🚦 Sector Pulse — 반도체 / AI

AI 성장 → GPU/HBM 수요 → 반도체 슈퍼사이클. 한국 대표주(삼성·하이닉스) + 글로벌 hyperscaler capex + 반도체 수출·가격을 선행지표로 추적. B13 Hyperscaler CapEx Cascade 의 정량 임계를 데이터로 자동화.

🟢 양호 · 🟡 중립 · 🔴 경계 · ⚪ 데이터 대기 — 주도섹터 선행지표. 임계·방향성 기반 판정이며 절대 시그널 아님. 갱신 2026-08-25 18:41.

🧭 Fable 판단 · 정량 룰

국면: 투자 확장 지속 · 자금조달 분화(부채 의존 등장) · 주도교체 고조

하이퍼스케일러 5사 분기 CAPEX 합계 $127B (투자 확장 지속), CAPEX/OCF 90% ⚠️현금 한계 근접.
자금조달 분화 🟢2·🟠1·🔴2 — 분화(부채 의존 등장). 일부 사가 자체 현금흐름을 넘어 외부조달에 기대는 국면.
5사 합산 최근 분기 FCF $+14B.
주도 교체: 반도체 / AI 종말점 '고조' (이익·가격 구조 동반 약화) — 차기 후보 소매(유통) · 소프트웨어와서비스 · 가정용품과개인용품.

🔀 주도 교체 신호

현 주도 · 반도체 / AI

종말점 근접 고조

정배열 2종 · 경고 1 · 컨센 이익델타(중앙) -379%p
이익·가격 구조 동반 약화

→

차기 주도 후보 · 바텀아웃 상위

소매(유통) 74점 이익전환·수급반전

소프트웨어와서비스 71점 이익전환·지수저점

가정용품과개인용품 69점 수급반전·지수저점

근접도 = 이익 모멘텀 피크아웃(컨센 T0→T1 중앙델타 ≤ −40%p) × 가격구조 붕괴(사망교차·노년 비중) 2-신호 교차. 바텀아웃은 WICS 중분류 정량 저점권 스코어(현 주도 제외). 조기 인지용 — 절대 시그널 아님.

🔴 외국인 반도체 대표주 순매수(누적)

-2233199.00 순매수(KIS 단위, 누적)

2026-08-25 · daily

framework_a2_flow_history 005930+000660 today_foreign 합산·전방누적

🟡 HBM 언급 모멘텀(텔레그램)

+0.7 건/일(7d MA)

2026-08-25 · daily · Δ +0.7

telegram_raw.text LIKE %HBM% 일별 카운트, 7d vs 28d 모멘텀

🟡 SOX vs KOSPI 상대강도

0.99 RS(20d)

2026-08-25 · daily

(^SOX 20d 수익률) - (KOSPI 20d 수익률) + 1 정규화

🔴 반도체 목표가 리비전 breadth

9.50 상향비율(%)

2026-08-20 · weekly

stock_consensus target_revision_pct>0 종목 비율 (대표종목, 14d 윈도)

🟢 반도체 수출물가지수(ECOS)

+172.6 지수(2020=100, 달러기준)

2026-07-01 · monthly · Δ +172.6

ECOS 402Y014/30911AA 수출물가지수 반도체. YoY 로 판정

🟢 Hyperscaler 4사 CapEx 합산

+82.5 $B(분기)

2026-01-01 · quarterly · Δ +82.5

EDGAR PaymentsToAcquirePropertyPlantAndEquipment 4사 합산. B13 자동화

🟢 NVIDIA 총매출(분기)

+85.2 $B(분기)

2026-04-01 · quarterly · Δ +85.2

EDGAR RevenueFromContractWithCustomer. DC 세그먼트는 후속(문서파싱)

🏗️ 반도체 국면 심화 — 하이퍼스케일러 재무

AI 슈퍼사이클의 수요축 — 하이퍼스케일러 5사(MSFT·GOOGL·AMZN·META·ORCL) CAPEX·현금흐름·자금조달. yfinance 분기/연간 cashflow(공개). $B 단위. 갱신 2026-08-25 18:41.

