📊 Earnings Momentum Dashboard

Buy-side asset manager 관점 — 이익 모멘텀이 확실한 종목·산업. earnings_momentum_score ≥80 critical · 60-79 watch. Source: Claude Marking + DART 실적 + Broker Consensus.

Critical (80+)

Watch (60-79)

Total

📐 정량 컬럼 가이드: EPS YoY = DART 최근 분기 전년 동기 대비 EPS · Streak = 연속 분기 EPS YoY +25% 이상 (PEAD 패턴, 3Q+ strong) · 매출 YoY = DART 분기 매출 전년 동기 대비 · Target Δ = broker 목표주가 revision 평균 % (analyst sentiment proxy)

🎯 종목 ranking (정량 metric + max score)

동일 종목 여러 번 마킹 시 max score · 거론 수 tie-break

종목	code	score	거론수	EPS YoY	Streak	매출 YoY	Target Δ	chain	최근 mark
SK하이닉스	000660	92	14	+115.9% 4Q25	—	+46.8%	+77.6% 5곳	ai-substrate	2026-05-27 · 메모리 paradigm shift — SK하이닉스·삼성전자 LTA 시대,
삼성전자	005930	92	12	+33.4% 4Q25	2Q	+10.9%	+56.9% 3곳	ai-substrate	2026-05-27 · 메모리 paradigm shift — SK하이닉스·삼성전자 LTA 시대,
한미반도체	042700	92	4	+42.0% 4Q25	3Q	+3.2%	—	ai-substrate	2026-05-24 · NVIDIA FY1Q27 매출 +85% YoY 가이던스 910억달러 —
코리아써키트	007810	91	4	+137.7% 4Q25	5Q	+7.3%	—	ai-substrate	2026-05-24 · SK하이닉스·삼성전자 메모리 LTA 구조 전환 — 사이클주→계약 기반 인
하나마이크론	067310	91	1	+248.8% 4Q25	5Q	—	+27.9% 1곳	ai-substrate	2026-05-24 · SK하이닉스·삼성전자 메모리 LTA 구조 전환 — 사이클주→계약 기반 인
삼성전기	009150	88	9	+4.0% 4Q25	—	+9.9%	+50.1% 10곳	ai-power-bottleneck ai-substrate	2026-05-27 · 삼성전기 — Si-Cap 1.56조 공급 계약 + FCBGA AI sub
HD현대중공업	329180	88	7	+124.3% 4Q25	5Q	+21.4%	+15.3% 4곳	ai-power-bottleneck mark-20260518-staged-0	2026-05-27 · HD현대중공업 — DC향 힘쎈엔진 리레이팅, DB증권 target +25
HD현대	267250	88	4	+89.1% 4Q25	2Q	+5.2%	+16.7% 1곳	ai-power-bottleneck mark-20260518-staged-0	2026-05-27 · HD현대중공업 — DC향 힘쎈엔진 리레이팅, DB증권 target +25
한화오션	042660	87	7	+143.1% 4Q25	5Q	+18.6%	+21.9% 2곳	mark-20260518-staged-0	2026-05-27 · 한화오션 — 캐나다 60조 잠수함 CPSP 수주 자신감, 도산안창호함 태
삼성중공업	010140	87	2	+752.0% 4Q25	3Q	+7.5%	+0.0% 2곳	mark-20260518-staged-0	2026-05-27 · 조선 3사 가스운반선 호황 — LNGC·VLGC·VLAC 한국 75% 점
HD한국조선해양	009540	86	3	+85.0% 4Q25	2Q	+17.2%	—	mark-20260518-staged-0	2026-05-27 · 조선 3사 가스운반선 호황 — LNGC·VLGC·VLAC 한국 75% 점
한국카본	017960	86	2	+394.7% 4Q25	—	+22.5%	-5.8% 2곳	mark-20260518-staged-0	2026-05-24 · HD한국조선해양·한화오션 VLAC 암모니아 운반선 수주 확대 + 한국카본
LS ELECTRIC	010120	85	5	+19.4% 4Q25	—	—	+18.2% 1곳	ai-power-bottleneck	2026-05-25 · Cerebras 750MW 데이터센터 구축 — OpenAI 246억달러
두산에너빌리티	034020	85	2	-24.1% 4Q25	—	+5.1%	+3.6% 1곳	ai-power-bottleneck	2026-05-27 · 두산에너빌리티 — 대형원전·SMR·가스터빈·DC PPA 동시 가속, 신한
LS	006260	85	2	+14.1% 4Q25	—	—	+94.7% 2곳	ai-power-bottleneck	2026-05-24 · 가온전선(LS전선 자회사) 메타 AI 데이터센터 버스덕트 최대 4조원 수
한화에어로스페이스	012450	85	2	-37.9% 4Q25	—	—	+0.0% 1곳	mark-20260518-staged-0	2026-05-24 · 한화에어로스페이스 4Q25 beat +13% + 미 해군 PB30 동맹국
LS에코에너지	229640	85	1	+34.7% 4Q25	3Q	—	+59.4% 1곳	ai-power-bottleneck	2026-05-24 · 가온전선(LS전선 자회사) 메타 AI 데이터센터 버스덕트 최대 4조원 수
현대로템	064350	85	1	+89.2% 4Q25	5Q	+33.4%	—	mark-20260518-staged-0	2026-05-20 · 한화에어로스페이스·현대로템, 골드만삭스 '펀더멘털 훼손 아닌 수급 약세'
SK스퀘어	402340	82	2	+140.2% 4Q25	5Q	-26.0%	+77.5% 3곳	ai-substrate	2026-05-26 · 닛케이 65,158 사상 최고 — 키옥시아 +14%·소프트뱅크 시총 40
SK	034730	82	2	+223.8% 4Q25	5Q	+145.8%	+22.9% 2곳	ai-substrate	2026-05-25 · SK스퀘어 목표주가 100만→150만원 상향 — SK하이닉스 NAV 반영
알테오젠	196170	82	2	+126.4% 4Q25	2Q	+109.9%	+0.0% 1곳	biopharma-cmo	2026-05-24 · 알테오젠 파트너 MSD, 할로자임 MDASE 특허 또 무효 — PGR 2
두산테스나	131970	82	2	-95.9% 4Q25	—	-18.6%	+20.0% 2곳	ai-substrate	2026-05-24 · 두산테스나 목표주가 66,000→190,000원(+188%) — 삼성 파
비에이치아이	083650	82	1	+232.9% 4Q25	3Q	+91.3%	—	ai-power-bottleneck	2026-05-27 · 비에이치아이 — HRSG 강세 + 원전 BOP 가시화, 신한 target
두산	000150	82	1	+133.8% 4Q25	5Q	+9.1%	—	ai-substrate	2026-05-23 · 두산테스나 BNK 목표 66,000→190,000원 (+188%) · 삼
RFHIC	218410	80	3	+13.7% 4Q25	—	+61.7%	+126.4% 1곳	ai-power-bottleneck	2026-05-27 · 통신장비 — AI RAN 수혜 2차 상승, 데이터센터 가입자망 confi
KMW	032500	80	2	+30.6% 4Q25	2Q	+11.6%	+40.0% 1곳	ai-power-bottleneck	2026-05-24 · 미국 주파수 경매(6/2 개시) 임박 — RFHIC·KMW·HFR 통신장
HFR	230240	80	2	+98.3% 4Q25	—	—	+0.0% 1곳	ai-power-bottleneck	2026-05-24 · 미국 주파수 경매(6/2 개시) 임박 — RFHIC·KMW·HFR 통신장
유한양행	000100	80	2	+173.4% 4Q25	—	+5.8%	—	biopharma-cmo	2026-05-23 · K-바이오 ASCO·기술수출 65억불·정책 훈풍 반등 시그널 — 단 종목
쏠리드	050890	80	1	-19.7% 4Q25	—	-10.9%	+0.0% 1곳	ai-power-bottleneck	2026-05-23 · 6/2 미국 주파수 경매 임박 + 중국 토큰 기반 AI 요금제 → 통신장
티에스이	131290	78	6	-10.9% 4Q25	—	+23.2%	+74.6% 2곳	ai-substrate	2026-05-27 · 2026 글로벌 capex 가속 — 북미 5대 CSP capex +80.
HPSP	403870	74	1	-14.7% 4Q25	—	-4.7%	+50.5% 3곳	ai-substrate	2026-05-27 · 2026 글로벌 capex 가속 — 북미 5대 CSP capex +80.
솔브레인	357780	74	1	-32.8% 4Q25	—	+7.0%	+88.9% 2곳	ai-substrate	2026-05-27 · 2026 글로벌 capex 가속 — 북미 5대 CSP capex +80.
한화시스템	272210	73	1	-52.0% 4Q25	—	+30.7%	+0.0% 1곳	mark-20260518-staged-0	2026-05-24 · 한화에어로스페이스 4Q25 beat +13% + 미 해군 PB30 동맹국
효성중공업	298040	72	1	+133.5% 4Q25	3Q	+21.9%	-2.2% 1곳	ai-power-bottleneck	2026-05-25 · Cerebras 750MW 데이터센터 구축 — OpenAI 246억달러
레이	228670	72	1	+105.2% 4Q25	3Q	+39.4%	—	ai-substrate	2026-05-24 · AI 인프라 paradigm — CoWoS·HBM·전력 병목 고착화, 시
이오테크닉스	039030	72	1	+21.2% 4Q25	—	+18.7%	+20.8% 1곳	ai-substrate	2026-05-24 · AI 인프라 paradigm — CoWoS·HBM·전력 병목 고착화, 시
성호전자	043260	72	1	+813.6% 4Q25	2Q	+11.7%	—	cpo-photonics	2026-05-24 · 성호전자 CPO 광엔진 본딩 장비 글로벌 희소 — 에이디에스테크 인수 시
DB하이텍	000990	72	1	+13.9% 4Q25	—	+23.5%	—	ai-substrate	2026-05-23 · 중국 파운드리(SMIC·Hua Hong) 가격 인상 본격화 → AI 서버
산일전기	062040	70	2	+56.3% 4Q25	3Q	+50.3%	+32.8% 1곳	ai-power-bottleneck	2026-05-24 · 전력 인프라 병목 = AI 메모리 사이클 risk·기회 — 빅테크 LTA
일진전기	103590	70	2	+121.7% 4Q25	5Q	+29.6%	+35.0% 1곳	ai-power-bottleneck	2026-05-24 · 전력 인프라 병목 = AI 메모리 사이클 risk·기회 — 빅테크 LTA
SK텔레콤	017670	70	1	—	—	—	—	ai-power-bottleneck	2026-05-27 · 통신장비 — AI RAN 수혜 2차 상승, 데이터센터 가입자망 confi
이수페타시스	007660	70	1	+94.5% 4Q25	3Q	+30.0%	+9.1% 4곳	ai-substrate	2026-05-23 · Dell 시간외 +14.5% · AI 서버 매출 가이던스 강세 → 한국
한올바이오파마	009420	68	4	-202.8% 4Q25	—	+11.7%	+6.5% 4곳	biopharma-cmo	2026-05-25 · 한올바이오파마 D2T RA 임상 성공 — broker 목표가 73,000
HJ중공업	097230	68	1	—	—	—	—	mark-20260518-staged-0	2026-05-27 · HJ중공업 — 미 해군 LSF-II 단독 건조 + MRO 연 1,100억
경동나비엔	009450	68	1	-27.9% 4Q25	—	+11.0%	+0.0% 1곳		2026-05-23 · 경동나비엔 1Q26 OP +61.8% · 미국 관세율 15→10% 하락
HD현대일렉트릭	267260	67	1	+46.1% 4Q25	2Q	+22.8%	-6.7% 1곳	ai-power-bottleneck	2026-05-20 · NextEra Energy, Dominion Energy 668억달러 인
현대차	005380	65	2	-20.1% 4Q25	—	+6.3%	—	physical-ai-vlm	2026-05-25 · 국민성장펀드 50조+ 13개 메가프로젝트 — 첨단산업·에너지전쟁 대응 정
삼성E&A	028050	65	2	-18.4% 4Q25	—	-9.4%	+66.7% 1곳	ai-power-bottleneck	2026-05-21 · 삼성E&A, 목표주가 +66.7% 상향 (BNK투자 36,000→60,0
POSCO홀딩스	005490	65	1	-39.8% 4Q25	—	-4.9%	+11.5% 1곳		2026-05-27 · 철강 turnaround — 아시아 가격 상승 전환, 3분기부터 국내 출
현대제철	004020	65	1	—	—	—	—		2026-05-27 · 철강 turnaround — 아시아 가격 상승 전환, 3분기부터 국내 출

