한국항공우주(KAI) 047810
💹 가격 추이 (KIS 일봉)
의미: stock_daily_prices(KIS) 최근 일봉 종가. 외부 호출 없이 DB 누적 데이터.
💰 펀더멘털 (DartLab) 🔴 부실위험
의미: DART/EDGAR 공시 정규화 — dCR 독립신용·재무비율·밸류에이션·forecast. 정량 기반(시장지위·경영진 등 정성 미반영), 방향 신호로 활용.
🏦 독립신용 dCR
dCR-BB투기등급
- 건전성58/100
- 부도확률(PD)150.00%
- 등급전망안정적
- 감사의견적정
종합 신용등급 dCR-BB (점수 41.7/100). 핵심 강점인 공시리스크이 업황 변동 시에도 등급을 방어하는 완충 역할을 한다. 다만 채무상환능력, 자본구조, 유동성, 현금흐름은 등급 하방 압력 요인으로 모니터링이 필요하다.
📐 밸류에이션
과열
- Trailing PER77.2 (93%ile)
- 12MF PER (E)44.5
- 24MF PER (E)30.1
- PBR7.55
- PSR12.87
- 배당수익률0.35%
12MF=네이버 12개월 forward 컨센 · 24MF=WiseReport FY+2(2027) 컨센. 실 애널 컨센만 — 추정 fallback 없음(미커버 시 "—").
🩺 건전성 스냅샷
- Altman-Z0.77
- Piotroski-F5/9
- ROIC1.2%
- 이익품질양호
📈 기술·리스크
중립
- RSI(14)49
- ADX(추세강도)14
- 볼린저 위치51%
- 베타0.58
- 최대낙폭(1Y)-38%
- Sortino0.74
- Sharpe0.78
- 꼬리위험high
SMA20 ↑ · SMA60 ↓ · 상대강도 +7%
게이트 사유: 투기등급 dCR-BB · Altman-Z 0.77 부실권 · 부채비율 474% · PD 150%
📑 재무제표 시계열
DART 정규화 · 좌→우 시간순 · 금액 억원
(E)=DartLab 추정(컨센 미보유) · 연간뷰에만 표시.
🔗 연구 시스템 참조
이 종목이 raki research 시스템에서 등장한 catalyst·산업 thesis·발굴 이력.
📌 Stock Catalyst
- 2026-06-20 policy 한국항공우주·LIG넥스원 — 미 국방생산법 708조 발동에 따른 K-방산 수출 모멘텀 강화 · defense
- 2026-06-19 target_revision 한국항공우주(KAI) — 커버리지 신규 개시, TP 202,000원·2026년 매출 +55.9% YoY 전망 · defense_aerospace
- 2026-06-10 guidance 한국항공우주(KAI) — FA-50·KF-21 하반기 수출 수주 기대·연간 영업이익 89.2% 증가 전망 · defense
🧩 산업 Thesis (value chain)
- 2026-07-11 완제·플랫폼 NATO 재무장 — K-방산 수출이 플랫폼에서 통합 방공으로 확장
- 2026-07-10 무인·플랫폼 방산은 플랫폼에서 소모성·무인·레이저로 이동
- 2026-07-09 완제·플랫폼 K-방산의 현지생산 단계 진입 — 단품 수출에서 유럽 supply chain 내재화로
🔍 발굴 이력
- 2026-06-21 22:02:10.637436 marker_watch
- 2026-06-21 00:03:01.666918 marker_watch
- 2026-06-19 22:02:57.781148 marker_critical
A2 수급 Z-score (외인·기관)
의미: 외인·기관 누적 순매수가 평균 대비 몇 표준편차(σ)인지. ±1.5σ 이상이면 매집·이탈 시그널. 평일 마감 후 cron 적재.
A3 Issue Score (뉴스·텔레그램)
의미: 종목 관련 뉴스·텔레그램 메시지의 강도·방향 종합 점수. strong_positive·positive verdict = 우호 buzz 누적.
📊 Earnings Momentum (DART 실적 + Broker Consensus)
Buy-side asset manager 관점 — 분기 EPS YoY 가속·연속 streak·broker target revision으로 이익 모멘텀 정량 확인. score 산출 근거.
