🚦 Sector Pulse — 반도체 / AI

AI 성장 → GPU/HBM 수요 → 반도체 슈퍼사이클. 한국 대표주(삼성·하이닉스) + 글로벌 hyperscaler capex + 반도체 수출·가격을 선행지표로 추적. B13 Hyperscaler CapEx Cascade 의 정량 임계를 데이터로 자동화.

🟢 양호 · 🟡 중립 · 🔴 경계 · ⚪ 데이터 대기 — 주도섹터 선행지표. 임계·방향성 기반 판정이며 절대 시그널 아님. 갱신 2026-07-11 18:38.

🧭 Fable 판단 · 정량 룰

국면: 투자 확장 지속 · 자금조달 분화(부채 의존 등장) · 주도교체 고조

하이퍼스케일러 5사 분기 CAPEX 합계 $148B (투자 확장 지속), CAPEX/OCF 94% ⚠️현금 한계 근접.
자금조달 분화 🟢1·🟠2·🔴2 — 분화(부채 의존 등장). 일부 사가 자체 현금흐름을 넘어 외부조달에 기대는 국면.
5사 합산 최근 분기 FCF $+9B.
주도 교체: 반도체 / AI 종말점 '고조' (이익·가격 구조 동반 약화) — 차기 후보 건설자재 · 게임엔터테인먼트 · 부동산.

🔀 주도 교체 신호

현 주도 · 반도체 / AI

종말점 근접 고조

정배열 16종 · 경고 6 · 컨센 이익델타(중앙) -102%p
이익·가격 구조 동반 약화

→

차기 주도 후보 · 바텀아웃 상위

건설자재 50점 이익전환·적자피크아웃

게임엔터테인먼트 50점 적자피크아웃·수급반전

부동산 50점 이익전환

근접도 = 이익 모멘텀 피크아웃(컨센 T0→T1 중앙델타 ≤ −40%p) × 가격구조 붕괴(사망교차·노년 비중) 2-신호 교차. 바텀아웃은 WICS 중분류 정량 저점권 스코어(현 주도 제외). 조기 인지용 — 절대 시그널 아님.

🔴 외국인 반도체 대표주 순매수(누적)

-2553124.00 순매수(KIS 단위, 누적)

2026-07-07 · daily

framework_a2_flow_history 005930+000660 today_foreign 합산·전방누적

🟡 HBM 언급 모멘텀(텔레그램)

+1.0 건/일(7d MA)

2026-07-11 · daily · Δ +1.0

telegram_raw.text LIKE %HBM% 일별 카운트, 7d vs 28d 모멘텀

🟢 SOX vs KOSPI 상대강도

1.05 RS(20d)

2026-07-10 · daily

(^SOX 20d 수익률) - (KOSPI 20d 수익률) + 1 정규화

🟡 반도체 목표가 리비전 breadth

53.10 상향비율(%)

2026-07-09 · weekly

stock_consensus target_revision_pct>0 종목 비율 (대표종목, 14d 윈도)

🟢 반도체 수출물가지수(ECOS)

+163.3 지수(2020=100, 달러기준)

2026-05-01 · monthly · Δ +163.3

ECOS 402Y014/30911AA 수출물가지수 반도체. YoY 로 판정

🟢 Hyperscaler 4사 CapEx 합산

+82.5 $B(분기)

2026-01-01 · quarterly · Δ +82.5

EDGAR PaymentsToAcquirePropertyPlantAndEquipment 4사 합산. B13 자동화

🟢 NVIDIA 총매출(분기)

+85.2 $B(분기)

2026-04-01 · quarterly · Δ +85.2

EDGAR RevenueFromContractWithCustomer. DC 세그먼트는 후속(문서파싱)

🏗️ 반도체 국면 심화 — 하이퍼스케일러 재무

AI 슈퍼사이클의 수요축 — 하이퍼스케일러 5사(MSFT·GOOGL·AMZN·META·ORCL) CAPEX·현금흐름·자금조달. yfinance 분기/연간 cashflow(공개). $B 단위. 갱신 2026-07-11 18:38.

