엔씨소프트 036570
💹 가격 추이 (KIS 일봉)
의미: stock_daily_prices(KIS) 최근 일봉 종가. 외부 호출 없이 DB 누적 데이터.
💰 펀더멘털 (DartLab) 🟡 주의
의미: DART/EDGAR 공시 정규화 — dCR 독립신용·재무비율·밸류에이션·forecast. 정량 기반(시장지위·경영진 등 정성 미반영), 방향 신호로 활용.
🏦 독립신용 dCR
dCR-A-투자적격-
- 건전성84/100
- 부도확률(PD)8.00%
- 등급전망부정적
- 감사의견의견거절
종합 신용등급 dCR-A- (점수 16.5/100). 핵심 강점인 자본구조, 공시리스크이 업황 변동 시에도 등급을 방어하는 완충 역할을 한다. 다만 유동성, 사업안정성, 재무신뢰성은 등급 하방 압력 요인으로 모니터링이 필요하다.
📐 밸류에이션
적정
- Trailing PER12.3 (51%ile)
- 12MF PER (E)12.2
- 24MF PER (E)11.3
- PBR1.37
- PSR9.61
- 배당수익률0.46%
12MF=네이버 12개월 forward 컨센 · 24MF=WiseReport FY+2(2027) 컨센. 실 애널 컨센만 — 추정 fallback 없음(미커버 시 "—").
🩺 건전성 스냅샷
- Altman-Z2.84
- Piotroski-F4/9
- ROIC2.5%
- 이익품질양호
📈 기술·리스크
약세
- RSI(14)48
- ADX(추세강도)14
- 볼린저 위치45%
- 베타0.31
- 최대낙폭(1Y)-23%
- Sortino1.00
- Sharpe0.92
- 꼬리위험low
SMA20 ↓ · SMA60 ↓ · 상대강도 +6%
게이트 사유: Altman-Z 2.84 회색지대
📑 재무제표 시계열
DART 정규화 · 좌→우 시간순 · 금액 억원
(E)=DartLab 추정(컨센 미보유) · 연간뷰에만 표시.
🔗 연구 시스템 참조
이 종목이 raki research 시스템에서 등장한 catalyst·산업 thesis·발굴 이력.
📌 Stock Catalyst
- 2026-06-24 earnings 엔씨소프트 — SUI 코인 락업으로 매각 불가, 가상자산 평가가치 90억원 감소 · game_media
- 2026-05-30 product_launch 엔씨소프트 — 게임 AI 기술의 피지컬AI 산업 확장, 방산·로보틱스 진출 · game_media
🧩 산업 Thesis (value chain)
- 2026-06-24 IP·콘텐츠 AI 코딩 도구 확산 — 게임 개발 패러다임 전환과 AI 반도체 스타트업 직접 투자
🔍 발굴 이력
- 2026-05-29 22:01:58.663028 marker_new_chainD+30 -17.8%
A2 수급 Z-score (외인·기관)
의미: 외인·기관 누적 순매수가 평균 대비 몇 표준편차(σ)인지. ±1.5σ 이상이면 매집·이탈 시그널. 평일 마감 후 cron 적재.
A3 Issue Score (뉴스·텔레그램)
의미: 종목 관련 뉴스·텔레그램 메시지의 강도·방향 종합 점수. strong_positive·positive verdict = 우호 buzz 누적.
📊 Earnings Momentum (DART 실적 + Broker Consensus)
Buy-side asset manager 관점 — 분기 EPS YoY 가속·연속 streak·broker target revision으로 이익 모멘텀 정량 확인. score 산출 근거.
