NAVER 035420
💹 가격 추이 (KIS 일봉)
의미: stock_daily_prices(KIS) 최근 일봉 종가. 외부 호출 없이 DB 누적 데이터.
💰 펀더멘털 (DartLab) 🟡 주의
의미: DART/EDGAR 공시 정규화 — dCR 독립신용·재무비율·밸류에이션·forecast. 정량 기반(시장지위·경영진 등 정성 미반영), 방향 신호로 활용.
🏦 독립신용 dCR
dCR-AA-투자적격 상위-
- 건전성90/100
- 부도확률(PD)3.00%
- 등급전망안정적
- 감사의견적정
종합 신용등급 dCR-AA- (점수 9.9/100). 핵심 강점인 자본구조, 유동성, 현금흐름, 재무신뢰성, 공시리스크이 등급의 안정적 기반이다. 지주사 구조로 지분법손익이 실적에 영향을 미친다.
📐 밸류에이션
적정
- Trailing PER17.1 (65%ile)
- 12MF PER (E)16.1
- 24MF PER (E)13.4
- PBR0.97
- PSR9.26
- 배당수익률1.38%
12MF=네이버 12개월 forward 컨센 · 24MF=WiseReport FY+2(2027) 컨센. 실 애널 컨센만 — 추정 fallback 없음(미커버 시 "—").
🩺 건전성 스냅샷
- Altman-Z1.91
- Piotroski-F2/9
- ROIC1.4%
- 이익품질양호
📈 기술·리스크
중립
- RSI(14)41
- ADX(추세강도)21
- 볼린저 위치29%
- 베타0.40
- 최대낙폭(1Y)-33%
- Sortino-0.80
- Sharpe-0.73
- 꼬리위험low
SMA20 ↓ · SMA60 ↓ · 상대강도 -1%
게이트 사유: Altman-Z 1.91 회색지대
📑 재무제표 시계열
DART 정규화 · 좌→우 시간순 · 금액 억원
(E)=DartLab 추정(컨센 미보유) · 연간뷰에만 표시.
🔗 연구 시스템 참조
이 종목이 raki research 시스템에서 등장한 catalyst·산업 thesis·발굴 이력.
📌 Stock Catalyst
- 2026-07-07 m&a 네이버 — 두나무 합병 주식교환 일정 9월에서 12월로 연기 · internet_fintech
- 2026-07-06 guidance NAVER — AI Factory 데이터센터 계약 조건이 핵심 변수로 부각 · internet_ai
- 2026-06-24 product_launch 네이버랩스 — 경량 로봇 AI '디바인' 공개 · robot
- 2026-06-22 product_launch 네이버 — AI 검색 강화 후 검색 점유율 81.34% 역대 최고 근처 상승 · internet_platform
🧩 산업 Thesis (value chain)
- 2026-07-10 플랫폼·서비스 AI 데이터센터 구축 — 서버 공급·SI 계약이 인프라 매출로 현실화
- 2026-07-06 DC·산업용 부하 AI 데이터센터 전력 병목 — 온사이트 발전과 전력기기 슈퍼사이클
- 2026-07-05 모델·API AI 비용 최적화 레이어 — 모델 라우터와 클라우드 자산화
🔍 발굴 이력
- 2026-07-03 03:01:18.852820 archive_ib_report
- 2026-06-09 22:02:47.225119 marker_watch
- 2026-06-08 22:02:45.979378 marker_new_chain
A2 수급 Z-score (외인·기관)
의미: 외인·기관 누적 순매수가 평균 대비 몇 표준편차(σ)인지. ±1.5σ 이상이면 매집·이탈 시그널. 평일 마감 후 cron 적재.
A3 Issue Score (뉴스·텔레그램)
의미: 종목 관련 뉴스·텔레그램 메시지의 강도·방향 종합 점수. strong_positive·positive verdict = 우호 buzz 누적.
📊 Earnings Momentum (DART 실적 + Broker Consensus)
Buy-side asset manager 관점 — 분기 EPS YoY 가속·연속 streak·broker target revision으로 이익 모멘텀 정량 확인. score 산출 근거.