🧭 Chain별 momentum (정량 aggregate)

chain에 속한 종목들의 평균 EPS YoY · streak ≥3 종목 수 · broker target revision 평균. critical 종목 수는 mark 중 score 80+ 건수.

chain	max score	critical	종목수	평균 EPS YoY	streak ≥3 종목	평균 Target Δ	mark 수
ai-substrate	92	14	20	+57.1% (n=18)	8Q	+48.1% (n=12)	35
ai-power-bottleneck	88	6	20	+53.7% (n=18)	6Q	+37.6% (n=17)	18
mark-20260518-staged-0	87	4	10	+176.4% (n=9)	4Q	+6.9% (n=7)	10
biopharma-cmo	82	2	7	+29.4% (n=7)	—	-3.2% (n=5)	10
cpo-photonics	72	—	1	+813.6% (n=1)	—	—	1
physical-ai-vlm	65	—	3	-14.6% (n=2)	—	+30.4% (n=1)	2

📚 산업 카테고리별 (정량 aggregate)

카테고리	max score	critical	종목수	평균 EPS YoY	streak ≥3 종목	평균 Target Δ	mark 수
반도체	92	15	22	+57.1% (n=18)	8Q	+48.1% (n=12)	39
조선	88	4	9	+187.3% (n=8)	3Q	+6.9% (n=7)	12
전력	85	3	13	+66.5% (n=13)	6Q	+27.8% (n=12)	10
방산	85	1	2	+25.7% (n=2)	—	+0.0% (n=1)	1
바이오	82	2	7	+29.4% (n=7)	—	-3.2% (n=5)	11
통신·플랫폼	80	1	6	+187.3% (n=5)	—	+41.6% (n=4)	4
소재	68	—	4	-33.8% (n=2)	—	+5.8% (n=2)	3
건설	65	—	1	-18.4% (n=1)	—	+66.7% (n=1)	2
자동차	65	—	2	-14.6% (n=2)	—	+30.4% (n=1)	1
금융	63	—	1	+127.8% (n=1)	—	—	1
policy	62	—	1	-20.1% (n=1)	—	—	1

📋 전체 mark (score desc, 85건)

📅 2026-05-27 92 ai-substrate secular3mhigh

메모리 paradigm shift — SK하이닉스·삼성전자 LTA 시대, multi-broker target 18~37% 동시 상향

UBS가 마이크론 목표가 535→1625달러(3x) 상향하며 메모리를 구조적 성장 산업으로 재평가. 미래에셋이 SK하이닉스 320만→380만(+18.75%)·삼성전자 400→550만원(+37.5%) 동시 상향. SK증권 한동희도 LTA 본격화에 따른 시클리컬 탈피·P/E re-rating 주장. 5/20 기준 메모리 수출 YoY +231%(DRAM +456

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: HBM ASP가 2분기 연속 QoQ 하락 + LTA 계약 신규 체결 중단 시 paradigm thesis 반전

📅 2026-05-23 92 ai-substrate secular1mhigh

NVIDIA FY1Q27 매출 +85% YoY beat · FY2Q27 가이던스 컨센 상회 → SK하이닉스 HBM 사이클 재가속

NVIDIA FY1Q27 매출 816억불(YoY +85%, 컨센 789억불 상회), 데이터센터 752억불 · FY2Q27 가이던스 910억불로 컨센 876억불 +4% 상회. ACIE 비빅테크 +31% QoQ로 다변화 확인. nvidia_pattern_kr trigger 충족 → SK하이닉스 HBM 수요 polish, 신한투자 목표 1,900,000→3,80

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930 한미반도체 042700

⚠️ Falsifier: NVIDIA FY2Q27 실적 매출 컨센 미달 또는 hyperscaler capex 가이던스 하향 시 thesis 반전. SK하이닉스 HBM ASP 1분기 내 -10% 이상 하락 시 reversal.

📅 2026-05-21 92 ai-substrate secular1mhigh

엔비디아 FY2027 1Q 실적 서프라이즈 — 조정 EPS $1.87 (YoY+140%), 매출 $81.6B 예상 상회, 800억달러 자사주 매입 승인

엔비디아 FY27 1Q: 매출 $81.6B(컨센 $79.2B 상회), 데이터센터 $75.2B(컨센 $73.5B 상회), 조정 OPM 75.0%. FCF $486억(전년비 +86%), 800억달러 자사주 매입 신규 승인. nvidia_pattern_kr 트리거 충족. 한국 HBM·AI 기판 밸류체인(SK하이닉스·삼성전자·한미반도체) 수요 가시성 재확인. 필라

SK하이닉스 000660 한미반도체 042700 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: Q2 가이던스 미달·중국 수출규제 H20 추가 손실 확대·데이터센터 capex 계획 축소 시 한국 HBM 수요 체인 동반 하락

📅 2026-05-24 91 ai-substrate secular3mhigh

SK하이닉스·삼성전자 메모리 LTA 구조 전환 — 사이클주→계약 기반 인프라주 패러다임 shift

하이퍼스케일러와 3~5년 LTA(장기공급계약) 확산으로 메모리 이익 가시성 급격히 향상. LPDDR5X 2Q 가격 상승률 QoQ +81%(1Q +58% 대비 가속), DRAM 공급 증가율 수요 증가율 하회 전망. 신한투자증권 SK하이닉스 목표주가 190만→380만원(+100%) 상향, 삼성전자 목표주가 30만→55만원(+83%) 상향. JP Morgan '

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930 하나마이크론 067310 코리아써키트 007810

⚠️ Falsifier: 삼성전자 총파업 장기화로 HBM 공급 차질 + LTA 계약 가격 하단 재협상 요구 또는 빅테크 AI capex 삭감 가이던스 발표 시 thesis 반전

📅 2026-05-20 91 ai-substrate secular1mhigh

SK하이닉스 목표주가 다수 broker 동시 대폭 상향 — HBM·AI 수요 가속 컨센서스 재확인

한국투자증권 205만→380만원(+85.4%), iM증권 150만→276만원(+84.0%) 등 복수 broker 동시 대폭 상향. DART 5분기 연속 EPS YoY +25%+ streak 확인(최신 4Q25 +124.3%). DRAM 계약구조 변화(Bottom Price Floor·선급금·장기 물량 확약)로 earnings quality·backlog v

SK하이닉스 000660

⚠️ Falsifier: HBM oversupply 전환(삼성전자 HBM4 yield 급등·Micron 공격 증설) 또는 NVIDIA 실적 miss·가이던스 하향 시 컨센서스 재하향 반전. 삼성전자 파업 장기화로 HBM 공급망 차질 역설적 반사수혜 소멸 가능성.