MSFT 🟢 현금 내 투자 최근 2Q FCF +35.4 · 순발행 +0.0 $B

GOOGL 🟠 외부조달 확대 최근 2Q FCF +4.3 · 순발행 +51.0 $B

AMZN 🔴 부채 의존 최근 2Q FCF -3.2 · 순발행 +64.8 $B

META 🟢 현금 내 투자 최근 2Q FCF +15.0 · 순발행 -1.8 $B

ORCL 🔴 부채 의존 최근 2Q FCF -13.4 · 순발행 +24.5 $B

배지 룰: 최근 2분기 합산 FCF·순부채발행(발행−상환). FCF 음전+대규모 발행 🔴 부채 의존 · 순발행 유의미 🟠 외부조달 확대 · FCF>0 & 순발행 ≈0 🟢 현금 내 투자.

사별 분기 CAPEX ($B · 누적 스택)

사별 연간 CAPEX ($B · 실적 + 추정 E(반투명))

사별 분기 FCF ($B · 합계 병기) — 음전 = 투자>현금창출

CAPEX / OCF 비율 (합산 · %) — 100% 근접·초과 = 현금 한계

분기 자금조달 — 사별 순부채발행 스택 + 5사 유상증자 합계 (라인, $B)

🏁 반도체·장비 주도주 종말점 요약 · 2026-08-10

정배열 2종 청년 0 · 중년 2 · 노년 0 사망교차 경고 1 컨센 이익델타(중앙) -379%p평균 생존율 24% 근접 고조

주도주 시스템(leader_status) 최신 주차 정배열 종목 집계. 나이 분포·사망교차 경고로 종말점 근접 관찰.

🔮 AI 인프라 CAPEX 포워드 추정치

IB 가이던스·컨센서스가 텔레그램·외사IB 채널에서 언급된 미래(포워드) CAPEX 추정치를 LLM 으로 구조화 집계. 위 연간 차트의 E(반투명) 막대는 아래 컨센서스 정본(리비전 fold 를 거친 최신 상태값)을 그대로 쓴다 — 컨센 상태가 없는 칸만 멘션 중앙값으로 폴백. 막대에 커서를 올리면 권위(가이던스·IB·채널)·밴드·직전 대비 변화가 뜬다.
🏢데이터센터 1383 🏭반도체 149🛰️우주 106
수집 1638건 · 출처 377곳 · 2026-05-17~2026-08-25.

📊 컨센서스 (연간 · 직전 대비 변화) — 텔레그램·IB 멘션을 (회사×연도)별 상태로 접어 낡은 재인용 제외

회사	CY26	CY27
MSFT	175B ▼-7.9%← 190B 가이던스 · 08-11 · 30D -7.9%	230~238B ▼-7.9%← 254B IB · 07-29 · 30D -7.9%
GOOGL	195~205B ▲+8.1%← 180~190B 가이던스 · 08-18	375~378B ▲+9.5%← 325~350B IB · 07-24
AMZN	220B ▲+10.0%← 200B 가이던스 · 08-25 · 30D +10.0%	300~308B ▲+35.1%← 228B IB · 07-19
META	125~145B ▲+87.0%← 72.2B 가이던스 · 08-19	243~247B ▲+10.1%← 220~225B IB · 07-30 · 30D +10.1%
ORCL	37.6B IB · 05-22	90~95B ▲+32.1%← 69.2~70B 가이던스 · 07-28 · 30D +32.1%
TOTAL	850~851B ▲+24.2%← 650~720B IB · 08-06	1489~1500B ▲+16.4%← 1268~1300B IB · 08-17 · 30D +86.6%

🕑 최근 30일 리비전 타임라인 (재인용 제외)

