한국콜마 161890
💹 가격 추이 (KIS 일봉)
의미: stock_daily_prices(KIS) 최근 일봉 종가. 외부 호출 없이 DB 누적 데이터.
💰 펀더멘털 (DartLab) 🟡 주의
의미: DART/EDGAR 공시 정규화 — dCR 독립신용·재무비율·밸류에이션·forecast. 정량 기반(시장지위·경영진 등 정성 미반영), 방향 신호로 활용.
🏦 독립신용 dCR
dCR-BBB투자적격 하한
- 건전성74/100
- 부도확률(PD)25.00%
- 등급전망긍정적
- 감사의견적정
종합 신용등급 dCR-BBB (점수 26.0/100). 핵심 강점인 공시리스크이 업황 변동 시에도 등급을 방어하는 완충 역할을 한다. 다만 유동성은 등급 하방 압력 요인으로 모니터링이 필요하다.
📐 밸류에이션
고평가
- Trailing PER17.5 (64%ile)
- 12MF PER (E)16.0
- 24MF PER (E)13.7
- PBR2.68
- PSR3.45
- 배당수익률0.81%
12MF=네이버 12개월 forward 컨센 · 24MF=WiseReport FY+2(2027) 컨센. 실 애널 컨센만 — 추정 fallback 없음(미커버 시 "—").
🩺 건전성 스냅샷
- Altman-Z1.41
- Piotroski-F5/9
- ROIC2.6%
- 이익품질양호
📈 기술·리스크
중립
- RSI(14)55
- ADX(추세강도)38
- 볼린저 위치63%
- 베타0.14
- 최대낙폭(1Y)-23%
- Sortino0.44
- Sharpe0.44
- 꼬리위험low
SMA20 ↑ · SMA60 ↓ · 상대강도 +13%
게이트 사유: Altman-Z 1.41 회색지대
📑 재무제표 시계열
DART 정규화 · 좌→우 시간순 · 금액 억원
(E)=DartLab 추정(컨센 미보유) · 연간뷰에만 표시.
🔗 연구 시스템 참조
이 종목이 raki research 시스템에서 등장한 catalyst·산업 thesis·발굴 이력.
📌 Stock Catalyst
- 2026-07-07 target_revision 한국콜마 — 하나증권 목표주가 11만원에서 14만원으로 상향 · consumer_beauty
- 2026-06-26 guidance 제닉/한국콜마/코스메카코리아 — 화장품 ODM 3분기 역계절성 실적 가이던스 상향 · beauty_odm
- 2026-06-25 guidance 한국콜마 — 주요 고객사 수주 확대로 컨센 상회 전망 + OPM 개선 지속 · cosmetics_oem
- 2026-06-23 earnings 한국콜마 — 2Q26 실적 기대치 상회 및 하반기 수주 온기 지속 전망 · cosmetics_oem
🧩 산업 Thesis (value chain)
- 2026-06-26 ODM 제조 화장품 ODM 역계절성 — K뷰티 구조적 수출 expansion 확인
- 2026-06-25 OEM·ODM 제조 K-뷰티 OEM·ODM — 한국콜마 중심 수주 가시성 + OPM 개선 구조
- 2026-06-24 ODM·OEM 제조 K-뷰티 OEM·ODM 글로벌 확장 — 인디 브랜드 중심 수출 구조 고도화
🔍 발굴 이력
- 2026-07-06 22:01:46.679229 marker_watch
A2 수급 Z-score (외인·기관)
의미: 외인·기관 누적 순매수가 평균 대비 몇 표준편차(σ)인지. ±1.5σ 이상이면 매집·이탈 시그널. 평일 마감 후 cron 적재.
A3 Issue Score (뉴스·텔레그램)
의미: 종목 관련 뉴스·텔레그램 메시지의 강도·방향 종합 점수. strong_positive·positive verdict = 우호 buzz 누적.
📊 Earnings Momentum (DART 실적 + Broker Consensus)
Buy-side asset manager 관점 — 분기 EPS YoY 가속·연속 streak·broker target revision으로 이익 모멘텀 정량 확인. score 산출 근거.
