한국콜마 161890
💹 가격 추이 (KIS 일봉)
의미: stock_daily_prices(KIS) 최근 일봉 종가. 외부 호출 없이 DB 누적 데이터.
💰 펀더멘털 (DartLab) 🟡 주의
의미: DART/EDGAR 공시 정규화 — dCR 독립신용·재무비율·밸류에이션·forecast. 정량 기반(시장지위·경영진 등 정성 미반영), 방향 신호로 활용.
🏦 독립신용 dCR
dCR-BBB투자적격 하한
- 건전성77/100
- 부도확률(PD)25.00%
- 등급전망긍정적
- 감사의견적정
종합 신용등급 dCR-BBB (점수 22.7/100). 핵심 강점인 재무신뢰성, 공시리스크이 업황 변동 시에도 등급을 방어하는 완충 역할을 한다. 다만 유동성은 등급 하방 압력 요인으로 모니터링이 필요하다.
📐 밸류에이션
과열
- Trailing PER19.5 (81%ile)
- 12MF PER (E)15.7
- 24MF PER (E)13.6
- PBR3.61
- PSR4.65
- 배당수익률0.60%
12MF=네이버 12개월 forward 컨센 · 24MF=WiseReport FY+2(2027) 컨센. 실 애널 컨센만 — 추정 fallback 없음(미커버 시 "—").
🩺 건전성 스냅샷
- Altman-Z1.58
- Piotroski-F5/9
- ROIC2.6%
- 이익품질양호
📈 기술·리스크
중립
- RSI(14)73
- ADX(추세강도)32
- 볼린저 위치92%
- 베타0.18
- 최대낙폭(1Y)-23%
- Sortino2.12
- Sharpe1.78
- 꼬리위험low
SMA20 ↑ · SMA60 ↑ · 상대강도 +21%
게이트 사유: Altman-Z 1.58 회색지대
📑 재무제표 시계열
DART 정규화 · 좌→우 시간순 · 금액 억원
(E)=DartLab 추정(컨센 미보유) · 연간뷰에만 표시.
🔗 연구 시스템 참조
이 종목이 raki research 시스템에서 등장한 catalyst·산업 thesis·발굴 이력.
📌 Stock Catalyst
- 2026-08-13 earnings 한국콜마 — 2Q26 영업이익 1,103억원(+50.2% YoY) 컨센 16% 상회, 5개 증권사 목표주가 일제히 상향 · cosmetics_odm
- 2026-08-12 earnings 한국콜마 — 어닝서프라이즈로 +25% 급등, 목표주가 상향 · consumer
- 2026-07-14 target_revision 한국콜마 — SK증권 목표주가 12만원→14만원 상향 · cosmetics
- 2026-07-13 target_revision 한국콜마 — 목표주가 13만원에서 14만원으로 상향 · cosmetics
🧩 산업 Thesis (value chain)
- 2026-08-13 ODM·제조 K-뷰티 ODM 리레이팅 — 인디 브랜드 글로벌 확장이 구조적 이익 성장으로 전이
- 2026-07-30 ODM·제조 K-뷰티의 중국 의존 회복이 아닌 북미 채널 재구성
- 2026-06-26 ODM 제조 화장품 ODM 역계절성 — K뷰티 구조적 수출 expansion 확인
🔍 발굴 이력
- 2026-08-12 22:00:39.091913 marker_watch
- 2026-07-06 22:01:46.679229 marker_watch
A2 수급 Z-score (외인·기관)
의미: 외인·기관 누적 순매수가 평균 대비 몇 표준편차(σ)인지. ±1.5σ 이상이면 매집·이탈 시그널. 평일 마감 후 cron 적재.
A3 Issue Score (뉴스·텔레그램)
의미: 종목 관련 뉴스·텔레그램 메시지의 강도·방향 종합 점수. strong_positive·positive verdict = 우호 buzz 누적.
📊 Earnings Momentum (DART 실적 + Broker Consensus)
Buy-side asset manager 관점 — 분기 EPS YoY 가속·연속 streak·broker target revision으로 이익 모멘텀 정량 확인. score 산출 근거.
