🧭 빅바이오팜 신 modality → CMO·CDMO 수요

horizon 1-3y · confidence HIGH · last_updated —

💰 재무 게이트 dartlab dCR 🟢 양호 0 🟡 주의 6 🔴 부실위험 2 ⚠ 바이넥스, 레고켐바이오

L0 거시 trend

ADC·이중항체·세포치료·mRNA 등 신 modality 다양화

L1 산업 임팩트

CMO·CDMO·임상 CRO

L2 병목 (Bottleneck)

GMP capacity 부족 (mAb·ADC·viral vector)
임상 인력·환자 모집
콜드체인·물류

L3 1차 수혜 (Pure-play)

🇰🇷 KR

삼성바이오로직스 207940 🟡 주의 셀트리온 068270 🟡 주의 셀트리온헬스케어 091990 SK바이오사이언스 302440 🟡 주의

🌐 Global

Lonza LONN.SW Catalent CTLT WuXi Biologics 2269.HK

L4 2차 수혜 (Picks & Shovels)

🇰🇷 KR

에스티팜 237690 🟡 주의 바이넥스 053030 🔴 부실위험 알테오젠 196170 🟡 주의 레고켐바이오 141080 🔴 부실위험

🌐 Global

Charles River Labs CRL IQVIA IQV ICON ICLR

L5 생태계 (Ecosystem)

🇰🇷 KR

보령 003850 🟡 주의

🌐 Global

Sartorius SRT.DE Danaher DHR Thermo Fisher TMO

📊 이 chain의 Earnings Momentum

max EM score

Critical 종목 (80+)

—

평균 EPS YoY

+307.3% (n=19)

Streak ≥3분기 종목

5건

평균 Target Δ

+2.1% (n=11)

총 종목 수 (마킹)

20 마킹 수 53

🎯 이 chain 종목 ranking (20개)

종목	score	거론수	EPS YoY	Streak	매출 YoY	Target Δ	최근 mark
한미약품	82	9	+39.8% 4Q25	2Q	+3.5%	+5.0% 20곳	2026-06-15 · 일라이 릴리 올해 M&A 253억달러 집중 — K-CDMO(삼성바
알테오젠	82	2	+126.4% 4Q25	2Q	+109.9%	+0.0% 1곳	2026-05-24 · 알테오젠 파트너 MSD, 할로자임 MDASE 특허 또 무효 — P
한미사이언스	82	1	+99.1% 4Q25	4Q	+5.7%	—	2026-06-01 · 한미약품, 일라이릴리에 소네페글루타이드(LAPS GLP2) 기술이
오스코텍	80	4	+5847.8% 4Q25	—	+193.6%	—	2026-06-20 · BioUSA 컨벤션(6/22~25) — 오스코텍 항내성항암제 AC
유한양행	80	2	+173.4% 4Q25	—	+5.8%	-23.3% 3곳	2026-05-23 · K-바이오 ASCO·기술수출 65억불·정책 훈풍 반등 시그널 —
한올바이오파마	72	17	-202.8% 4Q25	—	+11.7%	+30.5% 7곳	2026-06-15 · 일라이 릴리 올해 M&A 253억달러 집중 — K-CDMO(삼성바
삼성바이오로직스	72	12	+58.3% 4Q25	2Q	+0.2%	-2.1% 9곳	2026-07-05 · BIOSECURE·미국 바이오 지원책 — 탈중국 CDMO 공급망
부광약품	68	1	+489.7% 4Q25	5Q	+25.4%	—	2026-06-03 · 부광약품 — 5분기 연속 EPS YoY +25%+ streak +
녹십자	68	1	+82.2% 4Q25	—	+18.5%	+6.8% 6곳	2026-05-28 · 녹십자 목표가 상향 200,000→220,000원 — 큐레보 매각
LG화학	66	2	-163.4% 4Q25	—	+11.3%	-16.8% 5곳	2026-07-05 · AI 신약 공동연구와 바이오 R&D 플랫폼 확장
디앤디파마텍	65	3	+80.6% 4Q25	2Q	-62.4%	—	2026-06-20 · 디앤디파마텍 GLP-1/GCG 계열 DD01 2상 긍정 결과 —
아이엠바이오로직스	65	1	— 4Q25	—	—	—	2026-05-28 · 아이엠바이오로직스 — 1Q26 영익 27억(전년 통기 3억의 9배
리가켐바이오	63	2	-999.6% 4Q25	—	+12.4%	+2.5% 4곳	2026-06-05 · 리가켐바이오 ADC 파트너 SOT106 FDA 희귀의약품 지정 —
HLB	62	2	-138.6% 4Q25	—	+23.6%	—	2026-07-08 · 바이오 빅파마 M&A cycle 재점화 — K바이오 이벤트는 검증
SK바이오팜	62	2	+10.9% 4Q25	—	+29.1%	-19.1% 4곳	2026-07-05 · AI 신약 공동연구와 바이오 R&D 플랫폼 확장
파마리서치	62	1	+67.0% 4Q25	3Q	+53.2%	+60.9% 6곳	2026-06-21 · 파마리서치 — KB증권 목표주가 88,900→430,000원 (+
앱클론	62	1	-0.1% 4Q25	—	+101.5%	—	2026-05-24 · 앱클론 HLX22 위암 신약 PFS 최소 39개월 확인
펩트론	61	1	+43.9% 4Q25	3Q	+78.8%	—	2026-06-10 · 펩트론 — ADA 학회 이후 GLP-1 월 1회 투여 기술 차별성
올릭스	60	1	+66.9% 4Q25	2Q	+158.3%	—	2026-06-02 · 올릭스 — 로레알 BOLD VC + 와이스 에셋 1,100억원 전
씨어스테크놀로지	55	2	+156.8% 4Q25	4Q	+494.7%	-21.4% 2곳	2026-07-05 · AI 신약 공동연구와 바이오 R&D 플랫폼 확장

