두산에너빌리티 034020
💹 가격 추이 (KIS 일봉)
의미: stock_daily_prices(KIS) 최근 일봉 종가. 외부 호출 없이 DB 누적 데이터.
💰 펀더멘털 (DartLab) 🔴 부실위험
의미: DART/EDGAR 공시 정규화 — dCR 독립신용·재무비율·밸류에이션·forecast. 정량 기반(시장지위·경영진 등 정성 미반영), 방향 신호로 활용.
🏦 독립신용 dCR
dCR-BBB-적격 (notch 조정)
- 건전성67/100
- 부도확률(PD)40.00%
- 등급전망긍정적
- 감사의견적정
종합 신용등급 dCR-BBB- (점수 33.2/100). 핵심 강점인 재무신뢰성, 공시리스크이 업황 변동 시에도 등급을 방어하는 완충 역할을 한다. 다만 채무상환능력, 현금흐름은 등급 하방 압력 요인으로 모니터링이 필요하다.
📐 밸류에이션
과열
- Trailing PER342.7 (99%ile)
- 12MF PER (E)167.6
- 24MF PER (E)91.4
- PBR5.82
- PSR10.97
12MF=네이버 12개월 forward 컨센 · 24MF=WiseReport FY+2(2027) 컨센. 실 애널 컨센만 — 추정 fallback 없음(미커버 시 "—").
🩺 건전성 스냅샷
- Altman-Z1.05
- Piotroski-F5/9
- ROIC1.2%
- 이익품질양호
📈 기술·리스크
약세
- RSI(14)45
- ADX(추세강도)17
- 볼린저 위치48%
- 베타0.81
- 최대낙폭(1Y)-56%
- Sortino1.18
- Sharpe1.14
- 꼬리위험low
SMA20 ↓ · SMA60 ↓ · 상대강도 -8%
게이트 사유: Altman-Z 1.05 부실권 · 부채비율 202% · PD 40%
📑 재무제표 시계열
DART 정규화 · 좌→우 시간순 · 금액 억원
(E)=DartLab 추정(컨센 미보유) · 연간뷰에만 표시.
🔗 연구 시스템 참조
이 종목이 raki research 시스템에서 등장한 catalyst·산업 thesis·발굴 이력.
📌 Stock Catalyst
- 2026-08-25 contract 두산에너빌리티 — 북미 원전 기대감(SMR 세제지원·빌게이츠 방한)+맥더모트 AI전력 협력, KB증권 목표가 14만원 유지 · ai_power
- 2026-08-21 contract 두산에너빌리티 — 중국 라이양 원전에 초대형 단조품 추가 수주 · nuclear_power
- 2026-08-14 contract 두산에너빌리티 — 테라파워 나트륨 원자로 핵심 기자재 제작 계약 · nuclear_power
- 2026-07-29 guidance 두산에너빌리티 — 가스터빈 수주가 연간 가이던스에 도달 · ai_power
🧩 산업 Thesis (value chain)
- 2026-08-25 원자로·기자재 원전 르네상스 — 미국 프로젝트 실행 단계 진입, 웨스팅하우스 지분 공동투자설
- 2026-08-24 발전·분산전원 AI 전력난의 해법 전환 — ESS·분산전원·계통연계 장비 수주 사이클
- 2026-08-23 발전원·대형 기자재 AI 데이터센터가 전력망의 신규 앵커 수요로 전환 — 발전·송변전 병목
🔍 발굴 이력
- 2026-08-24 22:00:51.582173 marker_watch
- 2026-08-13 07:40:48.138252 foreign_ib
- 2026-07-10 22:01:55.377999 marker_watch
A2 수급 Z-score (외인·기관)
의미: 외인·기관 누적 순매수가 평균 대비 몇 표준편차(σ)인지. ±1.5σ 이상이면 매집·이탈 시그널. 평일 마감 후 cron 적재.
