🎯 2026-06-14 WEEKLY Marking

Claude CLI가 7d 산업 이슈에서 자동 추출 · 🔥 3 / 📌 15 / 💡 1

🔥 Critical (3건)

🔥 Critical mark-20260518-staged-0 shipbuilding

한화오션 KDDX 수주 + 5분기 연속 EPS YoY +143% — K-방산·조선 복합 이익 모멘텀 구조적 가속

한화오션은 KDDX 7.8조 선도함 사실상 수주(정훈님 마킹 확인)와 5분기 연속 EPS YoY +143.1%(DART streak 확인)가 교차 검증된다. 이란 종전 합의 임박으로 호르무즈 재개방 시 LNG선 발주 정상화 추가 모멘텀 발생. 26년 5월 누적 발주량 +62.4% YoY(#54)로 조선 발주 사이클 회복 중. 방산+조선 복합 backlog 구조로 secular_vs_cyclical=secular 판정.

한화오션 042660

📊 92/100 secular catalyst 3m quality high

EPS YoY

+143.1%

SUE streak

5분기 연속

backlog

high

⚠️ Falsifier (thesis 반전 조건): [secular-evidence=3] | KDDX 수주 최종 불발 또는 이란 종전 합의 파기로 LNG선 발주 재동결 시 thesis 반전

📋 chain yaml snippet (vault에 추가)

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    name: 한화오션 KDDX 수주 + 5분기 연속 EPS YoY +143% — K-방산·조선 복합 이익 모멘텀 구조적 가속
    L0_trend: 한화오션은 KDDX 7.8조 선도함 사실상 수주(정훈님 마킹 확인)와 5분기 연속 EPS YoY +143.1%(DART streak 확인)가 교차 검증된다. 이란 종전 합의 임박으로 호르무즈 재개방 시 LNG선 발주
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      - "2026-06-14 Claude marking (critical)"
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      한화오션은 KDDX 7.8조 선도함 사실상 수주(정훈님 마킹 확인)와 5분기 연속 EPS YoY +143.1%(DART streak 확인)가 교차 검증된다. 이란 종전 합의 임박으로 호르무즈 재개방 시 LNG선 발주 정상화 추가 모멘텀 발생. 26년 5월 누적 발주량 +62.4% YoY(#54)로 조선 발주 사이클 회복 중. 방산+조선 복합 backlog

📎 원문 #6 · iM증권 #54 · iM증권 #3 · 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insid

🔥 Critical ai-substrate semiconductor

SK하이닉스 메모리 공급부족 구조 — 다수 글로벌 IB 목표주가 +100% 이상 동시 상향, CY27 undersupply 확실성 강조

모건스탠리(bear case +175% 상향), CLSA(3~4년 공급부족·두 자릿수 PE 재평가), 메리츠증권(목표가 295만원 +103.5%), Wolfe Research(마이크론 목표 $1,250 +127%), Goldman Sachs(hyperscaler capex $1.1~1.4조) 등 복수 글로벌·국내 IB가 동시에 메모리 공급부족 사이클을 확인. 정훈님 관심등록 리포트 다수(CSP 조기용량확보, hyperscaler capex 상향, MU 목표주가 대폭 상향)와 완전 정합. DART EPS streak 5분기 연속 확인.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

📊 95/100 secular catalyst 6m quality high

컨센 revision

+103.5%

SUE streak

5분기 연속

backlog

high

목표가 Δ

+103.5%

⚠️ Falsifier (thesis 반전 조건): [secular-evidence=4] | HBM 수요 둔화(NVIDIA HBM 탑재량 축소 공식 발표) 또는 삼성전자 HBM 점유율 급반등으로 공급 경쟁 심화 시 thesis 반전

📋 chain yaml snippet (vault에 추가)

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    name: SK하이닉스 메모리 공급부족 구조 — 다수 글로벌 IB 목표주가 +100% 이상 동시 상향, CY27 undersupply 확실성 강조
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      모건스탠리(bear case +175% 상향), CLSA(3~4년 공급부족·두 자릿수 PE 재평가), 메리츠증권(목표가 295만원 +103.5%), Wolfe Research(마이크론 목표 $1,250 +127%), Goldman Sachs(hyperscaler capex $1.1~1.4조) 등 복수 글로벌·국내 IB가 동시에 메모리 공급부족 사이클을 확인

📎 원문 #15 · 신한투자증권 #16 · 유안타증권 #4 · 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치

🔥 Critical ai-substrate semiconductor

메모리 반도체 LTA 기반 수급 방정식 확정 — 삼성전기·LG이노텍·심텍·티엘비 전기전자 소부장 2H26 이익 가시성 최고조

LTA(장기공급계약) 체결로 2H26 전기전자 소부장 수급 방정식이 안정화되었으며, 삼성전기(3개 broker 목표가 +115~161% 동시 상향), LG이노텍(2개 broker +185~192% 상향), 심텍(+128%), 티엘비(+57%·5분기 연속 EPS YoY +428%)까지 다수 broker 동시 대규모 revision이 확인된다. DAJU 컨센서스 revision 데이터와 DART streak 데이터가 교차 확인되어 정량 게이트 충족. AI chip 호황 → 기판·부품 undersupply 구조가 secular paradigm으로 고착화 중.

