삼화콘덴서 001820
💹 가격 추이 (KIS 일봉)
의미: stock_daily_prices(KIS) 최근 일봉 종가. 외부 호출 없이 DB 누적 데이터.
💰 펀더멘털 (DartLab) 🟢 양호
의미: DART/EDGAR 공시 정규화 — dCR 독립신용·재무비율·밸류에이션·forecast. 정량 기반(시장지위·경영진 등 정성 미반영), 방향 신호로 활용.
🏦 독립신용 dCR
dCR-AA투자적격 상위
- 건전성94/100
- 부도확률(PD)2.00%
- 등급전망안정적
- 감사의견적정
종합 신용등급 dCR-AA (점수 6.2/100). 핵심 강점인 자본구조, 유동성, 재무신뢰성, 공시리스크이 등급의 안정적 기반이다.
📐 밸류에이션
과열
- Trailing PER68.8 (90%ile)
- 12MF PER (E)—
- 24MF PER (E)16.5
- PBR3.44
- PSR13.18
- 배당수익률0.54%
12MF=네이버 12개월 forward 컨센 · 24MF=WiseReport FY+2(2027) 컨센. 실 애널 컨센만 — 추정 fallback 없음(미커버 시 "—").
🩺 건전성 스냅샷
- Altman-Z3.76
- Piotroski-F6/9
- ROIC1.3%
- 이익품질양호
📈 기술·리스크
중립
- RSI(14)51
- ADX(추세강도)17
- 볼린저 위치69%
- 베타1.14
- 최대낙폭(1Y)-70%
- Sortino1.49
- Sharpe1.36
- 꼬리위험low
SMA20 ↑ · SMA60 ↓ · 상대강도 -2%
📑 재무제표 시계열
DART 정규화 · 좌→우 시간순 · 금액 억원
(E)=DartLab 추정(컨센 미보유) · 연간뷰에만 표시.
🔗 연구 시스템 참조
이 종목이 raki research 시스템에서 등장한 catalyst·산업 thesis·발굴 이력.
📌 Stock Catalyst
- 2026-08-24 pricing 삼화콘덴서 — AI 서버 MLCC 수요 타이트닝 기반 가격 인상 기대 · electronic_components
- 2026-08-24 target_revision 삼화콘덴서 — AI 서버 MLCC 수급 타이트닝 기반 목표주가 상향 · electronic_components
- 2026-08-21 earnings 삼화콘덴서 — 2Q26 영업이익 +55% YoY, MLCC+FC 더블 업사이클 · semiconductor_components
- 2026-08-18 pricing 삼화콘덴서 — MLCC·DC-Link 가격 인상 효과 2Q26 반영, OPM 개선 · semiconductor
🧩 산업 Thesis (value chain)
- 2026-08-18 부품 (Tier2) MLCC 품절 사이클 — AI 서버발 수동부품 공급망 재편
- 2026-07-31 유전체·전극 소재 AI 서버가 MLCC의 범용 공급과 가격 체계를 재편
- 2026-07-31 수동부품 제조 AI 서버의 병목이 칩에서 고신뢰 수동부품으로 확장
🔍 발굴 이력
- 2026-07-05 00:02:00.849441 marker_watch
- 2026-05-20 01:29:36.950129 marker_watchD+30 +133.3%
A2 수급 Z-score (외인·기관)
의미: 외인·기관 누적 순매수가 평균 대비 몇 표준편차(σ)인지. ±1.5σ 이상이면 매집·이탈 시그널. 평일 마감 후 cron 적재.
A3 Issue Score (뉴스·텔레그램)
의미: 종목 관련 뉴스·텔레그램 메시지의 강도·방향 종합 점수. strong_positive·positive verdict = 우호 buzz 누적.
📊 Earnings Momentum (DART 실적 + Broker Consensus)
Buy-side asset manager 관점 — 분기 EPS YoY 가속·연속 streak·broker target revision으로 이익 모멘텀 정량 확인. score 산출 근거.
최근 EM score
76
최근 분기
2Q26
EPS YoY (최근)
+188.8%
EPS YoY +25% streak
2분기 연속
Broker target revision 평균
+149.0%
(3개 broker)
다음 실적 발표 (D-day)
D-81일
3Q26 · 2026-11-14 예정
💰 재무 건전성 (DART 2Q26 기준)
ROE (TTM)
+10.5%
최근 4분기 순이익 / 자본
순이익률 (최근 분기)
+10.0%
순이익 / 매출
부채비율
23%
(자산−자본) / 자본
🏦 DART 분기 실적 (최근 6분기)
| 분기 | EPS | EPS YoY | 매출 (억) | 매출 YoY | 영업이익 (억) | OP YoY | 발표일 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2Q26 | 797 | +188.8% | 828 | +5.2% | — | — | 2026-08-14 |
| 1Q26 | 499 | +27.0% | 729 | +0.6% | — | — | 2026-05-15 |
| 4Q25 | 1221 | -42.6% | 2,945 | -0.3% | — | — | 2026-03-19 |
| 3Q25 | 394 | +72.0% | 725 | -3.2% | — | — | 2025-11-14 |
| 2Q25 | 276 | -63.1% | 788 | +3.0% | — | — | 2025-08-14 |
| 1Q25 | 393 | -46.1% | 724 | -1.6% | — | — | 2025-05-15 |
💎 증권사 전망치 (broker 1곳 종합)
평균 목표주가
127,000원
최고 (Bull case)
127,000원
최저 (Bear case)
127,000원
Spread (max-min)
0원
(0%)
📍 Broker별 최신 목표주가 + Forward 정량 (Bull → Bear 순)
| Broker | 최신 목표주가 | vs 평균 | 날짜 | Rating | Forward 정량 (자동 추출) | 분석가 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| iM증권 | 127,000원 | +0.0% | 2026-08-24 | Buy | — | 이상헌 |
📈 증권사별 목표주가 변경 시계열 (최근 9건)
현재 + 과거 리포트 통합. 같은 broker의 시계열 변화로 conviction 추적 가능.
