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한지영 (키움증권 · 전략·시황) 2건 · 최근 2026-05-26 22:45
- 2026-05-26 22:45 · 📡 텔레그램 · views 1 [5/27, 장 시작 전 생각: 레버리지 대회, 키움 한지영] - 다우 -0.2%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +1.2% - 엔비디아-0.2%, 마이크론 +19.3%, AMD +7.7% - 미 10년물 금리 4.48%, WTI 93.6달러, 달러/원 1,507.5원 1. 미국 증시는 다우만 소폭 하락하고 S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요. 미-이란 종전 기대감, 5월 컨퍼런스 소비자신뢰지수 개선, 미 10년물 금리 4.5%대 하회 등 양호한 대외 여건 속에, 마이크론(+19.3%), AMD(+7.7%), 샌디스크(+7.3%)를 포함한 필라델피아 반도체 지수(+5.5%) 급등이 증시 강세를 견인했습니다 이렇듯 주말 중 미-이란 60일 휴전안 체결 가능성 등 낙관론이 부상하고 있지만, 마찰음도 여전한 모습입니다. 어제 국제 유가가 장중 낙폭을 축소한 것 역시 자위권 행사를 목적으로 한 미국의 이란 남부 기지 공습, 이스라엘 총리의 레바논 공격 의지 지속 등의 소식이 전해진 데서 기인했습니다. 2. 하지만 주식시장이 협상 진전과 마찰의 반복 경험 과정에서 전쟁의 역치가 높아졌다는 전제도 훼손되지 않았습니다. 더욱이 UBS가 LTA(장기 공급 계약)로 메모리 사이클이 강화될 것이라면서 마이크론의 목표주가를 약 200% 상향(535달러 -> 1,625달러)하는 등 주도주인 반도체의 지배력이 강화되고 있다는 점도 외부 충격을 완충시키고 있는 요인입니다. 이들 랠리 과정에서 FOMO발 투기 수요 가세했던 만큼, 협상 노이즈가 단기 조정 압력을 가할 여지는 있습니다. (5월 이후 필라델피아 반도체 지수 +22.6%, 코스피 반도체 업종 +44.9%, 코스피 +22.0%) 그렇지만 주요국 증시는 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주를 중심으로 이익 모멘텀과 내러티브가 유지되고 있으며, 전쟁 리스크의 피크아웃 인식도 유효하다는 점을 감안 시, 추후 출현할 수 있는 숨고르기 과정에서 차익실현 강도를 높이는 것은 후순위로 두는게 맞지 않나 싶네요. 3. 오늘 국내 증시는 협상 낙관론 vs 회의론 공존에도, 금리 급등세 진정 속 미국 반도체주 강세, 코스피 야간선물 4.2%대 급등 소식 등에 힘입어 상승 출발한 이후 장중 수급 이벤트에 영향 받을 것으로 전망합니다. 오늘 예정된 삼성전자와 SK하이닉스 단일종목 레버리지 상장이 일시적인 변동성 촉매제가 될 수 있기 때문입니다. 우선 21일까지 레버리지 ETF 교육 신규 신청자 및 기이수자 합산 인원은 약 20만명을 상회하기에, 증시에 신규 유동성을 공급하는 긍정적인 효과를 기대해 볼 수 있습니다. 전일 미국 증시에서 마이크론 등 반도체주도 타이밍 좋게 급등했기에, 오히려 역방향보다 정방향 레버리지 수요가 더 많을 듯합니다. 4 얼마 전 하반기 전망을 통해 코스피 상단을 10,000pt로 제시했듯이, 여전히 실적 장세가 진행중인 만큼 지수 추가 상승 여력이 존재합니다. 그렇지만 단기적으로는 현재 코스피가 연이은 고점 경신과 급등락을 반복하는 과정에서 지수 변동성이 높아진 점도 생각해볼 시점입니다. 코스피200의 변동성 지수인 VKOSPI는 5월 평균 68pt대로 연초 이후 평균(52pt), 2010년 이후 평균(20pt)을 크게 웃돌고 있다는 점이 이를 뒷받침하네요. 단일종목 레버리지의 기초자산인 삼성전자와 SK하이닉스의 경우 5월 이후 일평균 주가 변동률이 +/- 5~6%대로 증가한 점도 마찬가지입니다. 5. 이들 합산 시가총액이 3,100조원(삼성전자 1,700조원대, SK하이닉스 1,400조원대)에 달하는 만큼, 단일종목 레버리지(약 순자산 4조원대 이상으로 추정)의 영향력은 중기적으로 크지 않을 수 있습니다. 정방향 이외에도 역방향 레버리지 상품을 통한 헤지 수요 발생, 차익거래자들의 시장 조성자 수행 등이 일간 리밸런싱발 수급 충격을 제한시키는 또 다른 요인입니다. 하지만 현재 주도주이자 개인 수급이 집중된 종목이므로, 출시 직후 수급 쏠림 증폭 현상이 발생할 시, 장 마감 동시호가 시간대로 갈수록 기초자산의 변동
- 2026-05-25 22:30 · 📡 텔레그램 · views 1 [5/26, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영] "지수 모멘텀과 수급 변동성의 공존 구간" ------ <Weekly Three Points> a. 미국 증시는 5월 미시간대 기대인플레이션 상승(4.8% vs 컨센 4.5%)에도, 미-이란 종전 기대감 속 AI용 CPU 수요 호조 전망에 따른 AMD(+4.0%), HP(+15.2%) 등 테크주 강세에 힘입어 소폭 상승(다우 +0.6%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.2%). b. 주말 중 미-이란 60일 휴전 연장안 체결 소식이 전해졌다는 점은 이번주 예정된 4월 PCE 등 매크로의 부정적 영향력을 상쇄시키주는 요인으로 작용할 전망 c. 국내 증시에서는 27일 출시 예정인 삼성전자, SK하이닉스 단일종목 레버리지 출시 이후 단기적으로 수급 변동성 확대에 대비 ------- 0. 이번 주 코스피는 1) 미-이란의 휴전안 공식 발표 여부, 2) 미국 4월 PCE, 5월 소비자신뢰지수 등 주요 경제지표, 3) 뉴욕 연은 총재 등 주요 연준 인사 발언, 4) 델, HP 등 미국 테크주 실적, 5) 삼성전자, SK하이닉스 2배 레버리지 ETF 출시 등에 영향을 받으면서 8,000pt 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,600~8,200pt). 1. 5월에도 여러 차례 노이즈를 만들었던 미-이란 협상은 현재 진행형인 가운데, 주말 중 협상 진전 소식이 종전 기대감을 재차 높이고 있는 상황. 주요 외신에 의하면, 미국과 이란은 60일 휴전 연장을 위한 MOU 체결을 논의하고 있으며, 해당 MOU 내에는 이란의 우라늄 농축 중단, 미국의 대이란 제재 해제, 호르무즈 해협 개방 등이 포함된 것으로 알려짐. 트럼프도 이번 협상이 건설적이었고, 공식 발표가 있을 것이라고 언급했으며, 이란도 서명이 임박하지 않았지만 상당부분 합의에 도달했다는 입장을 표명. 이 덕분에 전일 한국과 미국 증시가 휴장한 상황 속에서 WTI 급락(-6%대), 미 10년물 금리 4.5%대 하회, 일본 닛케이225(+2.9%)의 첫 65,000pt 돌파 등 위험선호심리가 강화된 모습. 물론 이전 몇 차례 경험했듯이, “협상 진전 -> 후퇴 -> 진전”의 경로를 답습할 수 있기는 함. 하지만 “군사작전 재개, 호르무즈 해협 재봉쇄”와 같은 강대강 구도가 아닌 “외교적 협상을 통한 해빙 모드” 쪽으로 베이스 시나리오를 유지하는 것이 적절. 2. 이번주 매크로 측면에서는 연준 위원 발언, 미국 5월 소비자신뢰지수 등이 예정되어 있으나, 미국 4월 PCE 물가에 대한 관심도가 더 높을 전망. 5월 중 증시 조정을 유발했던 것은 4월 CPI, PPI 등 잇따른 인플레이션 쇼크였기 때문. 현재 헤드라인과 코어 PCE의 컨센서스는 각각 3.9%(YoY vs 3월 3.5%), 3.3%(YoY vs 3월 3.2%)로 지난달보다 높게 나올 것으로 형성. 이번에도 지난 CPI, PPI처럼 컨센을 상회하는 쇼크가 나올 시 증시는 또 한 차례 조정 압력을 받을 소지가 있기는 함. 하지만 인플레이션 불확실성, 연준의 긴축 리스크를 촉발한 미-이란 전쟁이 종전 국면에 진입한 점을 고려 시, 이번 4월 PCE 물가는 증시에 중립 수준의 이벤트로 귀결될 것으로 판단. 3. 주식시장 내에서는 미국 델, HP 등 IT 하드웨어 업체의 실적이 관건. 지난 금요일 이들 주식 모두 주가가 15% 넘게 폭등했음을 감안 시, 이번 분기 실적 기대감이 주가에 선반영된 측면이 있음. 따라서 분기 실적 그 자체보다는 메모리 가격 급등 국면에서의 수익성 방어 여부, 컨퍼런스콜을 통한 AI용 PC 교체 사이클 내러티브 강화 여부 등이 중요할 전망 이들 실적 결과는 PC 등 세트 수요를 포함한 AI 산업 전반의 수요 전망, 메모리 업체들의 가격 결정력 등에 변화를 준다는 점에서 국내 주식시장에도 간과할 수 없는 이벤트가 될 것으로 예상. 4. 국내 증시에서는 27일 삼성전자, SK하이닉스 단일 종목 레버리지(정방향 2배 14개, 역방향 2배 2개 등 총