삼성전기 009150 LG이노텍 011070 심텍 222800 티엘비 356860 SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

📊 93/100 secular catalyst 3m quality high

EPS YoY

+428.0%

컨센 revision

+150.0%

SUE streak

5분기 연속

backlog

high

목표가 Δ

+150.0%

⚠️ Falsifier (thesis 반전 조건): [secular-evidence=5] | LTA 단가 협상 결렬·HBM 수요 peak-out 신호(NVIDIA 가이던스 하향) 또는 broker 3개 이상 동시 target 하향 시 thesis 반전

📋 chain yaml snippet (vault에 추가)

  - chain_id: mark-20260614-crit-yaml-2
    name: 메모리 반도체 LTA 기반 수급 방정식 확정 — 삼성전기·LG이노텍·심텍·티엘비 전기전자 소부장 2H26 이익 가시성 최고조
    L0_trend: LTA(장기공급계약) 체결로 2H26 전기전자 소부장 수급 방정식이 안정화되었으며, 삼성전기(3개 broker 목표가 +115~161% 동시 상향), LG이노텍(2개 broker +185~192% 상향), 심텍(+1
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      LTA(장기공급계약) 체결로 2H26 전기전자 소부장 수급 방정식이 안정화되었으며, 삼성전기(3개 broker 목표가 +115~161% 동시 상향), LG이노텍(2개 broker +185~192% 상향), 심텍(+128%), 티엘비(+57%·5분기 연속 EPS YoY +428%)까지 다수 broker 동시 대규모 revision이 확인된다. DAJU 컨센서

📎 원문 #15 · 신한투자증권 #16 · 유안타증권

📌 Watch (15건)

📌 Watch ai-substrate semiconductor

IBIДЕН(이비덴) NVIDIA 선급금 5,000억 엔 대규모 투자 — AI 기판 글로벌 공급망 한국 기판업체 반사수혜

NVIDIA의 선급금 지원을 기반으로 이비덴이 5,000억 엔 규모 투자 추진. AI 인프라 270조 엔 경제권 형성. 이비덴 capacity 증설로 일본 기판 공급 확대 시 한국 심텍·티엘비 등 경쟁 구도 변화 또는 동반 수혜 가능성 병존. 단, 한국 chain 직접 연결 약함 — watch 수준.

심텍 222800 티엘비 356860

📊 58/100 secular catalyst 6m quality moderate

backlog

moderate

⚠️ Falsifier (thesis 반전 조건): [secular-evidence=1] | 이비덴 증설 성공으로 한국 기판업체 점유율 잠식 시 반사수혜 thesis 반전

📋 chain yaml snippet (vault에 추가)

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    name: IBIДЕН(이비덴) NVIDIA 선급금 5,000억 엔 대규모 투자 — AI 기판 글로벌 공급망 한국 기판업체 반사수혜
    L0_trend: NVIDIA의 선급금 지원을 기반으로 이비덴이 5,000억 엔 규모 투자 추진. AI 인프라 270조 엔 경제권 형성. 이비덴 capacity 증설로 일본 기판 공급 확대 시 한국 심텍·티엘비 등 경쟁 구도 변화 또
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      - "2026-06-14 Claude marking (watch)"
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      NVIDIA의 선급금 지원을 기반으로 이비덴이 5,000억 엔 규모 투자 추진. AI 인프라 270조 엔 경제권 형성. 이비덴 capacity 증설로 일본 기판 공급 확대 시 한국 심텍·티엘비 등 경쟁 구도 변화 또는 동반 수혜 가능성 병존. 단, 한국 chain 직접 연결 약함 — watch 수준.

📌 Watch ai-power-bottleneck auto

ESS On-site 발전 수주 가속 — LG에너지솔루션 Oracle 관련 수주, AI 데이터센터 전력 수요 연계

AI 데이터센터용 On-site 발전 납세자 보호 서약(3월) 이후 ESS 발주 빠르게 증가. LG에너지솔루션 Oracle 관련 수주 대표 사례. 테슬라 판매 회복(3~4월 YoY +89~97%)에 힘입어 유럽 배터리 점유율도 개별 기업 기준 회복세. On-site 발전 프로젝트 초기 단계로 중장기 수주 가시성 확보 기대.