📅 2026-05-27 88 ai-power-bottleneck secular3mhigh

HD현대중공업 — DC향 힘쎈엔진 리레이팅, DB증권 target +25% 상향, 1Q26·4Q25 surprise 연속

DB증권 80만→100만원(+25%) 상향. Aperion향 힘쎈엔진 수주로 데이터센터향 발전엔진 신규 paradigm 부각. B14 데이터 4Q25 strong_positive(beat +46%) + DART 5분기 연속 EPS YoY +124% PEAD drift 명확. 상선·특수선·엔진 3개 사업부 동시 가속. K-방산 미 해군 PB30 + MASGA

HD현대중공업 329180 HD현대 267250

⚠️ Falsifier: DC향 엔진 후속 수주 6개월 내 부재 + 상선 수주잔고 -20% 감소 시 reversal

📅 2026-05-24 88 ai-substrate secular6mhigh

삼성전자 메모리 공급 부족 심화·LTA 가격 하단 상향 — 2026 D램 사이클 재확인

삼성전자가 2026년 글로벌 D램 공급 증가율이 수요를 밑돌 것으로 전망, 하반기부터 본격 가격 상승 시사. LTA(장기공급계약) 가격 하단이 과거 대비 상향 체결 — paradigm 변화. 신한투자증권 SK하이닉스 +100% 상향, 메리츠 삼성전기 +128.6%, 삼성전자 +83.3% 목표가 상향 흐름과 일관. AI 메모리 사이클이 시클리컬 → 계약기반

삼성전자 005930 SK하이닉스 000660 삼성전기 009150

⚠️ Falsifier: 2026년 3Q D램 ASP 컨센 -5%↓ 하향 또는 hyperscaler capex 가이던스 하향 시 thesis 반전

📅 2026-05-24 88 ai-substrate secular6mhigh

삼성전기 실리콘 커패시터 1.56조 LTA 수주 — AI 가속기 컴포넌트 패러다임 전환

삼성전기가 글로벌 반도체 업체와 2027~2028년 1조5570억원 규모 실리콘 커패시터 장기공급계약(LTA) 체결. DB·KB·NH·iM·메리츠 5개 증권사 동시 Buy + 목표주가 105만→160만원(+52%), 110만→140만원 등 복수 broker 일제 상향. 5년 영업이익 CAGR 기존 +53%→+61% 상향, 2028E OP 3.76조원 추정(

삼성전기 009150

⚠️ Falsifier: 2027년 AI 가속기 수요 둔화 또는 실리콘 커패시터 경쟁사(TDK·Vishay) 대량 공급 개시로 LTA 가격 협상 약화 시 thesis 반전

📅 2026-05-21 88 ai-substrate secular3mhigh

SK하이닉스·삼성전자, DRAM/HBM LTA(장기공급계약) 구조적 전환 + 마이크론 '2026년 이후 공급 타이트 지속' 확인

마이크론이 JP모건 컨퍼런스서 HBM·DRAM·NAND 공급 부족이 '2026년 이후까지' 지속된다고 언급, FCF 사상 최대 궤도 재확인. IBK 리포트에서 LTA가 공급자 우위 조건으로 체결되며 메모리가 '전략 자산'으로 격상. SK하이닉스 목표주가 한국투자 +85.4%(→3,800,000원), iM증권 +84.0%(→2,760,000원) 복수 brok

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: HBM 수요 추정 하향·마이크론 점유율 급등으로 공급 타이트 조기 해소 또는 hyperscaler capex 가이던스 컷 발생 시 thesis 반전

📅 2026-05-27 87 ai-substrate secular6mhigh

삼성전기 — Si-Cap 1.56조 공급 계약 + FCBGA AI substrate, 3개 broker target +38~128% 동시 상향

유진 103만→179만(+74%)·KB 160만→220만(+37.5%)·메리츠 70만→160만(+128.6%) target 동시 raise. 1.56조 Si-Cap 공급 계약으로 2027~28년 컴포넌트 OP 1,684억·3,530억 신규 반영. EMIB·FCBGA 북미 초대형 GPU 제조사향 공급 조기 시작. AI 추론 전환으로 MLCC·FCBGA 수요

삼성전기 009150

⚠️ Falsifier: Si-Cap 추가 수주 없이 1.56조 단발 종료 + FCBGA 가동률 70% 미만 정체 시 thesis 약화

📅 2026-05-26 87 mark-20260518-staged-0 secular3mhigh

조선 3사 LNGC 수주 호황 지속 + HD현대마린솔루션 미국 데이터센터 전력용 엔진 MOU

삼성중공업 Seapeak LNGC 3척($251.2m/척, 총 $753.6m, 납기 '29.5월) 수주. HD현대마린솔루션은 미 AEG와 데이터센터 전력용 엔진 유지보수 MOU 체결 — 조선 backlog 누적 + AI 전력 인프라 paradigm 동시 hit. HD현대중공업 4Q25 strong_positive beat +46%, 5분기 연속 EPS Yo

HD현대중공업 329180 삼성중공업 010140 HD현대 267250 한화오션 042660

⚠️ Falsifier: 신조선가지수 6개월 내 -5% 반전 또는 LNGC 신규 수주 공백 1분기 지속 시 thesis 반전

📅 2026-05-21 87 ai-substrate secular6mhigh

삼성전기, 실리콘 캐패시터 1조 5,570억원 대량 공급계약 체결 — 글로벌 빅테크 2번째 고객사 확보

삼성전기가 글로벌 반도체 업체와 2027.1.1~2028.12.31 기간 1조 5,570억원 규모 실리콘 캐패시터 공급계약 체결. 범용 MLCC 대비 ASP 10배 이상, 팹리스 구조로 수익성 구조적 개선 불가역적. 복수 broker(메리츠·DB·하나) 동시 목표주가 상향(52~67%), daju 데이터서 +52.4% 확인. AI 데이터센터 캐패시터 내장

삼성전기 009150

⚠️ Falsifier: 실리콘 캐패시터 고객사 확대 지연·2027년 양산 수율 미달 또는 MLCC 가격 인상 사이클 조기 반전 시 thesis 반전

📅 2026-05-24 86 mark-20260518-staged-0 secular3mhigh

HD한국조선해양·한화오션 VLAC 암모니아 운반선 수주 확대 + 한국카본 LNG 보냉재 연속 수주

HD한국조선해양 초대형 암모니아 운반선(VLAC) 6척 1조782억원 수주, 한화오션 연간 VLAC 10척 수주 확대. 한화오션 5분기 연속 EPS YoY +143%(DART streak). 한국카본 한화오션향 LNG 보냉자재 720억원 수주(매출대비 7.9%). 친환경 선박 mandate + LNG 수요 구조적 상승으로 조선 backlog 사상 최대 수준

HD한국조선해양 009540 한화오션 042660 한국카본 017960 HD현대중공업 329180

⚠️ Falsifier: 원/달러 환율 급락 또는 암모니아 운반선 발주 주체(중동·유럽 선주) 친환경 capex 연기, 미 해군 동맹국 조선 활용 법안 의회 부결 시 thesis 반전

📅 2026-05-23 86 mark-20260518-staged-0 secular3mhigh

HD한국조선해양·한화오션 초대형 암모니아 운반선(VLAC) 대형 수주 — 친환경 연료 paradigm 가속

HD한국조선해양 유럽 선주向 VLAC 6척 1조782억원 + 한화오션 3척 5074억원 신규 수주, 한화오션 올해 VLAC만 10척 누적. 친환경 연료 paradigm + LNG 사이클 후속 VLAC 사이클 진입. 한화오션 DART 5분기 연속 EPS YoY +25%+ (최신 4Q25 +143.1%), HD현대중공업 4Q25 strong_positive s

HD한국조선해양 009540 한화오션 042660 HD현대중공업 329180 한국카본 017960

⚠️ Falsifier: 암모니아 dual-fuel 엔진 IMO 규제 후퇴 또는 VLAC 신조선가 1분기 -10% 하락 시 thesis 약화. 한화오션 2026 신규 수주 QoQ 둔화 시 reversal.