돌직구 (대신증권 · FICC·전략) 4건 · 최근 2026-05-26 22:43
- 2026-05-26 22:43 · 📡 텔레그램 · views 1 안녕하세요, 대신증권 FICC리서치부에서 전략/시황을 담당하고 있는 이경민입니다. [5월 27일 주요국 이슈] 보내드립니다. # 미국 도널드 트럼프 미국 대통령, 27일 이례적으로 메릴랜드주 별장인 캠프 데이비드에서 정부 출범 후 12번째 내각회의를 소집. 명목상으로는 경제 및 중소기업 분야 성과 등을 논의할 예정이지만, 지난해 6월 이란 핵시설 타격 직전 군사 옵션이 보고되었던 이곳에서 이란 사태에 대한 논의가 이뤄질지 주목. 마코 루비오 미 국방장관은 초기 합의문의 특정 문구에 대해 많은 논의가 오가고 있음을 언급하며, 이란이 호르무즈 해협을 통과하는 선박에 통행료를 부과하지 못하도록 하는 것을 강조. 미국 인사관리처, 모든 연방 공무원에게 비밀유지협약(NDA) 서명을 요구할 수 있도록 하는 초안을 공개. 공개안에 따르면, 공무원의 퇴직 이후까지 효력이 지속되어 퇴직자가 행정부 기밀 정보를 언급하려면 권한 있는 기관의 사전 서면 허가를 받아야함. 이를 위반할 시 정부 차원의 금전적 배상 요구를 포함한 법적 대응이 가능. # 중국 화웨이, 상하이 국제회로시스템학회(ISCAS)에서 자체 개발한 ‘로직폴딩’ 기술을 통해 2031년까지 1.4나노미터 반도체 생산을 시작하겠다고 발표. 이는 미국이 EUV 노광 장비의 대중 수출을 차단하며 가해온 첨단 반도체 공급망 제재를 EUV 없이도 5나노 이하 공정 양산이 가능하다는 의미. 화웨이는 올 가을 출시 예정인 스마트폰용 차세대 ‘기린(Kirin)’ 칩에 이 공정을 최초로 적용하겠다는 계획. 다만, 비판도 존재. 일각에서는 적층·폴딩 설계가 일부 집적도 향상을 가져올 수는 있으나, 화웨이가 진정한 1.4나노급 제조에 필수적인 공정 수율, 전력, 열 관리, 소자 성능 문제를 모두 해결한 것은 아니라는 의견. # 한국 이재명 대통령, 핵추진잠수함은 자주국방 확고화 및 방위산업 역량 강화에 크게 기여할 의지의 상징이라고 강조. 안규백 국방부 장관, 지난해 10월 한미 정상회담 당시 도널드 트럼프 미국 대통령의 지지를 확보한 해당 사업과 관련하여 오는 2030년대 중반 1번함 진수를 목표로 설정. 이 대통령은 전시작전권 회복이 대한민국이 한반도를 방어하는 주체로 자주국방의 핵심 요소임을 피력했으나, 미국과 한국의 시점차에 대해서는 협의를 통해 구체적인 전작권 회복 로드맵을 완성해 나가겠다는 입장. # 기타 일본 정부, 자국 기업들이 자사주 매입과 같은 단기적인 주가 부양책에만 매몰될 경우 중장기적으로 기업 가치를 훼손할 수 있다고 경고하며, 잉여 자금을 인적 자원과 연구개발로 전환해 근본적인 기업 가치를 끌어올릴 것을 주문. 현재 일본 기업들의 매출액 대비 성장투자 비율은 17.7%에 불과. 이에 따라 자본 조달 비용을 웃도는 수익이 기대되는 사업에 대해 투하 자본의 물량을 전략적으로 확대하고, R&D 부문에 적극적으로 재투자하여 실질 수익을 창출하도록 규정. # 경제지표 일본, BoJ 근원 CPI (YoY): 2.8 (예상치: 1.7, 이전치: 2.5) 미국, 5월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수: 93.1 (예상치: 91.9, 이전치: 93.8) [대신증권 투자전략/시황 텔레그램 채널] https://t.me/daishinstrategy
- 2026-05-26 05:18 · 📡 텔레그램 · views 1 [장 중 시황] 30만전자 + 200만닉스 = 8천피 [FICC리서치부 전략/시황: 이경민] - 국내 증시 수익률(14시 10분): KOSPI +2.85% 상승 / 8,071.65pt (KOSDAQ: +1.39% 상승 / 1,177.22pt) - 원/달러 환율 1,507.1원 (-10.5원, 야간 종가대비) - 업종 Top3: 전기·전자(+4.50%), 제조(+3.82%), 운송장비·부품(+3.70%) - 업종 Bottom3: 섬유·의류(-3.49%), 보험(-2.68%), 음식료·담배(-2.34%) - 국내증시 오후장 흐름 및 코멘트 외국인, 기관 동반 순매수로 8,000선 안착 코스피: 외국인 +2,065 억원 순매수 / 기관 +11,968 억원 순매수 / 개인 -12,872 억원 순매도 코스닥: 외국인 -521 억원 순매도 / 기관 -497 억원 순매도 / 개인 +1,313 억원 순매수 *코스피200선물: 외국인 +11,771 억원 순매수 / 기관 -12,610 억원 순매도 / 개인 +1,071 억원 순매수 *국고채3년선물: 외국인 +1,885 억원 순매수 / 기관 -2,117 억원 순매도 / 개인 +265 억원 순매수 - 트럼프 대통령은 이란과의 협상이 순조롭게 진행되고 있다고 언급. 특히 이란의 농축 우라늄 처리와 관련해서 미국으로 전달 후 폐기 또는 이란 내 폐기될 것으로 밝히면서 기존 대비 완화적인 태도를 확인 이란도 협상에 진전이 있었다고 밝혔으며, 상당 부분 합의에 도달했다고 발표. 다만 이란은 핵 문제에 대해 논의하고 있지 않다고 부연했고, 미국은 합의가 불발로 끝나면 공격이 재개될 것이라고 경고 또한 미군은 자위 차원에서 이란 혁명수비대의 함정 2척을 공격. 그럼에도 시장에서는 군사적 긴장보다 협상 기대감에 무게가 실리는 상황. WTI 선물은 91달러, 미국채 10년물 금리는 4.5%대로 하향 안정화되며 위험자산 선호심리 확대 달러-원 환율도 10원이상 하락한 가운데, 외국인 투자자는 13 거래일만에 순매수 전환. 금융투자는 약 1조 천억원 규모 순매수하며 지수 상승 압력으로 작용 - 금융투자, 기관 순매수로 대형주 중심 강세 전개 반도체 업종 강세. 단일 레버리지 ETF 상장 앞두고 기대감 유입. 삼성전자(+2.4%), SK하이닉스(+6.7%), DB하이텍(+16.0%), 주성엔지니어링(+5.4%) 등 상승 IT하드웨어 업종 강세. MLCC, PCB 등 AI 서버향 수요 기대감이 주가 상방 압력으로 작용. 삼성전기(+17.6%), LG이노텍(+21.5%), 삼화콘덴서(+30.0%), 코리아써키트(+13.4%) 등 강세 조선 업종도 상승. 신규 수주 및 실적 기대감이 유효. HD현대중공업(+9.4%), 한화오션(+8.8%), 삼성중공업(+1.7%), HD한국조선해양(+5.3%) 등 전반적으로 강세 반면, 보험 업종은 차익실현 매물 출회되며 하락. 삼성생명(-4.5%), DB손해보험(-4.0%), 한화생명(-3.2%), 현대해상(-4.0%) 등 약세 특징테마: 스페이스X 상장을 앞두고 관련주 강세. 에이치브이엠(+20.5%), 스피어(+7.5%), 미래에셋벤처투자(+9.5%) 급등 - 해외증시 오후장 흐름 및 코멘트 미국S&P500선물(+0.62%) : 미국, 전쟁 종식을 위한 협상 진행 중 이란에 대한 추가 공습 감행 중국상해종합지수(-0.84%), 홍콩항셍지수(+0.53%) : EU 5개국, 중국 불공정 무역 관행 대응 체제 강화 촉구 일본니케이225(-0.25%) : 일본, 중동 사태에 28조원 추경 편성…전기·가스 보조금 지급 [대신증권 투자전략/시황 텔레그램 채널] https://t.me/daishinstrategy
- 2026-05-25 22:49 · 📡 텔레그램 · views 1 안녕하세요, 대신증권 FICC리서치부에서 전략/시황을 담당하고 있는 이경민입니다. [5월 26일 주요국 이슈] 보내드립니다. # 미국 도널드 트럼프 미국 대통령, 이란과의 임시 휴전 연장 및 호르무즈 해협 재개방 협상이 순조롭게 진행 중이라고 밝힘. 더불어, 사우디아라비아와 카타르 등 중동 주요국 지도자들에게 이스라엘과의 관계 정상화를 골자로 하는 ‘아브라함 협정’에 즉시 서명할 것을 공개 압박. 나아가 이란까지 협정의 일원으로 동참시키려는 중. 현재 양국은 약 두 달간의 휴전 연장 기간에 미국의 이란 항구 해상 봉쇄 완화와 이란의 호르무즈 해협 재개방을 교환하는 방안을 논의. 호르무즈 해협과 관련하여 이란은 통행료 대신 항행 서비스 비용을 부과하는 비용으로 조정 중. 최종 합의를 위해서는 미국의 이란 핵 프로그램 관련 요구와 레바논, 헤즈볼라 등 친이란 무장세력이 연관된 모든 전선에 휴전을 적용해달라는 이란 측의 요구 조건이 변수. 한편, 전미자동차노조(UAW)의 숀 페인 회장, 북미자유무역협정(USMCA)을 일자리를 유출시킨 재앙으로 규정하고 미국 내 생산 비중 쿼터제 도입, 노동권 침해 기업 제재, 멕시코 노동자 임금의 미국 수준 평준화라는 3대 요구안을 제시. 제이미슨 그리어 미국 무역대표부(USTR) 대표 역시 미국 무역 혜택을 위한 미국산 부품 비중 의무화 필요성을 언급. 