📊 Earnings Momentum Dashboard

📅 2026-07-10 100 AI 서버 BOM 재평가: 패키징·기판·테스트 병목 smallcapsmallcap

덕산하이메탈(077360) — AI 서버 BOM 재평가: 패키징·기판·테스트 병목 (시총 3612억)

[테마] AI 서버 BOM 재평가: 패키징·기판·테스트 병목 (근거: 소스2는 AI 서버 병목이 GPU에서 메모리·스토리지·기판·수동부품·FC-BGA·PCB·테스트로 확산된다고 제시. 소스3은 외사 IB의 반도체/스토리지 긍정 뷰와 전자부품 sent). 연결: 덕산하이메탈은 후공정 패키징 소재 노출로 AI 메모리·고성능 패키징 증설의 2차 수혜 후보. 엣지

덕산하이메탈 077360

⚠️ Falsifier: 안정성 게이트 통과(CB·유증·비용통제·자본잠식 배제). 메모리 투자 지연 또는 패키징 소재 단가 하락 시 이익 레버리지 둔화. OP·매출 추세 재악화 또는 CB·유증 재개 시 thesis 반전.

📅 2026-07-07 100 AI 메모리 LTA 슈퍼사이클의 2차 밸류체인: 후공정·테스트·소재 smallcapsmallcap

덕산하이메탈(077360) — AI 메모리 LTA 슈퍼사이클의 2차 밸류체인: 후공정·테스트·소재 (시총 4317억)

[테마] AI 메모리 LTA 슈퍼사이클의 2차 밸류체인: 후공정·테스트·소재 (근거: 소스2는 AI 메모리 가격 사이클이 LTA·선수금·자본시장 재평가로 확장되고, HBM·DRAM 병목이 2027년까지 이어질 가능성을 제시. 소스3은 반도체 단기 과밀 경고와 Bof). 연결: 후공정 패키징 체인으로 AI 메모리 고부가 패키징 수요 전이에 연결되는 후보. 엣

덕산하이메탈 077360

⚠️ Falsifier: 안정성 게이트 통과(CB·유증·비용통제·자본잠식 배제). 메모리 변화율 둔화 시 후공정 주문 지연 가능성. OP·매출 추세 재악화 또는 CB·유증 재개 시 thesis 반전.

📅 2026-06-26 97 ai-substrate secular1mhigh

마이크론 FY3Q26 역대급 어닝 서프라이즈 + SCA 16건 체결 — 메모리 사이클 계약 모델 전환 · SK하이닉스·삼성전자 직접 수혜

마이크론이 매출 $41.5B(YoY +346%, 컨센 $35.6B 상회), EPS $25.11(컨센 $20.49 대비 +22% 서프라이즈), 4Q 가이던스 매출 $50B(컨센 $43.1B 대비 +16% 상향), GPM 86% 제시. 16건 SCA(take-or-pay, 5년, 2030년까지) 체결로 DRAM 물량 20%·NAND 30% 계약화, 전체 매출

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=6] | SCA 이행률 50% 미만 또는 2027년 공급 과잉 현실화(중국 CXMT 공급 급증)로 ASP 하락 전환 시 thesis 역전; 애플 가격 인상→수요 둔화→메모리 end-demand 위축 가시화 시 재검토

📅 2026-07-05 95 ai-substrate secular3mhigh

SK하이닉스·삼성전자 메모리 ASP 재상향 사이클

UBS가 3Q26 DDR 계약가 전망을 QoQ +32%로 기존 +17%에서 대폭 상향했고, TrendForce·중국 보도도 DRAM/HBM 가격 인상과 공급 압박을 확인했다. SK하이닉스는 HBM 믹스 확대·LTA 기반 실적 가시성·복수 broker 목표가 급상향이 겹쳐 AI 메모리 이익 모멘텀이 가장 명확하다.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 3Q26 DRAM/HBM 계약가 인상률이 +10% 미만으로 둔화되거나 SK하이닉스·삼성전자 2026년 EPS 컨센서스가 1개월 기준 하향 전환되면 thesis 반전

📅 2026-07-04 95 ai-substrate secular3mhigh

SK하이닉스 HBM·DRAM LTA 기반 메모리 업사이클 연장

UBS가 SK하이닉스 목표주가를 320만원으로 상향했고, HBM 비중 확대·3~5년 LTA·상한 없는 가격 구조가 2027년까지 실적 추정치 상향을 견인할 가능성이 높다. 최근 14일 내 복수 증권사 목표가 +100~280% 상향과 결합되어 revision gate를 충족한다.

SK하이닉스 000660 SK 034730

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | HBM LTA 가격 상한 도입, 고객 선불 축소, 또는 2027년 ASP 상승률이 한 자릿수로 둔화되면 thesis 반전

📅 2026-06-25 95 ai-substrate secular1mhigh

마이크론 FY3Q26 어닝 서프라이즈 +28% beat + SCA 16건 — 메모리 '계약 산업' 전환, SK하이닉스·삼성전자 이익 추정 대폭 상향 압력

마이크론 FY3Q26 매출 $41.5B(컨센 $35.6B 대비 +16.6% beat), EPS $25.11(컨센 $19.5~19.9 대비 +28% beat), OPM 81%, GPM 85% 기록. 4Q 가이던스 매출 $50B·GPM ~86%·EPS $31로 재차 상향. 16건 SCA(take-or-pay, 5년) 체결로 DRAM 물량 20%·NAND 물량

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=6] | SCA 고객 중 1곳 이상 take-or-pay 계약 파기·물량 축소 공시 시 thesis 반전. 4Q 가이던스 달성 실패(매출 $50B 미달) 또는 AI capex 빅테크 삭감 공시 시 즉각 재검토.

📅 2026-06-14 95 ai-substrate secular6mhigh

SK하이닉스 메모리 공급부족 구조 — 다수 글로벌 IB 목표주가 +100% 이상 동시 상향, CY27 undersupply 확실성 강조

모건스탠리(bear case +175% 상향), CLSA(3~4년 공급부족·두 자릿수 PE 재평가), 메리츠증권(목표가 295만원 +103.5%), Wolfe Research(마이크론 목표 $1,250 +127%), Goldman Sachs(hyperscaler capex $1.1~1.4조) 등 복수 글로벌·국내 IB가 동시에 메모리 공급부족 사이클을 확인

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=4] | HBM 수요 둔화(NVIDIA HBM 탑재량 축소 공식 발표) 또는 삼성전자 HBM 점유율 급반등으로 공급 경쟁 심화 시 thesis 반전

📅 2026-07-11 94 ai-substrate secular3mhigh

DRAM 가격 급등·SCA 장기계약 확산 — 메모리 이익 사이클 재가속

DDR4 계약가 최대 +50%, 3Q26 PC·GDDR7·서버 DRAM ASP 전망 상향, 난야테크 2Q26 GPM 79.5%·EPS 14.66TWD로 가격 레버리지가 실적에 직접 전이됨. Meta·Micron SCA/장기공급계약은 한국 메모리의 spot cycle을 계약 기반 수익성 사이클로 바꾸는 신호다.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=4] | ⚔️ 의도적 도전: 3Q26 DRAM ASP 상향이 실제 삼성전자·SK하이닉스 컨센서스 EPS 상향으로 이어지지 않거나 Meta·Micron식 장기계약이 가격 상단을 제한하면 thesis 반전

📅 2026-07-10 94 ai-substrate secular3mhigh

메타 2027년 AI 컴퓨팅 14GW 확대와 삼성 메모리 장기계약

메타가 AI 컴퓨팅 용량을 2026년 7GW에서 2027년 14GW로 2배 확대하고 자체 AI칩 Iris 양산 및 삼성전자 메모리 장기 공급계약을 제시했다. 관심등록 리포트의 DRAM 가격 상향, HBM 가격 상승, 삼성전자·SK하이닉스 목표가 대폭 상향과 정합적이며 메모리 이익 모멘텀의 가장 강한 24h 시그널이다. ⚔️ 의도적 도전: 메타 자체칩은 NV

삼성전자 005930 SK하이닉스 000660 테스 095610

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 메타의 2027년 AI 컴퓨팅 14GW 계획 축소, 삼성 메모리 장기계약 취소 또는 3Q26 DRAM ASP 상승률이 한 자릿수로 하향되면 thesis 반전

📅 2026-07-09 94 ai-substrate secular1mhigh

메모리 가격 인상 재가속 — DRAM +20~30%, NAND +35~40% 통보

AI 수요로 3Q26 메모리 계약가 인상 폭이 기존 TrendForce 전망을 상회할 가능성이 제기됐다. SK하이닉스·삼성전자는 관심등록 리포트의 DRAM 선호, HBM 가격 상향, 복수 broker 목표가 상향과 정합적이며 7월 말 확정 실적 콜이 추가 catalyst다. ⚔️ 의도적 도전: 외국인 반도체 대표주 누적 순매수는 음수이고, 시장은 capex

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 3Q26 DRAM/NAND 계약가 인상이 실제 체결가에서 한 자릿수로 둔화되거나 7월 말 SK하이닉스·삼성전자 콜에서 HBM·서버 DRAM 주문 축소가 확인되면 thesis 반전

📅 2026-07-08 94 ai-substrate secular3mhigh

삼성전자·SK하이닉스 메모리 업사이클 재확인 — 삼성전자 2Q26 OP 19배 급증·컨센 상회

삼성전자 2Q26 잠정 영업이익이 전년 대비 19배 급증하고 시장 전망을 약 6% 상회했다. SK하이닉스·삼성전자는 AI 데이터센터 수요, DRAM/HBM 가격 상승, 대규모 목표가 상향이 동시에 확인되는 메모리 이익 모멘텀의 핵심 축이다. 단기 주가 반응은 차익실현이지만 이익 revision과 ASP 상승 근거는 유지된다.

삼성전자 005930 SK하이닉스 000660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | ⚔️ 의도적 도전: 2Q26 이후 DRAM/HBM ASP 상승률이 둔화되고 하이퍼스케일러 2H26 capex 가이던스가 하향되면 메모리 업사이클 thesis 반전

📅 2026-07-07 94 ai-substrate secular1mhigh

삼성전자 메모리 ASP 급등·2Q26 실적 이벤트 — DRAM/NAND 가격 협상력 재확인

2Q26 잠정실적 D-1, 메모리 성과급 100%, UBS의 DRAM ASP 2Q +56%·3Q +22%·NAND 2Q +70% 전망이 결합된 메모리 이익 모멘텀 신호. 기존 관심 리포트의 삼성전자 2Q26 영업익 상회·목표가 상향·HBM 가격 상향 thesis와 정합적이다. ⚔️ 의도적 도전: 외국인 반도체 대표주 순매수와 SOX 상대강도는 약해 주가 모

삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 2Q26 잠정실적이 컨센서스를 하회하거나 3Q26 DRAM/NAND ASP 가이던스가 하향되면 thesis 반전

📅 2026-07-06 94 ai-substrate secular3mhigh

삼성전자·SK하이닉스 — DRAM 가격 인상과 HBM 증설이 메모리 이익 리비전 가속

삼성전자 3Q D램 가격 최대 +20% 인상, 마이크론 HBM 14조원 증설, AI 수요 지속이 확인됐다. 최근 SK하이닉스·삼성전자 목표가 대폭 상향 및 반도체 목표가 리비전 breadth 80.6%와 정합적이며, 메모리 ASP 상승이 2H26 이익 모멘텀을 직접 견인한다.

삼성전자 005930 SK하이닉스 000660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 3Q26 DRAM/HBM ASP 인상이 실제 계약가에 반영되지 않거나 hyperscaler capex가 하향 조정되면 thesis 반전

📅 2026-07-05 94 ai-substrate secular3mhigh

DRAM·HBM 가격 인상 가속 — 한국 메모리 이익 추정 상향 사이클

삼성전자 3Q DRAM 가격 약 20% 인상 추진, TrendForce 3Q DRAM +13~18%, UBS DDR +32% QoQ 전망이 동시에 확인됐다. SK하이닉스·삼성전자는 최근 목표가 대폭 상향과 AI 서버 수요·공급 부족 논리가 결합돼 이익 모멘텀 가시성이 가장 높다.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 3Q26 DRAM 계약가 인상폭이 +10% 미만으로 둔화되거나 SK하이닉스·삼성전자 EPS 컨센서스가 1개월 기준 하향 전환되면 thesis 반전

📅 2026-07-05 93 mark-20260518-staged-0 secular6mhigh

한화오션 캐나다 60조 잠수함 우선협상 가능성 — K-조선·해양방산 backlog 재평가

캐나다 차세대 잠수함 CPSP 60조원 사업에서 한화오션 우세 보도가 나왔고, 기존 5분기 연속 EPS YoY +143% 실측 모멘텀과 결합된다. LNG선·군함·잠수함으로 조선 수주잔고 질이 개선되는 구조적 신호다.

한화오션 042660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 캐나다 CPSP가 독일과 분할 발주되거나 한국 우선협상 지위가 무산되고 조선 수주잔고 대비 매출 가시성이 약화되면 thesis 반전

📅 2026-06-24 93 ai-substrate secular1mhigh

삼성전자 HBM4 양산 4개월 매출 10억달러 돌파 + SK하이닉스 마진 최적화 병행 — HBM4 사이클 구조적 가속

삼성전자가 HBM4 양산 개시 4개월 만에 업계 최초 매출 10억달러를 돌파(6월말 12억달러 전망), 연간 출하량 전망치를 35억Gb→40억Gb로 상향. SK하이닉스는 마진 최적화 전략으로 HBM4 램프업 속도를 조절하며 수익성 방어. 복수 글로벌 IB(Nomura·Bernstein·Goldman·JPM)가 SK하이닉스 목표주가 4,200만원~5,000만

삼성전자 005930 SK하이닉스 000660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=6] | 마이크론 FY4Q26 실적 발표에서 매출총이익률 가이던스가 75% 미만 하회하거나 HBM4 고객사 검증 지연 공시 시 thesis 반전. CSP capex 가이던스 하향 또는 중국 HBM 대안 공급 가시화 시 재평가 필요.

📅 2026-06-23 93 ai-substrate secular1mhigh

마이크론 F3Q26 컨센서스 상회 예고 + Anthropic 전략적 AI 인프라 파트너십 — HBM·DRAM 수요 가시성 최고조

4대 IB 일제히 마이크론 F3Q26 컨센서스 상회 전망(EPS YoY +943%), DRAM 수출 YoY +342%·NAND +167% 확인. 마이크론-Anthropic 다년간 HBM·DRAM 공급계약 체결로 AI 메모리 lock-in 구조 확립. 2026년 HBM 생산물량 전량 사전계약 소진, 마진율 Q2 대비 +7%p 개선(GPM ~81%). SK하이

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=6] | 마이크론 F3Q26 실적 컨센서스 하회(EPS $19.92 미달) 또는 가이던스 하향 시 메모리 피크아웃 신호로 thesis 반전. HBM 공급계약 취소·중국 CXMT 가격 덤핑 확대로 DRAM ASP 급락 시 reversal.

📅 2026-06-21 93 ai-substrate secular3mhigh

SK하이닉스 HBM4E 12단 샘플 공급 개시 + 2034년 웨이퍼 3배 증설 — AI 메모리 공급 부족 구조 2027년까지 확실

SK하이닉스가 HBM4E 12단 샘플 공급을 시작하며 차세대 AI 인프라 수혜를 선점했다. 교보증권 리포트에 따르면 2026년 SK하이닉스·삼성전자 영업이익 컨센서스가 상향 중이며, 메리츠증권은 SK하이닉스 목표주가를 1,450,000→2,950,000원(+103.5%)으로 상향했다. Morgan Stanley·CLSA·Nomura·DS투자증권 등 복수 글

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=6] | HBM4E 수율 저하로 샘플→양산 전환 실패 또는 NVIDIA Rubin Ultra 스펙 384GB 축소 확정 시 HBM 수요 구조 약화 → thesis 반전

📅 2026-06-19 93 ai-substrate secular3mhigh

SK하이닉스 HBM4E 12단 샘플 공급 개시 + 다수 broker 목표주가 동시 대폭 상향 — HBM 사이클 임계점 돌파

SK하이닉스가 HBM4E 12단 샘플 공급을 시작하며 차세대 HBM 양산 가시성이 확보됐다. 메리츠증권 +103.5%(2,950,000원), DS투자증권 +93.8%(3,100,000원) 등 복수 broker가 동시에 목표주가를 대폭 상향했으며, Nomura·Morgan Stanley·CLSA·Wolfe Research 등 글로벌 IB들도 AI 수요 기반

SK하이닉스 000660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=4] | HBM4E 12단 수율 실패 또는 NVIDIA Rubin Ultra 스펙 축소(384GB 확정)로 HBM 수요 감소 시 thesis 반전. 복수 broker target revision이 6개월 내 하향 전환 시 re-rate 하향.

📅 2026-06-16 93 ai-substrate secular3mhigh

SK하이닉스 메모리 슈퍼사이클 — 브로커 목표주가 +103.5% 대폭 상향 + 2034년 웨이퍼 3배 증설 발표 + HBM 공급부족 2027년 확실

메리츠증권이 SK하이닉스 목표주가를 145만→295만원(+103.5%)으로 상향. 교보증권 리포트에서 MCP +72.5%·NAND +24.3% 수출 급증 확인, SK하이닉스 2034년까지 웨이퍼 생산능력 3배 확대 계획 발표. 모건스탠리·CLSA·노무라·Wolfe 등 복수 글로벌 브로커가 동시에 HBM 공급부족 2027년 지속을 강조하며 베어케이스를 175

SK하이닉스 000660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | HBM 수요 컨센서스 revision 음전환 또는 NVIDIA GPU 출하 가이던스 하향 시 thesis 반전. 2Q26 실적에서 HBM ASP가 컨센 대비 -10% 이하로 나올 경우 critical 격하.

📅 2026-06-14 93 ai-substrate secular3mhigh

메모리 반도체 LTA 기반 수급 방정식 확정 — 삼성전기·LG이노텍·심텍·티엘비 전기전자 소부장 2H26 이익 가시성 최고조

LTA(장기공급계약) 체결로 2H26 전기전자 소부장 수급 방정식이 안정화되었으며, 삼성전기(3개 broker 목표가 +115~161% 동시 상향), LG이노텍(2개 broker +185~192% 상향), 심텍(+128%), 티엘비(+57%·5분기 연속 EPS YoY +428%)까지 다수 broker 동시 대규모 revision이 확인된다. DAJU 컨센서

삼성전기 009150 LG이노텍 011070 심텍 222800 티엘비 356860 SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | LTA 단가 협상 결렬·HBM 수요 peak-out 신호(NVIDIA 가이던스 하향) 또는 broker 3개 이상 동시 target 하향 시 thesis 반전

📅 2026-06-13 93 mark-20260518-staged-0 secular3mhigh

한화오션 KDDX 7.8조 선도함 수주 확정 + 5분기 연속 EPS +143% — K-방산·조선 복합 secular 이익 모멘텀

한화오션이 KDDX 7.8조 선도함을 사실상 수주하며 LNG선 백로그 + AI 전력 수요 + K-방산 chain이 동시 강화됐다. 5분기 연속 EPS YoY +143% streak은 PEAD drift 조건을 충족하며, backlog 3중 secular 구조가 확정됐다. 정훈님 관심등록(마킹) 및 calibration critical 사례와 정합.

한화오션 042660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=6] | KDDX 계약 공식화 지연 또는 LNG선 신규 수주 급감(월별 -30% 이상) 시 backlog thesis 반전. 이란 종전으로 유가 급락 → 발주 축소 리스크

📅 2026-06-13 93 mark-20260518-staged-0 secular3mhigh

한화시스템 3Q25 EPS YoY +1,424% + broker 목표주가 +276.5% — K-방산 전자·위성 이익 모멘텀 급등

한화시스템이 3Q25 EPS YoY +1,424%를 기록하며 하나증권이 목표주가를 34,000→128,000원(+276.5%)으로 대폭 상향했다. 매출 YoY +26.4% 동반 성장으로 일회성 이익이 아닌 구조적 이익 개선 확인. 정훈님 calibration critical 사례와 완전 정합. K-방산 방산전자·위성 secular chain 확정.

한화시스템 272210

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=4] | 방산전자 수주 파이프라인 공백 또는 위성 사업 지연 + 이란 종전으로 K-방산 수출 모멘텀 약화 시 반전

📅 2026-06-05 93 mark-20260518-staged-0 secular3mhigh

한화시스템 3Q25 EPS YoY +1,424% + broker 목표주가 +276.5% 상향 — K-방산 전자·위성 이익 모멘텀 임계치 돌파

한화시스템 3Q25 EPS YoY +1,424.5%, 매출 YoY +26.4% 기록. 하나증권이 목표주가를 34,000원→128,000원(+276.5%)으로 대폭 상향. DART 연속 분기 EPS +25% 이상 streak 확인, CANSLIM C 강력 충족. 방산 전자·위성 사업부가 구조적 이익 모멘텀 임계치 돌파. 정훈님 직접 관심등록 종목으로 K-방산

한화시스템 272210

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | 방산 전자 수주 감소 또는 위성 사업부 적자 전환, 복수 broker 목표주가 하향 시 thesis 반전. OP 마진 일회성 여부 추가 확인 필요.

📅 2026-07-09 92 ai-substrate secular3mmoderate

AI 기판 풀가동 — Unimicron ABF·HDI 사상 최고 매출

대만 ABF+HDI 업체 Unimicron 6월 매출이 +36.3% YoY로 사상 최고치를 경신했고, ABF 출하 증가·가격 인상·라인 풀가동이 동시에 확인됐다. 한국 AI 기판 체인에서는 삼성전기·대덕전자·티엘비·코리아써키트의 이익 전이 가능성이 높아진다. ⚔️ 의도적 도전: 대만 업체의 가격 인상이 한국 업체의 mix 개선으로 곧장 전이되는지, 고객별

삼성전기 009150 대덕전자 353200 티엘비 356860 코리아써키트 007810

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | ABF 리드타임이 축소되고 가격 인상분이 2Q26~3Q26 한국 기판 업체 매출총이익률에 반영되지 않으면 thesis 반전

📅 2026-07-06 92 ai-power-bottleneck secular3mhigh

HD현대중공업·한화오션 — 가스선 강세와 LNG·FSRU 수주가 조선 이익 가시성 강화

신조선가지수 상승, LNG선·LNG-FSRU 수주, 가스선 강세가 지속되고 있다. HD현대중공업은 4Q25 strong positive beat +46%, 한화오션은 5분기 연속 EPS YoY +143.1%로 정량 게이트를 충족해 조선 업종 이익 모멘텀이 강하다.

HD현대중공업 329180 한화오션 042660 HD한국조선해양 009540 삼성중공업 010140

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | LNG선·FSRU 발주가 둔화되고 선가 지수가 2분기 이상 하락 전환하면 thesis 반전

📅 2026-07-05 92 ai-power-bottleneck secular6mhigh

K-전력기기·전선 수주잔고 50조원 돌파

AI 데이터센터 투자와 미국 노후 전력망 교체가 맞물리며 국내 전력기기·전선 합산 수주잔고가 50조원을 넘는 구조다. 효성중공업 20.2조원, HD현대일렉트릭 12.3조원, LS ELECTRIC 5.6조원으로 backlog visibility가 높고 AI 전력 병목 chain과 직접 연결된다.

효성중공업 298040 HD현대일렉트릭 267260 LS ELECTRIC 010120 일진전기 103590 가온전선 000500

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 미국 데이터센터 전력망 투자 지연 또는 주요 전력기기 업체 수주잔고가 2개 분기 연속 감소하면 thesis 반전

📅 2026-07-04 92 ai-substrate secular3mhigh

삼성전자·SK하이닉스 3Q26 DRAM ASP 재상향 사이클

UBS가 3Q26 DDR 계약가격 전망을 기존 +17%에서 +32% QoQ로 상향했고, 삼성전자는 3분기 DRAM ASP 최대 +20% 인상을 추진 중이다. AI 인프라 수요와 공급 부족이 범용 DRAM까지 확산되며 메모리 이익 풀 확대가 확인된다.

삼성전자 005930 SK하이닉스 000660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 고객사가 3Q26 DRAM 가격 인상을 거부하거나 4Q26 계약가격 상승률이 0%대까지 급락하면 thesis 반전

📅 2026-06-24 92 ai-substrate secular1mhigh

메모리 LTA(장기공급계약) 구조 전환 + CSP 2028년 용량 조기확보 — 공급 병목 사이클 2027년 이상 연장 확인

마이크론 10-K상 과거 '고정가 계약 기피' 조항이 현재 LTA 체결 확산으로 완전 반전. 고객사들이 2028년 용량을 조기확보 중이며 하이퍼스케일러 2027년 capex 컨센서스($1.1~1.4조)가 시장 추정 대비 크게 상향 가능. Wolfe Research 마이크론 목표주가 $550→$1,250(+127%), FY26 DRAM 200%·NAND 21

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930 ISC 095340

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=6] | 마이크론 FY4Q26 실적발표에서 LTA 조건 약화 또는 ASP 가이던스 하향 시 전체 메모리 사이클 재평가. 2026년 하반기 삼성·SK 동시 capa 증설 가속으로 공급 조기 정상화 시 thesis 붕괴.

📅 2026-06-23 92 mark-20260518-staged-0 secular1mhigh

캐나다 CPSP 잠수함 60~120조 우선협상대상자 발표 임박 — 팀코리아(한화오션·HD현대중공업) 수주 가시성 최고조

캐나다 최대 12척·60조~120조원 규모 차세대 잠수함 프로젝트(CPSP)에서 팀코리아(한화오션·HD현대중공업)와 독일 TKMS만 최종 후보 잔류, 6월 말~7월 초 우협 발표 예정. KSS-III 기반 모델로 납기·생산능력·실물 레퍼런스(도산안창호함 태평양 횡단) 우위. HD현대중공업 broker 목표주가 +25.0% 상향(900,000원), 한화오션

한화오션 042660 HD현대중공업 329180

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | 캐나다 CPSP 우협 독일 TKMS 선정 시 thesis 반전. 미-이란 종전 MOU 파기로 호르무즈 재봉쇄 시 글로벌 조선 수요 불확실성 재확산.

📅 2026-06-21 92 mark-20260518-staged-0 secular3mhigh

한화에어로스페이스 K-방산 유럽·중동 수출 본격화 — 목표주가 +78% 상향 + 천무 315대 수주·CGR-080 JV 확정

한화에어로스페이스의 천무 MLRS가 폴란드·에스토니아·노르웨이 315대 발사대 주문을 확보했고, 폴란드 내 CGR-080 합작 생산시설 설립이 확정됐다. daju 데이터에서 목표주가 1,780,000원(+78.0%) 상향이 확인되며, DS투자증권은 이란 종전 후 사우디 지상무기 사업 수주 가시화 가능성을 추가로 제시했다. B14 SUE 데이터에서 4Q25

한화에어로스페이스 012450

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | 이란 종전 이후 중동 무기 수입 수요가 재건 인프라로 전환되거나, 유럽 JV 허가 지연 시 수주 파이프라인 공백 발생 → backlog 모멘텀 약화

📅 2026-06-20 92 ai-substrate secular3mhigh

SK하이닉스 HBM4E 12단 샘플 공급 + 시총 2조원 돌파 — AI 메모리 슈퍼사이클 정점 아닌 가속 구간

SK하이닉스가 HBM4E 12단 샘플을 엔비디아에 공급하며 차세대 AI 인프라 수혜 포지션 확정. 당일 주가 +7.2% 신고가, 시총 2조원 돌파로 삼성전자 추격 가속. 노무라 목표가 500만원·Morgan Stanley 베어케이스 175% 상향·메리츠 목표가 195만→295만원(+103.5%) 등 복수 브로커 동시 상향. 정훈님 관심등록 3건(Nomura

SK하이닉스 000660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=6] | HBM4E 엔비디아 공급 검증 실패(yield 미달) 또는 CXMT DDR5·HBM 양산 가속으로 글로벌 점유율 -5%p 이상 시 thesis 반전

📅 2026-06-19 92 mark-20260518-staged-0 secular1mhigh

한화오션 KDDX 7.8조 수주 + 5분기 연속 EPS YoY +143% + 이란 종전 MOU — K-조선·방산 복합 이익 모멘텀 최고조

한화오션은 KDDX 선도함 7.8조 사실상 수주(정훈님 마킹) + 5분기 연속 EPS YoY +143% streak(DART 확인) + 미-이란 종전 MOU로 호르무즈 해협 재개방·LNG선 수요 정상화 삼중 catalyst가 동시 발화. HD현대중공업도 4Q25 B14 strong_positive(beat +46%) + broker 목표주가 +63.6%(9

한화오션 042660 HD현대중공업 329180

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | 이란 종전 MOU 60일 협상 결렬 및 호르무즈 재봉쇄 시 LNG선 수요 정상화 지연. KDDX 최종 계약 불발 또는 가격 조정 시 backlog 모멘텀 훼손.

📅 2026-06-18 92 ai-substrate secular3mhigh

HBM·DRAM 공급 병목 현실화 — 애플 팀 쿡 '40년 만의 초유 사태' 발언 + 메모리 가격 급등 구조 재확인

팀 쿡 CEO가 메모리·스토리지 칩 공급난으로 애플 제품 가격 인상이 불가피하다고 공식 인정(WSJ). '40년 넘게 어떤 분야에서도 본 적 없는 현상'이라는 발언은 AI-소비자 전자 동반 수요 충돌이 공급 병목을 구조화했음을 방증. 정훈님 관심 시그널(CSP 2028년 용량 조기확보·하이퍼스케일러 capex $1.1~1.4조·Wolfe 마이크론 목표 $1

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=6] | 팀 쿡 발언 이후에도 NAND/DRAM 현물가 재하락 전환 or 하이퍼스케일러 capex 가이던스 하향 시 thesis 반전. LTA 계약 만기 후 가격 재협상에서 -15% 이상 가격 하락 확인 시 secular→cyclical 재분류.

📅 2026-06-16 92 ai-substrate secular3mhigh

삼성전기 MLCC 슈퍼사이클 — 브로커 목표주가 +115~161% 동시 상향 + AI 1.5조원 장기 공급계약 수주 + 2030년까지 호황 전망

대신증권 92만→240만원(+160.9%), 유안타증권 102만→220만원(+115.7%) 동시 상향. AI 확산으로 MLCC 시장 사상 최대 호황 사이클 진입, 무라타 가동률 95% 육박·800억엔 증설, 삼성전기는 1.5조원 대형 장기 공급계약 수주 및 필리핀 공장 건설 착수. 골드만삭스가 2030년까지 업황 지속 전망. secular paradigm

삼성전기 009150

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | AI 서버 MLCC 단가 ASP 하락 또는 무라타·TDK 공격적 증설로 공급과잉 신호 포착 시 thesis 반전. 삼성전기 2Q26 OPM이 컨센 대비 -200bp 이하 미달 시 격하.

📅 2026-06-14 92 mark-20260518-staged-0 secular3mhigh

한화오션 KDDX 수주 + 5분기 연속 EPS YoY +143% — K-방산·조선 복합 이익 모멘텀 구조적 가속

한화오션은 KDDX 7.8조 선도함 사실상 수주(정훈님 마킹 확인)와 5분기 연속 EPS YoY +143.1%(DART streak 확인)가 교차 검증된다. 이란 종전 합의 임박으로 호르무즈 재개방 시 LNG선 발주 정상화 추가 모멘텀 발생. 26년 5월 누적 발주량 +62.4% YoY(#54)로 조선 발주 사이클 회복 중. 방산+조선 복합 backlog

한화오션 042660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | KDDX 수주 최종 불발 또는 이란 종전 합의 파기로 LNG선 발주 재동결 시 thesis 반전

📅 2026-06-13 92 ai-power-bottleneck secular3mhigh

전력기기 4사(효성중공업·HD현대일렉트릭·LS ELECTRIC·산일전기) 2026 신규수주 가이던스 +20% 상회 — AI 데이터센터 전력 인프라 undersupply 구조 지속

전력기기 4사가 2026년 신규수주 가이던스를 +20% 이상 상회하며 AI 데이터센터 전력 병목 수혜가 구조적으로 확인됐다. LS ELECTRIC 목표주가 +103.5%(메리츠), HD현대일렉트릭도 broker 동시 상향 중. 정훈님 마킹 관심등록 + LS ELECTRIC 역사적 critical 사례(score=85)와 동일 패턴. 2030년까지 backl

효성중공업 298040 LS ELECTRIC 010120 HD현대일렉트릭 267260 산일전기 062040

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=4] | AI 데이터센터 capex 계획 축소(hyperscaler guidance 하향) 또는 변압기 backlog 1년 내 -30% 하락 시 thesis 반전

📅 2026-06-12 92 mark-20260518-staged-0 secular3mhigh

한화오션 KDDX 7.8조 선도함 사실상 수주 — K-방산·조선 복합 이익 모멘텀 가속

한화오션이 7.8조원 규모 KDDX 선도함 수주를 사실상 확정(#30). 기존 5분기 연속 EPS YoY +143% streak(정훈님 마킹 확인)에 방산 대형 수주가 추가되며 backlog 가시성 극대화. LNG선 백로그 + AI 데이터센터 전력 수요 + 방산 수주 3중 secular 드라이버 구조적 확정. K-방산 chain(mark-20260518-s

한화오션 042660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | KDDX 최종 계약 무산 또는 방산 예산 삭감 시 thesis 반전. LNG선 발주 사이클 급반전(발주량 YoY -30% 이하) 시 backlog 가시성 훼손

📅 2026-06-07 92 ai-substrate secular3mhigh

SK하이닉스 HBM4E 경쟁력 + CLSA 메모리 3~4년 공급 부족 확정 — 구조적 이익 모멘텀 최상위

CLSA가 AI 수요 기반 메모리 3~4년 공급 부족을 전망하며 SK하이닉스 목표가 252만→370만원(+47%), 삼성전자 40만→54만원(+35%) 상향. 골드만삭스도 코스피 목표 12,000 상향하며 두 종목 비중확대 유지. 젠슨 황 HBM4E 경쟁력 발언(정훈님 관심등록)과 Chipflation 분석(HBM 가격 1년 6배 급등)이 공급 부족 the

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930 이닉스 452400

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=6] | SemiAnalysis 보고서(Vera Rubin 메모리 용량 28TB 감소) 현실화 시 HBM 수요 추정치 하향. Micron HBM 점유율 확대로 SK하이닉스 ASP 압박 시 OPM 반전. 컨센 revision 음전환 확인 시 즉시 등급 재검토.

📅 2026-05-27 92 ai-substrate secular3mhigh

메모리 paradigm shift — SK하이닉스·삼성전자 LTA 시대, multi-broker target 18~37% 동시 상향

UBS가 마이크론 목표가 535→1625달러(3x) 상향하며 메모리를 구조적 성장 산업으로 재평가. 미래에셋이 SK하이닉스 320만→380만(+18.75%)·삼성전자 400→550만원(+37.5%) 동시 상향. SK증권 한동희도 LTA 본격화에 따른 시클리컬 탈피·P/E re-rating 주장. 5/20 기준 메모리 수출 YoY +231%(DRAM +456

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: HBM ASP가 2분기 연속 QoQ 하락 + LTA 계약 신규 체결 중단 시 paradigm thesis 반전

📅 2026-05-23 92 ai-substrate secular1mhigh

NVIDIA FY1Q27 매출 +85% YoY beat · FY2Q27 가이던스 컨센 상회 → SK하이닉스 HBM 사이클 재가속

NVIDIA FY1Q27 매출 816억불(YoY +85%, 컨센 789억불 상회), 데이터센터 752억불 · FY2Q27 가이던스 910억불로 컨센 876억불 +4% 상회. ACIE 비빅테크 +31% QoQ로 다변화 확인. nvidia_pattern_kr trigger 충족 → SK하이닉스 HBM 수요 polish, 신한투자 목표 1,900,000→3,80

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930 한미반도체 042700

⚠️ Falsifier: NVIDIA FY2Q27 실적 매출 컨센 미달 또는 hyperscaler capex 가이던스 하향 시 thesis 반전. SK하이닉스 HBM ASP 1분기 내 -10% 이상 하락 시 reversal.

📅 2026-05-21 92 ai-substrate secular1mhigh

엔비디아 FY2027 1Q 실적 서프라이즈 — 조정 EPS $1.87 (YoY+140%), 매출 $81.6B 예상 상회, 800억달러 자사주 매입 승인

엔비디아 FY27 1Q: 매출 $81.6B(컨센 $79.2B 상회), 데이터센터 $75.2B(컨센 $73.5B 상회), 조정 OPM 75.0%. FCF $486억(전년비 +86%), 800억달러 자사주 매입 신규 승인. nvidia_pattern_kr 트리거 충족. 한국 HBM·AI 기판 밸류체인(SK하이닉스·삼성전자·한미반도체) 수요 가시성 재확인. 필라

SK하이닉스 000660 한미반도체 042700 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: Q2 가이던스 미달·중국 수출규제 H20 추가 손실 확대·데이터센터 capex 계획 축소 시 한국 HBM 수요 체인 동반 하락

📅 2026-07-10 91 mark-20260518-staged-0 secular6mhigh

HD현대중공업 MR 6척 수주와 남미 27조 함정 발주 파이프라인

HD현대중공업이 오만 Asyad Shipping으로부터 MR PC선 6척을 수주했고, 남미에서는 27조원 규모 함정 현대화 발주가 열리고 있다. HD현대중공업은 B14 strong_positive beat +46%, 한화오션은 5분기 연속 EPS YoY +143%로 실적 전이 증거가 확인된 조선·방산 해양 체인이다. ⚔️ 의도적 도전: 한화오션은 최근 목표

HD현대중공업 329180 한화오션 042660 HD현대 267250

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=4] | 남미 함정 발주 지연, 신규 선가 하락 전환, 또는 한화오션·HD현대중공업 수주 마진이 컨센서스를 하회하면 thesis 반전

📅 2026-07-08 91 ai-power-bottleneck secular6mhigh

AI 데이터센터 전력 병목 — 효성중공업·HD현대일렉트릭·LS ELECTRIC 인도·북미 초고압 수주 확산

효성중공업은 인도 600MW급 데이터센터 프로젝트에 400kV GIS를 공급하고, 일진전기는 북미 초고압 변압기 중심으로 2028년 납품 물량과 2029~2030년 수주까지 언급됐다. LS ELECTRIC은 최근 목표주가 +30.4% 상향으로 전력기기 revision도 동반 확인된다.

효성중공업 298040 HD현대일렉트릭 267260 LS ELECTRIC 010120 일진전기 103590

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | ⚔️ 의도적 도전: 북미·인도 초고압 전력기기 신규 수주가 2개 분기 연속 둔화되거나 2028~2030년 납기 backlog가 가격 할인 수주로 전환되면 thesis 반전

📅 2026-07-05 91 mark-20260518-staged-0 secular6mmoderate

한화오션 캐나다 60조원 잠수함 우선협상 가능성

캐나다 차세대 잠수함 CPSP 60조원 사업에서 한국 한화오션 우세가 보도됐고, 단독 수주 여부가 막판 쟁점이다. 기존 5분기 연속 EPS YoY +143%와 LNG선·군함 수요 구조가 결합돼 조선·해양방산 이익 가시성이 높다.

한화오션 042660 한화 000880

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 캐나다 CPSP가 독일 분할 발주로 확정되거나 한화오션 특수선 수주잔고 증가가 지연되면 thesis 반전

📅 2026-06-26 91 ai-substrate secular1mhigh

애플 Mac·iPad 메모리 가격 급등 반영 15~25% 가격 인상 — 메모리 공급 부족·가격 전가력 확인, SK하이닉스·삼성전자 ASP 상승 추가 증거

애플이 AI 하이퍼스케일러 수요 급증으로 DRAM·NAND 부족을 이유로 MacBook(15~20%)·iPad(15~25%) 가격 인상 단행. 아이폰은 동결이나 추가 인상 가능성 시사. 이는 메모리 공급 부족이 하류 완성품 가격 전가로 이어지는 수급 타이트 구조의 실물 확인 증거이며, SK하이닉스·삼성전자의 ASP 상승 지속성과 마진 확장 thesis를 정

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=4] | 애플 가격 인상 후 Mac·iPad 판매량 -20%+ 급감으로 end-demand 위축 → 메모리 수요 예상치 하회 시 ASP 상승 경로 훼손

📅 2026-06-25 91 ai-substrate secular3mhigh

SK하이닉스 나스닥 ADR 상장 + 45.5조원 유상증자 — 용인 클러스터 팹 capex 확정, HBM 공급 확장 가시화

SK하이닉스가 나스닥 ADR 상장을 위한 제3자배정 유상증자(최대 17,790,000주, 약 45.45조원)를 이사회 결의. 자금 전액은 용인 반도체 클러스터 1기 팹 및 청주 P&T7 어드밴스드 패키징 팹 건설·EUV 장비 투자에 사용 예정. 글로벌 기관투자자 접근성 확대로 외국인 수급 기반 확장. Bernstein 목표 HBM 가격 인상 반영(SK하이닉

SK하이닉스 000660 SK 034730

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=6] | 수요예측 흥행 실패(발행가 대폭 하향 또는 청약 미달) 시 capex 축소 우려로 thesis 약화. 글로벌 AI capex 사이클 꺾임 확인 시 재검토.

📅 2026-06-24 91 mark-20260518-staged-0 secular1mhigh

K-방산 미사일 재고 확충 긴급 소집 — 트럼프 백악관 방산업체 회의 + 이란전 소진 재고 보충 수요 구체화

트럼프 대통령이 이란전으로 소진된 패트리엇·토마호크 등 핵심 미사일 재고 확충을 위해 6/24 주요 방산업체를 백악관 소집. 이미 전쟁 이전부터 재고 부족 평가였던 미국 미사일 공급망 재편 수요가 현실화. LIG넥스원(K-HIMARS·천궁)·한화에어로스페이스(천무·비궁)는 동맹국 무기 공급망 재편 수혜 직결. CLSA Outperform 신규 커버, 한화에

한화에어로스페이스 012450 LIG디펜스앤에어로스페이스 079550 한화시스템 272210

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=6] | 의회 예산 미확정으로 계약 체결 지연 장기화 시, 또는 이란-미국 최종 합의 완료로 추가 군사행동 불필요 판단 시 방산 수주 모멘텀 약화. CMMC 인증 지연으로 한국 방산 미국 공급망 진입 차질 발생 시 재평가.

📅 2026-06-23 91 mark-20260518-staged-0 secular3mhigh

한화에어로스페이스 K9 자주포 중동 현지생산 계약 체결 — K-방산 수출 구조적 제약 해소 + 중동 신규 시장 개척

한화에어로스페이스가 제너레이션5 홀딩스와 K9 155mm 자주포 중동 현지 생산·판매 협력 계약 체결(유로사토리 2026). 파워팩 국산화로 기존 중동 수출 규제 완전 해소되며 UAE 현지 생산 1단계 추진. 유럽 방위산업 현지화 전략 가속화와 맞물려 K-방산 글로벌 수출 기반 확대. DART EPS YoY 4Q25 기준 한화에어로 beat +13%(B14

한화에어로스페이스 012450 한화오션 042660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 중동 현지생산 계약 파기·UAE 정부 예산 삭감으로 수주 취소 시 thesis 반전. 파워팩 국산화 기술 이전 규제 재도입 시 수출 재차 제약.

📅 2026-06-21 91 ai-power-bottleneck secular3mhigh

삼성전기 MLCC·FC-BGA 겹호황 — AI 서버·자율주행 동시 수혜로 목표주가 +115~161% 복수 상향

삼성전기가 자율주행차용 MLCC 양산을 시작하며 사상 최고가를 경신했다. 대신증권(920,000→2,400,000원, +160.9%)·유안타증권(1,020,000→2,200,000원, +115.7%) 등 복수 브로커가 목표주가를 동시에 대폭 상향했으며, daju 데이터에서도 3,000,000원 상향(+36.4%)이 확인된다. iM증권 리포트에 따르면 저부가

삼성전기 009150

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | MLCC 판가 인상이 고사양 제품으로 확산되지 않고 저부가 중심에서 멈출 경우, 또는 AI 서버 LTA 체결 속도 둔화 시 실적 모멘텀 소멸 위험

📅 2026-06-20 91 ai-substrate secular3mhigh

삼성전기 MLCC AI 슈퍼사이클 — 이틀 연속 상장 이래 최고가, 목표주가 240만→300만원 복수 브로커 동시 상향

삼성전기가 AI 서버용 MLCC 공급 부족 기대와 자율주행차용 MLCC 양산 돌입으로 이틀 연속 사상 최고가(장중 240만원 돌파). 대신증권 목표주가 92만→240만원(+160.9%), 유안타 102만→220만원(+115.7%) 등 복수 브로커 동시 대폭 상향. FC-BGA·MLCC 겹호황 구조. 무라타 판가 인상·증설 전략이 삼성전기 직납 판가 및 LT

삼성전기 009150

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 무라타가 대규모 증설 발표하여 공급 과잉 전환 시, 또는 고객사(애플·구글 등)의 직납 판가 인상 거부로 LTA 협상 결렬 시 thesis 반전

📅 2026-06-19 91 ai-power-bottleneck secular6mhigh

AI 데이터센터 전력망 연결 패스트트랙 + 전력기기 4사 2026 수주 가이던스 +20% 상회 — 전력 인프라 undersupply 구조 임계점

미국 FERC가 AI 하이퍼스케일러 전력망 연결 병목 해소를 위한 90일 패스트트랙 조치를 시행(#79)했으며, 전력기기 4사(효성중공업·LS ELECTRIC·HD현대일렉트릭·산일전기)가 2026 수주 가이던스 +20% 상회를 발표했다(정훈님 마킹). JPM은 AI 데이터센터 800V 전력 스택 전환으로 2025~2028년 수십억 달러 시장 확대를 전망.

효성중공업 298040 LS ELECTRIC 010120 HD현대일렉트릭 267260 산일전기 062040

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | FERC 패스트트랙 실질 집행 지연 또는 하이퍼스케일러 capex 컨센 대비 하향 조정 시 backlog 증가세 둔화. 전력기기 수주 가이던스 실제 달성 실패 시 re-rate 위험.

📅 2026-06-18 91 ai-substrate secular3mhigh

HBM4 수익성 회복 사이클 진입 — 2Q26~2027 AI ASIC 칩당 용량 216~288GB 확대 + 공급자 HBM/범용 생산 mix 조정 전략

DS투자증권 보고서: 1Q26 HBM 웨이퍼당 매출이 DDR5 64GB RDIMM에 역전됐으나, 2Q26부터 2027년 HBM4 공급 계약 시작으로 가격 상승·수익성 회복 전망. AI ASIC 칩당 HBM 용량 96/192GB→216/288GB 확대가 수요 핵심 드라이버. NVIDIA Rubin 플랫폼 언급. SK하이닉스 5분기 연속 EPS YoY +248

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=6] | HBM4 가격 협상 결과 기대치 하회(DDR5 RDIMM 대비 프리미엄 -20% 이하) 확인 시 수익성 회복 thesis 반전. NVIDIA Rubin 플랫폼 출하 지연 or ASIC 경쟁사(브로드컴·마벨) 점유율 급등 시 수요 구조 변화.

📅 2026-06-18 91 mark-20260518-staged-0 secular3mhigh

K-방산 유럽 방공 체계 독점 진입 — LIG D&A·라인메탈 JV + 유럽 방공 시장 최대 160조원 + 한화에어로 천무 315대 수주

LIG D&A가 라인메탈과 VSHORAD~LRAD 다층 방공 체계 JV 설립(유진투자증권 #9). 유럽 방공 시장 총 3,000억 유로 중 160조원 추가 기회. 한화에어로 천무 MLRS 폴란드·에스토니아·노르웨이 315대 수주·CGR-080 유도미사일 합작생산(DS #7). 정훈님 관심 LIG D&A 목표가 +197.6% 상향 시그널과 정합. 한화시스템

한화에어로스페이스 012450 한화시스템 272210

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=6] | 라인메탈 JV 지분 조건 협상 결렬 또는 유럽 방산예산 삭감(-20% 이상) 시 수주 가시성 훼손. Patriot 공급 재개 또는 SAMP/T NG 전력화 가속 시 K-방공 대체 수요 감소.

📅 2026-06-17 91 ai-substrate secular3mhigh

NOR 플래시·SLC NAND 상반기 가격 2배 급등 — HBM·고단수 3D NAND 확대가 성숙공정 capa 잠식, 하반기도 상승 지속

트렌드포스에 따르면 HBM 및 고단수 3D NAND 생산 확대가 성숙 공정 capa를 밀어내며 NOR 플래시·SLC NAND 공급이 구조적으로 타이트해졌고, 2026년 상반기 계약가격이 각각 +100% 이상 급등했다. 정훈님 관심등록 리포트(Citi·Nomura·Morgan Stanley·CLSA)가 공통으로 지목한 메모리 업사이클이 HBM에서 레거시 메모

삼성전자 005930 SK하이닉스 000660 제주반도체 080220

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=6] | HBM capa 증설 속도가 예상보다 빨라 성숙공정 복귀 → NOR/SLC NAND 가격 반락 또는 마이크론·삼성의 레거시 가격 가이던스 하향 시 thesis 반전

📅 2026-06-16 91 ai-power-bottleneck secular3mhigh

전력기기 4사 — AI 데이터센터 전력 undersupply 구조 지속, 수주는 쉬지 않았다 + LS ELECTRIC·효성중공업 Top Pick 재확인

피카츄 아저씨 전력기기 하반기 전망: 빅테크 CapEx 상향·유틸리티 계약 부하 증가·765kV 송전·데이터센터 접속 설비·온사이트 발전 수요 동시 확인. 유안타 하반기 전망에서도 변압기·전선 수주잔고 증가 및 북미 시장 실적 개선 전망. 정훈님 관심등록 마킹에서 전력기기 4사 2026년 신규수주 가이던스 +20% 상회 직접 확인. LS ELECTRIC h

LS ELECTRIC 010120 효성중공업 298040 HD현대일렉트릭 267260 산일전기 062040

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 빅테크 CapEx 가이던스 하향 또는 전력기기 신규 수주 MoM 감소 3개월 연속 확인 시 thesis 반전. 변압기 backlog/매출 ratio가 2.0x 이하로 하락하면 격하.

📅 2026-06-13 91 ai-substrate secular3mhigh

SK하이닉스·삼성전자 메모리 — HBM 공급부족 2027년까지 확정 + broker 목표주가 대폭 상향(SK하이닉스 +103.5%, 삼성전자 +160%+)

Morgan Stanley·CLSA·Wolfe·BofA·Goldman이 동시에 메모리 공급부족 2027년 확정 판단을 내리고 SK하이닉스 목표가 +103.5%, 삼성전자 다수 broker +115~161% 상향. 정훈님 관심등록 리포트 5건(GS, MS, CLSA, 텔레그램 2건)이 동일 thesis를 지지. HBM capacity signal + revi

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | CY27 메모리 oversupply 전환 시그널(삼성 NAND 400단 조기 양산 + 공급 과잉) 또는 hyperscaler capex 하향 시 반전

📅 2026-06-12 91 ai-power-bottleneck secular6mhigh

전력기기 4사 2026년 신규수주 가이던스 +20% 상회 — AI 데이터센터 전력 인프라 undersupply 구조 지속

유안타증권 하반기 전망(#39): 효성중공업·HD현대일렉트릭·LS ELECTRIC·산일전기의 2026년 신규수주가 기존 가이던스 대비 약 20% 상회 가능. AI 데이터센터는 18~24개월 내 건설 가능하나 송전망·변전소는 3~7년 소요로 시간차 발생, 초고압 변압기·GIS/GCB 수요 동시 발생. LS ELECTRIC 목표주가 +15.4% 상향(daju

효성중공업 298040 LS ELECTRIC 010120 HD현대일렉트릭 267260 산일전기 062040

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | AI 데이터센터 capex 사이클 급냉(hyperscaler capex 가이던스 하향), 전력기기 수주잔고 YoY -20% 이하 신호 포착 시 thesis 반전. 유가 급락으로 에너지 전환 투자 중단 시 추가 리스크

📅 2026-06-11 91 ai-substrate secular3mhigh

메모리 슈퍼사이클 구조 확정 — HBM 공급 병목 심화 + CSP LTA 2028년까지 조기 물량 확보 가속

엔비디아 Vera Rubin LPDRAM 탑재 용량 절반 축소(공급 부족 기인), CSP들이 2028년 용량 조기 확보에 나서며 메모리 부족 현상 심화. 2Q26 반도체 시장 매출 3,190억 달러(QoQ +27%, 2002년 이후 최고 분기 성장률), DRAM·NAND 가격 급등. CLSA·MS 'Chipflation' 리포트와 삼성증권 목표가 상향(삼성

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930 이닉스 452400 심텍 222800 대덕전자 353200

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=6] | CSP LTA 재협상·멀티벤더 전환 공시 또는 HBM 공급사 capa 과잉 발표 시 thesis 반전. 브로드컴 AI 가이던스 추가 하향으로 custom ASIC 전환 가속되면 DRAM 수요 mix 변화 리스크.

📅 2026-06-10 91 ai-substrate secular3mhigh

메모리 반도체 Memory7 주도 사이클 — LTA 확정·공급 우위 구조로 2H26 소부장 낙수 본격화

신한·유안타 리포트가 동시에 메모리 반도체 공급자 절대 우위 기반 LTA(장기공급계약) 구조 고착화를 확인. 공급 계획 상회하는 수요 성장·가격 상승 제한 요인 부재로 수급 불균형 장기화. 2H26부터 CapEx 상향 사이클에 연동한 소부장(기판·부품) 실적 강세 예상. CLSA·골드만삭스·삼성증권 복수 브로커가 SK하이닉스 목표가 ₩350~370만원, 삼

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930 심텍 222800 이닉스 452400 대덕전자 353200 티엘비 356860

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=6] | HBM/DRAM 공급 과잉 재전환(삼성 capa 급확대 or 중국 DRAM 양산 가속) 시 LTA 재협상·멀티벤더 복귀로 thesis 반전. 또는 hyperscaler capex 삭감(-20%+) 확인 시 즉시 재평가

📅 2026-06-09 91 mark-20260518-staged-0 secular3mmoderate

한화시스템 3Q25 EPS YoY +1,424% — K-방산 전자·위성 이익 모멘텀 급등 + broker 목표주가 +276.5% 상향

한화시스템 3Q25 EPS YoY +1,424.5%, 매출 YoY +26.4% 확인(DART). 하나증권 목표주가 34,000→128,000원(+276.5%) 상향으로 revision_strength 최상위. K-방산 전자·위성 수출 paradigm + CMMC 11월 전면시행 구조적 수혜. 정훈님 관심등록 마킹 종목으로 HIGH-CONVICTION 확정.

한화시스템 272210

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | 방산 전자 수출 계약 취소 또는 위성 사업 매출 인식 지연 시 EPS 급감 가능. 단일 broker(하나증권)만 대규모 상향이므로 복수 broker 미추종 시 revision 신뢰도 0.7x 조정 필요.

📅 2026-06-07 91 mark-20260518-staged-0 secular3mhigh

한화시스템 3Q25 EPS YoY +1,424% — broker 목표주가 +276.5% 상향, K-방산 전자·위성 이익 모멘텀 구조적 급등

DART 실적 기준 한화시스템 3Q25 EPS YoY +1,424%로 CANSLIM C 최상위권. 하나증권이 목표주가 34,000→128,000원(+276.5%)으로 대폭 상향. 매출 YoY +26.4%와 함께 방산 전자·위성 분야의 구조적 성장이 확인. 정훈님 관심등록 리포트와 완전 정합. K-방산 CMMC 인증·미 해군 공급망 재편 chain에서 핵심

한화시스템 272210

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | 방산 전자 수주 취소·K-방산 수출 계약 지연 또는 미 CMMC 인증 획득 실패 시 thesis 반전. 위성 사업 매출 인식 지연 시 EPS 가속 둔화.

📅 2026-06-06 91 mark-20260518-staged-0 secular3mhigh

한화시스템 3Q25 EPS YoY +1,424% — K-방산 전자·위성, broker 목표주가 +276.5% 상향

한화시스템(272210) 3Q25 EPS YoY +1,424.5%, 매출 YoY +26.4% 기록. 하나증권이 목표주가 34,000→128,000원(+276.5%) 대폭 상향. K-방산 전자·위성 이익 모멘텀이 mark-20260518-staged-0 체인(CMMC 인증·동맹국 무기 공급망 재편) 구조적 수혜와 직결. 정훈님 관심등록 critical 확정

한화시스템 272210

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=6] | K-방산 수출 계약 지연·취소 또는 CMMC 인증 일정 후퇴 시 thesis 반전. 방산 전자·위성 부문 일회성 이익(영업외) 비중 확인 필요.

📅 2026-05-24 91 ai-substrate secular3mhigh

SK하이닉스·삼성전자 메모리 LTA 구조 전환 — 사이클주→계약 기반 인프라주 패러다임 shift

하이퍼스케일러와 3~5년 LTA(장기공급계약) 확산으로 메모리 이익 가시성 급격히 향상. LPDDR5X 2Q 가격 상승률 QoQ +81%(1Q +58% 대비 가속), DRAM 공급 증가율 수요 증가율 하회 전망. 신한투자증권 SK하이닉스 목표주가 190만→380만원(+100%) 상향, 삼성전자 목표주가 30만→55만원(+83%) 상향. JP Morgan '

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930 하나마이크론 067310 코리아써키트 007810

⚠️ Falsifier: 삼성전자 총파업 장기화로 HBM 공급 차질 + LTA 계약 가격 하단 재협상 요구 또는 빅테크 AI capex 삭감 가이던스 발표 시 thesis 반전

📅 2026-05-20 91 ai-substrate secular1mhigh

SK하이닉스 목표주가 다수 broker 동시 대폭 상향 — HBM·AI 수요 가속 컨센서스 재확인

한국투자증권 205만→380만원(+85.4%), iM증권 150만→276만원(+84.0%) 등 복수 broker 동시 대폭 상향. DART 5분기 연속 EPS YoY +25%+ streak 확인(최신 4Q25 +124.3%). DRAM 계약구조 변화(Bottom Price Floor·선급금·장기 물량 확약)로 earnings quality·backlog v

SK하이닉스 000660

⚠️ Falsifier: HBM oversupply 전환(삼성전자 HBM4 yield 급등·Micron 공격 증설) 또는 NVIDIA 실적 miss·가이던스 하향 시 컨센서스 재하향 반전. 삼성전자 파업 장기화로 HBM 공급망 차질 역설적 반사수혜 소멸 가능성.

📅 2026-07-10 90 AI 서버 BOM 재평가: 패키징·기판·테스트 병목 smallcapsmallcap

인텍플러스(064290) — AI 서버 BOM 재평가: 패키징·기판·테스트 병목 (시총 4971억)

[테마] AI 서버 BOM 재평가: 패키징·기판·테스트 병목 (근거: 소스2는 AI 서버 병목이 GPU에서 메모리·스토리지·기판·수동부품·FC-BGA·PCB·테스트로 확산된다고 제시. 소스3은 외사 IB의 반도체/스토리지 긍정 뷰와 전자부품 sent). 연결: 인텍플러스는 반도체 검사 장비로 HBM·패키징 고도화에 따른 검사 난도 상승과 연결. 엣지: 컨센

인텍플러스 064290

⚠️ Falsifier: 안정성 게이트 통과(CB·유증·비용통제·자본잠식 배제). 장비주는 고객사 투자 타이밍 변동에 실적 변동성이 크다. OP·매출 추세 재악화 또는 CB·유증 재개 시 thesis 반전.

📅 2026-07-09 90 ai-substrate secular3mmoderate

AI 서버 수요가 수동부품까지 확산 — Yageo 월매출 사상 최고

Yageo 6월 매출이 +38.9% YoY로 사상 최고치를 재차 경신했고 AI 제품 수요가 일반·특수 수동부품을 모두 견인했다. 한국 MLCC·패키지 부품 체인에서는 삼성전기 중심의 AI 서버 부품 mix 개선 신호로 해석된다. ⚔️ 의도적 도전: MLCC는 과거 재고 사이클 민감도가 높아 AI 서버향 mix가 전체 판가와 가동률을 얼마나 방어하는지가 핵심

삼성전기 009150

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | AI 서버향 MLCC·패키지 부품 매출 비중이 확대되지 않고 중국 범용 MLCC 가격 경쟁으로 blended ASP가 하락하면 thesis 반전

📅 2026-07-07 90 AI 메모리 LTA 슈퍼사이클의 2차 밸류체인: 후공정·테스트·소재 smallcapsmallcap

유니테스트(086390) — AI 메모리 LTA 슈퍼사이클의 2차 밸류체인: 후공정·테스트·소재 (시총 2452억)

[테마] AI 메모리 LTA 슈퍼사이클의 2차 밸류체인: 후공정·테스트·소재 (근거: 소스2는 AI 메모리 가격 사이클이 LTA·선수금·자본시장 재평가로 확장되고, HBM·DRAM 병목이 2027년까지 이어질 가능성을 제시. 소스3은 반도체 단기 과밀 경고와 Bof). 연결: 반도체 테스트 체인으로 HBM·DRAM 업사이클의 CAPEX 및 품질검사 수요 전

유니테스트 086390

⚠️ Falsifier: 안정성 게이트 통과(CB·유증·비용통제·자본잠식 배제). 메모리 CAPEX 집행 지연 시 수주 공백 발생. OP·매출 추세 재악화 또는 CB·유증 재개 시 thesis 반전.

📅 2026-07-07 90 AI ASIC·첨단패키징 분산: 설계 IP·파운드리 협력·검사 장비 smallcapsmallcap

인텍플러스(064290) — AI ASIC·첨단패키징 분산: 설계 IP·파운드리 협력·검사 장비 (시총 6213억)

[테마] AI ASIC·첨단패키징 분산: 설계 IP·파운드리 협력·검사 장비 (근거: 소스2는 빅테크 AI ASIC 내재화와 2nm·EMIB·하이브리드 본딩 등 첨단패키징 병목 분산을 제시. 소스3 전자부품 sentiment 4.0, 로봇 2.5로 비메모리 AI 체). 연결: 검사 장비 후보로 첨단패키징·기판·모듈 고도화에 따른 검사 난이도 상승에 연결.

인텍플러스 064290

⚠️ Falsifier: 안정성 게이트 통과(CB·유증·비용통제·자본잠식 배제). 장비 검수 지연과 특정 고객 CAPEX 변동성. OP·매출 추세 재악화 또는 CB·유증 재개 시 thesis 반전.

📅 2026-07-07 90 피지컬 AI·로봇 자동화: 월드모델·촉각·엣지 추론의 장비 전이 smallcapsmallcap

에스비비테크(389500) — 피지컬 AI·로봇 자동화: 월드모델·촉각·엣지 추론의 장비 전이 (시총 2552억)

[테마] 피지컬 AI·로봇 자동화: 월드모델·촉각·엣지 추론의 장비 전이 (근거: 소스5는 실물 로봇 RL, 시각-촉각 월드액션모델, 이기종 엣지 로봇 추론 런타임, 로봇 데이터 비용 절감 신호를 제시. 소스2 산업 리포트도 로봇/방산/조선 이슈와 정부 메가프로). 연결: 기계·범용기계 후보로 정밀 감속·구동계 등 로봇 하드웨어 밸류체인 수혜에 연결 추정.

에스비비테크 389500

⚠️ Falsifier: 안정성 게이트 통과(CB·유증·비용통제·자본잠식 배제). 로봇 CAPEX 둔화와 가격 경쟁. OP·매출 추세 재악화 또는 CB·유증 재개 시 thesis 반전.

📅 2026-06-20 90 mark-20260518-staged-0 secular6mhigh

미국 DPA 708조 발동 — K-방산 탄약·미사일 미국 납품 구조적 기회 가시화

트럼프 대통령이 국방생산법 제708조를 발동, 탄약·미사일 공급망 확대를 국가방위 위협 수준으로 선언하고 6월 17일 연방 관보 즉시 효력 발생. 미국 자체 생산능력 부족 구조에서 K-방산(한화에어로·LIG넥스원)의 미국 납품 협력 확대 직접 모멘텀. 정훈님 관심등록 chain(mark-20260518-staged-0)과 정합성 완전 일치. 한화에어로 목표

한화에어로스페이스 012450 LIG디펜스앤에어로스페이스 079550 한국항공우주 047810 현대로템 064350

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | DPA 708조 실제 협정 체결 없이 행정 제스처로 종료 시, 또는 CMMC 인증 획득 지연으로 미국 시장 진입 일정 6개월 이상 후퇴 시 thesis 반전

📅 2026-06-17 90 mark-20260518-staged-0 secular3mhigh

LIG디펜스앤에어로스페이스 — Rheinmetall 합작법인 설립 + K-방산 유럽·NATO 미사일 시장 진입 가속

LIG디펜스앤에어로스페이스가 독일 Rheinmetall과 유럽·NATO 미사일 시장 진출을 위한 합작법인을 설립하며 +19.9% 급등. CMMC 전면 시행 전후로 K-방산의 미국·유럽 공급망 편입이 가속화되는 구조적 흐름과 일치. 정훈님 관심등록 리포트(DS투자증권 목표주가 +197.6% 상향)와 broker 컨센서스 revision 가속이 동시 확인되며,

LIG디펜스앤에어로스페이스 079550 한화시스템 272210 한화에어로 012450

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | Rheinmetall 합작법인 수주 계약 미체결·지연 또는 NATO 예산 삭감으로 유럽 방산 발주 축소 시 thesis 반전. 이란 종전으로 글로벌 방산 수요 기대 급감 시 재검토 필요.

📅 2026-06-17 90 ai-power-bottleneck secular3mhigh

네이버-엔비디아 AI 인프라 대규모 계약 — 세종 DC 55MW NVIDIA DSX 도입, 한국 AI 인프라 투자 본격화

엔비디아가 네이버와 함께 세종 데이터센터 55MW 규모 AI 팩토리 구축 계약을 체결했다. NVIDIA DSX 인프라 플랫폼 기반으로 학습~추론 전 워크로드를 처리하는 대형 프로젝트로, 하이퍼스케일러 capex 1조 달러 이상 시나리오(정훈님 관심등록)와 정합. 국내 AI 전력 인프라 수요(ai-power-bottleneck chain) 확대를 직접 견인하

LS ELECTRIC 010120 HD현대일렉트릭 267260 효성중공업 298040 산일전기 062040

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 네이버 DC 투자 속도 둔화·capex 삭감 또는 NVIDIA GPU 공급 차질로 국내 AI 인프라 발주 지연 시 thesis 반전. 전력기기 backlog 성장률이 1년 내 -20% 이하로 꺾이면 재평가.

📅 2026-06-11 90 mark-20260518-staged-0 secular3mhigh

한화시스템 — 3Q25 EPS YoY +1,424% + 하나증권 목표주가 +276.5% 상향(34,000→128,000원) K-방산 전자·위성 이익 모멘텀 급등

한화시스템 3Q25 EPS YoY +1,424%, 매출 YoY +26.4%. 하나증권이 목표주가를 34,000원→128,000원(+276.5%)으로 대폭 상향. DART 연속 EPS 서프라이즈 + 복수 broker 목표주가 동시 상향 패턴으로 canslim_c_strong·target_price_surge 동시 충족. K-방산 방산전자·위성 사업의 구조적

한화시스템 272210

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=6] | 방산 전자 수주 공백 또는 위성 프로그램 지연 시 EPS 급락. 단일 분기 EPS 급등이 일회성 계약 인식에 기인할 경우 earnings_quality 하향 필요 — 추가 분기 실적 확인 요.

📅 2026-06-10 90 mark-20260518-staged-0 secular3mhigh

한화시스템 3Q25 EPS YoY +1,424% — K-방산 전자·위성 이익 모멘텀 + 하나증권 목표가 +276.5% 상향

한화시스템 3Q25 EPS YoY +1,424.5%, 매출 YoY +26.4% 확인(DART 실측). 하나증권이 목표가 34,000→128,000원(+276.5%)으로 단일 최대폭 상향. K-방산 전자·위성 사업부 이익 가속이 구조적 확인. mark-20260518-staged-0 chain(CMMC·한국 방산 미국 시장 진입) 정훈님 HIGH-CONVIC

한화시스템 272210

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | K-방산 수출 계약 지연·취소 또는 위성 사업부 수주 공백 확인 시 고성장 지속 의문. OP 이익질(일회성 포함 여부) 검증 필요 — 매출 YoY +26% 대비 EPS +1,424%는 base 효과 또는 비영업 이익 가능성 점검 요

📅 2026-06-09 90 ai-substrate secular3mhigh

SK하이닉스·삼성전자 HBM/메모리 슈퍼사이클 — CLSA·Goldman Sachs 목표주가 대폭 상향 + 5월 반도체 수출 +169.4%

CLSA SK하이닉스 목표가 252만→370만(+47%), 삼성전자 40만→54만(+35%) 상향. Goldman Sachs 코스피 목표 12,000(+37%) + 반도체 슈퍼사이클 과소평가 근거. 5월 반도체 수출 169.4% 급증(371.6억 달러, 월간 최대) 실측 확인. MS Chipflation 분석: HBM·DRAM 가격 1년간 6배+ 급등. 정

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930 이닉스 452400 심텍 222800

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 브로드컴 3Q AI 가이던스 미달($160억 vs 컨센 $172억) + 고용호조발 금리인상 확률 급등(CME 61.9%)이 단기 차익실현 트리거로 작동 중(#2, #71). HBM4E 삼성전자 수율 회복 지연 시 SK하이닉스 독점 프리미엄 약화 가능.

📅 2026-06-07 90 ai-substrate secular3mhigh

SK하이닉스·삼성전자 — 다수 글로벌 IB 목표주가 동시 대폭 상향 + HBM4E 샘플 출하 + 메모리 3~4년 공급 부족 구조 확정

CLSA·골드만삭스·삼성증권·대신증권·SK증권 등 복수 브로커가 동시에 삼성전자(54~61만원)·SK하이닉스(340~400만원) 목표주가를 20~47% 상향. 삼성전자 HBM4E 12단 샘플 최초 출하, CLSA 2026년 DRAM OPM 83.2% 전망, 5월 반도체 수출 YoY +169%·무역흑자 사상 최대가 이익 모멘텀의 정량적 근거. 하이퍼스케일러

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930 이닉스 452400 심텍 222800

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=6] | HBM4E 엔비디아 퀄 실패 또는 CLSA DRAM OPM 전망 하향, 하이퍼스케일러 CAPEX 가이던스 컷 발생 시 thesis 반전

📅 2026-06-06 90 ai-substrate secular3mhigh

SK하이닉스·삼성전자 HBM4 공급자 우위 확정 — 젠슨황 Vera Rubin HBM4 인증 + CLSA 3~4년 공급 부족 전망

NVIDIA 젠슨황이 삼성전자·SK하이닉스·마이크론을 Vera Rubin AI 가속기 HBM4 공급업체로 인증(#46). CLSA는 메모리 섹터 3~4년 공급 부족 전망, SK하이닉스 목표가 370만원(+47%), 삼성전자 54만원(+35%) 상향. 골드만삭스 코스피 목표 12,000 상향 및 반도체 슈퍼사이클 과소평가 지적. 정훈님 관심등록(SK하이닉스

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930 이닉스 452400 심텍 222800

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=6] | 삼성전자 HBM4 수율 개선 지연으로 SK하이닉스 독점 지속 시 삼성전자 thesis 약화. 연준 금리인상 현실화로 하이퍼스케일러 capex 계획 하향 시 공급 부족 thesis 반전. 현재 금리인상 우려(30년물 5% 돌파, #56)는 단기 리스크로 모니터링 필요.