📅 2026-05-27 85 ai-power-bottleneck secular6mhigh

두산에너빌리티 — 대형원전·SMR·가스터빈·DC PPA 동시 가속, 신한 매수 유지

신한투자증권 '좋음 좋음 좋음' 매수 의견 + 목표 157,000원(+39.4%) 유지. SMR·대형원전·가스터빈 3축 동시 모멘텀. B14 4Q25 positive(beat +26%) 확정. 한국 historical critical 사례(score 88) 패턴과 일치 — AI 데이터센터 PPA + SMR 사이클 + 가이던스 초과. 정훈님이 이미 criti

두산에너빌리티 034020

⚠️ Falsifier: SMR 수주 2분기 연속 zero + 대형원전 신규 계약 18개월 부재 시 thesis 약화

📅 2026-05-24 85 ai-power-bottleneck secular6mhigh

가온전선(LS전선 자회사) 메타 AI 데이터센터 버스덕트 최대 4조원 수주 — 국내 전선·전력기기 역대 최대

가온전선이 메타와 AI 데이터센터 전력 인프라(버스덕트) 최대 4조원·5년 계약 체결. 2026년 500억원 공급 개시 후 2030년까지 확대 예정. 국내 전선·전력기기 업계 역대 최대 단일 프로젝트. LS에코에너지 목표주가 +59.4% 상향(daju), LS ELECTRIC +18.2% 상향, LS 목표주가 28만→63만원(+125% · SK증권) 동시

LS에코에너지 229640 LS ELECTRIC 010120 LS 006260

⚠️ Falsifier: 메타 AI capex 삭감 또는 버스덕트 대체 공급사(넥상스·프리즈미안) 미국 현지 증설로 가온전선 점유율 하락 시 thesis 반전

📅 2026-05-20 85 mark-20260518-staged-0 secular6mhigh

한화에어로스페이스·현대로템, 골드만삭스 '펀더멘털 훼손 아닌 수급 약세' 판단 — M-SAM·L-SAM 100억달러 수주 잠재력 유지

골드만삭스: 5월 KOSPI 대비 한화에어로 -20%p·현대로템 -37%p 언더퍼폼은 펀더멘털 훼손이 아닌 휴전 협상 기대감·섹터 로테이션 수급 요인으로 판단. M-SAM·L-SAM 신규 수주 잠재력 100억달러 추가, 현대로템 페루·이라크·루마니아 파이프라인 유지. DART: 한화에어로 4Q25 beat +13%, 현대로템 5분기 연속 EPS YoY +2

한화에어로스페이스 012450 현대로템 064350

⚠️ Falsifier: 러-우 휴전 타결 후 유럽 방산 재고 급감·K-방산 수주 파이프라인 소멸 시 반전. 미국 CMMC 인증 지연 또는 동맹국 무기공급망 재편 방향 전환 시 수주 가시성 훼손.

📅 2026-05-26 84 ai-substrate secular6mhigh

MLCC AI+신에너지 슈퍼사이클 — 무라타·삼성전기 가동률 90% 가격 임계점 돌파

중신건투 리서치 — 순수전기차 MLCC 사용량 내연차 6배, AI 서버 2배, AI폰·AI PC 수요 폭증. 삼성전기·무라타 가동률 90% 진입으로 첨단 MLCC 가격 인상 본격화. 삼성전기 메리츠증권 목표 700,000→1,600,000원(+128.6%, 5/20) target_price_surge trigger 일치.

삼성전기 009150

⚠️ Falsifier: AI 서버 MLCC ASP 분기 -5% 또는 무라타 가동률 80% 이하로 후퇴 시 가격 인상 thesis 반전

📅 2026-05-25 84 ai-substrate secular3mhigh

MLCC 가격 사이클 진입 — Murata ASP +6~13%·고급형 +15~35% 인상, Book-to-Bill 상승

2017-18 MLCC 쇼티지 paradigm 재현. Murata ASP 인상 시작, AI 서버·전장 수요 + book-to-bill 상승. 삼성전기 메리츠증권 목표주가 700,000→1,600,000원(+128.6%) 상향 — broker conviction 강. AI 서버용 고용량 MLCC 구조적 부족.

삼성전기 009150

⚠️ Falsifier: Murata·삼성전기 ASP 인상 reversal 또는 book-to-bill 1.0 이하 회귀 시 thesis 반전

📅 2026-05-20 83 ai-power-bottleneck secular6mhigh

삼성전기, 글로벌 빅테크향 실리콘 커패시터 1.6조원 공급계약 체결 — AI 서버 고부가 컴포넌트 수요 확인

삼성전기가 글로벌 대형기업과 2027~2028년 실리콘 커패시터 1.6조원(10.4억달러) 공급계약 공시. 신한투자증권 코멘트: 2027년 컴포넌트 매출 내 비중 10% 가세, AI 고부가 제품 수요 Q 확인. 계약금액이 매출의 10% 이상으로 매출·OPM 가시성 급상승. AI 서버 랙 단위 플랫폼 경쟁으로 실리콘 커패시터 채용 가속 → secular pa

삼성전기 009150

⚠️ Falsifier: 2027년 AI 서버 capex 사이클 급랭 또는 고객사 발주 취소·축소 시 thesis 반전. 실리콘 커패시터 경쟁사(TDK·Murata) 급속 진입으로 ASP 하락 시 OPM 반전.

📅 2026-05-27 82 ai-power-bottleneck secular6mhigh

비에이치아이 — HRSG 강세 + 원전 BOP 가시화, 신한 target +42.86% 상향

신한투자증권 70,000→100,000원(+42.86%) target 상향. HRSG 수주 가속·연간 1조 매출 진입·미국 원전 확대로 BOP 수주 기대. 두 자리수 OPM 달성 추정. 두산에너빌리티 + 비에이치아이 동시에 BOP·HRSG·원전 chain 모멘텀 묶이며 ai-power-bottleneck L1 강화. AI 데이터센터 전력 인프라 unders

비에이치아이 083650

⚠️ Falsifier: HRSG 수주 backlog 1년 내 -30% 감소 + 북미 원전 BOP coverage 실패 시 reversal

📅 2026-05-25 82 ai-substrate secular3mhigh

SK스퀘어 목표주가 100만→150만원 상향 — SK하이닉스 NAV 반영·할인율 47.6%로 축소

대신증권 SK스퀘어 NAV 할인율 65.1%→47.6% 축소, 목표 150만원. SK하이닉스 HBM 시총 상승 + 기업가치제고계획 + SK하이닉스 직접 매수 제한 자금 대체 수요. SK증권 별도 +96.0% 상향(19일). 복수 broker 동시 상향 — revision strong.

SK스퀘어 402340 SK하이닉스 000660 SK 034730

⚠️ Falsifier: SK하이닉스 HBM 컨센 하향 또는 NAV 할인율 60% 이상 재확대 시 reversal

📅 2026-05-24 82 biopharma-cmo secular3mhigh

알테오젠 파트너 MSD, 할로자임 MDASE 특허 또 무효 — PGR 2연승

키트루다 SC 자산 방어가 추가로 강화되는 결정적 IP 이벤트. 정훈님 calibration 학습 데이터에 동일 패턴(PTAB·IPR·핵심 청구항 무효)이 이미 critical로 마킹된 이력. ALT-B4 royalty 회수의 핵심 falsifier(할로자임 IP 위협) 약화 → biopharma-cmo chain 강화. 단, 2024 false signa

알테오젠 196170

⚠️ Falsifier: MSD가 키트루다 SC 출시 일정 지연 또는 ALT-B4 royalty 가이던스 컨센 -10%+ 하향 시 thesis 반전

📅 2026-05-23 82 ai-substrate secular6mmoderate

두산테스나 BNK 목표 66,000→190,000원 (+188%) · 삼성 파운드리 수주 회복 + LPU 테스트 신규

BNK투자증권 두산테스나 목표주가 66,000→190,000원 (+188%) · 내년 EPS 35% 상향. 삼성 파운드리 수주 증가 + 엑시노스2700 AP 생산 확대 + 11월부터 북미 AI서버 LPU 테스트 매출 발생. CIS 테스트 2,053억 capex로 backlog 가시화. 단일 broker 한계 있으나 paradigm shift 명확.

두산테스나 131970 두산 000150

⚠️ Falsifier: 삼성 파운드리 2nm 수율 재차 하락 또는 엑시노스2700 양산 지연 시 thesis 반전. LPU 테스트 매출 4Q 발생 무산 시 EPS 35% 상향 가시성 붕괴.

📅 2026-05-23 80 ai-power-bottleneck secular1mmoderate

6/2 미국 주파수 경매 임박 + 중국 토큰 기반 AI 요금제 → 통신장비 RFHIC·KMW·HFR 사이클 진입

6/2 미국 주파수 경매 개시 임박 → 2018·2020 경매 후 국내 통신장비주 급등 선례. 중국 이통 3사 토큰 기반 AI 요금제 도입으로 AI RAN·5G SA·6G capex 가시화. RFHIC 유진투자 목표 53,000→120,000원 (+126.4%, 5/21) — analyst_conviction 동반. KMW·HFR·RFHIC 1단계 수혜 →

RFHIC 218410 쏠리드 050890 KMW 032500 HFR 230240

⚠️ Falsifier: 6/2 미국 주파수 경매 낙찰가 컨센 하회 또는 통신사 capex 가이던스 동결 시 thesis 반전. RFHIC 2Q26 매출 컨센 -15% 이상 미달 시 reversal.