A3 Issue Score (뉴스·텔레그램)
의미: 종목 관련 뉴스·텔레그램 메시지의 강도·방향 종합 점수. strong_positive·positive verdict = 우호 buzz 누적.
📊 Earnings Momentum (DART 실적 + Broker Consensus)
Buy-side asset manager 관점 — 분기 EPS YoY 가속·연속 streak·broker target revision으로 이익 모멘텀 정량 확인. score 산출 근거.
최근 EM score
86
최근 분기
2Q26
EPS YoY (최근)
+21.1%
Broker target revision 평균
-12.8%
(14개 broker)
다음 실적 발표 (D-day)
D-79일
3Q26 · 2026-11-13 예정
💰 재무 건전성 (DART 2Q26 기준)
ROE (TTM)
+3.7%
최근 4분기 순이익 / 자본
순이익률 (최근 분기)
+4.8%
순이익 / 매출
부채비율
136%
(자산−자본) / 자본
🎯 실적 서프라이즈 (실제 vs 발표 전 컨센 · 억원)
| 분기 | 매출 서프라이즈 | 영익 서프라이즈 | 순익 서프라이즈 | YoY(매출/영익) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 2Q
2026-07-27 |
+1.0% beat | +17.7% beat | +214.6% beat | +3% / +16% |
🏦 DART 분기 실적 (최근 6분기)
| 분기 | EPS | EPS YoY | 매출 (억) | 매출 YoY | 영업이익 (억) | OP YoY | 발표일 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2Q26 | 247 | +21.1% | 47,248 | +3.4% | 3,143 | +15.9% | 2026-08-14 |
| 1Q26 | 1 | +100.9% | 42,611 | +13.7% | 2,335 | +63.9% | 2026-05-14 |
| 4Q25 | 132 | -24.1% | 170,579 | +5.1% | 7,627 | -25.1% | 2026-03-20 |
| 3Q25 | -78 | +9.3% | 38,804 | +14.3% | 1,371 | +19.4% | 2025-11-13 |
| 2Q25 | 204 | -4.2% | 45,690 | +10.1% | 2,711 | -12.5% | 2025-08-14 |
| 1Q25 | -108 | -148.0% | 37,486 | -8.5% | 1,425 | -60.2% | 2025-05-15 |
💎 증권사 전망치 (broker 13곳 종합)
평균 목표주가
128,846원
최고 (Bull case)
165,000원
최저 (Bear case)
100,000원
Spread (max-min)
65,000원
(65%)
📍 Broker별 최신 목표주가 + Forward 정량 (Bull → Bear 순)
| Broker | 최신 목표주가 | vs 평균 | 날짜 | Rating | Forward 정량 (자동 추출) | 분석가 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 하나증권 | 165,000원 | +28.1% | 2026-07-28 | BUY | OP 3,143억원 (+16% YoY) | 유재선 |
| 유안타증권 | 149,000원 | +15.6% | 2026-07-28 | Buy | — | 김도엽 |
| IBK투자증권 | 140,000원 | +8.7% | 2026-07-28 | 매수 | — | 김태현 |
| 한국투자증권 | 140,000원 | +8.7% | 2026-07-28 | 매수 | — | 장남현 |
| 신한투자증권 | 135,000원 | +4.8% | 2026-07-28 | 매수 | — | 한승훈 |
| NH투자증권 | 133,000원 | +3.2% | 2026-07-28 | Buy | — | 이민재, 류승원 |
| 메리츠증권 | 131,000원 | +1.7% | 2026-07-28 | Buy | — | 문경원, 이동석 |
| 키움증권 | 130,000원 | +0.9% | 2026-07-28 | BUY | — | 조재원 |
| 교보증권 | 120,000원 | -6.9% | 2026-07-29 | Buy | — | 이상호 |
| 삼성증권 | 112,000원 | -13.1% | 2026-07-28 | BUY | — | 김영호, 최승환 |
| 대신증권 | 110,000원 | -14.6% | 2026-07-30 | Buy | — | 허민호 |
| 유진투자증권 | 110,000원 | -14.6% | 2026-07-28 | BUY | — | 황성현 |
| 미래에셋증권 | 100,000원 | -22.4% | 2026-07-28 | 매수 | — | 김태형 |
📈 증권사별 목표주가 변경 시계열 (최근 20건)
현재 + 과거 리포트 통합. 같은 broker의 시계열 변화로 conviction 추적 가능.
