🧭 K-방산 미국 시장 진입 → CMMC 인증·동맹국 무기 공급망 재편

horizon 1-3y · confidence LOW · last_updated —

💰 재무 게이트 dartlab dCR 🟢 양호 0 🟡 주의 2 🔴 부실위험 2 ⚠ 한화오션, 한화

L0 거시 trend

미 해군 PB30년 한국 조선소 활용 + CMMC 11월 전면시행으로 한국 방산이 미국 군수 공급망에 구조적으로 편입되는 paradigm. 함정·MRO·사이버보안 인증 솔루션 등 신 밸류체인 형성 가능성 — 정훈님

L1 산업 임팩트

TODO

L2 병목 (Bottleneck)

TODO

L3 1차 수혜 (Pure-play)

🇰🇷 KR

HD현대중공업 329180 🟡 주의 한화오션 042660 🔴 부실위험 HD현대 267250 🟡 주의 한화 000880 🔴 부실위험

L4 2차 수혜 (Picks & Shovels)

L5 생태계 (Ecosystem)

📊 이 chain의 Earnings Momentum

max EM score

Critical 종목 (80+)

24건

평균 EPS YoY

+148.0% (n=21)

Streak ≥3분기 종목

7건

평균 Target Δ

+7.2% (n=19)

총 종목 수 (마킹)

23 마킹 수 129

🎯 이 chain 종목 ranking (23개)

종목	score	거론수	EPS YoY	Streak	매출 YoY	Target Δ	최근 mark
한화오션	93	75	+143.1% 4Q25	6Q	+18.6%	-5.7% 32곳	2026-08-23 · 한화오션의 미국 함정 공급망 진입 옵션과 조선 이익 회복
한화시스템	93	27	-52.0% 4Q25	—	+30.7%	+23.2% 26곳	2026-08-23 · 한화시스템·한화에어로 미국 현지 생산 투자, K-방산 수출 이익
HD현대중공업	92	72	+124.3% 4Q25	6Q	+21.4%	+5.2% 28곳	2026-08-25 · HD현대중공업 힘센엔진 — AI 데이터센터 발전설비 미국 수주 폭
한화에어로스페이스	92	28	-37.9% 4Q25	—	—	+0.2% 31곳	2026-08-25 · 정부 2027년 예산 820조 '수퍼예산' — 반도체 호황 세수
삼성중공업	92	16	+752.0% 4Q25	2Q	+7.5%	-1.9% 32곳	2026-08-21 · 삼성중공업 美 부유식 데이터센터(FDC) 엔지니어링 계약 — 조선
HD한국조선해양	92	10	+85.0% 4Q25	3Q	+17.2%	-1.6% 10곳	2026-08-23 · HD한국조선해양(009540) — K-방산 미국 조달 진입과 조선
HD현대	91	18	+89.1% 4Q25	3Q	+5.2%	+35.6% 7곳	2026-08-25 · HD현대중공업 힘센엔진 — AI 데이터센터 발전설비 미국 수주 폭
LIG디펜스앤에어로스페이스	91	18	+14.1% 4Q25	—	+31.5%	+27.7% 25곳	2026-08-16 · LIG디펜스앤에어로스페이스(079550) — 조선·방산 제도화 —
한화	91	7	— 4Q25	—	+34.4%	-2.0% 8곳	2026-07-21 · 한화 필리조선소의 Golden Dome MRIV 수주: 미국 방산
현대로템	90	11	+89.2% 4Q25	2Q	+33.4%	-5.3% 24곳	2026-08-17 · 현대로템·KAI, KF-21용 국산 장거리 공대공 미사일 개발 M
KAI	90	8	+8.1% 4Q25	—	+1.7%	-3.4% 20곳	2026-08-17 · 현대로템·KAI, KF-21용 국산 장거리 공대공 미사일 개발 M
HJ중공업	87	2	+790.6% 4Q25	—	+6.0%	—	2026-05-28 · 한화오션, 캐나다 잠수함 최대 60조원 수주 막판 총공세 — 6월
한화엔진	86	7	+114.0% 4Q25	5Q	+14.1%	-3.4% 9곳	2026-07-22 · 한화엔진 수주 가속 — 조선 인도 믹스보다 빠른 엔진 실적 레버리
STX엔진	86	4	+188.3% 4Q25	—	+8.9%	+0.6% 5곳	2026-08-05 · STX엔진 2Q26 프리뷰 — 수주 기반 특수사업 매출 성장 +
HD현대마린솔루션	86	3	+13.4% 4Q25	—	+13.6%	-1.6% 10곳	2026-07-28 · HD현대마린솔루션 핵심사업 매출 +25% — 선박 유지보수 성장의
한국카본	86	3	+394.7% 4Q25	—	+22.5%	+0.4% 7곳	2026-06-07 · 한국카본 — 목표주가 +29.8% 상향 (47,000→61,000
SNT다이내믹스	76	6	-37.2% 4Q25	—	+15.9%	+104.0% 2곳	2026-06-09 · SNT다이내믹스 — SK증권 목표주가 +208% 상향 + K-방산
포스코인터내셔널	76	1	+19.3% 4Q25	—	+0.1%	-8.9% 16곳	2026-07-09 · HD현대중공업 — 우루과이 OPV 수주 레이더
레이	72	9	+105.2% 4Q25	4Q	+39.4%	—	2026-08-16 · 엔비디아 CPO 스위치(Spectrum-X Photonics) 본
쎄트렉아이	64	2	+93.3% 4Q25	2Q	+20.8%	—	2026-05-28 · 로켓랩 SDA 트래킹 레이어 트랜치 3 — 13억 달러+ 미사일
한라IMS	64	1	—	—	—	—	2026-07-22 · 함정 MRO 트랙레코드 확보 — 한국 특수선 공급망의 미국·동맹국
HD현대마린엔진	60	4	+97.5% 4Q25	6Q	+27.4%	-12.6% 4곳	2026-08-02 · HD현대마린엔진(071970) — 조선 고선가 잔고의 엔진·기자재
스피어	60	1	+113.9% 4Q25	2Q	+3639.2%	-14.3% 2곳	2026-06-11 · 스피어(A347700) — 미국 글로벌 우주항공 발사업체 특수합금