최근 EM score
52
최근 분기
1Q26
EPS YoY (최근)
—
Broker target revision 평균
+16.2%
(10개 broker)
다음 실적 발표 (D-day)
D-34일
2Q26 · 2026-08-14 예정
💰 재무 건전성 (DART 1Q26 기준)
ROE (TTM)
+22.9%
최근 4분기 순이익 / 자본
순이익률 (최근 분기)
+27.3%
순이익 / 매출
부채비율
29%
(자산−자본) / 자본
🏦 DART 분기 실적 (최근 5분기)
| 분기 | EPS | EPS YoY | 매출 (억) | 매출 YoY | 영업이익 (억) | OP YoY | 발표일 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1Q26 | — | — | 5,574 | +54.7% | — | — | 2026-05-15 |
| 4Q25 | — | — | 15,069 | -4.5% | — | — | 2026-03-18 |
| 3Q25 | — | — | 3,600 | -10.4% | — | — | 2025-11-14 |
| 2Q25 | — | — | 3,824 | +3.7% | 151 | — | 2025-08-14 |
| 1Q25 | — | — | 3,603 | -9.5% | 52 | — | 2025-05-15 |
💎 증권사 전망치 (broker 10곳 종합)
평균 목표주가
374,500원
최고 (Bull case)
440,000원
최저 (Bear case)
300,000원
Spread (max-min)
140,000원
(47%)
📍 Broker별 최신 목표주가 + Forward 정량 (Bull → Bear 순)
| Broker | 최신 목표주가 | vs 평균 | 날짜 | Rating | Forward 정량 (자동 추출) | 분석가 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| KB증권 | 440,000원 | +17.5% | 2026-05-21 | BUY | — | 이지은, 이종건 |
| 하나증권 | 420,000원 | +12.1% | 2026-07-08 | BUY | — | 이준호 |
| 한국투자증권 | 390,000원 | +4.1% | 2026-07-06 | 매수 | — | 정호윤, 황인준 |
| IBK투자증권 | 390,000원 | +4.1% | 2026-06-01 | 매수 | — | 이승훈 |
| 교보증권 | 375,000원 | +0.1% | 2026-07-10 | Buy | OPM 21.4% | 김동우 |
| 유안타증권 | 370,000원 | -1.2% | 2026-06-30 | — | — | 최지운 |
| BNK투자증권 | 360,000원 | -3.9% | 2026-05-26 | 매수 | — | 이종원 |
| 다올투자증권 | 350,000원 | -6.5% | 2026-07-09 | BUY | — | 김혜영 |
| 한화투자증권 | 350,000원 | -6.5% | 2026-07-07 | Buy | — | 김소혜, 김나우 |
| 부국증권 | 300,000원 | -19.9% | 2026-06-29 | Buy | — | 이준규 |
📈 증권사별 목표주가 변경 시계열 (최근 20건)
현재 + 과거 리포트 통합. 같은 broker의 시계열 변화로 conviction 추적 가능.
| 날짜 | Broker | 목표주가 | 이전 | Δ% | Rating | Forward 정량 | 코멘트 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-07-10 | 교보증권 최신 | 375,000 | 375,000 | +0.0% | Buy | OPM 21.4% | 내년까지 마련된 이익 성장 스토리 |
| 2026-07-09 | 다올투자증권 최신 | 350,000 | 350,000 | +0.0% | BUY | — | 2Q26 Preview: 본격적 체질 변화 |
| 2026-07-08 | 하나증권 최신 | 420,000 | 420,000 | +0.0% | BUY | — | 현재도, 미래도 밝다 |
| 2026-07-07 | 한화투자증권 최신 | 350,000 | 350,000 | +0.0% | Buy | — | 3분기는 비중 확대 구간 |
| 2026-07-06 | 한국투자증권 최신 | 390,000 | 390,000 | +0.0% | 매수 | — | 2Q26 Preview: 회춘하는 중 |