| 날짜 | Broker | 목표주가 | 이전 | Δ% | Rating | Forward 정량 | 코멘트 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-08-03 | iM증권 최신 | — | — | — | 없음 | — | 하반기 원전 및 가스터빈 등 수주 모멘텀 가시화 |
| 2026-07-30 | 대신증권 최신 | 110,000 | 156,000 | -29.5% | Buy | — | 거친 주가 숨고르기. 그러나 하반기 구조적 성장의 서막 |
| 2026-07-29 | 교보증권 최신 | 120,000 | 145,000 | -17.2% | Buy | — | 2Q26 Review: 수주는 가이던스 초과를 향해 |
| 2026-07-28 | 유안타증권 최신 | 149,000 | 139,000 | +7.2% | Buy | — | 동트기 전이 가장 어둡다 |
| 2026-07-28 | 유진투자증권 최신 | 110,000 | 150,000 | -26.7% | BUY | — | 하반기 수주 기대 |
| 2026-07-28 | 미래에셋증권 최신 | 100,000 | 150,000 | -33.3% | 매수 | — | 2Q26 Review: 완벽한 청사진 |
| 2026-07-28 | NH투자증권 최신 | 133,000 | 145,000 | -8.3% | Buy | — | 속도감 있는 진행이 기대되는 하반기 |
| 2026-07-28 | 메리츠증권 최신 | 131,000 | 145,000 | -9.7% | Buy | — | 2Q26 Review: 무언가 시작되는 느낌 |
| 2026-07-28 | 신한투자증권 최신 | 135,000 | 157,000 | -14.0% | 매수 | — | 부침은 있어도 방향성은 변하지 않는다 |
| 2026-07-28 | IBK투자증권 최신 | 140,000 | 160,000 | -12.5% | 매수 | — | 견조한 수주 성장세 |
| 2026-07-28 | 하나증권 최신 | 165,000 | 165,000 | +0.0% | BUY | OP 3,143억원 (+16% YoY) | 핵심사업 중심 중장기 마진 개선 유효 |
| 2026-07-28 | 삼성증권 최신 | 112,000 | 160,000 | -30.0% | BUY | — | 2Q review - 점점 더 강화되는 실적 기반 |
| 2026-07-28 | 한국투자증권 최신 | 140,000 | — | — | 매수 | — | 2Q26 Review: 잠잠한 지금이 기회 |
| 2026-07-28 | 키움증권 최신 | 130,000 | 130,000 | +0.0% | BUY | — | 저평가된 국내 시장 잠재력에 주목 |
| 2026-07-13 | 키움증권 | 130,000 | — | — | — | — | 무난했던 2Q26 |
| 2026-06-30 | NH투자증권 | 145,000 | — | — | — | — | 오래 기다리셨습니다 |
| 2026-06-05 | 유안타증권 | — | — | — | — | — | 1Q26 results surpassed the company’s internal expectations. |
| 2026-06-04 | 유안타증권 | — | — | — | — | — | 2026년 1분기 실적은 동사 내부 전망 대비 잘 나온 편 |
| 2026-05-27 | 신한투자증권 | 157,000 | — | — | — | — | 수주 모멘텀은 이제 시작 |
| 2026-05-21 | NH투자증권 | 145,000 | — | +3.6% | — | — | 대형원전, SMR, 가스터빈 3박자 |
📋 최근 Marking (이 종목 거론, score desc)