📊 65/100 secular catalyst 6m quality moderate

backlog

moderate

⚠️ Falsifier (thesis 반전 조건): [secular-evidence=1] | 미국 중간선거 후 IRA 세제 혜택 축소 또는 중국 배터리 업체 미국 시장 진입 가속 시 thesis 약화

📋 chain yaml snippet (vault에 추가)

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    name: ESS On-site 발전 수주 가속 — LG에너지솔루션 Oracle 관련 수주, AI 데이터센터 전력 수요 연계
    L0_trend: AI 데이터센터용 On-site 발전 납세자 보호 서약(3월) 이후 ESS 발주 빠르게 증가. LG에너지솔루션 Oracle 관련 수주 대표 사례. 테슬라 판매 회복(3~4월 YoY +89~97%)에 힘입어 유럽 배터
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      - "2026-06-14 Claude marking (watch)"
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      AI 데이터센터용 On-site 발전 납세자 보호 서약(3월) 이후 ESS 발주 빠르게 증가. LG에너지솔루션 Oracle 관련 수주 대표 사례. 테슬라 판매 회복(3~4월 YoY +89~97%)에 힘입어 유럽 배터리 점유율도 개별 기업 기준 회복세. On-site 발전 프로젝트 초기 단계로 중장기 수주 가시성 확보 기대.

📌 Watch auto

현대차·현대모비스 broker 목표주가 동시 대폭 상향 — 현대차 +29%→90만원, 모비스 +49%→85만원

DAJU 데이터: 현대차 목표주가 +28.6%→900,000원, 현대모비스 +49.1%→850,000원 동시 상향. 이란 종전 합의 임박에 따른 유가 하락·공급망 정상화 수혜 기대. 자동차 sector 이익 모멘텀 re-rating 시그널. 복수 broker 동시 상향 여부 추가 확인 필요.

현대차 005380 현대모비스 012330

📊 66/100 cyclical catalyst 3m quality moderate

backlog

moderate

목표가 Δ

+48.0%

⚠️ Falsifier (thesis 반전 조건): 글로벌 자동차 수요 둔화 또는 환율 추가 약세로 수출 이익 훼손 시 thesis 약화

📋 chain yaml snippet (vault에 추가)

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    name: 현대차·현대모비스 broker 목표주가 동시 대폭 상향 — 현대차 +29%→90만원, 모비스 +49%→85만원
    L0_trend: DAJU 데이터: 현대차 목표주가 +28.6%→900,000원, 현대모비스 +49.1%→850,000원 동시 상향. 이란 종전 합의 임박에 따른 유가 하락·공급망 정상화 수혜 기대. 자동차 sector 이익 모멘텀 
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      DAJU 데이터: 현대차 목표주가 +28.6%→900,000원, 현대모비스 +49.1%→850,000원 동시 상향. 이란 종전 합의 임박에 따른 유가 하락·공급망 정상화 수혜 기대. 자동차 sector 이익 모멘텀 re-rating 시그널. 복수 broker 동시 상향 여부 추가 확인 필요.

📌 Watch financial

삼성물산 목표주가 +27% 상향 → 52만원 — 거버넌스 개혁·지주사 밸류에이션 재평가 모멘텀

삼성물산 DAJU broker 목표주가 +26.8% → 520,000원. 상법 개정·지주사 거버넌스 개혁 시행으로 밸류에이션 재평가 구조적 기회. 삼성그룹 구조재편 가능성 논의와 맞물려 복합 모멘텀. 단, 정치적 프로세스 지연 리스크 잔존.

삼성물산 028260

📊 63/100 cyclical catalyst 6m quality moderate

backlog

moderate

목표가 Δ

+26.8%

⚠️ Falsifier (thesis 반전 조건): 상법 개정 추진 재무산 또는 정권 교체로 거버넌스 개혁 모멘텀 소멸 시 thesis 반전

📋 chain yaml snippet (vault에 추가)

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    name: 삼성물산 목표주가 +27% 상향 → 52만원 — 거버넌스 개혁·지주사 밸류에이션 재평가 모멘텀
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    L1_industry: TODO
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      삼성물산 DAJU broker 목표주가 +26.8% → 520,000원. 상법 개정·지주사 거버넌스 개혁 시행으로 밸류에이션 재평가 구조적 기회. 삼성그룹 구조재편 가능성 논의와 맞물려 복합 모멘텀. 단, 정치적 프로세스 지연 리스크 잔존.

📌 Watch ai-substrate semiconductor

하나마이크론 5분기 연속 EPS YoY +249% — HBM·AI 반도체 후공정 패키징 수혜 지속

하나마이크론 4Q25 EPS YoY +248.8%, 5분기 연속 streak(DART 확인). HBM 및 AI 반도체 후공정 패키징 수요 직접 수혜. AI 기판·패키징 수요 폭증과 연동된 secular 성장 구조. PEAD drift 후보 — 정량 게이트(EPS streak) 충족.