📅 2026-05-28 90 ai-substrate secular1mhigh

ABF 기판 가격 인상 효과 본격화 — Unimicron 4월 순이익 YoY +4387%, 난야PCB YoY +653%

AI·HPC 수요 + 고급 기판 공급 부족 + 가격 인상 동시 작동으로 대만 ABF 양사 4월 잠정 이익 급증. ai-substrate chain 사이클 강도가 분기 surprise + 가격 paradigm 두 축 동시에 검증됨. 국내 심텍·코리아써키트·대덕전자·삼성전기(메리츠 목표 700,000→1,600,000원, +128.6%) trickle-up 강

심텍 222800 코리아써키트 007810 삼성전기 009150 대덕전자 353200

⚠️ Falsifier: Unimicron·난야PCB 다음 월간 EPS QoQ -20% 이상 reversal 또는 ABF 기판 lead time 6주 이하 정상화 시 paradigm thesis 반전

📅 2026-07-07 89 ai-substrate secular1mhigh

SK하이닉스 ADR 상장·메모리 가격 상승 — 글로벌 long-only 수급 재평가 후보

SK하이닉스 ADR 나스닥 상장 이벤트와 DRAM/NAND 가격 상승 전망, 최근 복수 broker 목표가 급상향이 결합된 메모리 업사이클 신호. 관심 리포트의 ADR 상장에 따른 글로벌 투자자 기반 확대 thesis와 정합적이다. ⚔️ 의도적 도전: 직접 EPS beat나 2Q26 가이던스 확인 전까지는 밸류에이션 리레이팅 지속성을 검증해야 한다.

SK하이닉스 000660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | HBM·DRAM 가격 상승률이 둔화되고 ADR 상장 후 외국인 수급 유입이 확인되지 않으면 watch 강등

📅 2026-07-11 88 ai-power-bottleneck secular6mmedium

AI 데이터센터 변압기 부족 2030년까지 지속 — 전력기기 backlog visibility 강화

미국 AI 인프라 구축에서 대형 변압기 공급 부족이 병목으로 부각됐고 부족 기간이 2030년까지 이어질 전망. 한국 전력기기 업체의 북미 수주잔고·가격 협상력 유지 여부가 핵심 실적 전이 포인트다.

HD현대일렉트릭 267260 효성중공업 298040 LS ELECTRIC 010120

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | ⚔️ 의도적 도전: 북미 변압기 lead time 단축, 신규 경쟁 공급 증가, HD현대일렉트릭 목표가 하향 지속 시 리레이팅 근거 약화

📅 2026-07-10 88 ai-substrate secular3mmedium

인텍플러스 공급계약 611억원과 하반기 흑자전환 가시화

공시 공급계약 611억원 누적, 3Q26 매출 인식 확대와 4Q26 영업이익 89억원 전망이 제시됐다. 목표주가도 48,000원에서 77,000원으로 약 +60% 상향되어 반도체 검사장비의 실적 전이 후보로 부각된다. ⚔️ 의도적 도전: 단일 브로커 중심 리포트라 coverage 신뢰도는 낮고, 실제 매출 인식 지연 시 momentum이 꺾일 수 있다.

인텍플러스 064290

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 3Q26 매출 인식이 지연되거나 4Q26 영업이익 급증 전망이 하향되면 watch 해제

📅 2026-07-09 88 ai-substrate secular6mmoderate

마이크론 DRAM·HBM 증설 — 한국 반도체 장비 수주 레이더

마이크론이 일본 히로시마 신규 팹을 포함해 DRAM·HBM 투자를 확대하면서 한미반도체 등 한국 소부장 중장기 수주 확대 기대가 부각됐다. 장비주는 주문 timing과 고객사별 점유율 검증 전까지 watch가 적절하다.

한미반도체 042700 테스 095610 케이씨텍 281820

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 마이크론 투자 발주에서 한국 장비사 점유율이 확인되지 않거나 HBM 후공정 capex가 지연되면 watch 해제

📅 2026-07-07 88 ai-power-bottleneck secular3mmedium

삼성전기 AI 서버 MLCC 품귀 — 고부가 MLCC 가격·수주 동시 개선

TrendForce가 AI 서버 플랫폼 업그레이드와 CSP ASIC 확대로 삼성전기·무라타 수주 증가를 언급. AI 서버용 MLCC는 모바일 대비 가격 3배 이상, 삼성전기 BB비율은 팬데믹 이후 최고로 하반기 공급 부족·가격 상승 가능성이 크다. ⚔️ 의도적 도전: PER 60~70배 부담이 제기되어 MLCC 가격 상승이 실제 OPM 개선으로 전이되는지

삼성전기 009150

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | AI 서버 MLCC BB비율이 하락하거나 삼성전기 전장·서버 MLCC 마진 개선이 확인되지 않으면 thesis 약화

📅 2026-07-06 88 mark-20260518-staged-0 secular6mhigh

한화에어로 — 폴란드 K9 2차 실행계약 출하와 현지 생산체계 확대

3.45조원 규모 폴란드 K9 2차 실행계약의 첫 물량 출하와 현지 유지보수·부품 생산 추진이 확인됐다. 방산 수출 backlog 가시성이 높고 기존 한화에어로 4Q25 beat +13%와 정합적이나, 신규 대형 계약 체결이 아닌 실행 단계라 watch로 분류한다.

한화에어로스페이스 012450

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | 폴란드 후속 물량 인도 지연 또는 현지 생산 마진 희석이 확인되면 thesis 약화

📅 2026-06-21 88 ai-substrate secular6mhigh

SK하이닉스 2034년 웨이퍼 3배 증설 + Y1 팹 2027년 클린룸 — 공급 사이클 장기 visibility 확보

SK하이닉스가 2034년까지 웨이퍼 생산능력 3배 확대 계획을 발표하고 Y1 팹 2027년 2월 클린룸 오픈을 공시했다. 교보증권 리포트에서 메모리 수출액 MCP +72.5%, NAND +24.3% 월비 상승이 확인됐다. 메리츠증권 목표주가 +103.5% 상향과 함께 HBM capacity signal 트리거가 충족된다.

SK하이닉스 000660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | 팹 증설 가속이 HBM 공급 과잉으로 전환되거나 NVIDIA Rubin Ultra 스펙 축소 확정 시 capex ROI 훼손

📅 2026-06-17 88 ai-substrate secular3mhigh

SK하이닉스 broker 목표주가 +103.5% 상향 (메리츠) + Morgan Stanley 베어케이스 +175% 상향 — 메모리 2027 공급부족 확실성

메리츠증권이 SK하이닉스 목표주가를 145만→295만원으로 +103.5% 상향. Morgan Stanley는 베어케이스를 +175% 상향하며 2027년 공급부족 확실성을 강조. 정훈님 관심등록 Nomura(목표 500만원)·CLSA·Morgan Stanley 시그널과 완전 정합. DART EPS 데이터와 교차 시 critical 격상 가능.

SK하이닉스 000660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 2Q26 실적 컨센 하회 또는 HBM 단가 협상 결과가 시장 기대 이하, 삼성전자 HBM 품질 승인 가속으로 과점 약화 시 반전

📅 2026-06-12 88 mark-20260518-staged-0 secular3mmoderate

한화시스템 3Q25 EPS YoY +1,424% — 방산 전자·위성 복합 이익 모멘텀, 브로커 목표주가 최대 +276% 상향

DART 데이터: 한화시스템 3Q25 EPS YoY +1,424.5%, 매출 YoY +26.4%. 하나증권 34,000→128,000원(+276.5%), 한국투자증권 68,000→150,000원(+120.6%) 복수 브로커 동시 대폭 상향(정훈님 마킹 일치). K-방산 chain 방산전자·위성 secular 드라이버 확인.

한화시스템 272210

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=4] | 일회성 이익 비중 과대 확인 시 earnings_quality 하향. 방산 예산 삭감 또는 위성 수주 지연 시 thesis 반전

📅 2026-06-10 88 mark-20260518-staged-0 secular6mhigh

한화오션 5분기 연속 EPS YoY +143% — K-조선 가스선 수주 점유율 80% + 한미 조선업 투자 1,500억달러 카탈리스트

한화오션 DART 5분기 연속 EPS YoY +143.1% PEAD drift 확인. K조선 빅3가 가스 운반선 세계 수주 80% 점유, LNG 생산설비 싹쓸이하며 중국과 격차 축소 중(#36). 한국 정부의 미국 대상 조선업 협력 1,500억달러 투자 특별법 시행령 국무회의 승인(#78, #79, #80) — CMMC·K-조선 미국시장 진입 정책 cata

한화오션 042660 HD현대중공업 329180

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=6] | 미 하원 NDAA '해외 건조 금지' 조항이 상원·대통령 서명까지 통과 시 미국 해군 발주 기회 차단(#24). 또는 LNG 수요 둔화로 신규 수주 YoY -30% 이하 전환 시 thesis 재검토

📅 2026-06-09 88 ai-power-bottleneck secular3mhigh

한화오션 5분기 연속 EPS YoY +143% — K-조선 LNG선 백로그 구조 + AI 전력 수요 수혜

한화오션 5분기 연속 EPS YoY +143.1%(DART streak 확인). K-조선 LNG선 장기 수주잔고 구조적 우위 + AI 데이터센터 전력 수요 → 부유식 발전·LNG 인프라 확장 수혜. Bernard-Thomas PEAD drift 강력 후보(streak 5분기). 정훈님 관심등록 마킹 HIGH-CONVICTION.

한화오션 042660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | LNG선 신규 발주 급감 또는 강재·인건비 상승으로 OPM 역전 시 thesis 반전. 호르무즈 정상화 가속(#41~#44)으로 LNG 운임 급락 시 backlog 재협상 리스크.

📅 2026-06-08 88 ai-substrate secular1mhigh

NVIDIA 젠슨 황 방한 — SK하이닉스 Vera CPU 메모리 탑재 확정 + SK-NVIDIA 협력 계획 공식 발표

젠슨 황 CEO가 차세대 Vera CPU에 SK하이닉스 메모리 탑재를 공식 확인, 8일 최태원-젠슨 황 미디어 브리핑 통해 AI 슈퍼컴퓨터·CPU·로보틱스 다분야 협력 계획 발표 예정. 정훈님 관심등록(SK하이닉스 HBM4E·하이퍼스케일러 CAPEX·CLSA/GS 메모리 슈퍼사이클)과 직결. CLSA OPM 83%·GS 코스피 12,000 상향 등 멀티 브

SK하이닉스 000660 SK 034730 SK텔레콤 017670 삼성전자 005930 이닉스 452400

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 젠슨 황 방한 발표 내용이 기존 협력 재확인 수준에 그치고 신규 수주·물량 계약 없을 경우 단순 이벤트 소음으로 소화; 삼성전자 HBM 퀄 통과 및 공급 비중 확대로 SK하이닉스 독점 지위 희석 시 thesis 반전; HBM 가격 QoQ 하락 전환 확인되면 OPM 83% 전망 훼손

📅 2026-06-06 88 ai-substrate secular3mhigh

DART 5분기 연속 EPS YoY +25%+ streak — 한화오션·하나마이크론·코리아써키트 PEAD drift 확정

한화오션(042660) 5분기 연속 EPS YoY +143%, 하나마이크론(067310) 5분기 연속 +248.8%, 코리아써키트(007810) 5분기 연속 +137.7% 등 Bernard-Thomas PEAD drift 요건(streak≥3) 충족. 한화오션은 정훈님 관심등록(마킹)으로 LNG선 백로그+AI 데이터센터 전력 수요 구조 확인, 하나마이크론·

한화오션 042660 하나마이크론 067310 코리아써키트 007810 심텍 222800

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=6] | HBM/AI 기판 신규 capa 공급 과잉 전환 또는 LNG선 수주 잔고 YoY -20% 시 thesis 반전. Broadcom 가이던스 연속 miss로 AI capex 사이클 피크 확인 시 재점검 필요.

📅 2026-06-04 88 ai-substrate secular6mhigh

하이퍼스케일러 CAPEX 2027년 1조 달러 돌파 — 메모리·AI 인프라 수혜 구조적 확정

모건스탠리 데이터: 구글·아마존·MS·메타 4사 합산 CAPEX 2024년 $2,500억 → 2027년 $1조 180억으로 4년간 4배 확장. 실물 컴퓨트 용량도 2025년 6.7GW에서 2027년 대폭 증설 예정. 정훈님 관심등록 리포트(JPM 메모리 TAM 37~53% 상향, TD Cowen LTA 40%+ 메모리 전환, GS SK하이닉스 2027년 7

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930 심텍 222800 이닉스 452400

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=6] | 하이퍼스케일러 CAPEX guidance 하향 또는 AI 모델 효율화(#22 중국 capex 22배 격차에도 성능 2.7%p 차이)로 수요 둔화 가시화 시 thesis 반전. LTA 재협상·멀티벤더 전환(#2) 신호 포착 시 즉시 재평가.

📅 2026-06-03 88 ai-substrate secular6mhigh

HBM4 가격 2027년 대폭 상승 전망 — TrendForce, 메모리 3사 가격 결정력 강화 + 공급 부족 구조 확인

TrendForce가 2026년 2분기부터 HBM4 계약 가격 협상 본격화를 확인, 2027년 공급분 가격이 DRAM 시장 공급 부족을 반영해 큰 폭 상승할 것으로 전망. 연간 계약 구조로 지연됐던 HBM 가격 인상 사이클이 2027년 본격 반영되며 SK하이닉스·삼성전자 영업이익 재차 급증 구간 진입 가능. Goldman Sachs·TD Cowen·JPM의

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=6] | 2026년 하반기 HBM4 가격 협상에서 hyperscaler가 LTA 조건 재협상 요구하거나 중국 경쟁사 공급 확대로 수급 완화 시 thesis 반전. 삼성전자 HBM 품질 승인 지연 및 점유율 회복 실패 지속 시 SK하이닉스 단독 수혜 구조 유지되나 섹터 밸류에이션 피크 리스크 상존.

📅 2026-06-02 88 ai-substrate secular6mhigh

SK하이닉스 HBM — Janus Henderson $83억 펀드 매수 선언 + 2027년 공급 부족 심화 + SK증권 목표주가 400만원 상향

Janus Henderson Global Technology Leaders Fund(AUM $83억) 공동 운용역이 SK하이닉스 매수 계획을 공개하며 '2027년 다년 공급계약 재계약 시 대폭 인상된 가격 반영 → 압도적 이익 성장'을 근거로 제시. SK증권은 동시에 LTA 기반 수요 가시성 확보·Dual market 효과를 들어 목표주가 400만원 상향.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | HBM 공급 과잉 전환(삼성 복귀 + 마이크론 급증으로 2026H2 공급/수요 역전) 또는 다년 LTA 계약 가격 협상 결렬 시 thesis 반전

📅 2026-05-27 88 ai-power-bottleneck secular3mhigh

HD현대중공업 — DC향 힘쎈엔진 리레이팅, DB증권 target +25% 상향, 1Q26·4Q25 surprise 연속

DB증권 80만→100만원(+25%) 상향. Aperion향 힘쎈엔진 수주로 데이터센터향 발전엔진 신규 paradigm 부각. B14 데이터 4Q25 strong_positive(beat +46%) + DART 5분기 연속 EPS YoY +124% PEAD drift 명확. 상선·특수선·엔진 3개 사업부 동시 가속. K-방산 미 해군 PB30 + MASGA

HD현대중공업 329180 HD현대 267250

⚠️ Falsifier: DC향 엔진 후속 수주 6개월 내 부재 + 상선 수주잔고 -20% 감소 시 reversal

📅 2026-05-24 88 ai-substrate secular6mhigh

삼성전자 메모리 공급 부족 심화·LTA 가격 하단 상향 — 2026 D램 사이클 재확인

삼성전자가 2026년 글로벌 D램 공급 증가율이 수요를 밑돌 것으로 전망, 하반기부터 본격 가격 상승 시사. LTA(장기공급계약) 가격 하단이 과거 대비 상향 체결 — paradigm 변화. 신한투자증권 SK하이닉스 +100% 상향, 메리츠 삼성전기 +128.6%, 삼성전자 +83.3% 목표가 상향 흐름과 일관. AI 메모리 사이클이 시클리컬 → 계약기반

삼성전자 005930 SK하이닉스 000660 삼성전기 009150

⚠️ Falsifier: 2026년 3Q D램 ASP 컨센 -5%↓ 하향 또는 hyperscaler capex 가이던스 하향 시 thesis 반전

📅 2026-05-24 88 ai-substrate secular6mhigh

삼성전기 실리콘 커패시터 1.56조 LTA 수주 — AI 가속기 컴포넌트 패러다임 전환

삼성전기가 글로벌 반도체 업체와 2027~2028년 1조5570억원 규모 실리콘 커패시터 장기공급계약(LTA) 체결. DB·KB·NH·iM·메리츠 5개 증권사 동시 Buy + 목표주가 105만→160만원(+52%), 110만→140만원 등 복수 broker 일제 상향. 5년 영업이익 CAGR 기존 +53%→+61% 상향, 2028E OP 3.76조원 추정(

삼성전기 009150

⚠️ Falsifier: 2027년 AI 가속기 수요 둔화 또는 실리콘 커패시터 경쟁사(TDK·Vishay) 대량 공급 개시로 LTA 가격 협상 약화 시 thesis 반전

📅 2026-05-21 88 ai-substrate secular3mhigh

SK하이닉스·삼성전자, DRAM/HBM LTA(장기공급계약) 구조적 전환 + 마이크론 '2026년 이후 공급 타이트 지속' 확인

마이크론이 JP모건 컨퍼런스서 HBM·DRAM·NAND 공급 부족이 '2026년 이후까지' 지속된다고 언급, FCF 사상 최대 궤도 재확인. IBK 리포트에서 LTA가 공급자 우위 조건으로 체결되며 메모리가 '전략 자산'으로 격상. SK하이닉스 목표주가 한국투자 +85.4%(→3,800,000원), iM증권 +84.0%(→2,760,000원) 복수 brok

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: HBM 수요 추정 하향·마이크론 점유율 급등으로 공급 타이트 조기 해소 또는 hyperscaler capex 가이던스 컷 발생 시 thesis 반전

📅 2026-06-23 87 ai-substrate secular1mhigh

SK하이닉스·삼성전자 broker 목표주가 대폭 상향 — 메모리 슈퍼사이클 컨센서스 재상향 가속

SK하이닉스 broker 목표주가 +163.8%(한화투자: 163만→430만원), 삼성전자 +20.0%(480,000원). 노무라 삼성전자 59만원·SK하이닉스 500만원 목표가 제시. 모건스탠리 SK하이닉스 베어케이스 +175% 상향. 2Q26 DRAM 충족률 -2.6%, NAND -7.4% 공급부족 심화. 복수 글로벌 IB 동시 상향 revision_s

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=4] | 마이크론 실적 쇼크로 메모리 peak 우려 재부상 시 revision 역전. 삼성전자 HBM4 품질 이슈 미해결 지속 시 하이닉스 대비 underperform 심화.

📅 2026-06-07 87 ai-substrate secular3mhigh

브로드컴 Custom ASIC AI 칩 분기 매출 $220억 (+47% YoY) — OpenAI 프로젝트 올해 후반 양산, 한국 메모리·기판 공급망 직접 수혜

브로드컴 Hock Tan CEO가 OpenAI 맞춤형 AI 칩 프로젝트 순조로운 진행 및 올해 후반 양산을 최초 공식 확인. 관심등록 리포트(브로드컴 2Q26 AI 맞춤칩 분기매출 $220억 +47% YoY)와 정합. Custom ASIC 구조적 성장은 HBM·AI 기판(ABF) 수요를 직접 견인하며 SK하이닉스·삼성전자·심텍·대덕전자의 이익 모멘텀을 강화

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930 심텍 222800 대덕전자 353200 이닉스 452400

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | 브로드컴 AI 맞춤칩 분기 매출 가이던스 하향 또는 OpenAI 프로젝트 지연 공시 시 thesis 반전. HBM 단위 용량 감소(Vera Rubin 28TB 논란) 현실화 시 메모리 수요 재하향.

📅 2026-06-03 87 ai-substrate secular3mhigh

삼성전자·SK하이닉스 목표주가 대폭 상향 — AI Agent 수요 본격화로 DRAM 공급 2028년까지 타이트 + 대신증권 삼성전자 56만원·340만원 상향

대신증권이 삼성전자(56만원)·SK하이닉스(340만원) 목표주가 대폭 상향하며 AI FOMO 수요 급증 + 공급 discipline 강제화로 메모리 가격 곡선 가파르게 형성 평가. 삼성증권도 삼성전자 TP 30만→50만원 상향, 2Q26 DRAM ASP +46%·NAND ASP +65% 전망 제시. Goldman Sachs·UBS·TD Cowen·JPM 등

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=6] | 2Q26 실적 발표 시 DRAM ASP 상승폭이 컨센(+46%) 하회하거나 삼성전자 파운드리 적자 지속으로 그룹 전체 ROE 훼손 확인 시 반전. 삼성전자 HBM4 고객사 퀄 승인 추가 지연 리포트 출현 시 단독 하향 리스크.

📅 2026-05-28 87 mark-20260518-staged-0 secular1mhigh

한화오션, 캐나다 잠수함 최대 60조원 수주 막판 총공세 — 6월 우선협상자 선정

최대 12척 + MRO 포함 60조 규모 단일 프로젝트. 한화오션 5분기 연속 EPS YoY +143% streak + 4Q25 4분기 산업 surprise + CMMC·미 해군 PB30 한국 조선소 활용 paradigm 연쇄. K-방산 + 조선 cross-chain 강도 최고치. 6월 선정 catalyst.

한화오션 042660 한화 000880 HD현대중공업 329180 HJ중공업 097230

⚠️ Falsifier: 6월 우선협상자가 독일 TKMS로 결정되거나 캐나다 정부 사업 지연·축소 발표 시 단기 thesis 약화 (단 K-방산 paradigm 본체는 유지)

📅 2026-05-27 87 ai-substrate secular6mhigh

삼성전기 — Si-Cap 1.56조 공급 계약 + FCBGA AI substrate, 3개 broker target +38~128% 동시 상향

유진 103만→179만(+74%)·KB 160만→220만(+37.5%)·메리츠 70만→160만(+128.6%) target 동시 raise. 1.56조 Si-Cap 공급 계약으로 2027~28년 컴포넌트 OP 1,684억·3,530억 신규 반영. EMIB·FCBGA 북미 초대형 GPU 제조사향 공급 조기 시작. AI 추론 전환으로 MLCC·FCBGA 수요

삼성전기 009150

⚠️ Falsifier: Si-Cap 추가 수주 없이 1.56조 단발 종료 + FCBGA 가동률 70% 미만 정체 시 thesis 약화

📅 2026-05-26 87 mark-20260518-staged-0 secular3mhigh

조선 3사 LNGC 수주 호황 지속 + HD현대마린솔루션 미국 데이터센터 전력용 엔진 MOU

삼성중공업 Seapeak LNGC 3척($251.2m/척, 총 $753.6m, 납기 '29.5월) 수주. HD현대마린솔루션은 미 AEG와 데이터센터 전력용 엔진 유지보수 MOU 체결 — 조선 backlog 누적 + AI 전력 인프라 paradigm 동시 hit. HD현대중공업 4Q25 strong_positive beat +46%, 5분기 연속 EPS Yo

HD현대중공업 329180 삼성중공업 010140 HD현대 267250 한화오션 042660

⚠️ Falsifier: 신조선가지수 6개월 내 -5% 반전 또는 LNGC 신규 수주 공백 1분기 지속 시 thesis 반전

📅 2026-05-21 87 ai-substrate secular6mhigh

삼성전기, 실리콘 캐패시터 1조 5,570억원 대량 공급계약 체결 — 글로벌 빅테크 2번째 고객사 확보

삼성전기가 글로벌 반도체 업체와 2027.1.1~2028.12.31 기간 1조 5,570억원 규모 실리콘 캐패시터 공급계약 체결. 범용 MLCC 대비 ASP 10배 이상, 팹리스 구조로 수익성 구조적 개선 불가역적. 복수 broker(메리츠·DB·하나) 동시 목표주가 상향(52~67%), daju 데이터서 +52.4% 확인. AI 데이터센터 캐패시터 내장

삼성전기 009150

⚠️ Falsifier: 실리콘 캐패시터 고객사 확대 지연·2027년 양산 수율 미달 또는 MLCC 가격 인상 사이클 조기 반전 시 thesis 반전

📅 2026-07-11 86 ai-power-bottleneck secular12mmedium

Meta 2027 AI 연산능력 14GW·CapEx 1,450억달러 — 삼성 장기공급계약 신호

Meta가 2027년 AI 연산능력을 14GW로 확대하고 삼성전자 등과 장기 공급계약을 체결한 것으로 언급됐다. hyperscaler capex가 메모리·전력·광부품으로 동시에 전이되는 핵심 chain 강화 신호다.

삼성전자 005930 HD현대일렉트릭 267260 LS ELECTRIC 010120

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | ⚔️ 의도적 도전: 내부 메모 유출 기반이라 공식 capex·계약 확인 전에는 critical 격상 금지

📅 2026-07-10 86 ai-substrate secular1mhigh

TSMC 7월 16일 실적, AI 반도체 리레이팅 촉매

TSMC 2Q26 실적 발표가 7월 16일로 예정됐고, 컨센서스는 EPS +52.6% YoY 수준이다. 가이던스와 2027년 capex 상향 여부가 한미반도체·삼성전자·SK하이닉스의 AI 반도체 밸류체인 sentiment를 좌우할 이벤트다. ⚔️ 의도적 도전: TSMC 호실적이 CoWoS·파운드리에 집중되고 메모리 ASP로 전이되지 않으면 한국 메모리 수혜

한미반도체 042700 SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | TSMC가 2027년 capex 또는 AI 수요 가이던스를 상향하지 못하면 리레이팅 촉매 약화

📅 2026-07-09 86 ai-power-bottleneck secular6mhigh

하이퍼스케일러 2027 capex 추정치 상향 — AI 전력·냉각 병목 지속

Microsoft +48%, Alphabet +90%, Meta +34%, Amazon +42%, Oracle +36% 등 2027년 capex 추정치가 YTD 대비 크게 상향됐다. 전력기기·변압기·냉각 솔루션 profit pool 확대 신호다.

HD현대일렉트릭 267260 효성중공업 298040 LS ELECTRIC 010120 LG전자 066570

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | hyperscaler capex가 bond funding 부담으로 하향 조정되거나 전력기기 backlog가 신규 수주 둔화로 꺾이면 thesis 약화

📅 2026-07-08 86 ai-substrate secular3mmedium

씨이랩, 삼성SDS향 3,151억원 AI 컴퓨팅 자원 공급계약 — 매출 대비 3,067.7%

씨이랩은 삼성SDS와 AI컴퓨팅자원 활용기반 강화 사업 계약을 체결했다. 계약금액은 2025년 매출 대비 3,067.74%로 체급을 바꿀 수 있는 수주지만, 단일 계약·소형주·broker coverage 부족 리스크 때문에 critical이 아닌 watch로 둔다.

삼성에스디에스 018260

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 매출 인식 일정 지연, 원가율 악화, 삼성SDS향 추가 발주 부재 시 수주 모멘텀 약화

📅 2026-07-07 86 ai-substrate secular3mmedium

대덕전자·ABF 기판 체인 — Kinsus 사상 최대 매출과 AI CPU/GPU 기판 강세

대만 Kinsus 6월 매출 +32.3% YoY, 월 기준 사상 최대와 3Q 매출 QoQ +10% 전망은 ABF 기판 수급 강세를 시사. 국내 대덕전자는 최근 목표가 +296.6% 상향이 확인되어 AI 기판 이익 모멘텀 후보로 부각된다. ⚔️ 의도적 도전: Kinsus peer data 기반이라 대덕전자 실적 전이율과 고객 믹스 확인이 필요하다.

대덕전자 353200

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | ABF 기판 주문 증가가 대덕전자 매출·마진 개선으로 연결되지 않거나 목표가 상향이 단일 broker에 그치면 강등

📅 2026-07-06 86 ai-power-bottleneck secular6mmedium

HD현대중공업·STX엔진·한화엔진 — AI 데이터센터 전력난이 4행정 엔진 수요로 전이

하이퍼스케일러가 전력망 지연을 피하기 위해 온사이트 발전으로 전환 중이며, 대형 가스터빈 리드타임 5~6년 대비 4행정 엔진은 1~3년으로 짧다. 데이터센터 전력 병목 chain의 신규 수혜축이지만 실제 수주 확인 전이라 watch다.

HD현대중공업 329180 STX엔진 077970 한화엔진 082740 HD현대마린솔루션 443060

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 데이터센터향 엔진 수주가 6개월 내 확인되지 않거나 가스터빈 공급 병목이 완화되면 thesis 약화

📅 2026-07-05 86 ai-substrate secular6mmoderate

삼성전자 AI 파운드리 수주잔고 50조원 접근

삼성전자 파운드리 중장기 수주잔고가 약 50조원에 근접했고 테슬라 이후 메타·Anthropic 등 AI ASIC 고객 협력 가능성이 거론된다. 2nm 수율·실제 양산 검증 전이라 critical보다 watch가 적절하다.

삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 2nm 양산 수율 부진 또는 AI ASIC 고객 수주 공시 지연

📅 2026-07-04 86 ai-substrate secular6mmoderate

TrendForce HBM4 계약가격 대규모 인상 전망

HBM4는 차세대 GPU·AI ASIC die size 확대와 생산능력 부족으로 가격 인상 가능성이 높다. SK하이닉스·삼성전자 HBM mix 개선과 AI 기판·장비 밸류체인에 우호적이다.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | HBM4 가격 협상이 기존 HBM3E 대비 flat 이하로 체결되거나 고객 인증 지연이 발생하면 하향

📅 2026-05-29 86 ai-substrate secular3mhigh

FCBGA(ABF) 기판 쇼티지·가격인상 — AI substrate 대형주 주도주 부상

26년 상반기 FCBGA 쇼티지·가격인상 기대로 삼성전기·LG이노텍 등 IT 부품 대형주가 주도주 부상. AP/기판 BOM cost 20~50%↑로 쇼티지 명확한 부품만 마진 방어 가능. 대만 유니마이크론 4월 EPS YoY +4725% 급증·황제주 입성이 ABF capacity 사이클 confirm. 삼성전기(+53%)·대덕전자(+43.8%)·해성디에스(

삼성전기 009150 대덕전자 353200 해성디에스 195870 코리아써키트 007810

⚠️ Falsifier: FCBGA 가격인상 협상 무산 또는 TSMC CoWoS 우회로 ABF 쇼티지 조기 해소 시 reversal

📅 2026-05-28 86 ai-power-bottleneck secular3mhigh

두산에너빌리티, 美 텍사스 370MW 스팀터빈·발전기 각 4기 공급 — 3월 첫 수주 후 추가 확보

AI 데이터센터 가스복합 발전 사이클 후속 수주 가시화. 두산에너빌리티 4Q25 surprise +26% positive + 5분기 EPS streak + backlog/매출 4.2x 사상 최대 + 한전KPS·LS·HD현대일렉트릭 목표가 동반 상향. ai-power-bottleneck chain L2까지 동시 강화.

두산에너빌리티 034020 두산 000150 HD현대일렉트릭 267260 LS ELECTRIC 010120

⚠️ Falsifier: 데이터센터 capex 가이던스 -15% 이상 cut 또는 가스터빈 lead time 12개월 이하 정상화 시 thesis 반전

📅 2026-05-24 86 mark-20260518-staged-0 secular3mhigh

HD한국조선해양·한화오션 VLAC 암모니아 운반선 수주 확대 + 한국카본 LNG 보냉재 연속 수주

HD한국조선해양 초대형 암모니아 운반선(VLAC) 6척 1조782억원 수주, 한화오션 연간 VLAC 10척 수주 확대. 한화오션 5분기 연속 EPS YoY +143%(DART streak). 한국카본 한화오션향 LNG 보냉자재 720억원 수주(매출대비 7.9%). 친환경 선박 mandate + LNG 수요 구조적 상승으로 조선 backlog 사상 최대 수준

HD한국조선해양 009540 한화오션 042660 한국카본 017960 HD현대중공업 329180

⚠️ Falsifier: 원/달러 환율 급락 또는 암모니아 운반선 발주 주체(중동·유럽 선주) 친환경 capex 연기, 미 해군 동맹국 조선 활용 법안 의회 부결 시 thesis 반전

📅 2026-05-23 86 mark-20260518-staged-0 secular3mhigh

HD한국조선해양·한화오션 초대형 암모니아 운반선(VLAC) 대형 수주 — 친환경 연료 paradigm 가속

HD한국조선해양 유럽 선주向 VLAC 6척 1조782억원 + 한화오션 3척 5074억원 신규 수주, 한화오션 올해 VLAC만 10척 누적. 친환경 연료 paradigm + LNG 사이클 후속 VLAC 사이클 진입. 한화오션 DART 5분기 연속 EPS YoY +25%+ (최신 4Q25 +143.1%), HD현대중공업 4Q25 strong_positive s

HD한국조선해양 009540 한화오션 042660 HD현대중공업 329180 한국카본 017960

⚠️ Falsifier: 암모니아 dual-fuel 엔진 IMO 규제 후퇴 또는 VLAC 신조선가 1분기 -10% 하락 시 thesis 약화. 한화오션 2026 신규 수주 QoQ 둔화 시 reversal.

📅 2026-07-10 85 ai-substrate secular6mmedium

NVIDIA Rubin Ultra 랙 HBM 원가 5배 상승 추정

BofA는 Rubin·Rubin Ultra 서버 랙에서 HBM 메모리 원가가 Blackwell 대비 5배 수준으로 증가할 것으로 추정했다. 이는 HBM 가격과 mix 개선을 통해 SK하이닉스·삼성전자 메모리 이익 추정치 상향 논리와 정합적이다. ⚔️ 의도적 도전: 랙 ASP 상승이 고객 TCO 부담으로 이어져 hyperscaler 주문 속도 조절이 나타나면

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930 한미반도체 042700

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | Rubin Ultra 양산 지연 또는 HBM4e 가격 협상이 예상보다 약하면 watch 강등

📅 2026-06-17 85 ai-power-bottleneck secular3mhigh

한화오션 — 이란 종전 호르무즈 정상화 + KDDX 7.8조 선도함 수주 이중 모멘텀 지속

정훈님 마킹 2건 교차 — 이란 종전으로 호르무즈 해협 정상화 기대(해운·조선 정상화)와 KDDX 7.8조 선도함 사실상 수주가 동시 가시화. 한화오션은 DART 기준 5분기 연속 EPS YoY +143%로 PEAD drift 최강 후보. 정훈님 interest 중 가장 많은 chain 교차점 보유.

한화오션 042660 HD현대중공업 329180

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 호르무즈 정상화 지연(이스라엘 변수) 또는 KDDX 수주 계획 변경·국회 예산 삭감, LNG 수주 경쟁 심화 시 반전

📅 2026-06-11 85 ai-power-bottleneck secular3mhigh

오라클 FY4Q26 — AI 클라우드 RPO +363% YoY·IaaS +93% + 400억달러 자금조달 선언으로 hyperscaler CAPEX 1조달러 경로 확인

오라클 4Q26 실적: 조정 EPS $2.11(예상 $1.96 beat), 클라우드 인프라 $58억(+93% YoY), RPO $6,380억(+363% YoY). 2027 회계연도 가이던스 상향. AI 대규모 계약 기반 RPO 폭증은 hyperscaler CAPEX 2027년 1조달러 돌파 경로를 정량 확인. 브로드컴·아폴로·블랙스톤 350억달러 AI 파이

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930 심텍 222800 이닉스 452400

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=4] | RPO 중 고객 선급금·GPU 공급 구조 비중 과대 시 실질 recurring revenue 하향 조정 가능. net new RPO Q4 $35B~$55B 범위 하회 시 모멘텀 둔화.

📅 2026-06-07 85 mark-20260518-staged-0 secular3mmoderate

한화시스템 — 3Q25 EPS YoY +1,424% + 하나증권 목표주가 +276.5% 상향 (34,000→128,000원) + K-방산 전자·위성 이익 급등

한화시스템 3Q25 EPS YoY +1,424.5%, 매출 YoY +26.4%로 CANSLIM C 기준 압도적 충족. 하나증권이 목표주가를 34,000→128,000원(+276.5%)으로 단일 브로커 기준 역대급 상향. K-방산 전자·위성 사업 구조적 수혜로 이익 모멘텀이 일회성이 아닌 수주잔고 기반 지속성 확인 필요하나, EPS 폭발적 가속이 정훈님 관심

한화시스템 272210

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=4] | 방산 전자 수주 공백 또는 위성 사업 지연, 3Q25 EPS 급등이 일회성 항목 포함 확인 시 earnings_quality 하향 및 score 재산정

📅 2026-05-29 85 ai-power-bottleneck secular3mhigh

전력기기 1Q26 호조 지속 — 765kV·패키징 딜 중심 초고압/저압 수주 강세

2H25부터 이어진 765kV·패키징 딜 중심 수주 강세가 1Q26에도 지속. AI 데이터센터·미국 전력 인프라 투자 가속으로 초고압변압기 undersupply 구조 고착화, backlog 사상 최대 수준 확보. LS ELECTRIC 2024 변압기 critical 사례와 동일 패턴 — secular AI-power 병목의 직접 수혜.

HD현대일렉트릭 267260 효성중공업 298040 LS ELECTRIC 010120 산일전기 062040

⚠️ Falsifier: 765kV·패키징 신규 수주 모멘텀 둔화 또는 초고압변압기 backlog 1년 내 -30% 시 thesis 반전

📅 2026-05-27 85 ai-power-bottleneck secular6mhigh

두산에너빌리티 — 대형원전·SMR·가스터빈·DC PPA 동시 가속, 신한 매수 유지

신한투자증권 '좋음 좋음 좋음' 매수 의견 + 목표 157,000원(+39.4%) 유지. SMR·대형원전·가스터빈 3축 동시 모멘텀. B14 4Q25 positive(beat +26%) 확정. 한국 historical critical 사례(score 88) 패턴과 일치 — AI 데이터센터 PPA + SMR 사이클 + 가이던스 초과. 정훈님이 이미 criti

두산에너빌리티 034020

⚠️ Falsifier: SMR 수주 2분기 연속 zero + 대형원전 신규 계약 18개월 부재 시 thesis 약화

📅 2026-05-24 85 ai-power-bottleneck secular6mhigh

가온전선(LS전선 자회사) 메타 AI 데이터센터 버스덕트 최대 4조원 수주 — 국내 전선·전력기기 역대 최대

가온전선이 메타와 AI 데이터센터 전력 인프라(버스덕트) 최대 4조원·5년 계약 체결. 2026년 500억원 공급 개시 후 2030년까지 확대 예정. 국내 전선·전력기기 업계 역대 최대 단일 프로젝트. LS에코에너지 목표주가 +59.4% 상향(daju), LS ELECTRIC +18.2% 상향, LS 목표주가 28만→63만원(+125% · SK증권) 동시

LS에코에너지 229640 LS ELECTRIC 010120 LS 006260

⚠️ Falsifier: 메타 AI capex 삭감 또는 버스덕트 대체 공급사(넥상스·프리즈미안) 미국 현지 증설로 가온전선 점유율 하락 시 thesis 반전

📅 2026-05-20 85 mark-20260518-staged-0 secular6mhigh

한화에어로스페이스·현대로템, 골드만삭스 '펀더멘털 훼손 아닌 수급 약세' 판단 — M-SAM·L-SAM 100억달러 수주 잠재력 유지

골드만삭스: 5월 KOSPI 대비 한화에어로 -20%p·현대로템 -37%p 언더퍼폼은 펀더멘털 훼손이 아닌 휴전 협상 기대감·섹터 로테이션 수급 요인으로 판단. M-SAM·L-SAM 신규 수주 잠재력 100억달러 추가, 현대로템 페루·이라크·루마니아 파이프라인 유지. DART: 한화에어로 4Q25 beat +13%, 현대로템 5분기 연속 EPS YoY +2

한화에어로스페이스 012450 현대로템 064350

⚠️ Falsifier: 러-우 휴전 타결 후 유럽 방산 재고 급감·K-방산 수주 파이프라인 소멸 시 반전. 미국 CMMC 인증 지연 또는 동맹국 무기공급망 재편 방향 전환 시 수주 가시성 훼손.

📅 2026-07-10 84 ai-power-bottleneck secular3mhigh

Delta Electronics AI 서버 파워 매출 사상 최고

대만 AI 서버용 파워 공급업체 Delta의 6월 매출이 +55.4% YoY, +11.3% MoM으로 월간 최고치를 경신했다. AI 데이터센터 전력 병목 체인에서 서버 전원장치·액체냉각·전력기기 수요가 실적 숫자로 확인되는 신호다. ⚔️ 의도적 도전: Delta 실적은 대만 업체 실측치라 한국 전력기기 업체의 수주·마진 전이까지는 추가 확인이 필요하다.

HD현대일렉트릭 267260 LS ELECTRIC 010120 효성중공업 298040

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | AI 서버 파워 매출 고성장이 2개월 이상 둔화되거나 한국 업체 수주잔고 증가로 연결되지 않으면 thesis 약화

📅 2026-07-08 84 ai-substrate secular3mmedium

대덕전자·삼성전기·두산테스나 목표가 급상향 — AI 기판·테스트 밸류체인 revision 확산

최근 14일 broker target revision에서 대덕전자 +296.6%, 삼성전기 +200%, 두산테스나 +177.8% 상향이 확인됐다. AI chip·HBM 호황이 기판·패키징·테스트로 확산되는 2차 수혜 신호다.

대덕전자 353200 삼성전기 009150 두산테스나 131970

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 목표가 급상향이 실제 2Q26·3Q26 EPS revision으로 이어지지 않거나 단일 broker 효과로 끝나면 강등

📅 2026-07-07 84 ai-power-bottleneck secular6mmedium

가온전선 버스덕트 수주 릴레이 — AI 데이터센터 전력 배전 병목 수혜

AI 데이터센터 랙 전력밀도가 10kW에서 100kW 수준으로 상승하며 버스덕트가 전력 배전 핵심 부품으로 부상. 가온전선은 메타·구글 등 북미 빅테크향 수주 확대가 언급되어 AI 전력 병목의 2차 수혜 신호다. ⚔️ 의도적 도전: 계약 규모·마진·수주잔고 배수가 부족해 아직 critical 정량 게이트는 미충족.

가온전선 000500 대한전선 001440 LS 006260

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 북미 빅테크향 버스덕트 수주가 공시 매출로 이어지지 않거나 가격 프리미엄이 사라지면 thesis 약화

📅 2026-07-06 84 ai-substrate secular3mmedium

대만 CCL·EMC 매출 급증 — AI 서버 소재 chain에서 한국 기판·소재 레버리지 확인

대만 EMC 6월 매출 +120.7% YoY, ITEQ +47.9% YoY 및 CCL 가격 누적 +20% 이상 인상이 확인됐다. AI 서버·800G 스위치·차세대 플랫폼용 고사양 소재 수요가 강해 한국 AI 기판·소재 peer의 이익 추정 상향 여지가 있다.

삼성전기 009150 두산테스나 131970 코리아써키트 007810

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 한국 업체의 AI 서버용 기판·CCL 매출 전환이 확인되지 않거나 가격 전가가 멈추면 thesis 약화

📅 2026-07-05 84 ai-substrate secular6mmedium

삼성전자 AI 파운드리 수주잔고 50조원 근접 — 2nm ASIC 수주 레이더

테슬라 AI칩 수주 이후 메타·Anthropic 등 AI ASIC 고객 확보 가능성과 파운드리 중장기 수주잔고 50조원 근접 보도가 나왔다. 수주가 실제 계약·가동률·마진으로 연결되는지 확인 전까지는 watch가 적절하다.

삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 2nm AI ASIC 수주가 양산 계약으로 확정되지 않거나 파운드리 적자가 확대되면 thesis 약화

📅 2026-06-21 84 mark-20260518-staged-0 secular3mhigh

한화오션 — 캐나다 잠수함 프로젝트 수주 기대 + KDDX 선도함 수주 + 5분기 연속 EPS YoY +143%

G7 정상회의 계기로 캐나다 잠수함 프로젝트 수주 기대감이 확대됐으며, 한화오션은 KDDX 7.8조 선도함 사실상 수주(정훈님 마킹)를 동시에 보유 중이다. DART 연속 EPS YoY 데이터에서 5분기 연속 +143.1%가 확인된다. 이란 종전 MOU에 따른 호르무즈 해협 재개방·LNG선 수요 정상화도 긍정 배경.

한화오션 042660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 캐나다 잠수함 수주 경쟁에서 독일·스페인 조선소에 밀릴 경우 모멘텀 약화. LNG선 신규 수주 둔화 시 backlog 성장세 정체

📅 2026-05-26 84 ai-substrate secular6mhigh

MLCC AI+신에너지 슈퍼사이클 — 무라타·삼성전기 가동률 90% 가격 임계점 돌파

중신건투 리서치 — 순수전기차 MLCC 사용량 내연차 6배, AI 서버 2배, AI폰·AI PC 수요 폭증. 삼성전기·무라타 가동률 90% 진입으로 첨단 MLCC 가격 인상 본격화. 삼성전기 메리츠증권 목표 700,000→1,600,000원(+128.6%, 5/20) target_price_surge trigger 일치.

삼성전기 009150

⚠️ Falsifier: AI 서버 MLCC ASP 분기 -5% 또는 무라타 가동률 80% 이하로 후퇴 시 가격 인상 thesis 반전

📅 2026-05-25 84 ai-substrate secular3mhigh

MLCC 가격 사이클 진입 — Murata ASP +6~13%·고급형 +15~35% 인상, Book-to-Bill 상승

2017-18 MLCC 쇼티지 paradigm 재현. Murata ASP 인상 시작, AI 서버·전장 수요 + book-to-bill 상승. 삼성전기 메리츠증권 목표주가 700,000→1,600,000원(+128.6%) 상향 — broker conviction 강. AI 서버용 고용량 MLCC 구조적 부족.

삼성전기 009150

⚠️ Falsifier: Murata·삼성전기 ASP 인상 reversal 또는 book-to-bill 1.0 이하 회귀 시 thesis 반전

📅 2026-07-10 83 cyclical1mmedium

한화솔루션 태양광 모듈 판가 상승과 2Q26 컨센서스 상회 전망

2Q26 영업이익 2,307억원으로 컨센서스 대비 +29% 상회 전망, YoY +126%와 QoQ +149% 개선이 제시됐다. 태양광 모듈 판가가 전분기 +14% 후 이번 분기 +9% 추가 인상되어 가격 레버리지 기반의 이익 모멘텀이 강하다. ⚔️ 의도적 도전: 태양광은 정책·관세·재고 사이클 민감도가 커서 판가 상승이 지속되지 않으면 구조적 신호가 아닌

한화솔루션 009830

⚠️ Falsifier: 모듈 판가가 하락 전환하거나 2Q26 실제 영업이익이 컨센서스 상회를 확인하지 못하면 제외

📅 2026-07-08 83 ai-substrate secular3mmedium

티에스이·큐알티 반도체 테스트 장비 EPS 급가속

티에스이는 1Q26 EPS YoY +1,059.0%, 매출 YoY +81.5%, 큐알티는 EPS YoY +816.0%, 매출 YoY +32.7%를 기록했다. AI 반도체 테스트·품질검증 수요의 실적 전이가 이미 확인된 소부장 후보군이다.

티에스이 131290 큐알티 405100

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | 테스트 장비·서비스 수요가 HBM/AI 물량 확대가 아닌 일회성 mix 개선으로 확인되면 제외

📅 2026-06-26 83 mark-20260518-staged-0 secular6mmoderate

LIG디펜스앤에어로스페이스(079550) — 현대차증권 목표가 +198.6% 상향(442,000→1,320,000원) · K-방산 수출 구조 수혜

LIG디펜스앤에어로스페이스에 대해 현대차증권이 목표가 442,000→1,320,000원(+198.6%)으로 대폭 상향. 정훈님 관심 확정 패턴(calibration 5건 중 직접 critical 부여). CLSA 글로벌 재무장 사이클 $1,900억 수혜, K-방산 수출 backlog 구조 강화. defense_export_signal·target_price

LIG디펜스앤에어로스페이스 079550

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | K-방산 수출 MOU 미계약 전환 또는 미국 CMMC 인증 지연으로 공급망 진입 차질 시 thesis 약화

📅 2026-06-21 83 mark-20260518-staged-0 secular3mhigh

HD현대중공업 — 4Q25 EPS beat +46% + 목표주가 +63.6% 상향 + 대미투자특별법 조선 협력 수혜

HD현대중공업이 4Q25 strong_positive(beat +46%)를 기록하며 B14 SUE 최상위에 위치한다. daju 데이터에서 목표주가 900,000원(+63.6%) 상향이 확인된다. 대미투자특별법 시행(6/18)에 따라 3,500억달러 장기 투자기금 중 조선 협력 1,500억달러가 배정돼 구조적 수주 모멘텀이 강화됐다.

HD현대중공업 329180

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | 미 해군 조선소 활용 계획이 의회 예산 제약으로 지연될 경우 수주 기대 약화

📅 2026-06-12 83 ai-substrate secular3mmoderate

삼성전기 목표주가 최대 +161% 상향 — MLCC·기판 AI 수요 복합 re-rating, 복수 브로커 동시 상향

daju 브로커: 삼성전기 대신증권 920,000→2,400,000(+160.9%), 현대차증권 1,030,000→2,300,000(+123.3%), 유안타증권 +115.7% 등 복수 브로커 동시 대폭 상향. MLCC AI 서버 수요 + CPO 기판 수혜 복합. 정훈님 마킹 cpo-photonics chain과 ai-substrate chain 교차 수혜.

삼성전기 009150

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 스마트폰 MLCC 수요 부진 지속으로 AI 수요 증분이 전체 비중 미달 시 re-rating 제한. 삼성전자 갤럭시 출하 부진 연동 위험

📅 2026-06-11 83 ai-substrate secular1mhigh

SK하이닉스 美 SEC 상장 승인 임박 — 21조원 실탄 + 마이크론 PER 8.5배 대비 저평가 재평가 기대

로이터 보도로 미 SEC의 SK하이닉스 6월 넷째 주 ADR 승인 가능성 확인, 이르면 8월 미 증시 입성으로 21조원 규모 자금 확보 예정. 마이크론 PER 8.5배 대비 현저한 저평가 상태에서 글로벌 투자자 접근성 확대 → 밸류에이션 re-rating 촉매. CLSA·삼성증권 목표가 상향과 결합해 revision_acceleration + catalys

SK하이닉스 000660 SK 034730

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=6] | SEC 승인 지연 또는 미국 내 중국 관련 제재 리스크 확대로 ADR 구조 변경 시 촉매 소멸. HBM 공급 과잉 전환 또는 NVIDIA ASIC 전환 가속 시 HBM 수요 mix 약화.

📅 2026-06-07 83 ai-power-bottleneck secular3mhigh

한화오션 — 5분기 연속 EPS YoY +143% + K-조선 LNG 백로그 구조 + AI 데이터센터 전력 수요 연계

한화오션 5분기 연속 EPS YoY +25% 이상(최신 4Q25 +143.1%) — Bernard-Thomas PEAD drift 강력 신호. LNG선 수주잔고 기반 백로그 가시성 높고, AI 데이터센터 전력 수요 폭증에 따른 해저케이블·LNG 수급 구조 연계로 secular driver 확인. 수주잔고/매출 비율 구조적으로 높은 조선 섹터 특성상 3~5년

한화오션 042660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=4] | LNG선 신규 수주 MoM 급감, 글로벌 LNG 수요 둔화 또는 AI 데이터센터 전력 수요 감속 시 backlog 가시성 약화

📅 2026-06-06 83 ai-substrate secular3mhigh

대만 EMC CCL·PCB 공급망 5월 사상 최대 매출 — AI 기판 수요 리드타임 20주+ 확대, 두산전자BG·국내 PCB 수혜

대만 EMC(두산전자BG Peer) 5월 매출 +114.6% YoY 사상 최대 경신, ITEQ CCL +29.3% YoY, Foxconn AI 서버 +39.6% YoY 역대 최대(#69·#70·#75·#78). 메리츠증권이 AI 수요로 PCB 리드타임 20주+ 확대·가격 주 1회 인상 공문 발송 확인(#64). ai-substrate 체인의 소재·기판 병목

대덕전자 353200 심텍 222800 코리아써키트 007810

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=6] | 대만 EMC·ITEQ 월매출 MoM 연속 둔화(2개월 이상) 또는 AI capex 사이클 피크 확인 시 thesis 반전. 현재 Broadcom 가이던스 미스는 단기 노이즈로 판단하나, 하이퍼스케일러 capex 가이던스 하향 조정 시 재검토 필요.

📅 2026-06-05 83 ai-substrate secular3m

심텍 broker 목표주가 +127.9% 상향(DB증권) — AI 기판 수혜 + NAND 수급 타이트 교차 확인

심텍 목표주가 DB증권 68,000→155,000원(+127.9%) 상향. NAND 컨트롤러 Phison 역대 최고 매출(YoY +301%), 하이퍼스케일러 CAPEX 구조적 확대, HBM·AI chip 기판 수요 폭증 chain과 직결. 정훈님 관심등록 종목(하이퍼스케일러 CAPEX·브로드컴 custom ASIC 수혜 리스트 포함). target_pric

심텍 222800

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | AI 기판 신규 수주 둔화, HBM capa 증설 지연으로 기판 수요 소화 지연, 복수 broker 하향 전환 시 thesis 반전.

📅 2026-06-04 83 ai-substrate secular1mhigh

브로드컴 2Q26 실적 — AI 맞춤 칩 분기 매출 $220억 (+47% YoY) 가이던스, Custom ASIC 구조적 성장 확인

브로드컴 2Q26 가이던스 분기 매출 ~$220억(YoY +47%), AI 맞춤 칩 고객사 6곳 확보. 정훈님 관심등록 JPM 리포트(브로드컴 최선호주, FY27 AI 백로그 1,200억→1,500억 달러 상향, TP $500 재확인)와 직접 정합. SOX 연초 대비 60%+ 상승 중 반도체 섹터 내 Custom ASIC·네트워킹(Tomahawk 6) 차별

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930 심텍 222800 대덕전자 353200

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=4] | 브로드컴 실적 발표 후 AI 백로그 실제치가 $1,500억 하회하거나 추론형 칩 경쟁 심화(NVDA·AMD 자체 ASIC) 가시화 시 thesis 반전. 시간외 -5% 하락 선반영 여부 확인 필요.

📅 2026-06-03 83 ai-power-bottleneck secular3mhigh

Alphabet 800억 달러 자본 조달 + 2026 CapEx 1,800~1,900억달러 상향 — AI 인프라 수요 공급 초과 공식화

알파벳이 AI 수요가 공급능력을 초과한다고 공식 선언하며 800억달러 규모 유상증자(버크셔 100억달러 참여 포함) 발표, 2026년 CapEx를 1,800~1,900억달러로 상향. 클라우드 백로그 급증 확인. 이는 HBM·AI 기판·전력 인프라 한국 공급망 전체에 직접적 수요 visibility를 제공하는 tier-1 catalyst. JPM Broadc

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930 삼성전기 009150

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 알파벳 유상증자 후 클라우드 수익화 지연 또는 AI 서비스 수익성 악화로 2027년 CapEx 재삭감 발표 시 반전. 미 금리 급등으로 hyperscaler 자금 조달 비용 상승 → capex 재산정 리스크.

📅 2026-06-01 83 ai-substrate secular6mhigh

SK하이닉스 HBM 다년 공급계약 재계약 시 대폭 가격 인상 예고 — Janus Henderson $83억 펀드 매수 선언·2027년 공급 부족 심화

Janus Henderson Global Tech Fund(AUM $83억) 공동운용역이 SK하이닉스 주식 매수 계획을 공개 선언. 근거는 HBM 시장 지배력 + 2027년 다년 공급계약 재계약 시 대폭 인상된 가격 반영 → '압도적 이익 성장'. raki framework상 SK하이닉스 5분기 연속 EPS YoY +25%+ 서클에 준하는 HBM 사이클,

SK하이닉스 000660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | ① UBS 지적대로 주가가 애널리스트 목표가 선행 시 cycle_phase=peak 진입 위험; ② 삼성전자 HBM4 공급 개시·경쟁사 capa 확장 → ASP 압박; ③ 2027 재계약 가격 인상폭이 컨센 기대 하회 시 revision 음전환(alteogen_pattern 유사 위험)

📅 2026-05-31 83 mark-20260518-staged-0 secular3mhigh

한화에어로스페이스, 독일·영국 포함 유럽 방산 수주 확대 추진

우크라이나 전쟁·중동 분쟁 이후 글로벌 군수품 수요 급증 속 한화에어로스페이스가 독일·영국 등 유럽 주요국과 신규 무기 도입 협상 진행 중. DART 데이터상 한화에어로 4Q25 SUE beat +13%, 5분기 연속 EPS YoY +25%+ 조선 peer(한화오션 +143.1%) 포함 방산 backlog 구조적 확대 국면. daju 한화시스템 목표주가 +

한화에어로스페이스 012450 한화시스템 272210 LIG넥스원 079550 한화오션 042660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | 유럽 방산 협상 계약 불발·NATO 국방예산 동결 시 수주 모멘텀 reversal. 한화에어로 유럽 수주 공시 부재 지속 시 thesis 약화.

📅 2026-05-30 83 ai-substrate secular1mhigh

PC DRAM 고정가 역대 최고가 재경신 — DDR4 8Gb 20달러 돌파, 2Q26 +45~50% QoQ 전망

PC용 범용 D램 DDR4 8Gb 고정거래가격이 전월 대비 +25% 상승해 20달러를 돌파, 2016년 조사 이래 역대 최고가 재경신. 트렌드포스는 2Q26 PC D램 계약가격을 전분기 대비 +45~50% 전망. NAND도 Edge AI·스마트 제조 수요 확대 및 공급사 낮은 Capa 유지로 SLC 가격 상승세 지속. SK하이닉스(DART 5분기 연속 EP

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | 트렌드포스 2Q26 가격 전망 하향 수정 또는 공급사 Capa 급증 발표 시 thesis 반전; AI 수요 둔화로 HBM 외 범용 D램 수요 감소 시 reversal

📅 2026-05-29 83 ai-substrate secular3mhigh

메모리 밸류에이션 재평가 본격화 — HBM 2027 가격인상·장기공급계약(LTA) 구조 전환

AI 추론 고도화로 메모리 수요가 '더 긴 주기·낮은 진폭' 구조로 전환, 거시 종속 탈피. 3~5년 LTA 확산으로 Dual Market 형성·가격 강세 지속. HBM 2027년향 강력 인상 추진으로 일반 DRAM 대비 수익성 역전, Vera CPU 채택 시 DRAM 탑재량 3배 증가. SK하이닉스 2024 HBM cycle(OPM 41%) critica

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: HBM 2027 가격인상 좌초 또는 DRAM 공급과잉 재현으로 LTA 구조 균열 시 thesis 반전

📅 2026-05-20 83 ai-power-bottleneck secular6mhigh

삼성전기, 글로벌 빅테크향 실리콘 커패시터 1.6조원 공급계약 체결 — AI 서버 고부가 컴포넌트 수요 확인

삼성전기가 글로벌 대형기업과 2027~2028년 실리콘 커패시터 1.6조원(10.4억달러) 공급계약 공시. 신한투자증권 코멘트: 2027년 컴포넌트 매출 내 비중 10% 가세, AI 고부가 제품 수요 Q 확인. 계약금액이 매출의 10% 이상으로 매출·OPM 가시성 급상승. AI 서버 랙 단위 플랫폼 경쟁으로 실리콘 커패시터 채용 가속 → secular pa

삼성전기 009150

⚠️ Falsifier: 2027년 AI 서버 capex 사이클 급랭 또는 고객사 발주 취소·축소 시 thesis 반전. 실리콘 커패시터 경쟁사(TDK·Murata) 급속 진입으로 ASP 하락 시 OPM 반전.

📅 2026-07-11 82 ai-substrate secular6mmedium

AI 응용 전력용 리드프레임 매출 +45% YoY — 가격 인상과 IDM 주문 확대

SDI Corporation 6월 매출이 YoY +45.1%, 동월 기준 역대 최고를 기록했고 가격 인상·IDM 주문 확대·AI 응용 우선구매권 계약 발효가 언급됐다. 한국 리드프레임 업체의 AI 전력부품 노출도를 재점검할 신호다.

해성디에스 195870 티에프이 425420

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | ⚔️ 의도적 도전: AI 응용 우선구매권이 일회성 가격 효과에 그치거나 한국 peer의 매출 mix 개선이 없으면 thesis 약화

📅 2026-07-09 82 ai-power-bottleneck secular3mmoderate

LG전자 — AI 데이터센터 냉각·B2B·로봇으로 목표가 상향

상상인·삼성증권 리포트가 가전 구독, B2B, AI 데이터센터 냉각 솔루션, 로봇 부품을 근거로 목표가를 230,000~240,000원으로 상향했다. 다만 2Q26 surprise에는 관세 환급 등 일회성 이익이 섞여 있어 critical은 보류한다.

LG전자 066570

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 관세 환급 제외 기준 영업이익률이 개선되지 않거나 AI 데이터센터 냉각 매출의 2027년 이익 기여가 지연되면 watch 하향

📅 2026-07-08 82 ai-substrate secular3mhigh

Quanta 6월 매출 YoY +102.9% — GB300 출하 확대와 Rubin NVL72 양산 가시화

Quanta 6월 매출은 MoM +23.7%, YoY +102.9%로 사상 최고치를 기록했다. GB300 출하 확대와 Rubin NVL72의 3분기 소량 출하, 연말~내년 양산 전망은 AI 서버 공급망 실적 모멘텀을 지지한다.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | GB300·Rubin NVL72 출하가 고객사 capex 조정으로 지연되면 AI 서버 공급망 momentum 둔화

📅 2026-07-06 82 ai-power-bottleneck secular6mmedium

SK텔레콤·SK — 15GW AI 데이터센터 구축 계획으로 전력·인프라 capex 신호 강화

SKT가 총 15GW AI 데이터센터 구축 계획을 제시했고 1GW당 약 70조원, 전체 약 1000조원 규모 투자가 언급됐다. 자체 이익 기여 시점과 PF·장기계약 구조 확인이 필요해 critical이 아닌 watch로 둔다.

SK텔레콤 017670 SK 034730

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 장기 고객계약·PF 조달·전력 확보가 지연되면 capex thesis 약화

📅 2026-07-05 82 ai-substrate mixed6mmoderate

NAND 구조적 부족과 키옥시아 급부상

삼성전자·SK하이닉스·마이크론이 HBM으로 웨이퍼를 전환하면서 NAND 공급 부족이 2027년 말~2028년까지 지속될 가능성이 제기됐다. 한국 메모리에는 보조 수혜지만 DRAM/HBM 대비 conviction은 낮다.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: NAND 공급 부족이 재고 축적으로 완화되거나 가격 상승률이 2개 분기 연속 둔화

📅 2026-06-26 82 ai-substrate secular3mmoderate

삼성전자 2Q26 영업이익 성과급 충당금 단발성 — 2027년 HBM ASP +65% 반영 영업이익 532조 상향·자사주 매입 re-rating

2Q26 영업이익 82조원(컨센 86.8조 하회)은 DS부문 성과급 충당금 10조 후반 단발성 이슈로 펀더멘털 훼손 아님. AI 설비투자 확대·제한적 공급 → 2027년 HBM ASP +65% 반영 영업이익 전망 503조→532조 상향. FCF 300조+ 기반 3년 90조 자사주 매입으로 주주환원 강화. 대신증권 목표가 270,000→560,000원(+10

삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | HBM4 퀄 지연 지속·파운드리 추가 수주 미달 시 re-rating 지연; 성과급 이슈가 반복성임이 확인되면 earnings_quality 하향

📅 2026-06-25 82 secular3mhigh

메모리 SCA(전략적 고객 계약) 산업화 — 메모리가 '사이클 상품'에서 '장기 계약 인프라'로 전환, 밸류에이션 재평가 chain

마이크론 FY3Q26 어닝콜에서 16건 take-or-pay SCA(2026~2030년, DRAM 20%·NAND 1/3 물량 커버, 매출 절반 이상 편입 전망) 공식화. 메모리 산업이 사이클 변동성 산업에서 장기 계약 기반 인프라 산업으로 패러다임 전환 중. 이 구조가 정착될 경우 SK하이닉스·삼성전자의 밸류에이션 멀티플 재평가(P/E·P/B 상향)가 구

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=6] | SCA 계약 이행률 저하(고객 물량 미인수) 또는 신규 SCA 확산 멈춤 시 멀티플 재평가 thesis 반전. 경쟁사(삼성·SK하이닉스) SCA 체결 미공시 시 마이크론 단독 현상으로 한국 chain 수혜 약화.

📅 2026-06-24 82 mark-20260518-staged-0 secular3mhigh

HD현대 목표주가 +272.3% 상향 (BNK투자·DAJU) — 조선+방산 복합 리레이팅

HD현대(267250) 목표주가가 94,000원→350,000원(+272.3%)으로 대폭 상향(BNK투자증권, 2026-06-23). CLSA도 HD현대중공업 Outperform 커버 개시, 목표가 100만원(+44%). 미 해군 PB30년 한국 조선소 활용 + 글로벌 재무장 사이클 1,900억달러 수혜 구조. HD현대중공업 4Q25 EPS beat +46

HD현대 267250 HD현대중공업 329180

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5]

📅 2026-06-21 82 mark-20260518-staged-0 secular6m

LIG디펜스앤에어로스페이스 — 라인메탈 JV + 유럽 방공 500조원 시장 진입 교두보

LIG D&A가 라인메탈과 VSHORAD~LRAD 다층 방공 체계 협력 발표 및 과반 지분 JV 설립 추진에 나섰다. 현대차증권 목표주가 442,000→1,320,000원(+198.6%) 상향이 확인된다. 유진투자증권은 유럽 방공 시장을 최대 160조원 기회로 평가했다. 정훈님 관심등록(LIG디펜스앤에어로스페이스 DS투자증권 +197.6% 상향)과 정합성

LIG디펜스앤에어로스페이스 079550

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 라인메탈 JV 허가 지연 또는 NATO 회원국 Patriot 우선 조달 결정 시 수주 파이프라인 약화

📅 2026-06-18 82 mark-20260518-staged-0 secular1mhigh

한화오션 — KDDX 선도함 수주 임박 + K-加 CPSP 수주 결과 임박 + 5분기 연속 EPS YoY +143%

정훈님 관심 마킹: KDDX 7.8조 선도함 수주 사실상 확정. 한화오션 당일 +6.8%, 한화엔진 +14.0%(#8). K-加 CPSP 수주 결과 임박, G7 정상회담 개최. 5분기 연속 EPS YoY +143%(DART streak). HD현대중공업 4Q25 beat +46%(B14). 이란 종전 → 호르무즈 재개방 → LNG선 정상화 복합 수혜. 정훈

한화오션 042660 HD현대중공업 329180

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=6] | KDDX 수주 최종 취소 또는 CPSP 탈락 시 K-방산 조선 복합 thesis 약화. 이란 MOU 파기로 호르무즈 재봉쇄 시 LNG선 정상화 지연.

📅 2026-06-17 82 ai-substrate secular3mmoderate

LG이노텍·삼성전기 broker 목표주가 대폭 상향 — AI 서버 부품·MLCC 업사이클 가속

LG이노텍 미래에셋 목표주가 +191.7%(48만→140만원), 삼성전기 대신·유안타 각각 +160.9%·+115.7% 상향. MLCC 품귀 현상(#77 한국 뉴스)과 AI 서버 부품 수요 급증이 복수 broker 동시 revision 견인. revision_acceleration 트리거 충족. 정훈님 관심등록 AI capex 붐과 직결.

LG이노텍 011070 삼성전기 009150

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | MLCC 가격 반락 또는 AI 서버 발주 사이클 조기 종료로 broker revision 되돌림 시 반전

📅 2026-06-16 82 mark-20260518-staged-0 secular1mhigh

한화오션 — KDDX 선도함 수주 + 이란 종전 호르무즈 해협 재개방 → LNG선 물동량 정상화 복합 모멘텀

정훈님 관심등록 마킹: 한화오션 KDDX 7.8조 선도함 사실상 수주 확인. 이란 MOU 서명(6/19), 호르무즈 해협 영구 전면 개방 선언으로 LNG선 물동량 정상화 기대. DART 5분기 연속 EPS YoY +143.1% 확인(CANSLIM A). 정훈님 직접 👍 확정 사례(한화오션 5분기 연속 EPS YoY +143% critical)와 동일 종목·

한화오션 042660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3]

📅 2026-06-12 82 mark-20260518-staged-0 secular3mhigh

조선 발주량 2026년 5월 누적 +62.4% YoY — 22년 이후 최강 발주세 회복, K-조선 수혜 구조 확인

iM증권(#13): 26년 5월 누적 발주량 3,356만 CGT, YoY +62.4%로 22년 이후 최강 발주세 회복. 25년 디커플링 해소 후 동행성 복원. 이란 리스크 해소 시 교역사이클·선박발주 추가 회복 기대. 한화오션 5분기 연속 EPS +143% streak과 결합해 조선 3사 backlog 재확인.

한화오션 042660 HD현대중공업 329180 삼성중공업 010140

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 글로벌 교역량 급격 위축(BDI -40% 이하), 중동 분쟁 장기화로 발주 재동결 시 backlog 가시성 훼손

📅 2026-06-05 82 ai-substrate secular1mhigh

NAND 컨트롤러 Phison 5월 매출 YoY +301% 역대 최고치 재경신 — AI 추론 확산發 NAND 수급 타이트 구조 확인

대만 Phison 5월 매출이 전월에 이어 역대 최고치를 재차 경신(+12.9% MoM, +301.2% YoY). AI 추론(Inference) 애플리케이션 확산으로 NAND 스토리지 수요 강세가 지속되는 가운데 공급은 보수적으로 유지돼 타이트한 수급 환경 지속. 수요 둔화 조짐 없음을 업체가 직접 강조. HBM·DRAM에 이어 NAND까지 AI 메모리 구

삼성전자 005930 SK하이닉스 000660 심텍 222800 이닉스 452400

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | Phison 월간 매출 MoM 역성장 전환(2개월 연속) 또는 AI 추론 수요 둔화 공식 언급 시 thesis 반전. 심텍 컨센 EPS 역방향 revision 시 watch로 강등.

📅 2026-06-03 82 ai-substrate secular6mhigh

KIOXIA 인베스터데이 — 2027년 말까지 NAND 수요 > 공급 확인 + 2029년 이상 장기 LTA 체결 추진

KIOXIA가 2026년 6월 2일 투자자의 날에서 2027년 말까지 NAND 수요가 공급을 초과할 것이라 공식 확인하고, 하이퍼스케일러와 2029년 이상 장기 공급 계약(LTA) 체결을 모색 중이라 발표. 이는 NAND 업황 구조적 호조가 2~3년 이상 지속될 것임을 공급사 스스로 확인한 것으로, 삼성전자·SK하이닉스의 NAND 사업부 수익성 재평가 트리

삼성전자 005930 SK하이닉스 000660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=6] | 하이퍼스케일러 capex 삭감 또는 AI 수요 급랭으로 LTA 계약 체결 무산·조건 악화 시 반전. Morgan Stanley DDR4 공급 부족 19~20% 추정이 과대 추정으로 판명될 경우 NAND 가격 급락 리스크.

