๐Ÿ“Š raki research
๐Ÿงญ AI ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ โ†’ ์ „๋ ฅ ๋ณ‘๋ชฉ19์ข…๋ชฉ

๐Ÿงญ AI ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ โ†’ ์ „๋ ฅ ๋ณ‘๋ชฉ

horizon 1-3y ยท confidence HIGH ยท last_updated โ€”

โ† ์ „์ฒด chain ๐Ÿ“Š ์ด chain์˜ EM ๐Ÿ”— semiconductor-hbm ๐Ÿ”— smr-nuclear
๐Ÿ’ฐ ์žฌ๋ฌด ๊ฒŒ์ดํŠธ dartlab dCR ๐ŸŸข ์–‘ํ˜ธ 1 ๐ŸŸก ์ฃผ์˜ 6 ๐Ÿ”ด ๋ถ€์‹ค์œ„ํ—˜ 3 โš  ๋‘์‚ฐ์—๋„ˆ๋นŒ๋ฆฌํ‹ฐ, GS๊ฑด์„ค, ํ•œ๊ตญ์ „๋ ฅ
L0 ๊ฑฐ์‹œ trend

AI ๋ชจ๋ธ ํญ์ฆ (NVIDIA GPUยทhyperscaler capex ๋งค๋…„ +30~50%)

L1 ์‚ฐ์—… ์ž„ํŒฉํŠธ

AI ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐยทHPCยทGPU ์ธํ”„๋ผ

L2 ๋ณ‘๋ชฉ (Bottleneck)
  • ์†ก์ „ยท๋ณ€์ „ ์ธํ”„๋ผ capacity ๋ถ€์กฑ
  • ๋ณ€์••๊ธฐ lead time 3-4๋…„ (์ •์ƒ 12-18๊ฐœ์›”)
  • ๋ฐœ์ „ source ๋ถ€์กฑ (์žฌ์ƒยทSMRยท์ฒœ์—ฐ๊ฐ€์Šค mix)
L3 1์ฐจ ์ˆ˜ํ˜œ (Pure-play)
๐Ÿ‡ฐ๐Ÿ‡ท KR
๋‘์‚ฐ์—๋„ˆ๋นŒ๋ฆฌํ‹ฐ 034020 ๐Ÿ”ด ๋ถ€์‹ค์œ„ํ—˜ HDํ˜„๋Œ€์ผ๋ ‰ํŠธ๋ฆญ 267260 ๐ŸŸก ์ฃผ์˜ ํšจ์„ฑ์ค‘๊ณต์—… 298040 ๐ŸŸก ์ฃผ์˜
๐ŸŒ Global
GE Vernova GEV Siemens Energy ENR.DE Hitachi Energy 6501.T Eaton ETN
L4 2์ฐจ ์ˆ˜ํ˜œ (Picks & Shovels)
๐Ÿ‡ฐ๐Ÿ‡ท KR
์ผ์ง„์ „๊ธฐ 103590 ๐ŸŸก ์ฃผ์˜ LS ELECTRIC 010120 ๐ŸŸก ์ฃผ์˜ ๊ฐ€์˜จ์ „์„  000500 ๐ŸŸก ์ฃผ์˜ ์ œ๋ฃก์ „๊ธฐ 033100 ๐ŸŸข ์–‘ํ˜ธ
๐ŸŒ Global
ABB ABBN.SW Schneider Electric SU.PA Quanta Services PWR
L5 ์ƒํƒœ๊ณ„ (Ecosystem)
๐Ÿ‡ฐ๐Ÿ‡ท KR
GS๊ฑด์„ค 006360 ๐Ÿ”ด ๋ถ€์‹ค์œ„ํ—˜ ํ˜„๋Œ€๊ฑด์„ค 000720 ๐ŸŸก ์ฃผ์˜ ํ•œ๊ตญ์ „๋ ฅ 015760 ๐Ÿ”ด ๋ถ€์‹ค์œ„ํ—˜
๐ŸŒ Global
Digital Realty DLR Equinix EQIX

๐Ÿ“Š ์ด chain์˜ Earnings Momentum

max EM score
92
Critical ์ข…๋ชฉ (80+)
9๊ฑด
ํ‰๊ท  EPS YoY
+40.6% (n=53)
Streak โ‰ฅ3๋ถ„๊ธฐ ์ข…๋ชฉ
15๊ฑด
ํ‰๊ท  Target ฮ”
+26.4% (n=46)
์ด ์ข…๋ชฉ ์ˆ˜ (๋งˆํ‚น)
53 ๋งˆํ‚น ์ˆ˜ 148

๐ŸŽฏ ์ด chain ์ข…๋ชฉ ranking (53๊ฐœ)