MSFT 🟢 현금 내 투자 최근 2Q FCF +21.7 · 순발행 -3.0 $B

GOOGL 🟠 외부조달 확대 최근 2Q FCF +34.7 · 순발행 +50.1 $B

AMZN 🔴 부채 의존 최근 2Q FCF -3.2 · 순발행 +64.8 $B

META 🟠 외부조달 확대 최근 2Q FCF +28.1 · 순발행 +28.3 $B

ORCL 🔴 부채 의존 최근 2Q FCF -13.4 · 순발행 +24.5 $B

배지 룰: 최근 2분기 합산 FCF·순부채발행(발행−상환). FCF 음전+대규모 발행 🔴 부채 의존 · 순발행 유의미 🟠 외부조달 확대 · FCF>0 & 순발행 ≈0 🟢 현금 내 투자.

사별 분기 CAPEX ($B · 누적 스택)

사별 연간 CAPEX ($B · 실적 + 추정 E(반투명))

사별 분기 FCF ($B · 합계 병기) — 음전 = 투자>현금창출

CAPEX / OCF 비율 (합산 · %) — 100% 근접·초과 = 현금 한계

분기 자금조달 — 사별 순부채발행 스택 + 5사 유상증자 합계 (라인, $B)

🏁 반도체·장비 주도주 종말점 요약 · 2026-07-06

정배열 16종 청년 2 · 중년 14 · 노년 0 사망교차 경고 6 컨센 이익델타(중앙) -102%p평균 생존율 39% 근접 고조

주도주 시스템(leader_status) 최신 주차 정배열 종목 집계. 나이 분포·사망교차 경고로 종말점 근접 관찰.

🔮 하이퍼스케일러 CAPEX 포워드 추정치

IB 가이던스·컨센서스가 텔레그램·외사IB 채널에서 언급된 미래(포워드) CAPEX 추정치를 LLM 으로 구조화 집계. 위 연간 차트의 E(반투명) 막대가 회사별 최신 추정(여러 소스면 중앙값)이다.
수집 438건 · 출처 122곳 · 2026-06-17~2026-07-11.

5사 합계 CAPEX · 26E

$725B

중앙값 · 소스 35곳 ($71~893B)

5사 합계 CAPEX · 27E

$1050B

중앙값 · 소스 24곳 ($670~1500B)

⚡ AI 인프라 전력 용량 (GW) — 확보·계약·증설 계획 (전력 기준, $ 환산 안 함)

TOTAL

4.9–57GW

용량 4종 · 4건 · ~2026-07-08

META

0.17–17GW

용량 17종 · 105건 · ~2026-07-11

AMZN

0.09–15GW

용량 6종 · 7건 · ~2026-07-11

ANTHROPIC

0.4–10.8GW

용량 7종 · 30건 · ~2026-07-07

STARGATE

10GW

2건 · ~2026-07-03

OPENAI

0.75–10GW

용량 4종 · 14건 · ~2026-07-03

GOOGL

6.9–9GW

용량 2종 · 5건 · ~2026-07-08

ORCL

1.2–2.8GW

용량 2종 · 2건 · ~2026-06-30

MSFT

0.9–2.67GW

용량 2종 · 9건 · ~2026-06-23

📈 최근 30일 추정 변화 (50건)

2026-07-11 META 2027 ⚡14 GW ✚ Techerati Meta, 컴퓨팅 용량 2027년 14GW로 확장 목표

2026-07-11 AMZN ⚡5 GW ✚ 여의도메모리맛집 Anthropic으로부터 최대 5GW Trainium 장기 수요 확보

2026-07-11 AMZN ⚡2 GW ✚ 여의도메모리맛집 OpenAI로부터 2GW Trainium 장기 수요 확보

2026-07-10 META ⚡7 GW ✚ Wells Fargo 18~24개월에 걸쳐 약 7GW의 순용량 증설이 이루어짐을 시사

2026-07-10 META 2027 ⚡16 GW ✚ Wells Fargo Meta가 2027년 말까지 자체 보유 컴퓨팅 용량을 16GW로 확대할 것으로 추정

2026-07-10 TOTAL 2027 +50% 이상 YoY (2027F) ▲ JPMorgan 탑4 하이퍼스케일러 Capex는 2027년에도 최소 50% 이상 추가 성장 전망

2026-07-10 TOTAL 2026 +80% YoY (2026F) ▲ JPMorgan 미국 탑4 하이퍼스케일러 데이터센터 Capex가 2026년 약 80% 증가 전망