하나마이크론 067310

📊 77/100 secular catalyst 3m quality high

EPS YoY

+248.8%

SUE streak

5분기 연속

backlog

moderate

⚠️ Falsifier (thesis 반전 조건): [secular-evidence=3] | HBM 공급과잉 전환 또는 주요 고객사 패키징 내재화로 외주 물량 감소 시 thesis 약화

📋 chain yaml snippet (vault에 추가)

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    name: 하나마이크론 5분기 연속 EPS YoY +249% — HBM·AI 반도체 후공정 패키징 수혜 지속
    L0_trend: 하나마이크론 4Q25 EPS YoY +248.8%, 5분기 연속 streak(DART 확인). HBM 및 AI 반도체 후공정 패키징 수요 직접 수혜. AI 기판·패키징 수요 폭증과 연동된 secular 성장 구조. 
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      하나마이크론 4Q25 EPS YoY +248.8%, 5분기 연속 streak(DART 확인). HBM 및 AI 반도체 후공정 패키징 수요 직접 수혜. AI 기판·패키징 수요 폭증과 연동된 secular 성장 구조. PEAD drift 후보 — 정량 게이트(EPS streak) 충족.

📌 Watch ai-substrate semiconductor

티엘비 5분기 연속 EPS YoY +428% — ABF 기판 AI 수요 직접 수혜, broker 목표주가 +57% 상향

티엘비 4Q25 EPS YoY +428%, 5분기 연속 +25% 이상 streak(DART 확인). DAJU broker 목표주가 +56.6% → 130,000원 상향. AI chip 기판 수요 직접 수혜 구조. PEAD drift 후보. 단, 단일 broker 인용 확인 필요 — broker_coverage_low 리스크 flag.

티엘비 356860

📊 80/100 secular catalyst 3m quality high

EPS YoY

+428.0%

SUE streak

5분기 연속

backlog

moderate

목표가 Δ

+56.6%

⚠️ Falsifier (thesis 반전 조건): [secular-evidence=4] | AI 기판 가격 하락 또는 고객사 발주 축소로 streak 중단 시 PEAD drift 소멸

📋 chain yaml snippet (vault에 추가)

  - chain_id: mark-20260614-watch-yaml-5
    name: 티엘비 5분기 연속 EPS YoY +428% — ABF 기판 AI 수요 직접 수혜, broker 목표주가 +57% 상향
    L0_trend: 티엘비 4Q25 EPS YoY +428%, 5분기 연속 +25% 이상 streak(DART 확인). DAJU broker 목표주가 +56.6% → 130,000원 상향. AI chip 기판 수요 직접 수혜 구조. P
    L1_industry: TODO
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      티엘비 4Q25 EPS YoY +428%, 5분기 연속 +25% 이상 streak(DART 확인). DAJU broker 목표주가 +56.6% → 130,000원 상향. AI chip 기판 수요 직접 수혜 구조. PEAD drift 후보. 단, 단일 broker 인용 확인 필요 — broker_coverage_low 리스크 flag.

📌 Watch ai-power-bottleneck power

미국 원전 확대 초기 실행 단계 진입 — Part 53 인허가 완화·PJM 계통연계 18GW 포함, 국내 건설사 수혜 조건부

원전 모멘텀이 정책 기대 넘어 Part 53 최종승인·장납기 기자재 금융 등 초기 실행 단계 진입. 1월 PJM 계통연계 신청에 원전 18GW(8.6%) 포함. 다만 EPC 수주보다 유틸리티사 JV 구체화·부지 숏리스트·AP1000 표준화 등 초기 신호 수준. 국내 건설사 주가 상승으로 이어지려면 추가 가시화 필요 — watch 유지.

두산에너빌리티 034020

📊 67/100 secular catalyst 6m quality moderate

EPS YoY

+26.0%

backlog

moderate

⚠️ Falsifier (thesis 반전 조건): [secular-evidence=2] | 미국 원전 인허가 추가 지연 또는 AP1000 cost overrun 재발로 국내 EPC 수주 가시화 무기한 지연 시 thesis 약화

📋 chain yaml snippet (vault에 추가)

  - chain_id: mark-20260614-watch-yaml-6
    name: 미국 원전 확대 초기 실행 단계 진입 — Part 53 인허가 완화·PJM 계통연계 18GW 포함, 국내 건설사 수혜 조건부
    L0_trend: 원전 모멘텀이 정책 기대 넘어 Part 53 최종승인·장납기 기자재 금융 등 초기 실행 단계 진입. 1월 PJM 계통연계 신청에 원전 18GW(8.6%) 포함. 다만 EPC 수주보다 유틸리티사 JV 구체화·부지 숏리
    L1_industry: TODO
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      - "2026-06-14 Claude marking (watch)"
    notes: |
      원전 모멘텀이 정책 기대 넘어 Part 53 최종승인·장납기 기자재 금융 등 초기 실행 단계 진입. 1월 PJM 계통연계 신청에 원전 18GW(8.6%) 포함. 다만 EPC 수주보다 유틸리티사 JV 구체화·부지 숏리스트·AP1000 표준화 등 초기 신호 수준. 국내 건설사 주가 상승으로 이어지려면 추가 가시화 필요 — watch 유지.