์ข…๋ชฉscore๊ฑฐ๋ก ์ˆ˜ EPS YoYStreak๋งค์ถœ YoYTarget ฮ” ์ตœ๊ทผ mark
SKํ•˜์ด๋‹‰์Šค 97 143 +115.9% 4Q25 โ€” +46.8% +56.5% 34๊ณณ 2026-07-11 ยท DRAM ๊ฐ€๊ฒฉ ๊ธ‰๋“ฑยทSCA ์žฅ๊ธฐ๊ณ„์•ฝ ํ™•์‚ฐ โ€” ๋ฉ”๋ชจ๋ฆฌ ์ด์ต ์‚ฌ์ดํด
์‚ผ์„ฑ์ „์ž 97 139 +33.4% 4Q25 2Q +10.9% +18.5% 52๊ณณ 2026-07-11 ยท DRAM ๊ฐ€๊ฒฉ ๊ธ‰๋“ฑยทSCA ์žฅ๊ธฐ๊ณ„์•ฝ ํ™•์‚ฐ โ€” ๋ฉ”๋ชจ๋ฆฌ ์ด์ต ์‚ฌ์ดํด
SK 95 24 +223.8% 4Q25 5Q +145.8% +66.8% 10๊ณณ 2026-07-11 ยท SKํ•˜์ด๋‹‰์Šค ADR ์ƒ์žฅ โ€” HBM ๋ฆฌ๋”์‹ญ์˜ ๊ธ€๋กœ๋ฒŒ ํ”„๋ฆฌ๋ฏธ์—„ ๊ฒ€์ฆ
ํ•œํ™”์˜ค์…˜ 93 61 +143.1% 4Q25 5Q +18.6% -5.0% 9๊ณณ 2026-07-11 ยท ํ•œํ™”์—”์ง„ ์„ ๋ฐ•์šฉ ์—”์ง„ 1,158์–ต์› ๊ณต๊ธ‰๊ณ„์•ฝ โ€” ์กฐ์„  ๊ธฐ์ž์žฌ ba
์‚ผ์„ฑ์ „๊ธฐ 93 47 +4.0% 4Q25 โ€” +9.9% +64.7% 42๊ณณ 2026-07-09 ยท AI ๊ธฐํŒ ํ’€๊ฐ€๋™ โ€” Unimicron ABFยทHDI ์‚ฌ์ƒ ์ตœ๊ณ 
์‹ฌํ… 93 32 -423.7% 4Q25 โ€” +14.6% +40.8% 10๊ณณ 2026-07-11 ยท ๋Œ€๋งŒ PCBยท์„œ๋ฒ„ ๊ธฐํŒ ๋งค์ถœ +42% YoY โ€” AI ์„œ๋ฒ„ ๊ธฐํŒ
HDํ˜„๋Œ€์ค‘๊ณต์—… 92 55 +124.3% 4Q25 5Q +21.4% +14.3% 11๊ณณ 2026-07-11 ยท ํ•œํ™”์—”์ง„ ์„ ๋ฐ•์šฉ ์—”์ง„ 1,158์–ต์› ๊ณต๊ธ‰๊ณ„์•ฝ โ€” ์กฐ์„  ๊ธฐ์ž์žฌ ba
ํšจ์„ฑ์ค‘๊ณต์—… 92 29 +133.5% 4Q25 3Q +21.9% +2.1% 5๊ณณ 2026-07-11 ยท AI ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ ๋ณ€์••๊ธฐ ๋ถ€์กฑ 2030๋…„๊นŒ์ง€ ์ง€์† โ€” ์ „๋ ฅ๊ธฐ๊ธฐ ba
LS ELECTRIC 92 28 +19.4% 4Q25 โ€” โ€” +2.6% 8๊ณณ 2026-07-11 ยท AI ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ ๋ณ€์••๊ธฐ ๋ถ€์กฑ 2030๋…„๊นŒ์ง€ ์ง€์† โ€” ์ „๋ ฅ๊ธฐ๊ธฐ ba
HDํ˜„๋Œ€์ผ๋ ‰ํŠธ๋ฆญ 92 24 +46.1% 4Q25 2Q +22.8% -5.1% 8๊ณณ 2026-07-11 ยท AI ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ ๋ณ€์••๊ธฐ ๋ถ€์กฑ 2030๋…„๊นŒ์ง€ ์ง€์† โ€” ์ „๋ ฅ๊ธฐ๊ธฐ ba
๋Œ€๋•์ „์ž 92 21 +99.4% 4Q25 2Q +19.4% +37.0% 16๊ณณ 2026-07-11 ยท AI ์„œ๋ฒ„ PCB ๋“œ๋ฆด๋น„ํŠธ ์›” ์ตœ๊ณ  ๋งค์ถœ โ€” ๊ธฐํŒ ์†Œ๋ชจํ’ˆ valu
์‚ผ์„ฑ์ค‘๊ณต์—… 92 13 +752.0% 4Q25 3Q +7.5% -0.4% 14๊ณณ 2026-07-06 ยท HDํ˜„๋Œ€์ค‘๊ณต์—…ยทํ•œํ™”์˜ค์…˜ โ€” ๊ฐ€์Šค์„  ๊ฐ•์„ธ์™€ LNGยทFSRU ์ˆ˜์ฃผ๊ฐ€
์‚ฐ์ผ์ „๊ธฐ 92 13 +56.3% 4Q25 3Q +50.3% +10.2% 6๊ณณ 2026-06-23 ยท ์‚ฐ์ผ์ „๊ธฐ ์œ ๋Ÿฝํ–ฅ BESSยท์‹ ์žฌ์ƒ์šฉ ๋ณ€์••๊ธฐ 5๋…„ ๊ณต๊ธ‰๊ณ„์•ฝ ์ฒด๊ฒฐ โ€”
์ด๋‹‰์Šค 92 12 -75.7% 4Q25 โ€” +17.3% โ€” 2026-06-11 ยท ๋ฉ”๋ชจ๋ฆฌ ์Šˆํผ์‚ฌ์ดํด ๊ตฌ์กฐ ํ™•์ • โ€” HBM ๊ณต๊ธ‰ ๋ณ‘๋ชฉ ์‹ฌํ™” + CSP
๊ฐ€์˜จ์ „์„  92 6 -5.0% 4Q25 โ€” +47.4% โ€” 2026-07-07 ยท ๊ฐ€์˜จ์ „์„  ๋ฒ„์Šค๋•ํŠธ ์ˆ˜์ฃผ ๋ฆด๋ ˆ์ด โ€” AI ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ ์ „๋ ฅ ๋ฐฐ์ „ ๋ณ‘๋ชฉ
HDํ•œ๊ตญ์กฐ์„ ํ•ด์–‘ 92 4 +85.0% 4Q25 2Q +17.2% +3.5% 1๊ณณ 2026-07-06 ยท HDํ˜„๋Œ€์ค‘๊ณต์—…ยทํ•œํ™”์˜ค์…˜ โ€” ๊ฐ€์Šค์„  ๊ฐ•์„ธ์™€ LNGยทFSRU ์ˆ˜์ฃผ๊ฐ€
์ผ์ง„์ „๊ธฐ 92 4 +121.7% 4Q25 5Q +29.6% +7.5% 3๊ณณ 2026-07-08 ยท AI ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ ์ „๋ ฅ ๋ณ‘๋ชฉ โ€” ํšจ์„ฑ์ค‘๊ณต์—…ยทHDํ˜„๋Œ€์ผ๋ ‰ํŠธ๋ฆญยทLS E