📅 2026-05-20 80 biopharma-cmo secular6mhigh

유한양행, 길리어드 사이언스 API 공급계약 2,102억원 체결 — 신약사→글로벌 CDMO 체질 전환 가시화

유한양행이 길리어드 사이언스와 원료의약품(API) 공급계약 2,102억원(매출대비 9.61%) 체결, 계약기간 2027년 말. 브릿지바이오파마 560억 포함 CDMO 수주 가시성 확대. DART: 4Q25 EPS YoY +173.4% · OP 1,044억. 신약 개발사에서 글로벌 API CDMO 플레이어로 체질 전환 중 — biopharma-cmo chai

유한양행 000100

⚠️ Falsifier: 길리어드 API 계약이 단발성 one-off 공급에 그치고 2028년 이후 renewal 불확실 시 CDMO thesis 약화. 레이저티닙 royalty 기대 underdelivery·broker revision 음전환 시 cut 재검토 필요.

📅 2026-05-24 78 ai-substrate secular1mhigh

NVIDIA FY1Q27 매출 +85% YoY 가이던스 910억달러 — 한국 AI 밸류체인 컨센 재상향 연쇄

NVIDIA FY1Q27 매출 816억달러(컨센 +3.4% beat), 데이터센터 752억달러. FY2Q27 가이던스 910억달러(컨센 +4% 상회). Vera CPU FY2027 단독 200억달러 시장 예고. 한국 AI 반도체 소부장(티에스이 1Q26 EPS YoY +1059%, DART 1위) 및 HBM·기판 chain 컨센 재상향 연쇄 트리거. 총이익

SK하이닉스 000660 티에스이 131290 한미반도체 042700

📅 2026-05-21 78 mark-20260518-staged-0 secular3mhigh

HD현대중공업(329180), B14 strong_positive beat +46% + EPS 5분기 연속 YoY+25%+ — 조선 수주잔고 사상 최대 PEAD 구간

B14 1Q26 strong_positive·beat +46%, DART 5분기 연속 EPS YoY +25% streak, 최신 4Q25 +124.3%. Bernard-Thomas PEAD drift 조건 충족. 조선 backlog 사상 최대·LNG선·AI 전력 케이블 수요 복합 수혜. daju 데이터서 관련주 수급 확인. 단 현재 분기 정량 EPS 가속

HD현대중공업 329180 HD현대 267250

📅 2026-05-27 76 mark-20260518-staged-0 secular12mhigh

한화오션 — 캐나다 60조 잠수함 CPSP 수주 자신감, 도산안창호함 태평양 횡단 실증

캐나다 차세대 초계 잠수함 사업(CPSP) 60조원 수주 공식 자신감. KSS-III 태평양 횡단으로 캐나다 현지 실증 완료. DART 5분기 연속 EPS YoY +143% PEAD drift + K-방산 chain 강화. 정훈님 critical mark된 K-방산 chain과 직접 연결.

한화오션 042660

📅 2026-05-24 76 ai-substrate secular3mmoderate

티에스이 1Q26 EPS YoY +1059% — 반도체 테스트 소켓 AI 서버 수혜 실적 폭발

티에스이 1Q26 EPS YoY +1059%, 매출 YoY +81.5%, OP 420억. 신한투자증권 목표주가 14만→30만원(+114%) 상향. 반도체 테스트 소켓은 AI 서버·HBM 생산 증가에 직결되는 소부장. CANSLIM C 강력 충족. 단, 분기 연속 streak 데이터 추가 확인 필요.

티에스이 131290

📅 2026-05-21 76 ai-substrate secular3mmedium

티에스이(131290), 1Q26 EPS YoY +1059% · 매출 +81.5% · 목표주가 신한 +114% 상향 — 반도체 테스트 소켓 AI 수요 폭발

DART 1Q26 EPS YoY +1059%, 매출 YoY +81.5%, OP 420억. 신한투자증권 140,000→300,000원(+114.3%) 상향. CANSLIM C strong 충족. AI 반도체 테스트 소켓 수요 급증 구조. 단 surprise_streak 연속성·복수 broker 동시 상향 미확인으로 watch 등급.

티에스이 131290

📅 2026-05-20 76 ai-substrate secular3mmedium

티에스이(TSI), 1Q26 EPS YoY +1,059% · 매출 +81.5% — 신한투자증권 목표주가 +114.3% 상향

티에스이 1Q26 EPS YoY +1,059%, 매출 YoY +81.5%, OP 420억 달성. 신한투자증권 목표주가 14만→30만원(+114.3%). HBM·AI 반도체 테스트 소켓 수요 급증 반영. CANSLIM C strong 충족(EPS YoY +25%+ 가속). broker 단수 지적 가능하나 정량 실적 강도 매우 높음. ai-substrate c

티에스이 131290

📅 2026-05-27 75 cyclical6mhigh

조선 3사 가스운반선 호황 — LNGC·VLGC·VLAC 한국 75% 점유, Baltic 운임 사상 최고

삼성중공업 LNGC 3척($251.2M)·HD현대삼호 VLAC 6척($119.5M) 수주. Baltic LPG Index 사상 최고 $200,250/day. VLGC 5년 중고선가 $93M 역대 최고. 한국 75% 점유로 backlog visibility 강화. 2026 LNGC 발주 140~150척 전망.

삼성중공업 010140 HD한국조선해양 009540 한화오션 042660

📅 2026-05-23 75 ai-substrate secular3mmoderate

삼성전자 메모리 paradigm — HBM4 Base Die 양산 + 2nm 테슬라/퀄컴 수주 + Capex Discipline 신뢰 재고

삼성전자 성과급 구조 변화(영업이익 10% 성과재원화) + 주주환원 정책 전환(환원액→환원율) → Capex 가용예산 1차 축소로 시장 신뢰 회복. 2nm 수율 안정화 + 테슬라·Qualcomm 신규 수주 + HBM4 Base Die 양산. 메모리 수급 불균형 심화 + 장기계약 가격 상승 탄력성. SK하이닉스 single name 모멘텀에 추격 후보.

삼성전자 005930 SK 034730 코리아써키트 007810

📅 2026-05-27 74 ai-substrate secular6mhigh

2026 글로벌 capex 가속 — 북미 5대 CSP capex +80.7%, 메모리·파운드리 5사 +45%

현대차증권: 2026 북미 CSP capex 7,438억달러(+80.7%) · 메모리/파운드리 5사 capex 1,817억달러(+45%). Sovereign AI·Neo Cloud·AI Lab 신규 주체 가세. 반도체 장비 직접 수혜 chain 본격화 — HPSP·티에스이·솔브레인 등 daju 데이터 100%+ target raise과 일관.

HPSP 403870 솔브레인 357780 티에스이 131290

📅 2026-05-24 74 ai-substrate secular3mmoderate

삼성전자 하반기 반도체 OP +52% 전망 + LTA 계약 가속 — 목표주가 +83% 상향

신한투자증권 삼성전자 목표주가 30만→55만원(+83%) 상향. 하반기 전사 OP 상반기 대비 +50%, 반도체 부문 +52% 전망. 메모리 수급 불균형 내년 심화 + LTA 계약 가격 하단 과거 대비 높아진 상태 자신감. 삼성전자 파업 리스크(5/21~6/7 총파업 예정)가 단기 불확실성으로 상존.

삼성전자 005930

📅 2026-05-20 74 mark-20260518-staged-0 secular3mhigh

HD현대중공업, 4Q25 beat +46% · 5분기 연속 EPS YoY +25%+ streak — 조선 사이클 PEAD drift 후보

HD현대중공업 4Q25 SUE strong_positive(beat +46%), 5분기 연속 EPS YoY +25%+ streak(최신 +124.3%). Bernard-Thomas PEAD drift 후보. 조선 수주잔고/매출 구조적 고점 아닌 확장 국면. LNG선·친환경선 수요 지속. 국내 조선 3사 레퍼런스(2020-2022 backlog_ratio 4

HD현대중공업 329180

📅 2026-05-24 73 mark-20260518-staged-0 secular6mhigh

한화에어로스페이스 4Q25 beat +13% + 미 해군 PB30 동맹국 조선·방산 공급망 재편

한화에어로 4Q25 B14 positive(beat +13%). 미 해군 FY27~31 전투함 75척·보조함 18척·무인정 47척 조달 계획 + 한국 조선소 Build-to-Print 하도급 명시(SK증권 보고서). CMMC 11월 전면 시행 + K-방산 수출 chain 구조적 강화. K-방산 수출 paradigm(mark-20260518-staged-0)

한화에어로스페이스 012450 한화시스템 272210 한화오션 042660

📅 2026-05-26 72 ai-substrate secular3mhigh

닛케이 65,158 사상 최고 — 키옥시아 +14%·소프트뱅크 시총 40조엔, AI 메모리 랠리 한국 spillover

미-이란 종전 기대 + 유가 -5%대 + AI 반도체 3중 랠리로 닛케이 65,000 첫 돌파. 키옥시아 연초 대비 +470% — NAND·HBM cycle 글로벌 confirmation. SK하이닉스 신한투자 target 1,900,000→3,800,000원(+100%, 5/21) 동조. 한국 메모리 chain 동반 모멘텀, 다만 단순 글로벌 시황 spi

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930 SK스퀘어 402340

📅 2026-05-25 72 ai-power-bottleneck secular6mhigh

Cerebras 750MW 데이터센터 구축 — OpenAI 246억달러 backlog, AI 전력 수요 paradigm 강화

Cerebras OpenAI 대규모 컴퓨팅 계약 기반 750MW 데이터센터(2028) 발표. WSE 칩 추론 paradigm + 246억달러 backlog. AI 전력 병목 chain 강화 — 한국 변압기·기자재 수요 연쇄. 효성중공업·HD현대일렉트릭·LS ELECTRIC 등 long-only top picks 유효.