📋 이 chain 관련 최근 Marking (10건)

📅 2026-06-01 82 secular1mhigh

한미약품, 일라이릴리에 소네페글루타이드(LAPS GLP2) 기술이전 — 계약금 $75M·최대 $1.26B 규모 확정 공시

한미약품이 글로벌 비만·대사질환 1위 일라이릴리에 LAPSCOVERY 플랫폼 기반 GLP-2 아날로그 소네페글루타이드를 계약금 $75M(약 1,129억원)·총 최대 $1.26B(약 1.9조원) 규모로 기술이전 확정 공시. 계약금은 즉시 현금 수취로 earnings quality 확보. 한미약품의 LAPSCOVERY 플랫폼 가치 재평가 트리거이자 추가 파이프

한미약품 128940 한미사이언스 008930

📅 2026-05-24 82 secular3mhigh

알테오젠 파트너 MSD, 할로자임 MDASE 특허 또 무효 — PGR 2연승

키트루다 SC 자산 방어가 추가로 강화되는 결정적 IP 이벤트. 정훈님 calibration 학습 데이터에 동일 패턴(PTAB·IPR·핵심 청구항 무효)이 이미 critical로 마킹된 이력. ALT-B4 royalty 회수의 핵심 falsifier(할로자임 IP 위협) 약화 → biopharma-cmo chain 강화. 단, 2024 false signa

알테오젠 196170

📅 2026-06-02 80 secular1mmoderate

오스코텍 세비도플레닙 — 美 아지오스에 최대 약 1조원 기술이전, 선급금 375억원 즉시 수령

오스코텍이 SYK 저해제 세비도플레닙을 미국 희귀질환 전문 기업 아지오스에 기술이전. 반환 의무 없는 선급금 2,500만 달러(375억원) 즉시 수령 + 개발·허가·상업화 마일스톤 포함 총 최대 6억6,500만 달러(1조원). 조건부 계약이나 선급금 즉시 인식으로 단기 EPS 모멘텀 확실. 자가면역질환 치료제 장기 복용 특성으로 상업화 시 구조적 로열티 기

오스코텍 039200

📅 2026-05-20 80 secular6mhigh

유한양행, 길리어드 사이언스 API 공급계약 2,102억원 체결 — 신약사→글로벌 CDMO 체질 전환 가시화

유한양행이 길리어드 사이언스와 원료의약품(API) 공급계약 2,102억원(매출대비 9.61%) 체결, 계약기간 2027년 말. 브릿지바이오파마 560억 포함 CDMO 수주 가시성 확대. DART: 4Q25 EPS YoY +173.4% · OP 1,044억. 신약 개발사에서 글로벌 API CDMO 플레이어로 체질 전환 중 — biopharma-cmo chai

유한양행 000100

📅 2026-06-14 72 secular3mmoderate

한미약품 GLP-1 L/O 계약 체결 — 일라이릴리향 소네페글루타이드 1.9조원 규모, CMO·CDMO chain 수혜

한미약품이 일라이릴리와 소네페글루타이드 L/O 계약 체결(총 1조8,973억원, 6/1). 단장증후군 적응증 글로벌 임상2상 진행. 정훈님 관심등록(일라이릴리 GLP-1 M&A 시그널·삼성바이오·한올바이오파마)과 chain 정합. ADA2026 학회 결과가 추가 라이센싱 협상 속도에 영향.