📌 Watch ai-power-bottleneck power

미국 데이터센터 전력 수요 급증 → 재생에너지·전력망 투자 확대, 퍼스트솔라·전력화ETF 수혜 구조

미국 데이터센터 폭증으로 전력가격 변동성·전력망 부족 구조 형성. 퍼스트솔라 OBBBA 통과 후 수주 급증, 미국 태양광 24년 10.6GW→27년 17.1GW 확대. 전력화ETF(ZAP.US) 재생에너지·가스발전·미드스트림 복합 수혜. 국내 전력기기 4사(효성중공업·LS ELECTRIC·HD현대일렉트릭·산일전기) 2026년 수주가이던스 +20% 상회 정훈님 마킹과 정합.

효성중공업 298040 LS ELECTRIC 010120 HD현대일렉트릭 267260 산일전기 062040

📊 74/100 secular catalyst 6m quality moderate

backlog

high

⚠️ Falsifier (thesis 반전 조건): [secular-evidence=1] | OBBBA 관련 세제 혜택 축소 또는 데이터센터 capex 급감 공식 발표 시 thesis 반전

📋 chain yaml snippet (vault에 추가)

  - chain_id: mark-20260614-watch-yaml-7
    name: 미국 데이터센터 전력 수요 급증 → 재생에너지·전력망 투자 확대, 퍼스트솔라·전력화ETF 수혜 구조
    L0_trend: 미국 데이터센터 폭증으로 전력가격 변동성·전력망 부족 구조 형성. 퍼스트솔라 OBBBA 통과 후 수주 급증, 미국 태양광 24년 10.6GW→27년 17.1GW 확대. 전력화ETF(ZAP.US) 재생에너지·가스발전·
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      - "2026-06-14 Claude marking (watch)"
    notes: |
      미국 데이터센터 폭증으로 전력가격 변동성·전력망 부족 구조 형성. 퍼스트솔라 OBBBA 통과 후 수주 급증, 미국 태양광 24년 10.6GW→27년 17.1GW 확대. 전력화ETF(ZAP.US) 재생에너지·가스발전·미드스트림 복합 수혜. 국내 전력기기 4사(효성중공업·LS ELECTRIC·HD현대일렉트릭·산일전기) 2026년 수주가이던스 +20% 상회 정훈

📌 Watch ai-power-bottleneck semiconductor

Agentic AI 부상 → 서버 CPU 시장 2030년 $1,700억 CAGR +37% — AMD·인텔 동시 상향, AI 컴퓨팅 수요 구조적 확대

BofA·Goldman이 Agentic AI로 CY30 서버 CPU 시장 $1,700억+(CAGR +37%) 상향. AMD 목표가 $560, 인텔 Underperform→Buy $135 2단계 상향. 정훈님 관심등록 다수 정합(BofA 인텔 상향, AMD 상향, Agentic AI CPU 시장). 한국 관련 chain: AI 서버 부품·PCB·전력 소부장 수혜 간접 경로.

📊 70/100 secular catalyst 6m quality moderate

backlog

moderate

⚠️ Falsifier (thesis 반전 조건): [secular-evidence=1] | Agentic AI 수익화 지연 또는 ARM 기반 CPU 대체로 x86 시장 성장 둔화 시 thesis 약화

📋 chain yaml snippet (vault에 추가)

  - chain_id: mark-20260614-watch-yaml-8
    name: Agentic AI 부상 → 서버 CPU 시장 2030년 $1,700억 CAGR +37% — AMD·인텔 동시 상향, AI 컴퓨팅 수요 구조적 확대
    L0_trend: BofA·Goldman이 Agentic AI로 CY30 서버 CPU 시장 $1,700억+(CAGR +37%) 상향. AMD 목표가 $560, 인텔 Underperform→Buy $135 2단계 상향. 정훈님 관심등록
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      - "2026-06-14 Claude marking (watch)"
    notes: |
      BofA·Goldman이 Agentic AI로 CY30 서버 CPU 시장 $1,700억+(CAGR +37%) 상향. AMD 목표가 $560, 인텔 Underperform→Buy $135 2단계 상향. 정훈님 관심등록 다수 정합(BofA 인텔 상향, AMD 상향, Agentic AI CPU 시장). 한국 관련 chain: AI 서버 부품·PCB·전력 소부장

