해성디에스 195870
💹 가격 추이 (KIS 일봉)
의미: stock_daily_prices(KIS) 최근 일봉 종가. 외부 호출 없이 DB 누적 데이터.
💰 펀더멘털 (DartLab) 🟡 주의
의미: DART/EDGAR 공시 정규화 — dCR 독립신용·재무비율·밸류에이션·forecast. 정량 기반(시장지위·경영진 등 정성 미반영), 방향 신호로 활용.
🏦 독립신용 dCR
dCR-AA-최우량 (notch 조정)
- 건전성87/100
- 부도확률(PD)3.00%
- 등급전망부정적
- 감사의견적정
종합 신용등급 dCR-AA- (점수 12.7/100). 핵심 강점인 재무신뢰성, 공시리스크이 업황 변동 시에도 등급을 방어하는 완충 역할을 한다. 다만 현금흐름, 사업안정성은 등급 하방 압력 요인으로 모니터링이 필요하다.
📐 밸류에이션
고평가
- Trailing PER29.1 (81%ile)
- 12MF PER (E)13.9
- 24MF PER (E)10.3
- PBR1.81
- PSR5.35
- 배당수익률1.52%
12MF=네이버 12개월 forward 컨센 · 24MF=WiseReport FY+2(2027) 컨센. 실 애널 컨센만 — 추정 fallback 없음(미커버 시 "—").
🩺 건전성 스냅샷
- Altman-Z2.27
- Piotroski-F6/9
- ROIC1.5%
- 이익품질양호
📈 기술·리스크
중립
- RSI(14)41
- ADX(추세강도)13
- 볼린저 위치27%
- 베타0.92
- 최대낙폭(1Y)-51%
- Sortino-2.34
- Sharpe-2.11
- 꼬리위험low
SMA20 ↓ · SMA60 ↓ · 상대강도 -1%
게이트 사유: Altman-Z 2.27 회색지대
📑 재무제표 시계열
DART 정규화 · 좌→우 시간순 · 금액 억원
(E)=DartLab 추정(컨센 미보유) · 연간뷰에만 표시.
🔗 연구 시스템 참조
이 종목이 raki research 시스템에서 등장한 catalyst·산업 thesis·발굴 이력.
📌 Stock Catalyst
- 2026-07-10 pricing 해성디에스 — 판가 인상 전가로 OPM 두 자릿수 회복 기대 · semiconductor_components
🔍 발굴 이력
- 2026-07-10 22:01:54.441414 marker_watch
- 2026-07-07 08:01:25.925809 agent_query
- 2026-07-06 22:01:45.044117 marker_watch
A2 수급 Z-score (외인·기관)
의미: 외인·기관 누적 순매수가 평균 대비 몇 표준편차(σ)인지. ±1.5σ 이상이면 매집·이탈 시그널. 평일 마감 후 cron 적재.
A3 Issue Score (뉴스·텔레그램)
의미: 종목 관련 뉴스·텔레그램 메시지의 강도·방향 종합 점수. strong_positive·positive verdict = 우호 buzz 누적.
📊 Earnings Momentum (DART 실적 + Broker Consensus)
Buy-side asset manager 관점 — 분기 EPS YoY 가속·연속 streak·broker target revision으로 이익 모멘텀 정량 확인. score 산출 근거.
