펄어비스 263750
💹 가격 추이 (KIS 일봉)
의미: stock_daily_prices(KIS) 최근 일봉 종가. 외부 호출 없이 DB 누적 데이터.
💰 펀더멘털 (DartLab) 🟡 주의
의미: DART/EDGAR 공시 정규화 — dCR 독립신용·재무비율·밸류에이션·forecast. 정량 기반(시장지위·경영진 등 정성 미반영), 방향 신호로 활용.
🏦 독립신용 dCR
dCR-BBB+투자적격 하한+
- 건전성78/100
- 부도확률(PD)15.00%
- 등급전망긍정적
- 감사의견적정
종합 신용등급 dCR-BBB+ (점수 21.6/100). 핵심 강점인 자본구조, 유동성, 재무신뢰성, 공시리스크이 업황 변동 시에도 등급을 방어하는 완충 역할을 한다. 다만 채무상환능력, 사업안정성은 등급 하방 압력 요인으로 모니터링이 필요하다.
📐 밸류에이션
고평가
- Trailing PER13.2 (62%ile)
- 12MF PER (E)5.7
- 24MF PER (E)16.1
- PBR2.06
- PSR6.16
12MF=네이버 12개월 forward 컨센 · 24MF=WiseReport FY+2(2027) 컨센. 실 애널 컨센만 — 추정 fallback 없음(미커버 시 "—").
🩺 건전성 스냅샷
- Altman-Z4.02
- Piotroski-F4/9
- ROIC17.2%
- 이익품질보통
📈 기술·리스크
약세
- RSI(14)43
- ADX(추세강도)22
- 볼린저 위치34%
- 베타0.42
- 최대낙폭(1Y)-58%
- Sortino-0.14
- Sharpe-0.15
- 꼬리위험high
SMA20 ↓ · SMA60 ↓ · 상대강도 -4%
📑 재무제표 시계열
DART 정규화 · 좌→우 시간순 · 금액 억원
(E)=DartLab 추정(컨센 미보유) · 연간뷰에만 표시.
🔗 연구 시스템 참조
이 종목이 raki research 시스템에서 등장한 catalyst·산업 thesis·발굴 이력.
📌 Stock Catalyst
- 2026-06-11 shareholder_return 펄어비스 — 창사 이래 첫 배당 + 자사주 280만주 중 140만주 소각 결정 · game_media
- 2026-06-11 buyback 펄어비스 — 창사 최초 배당 + 자사주 140만주 소각 결정 · game_media
- 2026-06-10 shareholder_return 펄어비스 — 창사 첫 배당 + 자사주 280만주 중 140만주 소각 결정 · game_media
🧩 산업 Thesis (value chain)
- 2026-06-10 게임·IP 기업 거버넌스 개혁·지주사 재평가 — 상법 개정·자사주 소각 구조 변화
🔍 발굴 이력
- 2026-06-14 00:02:47.624129 marker_watch
A2 수급 Z-score (외인·기관)
의미: 외인·기관 누적 순매수가 평균 대비 몇 표준편차(σ)인지. ±1.5σ 이상이면 매집·이탈 시그널. 평일 마감 후 cron 적재.
A3 Issue Score (뉴스·텔레그램)
의미: 종목 관련 뉴스·텔레그램 메시지의 강도·방향 종합 점수. strong_positive·positive verdict = 우호 buzz 누적.
📊 Earnings Momentum (DART 실적 + Broker Consensus)
Buy-side asset manager 관점 — 분기 EPS YoY 가속·연속 streak·broker target revision으로 이익 모멘텀 정량 확인. score 산출 근거.