08-25 TOTAL CY28 1360~1400B → 1550~1600B (+12.8%) IB JP모건

08-17 TOTAL CY27 1268~1300B → 1489~1500B (+16.4%) IB JP Morgan

08-13 INTEL CY27 25B → 29B (+16.0%) IB UBS

08-12 TOTAL CY30 3~4B → 950~1000B (+27757.1%) IB BCA Research/Bloomberg

08-06 TOTAL CY28 1100B → 1360~1400B (+26.9%) IB 하나증권 이영주

07-31 AMZN CY26 200B → 220B (+10.0%) 가이던스 FundEasy_Earnings Calls

07-30 MSFT CY26 190B → 175B (-7.9%) 가이던스 한화PLUS 김수연

07-30 META CY27 220~225B → 243~247B (+10.1%) IB JP모건

07-29 MSFT CY27 254B → 230~238B (-7.9%) IB JP모건

07-28 ORCL CY27 69.2~70B → 90~95B (+32.1%) 가이던스 S&P

07-27 TOTAL CY27 801B → 1268~1300B (+60.3%) IB Morgan Stanley

5사 합계 CAPEX · 26E

$737B

중앙값 · 소스 119곳 ($71~1019B)

5사 합계 CAPEX · 27E

$1094B

중앙값 · 소스 80곳 ($285~1500B)

⚡ AI 데이터센터 전력 용량 (GW) — 확보·계약·증설 계획 (데이터센터 계열만 · 전력 기준, $ 환산 안 함)

TOTAL

1–80.4GW

용량 17종 · 18건 · ~2026-08-05

AMZN

0.09–35GW

용량 13종 · 19건 · ~2026-08-17

GOOGL

0.1–31GW

용량 18종 · 39건 · ~2026-08-05

OPENAI

0.75–30GW

용량 17종 · 91건 · ~2026-08-23

META

0.17–21.2GW

용량 23종 · 223건 · ~2026-08-17

ANTHROPIC

0.13–20GW

용량 17종 · 106건 · ~2026-08-23

XAI

1–20GW

용량 4종 · 16건 · ~2026-08-13

MSFT

0.05–20GW

용량 8종 · 18건 · ~2026-07-30

STARGATE

1–12GW

용량 3종 · 6건 · ~2026-08-23

SOFTBANK

0.25–12GW

용량 9종 · 37건 · ~2026-08-19

ORCL

1–2.8GW

용량 5종 · 14건 · ~2026-07-28

원본 멘션 전체 보기 — 최근 30일 추정 변화 피드 (50건, 재인용 포함)

2026-08-25 TOTAL CY28 $1.55T ▲ JP모건 CY28 CSP 설비투자 컨센서스는 1조 5,500억 달러...초 추정치(8,940억)를 크게 웃돌며

2026-08-25 TOTAL CY27 $1.4T ▲ JP모건 CY27 CSP 설비투자 컨센서스는 1조 4,000억 달러...초 추정치(8,330억)를 크게 웃돌며

2026-08-25 TOTAL CY26 $950B ▲ JP모건 CY26 CSP 설비투자 컨센서스는 9,500억 달러...초 추정치(7,310억)를 크게 웃돌며

2026-08-25 TOTAL CY26 $690B+ FactSet FactSet도 2026년 자본지출이 6,900억 달러를 넘어설 수 있고

2026-08-25 AMZN FY26 $220B ▲ biggo 아마존은 2026년 자본 지출 계획을 2,200억 달러로 상향 조정했습니다

2026-08-25 SPACEX 2027 🛰️우주 ⚡1 GW ✚ 디지털타임스 기존 목표는 2027년 말 연간 1GW 구축 후 매년 10배씩 확대

2026-08-24 TOTAL 2026 클라우드 매출 대비 설비투자 비율 102% ✚ UBS 2026년 아마존·알파벳·마이크로소프트 클라우드 매출 대비 설비투자 비율 102% 전망

2026-08-23 TOTAL CY27 1조달러 이상 ▲ TIME ETF 하이퍼스케일러의 내년 CapEx 전망은 1조달러 이상으로 계속 상향

2026-08-23 ANTHROPIC ⚡5 GW ✚ Financial Times 앤트로픽, 구글 TPU 용량 대규모 구매 약정에 약 5GW 포함

2026-08-23 STARGATE ⚡10 GW ✚ 인포마켓 infomarket 스타게이트 프로젝트는 완공 시 총용량 10GW 예상

2026-08-23 SPACEX CY27 🛰️우주 ⚡10 GW ▲ 인포마켓 infomarket 스페이스X, 내년 컴퓨팅 인프라 약 10GW로 확장 계획

