효성중공업 298040
💹 가격 추이 (KIS 일봉)
의미: stock_daily_prices(KIS) 최근 일봉 종가. 외부 호출 없이 DB 누적 데이터.
💰 펀더멘털 (DartLab) 🟡 주의
의미: DART/EDGAR 공시 정규화 — dCR 독립신용·재무비율·밸류에이션·forecast. 정량 기반(시장지위·경영진 등 정성 미반영), 방향 신호로 활용.
🏦 독립신용 dCR
dCR-A+우량 (notch 조정)
- 건전성82/100
- 부도확률(PD)4.00%
- 등급전망긍정적
- 감사의견적정
종합 신용등급 dCR-A+ (점수 17.6/100). 핵심 강점인 채무상환능력, 자본구조, 공시리스크이 업황 변동 시에도 등급을 방어하는 완충 역할을 한다. 다만 유동성, 사업안정성은 등급 하방 압력 요인으로 모니터링이 필요하다. 캡티브 금융 복합기업으로 연결 재무제표의 구조적 왜곡이 존재한다.
📐 밸류에이션
과열
- Trailing PER53.6 (90%ile)
- 12MF PER (E)34.4
- 24MF PER (E)25.0
- PBR11.36
- PSR20.07
- 배당수익률0.26%
12MF=네이버 12개월 forward 컨센 · 24MF=WiseReport FY+2(2027) 컨센. 실 애널 컨센만 — 추정 fallback 없음(미커버 시 "—").
🩺 건전성 스냅샷
- Altman-Z1.40
- Piotroski-F4/9
- ROIC4.2%
- 이익품질양호
📈 기술·리스크
약세
- RSI(14)42
- ADX(추세강도)16
- 볼린저 위치20%
- 베타0.81
- 최대낙폭(1Y)-42%
- Sortino2.30
- Sharpe2.24
- 꼬리위험low
SMA20 ↓ · SMA60 ↓ · 상대강도 +0%
게이트 사유: Altman-Z 1.40 회색지대 · 부채비율 222%
📑 재무제표 시계열
DART 정규화 · 좌→우 시간순 · 금액 억원
(E)=DartLab 추정(컨센 미보유) · 연간뷰에만 표시.
🔗 연구 시스템 참조
이 종목이 raki research 시스템에서 등장한 catalyst·산업 thesis·발굴 이력.
📌 Stock Catalyst
- 2026-07-08 contract 효성중공업 — 인도 초대형 데이터센터 400kV GIS 공급 · ai_power
- 2026-07-07 contract 효성중공업 — 인도 초대형 데이터센터 프로젝트 전력기기 공급 · ai_power
- 2026-06-24 target_revision 효성중공업 — Goldman Sachs Korea Weekly 긍정 평가, AI 데이터센터 변압기 수혜 · power_equipment
- 2026-06-23 target_revision 효성중공업 — Goldman Sachs Korea Weekly 주목 종목 선정 (AI 전력 인프라) · power_infrastructure
🧩 산업 Thesis (value chain)
- 2026-07-11 송·변전 AI 전력 병목 — 변압기·원전이 데이터센터 capex의 선행 layer
- 2026-07-10 송·변전 AI 데이터센터 전력 병목 — 14GW 컴퓨팅이 송변전 수요로 전이
- 2026-07-09 송·변전 AI 데이터센터 전력 CAPEX의 2차 파동 — 변압기·수배전·전력기기
🔍 발굴 이력
- 2026-07-10 22:01:52.684625 marker_watch
- 2026-07-09 22:01:42.662283 marker_watch
- 2026-07-09 05:33:17.891429 agent_query
A2 수급 Z-score (외인·기관)
의미: 외인·기관 누적 순매수가 평균 대비 몇 표준편차(σ)인지. ±1.5σ 이상이면 매집·이탈 시그널. 평일 마감 후 cron 적재.
A3 Issue Score (뉴스·텔레그램)
의미: 종목 관련 뉴스·텔레그램 메시지의 강도·방향 종합 점수. strong_positive·positive verdict = 우호 buzz 누적.
📊 Earnings Momentum (DART 실적 + Broker Consensus)
Buy-side asset manager 관점 — 분기 EPS YoY 가속·연속 streak·broker target revision으로 이익 모멘텀 정량 확인. score 산출 근거.