최근 EM score
75
최근 분기
2Q26
EPS YoY (최근)
+412.4%
EPS YoY +25% streak
2분기 연속
Broker target revision 평균
-17.6%
(5개 broker)
다음 실적 발표 (D-day)
D-81일
3Q26 · 2026-11-14 예정
💰 재무 건전성 (DART 2Q26 기준)
ROE (TTM)
+26.6%
최근 4분기 순이익 / 자본
순이익률 (최근 분기)
+51.7%
순이익 / 매출
부채비율
22%
(자산−자본) / 자본
🎯 실적 서프라이즈 (실제 vs 발표 전 컨센 · 억원)
| 분기 | 매출 서프라이즈 | 영익 서프라이즈 | 순익 서프라이즈 | YoY(매출/영익) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 2Q
2026-08-11 |
-30.2% miss | — | -8.7% miss | — |
🏦 DART 분기 실적 (최근 6분기)
| 분기 | EPS | EPS YoY | 매출 (억) | 매출 YoY | 영업이익 (억) | OP YoY | 발표일 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2Q26 | 1156 | +412.4% | 1,926 | +142.1% | — | — | 2026-08-14 |
| 1Q26 | 2768 | +34500.0% | 3,285 | +292.5% | — | — | 2026-05-15 |
| 4Q25 | -137 | -114.0% | 3,656 | +6.8% | — | — | 2026-03-19 |
| 3Q25 | 472 | +471.6% | 1,068 | +34.4% | — | — | 2025-11-14 |
| 2Q25 | -370 | -348.3% | 796 | -2.7% | — | — | 2025-08-14 |
| 1Q25 | 8 | -96.2% | 837 | -2.0% | — | — | 2025-05-15 |
💎 증권사 전망치 (broker 5곳 종합)
평균 목표주가
52,800원
최고 (Bull case)
100,000원
최저 (Bear case)
30,000원
Spread (max-min)
70,000원
(233%)
📍 Broker별 최신 목표주가 + Forward 정량 (Bull → Bear 순)
| Broker | 최신 목표주가 | vs 평균 | 날짜 | Rating | Forward 정량 (자동 추출) | 분석가 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 메리츠증권 | 100,000원 | +89.4% | 2026-07-09 | Buy | — | 이효진, 김수민 |
| 유안타증권 | 52,000원 | -1.5% | 2026-06-30 | Buy | — | 최지운 |
| 유진투자증권 | 50,000원 | -5.3% | 2026-08-12 | BUY | — | 정의훈 |
| 삼성증권 | 32,000원 | -39.4% | 2026-08-12 | HOLD | — | 오동환, 유혜림 |
| 미래에셋증권 | 30,000원 | -43.2% | 2026-08-12 | 매도 | — | 임희석 |
📈 증권사별 목표주가 변경 시계열 (최근 20건)
현재 + 과거 리포트 통합. 같은 broker의 시계열 변화로 conviction 추적 가능.
| 날짜 | Broker | 목표주가 | 이전 | Δ% | Rating | Forward 정량 | 코멘트 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-08-12 | 삼성증권 최신 | 32,000 | 36,000 | -11.1% | HOLD | — | 붉은사막 판매량 감소 충격 |
| 2026-08-12 | 미래에셋증권 최신 | 30,000 | 36,000 | -16.7% | 매도 | — | 기나긴 터널의 초입 |
| 2026-08-12 | 미래에셋증권 최신 | — | — | — | 없음 | — | 기나긴 터널의 초입 |
| 2026-08-12 | 유진투자증권 최신 | 50,000 | 72,000 | -30.6% | BUY | — | 판매량은 나쁘지 않았으나, |