글로벌 완성차 업체, 제조 원가 급등과 북미 공급망 붕괴를 우려하며 가격 경쟁력이 낮은 저가형 모델을 미국 시장에서 철수하거나 생산 기지를 재검토하는 방안을 고려 중. # 중국 시진핑 중국 국가주석, 미·중 정상회담에서 다카이치 사나에 일본 총리의 대만 유사시 군대 배치 발언과 일본의 연쇄적인 국방비 증액을 강하게 비판하며 다카이치 총리와 라이칭더 대만 총통에 대한 미국의 지원 중단을 요구. 다만, 도널드 트럼프 미국 대통령은 북한의 위협 고조에 대응한 일본의 불가피한 조치라고 주장. 중국은 일본에 대한 희토류 수출 제한 조치 등으로 압박을 지속하는 반면 일본 정부는 방위백서 초안을 통해 중·러 군사 협력에 심각한 우려를 표명하며 중국을 가장 큰 전략적 도전으로 규정. # 한국 김용범 청와대 정책실장, 최근 확산하는 고금리·고물가·고환율 우려에 대해 한국 경제가 새로운 차원으로 도약하는 과정에서 불가피하게 수반되는 성공의 비용이라고 규정. 올해 한국 경제의 명목성장률이 10%에 육박하는 국면에 진입하고 있으며 반도체와 AI 분야의 실적 폭발이 교역 조건을 개선해 기업 이익, 임금, 자산 가격의 동반 상승을 이끌고 가계 소득 증가와 세수 확충으로 이어지는 선순환이 작동 중이라고 판단. 특히 현재의 원화 약세 현상은 외화 부족이 아니라 코스피 급등에 따른 평가 차익을 회수하려는 환전 수요 때문에 발생한 현상으로 분석. # 기타 이란 협상 대표인 모하마드 바게르 갈리바프 국회 의장과 아바스 아라그치 외교장관, 중재국인 카타르 도하를 방문하여 무함마드 빈 압둘라흐만 알 사니 총리 겸 외교장관과 호르무즈 해협 및 고농축 우라늄 비축분 처리 문제를 논의. 이번 협상단에는 이란 중앙은행 총재가 동행하여 양국 간 이견이 가장 큰 국외 동결 자산 해제 문제를 다루고 있는 상황. # 경제지표 미국, 5월 미시간대 소비자심리지수: 44.8 (예상치: 48.2, 이전치: 49.8) 미국, 5월 미시간대 인플레이션 기대치: 4.8 (예상치: 4.5, 이전치: 4.7) 일본, 4월 근원 소비자 물가지수 (YoY): 1.4 (예상치: 1.7, 이전치: 1.8) [대신증권 투자전략/시황 텔레그램 채널] https://t.me/daishinstrategy
- 2026-05-25 22:43 · 📡 텔레그램 · views 1 대신증권에서 투자전략을 담당하는 이경민입니다. 하반기 전망 자료를 발간했습니다. 단기 조정을 마치고 KOSPI는 다시 상승추세를 재개해 나갈 가능성이 높습니다. 일단, 연휴 동안 들려온 미국 이란 간의 휴전 협정 타결 임박 소식에 유가는 90달러 수준으로 레벨다운되었고, 채권금리, 달러화도 내려 앉았습니다. 이러면… 소외주, 성장주들 중심으로 반등시도가 전개될 가능성이 높습니다. 전일 미국 증시를 보면 이전과 변화가 뚜렷합니다. 마이크론, 샌디스크는 하락했고, 테슬라, 애플, 인텔 등 그동안 상대적으로 부진했던 업종/종목들이 반등 중입니다. KOSPI 시장에서도 비슷한 양상이 전개될 수 있습니다. 하반기 전망을 통해 반도체 + AI 밸류체인 & 피지컬 AI 관련주들의 추세적 상승, KOSPI 주도력, 지속/강화를 말씀드렸지만 단기적으로는 순환매 대응이 필요하다고 생각합니다. 제가 주간 전망에 언급드렸듯이요… 5월말까지는 성장주(인터넷, 제약/바이오)와 KOSDAQ 반등 탄력을 기대합니다. 하반기 변곡점이 될 만한 이슈/이벤트, 향후 전망과 투자전략 등에 대한 자세한 내용은 오늘 발간한 “[하반기 경제 및 금융시장 전망] 화려한 피날레(Finale)” 를 참고해 주시면 감사하겠습니다. 텔레그램 채널을 통해 PDF 자료를 다운받아 보시면 됩니다. 행복한 한 주 되십쇼!!! 감사합니다. **[하반기 경제 및 금융시장 전망] 화려한 피날레(Finale) 레벨업 된 순이익 기준 반도체 밸류 정상화 + 비반도체 밸류 추가 상승 반영** 현재 KOSPI는 전형적인 실적/매크로 장세. 반도체를 중심으로 한 실적 전망 레벨업 영향으로 KOSPI 상승 탄력 강화. 실적 불확실성이 유입되거나, 실적 모멘텀이 정점을 통과하기 전까지 KOSPI 상단을 열어 놓을 필요가 있음. 최소한 2분기 실적시즌까지 상승추세 지속/강화 예상 밸류에이션 측면에서는 반도체의 경우 기존 분기 단위 시가 협상 구조를 넘어 장기 계약, 선수금, 예치금을 활용한 구조 혁신이 현실화될 경우 밸류에이션 확장 가능 12M Fwd EPS도 2월말 611.6p, 3월말 666.6p에서 5월 19일 1,007p로 레벨업. KOSPI 7,000선 돌파에도 불구하고 선행 PER 7.22배 수준에 불과 밸류에이션 정상화만으로도 지수 레벨업 가능. 선행 PER 8배 8,057p, 9배 9,064p에 달하는 상황. 26년 KOSPI Target은 PER 8.77배(26년 평균)반영, 8,800선으로 상향 조정. 단기 과열 해소, 매물 소화 국면은 감안해야겠지만, 실적에 근거한 밸류에이션 정상화, KOSPI 사상 최고치 행진은 반복될 전망 **여전히 경기/실적 모멘텀은 강하지만, 물가, 금리 상승 압력도 점차 커질 전망** 26년 하반기에도 실적, 경기 모멘텀에 근거한 상승추세 유효. 글로벌 경기는 제조업 중심으로 개선세를 보이는 가운데 한국 증시와 경제는 반도체 주도의 차별적인 모멘텀 강화 전개 한국 GDP 성장률은 2.8%로 상향 조정될 가능성 높고, 이익 모멘텀 또한 27년까지 견고할 것으로 예상. 미국, 이란 종전 협상 타결시 3분기 유가 안정, 채권금리, 달러화 하향 안정에 힘입어 KOSPI 상승 탄력 강화 예상 하반기 유가, 물가, 통화정책 변화 체크. 경기회복에 근거한 유가 및 물가 상승 압력 확대 예상. 4분기 수요 회복, 공급 불확실성 확대 시 유가 레벨업도 가세할 수 있음. Non-US 금리인상 사이클 재개와 함께 미국까지 통화정책 스탠스 변화 예상 26년 하반기까지는 실적 경기 모멘텀이 물가, 금리인상 압박을 버텨낼 수 있을 것. 다만, 물가 레벨과 누적된 금리인상 여파로 27년 실적, 경기 불확실성 확대 불가피 **수익률 극대화 전략 유효. 3분기 지나며 변동성 체크** 26년 3분기까지 KOSPI 대세 상승 지속. 단기 급등에 따른 과열, 상승 피로로 인한 과열 해소 물량 소화 국면은 비중확대 기회(26년 2Q) 이 과정에서 KOSPI 7,000선대 초반, 그 이하는 26년 3분기까지 전개될 KOSPI 8,000시대를 염두에 둔 비중확대
김경훈(탑다운) (DAOL투자증권 · 퀀트·탑다운) 9건 · 최근 2026-05-27 00:23
- 2026-05-27 00:23 · 📡 텔레그램 · views 1 └ $1.07조, 에헤라디야~ 🎉🎉🎉
- 2026-05-26 23:57 · 📡 텔레그램 · views 1 **# 로케트도 이정도로 수직상승할 수 있을까**? 🚀 메모리 가격 + 삼닉 실적 현황 🔥
- 2026-05-26 23:15 · 📡 텔레그램 · views 1 **# 마이크론, 글로벌 13번째로 시총 $1조 클럽 입성** 그럼 오늘이 바로 아래있는 $970b의 SK하이닉스 입성 차례!? 🔥
- 2026-05-26 22:54 · 📡 텔레그램 · views 1 **# 관세 업데이트: "미국과 합의하고 EU와 싸우는 중국" - 5월 27일** ■ 미국과 중국, 각각 300억달러 규모 상대국 수출품에 대한 관세 인하를 논의하기 위해 무역위원회 가동에 속도를 내는 중 * 로이터통신, 그리어 USTR 대표는 미국외교협회 행사에서 무역위원회가 관세 감면 대상 중국산 품목 선정을 위해 관보 공고를 통한 국내 의견 수렴에 나설 예정이라 보도 * 그리어 대표, 미중 양국의 관세 감면 규모가 각각 300억달러 수준이라고 확인하면서도 해당 조치가 공급망을 다시 중국으로 되돌리는 결과로 이어지지는 않을 것이라 전망 * 그리어 대표, 일부 예외 적용에도 중국은 여전히 다른 국가보다 높은 관세를 부담할 가능성이 크다며 대중 관세 유지 자체가 이번 베이징 회담의 성과 중 하나라 강조 ■ 폴리티코, 프랑스, 이탈리아, 스페인, 네덜란드, 리투아니아 등 5개국이 중국의 불공정 무역 관행에 대한 EU 차원의 대응 강화를 촉구했다 보도 * EU 5개국, 일부 국가가 구조적 산업 과잉생산을 유발하고 있다며 사실상 중국을 겨냥했고, 특정 무역 분야에서 문제가 발생할 경우 세이프가드(긴급수입제한조치)와 관련 조사 착수를 보다 적극적으로 추진해야 한다 제안 * EU 5개국, 이러한 접근이 전략 산업과 가치사슬 내 EU의 생산 역량을 유지하고 유럽 산업 기반 보호에 기여할 것이라 주장 ■ 중국 관영 글로벌타임스, EU의 대중 무역적자 확대를 근거로 한 중국 충격론은 과장됐다며 전기차·태양광·배터리 등 중국 신산업 수출은 유럽의 구조적 수요를 반영한 결과라 주장 * 환구시보, 유럽 산업 경쟁력 약화는 러시아 관련 전략 실패에 따른 에너지 위기와 과도한 규제, 연구개발 투자 부족 등 내부 요인 영향이 크다며 무역 장벽으로는 이러한 문제를 해결할 수 없다 비판 * 환구시보, 미국의 대중 무역전쟁 당시 관세 부담이 미국 기업과 소비자에게 전가됐고 글로벌 공급망에도 피해를 줬다며 EU가 같은 실수를 반복해서는 안 된다 주장 * 환구시보, 중국은 유럽을 진정성 있는 파트너로 보고 있지만 중국 기업 이익을 훼손하는 일방적 조치에는 강하게 대응할 것이라며, 양측이 무역전쟁이 아닌 대화와 협력으로 문제를 해결해야 한다 강조 <자료 원본 ☞ https://buly.kr/31VKgUs> <탤레 링크 ☞ https://t.me/toptownquant>