최근 EM score
92
최근 분기
1Q26
EPS YoY (최근)
-14.6%
Broker target revision 평균
+2.1%
(5개 broker)
다음 실적 발표 (D-day)
D-34일
2Q26 · 2026-08-14 예정
💰 재무 건전성 (DART 1Q26 기준)
부채비율
210%
(자산−자본) / 자본
🏦 DART 분기 실적 (최근 5분기)
| 분기 | EPS | EPS YoY | 매출 (억) | 매출 YoY | 영업이익 (억) | OP YoY | 발표일 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1Q26 | 9370 | -14.6% | 13,582 | +26.2% | 1,523 | +48.8% | 2026-05-14 |
| 4Q25 | 55832 | +133.5% | 59,685 | +21.9% | 7,470 | +106.1% | 2026-03-23 |
| 3Q25 | 16131 | +103.2% | 16,241 | +41.8% | 2,198 | +97.3% | 2025-11-13 |
| 2Q25 | 9936 | +157.0% | 15,253 | +27.8% | 1,643 | +162.2% | 2025-08-14 |
| 1Q25 | 10971 | +371.7% | 10,761 | +9.3% | 1,024 | +82.3% | 2025-05-14 |
💎 증권사 전망치 (broker 4곳 종합)
평균 목표주가
4,900,000원
최고 (Bull case)
5,300,000원
최저 (Bear case)
4,400,000원
Spread (max-min)
900,000원
(20%)
📍 Broker별 최신 목표주가 + Forward 정량 (Bull → Bear 순)
| Broker | 최신 목표주가 | vs 평균 | 날짜 | Rating | Forward 정량 (자동 추출) | 분석가 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| LS증권 | 5,300,000원 | +8.2% | 2026-06-30 | Buy | — | 성종화, 임찬형 |
| 유안타증권 | 5,000,000원 | +2.0% | 2026-06-11 | Buy | OPM 17.7% | 손현정, 김고은 |
| IBK투자증권 | 4,900,000원 | +0.0% | 2026-06-11 | 매수 | — | 김태현 |
| NH투자증권 | 4,400,000원 | -10.2% | 2026-07-01 | Buy | — | 이민재, 류승원 |
📈 증권사별 목표주가 변경 시계열 (최근 20건)
현재 + 과거 리포트 통합. 같은 broker의 시계열 변화로 conviction 추적 가능.
| 날짜 | Broker | 목표주가 | 이전 | Δ% | Rating | Forward 정량 | 코멘트 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-07-01 | NH투자증권 최신 | 4,400,000 | 4,400,000 | +0.0% | Buy | — | 송전 시장으로 집중! |
| 2026-06-30 | LS증권 최신 | 5,300,000 | 4,700,000 | +12.8% | Buy | — | 펀드멘털 대비 밸류에이션 포지션 상당수준 여유 |
| 2026-06-22 | 그로쓰리서치 최신 | — | — | — | 없음 | — | 북미 765kV 사이클의 중심, 기술력과 현지 생산체계로 성장 가속 |
| 2026-06-11 | 유안타증권 최신 | 5,000,000 | 5,000,000 | +0.0% | Buy | OPM 17.7% | 편안한 밸류에이션, 강한 수주 가시성 |
| 2026-06-11 | IBK투자증권 최신 | 4,900,000 | 4,900,000 | +0.0% | 매수 | — | 초고압을 넘어 SST까지 |
| 2026-05-21 | NH투자증권 | 4,400,000 | — | — | — | — | 역대 최대 수주잔고 확보 |
| 2026-04-28 | IBK투자증권 | 4,900,000 | — | +48.5% | — | — | 1Q26 실적 일부 이연, 기대치 하회했지만 |
| 2026-04-27 | NH투자증권 | 4,500,000 | — | +25.0% | — | — | 글로벌 경쟁사와 어깨를 나란히 하는 중 |
| 2026-04-27 | LS증권 | 4,700,000 | — | +14.6% | — | — | 1Q26 YoY 대호조 지속. 당사/컨센 전망치 미달? 사실상 그렇지도 않음 |
| 2026-04-27 | 유안타증권 | 5,000,000 | — | +19.1% | — | — | 1Q26 Review: 예상했던 착시효과 |
| 2026-04-23 | 유안타증권 | 4,200,000 | — | — | — | — | 1Q26 Preview ? 컨센서스 소폭 하회 |
| 2026-04-14 | 유안타증권 | 4,200,000 | — | +19.3% | — | — | 1Q26 Preview: 컨센서스 소폭 하회 |
| 2026-04-10 | LS증권 | 4,100,000 | — | +17.1% | — | — | 1Q26 영업실적 YoY 대호조 지속 & 컨센서스 부합 전망 |