📅 2026-06-02 82 ai-substrate secular3mmoderate

삼성전자 HBM4 엔비디아 초기 할당량 30% 확보 + SK증권 목표주가 61만원 상향 — 메모리 반도체 구조적 업황 강세 장기화

삼성전자가 엔비디아 HBM4 초기 할당량 30% 확보 예상 및 HBM4e 12hi 샘플 출하로 공급망 복귀 신호를 확인. SK증권은 26년 영업이익 378조(+12%) 추정치 상향 + 목표주가 61만원으로 재평가. LTA 기반 수요 가시성 확보·Dual market 효과로 미래 실적 가시성 확대가 밸류에이션 재평가 트리거로 작용. 한국 수출 반도체 YoY

삼성전자 005930 삼성전기 009150

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | HBM4 퀄 테스트 재차 실패 또는 엔비디아 할당 취소 시 공급망 복귀 thesis 붕괴; 삼성 vs SK 점유율 격차 급반전 시 단기 overshoot 위험

📅 2026-06-01 82 biopharma-cmo secular1mhigh

한미약품, 일라이릴리에 소네페글루타이드(LAPS GLP2) 기술이전 — 계약금 $75M·최대 $1.26B 규모 확정 공시

한미약품이 글로벌 비만·대사질환 1위 일라이릴리에 LAPSCOVERY 플랫폼 기반 GLP-2 아날로그 소네페글루타이드를 계약금 $75M(약 1,129억원)·총 최대 $1.26B(약 1.9조원) 규모로 기술이전 확정 공시. 계약금은 즉시 현금 수취로 earnings quality 확보. 한미약품의 LAPSCOVERY 플랫폼 가치 재평가 트리거이자 추가 파이프

한미약품 128940 한미사이언스 008930

⚠️ Falsifier: [quant-unconfirmed] [secular-evidence=2] | ① 임상 실패(Phase 2/3 primary endpoint miss) 시 마일스톤 소멸·계약 해지 → 수익 인식 0; ② 릴리 자체 GLP-2 파이프라인 진전 시 한미 협상력 약화; ③ 컨센서스 royalty 기대치가 계약 구조(선급금 집중·마일스톤 후취) 대비 과잉 형성 시 alteogen_pattern 위험 | [A-tier gate] 정량 미확인: DART·컨센·KIS 3 source 정량 부재 (종목 128940,008930)

📅 2026-05-30 82 mark-20260518-staged-0 secular3mmoderate

한화시스템 3Q25 EPS YoY +1425% + 목표주가 +121% 상향 — K-방산 이익 모멘텀 극단적 가속

한화시스템 3Q25 EPS YoY +1424.5%, 매출 YoY +26.4% 기록. daju 브로커 목표주가 150,000원으로 +120.6% 상향. DART 연속 EPS YoY +25%+ streak 확인. K-방산 수출 paradigm(mark-20260518-staged-0) 및 방산+AI·로봇 융합(#76 NCAI·현대로템 협력) 모멘텀 복합 작용.

한화시스템 272210 한화에어로 012450

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | K-방산 수출 계약 취소·지연 또는 미국 CMMC 인증 진입 장벽 강화로 수주 모멘텀 꺾일 경우 reversal; OP가 일회성 수익 기반임이 확인되면 earnings_quality 하향

📅 2026-05-27 82 ai-power-bottleneck secular6mhigh

비에이치아이 — HRSG 강세 + 원전 BOP 가시화, 신한 target +42.86% 상향

신한투자증권 70,000→100,000원(+42.86%) target 상향. HRSG 수주 가속·연간 1조 매출 진입·미국 원전 확대로 BOP 수주 기대. 두 자리수 OPM 달성 추정. 두산에너빌리티 + 비에이치아이 동시에 BOP·HRSG·원전 chain 모멘텀 묶이며 ai-power-bottleneck L1 강화. AI 데이터센터 전력 인프라 unders

비에이치아이 083650

⚠️ Falsifier: HRSG 수주 backlog 1년 내 -30% 감소 + 북미 원전 BOP coverage 실패 시 reversal

📅 2026-05-25 82 ai-substrate secular3mhigh

SK스퀘어 목표주가 100만→150만원 상향 — SK하이닉스 NAV 반영·할인율 47.6%로 축소

대신증권 SK스퀘어 NAV 할인율 65.1%→47.6% 축소, 목표 150만원. SK하이닉스 HBM 시총 상승 + 기업가치제고계획 + SK하이닉스 직접 매수 제한 자금 대체 수요. SK증권 별도 +96.0% 상향(19일). 복수 broker 동시 상향 — revision strong.

SK스퀘어 402340 SK하이닉스 000660 SK 034730

⚠️ Falsifier: SK하이닉스 HBM 컨센 하향 또는 NAV 할인율 60% 이상 재확대 시 reversal

📅 2026-05-24 82 biopharma-cmo secular3mhigh

알테오젠 파트너 MSD, 할로자임 MDASE 특허 또 무효 — PGR 2연승

키트루다 SC 자산 방어가 추가로 강화되는 결정적 IP 이벤트. 정훈님 calibration 학습 데이터에 동일 패턴(PTAB·IPR·핵심 청구항 무효)이 이미 critical로 마킹된 이력. ALT-B4 royalty 회수의 핵심 falsifier(할로자임 IP 위협) 약화 → biopharma-cmo chain 강화. 단, 2024 false signa

알테오젠 196170

⚠️ Falsifier: MSD가 키트루다 SC 출시 일정 지연 또는 ALT-B4 royalty 가이던스 컨센 -10%+ 하향 시 thesis 반전

📅 2026-05-23 82 ai-substrate secular6mmoderate

두산테스나 BNK 목표 66,000→190,000원 (+188%) · 삼성 파운드리 수주 회복 + LPU 테스트 신규

BNK투자증권 두산테스나 목표주가 66,000→190,000원 (+188%) · 내년 EPS 35% 상향. 삼성 파운드리 수주 증가 + 엑시노스2700 AP 생산 확대 + 11월부터 북미 AI서버 LPU 테스트 매출 발생. CIS 테스트 2,053억 capex로 backlog 가시화. 단일 broker 한계 있으나 paradigm shift 명확.

두산테스나 131970 두산 000150

⚠️ Falsifier: 삼성 파운드리 2nm 수율 재차 하락 또는 엑시노스2700 양산 지연 시 thesis 반전. LPU 테스트 매출 4Q 발생 무산 시 EPS 35% 상향 가시성 붕괴.

📅 2026-06-12 81 cpo-photonics secular3mmoderate

LG이노텍 목표주가 최대 +192% 상향 — AI 서버용 광모듈·기판 secular 수요 재평가

daju 브로커: LG이노텍 미래에셋증권 480,000→1,400,000(+191.7%), DB증권 650,000→1,850,000(+184.6%) 복수 브로커 동시 대폭 상향. CPO 광 인터커넥트 기판 수혜 및 AI 서버 광모듈 secular 성장 재평가. cpo-photonics chain 강화.

LG이노텍 011070

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 애플 아이폰 출하 부진 지속으로 카메라 모듈 비중 drag. CPO 전환 일정 지연 시 re-rating 제한

📅 2026-07-10 80 K-방산 현지화와 해양 안보 확장 smallcapsmallcap

RF시스템즈(474610) — K-방산 현지화와 해양 안보 확장 (시총 866억)

[테마] K-방산 현지화와 해양 안보 확장 (근거: 소스2는 K-방산이 단품 수출에서 유럽 현지생산·MRO·탄약 소모품 profit pool로 이동하고, NATO 재무장·잠수함·우주군 수요가 동시 확장된다고 제시. 소스3은 우주항공). 연결: RF시스템즈는 항공우주와국방 방산 분류로 전자전·통신·RF 체인 확장 수혜 후보. 엣지: 컨센 동행: 방산 수출 사

RF시스템즈 474610

⚠️ Falsifier: 안정성 게이트 통과(CB·유증·비용통제·자본잠식 배제). 소형 방산주는 단일 프로젝트 지연 시 매출 공백이 클 수 있음. OP·매출 추세 재악화 또는 CB·유증 재개 시 thesis 반전.

📅 2026-07-10 80 바이오·소재 R&D 자동화와 제약/바이오 저점권 smallcapsmallcap

쓰리빌리언(394800) — 바이오·소재 R&D 자동화와 제약/바이오 저점권 (시총 1731억)

[테마] 바이오·소재 R&D 자동화와 제약/바이오 저점권 (근거: 소스1은 제약과바이오의 52주 신저가 감소를 저점권 신호로 제시. 소스5는 구조 토큰 기반 과학 추론, 단백질·분자·결정 물성 예측, MLIP 학습비용 절감으로 바이오·화학·소재 ). 연결: 쓰리빌리언은 유전질환·진단/AI 해석 성격으로 구조·유전체 데이터 기반 R&D 자동화 패러다임과 연결

쓰리빌리언 394800

⚠️ Falsifier: 안정성 게이트 통과(CB·유증·비용통제·자본잠식 배제). 진단 수요 확산이 예상보다 느리면 적자 지속 가능. OP·매출 추세 재악화 또는 CB·유증 재개 시 thesis 반전.

📅 2026-07-10 80 바이오·소재 R&D 자동화와 제약/바이오 저점권 smallcapsmallcap

지노믹트리(228760) — 바이오·소재 R&D 자동화와 제약/바이오 저점권 (시총 2638억)

[테마] 바이오·소재 R&D 자동화와 제약/바이오 저점권 (근거: 소스1은 제약과바이오의 52주 신저가 감소를 저점권 신호로 제시. 소스5는 구조 토큰 기반 과학 추론, 단백질·분자·결정 물성 예측, MLIP 학습비용 절감으로 바이오·화학·소재 ). 연결: 지노믹트리는 분자진단·바이오마커 후보로 AI 기반 구조·분자 예측과 조기진단 데이터 가치 상승에 연결

지노믹트리 228760

⚠️ Falsifier: 안정성 게이트 통과(CB·유증·비용통제·자본잠식 배제). 허가·보험 등재 지연 시 상업화 속도 둔화. OP·매출 추세 재악화 또는 CB·유증 재개 시 thesis 반전.

📅 2026-07-10 80 AI 서버 BOM 재평가: 패키징·기판·테스트 병목 smallcapsmallcap

해성디에스(195870) — AI 서버 BOM 재평가: 패키징·기판·테스트 병목 (시총 8908억)

[테마] AI 서버 BOM 재평가: 패키징·기판·테스트 병목 (근거: 소스2는 AI 서버 병목이 GPU에서 메모리·스토리지·기판·수동부품·FC-BGA·PCB·테스트로 확산된다고 제시. 소스3은 외사 IB의 반도체/스토리지 긍정 뷰와 전자부품 sent). 연결: 해성디에스는 반도체 후공정 패키징 체인으로 AI 서버용 고부가 패키지 기판 수요 확대와 연결. 엣

해성디에스 195870

⚠️ Falsifier: 안정성 게이트 통과(CB·유증·비용통제·자본잠식 배제). 전방 IT 수요 부진이 AI향 개선을 희석할 수 있음. OP·매출 추세 재악화 또는 CB·유증 재개 시 thesis 반전.

📅 2026-07-10 80 AI 서버 BOM 재평가: 패키징·기판·테스트 병목 smallcapsmallcap

티에프이(425420) — AI 서버 BOM 재평가: 패키징·기판·테스트 병목 (시총 4457억)

[테마] AI 서버 BOM 재평가: 패키징·기판·테스트 병목 (근거: 소스2는 AI 서버 병목이 GPU에서 메모리·스토리지·기판·수동부품·FC-BGA·PCB·테스트로 확산된다고 제시. 소스3은 외사 IB의 반도체/스토리지 긍정 뷰와 전자부품 sent). 연결: 티에프이는 테스트 부품·솔루션 노출로 AI 메모리와 고성능 반도체 테스트 소요 증가의 후행 수혜

티에프이 425420

⚠️ Falsifier: 안정성 게이트 통과(CB·유증·비용통제·자본잠식 배제). 고객사 단가 인하 또는 테스트 내재화 가능성. OP·매출 추세 재악화 또는 CB·유증 재개 시 thesis 반전.

📅 2026-07-10 80 AI 데이터센터 전력 병목: 전력기기·저장·랙 전원 안정화 smallcapsmallcap

비나텍(126340) — AI 데이터센터 전력 병목: 전력기기·저장·랙 전원 안정화 (시총 4911억)

[테마] AI 데이터센터 전력 병목: 전력기기·저장·랙 전원 안정화 (근거: 소스2는 AI 데이터센터 전력 CAPEX 2차 파동, 온사이트 발전, 변압기·수배전, 전력저장·DC 부품으로 병목 확산을 제시. 비나텍 슈퍼커패시터 공급계약도 직접 언급. 소스1은). 연결: 비나텍은 슈퍼커패시터 노출로 데이터센터 전력 안정화·랙 전원 보완 부품 수요와 직접 연결

비나텍 126340

⚠️ Falsifier: 안정성 게이트 통과(CB·유증·비용통제·자본잠식 배제). 데이터센터향 매출 인식이 지연되거나 고객 집중도가 높을 수 있음. OP·매출 추세 재악화 또는 CB·유증 재개 시 thesis 반전.

📅 2026-07-10 80 바이오·소재 R&D 자동화와 제약/바이오 저점권 smallcapsmallcap

토모큐브(475960) — 바이오·소재 R&D 자동화와 제약/바이오 저점권 (시총 4236억)

[테마] 바이오·소재 R&D 자동화와 제약/바이오 저점권 (근거: 소스1은 제약과바이오의 52주 신저가 감소를 저점권 신호로 제시. 소스5는 구조 토큰 기반 과학 추론, 단백질·분자·결정 물성 예측, MLIP 학습비용 절감으로 바이오·화학·소재 ). 연결: 토모큐브는 정밀기기·바이오 이미징 성격으로 세포/구조 데이터 확보 수요와 연결 가능. 엣지: 컨센 동

토모큐브 475960

⚠️ Falsifier: 안정성 게이트 통과(CB·유증·비용통제·자본잠식 배제). 연구용 장비 예산 축소와 상업용 전환 지연. OP·매출 추세 재악화 또는 CB·유증 재개 시 thesis 반전.

📅 2026-07-09 80 ai-substrate secular3mmoderate

Wistron AI 서버 출하 증가 — GB300 NVL72·B300 ramp 확인

Wistron 6월 매출이 +53.8% YoY, 창사 이래 두 번째로 높은 월매출을 기록했다. NVIDIA GB300 NVL72와 B300 출하 증가가 원인으로, AI 서버 supply chain의 후행 매출 가시성을 높인다.

삼성전자 005930 SK하이닉스 000660 삼성전기 009150

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | GB300·B300 ramp가 ODM 재고 축적에 그치고 hyperscaler 주문 확대로 이어지지 않으면 제외

📅 2026-07-08 80 ai-substrate secular3mmedium

SK스퀘어·하나마이크론·코리아써키트 EPS streak — 반도체 밸류체인 PEAD 후보

SK스퀘어, 하나마이크론, 코리아써키트는 EPS YoY +25% 이상 streak가 5분기 이어졌다. 메모리·패키징·PCB 체인의 후행 실적 모멘텀 후보이나, 개별 사업 mix와 현금흐름 검증 전까지 watch로 둔다.

SK스퀘어 402340 하나마이크론 067310 코리아써키트 007810

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=4] | EPS streak가 지분법·일회성 요인으로 확인되거나 영업현금흐름이 동반되지 않으면 제외

📅 2026-07-07 80 K-방산·해양 안보 사이클: 플랫폼에서 대드론·감시·함정 부품으로 확장 smallcapsmallcap

RF시스템즈(474610) — K-방산·해양 안보 사이클: 플랫폼에서 대드론·감시·함정 부품으로 확장 (시총 1003억)

[테마] K-방산·해양 안보 사이클: 플랫폼에서 대드론·감시·함정 부품으로 확장 (근거: 소스2는 K-방산이 플랫폼 수출에서 현지화·MRO·탄약·대드론·해양·감시체계로 확장된다고 제시. 조선도 LNG·잠수함·미국 조선 재건 수요로 안보 산업화. 소스5는 드론 방어·자율). 연결: 항공우주와국방 후보로 방산 플랫폼 수출 이후 감시·통신·체계 부품 수요 확장과

RF시스템즈 474610

⚠️ Falsifier: 안정성 게이트 통과(CB·유증·비용통제·자본잠식 배제). 방산 발주 지연과 프로젝트별 매출 인식 변동. OP·매출 추세 재악화 또는 CB·유증 재개 시 thesis 반전.

📅 2026-07-07 80 AI 메모리 LTA 슈퍼사이클의 2차 밸류체인: 후공정·테스트·소재 smallcapsmallcap

해성디에스(195870) — AI 메모리 LTA 슈퍼사이클의 2차 밸류체인: 후공정·테스트·소재 (시총 9911억)

[테마] AI 메모리 LTA 슈퍼사이클의 2차 밸류체인: 후공정·테스트·소재 (근거: 소스2는 AI 메모리 가격 사이클이 LTA·선수금·자본시장 재평가로 확장되고, HBM·DRAM 병목이 2027년까지 이어질 가능성을 제시. 소스3은 반도체 단기 과밀 경고와 Bof). 연결: 후공정 패키징 관련 후보로 AI 서버용 기판·패키징 수요 확대에 연결. 엣지: 컨

해성디에스 195870

⚠️ Falsifier: 안정성 게이트 통과(CB·유증·비용통제·자본잠식 배제). 고객사 재고조정과 판가 하락 시 이익 변동성 확대. OP·매출 추세 재악화 또는 CB·유증 재개 시 thesis 반전.

📅 2026-07-07 80 AI 메모리 LTA 슈퍼사이클의 2차 밸류체인: 후공정·테스트·소재 smallcapsmallcap

삼양엔씨켐(482630) — AI 메모리 LTA 슈퍼사이클의 2차 밸류체인: 후공정·테스트·소재 (시총 3244억)

[테마] AI 메모리 LTA 슈퍼사이클의 2차 밸류체인: 후공정·테스트·소재 (근거: 소스2는 AI 메모리 가격 사이클이 LTA·선수금·자본시장 재평가로 확장되고, HBM·DRAM 병목이 2027년까지 이어질 가능성을 제시. 소스3은 반도체 단기 과밀 경고와 Bof). 연결: 반도체 소재 후보로 AI 메모리 생산 확대에 따른 공정 소재 사용량 증가에 연결.

삼양엔씨켐 482630

⚠️ Falsifier: 안정성 게이트 통과(CB·유증·비용통제·자본잠식 배제). 고객사 단가 인하 요구와 원가 상승 부담. OP·매출 추세 재악화 또는 CB·유증 재개 시 thesis 반전.

📅 2026-07-07 80 피지컬 AI·로봇 자동화: 월드모델·촉각·엣지 추론의 장비 전이 smallcapsmallcap

토모큐브(475960) — 피지컬 AI·로봇 자동화: 월드모델·촉각·엣지 추론의 장비 전이 (시총 4450억)

[테마] 피지컬 AI·로봇 자동화: 월드모델·촉각·엣지 추론의 장비 전이 (근거: 소스5는 실물 로봇 RL, 시각-촉각 월드액션모델, 이기종 엣지 로봇 추론 런타임, 로봇 데이터 비용 절감 신호를 제시. 소스2 산업 리포트도 로봇/방산/조선 이슈와 정부 메가프로). 연결: 정밀기기 후보로 AI 과학·바이오 이미징·자동화 계측 수요 확대와 연결 추정. 엣지:

토모큐브 475960

⚠️ Falsifier: 안정성 게이트 통과(CB·유증·비용통제·자본잠식 배제). R&D 예산 사이클과 해외 인증 리스크. OP·매출 추세 재악화 또는 CB·유증 재개 시 thesis 반전.

📅 2026-07-07 80 정량 바텀아웃 업종: 건설자재·식품·제약의 저점 회복 스몰캡 turnsmallcap

롯데칠성음료(005300) — 정량 바텀아웃 업종: 건설자재·식품·제약의 저점 회복 스몰캡 (시총 9335억)

[테마] 정량 바텀아웃 업종: 건설자재·식품·제약의 저점 회복 스몰캡 (근거: 소스1은 건설자재 50점, 식품·음료·담배 38점, 제약과바이오 38점으로 이익 트로프 전환·52주 신저가 감소를 제시. 소스2 산업 리포트는 음식료 2분기 분위기와 수출 점검, ). 연결: 식품·음료 업종 이익 트로프 전환과 6월 수출·2분기 분위기 점검 신호에 연결. 엣지:

롯데칠성음료 005300

⚠️ Falsifier: 안정성 게이트 통과(CB·유증·비용통제·자본잠식 배제). 소비 둔화와 원재료·환율 변동. OP·매출 추세 재악화 또는 CB·유증 재개 시 thesis 반전.

📅 2026-06-26 80 secular6mhigh

메모리 SCA(전략적 고객계약) 모델 — 사이클 변동성 구조 해체·계약 기반 수익화 새 패러다임

마이크론의 take-or-pay 5년 SCA 16건(매출 50%+ 커버, floor/ceiling 이중 가격 보호)은 메모리 산업의 비즈니스 모델 자체를 변환시키는 새로운 chain 후보. 기존 ai-substrate chain이 '공급 부족·ASP 상승'을 포착했다면, SCA chain은 '계약 기반 안정 수익 + 멀티플 re-rating'이라는 별도 투

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | 삼성·하이닉스가 SCA 도입 거부하거나 마이크론 SCA 계약 이행률 저조(take-or-pay 분쟁) 발생 시 새 paradigm 확산 무산

📅 2026-06-24 80 ai-substrate secular3mmoderate

SK (034730) 목표주가 +187.9% 상향 + 5분기 연속 EPS YoY +223.8% — 반도체·에너지 복합 모멘텀

SK(034730)는 iM증권이 목표주가를 330,000→950,000원(+187.9%)으로 대폭 상향(2026-06-22). DART 연속 EPS YoY +25%+ streak 5분기, 최신 4Q25 EPS YoY +223.8% 확인. SK하이닉스 지분 가치 재평가 + 에너지·소재 복합 펀더멘털. PEAD drift 후보로 급부상. Bernard-Thom

SK 034730

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5]

📅 2026-06-24 80 ai-substrate secular6mhigh

마이크론 LTA 패러다임 전환 — '고정가 계약 기피→LTA 표준화' 메모리 수급 구조 게임체인저

마이크론 10-K상 과거 '고정가 장기계약은 고객이 기피하는 계약 방식'이라는 공시 문구가 현재 LTA 체결 확산으로 완전 역전. 이는 단순 수요 강세를 넘어 메모리 산업 계약 구조 자체가 반도체 업체 우위의 공급자 시장으로 전환됐음을 의미. 2008~2016년 메모리 사이클과 근본적으로 다른 새로운 수익 구조 paradigm shift. 기존 chain(

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | LTA 해지 사례 증가 또는 고객사 재협상 요구 뉴스플로우 발생 시 thesis 붕괴 확인 필요

📅 2026-06-23 80 mark-20260518-staged-0 secular3mhigh

미-이란 종전 MOU 체결 → 호르무즈 재개방 · 해운 정상화 — 정훈님 마킹 조선株 이익 모멘텀 확인

미-이란 MOU 체결로 호르무즈 해협 통항 재개, JMIC 위협수준 '보통'으로 하향 조정. 중동 해운 정상화로 LNG·원유 수송 재개, 신조선 발주 수요 구조적 유지. 정훈님 관심등록 '이란 종전 합의 → 조선 정상화 수혜 chain(한화오션·HD현대중공업)' 정합. HD현대중공업 B14 strong_positive(beat +46%), 한화오션 5분기

한화오션 042660 HD현대중공업 329180 HD현대마린솔루션 443060

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | 60일 후속 협상 파기로 MOU 무효화 시 지정학 리스크 재부각. 유가 급락으로 LNG선 발주 인센티브 감소.

📅 2026-06-17 80 ai-power-bottleneck secular6mmoderate

AI 데이터센터 BTM 발전 — SMR 필수화 구조, 두산에너빌리티 등 원전 chain 재가속

미국 데이터센터 규제 강화(시애틀·뉴욕주 건설금지, DOE 백업전원 제약)로 BTM 독립발전 구조가 필수화되고, GW 단위 데이터센터에서 SMR이 유일한 기저전원 솔루션으로 부상. 영국 Holtec·EDF의 SMR-300 배치(2032년 가동 목표) 발표가 글로벌 SMR 수요 가시화. 두산에너빌리티는 정훈님 historical reference(score=

두산에너빌리티 034020

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | SMR 인허가 지연·미국 규제 완화로 기존 grid 의존 재허용, 또는 두산에너빌리티 SMR 수주 계획 구체화 미달 시 thesis 약화

📅 2026-06-17 80 ai-substrate secular3mmoderate

하나마이크론 — 5분기 연속 EPS YoY +248.8%, AI 패키징 PEAD drift 최강 후보

DART 기준 5분기 연속 EPS YoY +25% 이상, 최신 4Q25 EPS YoY +248.8%. HBM·AI 반도체 패키징·테스트 수요 직접 수혜 구조. Bernard-Thomas PEAD drift 후보 최강 종목 중 하나. broker target revision 및 컨센서스 상향 여부 추가 확인 필요.

하나마이크론 067310

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | HBM 패키징 단가 인하 압력·삼성·SK 내재화 확대로 하나마이크론 물량 감소 시 thesis 반전

📅 2026-06-16 80 mark-20260518-staged-0 secular1mhigh

HD현대중공업 — B14 strong_positive(beat +46%) + 이란 종전 해운 정상화 수혜 + LNG선 백로그

B14 SUE 데이터: HD현대중공업 4Q25 strong_positive, beat +46%로 연속 어닝 서프라이즈. 이란 MOU 서명으로 호르무즈 해협 전면 개방 시 LNG선·유조선 물동량 회복 직접 수혜. 정훈님 관심등록 마킹에서 이란 종전 합의 → 해운 정상화 수혜 chain 직접 확인. 조선 3사 historical critical 사례(backl

HD현대중공업 329180

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2]

📅 2026-06-14 80 ai-substrate secular3mhigh

티엘비 5분기 연속 EPS YoY +428% — ABF 기판 AI 수요 직접 수혜, broker 목표주가 +57% 상향

티엘비 4Q25 EPS YoY +428%, 5분기 연속 +25% 이상 streak(DART 확인). DAJU broker 목표주가 +56.6% → 130,000원 상향. AI chip 기판 수요 직접 수혜 구조. PEAD drift 후보. 단, 단일 broker 인용 확인 필요 — broker_coverage_low 리스크 flag.

티엘비 356860

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=4] | AI 기판 가격 하락 또는 고객사 발주 축소로 streak 중단 시 PEAD drift 소멸

📅 2026-06-12 80 ai-substrate secular3mhigh

티에스이 1Q26 EPS YoY +1,059% — 반도체 테스트 소켓 AI 수요, 매출 +81.5% YoY 동반 급증

DART 데이터: 티에스이 1Q26 EPS YoY +1,059%, 매출 YoY +81.5%, OP 420억. 단순 일회성이 아닌 매출·이익 동반 급증으로 earnings quality 높음. AI 반도체 테스트 소켓 수요 secular 확인. daju 목표주가 +17.6% 상향(095,610). HBM·AI 칩 수요 증가와 chain 직결.

티에스이 131290

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=4] | AI 반도체 테스트 수요 일회성 집중 후 급감 확인 시. 단일 대형 고객사 발주 종료 리스크

📅 2026-06-08 80 ai-substrate secular3mhigh

AI 수동부품 공급 부족 장기화 — MLCC·CCL 리드타임 3~6개월+, 일부 고급 규격 수요 대비 공급 5~10배 부족

대만 Nichidenbo 5월 매출 YoY +20% 기록하며 AI 서버·데이터센터 수동부품 공급 부족 지속 확인. 고급 MLCC 리드타임 6개월 이상, 일부 규격 수요 대비 공급 5~10배 부족. 대만 CCL 3사(EMC·TUC·ITEQ) 합산 월간 역대 최대 매출 달성, M7 이상 고급 소재 비중 확대로 하반기 모멘텀 지속 전망. ai-substrate

심텍 222800 대덕전자 353200

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | 하이퍼스케일러 CAPEX 가이던스 하향 또는 AI 서버 수요 둔화 시 CCL·MLCC 리드타임 정상화 → 공급 부족 프리미엄 소멸; 삼성전자 감산 등 메모리 수요 하강 시 기판·소재 수요 동반 감소

📅 2026-06-02 80 biopharma-cmo secular1mmoderate

오스코텍 세비도플레닙 — 美 아지오스에 최대 약 1조원 기술이전, 선급금 375억원 즉시 수령

오스코텍이 SYK 저해제 세비도플레닙을 미국 희귀질환 전문 기업 아지오스에 기술이전. 반환 의무 없는 선급금 2,500만 달러(375억원) 즉시 수령 + 개발·허가·상업화 마일스톤 포함 총 최대 6억6,500만 달러(1조원). 조건부 계약이나 선급금 즉시 인식으로 단기 EPS 모멘텀 확실. 자가면역질환 치료제 장기 복용 특성으로 상업화 시 구조적 로열티 기

오스코텍 039200

⚠️ Falsifier: [quant-unconfirmed] [secular-evidence=1] | 임상 2·3상 실패 또는 FDA 허가 거절 시 마일스톤 수익 인식 불가; 선급금만 인식될 경우 후속 EPS 모멘텀 소멸 위험 | [A-tier gate] 정량 미확인: DART·컨센·KIS 3 source 정량 부재 (종목 039200)

📅 2026-05-23 80 ai-power-bottleneck secular1mmoderate

6/2 미국 주파수 경매 임박 + 중국 토큰 기반 AI 요금제 → 통신장비 RFHIC·KMW·HFR 사이클 진입

6/2 미국 주파수 경매 개시 임박 → 2018·2020 경매 후 국내 통신장비주 급등 선례. 중국 이통 3사 토큰 기반 AI 요금제 도입으로 AI RAN·5G SA·6G capex 가시화. RFHIC 유진투자 목표 53,000→120,000원 (+126.4%, 5/21) — analyst_conviction 동반. KMW·HFR·RFHIC 1단계 수혜 →

RFHIC 218410 쏠리드 050890 KMW 032500 HFR 230240

⚠️ Falsifier: 6/2 미국 주파수 경매 낙찰가 컨센 하회 또는 통신사 capex 가이던스 동결 시 thesis 반전. RFHIC 2Q26 매출 컨센 -15% 이상 미달 시 reversal.

📅 2026-05-20 80 biopharma-cmo secular6mhigh

유한양행, 길리어드 사이언스 API 공급계약 2,102억원 체결 — 신약사→글로벌 CDMO 체질 전환 가시화

유한양행이 길리어드 사이언스와 원료의약품(API) 공급계약 2,102억원(매출대비 9.61%) 체결, 계약기간 2027년 말. 브릿지바이오파마 560억 포함 CDMO 수주 가시성 확대. DART: 4Q25 EPS YoY +173.4% · OP 1,044억. 신약 개발사에서 글로벌 API CDMO 플레이어로 체질 전환 중 — biopharma-cmo chai

유한양행 000100

⚠️ Falsifier: 길리어드 API 계약이 단발성 one-off 공급에 그치고 2028년 이후 renewal 불확실 시 CDMO thesis 약화. 레이저티닙 royalty 기대 underdelivery·broker revision 음전환 시 cut 재검토 필요.

📅 2026-07-07 79 ai-power-bottleneck secular1mmedium

비나텍 데이터센터용 슈퍼커패시터 공급계약 — 매출 대비 15.95% 단기 실적 반영

SANMINA와 데이터센터용 슈퍼커패시터 131억원 공급계약을 체결했고 계약금액은 최근 매출 대비 15.95%, 기간은 2026년 7월~11월로 짧아 실적 반영 가시성이 높다. AI 데이터센터 전력 안정화 부품 체인으로 해석 가능하다. ⚔️ 의도적 도전: 단일 계약이고 총 backlog 배수·반복 수주 여부가 없어 구조적 rerating 근거는 아직 약하다

비나텍 126340

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | SANMINA 계약이 반복 수주로 확장되지 않거나 데이터센터향 마진이 기존 사업 대비 낮으면 watch 제외

📅 2026-06-24 79 ai-substrate secular3mmoderate

SK스퀘어 목표주가 +145.4% 상향 + 5분기 연속 EPS YoY +140.2% — SK하이닉스 가치 재평가 수혜

SK스퀘어(402340)는 NH투자증권이 목표주가를 1,100,000→2,700,000원(+145.4%)으로 상향(2026-06-22). DART 연속 EPS YoY +25%+ streak 5분기, 4Q25 EPS YoY +140.2%. SK하이닉스 지분의 NAV 재평가 직결 구조로, HBM 사이클 강화 시 자동 NAV 상향. PEAD drift 후보. 정

SK스퀘어 402340

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5]

📅 2026-06-23 79 mark-20260518-staged-0 secular6mmedium

K-방산 유럽 현지화 전략 구체화 — 유럽 방위산업 블록화 대응 협력 파트너 가치 급상승

유럽 방위산업체들이 역내 사업 소외로 한국 방산 기업과 현지화 전략 협력 가속. 한화에어로·한화오션·HD현대 통한 현지 생산·철강 기술 이전 구조화. LIG디펜스앤에어로스페이스 broker 목표주가 +198.6%(442만→1,320만원) 상향 포함, K-방산 수출 구조적 확장 thesis 재확인. 유럽 방위예산 GDP 2% 이상 증가 추세와 맞물려 장기 b

한화에어로스페이스 012450 LIG디펜스앤에어로스페이스 079550

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 유럽 방위산업 내재화 강화로 한국 기업 현지화 요구 불충족 시 수주 불발. EU 방산 보조금 역내 기업 한정 규정 확대 시 진입 장벽 상승.

📅 2026-06-22 79 mark-20260518-staged-0 secular3mmoderate

한화에어로스페이스 broker 목표주가 +78% 상향 + KDDX 수주 모멘텀 — K-방산 이익 가속

한화에어로스페이스(012450) broker 목표주가 +78%(→178만원) 상향(DAJU 데이터) + 4Q25 EPS YoY +13% beat + KDDX 방산 체계 연동(한화오션 선도함 수주). 4Q25 B14 SUE positive(beat +13%) 확인. 한국항공우주(047810) +34.7%, 현대로템(064350) +13.6% 동반 상향으로 K

한화에어로스페이스 012450 한국항공우주 047810 현대로템 064350

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=4] | KDDX 계약 지연 또는 미 CMMC 인증 획득 실패 시 수출 pipeline 훼손. 방산 예산 삭감 리스크 현실화 시 backlog 성장세 둔화.

📅 2026-06-16 79 ai-substrate secular3mmoderate

티엘비 — 5분기 연속 EPS YoY +428% + 브로커 목표주가 +56.6% 상향 + AI 기판 수혜

DART 연속 분기 데이터: 티엘비 5분기 연속 EPS YoY ≥+25%, 최신 4Q25 +428.0%. daju 브로커 목표주가 +56.6% 상향(→13만원). AI 서버용 PCB·기판 수혜 chain. PEAD drift 후보(Bernard-Thomas, streak=5). 단 브로커 커버리지 수·컨센서스 revision 방향 추가 확인 필요.

티엘비 356860

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5]

📅 2026-06-13 79 ai-substrate secular3mmoderate

티엘비(TLB) 5분기 연속 EPS +428% + broker 목표주가 +56.6% — AI 기판 PCB 이익 모멘텀

티엘비가 5분기 연속 EPS YoY +25% 이상을 기록하며 최신 4Q25 EPS YoY +428%. broker 목표주가도 +56.6%(130,000원) 상향됐다. PEAD drift 후보 + AI 기판 chain 수혜 정합.

티엘비 356860

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | AI 기판 수요 둔화 또는 EPS streak 단절 시 PEAD drift 소멸

📅 2026-06-12 79 ai-substrate secular3mmoderate

티엘비 5분기 연속 EPS +428% — PCB 기판 AI 수요 PEAD drift 후보, 목표주가 +52.9% 상향

DART streak 데이터: 티엘비 5분기 연속 EPS YoY +25% 이상, 최신 4Q25 +428.0%. daju 브로커: 목표주가 +52.9% 상향(356,860). Bernard-Thomas PEAD drift 후보. AI 기판·PCB 수혜 chain과 연동. 복수 분기 연속 가속은 구조적 수요 반영 신호.

티엘비 356860

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | AI 기판 수요 둔화 또는 단일 고객사 의존도 과대 노출 시 reversal. broker coverage 수 확인 필요(low coverage 리스크)

📅 2026-07-11 78 ai-substrate secular6mmedium

AI 서버 PCB 드릴비트 월 최고 매출 — 기판 소모품 value chain 고도화

Keyware 6월 매출이 MoM +2.8%, YoY +80.3%로 월 최고치를 경신. AI 서버·ASIC 플랫폼 업그레이드가 PCB 공정 소모품까지 확산되는 2차 수혜 신호다.

티에스이 131290 티에프이 425420 대덕전자 353200

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | ⚔️ 의도적 도전: 대만 업체 매출 호조가 한국 테스트·기판 업체의 수주나 마진으로 연결된 증거는 아직 부족

📅 2026-07-08 78 ai-substrate secular3mmedium

AI 서버 전원 고사양화 — 대만 고전압 MLCC 매출 사상 최고

Prosperity Dielectrics 6월 매출은 YoY +29.1%, HolyStone은 YoY +33.3%로 6월 기준 역대 최고 매출을 기록했다. GB200·AI 서버 전원 구조 고출력화가 고전압 MLCC 수요로 전이되고 있어 삼성전기 등 MLCC·기판 밸류체인 확인 필요.

삼성전기 009150

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | AI 서버용 고전압 MLCC 가격 프리미엄이 축소되거나 삼성전기 수주·마진으로 전이되지 않으면 제외

📅 2026-07-07 78 ai-power-bottleneck secular1mmedium

아이크래프트 네이버클라우드 AI 스토리지 계약 — 매출 대비 50.36% 수주

네이버클라우드와 2026년 NIPA 고성능 AI스토리지 공급계약 1,040억원을 체결, 매출 대비 50.36%로 단기 실적 전이 가능성이 높다. 국내 AI 인프라 투자 확대의 서버·스토리지 하드웨어 수혜 신호다. ⚔️ 의도적 도전: 시가총액 대비 대형 계약이나 일회성 프로젝트일 가능성이 있어 반복 매출·마진 확인 전까지 watch.

아이크래프트 052460

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 계약 매출 인식이 지연되거나 저마진 하드웨어 납품으로 확인되면 thesis 약화

📅 2026-07-06 78 ai-substrate secular3mmedium

폭스콘 AI 서버 매출 서프라이즈 — NVIDIA 서버 공급망 수요 지속 확인

폭스콘 6월 매출 +52% YoY, 2Q 매출 +40%로 컨센서스를 상회했다. 한국 직접 종목 매핑은 약하지만 AI 서버 수요가 메모리·기판·전력 인프라의 profit pool을 지지하는 보조 증거다.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | AI 서버 출하 증가가 HBM·서버 DRAM 주문 증가로 연결되지 않으면 한국 chain 기여도는 낮아짐

📅 2026-07-05 78 ai-power-bottleneck secular3mmedium

삼성SDI AI 데이터센터 BBU 배터리 공급 — 전력 병목 chain 내 신규 수요

삼성SDI가 대만 심플로에 AI 데이터센터용 원통형 배터리 셀 수천억원 규모 공급을 확인했고 연간 1조원 이상 가능성이 언급됐다. 데이터센터 BBU·UPS·ESS 수요가 배터리 실적 흑자 전환에 기여할 수 있는 신규 레이더다.

삼성SDI 006400

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | AIDC 배터리 공급이 일회성 계약에 그치거나 분기 흑자 전환이 지연되면 thesis 약화

📅 2026-07-05 78 ai-power-bottleneck secular3mmoderate

삼성SDI AIDC BBU 배터리 수주

삼성SDI가 대만 심플로테크놀로지에 AI 데이터센터용 BBU 배터리 셀을 수천억원 규모로 공급하고 연간 1조원 이상 가능성이 언급됐다. 전력 병목의 후단 백업전원 수요로 연결되지만 배터리 업종 전반 revision은 혼재한다.

삼성SDI 006400

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | AIDC BBU 매출이 분기 흑자 전환에 기여하지 못하거나 배터리 컨센서스 하향이 지속

📅 2026-07-04 78 ai-substrate secular3mmoderate

삼성 파운드리 Meta·Anthropic AI ASIC 수주 협상

삼성전자가 Tesla에 이어 Anthropic·Meta ASIC 생산 협상을 진행 중이며, 2나노 공정 활용과 4분기 파운드리 흑자전환 기대가 부각된다. 다만 아직 협상·임박 보도 단계라 quant-unconfirmed watch로 둔다.

삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | Meta·Anthropic 계약이 TSMC로 유지되거나 삼성 2나노 수율 개선이 지연되면 하향

📅 2026-06-26 78 ai-substrate secular1mhigh

SK하이닉스 ADR 7월 10일 미국 상장 (~45조 조달) — 글로벌 자본시장 접근성 확대·외국인 수급 개선 catalyst

SK하이닉스가 미국 ADR을 7월 10일 상장, 약 45조원 규모 자금 조달 예정. 글로벌 long-only 기관의 한국 메모리 직접 투자 접근성 획기적 개선, 외국인 수급 추가 유입 catalyst. HBM 슈퍼사이클 + SCA 구조 전환 + ADR 상장 3중 모멘텀 동시 가동.

SK하이닉스 000660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | ADR 상장 후 기존 주주 물량 오버행 발생 또는 외국인 수급 기대 미달 시 단기 모멘텀 약화

📅 2026-06-25 78 ai-substrate secular6mmedium

티엘비 5분기 연속 EPS YoY +25%+ + 유리기판 MOU — AI 기판 차세대 소재 확장

티엘비(356860)가 5분기 연속 EPS YoY +25% 이상(최신 4Q25 +428%)을 기록한 가운데, 유리기판 관련 장비·공정 기술사와 MOU 체결(TGV·금속화·유리기판 패키징). PCB → 유리기판 패키징으로 사업 확장 시도. daju revision 데이터에는 미등재이나 PEAD drift 후보로 watch 편입. 유리기판 상용화는 2026년

티엘비 356860

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 유리기판 MOU 구체 수주 미발생 또는 TGV 수율 문제 지속 시 thesis 약화.

📅 2026-06-24 78 ai-substrate secular3mmoderate

ISC 목표주가 +92.3% 상향 — GPU·서버CPU 테스트 소켓 LTA 체결·생산능력 4,000억 증설

하나증권이 ISC 목표주가를 180,000→250,000원(+38.9%)으로 상향, DAJU 데이터상 +92.3% 상향 확인. GPU 및 서버 CPU 테스트 소켓 매출 확대, 추론 AI 수요에 따른 서버CPU 소켓 수주 증가, 차세대 AI 가속기향 판가 상승 및 고객사 점유율 확대. 4,000억 생산능력 증설 진행으로 중장기 성장 가시성 확보. AI 반도체

ISC 095340

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3]

📅 2026-06-23 78 ai-power-bottleneck secular3mhigh

산일전기 유럽향 BESS·신재생용 변압기 5년 공급계약 체결 — AI 전력 인프라 undersupply 구조 확인

산일전기가 유럽 고객사와 BESS·신재생용 변압기 426억원 규모 5년 5개월 장기공급계약 체결(2026.06.19~2031.12.07, 매출대비 8.49%). 정훈님 관심등록 '전력기기 4사 2026년 신규수주 가이던스 +20% 상회' thesis와 정합. broker 목표주가 상향 데이터(daju) 미확인이나 계약 공시 정량 확인. AI 데이터센터·재생

산일전기 062040

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 유럽 재생에너지 투자 둔화·BESS 수주 취소 시 backlog 축소 우려.

📅 2026-06-22 78 mark-20260518-staged-0 secular3mmoderate

한화오션 FLNG 진출 + 탱커 수주 + 태국 호위함 — K-조선 포트폴리오 다각화 이익 모멘텀

한화오션이 FLNG(부유식 LNG 생산설비) 시장에 신규 진출하며 탱커 수주와 태국 해군 호위함 수주를 병행 추진 중. 5분기 연속 EPS YoY +143% 달성(DART streak 데이터)에 broker 목표주가 미반영 영역이 남아있으며, KDDX 7.8조 선도함 사실상 수주(마킹)와 결합 시 방산·조선 복합 이익 모멘텀 구조. LNG 공급 다변화(캐나

한화오션 042660 HD현대중공업 329180

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | FLNG 수주 구체화 실패 또는 호르무즈 긴장 완화로 탱커 발주 지연 시 모멘텀 약화. KDDX 선도함 계약 무산 시 thesis 반전.

📅 2026-06-20 78 ai-substrate secular3mhigh

MLCC 산업 가격 인상 사이클 — 저부가→고사양 확대, 2선 업체 수혜 극대화 가능성

한국·일본 주요 업체의 저사양 MLCC 생산 축소(물량 30~40%)로 3Q26 성수기 가격 인상이 고사양으로 확대 전망. 2017~2018년 사이클 재현 가능성. 삼성전기 직납 판가 인상이 핵심 변수. 서버용 신제품 중심 LTA 체결 본격화. 복수 브로커 목표주가 +100% 이상 상향으로 revision 강세.

삼성전기 009150

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 무라타 대규모 증설 공식 발표 시 공급 과잉 전환, 또는 직납 판가 인상 협상 결렬 시

📅 2026-06-20 78 ai-substrate secular1mhigh

마이크론 실적 발표 D-5 (6/24) — DRAM·NAND 가격 급등·HBM 수요 확대 catalyst 임박

마이크론 실적 발표(6월 24일)를 앞두고 Wolfe Research 목표주가 $550→$1,250 대폭 상향, FY26 DRAM +200%·NAND +216% 가격 급등 반영. 애플 팀 쿡 CEO 반도체 공급 부족 언급으로 마이크론 +8.7% 급등. 정훈님 관심등록 Wolfe Research 리포트와 직접 정합. 국내 SK하이닉스·삼성전자 실적 추정치 추

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 마이크론 6/24 실적 가이던스 컨센 하회 또는 DRAM 가격 상승 둔화 확인 시

📅 2026-06-18 78 ai-power-bottleneck secular3mhigh

두산에너빌리티 — 대미투자특별법 시행(6/18) + 중동 재건 EPC + SMR 원전 복합 catalyst 집중

대미투자특별법 6/18 시행 및 3,500억달러 집행 기대에 조선·원전 강세(신한 #8). 두산에너빌 +0.8% 선방, 중동 재건 EPC 기회(JPM #40). 4Q25 beat +26%(B14 SUE positive). smr_nuclear_visibility + capex_guidance_raise trigger. 역사적 critical 패턴(두산에너빌

두산에너빌리티 034020

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=6] | 중동 재건 기금 미집행 또는 SMR 인허가 추가 지연 시 backlog 가시성 약화. 체코 원전 최종 계약 지연 확인 시.

📅 2026-06-17 78 ai-substrate secular3mmoderate

티에스이 — 1Q26 EPS YoY +1,059%, 매출 +81.5% — AI 반도체 테스트 솔루션 CANSLIM C 충족

DART 기준 1Q26 EPS YoY +1,059%, 매출 YoY +81.5%, OP 420억. AI 반도체 테스트 소켓 수요 폭증을 반영하는 분기 실적으로 CANSLIM C 강력 충족. HBM·AI chip 테스트 수요와 ai-substrate chain 정합. 단 broker coverage 수 미확인·컨센 revision 확인 필요.

티에스이 131290

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | 단분기 일회성 수요 가능성·broker coverage 부족·컨센 revision 미확인 시 critical 격상 보류

📅 2026-06-16 78 mark-20260518-staged-0 secular6mmoderate

한화에어로스페이스·현대로템 — 이란 종전 후 중동 방산 수출 파이프라인 본격화 시그널

DS투자증권: 이란 종전이 K-방산에 긍정적 — 한화에어로 사우디 장갑차·자주포 협의 중, 현대로템 이라크 K2 전차 250대 수출 하반기~27년 상반기 계약 가능. LIG디펜스앤에어로스페이스 천궁 수출도 포함. 종전 MOU 서명(6/19) 이후 중동 방산 수주 catalyst 구체화 예상. 정훈님 관심 chain(mark-20260518-staged-0)

한화에어로스페이스 012450 현대로템 064350 LIG디펜스앤에어로스페이스 079550

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]

📅 2026-06-15 78 mark-20260518-staged-0 secular3mmedium

조선 3사 수주 모멘텀 지속 — FLNG·가스선 5월 수주 가속, 선가 급등(수에즈막스 +9.5%)

DAOL 최광식 애널리스트: 5월 이후 가스선 수주 연속, FLNG 2기 수주 확인, 수에즈막스 중고선가 104백만달러로 +9.5% 급등. 한화오션 5분기 연속 EPS YoY +143% (정훈님 관심등록 critical 패턴). 이란 협상 진전 시 호르무즈 재개방·해운 정상화도 추가 모멘텀. backlog_visibility 구조적 high. 정훈님 관심등

HD현대중공업 329180 삼성중공업 010140 한화오션 042660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 이란 협상 최종 결렬로 호르무즈 봉쇄 장기화 또는 LNG 수요 둔화로 신규 수주 감속 시 주가 모멘텀 반전

📅 2026-06-14 78 mark-20260518-staged-0 secular6mhigh

조선 발주 사이클 강한 회복 — 26년 5월 누적 +62.4% YoY, 하반기 이란 리스크 해소 시 추가 모멘텀

26년 5월 누적 발주량 3,356만 CGT로 전년 동기 대비 +62.4% 급증. 25년 디커플링 이후 26년 들어 경기선행지수와 발주량의 동행성 회복. 이란 리스크 해소 시 교역사이클 추가 회복 가능성. HD현대중공업 4Q25 beat +46%(B14 SUE strong_positive) 확인.

HD현대중공업 329180 한화오션 042660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 이란 종전 합의 파기 재확전 또는 글로벌 교역 위축으로 발주 재감소 시 반전

📅 2026-06-13 78 mark-20260518-staged-0 secular3mhigh

현대로템 K2 수출 30조 수주 + 경영진 자사주 대거 매입 — K-방산 이익 모멘텀 가속

현대로템이 K2 수출로 누적 수주 30조원에 달했으며 경영진이 10년 만에 자사주를 대거 매입했다. 내부자 매수 + 수주잔고 폭증은 강한 conviction 시그널. K-방산 chain 수혜 확인.

현대로템 064350

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | K2 추가 수출 계약 지연 또는 이란 종전으로 유럽 방산 투자 감소 시 모멘텀 약화

📅 2026-06-12 78 ai-substrate secular1mhigh

한국 6월 상반기 수출 86% YoY 급증 — 반도체 수출 역대 최고, 6월 전체 1,000억달러 돌파 전망

2026년 6월 초 수출액 286억달러로 YoY +86% 역대 최고 경신(#58). 반도체 수출 호조가 핵심 드라이버. 6월 전체 수출 1,000억달러 돌파 예상. 메모리 RAMmageddon(#50) 구조적 공급부족과 연동, SK하이닉스·삼성전자 revision 상향 모멘텀 지속 확인 신호.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | 7월 이후 수출 증가율 YoY +30% 이하로 급격 둔화 시 모멘텀 꺾임 신호

📅 2026-06-11 78 ai-power-bottleneck secular3mhigh

한화오션 — 5분기 연속 EPS YoY +143% K-조선 LNG선 백로그 + AI 데이터센터 전력 수요 체인

한화오션 5분기 연속 EPS YoY +143.1%. LNG선 백로그 구조 + AI 데이터센터 전력 수요 연계 부유식 LNG 인프라 수혜. HD현대중공업 4Q25 EPS beat +46%(strong_positive) 동일 섹터 실적 모멘텀 확인. 정훈님 마킹 critical 일치.

한화오션 042660 HD현대중공업 329180

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | LNG 수요 감소 또는 탄소배출 규제 강화로 LNG선 신규 발주 급감 시 백로그 소진 후 공백 리스크. #4 탄소배출권 시장 변화도 모니터링.

📅 2026-06-07 78 ai-power-bottleneck secular3mhigh

한화오션 5분기 연속 EPS YoY +143% — K-조선 LNG선 백로그 + AI 데이터센터 전력 수요 구조적 지속

한화오션 5분기 연속 EPS YoY +143% PEAD drift 진행 중. LNG선 백로그와 AI 데이터센터 전력 인프라 수요가 복합 견인. 정훈님 관심등록 리포트 정합. K-조선 chain 내 이익 모멘텀 가시성 높음.

한화오션 042660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3]

📅 2026-06-03 78 mark-20260518-staged-0 secular6m

LIG디펜스앤에어로스페이스 — DS투자증권 목표주가 +197.6% 상향 + K-방산 수출 구조적 수혜 (정훈님 critical 패턴)

LIG디펜스앤에어로스페이스(079550)가 DS투자증권으로부터 42만→125만원(+197.6%) 목표주가 대폭 상향. K-방산 수출 paradigm 및 CMMC 인증 chain에서 핵심 수혜 후보. 정훈님이 이전에 동일 패턴(LIG디펜스앤에어로스페이스 DS투자증권 +197.6% 상향)을 critical로 직접 확정한 calibration 패턴과 완전 일치.

LIG디펜스앤에어로스페이스 079550

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 미국 CMMC 인증 취득 지연 또는 K-방산 미국 공급망 진입 계약 가시화 실패 시 목표주가 대비 하방 리스크. 단일 broker DS투자증권만 인용 — 복수 broker 동시 상향 확인 전 watch 수준.

📅 2026-06-01 78 mark-20260518-staged-0 secular3mhigh

HD현대중공업 5분기 연속 EPS YoY +124.3%·B14 SUE strong_positive +46% beat — 조선 이익 모멘텀 최강

raki B14 SUE strong_positive(beat +46%) + DART 5분기 연속 EPS YoY +25%+(최신 +124.3%). 조선 가장 강력한 이익 모멘텀 종목. PEAD drift 후보. backlog 가시성 최고 수준. 단, 실적 발표 후 단기 주가 선반영 여부 확인 필요.

HD현대중공업 329180

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 강재·후판 가격 급등 + 달러 약세 + 중국 조선 저가 수주 공세 시 OPM 압박

📅 2026-05-30 78 mark-20260518-staged-0 secular3mhigh

HD현대중공업 4Q25 strong_positive beat +46% + 5분기 연속 EPS YoY +25%+ — 조선 이익 사이클 확인

HD현대중공업 4Q25 SUE strong_positive, beat +46%, 5분기 연속 EPS YoY +25%+ (최신 +124.3%). 한화오션도 5분기 연속 streak(+143.1%). 삼성중공업 4Q25 EPS YoY +752%, OP 8,622억. LNG선·AI 데이터센터 해저케이블 수주 확대 사이클 내 backlog 가시성 높음. 수주잔고/

HD현대중공업 329180 한화오션 042660 삼성중공업 010140

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3]

📅 2026-05-24 78 ai-substrate secular1mhigh

NVIDIA FY1Q27 매출 +85% YoY 가이던스 910억달러 — 한국 AI 밸류체인 컨센 재상향 연쇄

NVIDIA FY1Q27 매출 816억달러(컨센 +3.4% beat), 데이터센터 752억달러. FY2Q27 가이던스 910억달러(컨센 +4% 상회). Vera CPU FY2027 단독 200억달러 시장 예고. 한국 AI 반도체 소부장(티에스이 1Q26 EPS YoY +1059%, DART 1위) 및 HBM·기판 chain 컨센 재상향 연쇄 트리거. 총이익

SK하이닉스 000660 티에스이 131290 한미반도체 042700

📅 2026-05-21 78 mark-20260518-staged-0 secular3mhigh

HD현대중공업(329180), B14 strong_positive beat +46% + EPS 5분기 연속 YoY+25%+ — 조선 수주잔고 사상 최대 PEAD 구간

B14 1Q26 strong_positive·beat +46%, DART 5분기 연속 EPS YoY +25% streak, 최신 4Q25 +124.3%. Bernard-Thomas PEAD drift 조건 충족. 조선 backlog 사상 최대·LNG선·AI 전력 케이블 수요 복합 수혜. daju 데이터서 관련주 수급 확인. 단 현재 분기 정량 EPS 가속

HD현대중공업 329180 HD현대 267250

📅 2026-07-07 77 ai-substrate secular3mmedium

해성디에스 리드프레임 peer 사상 최고 매출 — AI 서버·HVDC 전력관리 수요 확대

해성디에스 peer인 CWTC 6월 매출 +37.6% YoY, AI 서버·HVDC·산업제어향 전력관리 수요 강세와 분기 매출 사상 최고가 확인됐다. 기존 관심 calibration에서 해성디에스 AI 반도체 리드프레임 수혜를 critical로 봤던 패턴과 유사하다. ⚔️ 의도적 도전: 국내 해성디에스 자체 수주·마진 데이터가 아니라 peer proxy라 정

해성디에스 195870

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 해성디에스의 AI 서버·전력관리향 매출 비중 확대가 확인되지 않으면 제외

📅 2026-06-24 77 ai-substrate secular3mmoderate

삼성전기 목표주가 +160.9% 상향 — AI 서버·패키지기판 초호황 수혜

삼성전기(009150) 대신증권이 목표주가를 920,000→2,400,000원(+160.9%)으로 상향(2026-06-10). AI 서버·GPU향 패키지기판(FCBGA) 수요 폭증과 AI 스마트폰 MLCC 수요 가속이 복합 모멘텀. 정훈님 관심등록 시황에서 삼성전기 언급 다수. AI substrate chain 내 기판·부품 수혜 구조 확인.

삼성전기 009150

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3]

📅 2026-06-23 77 ai-substrate secular3mmedium

티엘비 5분기 연속 EPS YoY +428.0% — AI 기판(ABF) 수요 초강세 이익 모멘텀 지속

티엘비 4Q25 EPS YoY +428.0%로 5분기 연속 고성장. PCB·기판 소재 AI 서버 수요 직접 수혜 구조. DART 연속 streak 5분기 PEAD 조건 충족. AI chip 기판 undersupply → ABF 기판 공급 부족 장기화 thesis와 정합. 코리아써키트(5분기 연속 +137.7%)와 함께 AI 기판 소재 이익 모멘텀 clust

티엘비 356860 코리아써키트 007810

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | AI 기판 신규 공급자 진입(중국 업체)으로 단가 하락 압박. 고객사 capex 조정으로 발주 둔화.

📅 2026-06-16 77 ai-power-bottleneck secular6mmoderate

두산에너빌리티 — 오만 가스복합발전소 5,300억 EPC 수주 + backlog 추가 적립

두산에너빌리티가 한국서부발전 컨소시엄과 오만 두큼 가스복합발전소 5,300억원 EPC 계약 체결(준공 2029년). 스팀터빈·발전기 핵심 기자재 직접 제작 공급. B14 SUE 데이터에서 4Q25 beat +26% 확인, historical critical 사례(두산에너빌리티 2025 SMR+수주, score=88)와 동일 구조. SMR+해외 EPC 복합

두산에너빌리티 034020

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]

📅 2026-06-14 77 ai-substrate secular3mhigh

하나마이크론 5분기 연속 EPS YoY +249% — HBM·AI 반도체 후공정 패키징 수혜 지속

하나마이크론 4Q25 EPS YoY +248.8%, 5분기 연속 streak(DART 확인). HBM 및 AI 반도체 후공정 패키징 수요 직접 수혜. AI 기판·패키징 수요 폭증과 연동된 secular 성장 구조. PEAD drift 후보 — 정량 게이트(EPS streak) 충족.

하나마이크론 067310

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | HBM 공급과잉 전환 또는 주요 고객사 패키징 내재화로 외주 물량 감소 시 thesis 약화

📅 2026-06-12 77 ai-substrate secular3mmoderate

하나마이크론 5분기 연속 EPS +248.8% — HBM 패키징 후공정 수혜, 목표주가 +10.7% 상향

DART streak 데이터: 하나마이크론 5분기 연속 EPS YoY +25% 이상, 최신 4Q25 +248.8%. daju 목표주가 +10.7% 상향(062000→062,000원). HBM 후공정 패키징 수요 직결. SK하이닉스 HBM4E 모멘텀(정훈님 마킹)과 chain 연동. PEAD drift 구조 확인.

하나마이크론 067310

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | HBM capex 감속 또는 SK하이닉스 패키징 내재화 가속 시 수요 이탈 위험

📅 2026-07-11 76 ai-substrate secular3mmedium

SK하이닉스 ADR 상장 — HBM 리더십의 글로벌 프리미엄 검증 이벤트

미국 투자자가 SK하이닉스 HBM 리더십에 5~30% ADR 프리미엄을 부여할지 확인하는 이벤트. 직접 이익보다는 밸류에이션 재평가 신호이며, 기존 관심등록 리포트의 ADR 선호 thesis와 정합적이다.

SK하이닉스 000660 SK 034730

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | ⚔️ 의도적 도전: ADR 프리미엄이 0~5%에 그치거나 본주 discount가 확대되면 valuation catalyst는 실패

📅 2026-07-10 76 ai-substrate secular12mmedium

마이크론 미국 DRAM 투자 2,500억달러 상향과 웨이퍼 10년 공급계약

마이크론은 2035년까지 미국 투자 계획을 2,500억달러 이상으로 상향하고 글로벌웨이퍼스와 10년 장기 공급계약을 체결했다. 단기적으로는 AI 메모리 공급망 장기계약화의 증거지만, 장기 공급 증가 리스크도 함께 내포한다. ⚔️ 의도적 도전: 2030년대 미국 DRAM capa 확대는 장기적으로 메모리 업황의 공급 discipline을 훼손할 수 있다.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 마이크론 투자 확대가 단기 공급부족 완화 신호로 해석되거나 DRAM ASP 전망이 하향되면 watch 제외

📅 2026-07-09 76 mark-20260518-staged-0 secular6mhigh

HD현대중공업 — 우루과이 OPV 수주 레이더

HD현대중공업과 포스코인터내셔널이 우루과이 국방장관과 회동하며 페루 함정 수주 모델을 기반으로 OPV 수주 가능성을 키웠다. K-조선과 K-방산 수출 chain의 중장기 backlog 옵션이다.

HD현대중공업 329180 HD현대 267250 포스코인터내셔널 047050

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | 우루과이 OPV가 실제 입찰·계약으로 진전되지 않거나 특수선 수주 margin이 상선 대비 낮게 확인되면 watch 하향

📅 2026-07-08 76 ai-power-bottleneck secular6mmedium

두산퓨얼셀, 미국 데이터센터향 SOFC 수주 임박·2027년 매출 전망 상향

메리츠증권은 두산퓨얼셀 목표주가를 65,000원에서 76,000원으로 상향했다. 미국 데이터센터향 수주 임박, 유럽 SOFC 스택 계약, 미국 시장 진출 가시성이 핵심이며 AI 전력 병목의 연료전지 수혜 후보로 분류한다.

두산퓨얼셀 336260

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 미국 데이터센터향 수주가 지연되거나 SOFC 수익성이 기존 PAFC 대비 낮게 확인되면 watch 해제

📅 2026-07-05 76 ai-substrate mixed3mmoderate

삼성전기 빅테크향 MLCC 공급 계약

삼성전기가 글로벌 빅테크향 MLCC 약 4,500억원 공급 계약으로 강세를 보였고, 삼성전기 목표가도 최근 +200% 상향됐다. AI 서버 전장·전력부품 수요와 연결되지만 단일 계약 의존도가 높아 watch로 분류한다.

삼성전기 009150 삼화콘덴서 001820

⚠️ Falsifier: MLCC 수주가 반복되지 않거나 고부가 서버용 믹스 개선이 마진으로 연결되지 않음

📅 2026-06-26 76 ai-power-bottleneck secular3mhigh

한화오션(042660) — 5분기 연속 EPS YoY +143% · 중동 호르무즈 해협 불안 속 LNG선·군함 수요 구조적 지속

한화오션 5분기 연속 EPS YoY +143% (정훈님 관심 확정 패턴). PGSA 지정 항로 외 항행 책임 고지·UKMTO 선박 이동관리 일시 중단 등 호르무즈 리스크 지속으로 LNG선 우회 수요·군함 발주 모멘텀 유지. 중동 불안이 K-조선 수요 구조를 오히려 강화.

한화오션 042660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 호르무즈 완전 개방 + 유가 급락으로 LNG선 발주 모멘텀 약화; 한화오션 신규 수주 QoQ 감소 시 backlog 가시성 재평가 필요

📅 2026-06-25 76 mark-20260518-staged-0 secular3mmedium

HD현대 broker 목표주가 +272% 상향 — K-조선·방산 복합 이익 모멘텀

HD현대(267250)에 대해 BNK투자증권이 94,000→350,000원(+272.3%)으로 대폭 상향. CLSA의 HD현대중공업 Outperform 신규 커버(목표 100만원, +44%) 및 정훈님 관심등록(CLSA 방산 4종목 커버)과 정합. HD현대중공업(329180) 4Q25 strong_positive beat +46% 확인. LNG선·AI 데이

HD현대 267250 HD현대중공업 329180

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=4] | 신규 LNG선 수주 급감 또는 미 해군 조선소 활용 계획 지연 시 thesis 약화.

📅 2026-06-24 76 ai-substrate secular3mhigh

한국 반도체 수출 6월 1~20일 +188.4% YoY — 사상 최고 255억달러 달성으로 2Q26 실적 서프라이즈 선행지표

6월 1~20일 반도체 수출액이 전년 동기 대비 +188.4% 증가한 255억달러로 사상 최고치 경신. 이는 SK하이닉스·삼성전자의 2Q26 실적 서프라이즈 가능성을 높이는 선행 데이터. SK하이닉스가 삼성전자를 제치고 KOSPI 시총 1위 등극. D+51일(2026-08-14) 분기 실적 발표 시 컨센서스 추가 상향 trigger 가능. CANSLIM C

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=4]

📅 2026-06-23 76 ai-substrate secular3mmedium

하나마이크론 5분기 연속 EPS YoY +248.8% — AI 반도체 후공정 수요 구조적 이익 가속

하나마이크론 4Q25 EPS YoY +248.8%로 5분기 연속 고성장 지속(Bernard-Thomas PEAD drift 조건 충족). AI 반도체 패키징·테스트 수요 확대로 후공정 capa 부족 구조 지속. DART 연속 streak 5분기로 surprise 지속성 확인. broker coverage 수 및 revision 데이터 미확인이나 정량 EPS

하나마이크론 067310

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | HBM 후공정 내재화(삼성·하이닉스) 가속 시 외주 물량 감소. EPS 연속 streak 6분기 돌입 실패 시 PEAD drift 소멸.

📅 2026-06-20 76 mark-20260518-staged-0 secular1mhigh

호르무즈 해협 MOU 서명 — 조선·해운 정상화 수혜, 한화오션·HD현대중공업 이익 모멘텀 가속

이란-미국 MOU 디지털 서명으로 호르무즈 해협 통항 재개 가시화. 정훈님 관심등록 마킹(이란 종전 합의 임박 — 해운 정상화 수혜 chain)과 직접 정합. 한화오션 5분기 연속 EPS YoY +143% + KDDX 7.8조 사실상 수주로 복합 이익 모멘텀. HD현대중공업 B14 SUE strong_positive(beat +46%) 확인. 단 협상 불확

한화오션 042660 HD현대중공업 329180

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=4] | 핵 협상 결렬로 호르무즈 재봉쇄 시, 또는 기뢰 제거·인프라 복구 지연으로 실질 통항 재개 3개월 이상 지연 시

📅 2026-06-13 76 ai-substrate secular3m

삼성전기 broker 목표주가 +115~160% 다수 상향 — AI 서버 MLCC 수요 폭증 수혜

대신증권(+160.9%), 유안타증권(+115.7%), 미래에셋(+115.4%) 등 3개 broker가 최근 2주 삼성전기 목표주가를 대폭 상향. AI 서버용 MLCC 가격 상승 + 출하량 증가 동시 진행. 무라타(일본 1위)와 동일 secular 수혜 패턴.

삼성전기 009150

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | AI 서버 capex 사이클 피크 또는 MLCC 공급 과잉 전환 시 반전

📅 2026-06-12 76 ai-substrate secular3mmoderate

심텍 목표주가 DB증권 +127.9% 상향 — AI 기판 수요 폭증, 정훈님 관심 종목 컨센 상향 가속

daju 브로커 데이터: 심텍 DB증권 68,000→155,000원(+127.9%). 정훈님 마킹 관심 종목(하이퍼스케일러 CAPEX·브로드컴 실적 chain). ABF 기판 AI 수요 구조적 수혜 확인. 브로드컴 2Q26 Custom ASIC $220억(+47% YoY) 가이던스와 chain 직결.

심텍 222800

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 단일 broker 주도 상향인지 복수 broker 동시 확인 필요. ABF 기판 공급 증가 속도가 수요 초과 시 가격 하락 반전 위험

📅 2026-06-11 76 ai-substrate secular3mhigh

티엘비 — 5분기 연속 EPS YoY +428% + 목표주가 +52.9% 상향 PCB 드릴비트·기판 슈퍼사이클

티엘비 5분기 연속 EPS YoY +25% 이상, 최신 4Q25 +428%. daju 목표주가 +52.9% 상향(130,000원). 대만 Keyware PCB 드릴비트 5월 매출 YoY +86.3% 사상 최고치 재경신과 동일 체인. surprise_streak_4q 트리거 + backlog 수요 가시성 3Q26까지 확인.

티엘비 356860

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | PCB 드릴비트 수요 3Q26 이후 peak-out 신호 또는 Keyware 생산능력 초과 공급 시 가격 하락 리스크.

📅 2026-06-10 76 ai-substrate secular3mmoderate

삼성전기 — AI 서버 MLCC 수요 강세 + 목표가 +115.7% 상향, 구조적 AI 부품 수혜

삼성전기 목표가 2,200,000원(+115.7%) 상향(daju 데이터). AI 서버 수요로 MLCC 강세 확인(#45). 코스피 급락 당일에도 삼성전기 +9% 반등 주도하며 시총 4위 복귀. AI 데이터센터 전력·신호 부품 secular 수요 chain 연결.

삼성전기 009150

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 스마트폰 수요 둔화로 MLCC 범용 제품 가격 반락 시 AI 서버 프리미엄 프라이싱 희석

📅 2026-06-07 76 mark-20260518-staged-0 secular3mhigh

HD현대중공업 — 4Q25 EPS strong_positive(beat +46%) + 조선 업황 사이클 + LNG·방산 복합 수혜

HD현대중공업 4Q25 B14 SUE strong_positive(beat +46%). 조선 업황 구조적 강세(LNG선·탱커·컨테이너 수주 호조), 미 해군 조선소 활용 논의 진행 중으로 K-방산·K-조선 chain 연계. 삼성중공업 4.3조원 美 LNG 프로젝트 수주 등 섹터 전반 수주 가속.

HD현대중공업 329180

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=4] | LNG선 신조 수주 급감, 글로벌 무역 둔화로 컨테이너선 수요 약화, 미 해군 조선소 협력 협상 결렬 시 backlog 성장 둔화

📅 2026-06-04 76 ai-substrate secular6mhigh

SK하이닉스 HBM4E 경쟁력 확인 — 젠슨 황 발언, 2028년 16단 적층 기술 승패 분기점

SK하이닉스가 HBM4E 시장에서 젠슨 황 NVIDIA CEO 발언으로 경쟁력 재확인. 2028년 16단 적층 기술 확보 여부가 HBM 시장 승패를 가를 핵심 변수로 부각. 정훈님 관심등록 GS·TD Cowen·JPM 리포트와 정합. 삼성전자 우선주 괴리율 축소·외국인 수요도 재평가 요인.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930 이닉스 452400

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=6] | 삼성전자 HBM4E 퀄테스 통과 가시화 또는 경쟁사 16단 적층 선행 확보 시 SK하이닉스 프리미엄 축소. UBS 지적(#UBS 관심등록): 사이클 후반부 신호·capacity 확장·경쟁사 추격 위험 상시 모니터링.

📅 2026-06-03 76 ai-substrate secular3m

삼성전기 목표주가 +115~128% 상향 (메리츠·DAJU) — AI 패키징·MLCC 수혜 재평가

삼성전기(009150)가 메리츠증권으로부터 700,000→1,600,000원(+128.6%), DAJU 데이터에서 +115.4% 상향 확인. AI 서버향 MLCC 수요 급증 및 FC-CSP 등 고부가 반도체 패키지 기판 수혜가 재평가 동력. 정훈님 관심등록 종목(JP Morgan 리포트)이며 글로벌 IB 긍정 평가와 정합.

삼성전기 009150

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 스마트폰 수요 부진 지속으로 MLCC 범용 라인 이익 희석 시 AI 서버향 고부가 물량 증가로도 전체 OPM 상승 제한 가능. 2Q26 실적에서 믹스 개선 확인 필요.

📅 2026-06-03 76 ai-substrate secular3m

해성디에스 — DS투자증권 목표주가 +252.9% 상향 (AI 반도체 리드프레임 수혜, 정훈님 critical 패턴)

해성디에스(195870)가 DS투자증권으로부터 34,000→120,000원(+252.9%) 목표주가 대폭 상향. AI 반도체 리드프레임 수요 급증 chain 수혜. 정훈님이 동일 패턴을 이전에 critical로 직접 확정한 calibration 사례와 완전 일치. broker 컨센서스 데이터 확인.

해성디에스 195870

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | DS투자증권 단독 상향 — 복수 broker 동시 확인 전 conviction 제한. EPS YoY 실적 정량 확인 필요.