최근 EM score
86
최근 분기
1Q26
EPS YoY (최근)
+1773.5%
Broker target revision 평균
+49.1%
(4개 broker)
다음 실적 발표 (D-day)
D-34일
2Q26 · 2026-08-14 예정
💰 재무 건전성 (DART 1Q26 기준)
ROE (TTM)
+8.6%
최근 4분기 순이익 / 자본
순이익률 (최근 분기)
+5.7%
순이익 / 매출
부채비율
61%
(자산−자본) / 자본
🏦 DART 분기 실적 (최근 5분기)
| 분기 | EPS | EPS YoY | 매출 (억) | 매출 YoY | 영업이익 (억) | OP YoY | 발표일 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1Q26 | 637 | +1773.5% | 1,887 | +37.2% | — | — | 2026-05-15 |
| 4Q25 | 1401 | -59.4% | 6,534 | +8.4% | — | — | 2026-03-18 |
| 3Q25 | 828 | +135.9% | 1,786 | +19.5% | — | — | 2025-11-14 |
| 2Q25 | -26 | -102.1% | 1,574 | +2.5% | — | — | 2025-08-14 |
| 1Q25 | 34 | -97.0% | 1,375 | -11.2% | — | — | 2025-05-15 |
💎 증권사 전망치 (broker 4곳 종합)
평균 목표주가
104,500원
최고 (Bull case)
120,000원
최저 (Bear case)
85,000원
Spread (max-min)
35,000원
(41%)
📍 Broker별 최신 목표주가 + Forward 정량 (Bull → Bear 순)
| Broker | 최신 목표주가 | vs 평균 | 날짜 | Rating | Forward 정량 (자동 추출) | 분석가 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DS투자증권 | 120,000원 | +14.8% | 2026-05-28 | BUY | — | 이수림 |
| 메리츠증권 | 113,000원 | +8.1% | 2026-05-28 | Buy | — | 양승수 |
| 교보증권 | 100,000원 | -4.3% | 2026-07-01 | Buy | — | 박희철 |
| DB증권 | 85,000원 | -18.7% | 2026-07-07 | Buy | — | 조현지 |
📈 증권사별 목표주가 변경 시계열 (최근 18건)
현재 + 과거 리포트 통합. 같은 broker의 시계열 변화로 conviction 추적 가능.
| 날짜 | Broker | 목표주가 | 이전 | Δ% | Rating | Forward 정량 | 코멘트 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-07-07 | DB증권 최신 | 85,000 | 110,000 | -22.7% | Buy | — | 리드프레임 밭에 DDR5 씨 뿌리는 시기 |
| 2026-07-01 | 교보증권 최신 | 100,000 | 100,000 | +0.0% | Buy | — | 수익성 정상화와 함께 수요 강세 감지 |
| 2026-06-01 | DB증권 | 110,000 | — | — | — | — | 물량도 내용도 좋다 |
| 2026-05-28 | 메리츠증권 최신 | 113,000 | 98,000 | +15.3% | Buy | — | 하나씩 맞춰지는 성장 퍼즐 |
| 2026-05-28 | DS투자증권 최신 | 120,000 | 34,000 | +252.9% | BUY | — | 1Q26 Re: 여기도 쇼티지 |
| 2026-05-08 | DB증권 | 110,000 | — | +57.1% | — | — | 1Q26P Review: Q26P 영업이익 110억원(+2650.0%YoY, -49.5%QoQ)으로 다소 아쉬운 영업이익 기록했는데, 원재료가격 |
| 2026-05-06 | 교보증권 | 100,000 | — | +25.0% | — | — | 1Q26 Review: 매출액 1,887억원, 영업이익 110억원 |
| 2026-05-06 | 메리츠증권 | 98,000 | — | +30.7% | — | — | 1Q26 Review: 예상보다 아쉬운 수익성 |
| 2026-04-13 | 메리츠증권 | 75,000 | — | — | — | — | 1Q26 Preview: 아쉬운 수익성 |
| 2026-04-07 | DB증권 | 70,000 | — | +7.7% | — | — | 해성디에스의 1Q26E 매출액은 1,885억원(+37.1%YoY, +4.8%QoQ), 영업이익은 207억원 (+5083.1%YoY, -4.9%Q |