📌 Watch ai-substrate semiconductor

NAND 400단 경쟁 본격화 — 삼성·SK하이닉스 차세대 기술 전환, 소부장 장비·소재 수혜

NAND 경쟁의 초점이 400단급 적층으로 이동. 삼성 V10 NAND 2026H2 양산 목표(W2W 본딩·레이저 다이싱·극저온 식각), SK하이닉스 375단 연말 양산(몰리브덴 전환). 장비·소재 공급기업의 신규 수요 발생. 메모리 반도체 CapEx 상향 사이클과 맞물려 소부장 낙수 효과 가속 예상.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930 레이 228670

📊 68/100 secular catalyst 6m quality moderate

backlog

moderate

⚠️ Falsifier (thesis 반전 조건): [secular-evidence=1] | 400단 수율 문제로 양산 지연 또는 중국 NAND 업체 과잉공급 진입 시 thesis 약화

📋 chain yaml snippet (vault에 추가)

  - chain_id: mark-20260614-watch-yaml-9
    name: NAND 400단 경쟁 본격화 — 삼성·SK하이닉스 차세대 기술 전환, 소부장 장비·소재 수혜
    L0_trend: NAND 경쟁의 초점이 400단급 적층으로 이동. 삼성 V10 NAND 2026H2 양산 목표(W2W 본딩·레이저 다이싱·극저온 식각), SK하이닉스 375단 연말 양산(몰리브덴 전환). 장비·소재 공급기업의 신규 
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      - "2026-06-14 Claude marking (watch)"
    notes: |
      NAND 경쟁의 초점이 400단급 적층으로 이동. 삼성 V10 NAND 2026H2 양산 목표(W2W 본딩·레이저 다이싱·극저온 식각), SK하이닉스 375단 연말 양산(몰리브덴 전환). 장비·소재 공급기업의 신규 수요 발생. 메모리 반도체 CapEx 상향 사이클과 맞물려 소부장 낙수 효과 가속 예상.

📌 Watch game_media

펄어비스 1Q26 EPS beat +49% + 창사 첫 배당·자사주 4.4% 소각 — 주주환원 paradigm 전환 신호

펄어비스 1Q26 strong_positive(B14 SUE, beat +49%). 창사 이래 첫 배당 실시와 발행주식 4.4% 자사주 소각 결정. EPS 개선 및 주가 상향 압력 기대. 현금 창출력 기반 공격적 주주환원으로 투자 신뢰도 제고. 게임 섹터 이익 모멘텀 반전 시그널.

펄어비스 263750

📊 75/100 cyclical catalyst 3m quality high

EPS YoY

+49.0%

backlog

low

⚠️ Falsifier (thesis 반전 조건): 신작 흥행 부진 또는 주주환원 지속성 의문 제기 시 thesis 약화

📋 chain yaml snippet (vault에 추가)

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    name: 펄어비스 1Q26 EPS beat +49% + 창사 첫 배당·자사주 4.4% 소각 — 주주환원 paradigm 전환 신호
    L0_trend: 펄어비스 1Q26 strong_positive(B14 SUE, beat +49%). 창사 이래 첫 배당 실시와 발행주식 4.4% 자사주 소각 결정. EPS 개선 및 주가 상향 압력 기대. 현금 창출력 기반 공격적 주
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      - "2026-06-14 Claude marking (watch)"
    notes: |
      펄어비스 1Q26 strong_positive(B14 SUE, beat +49%). 창사 이래 첫 배당 실시와 발행주식 4.4% 자사주 소각 결정. EPS 개선 및 주가 상향 압력 기대. 현금 창출력 기반 공격적 주주환원으로 투자 신뢰도 제고. 게임 섹터 이익 모멘텀 반전 시그널.

📌 Watch biopharma-cmo bio

한미약품 GLP-1 L/O 계약 체결 — 일라이릴리향 소네페글루타이드 1.9조원 규모, CMO·CDMO chain 수혜

한미약품이 일라이릴리와 소네페글루타이드 L/O 계약 체결(총 1조8,973억원, 6/1). 단장증후군 적응증 글로벌 임상2상 진행. 정훈님 관심등록(일라이릴리 GLP-1 M&A 시그널·삼성바이오·한올바이오파마)과 chain 정합. ADA2026 학회 결과가 추가 라이센싱 협상 속도에 영향.