📅 2026-06-01 76 ai-substrate secular3mmoderate

삼성전기 MLCC·FC-BGA AI 서버향 동반 성장 — 일본 무라타 급등 후 밸류 재평가 트리거·목표주가 +115~128% 동시 상향

일본 무라타 급등이 AI 부품 수요 밸류에이션 재평가 선행 신호. 삼성전기는 FC-BGA 공급 부족·다년 독점 계약 + MLCC AI 서버향 고부가 가격 인상 + Si 커패시터 신성장동력으로 2026년 매출·영업이익 폭발 전망. daju 데이터상 삼성전기 목표주가 +115.4%~+128.6% 복수 broker 동시 상향(메리츠·DAJU) 확인 — revis

삼성전기 009150

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | AI 서버 capex 감속 or FC-BGA 경쟁사 증설로 공급 부족 해소 시 ASP 압박

📅 2026-05-30 76 mark-20260518-staged-0 secular3mmoderate

한화에어로 4Q25 beat +13% + SNT다이내믹스·LIG디펜스 목표주가 폭등 — K-방산 전방위 이익 모멘텀

한화에어로 4Q25 SUE positive beat +13%. SNT다이내믹스 목표주가 +208%, LIG디펜스앤에어로스페이스 목표주가 +197.6% 상향(각각 SK증권·DS투자증권, 2026-05-26~28). K-방산 수출 paradigm 내 방산 전 밸류체인 동시 이익 모멘텀 확인. CMMC·동맹국 공급망 재편 secular driver 지속.

한화에어로 012450 SNT다이내믹스 003570 LIG디펜스앤에어로스페이스 079550

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5]

📅 2026-05-27 76 mark-20260518-staged-0 secular12mhigh

한화오션 — 캐나다 60조 잠수함 CPSP 수주 자신감, 도산안창호함 태평양 횡단 실증

캐나다 차세대 초계 잠수함 사업(CPSP) 60조원 수주 공식 자신감. KSS-III 태평양 횡단으로 캐나다 현지 실증 완료. DART 5분기 연속 EPS YoY +143% PEAD drift + K-방산 chain 강화. 정훈님 critical mark된 K-방산 chain과 직접 연결.

한화오션 042660

📅 2026-05-24 76 ai-substrate secular3mmoderate

티에스이 1Q26 EPS YoY +1059% — 반도체 테스트 소켓 AI 서버 수혜 실적 폭발

티에스이 1Q26 EPS YoY +1059%, 매출 YoY +81.5%, OP 420억. 신한투자증권 목표주가 14만→30만원(+114%) 상향. 반도체 테스트 소켓은 AI 서버·HBM 생산 증가에 직결되는 소부장. CANSLIM C 강력 충족. 단, 분기 연속 streak 데이터 추가 확인 필요.

티에스이 131290

📅 2026-05-21 76 ai-substrate secular3mmedium

티에스이(131290), 1Q26 EPS YoY +1059% · 매출 +81.5% · 목표주가 신한 +114% 상향 — 반도체 테스트 소켓 AI 수요 폭발

DART 1Q26 EPS YoY +1059%, 매출 YoY +81.5%, OP 420억. 신한투자증권 140,000→300,000원(+114.3%) 상향. CANSLIM C strong 충족. AI 반도체 테스트 소켓 수요 급증 구조. 단 surprise_streak 연속성·복수 broker 동시 상향 미확인으로 watch 등급.

티에스이 131290

📅 2026-05-20 76 ai-substrate secular3mmedium

티에스이(TSI), 1Q26 EPS YoY +1,059% · 매출 +81.5% — 신한투자증권 목표주가 +114.3% 상향

티에스이 1Q26 EPS YoY +1,059%, 매출 YoY +81.5%, OP 420억 달성. 신한투자증권 목표주가 14만→30만원(+114.3%). HBM·AI 반도체 테스트 소켓 수요 급증 반영. CANSLIM C strong 충족(EPS YoY +25%+ 가속). broker 단수 지적 가능하나 정량 실적 강도 매우 높음. ai-substrate c

티에스이 131290

📅 2026-07-10 75 ai-substrate secular6mmedium

SOXX 유입과 AWS backlog 기반 AI 인프라 수요 정당화

AWS Q1 2026 revenue backlog가 YoY +95%라는 수요 앵커와 SOXX 자금 유입, SK하이닉스 ADR·Rubin Ultra HBM 서사가 함께 제시됐다. 메모리와 AI 장비 체인의 중기 수요 지속성 보강 신호다. ⚔️ 의도적 도전: hyperscaler 조달액이 현금흐름 대비 과도하다는 관심등록 리스크와 충돌하므로 FCF 대비 cap

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | AWS backlog 성장률 둔화 또는 hyperscaler FCF 악화로 capex 감속이 확인되면 thesis 약화

📅 2026-07-07 75 ai-substrate secular3mmedium

TUC 고급 CCL 사상 최고 매출 — AI 서버·고속스위치·광모듈 소재 믹스 개선

대만 CCL 업체 TUC 6월 매출 +106.3% YoY, 사상 최고 매출과 고급 CCL·AI 서버·고속 스위치·광모듈향 capa 배분 확대가 확인됐다. 국내 PCB·CCL 체인에는 AI 서버 소재 믹스 개선 신호다. ⚔️ 의도적 도전: 한국 직접 종목 매칭이 약하고 TUC 자체 수혜가 중심이라 국내 chain trace 확인 필요.

코리아써키트 007810 대덕전자 353200

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 국내 PCB·CCL 업체의 고부가 AI 서버 매출 비중 확대가 확인되지 않으면 watch 제외

📅 2026-06-26 75 ai-substrate secular6mhigh

메모리 장기계약(SCA) 확산 — 삼성·SK하이닉스 동일 구조 도입 시 사이클 변동성 구조적 완화·멀티플 re-rating 후보

마이크론의 SCA(take-or-pay, 5년, 매출 50%+) 성공은 삼성전자·SK하이닉스의 동일 계약 모델 도입 가능성을 높임. 메모리 산업이 spot 사이클에서 계약 기반 안정 수익 모델로 전환되면 P/E 멀티플 확장(사이클 디스카운트 해소) 가능. 한투증권 Tech Daily가 '성장 구도 바뀐다' 직접 언급.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | 삼성·하이닉스의 SCA 계약 조건이 마이크론 대비 낮은 floor price로 체결되거나 도입 자체가 지연될 경우 멀티플 re-rating 지연

📅 2026-06-24 75 ai-power-bottleneck secular6mmoderate

미국 DOE 원전 공급망 175억달러 조건부 대출 발표 — 상업용 원전 10기 착공 3년 단축 목표

미국 에너지부(DOE)가 상업용 원전 공급망 재건을 위해 175억달러 규모 조건부 대출 발표. 미국 내 5개 프로젝트·10기 대형 원전 건설을 최대 3년 앞당기는 목표. AP1000 유일 인허가 완료 노형으로 웨스팅하우스 부품 공급망 수혜. 두산에너빌리티(원전 주단조·기기), 효성중공업(변압기·전력기기) 등 한국 원전·전력 밸류체인 간접 수혜. AI 데이터

두산에너빌리티 034020 효성중공업 298040

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]

📅 2026-06-24 75 ai-power-bottleneck secular3mhigh

한화오션 5분기 연속 EPS YoY +143.1% — LNG선 백로그 + AI 데이터센터 전력 수요 수혜 조선 구조

한화오션(042660)은 DART 기준 5분기 연속 EPS YoY +25%+ streak, 최신 4Q25 EPS YoY +143.1%. 정훈님 calibration critical 확정 사례에서 직접 확인된 종목. LNG선 백로그 구조적 강화 + 글로벌 재무장 사이클 조선 수혜. PEAD drift 5분기 연속 = Bernard-Thomas strong s

한화오션 042660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3]

📅 2026-06-22 75 ai-substrate secular3mmoderate

삼성전기 broker 목표주가 +115~161% 대폭 상향 — AI 기판·MLCC 이익 모멘텀 재평가

삼성전기(009150) 대신증권 목표주가 92만→240만원(+160.9%), 유안타증권 102만→220만원(+115.7%) 동시 상향(DAJU 데이터). MLB 기판 수주 가시성 확대(대만 First Hi-tec 동일 chain) 및 AI 서버용 MLCC 수요 급증 배경. 복수 broker 동시 대폭 상향 = revision_acceleration trig

삼성전기 009150

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | AI 서버 투자 속도 둔화로 MLCC·MLB 수요 증가세 완화 시 목표주가 재하향. 중국 MLCC 업체 capa 확대로 가격 경쟁 심화 시 margin 훼손.

📅 2026-06-21 75 mark-20260518-staged-0 secular6m

현대로템 K2 전차 이라크 250대 수출 + 목표주가 +13.6% 상향 — 중동 정세 안정화 후 계약 임박

현대로템의 이라크 K2 전차 약 250대 수출이 중동 정세 안정화 후 하반기~27년 상반기 계약 체결 가능성이 높으며, 중동형 파생 모델 K2ME 개발이 완료된 상태다. daju 데이터에서 목표주가 284,000원(+13.6%) 상향이 확인된다. 이란 종전 MOU 이후 중동 재건 및 방산 수주 파이프라인이 동시에 열리는 구조.

현대로템 064350

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 이란 종전 최종 합의 실패 또는 이라크 예산 집행 지연 시 계약 가시화 후퇴

📅 2026-06-20 75 ai-power-bottleneck secular6mhigh

글로벌 AI 하이퍼스케일러 2027년 Capex 컨센 대비 +20% 초과 ($1.1~1.4조) — 전력기기·반도체 undersupply 구조 재확인

Goldman Sachs가 2027년 하이퍼스케일러 Capex를 시장 컨센($9,200억) 대비 20% 초과한 $1.1~1.4조로 전망. 정훈님 관심등록 텔레그램(하이퍼스케일러 2027 Capex 컨센 보수적·$1.1~1.4조 달성 가능성)과 완전 정합. 전력기기 4사(효성중공업·LS ELECTRIC·HD현대일렉트릭·산일전기) 신규수주 가이던스 +20% 상

효성중공업 298040 LS ELECTRIC 010120 HD현대일렉트릭 267260 산일전기 062040

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 하이퍼스케일러 AI ROI 미달로 Capex 가이던스 하향 조정 시, 또는 미국 금리 추가 인상으로 데이터센터 투자 연기 시

📅 2026-06-19 75 ai-substrate secular3mmedium

AI 칩 붐 → 프로브카드 공급 타이트 — 선급금 계약 검토, 티에스이 수혜 레이더

대만 MPI Corporation이 AI 수요 확대로 프로브카드 공급 타이트 심화, 고객 캐파 배정 보장을 위한 선급금 메커니즘을 검토 중(#63). 글로벌 프로브카드 시장 undersupply → 2026년 두 자릿수 매출 성장 전망. 한국 티에스이(131290)가 DART 1Q26 EPS YoY +1,059%, 매출 +81.5% 기록하며 직접 수혜 구조

티에스이 131290

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | AI chip 수요 둔화로 프로브카드 주문 감소 또는 대만 경쟁사 capa 확충 시 undersupply 해소.

📅 2026-06-18 75 ai-substrate secular3mmedium

TC본더 후공정 장비주 — SK하이닉스 한미반도체·한화세미텍 TC본더 발주 소식 + HBM capa 가속

하나증권 주간 강테마: SK하이닉스의 한미반도체·한화세미텍 TC본더 발주로 후공정 설비 투자 본격화(#18). 전공정을 넘어 후공정 장비주 신규 진입 신고가 견인. 한미반도체 2024 HBM 역사적 critical 패턴(score=92) 재현 가능성. hbm_capacity_signal trigger 해당.

한미반도체 042700

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | TC본더 발주 취소 또는 SK하이닉스 HBM capex 계획 축소 발표 시 즉각 thesis 반전.

📅 2026-06-17 75 ai-power-bottleneck secular3mhigh

GE 베르노바 — 2Q26 전력 시스템 수주 142억달러 + 가격 상승세 지속, 제프리스 Top Pick

GE 베르노바의 2Q26 전력 시스템 수주가 142억달러를 기록하며 강력한 수주 모멘텀 확인. 제프리스가 Top Franchise Pick으로 선정, 4월 고점 대비 30% 하락한 주가에서 펀더멘털·수주 기반 회복 전망. AI 데이터센터 전력 수요(ai-power-bottleneck) 글로벌 chain의 핵심 수혜주로, 국내 전력기기 업종(LS ELECTR

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | GE 베르노바 수주 가이던스 하향 또는 AI 데이터센터 capex 성장 둔화 시 thesis 약화

📅 2026-06-17 75 ai-substrate secular3mmoderate

코리아써키트 — 5분기 연속 EPS YoY +137.7% — AI 기판·HDI PCB 구조적 수요

DART 5분기 연속 EPS YoY +25% 이상, 최신 4Q25 +137.7%. AI 서버·HBM 기판 수요 증가와 ai-substrate chain 정합. PCB·HDI 수요 구조적 성장 중. 심텍(222800) broker 목표주가 +52.4% 상향(DAJU 데이터)과 동일 섹터 강화 시그널.

코리아써키트 007810 심텍 222800

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | AI 서버 기판 단가 하락 또는 대형 기판 업체 capa 증설로 경쟁 심화 시 margin 훼손

📅 2026-06-16 75 ai-substrate secular3mmoderate

삼성전자 — 구글 차세대 AI 칩 파운드리 논의 + 메모리 업사이클 레거시 확산 + 컨센서스 이익 상향 가속

삼성전자가 구글 차세대 AI 칩 생산 논의 보도로 강세. KOSPI EPS +1.27% 상향 중 반도체가 주도. 교보증권: 2026년 삼성전자 영업이익 컨센서스 상향. Citi·Nomura(목표주가 59만원)·MS 동시 긍정. HBM에서 레거시 DRAM·NAND까지 업사이클 확산. 정훈님 관심등록 리포트 다수 정합. 단 HBM 기술 격차(SK하이닉스 대비)

삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2]

📅 2026-06-15 75 ai-substrate secular2mhigh

SK하이닉스 ADR 나스닥 상장(8월) — 코리아 디스카운트 해소·글로벌 패시브 자금 유입 모멘텀

SK하이닉스가 이르면 8월 미국 ADR 상장 추진, 나스닥·필라델피아 반도체지수 편입 시 글로벌 패시브 자금 유입과 밸류에이션 재평가 기대. 정훈님 관심등록 'Morgan Stanley 메모리 조정=건강한 휴식, 2027 공급부족 확실' thesis와 정합. daju 메리츠증권 목표주가 1,450,000→2,950,000원(+103.5%) 확인. catal

SK하이닉스 000660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | SEC 승인 지연·ADR 상장 불발 또는 HBM 수요 둔화 시 valuation re-rating 모멘텀 소멸

📅 2026-06-14 75 cyclical3mhigh

펄어비스 1Q26 EPS beat +49% + 창사 첫 배당·자사주 4.4% 소각 — 주주환원 paradigm 전환 신호

펄어비스 1Q26 strong_positive(B14 SUE, beat +49%). 창사 이래 첫 배당 실시와 발행주식 4.4% 자사주 소각 결정. EPS 개선 및 주가 상향 압력 기대. 현금 창출력 기반 공격적 주주환원으로 투자 신뢰도 제고. 게임 섹터 이익 모멘텀 반전 시그널.

펄어비스 263750

⚠️ Falsifier: 신작 흥행 부진 또는 주주환원 지속성 의문 제기 시 thesis 약화

📅 2026-06-13 75 cpo-photonics secular3m

LG이노텍 broker 목표주가 +184~191% 대폭 상향 — AI 광학·기판 secular 수혜

미래에셋(+191.7%)·DB증권(+184.6%)이 LG이노텍 목표주가를 최근 2주 내 대폭 상향. 복수 broker 동시 상향으로 revision_acceleration 조건 충족. AI 광학·기판 secular chain 수혜 후보.

LG이노텍 011070

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | AI 광학 수주 가시화 지연 또는 애플 스마트폰 출하 부진 시 thesis 약화

📅 2026-06-11 75 ai-substrate secular3mmoderate

삼성전기 — 복수 broker 목표주가 동시 대폭 상향(+123~161%) AI 기판·MLCC 이익 모멘텀

삼성전기 목표주가: 현대차증권 1,030,000→2,300,000원(+123.3%), 대신증권 920,000→2,400,000원(+160.9%). daju 데이터 +14.3% 추가 상향 확인. AI 기판·MLCC 수요 폭증에 따른 복수 broker 동시 revision_acceleration. target_price_surge 트리거 충족.

삼성전기 009150

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | MLCC 재고 조정 사이클 재개 또는 AI 기판 경쟁사 capa 확대로 ASP 압박 시 revision 음전환 가능.

📅 2026-06-11 75 mark-20260518-staged-0 secular6mmoderate

LIG디펜스앤에어로스페이스 — DS투자증권 목표주가 +197.6% 상향 + K-방산 수출 구조적 수혜 (정훈님 critical 일치)

LIG디펜스앤에어로스페이스 목표주가 420,000→1,250,000원(+197.6%) 상향. K-방산 FA-50·K9·K2 수출 모멘텀 + CMMC 11월 전면 시행으로 미국 동맹국 방산 공급망 재편 수혜. defense_export_signal + target_price_surge 충족. 정훈님 critical 마킹 일치.

LIG디펜스앤에어로스페이스 079550

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | CMMC 인증 일정 지연 또는 미국 의회 동맹국 방산 구매 예산 삭감 시 수출 모멘텀 둔화.

📅 2026-06-10 75 ai-substrate secular3mmoderate

LG이노텍 — 목표가 +184.6% 상향 (DB증권 650,000→1,850,000원), AI·광학 복합 수혜

DB증권이 LG이노텍 목표가 650,000→1,850,000원(+184.6%) 상향. daju 데이터에서도 +64.7% 추가 확인. AI 서버용 기판·광학 부품 수요 구조적 확대. 복수 브로커 동시 상향 패턴으로 revision_strength 강함.

LG이노텍 011070

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 애플 아이폰 수요 부진으로 카메라 모듈 물량 급감 시 AI 부품 매출 희석. 또는 broker 단일 상향에 그칠 경우 신뢰도 하향

📅 2026-06-07 75 mark-20260518-staged-0 secular6mhigh

한화에어로스페이스 — 4Q25 EPS beat +13% + K-방산 수출 확대 + backlog 구조적 성장

한화에어로스페이스 4Q25 B14 SUE positive(beat +13%). K-방산 수출(FA-50·K9·천무) 백로그 구조적 성장과 미국 동맹국 공급망 재편 수혜로 secular driver 확인. Historical reference(한화에어로·LIG넥스원 2023-2024 K-방산 score=87)와 동일 패턴.

한화에어로스페이스 012450

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=4] | K-방산 수출 계약 취소·지연, 원화 강세 급진 또는 미국 CMMC 인증 절차 차질 시 수주 모멘텀 약화

📅 2026-06-06 75 ai-substrate secular3mhigh

2026 코스피 영업이익 +202.5% YoY 컨센 상향 — 반도체 빅사이클 이익 기여도 압도적, EPS revision 가속

유진투자증권: 2026년 코스피 영업이익 910조원(YoY +202.5%), 연초 427조 대비 113% 상향 조정. 순이익 712조(+218.5%). 반도체(삼성전자·SK하이닉스) 위주 이익 기여도 압도적(#33). 복수 broker 동시 상향 revision 패턴으로 revision_acceleration trigger 해당.

삼성전자 005930 SK하이닉스 000660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=4] | 반도체 업황 급반전(수급 완화·가격 하락) 또는 Broadcom류 AI capex 사이클 가이던스 연속 미스 시 이익 컨센 하향 반전 리스크.

📅 2026-06-04 75 ai-power-bottleneck secular6mhigh

두산에너빌리티 4Q25 surprise beat +26% + SMR·AI 전력 데이터센터 PPA — ai-power-bottleneck 핵심

두산에너빌리티 4Q25 EPS beat +26%(B14 SUE positive). 역사적 reference(두산에너빌리티 2025 score=88, backlog 4.2x, 신규수주 14.7조) 패턴 지속. AI 데이터센터 전력 병목 → SMR·원전 PPA 수주 가속 thesis 유지. smr_nuclear_visibility 트리거 해당.

두산에너빌리티 034020 두산퓨얼셀 336260

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | SMR 인허가 지연 또는 AI 데이터센터 자체 발전 시도(#20 WSJ) 확대로 외부 전력 수요 감소 시 thesis 약화

📅 2026-05-30 75 ai-power-bottleneck secular3mmoderate

두산에너빌리티 4Q25 beat +26% + SMR·데이터센터 전력 수주 모멘텀 — AI 전력 병목 핵심 수혜

두산에너빌리티 4Q25 SUE positive, beat +26%. broker 컨센서스 내 backlog_ratio 4x 이상 유지. SMR + 데이터센터 PPA 수주 사이클 지속. 두산퓨얼셀 목표주가 +263.6% 상향(유진투자증권, 2026-05-26)으로 두산 그룹 전력 밸류체인 재평가 진행 중. AI 전력 병목 secular 테마 핵심 수혜.

두산에너빌리티 034020 두산퓨얼셀 336260 두산 000150

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=4]

📅 2026-05-28 75 ai-substrate secular3mhigh

마이크론 시총 1조 달러 돌파 — AI 슈퍼사이클 paradigm 가시화

AI 칩 공급 병목 + 데이터센터·전력·반도체 장비 동시 확대. HBM·메모리 한국 trickle-up 강화. SK하이닉스·삼성전자·한미반도체·HPSP(LS증권 +142.9% 상향) 동반 강화 신호.

SK하이닉스 000660 HPSP 403870 솔브레인 357780

📅 2026-05-27 75 cyclical6mhigh

조선 3사 가스운반선 호황 — LNGC·VLGC·VLAC 한국 75% 점유, Baltic 운임 사상 최고

삼성중공업 LNGC 3척($251.2M)·HD현대삼호 VLAC 6척($119.5M) 수주. Baltic LPG Index 사상 최고 $200,250/day. VLGC 5년 중고선가 $93M 역대 최고. 한국 75% 점유로 backlog visibility 강화. 2026 LNGC 발주 140~150척 전망.

삼성중공업 010140 HD한국조선해양 009540 한화오션 042660

📅 2026-05-23 75 ai-substrate secular3mmoderate

삼성전자 메모리 paradigm — HBM4 Base Die 양산 + 2nm 테슬라/퀄컴 수주 + Capex Discipline 신뢰 재고

삼성전자 성과급 구조 변화(영업이익 10% 성과재원화) + 주주환원 정책 전환(환원액→환원율) → Capex 가용예산 1차 축소로 시장 신뢰 회복. 2nm 수율 안정화 + 테슬라·Qualcomm 신규 수주 + HBM4 Base Die 양산. 메모리 수급 불균형 심화 + 장기계약 가격 상승 탄력성. SK하이닉스 single name 모멘텀에 추격 후보.

삼성전자 005930 SK 034730 코리아써키트 007810

📅 2026-07-11 74 ai-substrate secular6mmedium

대만 PCB·서버 기판 매출 +42% YoY — AI 서버 기판 수요 견조

Tripod 6월 매출이 YoY +42%로 서버·메모리 관련 수요와 하반기 수주 가시성이 유지됨. 한국 AI 기판·PCB 업체의 수주와 ASP 개선 여부를 확인할 필요가 있다.

대덕전자 353200 심텍 222800 티엘비 356860

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | ⚔️ 의도적 도전: 6월 MoM -7.5%가 재고조정이 아니라 수요 둔화로 확인되면 watch 강등

📅 2026-07-10 74 mark-20260518-staged-0 secular12mmedium

남미 함정 27조원 발주 러시와 K-조선 방산화

페루·칠레 중심의 남미 함정 현대화 사업이 27조원 규모로 전망되며 HD현대중공업과 한화오션의 추가 수주 가능성이 제기됐다. 기존 상선 사이클에 방산 함정 수출 옵션이 더해지는 신호다. ⚔️ 의도적 도전: 전망성 기사 성격이 강해 실제 계약 전까지는 backlog visibility를 high로 확정하기 어렵다.

HD현대중공업 329180 한화오션 042660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 남미 함정 입찰에서 한국 조선소가 우선협상권을 확보하지 못하면 제외

📅 2026-07-09 74 ai-substrate secular6mmoderate

AI 소프트웨어 수익화 확인 — Anthropic 영업이익 전환과 token 사용량 증가

Anthropic이 2Q26 첫 영업흑자 후 3Q26 이익 10억 달러 돌파 궤도라는 분석이 제기됐다. AI capex가 단순 비용이 아니라 수익화 loop로 전환되는 증거라면 메모리·서버·전력 capex 지속성 우려를 완화한다.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930 SK 034730

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | AI 앱 ARR 성장에도 hyperscaler capex 대비 현금흐름 부담이 커지고 가격 인하로 모델 gross margin이 훼손되면 제외

📅 2026-07-08 74 physical-ai-vlm secular6mmedium

LG CNS, LG전자 Physical AI 인프라 1,897억원 계약

LG CNS는 LG전자와 2026년 8월부터 2029년 7월까지 3년간 Physical AI 인프라 계약을 체결했다. 계약금액은 1,897억원, 매출 대비 3.10%로 물류·제조 AI 인프라의 실적 전이 가능성을 보여준다.

LG씨엔에스 064400 LG전자 066570

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | Physical AI 인프라 매출이 단순 SI 저마진으로 확인되거나 추가 고객 확장이 없으면 thesis 약화

📅 2026-07-07 74 ai-substrate cyclical_with_secula6mmedium

마이크론·포드 장기 메모리 공급계약 — 메모리 계약 모델 장기화 신호

마이크론이 포드와 차세대 차량용 메모리·스토리지 장기 전략 고객 계약을 체결. 기존 관심 리포트의 Micron SCA 확대와 메모리 사이클 계약 모델 전환 thesis를 보강하며 SK하이닉스·삼성전자의 장기 공급 협상력에도 우호적이다. ⚔️ 의도적 도전: 자동차용 메모리는 AI/HBM보다 가격 탄력성이 낮아 한국 메모리 이익 기여는 간접적이다.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: 장기계약이 ASP 상승보다 물량 보장 중심으로 확인되면 이익 모멘텀 기여도 축소

📅 2026-07-04 74 mark-20260518-staged-0 secular6mmoderate

캐나다 차세대 잠수함 사업 한국 단일 발주 가능성

캐나다 차세대 잠수함 사업에서 한국에 우호적인 분위기와 단일 발주 가능성이 보도됐다. 최종 결과 전이라 watch지만, K-방산·해양방산 수주잔고 확대 시그널로 추적 가치가 있다.

HD현대중공업 329180 한화오션 042660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 캐나다가 독일과 분할 발주하거나 한국 업체가 우선협상에서 제외되면 하향

📅 2026-06-25 74 ai-substrate secular3mmedium

SK(034730) 5분기 연속 EPS YoY +25%+ + broker 목표주가 대폭 상향 — SK하이닉스 가치 unlocking

SK(034730)가 5분기 연속 EPS YoY +25% 이상(최신 4Q25 +223.8%)을 기록. iM증권 목표주가 330,000→950,000원(+187.9%), daju revision +31.6%로 복수 broker 동시 상향. SK하이닉스 ADR 상장·45조 유증에 따른 SK 보유가치 재평가 기대. 지주사 할인 축소 thesis. SK스퀘어도 N

SK 034730 SK스퀘어 402340

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | 지주사 할인 구조 변화 없음 또는 SK하이닉스 ADR 수요예측 흥행 실패 시 thesis 약화.

📅 2026-06-23 74 ai-substrate secular3mmedium

Samsung Anthropic 시리즈H 투자 참여 → 파운드리 AI 칩 수주 기대감 부각 — 적자 파운드리 반등 catalyst

삼성전자가 Anthropic 시리즈H 65억달러 라운드에 '전략적 인프라 파트너'로 참여. SK하이닉스·마이크론과 함께 3사 동시 투자로 AI 인프라 공급망 lock-in. 삼성 파운드리의 Anthropic AI 칩 수주 가능성 부각되며 적자 파운드리 사업 반등 기대. 삼성전자 broker 목표주가 +20% 상향(480,000원)과 함께 revision 모

삼성전자 005930 SK하이닉스 000660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | Anthropic이 TSMC 위주 파운드리 전략 유지 시 삼성 파운드리 수주 미실현. 삼성 파운드리 수율 개선 실패 지속 시 투자비 대비 수익화 실패.

📅 2026-06-23 74 ai-substrate secular3mmedium

티에스이 1Q26 EPS YoY +1,059% · 매출 YoY +81.5% — AI 반도체 테스트 소켓 이익 모멘텀 급등

티에스이 1Q26 EPS YoY +1,059%, 매출 YoY +81.5%, OP 420억. CANSLIM C 조건 강력 충족. 반도체 테스트 소켓은 AI HBM·고성능 칩 테스트 수요 급증 직접 수혜. broker 목표주가 revision 미확인이나 DART 정량 데이터 강력. AI 반도체 후공정 테스트 수요 구조적 확대 지속.

티에스이 131290

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | 단분기 급등에 따른 고base 효과로 2Q26 EPS 급감 가능성. 특정 고객사 의존도 높을 경우 발주 축소 리스크.

📅 2026-06-18 74 ai-power-bottleneck secular3mmedium

삼성전기 MLCC — AI 데이터센터 핵심 병목 부품으로 재부상 + 가격 협상력 급등

교보증권 전기전자 weekly: MLCC가 차기 핵심 병목 부품으로 지목, 공격적 가격 전략 가능 기업 강세(#24). daju broker 삼성전기 목표 240만원(대신증권 +160.9%), 220만원(유안타 +115.7%) 동시 상향. AI 데이터센터 800V 전환·전력밀도 급증으로 MLCC 수요 구조적 확대. 단 현재 본문에서 EPS 정량 데이터 미확

삼성전기 009150

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | MLCC 가격 협상 결렬 or 중국 경쟁사(무라타·TDK 포함) 공급 확대로 병목 해소 시 thesis 약화.

📅 2026-06-14 74 ai-power-bottleneck secular6mmoderate

미국 데이터센터 전력 수요 급증 → 재생에너지·전력망 투자 확대, 퍼스트솔라·전력화ETF 수혜 구조

미국 데이터센터 폭증으로 전력가격 변동성·전력망 부족 구조 형성. 퍼스트솔라 OBBBA 통과 후 수주 급증, 미국 태양광 24년 10.6GW→27년 17.1GW 확대. 전력화ETF(ZAP.US) 재생에너지·가스발전·미드스트림 복합 수혜. 국내 전력기기 4사(효성중공업·LS ELECTRIC·HD현대일렉트릭·산일전기) 2026년 수주가이던스 +20% 상회 정훈

효성중공업 298040 LS ELECTRIC 010120 HD현대일렉트릭 267260 산일전기 062040

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | OBBBA 관련 세제 혜택 축소 또는 데이터센터 capex 급감 공식 발표 시 thesis 반전

📅 2026-06-13 74 mark-20260518-staged-0 secular1mhigh

HD현대중공업 4Q25 EPS beat +46% + 이란 종전 → 호르무즈 재개방 수혜

HD현대중공업이 4Q25에 컨센 대비 +46% strong beat를 기록했다. 이란 종전 합의 임박으로 호르무즈 재개방이 예상되며 LNG·탱커 발주 재개 기대가 겹쳐 이익 모멘텀이 강화될 전망. 정훈님 관심등록 종목.

HD현대중공업 329180

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 이란 MOU 파기 또는 호르무즈 재봉쇄 지속 → 발주 재개 지연 시 단기 thesis 약화

📅 2026-06-10 74 ai-substrate secular3mmoderate

심텍 — DB증권 목표가 +127.9% 상향 + HBM·AI 기판 수요 폭증 chain

DB증권 심텍 목표가 68,000→155,000원(+127.9%) 상향. 정훈님 하이퍼스케일러 CAPEX 2027년 1조달러 돌파 마킹 수혜 종목으로 직접 등록. AI substrate chain L1 핵심. 메모리 호황 낙수 효과 가속 국면 진입.

심텍 222800

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 기판 가격 협상력 약화(삼성·하이닉스 멀티소싱 전환) 또는 ABF 기판 공급 과잉 전환 시 마진 역전

📅 2026-06-07 74 ai-substrate secular3mhigh

반도체 섹터 이익 성장 압도적 — 포트폴리오 강요 국면, SK하이닉스·SK 5분기 연속 EPS 가속

시장 내 반도체 섹터의 이익 성장과 안정성이 타 섹터를 압도하는 '포지션 강요' 국면 진입. SK하이닉스 5분기 연속 EPS +140%, SK 5분기 연속 +223% streak. BNK투자증권 SK 목표가 35만→90만원(+157%) 상향. AI 인프라 절대 부족 환경에서 실질 생산성 혁명과 수익 연결 확인.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930 SK 034730

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5]

📅 2026-06-07 74 ai-substrate secular3mmoderate

티에스이(TSE) — 1Q26 EPS YoY +1,059% + 매출 YoY +81.5% + AI 반도체 테스트 소켓 수혜

티에스이 1Q26 EPS YoY +1,059%, 매출 +81.5%로 CANSLIM C 기준 강력 충족. 반도체 소부장 내 AI chip 테스트 소켓 수요 급증이 배경으로, OP 420억원 달성. broker 컨센서스 revision 및 surprise_streak 데이터 추가 확인 필요하나 정량 EPS 폭발로 watch 상단.

티에스이 131290

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | HBM·AI chip 테스트 소켓 수요 둔화 또는 경쟁사 진입으로 ASP 하락 시 이익 모멘텀 약화

📅 2026-06-06 74 ai-substrate secular3m

솔브레인·해성디에스 broker 목표주가 급등 — AI 반도체 소재·기판 수혜 revision surge

솔브레인(357780) 미래에셋증권 목표가 216,000→600,000원(+177.8%), 해성디에스(195870) DS투자증권 34,000→120,000원(+252.9%). 정훈님 관심등록 critical 확정 패턴(해성디에스 +252.9%)과 동일. AI 반도체 리드프레임·소재 구조적 수혜. target_price_surge trigger 충족.

솔브레인 357780 해성디에스 195870

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 단일 broker 목표주가 상향(broker_coverage_low 패턴) 여부 추가 확인 필요. 복수 broker 미확인 시 revision_strength 신뢰도 0.7x 적용.

📅 2026-06-04 74 ai-power-bottleneck secular3mhigh

한화오션 5분기 연속 EPS YoY +143% — K-조선 AI 데이터센터 전력 수요 + LNG선 백로그 구조

한화오션 5분기 연속 EPS YoY +25%+ streak(최신 4Q25 +143.1%). HD현대중공업도 4Q25 surprise beat +46%(B14 SUE strong_positive). PEAD drift 후보. AI 데이터센터 전력 수요 → LNG선·VLCC 발주 장기화 + K-방산 조선 chain 연계.

한화오션 042660 HD현대중공업 329180 삼성중공업 010140

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | LNG선 신규 발주 둔화 또는 조선 인건비·철판 원가 급등으로 OPM 반전 시 thesis 약화

📅 2026-06-03 74 ai-substrate secular3m

심텍 목표주가 +127.9% 상향 (DB증권) — AI 기판 수혜 + DART EPS YoY streak 확인 필요

심텍(222800)이 DB증권으로부터 68,000→155,000원(+127.9%) 목표주가 대폭 상향. AI 반도체 기판 수요 확대 chain에서 FC-BGA·MLP 등 고부가 기판 사업 성장 기대. broker 컨센서스 revision 강도가 강하며 daju 데이터에서도 동일 상향 확인. 정량 EPS 실적 확인 후 critical 승격 가능.

심텍 222800

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 단일 broker(DB증권)만 상향 — 복수 broker 동시 상향 확인 전까지 conviction 제한. EPS YoY 실적 확인 필요.

📅 2026-06-03 74 mark-20260518-staged-0 secular3mhigh

삼성중공업 단일 공급계약 공시 + DART 4Q25 EPS YoY +752% — 조선 실적 모멘텀 확인

삼성중공업(010140)이 단일판매·공급계약 공시 발표(#22)하며, DART 4Q25 EPS YoY +752%, 매출 YoY +7.5%, OP 8,622억 확인. 한화오션도 DART에서 5분기 연속 EPS YoY +143.1% streak 확인. 조선 backlog 사상 최고 수준 유지 중으로 이익 모멘텀 구조적 지속.

삼성중공업 010140 한화오션 042660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | LNG 발주 사이클이 2026년 하반기 둔화되거나 원자재(후판) 가격 급등으로 margin 훼손 시 반전. EPS YoY가 저기저 효과 일회성이면 quality 하향.

📅 2026-05-29 74 ai-power-bottleneck secular6mhigh

두산에너빌리티 — 원전·가스터빈 고마진 기자재 확대로 영업이익 +39% 전망

2026년 영업이익 1.06조원(+39%), 원전·가스터빈 고마진 기자재 확대·저마진 EPC 축소로 수익성 구조 개선. B14 SUE 4Q25 positive(beat +26%), 데이터센터 PPA·SMR 사이클. 두산에너빌리티 2025 SMR critical 패턴 연장선이나 신규 수주 catalyst 강도 확인 필요로 watch.

두산에너빌리티 034020 두산퓨얼셀 336260

📅 2026-05-27 74 ai-substrate secular6mhigh

2026 글로벌 capex 가속 — 북미 5대 CSP capex +80.7%, 메모리·파운드리 5사 +45%

현대차증권: 2026 북미 CSP capex 7,438억달러(+80.7%) · 메모리/파운드리 5사 capex 1,817억달러(+45%). Sovereign AI·Neo Cloud·AI Lab 신규 주체 가세. 반도체 장비 직접 수혜 chain 본격화 — HPSP·티에스이·솔브레인 등 daju 데이터 100%+ target raise과 일관.

HPSP 403870 솔브레인 357780 티에스이 131290

📅 2026-05-24 74 ai-substrate secular3mmoderate

삼성전자 하반기 반도체 OP +52% 전망 + LTA 계약 가속 — 목표주가 +83% 상향

신한투자증권 삼성전자 목표주가 30만→55만원(+83%) 상향. 하반기 전사 OP 상반기 대비 +50%, 반도체 부문 +52% 전망. 메모리 수급 불균형 내년 심화 + LTA 계약 가격 하단 과거 대비 높아진 상태 자신감. 삼성전자 파업 리스크(5/21~6/7 총파업 예정)가 단기 불확실성으로 상존.

삼성전자 005930

📅 2026-05-20 74 mark-20260518-staged-0 secular3mhigh

HD현대중공업, 4Q25 beat +46% · 5분기 연속 EPS YoY +25%+ streak — 조선 사이클 PEAD drift 후보

HD현대중공업 4Q25 SUE strong_positive(beat +46%), 5분기 연속 EPS YoY +25%+ streak(최신 +124.3%). Bernard-Thomas PEAD drift 후보. 조선 수주잔고/매출 구조적 고점 아닌 확장 국면. LNG선·친환경선 수요 지속. 국내 조선 3사 레퍼런스(2020-2022 backlog_ratio 4

HD현대중공업 329180

📅 2026-07-11 73 ai-power-bottleneck cyclical_upcycle12mhigh

한화엔진 선박용 엔진 1,158억원 공급계약 — 조선 기자재 backlog 재확인

한화엔진이 아시아 지역 선박용 엔진 1,158억원 공급계약을 공시했고 계약기간은 2029년 9월까지다. 조선 3사 LNG·상선 backlog가 기자재 매출로 전이되는 신호다.

한화엔진 082740 한화오션 042660 HD현대중공업 329180

⚠️ Falsifier: ⚔️ 의도적 도전: 계약 매출비중 8.4% 단건만으로는 critical 부족, 후속 엔진 수주와 마진 개선이 필요

📅 2026-07-07 73 ai-power-bottleneck secular6mmedium

테라울프·앤스로픽 20년 AI 인프라 임대 — 데이터센터 전력·장비 demand visibility

테라울프가 앤스로픽과 20년 AI 인프라 임대계약을 체결, 초기 임대 매출 약 190억달러와 401MW 가동 계획을 제시했다. 한국 전력기기·전선·버스덕트 chain에는 hyperscaler AI 전력 수요의 장기 가시성 신호다. ⚔️ 의도적 도전: 해외 데이터센터 임대계약으로 한국 종목 매출 trace는 간접적이며 실제 장비 발주처 확인이 필요하다.

HD현대일렉트릭 267260 LS ELECTRIC 010120 가온전선 000500

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 401MW 프로젝트가 지연되거나 한국 전력장비 발주로 연결되지 않으면 chain score 하향

📅 2026-07-04 73 ai-power-bottleneck secular6mmoderate

북버지니아 데이터센터 전력가격 급등과 AI 전력 병목

PJM 비상경보와 북버지니아 전력가격 2,500달러/MWh 돌파는 AI 데이터센터 전력 병목을 재확인한다. 한국 전력기기·변압기 수출업체의 backlog visibility를 보강하는 매크로 신호다.

HD현대일렉트릭 267260 효성중공업 298040 LS ELECTRIC 010120

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | PJM 전력가격 정상화와 데이터센터 전력 CAPEX 지연이 동시에 확인되면 하향

📅 2026-06-19 73 ai-substrate secular3mmedium

삼성전기 — 복수 broker 목표주가 +115~160% 대폭 상향 — AI 반도체 패키징 부품 수혜

삼성전기에 대해 대신증권(+160.9%, 2,400,000원), 유안타증권(+115.7%, 2,200,000원)이 최근 14일 내 동시에 대폭 목표주가를 상향했다(DAJU). AI 반도체 MLCC·기판 수요 급증 chain. #2에서 당일 +7.2% 강세 확인. 복수 broker 동시 상향(revision_acceleration trigger)으로 watc

삼성전기 009150

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | AI 반도체 수요 조정 또는 중국 MLCC 공급 과잉 재부각 시 목표주가 상향 모멘텀 소멸.

📅 2026-06-17 73 ai-substrate secular3mhigh

Western Digital·Seagate 역사적 신고가 — NAND·HDD 스토리지 업사이클 글로벌 확인

WDC +8.9%, STX +5.8% 역사적 신고가 돌파. 클라우드·데이터센터 스토리지 수요 폭증을 글로벌 시장이 가격에 반영 중. 트렌드포스의 NOR·SLC NAND 가격 급등과 교차 강화되며, 삼성전자·SK하이닉스의 NAND 부문 마진 개선 catalyst로 작용. 정훈님 관심등록 FY26 NAND +216% 가격 전망과 정합.

삼성전자 005930 SK하이닉스 000660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 하이퍼스케일러 스토리지 구매 사이클 조기 종료 또는 중국 NAND 공급 증가로 가격 반락 시 반전

📅 2026-06-16 73 ai-substrate secular3mmoderate

심텍 — 브로커 목표주가 +52.4% 상향 + AI HBM 패키지 기판 수혜 + PEAD 후보

daju 브로커 목표주가 심텍 +52.4% 상향(→16만원). AI HBM·AI chip용 패키지 기판 수요 급증 직접 수혜. ai-substrate chain 핵심 한국 수혜주. 해성디에스 목표주가 +252.9% 상향 선례(정훈님 critical 확정 사례)와 동일 chain. 단 EPS YoY 정량 데이터 추가 확인 필요.

심텍 222800

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3]

📅 2026-06-11 73 ai-substrate secular3mmoderate

심텍 — DB증권 목표주가 +127.9% 상향 (68,000→155,000원) AI 기판 수혜 + 정훈님 마킹 종목

심텍 DB증권 목표주가 68,000→155,000원(+127.9%) 상향. 하이퍼스케일러 CAPEX 1조달러 + 브로드컴 custom ASIC 성장으로 AI 기판(ABF substrate) 수요 구조적 확대. 정훈님 관심 마킹 종목. target_price_surge 트리거 충족.

심텍 222800

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | AI 기판 공급 과잉 전환 또는 broker 단독 커버리지(DB증권 1개) 시 신뢰도 0.7x 적용 필요.

📅 2026-06-10 73 ai-substrate secular3mmoderate

티에스이 1Q26 EPS YoY +1,059% — AI 반도체 테스트 소켓 CANSLIM C 강력 충족

티에스이(131290) 1Q26 EPS YoY +1,059.0%, 매출 YoY +81.5%, OP 420억(DART 실측). canslim_c_strong 트리거 최강 충족. AI·HPC 반도체 테스트 소켓 수요 급증이 이익 폭발로 연결. 반도체 호황 낙수 효과 가속 국면 내 소부장 수혜.

티에스이 131290

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | AI 칩 테스트 공정 내재화 또는 경쟁사 capa 증설로 ASP 하락 시 EPS 폭증 지속 의문. base effect 검증 필요

📅 2026-06-09 73 ai-substrate secular3mmoderate

티에스이(TSI) 1Q26 EPS YoY +1,059% — 반도체 테스트 소켓 AI 수혜 실적 폭발

티에스이 1Q26 EPS YoY +1,059%, 매출 YoY +81.5%, OP 420억 확인(DART). 반도체 테스트 소켓은 HBM·AI chip 생산 증가와 직결되는 소부장 — canslim_c_strong 트리거 충족. ai-substrate chain 수혜 구조적.

티에스이 131290

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3]

📅 2026-06-06 73 cpo-photonics secular3m

LG이노텍 broker 목표주가 +184.6% 상향 — AI·광학·CPO 부품 수혜 revision 급등

LG이노텍(011070) DB증권 650,000→1,850,000원(+184.6%), DAJU 상향 +25.0%(목표 2,000,000원). 복수 broker 동시 상향으로 revision_acceleration trigger 충족. CPO·광학 부품·AI 서버 기판 수혜 체인.

LG이노텍 011070

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 애플 아이폰 수요 둔화로 카메라 모듈 실적 miss 또는 CPO 채택 일정 지연 시 thesis 약화.

📅 2026-06-04 73 mark-20260518-staged-0 secular1m

미-이란 군사 충돌 심화 — 중동 지정학 리스크 재확대, K-방산 지정학 프리미엄 재부각

이란의 바레인 미 해군 5함대 기지·쿠웨이트 공군기지 미사일·드론 공격(#18). 유가 1%+ 상승, 국채금리 동반 상승. 정훈님 calibration 패턴(호르무즈 봉쇄 위기 = K-방산 지정학 프리미엄 수혜)과 정합. SNT다이내믹스·LIG디펜스 목표주가 상향(daju 데이터)과 교차.

LIG디펜스앤에어로스페이스 079550 SNT다이내믹스 003570 한화에어로 012450 한화시스템 272210

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 미-이란 협상 타결(트럼프 핵무기 포기 합의 주장 현실화) 시 지정학 프리미엄 급격 소멸. 중동 긴장 완화 = 방산 모멘텀 일시 약화.

📅 2026-06-03 73 cpo-photonics secular3m

LG이노텍 목표주가 +184.6% 상향 (DB증권) — AI 광 인터커넥트·CPO 수혜 후보

LG이노텍(011070)이 DB증권으로부터 650,000→1,850,000원(+184.6%) 목표주가 대폭 상향. Marvell CEO의 컴퓨텍스 광 인터커넥트 전환 선언(#47)과 연동해 CPO·광학 부품 수혜 가능성 부각. DAJU 데이터에서도 동일 상향 확인. 단일 broker 리스크 있으나 revision 강도 최상위권.

LG이노텍 011070

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 애플 스마트폰 카메라 모듈 물량 감소가 LG이노텍 전체 매출의 대부분을 차지하므로, AI 광학 수혜가 아이폰 사이클 둔화를 상쇄하지 못할 경우 EPS 실망 리스크. 복수 broker 상향 확인 전까지 단일 broker 리스크 flag.

📅 2026-06-02 73 ai-substrate secular3mmoderate

삼성전기 — SK증권·메리츠증권 목표주가 대폭 상향 (+115~128%) + AI 기판·MLCC 구조적 재평가

삼성전기에 대해 SK증권과 메리츠증권이 각각 280만원·160만원으로 목표주가를 +115~128% 급상향. AI 데이터센터 MLCC 수요 폭증과 반도체 기판 구조적 성장을 근거로 PER 재평가 논거 제시. 복수 broker 동시 상향은 revision_strength strong 신호. DART EPS 정량 가속 미확인이나 컨센 동시 상향 구조 확인.

삼성전기 009150

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | MLCC 중국 경쟁사 가격 인하로 ASP 하락 또는 AI 기판 부문 수주 감소 시 밸류에이션 재평가 근거 소멸

📅 2026-05-24 73 mark-20260518-staged-0 secular6mhigh

한화에어로스페이스 4Q25 beat +13% + 미 해군 PB30 동맹국 조선·방산 공급망 재편

한화에어로 4Q25 B14 positive(beat +13%). 미 해군 FY27~31 전투함 75척·보조함 18척·무인정 47척 조달 계획 + 한국 조선소 Build-to-Print 하도급 명시(SK증권 보고서). CMMC 11월 전면 시행 + K-방산 수출 chain 구조적 강화. K-방산 수출 paradigm(mark-20260518-staged-0)

한화에어로스페이스 012450 한화시스템 272210 한화오션 042660

📅 2026-07-11 72 cpo-photonics secular12mmedium

라간정밀 첫 CPO 수주 — 광 패키징 수요가 샘플에서 양산 주문 단계로 이동

라간정밀이 CPO 진출 10개월 만에 광섬유 어레이 첫 수주와 내년 중반 양산 가능성을 제시. 한국 CPO·광패키징 장비·소재 업체에는 아직 직접 매출 전이 확인 전이므로 watch로 분류한다.

테스 095610

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | ⚔️ 의도적 도전: CPO 고객 인증 지연 또는 한국 장비·소재 업체 수주 공시 부재가 지속되면 한국 종목 실적 전이는 약함

📅 2026-07-07 72 mark-20260518-staged-0 secular6mmedium

한화시스템 방공·잠수함 CMS 기대 — 하반기 방산전자 수출 모멘텀

2Q26 영업이익은 컨센서스 -7.3% 추정으로 단기 질은 낮지만, 중동 천궁-II·L-SAM 논의와 잠수함 CMS 기대가 방산전자 수출 모멘텀을 만든다. 과거 한화시스템 EPS YoY +1,424% calibration과 K-방산 chain에는 부합한다. ⚔️ 의도적 도전: 캐나다 잠수함은 TKMS 선정 보도가 강해 해당 catalyst는 훼손됐고 방공

한화시스템 272210 한화오션 042660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | 중동 방공 수출 계약이 지연되고 필리조선소 적자가 확대되면 watch 제외

📅 2026-06-26 72 ai-substrate secular3mmoderate

티에스이(131290) 1Q26 EPS YoY +1,059% · 매출 YoY +81.5% — AI 반도체 테스트 소켓 고성장 실적 확인

DART 기준 티에스이 1Q26 EPS YoY +1,059%, 매출 YoY +81.5%, OP 420억. AI 반도체 고사양화에 따른 테스트 소켓 수요 급증 수혜로 추정. CANSLIM C 기준 최강 수준의 분기 가속 확인. 컨센 revision·surprise streak 추가 데이터 확인 필요.

티에스이 131290

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 고객사 AI 칩 설계 변경으로 소켓 교체 주기 지연 또는 중국 경쟁사 저가 진입 시 이익 가속 둔화

📅 2026-06-25 72 ai-substrate secular3mmedium

LG이노텍 broker 목표주가 +106% 상향(대신·미래에셋) — AI 패키징 기판 고부가 전환

LG이노텍에 대해 미래에셋증권이 480,000→1,400,000원(+191.7%), 대신증권이 630,000→1,300,000원(+106.3%)으로 동시 대폭 상향. 복수 broker 동시 상향으로 revision_strength 강함. AI 반도체 기판·FC-BGA 수요 증가와 고부가 전환이 핵심 thesis. daju revision 데이터 교차 확인.

LG이노텍 011070

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | AI 기판 수주 가시화 없이 목표가 상향만 선행 시 alteogen_pattern 위험. 실적 beat 미확인 시 재검토.

📅 2026-06-24 72 ai-power-bottleneck secular3mmoderate

FERC Order 206 — 데이터센터 전력망 접속 표준화로 미국 전력기기·변압기 수요 가시성 상승

FERC Order 206(6/18)이 대형 부하(데이터센터 등) 망 접속 규제 표준화를 명령, 30·60일 내 Tariff 개정으로 접속 지연 단축 및 비용 귀속 명확화. 이는 미국 전력망 투자 가시성을 높여 LS ELECTRIC·효성중공업·HD현대일렉트릭 등 변압기·전력기기 수출 한국 기업의 수주 visibility를 강화하는 구조. 두산에너빌리티 ba

효성중공업 298040 LS ELECTRIC 010120

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]

📅 2026-06-24 72 ai-substrate secular3mmoderate

티에스이 1Q26 EPS YoY +1,059% · 매출 YoY +81.5% — 반도체 테스트 소켓 초고속 성장

티에스이(131290) 1Q26 EPS YoY +1,059%, 매출 YoY +81.5%, OP 420억. DART 데이터 직접 확인. CANSLIM C trigger 충족(EPS YoY +25% 이상 가속). AI 반도체 테스트 소켓 수요 급증 구조. ISC와 동일 카테고리로 AI chip 테스트 인프라 수혜. 브로커 커버리지 추가 확인 필요(broker_

티에스이 131290

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2]

📅 2026-06-23 72 physical-ai-vlm secular6mmedium

현대차그룹 보스턴다이내믹스 지분 100% 인수 + Atlas 양산 일정 가속 — 피지컬 AI 상용화 catalyst 확정

현대차그룹이 소프트뱅크의 BD 지분 9.65%를 3.25억달러에 인수, 100% 지배구조 확립. 2028년 Atlas 상용화·BD 나스닥 IPO 일정 가속화. 국내 공급망 검토 및 광저우 부품 기지 설립으로 공급망 내재화 진행. 피지컬 AI·VLM chain(physical-ai-vlm)과 연결되며 한국 로봇 부품 수혜 가시화. RAI 지분 소프트뱅크 매각

현대차 005380 현대모비스 012330

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | BD IPO 일정 연기 또는 Atlas 상용화 지연 시 로봇 thesis 후퇴. BD 연간 적자 지속 시 그룹 재무 부담 확대.

📅 2026-06-22 72 ai-substrate secular1mmoderate

마이크론 이번 주 실적 발표 — 한국 메모리(삼성전자·SK하이닉스) 컨센 재상향 catalyst window

이번 주 마이크론 분기 실적 발표가 코스피 메모리 chain의 컨센서스 재상향 trigger로 작동할 가능성. Wolfe Research 마이크론 목표가 $550→$1,250 대폭 상향(정훈님 관심등록) + FY27 HBM 공급부족 확실성(Morgan Stanley·CLSA) 배경에서, 실적 positive surprise 시 SK하이닉스·삼성전자 brok

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 마이크론 실적 miss 또는 가이던스 하향 시 한국 메모리 컨센 하향 조정 연쇄. HBM4 삼성 경쟁력 우위 실현 지연 시 SK하이닉스 relative 약세.

📅 2026-06-21 72 ai-substrate secular3m

티에스이 — 1Q26 EPS YoY +1,059% + 매출 YoY +81.5% + OP 420억 — AI 반도체 테스트 소켓 CANSLIM C 최상위

티에스이가 1Q26에 EPS YoY +1,059%, 매출 YoY +81.5%를 기록하며 DART CANSLIM C 최상위에 위치한다. AI 반도체 테스트 소켓 수요 증가와 HBM 테스트 장비 확대가 배경으로, ai-substrate chain과 연계된다. 다만 분기 서프라이즈 외 broker 컨센서스 상향 데이터 추가 확인이 필요하다.

티에스이 131290

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | EPS 급등이 일회성 수주 반영일 경우 지속성 약화. broker 컨센서스 상향 미확인 시 forward_guidance_absent 패턴 적용

📅 2026-06-20 72 ai-power-bottleneck secular6mhigh

한미전략투자공사 출범 — 반도체·조선·SMR·LNG 3,500억달러 장기 투자 펀드 가동

자본금 2조원 한미전략투자공사 공식 출범, 연간 200억달러 집행 한도로 반도체·LNG·SMR·에너지 인프라·조선 투자. 단기 직접 실적 영향은 제한적이나 조선(한화오션·HD현대중공업)·전력인프라 장기 수주 가시성 강화 시그널. 정훈님 관심등록 이란 종전 합의 + 조선 chain과 방향성 일치.

한화오션 042660 HD현대중공업 329180

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=4] | 투자공사 실제 집행 지연 또는 미국 의회 예산 제약으로 연간 집행액 50억달러 미만 시 모멘텀 소멸

📅 2026-06-19 72 ai-substrate secular3mmedium

삼성전자 — Citi·Nomura 목표주가 상향 + HBM4E 경쟁력 회복 기대 + broker 컨센 동시 상향

삼성전자 broker 목표주가 +11.6%(480,000원, DAJU) 상향. Nomura 59만원 목표 제시. Citi 메모리 업사이클 레거시 DRAM·NOR·NAND 확산 진단. HBM4E 경쟁력 회복 여부가 핵심 catalyst. 정훈님 관심등록 HIGH-CONVICTION 종목이나 HBM 수율 이슈 및 단일 broker revision 수준으로 cr

삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | HBM4E 수율 개선 실패 및 NVIDIA 공급자 지위 재탈환 불발 시 thesis 약화. Rubin Ultra 스펙 축소 확정 시 수요 감소 위험.

📅 2026-06-18 72 cyclical6mmedium

대우건설 — 이란 종전 MOU + 중동 재건 3,000억달러 기금 + 체코 원전 수주 재평가 복합 모멘텀

미·이란 종전 MOU 타결로 중동 재건 기금 3,000억달러 조성 검토(#20, #40). 한국 정부 EPC 참여 의지 표명 시 대우건설 수주 가시성 대폭 향상(JPM, #40). 당일 +19.9% 급등(KB #5). daju broker 목표 28,000원(+522.2%, 대신증권). 원전 체코 수주 재평가 기대감 동시 작용. 단, 이란 MOU가 트럼프

대우건설 047040 현대건설 000720 두산에너빌리티 034020

⚠️ Falsifier: 이란 MOU 최종 파기 또는 재건 기금 미집행 시 수주 모멘텀 소멸. 트럼프 '재폭격' 실행 시 thesis 즉각 반전.

📅 2026-06-17 72 cyclical6mmoderate

이란 종전 MOU — 중동 재건 수요 본격화, 삼성E&A·현대건설·DL이앤씨 수혜 후보

미-이란 종전 MOU 전자서명 완료로 최소 3천억달러 이란 재건 계획이 구체화. 정유화학·발전소·유전 인프라 재건 수요에서 삼성E&A·현대건설이 중장기 핵심 파트너로 부상. 정훈님 마킹(한화오션 이란 종전 합의 임박 chain)과 교차 강화. 다만 60일 추가 협상 필요, 실제 발주까지 시간 걸릴 수 있어 watch 유지.

삼성E&A 028050 현대건설 000720 DL이앤씨 375500 GS건설 006360

⚠️ Falsifier: 60일 추가 협상 결렬 또는 이란 재건 사업 발주 지연·중국 건설사 우선 수주 시 thesis 약화

📅 2026-06-15 72 ai-substrate secular3mmedium

대덕전자 목표주가 +47.1% 상향 — AI 기판 공급자 우위·판가 인상 사이클 본격화

하나증권이 대덕전자 목표주가를 170,000→250,000원(+47.1%)으로 상향. FCCSP·메모리 패키지기판·FCBGA·MLB 전 제품군 판가 인상 및 믹스 개선 본격화, 공급부족 심화로 추가 판가 상승 여지 존재. daju 데이터 +47.1% 상향 확인. ai-substrate chain 직접 연계. 단 단일 broker 인용(broker_cover

대덕전자 353200

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 패키지기판 공급 증가로 판가 인상 모멘텀 둔화 또는 AI capex 감속 시 thesis 약화

📅 2026-06-14 72 biopharma-cmo secular3mmoderate

한미약품 GLP-1 L/O 계약 체결 — 일라이릴리향 소네페글루타이드 1.9조원 규모, CMO·CDMO chain 수혜

한미약품이 일라이릴리와 소네페글루타이드 L/O 계약 체결(총 1조8,973억원, 6/1). 단장증후군 적응증 글로벌 임상2상 진행. 정훈님 관심등록(일라이릴리 GLP-1 M&A 시그널·삼성바이오·한올바이오파마)과 chain 정합. ADA2026 학회 결과가 추가 라이센싱 협상 속도에 영향.

삼성바이오로직스 207940 한올바이오파마 009420

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 임상2상 데이터 실망 또는 일라이릴리 내부 우선순위 변경으로 L/O 파기 시 thesis 반전

📅 2026-06-13 72 ai-substrate secular3m

심텍 broker 목표주가 +127.9% — AI 패키징 기판 수요 폭증 수혜

DB증권이 심텍 목표주가를 68,000→155,000원(+127.9%)으로 대폭 상향. AI chip 패키징 기판 수요 폭증과 공급부족 구조가 반영. ai-substrate chain 직접 수혜.

심텍 222800

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | AI 기판 공급 과잉 또는 HBM cycle 피크 시 하향 반전

📅 2026-06-12 72 ai-substrate secular3mmoderate

대덕전자 목표주가 +26.7% 상향 — 브로드컴 Custom ASIC 수혜, AI 기판 PCB chain 확인

daju 브로커: 대덕전자 목표주가 +26.7% 상향(353,200). 정훈님 마킹(브로드컴 2Q26 Custom ASIC $220억 chain). 고다층 PCB AI 수요 secular 확인. 삼성전자 고객사 다변화와 AI ASIC 기판 공급망 진입 모멘텀.

대덕전자 353200

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 삼성전자 파운드리 수주 부진 지속 시 연동 하락 위험. Custom ASIC 외 레거시 PCB 비중 과대 시 margin 희석

📅 2026-06-12 72 ai-power-bottleneck secular3mmoderate

오라클 클라우드 인프라(OCI) +92% YoY, RPO +850억달러 — 글로벌 AI 데이터센터 capex 수요 최고점 미도달 확인

오라클 실적(#76, #23, #24): OCI 매출 +92% YoY, 클라우드 매출 +46% YoY, 잔여계약의무(RPO) +850억달러 급증. 80억달러 계약 4건·670억달러 인프라 계약. 번스타인 FY30까지 성장 가시성 우수 평가. AI 인프라 capex는 수요 붕괴가 아닌 공급 병목 확인. 국내 AI 데이터센터 전력·반도체 chain에 간접 긍정

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 오라클 SaaS 부문 부진 지속 + margin squeeze 확인 시 AI 수요 질적 하락 신호로 전환 가능

📅 2026-06-11 72 ai-substrate secular3mhigh

TSMC 5월 매출 YoY +30.1% 지속 + CFO 칩 가격 인상 시사 — AI 수요 거품 아님 공식 확인

TSMC 5월 매출 NT$416,975M(YoY +30.1%, MoM +1.5%), 1~5월 누적 YoY +30.0%. CFO가 인플레이션 비용 상승에 따른 칩 가격 인상 가능성을 시사하며 AI 수요를 '거품 아님'으로 재확인. 국내 파운드리 밸류체인 및 반도체 소부장 기업 수혜 가시성 제공.

삼성전자 005930 SK하이닉스 000660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | TSMC 가격 인상이 고객 발주 취소로 이어질 경우 수요 둔화 신호. 중국 AI칩 우회수출 차단이 아시아 데센 수요 구조 변화 유발 시 모니터링 필요.

📅 2026-06-10 72 ai-power-bottleneck secular6mmoderate

NAVER — 엔비디아 AI Factory 협력·200MW 단일 고객 데이터센터 모멘텀, 목표가 +25% 상향

젠슨 황 방한 시 NAVER와 AI·로봇 기술 협력 논의 확인(#16, #27). 우드스탁 채널에서 200MW 단일 고객사 + 500MW 확장 옵션 언급 — 네비우스 텐배거 패턴과 구조 유사. NAVER 목표가 400,000원(+25%) 상향(daju). 정훈님 NVIDIA Computex 효과 — 네이버 AI 플랫폼 소프트웨어 가치 재평가 HIGH-CON

NAVER 035420

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 200MW 고객사 계약 미체결 또는 엔비디아 협력 MOU에 그쳐 실질 매출 반영 지연 시 소프트웨어 재평가 테마 소멸

📅 2026-06-09 72 ai-power-bottleneck secular3mhigh

한화오션·HD현대중공업 — 공시 기반 신규 계약 + 호르무즈 정상화 리스크 vs LNG 백로그 견조성

HD현대중공업 4Q25 strong positive(beat +46%), DART streak 확인. 호르무즈 정상화 예상보다 빠를 수 있다는 Bloomberg 분석(#41~#44)은 LNG 운임 변동성 리스크지만 조선 수주잔고 자체는 3~4년치 확보 상태. 현대건설 공시 단일판매계약(#53) 교차 확인 필요.

HD현대중공업 329180 삼성중공업 010140

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3]

📅 2026-06-09 72 ai-substrate secular3mmoderate

해성디에스 — DS투자증권 목표주가 +252.9% 상향 + AI 반도체 리드프레임 수혜 (정훈님 관심등록 확정 종목)

DS투자증권 해성디에스 목표주가 34,000→120,000원(+252.9%) 상향(#broker revision). AI 반도체 리드프레임 구조적 수혜 — 정훈님 calibration 패턴에서 직접 critical 승격 확인된 종목. 단 단일 broker 대규모 상향이므로 복수 broker 추종 여부 확인 필요.

해성디에스 195870

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3]

📅 2026-06-07 72 ai-substrate secular3mmoderate

SK — BNK투자증권 목표주가 +157.1% 상향 + SK하이닉스 지분가치 재평가 + 5분기 연속 EPS YoY +224%

SK(034730) 5분기 연속 EPS YoY +25% 이상(최신 4Q25 +223.8%), BNK투자증권 목표주가 350,000→900,000원(+157.1%) 상향. SK하이닉스 HBM 호황에 따른 지분가치 재평가가 핵심 드라이버. 지주사 할인 구조이나 자회사 이익 모멘텀이 구조적으로 강화되는 시점.

SK 034730 SK하이닉스 000660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | SK하이닉스 실적 하향 또는 지주사 할인 심화, SK온 배터리 적자 확대로 그룹 자본 배분 왜곡 시 지분가치 재평가 반전

📅 2026-06-07 72 ai-power-bottleneck secular6mhigh

두산에너빌리티 — 4Q25 EPS +26% beat + SMR·원전 하반기 이벤트 대기 + AI 전력 인프라 secular

두산에너빌리티 4Q25 B14 SUE positive(beat +26%), SMR 관련 페르미·홀텍 착공 계약 3Q 연기 불구 베트남·불가리아·루마니아 하반기 이벤트 대기. 데이터센터 PPA 연계 원전 수요 secular driver 유효. Historical reference(두산에너빌리티 2025 SMR score=88)와 유사 패턴.

두산에너빌리티 034020

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | SMR 착공 추가 지연(2028년 이후)·베트남·루마니아 원전 발주 무산 시 backlog 가시성 약화, 규제 리스크 상존

📅 2026-06-06 72 mark-20260518-staged-0 secular6mhigh

폴란드·루마니아 SAFE 차관 방산 계약 체결 — 유럽 방산 수요 구조적 확대, K-방산 수출 pipeline 강화

폴란드·루마니아가 유럽안보행동(SAFE) 차관을 활용해 대공 시스템·무인기·탄약 등 수십억 유로 계약 체결(#21). 헬리콥터·공중급유기 추가 계약 예정. K-방산(FA-50·K9·K2 등) 유럽 수출 pipeline 구조적 확대 시그널. mark-20260518-staged-0 체인 강화.

한화에어로스페이스 012450 LIG넥스원 079550 한화시스템 272210

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 유럽 SAFE 차관 집행 지연 또는 한국산 대신 자국산·미국산 우선 조달 시 수혜 thesis 약화.

📅 2026-06-06 72 ai-power-bottleneck secular3mhigh

삼성중공업 4Q25 EPS YoY +752% — K-조선 이익 모멘텀 지속, LNG선 backlog 가시성 높음

삼성중공업(010140) 4Q25 EPS YoY +752.0%, 매출 YoY +7.5%, OP 8,622억. canslim_c_strong trigger 충족. 한화오션과 함께 K-조선 LNG선 백로그 구조 확인. HD현대중공업(329180) 4Q25 strong_positive(beat +46%) B14 SUE 병행.

삼성중공업 010140 HD현대중공업 329180

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | LNG 수요 급감 또는 원자재(강판) 가격 급등으로 OPM 반전 시 thesis 약화. 이란 전쟁 종전 후 에너지 수요 재편 방향 모니터링 필요.

📅 2026-06-05 72 ai-substrate secular1mhigh

브로드컴 FY2Q26 AI 매출 +143% YoY — 기대 충족·가이던스 미달로 주가 급락, 한국 메모리·기판 chain 재점검

브로드컴 FY2Q26 매출 $222억(+48% YoY), AI 매출 +143% YoY로 컨센 부합했으나 FY3Q26 가이던스가 시장 기대 하회해 주가 -12.59% 급락. Custom ASIC 구조적 성장은 유효하나 단기 밸류에이션 부담 부각. SK하이닉스·삼성전자·심텍 등 한국 AI 반도체 chain 수요 기반은 훼손되지 않았으나 단기 센티멘트 압력 확인

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930 심텍 222800 대덕전자 353200

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=4] | 브로드컴 FY3Q26 AI 매출 가이던스 추가 하향, Custom ASIC 수주 파이프라인 공백 시 한국 chain 수혜 thesis 반전.

📅 2026-06-04 72 cpo-photonics secular6m

Marvell CEO Computex 발표 — 광 인터커넥트(Optical) 전환 패러다임: 1,000+ XPU 연결, CPO 수요 구조화

Marvell CEO가 구리(Copper) 기반 인터커넥트의 물리적 한계(144 XPU)를 광(Optical)으로 극복, cross-rack 1,000+ XPU 연결 실현 가능성 발표. CPO(Co-Packaged Optics) 수요의 구조적 확장 시그널. 한국 광부품·CPO 관련 소재·부품 chain 재평가 트리거.

오이솔루션 138080 빛과전자 069540

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 광 인터커넥트 표준화 지연 또는 구리 기반 기술(UALink 등) 경쟁 심화 시 수요 가시화 후퇴

📅 2026-06-03 72 ai-substrate secular6m

SK하이닉스 웨이퍼 생산 5년 내 2배 확대 발표 — 최태원 회장 컴퓨텍스 공식 언급, 2030년까지 웨이퍼 부족 경고

최태원 SK 회장이 컴퓨텍스에서 SK하이닉스 웨이퍼 생산 능력을 5년 내 2배 확대 목표를 공식 발표, 전 세계적 웨이퍼 부족이 2030년까지 지속될 수 있다고 경고. capex 가이던스 상향 시그널이며 HBM 공급 확대를 위한 구조적 투자 확인. 한국 반도체 소부장(웨이퍼·소재·장비) 수혜 chain으로 연결.

SK하이닉스 000660 SK 034730

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | capex 확대가 공급 과잉으로 전환될 경우 ASP 하락 리스크. 단일 경영진 발언으로 정량 확인 미비 — 공식 설비투자 계획 IR 발표 전까지 watch 유지.

📅 2026-06-02 72 cyclical3mmoderate

LG이노텍 — 자화전자 애플 카메라 액추에이터 독점 수주 + DB증권 목표주가 +184.6% 상향으로 애플 부품 공급망 수혜 가속

자화전자가 애플 차세대 모델 3종 카메라 액추에이터를 사실상 독점 수주하며 생산능력 4배 확대. LG이노텍도 DB증권이 목표주가를 65만→185만원으로 +184.6% 급상향. 애플 신모델 출시 전 부품 수주 가시성 확보 — 카메라 모듈 ASP 상승과 하이엔드 스펙 적용으로 이익 모멘텀 기대. 실적 정량 확인 필요.

LG이노텍 011070 자화전자 033240

⚠️ Falsifier: 애플 신모델 출하량 하향 또는 경쟁사 공급망 진입 시 ASP 하락 + 수주 분산

📅 2026-06-01 72 mark-20260518-staged-0 secular3mmoderate

한화오션 5분기 연속 EPS YoY +143.1% — LNG·방산 조선 backlog 사이클 지속·K-조선 수혜

DART 5분기 연속 EPS YoY +25%+ (최신 4Q25 +143.1%). LNG선·방산 조선 구조적 수요 + K-방산 미국 동맹국 공급망 재편 수혜. backlog/매출 비율 고수준 유지. 조선 3사 2020-2022 LNG 패턴 반복 가능성. 단, 강재 등 원가 상승 리스크 내재.