| 2026-07-22 | 삼성증권 | 36,000 | — | — | — | — | 붉은사막 판매 하락으로 영업이익 감소 |
| 2026-07-09 | 메리츠증권 최신 | 100,000 | 100,000 | +0.0% | Buy | — | 하반기, 27/28년 출시 계획 구체화 예고 |
| 2026-06-30 | 유안타증권 최신 | 52,000 | — | — | Buy | — | 흥행 이후를 증명할 시간 |
| 2026-05-13 | 삼성증권 | 51,000 | — | +21.4% | — | — | 붉은사막 흥행으로 어닝 서프라이즈 |
| 2026-05-13 | 유진투자증권 | 72,000 | — | +105.7% | — | — | 1분기 매출액 3,285억원(+419.8%yoy, +382.4%qoq), 영업이익 2,121억원(흑자전환yoy) 기록 |
| 2026-05-13 | 메리츠증권 | 100,000 | — | — | — | — | 1Q26 Review: 오프라인 판매 수익 이연 제외시 인라인 |
| 2026-04-01 | 메리츠증권 | 100,000 | — | +61.3% | — | — | 스팀 플랫폼 효과에 붙은 화력: 중국 틱톡이 반응하기 시작했다 |
| 2026-03-26 | 메리츠증권 | 62,000 | — | — | — | — | 1Q26 Preview: 시장의 연간 추정치, 첫 분기에 넘어설 것 |
| 2026-03-23 | 삼성증권 | 42,000 | — | +40.0% | — | — | 붉은사막, 출시 초기 흥행 |
| 2026-02-13 | 미래에셋증권 | 36,000 | — | — | — | — | 4Q25 Review: 매출액 상회, 영업이익 하회 |
| 2026-02-13 | 유진투자증권 | 35,000 | — | — | — | — | 4분기 매출액 955억원(-0.2%yoy), 영업적자 84억원(적자전환yoy) 기록. 시장 컨센서스(-64억원) 부합 |
| 2026-02-10 | 메리츠증권 | 62,000 | — | +29.2% | — | — | 4Q25 Preview: 특이사항 없는 분기 |
| 2025-11-12 | 미래에셋증권 | 36,000 | — | — | — | — | 3Q25 Review: 컨센서스 상회 |
| 2025-11-12 | 유진투자증권 | 35,000 | — | — | — | — | 3분기 매출액 1,068억원(+34%yoy), 영업이익 106억원(흑자전환yoy) 기록. 시장 컨센서스(-125억원) 상회 |
| 2025-08-14 | 유진투자증권 | 35,000 | — | — | — | — | 2분기 매출액 796억원(-3%yoy), 영업적자 118억원(적자지속yoy) 기록. 시장 컨센서스(-96억원) 하회 |
| 2025-08-13 | 삼성증권 | 30,000 | — | — | — | — | 검사 노후화로 영업 적자 확대 |
📋 최근 Marking (이 종목 거론, score desc)
펄어비스 1Q26 EPS beat +49% + 창사 첫 배당·자사주 4.4% 소각 — 주주환원 paradigm 전환 신호
EPS YoY
+49.0%
Backlog
low
⚠️ Falsifier: 신작 흥행 부진 또는 주주환원 지속성 의문 제기 시 thesis 약화
📑 DAJU 증권사 리포트 요약
최근 5건 — 전체 thread 보기 →
붉은사막 판매량 감소 충격
- 붉은사막 판매 감소로 영업이익 충격
- 연내 DLC 출시에도 가이던스 하향
- ’27년 이익 급감에 유의
🎯 32,000원📈 -13.3%
기나긴 터널의 초입
- 2Q26 Review: 컨센서스 하회
- 붉은사막 기대치 조정, 연간 가이던스 대폭 하향
- 투자의견 '매도' 유지, 목표주가 30,000원으로 하향
🎯 30,000원📈 -18.7%
기나긴 터널의 초입
- 2Q26 Review: 컨센서스 하회
- 붉은사막 기대치 조정, 연간 가이던스 대폭 하향
- 투자의견 '매도' 유지, 목표주가 30,000원으로 하향
🎯 0원📈 -100.0%
판매량은 나쁘지 않았으나,
- 실적전망 및 밸류에이션
🎯 50,000원📈 35.5%
`27년 DLC 출시에 달린 반등
- 붉은사막 판매 하락으로 영업이익 감소
- `27년 DLC 출시와 플랫폼 확장 예고
- 차기작 출시는 `28년부터
🎯 36,000원📈 7.9%