효성중공업 298040 LS ELECTRIC 010120

📅 2026-05-24 72 ai-substrate secular6mhigh

AI 인프라 paradigm — CoWoS·HBM·전력 병목 고착화, 시클리컬 → 인프라주 재편

프리라이프 자료가 AI 반도체 사이클 성격 자체의 변화(LTA·듀얼마켓·전력 최종 병목)를 정리. UBS 피크 논쟁에도 공급 병목은 고착. 한미반도체·SK하이닉스·이오테크닉스 등 paradigm 종목군 thesis 보강. 단 단일 자료 정리성으로 critical까진 X.

레이 228670 이오테크닉스 039030 한미반도체 042700

📅 2026-05-24 72 cpo-photonics secular3mmoderate

성호전자 CPO 광엔진 본딩 장비 글로벌 희소 — 에이디에스테크 인수 시너지 부각

유진투자증권이 통신장비 섹터 내 최선호주로 성호전자 지목. CPO 광엔진 본딩 양산 장비 글로벌 희소성 + 에이디에스테크 인수로 병목 해소 레버리지 극대화. 4Q25 EPS YoY +813.6%(DART 상위). cpo-photonics chain 직결. 단, broker coverage 확인 필요(독립 리서치 외 커버 한정 가능성).

성호전자 043260

📅 2026-05-23 72 ai-substrate cyclical3mmoderate

중국 파운드리(SMIC·Hua Hong) 가격 인상 본격화 → AI 서버·전력반도체 PMIC·BCD·CIS 수혜

AI 수요 확대로 SMIC·Hua Hong 가동률 상승 + 웨이퍼 가격 인상, 1Q26 중국 반도체 80%가 원가 상승. SMIC 2Q26 GPM 20-22% QoQ 개선. PMIC·MCU·BCD·CIS·HV 공정 강세 → 한국 DB하이텍·SK하이닉스 시스템IC 간접 수혜. 90nm 공정 capacity 타이트 — 글로벌 8인치 cycle 동조화.

DB하이텍 000990

📅 2026-05-21 72 ai-power-bottleneck secular3mmedium

LS, 목표주가 복수 broker 대폭 상향 (+125% / +64%) — AI 전력 인프라 변압기·전선 구조적 수혜

SK증권 280,000→630,000원(+125%), 신한투자 365,000→600,000원(+64.4%) 동시 상향. daju·broker 컨센서스 데이터 교차 확인. ai-power-bottleneck chain 내 변압기·전력기기 undersupply 구조 지속. LS ELECTRIC 역사적 사례(score=85 critical) 동일 패턴. 단 본문

LS 006260

📅 2026-05-20 72 ai-substrate secular1m

엔비디아 1Q FY27 실적 발표 임박 — 공급망 820억달러+ 컨센 상회 기대, 한국 AI 부품·기판 chain 촉매

엔비디아 FY27 1Q 실적 발표(현지시간 5/20) 앞두고 대만 AI 공급망 820억달러 이상 가능성 제기, 2Q 가이던스 900억달러 기대. Blackwell GB200·GB300 NVL72 액체냉각 랙 대량 출하 본격화. 한국 AI 기판(ai-substrate)·전력(ai-power-bottleneck) chain 촉매로 작용. 실적 발표 D-0 ca

📅 2026-05-20 72 ai-substrate secular3mmedium

코리아써키트, 5분기 연속 EPS YoY +25%+ · 메리츠증권 목표주가 +17.9% 상향 — HBM·DDR5 기판 점유율 확대

코리아써키트 5분기 연속 EPS YoY +25%+(최신 4Q25 +137.7%). 메리츠증권 목표주가 9.5만→11.2만원(+17.9%). 북미 메모리 고객사 수주 정상화·DDR5-6,400 점유율 상승·3Q 증설 효과 반영 예정. SoCAMM2향 샘플 진행. HBM 기판 수요 가속 → ai-substrate chain 직접 수혜. PEAD drift 후보

코리아써키트 007810

📅 2026-05-27 70 ai-power-bottleneck secular6mmoderate

통신장비 — AI RAN 수혜 2차 상승, 데이터센터 가입자망 confiscation 전환

하나증권: 국내 무선통신장비주 AI RAN 수혜로 하반기 2차 상승 여력. 데이터센터 투자 전송망→가입자망 이동. 2027~2029 5G SA→6G 사이클 선제 포지셔닝. 통신서비스에서는 SKT 이익·배당 안정성 부각.

SK텔레콤 017670 RFHIC 218410

📅 2026-05-24 70 ai-power-bottleneck secular6mhigh

전력 인프라 병목 = AI 메모리 사이클 risk·기회 — 빅테크 LTA 안정성 확인

전력망 투자 지연이 AI 서버 구축에 차질 → 메모리 수요 둔화 위험과 전력기기·변압기 backlog 모멘텀 양면. 빅테크 LTA 체결이 메모리 수요 visibility 보강. LS ELECTRIC·산일전기·일진전기 target 상향(framework data)과 일관된 chain 신호.

LS ELECTRIC 010120 산일전기 062040 일진전기 103590 두산에너빌리티 034020

📅 2026-05-23 70 ai-substrate secular3mhigh

Dell 시간외 +14.5% · AI 서버 매출 가이던스 강세 → 한국 HBM·메모리 chain 간접 수혜

Dell Technologies +14.5%로 사상 최고가 재돌파, AI 서버·스토리지 수요 가속. Marvell·Lam Research·GlobalFoundries·Astera Labs 모두 신고가 행진 → AI 인프라 capex 지속 시그널. 한국 SK하이닉스 HBM·삼성전기 ABF 기판·이수페타시스·LX세미콘 간접 수혜.

이수페타시스 007660 삼성전기 009150 SK하이닉스 000660

📅 2026-05-20 70 mark-20260518-staged-0 secular3mmedium

한화오션, 5분기 연속 EPS YoY +25%+ streak(최신 +143.1%) — 조선 이익 모멘텀 지속

한화오션 5분기 연속 EPS YoY +25%+ streak, 최신 4Q25 +143.1%. HD현대중공업과 함께 국내 조선 사이클 PEAD drift 패턴. 수주잔고 고점 대비 추가 확장 국면. LNG·방산 함정 수주 병행 가능. backlog_visibility high.

한화오션 042660

📅 2026-05-20 70 ai-substrate secular6mhigh

DRAM 계약구조 패러다임 전환 — Bottom Price Floor·선급금·장기 물량 확약 등장, 공급 안정성 중심 구조 이동

DRAM 계약에 분기별 가격 협상·하락 제한 Bottom Price Floor·선급금·장기 물량 배정 확약 조항 등장. 과거 가격 중심 구조에서 공급 안정성 중심 구조로 이동 — 메모리 사이클 변동성 구조적 완화. 한국 메모리(SK하이닉스·삼성전자) earnings quality·backlog_visibility 장기 개선 thesis. 기존 ai-subs

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

⚠️ Falsifier: HBM oversupply 전환 시 Bottom Price Floor 조항 무력화·계약 재협상 압력 → thesis 반전

📅 2026-05-27 68 mark-20260518-staged-0 secular12mmoderate

HJ중공업 — 미 해군 LSF-II 단독 건조 + MRO 연 1,100억 익스포저

미국 텍스트론 시스템즈 인도 지연으로 LSF-II 향후 5년 20척 발주, HJ중공업 단독 건조 가능성. 미 해군 MRO 익스포저 연 1,100억 이상. K-방산 미국 시장 진입 chain의 mid-cap proxy.

HJ중공업 097230

📅 2026-05-26 68 ai-power-bottleneck secular6mhigh

HD현대마린솔루션 AEG 데이터센터 전력용 엔진 유지보수 MOU — 조선·AI 전력 cross-chain

조선 OEM이 미국 AI 데이터센터 백업 전력(가스엔진/엔진 유지보수) 시장 진입 신호. 단일 MOU라 정량 visibility는 제한적이지만 ai-power-bottleneck chain에 한국 조선/엔진 capa가 신규 노출되는 구조적 첫 trigger — broker coverage·금액 disclosure 후 critical 격상 검토.

HD현대 267250 HD현대중공업 329180

📅 2026-05-25 68 ai-substrate secular6mmoderate

마이크론 버지니아 DDR4 4배 증설 — 자동차·방위·산업·네트워크용 메모리 capa 확장

마이크론 미국 매너서스 공장 DDR4 4배 증설(자동차·방위·산업·네트워크). 한국 메모리 영향: 레거시 DDR4 공급 증가는 SK하이닉스·삼성전자 HBM·DDR5 고부가 집중 전략 강화로 해석. 부정적 직접 영향 제한적이나 메모리 전체 capa 확장 신호 — 소부장(한미반도체·티에스이 등) 수요 동반.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930 티에스이 131290

📅 2026-05-24 68 biopharma-cmo secular3mmoderate

한올바이오파마 아이메로프루바트 — 난치성 류마티스관절염서 효능 확인

신약 임상 positive readout + 최근 broker 목표주가 +14.1% 상향(daju framework 매칭). 자가면역 신약 conviction 보강. 단 단일 임상 readout 단계로 critical 격상 보류. 다수 broker 추가 상향·기술이전 catalyst 시 critical 재평가.