최근 EM score
90
최근 분기
1Q26
EPS YoY (최근)
+39.9%
Broker target revision 평균
+8.7%
(5개 broker)
다음 실적 발표 (D-day)
D-34일
2Q26 · 2026-08-14 예정
💰 재무 건전성 (DART 1Q26 기준)
ROE (TTM)
+16.7%
최근 4분기 순이익 / 자본
순이익률 (최근 분기)
+3.8%
순이익 / 매출
부채비율
474%
(자산−자본) / 자본
🏦 DART 분기 실적 (최근 5분기)
| 분기 | EPS | EPS YoY | 매출 (억) | 매출 YoY | 영업이익 (억) | OP YoY | 발표일 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1Q26 | 431 | +39.9% | 10,927 | +56.3% | — | — | 2026-05-15 |
| 4Q25 | 1907 | +8.1% | 36,964 | +1.7% | — | — | 2026-03-18 |
| 3Q25 | 398 | -43.2% | 7,021 | -22.6% | — | — | 2025-11-14 |
| 2Q25 | 578 | +1.9% | 8,283 | -7.1% | — | — | 2025-08-14 |
| 1Q25 | 308 | -18.1% | 6,993 | -5.5% | — | — | 2025-05-15 |
💎 증권사 전망치 (broker 5곳 종합)
평균 목표주가
220,400원
최고 (Bull case)
250,000원
최저 (Bear case)
196,000원
Spread (max-min)
54,000원
(28%)
📍 Broker별 최신 목표주가 + Forward 정량 (Bull → Bear 순)
| Broker | 최신 목표주가 | vs 평균 | 날짜 | Rating | Forward 정량 (자동 추출) | 분석가 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| LS증권 | 250,000원 | +13.4% | 2026-06-10 | Buy | 올해 OP +89% | 이재광 |
| 하나증권 | 230,000원 | +4.4% | 2026-06-04 | BUY | — | 채운샘 |
| DS투자증권 | 224,000원 | +1.6% | 2026-05-28 | BUY | — | 강태호 |
| 현대차증권 | 202,000원 | -8.3% | 2026-06-19 | BUY | OPM 8.2% | 백주호 |
| 대신증권 | 196,000원 | -11.1% | 2026-07-05 | Buy | — | 최정환 |
📈 증권사별 목표주가 변경 시계열 (최근 20건)
현재 + 과거 리포트 통합. 같은 broker의 시계열 변화로 conviction 추적 가능.
| 날짜 | Broker | 목표주가 | 이전 | Δ% | Rating | Forward 정량 | 코멘트 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-07-05 | 대신증권 최신 | 196,000 | 196,000 | +0.0% | Buy | — | 2Q26 Preview: 컨센서스 하회 전망 |
| 2026-06-19 | 현대차증권 최신 | 202,000 | 150,000 | +34.7% | BUY | OPM 8.2% | 실적과 수주, KF-21로 한번에 |
| 2026-06-10 | LS증권 최신 | 250,000 | 250,000 | +0.0% | Buy | 올해 OP +89% | 하반기로 갈수록 더 좋아질 것 |
| 2026-06-04 | 하나증권 최신 | 230,000 | 230,000 | +0.0% | BUY | — | 하반기 영업이익 “YoY +137%” 성장 전망 |
| 2026-05-28 | DS투자증권 최신 | 224,000 | — | — | BUY | — | KF-21 수출에 대한 자신감 |
| 2026-05-08 | 대신증권 | 196,000 | — | +63.3% | — | — | 투자의견 매수 유지, 목표주가 196,000원(-15.5%) 하향 |
| 2026-05-08 | 하나증권 | 230,000 | — | — | — | — | 목표주가 230,000원, 투자의견 매수 유지 |
| 2026-04-29 | LS증권 | 250,000 | — | +30.9% | — | — | 수출 비중 상승이 주가 상승 이끌 전망 |
| 2026-04-26 | 하나증권 | 230,000 | — | — | — | — | UJTS 사업 철수 결정으로 주가 하락 |
| 2026-04-12 | 하나증권 | 230,000 | — | — | — | — | 목표주가 230,000원, 투자의견 매수 유지 |
| 2026-03-26 | 하나증권 | 230,000 | — | +9.5% | — | — | 목표주가 230,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지 |