| 2026-07-01 | 유안타증권 최신 | — | — | — | 없음 | — | Legacy IP revives earnings |
| 2026-06-30 | 유안타증권 | 370,000 | — | +2.8% | — | — | 투자의견 BUY, 목표주가 370,000원으로 커버리지 개시 |
| 2026-06-29 | 부국증권 최신 | 300,000 | 230,000 | +30.4% | Buy | — | 실적 정상화와 신성장 동력 탐색 병행 중 |
| 2026-06-01 | IBK투자증권 최신 | 390,000 | 280,000 | +39.3% | 매수 | — | 탄탄해진 체력, AI가 날개를 달아줄 것 |
| 2026-05-31 | 한국투자증권 | 390,000 | — | +25.8% | — | — | 턴어라운드에 성공한 1분기 |
| 2026-05-28 | 다올투자증권 | 350,000 | — | — | — | — | 기존 IP를 활용한 신작들의 연속된 흥행으로 매출 및 영업이익이 성장하는 시기 |
| 2026-05-26 | BNK투자증권 최신 | 360,000 | 360,000 | +0.0% | 매수 | — | 완벽한 체질 개선을 위한 첫걸음 |
| 2026-05-21 | KB증권 최신 | 440,000 | 210,000 | +109.5% | BUY | — | 모멘텀 부재한 경쟁사보다 싼 엔씨 |
| 2026-05-20 | 하나증권 | 420,000 | — | — | — | — | 투자의견 Buy, 목표주가 420,000원 유지 |
| 2026-05-14 | 교보증권 | 375,000 | — | +10.3% | — | — | 1Q26 Review: 매출 & 영업이익 컨센서스 상회 |
| 2026-05-14 | 다올투자증권 | 350,000 | — | +16.7% | — | — | 1Q26P 매출액은 컨센서스에 부합하고 영업이익은 컨센서스에 상회 |
| 2026-05-14 | 하나증권 | 420,000 | — | — | — | — | 1Q26 Re: 컨센서스 상회 |
| 2026-05-14 | 한화투자증권 | 350,000 | — | +25.0% | — | — | 1Q26 실적은 컨센서스 상회 |
| 2026-05-14 | 유안타증권 | 360,000 | — | — | — | — | 1Q26 Review |
| 2026-05-13 | 하나증권 | 420,000 | — | +31.2% | — | — | 1Q26 Re: 컨센서스 상회 |
📋 최근 Marking (이 종목 거론, score desc)
게임 AI → 방산·로보틱스 피지컬 AI 사업화 — NC소프트·크래프톤 현실 산업 확장 thesis
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]
📑 DAJU 증권사 리포트 요약
최근 5건 — 전체 thread 보기 →
내년까지 마련된 이익 성장 스토리
- 2Q26 preview: 영업이익 컨센서스 부합 예상
- 캐주얼 애드테크(JustPlay) 및 개발사(스프링컴즈, 리후후) 인수를 통해 대형 신작 흥행에 대한 의존도를 줄이고 있으며, 동시에 신작 출시 모멘텀을 이어가고 있음
- 27년은 매출 2.94조원 (+10.6%), 영업이익 6,293억원(YoY +24.5%, OPM 21.4%) 기록 전망
🎯 375,000원📈 50.3%
2Q26 Preview: 본격적 체질 변화
- 2Q26E 연결 매출액은 6,715억원(+75.6% YoY, +20.5% QoQ), 영업이익은 1,250억원(+729.1% YoY, +10.4% QoQ)으로 추정
- <리니지(클래식 포함)> 1,594억원(+59.7% QoQ)으로 예상. <리니지 클래식> 매출이 온기 반영되며 전분기 대비 큰 폭으로 성장할 전망
- <아이온2> 1,026억원(-25.0% QoQ)으로 추정. 2Q26은 콘텐츠를 정비하는 시기였기 때문에 전분기 대비 하락 예상
🎯 350,000원📈 35.4%
현재도, 미래도 밝다
- 2Q26 Pre: 컨센서스 소폭 상회 전망
- 아이온2 글로벌 9월 출시 예정
- 투자의견 Buy, 목표주가 420,000원 유지
🎯 420,000원📈 62.5%
3분기는 비중 확대 구간
- 2Q26 실적은 컨센서스 부합
- 모바일 캐주얼 사업 성과 확대는 리레이팅 요소
🎯 350,000원📈 38.6%
2Q26 Preview: 회춘하는 중
- 전분기대비 이익 소폭 증가 전망
- 모멘텀과 실적 안정성이 모두 기대됨
- 모멘텀, 실적, 밸류에이션 3박자가 다 좋다
🎯 390,000원📈 54.5%