삼성바이오로직스 207940 한올바이오파마 009420

📊 72/100 secular catalyst 3m quality moderate

backlog

moderate

⚠️ Falsifier (thesis 반전 조건): [secular-evidence=1] | 임상2상 데이터 실망 또는 일라이릴리 내부 우선순위 변경으로 L/O 파기 시 thesis 반전

📋 chain yaml snippet (vault에 추가)

  - chain_id: mark-20260614-watch-yaml-11
    name: 한미약품 GLP-1 L/O 계약 체결 — 일라이릴리향 소네페글루타이드 1.9조원 규모, CMO·CDMO chain 수혜
    L0_trend: 한미약품이 일라이릴리와 소네페글루타이드 L/O 계약 체결(총 1조8,973억원, 6/1). 단장증후군 적응증 글로벌 임상2상 진행. 정훈님 관심등록(일라이릴리 GLP-1 M&A 시그널·삼성바이오·한올바이오파마)과 c
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      - "2026-06-14 Claude marking (watch)"
    notes: |
      한미약품이 일라이릴리와 소네페글루타이드 L/O 계약 체결(총 1조8,973억원, 6/1). 단장증후군 적응증 글로벌 임상2상 진행. 정훈님 관심등록(일라이릴리 GLP-1 M&A 시그널·삼성바이오·한올바이오파마)과 chain 정합. ADA2026 학회 결과가 추가 라이센싱 협상 속도에 영향.

📌 Watch physical-ai-vlm telecom

AI RAN 수혜 — KMW·RFHIC·HFR RF소재 기업 물리적 AI 인프라 수혜 본격화

엔비디아-노키아(GPU 진영) vs 에릭슨-삼성전자(CPU/NPU 진영) AI RAN 경쟁 심화. DU/RU 전반과 안테나·필터·TR 등 RF소재 기업 수혜 구조화. 5G SA/6G 확대로 피지컬 AI 완성 경로. 국내 무선통신장비주가 금리 우려·반도체 쏠림으로 급락 중 — 상대적 저평가 진입 기회.

삼성전자 005930

📊 65/100 secular catalyst 6m quality moderate

backlog

moderate

⚠️ Falsifier (thesis 반전 조건): [secular-evidence=1] | AI RAN 상용화 지연 또는 에릭슨·노키아 글로벌 점유율 확대로 국내 기업 수혜 희석 시 thesis 약화

📋 chain yaml snippet (vault에 추가)

  - chain_id: mark-20260614-watch-yaml-12
    name: AI RAN 수혜 — KMW·RFHIC·HFR RF소재 기업 물리적 AI 인프라 수혜 본격화
    L0_trend: 엔비디아-노키아(GPU 진영) vs 에릭슨-삼성전자(CPU/NPU 진영) AI RAN 경쟁 심화. DU/RU 전반과 안테나·필터·TR 등 RF소재 기업 수혜 구조화. 5G SA/6G 확대로 피지컬 AI 완성 경로. 
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      - "2026-06-14 Claude marking (watch)"
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      엔비디아-노키아(GPU 진영) vs 에릭슨-삼성전자(CPU/NPU 진영) AI RAN 경쟁 심화. DU/RU 전반과 안테나·필터·TR 등 RF소재 기업 수혜 구조화. 5G SA/6G 확대로 피지컬 AI 완성 경로. 국내 무선통신장비주가 금리 우려·반도체 쏠림으로 급락 중 — 상대적 저평가 진입 기회.

📌 Watch macro

이란 종전 합의 임박 — 호르무즈 해협 재개방·유가 하락·해운 정상화 chain 수혜

미-이란 MOU 최종 서명 임박(IRNA 통신, 트럼프 유럽 서명 언급). 호르무즈 해협 개방 포함. 유가 급락(WTI -3%+), 인플레이션 완화, 금리 인하 기대 경로 형성. 정훈님 마킹('이란 종전 합의 임박') 정합. 다만 스몰딜 성격으로 MOU 파기 가능성 내재 — watch 유지.

한화오션 042660 HD현대중공업 329180

📊 62/100 cyclical catalyst 1m quality moderate

backlog

high

⚠️ Falsifier (thesis 반전 조건): 이란 혁명수비대 최종 거부·MOU 파기 시 유가 재상승·지정학 리스크 재확대로 thesis 반전

📋 chain yaml snippet (vault에 추가)

  - chain_id: mark-20260614-watch-yaml-13
    name: 이란 종전 합의 임박 — 호르무즈 해협 재개방·유가 하락·해운 정상화 chain 수혜
    L0_trend: 미-이란 MOU 최종 서명 임박(IRNA 통신, 트럼프 유럽 서명 언급). 호르무즈 해협 개방 포함. 유가 급락(WTI -3%+), 인플레이션 완화, 금리 인하 기대 경로 형성. 정훈님 마킹('이란 종전 합의 임박'
    L1_industry: TODO
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      - "2026-06-14 Claude marking (watch)"
    notes: |
      미-이란 MOU 최종 서명 임박(IRNA 통신, 트럼프 유럽 서명 언급). 호르무즈 해협 개방 포함. 유가 급락(WTI -3%+), 인플레이션 완화, 금리 인하 기대 경로 형성. 정훈님 마킹('이란 종전 합의 임박') 정합. 다만 스몰딜 성격으로 MOU 파기 가능성 내재 — watch 유지.