- 2026-05-26 06:13 · 📡 텔레그램 · views 1 └└└ 참고로 이번 IPO 싸이클에서 최근 옥색 동그라미 튀었을 때는 23년 ARM Holdings 상장 때 (관련 질문이 많으셔서 추가 설명 드립니다 🫡)
- 2026-05-26 06:04 · 📡 텔레그램 · views 1 └└ 버블의 징표 = IPO 신규상장 🔥 참고로 올해 예정되어있는 미국 IPO 대어들 감안시, 저는 여전히 버블의 중간(?)에도 안왔다(!)고 보고있습니다. 🫡🫡
- 2026-05-26 05:53 · 📡 텔레그램 · views 1 **└ 하반기 대응을 위한 연간전망 리뷰 ✏️** 올해 "상고+하최고"를 봤던 기존 연간전망 뷰는 아직 바뀐 건 없습니다. 허나, 중간중간 소통 드려온 것처럼 "하반기 최고"로 가기위한 환경에 찬물을 끼얹을 수 있는 요소들, 그리고 이것들이 펀더먼털에 악영향을 미치기까지 시간이 그리 오래 남아있지 않다는 점을 짚어봤습니다. 본격적으로 불을 뿜는 주시시장이 될 것인지에 대한 기로에 놓여있는 현재, 하반기 업사이드와 다운사이드를 요소별로 살펴 보시겠습니다. 세미나를 통해 찾아뵙겠습니다! 🫡🫡
- 2026-05-26 00:38 · 📡 텔레그램 · views 1 **# 5월 마지막 주 이익 기여도**
- 2026-05-25 22:36 · 📡 텔레그램 · views 1 **# 관세 업데이트: "일단은 한숨 돌린 반도체" - 5월 26일** ■ 그리어 USTR 무역대표, 반도체에 대한 전면적인 품목관세는 적절한 시점에 추진될 수 있지만 당장 시행되지는 않을 것이라 밝힘 * 그리어 무역대표, 반도체 관세 부과는 매우 중요하다며 메모리칩 공장 보호보다 중요한 것은 반도체 관세를 적절한 시점에 적절한 수준으로 시행하는 것이라 강조 * 그리어 무역대표, 반도체 관세는 즉각 부과되지 않을 것이라며 반도체 산업은 수십 년간 해외 이전이 진행된 복합 공급망 구조인 만큼 리쇼어링 과정에서 기업들의 일정 수준 수입은 허용할 것이라 밝힘 * 트럼프 대통령의 지난해 8월 반도체에 100% 관세 경고 이후에도 아직 모든 반도체 수입에 대한 전면 관세 도입까지는 이어지지 않고 있음 ■ AFP통신, 셰인바움 멕시코 대통령과 폰데어라이엔 EU 집행위원장이 제8차 EU-멕시코 정상회의에서 기존 협정을 확대·개정한 협정문에 서명했다 보도 * 이번 개정 협정은 2000년 체결된 기존 협정을 보완한 것으로, 무역·투자 분야에 남아 있던 대부분의 장벽을 철폐하는 내용을 담고 있음 * 트럼프 행정부의 관세 부과로 타격을 입은 자동차 부품 교역을 확대하고, 파스타·초콜릿·감자·통조림 복숭아·달걀·일부 가금류 제품에는 무관세 혜택을 적용하는 내용도 포함 ■ 중국 상무부, 왕원타오 부장(장관)이 스위처 미국 무역대표부 부대표와 만나 미중 경제·무역 협상 후속 조치와 양국 관계 등을 논의했다 밝힘 * 왕원타오 부장, 미중 정상은 베이징 회담에서 건설적 전략 안정 관계라는 새로운 방향을 제시했고, 양국 경제·무역팀 역시 전반적으로 균형 잡힌 긍정적 성과를 도출했다 언급 * 스위처 USTR 부대표, 양측이 현재 경제·무역 성과의 세부 사항을 집중 협의 중이며 조속한 합의 도출을 기대하고 있다 언급 ■ 사우스차이나모닝포스트(SCMP), 왕원타오 상무부장이 다음 달 29~30일 브뤼셀을 방문해 셰프초비치 EU 집행위원과 회담한다 보도 <자료 원본 ☞ https://buly.kr/H6jwn1q> <탤레 링크 ☞ https://t.me/toptownquant>
서상영 (사제콩이 · 시황·해외) 8건 · 최근 2026-05-26 20:29
- 2026-05-26 20:29 · 📡 텔레그램 · views 1 *한국 증시 관련 수치: 마이크론과 MSCI 한국 지수 ETF 폭등 MSCI 한국 증시 ETF는 10.23%나 폭등했으며 MSCI 신흥지수 ETF도 3.83% 상승. 필라델피아 반도체 지수는 5.53% 급등한 가운데 러셀2000지수는 1.79%, 다우 운송지수는 2.13% 상승. KOSPI 야간 선물은 4%대 급등. 전일 서울 환시에서 달러/원 환율은 1,504.30원을 기록. 야간 시장에서는 1,507.20원으로 마감. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,506.00원을 기록. 전일 사상 처음으로 코스피 지수 8,000pt선을 상회하며 마감한 한국 증시는, 미 증시에서 마이크론이 기존의 경기 순환성(시클리컬) 산업에서 벗어나 장기적인 실적이 양호할 것이라는 점이 국내 관련 종목들의 투자심리 개선에 우호적인 영향을 줄 것으로 판단. 물론, 해당 모멘텀은 이미 시장에 알려져 있었고 상당 부분 이를 기반으로 상승을 이어왔으나, 오늘 미 증시에서 마이크론이 급등하며 관련 낙관론을 한층 더 강화시킬 것으로 판단. 다만, 이러한 추세가 이어지려면 경기가 견조해야 하는데 현재 발표되는 주요 경제지표들의 세부 항목은 그리 낙관적이지 못하다는 점은 부담. 여기에 마이크론의 급등은 옵션 거래의 힘이 강하게 유입된 데 따른 것이라 상승의 연속성이 유지될지 여부도 주목. 이를 감안하면 한국 증시는 장 초반 강한 상승 출발 후 매물 소화 과정을 보일 것으로 예상. *FICC: 국제유가, 미군의 공습으로 WTI 하락 축소, 브렌트유 급등 국제유가는 미국이 전일 휴장이였던 관계로 WTI는 미-이란 협상 기대를 반영하며 하락. 그렇지만, 미국이 협상이 진행중인 가운데 이란 남부 지역에 대해 선재적으로 공습을 단행했고 이란은 보복을 다짐하자 낙폭이 축소. 브렌트유는 4% 가까이 상승. 미국 천연가스는 연휴기간 생산량 감소, 멕시코만 연안의 LNG 수출 터미널로 국내 공급량이 재배치되자 2% 가까이 상승. 유럽 천연가스는 미-이란 불안을 반영하며 4% 가까이 상승. 달러화는 미-이란 협상 도중 미군이 이란에 대한 공습을 단행하자 휴전 기대감이 약화되며 여타환율에 대해 강세. 파운드화는 미군의 공급과 이란의 보복 예고 등 미-이란 불안이 재 부각되자 달러 대비 약세, 유로, 엔 등 대부분 환율도 달러 대비 약세. 역외 위안화를 비롯해 멕시코 페소, 브라질 헤알 등도 약세. 국채 금리는 주말 사이에 있었던 미-이란 협상 타결 기대감에 국제유가가 큰 폭으로 약세를 보이자 하락 출발. 그렇지만, 미군의 이란 남부 지역 공습에 국제유가의 하락폭이 축소되자 국채 금리도 대부분 하락 출발. 여전히 높은 물가가 장기화 될 수 있다는 점도 국채 금리 하락 축소 요인. 다만, CME FedWatch에서는 12월 금리인상 확률이 기존 68%에서 55%로 낮아져 단기물이 상대적으로 하락폭이 컸음. 금은 미-이란 협상 기대가 약화되자 달러화가 강세를 보였고 국채 금리도 하락폭이 축소되자 하락. 은과 플래티넘도 보합권 등락에 그침. 구리 및 비철금속은 알루미늄이 상승하는 등 아연을 제외하고 대부분 품목이 상승. 알루미늄은 세계 최대 보크사이트 생산국가인 기니가 해상 운송비 상승에 대응해 수출 쿼터제 도입을 검토하자 공급 불안을 이유로 상승. 농작물은 연휴기간 주요 작황지에 비가 내렸고 향후 2주동안 추가적인 비 소식에 초기 생육에 긍정적인 영향을 줄 것이라는 평가에 하락.
- 2026-05-26 20:28 · 📡 텔레그램 · views 1 비트코인: 자금 이탈, 시장 소외, 법안 지연 등으로 부진 비트코인은 주말에는 미-이란 협상에 대한 기대에 상승하기도 했지만, 전일 미군의 이란 남부 공습 소식 후 하락. 여기에 지난 주 비트코인 현물 ETF에서 1억 달러 자금의 유출이 이어지는 등 대부분 현물 ETF에서 자금 이탈 소식도 부담. 여기에 일부 법안 지연 우려도 부담. 이에 서클인터넷(-7.91%)의 하락이 컸고 코인베이스(-2.69%)는 Base MCP 출시로 AI 결제 기능 강화 소식에도 불구하고 하락. 로빈후드(+0.61%), 스트레티지(+0.03%)는 보합권 등락을 보임. 결국 암호화폐 법안 지연 이슈가 개별 종목 변화에 영향.
