테스 095610
💹 가격 추이 (KIS 일봉)
의미: stock_daily_prices(KIS) 최근 일봉 종가. 외부 호출 없이 DB 누적 데이터.
💰 펀더멘털 (DartLab) 🟢 양호
의미: DART/EDGAR 공시 정규화 — dCR 독립신용·재무비율·밸류에이션·forecast. 정량 기반(시장지위·경영진 등 정성 미반영), 방향 신호로 활용.
🏦 독립신용 dCR
dCR-AA+투자적격 상위+
- 건전성96/100
- 부도확률(PD)1.00%
- 등급전망부정적
- 감사의견적정
종합 신용등급 dCR-AA+ (점수 4.5/100). 핵심 강점인 채무상환능력, 자본구조, 유동성, 현금흐름, 재무신뢰성, 공시리스크이 업황 변동 시에도 등급을 방어하는 완충 역할을 한다. 다만 사업안정성은 등급 하방 압력 요인으로 모니터링이 필요하다.
📐 밸류에이션
과열
- Trailing PER35.7 (84%ile)
- 12MF PER (E)28.1
- 24MF PER (E)20.9
- PBR5.06
- PSR26.56
- 배당수익률0.64%
12MF=네이버 12개월 forward 컨센 · 24MF=WiseReport FY+2(2027) 컨센. 실 애널 컨센만 — 추정 fallback 없음(미커버 시 "—").
🩺 건전성 스냅샷
- Altman-Z3.97
- Piotroski-F1/9
- 이익품질양호
📈 기술·리스크
약세
- RSI(14)44
- ADX(추세강도)12
- 볼린저 위치47%
- 베타1.35
- 최대낙폭(1Y)-54%
- Sortino1.79
- Sharpe1.54
- 꼬리위험low
SMA20 ↓ · SMA60 ↓ · 상대강도 -2%
📑 재무제표 시계열
DART 정규화 · 좌→우 시간순 · 금액 억원
(E)=DartLab 추정(컨센 미보유) · 연간뷰에만 표시.
🔗 연구 시스템 참조
이 종목이 raki research 시스템에서 등장한 catalyst·산업 thesis·발굴 이력.
📌 Stock Catalyst
- 2026-08-20 target_revision 테스 — broker 목표가 +50% 상향(156,000→234,000원), AI 반도체 장비 수혜 · semiconductor_equipment
- 2026-08-15 target_revision 테스 — broker 목표가 +50% 상향(156,000→234,000원), AI 반도체 장비 수혜 · semiconductor_equipment
- 2026-08-14 contract 테스 — 2Q26 신규 수주 QoQ +2배 급증, 목표가 23만원 유지(상승여력 58.6%) · semiconductor
- 2026-08-06 target_revision 테스 — broker 목표가 156,000→234,000원(+50%) 상향, AI 반도체 장비 수혜 · semiconductor_equipment
🧩 산업 Thesis (value chain)
- 2026-08-24 전공정·후공정 장비 AI 서버 가격 전가 — 메모리·첨단패키징 병목의 이익 풀 확대
- 2026-08-23 전공정 장비 AI 서버 원가 구조 변화 — 메모리 가격 전가와 공급부족의 장기계약화
- 2026-08-22 장비 DRAM 수출가격 12배 급등 + 메모리 LTA 계약모델 전환 — 사이클→구조 전환
🔍 발굴 이력
- 2026-08-23 00:01:40.175526 marker_watch
- 2026-08-20 22:01:01.747991 marker_watch
- 2026-08-16 00:00:57.363232 marker_watch
A2 수급 Z-score (외인·기관)
의미: 외인·기관 누적 순매수가 평균 대비 몇 표준편차(σ)인지. ±1.5σ 이상이면 매집·이탈 시그널. 평일 마감 후 cron 적재.
A3 Issue Score (뉴스·텔레그램)
의미: 종목 관련 뉴스·텔레그램 메시지의 강도·방향 종합 점수. strong_positive·positive verdict = 우호 buzz 누적.
📊 Earnings Momentum (DART 실적 + Broker Consensus)
Buy-side asset manager 관점 — 분기 EPS YoY 가속·연속 streak·broker target revision으로 이익 모멘텀 정량 확인. score 산출 근거.