📋 이 chain 관련 최근 Marking (10건)

📅 2026-07-05 93 secular6mhigh

한화오션 캐나다 60조 잠수함 우선협상 가능성 — K-조선·해양방산 backlog 재평가

캐나다 차세대 잠수함 CPSP 60조원 사업에서 한화오션 우세 보도가 나왔고, 기존 5분기 연속 EPS YoY +143% 실측 모멘텀과 결합된다. LNG선·군함·잠수함으로 조선 수주잔고 질이 개선되는 구조적 신호다.

한화오션 042660

📅 2026-06-13 93 secular3mhigh

한화오션 KDDX 7.8조 선도함 수주 확정 + 5분기 연속 EPS +143% — K-방산·조선 복합 secular 이익 모멘텀

한화오션이 KDDX 7.8조 선도함을 사실상 수주하며 LNG선 백로그 + AI 전력 수요 + K-방산 chain이 동시 강화됐다. 5분기 연속 EPS YoY +143% streak은 PEAD drift 조건을 충족하며, backlog 3중 secular 구조가 확정됐다. 정훈님 관심등록(마킹) 및 calibration critical 사례와 정합.

한화오션 042660

📅 2026-06-13 93 secular3mhigh

한화시스템 3Q25 EPS YoY +1,424% + broker 목표주가 +276.5% — K-방산 전자·위성 이익 모멘텀 급등

한화시스템이 3Q25 EPS YoY +1,424%를 기록하며 하나증권이 목표주가를 34,000→128,000원(+276.5%)으로 대폭 상향했다. 매출 YoY +26.4% 동반 성장으로 일회성 이익이 아닌 구조적 이익 개선 확인. 정훈님 calibration critical 사례와 완전 정합. K-방산 방산전자·위성 secular chain 확정.

한화시스템 272210

📅 2026-06-05 93 secular3mhigh

한화시스템 3Q25 EPS YoY +1,424% + broker 목표주가 +276.5% 상향 — K-방산 전자·위성 이익 모멘텀 임계치 돌파

한화시스템 3Q25 EPS YoY +1,424.5%, 매출 YoY +26.4% 기록. 하나증권이 목표주가를 34,000원→128,000원(+276.5%)으로 대폭 상향. DART 연속 분기 EPS +25% 이상 streak 확인, CANSLIM C 강력 충족. 방산 전자·위성 사업부가 구조적 이익 모멘텀 임계치 돌파. 정훈님 직접 관심등록 종목으로 K-방산