- 2026-05-26 20:28 · 📡 텔레그램 · views 1 *특징 종목: 마이크론 폭등, 전력망, 우주 개발 등 강세 반도체: 엔비디아, 불안 요인을 빌미로 차익 매물 출회 엔비디아(-0.22%)는 최근 실적 발표 후 지속적으로 매물 소화 과정이 진행. 특히 지난 주 실적 발표에서 매출 전망치가 크게 상향 조정됐지만 젠슨 황 CEO가 베라 CPU 시장 전망치 2,000억 달러에는 중국 시장이 포함돼 있다고 언급한 점이 향후 매출에 대한 불안을 자극. 여기에 슈퍼마이크로에 대해 컴플라이언스를 강화해야 한다고 공개적으로 언급한 점도 부담. 대만 당국이 엔비디아 AI 서버의 중국 우회 수출 의혹과 관련해 조사에 착수한 가운데, 미국의 대중 반도체 수출 규제가 다시 강화될 수 있다는 우려가 확대. 다만, 장 마감 직전 옵션 거래의 힘으로 낙폭 축소하며 결국 약보합으로 마감. 필라델피아 반도체 지수는 5.53% 상승 반도체: AMD, 신제품 양산 발표 소식에 상승 AMD(+7.78%)는 TSMC(+1.93%)의 2나노미터 공정을 이용한 EPYC Venice 서버 프로세서의 양산에 돌입했다고 발표하자 크게 상승. 리사 수 CEO가 AI와 에이전트형 워크로드가 빠르게 확장되고 있고 구매자들이 더 빠른 칩 업그레이드를 원하기 때문에 이번 성과가 중요하다고 주장한 점이 긍정적인 영향. TSMC도 상승. 인텔(+3.07%)은 노스랜드 캐피털이 높은 밸류에이션을 이유로 투자의견을 시장수익률 수준으로 하향 조정하자 하락하기도 했지만 AMD의 급등에 기대 CPU 성장 기대를 반영하며 상승 전환. 브로드컴(+1.90%)은 업계 최초 엔드투엔드 50G PON 엣지 AI 포트폴리오로 AI 시대 가속화하자 5% 넘게 상승하기도 했지만 차익 실현 매물에 상승 축소. 퀄컴(+4.48%)은 바이트댄스가 AI 에이전트 소프트웨어 지원을 위해 퀄컴의 집적 회로(ASIC) 수백만 개를 구매할 예정이라는 소식에 상승. 반도체 스토리지: 마이크론 목표주가 상향 조정에 급등 마이크론(+19.29%)은 UBS가 목표주가를 기존 535달러에서 1,625달러로 3배 가까이 상향 조정한 데 힘입어 급등. 특히 구조적인 고수익 기업으로 체질 개선에 성공했다고 평가. 이에 옵션 거래가 급증하며 델타헤지 매수세가 급격하게 유입되며 상승을 더욱 확대. 여기에 트렌트포스가 NAND 공급 부족 지속 발표, DDR4 가격 상승 지속 등을 언급한 점도 상승 요인. 샌디스크(+7.50%)는 트렌트포스가 NAND 공급 부족 전망과 샌디스크의 점유율이 지난 4분기 12.8%에서 1분기에는 13.9%로 증가했다고 발표하자 상승. 웨스턴디지털(+8.34%), 시게이트(+4.06%)도 상승. 반도체 장비: 마이크론 영향 속 상승 램리서치(+5.68%)는 미-이란 기대로 상승했으며 마이크론의 급등이 전반적인 투자심리 개선에 도움을 준 점도 영향. 더불어 최근 모건스탠리를 비롯해 일부 투자회사들이 투자의견이나 목표주가를 상향 조정한 점도 긍정적인 영향. AMAT(+5.26%), 테라다인(+8.56%) 등 여타 반도체 장비 기업들의 강세가 뚜렷. 반면, ASML(-0.05%)은 최근 화웨이가 미국의 반도체 장비 수출 통제를 회피하기 위해 ASML의 노광장비 없이 첨단 반도체 기술을 구현하는 전략을 추진하고 있다는 소식에 보합권 등락. 전력반도체, 전력망, 원자력: 개별 호재에 기반해 상승 온 세미컨덕터(+9.29%), 텍사스 인스트루먼트(+5.07%), 아날로그 디바이스(+5.76%), 모놀로식 파워(+4.60%), 나비타스(+8.68%), 파워 인티그레이션즈(+18.69%) 등 전력 반도체 등도 반도체 산업의 투자 심리가 개선되자 동반 상승. 컨스텔레이션 에너지(+2.55%), 비스트라(+5.30%), GE 버노바(+3.05%) 등 전력망 관련 기업들도 강세를 보이는 등 전력 산업 관련 기업들 대부분 상승. 오클로(+4.28%)는 미국 에너지부(DoE)로부터 잉여 플루토늄 활용 프로그램 참여를 위한 심화 협상 대상 기업으로 선정되었다는 소식에 상승. 뉴스케일파워(+7.19%)도 상승. 광통신, 하드웨어: 광학장비 수요 급증에 그동안 상
- 2026-05-26 20:28 · 📡 텔레그램 · views 1 05/26 미 증시, 미-이란 불안 속 마이크론 급등에 힘입어 나스닥 중심 상승 미 증시는 미-이란 협상에 대한 기대에도 이란 남부에 대한 폭격 소식에 제한적인 상승 출발. 그런 가운데 마이크론(+19.29%)이 UBS의 공격적인 목표주가 상향 조정을 이유로 급등하자 여타 반도체 기업들이 동반 강세를 보이며 나스닥 중심으로 상승을 확대. 이후 이란의 보복 언급 등으로 상승분을 반납하기도 했지만, 반도체 종목을 중심으로 강한 모습을 보이며 상승세는 지속. 물론, 필수 소비재, 에너지 업종의 부진 등으로 다우지수는 부진을 보이는 차별화 진행(다우 -0.23%, 나스닥 +1.19%, S&P500 +0.61%, 러셀2000 +1.79%, 필라델피아 반도체 지수 +5.53%) *변화요인: 경제지표, 마이크론 급등 요인 마이크론(+19.29%)이 급등하며 반도체 중심으로 상승세가 지속. UBS가 목표주가를 기존 535달러에서 1,625달러로 거의 3배 가까이 상향 조정한 데 힘입은 것으로 추정. UBS는 과거의 전형적인 경기 순환형(시클리컬) 주식에서 벗어나 구조적인 고수익 기업으로 체질 개선에 성공했다고 평가. 더불어 반도체 메모리 업계 전반에 걸쳐 3~5년 단위의 장기 공급 계약(LTA)이 확고히 자리 잡으면서 고정 물량과 고정 가격 체계가 구축되었다고 주장. 여기에 AI로 인해 HBM, DRAM, NAND 공급 부족이 극심해져 가격 결정력을 공급업체가 차지하고 있다는 점도 영향. 이러한 UBS의 발표가 개인 투자자의 FOMO 자금 유입, 금요일 만기되는 콜옵션이 풋옵션보다 약2배 가까이 급증했으며 장 초반 급등 출발하자 콜옵션을 매도했던 헤지펀드들이 손실을 방어하기 위해 기초자산 즉 마이크론 주식을 시장가로 급하게 매수하는 델타 헤징이 급격하게 진행된 점도 장 초반 상승 요인. 결국 주간 콜옵션에 투기적 거래가 집중되면서 장중 상승이 확대돼 투기적 매매가 오늘 마이크론 급등을 불러온 것으로 추정. 특히, UBS의 발표 내용은 이미 알려져 있던 내용이라는 점에서 연속성이 이어질지 여부는 좀더 지켜봐야 하며 이번 주 있을 주요 하드웨어 기업들의 실적 결과에 주목 한편, 5월 소비자신뢰지수는 전월 발표에서 0.7p 둔화된 93.1로 발표. 기대지수는 1.0p 상승했지만 이란전쟁에 의한 높은 물가로 현재상황지수가 3.2p 둔화된 점이 영향. 한편, 전체 응답자의 66.5%가 고물가로 인해 전반적인 지출을 줄이고 있다고 응답. 5월 시카고 연은 국가활동지수는 생산 부문이 개선되며 -0.15에서 +0.14로 전환. 최근 제조업 PMI가 상승하는 등 생산활동이 빠르게 확대되고 있는데, 이는 단순 경기 회복보다는 AI 인프라 투자와 이란 전쟁으로 인한 공급망 불안을 이유로 재고 축적 성격이 강한 것으로 판단. 결국 이란 전쟁으로 공급망 불안, 실질소비 위축 등이 이어지고 있어 하반기 경기에 대한 불안을 시사 이런 가운데 미-이란 협상 관련 불확실성이 확대되는 점도 시장에 부담. 여기에 미군이 이란의 미사일 기지와 기뢰 부설 시도 선박에 대해 자위권 행사를 명분으로 공습을 단행. 이란 외무부는 미국이 휴전 협정을 파기했다며 즉각적인 보복을 예고. 이란 의회도 결코 굴복하지 않을 것이라며 강경하게 맞서며 협상 타결 가능성이 불확실해짐. 여기에 네타냐후 이스라엘 총리가 레바논에 대한 대대적인 공격을 언급하고 실제 실행하며 대체로 미-이란 협상은 장기화 가능성이 제기. 이에 유가는 브렌트유가 4% 가까이 상승하고 WTI도 하락이 크게 축소. 국채 금리도 하락폭이 축소되는 등 불안감은 여전
- 2026-05-25 23:10 · 📡 텔레그램 · views 1 05/26 미국 이란 남부 공습 단행 미군이 미-이란 협상중인 가운데 이란의 미사일 기지 및 기뢰 설치 시도 이란 선박을 공격했다고 미군 중부 사령부가 발표. 미군은 이에 대해 '방어적 공습'이라고 주장. 현재 임시 휴전 및 종전 합의안을 조율하고 있는 상태에서 트럼프는 시간을 두고 진행하라고 언급한 후 오늘은 미군이 이란 남부(호르무즈 해협 인근) 유도탄 및 무인기 기지가 미군을 위협하는 움직임을 보이자 자위권 차원에서 즉각적인 타격을 가했다고 발표. 트럼프 행정부는 이번 공습 직후 군사적 충돌이 있었으나, 현재 진행 중인 이란과의 휴전 체제는 여전히 깨지지 않고 유지되고 있다고 즉각 발표하며 전면전 확산 우려를 진화. 이런 가운데 네타냐후 이스라엘 총리는 레바논에 대한 공습 확대를 명령하는 등 불안한 휴전이 진행. 그러나 미국 시간 외 선물은 전일 상승분을 일부 반납하고 국제유가는 하락폭 일부 축소했을 뿐 발작이 일어나지는 않았음