최근 EM score
94
최근 분기
2Q26
EPS YoY (최근)
+75.0%
EPS YoY +25% streak
6분기 연속
PEAD strong
Broker target revision 평균
+23.6%
(6개 broker)
다음 실적 발표 (D-day)
D-81일
3Q26 · 2026-11-14 예정
💰 재무 건전성 (DART 2Q26 기준)
ROE (TTM)
+27.3%
최근 4분기 순이익 / 자본
순이익률 (최근 분기)
+27.5%
순이익 / 매출
부채비율
21%
(자산−자본) / 자본
🏦 DART 분기 실적 (최근 6분기)
| 분기 | EPS | EPS YoY | 매출 (억) | 매출 YoY | 영업이익 (억) | OP YoY | 발표일 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2Q26 | 1885 | +75.0% | 1,237 | +50.7% | 260 | — | 2026-08-13 |
| 1Q26 | 1382 | +52.9% | 972 | +15.1% | — | — | 2026-05-13 |
| 4Q25 | 3244 | +33.4% | 3,511 | +46.2% | — | — | 2026-03-13 |
| 3Q25 | 690 | +385.9% | 676 | +33.0% | — | — | 2025-11-14 |
| 2Q25 | 1077 | +46.1% | 821 | +35.6% | — | — | 2025-08-14 |
| 1Q25 | 904 | +130.0% | 845 | +100.4% | — | — | 2025-05-12 |
💎 증권사 전망치 (broker 6곳 종합)
평균 목표주가
209,500원
최고 (Bull case)
234,000원
최저 (Bear case)
193,000원
Spread (max-min)
41,000원
(21%)
📍 Broker별 최신 목표주가 + Forward 정량 (Bull → Bear 순)
| Broker | 최신 목표주가 | vs 평균 | 날짜 | Rating | Forward 정량 (자동 추출) | 분석가 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 현대차증권 | 234,000원 | +11.7% | 2026-06-24 | BUY | — | 윤동욱 |
| SK증권 | 230,000원 | +9.8% | 2026-08-14 | 매수 | — | 이동주 |
| 하나증권 | 200,000원 | -4.5% | 2026-08-18 | BUY | — | 김록호, 박규연 |
| 삼성증권 | 200,000원 | -4.5% | 2026-08-13 | BUY | — | 문준호, 정승호 |
| 메리츠증권 | 200,000원 | -4.5% | 2026-06-10 | Buy | — | 김동관 |
| 신한투자증권 | 193,000원 | -7.9% | 2026-08-06 | 매수 | — | 박현우, 김예성 |
📈 증권사별 목표주가 변경 시계열 (최근 20건)
현재 + 과거 리포트 통합. 같은 broker의 시계열 변화로 conviction 추적 가능.
| 날짜 | Broker | 목표주가 | 이전 | Δ% | Rating | Forward 정량 | 코멘트 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-08-18 | 하나증권 최신 | 200,000 | 176,000 | +13.6% | BUY | — | 양호한 실적과 든든한 수주잔고 |
| 2026-08-14 | SK증권 최신 | 230,000 | 230,000 | +0.0% | 매수 | — | 신규 수주 급증 |
| 2026-08-13 | 삼성증권 최신 | 200,000 | 150,000 | +33.3% | BUY | — | 2Q26 review - 안팎으로 좋다 |
| 2026-08-06 | 신한투자증권 최신 | 193,000 | — | — | 매수 | — | 신규 장비와 투자 사이클의 시너지 |
| 2026-07-13 | SK증권 | 230,000 | — | +53.3% | — | — | 2Q26 매출액 1,151 억원(QoQ +18%, YoY +40%), 영업이익 288 억원(QoQ +30%, YoY +41%)를 추정 |
| 2026-06-24 | 현대차증권 최신 | 234,000 | — | — | BUY | — | 장비 포트폴리오 확장과 영업이익률 상승 기조 본격화 |
| 2026-06-10 | 메리츠증권 최신 | 200,000 | 170,000 | +17.6% | Buy | — | 업황의 상향 조정, 장비 라인업 강화 |
| 2026-05-14 | 하나증권 | 176,000 | — | +50.4% | — | — | 1Q26 Review: 제품 믹스 개선 확인 |
| 2026-05-14 | 삼성증권 | 150,000 | — | +66.7% | — | — | 컨센서스를 상회하는 실적 기록 |
| 2026-05-14 | 메리츠증권 | 170,000 | — | +41.7% | — | — | 1Q26 Review: 컨센서스 18% 상회 |
| 2026-05-11 | SK증권 | 150,000 | — | +70.5% | — | — | DRAM 증설과 신규 장비 모멘텀 |