HDํ˜„๋Œ€ 91 9 +89.1% 4Q25 2Q +5.2% +144.5% 2๊ณณ 2026-07-10 ยท HDํ˜„๋Œ€์ค‘๊ณต์—… MR 6์ฒ™ ์ˆ˜์ฃผ์™€ ๋‚จ๋ฏธ 27์กฐ ํ•จ์ • ๋ฐœ์ฃผ ํŒŒ์ดํ”„๋ผ์ธ
SKํ…”๋ ˆ์ฝค 88 5 -68.4% 4Q25 โ€” -4.7% +15.1% 12๊ณณ 2026-07-06 ยท SKํ…”๋ ˆ์ฝคยทSK โ€” 15GW AI ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ ๊ตฌ์ถ• ๊ณ„ํš์œผ๋กœ ์ „๋ ฅยท
๋‘์‚ฐ์—๋„ˆ๋นŒ๋ฆฌํ‹ฐ 86 23 -24.1% 4Q25 โ€” +5.1% +1.2% 3๊ณณ 2026-07-11 ยท ๋ฏธ์ฃผ๋ฆฌ Callaway ์›์ „ ์ฆ์„ค ์ถ”์ง„ โ€” AI ์ „๋ ฅ ์ˆ˜์š”๊ฐ€ ๋Œ€ํ˜•
LG์ „์ž 86 9 +157.9% 4Q25 2Q +1.7% +55.6% 11๊ณณ 2026-07-09 ยท ํ•˜์ดํผ์Šค์ผ€์ผ๋Ÿฌ 2027 capex ์ถ”์ •์น˜ ์ƒํ–ฅ โ€” AI ์ „๋ ฅยท๋ƒ‰๊ฐ
์‚ผ์„ฑ์—์Šค๋””์—์Šค 86 4 +0.3% 4Q25 โ€” +0.7% +16.6% 6๊ณณ 2026-07-09 ยท ์‚ผ์„ฑSDSํ–ฅ ๋Œ€ํ˜• ๊ณต๊ธ‰๊ณ„์•ฝ โ€” ๋ฐ์ดํ„ฐ์†”๋ฃจ์…˜ยท์”จ์ด๋žฉ ๋งค์ถœ ์ „์ด ํ›„๋ณด
๋‘์‚ฐ 86 4 +133.8% 4Q25 5Q +9.1% +17.7% 6๊ณณ 2026-06-06 ยท ๋‘์‚ฐ์ „์žBG(๋‘์‚ฐ) CCL ๊ณต๊ธ‰๋ง โ€” ๋Œ€๋งŒ EMC peer, AI
ํ•œํ™”์—”์ง„ 86 3 +114.0% 4Q25 4Q +14.1% +0.4% 3๊ณณ 2026-07-11 ยท ํ•œํ™”์—”์ง„ ์„ ๋ฐ•์šฉ ์—”์ง„ 1,158์–ต์› ๊ณต๊ธ‰๊ณ„์•ฝ โ€” ์กฐ์„  ๊ธฐ์ž์žฌ ba
ํ•œ๊ตญ์นด๋ณธ 86 3 +394.7% 4Q25 โ€” +22.5% +4.5% 4๊ณณ 2026-06-07 ยท ํ•œ๊ตญ์นด๋ณธ โ€” ๋ชฉํ‘œ์ฃผ๊ฐ€ +29.8% ์ƒํ–ฅ (47,000โ†’61,000
HDํ˜„๋Œ€๋งˆ๋ฆฐ์†”๋ฃจ์…˜ 86 2 +13.4% 4Q25 โ€” +13.6% +2.2% 4๊ณณ 2026-07-06 ยท HDํ˜„๋Œ€์ค‘๊ณต์—…ยทSTX์—”์ง„ยทํ•œํ™”์—”์ง„ โ€” AI ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ ์ „๋ ฅ๋‚œ์ด 4
STX์—”์ง„ 86 1 +188.3% 4Q25 โ€” +8.9% +6.0% 2๊ณณ 2026-07-06 ยท HDํ˜„๋Œ€์ค‘๊ณต์—…ยทSTX์—”์ง„ยทํ•œํ™”์—”์ง„ โ€” AI ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ ์ „๋ ฅ๋‚œ์ด 4
LS 85 3 +14.1% 4Q25 โ€” โ€” +59.1% 6๊ณณ 2026-07-07 ยท ๊ฐ€์˜จ์ „์„  ๋ฒ„์Šค๋•ํŠธ ์ˆ˜์ฃผ ๋ฆด๋ ˆ์ด โ€” AI ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ ์ „๋ ฅ ๋ฐฐ์ „ ๋ณ‘๋ชฉ
LS์—์ฝ”์—๋„ˆ์ง€ 85 2 +34.7% 4Q25 3Q โ€” +20.9% 3๊ณณ 2026-06-24 ยท ํšจ์„ฑ์ค‘๊ณต์—… ๊ณต์‹œ ๋‹จ์ผ๊ณต๊ธ‰๊ณ„์•ฝ + LS์—์ฝ”์—๋„ˆ์ง€ยท๊ฐ€์˜จ์ „์„  ์ „๋ ฅ ์ธํ”„
๋Œ€ํ•œ์ „์„  84 3 +10.8% 4Q25 โ€” +10.5% +29.0% 4๊ณณ 2026-07-07 ยท ๊ฐ€์˜จ์ „์„  ๋ฒ„์Šค๋•ํŠธ ์ˆ˜์ฃผ ๋ฆด๋ ˆ์ด โ€” AI ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ ์ „๋ ฅ ๋ฐฐ์ „ ๋ณ‘๋ชฉ
๋น„์—์ด์น˜์•„์ด 82 2 +232.9% 4Q25 3Q +91.3% +7.1% 3๊ณณ 2026-06-01 ยท ๋น„์—์ด์น˜์•„์ด ๋„์‹œ๋ฐ” ํ”Œ๋žœํŠธ์— LNG ๋ณตํ•ฉํ™”๋ ฅ ๋ฐœ์ „์„ค๋น„ 1,883์–ต
RFHIC 80 6 +13.7% 4Q25 โ€” +61.7% +63.2% 2๊ณณ 2026-06-13 ยท AI RAN โ€” ๊ตญ๋‚ด RF์†Œ์žฌ ๊ธฐ์—…(KMWยทRFHICยทHFR) s
KMW 80 4 +30.6% 4Q25 2Q +11.6% +13.3% 3๊ณณ 2026-06-13 ยท AI RAN โ€” ๊ตญ๋‚ด RF์†Œ์žฌ ๊ธฐ์—…(KMWยทRFHICยทHFR) s
HFR 80 4 +98.3% 4Q25 โ€” โ€” +0.0% 3๊ณณ 2026-06-13 ยท AI RAN โ€” ๊ตญ๋‚ด RF์†Œ์žฌ ๊ธฐ์—…(KMWยทRFHICยทHFR) s
๋น„๋‚˜ํ… 80 2 -162.3% 4Q25 โ€” +38.0% +0.0% 1๊ณณ 2026-07-10 ยท ๋น„๋‚˜ํ…(126340) โ€” AI ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ ์ „๋ ฅ ๋ณ‘๋ชฉ: ์ „๋ ฅ๊ธฐ๊ธฐยท์ €