- 2026-05-25 19:22 · 📡 텔레그램 · views 1 *한국 증시 관련 수치: 미-이란 협상 기대 지난 금요일 서울 환시에서 달러/원 환율은 1,517.20원을 기록. 야간 시장에서도 1,517.40원으로 마감. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,518.30원을 기록. 그러나 월요일 NDF 달러/원 환율은 1,510.50원을 기록해 오늘 달러/원 환율은 크게 하락 출발할 것으로 예상. 한국 증시도 지난 금요일 야간 선물이 0.75% 하락했었지만, 주말 사이에 있었던 미-이란 협상 관련 소식에 따른 국제유가 급락과 주요국 증시 큰 폭 상승을 감안 강세로 출발할 것으로 예상. 더 나아가 아시아, 유럽 증시에서 반도체 관련 기업들의 강세가 뚜렷했던 만큼 관련 종목이 상승을 주도할 것으로 판단. *FICC: 국제유가 6% 넘게 하락 국제유가는 미국과 이란이 곧 분쟁을 종식하고 호르무즈 해협을 재개방하는 합의에 도달할 수 있다는 낙관론이 커지면서 월요일 WTI는 배럴당 6% 넘게 하락. 물론 양측 관계자들이 핵심 쟁점들이 아직 해결되지 않았다고 시사하고 협상 진행 상황에 대해 엇갈린 메시지를 보내면서 불확실성은 여전히 높음. 그렇지만 호르무즈 해협 개방과 선박 추적 데이터를 통해 일부 선박의 해협 통과 소식등은 수급에 영향을 줘 한 때 90달러를 하회하는 등 국제유가 하락이 지속. 미국 천연가스 선물은 소폭 상승한 가운데 유럽 천연가스는 6% 넘게 하락 달러화는 미-이란 협상 낙관론에 따른 국제유가 급락 소식에 여타 환율에 대해 약세. 물론, 트럼프의 합의에 대해 서두르지 않겠다고 언급했으며 이란측도 여전히 협상에 대해서 낙관적이지도 부정적이지도 않은 발언을 내놓고 있어 좀더 신중한 모습이 예상. 유로화는 미-이란 협상 타결 기대에 달러 대비 강세. 파운드화와 엔화도 강세를 보였으며 역외 위안화를 비롯해 멕시코 페소, 브라질 헤알 등 대부분 신흥국 환율도 달러 대비 강세 국채 금리는 미국 시장이 휴장인 가운데 유럽에서 독일 10년물 국채 금리가 10bp 가까이 하락하며 3% 미만을 기록. 이는 지난 4월 중순 이후 최저치로 미-이란 협상 기대를 반영한 것으로 판단. 그외 프랑스는 9bp, 이탈리아는 11bp 등 대부분 국가의 금리가 크게 하락. 금은 미-이란 협상 기대를 반영하며 달러 약세, 금리 하락에 1% 넘게 상승했으며 은은 3% 넘게 상승. 구리 및 비철금속은 미국과 영국 모두 휴장인 가운데 시간 외 선물 거래에서 달러 약세를 기반으로 상승
- 2026-05-25 19:21 · 📡 텔레그램 · views 1 * 특징 종목: 반도체, 소비재, 금융 상승 반도체 관련: 투자심리 개선 속 강세 ASML(+1.53%)은 미-이란 사태 완화 기대 속 반도체 산업군 강세를 기반으로 상승. 인피니온(+4.51%)은 AI 인프라 투자 확대 기대가 유입되며 미-이란 협상 기대로 크게 상승. 특히 전력 반도체, 자동차용 반도체 수요 회복 기대가 반영됐으며 시장에서는 아나로그 반도체에 집중하는 경향을 반영했다는 평가도 있음. 지멘스 에너지(+3.34%)는 전력망 등 AI 데이터센터 전력 인프라 수혜 기대가 지속되며 상승. 슈나이더 일렉트릭(+3.07%)는 전력관리, 배정 관련 대표주로 AI 데이터 센터 전력 인프라 수혜 기대로 상승. ST마이크로(+0.16%)는 최근 전력 반도체 수요로 급등했지만 오늘은 매물 소화하며 강보합으로 마감 자동차: 국제유가 급락을 빌미로 매수세 유입 메스레데스벤츠(+1.28%), BMW(+1.29%), 르노(+3.27%), 스텔란티스(+2.92%) 등 자동차 기업들은 유가 하락으로 내연 차량 수요 증가 기대를 반영하며 상승. 다임러 트럭(+4.44%)은 미-이란 이슈 완화로 물류, 산업재 회복 기대가 부각됐고 미국과 유럽 인프라 및 운송 수요 개선 기대도 긍정적인 영향을 준 것으로 추정. 음식 배달업체 딜리버리 히어로(+9.74%)는 미국의 우버가 개선된 인수 제안을 검토하고 있다는 소식에 큰폭으로 상승 소프트웨어: 글로벌 각국 소프트웨어 업종 강세로 상승 SAP(+1.78%)는 AI 소프트웨어 및 클라우드 전환 기대가 지속되며 재평가 흐름 속 상승. 프로서스(+2.80%)는 텐센트 및 글로벌 인터넷 플랫폼등의 상승으로 투자심리 개선되자 상승. 금융: 채권시장 안정 등으로 상승 도이체방크(+3.96%)는 경기 연착률 기대 등으로 유럽 은행주에 대한 투자 심리 개선으로 연결괴며 대부분 금융주 상승. 코메르츠 방크(+2.87%)도 상승. 소시에떼 제네랄(+4.51%), BNP파리바(+2.88%) 등도 시장 거래 활성화와 경기 연착률 가능성에 유럽 은행주 대부분 상승. 방산, 항공: 항공 수요 증가 기대로 상승 에어버스(+2.80%)는 항공 수요 회복, 지정학 리스크 완화 기대에 상승. MTU 에어로 엔진(+6.11)은 에어버스 생산 확대 및 유가 급락에 따른 항공 여행 기대, 유럽 방산, 항공 수요 개선 기대가 유입되며 급등. 라인메탈(+1.34%)은 유럽 방위비 확대를 기반으로 상승. 사프란(+5.79%)도 국제유가 급락에 따른 유류비 부담 완화 기대에 상승. 명품, 소비: 유가 하락에 따른 구매여력 회복 기대 에르메스(+2.83%), LVMH(+1.12%), 로레알(+1.66%), 케링(+2.19%) 등 프랑승 소비 관련 종목군은 국제유가 급락으로 실질 구매 여력 회복 기대가 유입되자 프랑스 시가 총액 상위 종목군인 대형 명품 브랜드와 화장품 섹터로 자금이 유입되며 상승. 잘란도(+4.22%)는 소비 둔화 우려 완화 등으로 유럽 소비 관련주 강세 석유화학, 제약 바이오: 시장 소외 바스프(-0.62%), 브렌탁(-0.73%) 등 석유화학 제품 생산 및 유통 기업들은 유가 급락에 따른 원가 절감 요소가 있지만, 판매 단가 하라긍로 이어질 수 있다는 점, 단기적인 재고 평가 손실 우려 등을 빌미로 하락. 토탈 에너지(-1.25%) 등 에너지 기업들은 국제유가 하락에 따른 매물 소화하며 부진. 프레제니우스(-0.88%), 바이엘(-0.26%) 등 헬스케어, 제약 업종은 경기 방어적인 성격이 있어 시장 전반에 걸친 위험자산 선호심리가 유입되자 매물 출회되며 하락.
- 2026-05-25 19:21 · 📡 텔레그램 · views 1 05/25 유럽 증시, 미-이란 협상 소식에 1~2% 내외 상승 유럽 증시는 미국과 영국 증시가 휴장인 가운데 대부분 상승. 미국과 이스라엘이 이란을 공격한 후 2개월만에 최고치를 기록한 것인데 장 초반 상승 출발 후 상승폭을 지속적으로 확대하며 마감. 장중 특별한 이슈는 없었고 시장의 관심이 미-이란 협상과 국제유가 하락으로 쏠리면서 지수는 지속적인 상승세를 이어가며 마감 한 것(영국 휴장, 독일 +2.01%, 프랑스 +1.76%, 유로스톡스 50 +1.95%) * 변화요인: 미-이란 협상 기대 미국과 이란 간에 논의 중인 평화 합의(MOU) 초안은 중동 지역의 군사적 충돌 리스크를 유예하고 글로벌 물류망을 복원하는 데 초점이 맞춰져 있음. 현재 알려진 구체적인 내용을 보면 1) 휴전 기간은 추가적으로 60일 연장. 2) 호르무즈 해협은 그 기간 동안 전면 재개방하고 자유로운 통행을 보장. 3) 미국은 이란 항구에 대한 봉쇄를 해제하고 원유 수출에 대한 제재를 유예 4) 해외에 묶여 있는 이란의 동결 자산 중 일부를 단계적으로 해제. 5) 이스라엘과 레바논 간의 전쟁을 종식 6) 핵 프로그램 관련 이란의 핵 개발 포기 확약 및 우라늄 농축 중단, 고농축 우라늄의 외부 반출 문제를 두고 본격적인 본협상이 진행될 예정. 특히 이란의 중국으로의 반출 소식도 나오고 있어 협상 난항 가능성도 제기 이란 핵 협상 관련 협상이 장기화 될 수 있지만, 시장에서는 호르무즈 해협 개방이라는 긍정적인 요인에 더 집중. 트럼프 미 대통령도 시간은 충분하기 때문에 서둘러 합의에 이르지 말라고 언급한 가운데 질서있고 건설적인 방식으로 타결이 진행되고 있다고 주장하며 위험 자산 선호 심리를 확대. 이에 아시아 시장은 물론, 유럽 증시도 큰 폭으로 상승. 미국 시간 외 선물 또한 1% 내외 상승. 국제유가는 WTI 기준 6% 넘게 급락해 90달러를 기록. 달러는 0.3% 내외 약세를 보였으며 국채 금리도 독일 국채 금리가 9bp 이상 하락하는 등 대부분 국가의 금리는 하락, 금 가격 1%대 상승.
이재만·이경수 (하나증권 · 주식전략) 1건 · 최근 2026-05-25 22:59
- 2026-05-25 22:59 · 📡 텔레그램 · views 1 하나증권 국내외 시황 김두언 [Doo It Now] 실적의 시간에서 금리의 시간으로 ▶자료: https://lrl.kr/c0jZM * 한국 주식시장의 상승 근거는 여전히 실적이다. * 6월 이후 주가의 속도는 금리와 유동성이 결정한다. * 신호(signal)는 수출, 반도체, 금리, 원화, 유가다. * 소음(noise)은 지수 레벨, 하루짜리 수급, 단기 헤드라인 뉴스들이다. * 결국 신호를 사고, 소음을 팔아라. * 실적은 시장을 여기까지 올렸고, 금리는 이제 그 속도를 결정한다. * 코스피 만 포인트 시대로의 여정은 6월에도 지속된다.