| 2026-04-07 | IBK투자증권 | 3,300,000 | — | — | — | — | 1Q26 영업이익, 시장 기대치에 대체로 부합 전망 |
| 2026-03-20 | NH투자증권 | 3,600,000 | — | +16.1% | — | — | 북미 매출 비중은 중장기 40% 이상으로 확대 전망 |
| 2026-03-04 | 유안타증권 | 3,520,000 | — | +6.7% | — | — | 765kV, 교체를 넘어선 구조적 확장 |
| 2026-02-02 | NH투자증권 | 3,100,000 | — | — | — | — | 높은 영업이익률 추정 근거 |
| 2026-02-02 | LS증권 | 3,500,000 | — | +24.1% | — | — | 4Q25 YoY 대호조 지속 & 당사 및 컨센서스 전망치 초과 |
| 2026-02-02 | IBK투자증권 | 3,300,000 | — | +13.8% | — | — | 4Q25 영업이익, 시장 기대치를 25% 상회 |
| 2026-01-21 | IBK투자증권 | 2,900,000 | — | +11.5% | — | — | 4Q25 실적, 기대치 상회 전망 |
📋 최근 Marking (이 종목 거론, score desc)
K-전력기기·전선 수주잔고 50조원 돌파
컨센 revision
+15.8%
Target Δ
+15.8%
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 미국 데이터센터 전력망 투자 지연 또는 주요 전력기기 업체 수주잔고가 2개 분기 연속 감소하면 thesis 반전
전력기기 4사(효성중공업·HD현대일렉트릭·LS ELECTRIC·산일전기) 2026 신규수주 가이던스 +20% 상회 — AI 데이터센터 전력 인프라 undersupply 구조 지속
컨센 revision
+25.0%
Target Δ
+103.5%
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=4] | AI 데이터센터 capex 계획 축소(hyperscaler guidance 하향) 또는 변압기 backlog 1년 내 -30% 하락 시 thesis 반전
AI 데이터센터 전력 병목 — 효성중공업·HD현대일렉트릭·LS ELECTRIC 인도·북미 초고압 수주 확산
컨센 revision
+30.4%
Target Δ
+30.4%
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | ⚔️ 의도적 도전: 북미·인도 초고압 전력기기 신규 수주가 2개 분기 연속 둔화되거나 2028~2030년 납기 backlog가 가격 할인 수주로 전환되면 thesis 반전
AI 데이터센터 전력망 연결 패스트트랙 + 전력기기 4사 2026 수주 가이던스 +20% 상회 — 전력 인프라 undersupply 구조 임계점
컨센 revision
+20.0%
Target Δ
+20.0%
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | FERC 패스트트랙 실질 집행 지연 또는 하이퍼스케일러 capex 컨센 대비 하향 조정 시 backlog 증가세 둔화. 전력기기 수주 가이던스 실제 달성 실패 시 re-rate 위험.
전력기기 4사 — AI 데이터센터 전력 undersupply 구조 지속, 수주는 쉬지 않았다 + LS ELECTRIC·효성중공업 Top Pick 재확인
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 빅테크 CapEx 가이던스 하향 또는 전력기기 신규 수주 MoM 감소 3개월 연속 확인 시 thesis 반전. 변압기 backlog/매출 ratio가 2.0x 이하로 하락하면 격하.
📑 DAJU 증권사 리포트 요약
최근 5건 — 전체 thread 보기 →
송전 시장으로 집중!
- 북미 송전 시장에 주력하는 모습
- 2분기 컨센서스 부합 예상
🎯 4,400,000원📈 28.0%
펀드멘털 대비 밸류에이션 포지션 상당수준 여유
- 2Q26 Preview: 영업실적, 컨센서스 부합 전망. 수주, 전략적 속도조절 전망
- 중공업부문 미국시장 중심 대호조 지속. 미국 멤피스 공장 공격적 증설 대응
- 건설부문 턴어라운드 시그널 확실히 보여줌
🎯 5,300,000원📈 61.9%
북미 765kV 사이클의 중심, 기술력과 현지 생산체계로 성장 가속
- 765kV 기술력을 보유한 초고압 전력기기 업체
- 북미 765kV 투자 본격화, 추가 수주 모멘텀 기대
- 변압기부터 차단기까지, 북미 현지 패키지 공급 본격화
편안한 밸류에이션, 강한 수주 가시성
- 효성중공업에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 5,000,000원을 유지한다
- 2Q26 연결 실적은 매출액 1조 7,948억원(YoY +17.7%), 영업이익 3,182억원(YoY +93.7%, OPM 17.7%)으로 전망한다
- 2026년 연결 매출액은 7조 2,880억원(YoY +22.1%), 영업이익은 1조 1,833억원(YoY +58.4%, OPM 16.2%)으로 전망한다
🎯 5,000,000원📈 45.5%
초고압을 넘어 SST까지
- 2분기 견조한 성장세 지속 전망
- 전력망의 진화와 SST 부상에 따른 중장기 수혜 이어질 듯
🎯 4,900,000원📈 42.6%