์ ๋ฆฌ๋“œ 80 1 -19.7% 4Q25 โ€” -10.9% +0.0% 1๊ณณ 2026-05-23 ยท 6/2 ๋ฏธ๊ตญ ์ฃผํŒŒ์ˆ˜ ๊ฒฝ๋งค ์ž„๋ฐ• + ์ค‘๊ตญ ํ† ํฐ ๊ธฐ๋ฐ˜ AI ์š”๊ธˆ์ œ โ†’
์‚ผ์„ฑSDI 78 4 -197.6% 4Q25 โ€” +206.2% -11.2% 11๊ณณ 2026-07-05 ยท ์‚ผ์„ฑSDI AI ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ BBU ๋ฐฐํ„ฐ๋ฆฌ ๊ณต๊ธ‰ โ€” ์ „๋ ฅ ๋ณ‘๋ชฉ ch
์•„์ดํฌ๋ž˜ํ”„ํŠธ 78 1 +1193.5% 4Q25 3Q +105.5% โ€” 2026-07-07 ยท ์•„์ดํฌ๋ž˜ํ”„ํŠธ ๋„ค์ด๋ฒ„ํด๋ผ์šฐ๋“œ AI ์Šคํ† ๋ฆฌ์ง€ ๊ณ„์•ฝ โ€” ๋งค์ถœ ๋Œ€๋น„ 50
๋‘์‚ฐํ“จ์–ผ์…€ 76 5 -1168.0% 4Q25 โ€” +10.4% +192.9% 2๊ณณ 2026-07-08 ยท ๋‘์‚ฐํ“จ์–ผ์…€, ๋ฏธ๊ตญ ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐํ–ฅ SOFC ์ˆ˜์ฃผ ์ž„๋ฐ•ยท2027๋…„ ๋งค์ถœ
์‚ผ์„ฑE&A 72 7 -18.4% 4Q25 โ€” -9.4% +17.3% 22๊ณณ 2026-06-21 ยท ์ด๋ž€ ์ข…์ „ MOU โ€” ์ค‘๋™ ๊ฑด์„ค ์žฌ๊ฑด ์ˆ˜ํ˜œ + ํ˜„๋Œ€๊ฑด์„คยท์‚ผ์„ฑE&A
๋Œ€์šฐ๊ฑด์„ค 72 6 -489.5% 4Q25 โ€” -23.3% +210.5% 5๊ณณ 2026-06-21 ยท ๋Œ€์šฐ๊ฑด์„ค โ€” ๋Œ€์‹ ์ฆ๊ถŒ ๋ชฉํ‘œ์ฃผ๊ฐ€ 4,500โ†’28,000์› (+522
NAVER 72 3 +2.4% 4Q25 โ€” +12.1% +6.1% 25๊ณณ 2026-06-10 ยท NAVER โ€” ์—”๋น„๋””์•„ AI Factory ํ˜‘๋ ฅยท200MW ๋‹จ์ผ
LG์—๋„ˆ์ง€์†”๋ฃจ์…˜ 70 5 -5.3% 4Q25 โ€” +11.3% -6.1% 19๊ณณ 2026-06-21 ยท ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ ESS Off-grid/On-site ๋ฐœ์ „ ์ „ํ™˜ โ€” L
์”จ์—์Šค์œˆ๋“œ 68 4 -75.6% 4Q25 โ€” -4.6% -11.4% 2๊ณณ 2026-06-23 ยท ์”จ์—์Šค์œˆ๋“œ โ€” Nordex ๋ฏธ๊ตญ 484MW ์ˆ˜์ฃผ๋กœ ํƒ€์›Œ ๋‚ฉํ’ˆ ์ถ”๊ฐ€
ํ•œ์ „๊ธฐ์ˆ  66 1 +45.9% 4Q25 2Q โ€” -5.3% 4๊ณณ 2026-07-11 ยท ๋ฏธ์ฃผ๋ฆฌ Callaway ์›์ „ ์ฆ์„ค ์ถ”์ง„ โ€” AI ์ „๋ ฅ ์ˆ˜์š”๊ฐ€ ๋Œ€ํ˜•
SK์˜ค์…˜ํ”Œ๋žœํŠธ 65 2 +125.6% 4Q25 โ€” +45.7% โ€” 2026-06-18 ยท ์”จ์—์Šค์œˆ๋“œยทSK์˜ค์…˜ํ”Œ๋žœํŠธ โ€” ํŠธ๋Ÿผํ”„ ํ–‰์ •๋ถ€ ๋ฏธ๊ตญ ํ’๋ ฅ๋ฐœ์ „ ๊ทœ์ œ ํ•ด
ํ˜„๋Œ€์ œ์ฒ  65 2 +39.8% 4Q25 4Q -2.1% -10.3% 4๊ณณ 2026-06-02 ยท ํ˜„๋Œ€์ฒ  ยท ๋™๊ตญ์ œ๊ฐ• โ€” ๋ฏธ๊ตญํ–ฅ AI ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ ์ฒ ๊ฐ• ์ˆ˜์š” + 50
๋น„์ธ ๋กœ์…€ 65 1 -44.9% 4Q25 โ€” +15.3% +26.2% 1๊ณณ 2026-06-13 ยท ๋น„์ธ ๋กœ์…€ ๋ชฉํ‘œ์ฃผ๊ฐ€ +26.2% ์ƒํ–ฅ + ๅŒ—๋ฏธ ๊ฒฝ์Ÿ์‚ฌ ํ™”์žฌ ์ˆ˜ํ˜œ +
์‚ผ์„ฑ๋ฌผ์‚ฐ 63 3 +9.3% 4Q25 โ€” โ€” +42.2% 12๊ณณ 2026-06-15 ยท ์‚ผ์„ฑ ์—๋„ˆ์ง€ ์‚ฌ์—… ์žฌ์‹œ๋™ โ€” ์‚ฌ์žฅ๋‹จ TF ๊ตฌ์„ฑยทM&A ๋ฌผ์ƒ‰ยท์ด์žฌ์šฉ
์—์ฝ”ํ”„๋กœ๋น„์—  60 1 +140.8% 4Q25 4Q -8.5% -5.4% 5๊ณณ 2026-06-15 ยท ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ On-site ESS ์ˆ˜์š” ๋ณธ๊ฒฉํ™” โ€” AI ์ „๋ ฅ ์ž๊ธ‰ํ™”
์—์ฝ”ํ”„๋กœ 60 1 +28.6% 4Q25 5Q +9.1% โ€” 2026-06-15 ยท ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ On-site ESS ์ˆ˜์š” ๋ณธ๊ฒฉํ™” โ€” AI ์ „๋ ฅ ์ž๊ธ‰ํ™”
์˜ค๋ฅด๋น„ํ… 60 1 -63.8% 4Q25 โ€” -12.9% โ€” 2026-06-07 ยท ์ฒด์ฝ” ๋‘์ฝ”๋ฐ”๋‹ˆ ์›์ „ EU ์—ญ์™ธ๋ณด์กฐ๊ธˆ ์กฐ์‚ฌ ๋ฉด์ œ โ€” ์›์ „ ์‚ฌ์—… ์žฅ์• 
๋™๊ตญ์ œ๊ฐ• 60 1 -76.4% 4Q25 โ€” -9.2% โ€” 2026-06-02 ยท ํ˜„๋Œ€์ฒ  ยท ๋™๊ตญ์ œ๊ฐ• โ€” ๋ฏธ๊ตญํ–ฅ AI ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ ์ฒ ๊ฐ• ์ˆ˜์š” + 50