두산에너빌리티, 美 텍사스 370MW 스팀터빈·발전기 각 4기 공급 — 3월 첫 수주 후 추가 확보
EPS YoY
+133.8%
컨센 revision
+12.0%
SUE streak
2Q
Target Δ
+22.9%
Backlog
high
⚠️ Falsifier: 데이터센터 capex 가이던스 -15% 이상 cut 또는 가스터빈 lead time 12개월 이하 정상화 시 thesis 반전
두산에너빌리티 — 대형원전·SMR·가스터빈·DC PPA 동시 가속, 신한 매수 유지
SUE streak
3Q
Backlog
high
⚠️ Falsifier: SMR 수주 2분기 연속 zero + 대형원전 신규 계약 18개월 부재 시 thesis 약화
AI 데이터센터 BTM 발전 — SMR 필수화 구조, 두산에너빌리티 등 원전 chain 재가속
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | SMR 인허가 지연·미국 규제 완화로 기존 grid 의존 재허용, 또는 두산에너빌리티 SMR 수주 계획 구체화 미달 시 thesis 약화
두산에너빌리티 — 대미투자특별법 시행(6/18) + 중동 재건 EPC + SMR 원전 복합 catalyst 집중
EPS YoY
+30.0%
컨센 revision
+15.0%
SUE streak
2Q
Target Δ
+20.0%
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=6] | 중동 재건 기금 미집행 또는 SMR 인허가 추가 지연 시 backlog 가시성 약화. 체코 원전 최종 계약 지연 확인 시.
두산에너빌리티 — 오만 가스복합발전소 5,300억 EPC 수주 + backlog 추가 적립
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]
📑 DAJU 증권사 리포트 요약
최근 5건 — 전체 thread 보기 →
하반기 원전 및 가스터빈 등 수주 모멘텀 가시화
- 올해 상반기 신규수주 국내외 가스터빈 및 중동가스복합 프로젝트 등에 힘입어 7.1조원 기록하면서 순항 중⇒하반기 수주증가 지속성 높아질 듯
- 대미투자 프로젝트, 웨스팅하우스 프로젝트, 사우디?베트남 등 해외원전 수주 확대, SMR 수주 가시화⇒원전수주 증가 지속성 높아지면서 밸류업
- SMR CAPA 증설이 수주확대로 이어지면서 성장성 가속화 될 듯
🎯 0원📈 -100.0%
거친 주가 숨고르기. 그러나 하반기 구조적 성장의 서막
- 목표주가 110,000원으로 하향. 그러나 하반기 성장 모멘텀 재개
- NDR 주요 내용: 연간 수주 가이던스 유지, 그러나 초과 달성 기대
- 하반기: TVA-ENTRA1 SMR, 가스터빈 고객사 다변화 등 기대
🎯 110,000원📈 80.9%
2Q26 Review: 수주는 가이던스 초과를 향해
- 수주 물량 매출 인식 드라이브
- 가스터빈 수주는 가이던스에 이미 도달
- 투자의견 BUY, 목표주가 120,000원으로 하향
🎯 120,000원📈 85.5%
동트기 전이 가장 어둡다
- 2Q26 Review: 영업이익 컨센서스 상회
- 동트기 전이 가장 어둡다
🎯 149,000원📈 110.2%
하반기 수주 기대
- [2Q26 Review] 매출액 4.7조원(+11%qoq, +3%yoy), 영업이익 3,143억원(+35%qoq, +16%yoy)으로 컨센서스를 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록
- [3Q26 Preview] 매출액 4.4조원(-8%qoq, +12%yoy), 영업이익 2,392억원(-24%qoq, +75%yoy)로 전망
- 상반기 국내 가스터빈 5기·장기서비스 5건, 북미 가스터빈 12기·스팀터빈 6기 수주를 달성
🎯 110,000원📈 55.1%