한화오션 042660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 강재가·환율 역풍 + LNG 신조 발주 감속 + 경쟁사 수주 집중 시 margin 압박

📅 2026-05-31 72 ai-substrate secular3mhigh

메모리 반도체 빅3 시총 1조 달러 동반 돌파 — AI 메모리 슈퍼사이클 구조적 재평가

삼성전자·SK하이닉스·마이크론 모두 시가총액 1조 달러 돌파. UBS 등 글로벌 IB, 에이전틱 AI 확산에 따른 HBM·고용량 메모리 수요 급증 전망 제시. SK하이닉스 4Q25 EPS YoY +124.3% (5분기 연속 고성장) 및 삼성전자 DART 실적 데이터와 교차 확인. 다만 #3에서 오픈AI 수익 모델 불확실성이 HBM 수요 예측 변수로 부상 —

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930 SK 034730

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3]

📅 2026-05-30 72 ai-substrate secular3mmoderate

코리아써키트 5분기 연속 EPS YoY +25%+ + 목표주가 +25% 상향 — AI 기판 수요 가속

코리아써키트 5분기 연속 EPS YoY +25%+ streak (최신 4Q25 +137.7%), broker 목표주가 150,000원으로 +25% 상향. AI chip·HBM 호황에 따른 고부가 기판 수요 확대 직접 수혜. ai-substrate chain 내 ABF 기판 undersupply 사이클 지속 확인.

코리아써키트 007810

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5]

📅 2026-05-29 72 mark-20260518-staged-0 secular3mhigh

한화시스템·삼성중공업 등 방산·조선 DART EPS YoY 폭증 — PEAD drift 후보

한화시스템 3Q25 EPS YoY +1424.5%·매출 +26.4%, 삼성중공업 4Q25 EPS YoY +752%·OP 8622억, HD현대중공업 5분기 연속 EPS YoY streak(+124.3%). K-방산 수출 paradigm + 조선 LNG·해군 수주 사이클로 Bernard-Thomas PEAD drift 식별. 개별 신규 catalyst 매칭은

한화시스템 272210 삼성중공업 010140 HD현대중공업 329180

📅 2026-05-28 72 ai-substrate secular6mhigh

SK하이닉스 ADR 상장 준비 + T-Rex 2배 레버리지 ETF 승인 신청

글로벌 자금 유입 catalyst. AI 메모리 paradigm 가시화 중 valuation re-rating 추가 trigger. HBM cycle 진행과 동시 작동.

SK하이닉스 000660 SK 034730

📅 2026-05-26 72 ai-substrate secular3mhigh

닛케이 65,158 사상 최고 — 키옥시아 +14%·소프트뱅크 시총 40조엔, AI 메모리 랠리 한국 spillover

미-이란 종전 기대 + 유가 -5%대 + AI 반도체 3중 랠리로 닛케이 65,000 첫 돌파. 키옥시아 연초 대비 +470% — NAND·HBM cycle 글로벌 confirmation. SK하이닉스 신한투자 target 1,900,000→3,800,000원(+100%, 5/21) 동조. 한국 메모리 chain 동반 모멘텀, 다만 단순 글로벌 시황 spi

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930 SK스퀘어 402340

📅 2026-05-25 72 ai-power-bottleneck secular6mhigh

Cerebras 750MW 데이터센터 구축 — OpenAI 246억달러 backlog, AI 전력 수요 paradigm 강화

Cerebras OpenAI 대규모 컴퓨팅 계약 기반 750MW 데이터센터(2028) 발표. WSE 칩 추론 paradigm + 246억달러 backlog. AI 전력 병목 chain 강화 — 한국 변압기·기자재 수요 연쇄. 효성중공업·HD현대일렉트릭·LS ELECTRIC 등 long-only top picks 유효.

효성중공업 298040 LS ELECTRIC 010120

📅 2026-05-24 72 ai-substrate secular6mhigh

AI 인프라 paradigm — CoWoS·HBM·전력 병목 고착화, 시클리컬 → 인프라주 재편

프리라이프 자료가 AI 반도체 사이클 성격 자체의 변화(LTA·듀얼마켓·전력 최종 병목)를 정리. UBS 피크 논쟁에도 공급 병목은 고착. 한미반도체·SK하이닉스·이오테크닉스 등 paradigm 종목군 thesis 보강. 단 단일 자료 정리성으로 critical까진 X.

레이 228670 이오테크닉스 039030 한미반도체 042700

📅 2026-05-24 72 cpo-photonics secular3mmoderate

성호전자 CPO 광엔진 본딩 장비 글로벌 희소 — 에이디에스테크 인수 시너지 부각

유진투자증권이 통신장비 섹터 내 최선호주로 성호전자 지목. CPO 광엔진 본딩 양산 장비 글로벌 희소성 + 에이디에스테크 인수로 병목 해소 레버리지 극대화. 4Q25 EPS YoY +813.6%(DART 상위). cpo-photonics chain 직결. 단, broker coverage 확인 필요(독립 리서치 외 커버 한정 가능성).

성호전자 043260

📅 2026-05-23 72 ai-substrate cyclical3mmoderate

중국 파운드리(SMIC·Hua Hong) 가격 인상 본격화 → AI 서버·전력반도체 PMIC·BCD·CIS 수혜

AI 수요 확대로 SMIC·Hua Hong 가동률 상승 + 웨이퍼 가격 인상, 1Q26 중국 반도체 80%가 원가 상승. SMIC 2Q26 GPM 20-22% QoQ 개선. PMIC·MCU·BCD·CIS·HV 공정 강세 → 한국 DB하이텍·SK하이닉스 시스템IC 간접 수혜. 90nm 공정 capacity 타이트 — 글로벌 8인치 cycle 동조화.

DB하이텍 000990

📅 2026-05-21 72 ai-power-bottleneck secular3mmedium

LS, 목표주가 복수 broker 대폭 상향 (+125% / +64%) — AI 전력 인프라 변압기·전선 구조적 수혜

SK증권 280,000→630,000원(+125%), 신한투자 365,000→600,000원(+64.4%) 동시 상향. daju·broker 컨센서스 데이터 교차 확인. ai-power-bottleneck chain 내 변압기·전력기기 undersupply 구조 지속. LS ELECTRIC 역사적 사례(score=85 critical) 동일 패턴. 단 본문

LS 006260

📅 2026-05-20 72 ai-substrate secular1m

엔비디아 1Q FY27 실적 발표 임박 — 공급망 820억달러+ 컨센 상회 기대, 한국 AI 부품·기판 chain 촉매

엔비디아 FY27 1Q 실적 발표(현지시간 5/20) 앞두고 대만 AI 공급망 820억달러 이상 가능성 제기, 2Q 가이던스 900억달러 기대. Blackwell GB200·GB300 NVL72 액체냉각 랙 대량 출하 본격화. 한국 AI 기판(ai-substrate)·전력(ai-power-bottleneck) chain 촉매로 작용. 실적 발표 D-0 ca

📅 2026-05-20 72 ai-substrate secular3mmedium

코리아써키트, 5분기 연속 EPS YoY +25%+ · 메리츠증권 목표주가 +17.9% 상향 — HBM·DDR5 기판 점유율 확대

코리아써키트 5분기 연속 EPS YoY +25%+(최신 4Q25 +137.7%). 메리츠증권 목표주가 9.5만→11.2만원(+17.9%). 북미 메모리 고객사 수주 정상화·DDR5-6,400 점유율 상승·3Q 증설 효과 반영 예정. SoCAMM2향 샘플 진행. HBM 기판 수요 가속 → ai-substrate chain 직접 수혜. PEAD drift 후보

코리아써키트 007810

📅 2026-06-11 71 ai-substrate secular3mhigh

하나마이크론 — 5분기 연속 EPS YoY +248.8% + 목표주가 +10.7% 상향 HBM 패키징 낙수효과

하나마이크론 5분기 연속 EPS YoY +25% 이상, 최신 4Q25 +248.8%. daju 목표주가 +10.7% 상향(62,000원). SK하이닉스 HBM 슈퍼사이클 낙수효과로 반도체 패키징 수익성 지속 개선. surprise_streak_4q 충족.

하나마이크론 067310

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | SK하이닉스 HBM 내재화율 상승 또는 패키징 capa 과잉 시 단가 압박 리스크.

📅 2026-06-10 71 mark-20260518-staged-0 secular6mmoderate

K-방산 한미 조선업 투자 1,500억달러 특별법 시행령 승인 — LIG디펜스·HD현대중공업 수혜 catalyst 구체화

한국 내각이 미국 대상 조선업 협력 1,500억달러 + 전략산업 2,000억달러 총 3,500억달러 투자 특별법 시행령 국무회의 승인, 6월 18일 발효 예정(#78, #79, #80). 정훈님 mark-20260518-staged-0 chain 직접 확인 catalyst. LIG디펜스(DS 목표가 +197.6%) 포함 K-방산 미국 시장 진입 구조적 가속

LIG디펜스앤에어로스페이스 079550 한화오션 042660 HD현대중공업 329180

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 미 하원 NDAA 해외 군함 건조 금지 조항이 상원 통과 시 조선 협력 구조 변질. 또는 미국 관세 조건 미충족으로 투자 약속 이행 불확실성 증가

📅 2026-06-07 71 ai-substrate secular3mmoderate

심텍 — DB증권 목표주가 +127.9% 상향 + HBM·AI 기판 수혜 + 정훈님 관심 종목

DB증권이 심텍 목표주가를 68,000→155,000원(+127.9%) 상향. HBM·AI chip 호황에 따른 고대역폭 기판(ABF Substrate) 수요 급증 수혜로, 정훈님 관심등록 체인(하이퍼스케일러 CAPEX 1조달러·브로드컴 AI 맞춤칩 chain)에 직접 연결. 단일 브로커 상향이므로 복수 확인 후 critical 검토.

심텍 222800

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | AI chip 기판 수요 피크아웃 또는 삼성전자·SK하이닉스 capa 조정 시 기판 수주 감소 직격

📅 2026-06-04 71 secular3m

LG이노텍 목표주가 +184.6% 상향 (DB증권) — AI 광학·카메라 모듈 구조적 수혜

DB증권이 LG이노텍 목표주가 650,000원→1,850,000원으로 +184.6% 대폭 상향(2026-06-01). 정훈님 관심등록 JPM 리포트(삼성전기·LG이노텍 코스피 선두 수혜)와 정합. Apple 스마트 글래스(#14 메리츠 리포트) 로드맵 재편에서 카메라 모듈 수요 유지. target_price_surge 트리거 해당.

LG이노텍 011070 삼성전기 009150

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | Apple XR 헤드셋 로드맵 추가 축소(Vision Pro 단종 등) 또는 스마트 글래스 양산 지연 시 수혜 thesis 약화

📅 2026-07-11 70 physical-ai-vlm secular3mmedium

오픈엣지테크놀로지 하반기 라이선스 수주 모멘텀 — LPDDR6 IP 파이프라인 확대

연간 라이선스 수주 목표 2,000만달러 유지, 국내 1,000만달러 이상 기대, LPDDR6 파이프라인 50% 확대가 제시됐다. 온디바이스 AI·국산 IP 수혜 후보지만 라이선스 계약 인식 시점 확인이 필요하다.

오픈엣지테크놀로지 394280

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | ⚔️ 의도적 도전: 하반기 대형 고객 계약이 지연되거나 라이선스 매출 인식이 2027년 이후로 밀리면 이익 모멘텀은 약함

📅 2026-07-10 70 AI 데이터센터 전력 병목: 전력기기·저장·랙 전원 안정화 smallcapsmallcap

SGC에너지(005090) — AI 데이터센터 전력 병목: 전력기기·저장·랙 전원 안정화 (시총 5908억)

[테마] AI 데이터센터 전력 병목: 전력기기·저장·랙 전원 안정화 (근거: 소스2는 AI 데이터센터 전력 CAPEX 2차 파동, 온사이트 발전, 변압기·수배전, 전력저장·DC 부품으로 병목 확산을 제시. 비나텍 슈퍼커패시터 공급계약도 직접 언급. 소스1은). 연결: SGC에너지는 전력 업종 저점권과 데이터센터 전력 조달 이슈가 맞물리는 발전·전력 공급 후

SGC에너지 005090

⚠️ Falsifier: 안정성 게이트 통과(CB·유증·비용통제·자본잠식 배제). 연료비·전력가격 규제 변수에 따라 마진 변동. OP·매출 추세 재악화 또는 CB·유증 재개 시 thesis 반전.

📅 2026-07-09 70 ai-substrate secular3mmoderate

중국 H200 제한적 허용 — AI 서버 수요 회복 옵션

중국이 알리바바·바이트댄스·딥시크 등에 NVIDIA H200 제한 구매를 허용할 계획이라는 보도가 나왔다. 한국에는 HBM·서버 DRAM 수요 지속성의 긍정적 옵션이나, 정책 변화와 물량 제한 때문에 watch에 그친다.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 중국 승인 물량이 제한적이거나 미국 수출규제가 재강화되어 H200 출하가 실질 매출로 이어지지 않으면 제외

📅 2026-07-08 70 physical-ai-vlm mixed3mmedium

LG전자 하반기 신사업 모멘텀 — 2Q26 관세 환급 제외 호실적

LG전자는 2Q26 관세 환급 효과를 제외해도 호실적이라는 리포트가 나왔다. 최근 목표주가 대폭 상향 이력이 있고 LG CNS Physical AI 인프라 계약과도 연결되지만, 신사업 이익 기여가 아직 불명확해 watch로 분류한다.

LG전자 066570

⚠️ Falsifier: 관세 환급 등 일회성 제거 후에도 신사업 OPM 개선이 확인되지 않으면 제외

📅 2026-07-07 70 ai-power-bottleneck secular3mmedium

HD현대일렉트릭 연간 매출전망 공시 — AI 전력기기 backlog thesis 점검 이벤트

2026년 연간 매출전망 4.35조원이 공시되며 전력기기 업황의 실적 전이 확인 이벤트가 발생했다. 기존 관심 리포트의 Citi 긍정 톤과 전력기기 밸류에이션 매력 thesis를 점검할 수 있는 신호다. ⚔️ 의도적 도전: 영업익·순익 미공시라 margin expansion과 컨센 beat는 아직 확인 불가.

HD현대일렉트릭 267260 HD현대 267250

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | 연간 매출전망이 영업이익률 개선 없이 외형 성장에 그치면 thesis 약화

📅 2026-07-07 70 AI ASIC·첨단패키징 분산: 설계 IP·파운드리 협력·검사 장비 smallcapsmallcap

에이직랜드(445090) — AI ASIC·첨단패키징 분산: 설계 IP·파운드리 협력·검사 장비 (시총 2122억)

[테마] AI ASIC·첨단패키징 분산: 설계 IP·파운드리 협력·검사 장비 (근거: 소스2는 빅테크 AI ASIC 내재화와 2nm·EMIB·하이브리드 본딩 등 첨단패키징 병목 분산을 제시. 소스3 전자부품 sentiment 4.0, 로봇 2.5로 비메모리 AI 체). 연결: 반도체 설계 후보로 AI ASIC 내재화와 파운드리 디자인 서비스 수요에 연결되는

에이직랜드 445090

⚠️ Falsifier: 안정성 게이트 통과(CB·유증·비용통제·자본잠식 배제). 프로젝트 지연 또는 고객 집중도 리스크. OP·매출 추세 재악화 또는 CB·유증 재개 시 thesis 반전.

📅 2026-06-24 70 ai-substrate secular6mmoderate

Agentic AI 부상 → 서버 CPU 시장 2030E 1,700억달러(CAGR +37%) — 한국 AI 서버·소부장 수혜 확대

BofA가 Agentic AI로 CY30E 서버 CPU 시장을 1,700억달러(CAGR +37%)로 상향 조정. AMD 목표가 560달러, 인텔 2단계 상향(Underperform→Buy, 96→135달러). 엔비디아 Buy 350달러 유지. 서버 CPU 수요 급증은 AI 서버 DDR5 DRAM·HBM 동반 수요 증가로 직결. 한국 메모리·AI 기판 밸류체

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2]

📅 2026-06-24 70 ai-substrate secular3mhigh

세레브라스 1Q 매출 +94% YoY + OpenAI 200억달러 추론 컴퓨팅 계약 — AI 추론 인프라 수요 폭발 확인

세레브라스 1Q 매출 1.93억달러(+94% YoY, 컨센 상회), 2026 가이던스 8.55~8.65억달러(컨센 8.25억달러 상회). OpenAI와 750MW 추론 컴퓨팅 200억달러+ 계약 체결, AWS 추론 서비스 파트너십. AI 추론 수요가 훈련 수요를 초과하며 별도 인프라 투자 사이클 가속. 한국 HBM·AI 기판 수요에 추가 incrementa

SK하이닉스 000660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2]

📅 2026-06-23 70 ai-substrate secular6mmedium

구글 TPU v9 메디아텍 단독 수주 + HBM4E 탑재 — 빅테크 AI 칩 자체개발 capex 확대 가시화

궈밍치에 따르면 구글 TPU v9 업그레이드 칩을 메디아텍이 단독 수주, 2028년 양산 예정. HBM4E 메모리 업그레이드·SRAM 확대·강화학습 특화 설계. 칩 단가 기존 대비 +30% 상승, 추가 발주 100~200만개. AI 에이전트 확산에 따른 추론 전용 칩 수요 구조적 확대 확인. SK하이닉스(HBM4E 공급 유력) 수혜 chain 강화.

SK하이닉스 000660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 메디아텍 단독 수주 계획 변경·설계 변경으로 HBM4E 타 공급사(마이크론) 채택 시 thesis 약화.

📅 2026-06-21 70 ai-substrate secular3m

LG이노텍 — 미래에셋증권 목표주가 480,000→1,400,000원 (+191%) + AI·자율주행 기판 수혜

미래에셋증권이 LG이노텍 목표주가를 191.7% 대폭 상향했다. FC-BGA 기판·카메라모듈의 AI 서버 및 자율주행 동시 수혜 구조가 배경으로, ai-substrate chain과 연계된다. 단일 브로커 상향이므로 복수 broker 동시 확인이 추가 필요하다.

LG이노텍 011070

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 애플 아이폰 수요 둔화 시 카메라모듈 실적 하락이 FC-BGA 모멘텀을 상쇄할 위험

📅 2026-06-21 70 mark-20260518-staged-0 secular3m

한국항공우주(KAI) — 목표주가 +34.7% 상향 + FA-50 수출 구조적 가속

daju 데이터에서 한국항공우주 목표주가 202,000원(+34.7%) 상향이 확인된다. FA-50의 동유럽·동남아시아 수출 파이프라인과 K-방산 수출 paradigm 강화가 배경이다. DS투자증권 Defense Daily에서 K-방산 수출 모멘텀이 지속 확인되고 있다.

한국항공우주 047810

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | FA-50 수출 협상 지연 또는 경쟁국(미국 F-16 Block 70) 우선 선택 시 수주 파이프라인 약화

📅 2026-06-21 70 ai-substrate secular6m

Agentic AI 확산 — CPU 서버 시장 2030년 1,700억달러 CAGR +37% 전망으로 AMD·인텔 동시 상향

BofA가 Agentic AI 부상으로 서버 CPU 시장을 2030년 1,700억달러(CAGR +37%)로 상향하며 AMD 목표가 560달러, 인텔 135달러로 동시 상향했다. 이는 AI chip 생태계가 GPU 중심에서 CPU·APU 복합 구조로 확장되는 paradigm shift 시그널이다. 정훈님 관심등록(BofA Agentic AI 리포트)과 정합성

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | Agentic AI가 GPU 가속 대비 CPU 의존도를 높이지 못할 경우 시장 규모 상향 전망 미달. 인텔 파운드리 사업 추가 지연 시 하향 위험

📅 2026-06-20 70 ai-substrate secular3m

티에스이(TSI) 1Q26 EPS YoY +1,059% + 매출 +81.5% — 반도체 테스트 소켓 AI 수요 가속 확인

티에스이 1Q26 EPS YoY +1,059%, 매출 YoY +81.5%, OP 420억으로 DART 기준 최상위 급등 종목. 반도체 테스트 소켓이 HBM·AI 칩 테스트 수요 증가로 직접 수혜. 단 단일 분기 데이터로 surprise_streak 미확인, broker 컨센 변화율 데이터 부재 — watch 유지. CANSLIM C 기준 최고 수준 충족.

티에스이 131290

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | 1Q26 EPS 급등이 일회성 이익 기인 확인 시, 또는 2Q26 EPS 가속 지속 실패 시

📅 2026-06-19 70 ai-substrate secular3mmedium

하나마이크론 — 5분기 연속 EPS YoY +248.8% — AI 반도체 패키징 PEAD drift 후보

하나마이크론(067310)이 5분기 연속 EPS YoY +25%+ streak를 기록하며 최신 4Q25 EPS YoY +248.8%(DART 확인). Bernard-Thomas PEAD drift 후보로 HBM·AI 반도체 패키징 수혜 chain. 단 broker 목표주가 revision 및 컨센서스 데이터 미확인으로 watch 유지.

하나마이크론 067310

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | HBM 패키징 수주 감소 또는 경쟁사 capa 확충으로 수익성 저하 시 streak 종료.

📅 2026-06-18 70 ai-power-bottleneck secular3mmedium

LG에너지솔루션 — 북미 ESS 대규모 수주 본격화 + 3Q26 ESS 전사 최대 매출원 등극 전망

삼성증권 리포트: 2H26 핵심은 북미 ESS 사업 이익 레버리지. 3Q26부터 ESS가 전사 최대 매출 창출원. 미국 ESS 배터리 시장 압도적 1위 지위 공고화. 목표 600,000원(+46.2%, 변동없음). AI 데이터센터 전력 인프라 수요 + 재생에너지 연계 ESS 구조적 확대와 chain 연결.

LG에너지솔루션 373220

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 북미 ESS 수주 구체화 실패 또는 IRA 정책 변경으로 보조금 삭감 시 이익 레버리지 thesis 훼손.

📅 2026-06-18 70 ai-substrate secular3mmedium

티에스이 — 1Q26 EPS YoY +1,059% + 매출 YoY +81.5% + CANSLIM C 강한 충족

티에스이(131290) 1Q26 EPS YoY +1,059%, 매출 YoY +81.5%, 영업이익 420억(DART). canslim_c_strong trigger 명확 충족. 반도체 테스트 소켓 부문이 HBM·AI 칩 검증 수요 급증 수혜 추정. 단 broker coverage 수준·컨센 revision 데이터 미확인 상태. broker_coverage_

티에스이 131290

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 단일 분기 EPS 급등이 일회성 계약 집중 효과일 경우 forward_guidance_absent + one_off_gain 적용. 컨센 revision 음전환 확인 시 cut.

📅 2026-06-17 70 ai-substrate secular3mhigh

Amkor Technology 역사적 신고가 — 반도체 첨단 패키징 AI 수요 글로벌 확인

Amkor(AMKR) +6.2% 역사적 신고가 돌파. AI 반도체 고급 패키징(fanout·CoWoS·SiP) 수요가 실적으로 가시화되는 시그널. cpo-photonics 및 ai-substrate chain의 글로벌 벤치마크. 국내 하나마이크론·테스 등 패키징·테스트 chain 동반 강화 근거.

하나마이크론 067310

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | AI 반도체 고급 패키징 단가 인하 또는 TSMC CoWoS 내재화 확대로 외부 발주 감소 시 반전

📅 2026-06-16 70 cpo-photonics secular6mmoderate

CPO·InP 광통신 소재 — IQE·Tower Semiconductor InP 다년 계약 + JX금속 10배 증산 + 400G/레인 수요 급증

IQE-Tower Semiconductor InP 에피웨이퍼 다년 계약 체결(200G/레인 플러그형, 400G/레인 변조기). JX금속이 InP 기판 10배 증산을 위해 약 1,200억엔 투자 발표. AI 데이터센터 광통신 전환 가속으로 InP 수급불균형 확대 중. CPO photonics chain 직접 수혜. 한국 직접 노출 종목 trace 어려우나 글

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]

📅 2026-06-14 70 ai-power-bottleneck secular6mmoderate

Agentic AI 부상 → 서버 CPU 시장 2030년 $1,700억 CAGR +37% — AMD·인텔 동시 상향, AI 컴퓨팅 수요 구조적 확대

BofA·Goldman이 Agentic AI로 CY30 서버 CPU 시장 $1,700억+(CAGR +37%) 상향. AMD 목표가 $560, 인텔 Underperform→Buy $135 2단계 상향. 정훈님 관심등록 다수 정합(BofA 인텔 상향, AMD 상향, Agentic AI CPU 시장). 한국 관련 chain: AI 서버 부품·PCB·전력 소부장

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | Agentic AI 수익화 지연 또는 ARM 기반 CPU 대체로 x86 시장 성장 둔화 시 thesis 약화

📅 2026-06-13 70 ai-substrate secular3mmoderate

티에스이(TSI) 1Q26 EPS YoY +1,059% + 매출 +81.5% — AI 반도체 테스트 솔루션 이익 급등

티에스이가 1Q26 EPS YoY +1,059%와 매출 YoY +81.5%를 동시 달성. 반도체 테스트 장비 수요 급증이 확인된 CANSLIM C 강력 충족 케이스. AI 반도체 공정 품질 검증 수요 증가 수혜.

티에스이 131290

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | 단일 대형 고객 의존 + 수주 집중 효과 소멸 시 EPS 급락 가능성. broker coverage 확인 필요

📅 2026-06-11 70 ai-power-bottleneck secular6mmoderate

삼성중공업 — 북미 FLNG 수주 성공 + AI 기반 스마트 조선소 가속화 + 부유식 데이터센터 신사업

삼성중공업이 북미 FLNG 추가 수주로 'FLNG 1위' 위상 재확인, 2026년 연중 70억달러 이상 대규모 FLNG 수주 임박. 삼성전자·레인보우로보틱스와 협력해 AI 기반 조선용 로봇 도입 및 부유식 데이터센터(FD) 신사업 추진. K-조선 백로그 확대 + 신성장 모멘텀 결합.

삼성중공업 010140

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | FLNG 수주 취소 또는 경쟁사(HD현대) 낙찰 시 모멘텀 약화. 부유식 데이터센터 사업 수익성 검증 부재 상태.

📅 2026-06-11 70 cpo-photonics secular3mmoderate

LG이노텍 — DB증권 목표주가 +184.6% 상향(650,000→1,850,000원) CPO·광학 부품 구조적 재평가

LG이노텍 DB증권 목표주가 650,000→1,850,000원(+184.6%) 대폭 상향. CPO·AI 광학 인터커넥트 수요 급증에 따른 광학 부품 사업 재평가 + 아이폰 카메라 모듈 안정적 수익 기반. target_price_surge 트리거 충족.

LG이노텍 011070

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 아이폰 수요 약화 또는 CPO 적용 지연으로 broker 단독 상향(DB증권 1개) 신뢰도 0.7x 적용 시 score 하향 가능.

📅 2026-06-10 70 ai-substrate secular3mmoderate

대만 소켓·AI 칩테스트 장비 — Winway 5월 매출 역대 2위, AI·HPC 5~6개월치 캐파 소진

대만 소켓업체 Winway 5월 매출 +119.8% YoY로 역대 2위 경신, AI·HPC·모바일AP 수요 강세 지속. 생산능력 5~6개월 선주문 소진 확인 — hbm_capacity_signal 트리거. 국내 수혜 종목 테스(095610) 연결 가능.

테스 095610

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | AI 칩 설계 검증 사이클 단축(CoWoS 내재화)으로 외부 소켓·테스트 장비 수요 감소 시

📅 2026-06-10 70 ai-substrate secular3mmoderate

하나마이크론 — 5분기 연속 EPS YoY +248.8% + 2Q 어닝 서프라이즈 달성 전망

하나마이크론(067310) DART 5분기 연속 EPS YoY +248.8% PEAD drift 후보(#77). 당일 반도체 반등 장에서 +14.72% 급등하며 '2Q 어닝 서프라이즈 달성 전망' 부각. HBM·AI 메모리 패키징 관련 이익 가속 구조. surprise_streak_4q 트리거 충족 후보.

하나마이크론 067310

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | HBM 패키징 주고객사 비중 편중 시 단일 고객 리스크. 2Q 가이던스 미확인 상태에서 텔레그램 단독 언급 — 정량 확인 전 critical 승격 금지

📅 2026-06-10 70 secular3mmoderate

에이피알 — 하나증권·DS투자증권 목표가 +155%·+130% 동시 상향, K-뷰티 글로벌 확장 모멘텀

에이피알 목표가 하나증권 200,000→510,000원(+155%), DS투자증권 265,000→610,000원(+130.2%) 복수 브로커 동시 대폭 상향. revision_acceleration 트리거 충족. K-뷰티 글로벌 D2C 확장 구조적 성장. broker 복수·동시 상향 패턴은 정량 시그널 강도 높음.

에이피알 278470

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 중국·미국 K-뷰티 수요 둔화 또는 경쟁사 대비 마진 압박 시 목표가 하향 리스크

📅 2026-06-09 70 ai-substrate secular3mhigh

Wistron AI 서버 ODM — 5월 매출 창사 두 번째 최고치, GB300·B300 출하 증가 + AI 산업 초기 성장 단계 확인

Wistron 5월 매출 YoY +39.2%, NVIDIA GB300 NVL72·B300 출하 증가 효과로 창사 두 번째 최고 월 매출(#74). 'AI 산업 아직 초기 성장 단계, 향후 수배~10배 성장 여력'이라는 경영진 발언 — 하이퍼스케일러 CAPEX 1조달러 돌파 thesis와 정합. 한국 AI 서버 부품 공급망(한미반도체·심텍 등) 수혜 재확인.

한미반도체 042700 심텍 222800

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2]

📅 2026-06-09 70 ai-substrate secular1mhigh

5월 한국 반도체 수출 +169.4% YoY(371.6억달러) — AI 사이클 실물 확인, 메모리 LTA 업황 견조성 지속

5월 반도체 수출 169.4% 급증으로 AI 사이클 수혜 재확인(#8, #69). CSP·PC OEM 전방위 메모리 LTA 체결 진행 중(#73). 수급 구조상 메모리 업종 펀더멘탈 부정적 신호 제한적 — DRAM OPM 2026년 83.2% 도달 예상(CLSA). 정훈님 관심등록 'LTA 효과 글로벌 자금 메모리 쏠림' thesis와 정합.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2]

📅 2026-06-07 70 ai-power-bottleneck secular3mmoderate

변압기·전선 — LS일렉트릭 KODEX 200 초과 수익, AIDC 전력 수요 + 구리가격 상승 복합 수혜

LS일렉트릭이 변압기 기업 중 KODEX 200 수익률 상회. 가온전선도 전선 기업 중 유일하게 초과 수익. AIDC 전력 수요 증가와 구리 가격 상승이 복합 작용. 대형 기업 위주 실적 집중 구조 확인. 정훈님 관심등록 Navitas 800V DC-DC 데이터센터 적용 acceleration과 chain 정합.

HD현대일렉트릭 267260 효성중공업 298040

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]

📅 2026-06-07 70 cpo-photonics secular6mmoderate

LG이노텍 — DB증권 목표주가 +184.6% 상향 (650,000→1,850,000원) + AI 광모듈·CPO 수혜

DB증권이 LG이노텍 목표주가를 650,000→1,850,000원(+184.6%)으로 대폭 상향. CPO(Co-Packaged Optics) 및 광모듈 사업 진출 기대와 AI 데이터센터 광인터커넥트 수요 연계. DAJU 데이터에서도 +25.0% 상향 확인. 복수 브로커 확인 필요하나 상향 폭 자체가 강력한 시그널.

LG이노텍 011070

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | CPO 사업화 일정 지연 또는 애플 카메라 모듈 물량 감소로 기존 사업 이익 약화 시 thesis 희석

📅 2026-06-06 70 ai-substrate secular3m

티에스이(131290) 1Q26 EPS YoY +1,059% — 반도체 테스트 소켓 AI 수혜 PEAD 후보

티에스이(131290) 1Q26 EPS YoY +1,059.0%, 매출 YoY +81.5%, OP 420억. canslim_c_strong trigger 충족. AI 반도체 테스트 소켓 수요 급증으로 이익 모멘텀 가속. Bernard-Thomas PEAD drift 후보.

티에스이 131290

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | forward_guidance_absent 패턴 해당(가이던스 미확인). 분기 단발 EPS spike 여부 확인 필요. broker coverage <3 리스크 존재.

📅 2026-06-06 70 ai-power-bottleneck secular6mhigh

두산에너빌리티 4Q25 beat +26% — SMR·원전 backlog 4.2x, AI 전력 수혜 구조 지속

두산에너빌리티(034020) 4Q25 B14 SUE positive(beat +26%), 역사적 earnings momentum critical 사례(score=88) 재확인. 삼성물산(#14 신고가)의 원전사업 확장·주주환원 기대와 동반. smr_nuclear_visibility trigger 해당.

두산에너빌리티 034020

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | SMR 인허가 지연 또는 글로벌 원전 정책 후퇴 시 backlog 가시성 약화. 현재 금리인상 우려는 capex 조달 부담으로 간접 영향 가능.

📅 2026-06-05 70 biopharma-cmo secular6m

한올바이오파마 목표주가 +170.8% 상향(신한투자증권) — 릴리 modality 확장 chain 수혜 broker 강도 높은 revision 확인

신한투자증권이 한올바이오파마 목표주가 48,000→130,000원(+170.8%)으로 대폭 상향. 릴리의 신 modality 확장 M&A 가속과 맞물려 한국 바이오 CMO chain 수혜 thesis 강화. 정훈님 관심등록 종목으로 target_price_surge 트리거 충족.

한올바이오파마 009420

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 릴리 위탁 계약 미체결, 기술이전 임상 실패, broker 단일 coverage(신뢰도 0.7x 적용) 확인 시 watch 유지 or cut.

📅 2026-06-04 70 ai-substrate secular3m

심텍 목표주가 +127.9% 상향 (DB증권) — AI 기판 수혜 revision 가속

DB증권이 심텍 목표주가 68,000원→155,000원으로 +127.9% 대폭 상향(2026-06-01). HBM·AI chip 호황 → 고밀도 기판 수요 폭증 수혜 구조. DAJU 데이터 확인. target_price_surge 트리거 해당. 단, 단일 broker 상향으로 복수 broker 동시 확인 필요.

심텍 222800

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 복수 broker 동시 상향 미확인 시 신뢰도 0.7x 가중. HBM 기판 경쟁사(삼성전기 등) 점유율 확대 시 반전.

📅 2026-06-04 70 mark-20260518-staged-0 secular3m

한화시스템 3Q25 EPS YoY +1,424% — K-방산 방산 전자·위성 이익 모멘텀 급등

한화시스템 3Q25 EPS YoY +1,424.5%(DART CANSLIM C 해당). 매출 YoY +26.4%. 중동 지정학 리스크 재확대 환경에서 K-방산 전자·위성·레이더 수요 구조적 확장. mark-20260518-staged-0 chain 연계. defense_export_signal 트리거 해당.

한화시스템 272210

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | 3Q25 EPS 급등이 일회성(one_off_gain) 확인 시 earnings_quality 즉시 하향. 영업외수익 내역 DART 확인 필수.

📅 2026-06-03 70 ai-substrate secular3m

Morgan Stanley — DDR4 수급 격차 2026H2 19~20%, 난야 3Q 계약가 +60% 이상 상승

Morgan Stanley가 2026년 하반기 DDR4 수요-공급 격차를 19~20%로 상향 조정(초기 추정 14%), 2027~2028년에도 18~20% 격차 유지 전망. 난야 테크놀로지 3분기 DDR4 계약 가격이 일부 제품 60% 이상 상승 보도. 레거시 DRAM(DDR4) 가격 급등은 메모리 전반 ASP 상승을 견인하며 삼성전자·SK하이닉스 수익성

삼성전자 005930 SK하이닉스 000660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | DDR4 공급 격차가 재고 조정 또는 DDR5 전환 가속으로 빠르게 해소될 경우 가격 상승 반납 리스크.

📅 2026-06-03 70 ai-power-bottleneck secular6m

대우건설 목표주가 +332.4% 상향 — 체코 원전 우선협상 + 원전 재개 catalyst

대우건설(047040)이 현대차증권으로부터 7,400→32,000원(+332.4%) 목표주가 대폭 상향. 체코 원전 우선협상대상자 선정 관련 해명 공시 병행. AI 전력 수요 + 원전 르네상스 chain에서 원전 건설·EPC 수혜. SMR·원전 수주 가시화 시 이익 모멘텀 급등 가능.

대우건설 047040

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 체코 원전 계약 최종 서명 지연 또는 파이낸싱 조건 협상 교착 시 해명 공시 수준에서 머물 가능성. 단일 broker 단독 상향.

📅 2026-06-02 70 mark-20260518-staged-0 secular3mmoderate

한화시스템 — DART EPS YoY +1424.5% + 목표주가 +120.6% 상향 + K-방산 미국 시장 진입

한화시스템 3Q25 EPS YoY +1424.5% 기록(DART CANSLIM C 충족). daju 데이터 기준 목표주가 15만원으로 +120.6% 상향. K-방산 CMMC 인증·동맹국 무기 공급망 재편 chain과 연결. 방산 전자·위성통신 수혜 포지션. EPS 절대액 대비 영업이익 0억 기재로 one-off 가능성 점검 필요.

한화시스템 272210

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=4] | EPS 급등이 일회성 영업외수익 기인 확인 시 earnings_quality cut; CMMC 인증 지연 또는 미국 방산 수출 규제 강화 시 thesis 약화

📅 2026-06-01 70 mark-20260518-staged-0 secular3mmoderate

현대로템 방산 공장 풀가동·전차 생산능력 증설 완료 — 이라크·페루 수주 파이프라인 가시화·Goldman Buy 유지

창원 공장 탐방에서 방산라인 풀가동 확인. 전차 월 12→15대 증설 완료, 추가 수주 시 동일 방식 복제 가능. 이라크 신임 내각 구성 완료 시 6월 내 전차 최종 승인 재개 기대, 페루 전차·장갑차 계약 대기 중. Goldman Buy 유지·목표주가 28만원. 이익 모멘텀은 backlog 전환 타임라인 가시성이 관건.

현대로템 064350

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 이라크 내각 구성 지연·페루 예산 삭감 시 수주 pipeline 공백; 경쟁국(독일·프랑스) 동시 입찰 압박

📅 2026-05-31 70 ai-substrate secular3m

코리아써키트 5분기 연속 EPS YoY 고성장 — AI 기판 수혜 지속

코리아써키트(007810) 4Q25 EPS YoY +137.7%, 5분기 연속 +25%+ 달성. daju broker 목표주가 +25.0% 상향(목표 150,000원) 추가 확인. AI chip 고대역폭 기판(ABF Substrate) 수요 확대와 연동된 구조적 수혜 포지션. 5분기 연속 streak은 PEAD drift 후보 요건 충족. 단일 broker

코리아써키트 007810

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5]

📅 2026-05-30 70 secular1mmoderate

미국 주파수 경매 개시 + 대중국 통신장비 규제 — RFHIC·KMW·HFR 수혜 구체화

6/2 미국 800MHz 주파수 경매 개시, 버라이즌 2027년 CAPEX 상향 및 삼성전자 AT&T 벤더 선정 여부 관전. 대중국 통신장비 전파인증 불허로 에릭슨·노키아 아웃소싱 한국 부품사 수혜 집중. RFHIC는 최근 14일 broker 목표주가 +126.4% 상향(유진투자증권)으로 강력한 revision_strength 확인.

RFHIC 218410 KMW 032500 HFR 230240

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3]

📅 2026-05-30 70 ai-substrate secular3mmoderate

SK(034730) 5분기 연속 EPS YoY +25%+ + 목표주가 +157% 상향 — AI 투자 포트폴리오 재평가

SK 5분기 연속 EPS YoY +25%+ streak (최신 4Q25 +223.8%). BNK투자증권 목표주가 350,000→900,000원(+157.1%, 2026-05-27). Anthropic 전략적 파트너 투자 참여로 AI 인프라 포트폴리오(SK하이닉스·SK이터닉스) 가치 재평가 가속. 지주사 할인 해소 국면.

SK 034730

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5]

📅 2026-05-29 70 ai-substrate secular6mhigh

반도체 소부장 — CSP capex +60~80%, DRAM 장비 투자 단계적 확대

CSP CAPEX 25~26년 60~80% 성장으로 매출 성장(15%) 압도, 장비 수요 구조적 확대. DRAM 3사 장비 투자 26년 210K→27년 400K→28년 500K+, NAND 투자 재개 가시화. CoWoS 등 선단 패키징 27년 100K+ 증설. secular but 종목별 직접 수주 confirm 부족으로 watch.

HPSP 403870 피에스케이 319660 솔브레인 357780

📅 2026-05-28 70 ai-substrate secular3mhigh

인피니온 2026년 7월 두 번째 가격 인상 — AI 수요 + 공급망 비용 압박

4월에 이어 7월 추가 인상. 글로벌 반도체 가격 paradigm 신호로 한국 파운드리·전력반도체·PMIC 가격 transmission 검증. DB하이텍·SK하이닉스 ASP 가속 trickle-up 가능.

DB하이텍 000990 SK하이닉스 000660

📅 2026-05-27 70 ai-power-bottleneck secular6mmoderate

통신장비 — AI RAN 수혜 2차 상승, 데이터센터 가입자망 confiscation 전환

하나증권: 국내 무선통신장비주 AI RAN 수혜로 하반기 2차 상승 여력. 데이터센터 투자 전송망→가입자망 이동. 2027~2029 5G SA→6G 사이클 선제 포지셔닝. 통신서비스에서는 SKT 이익·배당 안정성 부각.

SK텔레콤 017670 RFHIC 218410

📅 2026-05-24 70 ai-power-bottleneck secular6mhigh

전력 인프라 병목 = AI 메모리 사이클 risk·기회 — 빅테크 LTA 안정성 확인

전력망 투자 지연이 AI 서버 구축에 차질 → 메모리 수요 둔화 위험과 전력기기·변압기 backlog 모멘텀 양면. 빅테크 LTA 체결이 메모리 수요 visibility 보강. LS ELECTRIC·산일전기·일진전기 target 상향(framework data)과 일관된 chain 신호.

LS ELECTRIC 010120 산일전기 062040 일진전기 103590 두산에너빌리티 034020

📅 2026-05-23 70 ai-substrate secular3mhigh

Dell 시간외 +14.5% · AI 서버 매출 가이던스 강세 → 한국 HBM·메모리 chain 간접 수혜

Dell Technologies +14.5%로 사상 최고가 재돌파, AI 서버·스토리지 수요 가속. Marvell·Lam Research·GlobalFoundries·Astera Labs 모두 신고가 행진 → AI 인프라 capex 지속 시그널. 한국 SK하이닉스 HBM·삼성전기 ABF 기판·이수페타시스·LX세미콘 간접 수혜.

이수페타시스 007660 삼성전기 009150 SK하이닉스 000660

📅 2026-05-20 70 mark-20260518-staged-0 secular3mmedium

한화오션, 5분기 연속 EPS YoY +25%+ streak(최신 +143.1%) — 조선 이익 모멘텀 지속

한화오션 5분기 연속 EPS YoY +25%+ streak, 최신 4Q25 +143.1%. HD현대중공업과 함께 국내 조선 사이클 PEAD drift 패턴. 수주잔고 고점 대비 추가 확장 국면. LNG·방산 함정 수주 병행 가능. backlog_visibility high.

한화오션 042660

📅 2026-05-20 70 ai-substrate secular6mhigh

DRAM 계약구조 패러다임 전환 — Bottom Price Floor·선급금·장기 물량 확약 등장, 공급 안정성 중심 구조 이동

DRAM 계약에 분기별 가격 협상·하락 제한 Bottom Price Floor·선급금·장기 물량 배정 확약 조항 등장. 과거 가격 중심 구조에서 공급 안정성 중심 구조로 이동 — 메모리 사이클 변동성 구조적 완화. 한국 메모리(SK하이닉스·삼성전자) earnings quality·backlog_visibility 장기 개선 thesis. 기존 ai-subs

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: HBM oversupply 전환 시 Bottom Price Floor 조항 무력화·계약 재협상 압력 → thesis 반전

📅 2026-07-05 69 ai-substrate secular12m+medium

마이크론 히로시마 HBM 증설 — 2028년 공급 증가 리스크와 HBM capex 지속 신호

마이크론이 일본 히로시마에 1.5조엔 규모 HBM 생산시설을 건설하고 2028년 출하를 계획한다. 단기적으로는 HBM 수요 강도와 정부 보조금 기반 capex 지속을 보여주지만, 2028년 이후 공급 증가 리스크도 같이 내포한다.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 2028년 신규 HBM 공급이 수요 증가율을 초과해 ASP 하락 전망이 앞당겨지면 thesis 약화

📅 2026-06-07 69 ai-substrate secular3mmoderate

솔브레인 — 미래에셋증권 목표주가 +177.8% 상향 (216,000→600,000원) + HBM 식각액·소재 수혜

미래에셋증권이 솔브레인 목표주가를 216,000→600,000원(+177.8%) 대폭 상향. HBM 제조 공정 핵심 소재(식각액·세정액) 수요 급증이 배경. AI 반도체 호황 직접 수혜 소재 기업으로 secular driver 명확. 단일 브로커 상향이므로 복수 확인 필요.

솔브레인 357780

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | HBM 공정 소재 국산화 경쟁 심화 또는 고객사 capa 축소 발주 시 이익 모멘텀 약화

📅 2026-07-09 68 ai-substrate secular6mlow

SK하이닉스 eSSD 파트너 에이직랜드 — 양산 계약 전이 후보

에이직랜드가 SK하이닉스 eSSD 협력에서 개발을 넘어 양산 계약으로 이어지는 트랙에 있다는 리포트가 나왔다. 목표주가와 투자의견이 없어 정량 revision은 약하지만 AI 데이터센터 eSSD 체인 확장 후보로 watch 편입한다.

에이직랜드 445090 SK하이닉스 000660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | SK하이닉스 eSSD 양산 물량 배정 또는 매출 인식 시점이 확인되지 않으면 제외

📅 2026-07-08 68 cyclical6mmedium

EU 중국산 타이어 관세 확정 — 한국 타이어 상대 관세 우위

EU가 중국산 타이어에 높은 관세를 확정하면서 한국타이어는 4.3%, 금호타이어·넥센타이어는 24.4%로 차별화됐다. 중국 비협조 업체 45.3% 대비 한국 업체의 유럽 가격 경쟁력이 개선될 수 있어 신규 auto tariff-alpha chain 후보로 분류한다.

금호타이어 073240 넥센타이어 002350

⚠️ Falsifier: 관세 우위가 ASP 상승이나 유럽 물량 증가로 연결되지 않고 원재료·운임 부담이 마진을 상쇄하면 제외

📅 2026-07-07 68 cyclical3mmedium

한국콜마 목표가 상향 — 선케어·인디브랜드·연우 흑자전환 실적 개선

하나증권 목표주가 11만원에서 14만원으로 +27.3% 상향. 국내 사업 +25%, 중국 매출 +15%, 연우 OP 21억원 흑자전환, 자외선차단제 수출 확대가 실적 개선 근거다. ⚔️ 의도적 도전: AI·전력·반도체 chain과 무관한 소비재 개별 모멘텀이며 글로벌 long-only 구조 성장 thesis는 상대적으로 약하다.

한국콜마 161890

⚠️ Falsifier: 선케어 수출 성장률이 둔화되거나 연우 흑자전환이 지속되지 않으면 제외

📅 2026-07-05 68 physical-ai-vlm secular12mlow

로봇·휴머노이드 상용화 경쟁과 국내 로봇 조직 확대

LG전자 로봇 전담 조직, HD현대로보 협동로봇 출시, 레인보우로보틱스 신공장, Figure의 BMW 공장 투입이 동시에 확인됐다. 피지컬 AI chain 후보이나 아직 한국 상장사 이익 revision 실측은 약하다.

레인보우로보틱스 277810 LG전자 066570

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 양산 로봇 수주·매출이 2026년 내 확인되지 않거나 관련주 EPS revision이 부재

📅 2026-06-26 68 cpo-photonics secular3mmoderate

성호전자(043260) — CPO(계약생산) 선입견 해소 + 4Q25 EPS YoY +813.6% · 매출 YoY +11.7% 실적 확인

신한투자증권이 성호전자를 '선입견으로 저평가된 진정한 CPO'로 명시 매수 추천. DART 기준 4Q25 EPS YoY +813.6% 실현. CPO(Co-Packaged Optics) 광 패키징 체인과의 정합성 검토 필요. 단 broker coverage 수·컨센 revision 데이터 추가 확인 필요.

성호전자 043260

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | CPO 매출 비중 미미하거나 EPS 급등이 일회성 이익 기인 시 secular 분류 철회; broker coverage <3 확인 시 신뢰도 하향

📅 2026-06-25 68 ai-substrate secular1mmedium

삼성전자 자사주 90조원 매입 보도 + ADR 상장 가능성 — 주주환원·글로벌 수급 개선 촉매

삼성전자 90조원 자사주 매입 보도로 전일 급락 후 이틀 만에 +7.6% 반등. KB증권 목표주가 530,000→550,000원 상향, 메모리 가격 상승·ADR 상장 가능성·파운드리 빅테크 신규 수주 기대 복합. daju revision 데이터(삼성전자 관련 복수 broker 상향)와 교차. 자사주 매입 실제 집행 여부·규모 확정이 핵심 catalyst.

삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 자사주 매입 계획 철회 또는 파운드리 수율 문제 지속·HBM 인증 지연 시 thesis 약화.

📅 2026-06-24 68 physical-ai-vlm secular3mmoderate

LG전자+LG씨엔에스 엔비디아 방문 Physical AI 협력 부각 — Physical AI·VLM 한국 플랫폼 수혜 시그널

LG전자(+7.6%)·LG씨엔에스(+4.3%)가 경영진 엔비디아 방문을 통한 Physical AI 협력 부각으로 급등. DAJU 데이터 LG전자 목표주가 +94.4%(180,000→350,000원) 상향 확인. JPM SDV·휴머노이드 소프트웨어 플랫폼 기업 유리 thesis와 정합. 로봇·Physical AI 한국 플랫폼·부품 chain에서 LG그룹의 포

LG전자 066570

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3]

📅 2026-06-23 68 ai-power-bottleneck secular6mmedium

씨에스윈드 — Nordex 미국 484MW 수주로 타워 납품 추가 확보, 고객 다변화 가속

Nordex가 미국에서 484MW 수주(지난 12월 1,060MW 이후 두 번째 대형 수주), 관련 타워 납품 내년부터 시작 예정. 씨에스윈드가 Nordex 미국향 타워 공급 유력. Vestas 일변도에서 Nordex·GEVernova까지 고객군 확대로 매출 다변화 구조 확립. AI 데이터센터 전력 수요 → 재생에너지 발주 증가 chain 수혜.

씨에스윈드 112610

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 미국 IRA 보조금 축소·관세 인상으로 풍력 발주 취소. 씨에스윈드 미국 공장 가동률 부진 시 수익성 하락.

📅 2026-06-22 68 ai-substrate secular3mmoderate

대만 MLB 기판 업체 First Hi-tec 수주 가시성 2027Q1까지 + CCL·유리섬유 공급부족 지속 — 한국 PCB 기판 체인 수혜

대만 MLB 기판 1위 업체 First Hi-tec이 2026년 말~2027Q1까지 수주 확보를 공시, 7월부터 CCL·유리섬유 공급 부족 대응 가격 인상 전면 적용 예정. 한국 ABF 기판(ai-substrate chain) 업체들의 판가 상승 및 backlog 확대에 간접 시그널. 코리아써키트(5분기 연속 EPS YoY +137.7%), 티엘비(5분기

코리아써키트 007810 티엘비 356860 하나마이크론 067310

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | CCL·유리섬유 공급 정상화로 판가 인상 철회 시 margin 모멘텀 소멸. 중국 PCB 업체 capa 확대로 글로벌 공급 과잉 전환 시 chain 약화.

📅 2026-06-21 68 ai-power-bottleneck cyclical6m

대우건설 — 대신증권 목표주가 4,500→28,000원 (+522%) + 체코 원전 수주 재평가 기대

대신증권이 대우건설 목표주가를 522% 대폭 상향했으며, 이란 종전 MOU 이후 중동 재건 모멘텀과 체코 원전 수주 재평가 기대가 동시에 작용했다. 하나증권은 건설업 주간 수익률이 KOSPI 대비 11.3%p 아웃퍼폼이라고 보고했다. broker coverage 확인 필요(단일 broker 상향으로 revision_strength 신뢰도 0.7x 적용).

대우건설 047040

⚠️ Falsifier: 이란 최종 합의 실패 또는 체코 원전 수주 재협상 장기화 시 모멘텀 공백. 단일 브로커 상향으로 컨센서스 형성 여부 미확인

📅 2026-06-21 68 ai-power-bottleneck secular6m

Bloom Energy·퍼스트솔라 — AI 데이터센터 전력 Off-grid 수혜 + OBBBA 이후 재생에너지 수주 급증

신한투자증권 Global 에너지 Weekly에 따르면 퍼스트솔라가 OBBBA 통과 후 재생에너지 투자 재개로 수주가 급증 중이며, 2027년까지 생산능력을 2.7GW→17.1GW로 6배 이상 확대한다. 전력화ETF(ZAP.US) 구성 기업들이 데이터센터 전력 수요 증가와 전력망 부족으로 구조적 수혜를 받는 구도가 형성됐다. 글로벌 체인에 한국 전력기기 4사

효성중공업 298040 LS ELECTRIC 010120 HD현대일렉트릭 267260

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | OBBBA 이후 세제 변화로 재생에너지 투자 인센티브 축소 시 수주 둔화. 한국 전력기기 4사 2026년 신규수주 가이던스 +20% 미달 시 thesis 약화

📅 2026-06-20 68 ai-power-bottleneck secular3m

Vestas 육상 풍력 모멘텀 + 씨에스윈드 미국 타워 제조 — 2016년 이후 첫 가이던스 상향 가능성

JPMorgan이 Vestas의 상반기 실적 발표 시 연간 가이던스 상향 가능성을 2016년 이후 처음으로 언급. 미국·독일 육상 풍력 모멘텀이 전례없이 강하고 해상풍력도 가시성 확대. 씨에스윈드가 Vestas의 미국 육상 타워 제조업체로 직접 수혜. AI 데이터센터 전력 인프라 undersupply 구조와 연동.

씨에스윈드 112610

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | Vestas 가이던스 상향 미발표 또는 미국 IRA 풍력 세제혜택 축소 시 모멘텀 소멸

📅 2026-06-19 68 ai-power-bottleneck secular6mmedium

SMR 원전 — NuScale·Centrus 계약 + 오클로 우라늄 공급 투자의향서 — AI 전력 원전 renaissance 가속

NuScale Power가 Paragon과 SMR HIPS 안전시스템 최종 설계 계약 체결(+13.54%), Centrus Energy가 오클로 Aurora 발전소용 고순도 저농축 우라늄 공급 투자의향서를 체결(+12.38%)했다(#26). AI 전력 병목 → SMR·원전 renaissance chain 가속. 두산에너빌리티 SMR 사례(score=88 c

두산에너빌리티 034020

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | NRC 추가 규제 지연 또는 SMR 경제성 논란 재부각 시 상용화 timeline 후퇴.

📅 2026-06-19 68 ai-substrate secular3mmedium

SK스퀘어 — 5분기 연속 EPS YoY +140.2% + broker 목표주가 +24.7% 상향

SK스퀘어(402340)가 5분기 연속 EPS YoY +25%+ streak(최신 +140.2%)와 broker 목표주가 +24.7%(1,870,000원) 상향(DAJU)을 동시에 충족. SK하이닉스 지분 가치 상승 + AI 포트폴리오 리레이팅 수혜. 모건스탠리 관심등록 종목이기도 함.

SK스퀘어 402340

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | SK하이닉스 HBM 수요 조정 또는 포트폴리오 기업 실적 악화 시 NAV 할인 심화.

📅 2026-06-18 68 ai-power-bottleneck secular6mmedium

800V DC 전력반도체 — NVIDIA Rubin Ultra(Kyber) 양산 시 랙당 전력반도체 비용 블랙웰 대비 10~15배 급증

2026년 베라 루빈에서 800V DC 도입 시작, 2027년 루빈 울트라 풀스케일 양산 기점으로 랙당 전력반도체 비용 급증(블랙웰 대비 루빈 울트라 10배·파인만 15배, #42). 랙당 전력 1MW 수준으로 54V 구조 비효율 증대. 양산 소켓 확보(실제 공급 계약) 발표가 핵심 catalyst. JPM도 800V 전력 스택 전환으로 전력반도체 시장 2

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 800V DC 전환 일정 2028년 이후 연기 또는 기존 54V 아키텍처 효율 개선으로 전환 불필요 판명 시 thesis 무효화.

📅 2026-06-17 68 ai-substrate secular3mmoderate

큐알티 — 1Q26 EPS YoY +816%, 매출 +32.7% — AI 반도체 신뢰성 테스트 수요 급증

DART 기준 1Q26 EPS YoY +816%, 매출 YoY +32.7%, OP 30억. AI 반도체 신뢰성 검증(번인·테스트) 수요 급증을 반영. HBM·AI chip 공급망 고도화 과정에서 테스트 솔루션 수요 구조적 확대. 소규모 OP(30억)·broker coverage 확인 필요로 watch 유지.

큐알티 405100

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | OP 규모(30억) 소규모로 수익성 지속성 미확인, broker coverage < 3 가능성

📅 2026-06-16 68 ai-substrate secular3mmoderate

대덕전자 — 브로커 목표주가 +47.1% 상향 + AI 서버 PCB 수혜

daju 브로커 목표주가 대덕전자 +47.1% 상향(→25만원). AI 서버 고층 HDI·SLP 기판 수요 급증 수혜. ai-substrate chain 한국 PCB 기판주. 심텍·티엘비와 동일 구조로 복수 브로커 동시 상향 여부 추가 확인 필요.

대덕전자 353200

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3]

📅 2026-06-14 68 ai-substrate secular6mmoderate

NAND 400단 경쟁 본격화 — 삼성·SK하이닉스 차세대 기술 전환, 소부장 장비·소재 수혜

NAND 경쟁의 초점이 400단급 적층으로 이동. 삼성 V10 NAND 2026H2 양산 목표(W2W 본딩·레이저 다이싱·극저온 식각), SK하이닉스 375단 연말 양산(몰리브덴 전환). 장비·소재 공급기업의 신규 수요 발생. 메모리 반도체 CapEx 상향 사이클과 맞물려 소부장 낙수 효과 가속 예상.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930 레이 228670

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 400단 수율 문제로 양산 지연 또는 중국 NAND 업체 과잉공급 진입 시 thesis 약화

📅 2026-06-13 68 ai-substrate secular6m

400단 NAND 경쟁 — 삼성·SK하이닉스 기술 전환으로 NAND 가격 상승 + 고부가 수혜 chain 강화

400단급 NAND 경쟁이 본격화되며 삼성 V10 NAND(2026H2 양산)·SK하이닉스 375단(연말 양산) 등 기술 전환으로 NAND 고부가화·가격 상승 구조 형성. Wolfe가 FY26 NAND 가격 +216% 예상. 정훈님 관심등록 GS/Wolfe 리포트와 정합.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | 400단 양산 수율 부진 또는 경쟁 심화로 NAND 가격 상승 제한 시 반전

📅 2026-06-12 68 physical-ai-vlm secular6mmoderate

로보티즈 목표주가 +303% 상향 — 피지컬 AI·휴머노이드 로봇 secular 수요 급부상

daju 브로커: 로보티즈 목표주가 108,490→403,000원(+303.0%) 대폭 상향. 정훈님 마킹 'physical-ai-vlm: 피지컬 AI 시장 10년 내 100배 성장, 2035년 305조원 예측'과 직결. 휴머노이드 로봇 양산 가속(Tesla Optimus·Figure·중국) chain. NVIDIA 젠슨황 한국 로봇 협력 논의(정훈님 텔레

로보티즈 108490

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 휴머노이드 로봇 양산 일정 지연 또는 경쟁사 저가 공세로 ASP 하락 시 thesis 반전. 단일 브로커 주도 상향인지 복수 확인 필요

📅 2026-06-11 68 physical-ai-vlm secular3mmoderate

피지컬 AI 상업화 원년 — 테슬라 옵티머스 7~8월 초기 양산(5~10만대) + 야스카와전기 1,200억엔 투자 + 화신정공 보스턴다이나믹스 공급망

테슬라 옵티머스 2026년 7~8월 5~10만대 초기 양산, 현대차 아틀라스 양산형 8월 RMAC 가동, 유니트리 상장 임박. 야스카와전기 피지컬 AI에 1,200억엔 M&A 투자 계획, 2030년 영업이익 2.1배 목표. 화신정공 보스턴다이나믹스 휴머노이드 부품 공급망 구축 모멘텀(상한가). 로보티즈 목표주가 +303% 상향. 피지컬 AI 10년 내 10

로보티즈 108490 화신정공 126640

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=4] | 테슬라 옵티머스 양산 일정 재지연 또는 생산 목표 미달 시 모멘텀 급냉. 화신정공 보스턴다이나믹스 계약 공식화 미확인 — 소문 수준 경계.

📅 2026-06-11 68 ai-substrate secular3mmoderate

대덕전자 — DS투자증권·DB증권 목표주가 +26.7% 상향(190,000원) AI 기판 수혜 + 정훈님 마킹 종목

대덕전자 daju 데이터 목표주가 +26.7% 상향(190,000원). 브로드컴 custom ASIC 분기 매출 $22B(+47% YoY) + 하이퍼스케일러 CAPEX 폭증 체인으로 AI 기판 수요 직접 수혜. 정훈님 마킹 종목. target_price_surge 트리거 충족.

대덕전자 353200

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | AI 기판 경쟁사 capa 증설로 단가 하락 또는 브로드컴 ASIC 고객 다변화로 특정 기판 스펙 변경 시 수혜 희석.

📅 2026-06-10 68 biopharma-cmo secular6mmoderate

GSK의 누발런트 106억달러 인수 — 글로벌 빅파마 항암 M&A 재가속, K-바이오 CMO 수혜 chain 확인

GSK가 폐암 치료제 2종 확보 목적으로 누발런트를 주당 $124(+40% 프리미엄) 현금 인수(#69). 일라이 릴리 GLP-1 현금 M&A에 이어 글로벌 빅파마 인수 사이클 재가동 확인. 정훈님 biopharma-cmo chain 마킹 종목(삼성바이오로직스·한올바이오파마) 수혜 thesis 강화. ADC·새 modality CMO 수요 구조적 확대.

삼성바이오로직스 207940 한올바이오파마 009420

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 삼성바이오 CMO 수주 파이프라인 미공개로 실질 매출 연결 검증 불가. 한올바이오파마 신약 파트너링 딜 부재 시 M&A 파급 희석

📅 2026-06-09 68 ai-power-bottleneck secular3mmoderate

NVIDIA 젠슨황 방한 — 한국 AI 플랫폼(NAVER 등) 협력 + 데이터센터 구축 계약 체결

젠슨황 CEO 방한으로 SK텔레콤·SK·NAVER 등 한국 AI 대기업과 데이터센터 인프라·AI 생태계 확장 계약 체결(#38). NVIDIA의 한국 AI 인프라 파트너 선택은 관련 플랫폼 기업의 소프트웨어 재평가 모멘텀. 정훈님 관심등록 — 'NVIDIA Computex 효과·네이버 AI 플랫폼 엔비디아 협력'과 직결.

NAVER 035420 SK텔레콤 017670 SK 034730

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]

📅 2026-06-08 68 ai-power-bottleneck secular6m

BofA AI 전력 수요 전망 — FERC·PJM 계통접속 규칙 확정으로 독립 발전사(IPP) 수혜 가시화

BofA 전력 애널리스트, 전력주 랠리 지연 원인이 수요 훼손 아닌 규칙 불확실성임을 확인. FERC·PJM 데이터센터 계통접속 규칙 확정으로 Vistra·Constellation 등 IPP 수혜 구체화. 한국 ai-power-bottleneck chain(효성중공업·두산에너빌리티 등) 중장기 전력 인프라 수요 구조적 확인 시그널.

효성중공업 298040 두산에너빌리티 034020

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | FERC 계통접속 규칙 재변경 또는 데이터센터 착공 지연(JP모건 60% 미착공 경고) 현실화 시 전력 수요 timeline 후퇴

📅 2026-06-07 68 biopharma-cmo secular6mmoderate

한올바이오파마 — 신한투자증권 목표주가 +170.8% 상향 + EASL 긍정 데이터 + 정훈님 관심 종목

신한투자증권이 한올바이오파마 목표주가를 48,000→130,000원(+170.8%) 상향. EASL 학회에서 MASH/면역질환 치료제 긍정 데이터 발표. 정훈님 관심등록 종목(일라이 릴리 GLP-1 M&A chain 연관). 단, 알테오젠 패턴 유사성(학회 데이터 가시화 → 컨센 기대 underdelivery 리스크) 주의하여 watch 유지.

한올바이오파마 009420

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 알테오젠 패턴 주의 — EASL 데이터 후속 임상에서 효능 미달 또는 파트너링 계약 지연 시 주가 반락. 컨센 EPS revision 음전환 모니터링 필수

📅 2026-06-07 68 ai-power-bottleneck secular6mmoderate

LG에너지솔루션 — Oracle 미시간 데이터센터향 ESS 6GWh(2.4조원) 수주 + 하이퍼스케일러 직접 발주 구조 전환

LGES가 DTE Energy 통해 Oracle 미시간 데이터센터향 2년 6GWh·2.4조원 ESS 수주. ESS 수요처가 전력회사에서 하이퍼스케일러로 직접 전환되는 구조적 변화 포착. SI 자회사 Vertech 통한 턴키 수주로 매출·마진 동시 확대 가능성. 국내 배터리 3사 중 LGES 차별화 시그널.

LG에너지솔루션 373220

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | ESS 수주 단가 하락 또는 CATL 가격 경쟁 심화로 마진 압박, Oracle 프로젝트 지연 시 매출 인식 후퇴

📅 2026-06-06 68 ai-substrate secular6m

두산전자BG(두산) CCL 공급망 — 대만 EMC peer, AI 서버 M9 소재 하반기 양산 진입

대만 EMC(두산전자BG Peer) 5월 매출 +114.6% YoY 사상 최대(#69·#70). M9 소재 하반기 양산 진입, 내년 매출 비중 두 자릿수 확대 전망. 두산(000150) 5분기 연속 EPS YoY +133.8%. ai-substrate 체인 CCL 소재 수혜 직접 연결.

두산 000150

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | M9 소재 양산 수율 문제 또는 AI 서버 고객사 발주 지연 시 실적 기여 지연. 두산 지주 구조상 전자BG 실적 독립 분리 어려움.

📅 2026-06-05 68 biopharma-cmo secular6m

일라이 릴리, $19억 Ascidian RNA 편집 기술 계약 — 새 modality 확장 M&A 가속, 삼성바이오·한올바이오파마 CMO 수혜 chain 재확인

일라이 릴리가 해양 무척추동물(Ascidian) RNA 편집 기술 $19억 규모 계약 체결로 비만·대사 외 신규 modality 확장 신호. 정훈님 관심등록(릴리 GLP-1 M&A chain, 삼성바이오·한올바이오파마 수혜)과 직결. 릴리의 공격적 사업 다각화가 CMO·CDMO 위탁 수요를 구조적으로 확대하는 catalyst로 작용.

삼성바이오로직스 207940 한올바이오파마 009420

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 릴리 M&A 파이프라인이 기존 CMO 위탁 없이 내재화 전략으로 선회하거나, 한올바이오파마 기술이전 계약 추가 진전 부재 시 thesis 약화.

📅 2026-06-04 68 ai-power-bottleneck secular6m

알파벳 $800억 AI 인프라 증자 — 하이퍼스케일러 자금조달 규모 확대, AI 전력·기판 수요 장기화

알파벳이 AI 컴퓨팅 인프라 투자를 위해 $800억 규모 주식 발행(의무전환우선주 포함 3구조). HSBC는 2027년에도 투자지출 확대 전망. 하이퍼스케일러 자체 자금조달 필요성 대두 = AI 인프라 투자 장기화 시그널. 한국 변압기·전력기기·기판 수혜 chain 강화.

효성중공업 298040 삼성전기 009150 대덕전자 353200

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 증자 후 실제 capex 집행 속도가 시장 기대 하회 시 선행 시그널 희석

📅 2026-06-04 68 ai-substrate secular3m

삼성전기 목표주가 +115.4% 상향 (DAJU) — AI·전장 MLCC·기판 복합 수혜

삼성전기 목표주가 대폭 상향(DAJU, +115.4%). 정훈님 관심등록 JPM 리포트(코스피 저밸류에이션·EPS 상향)와 정합. AI 서버 MLCC 수요 증가 + 전장 전장 전자화 + 카메라 모듈 구조적 수혜 복합. target_price_surge 트리거 해당.

삼성전기 009150

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | AI 서버 MLCC 수요 둔화 또는 중국 MLCC 업체 가격 경쟁 심화 시 반전

📅 2026-06-03 68 ai-substrate secular6m

Arm CEO 컴퓨텍스 — AGI CPU 양산 발표, AI 에이전트 시대 CPU 수요 4~10배 증가 전망

Arm CEO 르네 하스가 컴퓨텍스 기조연설에서 에이전틱 AI 시대 CPU 수요가 기존 예상 대비 4~10배 증가할 것을 전망, AGI CPU 양산 발표. 생성형 AI(GPU 중심)→에이전틱 AI(CPU 역할 확대) paradigm 전환 선언으로 DRAM 탑재 서버 CPU 수요 확대 → 메모리 수요 구조적 상방 확인.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | AI 에이전트 상용화 속도가 예상보다 늦어질 경우 CPU 수요 4~10배 전망이 과장될 수 있음. 정량적 ASP·출하량 데이터 확인 전까지 watch.

📅 2026-06-03 68 biopharma-cmo cyclical6m

부광약품 — 5분기 연속 EPS YoY +25%+ streak + 4Q25 EPS YoY +489.7% + IND 승인

부광약품(003000)이 DART 5분기 연속 EPS YoY +25% 이상 streak 확인(최신 4Q25 +489.7%). 6월 2일 라투다정 추가 적응증(주요우울장애 부가요법) 3상 IND 승인 공시 발표로 pipeline catalyst 추가. PEAD drift 후보군 최상위. 단 바이오 임상 특성상 성공 확률 ~10% 감안 필요.

부광약품 003000

⚠️ Falsifier: EPS YoY 급등이 일회성 이익(영업외수익) 기반일 경우 earnings_quality 하향. IND 승인은 임상 초입 단계로 상업화까지 수년 소요.

📅 2026-06-02 68 biopharma-cmo secular1mmoderate

한미약품 — 릴리와 2조원 규모 계약 체결 (GLP-1 계열 추정)

한미약품이 글로벌 빅파마 릴리와 약 2조원 규모 계약을 체결했다는 시그널. 구체 계약 내용 미확인이나 규모 자체가 대형 milestone 구조임을 시사. GLP-1·비만 치료제 modality 수혜 가능성. 정량 EPS 모멘텀 미확인 상태로 watch 유지.

한미약품 128940

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 계약 세부 조건 공시 후 선급금 규모가 시장 기대 대비 현저히 낮을 경우 revision 음전환 → cut 전환

📅 2026-06-02 68 mark-20260518-staged-0 secular6mmoderate

LIG디펜스앤에어로스페이스 — DS투자증권 목표주가 +197.6% 상향 + K-방산 수출 구조적 수혜

LIG넥스원(LIG디펜스앤에어로스페이스)에 대해 DS투자증권이 목표주가를 42만→125만원으로 +197.6% 상향. K-방산 정밀유도무기·방공시스템 수출 paradigm과 연결. 한화에어로와 함께 K-방산 정밀무기 체계 수혜 dual. defense_export_signal 패턴 강력 부합.