๐Ÿ“‹ ์ด chain ๊ด€๋ จ ์ตœ๊ทผ Marking (10๊ฑด)

๐Ÿ“… 2026-07-06 92 secular3mhigh

HDํ˜„๋Œ€์ค‘๊ณต์—…ยทํ•œํ™”์˜ค์…˜ โ€” ๊ฐ€์Šค์„  ๊ฐ•์„ธ์™€ LNGยทFSRU ์ˆ˜์ฃผ๊ฐ€ ์กฐ์„  ์ด์ต ๊ฐ€์‹œ์„ฑ ๊ฐ•ํ™”

์‹ ์กฐ์„ ๊ฐ€์ง€์ˆ˜ ์ƒ์Šน, LNG์„ ยทLNG-FSRU ์ˆ˜์ฃผ, ๊ฐ€์Šค์„  ๊ฐ•์„ธ๊ฐ€ ์ง€์†๋˜๊ณ  ์žˆ๋‹ค. HDํ˜„๋Œ€์ค‘๊ณต์—…์€ 4Q25 strong positive beat +46%, ํ•œํ™”์˜ค์…˜์€ 5๋ถ„๊ธฐ ์—ฐ์† EPS YoY +143.1%๋กœ ์ •๋Ÿ‰ ๊ฒŒ์ดํŠธ๋ฅผ ์ถฉ์กฑํ•ด ์กฐ์„  ์—…์ข… ์ด์ต ๋ชจ๋ฉ˜ํ…€์ด ๊ฐ•ํ•˜๋‹ค.
HDํ˜„๋Œ€์ค‘๊ณต์—… 329180ํ•œํ™”์˜ค์…˜ 042660HDํ•œ๊ตญ์กฐ์„ ํ•ด์–‘ 009540์‚ผ์„ฑ์ค‘๊ณต์—… 010140
๐Ÿ“… 2026-07-05 92 secular6mhigh

K-์ „๋ ฅ๊ธฐ๊ธฐยท์ „์„  ์ˆ˜์ฃผ์ž”๊ณ  50์กฐ์› ๋ŒํŒŒ

AI ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ ํˆฌ์ž์™€ ๋ฏธ๊ตญ ๋…ธํ›„ ์ „๋ ฅ๋ง ๊ต์ฒด๊ฐ€ ๋งž๋ฌผ๋ฆฌ๋ฉฐ ๊ตญ๋‚ด ์ „๋ ฅ๊ธฐ๊ธฐยท์ „์„  ํ•ฉ์‚ฐ ์ˆ˜์ฃผ์ž”๊ณ ๊ฐ€ 50์กฐ์›์„ ๋„˜๋Š” ๊ตฌ์กฐ๋‹ค. ํšจ์„ฑ์ค‘๊ณต์—… 20.2์กฐ์›, HDํ˜„๋Œ€์ผ๋ ‰ํŠธ๋ฆญ 12.3์กฐ์›, LS ELECTRIC 5.6์กฐ์›์œผ๋กœ backlog visibility๊ฐ€ ๋†’๊ณ  AI ์ „๋ ฅ ๋ณ‘๋ชฉ chain๊ณผ ์ง์ ‘ ์—ฐ๊ฒฐ๋œ๋‹ค.
ํšจ์„ฑ์ค‘๊ณต์—… 298040HDํ˜„๋Œ€์ผ๋ ‰ํŠธ๋ฆญ 267260LS ELECTRIC 010120์ผ์ง„์ „๊ธฐ 103590๊ฐ€์˜จ์ „์„  000500
๐Ÿ“… 2026-06-13 92 secular3mhigh