2026-08-23 SPACEX CY26 🛰️우주 ⚡2 GW ✚ 인포마켓 infomarket 스페이스X, 2026년 말 컴퓨팅 인프라 2GW 이상 계획

2026-08-23 TOTAL CY27 $1.3T Ben Thompson 추정치는 내년 AI CapEx 1.3조 달러

2026-08-23 TOTAL CY26 $800B Ben Thompson 추정치는 올해 AI CapEx 약 8,000억 달러

2026-08-23 ANTHROPIC ⚡1 GW 대신증권 대신증권, 앤트로픽 AI 데이터센터 규모 1~2GW 추정

2026-08-23 OPENAI ⚡2.5 GW 대신증권 대신증권, 오픈AI AI 데이터센터 규모 2.5~3GW 추정

2026-08-22 TOTAL 2028 약 $1.6T UBS 2028년 전체 AI 인프라 투자 규모 약 1.6조달러 전망

2026-08-22 ANTHROPIC 2027 ⚡3.5 GW ✚ 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치 Anthropic, 2027년 약 3.5GW 규모 TPU 용량 확보 예정

2026-08-22 ANTHROPIC 2027 ⚡3.5 GW ✚ 프리라이프 Anthropic, 2027년 약 3.5GW 규모의 TPU 용량 확보 예정

2026-08-19 OPENAI ⚡8 GW ✚ 석학들의 마켓 (인)사이트 SB에너지 오하이오 데이터센터서 최대 8GW AI 컴퓨팅 용량, 오픈AI가 20년 임대

2026-08-19 SOFTBANK 2028 ⚡0.8 GW ✚ 연합인포맥스(씨킹알파 인용) 첫 800MW 규모는 ’28년 가동, 엔비디아 신용지원 의무와 연계

2026-08-19 SOFTBANK 2032 ⚡8 GW ✚ 연합인포맥스(씨킹알파 인용) 오픈AI 초기 4.25GW 투자계획 넘어 전체 8GW까지 확장 시 ’30년까지 엔비디아 칩 구매액 최대 6,000억달러

2026-08-19 META CY26 최대 $145B WSJ Meta의 올해 자본지출 전망은 최대 1450억달러에 이른다

2026-08-19 SOFTBANK 2030 ⚡12 GW ✚ Jensen Huang SB에너지 공동구축 오하이오 캠퍼스 2030년까지 약 12GW(옵션 최대 16GW) 전력망

2026-08-19 OPENAI 2030 ⚡12 GW ✚ Jensen Huang 오하이오 PORTS-Pike 캠퍼스, 2030년까지 약 12GW(옵션 포함 최대 16GW) 전력 확보, 오픈AI 임차

2026-08-18 SPACEX 2027 🛰️우주 ⚡10 GW ✚ SemiAnalysis 스페이스X는 27년 한 해 동안만 최대 10GW 인프라를 추가설치할 수 있다고 언급

2026-08-18 SPACEX 2027 🛰️우주 ⚡10 GW ✚ 알파 시그널 스페이스X 컴퓨팅 용량, 2027년 말 최대 10GW 근접까지 확대 전망

2026-08-18 OPENAI ⚡10 GW ✚ 알파 시그널 OpenAI, SoftBank의 SB Energy와 오하이오주 10기가와트 데이터센터 계약 체결

2026-08-18 STARGATE 2030 ⚡12 GW ✚ 딘스티커 오하이오 PORTS-Pike 캠퍼스, 2030년까지 약 12GW, 옵션 포함 최대 16GW

2026-08-18 SPACEX 2027 🛰️우주 ⚡10 GW ✚ 인포마켓 머스크, 2027년 말까지 AI 데이터센터 연산 능력을 5GW보다는 10GW에 가깝게 확장 계획

2026-08-18 GOOGL CY26 $205B 미국 주식 인사이더 알파벳, 2026년 최대 $205B 규모 CAPEX 계획과 AI 투자 확대에 따른 자금 조달