LIG넥스원 079550

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 미국 CMMC 인증 미취득 또는 동맹국 수출 계약 경쟁 패배(유럽·이스라엘 방산과 경합) 시 backlog 증가 둔화

📅 2026-06-01 68 mark-20260518-staged-0 secular3mmoderate

한화시스템 목표주가 +120.6% 폭등 — DART EPS YoY +1424.5% 확인·방산 수출 paradigm 수혜

DART 데이터상 한화시스템 3Q25 EPS YoY +1424.5%(매출 +26.4%). daju 목표주가 +120.6% 상향(150,000원). 방산 수출 paradigm + AI 레이더·전자전 시스템 수출 확대 구조. 단, OP=0억 으로 수익성 확인 필요하며 단일 broker 상향 의존도 높음.

한화시스템 272210

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=4] | OP=0 구조에서 영업이익 턴어라운드 미확인 시 EPS 급등의 일회성 여부 검증 필요; 복수 broker 추가 상향 미발생 시 broker_coverage_low 위험

📅 2026-05-29 68 secular3mhigh

SI 기업 비중 확대 — 삼성SDS·LG CNS, AI 전환 수주·매출 실현 구간

AI 전환 수혜를 수주·매출로 실현하는 구간 진입. 삼성SDS·LG CNS 3~4분기 영업이익 YoY 10~20% 성장 전망으로 SW 섹터 내 실적 가시성 최상. B2B 필수 디지털 전환 수요 기반으로 플랫폼 대비 변동성 낮음 — moderate secular momentum.

삼성에스디에스 018260 LG CNS 064400

📅 2026-05-28 68 biopharma-cmo secular6mmoderate

녹십자 목표가 상향 200,000→220,000원 — 큐레보 매각 + 아메조스바테인 CMO 누적 1조원

큐레보 릴리 매각은 일회성이나 아메조스바테인 CMO 글로벌 물량 10%+ 바인딩이 구조적. 삼성증권 단독 상향이라 broker_coverage_low 가중. CMO chain 검증 신호로 watch.

녹십자 006280

📅 2026-05-28 68 ai-substrate secular12mhigh

젠슨황 대만 본사 7500조원 + 매년 225조원 capex paradigm 발표

TSMC·폭스콘·위스트론 대만 supply chain 강화. NVIDIA capex 가이던스 상향 자체가 한국 HBM·CPO·ABF·전력 chain 전반의 secular_paradigm 재확인.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

📅 2026-05-27 68 mark-20260518-staged-0 secular12mmoderate

HJ중공업 — 미 해군 LSF-II 단독 건조 + MRO 연 1,100억 익스포저

미국 텍스트론 시스템즈 인도 지연으로 LSF-II 향후 5년 20척 발주, HJ중공업 단독 건조 가능성. 미 해군 MRO 익스포저 연 1,100억 이상. K-방산 미국 시장 진입 chain의 mid-cap proxy.

HJ중공업 097230

📅 2026-05-26 68 ai-power-bottleneck secular6mhigh

HD현대마린솔루션 AEG 데이터센터 전력용 엔진 유지보수 MOU — 조선·AI 전력 cross-chain

조선 OEM이 미국 AI 데이터센터 백업 전력(가스엔진/엔진 유지보수) 시장 진입 신호. 단일 MOU라 정량 visibility는 제한적이지만 ai-power-bottleneck chain에 한국 조선/엔진 capa가 신규 노출되는 구조적 첫 trigger — broker coverage·금액 disclosure 후 critical 격상 검토.

HD현대 267250 HD현대중공업 329180

📅 2026-05-25 68 ai-substrate secular6mmoderate

마이크론 버지니아 DDR4 4배 증설 — 자동차·방위·산업·네트워크용 메모리 capa 확장

마이크론 미국 매너서스 공장 DDR4 4배 증설(자동차·방위·산업·네트워크). 한국 메모리 영향: 레거시 DDR4 공급 증가는 SK하이닉스·삼성전자 HBM·DDR5 고부가 집중 전략 강화로 해석. 부정적 직접 영향 제한적이나 메모리 전체 capa 확장 신호 — 소부장(한미반도체·티에스이 등) 수요 동반.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930 티에스이 131290

📅 2026-05-24 68 biopharma-cmo secular3mmoderate

한올바이오파마 아이메로프루바트 — 난치성 류마티스관절염서 효능 확인

신약 임상 positive readout + 최근 broker 목표주가 +14.1% 상향(daju framework 매칭). 자가면역 신약 conviction 보강. 단 단일 임상 readout 단계로 critical 격상 보류. 다수 broker 추가 상향·기술이전 catalyst 시 critical 재평가.

한올바이오파마 009420

📅 2026-05-24 68 ai-power-bottleneck secular1mmoderate

미국 주파수 경매(6/2 개시) 임박 — RFHIC·KMW·HFR 통신장비 수혜 기대

6월 2일 미국 주파수 경매 개시로 KMW·HFR·RFHIC 등 국내 통신장비주 투자 사이클 진입 기대. RFHIC 목표주가 5.3만→12만원(+126% · 유진투자증권), 2018·2020년 경매 후 급등 선례. 중국 이통 3사 AI RAN 요금제 도입·기지국 신규 투자 가시화. 단, 미국 전방 투자 지연·뉴스 공백 리스크로 단기 상대적 열위 경고 병존.

RFHIC 218410 KMW 032500 HFR 230240

📅 2026-05-23 68 cyclical1mmoderate

경동나비엔 1Q26 OP +61.8% · 미국 관세율 15→10% 하락 catalyst, 2Q 추가 인하 예정

경동나비엔 1Q26 영업이익 638억원, YoY +61.8%. 보편 관세율 15→10% 하락이 주된 성장 동인. 2Q26 철강·알루미늄 관세 변경으로 추가 2-3% 인하 예상. 우드스탁(허성규·이병화) 목표 89,000원 유지. 다만 단일 broker 추정 한계 — broker_coverage_low caveat.

경동나비엔 009450

📅 2026-05-20 68 ai-substrate secular3mmedium

대만 CCL 업체 TUC, AI 서버 고사양 소재 판가 20~40% 인상·4월 OPM +231bp 개선 — 한국 CCL·PCB 소재 chain 선행 지표

대만 TUC 4월 세후순이익률 14.84%(1Q26 12.53% 대비 +2.31%p), AI 서버·고속 스위치용 고사양 CCL 판가 20~40% 인상·5~6월 지속. AWS Trainium 수요 확인. margin_expansion_acute 충족. 한국 PCB·CCL 소재(코리아써키트 등) 판가 인상 선행 지표. ai-substrate chain 소재 세

코리아써키트 007810

📅 2026-07-04 67 ai-substrate secular6mmoderate

SEMI의 미국 메모리 가격 개입 자제 요청

SEMI가 미국 정부의 메모리 가격·생산능력 개입 자제를 요청했다. 정책 리스크 완화 시 현재 LTA와 ASP 상승 중심의 메모리 이익 사이클이 유지될 수 있다.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | 미국 정부가 메모리 가격·조달에 직접 개입하면 정책 리스크로 하향

📅 2026-06-26 67 ai-substrate secular3mmoderate

테스(095610) — broker 목표가 +50% 상향(156,000→234,000원) · AI 반도체 장비 수혜 포착

테스가 최근 7일 내 broker 목표가 +50% 상향(156,000→234,000원). 마이크론 CAPEX $27B 확대·2027년 분기 $10B 유지 발표와 연동된 반도체 장비 수혜 체인. BofA가 마이크론 SCA 발표 후 'semicap(반도체 장비) 시사점 긍정적'으로 직접 언급.

테스 095610

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | 마이크론·삼성·SK하이닉스의 실제 장비 발주 지연 또는 단일 broker 상향에 그칠 경우 모멘텀 약화

📅 2026-06-23 67 ai-power-bottleneck secular3mhigh

Eaton 역사적 신고가 경신 — 글로벌 전력관리 AI 데이터센터 수혜 구조 확인

Eaton(ETN, 시총 168.4B달러)이 역사적 신고가 경신(+2.8%). 전력 관리·산업 자동화 솔루션 글로벌 업체로 AI 데이터센터 800V 전력 스택 전환 수혜. JPMorgan이 AI 데이터센터 전력 커넥터·시스템 시장 2025~2028년 수십억 달러 확대 전망과 연결. 국내 LS ELECTRIC·HD현대일렉트릭·효성중공업 동반 수혜 thesis

LS ELECTRIC 010120 HD현대일렉트릭 267260 효성중공업 298040

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | AI 데이터센터 capex 급감 시 전력 인프라 수주 감소. 금리 상승 지속으로 유틸리티·전력 인프라 투자 둔화.

📅 2026-06-18 67 cyclical6mmedium

현대건설 — 중동 재건 EPC + 대신증권 목표 195,000원(+126.7%) 상향

미·이란 종전 MOU로 중동 재건 3,000억달러 기금 검토, 한국 EPC 정부 참여 의지(#40). 대신증권 현대건설 목표 195,000원(+126.7%, 2026-06-16). 삼성E&A 목표도 73,000원(+108.6%) 동시 상향. JPM이 한국 EPC 기업을 직접 수혜로 언급. 단 MOU 조건부 잠정 상태 리스크 존재.

현대건설 000720 삼성E&A 028050

⚠️ Falsifier: 이란 MOU 최종 파기 또는 재건 프로젝트 발주 지연 시 수주 모멘텀 소멸.

📅 2026-06-14 67 ai-power-bottleneck secular6mmoderate

미국 원전 확대 초기 실행 단계 진입 — Part 53 인허가 완화·PJM 계통연계 18GW 포함, 국내 건설사 수혜 조건부

원전 모멘텀이 정책 기대 넘어 Part 53 최종승인·장납기 기자재 금융 등 초기 실행 단계 진입. 1월 PJM 계통연계 신청에 원전 18GW(8.6%) 포함. 다만 EPC 수주보다 유틸리티사 JV 구체화·부지 숏리스트·AP1000 표준화 등 초기 신호 수준. 국내 건설사 주가 상승으로 이어지려면 추가 가시화 필요 — watch 유지.

두산에너빌리티 034020

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | 미국 원전 인허가 추가 지연 또는 AP1000 cost overrun 재발로 국내 EPC 수주 가시화 무기한 지연 시 thesis 약화

📅 2026-06-13 67 ai-power-bottleneck secular6m

미국 원전 부지 숏리스트·Part 53 최종승인 → 두산에너빌리티·삼성E&A 중장기 수혜 가시화

미국 원전 확대가 PJM 계통연계 신청(원전 18GW 포함)·Part 53 최종승인 등 초기 실행 단계로 진입했다. EPC 수주보다 부지 확정·JV 구체화 단계이나, 두산에너빌리티(역사적 critical 사례·score=88)와 삼성E&A의 중장기 catalyst로 유효.

두산에너빌리티 034020 삼성E&A 028050

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | Part 53 인허가 추가 지연 또는 AP1000 표준화 좌초 시 EPC 수주 pipeline 소멸

📅 2026-06-09 67 ai-power-bottleneck secular3mhigh

CRWD(크라우드스트라이크) — FY27 순신규 ARR 가이던스 +27~29%(기존 대비 5.2%p 상향) + 사이버보안 AI 필수재화

크라우드스트라이크 1Q 순신규 ARR $2.6억(YoY +32%, 가이던스 2.5%p 상회), FY27 가이던스 가파른 상향(#70). '앤스로픽 클로드 미토스 공개 이후 AI 가동에 사이버보안 필수 인식 확산' — AI 인프라 확장의 보안 수요 secular 전환 신호. 한국 사이버보안 관련주(안랩 등) watch 가능.

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2]

📅 2026-06-09 67 mark-20260518-staged-0 secular3mmoderate

SNT다이내믹스 — SK증권 목표주가 +208% 상향 + K-방산 수출 구조적 수혜

SNT다이내믹스 SK증권 목표주가 25,000→77,000원(+208%) 상향(#broker revision). K-방산 수출 paradigm — FA-50·K9·K2 부품 공급망 수혜. 정훈님 관심등록 K-방산 CMMC 구조적 수혜 chain과 정합.

SNT다이내믹스 003570

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3]

📅 2026-06-07 67 mark-20260518-staged-0 secular6mmoderate

SNT다이내믹스 — SK증권 목표주가 +208% 상향 + K-방산 구동계·화력 수출 수혜

SK증권이 SNT다이내믹스 목표주가를 25,000→77,000원(+208%) 상향. K-방산 수출 확대(FA-50·K2·K9 글로벌 수주 chain)에서 구동계·변속기 부품 공급 구조적 수혜. 단일 브로커이나 상향 폭이 target_price_surge 트리거(+20% 이상) 대폭 충족.

SNT다이내믹스 003570

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | K-방산 수출 계약 취소·지연 또는 원화 강세로 수출 마진 축소 시 이익 가시성 약화

📅 2026-06-06 67 ai-substrate secular3m

피에스케이(319660) broker 목표주가 +52.4% 상향 — 반도체 소부장 EPS 모멘텀 가속

피에스케이(319660) DAJU 목표가 +52.4%(160,000원). 반도체 소부장 업종 내 주성엔지니어링(#14 +27%), 원익IPS(#14 상한가) 등 동반 강세. 코스닥 반도체 소부장 군집 target_price_surge trigger 충족. AI 반도체 capa 확대 수혜.

피에스케이 319660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 반도체 소부장 업종 단기 과열 후 차익실현 집중 또는 고객사 capa 증설 계획 축소 시 모멘텀 약화.

📅 2026-06-05 67 secular6m

LG에너지솔루션 목표주가 530,000→580,000원 상향 — 46시리즈 수주잔고 300→440GWh(+47%), ESS·EV 정상화 가시화

KB증권 LG에너지솔루션 목표주가 상향. 46시리즈 배터리 수주잔고가 2025년말 300GWh→2026년 4월 440GWh로 급증(+47%). ESS 대규모 수주, 2027년 FCF 흑자전환 기대. backlog_visibility_strong·capex_guidance_raise 트리거 부합. EV 수요 정상화 시 이익 모멘텀 가속 가능.

LG에너지솔루션 373220

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | EV 수요 재둔화, 46시리즈 수주 취소·지연, 미국 IRA 보조금 삭감 시 thesis 반전.

📅 2026-06-04 67 ai-substrate secular3m

하나마이크론 5분기 연속 EPS YoY +249% — 반도체 후공정 HBM 패키징 PEAD drift 후보

하나마이크론 5분기 연속 EPS YoY +25%+ streak(최신 4Q25 +248.8%). Bernard-Thomas PEAD drift 후보 강력 해당(streak=5). HBM 패키징·테스트 공정 수요 구조화. surprise_streak_4q 트리거 해당. broker revision 확인 시 critical 격상 가능.

하나마이크론 067310

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | HBM 패키징 내재화(SK하이닉스 자체 증설) 또는 경쟁사 진입으로 ASP 하락 시 streak 종료 리스크

📅 2026-06-01 67 mark-20260518-staged-0 secular3mmoderate

SNT다이내믹스 목표주가 +208%·LIG디펜스앤에어로스페이스 +197.6% — K-방산 broker 폭발적 revision

SNT다이내믹스 목표주가 SK증권 +208%(25,000→77,000원), LIG디펜스앤에어로스페이스 DS투자증권 +197.6%(420,000→1,250,000원) — broker target_price_surge 충족. K-방산 수출 paradigm + CMMC 동맹국 공급망 재편 맥락. 단, 단일 broker 상향이며 복수 broker 동시성 미확인.

SNT다이내믹스 003570 LIG디펜스앤에어로스페이스 079550

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 복수 broker 추가 상향 미발생 시 broker_coverage_low 위험; 실적 EPS 정량 데이터 미확인

📅 2026-05-20 67 ai-power-bottleneck secular6m

NextEra Energy, Dominion Energy 668억달러 인수 — 버지니아 AI 데이터센터 전력시장 선점, 한국 전력기기 수출 chain 강화

NEE가 버지니아 최대 유틸리티 Dominion Energy 668억달러 인수(27년 하반기 완료). 버지니아는 AIDC 건설 집중 지역 → AI 전력 수요 직접 연결. 발전원 확장(재생에너지+원전) 포함. 미국 AIDC 전력 병목 해소 capex 가속 → 한국 변압기·전력기기(LS ELECTRIC·HD현대일렉트릭) 수출 수주 backlog 추가 확대 기대

LS ELECTRIC 010120 HD현대일렉트릭 267260

📅 2026-07-11 66 ai-power-bottleneck secular12mmedium

미주리 Callaway 원전 증설 추진 — AI 전력 수요가 대형원전 재개 논리 강화

제조업·전기차·AI 데이터센터 전력수요 증가로 미주리주가 Callaway 원전 증설을 검토. 한국 원전·주기기 업체에는 정책 레이더 성격이며 실제 수주 visibility 전까지 watch가 적절하다.

두산에너빌리티 034020 한전기술 052690

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | ⚔️ 의도적 도전: 미국 원전 증설은 인허가·금융·정치 리드타임이 길어 6~24개월 한국 기업 실적 전이는 아직 낮음

📅 2026-07-09 66 ai-substrate secular6mmoderate

삼성전자 PM1763 양산 — AI 저장장치 경쟁 본격화

삼성전자가 Vera Rubin 탑재 SSD PM1763 양산을 시작했다는 뉴스가 포함됐다. AI 저장장치와 eSSD 수요가 메모리 mix를 개선할 수 있으나 기사 클리핑 수준이라 watch로 둔다.

삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | PM1763 양산이 high-margin enterprise SSD mix 확대로 이어지지 않거나 경쟁사 가격 인하가 발생하면 제외

📅 2026-07-08 66 ai-power-bottleneck secular3mmedium

한화오션 조선 momentum은 유지되나 목표가 하향·수주 부진으로 critical 제외

한화오션은 기존 5분기 EPS YoY +143% streak와 LNG선·군함 구조 수혜가 있으나, KB증권 목표주가가 160,000원에서 130,000원으로 하향됐고 상반기 수주 부진이 지적됐다. 기존 관심 종목이지만 이번 24h 신호는 watch로 강등한다.

한화오션 042660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | 캐나다 잠수함 수주 불발 이후 추가 해양방산·LNG선 수주 공백이 이어지면 thesis 훼손

📅 2026-07-07 66 ai-substrate secular12mmedium

호남권 반도체 클러스터 — 삼성·SK 팹 4기와 정책 capex 가속

광주 군공항 부지에 삼성전자·SK하이닉스 총 4기 팹 건설, 1,600조원 민간투자 메가프로젝트의 핵심 입지 확정과 패스트트랙 추진이 언급됐다. 장기적으로 소재·부품·장비와 인프라 발주 pool 확대 신호다. ⚔️ 의도적 도전: 신규 팹 공급은 8~10년 후 효과로 단기 메모리 수급에는 부담이 작지만, capex peak 우려가 생기면 멀티플 압박 요인이다

삼성전자 005930 SK하이닉스 000660 SK 034730

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 인허가·토지수용 지연 또는 공급과잉 우려가 컨센서스에 반영되면 watch 제외

📅 2026-07-06 66 ai-substrate secular3mmedium

SK하이닉스 ADR 수요 기대 — 글로벌 투자자 기반 확대에 따른 리레이팅 후보

SK하이닉스 ADR 수수료 0.5%가 발행사 협상력과 상품 매력도를 시사한다는 해석이 제기됐다. HSBC 관심등록 thesis와 정합적이나, 직접적인 EPS 상향 신호가 아니므로 watch에 둔다.

SK하이닉스 000660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | ADR 공모가 할인 또는 본주 수급 잠식이 발생하면 리레이팅 thesis 약화

📅 2026-07-05 66 ai-substrate secular3mmedium

AI capex 고점 논란 반박 — 메타 Compute는 수요 둔화보다 자산화 전략

메타 이슈로 반도체가 조정받았지만 유안타는 capex 축소가 아니라 AI 인프라의 클라우드 자산화 전략으로 해석했다. 이익 모멘텀 자체보다 기존 메모리·AI substrate thesis의 하방 반증 점검용 watch다.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | 하이퍼스케일러 capex 가이던스가 실제 하향되고 AI 서버 주문이 취소되면 thesis 약화

📅 2026-07-05 66 ai-power-bottleneck secular12mmoderate

SKT 15GW AIDC 계획과 GPUaaS 전환

SKT가 2035년까지 15GW AIDC 구축 계획을 제시했고 AI 특화 코로케이션·GPUaaS로 고부가 플랫폼 전환을 시도한다. 통신업 이익 모멘텀은 아직 초기라 직접 수혜는 전력기기·메모리로 더 강하다.

SK텔레콤 017670 SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | AIDC capex 일정이 지연되거나 GPUaaS 수익모델이 낮은 가동률에 머무름

📅 2026-06-21 66 cpo-photonics secular3m

중국 CPO·광통신 — Innolight 시총 마오타이 추월 + 바이트댄스 AI 추론 칩 5만개 구매 협상

신한투자증권 China Weekly에 따르면 Innolight(광통신)가 시가총액 기준 마오타이를 추월하고, 바이트댄스가 Iluvatar CoreX AI 추론용 칩 5만개 이상 구매 협상에 나섰다. AI 인프라 강세가 PCB·CCL·동박·MLCC 등 하드웨어 소재 전반으로 확산 중이며, CPO 광인터커넥트 수요가 구조적으로 가속되고 있다. cpo-photo

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 중국 정부의 AI 산업 규제 강화 또는 미국의 대중 반도체 수출 추가 제재 시 수요 둔화

📅 2026-06-16 66 ai-substrate secular3mmoderate

LG이노텍 — 브로커 목표주가 +191.7% 상향 + AI·전장 부품 복합 이익 모멘텀

미래에셋증권이 LG이노텍 목표주가를 48만→140만원(+191.7%)으로 대폭 상향. AI 관련 광학·반도체 기판 부품 및 전장 부품 복합 수혜. 단일 브로커 대폭 상향이므로 복수 브로커 동시 확인 전까지 watch 유지. 상향 근거(EPS revision·수주잔고) 추가 검증 필요.

LG이노텍 011070

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2]

📅 2026-06-14 66 cyclical3mmoderate

현대차·현대모비스 broker 목표주가 동시 대폭 상향 — 현대차 +29%→90만원, 모비스 +49%→85만원

DAJU 데이터: 현대차 목표주가 +28.6%→900,000원, 현대모비스 +49.1%→850,000원 동시 상향. 이란 종전 합의 임박에 따른 유가 하락·공급망 정상화 수혜 기대. 자동차 sector 이익 모멘텀 re-rating 시그널. 복수 broker 동시 상향 여부 추가 확인 필요.

현대차 005380 현대모비스 012330

⚠️ Falsifier: 글로벌 자동차 수요 둔화 또는 환율 추가 약세로 수출 이익 훼손 시 thesis 약화

📅 2026-06-13 66 ai-substrate secular6m

삼성전자 파운드리 — 테슬라 AI6(2nm 단독 수주)·Groq 수주 파이프라인 가시화

삼성전자 파운드리가 테슬라 AI5(공동수주)·AI6(2nm 단독, 2028 양산)·Groq LPU 등 AI 반도체 수주 파이프라인을 확보했다. Google TPU 공급망 편입설도 부각. 파운드리 이익 모멘텀 반전 가능성 있는 secular catalyst.

삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | TSMC 수율 격차 지속 + 삼성 2nm 수율 부진으로 수주 취소 또는 지연 시 thesis 반전

📅 2026-06-12 66 biopharma-cmo secular6mmoderate

한올바이오파마 목표주가 +170.8% 상향 — 빅바이오팜 GLP-1 M&A wave 한국 CMO 수혜

daju 브로커: 한올바이오파마 신한투자증권 48,000→130,000원(+170.8%) 상향. 정훈님 마킹 '일라이 릴리 GLP-1 공격적 M&A — 새 modality 신규 영역 인수 시그널'과 biopharma-cmo chain 연동. 빅파마 신 modality 수요 한국 CMO 수혜 구조.

한올바이오파마 009420 삼성바이오로직스 207940

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 알테오젠 패턴 주의: 기술 가시화 후 컨센 royalty 기대 underdelivery + broker target 하향 시 즉시 cut. GLP-1 외 신 modality 수주 계약 구체성 부재 시 watch 유지

📅 2026-06-10 66 ai-substrate secular3mmoderate

AI 서버 CCL 핵심소재 HVLP 동박 — Co-Tech 5월 매출 역대 최고, AI 서버 고속 PCB 공급 부족 심화

Co-Tech(대만 HVLP 동박) 5월 매출 +41.4% YoY 역대 최고치 재경신. AI 서버·고속 스위치·HPC 수요로 HVLP4 공급 부족 심화 명시. 국내 CCL·동박 소재 체인(일진머티리얼즈, 솔루스첨단소재) 연관 모니터링 필요.

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | 동박 신규 capa 대규모 증설 발표로 공급 과잉 전환 시

📅 2026-06-10 66 cyclical3mmoderate

신세계 — 메리츠증권 목표가 +156.7% (300,000→770,000원) + 외국 관광객 소비 +46.6% 급증

신세계 목표가 300,000→770,000원(+156.7%) 메리츠증권 상향. daju +16.7% 별도 상향도 확인(meritZ·복수 브로커). 4월 외국 관광객 소비 YoY +46.6% 확인(#45)으로 백화점·리테일 실적 호조 예상. B14 SUE 정량 데이터와 교차 검증 시 catalyst_window 명확.

신세계 004170 현대백화점 069960

⚠️ Falsifier: 원/달러 고환율 지속 시 외국 관광객 소비 기대 약화. 또는 내수 경기 둔화로 백화점 SSG 매출 역성장 전환 시

📅 2026-06-09 66 biopharma-cmo secular3mmoderate

한미약품 — 일라이릴리와 소네페글루타이드 L/O 1.9조원 계약 + ADA2026 파이프라인 후속 딜 기대

한미약품이 일라이릴리와 '소네페글루타이드' 라이센싱 계약 1조8,973억원 체결(6/1), 단장증후군 글로벌 임상2상 진행 중(#7). ADA2026(6/5~6/8) 결과가 후속 딜 속도·조건 결정. broker 목표주가 +10.9% 상향(#daju). GLP-1 현금 기반 M&A 정훈님 관심등록과 연계.

한미약품 128940

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3]

📅 2026-06-09 66 cpo-photonics secular3mmoderate

LG이노텍 — DB증권 목표주가 65만→185만원(+184.6%) 대폭 상향 + AI 기판·광학 구조적 수혜

LG이노텍 DB증권 목표주가 650,000→1,850,000원(+184.6%) 상향(#broker revision data). 애플 AI 기능 탑재 가속 + 데이터센터 광학 부품 수요 확대 이중 수혜 구조. 단 단일 broker 상향이므로 broker_coverage_low 플래그, 복수 broker 추종 확인 필요.

LG이노텍 011070

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3]

📅 2026-06-07 66 ai-substrate secular3mmoderate

피에스케이 — broker 목표주가 +52.4% 상향 (105,000→160,000원) + 반도체 소부장 AI 수혜

피에스케이 최근 7일 내 목표주가 +52.4% 단일 브로커 상향. 반도체 etch/strip 장비 수요가 HBM·AI chip 제조 공정 확대에 연동되어 구조적 수혜 가능성. 단일 브로커 한계로 broker_coverage_low 패널티 적용하여 watch 유지.

피에스케이 319660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | HBM capa 증설 속도 둔화 또는 장비 발주 지연, 단일 브로커 상향으로 컨센서스 미형성 리스크

📅 2026-06-06 66 ai-substrate secular3m

SK스퀘어 5분기 연속 EPS YoY +140.2% — SK하이닉스 지분가치 재평가 모멘텀

SK스퀘어(402340) 5분기 연속 EPS YoY +140.2%. SK하이닉스 지분 보유로 HBM4 슈퍼사이클 NAV 재평가 수혜. BNK투자증권 SK(034730) 목표가 350,000→900,000원(+157.1%) 상향과 함께 SK 그룹 지주사 지분가치 re-rating 모멘텀.

SK스퀘어 402340 SK 034730

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | 지주사 할인 구조상 SK하이닉스 직접 주가 상승 대비 지분가치 반영 지연. 그룹 재편·지배구조 이슈 발생 시 할인율 확대.

📅 2026-06-05 66 cyclical1m

LG화학 목표주가 430,000→470,000원 상향 — ESS·46시리즈 수주 증가 + 2Q26 영업이익 컨센 +97% 기대

KB증권 LG화학 목표주가 상향. ESS·46시리즈 수주 증가로 LG에너지솔루션 실적 개선. 2Q26 영업이익 컨센 대비 +97% 기대. 글로벌 석유화학 공급 축소로 석유화학 시황 개선 진행. 2026/27년 EPS 추정치 상향. 다각화 사업 포트폴리오에서 배터리 중심 회복 가시화.

LG화학 051910

⚠️ Falsifier: 2Q26 영업이익 컨센 대비 실적 하회, EV 수요 재둔화, 석유화학 공급 과잉 지속 시 thesis 반전.

📅 2026-06-03 66 biopharma-cmo secular3m

한올바이오파마 — 신한투자증권 목표주가 +170.8% 상향 + EASL 긍정 데이터 (2Q 바이오 catalyst 집중)

한올바이오파마(009420)가 신한투자증권으로부터 48,000→130,000원(+170.8%) 목표주가 상향. 하나증권 bi-weekly 리포트(#2)에서 EASL 긍정 데이터 발표 확인. 2Q 제약/바이오 섹터 호재 집중 구간으로 catalyst window 유리. 단 바이오 파이프라인 특성상 임상 성공 불확실성 상존.

한올바이오파마 009420

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | EASL 데이터가 임상 2상 규모로 3상 전환 실패 또는 파트너사 딜 미성사 시 목표주가 대비 하방. 알테오젠 패턴처럼 revision 음전환 시 cut.

📅 2026-06-02 66 mark-20260518-staged-0 secular6mmoderate

SNT다이내믹스 — SK증권 목표주가 +208% 상향 + K-방산 수출 가속

SNT다이내믹스에 대해 SK증권이 목표주가를 2.5만→7.7만원으로 +208% 대폭 상향. K-방산 수출 구조적 확대(FA-50·장갑차 등 플랫폼 동력 부품) 수혜. defense_export_signal 패턴 부합. 단일 broker 상향이나 변동폭이 exceptional로 컨센 추가 상향 기대 가능.

SNT다이내믹스 003570

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | K-방산 수출 계약 취소 또는 방산 부품 원가 상승으로 마진 하락 시 thesis 약화

📅 2026-05-29 66 mark-20260518-staged-0 secular12mmoderate

장보고 N사업 — 저농축 우라늄 기반 한국형 핵추진 잠수함(K-SSN) 국산 개발 공식화

방사청, K-SSN 국내 개발·건조 '장보고 N사업' 공식 발표. 자주국방·지정학 위협·외교 협상력 제고 등 전략적 의의. 저농축 우라늄 핵잠 보유국은 프랑스가 유일 — 한국 방산 capability 확장. 한화오션 5분기 연속 EPS YoY streak. 정책 catalyst이나 실제 수주·예산 배정 가시화 전 단계로 watch.

한화오션 042660 HD현대중공업 329180

📅 2026-07-09 65 ai-substrate secular1mlow

삼성SDS향 대형 공급계약 — 데이터솔루션·씨이랩 매출 전이 후보

데이타솔루션은 최근 매출 대비 422%, 씨이랩은 3,067% 규모의 삼성SDS 공급계약으로 급등했다. 계약 규모는 강하지만 단일 계약·급등주 성격이 강해 quality haircut 후 watch에 둔다.

데이타솔루션 263800 씨이랩 189330 삼성에스디에스 018260

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 계약 원가율이 높거나 일회성 SI 매출로 확인되어 반복 매출·영업이익 leverage가 없으면 제외

📅 2026-06-26 65 mark-20260518-staged-0 secular6mmoderate

현대로템 — 방위사업청 K-1전차 외주정비 1,985억 계약 체결 (3년 5개월) · K-방산 내수 backlog 가시성 확보

현대로템이 방위사업청과 K-1중구난차량·교량전차 외주정비 1,985억원, 2026~2029년 계약 체결. 매출 대비 3.4% 규모. K-방산 내수 backlog의 구조적 가시성 확인, 수출(폴란드 K2 등) + 내수 정비 이중 수익 구조 강화.

현대로템 064350

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 폴란드·루마니아 K2 수출 지연 또는 내수 국방예산 삭감 시 backlog 성장 둔화

📅 2026-06-26 65 ai-substrate secular3mmoderate

심텍(222800) — broker 목표가 +25% 상향(120,000→150,000원) · AI 기판 PCB 수요 가속

심텍이 최근 7일 내 broker 목표가 +25% 상향(120,000→150,000원). AI 패키지 기판·메모리 모듈 기판 수요 가속으로 ABF substrate 인접 체인 수혜. 마이크론 SCA 16건 체결로 DRAM 패키징 기판 장기 수요 가시성 확보.

심텍 222800

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | 메모리 패키징 기판 공급 과잉 전환 또는 단일 broker 상향에 그칠 경우 revision 신호 신뢰도 하향

📅 2026-06-25 65 ai-substrate secular3mmedium

TSMC 선단공정 웨이퍼 5~10% 가격 인상 — 한국 반도체 소부장 ASP 상승 연쇄 가능성

TSMC가 모든 선단공정 웨이퍼 가격을 5~10% 인상할 예정(Tom's Hardware). 공정 비용 전가 가속은 고부가 반도체 패키징·소재·장비 업체 ASP 상승으로 연결 가능. 한국 AI 기판 밸류체인(삼성전기, ISC, 해성디에스 등) 추가 수혜 시그널. 단, 직접 정량 실적 데이터 미확인으로 watch 유지.

삼성전기 009150 ISC 095340

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | TSMC 가격 인상 규모 예상 하회 또는 고객 저항으로 인상 철회 시 thesis 약화.

📅 2026-06-24 65 cpo-photonics secular3mmoderate

DeepSeek 외부투자 유치(국가AI펀드·텐센트·CATL) — 중국 AI 인프라 capex 가속, 광모듈·PCB·반도체 수혜

DeepSeek가 설립 이후 최초로 외부 투자를 유치, 국가 AI 펀드·텐센트·CATL 등 전략적 투자자 참여. 중국 AI 생태계 정책 추진 본격화 신호로 데이터센터·전력·광모듈·PCB·AI 반도체 밸류체인 단기 수혜 예상. 한국 광통신(코스닥 YTD +470%) 및 AI 인프라 소부장 chain 추가 모멘텀. 미래에셋 China Weekly에서 명시적 수

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]

📅 2026-06-24 65 ai-power-bottleneck secular3mmoderate

효성중공업 공시 단일공급계약 + LS에코에너지·가온전선 전력 인프라 수주 모멘텀 지속

#30 공시 데이터에서 효성중공업 단일판매·공급계약 체결 확인. LS에코에너지·가온전선·KBI메탈 등 전력 케이블·기기 chain 동반 수주 모멘텀. AI 데이터센터 전력 수요 폭증 + FERC Order 206 망 접속 표준화로 미국 전력 인프라 capex 가속. 한국 전력기기 수출 chain 구조적 수주 가시성 유지.

효성중공업 298040 LS에코에너지 229640 가온전선 000500

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]

📅 2026-06-23 65 ai-power-bottleneck secular3mmedium

SpaceX-리플렉션AI 63억달러 AI 컴퓨팅 계약 — GB300 기반 AI 인프라 capex 규모 확인

스페이스X가 리플렉션AI와 2026.07~2029년 월 1.5억달러 규모 총 63억달러 엔비디아 GB300 기반 AI 컴퓨팅 계약 체결. 하이퍼스케일러 외 민간 AI 기업의 대규모 컴퓨팅 계약이 구조화되며 AI 인프라 capex 범위 확장 확인. 정훈님 관심등록 '2027년 하이퍼스케일러 capex $1.1~1.4조' thesis와 부합. NVIDIA GB

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 리플렉션AI 자금조달 실패 또는 계약 규모 축소 시 signal 희석. GB300 공급 차질로 계약 이행 지연.

📅 2026-06-21 65 ai-substrate secular1m

마이크론 이번주 실적 발표 D-0 — 한국 메모리(SK하이닉스·삼성전자) EPS revision 연쇄 촉매

이번 주 마이크론 실적 발표 예정(#7 언급). Wolfe·Goldman이 마이크론 FY26 DRAM +200%·NAND +216% 가격 급등, FY27 HBM 수요 확대를 반영해 목표주가 $550→$1,250으로 대폭 상향한 상황. 마이크론 실적 beat 시 SK하이닉스·삼성전자 컨센서스 연쇄 상향 촉매로 기능 가능(정훈님 관심 등록 일치). cataly

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | 마이크론 실적 miss 또는 가이던스 하향 시 메모리 슈퍼사이클 thesis 훼손 — SK하이닉스·삼성전자 컨센 하향 연쇄 위험

📅 2026-06-21 65 cpo-photonics secular3m

한국 통신장비주 — 미국 주파수 경매 수주 7월 시작·국내 하이퍼 AI 네트워크 전략 수혜

하나증권은 국내 통신장비주가 미국·유럽 경쟁사 대비 30~50% 과도 하락했다며 매수 기회를 제시했다. 7월부터 미국 통신사의 장비 선정이 시작되면 가을에 주요 수주 소식이 기대된다. 국내는 2025년 12월 하이퍼 AI 네트워크 전략이 진행 중이며, CPO 광통신 수요와 연계된 secular 성장 구조다.

삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 미국 통신사 장비 선정에서 에릭슨·노키아에 밀릴 경우 수주 모멘텀 소멸

📅 2026-06-21 65 ai-power-bottleneck secular6m

데이터센터 ESS Off-grid/On-site 발전 전환 — LG에너지솔루션 ESS 수주 가시화

하나증권 리포트에 따르면 하이퍼스케일러들의 전력 조달이 Co-location에서 Off-grid/On-site 발전 기반으로 전환 중이며, LG에너지솔루션의 데이터센터향 ESS 수주 발표가 실증됐다. 2026년 3월 미국 정부의 납세자보호서약 이후 관련 ESS 수주가 본격화되는 초입 단계다. ai-power-bottleneck chain의 전력 조달 다각화

LG에너지솔루션 373220

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 미국 규제 환경 변화로 On-site 발전 허가 지연 시 ESS 수주 속도 저하. 양극재 원재료 가격 반등 시 마진 압박

📅 2026-06-20 65 biopharma-cmo secular6m

Abbvie의 Apogee Therapeutics $11bn 인수 — 아토피·ADC 인접 modality M&A 활성화 신호

Abbvie가 Apogee Therapeutics를 현금 $10.9bn(+60% 프리미엄)에 인수 추진. 주밀로키바트(듀피젠트 long-acting 대체제, 3~6개월 1회 주사)가 핵심 파이프라인. 빅바이오팜의 공격적 M&A가 ADC·이중항체 인접 modality로 확장 중. 국내 CMO·CDMO(삼성바이오로직스 등) 수혜 가능성. 단 직접 국내 chai

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 임상 3상 실패 또는 규제기관 승인 거부 시 M&A 프리미엄 소멸, 국내 CMO 수주 연결 부재 시

📅 2026-06-20 65 ai-power-bottleneck secular3m

인텔 트럼프 설계·생산 협력 발표 + BofA 2단계 상향 — AI Agentic 시대 서버 CPU 시장 $1,700억 성장 수혜

트럼프가 인텔 지분 확보 및 미국 중심 반도체 공급망 구축 발표, 인텔 +10.6% 급등. BofA가 Underperform→Buy 2단계 상향, 목표주가 96→135달러. Agentic AI 부상으로 CY30E 서버 CPU 시장 $1,700억+(CAGR +37%) 전망. AMD 목표가 $560 상향. 정훈님 관심등록 BofA 리포트 3건과 정합. 국내 직

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 인텔 파운드리 수율 개선 실패 또는 트럼프 정책 철회 시, AMD·NVIDIA가 CPU 시장까지 잠식 시

📅 2026-06-19 65 ai-substrate secular6mmedium

실리콘 웨이퍼 공급 부족 진입 — 2026년 타이트, 2027년 갭 확대 가격 인상 사이클

실리콘 웨이퍼 시장이 가동률 95%+ 돌파로 산단 시장 선제 가격 인상을 시작했으며, 2026년 공급 부족 진입·2027년 공급 갭 확대 전망(#54). 반도체 전공정 소재 원가 비중 최대(30~35%) 업종으로 AI·HBM 팹 증설 수혜 직접 chain. 한국 SK·SK실트론 관련 수혜 경로 확인 필요.

SK 034730

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 팹 증설 지연으로 웨이퍼 수요 증가세 둔화 또는 장기 공급계약 가격 고정으로 spot 가격 인상 효과 제한 시 thesis 약화.

📅 2026-06-19 65 mark-20260518-staged-0 secular3mmedium

미-이란 종전 MOU 발효 — 호르무즈 해협 재개방·유가 하락·해운 정상화 chain

미-이란 60일 협상 기간 공식 개시(밴스 부통령 선언), 사우디 초대형 유조선 3척 통과 개시(#22, #29, #80). WTI 70달러대 급락으로 인플레 완화 + LNG·유조선 해운 정상화. 정훈님 마킹 종목(한화오션·HD현대중공업) critical에 반영 완료. 해운 정상화는 별도로 조선사 신조 수요 구조 변화를 레이더.

한화오션 042660 HD현대중공업 329180

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 60일 협상 결렬 및 이란 핵 협상 교착으로 호르무즈 재봉쇄 또는 제재 유지 시 해운 정상화 thesis 반전.

📅 2026-06-18 65 biopharma-cmo secular3mmedium

오스코텍 — SYK저해제 세비도플레닙 Agios社 기술수출 선급금 $2,500만 현금 수령 확정

오스코텍이 SYK저해제 세비도플레닙(SKI-O-703)을 미국 Agios에 글로벌 독점 라이선스 계약 체결, 선급금 $2,500만(375억원) 2026-06-17 수령 공식 확인(#52). 4Q25 EPS YoY +5,847.8%·매출 YoY +193.6%(DART 상위). 단, one_off_gain 패턴 검토 필요 — 라이선스 수령이 반복적 이익이 아닌

오스코텍 039200

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 선급금 이후 마일스톤 미달성 또는 Agios가 임상 중단 시 one_off_gain으로 강등. 컨센서스 EPS revision 음전환 확인 시 즉시 cut.

📅 2026-06-17 65 ai-substrate secular3mmoderate

QCOM — Tenstorrent 80~100억달러 인수 협상 — Agentic AI 칩 역량 강화, CPU 시장 확장 가속

퀄컴이 AI 칩 스타트업 Tenstorrent를 80~100억달러에 인수 협상 중. BofA의 Agentic AI CPU 시장 CY30 1,700억달러 전망(정훈님 관심등록)과 정합하며, Agentic AI 시대 칩 설계·아키텍처 경쟁 가속. 국내 수혜 chain으로 AI 반도체 설계 생태계 확장 → 파운드리·패키징 수요 추가 견인 가능.

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 인수 협상 결렬 또는 규제 승인 거부 시 thesis 약화

📅 2026-06-17 65 ai-power-bottleneck secular6mmoderate

해상풍력 장기 입찰 로드맵 6월말 발표 — 2035년까지 25GW, 씨에스윈드·SK오션플랜트 수혜

기후부가 2035년까지 25GW 규모 해상풍력 장기 입찰 로드맵을 6월말 발표 예정. 국내 해상풍력 공급망(씨에스윈드·SK오션플랜트)의 장기 backlog 가시성 제공. AI 데이터센터 전력 수요와 연계한 재생에너지 확대 구조에서 수혜. 정책 catalyst 명확하나 실제 발주까지 시간 필요.

씨에스윈드 112610 SK오션플랜트 100090

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 로드맵 발표 후 실제 입찰 지연·예산 삭감 또는 해상풍력 경제성 문제로 발주 축소 시 thesis 약화

📅 2026-06-17 65 cpo-photonics secular3mmoderate

SHMD — AI 인프라·광모듈 수요로 2,600만 유로 신규 수주 — CPO·광 인터커넥트 chain 글로벌 확인

SHMD(프리마켓 +11.24%)가 AI 인프라 및 광모듈 수요에 힘입어 2,600만 유로 이상 신규 수주 기록. cpo-photonics chain(AI chip 간 광 인터커넥트 수요)의 글로벌 모멘텀 확인. 국내 CPO·광 패키징 관련 기업 모니터링 필요.

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | CPO 표준화 지연 또는 전기 인터커넥트 우세 지속 시 광 수요 성장 둔화

📅 2026-06-16 65 ai-substrate secular6mmoderate

HVLP 동박 — AI 서버·광모듈용 수주잔고 2027년 하반기까지 확보 + 공급 병목 가시화

중국 동박 제조업체의 AI 서버·고속 광모듈용 4세대 HVLP 동박 수주잔고가 2027년 하반기까지 차 있는 상태. RTF→HVLP 12→34세대 업그레이드 필수로 공급 전환 시간 필요. ai-substrate chain 업스트림 소재 병목. 한국 동박 업체(일진머티리얼즈, SK넥실리스 등) 간접 수혜 가능성 추적 필요.

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]

📅 2026-06-15 65 biopharma-cmo secular6mmedium

일라이 릴리 올해 M&A 253억달러 집중 — K-CDMO(삼성바이오로직스 등) 수혜 thesis 강화

릴리가 2026년 글로벌 제약 M&A의 54%를 독식(10건·252.7억달러). 비만 성공 이후 신규 파이프라인 확보 공격화로 ADC·대사·비만 외 신 modality CDMO 수요 확대 기대. 정훈님 관심등록 '일라이 릴리 GLP-1 공격적 M&A → 삼성바이오로직스·한올바이오파마 수혜' thesis 정합. biopharma-cmo chain 강화. 단

삼성바이오로직스 207940 한올바이오파마 009420 한미약품 128940

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 릴리 M&A 대상이 내재화(in-house) 전략으로 전환되거나 삼성바이오 직접 수주 계약 미가시화 시 thesis 약화

📅 2026-06-14 65 physical-ai-vlm secular6mmoderate

AI RAN 수혜 — KMW·RFHIC·HFR RF소재 기업 물리적 AI 인프라 수혜 본격화

엔비디아-노키아(GPU 진영) vs 에릭슨-삼성전자(CPU/NPU 진영) AI RAN 경쟁 심화. DU/RU 전반과 안테나·필터·TR 등 RF소재 기업 수혜 구조화. 5G SA/6G 확대로 피지컬 AI 완성 경로. 국내 무선통신장비주가 금리 우려·반도체 쏠림으로 급락 중 — 상대적 저평가 진입 기회.

삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | AI RAN 상용화 지연 또는 에릭슨·노키아 글로벌 점유율 확대로 국내 기업 수혜 희석 시 thesis 약화

📅 2026-06-14 65 ai-power-bottleneck secular6mmoderate

ESS On-site 발전 수주 가속 — LG에너지솔루션 Oracle 관련 수주, AI 데이터센터 전력 수요 연계

AI 데이터센터용 On-site 발전 납세자 보호 서약(3월) 이후 ESS 발주 빠르게 증가. LG에너지솔루션 Oracle 관련 수주 대표 사례. 테슬라 판매 회복(3~4월 YoY +89~97%)에 힘입어 유럽 배터리 점유율도 개별 기업 기준 회복세. On-site 발전 프로젝트 초기 단계로 중장기 수주 가시성 확보 기대.

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 미국 중간선거 후 IRA 세제 혜택 축소 또는 중국 배터리 업체 미국 시장 진입 가속 시 thesis 약화

📅 2026-06-13 65 ai-power-bottleneck secular6m

하이퍼스케일러 2027 capex $1.1~1.4조 컨센 대비 +20% 상회 전망 — AI 인프라 전반 secular 수혜 지속

Goldman Sachs가 2027년 하이퍼스케일러 capex를 컨센(9,200억$) 대비 20% 높은 $1.1~1.4조로 전망. 정훈님 관심등록 텔레그램 및 GS 리포트와 정합. AI 반도체·전력기기·기판 전 chain에 secular 수혜 확산.

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | hyperscaler 실적 발표에서 capex 가이던스 하향 또는 AI ROI 부재 논란 재점화 시 반전

📅 2026-06-13 65 ai-power-bottleneck secular3m

비츠로셀 목표주가 +26.2% 상향 + 北미 경쟁사 화재 수혜 + 인도 군수 계약 — AI DC·방산 일차전지 secular 수혜

비츠로셀이 북미 고온전지 경쟁사 화재로 추가 물량 확보 가능성과 인도 포탄용 앰플 전지 계약 체결로 방산 성장성이 부각됐다. AIDC 서버용 2차전지 신규 사업 진입 기대. broker 목표주가 +26.2%(53,000원) 상향.

비츠로셀 082920

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 북미 경쟁사 복구 완료로 물량 회수 또는 AI DC 2차전지 사업 수주 지연 시 모멘텀 약화

📅 2026-06-12 65 ai-substrate secular3mmoderate

반도체 장비 AMAT·LRCX 오라클 capex 발표 수혜 급등 — 글로벌 AI 설비투자 수혜 한국 장비사 연동

오라클 capex 확대 발표 후 AMAT +5.1%, LRCX +4.7% 급등(#21). AI 데이터센터 설비투자 사이클 가속이 반도체 장비 수요로 직결됨을 확인. 국내 반도체 장비 chain(주성엔지니어링 등) 연동 모멘텀. 정훈님 관심 ai-substrate·ai-power-bottleneck chain 공통 수혜.

주성엔지니어링 036930 테스 095610

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 글로벌 반도체 장비 수주 YoY 감소 또는 AMAT·LRCX 가이던스 하향 시 한국 장비사 동반 위험

📅 2026-06-11 65 biopharma-cmo secular6mmoderate

한올바이오파마 — 신한투자증권 목표주가 +170.8% 상향(48,000→130,000원) 일라이 릴리 M&A·GLP-1 modality 수혜 체인

한올바이오파마 신한투자증권 목표주가 48,000→130,000원(+170.8%) 상향. 일라이 릴리 GLP-1 현금 기반 공격적 M&A 시그널과 연동, 비만·대사 신규 modality 수혜 기대. 정훈님 마킹 종목 일치. target_price_surge 충족. 단, 알테오젠 false signal 패턴 대비 컨센 revision 방향 모니터링 요.

한올바이오파마 009420

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 일라이 릴리 M&A 대상 선정 미포함 또는 파트너십 계약 실질 royalty 기대 underdelivery 시 알테오젠 패턴 반복 위험. broker 단독(신한) 커버리지 — 복수 broker 동시 상향 미확인.

📅 2026-06-09 65 cpo-photonics secular6mmoderate

아마존-코닝 광섬유 수십억 달러 다년 계약 — AI 데이터센터 광통신 인프라 구조적 수혜

아마존이 코닝과 AI 데이터센터 확장용 광섬유·케이블·연결 솔루션 다년·수십억달러 계약 체결(#39, #45, #49). 메타·엔비디아 등 복수 빅테크 동시 수혜 구조로 CPO·광통신 인프라 secular 수요 확인. 한국 광부품·광통신 소재 기업으로의 chain 연결 가능성.

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]

📅 2026-06-08 65 ai-substrate secular1m

하나증권 — 6월 8일 '검은 월요일' 조정은 압축 조정, 메모리 실적 방향 미훼손

하나증권 반도체 김록호 애널리스트: 6월 8일 조정은 외환 불안·금리 재가격화·차익실현 복합 요인으로 경기 침체 아님. 메모리 실적 방향 아직 꺾이지 않았다는 판단. 정훈님 관심 SK하이닉스·삼성전자 이익 모멘텀 thesis 유지 근거. 단, 환율 1,560원·VIX 21.5 수준의 단기 리스크 병존.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 6월 10일 미국 CPI 서프라이즈 → 연준 금리 인상 현실화 시 고밸류 반도체 멀티플 추가 압축; 환율 1,600원 돌파 지속 시 외국인 수급 이탈 가속

📅 2026-06-07 65 ai-power-bottleneck secular6mmoderate

한국카본 — 목표주가 +29.8% 상향 (47,000→61,000원) + LNG선 수주 호황 소재 수혜

한국카본 최근 7일 목표주가 +29.8% 상향. LNG선 단열재(크라이오젠) 독점 공급 구조로 조선 3사 LNG선 수주 백로그 확대 직접 수혜. 조선 섹터 secular 드라이버와 연계되어 이익 모멘텀 가시성 높음. 단 단일 브로커 상향으로 복수 확인 필요.

한국카본 017960

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | LNG선 신조 발주 급감 또는 대체 단열 소재 경쟁 심화 시 독점 프리미엄 약화

📅 2026-06-06 65 cyclical3m

현대차·기아·현대모비스 broker 목표주가 대폭 상향 — 관세 불확실성 해소 기대 + 밸류에이션 재평가

현대차 DAJU +48.4%(목표 950,000원), 기아 +20.0%(240,000원), 현대모비스 +67.3%(920,000원). 복수 broker 동시 상향으로 revision_acceleration 충족. 미-이란 종전 기대·유가 안정화 시 원가 부담 경감. 자동차 섹터 밸류에이션 재평가 모멘텀.

현대차 005380 기아 000270 현대모비스 012330

⚠️ Falsifier: 연준 금리인상 현실화로 글로벌 자동차 수요 위축 또는 미-한 관세 재협상 불발 시 thesis 반전. peak_earnings_cyclical 패턴 주의.

📅 2026-06-06 65 ai-power-bottleneck secular3mhigh

AGX(Argan) 1Q26 EPS +40.26% surprise — 데이터센터·발전소 EPC, AI 전력 인프라 수혜 글로벌 reference

Argan Inc(AGX) 1Q26 EPS Non-GAAP $3.24(예상 $2.31, +40.26% surprise), 매출 컨센 상회(#68). 발전소·데이터센터·통신 인프라 EPC 전문. AI 전력 인프라 수요 가속에 직접 수혜. 국내 두산에너빌리티·HD현대 등 EPC 체인과 동일 secular driver.

두산에너빌리티 034020

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 해외 외신 단일 건으로 국내 종목 직접 연결 약함. 두산에너빌리티 자체 EPS 컨센 revision 병행 확인 필요.

📅 2026-06-05 65 biopharma-cmo secular6m

한미약품 목표주가 +11.3% 상향(690,000원) + 2026년 기술이전 1건 이상 가이던스 — GLP-1 삼중작용제·비만 pipeline 상업화 모멘텀

한미약품 목표주가 690,000원으로 상향. 소네페글루타이드 단장증후군 허가(2033년 가정) DCF + EBITDA 복합 밸류에이션. 2026년 연내 기술이전 1건 이상 가이던스(HM15275 삼중작용제·비만 등 포함). GLP-1 신 modality 구조적 수요 chain 내 국내 pipeline 가시화.

한미약품 128940

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 2026년 기술이전 미체결, HM15275 임상 실패, 단장증후군 허가 시점 지연 시 DCF 가치 급락.

📅 2026-06-05 65 secular3m

화장품 수출 5월 YoY +24% 고신장 — 미국 +32%·유럽 +70% 주도, 실리콘투 중심 K-뷰티 글로벌 다변화 가속

5월 화장품 수출 YoY +24% 고신장. 미국 +32%, 유럽 9개국 +70%, 폴란드 월 수출 첫 $5천만 돌파(+132%). 실리콘투의 유럽 공략 효과 수치 확인. 중국 수출 YoY +2% 전환(기저 개선). 일본 -15% 부진은 아이패밀리에스씨·클리오 보수적 접근 권고. 이익 모멘텀 확실한 종목 선별 필요.

실리콘투 257540

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 미국·유럽 수출 MoM 꺾임, 실리콘투 물류비·마진 압박 확대, 채널 재고 누적 시 thesis 반전.

📅 2026-06-04 65 ai-substrate secular3m

티에스이 1Q26 EPS YoY +1,059% — 반도체 테스트 소켓 AI 수요 급증, 매출 +81.5%

티에스이 1Q26 EPS YoY +1,059.0%, 매출 YoY +81.5%, OP 420억(DART CANSLIM C strong). 반도체 테스트 소켓 수요가 HBM·AI chip 검사 공정 확대로 급증. eps_yoy_acceleration + canslim_c_strong 동시 해당. 단, broker coverage 수 및 revision 확인 필

티에스이 131290

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | EPS 급등이 일회성 기저효과 확인 시 cut. broker coverage <3 시 신뢰도 0.7x 가중.

📅 2026-06-03 65 cpo-photonics secular6m

Marvell CEO 컴퓨텍스 — Copper→Optical 인터커넥트 전환 선언, CPO 수요 구조적 확대

Marvell CEO가 컴퓨텍스에서 현재 구리 인터커넥트가 1개 랙 내부·144개 XPU 한계를 광 인터커넥트 전환 시 1,000개 이상 XPU 연결 가능으로 돌파한다고 선언. CPO·광 패키징 paradigm shift의 공급사 tier-1 확인. 한국 광부품 소재 chain 수혜 가능성 레이더.

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 광 인터커넥트 표준화 지연·비용 문제로 구리 유지 기간 연장 시 CPO 수혜 시기 후퇴. 한국 종목 chain 연결 정량 확인 필요.

📅 2026-06-03 65 secular1m

K-태양광 미국 시장 점유 확대 — 중국산 배제 + Section 232 조사 결과 임박, 선런 등 바이어 선제 대응

미국 최대 가정용 태양광 기업 선런 등이 승인 대상 모듈 목록에서 중국계 기업을 배제하기 시작. Section 232 조사 결과 6월 중 발표 임박으로 K-태양광(한화솔루션 등) 미국 시장 점유율 구조적 확대 가능. 한화솔루션(009830) DAJU +19.7% 상향 병행.

한화솔루션 009830

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | Section 232 조사 결과가 예상보다 약한 규제로 귀결되거나 적용 범위에서 한국산 제외 시 수혜 소멸. 미국 태양광 설치 수요 자체가 금리 부담으로 둔화될 경우 전체 시장 축소 리스크.

📅 2026-06-02 65 ai-power-bottleneck secular3mhigh

HPE·Dell 실적 확인 — AI 데이터센터 인프라 수요 강세, 한국 AI 인프라 밸류체인 간접 수혜

HPE가 시간외 +38% 급등하며 AI 서버·네트워킹 수요 강세를 확인. 메모리·부품 가격 인상 감내 가능한 수요 강도로 Dell과 함께 AI 인프라 capex 지속 확인. 한국 HBM·AI 기판·전력기기 수요 chain에 간접 긍정 신호. 해외 외신 단독이나 한국 chain trace 가능 수준.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | hyperscaler capex 가이던스 하향 또는 AI 수요 soft patch 확인 시 수혜 chain 동반 약화

📅 2026-06-02 65 ai-substrate secular3mmoderate

솔브레인 — 미래에셋증권 목표주가 +177.8% 상향 (21.6만→60만원) + 반도체 wet chemical 수혜

솔브레인이 미래에셋증권으로부터 목표주가 +177.8% 대폭 상향. HBM·첨단 반도체 공정 확대에 따른 wet chemical 소재 수요 구조적 증가가 배경. AI substrate chain 확장 수혜. 단일 broker 상향이나 목표주가 변동폭이 exceptional. 복수 broker 동시 상향 여부 추가 확인 필요.

솔브레인 357780

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 반도체 fab 가동률 하락 또는 wet chemical 경쟁 심화(동진쎄미켐 등) 시 ASP·마진 하락

📅 2026-06-01 65 physical-ai-vlm secular3mmoderate

LG전자 로봇·전장 사업 분할 계획 발표 상한가 — LG 지주·자회사 AI+로봇 NAV 재평가

LG전자 로봇·전장 사업 분할 계획 + 정부 로봇 통합 계획 발표로 LG전자 상한가·로보스타·두산로보틱스 등 로봇주 동반 강세. LG(지주) AI 연구원 가치 + 자회사 주가 상승으로 NAV 역대 최고치. 키움 목표주가 상향. physical-ai-vlm chain 내 한국 로봇 생태계 수혜 가시화.

LG전자 066570 LG 003550 로보티즈 108490

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | 로봇·전장 분할 계획 번복·지연 시 재평가 소멸; 정부 로봇 예산 집행 지연 시 실적 연계 미약

📅 2026-05-30 65 biopharma-cmo secular3mmoderate

한올바이오파마 목표주가 +171% 상향 — 복수 broker 동시 상향으로 이익 모멘텀 급등

한올바이오파마 신한투자증권 목표주가 48,000→130,000원(+170.8%, 2026-05-29). daju 데이터에서도 동일 +170.8% 상향 확인, 복수 broker 동시 revision 패턴. biopharma-cmo chain 내 신 modality 파이프라인 가치 재평가 진행 중. 단, EPS YoY 실측치·컨센 revision 정량 미확인으

한올바이오파마 009420

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3]

📅 2026-05-28 65 biopharma-cmo secular6mmoderate

아이엠바이오로직스 — 1Q26 영익 27억(전년 통기 3억의 9배), 매출 116억→72억(분기)

이중항체 L/O 검증 + 영익 흑자 가속. 2024년 국내 최대 L/O 후속 마일스톤·CMO 전환 가능성. 단 broker coverage 낮음 + 단일 IR 인용으로 신뢰도 가중 0.7x.

아이엠바이오로직스 493280 디앤디파마텍 347850

📅 2026-05-27 65 cyclical3mmoderate

철강 turnaround — 아시아 가격 상승 전환, 3분기부터 국내 출하가 인상 본격화

하나증권: 2026 상반기 아시아 철강가 상승 전환·한국 유통가 상승·3분기부터 출하가 인상. POSCO홀딩스(TP 74만)·현대제철(TP 5만)·풍산(TP 16만) 압축. 업황 바닥 통과 시그널 — cyclical 반등 초기.

POSCO홀딩스 005490 현대제철 004020 풍산 103140

📅 2026-05-27 65 cyclical6mmoderate

K-Energy 재평가 — 정유·석유화학·태양광 3개 섹터 동시 업사이드

하나증권: 중동 정제설비 부족으로 한국 정유사 안보 가치 재평가(Top Pick S-Oil) · 중동 석유화학 설비 피해로 2027 turnaround(Top Pick 금호석유화학) · 미국 Non-PFE 본격화로 비중국 태양광 모듈 프리미엄 확대(Top Pick 한화솔루션). 지정학 + 정책 dual driver.

S-Oil 010950 금호석유 011780 한화솔루션 009830

📅 2026-05-25 65 biopharma-cmo secular6mmoderate

한올바이오파마 D2T RA 임상 성공 — broker 목표가 73,000원(+14.1%) iM증권 상향

D2T RA 임상 성공으로 남은 임상 readout 모멘텀. 에이비엘바이오 텐배거 패턴 비교 thesis. iM증권 목표 +14.1% 상향(daju). bio modality 다양화 + 기술이전 catalyst 가능. broker coverage 강화 필요.

한올바이오파마 009420

📅 2026-05-24 65 biopharma-cmo secular6mmoderate

알테오젠 MSD 파트너십 — 할로자임 MDASE 특허 PGR 2연승으로 SC 플랫폼 경쟁 리스크 완화

MSD 파트너 알테오젠이 PTAB에서 할로자임 핵심 MDASE 특허 PGR 2연승 확인. 키트루다 SC 자산 방어력 강화. 기존 calibration 패턴에서 정훈님이 critical 확정(PTAB 판정 관련). 단, 알테오젠 패턴 lesson(컨센 royalty 기대 underdelivery 리스크) 감안해 watch 유지. 한올바이오파마 목표주가 +14

알테오젠 196170 한올바이오파마 009420

📅 2026-05-24 65 ai-substrate secular3mmoderate

지아이에스 MLCC 장비 수주 전년 대비 3배 증가 — AI 서버 구조적 고성능 MLCC 수요

지아이에스 이달 기준 MLCC 장비 수주 YoY 3배 이상 증가, 전 사업부문 누적 수주잔고 YoY +180%. AI 서버 확산으로 고성능 MLCC 수요 구조적 증가. 국내 최대 MLCC 제조사 삼성전기에 핵심 컷팅 장비 공급. 삼성전기 1조5570억 LTA 수주와 chain 동조화. 단, broker coverage 미확인 상태.

지아이에스 306620 삼성전기 009150

📅 2026-05-23 65 ai-power-bottleneck secular6mmoderate

제1차 재생에너지 기본계획 — 2030 100GW · 단가 하락이 사업자 마진 압박 양면성

환경부 2030 재생에너지 100GW 조기 달성, RPS 폐지 후 용량단위 계약시장 전환. 태양광 150→80원/kWh, 해상풍력 330→150원/kWh 비용 목표 — 양면성: capex 확대 긍정 vs 단가 하락이 사업자 마진 압박. 송변전 기자재(LS ELECTRIC·산일전기·일진전기·대한전선)는 backlog 가시성 유지, 신재생 사업자는 마진 우려.

LS ELECTRIC 010120 산일전기 062040 대한전선 001440 일진전기 103590

📅 2026-05-21 65 physical-ai-vlm secular12mmedium

현대차 보스턴다이나믹스 휴머노이드 Atlas — 그룹 수직통합 2.5만대 이상 내재 수요 확보, 2028년 미국 연 3만대 생산

Atlas 1.9m/90kg 사양, 그룹 72개사·139공장 수직통합 밸류체인. 2026년 조지아 RMAC 개소, 2028년 미국 생산법인 연 3만대·액츄에이터 현지화. physical-ai-vlm chain의 한국 최선호 실물 공급망 시그널. 단 2026~2027 EPS 기여는 제한적이며 현재 컨센 미반영 구간.

현대차 005380 현대모비스 012330

📅 2026-05-20 65 cyclical6mmedium

삼성E&A, GCC 중동 수주 모멘텀 — 사우디 capex 확대 수혜 1순위, 목표주가 +66.7% 상향

키움증권: GCC 수혜 순위 삼성E&A 1위. 사우디 전쟁 피해 경미·고유가 세입 증가로 자본지출 확대 전망. BNK투자증권 목표주가 3.6만→6만원(+66.7%). backlog_visibility_strong 부분 충족. 해외 수주 모멘텀 가시성 상대적으로 높음. target_price_surge 충족(+20% 이상).

삼성E&A 028050

📅 2026-07-11 64 secular12mmedium

스타링크 위성 10만기 신청 — 위성 단말 보호필름 공급망 후보

SpaceX가 스타링크 위성을 10,800기에서 10만기로 확대 신청했고 가입자 증가가 예상된다. 상아프론테크의 위성 수신기 보호필름 공급 가능성이 언급됐으나 기존 chain에는 없는 위성 단말 소재 thesis다.

상아프론테크 089980

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | ⚔️ 의도적 도전: FCC 승인 규모 축소 또는 상아프론테크의 실제 공급계약·매출 비중 확인 실패 시 new_chain 폐기

📅 2026-07-09 64 cyclical3mhigh

신한지주·KB금융 — 비은행과 환원으로 이익 추정 상향

신한지주는 비이자이익 성장과 ROE 개선, KB금융은 비은행 성장과 순이익 추정 상향을 근거로 목표가가 각각 +16%, +10.5% 상향됐다. 구조 성장 chain은 아니지만 금리 상승·거래대금 증가 환경의 방어적 earnings momentum이다.

신한지주 055550 KB금융 105560

⚠️ Falsifier: 충당금 증가 또는 NIM 하락으로 비은행 이익 개선분이 상쇄되면 제외

📅 2026-07-06 64 cyclical6mmedium

인바운드 회복·초고환율 — 국내 호텔·면세·백화점 이익 회복 후보

방한 외국인 입국자수가 2027년 2350만명으로 코로나 고점 돌파 전망이며, 원/달러 1550원대 고환율은 외국인 가격 메리트를 키운다. 기존 chain에는 없지만 소비·레저 이익 회복 후보로 watch 성격의 신규 chain이다.

신세계 004170 현대백화점 069960 호텔신라 008770

⚠️ Falsifier: 방한객 회복이 객단가·면세 매출 증가로 연결되지 않거나 원화 강세 전환 시 thesis 약화

📅 2026-07-05 64 ai-power-bottleneck mixed12mmoderate

건설업의 원전·LNG·AI 인프라 수주 영역 확장

건설업은 주택 중심 저평가에서 원전·LNG·AI 인프라 수주로 성장 동력이 이동 중이라는 신한투자증권 관점이 제시됐다. 산업 thesis는 유효하지만 종목별 backlog와 EPS revision 확인이 필요하다.

⚠️ Falsifier: 원전·LNG·AI 인프라 신규 수주가 주택 부진을 상쇄하지 못함

📅 2026-06-16 64 ai-power-bottleneck secular6mmoderate

데이터센터 Off-grid/On-site 발전 전환 — ESS 수주 본격화, 배터리 섹터 저점 매수 기회

하나증권: Co-location 제한으로 하이퍼스케일러 전력 조달이 Off-grid/On-site 발전으로 전환 중. LG에너지솔루션·Fluence Energy 데이터센터향 ESS 수주 발표. GM·Ford ESS 사업 진출 가속화. 배터리 섹터 주가 조정으로 에코프로비엠·포스코퓨처엠 매수 구간 진입 판단. ai-power-bottleneck chain 전

LG에너지솔루션 373220

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]

📅 2026-06-09 64 ai-power-bottleneck secular6mmoderate

FuelCell Energy — 데이터센터 중심 수주 파이프라인 4GW, 평균 프로젝트 130MW로 급확대

FuelCell Energy 2Q26 어닝콜: 제출 파이프라인 4GW(전체 89%가 데이터센터), 평균 프로젝트 130MW로 대형화(#40). AI 데이터센터 온사이트 전력 수요 구조적 성장 확인 — ai-power-bottleneck chain 직접 수혜. 한국 연료전지·SMR 관련주(두산퓨얼셀 등) 연동 watch.

두산퓨얼셀 336260

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]

📅 2026-06-09 64 ai-substrate secular3mmoderate

솔브레인 — 미래에셋증권 목표주가 21.6만→60만원(+177.8%) 상향 + 반도체 소재 구조적 수혜

솔브레인 미래에셋증권 목표주가 216,000→600,000원(+177.8%) 상향(#broker revision). HBM·선단공정 전환에 따른 식각액·CMP 슬러리 수요 급증 — ai-substrate chain 소재 tier. 단일 broker 상향 주의.

솔브레인 357780

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3]

📅 2026-06-07 64 physical-ai-vlm secular6mmoderate

현대차·기아·현대모비스 — 복수 브로커 목표주가 대폭 상향 + 엔비디아 Drive Hyperion L4 로보택시 협업

현대차 +48.4%(목표 950,000원)·기아 +20.0%(240,000원)·현대모비스 +67.3%(920,000원) 목표주가 동시 상향. 엔비디아 Drive Hyperion 기반 L4 로보택시 글로벌 협업에서 현대차그룹 직접 수혜 기대. Physical AI·자율주행 secular driver 연계. 단 5월 판매 -3.2% YoY 등 단기 실적 헤드윈

현대차 005380 기아 000270 현대모비스 012330

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 5월 글로벌 판매 부진(-3.2%) 지속·관세 영향 실적 하향 또는 엔비디아 로보택시 협업 구체화 지연 시 thesis 약화

📅 2026-06-06 64 ai-substrate secular3m

네오티스(085910) — 대만 Topoint PCB 드릴비트 peer, AI ABF 기판 드릴링 수요 +86.3% YoY 사상 최대

대만 Topoint(네오티스 Peer) 5월 매출 +86.3% YoY 사상 최대(#73). AI·HPC용 ABF 기판 고다층화·미세 비아 확대로 고급 드릴링 공구 수요 급증. 네오티스는 국내 유일 PCB 드릴비트 전문 업체로 직접 수혜 체인.

네오티스 085910

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | broker_coverage_low 패턴 해당 가능성. 네오티스 자체 EPS·컨센 revision 데이터 미확인 상태. 대만 peer 데이터만으로 critical 승격 불가.

📅 2026-06-05 64 cyclical1m

마카오 GGR 5월 $28억(+7% YoY) 두 자릿수 성장 지속 + 국내 외인 카지노 2Q 사상 최대 실적 예상 — 롯데관광개발·파라다이스 이익 모멘텀

마카오 GGR 5월 $28억(+7% YoY)·누적 $134억(+11%). 국내 외인 카지노 2Q 사상 최대 실적·어닝 서프라이즈 예상. 한일령 수혜 + 고유가發 단거리 노선 확대 부산 카지노 수혜. 롯데관광개발(롤링 경쟁력 강화)·파라다이스(신규 호텔 램프업) 하반기 최대 실적 전망. 카지노 인덱스 급락은 개별사 이슈로 업황과 무관.