한올바이오파마 009420

📅 2026-05-24 68 ai-power-bottleneck secular1mmoderate

미국 주파수 경매(6/2 개시) 임박 — RFHIC·KMW·HFR 통신장비 수혜 기대

6월 2일 미국 주파수 경매 개시로 KMW·HFR·RFHIC 등 국내 통신장비주 투자 사이클 진입 기대. RFHIC 목표주가 5.3만→12만원(+126% · 유진투자증권), 2018·2020년 경매 후 급등 선례. 중국 이통 3사 AI RAN 요금제 도입·기지국 신규 투자 가시화. 단, 미국 전방 투자 지연·뉴스 공백 리스크로 단기 상대적 열위 경고 병존.

RFHIC 218410 KMW 032500 HFR 230240

📅 2026-05-23 68 cyclical1mmoderate

경동나비엔 1Q26 OP +61.8% · 미국 관세율 15→10% 하락 catalyst, 2Q 추가 인하 예정

경동나비엔 1Q26 영업이익 638억원, YoY +61.8%. 보편 관세율 15→10% 하락이 주된 성장 동인. 2Q26 철강·알루미늄 관세 변경으로 추가 2-3% 인하 예상. 우드스탁(허성규·이병화) 목표 89,000원 유지. 다만 단일 broker 추정 한계 — broker_coverage_low caveat.

경동나비엔 009450

📅 2026-05-20 68 ai-substrate secular3mmedium

대만 CCL 업체 TUC, AI 서버 고사양 소재 판가 20~40% 인상·4월 OPM +231bp 개선 — 한국 CCL·PCB 소재 chain 선행 지표

대만 TUC 4월 세후순이익률 14.84%(1Q26 12.53% 대비 +2.31%p), AI 서버·고속 스위치용 고사양 CCL 판가 20~40% 인상·5~6월 지속. AWS Trainium 수요 확인. margin_expansion_acute 충족. 한국 PCB·CCL 소재(코리아써키트 등) 판가 인상 선행 지표. ai-substrate chain 소재 세

코리아써키트 007810

📅 2026-05-20 67 ai-power-bottleneck secular6m

NextEra Energy, Dominion Energy 668억달러 인수 — 버지니아 AI 데이터센터 전력시장 선점, 한국 전력기기 수출 chain 강화

NEE가 버지니아 최대 유틸리티 Dominion Energy 668억달러 인수(27년 하반기 완료). 버지니아는 AIDC 건설 집중 지역 → AI 전력 수요 직접 연결. 발전원 확장(재생에너지+원전) 포함. 미국 AIDC 전력 병목 해소 capex 가속 → 한국 변압기·전력기기(LS ELECTRIC·HD현대일렉트릭) 수출 수주 backlog 추가 확대 기대

LS ELECTRIC 010120 HD현대일렉트릭 267260

📅 2026-05-27 65 cyclical3mmoderate

철강 turnaround — 아시아 가격 상승 전환, 3분기부터 국내 출하가 인상 본격화

하나증권: 2026 상반기 아시아 철강가 상승 전환·한국 유통가 상승·3분기부터 출하가 인상. POSCO홀딩스(TP 74만)·현대제철(TP 5만)·풍산(TP 16만) 압축. 업황 바닥 통과 시그널 — cyclical 반등 초기.

POSCO홀딩스 005490 현대제철 004020 풍산 103140

📅 2026-05-27 65 cyclical6mmoderate

K-Energy 재평가 — 정유·석유화학·태양광 3개 섹터 동시 업사이드

하나증권: 중동 정제설비 부족으로 한국 정유사 안보 가치 재평가(Top Pick S-Oil) · 중동 석유화학 설비 피해로 2027 turnaround(Top Pick 금호석유화학) · 미국 Non-PFE 본격화로 비중국 태양광 모듈 프리미엄 확대(Top Pick 한화솔루션). 지정학 + 정책 dual driver.

S-Oil 010950 금호석유 011780 한화솔루션 009830

📅 2026-05-25 65 biopharma-cmo secular6mmoderate

한올바이오파마 D2T RA 임상 성공 — broker 목표가 73,000원(+14.1%) iM증권 상향

D2T RA 임상 성공으로 남은 임상 readout 모멘텀. 에이비엘바이오 텐배거 패턴 비교 thesis. iM증권 목표 +14.1% 상향(daju). bio modality 다양화 + 기술이전 catalyst 가능. broker coverage 강화 필요.

한올바이오파마 009420

📅 2026-05-24 65 biopharma-cmo secular6mmoderate

알테오젠 MSD 파트너십 — 할로자임 MDASE 특허 PGR 2연승으로 SC 플랫폼 경쟁 리스크 완화

MSD 파트너 알테오젠이 PTAB에서 할로자임 핵심 MDASE 특허 PGR 2연승 확인. 키트루다 SC 자산 방어력 강화. 기존 calibration 패턴에서 정훈님이 critical 확정(PTAB 판정 관련). 단, 알테오젠 패턴 lesson(컨센 royalty 기대 underdelivery 리스크) 감안해 watch 유지. 한올바이오파마 목표주가 +14

알테오젠 196170 한올바이오파마 009420

📅 2026-05-24 65 ai-substrate secular3mmoderate

지아이에스 MLCC 장비 수주 전년 대비 3배 증가 — AI 서버 구조적 고성능 MLCC 수요

지아이에스 이달 기준 MLCC 장비 수주 YoY 3배 이상 증가, 전 사업부문 누적 수주잔고 YoY +180%. AI 서버 확산으로 고성능 MLCC 수요 구조적 증가. 국내 최대 MLCC 제조사 삼성전기에 핵심 컷팅 장비 공급. 삼성전기 1조5570억 LTA 수주와 chain 동조화. 단, broker coverage 미확인 상태.

지아이에스 306620 삼성전기 009150

📅 2026-05-23 65 ai-power-bottleneck secular6mmoderate

제1차 재생에너지 기본계획 — 2030 100GW · 단가 하락이 사업자 마진 압박 양면성

환경부 2030 재생에너지 100GW 조기 달성, RPS 폐지 후 용량단위 계약시장 전환. 태양광 150→80원/kWh, 해상풍력 330→150원/kWh 비용 목표 — 양면성: capex 확대 긍정 vs 단가 하락이 사업자 마진 압박. 송변전 기자재(LS ELECTRIC·산일전기·일진전기·대한전선)는 backlog 가시성 유지, 신재생 사업자는 마진 우려.

LS ELECTRIC 010120 산일전기 062040 대한전선 001440 일진전기 103590

📅 2026-05-21 65 physical-ai-vlm secular12mmedium

현대차 보스턴다이나믹스 휴머노이드 Atlas — 그룹 수직통합 2.5만대 이상 내재 수요 확보, 2028년 미국 연 3만대 생산

Atlas 1.9m/90kg 사양, 그룹 72개사·139공장 수직통합 밸류체인. 2026년 조지아 RMAC 개소, 2028년 미국 생산법인 연 3만대·액츄에이터 현지화. physical-ai-vlm chain의 한국 최선호 실물 공급망 시그널. 단 2026~2027 EPS 기여는 제한적이며 현재 컨센 미반영 구간.

현대차 005380 현대모비스 012330

📅 2026-05-20 65 cyclical6mmedium

삼성E&A, GCC 중동 수주 모멘텀 — 사우디 capex 확대 수혜 1순위, 목표주가 +66.7% 상향

키움증권: GCC 수혜 순위 삼성E&A 1위. 사우디 전쟁 피해 경미·고유가 세입 증가로 자본지출 확대 전망. BNK투자증권 목표주가 3.6만→6만원(+66.7%). backlog_visibility_strong 부분 충족. 해외 수주 모멘텀 가시성 상대적으로 높음. target_price_surge 충족(+20% 이상).

삼성E&A 028050

📅 2026-05-27 64 ai-power-bottleneck secular3mmoderate

삼성에스디에스 — KKR 협력 + 삼성전자·NVIDIA AI 인프라 chain, 52주 신고가

삼성에스디에스 +15.4% 52주 신고가. KKR 전략 협력 글로벌 M&A 추진 + 삼성전자-NVIDIA AI 인프라 신규 사업 기회. 1개월 buy 10건. AI 인프라 SI proxy로 관심.

삼성에스디에스 018260

📅 2026-05-24 63 ai-substrate secular6mmoderate

두산테스나 목표주가 66,000→190,000원(+188%) — 삼성 파운드리 수주 + AI LPU 테스트 매출 개시

BNK투자증권 두산테스나 목표주가 66,000→190,000원(+188%) 상향. 삼성 파운드리 수주 증가로 내년 EPS +35% 상향, 11월부터 북미 고객 AI서버 LPU 테스트 매출 발생 전망. CIS 테스트 장비 투자 2,053억원. 단, 단일 broker(BNK) 커버리지 한정 → broker_coverage_low 패널티 적용, 가중 0.7x 조

두산테스나 131970

📅 2026-05-21 63 ai-power-bottleneck secular6mmedium

삼성E&A, 목표주가 +66.7% 상향 (BNK투자 36,000→60,000원) — AI 데이터센터 플랜트·LNG 수주 모멘텀

BNK투자증권 목표주가 66.7% 대폭 상향. daju 데이터 확인(28050). AI 인프라·LNG 플랜트 수주 backlog 가시성 확대 시그널. 조선·플랜트 복합 수혜 구조. 단 단일 broker 상향이며 복수 broker 동시성 미확인, watch 등급.