최근 EM score
70
최근 분기
2Q26
EPS YoY (최근)
+79.8%
EPS YoY +25% streak
4분기 연속
PEAD strong
Broker target revision 평균
+23.9%
(13개 broker)
다음 실적 발표 (D-day)
D-81일
3Q26 · 2026-11-14 예정
💰 재무 건전성 (DART 2Q26 기준)
ROE (TTM)
+19.3%
최근 4분기 순이익 / 자본
부채비율
105%
(자산−자본) / 자본
🎯 실적 서프라이즈 (실제 vs 발표 전 컨센 · 억원)
| 분기 | 매출 서프라이즈 | 영익 서프라이즈 | 순익 서프라이즈 | YoY(매출/영익) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 2Q
2026-08-12 |
+4.2% beat | +15.9% beat | +29.0% beat | +18% / +50% |
🏦 DART 분기 실적 (최근 6분기)
| 분기 | EPS | EPS YoY | 매출 (억) | 매출 YoY | 영업이익 (억) | OP YoY | 발표일 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2Q26 | 2661 | +79.8% | — | — | 1,103 | +50.2% | 2026-08-14 |
| 1Q26 | 1914 | +241.2% | 7,280 | +11.5% | 789 | +31.6% | 2026-05-14 |
| 4Q25 | 5299 | +38.4% | 27,224 | +11.0% | — | — | 2026-03-18 |
| 3Q25 | 1347 | +106.9% | 6,830 | +9.0% | 583 | +7.0% | 2025-11-14 |
| 2Q25 | 1480 | +0.3% | 7,308 | +10.7% | 735 | +2.4% | 2025-08-14 |
| 1Q25 | 561 | +106.2% | 6,531 | +13.6% | 599 | +84.8% | 2025-05-15 |
💎 증권사 전망치 (broker 13곳 종합)
평균 목표주가
168,692원
최고 (Bull case)
200,000원
최저 (Bear case)
153,000원
Spread (max-min)
47,000원
(31%)
📍 Broker별 최신 목표주가 + Forward 정량 (Bull → Bear 순)
| Broker | 최신 목표주가 | vs 평균 | 날짜 | Rating | Forward 정량 (자동 추출) | 분석가 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| LS증권 | 200,000원 | +18.6% | 2026-08-13 | Buy | — | 오린아 |
| 하나증권 | 180,000원 | +6.7% | 2026-08-13 | BUY | — | 박종대, 양정석 |
| 교보증권 | 170,000원 | +0.8% | 2026-08-18 | Buy | — | 권우정 |
| SK증권 | 170,000원 | +0.8% | 2026-08-13 | 매수 | — | 형권훈 |
| 현대차증권 | 170,000원 | +0.8% | 2026-08-13 | BUY | OPM 12.8% | 하희지 |
| 유진투자증권 | 170,000원 | +0.8% | 2026-08-13 | BUY | OPM 12.8% | 이해니 |
| 삼성증권 | 170,000원 | +0.8% | 2026-08-13 | BUY | — | 정동희 |
| 다올투자증권 | 170,000원 | +0.8% | 2026-08-13 | BUY | — | 박종현 |
| 한화투자증권 | 160,000원 | -5.2% | 2026-08-21 | Buy | — | 한유정 |
| 신영증권 | 160,000원 | -5.2% | 2026-08-13 | 매수 | — | 이교석 |
| 한국투자증권 | 160,000원 | -5.2% | 2026-08-13 | 매수 | — | 김명주 |
| NH투자증권 | 160,000원 | -5.2% | 2026-08-13 | Buy | — | 정지윤 |
| 신한투자증권 | 153,000원 | -9.3% | 2026-08-13 | 매수 | — | 박현진, 권채윤 |
📈 증권사별 목표주가 변경 시계열 (최근 20건)
현재 + 과거 리포트 통합. 같은 broker의 시계열 변화로 conviction 추적 가능.
| 날짜 | Broker | 목표주가 | 이전 | Δ% | Rating | Forward 정량 | 코멘트 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-08-21 | 한화투자증권 최신 | 160,000 | 150,000 | +6.7% | Buy | — | 분기 및 연간 실적 추정 |
| 2026-08-18 | 교보증권 최신 | 170,000 | 170,000 | +0.0% | Buy | — | 선케어 시장에~서, 누가 돌아왔~게? |
| 2026-08-13 | 교보증권 | 170,000 | — | +30.8% | — | — | 선케어 글로벌 1위를 향해! |
| 2026-08-13 | SK증권 최신 | 170,000 | 140,000 | +21.4% | 매수 | — | ODM 대장주다운 호실적 |
| 2026-08-13 | 현대차증권 최신 | 170,000 | 125,000 | +36.0% | BUY | OPM 12.8% | 2Q26 Review: 선케어가 이끈 최대 실적, 하반기도 성장 지속 |