| 2026-04-27 | 하나증권 | 117,000 | — | +74.6% | — | — | 1Q26 Preview: 높아진 외형 |
| 2026-04-22 | 메리츠증권 | 120,000 | — | +41.2% | — | — | 1Q26E Preview: 컨센서스 부합 |
| 2026-04-02 | SK증권 | 88,000 | — | — | — | — | 27 년 DRAM 증설은 가파르다 |
| 2026-02-09 | SK증권 | 88,000 | — | +41.9% | — | — | 4 분기 매출액 1,170 억원(QoQ +73%, YoY +35%), 영업이익 128 억원(QoQ +52%, YoY -42%)를 기록 |
| 2026-02-09 | 메리츠증권 | 85,000 | — | +41.7% | — | — | 4Q25 Review: 컨센서스 하회 |
| 2026-01-22 | 하나증권 | 67,000 | — | +11.7% | — | — | 4Q25 Preview: 매출액은 상회. 일회성 비용 발생 |
| 2026-01-05 | 메리츠증권 | 60,000 | — | +7.1% | — | — | 4Q25E 매출액 915억원(+6% YoY; 이하 YoY), 영업이익 163억원(-26%; OPM 18%)을 기록할 전망 |
| 2025-11-16 | 하나증권 | 60,000 | — | +33.3% | — | — | 3Q25 Review: 외형 축소에 따른 고정비 부담 |
| 2025-10-30 | SK증권 | 62,000 | — | +87.9% | — | — | 2026 년 메모리 증설은 기대 이상 |
📋 최근 Marking (이 종목 거론, score desc)
메타 2027년 AI 컴퓨팅 14GW 확대와 삼성 메모리 장기계약
컨센 revision
+25.0%
Target Δ
+129.4%
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 메타의 2027년 AI 컴퓨팅 14GW 계획 축소, 삼성 메모리 장기계약 취소 또는 3Q26 DRAM ASP 상승률이 한 자릿수로 하향되면 thesis 반전
TSMC 3Q 가이던스·CapEx 상향 — AI 선단공정/장비 체인 실적 가시성 강화
EPS YoY
+37.0%
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | TSMC가 AI/HPC 수요 둔화로 CapEx 가이던스를 하향하거나 선단공정 가동률이 연속 하락하면 thesis 반전
마이크론 DRAM·HBM 증설 — 한국 반도체 장비 수주 레이더
컨센 revision
+18.0%
Target Δ
+154.0%
Backlog
moderate
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 마이크론 투자 발주에서 한국 장비사 점유율이 확인되지 않거나 HBM 후공정 capex가 지연되면 watch 해제
테스(095610) — AI 메모리·첨단공정/후공정 CAPEX 전이 (시총 37616억·미드캡)
Backlog
liquid
⚠️ Falsifier: 안정성 게이트 통과(CB·유증·비용통제·자본잠식 배제). 고객사 투자 지연 또는 장비 국산화 경쟁으로 매출 인식이 늦어질 수 있음. OP·매출 추세 재악화 또는 CB·유증 재개 시 thesis 반전.
반도체 장비 증설 사이클 — GPU·HBM 경쟁이 생산능력 확장으로 전환
컨센 revision
+15.0%
Target Δ
+154.0%
Backlog
moderate
⚠️ Falsifier: ⚔️ 의도적 도전: 삼성전자·SK하이닉스 설비투자 집행이 지연되거나 장비 발주가 2개 분기 연속 감소하면 증설 강세장 thesis 반전
📑 DAJU 증권사 리포트 요약
최근 5건 — 전체 thread 보기 →
양호한 실적과 든든한 수주잔고
- 2Q26 Review: 비용 반영
- 2026년 실적 소폭 상향
- 최근 주가 하락으로 비중확대 기회 포착
🎯 200,000원📈 39.9%
신규 수주 급증
- Signal: 2Q26 신규 수주 2,823 억원으로 전분기 대비 2 배 증가
- Key: 수주 잔고 고려시 하반기 실적 컨센서스 상회 여지
- Step: 쌓이는 수주 잔고 흐름은 주가의 중요한 트리거 포인트
🎯 230,000원📈 58.6%
2Q26 review - 안팎으로 좋다
- 2Q26 review: 매출액은 전분기 대비 27% 증가한 1,237억원을 기록하며 컨센서스 (Fnguide)를 11% 상회
- 이익 전망 상향
🎯 200,000원📈 37.1%
신규 장비와 투자 사이클의 시너지
- 메모리 CapEx 가속화 및 준비된 장비 라인업
- Valuation & Risk: 빠르게 축소되는 Peer 대비 할인율
🎯 193,000원📈 41.9%
장비 사이클의 시작은 수주 증가입니다
- 2Q26 매출액 1,151 억원(QoQ +18%, YoY +40%), 영업이익 288 억원(QoQ +30%, YoY +41%)를 추정
- 사이클의 시작은 수주 증가와 함께
- DRAM 외에도 다수의 모멘텀
🎯 230,000원📈 29.4%