파라다이스 034230 롯데관광개발 032350

⚠️ Falsifier: 중국 관광객 재감소, 환율 급변, 한일령 해제, GGR 성장률 재하락 시 thesis 반전.

📅 2026-06-01 64 physical-ai-vlm secular3mmoderate

로보티즈 역사적 신고가 +22.9% — 중국 휴머노이드 액추에이터 100만개 수주·LG전자 협업·AI 소스코드 오픈

로보티즈가 중국 휴머노이드 시장 액추에이터 100만개 수주 호재 + LG전자 협업 + AI 사피엔스 프로토타입 공개로 역사적 신고가 달성. 액추에이터 독점 구조가 humanoid 양산 수혜의 직접 경로. 단, 목표주가 435,000원 대비 현재 402,000원으로 upside -7.6%로 단기 선반영 우려.

로보티즈 108490

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 중국 100만개 수주의 계약 공시 미확인·실제 납품 지연 시 실적 연계 약화; 현재가가 목표주가 상회로 단기 차익 실현 압박

📅 2026-05-29 64 cyclical3mhigh

4대 금융지주+카카오뱅크 — '26년 합산 순이익 19.7조원(+6.9%) 사상 최대·총환원율 50% 도달

비은행(증권) 계열사 약진 + 부동산 PF 충당금 부담 해소로 사상 최대 실적 전망. 우리금융 CET1 13% 달성 시 4대 지주 총환원율 50% 도달, 밸류업 완성 단계. EPS 증가+환원율 상승 결합이나 secular driver 부재·은행 cyclical 성격으로 watch.

KB금융 105560 신한지주 055550 우리금융지주 316140

📅 2026-05-28 64 mark-20260518-staged-0 secular6mmoderate

로켓랩 SDA 트래킹 레이어 트랜치 3 — 13억 달러+ 미사일 방어 위성 누적 계약

미국 우주방산 capex 가시화. K-방산 광학·통신 부품 trickle-up 가능. SDA·우주 인터커넥트 chain CPO·광학 모듈 새 thesis.

한화시스템 272210 쎄트렉아이 099320

📅 2026-05-27 64 ai-power-bottleneck secular3mmoderate

삼성에스디에스 — KKR 협력 + 삼성전자·NVIDIA AI 인프라 chain, 52주 신고가

삼성에스디에스 +15.4% 52주 신고가. KKR 전략 협력 글로벌 M&A 추진 + 삼성전자-NVIDIA AI 인프라 신규 사업 기회. 1개월 buy 10건. AI 인프라 SI proxy로 관심.

삼성에스디에스 018260

📅 2026-06-26 63 ai-power-bottleneck secular3mhigh

TD Synnex(SNX) EPS +17.2% 서프라이즈·매출 $19.57B(컨센 $16.80B 대비 +16.5%) — AI 하이퍼스케일러 IT 유통 수요 폭발 확인

TD Synnex가 1Q26 EPS $4.85(컨센 $4.14, +17.15%), 매출 $19.57B(컨센 $16.80B, +16.5%) 기록. 글로벌 IT 유통·하이퍼스케일러 데이터센터 인프라 수요 폭증의 실물 확인. AI capex 붐이 서버·스토리지·네트워크 장비 유통 체인 전반으로 파급 중임을 실적으로 증명.

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | hyperscaler capex 계획 하향 조정 또는 유통 마진 압박 심화로 EPS 가속 둔화 시 재분류

📅 2026-06-25 63 biopharma-cmo secular6mmedium

일라이 릴리 — 앱스코 테라퓨틱스와 최대 $19억 항암 라이선스 계약 + M&A 공격 지속 — ADC·정밀의학 CMO 수요 유발

일라이 릴리가 앱스코 테라퓨틱스와 다중 표적 신약 라이선스 계약(최대 $19억 마일스톤 + 로열티) 체결. 릴리의 공격적 외부 파이프라인 확보 지속이 ADC·신 modality CMO/CDMO 수요를 유발하는 구조. 정훈님 관심등록(릴리 M&A 시그널)과 정합. 한국 CMO chain(삼성바이오로직스 등) 간접 수혜 모니터링. 정량 EPS 데이터 미확인으로

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 릴리 파이프라인 실패 또는 CMO 수주 미전가 시 thesis 약화.

📅 2026-06-23 63 ai-power-bottleneck secular6mmedium

한국 AI 데이터센터 전력 수요 → K-GX 재생에너지 직공급 정책 — AIDC 특별법 2027년 시행 가시화

정부가 해남 솔라시도 9.8GW 태양광 단지를 국가AI컴퓨팅센터에 직접 공급하는 K-GX 거점화 추진, 2027년 3월 AIDC 특별법 시행 예정. 발전공기업 5개사 통합(6월 18일)·비수도권 특구·재생에너지 PPA 연계 정책 구체화. AI 데이터센터 전력 수요와 재생에너지 공급망 직접 연결로 관련 인프라 투자 확대 본격화.

산일전기 062040 LS ELECTRIC 010120

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | AIDC 특별법 국회 통과 지연 시 정책 catalyst 후퇴. 재생에너지 PPA 단가 협상 난항으로 투자 지연.

📅 2026-06-21 63 cyclical6m

이란 종전 MOU — 중동 건설 재건 수혜 + 현대건설·삼성E&A·DL이앤씨 중장기 수주 모멘텀

미·이란 종전 MOU에 따른 최소 3,000억달러 이란 재건 계획이 포함됐으며, 정유화학·발전소·유전개발 등 플랜트 위주로 수주 기회가 발생한다. 대신증권은 현대건설 목표주가 195,000원(+126.7%), 삼성E&A 73,000원(+108.6%)을 상향했다. 단, 실제 수혜는 최종 합의 이후로 시차가 존재하며 플랜트 인력 제약이 변수다.

현대건설 000720 삼성E&A 028050 DL이앤씨 375500

⚠️ Falsifier: MOU 60일 휴전 종료 후 최종 합의 실패 또는 이란 핵 협상 교착 시 재건 수주 파이프라인 소멸. 플랜트 인력 제약으로 실제 수주→매출 인식 2~3년 지연 가능

📅 2026-06-20 63 biopharma-cmo secular6m

디앤디파마텍 GLP-1/GCG 계열 DD01 2상 긍정 결과 — MASH 치료제 Best-in-class 포지셔닝 + 연내 기술수출

디앤디파마텍이 주간 상승률 +35.2%(시총 4.9조)로 급등. DD01(MASH) 2상 긍정 결과로 GLP-1/GCG 계열 Best-in-class 포지셔닝 확보 기대. 연내 기술수출 목표 발표 및 기술이전 논의 중. 정훈님 관심등록 GLP-1(일라이릴리 비만치료제) chain과 연결 가능성. 단 아직 임상 2상 단계로 3상 진입·기술이전 계약 미확정 —

디앤디파마텍 347850

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 기술이전 협상 결렬 또는 임상 3상 설계 미흡으로 파트너 확보 실패 시, 알테오젠 패턴(기대 대비 underdelivery) 재현 리스크

📅 2026-06-20 63 secular6m

EU 중국산 PHEV 추가 관세 도입 예정 — K-배터리 반사 수혜 모멘텀

EU가 BEV에 이어 PHEV에도 추가 관세 도입 예정. BYD·Geely·Chery의 PHEV 중심 수출 급증에 대응. 독일 찬성 입장으로 통과 가능성 높음. K-배터리(LG에너지솔루션·삼성SDI·SK온)에 구조적 수혜. 삼성SDI 당일 +6.32% 강세로 선행 반응. 단 정량 EPS 영향 데이터 부재로 watch.

삼성SDI 006400

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | EU 관세 투표 부결 또는 중국 보복관세로 유럽 완성차 수출 타격 시

📅 2026-06-19 63 ai-substrate secular6mmedium

Agentic AI → CPU 시장 급성장 — BofA AMD·인텔 동시 상향, 2030년 서버 CPU $1,700억

BofA가 Agentic AI 부상으로 CY30 서버 CPU 시장을 $1,700억+(CAGR +37%)으로 상향 조정하며 AMD 목표가 $560, 인텔을 Underperform→Buy·목표가 $135로 두 단계 상향(정훈님 관심등록). AI 에이전트 확산 → CPU 수요 재부상 paradigm. 한국 관련 chain(삼성전자 파운드리·SK하이닉스 CPU용

삼성전자 005930 SK하이닉스 000660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | Agentic AI 수익화 지연 또는 ARM·RISC-V 기반 대체 아키텍처 부상으로 x86 CPU 시장 성장 제한 시 thesis 약화.

📅 2026-06-18 63 ai-substrate secular3mmedium

고영 — daju broker 목표 50,000원(+127.3%) 상향 + AI·반도체 검사장비 secular 수요

고영(098460) 리딩투자증권 목표 50,000원(+127.3%, 2026-06-16). AI·반도체 패키징 검사 수요 구조적 확대와 연결. target_price_surge trigger 충족(+127.3%). daju 데이터 최신(7일 이내) 확인. 단 단일 broker 상향이라 broker_coverage_low 리스크 flag. 컨센 다수 brok

고영 098460

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 단일 broker 상향에 그치고 컨센 복수 broker revision 미발생 시 신뢰도 0.7x 하향 적용. EPS 정량 미확인 상태 지속 시 watch 유지.

📅 2026-06-17 63 ai-substrate secular3mmoderate

Kingboard CCL·Prepreg 4번째 가격 인상 15% — CCL 원가 전가 구조 지속, PCB 기판 마진 영향

중국 Kingboard가 구리·유리섬유 가격 상승을 근거로 CCL·Prepreg 각각 15% 인상(올해 4번째). AI 서버·HBM 기판 수요 구조 속 원재료 가격 전가 기조 지속. 국내 심텍·코리아써키트·이수페타시스 등 PCB 기판 업체의 판가 전가 가능성 및 마진 영향 모니터링 필요.

심텍 222800 코리아써키트 007810

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 구리·유리섬유 가격 반락 또는 AI 서버 기판 수요 둔화로 가격 전가 실패 시 마진 훼손

📅 2026-06-16 63 ai-power-bottleneck secular6mmoderate

SMR·원전 온사이트 발전 — 데이터센터 전력 규제 강화로 기저전원 필요성 부각

iM증권: 미국 시애틀·뉴욕주 대형 데이터센터 신규 건설 금지법 통과로 BTM 체제 확대 불가피. 재생에너지+가스+ESS 조합만으로 부족하며 SMR 등 중장기 기저전원 필요성 명확화. 두산에너빌리티(SMR 수주·데이터센터 PPA) ai-power-bottleneck chain 직결. 정책 리스크(인허가 지연)는 falsifier.

두산에너빌리티 034020

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]

📅 2026-06-14 63 cyclical6mmoderate

삼성물산 목표주가 +27% 상향 → 52만원 — 거버넌스 개혁·지주사 밸류에이션 재평가 모멘텀

삼성물산 DAJU broker 목표주가 +26.8% → 520,000원. 상법 개정·지주사 거버넌스 개혁 시행으로 밸류에이션 재평가 구조적 기회. 삼성그룹 구조재편 가능성 논의와 맞물려 복합 모멘텀. 단, 정치적 프로세스 지연 리스크 잔존.

삼성물산 028260

⚠️ Falsifier: 상법 개정 추진 재무산 또는 정권 교체로 거버넌스 개혁 모멘텀 소멸 시 thesis 반전

📅 2026-06-13 63 ai-power-bottleneck secular6mmoderate

삼성물산 — 보유자산 102조 + 원전 수주 기대 + 목표주가 +26.8% 상향 (저평가 해소 모멘텀)

삼성물산이 삼성전자·삼성생명 지분 등 102조원 자산을 보유하며 지주사 할인 해소와 외국인 매수 유입이 진행 중. 건설 및 상사 본업 견조 + 원전 수주 기대. broker 목표주가 +26.8% 상향.

삼성물산 028260

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 원전 수주 구체화 지연 + 삼성전자 주가 부진으로 보유자산 가치 하락 시 재평가 thesis 약화

📅 2026-06-11 63 ai-power-bottleneck secular6mhigh

데이터센터 리츠 — YTD TR +38.5%, AI 인프라 수요 기반 펀더멘탈 주도 리레이팅 지속

미국 데이터센터 리츠 YTD Total Return +38.5%로 S&P 500 상회. AI 데이터센터 임대 수요 급증이 금리 상승 압박을 상쇄하며 실적 개선 주도. hyperscaler CAPEX 폭증(오라클 RPO +363%)과 직결. 한국 데이터센터 관련 인프라 리츠·부동산 밸류체인 간접 수혜 가능성.

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | 금리 추가 상승(연준 인상 재개) 시 cap rate 확대로 리츠 밸류에이션 하락. 장기금리 5% 이상 안착 시 데이터센터 리츠도 예외 없이 멀티플 압박.

📅 2026-06-10 63 cyclical6mlow

대우건설 — 현대차증권 목표가 +332.4% (7,400→32,000원), 원전·중동 재건 복합 카탈리스트

대우건설 목표가 7,400→32,000원(+332.4%)으로 단일 종목 최대 상향폭 기록(broker consensus 14일 data). 원전·중동 재건 수혜 복합 thesis. 하나증권 건설섹터 리포트에서 중동 재건주로 분류(#21). broker_coverage_low 위험 존재하나 상향폭 극단적 — 정량 확인 전 watch 유지.

대우건설 047040

⚠️ Falsifier: 단일 브로커 상향(현대차증권 1개사만)으로 복수 브로커 컨센서스 미확인. 중동 종전 결과 미확정 시 재건 수주 가시성 낮음

📅 2026-06-09 63 biopharma-cmo secular6mmoderate

한올바이오파마 — 신한투자증권 목표주가 48,000→130,000원(+170.8%) 상향 + 일라이릴리 GLP-1 M&A 수혜

한올바이오파마 신한투자증권 목표주가 +170.8% 급상향(#broker revision data). 일라이릴리 GLP-1 현금 기반 공격적 M&A 시그널 — 정훈님 관심등록 마킹 종목으로 직접 지목. 단 단일 broker 상향이므로 broker_coverage_low 플래그 적용, 가중 0.7x.

한올바이오파마 009420

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3]

📅 2026-06-07 63 ai-power-bottleneck secular3mmoderate

하이퍼스케일러 AI 서버 수요 하이퍼스케일러 외 기업(엔터프라이즈·정부)으로 확산 — HPE 실적·BOA 컨퍼런스 확인

HPE 1Q26 실적에서 일반 기업·정부 대상 AI 서버 신규 수주 증가와 매출 성장 가이던스 상향 확인. AI 투자 확산이 hyperscaler→엔터프라이즈로 확대되는 구조적 전환 시그널. 구글이 xAI 컴퓨팅 확보를 위해 SpaceX에 32개월간 월 $9.2억 지급 계약 체결로 데이터센터 전력·인프라 수요 가속 확인.

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]

📅 2026-06-07 63 biopharma-cmo secular6mmoderate

한미약품 — Eli Lilly향 1.9조원 빅딜 + 오스코텍 Agios향 9,600억원 기술이전 동시 성사 + CMO·CDMO chain

한미약품이 Eli Lilly향 1.9조원(선급금 ~6%) 계약, 오스코텍이 Agios향 9,600억원 기술이전을 동시 성사. 국내 바이오 섹터 기술이전 규모 사상 최대급으로 CMO·CDMO 수요 확대로 연결. 삼성바이오로직스 등 CDMO chain 간접 수혜 가시성 높아짐. 단 주가 반응 부진으로 컨센 기대 underdelivery 리스크 모니터링.

한미약품 128940 삼성바이오로직스 207940 오스코텍 039200

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | 알테오젠 패턴 경계 — 빅딜 발표 후 주가 반응 부진 지속 시 컨센 underdelivery 신호. 선급금 비율(~6%) 낮아 마일스톤 실현 가시성 추가 확인 필요

📅 2026-06-06 63 ai-power-bottleneck secular6m

스페이스X-구글 컴퓨팅 용량 계약 — AI 인프라 클라우드 수요 재확인, NVIDIA GPU 11만개 활용

스페이스X가 구글과 2026.10~2029.06 월 9.2억 달러 컴퓨팅 용량 계약 체결(#39). NVIDIA GPU 11만개+CPU·메모리 포함. AI 인프라 수요의 구조적 지속성 재확인. 하이퍼스케일러 capex 1조 달러 thesis와 정합. 메모리·AI 기판 수혜 간접 확인.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | JP모건 지적(#18) 데이터센터 60% 착공 지연이 실제 capex 집행 지연으로 이어질 경우 GPU·메모리 수요 시점 후퇴 리스크.

📅 2026-06-05 63 ai-substrate secular6mhigh

TSMC 2026년 capex $520억~$560억 유지 + High-NA EUV 연구개발 투자 확정 — AI 반도체 첨단 공정 수요 구조적 확인

TSMC가 2026년 자본 지출 $520억~$560억 전망을 유지하며 성장 기조 확인. High-NA EUV는 A14 양산에 미적용(비용 이슈)하나 연구개발 목적 구매 확정. 인텔은 14A 공정부터 도입 계획. 하이퍼스케일러 CAPEX 1조 달러 돌파 전망(정훈님 관심등록)과 연결되는 구조적 수요 확인.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | TSMC capex 계획 하향 조정, AI 반도체 선단 공정 수요 둔화, 고객사 주문 취소 시 thesis 반전.

📅 2026-06-03 63 biopharma-cmo secular3m

한미약품 목표주가 +11.3% 상향 + Eli Lilly 향 1.9조원 빅딜 동시 성사 — GLP-1/비만약 pipeline 재평가

한미약품(128940)이 DAJU 데이터에서 목표주가 690,000원(+11.3%) 상향. Eli Lilly 향 1.9조원 빅딜(#2) 동시 성사로 GLP-1 pipeline 가시화. ASCO·ADA 등 학회 catalyst 집중 구간. 주가 반응이 발표 전 수준 회귀 상태라 저점 매수 관점 가능. 단 선급금 비중(~6%) 낮아 royalty 구조 확인 필

한미약품 128940

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 선급금 비중 6% 수준으로 royalty 구조 미반영 → 알테오젠 패턴(컨센 기대 underdelivery) 가능성. 주가 반응 부진이 지속되면 컨센 revision 음전환 신호로 해석.

📅 2026-06-02 63 ai-substrate secular3mmoderate

해성디에스 — DS투자증권 목표주가 +252.9% 상향 (3.4만→12만원) + AI 반도체 리드프레임 수혜

해성디에스에 대해 DS투자증권이 목표주가를 3.4만→12만원으로 +252.9% 급상향. AI chip 패키징 수요 증가에 따른 리드프레임 공급 구조적 부족이 배경으로 추정. ai-substrate chain 소재 수혜. 단일 broker 상향이나 이례적 변동폭은 컨센 추가 상향 가능성을 시사.

해성디에스 195870

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | AI chip 패키징 공정 변화(CPO 전환 등)로 리드프레임 수요 급감 또는 중국 경쟁사 저가 공급

📅 2026-06-01 63 ai-power-bottleneck secular6mmoderate

비에이치아이 도시바 플랜트에 LNG 복합화력 발전설비 1,883억·6년 11개월 공급계약 체결

비에이치아이가 Toshiba Plant Systems와 국외 LNG 복합화력 발전설비 공급계약 1,883억원 체결(매출 대비 24.3%, 계약기간 2033년까지). 장기 backlog 가시성 확보. AI 전력 수요 확대 맥락의 발전설비 수주로 ai-power-bottleneck chain 간접 수혜. 단, 단일 계약 수준이라 지속 수주 모멘텀 확인 필요.

비에이치아이 083650

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 수주 단발성으로 후속 계약 미발생 시 backlog 가시성 희석; 원자재·공사 원가 급등 시 margin 훼손

📅 2026-05-30 63 biopharma-cmo secular6mmoderate

리가켐바이오 — TROP2 ADC 적응증 확장 + 글로벌 빅파마 라이선스 딜 모멘텀

AZ Datroway가 TNBC 1차 치료제 FDA 승인 획득, TROP2 ADC 시장 확장 입증. 리가켐바이오의 LCB84 등 ADC linker 플랫폼 가치 재조명. 메리츠증권 커버리지에서 'TROP2 ADC 방향성 유효' 평가. biopharma-cmo chain 내 ADC 수요 구조적 성장 직결. 단, 정량 EPS revision·컨센 상향 미확인

리가켐바이오 141080

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]

📅 2026-05-24 63 ai-substrate secular6mmoderate

두산테스나 목표주가 66,000→190,000원(+188%) — 삼성 파운드리 수주 + AI LPU 테스트 매출 개시

BNK투자증권 두산테스나 목표주가 66,000→190,000원(+188%) 상향. 삼성 파운드리 수주 증가로 내년 EPS +35% 상향, 11월부터 북미 고객 AI서버 LPU 테스트 매출 발생 전망. CIS 테스트 장비 투자 2,053억원. 단, 단일 broker(BNK) 커버리지 한정 → broker_coverage_low 패널티 적용, 가중 0.7x 조

두산테스나 131970

📅 2026-05-21 63 ai-power-bottleneck secular6mmedium

삼성E&A, 목표주가 +66.7% 상향 (BNK투자 36,000→60,000원) — AI 데이터센터 플랜트·LNG 수주 모멘텀

BNK투자증권 목표주가 66.7% 대폭 상향. daju 데이터 확인(28050). AI 인프라·LNG 플랜트 수주 backlog 가시성 확대 시그널. 조선·플랜트 복합 수혜 구조. 단 단일 broker 상향이며 복수 broker 동시성 미확인, watch 등급.

삼성E&A 028050

📅 2026-05-21 63 secular3mmedium

한화투자증권, 두나무(Dunamu) 지분 9.84% 추가 취득 5,978억원 — 가상자산 거래소 수익 내재화 신규 thesis

한화투자증권이 두나무 주식 1,361,050주를 약 5,978억원에 추가 취득(취득 후 지분율 9.84%), 취득 예정일 2026-06-15. 시간외 +9.87% 급등. 가상자산 거래 활성화 국면에서 국내 최대 가상자산 거래소 지분 내재화 — 증권사의 가상자산 수익 직접 편입이라는 신규 이익 구조. 기존 증권업·AI·반도체 chain에 미분류. 정훈님 검증

한화투자증권 003530

📅 2026-05-20 63 ai-power-bottleneck secular6m

ADI(아날로그디바이시스), AI 전력반도체 엠파워세미컨덕터 15억달러 인수 — GPU 수직 전력 공급 기술 M&A, 한국 전력 반도체 업체 재평가 가능성

ADI가 AI 데이터센터 전력 병목 해결 목적으로 엠파워세미(GPU 수직 전력 공급·전력손실 20% 절감 기술) 15억달러 인수. 피델리티·삼성벤처투자 기존 투자. AI 전력관리 반도체 M&A 빅뱅 → 한국 전력반도체·패키지 업체 secular_paradigm_shift 재확인. ai-power-bottleneck chain 심화 신호.

📅 2026-07-06 62 mark-20260518-staged-0 secular1mmedium

캐나다 잠수함 사업 발표 임박 — K-해양방산 수출 option value

캐나다 잠수함 사업 발표가 임박한 가운데 TKMS 악재로 판세 변화 가능성이 언급됐다. 한국 해양방산 chain에는 option value가 있으나 수주 확정 전이고 입력 내 직접 종목·계약 규모가 제한적이라 watch다.

한화오션 042660 HD현대중공업 329180

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 캐나다 사업에서 한국 조선사의 shortlist 제외 또는 TKMS 리스크 해소 시 thesis 약화

📅 2026-07-05 62 mark-20260518-staged-0 secular12mmoderate

방산 공급망 재편과 유럽 포탄 수요

라인메탈의 우크라이나 장거리 155mm 포탄 공급과 2030년 150만발 생산 목표는 글로벌 방산 수급 재편을 재확인한다. 한국 방산 수출 chain과 방향은 같지만 한국 기업 수주 직접성은 제한적이다.

한화에어로스페이스 012450 LIG넥스원 079550

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 유럽 방산 증설이 한국 업체 신규 수출계약으로 이어지지 않음

📅 2026-07-04 62 ai-substrate secular6mmoderate

SK하이닉스 ADR 상장 추진과 글로벌 투자자 기반 확대

SK하이닉스의 나스닥 ADR 추진은 글로벌 long-only 수급 기반 확대와 밸류에이션 재평가 가능성을 만든다. 다만 신주 발행·희석 구조가 함께 보도되어 earnings quality는 중립으로 둔다.

SK하이닉스 000660 SK 034730

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | ADR 상장이 대규모 희석 또는 자금조달 부담으로 해석되면 하향

📅 2026-06-26 62 ai-power-bottleneck secular6mmoderate

미국 원전 밸류체인 재건 본격화 — DOE 대출·규제 완화·대미투자 3중 정비, 한국 원전 기자재 수혜 가시성 증가

미국 DOE 대출 프로그램·주정부 규제 완화·대미 직접투자 동시 진행으로 원전 프로젝트 구체화 가속. 장납기 기자재·주기기 실물 공급망 중심 수혜 기업 선별 접근 유효. 유틸리티 섹터 비중 확대 시점 도달 판단. 금리 상승은 밸류에이션 부담이나 내러티브 훼손 없음.

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 미국 원전 프로젝트 발주 지연(NRC 허가 장기화) 또는 금리 상승 지속으로 프로젝트 IRR 훼손 시 수혜 기업 이익 가시성 약화

📅 2026-06-25 62 physical-ai-vlm secular6mmedium

마이크론 SCA — 자동차·ADAS 메모리 수요 구조적 확대 (레이 등 한국 차량용 부품 chain)

마이크론 어닝콜에서 ADAS L2+ 차량의 메모리·스토리지 탑재량이 일반차 대비 5배 이상이며, 비중이 올해 20% 돌파 후 2030년 40% 초과 전망. 자동차 부문 SCA 3년 계약 체결 확인. 한국 차량용 반도체 부품(레이 등) 및 ADAS 솔루션 관련 수혜 모니터링. 정량 실적 데이터 직접 확인 미완.

레이 228670

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | ADAS 침투율 전망 하회 또는 한국 부품사 수주 미가시화 시 thesis 약화.

📅 2026-06-24 62 physical-ai-vlm secular3mmoderate

클로봇 두산로지스틱스솔루션 지분 100% 인수 — 물류 자동화 로봇 수직통합 전략

클로봇(466100)이 두산로지스틱스솔루션 지분 100%를 685억원에 인수(두산으로부터 52억 취득 + 633억 유상증자). AMR+물류 자동화 소프트웨어+WMS 수직통합으로 Physical AI 로봇 솔루션 경쟁력 강화. Physical AI·VLM chain 내 한국 로봇 밸류체인 M&A catalyst. 정량 EPS revision 아직 미확인이나

클로봇 466100

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]

📅 2026-06-24 62 secular3mmoderate

SKT·LGU+ 2Q26 연결 영업이익 YoY·QoQ 증가 전망 + AI RAN 요금제 개편 기대 — 통신 실적 모멘텀 재부각

하나증권이 국내 통신서비스 비중확대 유지, SKT/LGU+의 2Q26 연결 영업이익이 전년·전분기 대비 증가 전망. AI RAN 도입 이슈화로 장기 요금제 개편 기대감 상승, LTE/5G 요금제 통합으로 요금 인하 이슈 종료. 금리 상승 환경에서 통신의 방어적 특성과 실적 개선 복합. 실적 발표 D-51일(8월) window 내 catalyst 가능.

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]

📅 2026-06-22 62 ai-substrate secular3m

LG이노텍 broker 목표주가 +191.7% 상향 — AI 기판·광학 부품 이익 모멘텀

미래에셋증권이 LG이노텍(011070) 목표주가를 48만→140만원(+191.7%)으로 대폭 상향(DAJU 데이터). FC-BGA 기판 및 카메라 모듈 AI 서버 채택 확대가 배경으로 추정. ai-substrate chain 수혜 구조. 단일 broker 상향 — revision_strength 신뢰도 0.7x 적용, watch 유지.

LG이노텍 011070

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 애플 카메라 모듈 발주 감소 또는 FC-BGA 공급 과잉 전환 시 thesis 훼손. 단일 broker 상향으로 컨센 추종 여부 미확인.

📅 2026-06-21 62 mark-20260518-staged-0 secular1m

이란-미국 협상 진전 + 호르무즈 해협 통행 정상화 — 유가 하락·해운 정상화 수혜 chain 가시화

이란 협상단 스위스 파견(#2), 미국-이란 MOU 동결자산 단계 해제 합의(#5), 트럼프 60일 휴전 통행료 면제 발표(#11), 미 중부사령부 '55척 통과 정상' 확인(#8) 등 복수 소스가 호르무즈 정상화를 교차 확인. 마킹 관심 종목 한화오션·HD현대중공업의 '이란 종전 합의 임박 → 해운 정상화 수혜 chain'과 직접 정합. 단, 이란 호르무

한화오션 042660 HD현대중공업 329180

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=4] | 이란 호르무즈 재봉쇄 또는 협상 결렬 시 지정학 리스크 재부각으로 thesis 반전

📅 2026-06-21 62 biopharma-cmo secular3m

파마리서치 — KB증권 목표주가 88,900→430,000원 (+383%) + 바이오 구조적 성장

KB증권이 파마리서치 목표주가를 383.7% 대폭 상향했다. 단, 단일 브로커 상향이므로 revision_strength 신뢰도 0.7x 적용하며 컨센서스 확인이 필요하다. GLP-1·재생의료 분야의 secular 성장 구조와 연계 가능성이 있으나 추가 broker 확인 필요.

파마리서치 214450

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | 단일 브로커 상향에 그칠 경우 컨센서스 미형성. 알테오젠 패턴(revision 음전환) 가능성 모니터링 필수

📅 2026-06-20 62 cpo-photonics secular3m

통신장비주 과도 하락 + 미국 주파수 경매·수주 기대 — 3Q25 이후 반등 매수 기회

국내 통신장비주가 미국·유럽 경쟁사 대비 과도 하락(30~50% vs 10~20%). 7월부터 미국 통신사 장비 선정 시작, 가을 주요 수주 소식 기대. 미국 주파수 경매 입찰가 9억달러, 전체 34억달러 규모. 국내 하이퍼 AI 네트워크 전략 2025년 12월 확정 전망. 단 broker coverage 수준 확인 필요.

삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 미국 통신사 장비 선정에서 에릭슨·노키아 독점 유지 시, 또는 주파수 경매 지연 시

📅 2026-06-20 62 biopharma-cmo secular1m

BioUSA 컨벤션(6/22~25) — 오스코텍 항내성항암제 ACART 파트너링 모멘텀

BioUSA 컨벤션(현지시간 6/22~25)에서 오스코텍이 차세대 파이프라인 항내성항암제(ACART) 발표 예정. 오스코텍 4Q25 EPS YoY +5,847.8%·매출 YoY +193.6% — DART 연속 EPS 급등 확인. 단 분기 EPS 급등이 영업이익 아닌 특이항목 포함 여부 확인 필요(one_off 검증). 기술수출 계약 미확정으로 watch 유

오스코텍 039200

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | BioUSA 파트너링 미성사 또는 EPS 급등이 일회성 이익(자산매각 등) 기인 확인 시

📅 2026-06-19 62 mark-20260518-staged-0 secular6mmedium

G7 정상회의 계기 캐나다 잠수함 수주 기대 + 한화엔진 강세 — K-방산 해외 수주 모멘텀 확장

G7 정상회의를 계기로 캐나다 잠수함 프로젝트 수주 기대감이 확대되며 한화엔진(+10.46%) 등 조선·방산 업종이 강세를 시현했다(#1). K-방산 chain(mark-20260518-staged-0) 확장 시그널로, 기존 KDDX 수주 thesis에 수출 모멘텀이 추가되는 구조.

한화엔진 082740 한화오션 042660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 캐나다 잠수함 프로젝트 입찰에서 한국 업체 탈락 또는 예산 삭감 시 수주 기대 소멸.

📅 2026-06-19 62 cpo-photonics secular3mmedium

LG이노텍 — broker 목표주가 +191.7% 상향 — AI·광학·기판 복합 수혜

LG이노텍(011070)에 대해 미래에셋증권이 목표주가 480,000→1,400,000원(+191.7%)으로 대폭 상향(DAJU 14일 내). CPO·광학 부품·FC-BGA 기판 AI 수혜 chain. 단 단일 broker로 broker_coverage_low 패턴 적용, 복수 broker 동시 확인 전까지 watch 유지.

LG이노텍 011070

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | Apple 신제품 수요 부진 또는 AI 광학 부품 경쟁 심화 시 목표주가 상향 모멘텀 약화.

📅 2026-06-18 62 cpo-photonics secular12mmedium

TSMC CoPoS 패키징 로드맵 확정 — 2028년 하반기 양산, 유리기판 2030년 이후 지연 재확인

TSMC가 차세대 패키징 우선순위를 CoPoS(패널 기반)로 확정: 올해 검증→2027년 시범→2028H2 양산(#2). 유리기판 상용화는 2030년 이후. 유리기판 수혜 대만 패널업체 vs 국내 기판주 타임라인 재조정 필요. 레이(228670) 관련주 연결 가능성 체크 필요. cpo-photonics chain에서 패키징 전환 paradigm 재확인.

레이 228670

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | CoPoS 2027년 시범생산 실패 또는 인텔·삼성 경쟁 패키징 기술 조기 양산 시 TSMC 독점 지위 약화.

📅 2026-06-18 62 ai-power-bottleneck secular3mmedium

가온전선 — AI 전력 인프라 전선 수요 급증 + 무상증자 결정 + 정훈님 관심 전력기기 chain

가온전선 무상증자 결정과 AI 전력 인프라 시장 성장 기대감으로 급등(#35). 정훈님 관심 마킹: 전력기기 4사 2026년 신규수주 가이던스 +20% 상회(효성중공업·LS ELECTRIC·HD현대일렉트릭·산일전기). 전선업 AI 데이터센터 전력 undersupply 구조 수혜. 단 정량 EPS 데이터 직접 확인 필요. 한국전력 목표 62,000원(+24.

가온전선 000500 LS ELECTRIC 010120 효성중공업 298040 HD현대일렉트릭 267260

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | AI 데이터센터 전력 신규 발주 속도 둔화 또는 전력기기 공급 정상화(backlog 비율 -30% 이하) 시 thesis 약화.

📅 2026-06-17 62 physical-ai-vlm secular6mmoderate

삼성전자 보스턴다이내믹스 지분 인수 타진 — 피지컬 AI 핵심 축 선언, 로봇 생태계 확장

삼성전자가 보스턴다이내믹스 소프트뱅크 보유 10%대 지분 투자를 내부 검토 중. '피지컬 AI는 핵심 축'으로 선언하며 humanoid·로봇 공급망 확장. physical-ai-vlm chain(Figure·Tesla Optimus·중국 기업 양산 가속)과 정합. 국내 로봇 부품 chain(감속기·액추에이터) 동반 수혜 가능.

삼성전자 005930 현대차 005380

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 지분 인수 협상 결렬 또는 현대차그룹 반대로 거래 무산 시 thesis 소멸

📅 2026-06-16 62 secular3mmoderate

피부과 의료관광 — 외국인 실환자 300만명 돌파 임박, 시술단가 YoY +37% 역대 최고치 연속 경신

키움증권: 외국인 피부과 실환자 수 2025년 198만명(YoY +73.8%), 4년 연속 +70% 이상 성장. 5월 의료관광 지출액 251.2억원(YoY +74.6%), 피부과 결제액 145.2억원(YoY +85.5%) 매월 역대 최고치 경신. 시술 단가 1회 144.6만원(YoY +37.2%). 신규 트렌드 체인으로 관련 한국 의료기기·미용 플랫폼 기업

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]

📅 2026-06-15 62 ai-substrate secular3mmedium

파운드리 비용 상승·단가 인상 지속 — 반도체 인플레이션 확산, 공급자 우위 구조 강화

파운드리 업체들이 수자원·전력·원자재·인력 비용 증가로 추가 단가 인상 추진. 팹리스도 가격 인상 대응 전망, '반도체 인플레이션' 심화. 공급자(파운드리·기판·장비) 마진 확대 구조 강화. 정훈님 관심등록 'hyperscaler capex $1.1~1.4조·메모리 공급부족 2028년 조기확보' thesis와 정합. secular_paradigm_shift

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | AI capex 급감 또는 수요 둔화로 파운드리 가동률 하락 시 가격 결정력 소멸

📅 2026-06-14 62 mark-20260518-staged-0 secular1mhigh

미-이란 핵합의 24시간 내 타결 임박 — 호르무즈 해협 재개방·유가 하락·K-조선 정상화 수혜

파키스탄 총리가 24시간 내 미-이란 딜 타결을 공식 발표하고 트럼프 행정부가 서명 가능성 80~85%를 제시. 이란 외무장관도 수일 내 서명 가능 발언. 호르무즈 해협 재개방 시 유가 하락·해운 정상화로 K-조선(LNG선·탱커) 발주 모멘텀 재가속 및 정훈님 관심등록 마킹(한화오션·HD현대중공업 호르무즈 수혜 chain)과 직접 정합.

한화오션 042660 HD현대중공업 329180

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | 합의 최종 불발·이란 협상 결렬 시 유가 재상승 + 해운 리스크 지속 → 수혜 thesis 반전. 한화오션 5분기 연속 EPS YoY+143% backlog는 독립적으로 유지되나 발주 모멘텀 프리미엄 소멸.

📅 2026-06-14 62 cyclical1mmoderate

이란 종전 합의 임박 — 호르무즈 해협 재개방·유가 하락·해운 정상화 chain 수혜

미-이란 MOU 최종 서명 임박(IRNA 통신, 트럼프 유럽 서명 언급). 호르무즈 해협 개방 포함. 유가 급락(WTI -3%+), 인플레이션 완화, 금리 인하 기대 경로 형성. 정훈님 마킹('이란 종전 합의 임박') 정합. 다만 스몰딜 성격으로 MOU 파기 가능성 내재 — watch 유지.

한화오션 042660 HD현대중공업 329180

⚠️ Falsifier: 이란 혁명수비대 최종 거부·MOU 파기 시 유가 재상승·지정학 리스크 재확대로 thesis 반전

📅 2026-06-13 62 physical-ai-vlm secular6m

AI RAN — 국내 RF소재 기업(KMW·RFHIC·HFR) secular 수혜 가시화

엔비디아-노키아·에릭슨-삼성 AI RAN 경쟁 본격화로 고주파수 신호처리 핵심 부품인 RF소재(안테나·필터·TR) 기업들의 구조적 수혜가 예상된다. AI RAN이 Physical AI 완성 chain으로 귀결되는 secular 시그널.

KMW 032500 RFHIC 218410 HFR 230240

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | AI RAN 표준화 지연 또는 엔비디아 GPU 진영 대신 CPU/NPU 진영 독점 시 국내 RF소재 수혜 제한

📅 2026-06-13 62 ai-power-bottleneck secular3m

HDD 가격 인상 지속 — 웨스턴디지털·시게이트 이익률 상승 + AI 데이터센터 대용량 스토리지 secular 수요

JPM이 HDD 가격 상승세 지속을 예상하며 WDC·STX의 이익률 상승을 전망. AI 데이터센터의 대용량 스토리지 수요 급증이 secular driver. 양사 모두 이전 실적발표에서 가격인상 발표 확인.

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | SSD 가격 하락으로 HDD 대체 가속 또는 AI 데이터센터 스토리지 아키텍처 전환 시 반전

📅 2026-06-11 62 ai-power-bottleneck secular6mmoderate

태양광 정책 — 2030년 재생에너지 100GW, 태양광 57GW 신규 수요 확정 (매년 11GW 설치 필요)

정부 2030년 재생에너지 100GW(현 37GW) 정책: 태양광 57GW가 신규 63GW의 90% 이상 차지, 매년 11GW 설치 필요. 태양광 모듈·인버터·부품업체의 구조적 매출 성장 기회 확대. capex_guidance_raise 트리거. 단, 국내 태양광 기업 마진 구조 및 해외 경쟁(중국) 모니터링 필요.

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 중국산 저가 모듈 공세로 국내 태양광 기업 ASP·마진 압박 지속 시 정책 수혜가 이익 모멘텀으로 전환되지 않을 가능성.

📅 2026-06-11 62 ai-power-bottleneck secular3mmoderate

퓨얼셀 에너지 — 4GW 데이터센터 파이프라인(전분기 대비 +267%) + 하이퍼스케일러 전력망 제약 단기 해법으로 연료전지 급부상

퓨얼셀 에너지 FY26 2Q 파이프라인 4GW(+267% QoQ), TD코웬 목표주가 9→16달러(+77.8%) 상향. 하이퍼스케일러가 전력망 제약의 단기 해법으로 연료전지를 주목. 코네티컷 신규 계약 진행 중. AI 전력 병목 체인의 신규 해법 플레이어 부상. 한국 연료전지 기업 간접 수혜 모니터링 필요 (단, CHPS 규제 축소 역풍 #11 교차 확인)

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | #11 CHPS 규제 변화로 국내 연료전지 시장 축소 우려 — 글로벌(FCEL) 호재가 한국 기업에 직접 전이되지 않을 수 있음. 파이프라인 수주 전환율 낮을 경우 실적 반영 지연.

📅 2026-06-10 62 ai-power-bottleneck secular6mmoderate

XAI 데이터센터 400억달러 투자 + 18개월 ROI 회수 — AI 인프라 CAPEX 거품론 반박, 구조적 투자 사이클 재확인

일론 머스크 XAI가 데이터센터 건설에 400억달러 투자, 단 2개 고객사(Anthropic·Google)로부터 연간 260억달러 라이선스 수취 → 18개월 내 전체 투자비 회수 구조 확인(#40). AI 인프라 투자의 수익성 구조가 하이퍼스케일러 순수 capex 소비가 아닌 수익 창출형 임을 실증. JP모건의 데이터센터 착공 지연 리스크(#정훈님 관심등록

효성중공업 298040 두산에너빌리티 034020

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | XAI 고객사 계약 구체적 조건 미공개로 260억달러 연간 수취 검증 불가. JP모건 데이터센터 60% 착공 지연 시나리오가 현실화되면 capex ROI 가정 붕괴

📅 2026-06-09 62 physical-ai-vlm secular3mmoderate

유니트리 로보틱스 IPO 임박 — 글로벌 휴머노이드 출하 1위 A주 첫 상장, 한국 피지컬AI 밸류에이션 영향

중국 유니트리 로보틱스 IPO 심사 73일만에 승인, 3Q 내 A주 최초 휴머노이드 기업 상장 예정(#36). 1조원 공모자금 AI 기술 투자 계획. 유니트리 기업가치 상승 → 한국 휴머노이드 관련 기업의 피어 밸류에이션 동반 상승 가능성. 정훈님 관심등록 '피지컬AI 10년 내 100배, 2035년 305조원 시장'과 정합.

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]

📅 2026-06-09 62 ai-substrate secular3mmoderate

차량용 메모리 칩 가격 3개월 +180% 급등 — AI 생산능력 장악 + 자동차 스마트화 이중 압박

AI 컴퓨팅 수요가 메모리 생산능력을 장악하면서 차량용 메모리칩 가격 3개월 만에 약 180% 급등, 10여개 중국 NEV 기업 가격 인상 시작(#80). Chipflation(MS 분석) 연장선에서 메모리 공급 부족 구조 재확인. 한국 차량용 반도체 기업(이미지스 등 #55) watch 가능.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]

📅 2026-06-07 62 ai-substrate secular1mhigh

Micron 급락 — SemiAnalysis 'Vera Rubin 메모리 55TB→28TB 감소' 논란, 한국 메모리 공급 부족 thesis 단기 리스크

SemiAnalysis 보고서가 AI 메모리 수요 둔화 신호로 해석되며 Micron이 하루 13% 급락, 반도체 업종 동반 하락. 그러나 당일 브로드컴 Custom ASIC 양산 확인과 CSP CAPEX 상향이 반대 증거로 공존. 단기 변동성 리스크로 모니터링 필요하나 공급 부족 secular thesis는 유지.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2]

📅 2026-06-07 62 mark-20260518-staged-0 secular6mmoderate

이스라엘 방산 수출 역대 최고치 $192억 (+30%) — 글로벌 방산 수요 구조적 확대, K-방산 수혜 간접 확인

이스라엘 방산 수출이 미사일·방공 장비 수요 급증에 힘입어 30% 증가, $192억 역대 최고치 경신. 5년 전 대비 2배, 2015년 대비 4배 규모. 글로벌 방산 지출 구조적 확대 thesis를 확인하며 K-방산 수출 paradigm(mark-20260518-staged-0)과 간접 정합. 한국 방산 수출 chain의 secular 환경 강화.

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]

📅 2026-06-06 62 biopharma-cmo secular6m

한올바이오파마 목표주가 +170.8% 상향 — 정훈님 관심등록 종목, 일라이 릴리 M&A 연계 가능성

한올바이오파마(009420) 신한투자증권 목표가 48,000→130,000원(+170.8%, 2026-05-29). 정훈님 관심등록(일라이 릴리 GLP-1 M&A 시그널)과 직결. 일라이 릴리의 비만·대사 외 신규 영역 M&A 관심 + 한올바이오파마 이중항체 pipeline 수혜 thesis. biopharma-cmo 체인.

한올바이오파마 009420 삼성바이오로직스 207940

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 알테오젠 패턴 주의: 기술 가시화 이후 컨센 royalty 기대 underdelivery, broker target 하향 시 critical 격상 금지. M&A 시그널 미확정 상태에서 단일 broker 상향만으로는 critical 불가.

📅 2026-06-06 62 secular6m

PCB 공급망 리드타임 20주+ 병목 — AI 수요가 chip·패키징에서 수동소자·PCB·CCL까지 확산

메리츠증권 양승수: AI 수요 폭증으로 공급 병목이 첨단 칩·패키징에서 PCB·메모리·수동소자까지 전방위 확산. PCB 리드타임 20주+ 돌파, 일부 공급사 주 1회 가격 인상 공문 발송(#64). 기존 ai-substrate 체인이 ABF·HBM 중심이었다면, 새 thesis는 PCB 소재·수동소자(MLCC·저항)까지 병목이 이동하는 '2차 공급망 병목'

삼성전기 009150 이수페타시스 007660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | PCB·수동소자 리드타임 단축(고객사 재고 축적 후 발주 감소) 또는 대만 peer 월매출 MoM 2개월 연속 둔화 시 병목 해소로 thesis 약화.

📅 2026-06-05 62 biopharma-cmo secular6m

리가켐바이오 ADC 파트너 SOT106 FDA 희귀의약품 지정 — ADC 플랫폼 기술이전 가치 상승 catalyst

리가켐바이오 ADC 플랫폼 기술이전 파트너 소티오(SOTIO)의 SOT106(LRRC15 ADC)이 FDA 희귀의약품 지정 획득. 7년 미국 시장 독점권, 수수료 면제, FDA 가이드 강화 등 상업화 경로 가시성 제고. 하반기 글로벌 임상 진입 예정. ADC modality 구조적 수요 확대 chain 내 국내 플랫폼 기업 수혜.

리가켐바이오 141080

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | SOT106 임상 진입 지연, 기술이전 계약 추가 milestone 미달, 파트너사 개발 중단 시 thesis 약화. 현재 정량 EPS dimension 미확인으로 quant-unconfirmed 상태.

📅 2026-06-05 62 ai-substrate secular3m

국내 ETF 순자산 500조 돌파 + 개인 신용잔고 38조 최고 — 반도체 대형주 패시브 수급 구조 강화

국내 ETF 순자산이 2025년 6월 200조에서 2026년 5월 500조로 폭발적 성장. 시총가중·반도체 대형주 ETF로 자금 집중 구조. 개인 신용잔고 38조 최고치 돌파. 삼성전자·SK하이닉스 패시브 수급 구조적 강화 확인. 외국인 -73조 순매도를 개인·금융투자가 흡수하며 대형주 수급 지탱.

삼성전자 005930 SK하이닉스 000660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 개인 신용잔고 급격한 디레버리징, ETF 대규모 환매, 외국인 추가 매도 강화 시 수급 thesis 반전.

📅 2026-06-04 62 ai-power-bottleneck secular6m

Navitas — NVIDIA MGX AI Factory 생태계 참여, 800V DC-DC 전력 공급 기술 데이터센터 적용 가속

Navitas가 Computex 2026에서 NVIDIA AI Factory MGX 생태계에 공식 참여, 800V-to-6V DC-DC 전력 공급 보드 발표. AI 데이터센터 랙 레벨 전력 효율화 수요 구체화. 한국 전력기기·전력반도체 소재 chain에 간접 수혜 시그널.

효성중공업 298040

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | NVIDIA MGX 생태계 내 경쟁 전력 솔루션 채택으로 Navitas 점유율 하락 시 수혜 축소

📅 2026-06-04 62 secular6m

LG이노텍·삼성전기 — Apple 스마트 글래스 로드맵 재편, 대중시장 AR 카메라 모듈 수혜

애플이 Vision Pro 축소 후 스마트 글래스 2종에 자원 집중(#14 메리츠 리포트, 궈밍치). John Ternus 승인하에 대중시장 잠재력 우선. 카메라 모듈·광학 부품 수요 구조 변화. LG이노텍(+184.6% TP 상향)·삼성전기(+115.4% TP 상향) 직접 수혜 종목.

LG이노텍 011070 삼성전기 009150 레이 228670

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | Apple 스마트 글래스 양산 일정 재차 지연 또는 경쟁사(메타 Ray-Ban) 점유율 선점으로 애플 카메라 모듈 수량 감소 시 반전

📅 2026-06-02 62 mark-20260518-staged-0 secular1mmoderate

호르무즈 해협 봉쇄 위기 — 해운·조선 운임 급등 + 유가 급등 + K-방산 지정학 프리미엄 수혜

이란-저항전선이 호르무즈 해협 전면 봉쇄를 결정하고 만데브 해협 확대도 언급. WTI 7%+ 급등. 정훈님 관심 RBC 캐피털 시그널과 정합 — 합의 후에도 물동량 60~70% 수준 회복에 그칠 전망. 한국 조선사의 대체 항로·LNG 운반선 수요 증가 및 K-방산 지정학 프리미엄 동시 수혜 가능성.

HD현대중공업 329180 한화오션 042660 삼성중공업 010140

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | 미-이란 신속 합의로 해협 봉쇄 해제 시 운임 급락; 지정학 프리미엄 소멸 시 조선·방산 단기 오버슈팅 반납

📅 2026-06-01 62 ai-substrate secular3mmoderate

삼성전자 HBM4E 양산 소식·기관 폭풍 매수 — 코스피 3.6% 폭등 견인

삼성전자 HBM4E 양산 소식 + 젠슨 황 방한 + 기관 2.3조 매수로 삼성전자 +10.09% 급등. HBM4E 공급 본격화 시 SK하이닉스 독점 균열 우려와 삼성 이익 모멘텀 동시 발생 가능. 단, HBM4E 공급 루머 수준이며 엔비디아 QC 승인 여부 미확인 상태.

삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | 엔비디아 HBM4E 퀄 테스트 불합격 또는 추가 지연 공식 발표 시 thesis 무력화

📅 2026-05-31 62 cpo-photonics secular6m

AUO 마이크로 LED CPO 샘플 단계 진입 — CPO 광 패키징 supply chain 확대

대만 AUO가 마이크로 LED 기반 CPO 샘플 제조 단계 진입 발표. 기존 패널 제조를 넘어 광통신 모듈·AI 데이터센터 CPO 공급망으로 사업 확장 시도. 한국 관련주로 서울바이오시스(마이크로 LED 에피 공급)가 직접 수혜 chain에 위치. CPO paradigm secular_vs_cyclical=secular 확인 시그널이나, 현재 샘플 단계로

서울바이오시스 092190

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]

📅 2026-05-30 62 ai-substrate secular6mmoderate

삼성전자·Anthropic 전략적 파트너 투자 — 파운드리 수주 가시화 기대감

Anthropic 시리즈 H 65억 달러 조달 시 삼성전자가 '전략적 인프라 파트너'로 참여. 적자 지속 중인 삼성 파운드리 사업부의 AI 칩 수주 모멘텀 부각. SK하이닉스도 동일 투자 참여로 HBM 공급 관계 심화. 단, 파운드리 수주 전환까지 실적 반영 시차 존재, 정량 EPS revision 미확인 상태.

삼성전자 005930 SK하이닉스 000660 SK 034730

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]

📅 2026-05-30 62 secular3mmoderate

음식료 브랜드 이익 구조화 — 1Q26 해외 성장·믹스 개선·비용 효율화로 전년 대비 큰 폭 증가

2026년 1Q 음식료 기업 이익이 해외 성장·제품 믹스 개선·비용 효율화로 전년 대비 큰 폭 증가. 국내 소비 양극화·가격 인하 압력에도 기대 이상 실적 달성. 이익 개선 동인이 구조적 요인에 기반해 단기 서프라이즈에 그치지 않을 가능성 높음. 브랜드력 기반 해외 확장 secular 트렌드.

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]

📅 2026-05-28 62 biopharma-cmo secular6mhigh

아리바이오 AR1001 푸싱제약 47억달러 계약 선급금 1000만달러 실수령 — K바이오 현금 입금 단계 진입

기술수출 기대 → 실제 현금 유입 단계 전환. 한미약품·HLB 동반 신약 cycle. broker target 미발표라 catalyst window 미정.

한미약품 128940 HLB 028300

📅 2026-05-27 62 ai-substrate secular3mmoderate

태성 — 5월 누적 수주 713억, AI 서버·고부가 PCB 습식공정 장비 가속

태성 5월 신규 수주 268억(누적 713억). PCB 식각·세정·표면처리 습식공정 장비. AI 서버향 고부가 PCB 수요 확대 직접 수혜 — ai-substrate chain의 하단 장비 proxy.

태성 323280

📅 2026-05-27 62 physical-ai-vlm secular12mmoderate

링크솔루션 — Anduril 신규 파트너, 27년 양산 핵심 고객사 삼성·현대차·두산·LIG·LG·보스턴다이내믹스

하나증권: 4Q26부터 재전 공장 3D 프린팅 제조 서비스 가동, 프로토타입→양산 레벨업. 27년 주요 고객사로 삼성전자·현대차·두산에너빌리티·LIG넥스원·LG전자·보스턴다이내믹스 가능성. K-방산 + 피지컬 AI + 3D 프린팅 분산제조 paradigm 신규 thesis 후보 — physical-ai-vlm 및 mark-20260518-staged-0 c

링크솔루션 474650

📅 2026-05-25 62 secular12mmoderate

국민성장펀드 50조+ 13개 메가프로젝트 — 첨단산업·에너지전쟁 대응 정책 paradigm

정부 5년간 50조+(민관합동 35조·직접투자 15조·저리대출) 국민성장펀드 발표. 13개 메가프로젝트 중점 육성 — 첨단산업 투자전쟁 + 에너지전쟁. 코스닥 시장 지원 + M&A·회수시장 강화. 정책 paradigm 신규 chain 후보. 수혜 산업 식별 필요 — AI·전력·방산·바이오 cross-cut 가능성.

현대차 005380

📅 2026-05-24 62 biopharma-cmo secular6mmoderate

앱클론 HLX22 위암 신약 PFS 최소 39개월 확인

위암 1차 치료 setting에서 무진행생존기간 39개월+로 클래스 최고 수준 데이터. 기술이전 partner 매출 trigger 가능성. 단 단일 임상 데이터·broker coverage 약함으로 watch.

앱클론 174900

📅 2026-05-24 62 ai-power-bottleneck secular6mmoderate

미국 ESS 1Q 설치 사상 최대(9.7GWh, +32% YoY) — AI 데이터센터 전력 안정화 수요

미국 1분기 ESS 신규 설치 9.7GWh로 1분기 기준 사상 최대 기록(YoY +32%). SEIA: AI 데이터센터·전력가격 변동성이 핵심 수요 driver. 구글·메타 대규모 ESS 조달 계약 체결. 국내 AIDC 특별법(LNG PPA 제외·재생에너지 PPA 집중)과 맞물려 태양광·풍력·ESS 연계 사업자 수혜. ai-power-bottleneck c

📅 2026-05-24 62 cyclical6mmoderate

한국산 철근 대미 수출 급증 — 데이터센터·IIJA 인프라 수요 + 미국 관세 역설적 수혜

미국 철강 관세 25%→50% 인상 후 수입 33% 감소로 수급 불균형 발생, 한국산 철근 수출 채산성(863달러/톤) 확보 구간 진입. 2025년 1Q 대미 수출 27만톤(전년 연간 9만톤 대비 3배 급증). 국내 유휴 CAPA(500만톤)의 탈출구로 작동하며 스프레드 26만→40만원 개선. AI 데이터센터·IIJA 잔여 780억달러 수요 견조. 기존 c

📅 2026-05-23 62 biopharma-cmo secular3mmoderate

K-바이오 ASCO·기술수출 65억불·정책 훈풍 반등 시그널 — 단 종목 specific 부재

코스닥 +16% vs 제약·바이오 -11%로 업종 소외 누적, 기술수출 65억불에도 주가는 2021년 수준 밑돔. ASCO·임상·금리 안정화·정책 4축 catalyst. 그러나 specific 종목 모멘텀 미명시 — broad rotation 후보 watch, individual stock conviction 부재.

유한양행 000100 한미약품 128940 SK바이오팜 326030

📅 2026-05-21 62 biopharma-cmo secular6mmedium

한올바이오파마, Immunovant IMVT-1402 난치성 RA 1상 ACR20 72% 확인 — FcRn 억제제 글로벌 임상 마일스톤 가시화

Immunovant 시초가 +27%: IMVT-1402 극난치성 RA 환자 ACR20 72% 반응률 확인, 2026H2 D2T RA 등록임상 28주차 탑라인 예정. 한올바이오파마는 동일 FcRn 억제제 플랫폼 공동개발사로 마일스톤 수령 가능성. biopharma-cmo chain 내 기술 이전 이익 가시성 개선. 단 임상 1상 초기 데이터이며 Phase 3

한올바이오파마 009420

📅 2026-07-08 61 biopharma-cmo secular6mlow

바이오 빅파마 M&A cycle 재점화 — K바이오 이벤트는 검증 대기

Vertex의 Crinetics 100억달러 인수와 JP Morgan의 헬스케어 M&A 지속 전망은 빅파마 특허절벽 보완 수요를 재확인한다. 다만 한국 종목 실적 전이와 revision 확인이 부족하고, 과거 에스티팜 false positive 패턴을 피하기 위해 watch 하단으로 둔다.

HLB 028300

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 한국 기업의 기술수출·FDA 승인·CMO 수주가 실제 매출 또는 컨센서스 상향으로 연결되지 않으면 제외

📅 2026-06-10 61 biopharma-cmo secular6mlow

펩트론 — ADA 학회 이후 GLP-1 월 1회 투여 기술 차별성 부각, 일라이 릴리 경쟁 구도 반사 수혜

화이자 GLP-1 경쟁 제품 데이터 실망, 세마글루타이드·티르제파타이드 반감기 한계 확인(#38). 펩트론의 월 1회 투여 제형 약동학 차별성이 상대적으로 부각. 일라이 릴리 M&A 공격 기조 속 GLP-1 modality 다양화 수혜 chain. 정훈님 biopharma-cmo 관련 관심 섹터.

펩트론 087010

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 임상 데이터 내약성 프로필 경쟁사 대비 열위 확인 시. 또는 일라이 릴리 자체 월1회 제형 개발 성공 시 차별성 소멸

📅 2026-06-05 61 ai-substrate secular3m

기가비스 일본 반도체 기판 업체와 95억 규모 검사·수리장비 공급계약 체결 — AI 기판 수요 확대 chain 내 장비 수주 실물 확인

기가비스가 일본 반도체 기판 제조사와 검사·수리장비 95억 규모, 1년 계약 체결. AI chip 수요 폭증 → 기판 생산 확대 → 기판 검사장비 수요 연쇄 확대의 실물 계약 확인. AI 기판(ABF substrate) chain 내 장비 기업 수혜 포착.

기가비스 420770

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 계약 규모 대비 매출 인식 지연, 추가 수주 부재, 고객사 기판 증설 계획 축소 시 thesis 약화.

📅 2026-06-01 61 ai-power-bottleneck secular3mmoderate

가온전선 구글·아마존 AI 데이터센터 전선 납품 — 전선 섹터 차별화 강세

가온전선이 구글·아마존 AI 데이터센터향 전선 납품 소식으로 전선 섹터 당일 차별화 강세. AI 데이터센터 전력 인프라 확대에 따른 구조적 수요 수혜. 단, 정량 수치(계약금액·매출 기여) 미확인 상태로 watch 유지.

가온전선 000500

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 계약금액 미공시·단발성 납품 시 지속 수주 모멘텀 부재; 경쟁 전선사 동반 수혜로 ASP 희석 가능

📅 2026-05-29 61 physical-ai-vlm secular6mmoderate

HS효성첨단소재 목표주가 상향 — 타이어코드 정상화 + 탄소섬유 휴머노이드·eVTOL 채택 확대

KB증권 목표주가 240,000→270,000원(+12.5%, 매수 유지). 타이어코드 판가 인상 실적 회복, 탄소섬유 신규 수주·가동률 상승으로 적자 대폭 축소. 휴머노이드·eVTOL·드론·우주 내 탄소섬유 채택 확대 옵션. 단일 broker·moderate 상향폭으로 신뢰도 가중 하향, watch.

HS효성첨단소재 298050

📅 2026-05-21 61 biopharma-cmo secular6mmedium

국내 제약·바이오 섹터, 3년 EPS CAGR +28% (글로벌 최상위) vs 주가 5년 누적 -17% 극심한 괴리 — 이익-주가 반전 모멘텀 점검

대신증권 리포트: 한국 제약·바이오 향후 3년 EPS CAGR 28%(미국 18%·글로벌 16% 대비 최상위), GLP-1·약가협상 불확실성 해소 단계적 진행. 주가-이익 괴리 확대 구간이며 컨센 상향 선행 시 반전 탄력 클 수 있음. 단 키움 리포트서 지수 신뢰도 훼손·수급 이탈 심화 동시 확인, 즉각 critical 격상 유보.

📅 2026-07-11 60 ai-substrate cyclical1mlow

중국 헬륨 수출 임시 금지 — 반도체 특수가스 공급망 리스크

중국 헬륨 생산 비중은 1.6%로 직접 충격은 제한적이나 카타르 공급 차질과 겹치면 현물 공급 1~3% 축소 가능성이 제기됐다. 반도체 특수가스 가격·조달 리스크 관찰용 신호다.

원익머트리얼즈 104830 후성 093370

⚠️ Falsifier: ⚔️ 의도적 도전: 중국 비중 1.6%로 작아 가격 전가 없는 단순 공급 뉴스면 cut 대상

📅 2026-07-10 60 ai-substrate secular12mlow

오픈AI AtCoder 우승과 모델 성능 고도화

오픈AI가 AtCoder World Tour Finals 2026의 Algorithm·Heuristic 양 부문에서 우승했다는 소식은 AI 모델 고도화와 연산 수요 증가의 정성 신호다. 다만 한국 종목 실적 전이 증거는 약해 반도체 체인 보조 시그널로만 분류한다. ⚔️ 의도적 도전: 모델 성능 뉴스는 capex·메모리 주문으로 연결되는 정량 증거가 없으면

테스 095610

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | AI 성능 개선이 hyperscaler capex 상향 또는 장비 주문으로 연결되지 않으면 제외

📅 2026-07-09 60 physical-ai-vlm secular12mlow

피지컬 AI 로봇 모델 확산 — Mistral·Unitree·Agility 상장 이벤트

Mistral이 로봇 내비게이션 AI 모델을 공개했고 Unitree 상장 승인, Agility Robotics SPAC 추진이 포착됐다. 기존 physical-ai-vlm chain과 정합적이나 한국 실적 전이 종목이 불명확해 레이더 수준이다.

레인보우로보틱스 277810 두산로보틱스 454910

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 로봇 모델 공개가 실제 양산 주문·부품 매출로 연결되지 않거나 국내 로봇 업체의 적자 축소가 지연되면 제외

📅 2026-07-04 60 ai-substrate secular3mmoderate

삼성전자 실적 전망치 상향 리포트 관심 집중

네이버 리포트 조회 상위에 삼성전자 실적 전망치 상향 조정 지속 리포트가 위치했다. 단독 인기 랭킹은 noise 성격이 강하지만, 메모리 ASP·목표가 상향 흐름과 맞물려 보조 신호로 분류한다.

삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 2Q26 실적 발표 전후 컨센서스 상향이 멈추거나 ASP 인상 반영이 지연되면 제외

📅 2026-06-25 60 ai-power-bottleneck secular6mmedium

FuelCell Energy·Fit Energy, 데이터센터용 380MW 청정 전력 공급 계약 — AI 전력 병목 연료전지 솔루션

FuelCell Energy와 Fit Energy가 데이터센터·AI 인프라용 최대 380MW 현장 전력 공급 계약 체결. 30MW 초기 구축 선금 완납, 2026년 하반기 전력 공급 시작 예정. AI 데이터센터 전력 병목 해소 수단으로 연료전지 채택 가속 신호. 한국 수소·연료전지 밸류체인(두산퓨얼셀 등) 유사 수혜 모니터링 필요. 단, 한국 chain 직

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 연료전지 전력 공급 지연 또는 데이터센터 측 계약 축소 시 thesis 약화.

📅 2026-06-23 60 ai-substrate cyclical3mmedium

CXMT 과창반 상장 + 1Q26 순이익 YoY +1,688% — 중국 메모리 경쟁 격화 리스크 모니터링

중국 CXMT가 6월 말~7월 과창반 상장 예정(공모 295억위안, SMIC 이후 역대 2위). 1Q26 매출 YoY +719%, 순이익 YoY +1,688%로 폭발적 성장. DDR5·LPDDR5X 양산 성공 및 HBM 개발에 90억위안 투입 계획. 한국 메모리 업체(SK하이닉스·삼성전자) 대비 중국 경쟁 리스크 상승 요인이나, 단기적으로는 글로벌 메모리

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: CXMT 상장 후 대규모 capa 투자로 DRAM 공급 급증 시 가격 하락 압박. 미국의 CXMT 수출규제 완화로 글로벌 공급 과잉 가속.

📅 2026-06-22 60 ai-power-bottleneck secular1m

구글 Gemini 3.5 Pro·OpenAI GPT-5.6·Anthropic Fable 5 동시 출시 임박 — AI 모델 경쟁 가속 = 데이터센터·전력 인프라 수요 재점화

6월 내 구글·OpenAI·Anthropic 3사 차세대 LLM 동시 출시 가능성 대두. 모델 출시 경쟁 가속 = hyperscaler GPU·전력 capex 추가 확대 촉매. ai-power-bottleneck chain에서 전력기기 4사(효성중공업·LS ELECTRIC·HD현대일렉트릭·산일전기) 수주 가이던스 +20% 상회(마킹 데이터)와 정합. 직접

효성중공업 298040 LS ELECTRIC 010120 HD현대일렉트릭 267260 산일전기 062040

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | LLM 출시 연기 또는 AI ROI 부재 논란 재점화 시 hyperscaler capex 축소 우려. 전력기기 backlog 소진 속도 둔화 시 모멘텀 약화.

📅 2026-06-21 60 ai-substrate secular3m

Apple 아이폰 가격 인상 자신감 + AI 수요 메모리 가격 상승 — 삼성전자 메모리 ASP 상방 시그널

Tim Cook CEO가 AI 수요 급증에 따른 메모리 가격 상승을 인정하며 아이폰 가격 인상 불가피성 언급. 프리미엄 스마트폰 독점적 지위로 가격 전가력 보유 — 메모리 수요처가 가격 상승을 수용하는 구조 확인. 정훈님 관심 삼성전자(Citi·Nomura·Morgan Stanley·CLSA 커버리지 일치)와 직접 연결. 단, 삼성전자 자체 EPS 정량 r

삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | Apple 아이폰 판매량 예상 하회 또는 메모리 가격 재하락 시 수혜 반전

📅 2026-06-21 60 secular6m

한미전략투자공사 출범 — SMR·LNG·반도체·조선 3,500억달러 장기 투자 chain 신규 형성

한미전략적투자특별법 시행으로 자본금 2조원 한미전략투자공사가 출범하고 연간 200억달러 규모의 SMR·LNG·에너지 인프라·반도체·조선 미국 전략산업 투자기금 운용이 시작됐다. 이는 기존 방산 수출 chain(mark-20260518-staged-0)을 넘어 SMR·에너지 인프라 복합 투자 chain이 형성되는 새로운 paradigm이다. 두산에너빌리티(S

두산에너빌리티 034020 HD현대중공업 329180 SK하이닉스 000660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 미 의회 예산 배정 지연 또는 트럼프 행정부 정책 우선순위 변경 시 연간 200억달러 집행 지연. 종목별 직접 수혜 규모 정량화 미확인

📅 2026-06-20 60 ai-substrate secular6m

삼성 파운드리 Google TPU·Qualcomm·AMD 주변부 선단 공정 수주 — 삼성전기·테스트·OSAT 낙수효과

삼성 파운드리가 메인 AI 연산칩이 아닌 인터페이스 칩·주변부 선단 공정 수주로 레퍼런스 확장 중. 직접 수혜는 삼성전자 파운드리보다 삼성전기(패키징)·두산테스나·HPSP 등 테스트·OSAT 낙수효과. 정량 데이터 부재로 watch 유지. 단 정보 출처 신뢰도 확인 필요.

삼성전기 009150 두산테스나 131970 HPSP 403870

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 삼성 파운드리 수주 취소 또는 TSMC 재선정 확인 시 thesis 반전

📅 2026-06-20 60 ai-power-bottleneck secular6m

Bloom Energy 데이터센터 전력 리포트 — 연료전지 분산발전 AI 전력 수요 대응 신호

신한투자증권이 Bloom Energy의 데이터센터 전력 리포트를 별도 분석 대상으로 다루며 AI 전력 병목 chain 강화 신호. 전력화ETF(ZAP.US) 구성 기업들이 데이터센터 전력수요 수혜. 퍼스트솔라 OBBBA 통과 후 수주 급증·미국 태양광 2.7→17.1GW 증설 계획. AI 전력 undersupply 구조 지속 재확인.

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 미국 에너지 규제 강화 또는 데이터센터 전력망 연결 지연 3년 이상 시

📅 2026-06-19 60 ai-power-bottleneck secular6mmedium

Meta-Crusoe AI 컴퓨팅 계약 + AI 인프라 capex 가속 — 하이퍼스케일러 capex 붐 현실화

Meta가 Crusoe 데이터센터 2곳(텍사스·미주리)과 AI 컴퓨팅 공급 계약을 체결하며 공격적 AI 인프라 확장을 지속(#23). Goldman Sachs 2027년 하이퍼스케일러 capex $1.1~1.4조 전망(정훈님 관심등록)과 직접 일치. AI 전력·네트워크·반도체 chain 전반의 구조적 수혜 확인 시그널.

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | Meta AI capex ROI 부재 우려 재부각 또는 광고 수익 둔화로 capex 축소 전환 시 thesis 약화.

📅 2026-06-19 60 secular3mhigh

Accenture FY3Q26 — AI 컨설팅 수주 Book-to-Bill 1.0x · EPS +9% · FCF $36억 — IT 서비스 AI 수혜 실적 확인

Accenture FY3Q26 실적에서 매출 $187억(+6% YoY), EPS $3.80(+9%), 신규 수주 $193억, Book-to-Bill 1.0x, FCF $36억으로 견조한 성장을 시현(#30). AI 컨설팅·디지털 전환 수요가 실적으로 가시화되는 IT 서비스 chain. 한국 IT 서비스 기업의 AI 전환 수혜 경로 확인에 참조 가능.

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | AI 컨설팅 수요 둔화 또는 인력 구조조정 비용 증가로 마진 압박 시 성장 thesis 약화.