| 2026-01-28 | 교보증권 | 80,000 | — | +9.6% | — | — | 254Q Review: 매출액 1,799억원, 영업이익 218억원 |
| 2026-01-27 | 메리츠증권 | 81,000 | — | +17.4% | — | — | 4Q25 Review: 실적 성장을 이끈 전장용 리드프레임 |
| 2026-01-19 | DB증권 | 65,000 | — | +4.8% | — | — | 해성디에스의 4Q25E 매출액은 1,847억원(+27.2%YoY, +3.4%QoQ), 영업이익은 187억원 (+197.7%YoY, +15.9%Q |
| 2025-12-02 | 메리츠증권 | 69,000 | — | +6.2% | — | — | 4Q25 Preview: 기대 이상의 Package Substrate 수요 지속 |
| 2025-11-09 | DB증권 | 62,000 | — | +77.1% | — | — | 3Q25P Review: 컨센서스 상회 |
| 2025-06-26 | DS투자증권 | 34,000 | — | — | — | — | 월별로 달라지고 있는 분위기 |
| 2024-11-26 | DS투자증권 | 36,000 | — | — | — | — | 3Q24 Re: DDR5 매출 감소 영향 |
| 2024-05-21 | DS투자증권 | 67,000 | — | — | — | — | 바닥은 다졌다 |
📋 최근 Marking (이 종목 거론, score desc)
FCBGA(ABF) 기판 쇼티지·가격인상 — AI substrate 대형주 주도주 부상
EPS YoY
+60.0%
컨센 revision
+25.0%
SUE streak
3Q
Target Δ
+40.0%
Backlog
high
⚠️ Falsifier: FCBGA 가격인상 협상 무산 또는 TSMC CoWoS 우회로 ABF 쇼티지 조기 해소 시 reversal
AI 응용 전력용 리드프레임 매출 +45% YoY — 가격 인상과 IDM 주문 확대
EPS YoY
+45.1%
Target Δ
+252.9%
Backlog
medium
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | ⚔️ 의도적 도전: AI 응용 우선구매권이 일회성 가격 효과에 그치거나 한국 peer의 매출 mix 개선이 없으면 thesis 약화
해성디에스(195870) — AI 서버 BOM 재평가: 패키징·기판·테스트 병목 (시총 8908억)
EPS YoY
+2995.3%
Backlog
liquid
⚠️ Falsifier: 안정성 게이트 통과(CB·유증·비용통제·자본잠식 배제). 전방 IT 수요 부진이 AI향 개선을 희석할 수 있음. OP·매출 추세 재악화 또는 CB·유증 재개 시 thesis 반전.
해성디에스(195870) — AI 메모리 LTA 슈퍼사이클의 2차 밸류체인: 후공정·테스트·소재 (시총 9911억)
EPS YoY
+2995.3%
Backlog
liquid
⚠️ Falsifier: 안정성 게이트 통과(CB·유증·비용통제·자본잠식 배제). 고객사 재고조정과 판가 하락 시 이익 변동성 확대. OP·매출 추세 재악화 또는 CB·유증 재개 시 thesis 반전.
해성디에스 리드프레임 peer 사상 최고 매출 — AI 서버·HVDC 전력관리 수요 확대
Backlog
moderate
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 해성디에스의 AI 서버·전력관리향 매출 비중 확대가 확인되지 않으면 제외
📑 DAJU 증권사 리포트 요약
최근 5건 — 전체 thread 보기 →
리드프레임 밭에 DDR5 씨 뿌리는 시기
- 해성디에스의 2Q26E 매출액은 2,097억원(+33.2%YoY, +11.1%QoQ), 영업이익은 205억원(+150.5%YoY, +86.8%QoQ)으로 전망함
- 목표주가와 현재주가 간 괴리율 확대와 Target P/E 산정에 활용한 경쟁사 멀티플의 하락을 반영하여 목표주가 85,000원으로 하향함
🎯 85,000원📈 45.8%
수익성 정상화와 함께 수요 강세 감지
- 2Q26 Preview: 매출액 2,080억원, 영업이익 203억원
- 리드프레임도 강한 수요 대면
- 투자의견 BUY 및 목표주가 100,000원 유지
🎯 100,000원📈 41.8%
실적은 리드프레임, 모멘텀은 패키지기판으로
- 물량도 내용도 좋다
- 목표주가 11만원 유지
🎯 110,000원📈 23.5%
하나씩 맞춰지는 성장 퍼즐
- 2Q26 Preview: 기대에 부합하는 회복
- 맞춰지는 업사이클의 퍼즐
🎯 113,000원📈 22.4%
1Q26 Re: 여기도 쇼티지
- 1Q26 Re: 연간 실적의 저점
- 2Q26 Pre: 수익성 개선 본격화
- 투자의견 매수, 목표주가 12만원 상향
🎯 120,000원📈 30.0%