최근 EM score
68
최근 분기
1Q26
EPS YoY (최근)
+241.2%
EPS YoY +25% streak
3분기 연속
PEAD strong
Broker target revision 평균
+10.8%
(13개 broker)
다음 실적 발표 (D-day)
D-34일
2Q26 · 2026-08-14 예정
💰 재무 건전성 (DART 1Q26 기준)
ROE (TTM)
+18.4%
최근 4분기 순이익 / 자본
순이익률 (최근 분기)
+8.2%
순이익 / 매출
부채비율
116%
(자산−자본) / 자본
🏦 DART 분기 실적 (최근 5분기)
| 분기 | EPS | EPS YoY | 매출 (억) | 매출 YoY | 영업이익 (억) | OP YoY | 발표일 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1Q26 | 1914 | +241.2% | 7,280 | +11.5% | 789 | +31.6% | 2026-05-14 |
| 4Q25 | 5299 | +38.4% | 27,224 | +11.0% | — | — | 2026-03-18 |
| 3Q25 | 1347 | +106.9% | 6,830 | +9.0% | 583 | +7.0% | 2025-11-14 |
| 2Q25 | 1480 | +0.3% | 7,308 | +10.7% | 735 | +2.4% | 2025-08-14 |
| 1Q25 | 561 | +106.2% | 6,531 | +13.6% | 599 | +84.8% | 2025-05-15 |
💎 증권사 전망치 (broker 12곳 종합)
평균 목표주가
133,833원
최고 (Bull case)
160,000원
최저 (Bear case)
120,000원
Spread (max-min)
40,000원
(33%)
📍 Broker별 최신 목표주가 + Forward 정량 (Bull → Bear 순)
| Broker | 최신 목표주가 | vs 평균 | 날짜 | Rating | Forward 정량 (자동 추출) | 분석가 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 유안타증권 | 160,000원 | +19.6% | 2026-07-06 | Buy | — | 이승은, 조계철 |
| 삼성증권 | 140,000원 | +4.6% | 2026-07-08 | BUY | — | 정동희 |
| 하나증권 | 140,000원 | +4.6% | 2026-07-07 | BUY | — | 박종대, 양정석 |
| 다올투자증권 | 140,000원 | +4.6% | 2026-06-25 | BUY | — | 박종현 |
| 흥국증권 | 136,000원 | +1.6% | 2026-07-07 | BUY | — | 이지원 |
| 교보증권 | 130,000원 | -2.9% | 2026-07-01 | Buy | — | 권우정 |
| 신한투자증권 | 130,000원 | -2.9% | 2026-06-29 | 매수 | — | 박현진 |
| NH투자증권 | 130,000원 | -2.9% | 2026-06-22 | Buy | — | 정지윤 |
| 한국투자증권 | 130,000원 | -2.9% | 2026-06-16 | 매수 | — | 김명주 |
| DB증권 | 130,000원 | -2.9% | 2026-06-08 | Buy | — | 허제나 |
| 한화투자증권 | 120,000원 | -10.3% | 2026-06-23 | Buy | — | 한유정 |
| LS증권 | 120,000원 | -10.3% | 2026-06-09 | Buy | — | 오린아 |
📈 증권사별 목표주가 변경 시계열 (최근 20건)
현재 + 과거 리포트 통합. 같은 broker의 시계열 변화로 conviction 추적 가능.