2026-07-10 META ⚡5 GW ✚ Deutsche Bank Hyperion은 장기적으로 약 5GW 구축 계획을 포함

2026-07-10 META 2027 ⚡1.5 GW ✚ Deutsche Bank Hyperion은 2027년에 약 1.5GW를 추가할 계획

2026-07-10 META 2027 약 $220B Deutsche Bank 바이사이드는 2027년 캐펙스를 약 $220B로 예상

2026-07-10 META 2027 약 $185B Deutsche Bank 도이체방크의 기존 2027년 캐펙스 전망은 약 $185B

2026-07-10 META 2027 $160~165B Deutsche Bank 2027년 시장 캐펙스 컨센서스는 약 $160~165B

2026-07-10 META 2027 ⚡14 GW ▲ Deutsche Bank 메타는 데이터센터 용량을 2027년까지 14GW로 두 배 확대

2026-07-10 META 2027 ⚡14 GW ▲ 뉴시스 메타, 올해 7GW에서 내년 14GW로 AI 인프라 확대

2026-07-10 META 2027 ⚡14 GW ✚ 신한 리서치 Meta는 공격적인 인프라 투자 계획(내년까지 총 14GW 추가)

2026-07-10 TOTAL 2027 +50% 이상 YoY ✚ JPM 2027년에도 최소 50% 이상 추가 성장할 것으로 전망

2026-07-10 TOTAL 2026 +80% YoY ✚ JPM 미국 탑4 하이퍼스케일러의 데이터센터 Capex가 2026년 전년 대비 약 80% 증가

2026-07-10 META 2027 ⚡14 GW ▲ 대신 전략. 돌직구 메타는 내년 전체 컴퓨팅 파워를 현재의 두 배 수준인 14GW까지 확대

2026-07-10 META ⚡1 GW ✚ 트릴리온 Meta Canada가 천연가스를 주 에너지원으로 사용하는 첫 1GW 데이터센터 건설에 착수

2026-07-10 META FY27 ⚡14 GW ✚ Bloomberg 메타가 올해 7GW, FY27에 약 14GW의 컴퓨트를 배치할 계획

2026-07-10 META 2026 ⚡7 GW ✚ Bloomberg 메타가 올해 7GW, FY27에 약 14GW의 컴퓨트를 배치할 계획

2026-07-10 META 2026 ⚡7 GW ✚ 습관이 부자를 만든다. 🧘 메타, 올해 컴퓨팅 용량 7GW 구축… 9월 자체 AI 칩 양산 돌입

2026-07-10 META 2026 ⚡7 GW ✚ 프리라이프 메타의 2026년 7GW, 2027년 14GW 컴퓨팅 인프라 투자 계획

2026-07-10 META 2026 $125B~$145B ✚ Alpha Purse 메타는 1,250억~1,450억 달러에 달하는 2026년 자본지출 가이드라인

2026-07-09 META 2027 ⚡14 GW ▲ 유안타 이재원 메타는 2027년까지 14GW 컴퓨팅 인프라를 확보하고

2026-07-09 META 2027 ⚡14 GW ▲ 신한 리서치 META, 컴퓨팅 인프라(14GW) 내년 2배 확장 보도

2026-07-09 META 2027 ⚡14 GW ▲ Bloomberg 메타는 2027년 AI 컴퓨팅 용량을 14GW까지 두 배 확대할 계획이라는 보도

2026-07-09 META 2027 ⚡14 GW ✚ 대신증권 이경민 올해 약 7GW 규모의 컴퓨팅 인프라 구축 후, 내년에는 14GW로 약 2배 확대할 예정

2026-07-09 META 2026 ⚡7 GW ✚ 대신증권 이경민 올해 약 7GW 규모의 컴퓨팅 인프라 구축 후, 내년에는 14GW로 약 2배 확대할 예정

2026-07-09 META 2027 ⚡14 GW ✚ 키움 한지영 메타의 자체 AI 칩 생산 및 투자 확대 소식(올해 7GW, 내년 14GW로 컴퓨팅 인프라 확대)

2026-07-09 META 2026 ⚡7 GW ✚ 키움 한지영 메타의 자체 AI 칩 생산 및 투자 확대 소식(올해 7GW, 내년 14GW로 컴퓨팅 인프라 확대)

2026-07-09 META 2027 ⚡14 GW ✚ LS증권 김윤정 ‘27년 이를 14GW로 확대하는 것을 목표

2026-07-09 META 2026 ⚡7 GW ✚ LS증권 김윤정 ‘26년 내 컴퓨팅 용량 7GW 확대 계획

2026-07-09 META 2027 ⚡14 GW ✚ SK증권 한동희 메타가 내년 컴퓨팅 파워를 14GW로 확대하기 위해 9월부터 자체 AI칩 Iris 생산