🔕 본 윈도우 발화 없음 — 이그전, 김경훈(바텀업)
📑 Naver 증권 리서치 — 시황·투자·산업·경제
| 일자 | 카테고리 | 제목 | 증권사 | 요약 |
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| 2026-05-27 | 시황 | 5/26 KB 리서치 장마감코멘트[PDF] | KB증권 | 장마감코멘트 - KOSPI 8,047pt (+2 |
| 2026-05-27 | 시황 | 국내 주식 마감 시황 - 마침내 팔천피 (5월 26일) | 신한투자증권 | 반도체 대형주 주도 사상 최초 KOSPI 8,000p 마감 금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 2 |
| 2026-05-27 | 시황 | SK증권 Global Carbon Market Daily_260527[PDF] | SK증권 | 배출권/에너지 관련 뉴스 국제유가, 미군 이란 공습에 반등…브렌트유 4%↑ https://www |
| 2026-05-27 | 시황 | [IBKS Daily] Morning Brief(260527)[PDF] | IBK투자증권 | [ 국내증시 ] - KOSPI는 전 거래일 대비 2 |
| 2026-05-27 | 시황 | SK 증권 아침에 슥_2026.05.27[PDF] | SK증권 | 미국 - 종전 협상 기대감, 반도체 강세에 상승 마감 · 정보기술 강세·에너지 약세, 다우존스 하락 20260527072950335_0_ko |
| 2026-05-27 | 시황 | [Morning Brief] 마이크론 급등으로 미 증시 대체로 ..[PDF] | iM증권 | 국내 증시 Comment 코스피 8,000pt 돌파 마감: 국내 증시 미국-이란 협상 진전 기대감 등으로 상승 마감 |
| 2026-05-27 | 시황 | 5/27 KB 리서치 모닝코멘트[PDF] | KB증권 | 국내 및 글로벌 증시 동향 [미국 증시 동향] - 마이크론 +19%대 급등에 반도체주 중심 상승 |
| 2026-05-27 | 시황 | Daily 신한생각 (5월 27일) | 신한투자증권 | Top down 2026년 하반기 경제 및 금융시장 전망 선진국 전략: Gear 2 신흥국 전략: AI 토큰 팩토리 해외기업: 더욱 선명해진 AI CapEx 주도주 Bottom up 2026년 하반기 산업 전망 자동 |
| 2026-05-27 | 시황 | Daily Market Digest (5월 27일) | 신한투자증권 | 한국/미국 Daily Review Summary - 미국은 Memorial Day 휴장 이후 메모리 중심 반도체 급등 |
| 2026-05-27 | 시황 | Daily Bond Morning Brief(2026.05.27)[PDF] | 다올투자증권 | 해외시장 요약 ▶ 미국증시: Dow (-0 |
| 2026-05-26 | 시황 | 지수가 역사적 고점을 형성할수록, 통신의 주주환원 ..[PDF] | 대신증권 | 통신서비스업 Weekly - 통신 주간 -1 |
| 2026-05-26 | 시황 | 실적 부진 여파는 진정세. 이제는 개별 컨텐츠 성과..[PDF] | 대신증권 | 미디어업종 Weekly - 부진한 컨텐츠 실적이 2주 연속 시장을 크게 하회하는 결과로 이어짐 |
| 2026-05-26 | 시황 | 주간 증시 브리핑[PDF] | 유진투자증권 | Executive Summary - [증시요약] 코스피는 삼성전자 노사 합의와 엔비디아 호실적 덕분에 급락 한 주 만에 급반등함 (7,848p, 주간 +355p, +4 |
| 2026-05-26 | 시황 | SK증권 아침에 슥_2026.05.26[PDF] | SK증권 | 미국 - 메모리얼 데이로 휴장 - 메모리얼 데이로 휴장 20260526065002211_0_ko |
| 2026-05-26 | 시황 | SK증권 Global Carbon Market Daily_260526[PDF] | SK증권 | 배출권/에너지 관련 뉴스 호르무즈 재개방 기대감에 국제유가 7% 안팎 급락…WTI 90달러선 https://www |
| 2026-05-26 | 시황 | 5/26 KB 리서치 모닝코멘트[PDF] | KB증권 | 국내 및 글로벌 증시 동향 (한/미/영/홍, 5/22 기준) [미국 증시 동향] - 파키스탄과 카타르 고위급 인사가 이란으로 향하는 등 종전 합의 기대감에 상승 |
| 2026-05-26 | 시황 | [IBKS Daily] Morning Brief(260526)[PDF] | IBK투자증권 | [ 국내증시 ] - KOSPI는 전 거래일 대비 0 |
| 2026-05-26 | 시황 | [마켓 준클리] 주도주는 주도주다[PDF] | iM증권 | 코스피 마디 조정과 주도주 쏠림 최근 미국 장기물 금리가 시장의 조정 재료로 작용했다 |
| 2026-05-26 | 시황 | [Morning Brief] 미 증시 휴장인 가운데 글로벌 증시 ..[PDF] | iM증권 | 국내 증시 Comment 코스닥 아웃퍼폼: 휴장 전거래일 국내 증시는 코스피가 급등에 따른 피로감으로 숨고르기 장세를 보인 가운데 코스닥 아웃퍼폼하며 상승 마감 |
| 2026-05-26 | 시황 | Daily Market Digest (5월 26일) | 신한투자증권 | 한국/미국 Daily Review Summary - 미국-이란 협상 성사 여부 기대 심리 속 소폭 상승 |
| 2026-05-27 | 투자 | 2026년 하반기 투자전략 전망: 기호지세(騎虎之勢) Ri..[PDF] | 현대차증권 | 호르무즈에 갇힌 트럼프 - 호르무즈 해협을 안과 밖에서 막고 있는 이란과 미국으로 인해 해협은 여전히 개방되고 있지 않은 상황 - 파키스탄과 주변 걸프국 중재 속 미국과 이란 합의 이어지고 있음, 핵 우라늄 관련 합 |
| 2026-05-27 | 투자 | 2026년 하반기 전망 part2 - 달라진 시장 문법: 금리..[PDF] | 키움증권 | 02 |
| 2026-05-27 | 투자 | 비상장기업 투자 동향(2026-05)[PDF] | 유진투자증권 | 2026년 4월, 비상장기업 투자 건수는 최근 5년 평균 대비 높은 수준 4월 비상장기업 투자 건수는 5년 평균과 높은 수준 - 2026년 4월 비상장기업 투자 건수는 각각 116개(‘스타트업레시피’ 집계), 99개 |
| 2026-05-27 | 투자 | [2H26 해외기업 전망] 글로벌 탑픽스 (Global Top Pic.. | 신한투자증권 | 빅테크 설비투자는 여전히 상향 조정 중 - 2026년 주요 빅테크 설비투자 가이던스는 이미 시장 컨센서스를 상회 - 마이크로소프트, 아마존, 알파벳, 메타, 오라클 5개사 합산으로 26F 약 7,450억~7,750억 |
| 2026-05-27 | 투자 | 05/27 달러, 유가 하락 속 약보합[PDF] | 키움증권 | FX: 주요 통화, 보합권 등락 달러화는 국과 이란 간 종전 협상 기대가 지속되는 가운데 국제유가와 미국채금리 하락 등의 영향으로 약보합권에서 등락 트럼프 대통령이 이란과의 협상 타결을 서두르지 않겠다고 언급하며 시 |
| 2026-05-27 | 투자 | 05/27, 미 증시, 종전 기대감 속 반도체주 급등 효과..[PDF] | 키움증권 | 증시 코멘트 및 대응 전략 26일(화) 미국 증시에서는 미-이란 종전 기대감, 5월 컨퍼런스 소비자신뢰지수 개선, 미 10년물 금리 4 |
| 2026-05-27 | 투자 | IBKS Daily] Start with IBKS(2026.05.27) 코스피 종..[PDF] | IBK투자증권 | 증시 Comment (전일 아시아 증시) ▶ 한국증시 - 높아지는 종전 합의 기대감에 상승 |
| 2026-05-27 | 투자 | SEC(증권거래위원회), 토큰화 주식 혁신 예외 방안 연..[PDF] | iM증권 | 글로벌 RWA 시장규모 3,411억달러인 가운데 주식 토큰화는 규제 불확실성으로 15억달러에 불과한 상황 RWA |
| 2026-05-27 | 투자 | [전략 COMMENT] 증시 밸류 부담, 한국보단 미국 이야..[PDF] | SK증권 | 미국채 금리: 2000 년대 중반 수준으로 복귀 고유가, 연준의 금리 인하 기대 후퇴, 인플레이션 우려가 맞물리며 미국채 금리가 크게 상승했다 |
| 2026-05-27 | 투자 | 디지털자산 - 스테이블코인 투자 전략: 미국이 그린 ..[PDF] | 유진투자증권 | 2026 년 투자 전략 수혜의 시차 스테이블코인 관련주는 2025 년 6 월 서클 상장을 기점으로 글로벌 이슈와 국내 정책 기대가 결합되면서 주요 테마로 부상했다 |
| 2026-05-27 | 투자 | 주간 금리·환율 전망[PDF] | 대신증권 | 기타투자 아이디어 - 기준금리 인상 기대 반영하며 시장금리 변동성 높아짐 - 금리 속등으로 단기적인 밸류에이션 매력 높아졌으나 자본이득 기대는 종전보다 크게 위축 - 글로벌 인플레 우려 재부상 중이나, 3 월 대비로 |
| 2026-05-27 | 투자 | 이번 주 포커 s[PDF] | 대신증권 | 저평가 우량주 밸류에이션(P/B, P/E)이 최근 5 년 내 하위 5% 수준에 있는 기업: 삼성전자, 삼성바이오로직스, SK, 등 57614_POCUS_260527_260526181233 |
| 2026-05-27 | 투자 | 종전 기대감에 유가/금리 안정, 코스피 8,000 선 안착[PDF] | 대신증권 | [Key Point] 미국과 이란 종전 협상 기대에 유가/미국채 금리 하향 안정화 - 트럼프 대통령은 이란과의 협상이 순조롭게 진행되고 있다고 언급 |
| 2026-05-27 | 투자 | [실전 퀀트(Quant MP)] 모멘텀 발산기, 성과로 입증된..[PDF] | 하나증권 | 모멘텀 장세, 현재 성과가 높은 스타일에 주목하라 최근 주식시장은 이례적인 상승 변동성을 동반한 '모멘텀 발산 시기'에 진입해 있다 |
| 2026-05-27 | 투자 | THE GLOBAL 마켓 파인더[PDF] | 대신증권 | “5월 3주차 마켓” 종전 기대감에 기술주 랠리 지속 vs |
| 2026-05-27 | 투자 | 수급의 정석, 구조와 알파[PDF] | 대신증권 | SUMMARY 수급의 구조적인 이해를 통한 알파 창출 기회 탐색 기업이익이 기업 자체에 대한 정보를 담고 있다면, 수급은 시장에 참여하는 각 주체의 목적과 제약, 그리고 매매 방식에 대한 정보를 담고 있습니다 |
| 2026-05-26 | 투자 | 05/26 달러, 종전 협상 기대 속 하락[PDF] | 키움증권 | FX: 유로화, 달러 하락에 상대적 강세 달러화는 미국과 중동 간 합의가 최종 단계에 가까워졌다는 소식이 전해진 이후 유가와 미 국채금리가 하락하고 이와 더불어 금융시장 내 안전자산 선호 수요가 완화되면서 약세 |
| 2026-05-26 | 투자 | [IBKS Daily] Start with IBKS(2026.05.26) 국민성장..[PDF] | IBK투자증권 | 증시 Comment (전일 아시아 증시) ▶ 한국증시 - 중동 지정학적 리스크 완화되며 상승 |