| 날짜 | Broker | 목표주가 | 이전 | Δ% | Rating | Forward 정량 | 코멘트 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-08-24 | iM증권 최신 | 127,000 | 51,000 | +149.0% | Buy | — | 낙수효과로 향후 가격 인상 기대⇒ 실적 개선 가속화 |
| 2026-08-21 | 메리츠증권 최신 | — | — | — | 없음 | — | 이번 업사이클은 원(MLCC) 플러스 원(FC) |
| 2026-08-18 | 삼성증권 최신 | — | — | — | 없음 | — | 2Q26Review: 제품 가격 인상 효과 시작 |
| 2026-06-25 | 삼성증권 | — | — | — | — | — | 전기차 2nd wave와 AI 데이터 센터 건설 붐으로, MLCC 매출 고성장 중 |
| 2026-06-15 | 삼성증권 | — | — | — | — | — | 삼화콘덴서 매출의 50% 이상을 차지하는 MLCC와 20% 비중인 DC-Link는 로봇의 열 관리에 필수 부품 |
| 2026-05-19 | 삼성증권 | — | — | — | — | — | 1Q26 실적, 내용이 바뀌었다 |
| 2026-02-23 | iM증권 | 51,000 | — | +47.8% | — | — | 올해 MLCC 가격 인상 기대와 더불어 DC-Link Capacitor 매출 성장으로 실적 개선 가시화 될 듯 |
| 2025-08-25 | iM증권 | 34,500 | — | — | — | — | 올해 2분기 전방산업 부진으로 수익성 저조 ⇒ 3분기 계절적 성수기로인하여 전방산업이 다소나마 회복되면서 실적개선 가시화 될 듯 |
| 2025-02-24 | iM증권 | 40,000 | — | — | — | — | 지난해 4분기 부진한 실적 기록 ⇒ 올해 기저효과로 인한 전방산업 회복 서서히 일어나면서 실적개선 가시화 될 듯 |
📋 최근 Marking (이 종목 거론, score desc)
삼성전기 빅테크향 MLCC 공급 계약
컨센 revision
+20.0%
Target Δ
+200.0%
Backlog
moderate
⚠️ Falsifier: MLCC 수주가 반복되지 않거나 고부가 서버용 믹스 개선이 마진으로 연결되지 않음
삼화콘덴서공업(001820) — AI 데이터센터 전력 병목과 발전·전력관리 증설 (시총 9044억)
EPS YoY
-2.4%
Backlog
liquid
⚠️ Falsifier: 안정성 게이트 통과(CB·유증·비용통제·자본잠식 배제). 실제 데이터센터 전력망향 노출도는 추가 확인이 필요하며 범용 전자부품 가격경쟁이 위험이다. OP·매출 추세 재악화 또는 CB·유증 재개 시 thesis 반전.
📑 DAJU 증권사 리포트 요약
최근 5건 — 전체 thread 보기 →
낙수효과로 향후 가격 인상 기대⇒ 실적 개선 가속화
- 올해 2분기 제품믹스 개선 및 가동률 상승으로 인한 레버리지 효과로 실적 대폭적으로 개선
- AI 서버용 MLCC 수요 급증으로 MLCC 시장 전반적으로 공급환경 등이 타이트해 짐에 따라 선두업체 전 스펙으로 가격인상 확대중 ⇒ 낙수효과로 동사의 경우도 향후 가격 인상 기대됨에 따라 실적 개선 가속화 될 듯
- 현대차그룹 전기차 등에 동사의 DC-Link Capacitor 탑재 확대되면서 향후 성장성 가속화 될 듯
🎯 127,000원📈 40.2%
이번 업사이클은 원(MLCC) 플러스 원(FC)
- 2Q26 Review: MLCC 낙수효과 시작
- MLCC 업사이클과 필름 캐패시터의 재발견
🎯 0원📈 -100.0%
2Q26Review: 제품 가격 인상 효과 시작
- 2Q26 실적, MLCC와 DC-Link가 매출 성장 견인
- 6월 중순에 20만원 기록 후, 급격한 주가 조정
🎯 0원📈 -100.0%
전기차와 AI의 양 날개
- 전기차 2nd wave와 AI 데이터 센터 건설 붐으로, MLCC 매출 고성장 중
- 2분기에는 대리점 중심의 가격 인상 효과로, 실적 향상 가능. 대기업 고객 대상 가격 인상은 하반기에 Top-tier 업체의 가격 인상에 따라 가능할 것
- 2019년에 건설된 용인 공장에 생산 설비를 추가하면서, Capa 증가 진행 중. 전방 수요에 따라 추가 증설도 가능
커패시터가 로봇 열 관리에 핵심인 이유
- 삼화콘덴서 매출의 50% 이상을 차지하는 MLCC와 20% 비중인 DC-Link는 로봇의 열 관리에 필수 부품
- 액추에이터가 순간적인 힘이 필요할 때 커패시터가 중간에서 순간 전력을 공급. 전체 시스템의 전기적 발열량을 억제
- AI 시대에 커패시터의 역할이 지속 확대되면서 장기 호황 사이클 진입