| 2026-08-13 | 신영증권 최신 | 160,000 | 140,000 | +14.3% | 매수 | — | 선케어가 만든 압도적인 수익성 |
| 2026-08-13 | 한국투자증권 최신 | 160,000 | 130,000 | +23.1% | 매수 | — | 2Q26 Review: 알고 봐도 좋으면 진짜 좋은 것 |
| 2026-08-13 | 유진투자증권 최신 | 170,000 | 135,000 | +25.9% | BUY | OPM 12.8% | 2Q26 Review: 분기 영업이익 1,000 억 돌파 |
| 2026-08-13 | 신한투자증권 최신 | 153,000 | 130,000 | +17.7% | 매수 | — | 3Q26은 더 좋대요! |
| 2026-08-13 | NH투자증권 최신 | 160,000 | 130,000 | +23.1% | Buy | — | 박수 받아 마땅하다 |
| 2026-08-13 | LS증권 최신 | 200,000 | 120,000 | +66.7% | Buy | — | 2Q26 Review: 스케일업의 힘 |
| 2026-08-13 | 삼성증권 최신 | 170,000 | 140,000 | +21.4% | BUY | — | 성수기는 계속된다 |
| 2026-08-13 | 다올투자증권 최신 | 170,000 | 140,000 | +21.4% | BUY | — | 선케어 글로벌 1위를 향해 |
| 2026-08-13 | 하나증권 최신 | 180,000 | 140,000 | +28.6% | BUY | — | 하반기는 더 크다 |
| 2026-08-12 | 한화투자증권 | 150,000 | — | +25.0% | — | — | 기대치를 상회한 2분기 |
| 2026-07-16 | 신영증권 | 140,000 | — | +16.7% | — | — | 2Q26 Preview: 별도 영업이익률 역대 최고치 경신 전망 |
| 2026-07-14 | SK증권 | 140,000 | — | +16.7% | — | — | 2Q26 Preview: 영업이익 시장 컨센서스 상회 추정 |
| 2026-07-13 | 유진투자증권 | 135,000 | — | +12.5% | — | — | 2Q26E 매출액 8,318억원(+13.8%, 이하 yoy), 영업이익 903억원(+22.9%), OPM 10.9% 전망 |
| 2026-07-13 | NH투자증권 | 130,000 | — | — | — | — | 좋은 업황과 양질의 실적 지속 |
| 2026-07-08 | 삼성증권 | 140,000 | — | +27.3% | — | — | 2Q26 Preview: 선케어 성수기 진입 및 스킨케어 볼륨 확대를 통한 마진 개선으로 컨센서스 부합 전망 |
📋 최근 Marking (이 종목 거론, score desc)
한국콜마 2Q26 창사 이래 최대 실적 — 컨센 대폭 상회, 복수 broker 목표가 동시 상향
컨센 revision
+28.6%
Target Δ
+28.6%
Backlog
high
⚠️ Falsifier: 하반기 CAPA 병목으로 수주를 매출 전환하지 못하거나 스케일업 브랜드 주문 둔화 시 revision 재하향 가능
한국콜마 목표가 상향 — 선케어·인디브랜드·연우 흑자전환 실적 개선
컨센 revision
+12.0%
Target Δ
+28.0%
Backlog
low
⚠️ Falsifier: 선케어 수출 성장률이 둔화되거나 연우 흑자전환이 지속되지 않으면 제외
한국콜마(161890) — K-뷰티 수출·ODM 성장 (시총 25399억·미드캡)
Backlog
liquid
⚠️ Falsifier: 안정성 게이트 통과(CB·유증·비용통제·자본잠식 배제). 경쟁 심화와 고객 집중도가 단가·마진에 부담이 될 수 있음. OP·매출 추세 재악화 또는 CB·유증 재개 시 thesis 반전.
📑 DAJU 증권사 리포트 요약
최근 5건 — 전체 thread 보기 →
분기 및 연간 실적 추정
- 2026년 2분기 한국콜마의 연결 매출액은 8,613억원(+17.9% YoY, +18.3% QoQ), 영업이익은 1,103억원(+50.2% YoY, +39.9% QoQ)으로 컨센서스 영업이익 949억원을 상회했다
- 미국과 연우도 개선 속도가 빨랐다
- 2026년 하반기 연결 매출액은 1조 6,014억원(+19.6% YoY), 영업이익은 1,526억원(+43.8% YoY)으로 전망된다
🎯 160,000원📈 16.1%
선케어 시장에~서, 누가 돌아왔~게?
- 투자포인트 ① 글로벌 선케어 1위를 향해!
- 투자포인트 ? 구조적 확장 중! 계절성 희석 중!
- 투자포인트 ③ 기초/선케어 중심 강자! 수익성도 유리
🎯 170,000원📈 24.4%
ODM 대장주다운 호실적
- 2Q26 Review: 영업이익 시장 컨센서스 상회
- 한국 법인 실적 초 강세
- 하반기도 문제없다
🎯 170,000원📈 28.3%
2Q26 Review: 선케어가 이끈 최대 실적, 하반기도 성장 지속
- 2Q26 한국콜마 연결 기준 매출액은 8,613억원(+17.8%yoy), 영업이익은 1,103억원(+50.1%yoy, OPM12.8%)으로 시장 컨센서스를 상회, 분기 최대 실적 경신
🎯 170,000원📈 28.3%
선케어가 만든 압도적인 수익성
- 별도 법인과 자회사 연우가 견인한 2분기 실적
- 계절성을 이겨낸 성장이 기대되는 3분기
- 투자의견 매수 및 목표주가 160,000원으로 상향
🎯 160,000원📈 20.8%