| 2026-05-26 | 투자 | 게임이론으로 본 AI Capex: (3) 금리, 당장 AI 꺾지 .. | 신한투자증권 | 죄수의 딜레마, 개별 플레이어의 합리성이 전체적/거시적 비합리성을 야기 2024년 이후 주식시장은 매크로적 충격 논리들을 대부분 무시하고 있다 |
| 2026-05-26 | 투자 | [The Market Visualized] 지정학에 쏠린 눈과 불편한 ..[PDF] | SK증권 | 이번 주 시장 한 장 요약 (2026-05-26) - 국내 증시는 반도체가 모멘텀 그룹을 여전히 주도하는 가운데 대형성장 스타일이 강세 |
| 2026-05-27 | 산업 | 3월 은행 연체율 동향 | 신한투자증권 | 3월 국내은행의 원화대출 연체율은 0 |
| 2026-05-27 | 산업 | 핵추진잠수함 십년지대계[PDF] | iM증권 | 국방부, 대한민국 핵추진잠수함 개발 기본계획 발표 2026년 5월 26일, 국방부가 ‘대한민국 핵추진잠수함 개발 기본계획’을 발표하였다 |
| 2026-05-27 | 산업 | 중국 자동차에 편견을 걷어내야 할 때[PDF] | iM증권 | 자율주행의 대중화 지능화의 미래를 핵심 주제로 설정 - 26 |
| 2026-05-27 | 산업 | 정유화학 Weekly - 호르무즈라는 돌다리[PDF] | 유진투자증권 | 주간 주요 제품 가격변화 - 정유: WTI(-5 |
| 2026-05-27 | 산업 | [IBKS Daily] 인터넷/게임[PDF] | IBK투자증권 | “누구나 게임 즐길 수 있다”… 장애인 진입장벽 낮추는 韓 게임 산업 - 국내 게임업계가 ESG·국제 표준 대응을 위해 장애인뿐 아니라 고령층·초보자까지 아우르는 포용적 게임 환경을 구축 중임 - 자막 크기 조절, |
| 2026-05-27 | 산업 | 안녕하세요 위클리에요(로봇/방산/조선/항공/..[PDF] | 유진투자증권 | What’s new? - 로봇 산업 주요 이슈 & 스터디 시리즈(127) [HDS의 어닝콜] - 일본의 대표 감속기 업체 하모닉드라이브시스템(HDS)는 향후 5개년 중기 경영 계획에서 AI 로봇, 항공·우주· |
| 2026-05-27 | 산업 | 안녕하세요 데일리에요(로봇/방산/조선)[PDF] | 유진투자증권 | 로봇 주요 뉴스(05/26) [국내] - 현대차그룹, 로봇·SDF 전담조직 신설 - 삼성전자, 챗GPT 등 사내 활용 |
| 2026-05-27 | 산업 | Auction 11d 주파수 경매 코멘트[PDF] | 유진투자증권 | " AWS-3 재경매: 6월 2일 FCC의 AWS-3 Auction 113 입찰 시작 예정 |
| 2026-05-27 | 산업 | 전기전자 업종 주가 상승, 지속 전망(Feat. ..[PDF] | 키움증권 | ◎ 주가 상승 배경 >> 엔비디아 실적발표 이후 글로벌 전기전자 밸류체인(기판, MLCC, 전력반도체 등) 주가 강세 지속 >> 부품 주요 기업 보유한 한국, 중국, 대만, 일본 내 주요 업체 |
| 2026-05-27 | 산업 | 꺼지지 않을 불을 찾아서 | 신한투자증권 | 알고 맞아도 아픈 호르무즈發 쇼크 상반기 가장 중요한 이슈를 한 가지만 꼽으라면 단연코 미국-이란 전쟁일 것이다 |
| 2026-05-27 | 산업 | Weekly Amazon Beauty Check[PDF] | SK증권 | ▣ Overview - K뷰티 유니버스의 아마존 BSR 총점은 이번 주 1,583pt 기록해 전 주 대비 ▼83pt 둔화 - 주간 평균 점수 Top3 K뷰티 브랜드 #1 medicube 607pt(-47pt) #2 |
| 2026-05-27 | 산업 | 아직 한참 아톰의 시대 | 신한투자증권 | Ⅰ |
| 2026-05-27 | 산업 | 통키[通 Keys] Transition Weekly[PDF] | 한화투자증권 | [리뷰] 지정학적 긴장 완화 기대·공급 선반영 속 박스권 등락 미국-이란 긴장 완화 기대와 유가 급락(-5% 이상)에 따른 에너지 약세 속에 €74~76/t 박스권 흐름 지속 |
| 2026-05-27 | 산업 | 예측은 어렵지만, 다가오는 전쟁 결과[PDF] | 하나증권 | 주간 투자 전략 및 이슈 점검 - 수익률은 건설업이 코스피 대비 6 |
| 2026-05-27 | 산업 | Physical AI 이제 멈출 수 없다[PDF] | 하나증권 | 사람이 없는 전쟁터 - Physical AI가 쓰이는 곳 우크라이나/러시아 - 러우 전쟁이 5년차에 접어들며 병력 부족 문제를 해결하기 위해서 로봇 5만개 규모의 지상 로봇 도입을 추진 중 - 작전의 핵심은 무인협동 |
| 2026-05-27 | 산업 | 새로운 산업, 새로운 밸류에이션[PDF] | 대신증권 | [실적전망] 미국 15% 관세 영향에도 불구, 현대차/기아 합산 OP 22조원, OPM 6 |
| 2026-05-27 | 산업 | MASH를 오래 지켜보아야 하는 이유[PDF] | 하나증권 | MASH 임상은 투약 기간, 환자의 status, 환자 수 등을 종합적으로 평가해야 한다 Resmetirome과 Semaglutide가 각각 ‘24년, ‘25년에 가속승인 받은 후, 수많은 대사질환 치료제가 쏟아져 |
| 2026-05-27 | 산업 | 하반기 야호~![PDF] | 키움증권 | 엔터, 기대해도 좋을 하반기 - 주요 IP 활동 본격화 및 저연차 라인업 성장에 따른 핵심 지표 구조적 반등세에 진입 - 음반판매량 1Q26 전년 대비 +113% 증가 |
| 2026-05-27 | 산업 | 흑전 시작, 턴어라운드 구간 진입[PDF] | 대신증권 | [실적전망] 2026년 흑전의 시작 |
| 2026-05-27 | 산업 | 시대의 흐름[PDF] | 대신증권 | [실적전망] 방위산업체 실적의 본모습은 하반기 - 한화에어로스페이스 |
| 2026-05-27 | 경제 | 시총 1조 달러 클럽과 투자사이클[PDF] | iM증권 | 마이크론 시총 1조 달러와 투자 사이클 마이크론테크놀러지(이하 마이크론)가 사상 처음으로 시가총액 1조달러를 돌파하면서 반도체 주가의 강한 랠리를 다시 한번 시장에 확인시켜주었다 |
| 2026-05-27 | 경제 | 05/27, Kiwoom Morning Letter[PDF] | 키움증권 | Comment - 26일(화) 코스피는 강세 출발 후 장중 최고치를 경신하며 8,000선을 돌파함(KOSPI 2 |
| 2026-05-26 | 경제 | 신한 FX Check-up | 신한투자증권 | Review: 강 달러 속 원/달러 1,500원대 재진입 - 달러화지수 99p대로 완만한 상승 |
| 2026-05-26 | 경제 | 신한 Econ Check-up | 신한투자증권 | Review: 미국과 비미국 간 엇갈린 지정학 충격 - 지정학 충격에도 미국 경기 둔화보다 비용 상승, 공급망 불안 대응한 선제적 재고 축적 확인 |
| 2026-05-26 | 경제 | [2H26 경제 및 금융시장 전망] AI-flation | 신한투자증권 | Gear 2 국면으로 진입한 미국 주식시장, AI 중심 강세 구도 지속 - 빅테크와 LLM 기업들, 고성장-경쟁 심화속 AI Capex 죄수의 딜레마에 처해진 상황 - 빅테크 FCF 소진될때까지 AI Capex 컨센 |
| 2026-05-26 | 경제 | [2H26 경제 전망] CapEx State (국가주도 투자의 시대.. | 신한투자증권 | CapEx State와 소프트 금융억압 하반기는 소비와 민간 신용보다 AI·전력·반도체·공급망 CapEx가 성장을 떠받치는 “CapEx State”로 봐야 한다 |
| 2026-05-26 | 경제 | [2H26 자산배분] 60/40 이후의 포트폴리오 | 신한투자증권 | 60/40 포트폴리오의 한계 전통적인 60/40 포트폴리오의 핵심은 주식이 흔들릴 때 채권이 이를 방어해주는 구조였으나, 2020년 이후 이 전제가 약해졌다 |
| 2026-05-26 | 경제 | [2H26 리츠시장 전망] 안정화 국면 속 차별화는 심화 | 신한투자증권 | 뚜렷해질 섹터별 우열 지정학적 리스크 장기화로 1) 금리 인하 지연, 2) 섹터별 임차수요 변동, 3) 투자 자금 유입 축소에 따른 자본 리사이클링 둔화가 예상되며 기존 투자포인트가 약화됐다 |
| 2026-05-26 | 경제 | [2H26 원자재시장 전망] 공급 충격과 K자형 수요의 결.. | 신한투자증권 | 원자재별 지정학 충격과 수요의 차별화 원자재 시장은 중동발 공급 충격과 K자형 수요 구조가 결합해 품목별 가격 차별화가 심화될 전망이다 |
| 2026-05-26 | 경제 | [2H26 외환시장 전망] AI 패권이 지지하는 달러의 무.. | 신한투자증권 | 미국의 AI 주도력이 뒷받침하는 달러화 패권 AI 인프라 투자의 미국 집중과 기술주 중심 자본 유입이 달러 수요를 구조적으로 강화하고 있다 |
| 2026-05-26 | 경제 | 가던 길을 간다[PDF] | 대신증권 | 결국에는 긴장 완화, 에너지 가격 높은 수준 유지해도 하반기 경제 큰 이상 없어 - 2026년 상반기 글로벌 경제는 전쟁 충격을 예상 외로 잘 버텨냈음 |
| 2026-05-26 | 경제 | 호르무즈 해협이 열린다면 효과는[PDF] | iM증권 | 우려에서 기대로 바뀐 미국-이란 종전 협상 미국-이란간 종전 협상이 급물살을 타고 있다 |
| 2026-05-26 | 경제 | 이란 리스크 해소 시 달러-원 환율 반락의 계기[PDF] | iM증권 | 주간 동향: 약세 재료만 반영하는 원화 - 달러화는 보합세를 이어감 |
| 2026-05-26 | 경제 | 05/26, Kiwoom Morning Letter[PDF] | 키움증권 | Comment - 22일(금) 코스피는 숨고르기 양상을 보이며 소폭 상승함(KOSPI +0 |
| 2026-05-26 | 경제 | [2026년 하반기 경제전망] 달라진 체급[PDF] | 한화투자증권 | I |
| 2026-05-26 | 경제 | [2026년 전망포럼] 경제/원자재: 전쟁 이후 본 게임 ..[PDF] | 하나증권 | 전쟁 이후 출발선이 달라진 주요국 - 전쟁으로 인한 원유 공급 차질과 공급망 교란은 한동안 글로벌 경제에 부정적 영향을 미칠 것 |
| 2026-05-22 | 경제 | [IBKS Economy Monitor] Focus on Week: New Misery I..[PDF] | IBK투자증권 | 크게 높아진 하반기 금리 인상에 대한 기대 |
| 2026-05-22 | 경제 | Market Weekly Check ME up![PDF] | 다올투자증권 | 경제지표 Preview - 기존 확인된 미국 4월 물가지표들을 통해 점차 물가 상승 압력이 가시화되고 있음을 확인한 상황 |
| 2026-05-22 | 경제 | 05/22 Weekly Macro[PDF] | 키움증권 | 금통위: 경제전망과 총재 메세지에 주목 다음 주에는 한국의 금융통화위원회와 한국은행 경제전망 발표에 주목할 필요가 있다 |
| 2026-05-22 | 경제 | [2026년 하반기 매크로/자산배분 전망] 한판 더?[PDF] | SK증권 | 글로벌 경기: 견조한 성장 이면에 누적되는 리스크 - 현재 글로벌 경기는 공식 지표 기준 침체와는 거리가 있는 상황 |