2026-08-18 GOOGL 2026 $205B 64비트사령부 알파벳, 2026년까지 최대 2,050억 달러 규모 설비투자(CAPEX) 계획

2026-08-18 GOOGL FY26 $205B 김치터미널 알파벳, 2026년까지 최대 2,050억 달러 규모 CAPEX 계획

2026-08-17 OPENAI 2030 ⚡12 GW ✚ 벤징가 오하이오 데이터센터 캠퍼스, 12GW 엔비디아 컴퓨팅 시스템 구축(옵션 시 16GW)

2026-08-17 OPENAI ⚡10 GW ✚ TIME ACT!VE ETF OpenAI가 SoftBank 산하 SB Energy와 오하이오 10GW 규모 AI 데이터센터 20년 임대계약 체결, Nvidia도 금융지원 참여

2026-08-17 OPENAI 2028 ⚡8 GW ✚ 삼성 이영진 엔비디아, 오픈AI 오하이오 8GW 데이터센터 지원 확정, SB Energy에 15억 달러 투자

2026-08-17 SOFTBANK ⚡10 GW ✚ 알파 시그널 소프트뱅크·SB에너지, 최소 10기가와트 신규 발전 설비 구축

2026-08-17 OPENAI 2030 ⚡16 GW ✚ 알파 시그널(젠슨 황) OpenAI 대상 2030년까지 16기가와트(오하이오 확장분 3.75GW 포함) 판매 전망

2026-08-17 OPENAI 2028 ⚡0.8 GW ✚ 알파 시그널 첫 800메가와트 2028년 가동 목표, OpenAI 20년간 임대

2026-08-17 OPENAI ⚡10 GW ✚ 알파 시그널 OpenAI-SB에너지 20년 임대, 총 10기가와트 규모 데이터센터 계약

2026-08-17 OPENAI ⚡10 GW ✚ Digitimes 엔비디아, 오픈AI 10GW 규모 오하이오 데이터센터에 1,000억 달러 신용 보증 계약 체결 임박

2026-08-17 OPENAI ⚡8 GW ▲ 엄브렐라리서치 잔여 용량 3.75GW까지 확장해 총 8GW 규모로 계약 늘릴 가능성

2026-08-17 OPENAI ⚡4.25 GW ✚ 엄브렐라리서치 오하이오 PORTS-Pike 캠퍼스 1차 배치 기준 4.25GW 규모 AI 팩토리 용량

2026-08-17 OPENAI ⚡8 GW ✚ US Stocks Insider OpenAI는 SB Energy와 20년 임대계약, 전체 8GW 규모 고객이 됨

2026-08-17 OPENAI ⚡8 GW ✚ FirstSquawk 엔비디아, 8GW 규모 OpenAI 오하이오 데이터센터에 1,050억 달러 신용 지원 합의

2026-08-17 OPENAI 2028 ⚡0.8 GW ✚ News Feed 🇰🇷(ko) 첫 800MW 용량은 2028년을 목표로 하고 있습니다

2026-08-17 OPENAI 2028 ⚡0.8 GW ✚ 김치터미널 첫 800MW 용량은 2028년을 목표로 하고 있음

2026-08-17 OPENAI 2028 ⚡0.8 GW ✚ Market News Feed 첫 800MW 용량은 2028년 목표

2026-08-17 OPENAI ⚡8 GW ✚ 김치터미널 오픈AI 오하이오 대규모 데이터센터, 계획된 컴퓨팅 용량 8GW

2026-08-17 OPENAI ⚡8 GW ✚ Market News Feed OpenAI 오하이오 데이터센터 프로젝트, 계획된 컴퓨팅 용량 8GW

방법론: 텔레그램·외사IB 채널 발췌 기반 비공식 집계다. 원문 수치를 LLM 이 구조화·정규화하며, 출처·시점에 따라 값이 상이할 수 있다(오버레이는 여러 소스의 중앙값). 성장률(%)만 언급된 추정은 피드에만 표시하고 절대값 오버레이에는 포함하지 않는다(임의 환산 금지). 절대적 시그널 아님 — 실적 확정치는 위 R22 재무 섹션 참조.
⚡ GW 축은 AI 인프라 전력·연산 용량(기가와트) 확보·계약·증설 규모 기준이며, CAPEX 금액($)과는 별개 축이다 — 전력 용량을 임의로 달러로 환산하지 않는다(정직 원칙). MW 는 GW 로 환산(1,000MW=1GW).