์ „๋ ฅ๊ธฐ๊ธฐ 4์‚ฌ(ํšจ์„ฑ์ค‘๊ณต์—…ยทHDํ˜„๋Œ€์ผ๋ ‰ํŠธ๋ฆญยทLS ELECTRICยท์‚ฐ์ผ์ „๊ธฐ) 2026 ์‹ ๊ทœ์ˆ˜์ฃผ ๊ฐ€์ด๋˜์Šค +20% ์ƒํšŒ โ€” AI ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ ์ „๋ ฅ ์ธํ”„๋ผ undersupply ๊ตฌ์กฐ ์ง€์†

์ „๋ ฅ๊ธฐ๊ธฐ 4์‚ฌ๊ฐ€ 2026๋…„ ์‹ ๊ทœ์ˆ˜์ฃผ ๊ฐ€์ด๋˜์Šค๋ฅผ +20% ์ด์ƒ ์ƒํšŒํ•˜๋ฉฐ AI ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ ์ „๋ ฅ ๋ณ‘๋ชฉ ์ˆ˜ํ˜œ๊ฐ€ ๊ตฌ์กฐ์ ์œผ๋กœ ํ™•์ธ๋๋‹ค. LS ELECTRIC ๋ชฉํ‘œ์ฃผ๊ฐ€ +103.5%(๋ฉ”๋ฆฌ์ธ ), HDํ˜„๋Œ€์ผ๋ ‰ํŠธ๋ฆญ๋„ broker ๋™์‹œ ์ƒํ–ฅ ์ค‘. ์ •ํ›ˆ๋‹˜ ๋งˆํ‚น ๊ด€์‹ฌ๋“ฑ๋ก + LS ELECTRIC ์—ญ์‚ฌ์  critical ์‚ฌ๋ก€(score=85)์™€ ๋™์ผ ํŒจํ„ด. 2030๋…„๊นŒ์ง€ backl
ํšจ์„ฑ์ค‘๊ณต์—… 298040LS ELECTRIC 010120HDํ˜„๋Œ€์ผ๋ ‰ํŠธ๋ฆญ 267260์‚ฐ์ผ์ „๊ธฐ 062040
๐Ÿ“… 2026-07-08 91 secular6mhigh

AI ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ ์ „๋ ฅ ๋ณ‘๋ชฉ โ€” ํšจ์„ฑ์ค‘๊ณต์—…ยทHDํ˜„๋Œ€์ผ๋ ‰ํŠธ๋ฆญยทLS ELECTRIC ์ธ๋„ยท๋ถ๋ฏธ ์ดˆ๊ณ ์•• ์ˆ˜์ฃผ ํ™•์‚ฐ

ํšจ์„ฑ์ค‘๊ณต์—…์€ ์ธ๋„ 600MW๊ธ‰ ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ ํ”„๋กœ์ ํŠธ์— 400kV GIS๋ฅผ ๊ณต๊ธ‰ํ•˜๊ณ , ์ผ์ง„์ „๊ธฐ๋Š” ๋ถ๋ฏธ ์ดˆ๊ณ ์•• ๋ณ€์••๊ธฐ ์ค‘์‹ฌ์œผ๋กœ 2028๋…„ ๋‚ฉํ’ˆ ๋ฌผ๋Ÿ‰๊ณผ 2029~2030๋…„ ์ˆ˜์ฃผ๊นŒ์ง€ ์–ธ๊ธ‰๋๋‹ค. LS ELECTRIC์€ ์ตœ๊ทผ ๋ชฉํ‘œ์ฃผ๊ฐ€ +30.4% ์ƒํ–ฅ์œผ๋กœ ์ „๋ ฅ๊ธฐ๊ธฐ revision๋„ ๋™๋ฐ˜ ํ™•์ธ๋œ๋‹ค.
ํšจ์„ฑ์ค‘๊ณต์—… 298040HDํ˜„๋Œ€์ผ๋ ‰ํŠธ๋ฆญ 267260LS ELECTRIC 010120์ผ์ง„์ „๊ธฐ 103590
๐Ÿ“… 2026-06-21 91 secular3mhigh

์‚ผ์„ฑ์ „๊ธฐ MLCCยทFC-BGA ๊ฒนํ˜ธํ™ฉ โ€” AI ์„œ๋ฒ„ยท์ž์œจ์ฃผํ–‰ ๋™์‹œ ์ˆ˜ํ˜œ๋กœ ๋ชฉํ‘œ์ฃผ๊ฐ€ +115~161% ๋ณต์ˆ˜ ์ƒํ–ฅ

์‚ผ์„ฑ์ „๊ธฐ๊ฐ€ ์ž์œจ์ฃผํ–‰์ฐจ์šฉ MLCC ์–‘์‚ฐ์„ ์‹œ์ž‘ํ•˜๋ฉฐ ์‚ฌ์ƒ ์ตœ๊ณ ๊ฐ€๋ฅผ ๊ฒฝ์‹ ํ–ˆ๋‹ค. ๋Œ€์‹ ์ฆ๊ถŒ(920,000โ†’2,400,000์›, +160.9%)ยท์œ ์•ˆํƒ€์ฆ๊ถŒ(1,020,000โ†’2,200,000์›, +115.7%) ๋“ฑ ๋ณต์ˆ˜ ๋ธŒ๋กœ์ปค๊ฐ€ ๋ชฉํ‘œ์ฃผ๊ฐ€๋ฅผ ๋™์‹œ์— ๋Œ€ํญ ์ƒํ–ฅํ–ˆ์œผ๋ฉฐ, daju ๋ฐ์ดํ„ฐ์—์„œ๋„ 3,000,000์› ์ƒํ–ฅ(+36.4%)์ด ํ™•์ธ๋œ๋‹ค. iM์ฆ๊ถŒ ๋ฆฌํฌํŠธ์— ๋”ฐ๋ฅด๋ฉด ์ €๋ถ€๊ฐ€
์‚ผ์„ฑ์ „๊ธฐ 009150
๐Ÿ“… 2026-06-19 91 secular6mhigh