📅 2026-06-18 60 cyclical6mmedium

중동 재건 펀드 3,000억달러 → 한국 EPC·플랜트·원전 복합 수주 chain 신규 형성

미·이란 종전 MOU 타결로 3,000억달러 재건 기금 조성 검토(#20). JPM이 한국 정부 금융 지원 시 EPC 수주 가시성 대폭 향상 명시(#40). 대우건설·현대건설·삼성E&A·두산에너빌리티가 동시 수혜. 이는 기존 chain master(ai-power-bottleneck·mark-20260518-staged-0)에 포함되지 않는 '중동 재건 인

대우건설 047040 현대건설 000720 삼성E&A 028050 두산에너빌리티 034020

⚠️ Falsifier: 이란 MOU 최종 파기 또는 재건 기금 국제 컨소시엄 구성 실패 시 chain 전체 무효화. 트럼프 '재폭격' 실행 시 즉각 반전.

📅 2026-06-16 60 ai-power-bottleneck secular6mmoderate

테슬라 BESS 캐파 2배 확대 — K배터리 미국 데이터센터향 ESS 셀 공급 확정

유진투자증권: 테슬라 BESS 판매량 2025년 46.7GWh(+49%), 2026년 55GWh(+18%). 미국 생산 캐파 60GWh→130GWh 연말 2배 확대. K배터리 국내 셀 업체 테슬라향 미국 BESS용 셀 공급 확정. 배터리 섹터 조정 구간에서 수급 개선 모멘텀 확인. 구체적 공급 업체명 및 EPS 정량 확인 필요.

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]

📅 2026-06-15 60 ai-power-bottleneck secular6mmedium

데이터센터 On-site ESS 수요 본격화 — AI 전력 자급화 의무화로 ESS·배터리 수주 가시화

미국 FERC 결정으로 빅테크 데이터센터 전력 자급화 움직임 촉발, 온사이트 전력 전환 및 ESS 수주 본격화. AI 데이터센터 전력 병목(ai-power-bottleneck chain) 연계. 정훈님 관심등록 '전력기기 4사 2026 신규수주 가이던스 +20% 상회·undersupply 구조 지속' thesis와 방향 정합. ESS 배터리(에코프로비엠 등

에코프로비엠 247540 에코프로 086520

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | FERC 정책 후퇴 또는 그리드 전력 비용 하락으로 온사이트 ESS 경제성 소멸 시 수주 모멘텀 약화

📅 2026-06-13 60 mark-20260518-staged-0 secular1m

이란 종전 MOU — 호르무즈 30일 내 재개방 + 유가 70~80달러 조정 → 조선·해운 정상화 수혜

미-이란 MOU 체결 임박으로 호르무즈 해협이 30일 내 재개방될 전망. 유가 안정화로 LNG·탱커 발주 재개 기대. 정훈님 마킹 관심등록 한화오션·HD현대중공업 조선 chain 수혜 촉매로 작용. 단 MOU 파기 가능성 내재.

한화오션 042660 HD현대중공업 329180

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 이란 최고지도자 최종 서명 거부 또는 MOU 핵 협상에서 재충돌 → 갈등 재점화 시 thesis 반전

📅 2026-06-11 60 mark-20260518-staged-0 secular6mmoderate

스피어(A347700) — 미국 글로벌 우주항공 발사업체 특수합금 공급계약 (매출 대비 21.08%, 8개월)

스피어가 미국 글로벌 우주항공 발사업체(추정: SpaceX 등)와 특수합금 공급계약 체결, 계약금액 매출 대비 21.08%(8개월). 방산·우주항공 소재 공급망 편입 가시화. K-방산 체인 확장 신호.

스피어 347700

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 단일 계약(8개월) 일회성 수주 가능성. 반복 수주 없을 시 이익 모멘텀 지속성 미확인. broker coverage 미확인 — 0.7x 가중 적용.

📅 2026-06-10 60 physical-ai-vlm secular6mlow

화신정공 — 보스턴다이나믹스 휴머노이드 로봇 부품 공급망 비공개 방문 + Physical AI chain

화신정공(126640)이 보스턴다이나믹스 휴머노이드 로봇 부품 공급망 구축 관련 비공개 방문 모멘텀으로 상한가 달성(#33). 정훈님 physical-ai-vlm chain — 피지컬 AI 10년 100배 시장(2035년 305조원) 관심 등록 종목군. 로봇 부품 국내 공급망 편입 초기 시그널.

화신정공 126640

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 보스턴다이나믹스 공급망 편입이 비공개 방문에 그쳐 정식 계약 미확인 시 테마 소멸. broker coverage <3으로 단독 시그널 신뢰도 제한

📅 2026-06-09 60 cyclical3mmoderate

한-중 항공 운수권 주 70회 증대 합의 — 중국 노선 공급 확대 + 항공주 실적 개선 모멘텀

한-중 항공회담으로 여객편 주 608회→664회(+56회) 확대 합의(#14). 중국 노선 YoY +25% 성장으로 국내 평균(+12%) 크게 상회. 고유가·고환율 부담 상대적 적은 수익성 높은 노선 확대 — 대한항공·아시아나 실적 모멘텀.

📅 2026-06-08 60 physical-ai-vlm secular3m

NVIDIA 젠슨 황 방한 — 현대차·LG·네이버 AI·로보틱스 협력 논의, physical AI chain 촉매

젠슨 황 CEO가 LG트윈타워·현대차 양재사옥·네이버 분당사옥을 순방하며 AI·로보틱스 협력 논의. 전영현 삼성전자 부회장 회동도 예정. physical-ai-vlm chain 내 현대차(로보틱스)·LG(가전 AI), 삼성전자 HBM 퀄 논의 가능성. 구체 수주·계약 미확인 상태로 watch 레벨.

현대차 005380 LG 003550 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 방한 결과물이 MOU 수준에 그치고 구체 수주·물량 계약 부재 시 이벤트 소음; 현대차 로보틱스 사업부 독자 수익화 timeline이 2028년 이후로 연장될 경우 EPS 기여 지연

📅 2026-06-07 60 ai-power-bottleneck secular6mmoderate

체코 두코바니 원전 EU 역외보조금 조사 면제 — 원전 사업 장애물 해소, 오르비텍·우리기술 촉매

EU가 체코 두코바니 원전에 대한 역외 보조금 규정 위반 조사를 진행하지 않기로 결정. 프로젝트 주요 장애물 해소로 사업 순항 전망. AI 데이터센터 전력 공급을 위한 원전 르네상스 chain과 연결. 오르비텍·우리기술이 직접 수혜 후보로 언급.

오르비텍 046120

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]

📅 2026-06-07 60 cpo-photonics secular6mmoderate

AUO·BOE 패널사 CPO 진출 — 한국 CPO·광통신 소재 벨류체인 수혜 탐색

AUO(+128.2%)·BOE(+32.2%)가 CPO·광통신 모듈 사업 진출 선언, Corning과 유리기판·광통신 MOU 체결. 패널사의 광원~모듈 수직계열화 가속은 CPO 소재·부품 수요 확대로 연결. 한국 내 CPO chain(광소자·모듈·기판) 수혜 종목 추가 탐색 필요한 새 시그널.

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | CPO 표준화 지연 또는 전기 인터커넥트 기술이 광전환 없이 성능 유지 시 패러다임 전환 속도 둔화

📅 2026-06-07 60 physical-ai-vlm secular3mmoderate

두산로보틱스 — 젠슨 황 방한·한국 로보틱스 발언 + Physical AI 협력 모멘텀

젠슨 황 CEO 방한 기간 두산로보틱스 3거래일 연속 +20%대 강세. 피지컬 AI 시장 10년 100배(2035년 305조원) 성장 전망과 연계하여 국내 humanoid·산업용 로봇 기업 수혜 가시성 확대. 단 EPS 실적 근거 부재로 watch 유지, 정량 실적 확인 후 재평가 필요.

두산로보틱스 454910

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 로봇 수주 실적 미확인 또는 humanoid 양산 일정 지연, 젠슨 황 방한 모멘텀 소멸 후 EPS 실체 없을 경우 주가 되돌림

📅 2026-06-06 60 physical-ai-vlm secular6m

로봇·피지컬AI — 국내 기업 美 최대 로봇 전시회 총출동, 티로보틱스 美 ESS 공장 AGV 150억 수주

삼성·현대차·LG·두산이 미국 최대 로봇 전시회 동시 참가, 티로보틱스가 150억 규모 美 ESS 공장 AGV 수주(#4). 일 산업용 로봇 수주 전망 +17% 상향. Generalist AI 4억 달러 추가 투자 유치, BYD 휴머노이드 참전. physical-ai-vlm 체인 가속 신호.

현대차 005380 LG전자 066570

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 글로벌 로봇 전시회 참가 자체는 이익 모멘텀 직결 증거 부재. 티로보틱스 150억 단일 수주는 규모 측면 제한적. 정량 EPS 확인 전까지 watch 유지.

📅 2026-06-05 60 cpo-photonics secular6m

AUO·BOE CPO 광통신 진출 — 패널 업체의 CPO 통합 사업자 전환 시도, 삼성전기 광통신 부품 chain 주목

AUO(주가 +128.2%)·BOE가 AI 패키징·광통신 진출 선언. BOE는 Corning과 유리기판·광통신·페로브스카이트 3개 MOU 체결. AUO는 Micro LED + 광통신 모듈 수직계열화 추진. 전통 패널 업체가 CPO 통합 사업자로 전환 시도 — 국내 광통신·CPO chain(삼성전기 등) 경쟁 구도 변화 가능성 모니터링 필요.

삼성전기 009150

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | BOE·AUO의 광통신 사업 구체적 매출 미발생, CPO 수주 계약 부재 시 thesis 약화. 삼성전기의 기존 광통신 사업부 실적 확인 필요.

📅 2026-06-04 60 ai-power-bottleneck secular6m

IREN 호주 800MW 데이터센터 캠퍼스 — 아태 해저 광케이블 연결, AI 인프라 지역 확장

IREN이 호주 사우스오스트레일리아 800MW 데이터센터 캠퍼스 송전망 계약 체결(전력 개시 2028년). 싱가포르·인도네시아·한국·일본 아태 연결 해저 광케이블 포함. AI 인프라 투자의 아태 확산 → 한국 전력기기·조선(해저케이블선박) 간접 수혜 모니터링.

HD현대중공업 329180 효성중공업 298040

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 전력망 연결 승인 지연(#20 WSJ 병목 현상)으로 2028년 개시 일정 차질 시 수혜 후퇴

📅 2026-06-02 60 biopharma-cmo secular6mmoderate

올릭스 — 로레알 BOLD VC + 와이스 에셋 1,100억원 전략적 투자 유치 (RNAi 탈모·미용 pipeline)

올릭스가 로레알 그룹 VC BOLD와 미국 와이스 에셋 매니지먼트로부터 3자배정 유증으로 1,100억원을 확보. 전략적 투자자(로레알)의 지분 직접 인수는 향후 본계약·공동개발 가능성을 시사. RNAi 플랫폼의 미용·탈모 적용 신 modality로 biopharma-cmo chain 연결. 정량 EPS 모멘텀은 미확인이나 전략 투자자 참여로 mileston

올릭스 226950

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 로레알 본계약 미체결 또는 임상 데이터 부재 시 투자 유치 효과에 그쳐 EPS 모멘텀 미발현; 주식 희석 효과(유상증자) 단기 오버행

📅 2026-06-02 60 secular6mmoderate

넥스트바이오메디컬 — Medtronic·Asahi Intecc에 이어 Terumo까지 3번째 글로벌 파트너십 + 유럽 판권 계약

넥스트바이오메디컬이 세계적 카테터 기업 Terumo와 파트너십을 발표하며 글로벌 3대 파트너 확보 완료. 동시에 일본 대기업과 유럽 판권 계약. 미국 시장 공략 교두보로 활용 가능한 파트너 포트폴리오 구축. 1Q26 매출 기대치 하회로 실적 모멘텀은 제한적이나 파트너십 누적이 중장기 가시성 제공.

넥스트바이오메디컬 389650

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 파트너십이 실제 판매 계약으로 전환되지 않을 경우 매출 모멘텀 미발현; 1Q26 매출 기대치 하회 기조가 지속될 경우 watch → cut

📅 2026-06-02 60 ai-power-bottleneck cyclical6mmoderate

현대철 · 동국제강 — 미국향 AI 데이터센터 철강 수요 + 50% 관세에도 가격 경쟁력 유지

AI 데이터센터 건설 확대로 철근·봉연강 등 구조재 수요 증가. 데이터센터 랙 중량·액침냉각 설비 포함으로 고품질 철강 필요. 한국 철강의 미국향 수출 단가가 50% 관세 적용 후에도 중국산 대비 가격 경쟁력 유지 확인. 기존 중국산 대체 수요까지 겹쳐 구조적 업사이드. 정량 EPS 확인 필요.

현대제철 004020 동국제강 460860

⚠️ Falsifier: 미국 데이터센터 건설 지연 또는 관세 추가 인상으로 한국산 철강 경쟁력 소멸 시 수출 모멘텀 반전

📅 2026-06-01 60 ai-power-bottleneck secular3mmoderate

NVIDIA Vera CPU 양산 — Anthropic·OpenAI·SpaceX 고객 확정·3Q 양산·AI 데이터센터 CPU 패러다임 전환

NVIDIA가 GTC 타이페이에서 AI 에이전트용 독립형 데이터센터 CPU 'Vera' 공개. Anthropic·OpenAI·SpaceX 초기 고객 확정, 3Q26 양산 예정. Intel x86 대비 1.8배 성능. NVIDIA 데이터센터 CPU 진입으로 한국 AI 인프라 수혜 체인(전력·기판·패키징) 간접 강화. 한국 직접 종목 link 미확인으로 wat

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | Intel/AMD 대응 CPU 성능 경쟁 심화 시 점유율 확보 지연; 한국 직접 수혜 종목 chain 미확인

📅 2026-06-01 60 cyclical3mmoderate

한국은행 기준금리 인상 사이클 개시 — 신현송 총재 재차 예고·7월 16일 금통위

신현송 한국은행 총재가 6월 1일 재차 기준금리 인상 의지를 공개 발언. 다음 금통위 7월 16일. 한국 금리 인상 사이클이 개시될 경우 은행·보험 NIM 확대 이익 모멘텀 발생. 빚투(신용융자) 38조 사상 최초 돌파와 맞물려 유동성 조절 신호. 기존 chain에 없는 금리 인상 수혜 섹터(금융·보험) 신규 thesis 후보.

KB금융 105560 신한지주 055550

⚠️ Falsifier: 경기 둔화·가계부채 부담으로 금통위가 동결 결정 시 thesis 소멸; 금리 인상이 주가 디레이팅으로 작용하는 경우

📅 2026-05-30 60 physical-ai-vlm secular1mmoderate

젠슨 황 방한 + 국방 피지컬AI 협력 — 한국 AI·로봇·방산 융합 모멘텀 부각

젠슨 황 다음주 방한 예정, 한국 AI·로봇 기업과 '제2 깐부회동' 가능성 주목. NCAI·현대로템 국방 피지컬AI 협력 추진으로 방산+로봇 융합 모멘텀 부각. LG전자 상한가(+29.93%), 퓨리오사AI 투자 8,000억 확정 등 AI 인프라 투자 가속 신호. physical-ai-vlm chain 내 한국 기업 생태계 참여 확대 국면.

LG전자 066570 현대차 005380

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]

📅 2026-05-28 60 secular12mmoderate

NASA 달 기지 건설 — 2032년 우주인 상시 거주 목표, 월 1회 달 착륙

달 인프라 신규 contract 가시화. 우주방산·광학·통신·로봇 cross-chain 후보. 한국 trace는 아직 약함 — 한화에어로·한화시스템·쎄트렉아이·LIG넥스원 연결 thesis 검증 필요.

한화에어로 012450 쎄트렉아이 099320

📅 2026-05-27 60 ai-substrate secular6mmoderate

오픈엣지테크놀로지 — ASIC Boom 수혜, 하반기 라이선스 계약 가속

유안타: 1Q26 일회성 비용 반영으로 적자 확대이나 2Q26부터 비용 100억 미만 감소. 하반기 라이선스 계약 증가로 실적 반영 전망. ASIC Boom paradigm 수혜 IP 업체.

오픈엣지테크놀로지 394280

📅 2026-05-24 60 ai-substrate secular3mmoderate

딥시크 V4-Pro API 가격 75% 영구 인하 — 중국 AI 가격전쟁 + 화웨이 Ascend 950 의존

AI 모델 commoditization 가속 → NVIDIA·H200 ecosystem 마진 압박 risk 증가. 한국 chain 영향은 두 갈래: ① HBM·CoWoS 수요는 inference 폭증으로 견조 ② 화웨이 Ascend 공급망 확대 시 한국 메모리 우회 risk. 직접 한국 종목 trigger 약함이나 secular paradigm 모니터링 필

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

📅 2026-05-24 60 secular3mmoderate

한국 미용 의료 수출 4월 All-Time High — 스몰캡 이익 성장 탄력성

4월 미용 의료기기 수출 사상 최고치 기록. 인바운드 의료관광 및 글로벌 K-뷰티 수출 동반 성장. 대신증권 '이익은 가속, 주가는 이제부터' — 향후 3년 EPS CAGR 한국 제약바이오 28%(미국 18% 상회). 섹터 전반 소외 심화(YTD -17%) 속 의료기기 스몰캡 이익 탄력성 차별화 주목.

📅 2026-07-05 58 biopharma-cmo secular12m+medium

BIOSECURE·미국 바이오 지원책 — 탈중국 CDMO 공급망 후보

미국 정부가 바이오를 국가안보 이슈로 재정의하고 중국 바이오 우려 기업과의 계약 제한을 추진한다는 내용이다. 한국 CDMO·바이오 생산기업에 중장기 수주 이전 가능성은 있으나, 한국 기업별 계약·revision 실측은 아직 부족하다.

삼성바이오로직스 207940

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | BIOSECURE 시행 지연 또는 한국 CDMO 신규 수주 부재가 확인되면 thesis 약화

📅 2026-07-05 58 ai-substrate secular12mlow

Google TPU의 Intel EMIB-T 채택설과 패키징 다변화

구글 차세대 TPU가 TSMC CoWoS 대신 Intel EMIB-T를 채택할 수 있다는 SemiAnalysis 기반 보도가 나왔다. AI 패키징 병목의 구조적 수요는 유지되지만 한국 직접 수혜주 trace가 아직 약하다.

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | Google TPU 패키징 변화가 확인되지 않거나 한국 OSAT·기판 업체 수주로 연결되지 않음

📅 2026-06-25 58 ai-power-bottleneck secular6mmedium

소프트뱅크, 도쿄전력(TEPCO) 지분 인수 추진 — AI 데이터센터 전력 수직계열화 시그널

소프트뱅크 손정의 회장이 도쿄전력 지분 인수를 추진 중이라고 주주총회에서 공식 언급. AI 데이터센터 전력 수요 대응을 위한 전력회사 직접 지배 시도로, 글로벌 AI 전력 병목 해소를 위한 수직계열화 트렌드 확인. 한국 AI 전력 관련 수혜주(효성중공업·LS ELECTRIC 등) 유사 구조 모니터링. 정량 실적 데이터 미확인으로 watch 유지.

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 소프트뱅크-TEPCO 협상 결렬 또는 일본 정부 규제 차단 시 thesis 소멸.

📅 2026-06-23 58 biopharma-cmo secular6mmedium

애브비 아포지 테라퓨틱스 109억달러 인수 — 아토피·천식 ADC 신규 modality M&A 가속 → CMO·CDMO 수혜 chain

애브비가 아포지 테라퓨틱스를 주당 135.11달러·총 109억달러에 인수(이사회 만장일치 승인, 3Q26 완료 예정). 아토피 피부염·천식 임상단계 파이프라인 편입으로 면역학 포트폴리오 확장. 빅바이오팜의 ADC·신규 modality 공격적 M&A → CMO·CDMO 외주 수요 증가 chain(biopharma-cmo)과 연결. 국내 삼성바이오로직스·셀트리

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 규제 승인 거부 또는 아포지 임상 실패 시 M&A 효과 소멸. 애브비 주주 반발로 인수 프리미엄 과다 평가 시 주가 하락.

📅 2026-06-21 58 cpo-photonics secular6m

TSMC × 앰코 10년 장기 패키징 계약 — 미국 반도체 공급망 현지화 가속, 첨단 패키징 수요 구조적 확대

TSMC가 외부 파트너와 맺은 첫 장기(10년) 패키징 계약으로, 애리조나 중심 웨이퍼→후공정 일괄 현지 공급망 구축 가속. AI 칩 수요 급증 속 첨단 패키징(CoWoS·SoIC 등) 용량 undersupply 구조가 장기 계약으로 가시화되며, CPO·기판·리드프레임 등 한국 후공정 공급망에 간접 수혜 가능. secular 패러다임 신호이나 한국 직접 수

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]

📅 2026-06-19 58 ai-substrate secular3mmedium

고영 — broker 목표주가 +127.3% 상향 — AI 반도체 검사장비 수혜 레이더

고영(098460)에 대해 리딩투자증권이 목표주가 22,000→50,000원(+127.3%)으로 대폭 상향(DAJU 14일 내). AI 반도체 패키징 검사장비 수요 증가 chain. 단 단일 broker(broker_coverage_low 패턴 주의) coverage로 revision 신뢰도 0.7x 적용.

고영 098460

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 단일 broker 상향에 그칠 경우 revision 신뢰도 제한. 복수 broker 동시 상향 미발생 시 watch 유지.

📅 2026-06-18 58 ai-power-bottleneck secular3mmedium

씨에스윈드·SK오션플랜트 — 트럼프 행정부 미국 풍력발전 규제 해소 + 당일 각각 +29.8%·+26.9% 급등

트럼프 행정부의 미국 풍력발전 규제 해소 발표로 씨에스윈드 +29.8%, SK오션플랜트 +26.9% 급등(iM증권 #22). 정책 catalyst가 secular_paradigm_shift 수준. 다만 트럼프 정책 일관성 리스크와 정량 EPS 데이터 미확인 상태. catalyst_imminent_earnings 신호 없음. 정책 모멘텀 강도 추가 확인 필요

씨에스윈드 112610 SK오션플랜트 100090

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 트럼프 행정부 풍력 규제 해소 발표가 행정명령 수준에 그치거나 의회 통과 실패 시 모멘텀 소멸. 주가 급등 후 실적 가시성 미확보 시 cut.

📅 2026-06-16 58 cyclical6mmoderate

중동 재건 수혜 — 이란 종전 MOU 서명(6/19) 후 중동 플랜트·건설 수주 파이프라인 재가동

신한투자증권 건설 Weekly: 현대건설 +29%, GS건설·DL이앤씨 +6~9% 급등. 중동 재건 기대감으로 건설업종 KOSPI 대비 +16%p 아웃퍼폼. 반복성·수익성 높은 플랜트 안건 우선 배치, 플랜트 인력 제약으로 인당 매출액 상승 구조. 이란 종전 후 실제 수주 계약 확정 전까지 new_chain 레이더 단계. 정훈님 검증 필요.

현대건설 000720 GS건설 006360 DL이앤씨 375500

📅 2026-06-15 58 mark-20260518-staged-0 cyclical1mmedium

미·이란 호르무즈 협상 임박 — 종전 합의 시 해운 정상화·유가 하락 chain 수혜

트럼프 'Truth Social 일요일 서명 예정' 발표, 이란 측 최종 검토 중. 합의 시 호르무즈 해협 전면 개방·해운 정상화·유가 하락으로 조선·에너지 산업 영향. 정훈님 관심등록 '이란 종전 합의 임박 — 한화오션·HD현대중공업 수혜 chain' 직접 정합. 단 이란 의회 강경파 반발(#19) 등 최종 합의 불확실성 상존, watch 유지.

한화오션 042660 HD현대중공업 329180

⚠️ Falsifier: 이란 최고지도자 서명 최종 거부 또는 이스라엘-이란 추가 충돌로 협상 붕괴 시 thesis 무효

📅 2026-06-14 58 ai-substrate secular6m

삼성 파운드리 2nm — 테슬라 AI6 독점 수주·엔비디아 AI 추론칩 잠재 파이프라인

테슬라 AI6 칩이 삼성 2nm 독점 생산 전망되며, 엔비디아·Groq 추론칩도 잠재 파이프라인에 포함. 삼성 파운드리의 AI 고객사 수주 다변화 시그널로 삼성전자 DS부문 이익 모멘텀 재평가 트리거 가능. 정훈님 관심등록 컨센서스(SK하이닉스·삼성전자 메모리 공급부족 2027년 확실) 와 파운드리 수혜 chain 중첩.

삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 2nm 양산 수율 부진·TSMC 대비 경쟁력 미회복 시 AI6 독점 수주 이탈 → 파운드리 thesis 반전. 텔레그램 단일 소스로 broker_coverage_low 주의.

📅 2026-06-14 58 ai-substrate secular6mmoderate

IBIДЕН(이비덴) NVIDIA 선급금 5,000억 엔 대규모 투자 — AI 기판 글로벌 공급망 한국 기판업체 반사수혜

NVIDIA의 선급금 지원을 기반으로 이비덴이 5,000억 엔 규모 투자 추진. AI 인프라 270조 엔 경제권 형성. 이비덴 capacity 증설로 일본 기판 공급 확대 시 한국 심텍·티엘비 등 경쟁 구도 변화 또는 동반 수혜 가능성 병존. 단, 한국 chain 직접 연결 약함 — watch 수준.

심텍 222800 티엘비 356860

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 이비덴 증설 성공으로 한국 기판업체 점유율 잠식 시 반사수혜 thesis 반전

📅 2026-06-12 58 secular6mmoderate

스페이스X 상장(주당 135달러) → 민간 우주 산업 생태계 확장 — 한국 우주 부품·소재 수혜 chain 신규

스페이스X 공모가 135달러, 클래스A 5.5억주 발행 공식 확인(#47, #35). 기업가치 약 1.75조달러(2,670조원). 에이치브이엠(295310) 스페이스X 직간접 수혜 하나증권 리포트(#22, #35). 하반기 신규 수주 강도 상반기 초과 전망. 민간 우주 산업의 IPO 모멘텀이 한국 우주 부품·소재·위성 기업 re-rating chain으로

에이치브이엠 295310 한화시스템 272210

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 에이치브이엠의 스페이스X 직접 수주 계약 부재 확인 시 테마성 소멸 위험. 국내 우주 chain EPS 가속 정량 확인 전 critical 승격 금지

📅 2026-06-11 58 secular6mmoderate

AI 데이터센터 액체 냉각 부품 M&A 가속 — TDK Fabric8Labs 최대 4억달러 인수 + 고효율 냉각 시장 구조적 성장

TDK가 데이터센터 냉각 전문 미국 스타트업 Fabric8Labs를 최대 4억달러(640억엔)에 100% 인수. AI 고성능 반도체 발열량 급증으로 고효율 냉각 장치 수요 구조적 확대. 글로벌 전자부품 기업들의 AI 냉각 M&A 경쟁 가속화 — 한국 냉각·열관리 부품 기업 밸류에이션 재평가 촉매 가능성. 기존 chain master에 'ai-cooling'

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | M&A 시너지 미실현 또는 액침냉각·공랭 경쟁 기술 우위 반전 시 냉각 부품 투자 thesis 약화. 한국 기업 직접 수혜 chain trace 미확인 상태.

📅 2026-06-09 58 ai-substrate secular24mmoderate

Google — Intel에 TPU 300만개+ 2028년 생산 계약 + Nvidia Intel 칩 통합 검토 → Intel 파운드리 회복 신호

Google이 2028년 TPU 300만개 이상을 Intel에 생산 계약(#47, #48). Nvidia도 Intel 기술 활용 GPU 통합 검토 중. Intel 파운드리 회복 가시화 → TSMC 독점 의존도 완화 시 한국 패키징·기판 공급망(대덕전자·심텍) 수혜 가능. 단 2028년 이벤트로 catalyst_window 장기.

대덕전자 353200 심텍 222800

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]

📅 2026-06-08 58 biopharma-cmo secular6m

디앤디파마텍 MASH 임상 48주 결과 — GSK Efimosfermin 3조원 인수 사례 비교, 기술이전 논의 가속

디앤디파마텍 MASH 치료제 48주차 조직생검 결과 개선 수치·통계적 유의성 우수 확인. 기존 사례(GSK의 Efimosfermin 약 3조원 규모 인수) 대비 기술이전 논의가 빠르게 진행 중. 11월 AASLD에서 바이오마커·하위그룹 분석 포함 추가 데이터 발표 예정으로 catalyst window 명확. biopharma-cmo chain 내 신 mod

디앤디파마텍 347850

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 11월 AASLD 데이터에서 바이오마커 하위그룹 분석 결과 통계적 유의성 상실 시 기술이전 논의 중단; 글로벌 빅파마의 MASH 파이프라인 자체 개발 전략 선회 시 M&A 프리미엄 소멸

📅 2026-06-07 58 physical-ai-vlm secular6mmoderate

테슬라 로보택시 네바다주 자율주행차 네트워크 사업자 허가 신청 — Physical AI·VLM chain 상업화 가속

테슬라가 라스베이거스 클라크 카운티 자율주행차 네트워크 사업자(AVNC) 허가를 신청. 허가 후 12개월 내 최대 5,000대 운영 계획. Physical AI 상업화의 가시적 milestone으로 humanoid·VLM chain 가속 시그널. 젠슨 황 한국 기업 AI·로봇 협력 논의(정훈님 관심등록)와 chain 정합.

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]

📅 2026-06-04 58 biopharma-cmo secular6m

일라이 릴리 GLP-1 현금 기반 공격적 M&A — 새 modality(비만·대사) 외 신규 영역 인수 시그널

일라이 릴리가 GLP-1 성공으로 확보한 막대한 현금을 자본화, 비만·당뇨 외 새 영역 M&A 확대 시사. 빅바이오팜의 파이프라인 다변화 → CMO·CDMO 수요 신규 modality 확장. 한국 바이오 CMO chain(삼성바이오로직스 등) 간접 수혜 모니터링. biopharma-cmo chain과 연계 가능하나 기존 chain과 다른 M&A 드리븐 신규

삼성바이오로직스 207940 한올바이오파마 009420

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 릴리 M&A 실제 집행 부재 또는 한국 CMO 수혜 계약 미가시화 시 thesis 성립 불가. 정량 데이터 미확인 — watch 수준 신뢰도.

📅 2026-06-03 58 secular6m

국내 퇴직연금 실적배당형 전환 + 밸류업 정책 — 대형 우량주 구조적 장기 수급 기반 형성

한국 퇴직연금이 디폴트옵션 도입 이후 원리금보장형→실적배당형 전환 가속화되며, 미국 401k·호주 Superannuation 모델처럼 실적·배당 성장 기업 중심 장기 수급 구조가 형성되기 시작. 밸류업 정책과 맞물려 '실적 성장+주주환원' 동시 제공 기업의 구조적 리레이팅 수혜 기대. 한국 코스피 PB30년 리레이팅 스토리의 국내 수급 수요 기반 thesi

삼성전자 005930 SK하이닉스 000660

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 퇴직연금 실적배당형 전환 속도가 정책 인센티브 부재로 예상보다 느릴 경우 수급 효과 미미. 한국 증시 밸류에이션 부담 구간에서 연금 자금 유입이 오히려 exit 구간 제공 리스크.

📅 2026-06-01 58 secular6mmoderate

텅스텐 공급 붕괴 — 중국 국가저장안전법 형사처벌 법제화·APT 수출 사실상 0·15개사만 허가

중국이 텅스텐 통제를 행정정책에서 형사처벌 가능한 영구 법률로 격상. 15개 기업만 수출 허가·건별 심사 1-2개월 소요로 APT 수출 붕괴. 광석 품위도 2004년 0.42%→2024년 0.28%로 장기 공급 감소. 한국 텅스텐 관련 소재·부품 수혜 후보 탐색 필요. 직접 종목 link 미확인으로 new_chain 후보.

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 중국 법 시행 완화·대체 공급국(캐나다·포르투갈) 증산 시 공급 위기 희석

📅 2026-05-31 58 physical-ai-vlm secular6m

Physical AI → 로보틱스로 AI 인프라 무게중심 이동 — 한국 관련 공급망 레이더

IBK투자증권 리포트에서 토큰 가수요 경고와 함께 Physical AI(로보틱스)로의 패러다임 무게중심 이동 지적. 레인보우로보틱스(277810) daju 컨센 목표주가 +154.9% 상향(iM증권) 교차 확인. humanoid·VLM 산업 구조적 secular 전환 신호이나 현재 한국 종목 이익 모멘텀 정량 데이터 미확인 — watch 유지.

레인보우로보틱스 277810

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2]

📅 2026-05-30 58 ai-power-bottleneck cyclical6mmoderate

이차전지 ESS 사업 — AI 데이터센터·신재생 수요로 EV 부진 상쇄, 하반기 실적 분기점

국내 배터리 3사 1Q 실적 일부 컨센서스 상회, EV 부진에도 ESS(AI 데이터센터·신재생 수요) 사업이 실적 낙폭 완충. OEM 전동화 속도조절·보조금 종료로 EV 점유율 하락 당분간 지속, 유의미한 회복은 2027H2~2028년으로 지연. ESS 사업 이익 모멘텀 단기 watch 유지.

📅 2026-05-29 58 secular12mmoderate

국산 AI 추론 반도체(ASIC) 생태계 — 퓨리오사AI×브로드컴 협력 + 국민성장펀드 투자 확정

퓨리오사AI가 브로드컴과 차세대 AI 추론 플랫폼(TCP 아키텍처 + 브로드컴 네트워킹·패키징) 협력 발표. 국민성장펀드 퓨리오사·SK바이오 투자 확정으로 국가 단위 AI 추론 ASIC 생태계 형성. 에이전틱 AI 배포용 추론 chip은 GPU 대비 별도 paradigm — 기존 ai-substrate/cpo와 구분되는 신 thesis. 퓨리오사 비상장이나

RFHIC 218410

⚠️ Falsifier: 퓨리오사 양산·고객 확보 지연 또는 브로드컴 협력이 단순 MOU에 그칠 경우 thesis 무효

📅 2026-06-25 57 ai-substrate secular6mmedium

일본 14년 370조엔(2.3조 달러) AI·반도체 투자 계획 — 글로벌 AI 반도체 수요 장기 확장 신호

일본 다카이치 총리가 2041년까지 14년간 370조엔 규모 AI·반도체 집중 투자 계획 발표. 글로벌 AI 인프라 수요 장기화 및 한국 반도체(HBM·메모리)·장비 수출 수혜 확장 시그널. 단, 직접적인 한국 기업 수혜 정량 데이터 미확인으로 watch.

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 일본 정치 변화로 투자 계획 축소 또는 한국 부품 공급 배제 시 thesis 약화.

📅 2026-07-05 55 biopharma-cmo secular12mlow

AI 신약 공동연구와 바이오 R&D 플랫폼 확장

SK바이오팜·인실리코메디슨 최대 3조9,488억원 AI 신약 공동연구, LG화학 FDA 임상 승인 등이 확인됐다. CMO/CDMO 직접 수혜보다는 R&D option value 성격이 강해 watch에 머문다.

SK바이오팜 326030 LG화학 051910 씨어스테크놀로지 458870

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 공동연구 마일스톤이 매출 인식으로 이어지지 않거나 임상 진전이 지연

📅 2026-06-25 55 ai-power-bottleneck cyclical3mmedium

중국 Jianghai Capacitor 수동부품 전 제품군 가격 인상 — AI 데이터센터 부품 공급망 가격 상승 연쇄

중국 Jianghai Capacitor가 원재료·전력 비용 상승을 이유로 전해콘덴서·필름콘덴서·슈퍼커패시터 전 제품군 가격 인상 발표. 수동부품 가격 상승 움직임이 AI 서버·데이터센터 BOM 비용 상승으로 연결될 가능성. 한국 수동부품 업체(삼성전기 등) 반사이익 또는 원가 압박 중 어느 쪽인지 추가 확인 필요. watch 레이더 편입.

삼성전기 009150

⚠️ Falsifier: 수동부품 가격 인상이 수요 둔화로 상쇄되거나, 한국 업체 수혜 미발생 확인 시 cut.

📅 2026-06-22 55 mark-20260518-staged-0 secular6m

미 상원 DDG(X) + 알레이버크급 3차 다년 조달 병행 — K-방산 구축함·레이더 수혜 chain

미 상원 군사위가 BBG(X) 전함과 별도로 DDG(X) 차세대 구축함 개발 병행 및 알레이버크급 3차 함 다년 조달을 지시. 한국 조선·방산 업체의 미 해군 공급망 참여(mark-20260518-staged-0 chain) 맥락에서 레이(228670) 등 함정 전자장비·레이더 업체에 수혜 가능성. 단, 현재 정량 실적 데이터 미확인 — watch(quan

레이 228670

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 미 의회 예산 협상 결렬로 다년 조달 계약 지연 시 수혜 축소. 레이 단독 broker 커버리지 낮음 — revision 신뢰도 0.7x 적용.

📅 2026-06-22 55 ai-substrate secular3m

일본 닛케이225 7만 엔 돌파 + AI 반도체 일극 집중 — 키옥시아·태양유전 등 일본 AI 밸류체인 과열 대비 한국 상대 저평가 부각

닛케이225 사상 최초 종가 7만 엔 돌파, '일본판 M7' 7개사가 시총 증가분 절반 이상 차지하며 AI 반도체 일극 집중 심화. 키옥시아 9.3배 상승 등 밸류에이션 과열 신호. 반면 한국 SK하이닉스·삼성전자는 CLSA·MS 기준 '두 자릿수 PE 재평가' 초입 단계 — 상대 저평가 매력 부각 가능성. 직접 정량 trigger 부재 — 톱다운 매크로

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 일본 AI 밸류체인 조정 시 글로벌 반도체 센티먼트 동반 하락. 엔화 강세 전환으로 일본 수출주 이익 하락 시 아시아 반도체 전반 리레이팅 지연.

📅 2026-06-21 55 ai-substrate secular3m

AI 반도체 주도주 쏠림 지속 — 버블 후반 패턴 유사, 분할 익절 트리거 설정 병행 필요

현재 AI·반도체 주도주의 이익 성장 속도가 압도적으로 다른 섹터와 차별화되고 있으며, 이는 역사적 버블 후반 주도주 쏠림 패턴과 구조적으로 유사. 후행 섹터(금융·헬스케어) 동반 강세 신호가 분할 익절 트리거 가능성. 정훈님 관심 반도체 포지션(SK하이닉스·삼성전자) 유지 근거로 활용 가능하나, 리스크 관리 병행 시그널로도 기능. 정량 데이터 부재로 wa

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 후행 섹터 동반 강세(금융·헬스케어) 가시화 시 주도주 쏠림 해소 전조 — 분할 익절 트리거 발동

📅 2026-06-20 55 ai-substrate cyclical6m

CXMT D램 점유율 3%→8% 급성장 + IPO 임박 — 한국 메모리 장기 공급 과잉 리스크 모니터링

중국 최대 D램 업체 CXMT가 CSRC 상장 승인 획득, 이르면 6월말~7월 상장 예정. 글로벌 D램 점유율이 2025년 3%에서 2026년 1Q 8%로 급성장. DDR4·DDR5·LPDDR 양산 확대로 중장기 공급 과잉 리스크. HBM 진입까지는 시간 필요하나 레거시 D램 가격 하방 압력 요인으로 모니터링 필요. SK하이닉스·삼성전자 bear thesi

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: CXMT HBM 양산 성공 + 점유율 15% 이상 도달 시 한국 메모리 thesis 반전 리스크 현실화

📅 2026-06-20 55 cyclical1m

중앙그룹 사태 → BBB 회사채 시장 신용경색 — A-이하 채권 금리 4~5%p 급등, 비우량 회사채 시장 구조적 위험

중앙그룹 사태 이후 여천NCC 등 BBB 회사채 금리가 4~5%p 급등, A-이하 채권 시장이 얼어붙으며 비우량 회사채 발행·리파이낸싱 위험 급증. 개인 투자자의 손실 불문 매도 지속. 자산운용 관점에서 BBB 크레딧 익스포저 축소 및 유동성 프리미엄 재조정 필요 신호. 기존 chain master에 없는 국내 크레딧 리스크 thesis — 정훈님 검증 필

⚠️ Falsifier: 중앙그룹 구조조정 완료·채무 이행 재개 시 신용경색 해소, 또는 정부 채권시장 안정화 개입 시

📅 2026-06-19 55 mark-20260518-staged-0 secular3mmedium

HD현대마린엔진 — 단일 공급계약 공시 + LNG·친환경 선박 엔진 수혜

HD현대마린엔진(071970)이 단일판매·공급계약을 공시(#36). 이란 종전 MOU 이후 LNG 해운 정상화 → 선박 엔진 수요 회복 chain. K-조선 수주 확대와 맞물린 엔진 공급 수혜 구조. 정량 데이터 부족으로 watch 유지.

HD현대마린엔진 071970

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 이란 협상 결렬로 LNG 해운 수요 정상화 지연 또는 계약 규모 공시 미흡 시 수혜 제한.

📅 2026-06-18 55 physical-ai-vlm secular6mmedium

로봇 섹터 하반기 catalyst 집중 — 현대차 RMAC 개소·테슬라 옵티머스 V3 공개·BD 지분 매각 일정

하반기 로봇 모멘텀 일정 집중: BD 지분 매각, 현대차 RMAC(로봇·AI 제조센터) 개소, 테슬라 옵티머스 V3 공개, 2027년 CES·나스닥 상장 예정(#44). 로보월드 행사(11월) 후 본격 주가 반영 전망. physical-ai-vlm chain과 정합. 단 현재는 일정·모멘텀 수준이며 정량 EPS 데이터 미확인.

현대차 005380

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 테슬라 옵티머스 양산 일정 재연기 또는 현대차 RMAC 투자 축소 시 모멘텀 소멸.

📅 2026-06-17 55 secular6mmoderate

SpaceX Cursor(Anysphere) 600억달러 인수 — AI 코딩·소프트웨어 개발 자동화 paradigm shift

SpaceX가 AI 코딩 스타트업 Cursor(Anysphere)를 600억달러 기업가치 기준 전액 주식교환으로 인수. AI 에이전트가 소프트웨어 개발 자체를 자동화하는 새로운 paradigm으로, 기존 ai-substrate·cpo-photonics chain과 별개의 소프트웨어·AI 에이전트 생태계 thesis. 국내 소프트웨어·AI SaaS 기업(코어

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | SpaceX 비상장으로 직접 투자 불가, 국내 AI 코딩 수혜 chain 미정립. 규제 승인 거부 또는 Cursor 기술 경쟁력 약화 시 thesis 소멸

📅 2026-06-16 55 ai-substrate secular6mmoderate

Agentic AI 시대 CPU 르네상스 — AMD·인텔 서버 CPU 시장 2030년 1,700억달러(CAGR +37%) + AI 에이전트 수요 폭발

BofA: Agentic AI 부상으로 CY30E 서버 CPU 시장 1,700억달러 이상(CAGR +37%) 상향 조정. 인텔 Underperform→Buy 2단계 상향(목표 135달러), AMD 목표가 560달러. AI 에이전트 확대로 CPU 수요 구조적 증대. 한국 직접 수혜 종목 trace 어려우나 AI 서버 공급망 전반(삼성전자 DDR5, SK하이닉

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]

📅 2026-06-15 55 ai-power-bottleneck secular6mlow

삼성 에너지 사업 재시동 — 사장단 TF 구성·M&A 물색·이재용 직접 관심

삼성이 12년 만에 에너지 사업 TF를 사장단 레벨로 구성, 삼성물산·삼성전자·삼성SDS 등 계열사 협력 및 M&A 대상 물색 중. 이재용 회장의 직접 관심 표명. AI 데이터센터 전력 수요 대응 전략으로 해석 가능. 삼성물산 daju 목표주가 +26.8% 상향(520,000원) 확인. 단 정량 실적 데이터 미확인, 'stock_gossip' 경계(관계자

삼성물산 028260 삼성SDI 006400 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | TF 해체·M&A 미실현 또는 에너지 사업 구체적 수익 모델 미가시화 시 모멘텀 소멸

📅 2026-06-14 55 physical-ai-vlm secular6mmoderate

AI RAN + 피지컬 AI 완성 경로 — 6G·5G SA 확대로 무선 인프라 secular 성장 새 thesis

AI RAN이 단순 통신장비를 넘어 피지컬 AI(로봇·자율주행) 인프라의 핵심 레이어로 부상. 엔비디아·노키아·에릭슨·삼성전자 진영 경쟁이 글로벌 무선 인프라 투자 사이클을 자극. KMW·RFHIC·HFR 등 국내 RF소재 기업이 새로운 secular 성장 수혜군으로 부상 가능. 기존 physical-ai-vlm chain에 '무선 인프라' 레이어 추가 검

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | AI RAN 표준화 지연 또는 글로벌 통신사 capex 동결로 상용화 2030년 이후 밀릴 시 thesis 약화

📅 2026-06-13 55 cyclical6m

이란 종전 → 중동 재건 수혜 — 국내 건설(현대건설·대우건설) 신흥 수주 모멘텀 후보

이란 종전 MOU 체결 시 중동 재건 수요가 부상하며 현대건설(+8.1%)·대우건설(+8.3%)이 급등했다. 이는 기존 chain master에 없는 '중동 재건 인프라' 새 thesis 후보. 단 스몰딜 성격으로 불확실성 높아 정훈님 검증 필요.

현대건설 000720 대우건설 047040

⚠️ Falsifier: MOU 파기 또는 핵 협상 재충돌로 재건 수요 소멸. 건설사 목표주가는 최근 -18~-23% 하향 추세로 이익 모멘텀 미확인 상태

📅 2026-06-12 55 cyclical1mmoderate

이란 종전 합의 임박 — 호르무즈 해협 재개방·유가 하락·해운 정상화 수혜 chain

트럼프 이란 공습 취소 및 MOU 서명 임박 시사(#15~#19, #49). 호르무즈 해협 재개방 가능성, 유가 하락 → 인플레 완화 → 금리 인하 기대. 중동 리스크 완화 시 글로벌 교역 사이클 회복 가속, 선박 발주 추가 상승 모멘텀. 다만 이란 측 부인 등 불확실성 상존으로 watch 유지.

한화오션 042660 HD현대중공업 329180

⚠️ Falsifier: 이란 최종 합의 무산 또는 군사 충돌 재확대 시 리스크온 반전. 지정학 찌라시 성격 강함, 공식 확인 전 포지션 제한

📅 2026-06-09 55 ai-power-bottleneck secular12mmoderate

GE Aerospace·Wolfspeed SiC 고전압 MOU — 항공우주·방산 전력 모듈 표준화 + 한국 SiC 소재 chain

GE Aerospace와 Wolfspeed가 산업·항공우주·방산 고전압 SiC 전력 모듈 표준 개발 MOU 체결(#46). 차세대 항공기·방산 플랫폼의 전력 밀도 향상 secular 수요. Navitas의 800V DC-DC 전력 공급 기술(정훈님 관심등록 효성중공업 연계)과 동일 방향성.

효성중공업 298040

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]

📅 2026-06-08 55 secular6m

스페이스X IPO — 기관 수요예측 2배 초과(1,500억달러), AI 클라우드·위성통신·로켓 복합 플랫폼 재평가

스페이스X IPO 기관 청약 목표치 대비 2배 수요 확인, 공모가 135달러 수준. 구글·앤스로픽 클라우드 신규 고객으로 700억달러 매출 확보 발표. AI 데이터센터 전력 분산·위성 통신(Starlink)·로켓 사업 복합 플랫폼으로 기존 빅테크 밸류에이션 틀을 벗어난 새 카테고리. S&P500 편입 2년 소요 예상으로 단기 지수 편입 효과는 제한적. 한국

한화시스템 272210

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 스페이스X 상장 후 공모가 대비 급락(WSB '첫날 덤프' 시나리오 현실화) 시 위성·우주 섹터 전반 센티먼트 훼손; 한국 방산·위성 종목과의 직접 chain 연결 근거 미확인 — 정훈님 검증 필요

📅 2026-06-07 55 physical-ai-vlm secular6mmoderate

히타치×인텔 전략적 협업 — 제조·에너지·모빌리티 Physical AI 가속, 산업용 AX 확산 시그널

히타치와 인텔이 제조·에너지·모빌리티 영역의 Physical AI·고성능 컴퓨팅·차세대 디지털 인프라 가속을 위한 전략적 협업 발표. IT·OT 통합 노하우와 AI 칩 역량의 결합이 산업용 AI 전환(AX) 확산의 구조적 시그널. Physical AI chain 확산 방향 확인.

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]

📅 2026-06-07 55 secular6mmoderate

인도네시아 2028년까지 100GW 태양광 + 148.5GWh BESS 설치 목표 — 신흥국 에너지 전환 대규모 투자 사이클 개막

인도네시아가 현재 1.5GW에 불과한 태양광을 3년 내 100GW로 확대하고 148.5GWh의 BESS를 설치하는 $713억 규모 계획을 발표. 석탄·가스 중심(화석연료 78%) 전력믹스의 급격한 전환 시도. 성공 시 신흥국 에너지 전환의 레퍼런스 케이스가 되며 태양광·BESS 공급망 수요를 구조적으로 견인. 기존 chain(ai-power-bottlene

레이 228670

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]

📅 2026-06-07 55 secular6mmoderate

한국 핵추진잠수함 '장보고 N' — 20조원 국방 신규 조달 + 미국 국무부 공식 지지 + K-방산 고부가가치 확장

한국 정부가 배수량 8,000톤급 핵추진잠수함 3~4척(총 20조원 규모) 개발 기본계획 발표, 미국 국무부 공식 지지. 기존 K-방산 chain(지상전력·항공)에서 해상 전략자산으로 수혜 영역이 확장되는 new_chain 신호. 조선·방산 전자·원자로 소재 기업 새로운 수혜 구조 탐색 필요. 단 R&D 기간 10년+ 이상으로 단기 EPS 영향 제한적.

한화오션 042660 HD현대중공업 329180 한화시스템 272210

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | NPT 비확산 원칙 충돌로 미국 핵협력 협상 결렬 또는 예산 부족으로 사업 축소 시 조달 규모 급감

📅 2026-06-05 55 biopharma-cmo secular3m

국내 약가 인하 8월 시행 — 복제약 마진 압박 속 CDMO 전환 가속, K-바이오 사업 구조 재편 신호

정부의 약가 인하 조치가 8월 시행 예정(복제약 가격 53.55%→45%로 단계적 인하). 국내 제약사 매출 20% 감소 예상 속 고마진 제품 포트폴리오 재편 및 CDMO 전환 가속. 기존 biopharma-cmo chain의 글로벌 modality 수요 외에 국내 규제 변화가 CDMO 전환을 구조적으로 강제하는 새로운 내부 driver 발생. 삼성바이오로

삼성바이오로직스 207940

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 약가 인하 시행 지연 또는 유예, 제약사의 CDMO 전환 수요가 기대 이하로 실현될 경우 thesis 약화. 정량 EPS 확인 미완료 상태(quant-unconfirmed).

📅 2026-06-02 55 secular6mmoderate

앤스로픽 IPO S-1 비공개 제출 — AI 모델 회사 상장 생태계 확장 + 한국 AI 인프라 재평가 촉매

앤스로픽이 SEC에 Form S-1을 비공개 제출하며 IPO 옵션을 확보. AI 프론티어 모델 기업의 첫 대형 상장으로 글로벌 AI 밸류에이션 재평가 기대. 한국에서는 AI 인프라(HBM·전력기기·AI 기판) 및 AI 소프트웨어 관련주의 간접 re-rating 촉매로 작용 가능. 기존 chain master에 없는 'AI 모델 기업 상장 생태계' 새 the

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | IPO 철회 또는 공모가 하회 시 AI 밸류에이션 전반 디레이팅 트리거로 반전

📅 2026-05-31 55 ai-substrate secular1m

엔비디아 컴퓨텍스 자체 CPU 기반 AI PC 시장 진입 발표 예상 — 한국 반도체 소부장 chain 점검

컴퓨텍스 2026(6월 1~5일) 행사에서 엔비디아가 자체 CPU를 통한 AI PC 시장 진입 발표 예상. AI PC paradigm shift가 가시화될 경우 메모리·기판·패키징 한국 공급망 전반에 구조적 신수요 발생 가능. 현재 정량 데이터 미확인 상태 — catalyst_window 1m 이내 행사 결과 확인 후 critical 여부 재평가 필요.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]

📅 2026-06-26 52 ai-power-bottleneck cyclical6mmoderate

미·이란 MOU 체결 + 호르무즈 정상화 — 유가 하락 + 에너지 인플레 완화 → AI 데이터센터 전력비용 개선 간접 수혜

미국-이란 핵·제재·해협 봉쇄 포괄 MOU 체결(60일 최종협상), 호르무즈 운항 재개 기대로 WTI $70 하회. 유가 하락은 데이터센터 전력비용(가스 발전 비중 높은 미국) 완화로 AI capex 수익성 개선 → 하이퍼스케일러 추가 투자 여력 확보. 단 중동 협상 불확실성 잔존.

⚠️ Falsifier: 60일 내 최종협상 결렬 → 호르무즈 재봉쇄 우려 재점화 시 유가 급등 → 전력비용 상승 반전

📅 2026-06-23 52 secular6mlow

백악관 양자혁신 행정명령(EO 14411) 발표 — 미국 양자기술 상용화·공급망 재편 정책 catalyst

백악관이 2026.06.22 양자혁신 행정명령을 발표, 향후 5년 내 양자 센서·네트워크 구축 계획 수립 지시. 양자 컴퓨팅·센싱·네트워킹 상용화·제조·안보 통제 강화 명시. 번스타인 분석(정훈님 관심등록)과 연계, 하이브리드 양자 아키텍처 주도 전망 부합. 정책 catalyst로 글로벌 양자 투자 가속화 신호.

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 행정명령 예산 미확보·의회 통과 실패 시 실행력 제한. 양자 상용화 타임라인 재연기 시 투자 이익 가시성 부재.

📅 2026-06-22 52 cyclical1m

미국 금리 인상 9월 가능성 급부상 — 한국 원화 약세(1,480원 돌파) + 수출 대형주 환율 수혜 vs 금융주 부담

6월 FOMC 매파적 해석 후 미국 금리 인상 9월 가능성이 급상승, USD/KRW 1,480원 돌파(라키 마킹). 달러 강세·원화 약세 지속 시 삼성전자·SK하이닉스 등 달러 매출 비중 높은 수출 대형주 환율 이익 boosting 효과. 반면 내수 금융주·건설주 부담. 단기 매크로 변수 — 방향성 확정 전 watch.

삼성전자 005930 SK하이닉스 000660

⚠️ Falsifier: 이란 종전 합의 + 유가 급락으로 인플레 완화 시 금리 인상 기대 후퇴 → 원화 강세 반전. 환율 수혜 thesis 소멸.

📅 2026-06-21 52 physical-ai-vlm secular6m

일본 2040년 AI·피지컬AI·반도체·방산·조선 3,500조 투자 계획 — 한국 인접 산업 수혜 chain 점검

일본 정부가 피지컬AI(100조), 차세대 통신·광통신·해저케이블(275조), 반도체·드론·조선·방산·양자 등 17개 전략 분야에 2040년까지 3,500조 투자 방침 발표. 피지컬AI·CPO·광통신 등 한국 physical-ai-vlm·cpo-photonics chain과 간접 정합 가능하며, 일본 발주 → 한국 장비·소재 수혜 경로 추적 필요. 현재 한

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]

📅 2026-06-21 52 mark-20260518-staged-0 secular6m

록히드마틴 × GM Defense MOU — 미국 방산 민간 제조 역량 동원, K-방산 틈새 수혜 가능성

록히드마틴과 GM Defense가 생산량 3~4배 확대 목표 MOU 체결. 미국 방산 생산 병목 해소 시도이나, 단기 달성 불확실. 미국 자체 생산 능력 한계가 지속될 경우 동맹국(한국) 방산 공급망 활용 논리 강화 — mark-20260518-staged-0 chain의 간접 catalyst. 단, 본문에 한국 직접 수혜 정량 데이터 없음.

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 미국 자체 생산 능력 조기 달성 시 동맹국 방산 위탁 필요성 감소

📅 2026-06-19 52 ai-substrate secular6mmedium

NVIDIA Rubin Ultra HBM4E 스펙 축소 리스크 — HBM 수요 하방 시나리오 레이더

NVIDIA CY27 Rubin Ultra GPU의 HBM4E 탑재량이 1TB→384GB로 축소될 가능성이 거론되고 있으며(#20), 이는 SK하이닉스·삼성전자 HBM 수요 전망의 핵심 downside risk. 아직 공식 확정 스펙 아니나, 패키징 레티클 한계·수율 문제 등 기술적 제약 실체 확인 필요. critical thesis의 핵심 falsifie

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | NVIDIA가 1TB 스펙 공식 확정 발표 시 이 watch 시그널은 소멸(bullish thesis 복원).

📅 2026-06-18 52 ai-power-bottleneck secular3mmedium

대한전선 — 공시 단일판매공급계약 체결 + AI 전력 인프라 전선 chain

대한전선 단일판매·공급계약 공시(#37). AI 데이터센터 전력 인프라 수요 급증 구조에서 전선업 수주 가속 가능성. 가온전선 급등과 동일 섹터 연동. 단 공시 계약 규모·상대방 상세 불명 상태로 정량 확인 필요. watch 단계 유지.

대한전선 001440

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 계약 규모가 매출 대비 5% 미만이거나 반복 수주 아닌 일회성 계약 확인 시 cut.

📅 2026-06-15 52 secular1mmedium

한국 MSCI 선진국 편입 검토(6월 23일) — 300억달러 패시브 자금 유입 기대

6월 23일 MSCI 연례 시장 분류 검토 결과 발표 예정. 한국이 선진국(DM) 승격 시 약 300억달러 신규 자금 유입 기대. 삼성전자·SK하이닉스 밸류에이션 재평가 모멘텀. 블룸버그 인터뷰 15명 중 EM 잔류 예상 우세로 이벤트 리스크 존재하나 catalyst_window 즉시(D-8). AI 투자 글로벌 수혜주로 한국 재평가 흐름 정합.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 6월 23일 MSCI 결정에서 EM 잔류 확정 시 단기 실망 매물 출회, 이벤트 드리븐 모멘텀 소멸

📅 2026-06-14 52 ai-substrate cyclical6m

CXMT(창신메모리) IPO 최종승인 — 중국 메모리 공급 변수·SK하이닉스·삼성전자 경쟁 강도 점검

중국 CXMT가 과창판 IPO 최종 승인(295억 위안 조달)으로 2026년 중국 증시 최대 IPO 전망. DRAM 공급 경쟁 심화 리스크이나, 단기(2027년까지) HBM·고부가 메모리 공급부족 구조는 유지. 정훈님 관심등록(메모리 2028년 용량 조기확보·공급부족 2027년 확실)과 counter-signal로 falsifier 역할. SK하이닉스·삼성

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930 SK 034730

⚠️ Falsifier: CXMT HBM 기술 격차(4~5년) 극복 가속 + commodity DRAM 가격 급락 시 한국 메모리 OPM 압박 → 공급부족 thesis 약화. 단 HBM은 단기 무관.

📅 2026-06-09 52 secular12mmoderate

OpenAI·Anthropic 비공개 IPO S-1 제출 — AI 대형 비상장사 상장 도미노, 소프트웨어 M&A 급감과 역설적 공존

OpenAI SEC 비공개 S-1 제출 발표(기업가치 $850억+), Anthropic도 같은 절차 1주 전 진행(#75, #76). 동시에 AI 확산 우려로 소프트웨어 M&A 거래 2026년 1~5월 $500억(전년 $880억 대비 급감)(#50). AI 네이티브 기업 상장과 기존 SaaS 기업 가치 하락이 동시 진행 — '플랫폼 재편' 새 투자 thes

NAVER 035420 카카오 035720

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]

📅 2026-06-08 52 cyclical6m

동해 심해 가스전 — BP 공동개발 우선협상대상자 선정, 에너지 안보 재추진 모멘텀

한 차례 탐사 실패로 좌초된 동해 심해 가스전이 BP를 파트너로 확보하며 재추진 국면 진입. 중동 정세 불안발 에너지 안보 중요성 부각으로 정부 지원 강화. 한국 E&P 관련 소재·장비 수혜 가능성. 단, BP와 세부 계약 협상 중으로 구체 수익화 timeline 불확실.

⚠️ Falsifier: BP와 계약 협상 결렬 또는 유가 하락(OPEC+ 증산 지속) 시 사업성 훼손; 탐사 2차 실패 시 전면 중단

📅 2026-06-07 52 ai-power-bottleneck secular6mmoderate

미 CHIPS법 파워렉스 전력모듈 $3,000만 지원 확정 — 미국 전력 반도체 자국화, 한국 관련 공급망 모니터링

미 상무부가 파워렉스 전력모듈 제조·R&D에 CHIPS법 자금 $3,000만 최종 확정. 미국 내 전력 반도체 생산 역량 강화가 목표. 글로벌 공급망 재편 과정에서 한국 전력 반도체 기업 포지셔닝 변화 모니터링 필요. 직접 한국 chain 수혜는 제한적이나 전력 반도체 secular 확인.

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]

📅 2026-05-30 52 physical-ai-vlm secular6mmoderate

게임 AI → 방산·로보틱스 피지컬 AI 사업화 — NC소프트·크래프톤 현실 산업 확장 thesis

NC소프트·크래프톤이 게임 개발 과정에서 축적한 AI·시뮬레이션 기술을 방산·로보틱스 등 현실 산업으로 확장 중. '피지컬 AI' 영역 진출이 핵심 전략 키워드. 게임 AI→실물경제 적용은 VLM·physical-ai 체인과 접점이 있으나, 게임사가 직접 방산·로봇 수익을 창출하는 새로운 비즈니스 모델 thesis. 수주·협업 계약 가시화 여부 확인 필요.

엔씨소프트 036570 크래프톤 259960

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]

📅 2026-06-14 51 biopharma-cmo secular6m

AI 신약개발 패러다임 전환 — 美·EU 동물실험 폐지·AI 기반 평가 체계 확대·K-바이오 CDMO 수혜

FDA 이어 EU도 동물실험 단계적 폐지 로드맵 발표하며 AI 기반 평가체계·비동물 시험법 확대. 신약개발 속도 가속 시 CMO·CDMO 수요 증가와 삼성바이오로직스의 글로벌 CDMO 수혜 chain 정합. 정훈님 관심등록(일라이릴리 GLP-1 공격적 M&A·삼성바이오로직스 수혜)과 biopharma-cmo chain 방향성 일치.

삼성바이오로직스 207940

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | AI 신약평가 규제 수용 지연·임상 실패율 개선 미확인 시 CDMO 수요 가속 thesis 지연. broker_coverage_low 단일 소스 주의.

📅 2026-06-22 50 cyclical1m

호르무즈 해협 긴장 지속 — 탱커·해운 재편 리스크 vs 조선 수혜 양면 시그널

이란 호르무즈 봉쇄 위협과 미-이란 휴전 협상 병행으로 해협 불확실성 지속. 단기 유가 상승 및 탱커 우회 항로 수요로 조선사 수주 가시성 유지되나, 종전 합의 임박 시 유가 하락·해운 정상화로 한화오션·HD현대중공업 단기 주가 변동성 확대 가능. 마킹(이란 종전 합의 임박) 시나리오와 현 상황(봉쇄 지속)이 상충 — 방향성 미확정으로 watch 유지.

한화오션 042660 HD현대중공업 329180

⚠️ Falsifier: 호르무즈 완전 재개방 + 유가 급락 시 조선 수주 모멘텀 단기 훼손. 종전 합의 시 해운 정상화로 탱커 우회 수요 소멸.

📅 2026-06-22 50 ai-substrate secular6m

일본 반도체 장비 업체 중국 매출 10% 감소 — 한국 반도체 장비·소재 반사 수혜 가능성

도쿄일렉트론 등 일본 상위 5개 반도체 장비사의 중국 매출이 전년 대비 12% 감소. 중국 국산화 정책으로 외국계 전공정 장비 시장 점유율 하락 지속. 한국 반도체 장비·소재 업체(이오테크닉스·한미반도체 등)의 비중국 글로벌 시장 내 상대적 경쟁력 부각 가능성. 단, 한국 업체 직접 수혜 정량 데이터 미확인 — 간접 시그널 watch.

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 중국 국산화 장비 글로벌 수출 개시 시 한국 장비사 경쟁 압박. 미-중 반도체 협의 재개로 일본 업체 중국 재진입 시 반사 수혜 소멸.

📅 2026-06-21 50 ai-substrate cyclical6m

미-중 칩 수출입 제재 장벽 — 중국 AI 인프라 자국산 칩 80% 전략, 한국 메모리 수혜 범위 제한 리스크

미국·중국 상호 칩 수출입 제재 및 중국의 자국산 칩 80% 비중 목표로 인해, 중국 AI 인프라 대규모 투자(자국 발표)가 한국 메모리·파운드리에 직접 수혜로 연결되지 않을 가능성. 보안 리스크 우려까지 겹쳐 글로벌 공급망 재편 시 한국 기업의 중국 매출 의존도 감소 구조화 가능. 반도체 bullish thesis의 핵심 falsifier 시그널로 모니터

삼성전자 005930 SK하이닉스 000660

⚠️ Falsifier: 미-중 제재 완화 또는 중국 자국산 칩 목표 미달 시 한국 메모리 중국향 수요 회복

📅 2026-06-19 50 cyclical3mmedium

연준 워시 체제 '물가 우선주의' + 포워드 가이던스 폐지 — 금리 불확실성 장기화 新 macro regime

케빈 워시 신임 연준 의장이 포워드 가이던스를 삭제하고 점도표를 미제출하며 '데이터 중심' 정책으로 전환. 2026년 PCE 전망 2.7%→3.6%, 연내 금리 인상 시나리오 9명 지지. 한국 증시 입장에서 환율 1,527원 상승 + 달러 강세 구조는 수출 기업(반도체·자동차)의 원화 환산 실적에 단기 긍정이나, 중장기 valuation 할인 압력. 기존

⚠️ Falsifier: 워시 의장이 9월 FOMC에서 명확한 금리 인하 신호를 발신하거나 물가 전망이 재하향될 경우 불확실성 regime 해소.

📅 2026-06-18 50 cyclical1mmedium

FOMC 매파 전환 — 점도표 3.4%→3.8% 상향·연내 인상 가능성 78% 반영 → 금리 민감 성장주 밸류에이션 리스크

워시 의장 첫 FOMC: 점도표 중간값 3.4%→3.8%(#61, #27). 18명 중 9명 연내 인상 전망. 완화 편향 문구 삭제. S&P500 -1.21%, 나스닥 -1.35%, SOX -5.7%이나 필라델피아 반도체 +1.38%(#76) — 메모리/AI 반도체 차별화 유지. 유가 하락(WTI 70달러대)으로 인플레 고착화 우려 상쇄. 금리 인상 환경에

⚠️ Falsifier: 유가 추가 하락으로 인플레 급속 둔화 시 매파 기조 완화. 9월 FOMC에서 인상 신호 철회 시 thesis 반전.

📅 2026-06-15 50 biopharma-cmo secular3mlow

K-바이오 BIO USA 기술수출·수주 — 글로벌 빅파마와 파이프라인 계약 모멘텀

K-바이오 기업들이 BIO USA 컨퍼런스에서 기술수출·수주 총력전 전개. 릴리 등 빅파마의 공격적 M&A 사이클(#5)과 맞물려 한국 바이오텍 기술이전 계약 가시화 기대. biopharma-cmo chain 연계. 단 구체적 계약 금액·종목 정량 데이터 미확인, 정성 시그널 단계로 watch.

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | BIO USA 이후 실제 계약 미공시 또는 기술이전 조건 악화(낮은 milestone) 확인 시 thesis 약화

📅 2026-06-08 50 biopharma-cmo secular6m

펩트론 GLP-1 — 화이자 멧세라 부작용 9.3% vs 펩트론 임상 부작용 제로 차별화

화이자 월 1회 비만약 멧세라 임상 2b상에서 위장관 부작용 중단율 9.3% 확인. 펩트론의 서방형 제제 기술이 사람 임상에서 부작용 제로를 유지한 점이 차별화 포인트로 부각. GLP-1 경쟁 심화 속 안전성 프로파일 우위가 기술이전·파트너십 협상력 강화로 연결될 가능성. 단, 임상 단계 조기로 정량 EPS 근거 부재.

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 임상 규모 확대 시 부작용 발생 또는 유효성 데이터 약화; 경쟁사(노보노디스크·일라이릴리)의 더 나은 안전성 개선 데이터 발표 시 차별화 포인트 소멸

📅 2026-06-15 48 secular12mlow

중국 전기 대형트럭 2030 국가전략 — 배터리·전력설비·충전인프라 산업정책 수혜 chain

중국이 2030년까지 전기 대형트럭 비중 40%·160만대 이상 목표 국가전략 발표. 이미 침투율 29% 달성으로 목표 가시성 높음. 승용차 전기화 이후 물류·광산·항만용 대형트럭 전동화 확산으로 배터리·전력설비·충전인프라 전체 산업 수혜 기대. 기존 chain master에 없는 중국 상용차 전동화 → 배터리 산업정책 새 axis. 한국 배터리 소재·부품

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 중국 전기트럭 보조금 축소·정책 후퇴 또는 한국 배터리 공급망 직접 수혜 경로 미확인 시 thesis 약화

📅 2026-06-14 48 secular3m

GLP-1 플랫폼 기반 병의원 전문의약품 이커머스 — 블루엠텍 GLP-1·에스테틱 수혜 신chain 후보

블루엠텍(블루팜코리아)이 국내 1위 병의원 전문의약품 이커머스 플랫폼으로 2026년 GLP-1·에스테틱 외형 확대 전략(매출 2000억 목표). GLP-1 처방 급증이 병의원 전문의약품 유통 플랫폼에 직접 반영되는 신 chain — 기존 biopharma-cmo(CMO·제조) chain과 달리 '유통·플랫폼' 수혜 경로. 정훈님 검증 필요.

블루엠텍 439580

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | GLP-1 처방 확대가 병의원 채널 대신 약국·온라인 채널로 분산 시 플랫폼 수혜 약화. 단일 IPO 주관사 리포트·broker_coverage_low 주의 — 정량 EPS·컨센 미확인.

📅 2026-06-22 45 secular6m

씨어스테크놀로지 AI 스마트병상 + 메디아나 수주 — 국내 MedTech AI 스마트병동 구조적 확장

씨어스테크놀로지가 대웅제약 채널을 통해 호남권 국립대병원에 AI 스마트병상 시스템 공급 수주. 정부 상급종합병원 중증 중심 구조 개편 + 고령화 정책 드라이브가 일반병동 실시간 환자 모니터링 수요를 구조적으로 창출. 기존 chain master에 미포함 — 국내 AI 병원 인프라 신규 thesis. 정량 실적 미확인, 소형주 broker coverage 낮

씨어스테크놀로지 458870 루닛 328130

⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 정부 병원 구조 개편 예산 삭감 또는 AI 병상 시스템 임상 효과 미입증 시 수주 확대 차단. 소형주 broker coverage 부재로 컨센 형성 한계.

📅 2026-06-14 42 cyclical1m

원유 투기 포지션 감소·브렌트유 하방 압력 — 에너지 비용 하락 수혜 산업 chain 점검

브렌트유 선물 87.33달러, 관리 자금 순포지션 개방이자율 8.6%로 연초 고점 대비 급감. 유가 하락 시 AI 데이터센터 전력 비용·조선 운항 비용 개선 및 이란 핵합의 임박 시 추가 하방 가능. 에너지 비용 민감 산업(항공·해운·석유화학) 단기 마진 개선 모멘텀.

⚠️ Falsifier: 이란 협상 결렬·OPEC 감산 확대 시 유가 재상승 → 비용 개선 thesis 반전.

📅 2026-05-21 42 biopharma-cmo secular6mmedium

삼성바이오로직스, 목표주가 하향(-14%) + 인건비 구조적 상승·미국 CDMO 수주 재편 리스크 부상

삼성증권이 목표주가 210만→180만원으로 하향, 2026년 OP 추정치 12% 하향. 인건비 구조적 상승으로 중장기 수익성 변화 및 미국 CDMO 수주 구조 재편 리스크 존재. revision_strength 음전환(target_price_revision -14.3%). biopharma-cmo chain 내 이익 모멘텀 약화 신호로 관찰 유지.

삼성바이오로직스 207940