⏳ 예정 지표 (Tier 2·3 — 크롤러 신설 대기) 4종

TSMC 월매출 YoY monthly — TSMC IR 월매출(매월 10일경) — 크롤러 신설 예정
DRAM/NAND 고정거래가 monthly — 월말 뉴스 추출 — 크롤러 신설 예정
북미 반도체 장비 billings(SEMI) monthly — SEMI 월간 billings — 크롤러 신설 예정
전력 병목(AI→전력 chain) monthly — 미 전력수요·천연가스·우라늄(FRED/EIA) — AI 전력 chain 연계, 후속

[체리형부] 코스피 대싸이클, 8번째의 바닥은 어디인가

체리형부 · 2026-07-17 · 원문 링크 ↗

외부 블로그 프레임의 데이터 추적 오버레이 — 기존 Pulse 판정과 독립. [Fact/B]=원문 재인용, 판정 데이터는 자체 DB.

대세하락 확정 0/4 기준 2 · 미발동

바닥 진입 1/5 기준 3 · 미발동

하나. 대세하락이 확정됐는지 (2개 이상)

항목	현재값	판정	근거
DRAM 고정거래가격 3개월 연속 하락 관세청 SK하이닉스 디램 수출단가(월 확정) — 고정거래가 근사. 원문 기준=DRAM 고정거래가	디램 수출단가 $11,568/kg · MoM +12.2/-10.9/-14.0% (최신순) \| DXI 1,003,756 · DDR5 $54.167	⚪	auto
반도체 수출 증가율 전년비 마이너스 전환 ECOS 403Y001 반도체 수출금액지수(30911AA) 최신월 YoY	YoY +182.0% (202607)	⚪	auto
빅테크 CAPEX 가이던스 하향(절대액) (a) hyperscaler_capex 최신 분기 QoQ<0 → on · (b) 45일 하향≥3 & 하향/(상향+하향)≥0.5 → near	QoQ +82.5% · 45일 상향 347/하향 10/신규 342	⚪	auto
코스피 5,000선 종가 이탈 market_investor_flows KOSPI 최신 종가 (<5000 on · <5500 near)	6,743	⚪	auto

둘. 바닥에 들어왔는지 (3개 이상)

항목	현재값	판정	근거
코스피 PBR 0.9배 이하 cherry_kospi_pbr(KRX via 네이버 지수 PBR) · 자체 trailing 1.95(top200 편중 미보정) 병행 표시	PBR 1.00 (KRX 지수)	🟡	auto
메모리 3사 감산 공식 발표 수동 확인(정훈님) · 보조: 텔레그램 '감산' 빈도	공식발표 미확인 · 감산 언급 7일 8건(직전 28일 일평균 2.1)	🖐	manual
삼성전자 시총 SK하이닉스 재추월 cherry_ss_hx_ratio (시총 실측)	삼전/하이닉스 1.226 (삼전 1502.5조 vs 1225.8조)	🔴	auto
하락 시작 후 12개월 경과 (2027-06 이후) close_high_date(고점 종가일) 경과일 (≥365 on · ≥300 near)	64일 경과 / 365일 (도달 2027-06-22)	⚪	auto
"반도체 끝났다" 신문 1면 수동 확인(정훈님)	1면 미포착	🖐	manual

판정등: 🔴 켜짐 · 🟡 근접 · ⚪ 꺼짐 · ⚫ 판정불가(데이터 없음) · 🖐 수동 확인 항목. manual_on은 발동 집계 포함.

🗺️ 바닥 지도 — 고점 9,386 기준 낙폭·피보나치 대입 [추정]

핵심: 심리적 5,000선 + 피보나치 61.8%(5,003) + 낙폭 −47%가 겹치는 최종 판결 구간.