AI ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ ์ „๋ ฅ๋ง ์—ฐ๊ฒฐ ํŒจ์ŠคํŠธํŠธ๋ž™ + ์ „๋ ฅ๊ธฐ๊ธฐ 4์‚ฌ 2026 ์ˆ˜์ฃผ ๊ฐ€์ด๋˜์Šค +20% ์ƒํšŒ โ€” ์ „๋ ฅ ์ธํ”„๋ผ undersupply ๊ตฌ์กฐ ์ž„๊ณ„์ 

๋ฏธ๊ตญ FERC๊ฐ€ AI ํ•˜์ดํผ์Šค์ผ€์ผ๋Ÿฌ ์ „๋ ฅ๋ง ์—ฐ๊ฒฐ ๋ณ‘๋ชฉ ํ•ด์†Œ๋ฅผ ์œ„ํ•œ 90์ผ ํŒจ์ŠคํŠธํŠธ๋ž™ ์กฐ์น˜๋ฅผ ์‹œํ–‰(#79)ํ–ˆ์œผ๋ฉฐ, ์ „๋ ฅ๊ธฐ๊ธฐ 4์‚ฌ(ํšจ์„ฑ์ค‘๊ณต์—…ยทLS ELECTRICยทHDํ˜„๋Œ€์ผ๋ ‰ํŠธ๋ฆญยท์‚ฐ์ผ์ „๊ธฐ)๊ฐ€ 2026 ์ˆ˜์ฃผ ๊ฐ€์ด๋˜์Šค +20% ์ƒํšŒ๋ฅผ ๋ฐœํ‘œํ–ˆ๋‹ค(์ •ํ›ˆ๋‹˜ ๋งˆํ‚น). JPM์€ AI ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ 800V ์ „๋ ฅ ์Šคํƒ ์ „ํ™˜์œผ๋กœ 2025~2028๋…„ ์ˆ˜์‹ญ์–ต ๋‹ฌ๋Ÿฌ ์‹œ์žฅ ํ™•๋Œ€๋ฅผ ์ „๋ง.
ํšจ์„ฑ์ค‘๊ณต์—… 298040LS ELECTRIC 010120HDํ˜„๋Œ€์ผ๋ ‰ํŠธ๋ฆญ 267260์‚ฐ์ผ์ „๊ธฐ 062040
๐Ÿ“… 2026-06-16 91 secular3mhigh

์ „๋ ฅ๊ธฐ๊ธฐ 4์‚ฌ โ€” AI ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ ์ „๋ ฅ undersupply ๊ตฌ์กฐ ์ง€์†, ์ˆ˜์ฃผ๋Š” ์‰ฌ์ง€ ์•Š์•˜๋‹ค + LS ELECTRICยทํšจ์„ฑ์ค‘๊ณต์—… Top Pick ์žฌํ™•์ธ

ํ”ผ์นด์ธ„ ์•„์ €์”จ ์ „๋ ฅ๊ธฐ๊ธฐ ํ•˜๋ฐ˜๊ธฐ ์ „๋ง: ๋น…ํ…Œํฌ CapEx ์ƒํ–ฅยท์œ ํ‹ธ๋ฆฌํ‹ฐ ๊ณ„์•ฝ ๋ถ€ํ•˜ ์ฆ๊ฐ€ยท765kV ์†ก์ „ยท๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ ์ ‘์† ์„ค๋น„ยท์˜จ์‚ฌ์ดํŠธ ๋ฐœ์ „ ์ˆ˜์š” ๋™์‹œ ํ™•์ธ. ์œ ์•ˆํƒ€ ํ•˜๋ฐ˜๊ธฐ ์ „๋ง์—์„œ๋„ ๋ณ€์••๊ธฐยท์ „์„  ์ˆ˜์ฃผ์ž”๊ณ  ์ฆ๊ฐ€ ๋ฐ ๋ถ๋ฏธ ์‹œ์žฅ ์‹ค์  ๊ฐœ์„  ์ „๋ง. ์ •ํ›ˆ๋‹˜ ๊ด€์‹ฌ๋“ฑ๋ก ๋งˆํ‚น์—์„œ ์ „๋ ฅ๊ธฐ๊ธฐ 4์‚ฌ 2026๋…„ ์‹ ๊ทœ์ˆ˜์ฃผ ๊ฐ€์ด๋˜์Šค +20% ์ƒํšŒ ์ง์ ‘ ํ™•์ธ. LS ELECTRIC h
LS ELECTRIC 010120ํšจ์„ฑ์ค‘๊ณต์—… 298040HDํ˜„๋Œ€์ผ๋ ‰ํŠธ๋ฆญ 267260์‚ฐ์ผ์ „๊ธฐ 062040
๐Ÿ“… 2026-06-12 91 secular6mhigh

์ „๋ ฅ๊ธฐ๊ธฐ 4์‚ฌ 2026๋…„ ์‹ ๊ทœ์ˆ˜์ฃผ ๊ฐ€์ด๋˜์Šค +20% ์ƒํšŒ โ€” AI ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ ์ „๋ ฅ ์ธํ”„๋ผ undersupply ๊ตฌ์กฐ ์ง€์†