삼성바이오로직스 207940 한올바이오파마 009420

📅 2026-06-05 70 secular6m

한올바이오파마 목표주가 +170.8% 상향(신한투자증권) — 릴리 modality 확장 chain 수혜 broker 강도 높은 revision 확인

신한투자증권이 한올바이오파마 목표주가 48,000→130,000원(+170.8%)으로 대폭 상향. 릴리의 신 modality 확장 M&A 가속과 맞물려 한국 바이오 CMO chain 수혜 thesis 강화. 정훈님 관심등록 종목으로 target_price_surge 트리거 충족.

한올바이오파마 009420

📅 2026-06-10 68 secular6mmoderate

GSK의 누발런트 106억달러 인수 — 글로벌 빅파마 항암 M&A 재가속, K-바이오 CMO 수혜 chain 확인

GSK가 폐암 치료제 2종 확보 목적으로 누발런트를 주당 $124(+40% 프리미엄) 현금 인수(#69). 일라이 릴리 GLP-1 현금 M&A에 이어 글로벌 빅파마 인수 사이클 재가동 확인. 정훈님 biopharma-cmo chain 마킹 종목(삼성바이오로직스·한올바이오파마) 수혜 thesis 강화. ADC·새 modality CMO 수요 구조적 확대.

삼성바이오로직스 207940 한올바이오파마 009420

📅 2026-06-07 68 secular6mmoderate

한올바이오파마 — 신한투자증권 목표주가 +170.8% 상향 + EASL 긍정 데이터 + 정훈님 관심 종목

신한투자증권이 한올바이오파마 목표주가를 48,000→130,000원(+170.8%) 상향. EASL 학회에서 MASH/면역질환 치료제 긍정 데이터 발표. 정훈님 관심등록 종목(일라이 릴리 GLP-1 M&A chain 연관). 단, 알테오젠 패턴 유사성(학회 데이터 가시화 → 컨센 기대 underdelivery 리스크) 주의하여 watch 유지.

한올바이오파마 009420

📅 2026-06-05 68 secular6m

일라이 릴리, $19억 Ascidian RNA 편집 기술 계약 — 새 modality 확장 M&A 가속, 삼성바이오·한올바이오파마 CMO 수혜 chain 재확인

일라이 릴리가 해양 무척추동물(Ascidian) RNA 편집 기술 $19억 규모 계약 체결로 비만·대사 외 신규 modality 확장 신호. 정훈님 관심등록(릴리 GLP-1 M&A chain, 삼성바이오·한올바이오파마 수혜)과 직결. 릴리의 공격적 사업 다각화가 CMO·CDMO 위탁 수요를 구조적으로 확대하는 catalyst로 작용.

삼성바이오로직스 207940 한올바이오파마 009420

📅 2026-06-03 68 cyclical6m

부광약품 — 5분기 연속 EPS YoY +25%+ streak + 4Q25 EPS YoY +489.7% + IND 승인

부광약품(003000)이 DART 5분기 연속 EPS YoY +25% 이상 streak 확인(최신 4Q25 +489.7%). 6월 2일 라투다정 추가 적응증(주요우울장애 부가요법) 3상 IND 승인 공시 발표로 pipeline catalyst 추가. PEAD drift 후보군 최상위. 단 바이오 임상 특성상 성공 확률 ~10% 감안 필요.

부광약품 003000

📚 Sources

삼성바이오 6공장 가동 (Plant 6 - 2026E)
Lonza 2025 investor day — capacity expansion plan
FDA 2025 BLA 승인 trend (ADC·이중항체 비율↑)

📝 Notes

ADC·이중항체 시장 2030E $100B+. 한국은 CMO·바이오시밀러에 강점. 알테오젠·레고켐 같은 신 modality 플랫폼사도 picks & shovels.