| 날짜 | Broker | 목표주가 | 이전 | Δ% | Rating | Forward 정량 | 코멘트 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-07-08 | 삼성증권 최신 | 140,000 | 110,000 | +27.3% | BUY | — | 국내 법인 혼자서도 충분한 성장 |
| 2026-07-07 | 흥국증권 최신 | 136,000 | 88,000 | +54.5% | BUY | — | 견조한 국내 법인 실적 |
| 2026-07-07 | 하나증권 최신 | 140,000 | 110,000 | +27.3% | BUY | — | 계속 올라가는 실적 전망 |
| 2026-07-06 | 유안타증권 최신 | 160,000 | 125,000 | +28.0% | Buy | — | 실적으로 증명하는 성장 |
| 2026-07-01 | 교보증권 최신 | 130,000 | 130,000 | +0.0% | Buy | — | 이번 성수기 주인공, It’s me |
| 2026-06-29 | 신한투자증권 최신 | 130,000 | 123,000 | +5.7% | 매수 | — | 기세 오르다! |
| 2026-06-25 | 다올투자증권 최신 | 140,000 | 140,000 | +0.0% | BUY | — | 든든 |
| 2026-06-24 | 삼성증권 | 110,000 | — | +0.9% | — | — | 한국 선케어 성장과 중국 신규 고객 확대 모멘텀 실현 중 |
| 2026-06-23 | 한화투자증권 최신 | 120,000 | 120,000 | +0.0% | Buy | — | 수주 온기 지속, 계절성 완화 가능성 |
| 2026-06-22 | NH투자증권 최신 | 130,000 | 130,000 | +0.0% | Buy | — | 역대 최대 실적 전망 |
| 2026-06-16 | 한국투자증권 최신 | 130,000 | 130,000 | +0.0% | 매수 | — | 2Q26 Preview: 소외된 지금이 매수 기회 |
| 2026-06-09 | 하나증권 | 110,000 | — | — | — | — | 1분기 본사 매출 YoY 25% |
| 2026-06-09 | LS증권 최신 | 120,000 | 98,000 | +22.4% | Buy | — | 2분기 또한 호실적 전망 |
| 2026-06-08 | DB증권 최신 | 130,000 | 130,000 | +0.0% | Buy | — | 고객사향 제품 생산 확대 긍정적 |
| 2026-06-02 | 한화투자증권 | — | — | — | — | — | 별도 법인은 글로벌 신규 수주 확대와 주요 고객사 성장 강도 상승이 동시에 나타나며 연중 고성장 지속 가능성 높음 |
| 2026-06-02 | 최신 | — | — | — | Buy | — | 분기 및 연간 실적 추정 |
| 2026-06-01 | 교보증권 | 130,000 | — | — | — | — | 견조한 상위 고객사 |
| 2026-05-26 | 유안타증권 | 125,000 | — | — | — | — | 3Q 피크아웃 우려는 기우 |
| 2026-05-11 | 유안타증권 | — | — | — | — | — | 1Q26 review: earnings surprise at Korean entity |
| 2026-05-11 | 유안타증권 | 125,000 | — | +42.0% | — | — | 1Q26 Review: 한국법인 실적 서프라이즈 |
📋 최근 Marking (이 종목 거론, score desc)
한국콜마 목표가 상향 — 선케어·인디브랜드·연우 흑자전환 실적 개선
컨센 revision
+12.0%
Target Δ
+28.0%
Backlog
low
⚠️ Falsifier: 선케어 수출 성장률이 둔화되거나 연우 흑자전환이 지속되지 않으면 제외
📑 DAJU 증권사 리포트 요약
최근 5건 — 전체 thread 보기 →
국내 법인 혼자서도 충분한 성장
- 2Q26 Preview: 선케어 성수기 진입 및 스킨케어 볼륨 확대를 통한 마진 개선으로 컨센서스 부합 전망
- 동사 성장의 핵심은 고객사의 선케어/스킨케어 볼륨 성장을 통한 성수기 연장과 함께 자회사 수익성 개선
🎯 140,000원📈 21.6%
견조한 국내 법인 실적
- 2Q26E Preview: 컨센서스 부합 예상
- 국내 법인 이익 성장세 지속 전망, 미국 공장 적자는 여전히 걸림돌
- 투자의견: BUY (유지), 목표주가: 136,000원 (상향)
🎯 136,000원📈 16.9%
계속 올라가는 실적 전망
- 2분기 영업이익 944억원(YoY 28%) 추정
- 실적 전망치 상향 조정 중
- 아직 갈 길이 멀다
🎯 140,000원📈 20.4%
실적으로 증명하는 성장
- 2Q26 Preview: 실적 성장의 가시성 확대
- 투자의견 매수, 목표주가 160,000원 상향
🎯 160,000원📈 35.8%
이번 성수기 주인공, It’s me
- 2Q26 Preview: 이번 성수기 주인공, It’s me
- 투자의견 BUY 및 목표주가 130,000원 유지
🎯 130,000원📈 30.7%