📌 Watch mark-20260518-staged-0 shipbuilding

조선 발주 사이클 강한 회복 — 26년 5월 누적 +62.4% YoY, 하반기 이란 리스크 해소 시 추가 모멘텀

26년 5월 누적 발주량 3,356만 CGT로 전년 동기 대비 +62.4% 급증. 25년 디커플링 이후 26년 들어 경기선행지수와 발주량의 동행성 회복. 이란 리스크 해소 시 교역사이클 추가 회복 가능성. HD현대중공업 4Q25 beat +46%(B14 SUE strong_positive) 확인.

HD현대중공업 329180 한화오션 042660

📊 78/100 secular catalyst 6m quality high

backlog

high

⚠️ Falsifier (thesis 반전 조건): [secular-evidence=1] | 이란 종전 합의 파기 재확전 또는 글로벌 교역 위축으로 발주 재감소 시 반전

📋 chain yaml snippet (vault에 추가)

  - chain_id: mark-20260614-watch-yaml-14
    name: 조선 발주 사이클 강한 회복 — 26년 5월 누적 +62.4% YoY, 하반기 이란 리스크 해소 시 추가 모멘텀
    L0_trend: 26년 5월 누적 발주량 3,356만 CGT로 전년 동기 대비 +62.4% 급증. 25년 디커플링 이후 26년 들어 경기선행지수와 발주량의 동행성 회복. 이란 리스크 해소 시 교역사이클 추가 회복 가능성. HD현대중
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      - "2026-06-14 Claude marking (watch)"
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      26년 5월 누적 발주량 3,356만 CGT로 전년 동기 대비 +62.4% 급증. 25년 디커플링 이후 26년 들어 경기선행지수와 발주량의 동행성 회복. 이란 리스크 해소 시 교역사이클 추가 회복 가능성. HD현대중공업 4Q25 beat +46%(B14 SUE strong_positive) 확인.

💡 New Chain 후보 (1건)

정훈님이 chain master yaml에 추가 검토 — ~/projects/raki-vault/master/topdown_chains.yaml

💡 후보 telecom

AI RAN + 피지컬 AI 완성 경로 — 6G·5G SA 확대로 무선 인프라 secular 성장 새 thesis

AI RAN이 단순 통신장비를 넘어 피지컬 AI(로봇·자율주행) 인프라의 핵심 레이어로 부상. 엔비디아·노키아·에릭슨·삼성전자 진영 경쟁이 글로벌 무선 인프라 투자 사이클을 자극. KMW·RFHIC·HFR 등 국내 RF소재 기업이 새로운 secular 성장 수혜군으로 부상 가능. 기존 physical-ai-vlm chain에 '무선 인프라' 레이어 추가 검토 필요. 정훈님 검증 요청.

📊 55/100 secular catalyst 6m quality moderate

backlog

low

⚠️ Falsifier (thesis 반전 조건): [secular-evidence=1] | AI RAN 표준화 지연 또는 글로벌 통신사 capex 동결로 상용화 2030년 이후 밀릴 시 thesis 약화

📋 chain yaml snippet (vault에 추가)

  - chain_id: mark-20260614-newchain-yaml-0
    name: AI RAN + 피지컬 AI 완성 경로 — 6G·5G SA 확대로 무선 인프라 secular 성장 새 thesis
    L0_trend: AI RAN이 단순 통신장비를 넘어 피지컬 AI(로봇·자율주행) 인프라의 핵심 레이어로 부상. 엔비디아·노키아·에릭슨·삼성전자 진영 경쟁이 글로벌 무선 인프라 투자 사이클을 자극. KMW·RFHIC·HFR 등 국내 
    L1_industry: TODO
    L2_bottleneck:
      - TODO
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      - "2026-06-14 Claude marking (new_chain)"
    notes: |
      AI RAN이 단순 통신장비를 넘어 피지컬 AI(로봇·자율주행) 인프라의 핵심 레이어로 부상. 엔비디아·노키아·에릭슨·삼성전자 진영 경쟁이 글로벌 무선 인프라 투자 사이클을 자극. KMW·RFHIC·HFR 등 국내 RF소재 기업이 새로운 secular 성장 수혜군으로 부상 가능. 기존 physical-ai-vlm chain에 '무선 인프라' 레이어 추가 검

추가 절차: 1) 복사 버튼 → 2) ~/projects/raki-vault/master/topdown_chains.yaml 열기 → 3) chains: 아래에 paste → 4) TODO 부분 수정 → 5) 다음 빌드에서 /topdown/에 반영.