한화시스템 272210

📅 2026-06-23 92 secular1mhigh

캐나다 CPSP 잠수함 60~120조 우선협상대상자 발표 임박 — 팀코리아(한화오션·HD현대중공업) 수주 가시성 최고조

캐나다 최대 12척·60조~120조원 규모 차세대 잠수함 프로젝트(CPSP)에서 팀코리아(한화오션·HD현대중공업)와 독일 TKMS만 최종 후보 잔류, 6월 말~7월 초 우협 발표 예정. KSS-III 기반 모델로 납기·생산능력·실물 레퍼런스(도산안창호함 태평양 횡단) 우위. HD현대중공업 broker 목표주가 +25.0% 상향(900,000원), 한화오션

한화오션 042660 HD현대중공업 329180

📅 2026-06-21 92 secular3mhigh

한화에어로스페이스 K-방산 유럽·중동 수출 본격화 — 목표주가 +78% 상향 + 천무 315대 수주·CGR-080 JV 확정

한화에어로스페이스의 천무 MLRS가 폴란드·에스토니아·노르웨이 315대 발사대 주문을 확보했고, 폴란드 내 CGR-080 합작 생산시설 설립이 확정됐다. daju 데이터에서 목표주가 1,780,000원(+78.0%) 상향이 확인되며, DS투자증권은 이란 종전 후 사우디 지상무기 사업 수주 가시화 가능성을 추가로 제시했다. B14 SUE 데이터에서 4Q25

한화에어로스페이스 012450

📅 2026-06-19 92 secular1mhigh

한화오션 KDDX 7.8조 수주 + 5분기 연속 EPS YoY +143% + 이란 종전 MOU — K-조선·방산 복합 이익 모멘텀 최고조

한화오션은 KDDX 선도함 7.8조 사실상 수주(정훈님 마킹) + 5분기 연속 EPS YoY +143% streak(DART 확인) + 미-이란 종전 MOU로 호르무즈 해협 재개방·LNG선 수요 정상화 삼중 catalyst가 동시 발화. HD현대중공업도 4Q25 B14 strong_positive(beat +46%) + broker 목표주가 +63.6%(9

한화오션 042660 HD현대중공업 329180

📅 2026-06-14 92 secular3mhigh

한화오션 KDDX 수주 + 5분기 연속 EPS YoY +143% — K-방산·조선 복합 이익 모멘텀 구조적 가속

한화오션은 KDDX 7.8조 선도함 사실상 수주(정훈님 마킹 확인)와 5분기 연속 EPS YoY +143.1%(DART streak 확인)가 교차 검증된다. 이란 종전 합의 임박으로 호르무즈 재개방 시 LNG선 발주 정상화 추가 모멘텀 발생. 26년 5월 누적 발주량 +62.4% YoY(#54)로 조선 발주 사이클 회복 중. 방산+조선 복합 backlog

한화오션 042660

📅 2026-06-12 92 secular3mhigh

한화오션 KDDX 7.8조 선도함 사실상 수주 — K-방산·조선 복합 이익 모멘텀 가속

한화오션이 7.8조원 규모 KDDX 선도함 수주를 사실상 확정(#30). 기존 5분기 연속 EPS YoY +143% streak(정훈님 마킹 확인)에 방산 대형 수주가 추가되며 backlog 가시성 극대화. LNG선 백로그 + AI 데이터센터 전력 수요 + 방산 수주 3중 secular 드라이버 구조적 확정. K-방산 chain(mark-20260518-s

한화오션 042660

📅 2026-07-10 91 secular6mhigh

HD현대중공업 MR 6척 수주와 남미 27조 함정 발주 파이프라인

HD현대중공업이 오만 Asyad Shipping으로부터 MR PC선 6척을 수주했고, 남미에서는 27조원 규모 함정 현대화 발주가 열리고 있다. HD현대중공업은 B14 strong_positive beat +46%, 한화오션은 5분기 연속 EPS YoY +143%로 실적 전이 증거가 확인된 조선·방산 해양 체인이다. ⚔️ 의도적 도전: 한화오션은 최근 목표

HD현대중공업 329180 한화오션 042660 HD현대 267250

📚 Sources

2026-05-18 Claude marking (new_chain)

📝 Notes

미 해군 PB30년 한국 조선소 활용 + CMMC 11월 전면시행으로 한국 방산이 미국 군수 공급망에 구조적으로 편입되는 paradigm. 함정·MRO·사이버보안 인증 솔루션 등 신 밸류체인 형성 가능성 — 정훈님 검증 필요.