2026-07-09 META ⚡1 GW ✚ SemiAnalysis 메타는 1GW 이상의 ‘타이탄’ 컴퓨팅 클러스터 5개를 구축 중

2026-07-09 META 2027 ⚡14 GW ▲ 도PB의 생존투자 2027년에는 이를 두 배로 늘릴 계획

2026-07-09 META 2026 1,450억 달러 ✚ 선진짱 주식공부방 올해 AI 인프라 지출 최대 1,450억 달러 전망

2026-07-09 META 2027 ⚡14 GW ▲ 선진짱 주식공부방 ’27년에는 이를 두 배인 14GW로 확대할 계획

2026-07-09 META 2026 ⚡7 GW ✚ 선진짱 주식공부방 ‘26년 7GW 규모의 컴퓨팅 인프라를 배치

2026-07-09 META 2027 ⚡14 GW ✚ 연합인포맥스 ‘27년에는 이를 14GW로 확대하는 것을 목표로 하고 있다

2026-07-09 META 2026 ⚡7 GW ✚ 연합인포맥스 메타는 ‘26년 내 컴퓨팅 용량 7GW를 확대할 계획

2026-07-09 META 2026 1,450억 달러 ✚ 프리라이프 2026년 AI 인프라 투자(CapEx)는 최대 1,450억 달러(약 200조 원)로 예상.

2026-07-09 META 2027 ⚡14 GW ✚ 프리라이프 메타는 2027년까지 AI 컴퓨팅 용량을 14GW로 약 2배 확대할 계획.

2026-07-09 META 2026 1,450억달러 ✚ 스몰인사이트리서치 회사는 올해 AI 인프라에 최대 1,450억달러를 투입할 것으로 예상

2026-07-09 META 2027 ⚡14 GW ▲ 스몰인사이트리서치 내년에는 이를 14GW로 두 배 늘릴 계획임

2026-07-09 META 2026 ⚡7 GW ✚ 스몰인사이트리서치 메타가 올해 7기가와트(GW) 규모 컴퓨팅 인프라를 배치하고

2026-07-09 META 2027 ⚡14 GW ▲ 석학들의 마켓 (인)사이트 ’27년에는 이를 두 배인 14GW로 확대할 계획

2026-07-09 META 2026 ⚡7 GW ✚ 석학들의 마켓 (인)사이트 ‘26년 7GW 규모의 컴퓨팅 인프라를 배치하고

2026-07-09 META 2027 ⚡14 GW ▲ Reuters 메타는 올해 7GW, 2027년 14GW 규모의 컴퓨팅 인프라를 구축할 계획

2026-07-09 META 2026 ⚡7 GW ✚ Reuters 메타는 올해 7GW, 2027년 14GW 규모의 컴퓨팅 인프라를 구축할 계획

방법론: 텔레그램·외사IB 채널 발췌 기반 비공식 집계다. 원문 수치를 LLM 이 구조화·정규화하며, 출처·시점에 따라 값이 상이할 수 있다(오버레이는 여러 소스의 중앙값). 성장률(%)만 언급된 추정은 피드에만 표시하고 절대값 오버레이에는 포함하지 않는다(임의 환산 금지). 절대적 시그널 아님 — 실적 확정치는 위 R22 재무 섹션 참조.
⚡ GW 축은 AI 인프라 전력·연산 용량(기가와트) 확보·계약·증설 규모 기준이며, CAPEX 금액($)과는 별개 축이다 — 전력 용량을 임의로 달러로 환산하지 않는다(정직 원칙). MW 는 GW 로 환산(1,000MW=1GW).

⏳ 예정 지표 (Tier 2·3 — 크롤러 신설 대기) 4종

TSMC 월매출 YoY monthly — TSMC IR 월매출(매월 10일경) — 크롤러 신설 예정
DRAM/NAND 고정거래가 monthly — 월말 뉴스 추출 — 크롤러 신설 예정
북미 반도체 장비 billings(SEMI) monthly — SEMI 월간 billings — 크롤러 신설 예정
전력 병목(AI→전력 chain) monthly — 미 전력수요·천연가스·우라늄(FRED/EIA) — AI 전력 chain 연계, 후속