📉 KOSPI 5년 주봉 — 종가 고점 9,114.55(2026-06-22) · 5,000선 · 격전지 5,000~5,800

⏳ 기간 프로젝션 — 엘리베이터형 하락기간 = 상승 14개월 × 0.88~1.05

고점 2026-06바닥 예상 2027-06 ~ 2027-09+20개월

경과 2.1개월 / 예상 12.3~14.7개월 (진행 17.1%)

🌊 40년 8번의 파도 — 상승개월 vs 하락개월 · 하락/상승 비율 [Fact/B]

#	사이클	기간	상승%	상승M	하락M	낙폭%	하락/상승
1	3저 호황	85~89	+625	48	41	-55	0.85
2	외국인 개방	92~94	+151	33	43	-76	1.30
3	IT·닷컴	98~00	+285	19	20	-56	1.05
4	중국 슈퍼사이클	03~07	+305	56	12	-57	0.21
5	차·화·정	08~11	+150	31	5	-26	0.16
6	반도체 1차	16~18	+43	24	26	-45	1.08
7	동학개미	20~21	+130	16	14	-35	0.88
8	AI 메모리 지금	25~26	+309	14	?	-27	?

🎯 집중도·서열 — 삼성전자/SK하이닉스 시총비(1.0 재역전선) · Top4 비중

Top4 비중 (삼전·하이닉스·삼전우·SK스퀘어)

54.9%

2026-08-25 · 분모 Top200

분모=Top200 (cover ~94%) — 글의 61%(전체 시총 기준)와 정의 차이. 과거 구간은 vault ΣMC × 가격근사(approx), 당일은 실측.

📊 코스피 PBR 추이 — 자체 trailing(추세) · 단말 forward/1.0/0.9 기준선

trailing=전략실 자체 산출(top200 커버·정의 미보정, 추세 참고용) / 판정은 단말 forward 기준.

📆 매달 볼 실물 — 반도체 수출 · 수출물가 MoM · CAPEX(펄스 탭)

반도체 수출금액지수 YoY % (30911AA)

반도체 수출물가지수 MoM % (A1 폴백 프록시)

빅테크 CAPEX 가이던스 (A3 판정)

월별 상향/하향/신규 추정 상세 차트는 펄스 탭으로 이관(중복 제거). A3 판정 수치는 위 체크리스트에 유지.

📊 주도섹터 Pulse 탭 → Hyperscaler CapEx·CAPEX 추정 섹션 ↗

💾 DRAM 수출단가·현물 — 관세청 SK하이닉스 디램 수출단가(월 확정·A1 주 판정) + DDR5 현물(선행 참고)

단가(좌축, $/kg)=관세청 SK하이닉스 이천 디램 수출단가(월 확정) — 고정거래가 근사, A1 주 판정. DDR5 현물(우축·$)=dramexchange 직수집(실선) + TNBfolio 일별 표 OCR(점선·≈DRAMeXchange 현물 — dramexchange 직수집과 세션 기준 차이 가능), 월평균·선행 참고. 원문 기준=DRAM 고정거래가.

D램 현물가 그래프 — @rafikiresearch — D램 현물가 그래프 · DDR5 D램 현물가 +0.6% · 2026-08-24 · 출처 @rafikiresearch ↗

🗓️ 저장해 둘 채점 캘린더

1 빅테크 실적 — CAPEX 가이던스 절대액 유지 여부 ⚪ QoQ +82.5% · 45일 상향 347/하향 10/신규 342
2 관세청 반도체 수출 — 증가율의 방향 ⚪ YoY +182.0% (202607)
3 DRAM 계약가 — 3개월 연속 하락 시작월 ⚪ 디램 수출단가 $11,568/kg · MoM +12.2/-10.9/-14.0% (최신순) | DXI 1,003,756 · DDR5 $54.167
4 삼성전자 vs SK하이닉스 시총 — 재역전일 🔴 삼전/하이닉스 1.226 (삼전 1502.5조 vs 1225.8조)
5 2027년 6월 이후 — 기간 답안 확인 ⚪ 64일 경과 / 365일 (도달 2027-06-22)

본 섹션의 지수 목표·시점은 과거 통계의 기계적 대입([추정])이며 예측이 아님. 8번의 사이클이 미래를 보장하지 않으며, 원문 재확인을 권장한다.