비에이치아이 083650
💹 가격 추이 (KIS 일봉)
의미: stock_daily_prices(KIS) 최근 일봉 종가. 외부 호출 없이 DB 누적 데이터.
💰 펀더멘털 (DartLab) 🔴 부실위험
의미: DART/EDGAR 공시 정규화 — dCR 독립신용·재무비율·밸류에이션·forecast. 정량 기반(시장지위·경영진 등 정성 미반영), 방향 신호로 활용.
🏦 독립신용 dCR
dCR-BBB-투자적격 하한-
- 건전성69/100
- 부도확률(PD)40.00%
- 등급전망긍정적
- 감사의견적정
종합 신용등급 dCR-BBB- (점수 30.8/100). 핵심 강점인 현금흐름, 재무신뢰성, 공시리스크이 업황 변동 시에도 등급을 방어하는 완충 역할을 한다. 다만 자본구조, 유동성, 사업안정성은 등급 하방 압력 요인으로 모니터링이 필요하다.
📐 밸류에이션
과열
- Trailing PER27.1 (76%ile)
- 12MF PER (E)19.9
- 24MF PER (E)14.3
- PBR8.18
- PSR5.33
12MF=네이버 12개월 forward 컨센 · 24MF=WiseReport FY+2(2027) 컨센. 실 애널 컨센만 — 추정 fallback 없음(미커버 시 "—").
🩺 건전성 스냅샷
- Altman-Z1.46
- Piotroski-F5/9
- ROIC10.8%
- 이익품질양호
📈 기술·리스크
중립
- RSI(14)33
- ADX(추세강도)24
- 볼린저 위치12%
- 베타1.17
- 최대낙폭(1Y)-48%
- Sortino-4.11
- Sharpe-3.58
- 꼬리위험low
SMA20 ↓ · SMA60 ↓ · 상대강도 +3%
게이트 사유: Altman-Z 1.46 회색지대 · 부채비율 393% · PD 40%
📑 재무제표 시계열
DART 정규화 · 좌→우 시간순 · 금액 억원
(E)=DartLab 추정(컨센 미보유) · 연간뷰에만 표시.
🔗 연구 시스템 참조
이 종목이 raki research 시스템에서 등장한 catalyst·산업 thesis·발굴 이력.
📌 Stock Catalyst
- 2026-06-13 policy 비에이치아이 — 원자력발전 테마 상한가 (+30%) · nuclear_power
- 2026-06-01 contract 비에이치아이 — 도시바플랜트와 LNG 복합화력 발전설비 공급계약 1,883억원 · power_plant
🧩 산업 Thesis (value chain)
- 2026-07-11 발전 AI 전력 병목 — 변압기·원전이 데이터센터 capex의 선행 layer
- 2026-07-10 발전·전원 AI 데이터센터 전력 병목 — 14GW 컴퓨팅이 송변전 수요로 전이
- 2026-07-09 발전·전원 AI 데이터센터 전력 CAPEX의 2차 파동 — 변압기·수배전·전력기기
🔍 발굴 이력
- 2026-06-01 06:58:51.651810 marker_watchD+30 -17.1%
- 2026-05-27 01:45:54.708525 marker_criticalD+30 -39.5%
A2 수급 Z-score (외인·기관)
의미: 외인·기관 누적 순매수가 평균 대비 몇 표준편차(σ)인지. ±1.5σ 이상이면 매집·이탈 시그널. 평일 마감 후 cron 적재.
A3 Issue Score (뉴스·텔레그램)
의미: 종목 관련 뉴스·텔레그램 메시지의 강도·방향 종합 점수. strong_positive·positive verdict = 우호 buzz 누적.
📊 Earnings Momentum (DART 실적 + Broker Consensus)
Buy-side asset manager 관점 — 분기 EPS YoY 가속·연속 streak·broker target revision으로 이익 모멘텀 정량 확인. score 산출 근거.
최근 EM score
82
최근 분기
1Q26
EPS YoY (최근)
-41.3%
Broker target revision 평균
+7.1%
(3개 broker)
다음 실적 발표 (D-day)
D-34일
2Q26 · 2026-08-14 예정
💰 재무 건전성 (DART 1Q26 기준)
ROE (TTM)
+61.1%
최근 4분기 순이익 / 자본
순이익률 (최근 분기)
+1.8%
순이익 / 매출
부채비율
393%
(자산−자본) / 자본
🏦 DART 분기 실적 (최근 5분기)
| 분기 | EPS | EPS YoY | 매출 (억) | 매출 YoY | 영업이익 (억) | OP YoY | 발표일 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1Q26 | 165 | -41.3% | 2,808 | +107.6% | — | — | 2026-05-15 |
| 4Q25 | 2107 | +232.9% | 7,741 | +91.3% | — | — | 2026-03-20 |
| 3Q25 | 377 | +573.2% | 2,047 | +108.4% | — | — | 2025-11-13 |
| 2Q25 | 966 | +1871.4% | 1,693 | +96.2% | — | — | 2025-08-14 |
| 1Q25 | 281 | +44.9% | 1,353 | +85.1% | — | — | 2025-05-15 |
💎 증권사 전망치 (broker 2곳 종합)
평균 목표주가
105,000원
최고 (Bull case)
110,000원
최저 (Bear case)
100,000원
Spread (max-min)
10,000원
(10%)
📍 Broker별 최신 목표주가 + Forward 정량 (Bull → Bear 순)
| Broker | 최신 목표주가 | vs 평균 | 날짜 | Rating | Forward 정량 (자동 추출) | 분석가 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| IBK투자증권 | 110,000원 | +4.8% | 2026-07-03 | 매수 | — | 김태현 |
| 신한투자증권 | 100,000원 | -4.8% | 2026-05-27 | 매수 | — | 한승훈 |
📈 증권사별 목표주가 변경 시계열 (최근 16건)
현재 + 과거 리포트 통합. 같은 broker의 시계열 변화로 conviction 추적 가능.