삼성E&A 028050

📅 2026-05-21 63 secular3mmedium

한화투자증권, 두나무(Dunamu) 지분 9.84% 추가 취득 5,978억원 — 가상자산 거래소 수익 내재화 신규 thesis

한화투자증권이 두나무 주식 1,361,050주를 약 5,978억원에 추가 취득(취득 후 지분율 9.84%), 취득 예정일 2026-06-15. 시간외 +9.87% 급등. 가상자산 거래 활성화 국면에서 국내 최대 가상자산 거래소 지분 내재화 — 증권사의 가상자산 수익 직접 편입이라는 신규 이익 구조. 기존 증권업·AI·반도체 chain에 미분류. 정훈님 검증

한화투자증권 003530

📅 2026-05-20 63 ai-power-bottleneck secular6m

ADI(아날로그디바이시스), AI 전력반도체 엠파워세미컨덕터 15억달러 인수 — GPU 수직 전력 공급 기술 M&A, 한국 전력 반도체 업체 재평가 가능성

ADI가 AI 데이터센터 전력 병목 해결 목적으로 엠파워세미(GPU 수직 전력 공급·전력손실 20% 절감 기술) 15억달러 인수. 피델리티·삼성벤처투자 기존 투자. AI 전력관리 반도체 M&A 빅뱅 → 한국 전력반도체·패키지 업체 secular_paradigm_shift 재확인. ai-power-bottleneck chain 심화 신호.

📅 2026-05-27 62 ai-substrate secular3mmoderate

태성 — 5월 누적 수주 713억, AI 서버·고부가 PCB 습식공정 장비 가속

태성 5월 신규 수주 268억(누적 713억). PCB 식각·세정·표면처리 습식공정 장비. AI 서버향 고부가 PCB 수요 확대 직접 수혜 — ai-substrate chain의 하단 장비 proxy.

태성 323280

📅 2026-05-27 62 physical-ai-vlm secular12mmoderate

링크솔루션 — Anduril 신규 파트너, 27년 양산 핵심 고객사 삼성·현대차·두산·LIG·LG·보스턴다이내믹스

하나증권: 4Q26부터 재전 공장 3D 프린팅 제조 서비스 가동, 프로토타입→양산 레벨업. 27년 주요 고객사로 삼성전자·현대차·두산에너빌리티·LIG넥스원·LG전자·보스턴다이내믹스 가능성. K-방산 + 피지컬 AI + 3D 프린팅 분산제조 paradigm 신규 thesis 후보 — physical-ai-vlm 및 mark-20260518-staged-0 c

링크솔루션 474650

📅 2026-05-25 62 secular12mmoderate

국민성장펀드 50조+ 13개 메가프로젝트 — 첨단산업·에너지전쟁 대응 정책 paradigm

정부 5년간 50조+(민관합동 35조·직접투자 15조·저리대출) 국민성장펀드 발표. 13개 메가프로젝트 중점 육성 — 첨단산업 투자전쟁 + 에너지전쟁. 코스닥 시장 지원 + M&A·회수시장 강화. 정책 paradigm 신규 chain 후보. 수혜 산업 식별 필요 — AI·전력·방산·바이오 cross-cut 가능성.

현대차 005380

📅 2026-05-24 62 biopharma-cmo secular6mmoderate

앱클론 HLX22 위암 신약 PFS 최소 39개월 확인

위암 1차 치료 setting에서 무진행생존기간 39개월+로 클래스 최고 수준 데이터. 기술이전 partner 매출 trigger 가능성. 단 단일 임상 데이터·broker coverage 약함으로 watch.

앱클론 174900

📅 2026-05-24 62 ai-power-bottleneck secular6mmoderate

미국 ESS 1Q 설치 사상 최대(9.7GWh, +32% YoY) — AI 데이터센터 전력 안정화 수요

미국 1분기 ESS 신규 설치 9.7GWh로 1분기 기준 사상 최대 기록(YoY +32%). SEIA: AI 데이터센터·전력가격 변동성이 핵심 수요 driver. 구글·메타 대규모 ESS 조달 계약 체결. 국내 AIDC 특별법(LNG PPA 제외·재생에너지 PPA 집중)과 맞물려 태양광·풍력·ESS 연계 사업자 수혜. ai-power-bottleneck c

📅 2026-05-24 62 cyclical6mmoderate

한국산 철근 대미 수출 급증 — 데이터센터·IIJA 인프라 수요 + 미국 관세 역설적 수혜

미국 철강 관세 25%→50% 인상 후 수입 33% 감소로 수급 불균형 발생, 한국산 철근 수출 채산성(863달러/톤) 확보 구간 진입. 2025년 1Q 대미 수출 27만톤(전년 연간 9만톤 대비 3배 급증). 국내 유휴 CAPA(500만톤)의 탈출구로 작동하며 스프레드 26만→40만원 개선. AI 데이터센터·IIJA 잔여 780억달러 수요 견조. 기존 c

📅 2026-05-23 62 biopharma-cmo secular3mmoderate

K-바이오 ASCO·기술수출 65억불·정책 훈풍 반등 시그널 — 단 종목 specific 부재

코스닥 +16% vs 제약·바이오 -11%로 업종 소외 누적, 기술수출 65억불에도 주가는 2021년 수준 밑돔. ASCO·임상·금리 안정화·정책 4축 catalyst. 그러나 specific 종목 모멘텀 미명시 — broad rotation 후보 watch, individual stock conviction 부재.

유한양행 000100 한미약품 128940 SK바이오팜 326030

📅 2026-05-21 62 biopharma-cmo secular6mmedium

한올바이오파마, Immunovant IMVT-1402 난치성 RA 1상 ACR20 72% 확인 — FcRn 억제제 글로벌 임상 마일스톤 가시화

Immunovant 시초가 +27%: IMVT-1402 극난치성 RA 환자 ACR20 72% 반응률 확인, 2026H2 D2T RA 등록임상 28주차 탑라인 예정. 한올바이오파마는 동일 FcRn 억제제 플랫폼 공동개발사로 마일스톤 수령 가능성. biopharma-cmo chain 내 기술 이전 이익 가시성 개선. 단 임상 1상 초기 데이터이며 Phase 3

한올바이오파마 009420

📅 2026-05-21 61 biopharma-cmo secular6mmedium

국내 제약·바이오 섹터, 3년 EPS CAGR +28% (글로벌 최상위) vs 주가 5년 누적 -17% 극심한 괴리 — 이익-주가 반전 모멘텀 점검

대신증권 리포트: 한국 제약·바이오 향후 3년 EPS CAGR 28%(미국 18%·글로벌 16% 대비 최상위), GLP-1·약가협상 불확실성 해소 단계적 진행. 주가-이익 괴리 확대 구간이며 컨센 상향 선행 시 반전 탄력 클 수 있음. 단 키움 리포트서 지수 신뢰도 훼손·수급 이탈 심화 동시 확인, 즉각 critical 격상 유보.

📅 2026-05-27 60 ai-substrate secular6mmoderate

오픈엣지테크놀로지 — ASIC Boom 수혜, 하반기 라이선스 계약 가속

유안타: 1Q26 일회성 비용 반영으로 적자 확대이나 2Q26부터 비용 100억 미만 감소. 하반기 라이선스 계약 증가로 실적 반영 전망. ASIC Boom paradigm 수혜 IP 업체.

오픈엣지테크놀로지 394280

📅 2026-05-24 60 ai-substrate secular3mmoderate

딥시크 V4-Pro API 가격 75% 영구 인하 — 중국 AI 가격전쟁 + 화웨이 Ascend 950 의존

AI 모델 commoditization 가속 → NVIDIA·H200 ecosystem 마진 압박 risk 증가. 한국 chain 영향은 두 갈래: ① HBM·CoWoS 수요는 inference 폭증으로 견조 ② 화웨이 Ascend 공급망 확대 시 한국 메모리 우회 risk. 직접 한국 종목 trigger 약함이나 secular paradigm 모니터링 필

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

📅 2026-05-24 60 secular3mmoderate

한국 미용 의료 수출 4월 All-Time High — 스몰캡 이익 성장 탄력성

4월 미용 의료기기 수출 사상 최고치 기록. 인바운드 의료관광 및 글로벌 K-뷰티 수출 동반 성장. 대신증권 '이익은 가속, 주가는 이제부터' — 향후 3년 EPS CAGR 한국 제약바이오 28%(미국 18% 상회). 섹터 전반 소외 심화(YTD -17%) 속 의료기기 스몰캡 이익 탄력성 차별화 주목.

📅 2026-05-21 42 biopharma-cmo secular6mmedium

삼성바이오로직스, 목표주가 하향(-14%) + 인건비 구조적 상승·미국 CDMO 수주 재편 리스크 부상

삼성증권이 목표주가 210만→180만원으로 하향, 2026년 OP 추정치 12% 하향. 인건비 구조적 상승으로 중장기 수익성 변화 및 미국 CDMO 수주 구조 재편 리스크 존재. revision_strength 음전환(target_price_revision -14.3%). biopharma-cmo chain 내 이익 모멘텀 약화 신호로 관찰 유지.

삼성바이오로직스 207940