| 2026-02-06 | LS증권 | 191,000 | — | +42.5% | — | — | 4Q25 컨센서스 대비 매출액 상회, 영업이익 하회 |
| 2025-11-06 | 대신증권 | 120,000 | — | — | — | — | 매출 이연 발생으로 기대치 하회 |
| 2025-11-06 | LS증권 | 134,000 | — | +8.1% | — | — | 2Q25 컨센서스 대비 매출 하회, 영업이익 하회 |
| 2025-10-14 | LS증권 | 124,000 | — | +1.6% | — | — | 3Q25 추정치 대비 매출 및 영업이익 하회 전망 |
| 2025-09-23 | 대신증권 | 120,000 | — | — | — | — | 하늘을 가장 잘 아는 업체 |
| 2025-08-05 | 현대차증권 | 150,000 | — | — | — | — | 2Q25 실적은 매출액 8,283억원(+18.4% yoy, -7.1% qoq), 영업이익 852억원(+82.1% yoy, +14.7% qoq)를 |
| 2025-07-30 | 대신증권 | 120,000 | — | +9.1% | — | — | 받을 건 받고, 투자할 건 투자하고 |
| 2025-06-25 | 현대차증권 | 150,000 | — | +36.4% | — | — | 동사는 KF-21 20대에 대한 국내 수주가 기대되며 향후 미 해군 고등훈련기, 이번 파리에어쇼 2025를 통한 유럽내 고객 확보 강화 등이 기 |
| 2025-06-05 | 현대차증권 | 110,000 | — | — | — | — | 동사는 2025년 6월 2일 필리핀 국방부와 FA-50 12대를 공급하는 계약 체결 공시 발표, 계약 금액은 7억달러(약 9,753억원) 수준으 |
📋 최근 Marking (이 종목 거론, score desc)
미국 DPA 708조 발동 — K-방산 탄약·미사일 미국 납품 구조적 기회 가시화
EPS YoY
+13.0%
컨센 revision
+78.0%
SUE streak
2Q
Target Δ
+198.6%
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | DPA 708조 실제 협정 체결 없이 행정 제스처로 종료 시, 또는 CMMC 인증 획득 지연으로 미국 시장 진입 일정 6개월 이상 후퇴 시 thesis 반전
한화에어로스페이스 broker 목표주가 +78% 상향 + KDDX 수주 모멘텀 — K-방산 이익 가속
EPS YoY
+13.0%
컨센 revision
+78.0%
Target Δ
+78.0%
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=4] | KDDX 계약 지연 또는 미 CMMC 인증 획득 실패 시 수출 pipeline 훼손. 방산 예산 삭감 리스크 현실화 시 backlog 성장세 둔화.
한국항공우주(KAI) — 목표주가 +34.7% 상향 + FA-50 수출 구조적 가속
컨센 revision
+18.0%
Target Δ
+34.7%
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | FA-50 수출 협상 지연 또는 경쟁국(미국 F-16 Block 70) 우선 선택 시 수주 파이프라인 약화
📑 DAJU 증권사 리포트 요약
최근 5건 — 전체 thread 보기 →
2Q26 Preview: 컨센서스 하회 전망
- 2Q26 컨센서스 대비 매출 및 영업이익 하회 전망
- 구조적으로 성장할 기업
🎯 196,000원📈 25.2%
실적과 수주, KF-21로 한번에
- 26년 KF-21 8대, LAH30대 등 60대 이상 완제기 인도 예정으로 ‘25년 15대 대비 인도대수 큰폭으로 증가함에 따라 실적 개선 역시 가파를 것으로 예상
- KF-21 수출 가시화에 주목. 단기 핵심 수주 파이프라인은 인도네시아 KF-21 수출 계약(3조원)
- 2026년 실적 전망: 2026년 매출액 5.76조원(+55.9% yoy), 영업이익 4,740 억원(+76.1% yoy, OPM 8.2%) 전망
🎯 202,000원📈 32.9%
하반기로 갈수록 더 좋아질 것
- 올해 영업이익 89.2% 증가 전망
- FA-50과 KF-21 수출 수주 기대
- 하반기 대주주 지분매각 예상
🎯 250,000원📈 95.8%
하반기 영업이익 “YoY +137%” 성장 전망
- 목표주가 230,000원, 투자의견 매수 유지
- 하반기 매출액 3.5조원(YoY +64.5%), 영업이익 3,213억원(YoY +137.0%) 전망
🎯 230,000원📈 56.5%
KF-21 수출에 대한 자신감
- 완제기 연 60대 납품이 보여줄 성장
- KF-21 수출 성사 및 확대 여부가 가장 중요
- 투자의견 ‘매수’, 목표주가 224,000원 제시
🎯 224,000원📈 35.2%