์œ ์•ˆํƒ€์ฆ๊ถŒ ํ•˜๋ฐ˜๊ธฐ ์ „๋ง(#39): ํšจ์„ฑ์ค‘๊ณต์—…ยทHDํ˜„๋Œ€์ผ๋ ‰ํŠธ๋ฆญยทLS ELECTRICยท์‚ฐ์ผ์ „๊ธฐ์˜ 2026๋…„ ์‹ ๊ทœ์ˆ˜์ฃผ๊ฐ€ ๊ธฐ์กด ๊ฐ€์ด๋˜์Šค ๋Œ€๋น„ ์•ฝ 20% ์ƒํšŒ ๊ฐ€๋Šฅ. AI ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ๋Š” 18~24๊ฐœ์›” ๋‚ด ๊ฑด์„ค ๊ฐ€๋Šฅํ•˜๋‚˜ ์†ก์ „๋งยท๋ณ€์ „์†Œ๋Š” 3~7๋…„ ์†Œ์š”๋กœ ์‹œ๊ฐ„์ฐจ ๋ฐœ์ƒ, ์ดˆ๊ณ ์•• ๋ณ€์••๊ธฐยทGIS/GCB ์ˆ˜์š” ๋™์‹œ ๋ฐœ์ƒ. LS ELECTRIC ๋ชฉํ‘œ์ฃผ๊ฐ€ +15.4% ์ƒํ–ฅ(daju
ํšจ์„ฑ์ค‘๊ณต์—… 298040LS ELECTRIC 010120HDํ˜„๋Œ€์ผ๋ ‰ํŠธ๋ฆญ 267260์‚ฐ์ผ์ „๊ธฐ 062040
๐Ÿ“… 2026-06-17 90 secular3mhigh

๋„ค์ด๋ฒ„-์—”๋น„๋””์•„ AI ์ธํ”„๋ผ ๋Œ€๊ทœ๋ชจ ๊ณ„์•ฝ โ€” ์„ธ์ข… DC 55MW NVIDIA DSX ๋„์ž…, ํ•œ๊ตญ AI ์ธํ”„๋ผ ํˆฌ์ž ๋ณธ๊ฒฉํ™”

์—”๋น„๋””์•„๊ฐ€ ๋„ค์ด๋ฒ„์™€ ํ•จ๊ป˜ ์„ธ์ข… ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ 55MW ๊ทœ๋ชจ AI ํŒฉํ† ๋ฆฌ ๊ตฌ์ถ• ๊ณ„์•ฝ์„ ์ฒด๊ฒฐํ–ˆ๋‹ค. NVIDIA DSX ์ธํ”„๋ผ ํ”Œ๋žซํผ ๊ธฐ๋ฐ˜์œผ๋กœ ํ•™์Šต~์ถ”๋ก  ์ „ ์›Œํฌ๋กœ๋“œ๋ฅผ ์ฒ˜๋ฆฌํ•˜๋Š” ๋Œ€ํ˜• ํ”„๋กœ์ ํŠธ๋กœ, ํ•˜์ดํผ์Šค์ผ€์ผ๋Ÿฌ capex 1์กฐ ๋‹ฌ๋Ÿฌ ์ด์ƒ ์‹œ๋‚˜๋ฆฌ์˜ค(์ •ํ›ˆ๋‹˜ ๊ด€์‹ฌ๋“ฑ๋ก)์™€ ์ •ํ•ฉ. ๊ตญ๋‚ด AI ์ „๋ ฅ ์ธํ”„๋ผ ์ˆ˜์š”(ai-power-bottleneck chain) ํ™•๋Œ€๋ฅผ ์ง์ ‘ ๊ฒฌ์ธํ•˜
LS ELECTRIC 010120HDํ˜„๋Œ€์ผ๋ ‰ํŠธ๋ฆญ 267260ํšจ์„ฑ์ค‘๊ณต์—… 298040์‚ฐ์ผ์ „๊ธฐ 062040
๐Ÿ“… 2026-07-11 88 secular6mmedium

AI ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ ๋ณ€์••๊ธฐ ๋ถ€์กฑ 2030๋…„๊นŒ์ง€ ์ง€์† โ€” ์ „๋ ฅ๊ธฐ๊ธฐ backlog visibility ๊ฐ•ํ™”

๋ฏธ๊ตญ AI ์ธํ”„๋ผ ๊ตฌ์ถ•์—์„œ ๋Œ€ํ˜• ๋ณ€์••๊ธฐ ๊ณต๊ธ‰ ๋ถ€์กฑ์ด ๋ณ‘๋ชฉ์œผ๋กœ ๋ถ€๊ฐ๋๊ณ  ๋ถ€์กฑ ๊ธฐ๊ฐ„์ด 2030๋…„๊นŒ์ง€ ์ด์–ด์งˆ ์ „๋ง. ํ•œ๊ตญ ์ „๋ ฅ๊ธฐ๊ธฐ ์—…์ฒด์˜ ๋ถ๋ฏธ ์ˆ˜์ฃผ์ž”๊ณ ยท๊ฐ€๊ฒฉ ํ˜‘์ƒ๋ ฅ ์œ ์ง€ ์—ฌ๋ถ€๊ฐ€ ํ•ต์‹ฌ ์‹ค์  ์ „์ด ํฌ์ธํŠธ๋‹ค.
HDํ˜„๋Œ€์ผ๋ ‰ํŠธ๋ฆญ 267260ํšจ์„ฑ์ค‘๊ณต์—… 298040LS ELECTRIC 010120

๐Ÿ“š Sources

  • GE Vernova Q1 2026 earnings โ€” ๋ณ€์••๊ธฐ backlog $5B+
  • ํ•œ๊ตญ ์‚ฐ์ž๋ถ€ 2026 ์ „๋ ฅ R&D ๋ฐฑ์„œ
  • IEA "Electricity 2024" ๋ณด๊ณ ์„œ โ€” ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ ์ „๋ ฅ 2026E 1000TWh+

๐Ÿ“ Notes

AI ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ capex์˜ 30-40%๊ฐ€ ์ „๋ ฅ ์ธํ”„๋ผ. ๋ฏธ๊ตญ ERCOTยทPJM ์ธํ„ฐ์ปค๋„ฅ์…˜ ๋Œ€๊ธฐ 100GW+. ํ•œ๊ตญ๋„ ์šฉ์ธ ๋ฐ˜๋„์ฒด ํด๋Ÿฌ์Šคํ„ฐ 4GW ์ถ”๊ฐ€ ์š”์ฒญ.

๐Ÿ”— ๊ด€๋ จ chain