| 날짜 | Broker | 목표주가 | 이전 | Δ% | Rating | Forward 정량 | 코멘트 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-07-03 | IBK투자증권 최신 | 110,000 | 140,000 | -21.4% | 매수 | — | 1분기와 유사한 실적 흐름 예상 |
| 2026-05-28 | IBK투자증권 | 140,000 | — | — | — | — | 1Q26 전 사업부문의 고른 성장세 |
| 2026-05-27 | 신한투자증권 최신 | 100,000 | 70,000 | +42.9% | 매수 | — | HRSG라는 확실한 주연에 원전이라는 씬스틸러 |
| 2026-05-26 | iM증권 최신 | — | — | — | 없음 | — | 올해 미국 원전 진출 및 사상 최대 실적 가시화 |
| 2026-04-14 | IBK투자증권 | 140,000 | — | +94.4% | — | — | 미국 원전 건설 확대 시 원전 보조기기 공급 역량 부각될 것 |
| 2026-01-20 | IBK투자증권 | 72,000 | — | +16.1% | — | — | 4Q25 이익 성장 크겠지만, 시장기대치는 높은 편 |
| 2026-01-15 | 신한투자증권 | 70,000 | — | +12.9% | — | — | 지속되는 실적 호조세. 수주 풀 확대 모멘텀까지 겸비 |
| 2025-12-01 | iM증권 | — | — | — | — | — | 원전 미국 진출, 수출지역 확대, SMR 발주 가시화 등 우호적인 환경 조성되면서 낙수효과 등으로 동사 원전 BOP 관련 수주 증가될 듯 |
| 2025-11-14 | 신한투자증권 | 62,000 | — | +7.3% | — | — | 한단계 성장한 이익 체력, 시선은 다시 외형 성장으로 |
| 2025-10-27 | iM증권 | — | — | — | — | — | 올해 3분기 신규수주 확대로 인한 증가된 수주잔고를 기반으로 매출 괄목할만하게 증가되면서 영업 레버리지 효과로 실적개선 가속화 될 듯 |
| 2025-09-29 | 신한투자증권 | 57,800 | — | — | — | — | 마진 개선 확인…이제는 다시 수주 풀 확대에 집중할 시기 |
| 2025-09-04 | IBK투자증권 | 62,000 | — | +44.2% | — | — | 2분기 기대 이상의 실적 시현 |
| 2025-08-25 | iM증권 | — | — | — | — | — | 원전 미국 진출 및 수출지역 확대 등으로 동사 원전 BOP 관련 수주증가 측면에서 우호적인 환경 조성될 듯 |
| 2025-08-18 | 신한투자증권 | 57,800 | — | +27.6% | — | — | 마진 레벨 상승을 통해 보다 편안해진 주가 우상향 구도 |
| 2025-07-28 | iM증권 | — | — | — | — | — | 올해 2분기 수주잔고 기반으로 매출 증가 뿐만 아니라 영업 레버리지 효과 본격화 되면서 실적 개선 가속화 될 듯 |
| 2025-07-14 | IBK투자증권 | 43,000 | — | +16.2% | — | — | 2분기 영업이익, 시장 기대치 부합 전망 |
📋 최근 Marking (이 종목 거론, score desc)
비에이치아이 — HRSG 강세 + 원전 BOP 가시화, 신한 target +42.86% 상향
컨센 revision
+42.9%
Target Δ
+42.9%
Backlog
high
⚠️ Falsifier: HRSG 수주 backlog 1년 내 -30% 감소 + 북미 원전 BOP coverage 실패 시 reversal
비에이치아이 도시바 플랜트에 LNG 복합화력 발전설비 1,883억·6년 11개월 공급계약 체결
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 수주 단발성으로 후속 계약 미발생 시 backlog 가시성 희석; 원자재·공사 원가 급등 시 margin 훼손
📑 DAJU 증권사 리포트 요약
최근 4건 — 전체 thread 보기 →
1분기와 유사한 실적 흐름 예상
- 2분기, 시장 기대치 상회 전망
- HRSG 뿐 아니라 보일러와 원자력보조기기도 안정적인 실적 지속
- 목표주가 11만원으로 하향하나 긍정적 시각 여전
🎯 110,000원📈 99.3%
펀더멘털 이상무
- 1Q26 전 사업부문의 고른 성장세
- 주가 조정, 우려 요인은 제한적
🎯 140,000원📈 79.3%
HRSG라는 확실한 주연에 원전이라는 씬스틸러
- 수주 파이프라인 확대를 기대
- HRSG가 이끌고 보일러·BOP가 받치는 연간 1조원대 매출액 달성
- Valuation & Risk: 수주 증가 → 외형 성장 연결 확인
🎯 100,000원📈 23.5%
올해 미국 원전 진출 및 사상 최대 실적 가시화
- 대미투자 프로젝트, 웨스팅하우스 AP1000 프로젝트 등 동사 미국 원전 진출 가시화 될 듯
- 2년 연속 사상 최대 수주 실적 등을 기반으로 매출 상승으로 인한 영업 레버리지 효과 본격화 되면서 실적개선 가속화 ⇒ 동사 올해 사상 최대 실적으로 이끌 듯