최근 EM score
72
최근 분기
1Q26
EPS YoY (최근)
-32.1%
Broker target revision 평균
+2.1%
(13개 broker)
다음 실적 발표 (D-day)
D-34일
2Q26 · 2026-08-14 예정
💰 재무 건전성 (DART 1Q26 기준)
ROE (TTM)
+10.8%
최근 4분기 순이익 / 자본
순이익률 (최근 분기)
+9.0%
순이익 / 매출
부채비율
45%
(자산−자본) / 자본
🏦 DART 분기 실적 (최근 5분기)
| 분기 | EPS | EPS YoY | 매출 (억) | 매출 YoY | 영업이익 (억) | OP YoY | 발표일 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1Q26 | 1889 | -32.1% | 32,411 | +16.3% | 5,418 | +7.2% | 2026-05-15 |
| 4Q25 | 13009 | +2.4% | 120,350 | +12.1% | 22,081 | +11.6% | 2026-03-13 |
| 3Q25 | 4843 | +41.5% | 31,381 | +15.6% | 5,706 | +8.6% | 2025-11-14 |
| 2Q25 | 3256 | +46.4% | 29,151 | +11.7% | 5,216 | +10.3% | 2025-08-14 |
| 1Q25 | 2781 | -17.4% | 27,868 | +10.3% | 5,053 | +15.0% | 2025-05-15 |
💎 증권사 전망치 (broker 13곳 종합)
평균 목표주가
335,615원
최고 (Bull case)
450,000원
최저 (Bear case)
240,000원
Spread (max-min)
210,000원
(88%)
📍 Broker별 최신 목표주가 + Forward 정량 (Bull → Bear 순)
| Broker | 최신 목표주가 | vs 평균 | 날짜 | Rating | Forward 정량 (자동 추출) | 분석가 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DS투자증권 | 450,000원 | +34.1% | 2026-06-09 | — | — | 최승호 |
| 다올투자증권 | 400,000원 | +19.2% | 2026-07-03 | BUY | — | 김혜영 |
| 하나증권 | 400,000원 | +19.2% | 2026-06-30 | BUY | — | 이준호 |
| 신영증권 | 400,000원 | +19.2% | 2026-06-09 | 매수 | — | 서정연, 정원석 |
| 한국투자증권 | 330,000원 | -1.7% | 2026-07-06 | 매수 | — | 정호윤, 황인준 |
| 메리츠증권 | 330,000원 | -1.7% | 2026-07-03 | Buy | — | 이효진, 김수민 |
| NH투자증권 | 320,000원 | -4.7% | 2026-07-09 | Buy | — | 안재민 |
| LS증권 | 303,000원 | -9.7% | 2026-07-03 | Buy | OPM 16.5% | 선유진 |
| DB증권 | 300,000원 | -10.6% | 2026-07-06 | Buy | — | 신은정 |
| 한화투자증권 | 300,000원 | -10.6% | 2026-07-01 | Buy | — | 김소혜, 김나우 |
| BNK투자증권 | 300,000원 | -10.6% | 2026-06-26 | 매수 | — | 이종원 |
| 유안타증권 | 290,000원 | -13.6% | 2026-06-25 | Buy | — | 이창영 |
| 신한투자증권 | 240,000원 | -28.5% | 2026-07-10 | 매수 | — | 강석오 |
📈 증권사별 목표주가 변경 시계열 (최근 20건)
현재 + 과거 리포트 통합. 같은 broker의 시계열 변화로 conviction 추적 가능.
| 날짜 | Broker | 목표주가 | 이전 | Δ% | Rating | Forward 정량 | 코멘트 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-07-10 | 신한투자증권 최신 | 240,000 | 240,000 | +0.0% | 매수 | — | 실적 견조하나, AI 수익화 전까지는 공백 |
| 2026-07-09 | NH투자증권 최신 | 320,000 | 320,000 | +0.0% | Buy | — | 데이터센터, 그래도 남는 장사 |
| 2026-07-06 | DB증권 최신 | 300,000 | 300,000 | +0.0% | Buy | — | 어느새 다시 부담 없는 가격으로 |
| 2026-07-06 | 한국투자증권 최신 | 330,000 | 330,000 | +0.0% | 매수 | — | Coreweave 사례로 살펴보는 데이터센터 자금조달 |
| 2026-07-03 | 메리츠증권 최신 | 330,000 | 330,000 | +0.0% | Buy | — | 하반기, 네이버 주목할 포인트 두 가지 |
| 2026-07-03 | 다올투자증권 최신 | 400,000 | 400,000 | +0.0% | BUY | — | 2Q26 Preview: AI 수익화 기반 마련 |
| 2026-07-03 | LS증권 최신 | 303,000 | 303,000 | +0.0% | Buy | OPM 16.5% | 성장 궤도 유지 |
| 2026-07-01 | 한국투자증권 | 330,000 | — | — | — | — | 무난한 탑라인 성장률 |
| 2026-07-01 | 한화투자증권 최신 | 300,000 | 300,000 | +0.0% | Buy | — | 3분기까지 마진 압박 불가피 |
| 2026-06-30 | 하나증권 최신 | 400,000 | 400,000 | +0.0% | BUY | — | 평이한 실적, 결국 트리거는 신사업 |
| 2026-06-26 | BNK투자증권 최신 | 300,000 | 300,000 | +0.0% | 매수 | — | 시장이 아직 보수적으로 보는 이유 |
| 2026-06-25 | 유안타증권 최신 | 290,000 | 290,000 | +0.0% | Buy | — | 글로벌 AI 팩토리의 중심이 된다 |
| 2026-06-17 | DS투자증권 최신 | — | — | — | 없음 | — | 네이버 기관투자자 NDR 후기 |
| 2026-06-11 | LS증권 | 303,000 | — | +4.8% | — | — | AI 인프라 사업 공시 |
| 2026-06-09 | 메리츠증권 | — | — | — | — | — | B2B로 자본 배분 변화 |
| 2026-06-09 | 다올투자증권 | 400,000 | — | +33.3% | — | — | 6/8(월) AI 팩토리 신규 사업을 발표. 엔비디아와의 전략적 파트너십을 통해 한국뿐만 아니라 아시아 중심 AI 팩토리를 구축하고 운영할 예정 |
| 2026-06-09 | 하나증권 | 400,000 | — | +14.3% | — | — | 엔비디아와 AI 팩토리 사업 진출 |
| 2026-06-09 | DS투자증권 | 450,000 | — | +50.0% | — | — | 엔비디아와 협업을 통한 AI데이터센터 사업 개시, AI DC가치 19조 제시 |
| 2026-06-09 | 신영증권 최신 | 400,000 | 320,000 | +25.0% | 매수 | — | 새로운 10년을 향한 큰 변화의 시작 |
| 2026-06-08 | 한국투자증권 | 330,000 | — | — | — | — | 데이터센터에 대한 신사업 계획 발표 |
📋 최근 Marking (이 종목 거론, score desc)
NAVER — 엔비디아 AI Factory 협력·200MW 단일 고객 데이터센터 모멘텀, 목표가 +25% 상향
컨센 revision
+25.0%
Target Δ
+25.0%
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 200MW 고객사 계약 미체결 또는 엔비디아 협력 MOU에 그쳐 실질 매출 반영 지연 시 소프트웨어 재평가 테마 소멸
NVIDIA 젠슨황 방한 — 한국 AI 플랫폼(NAVER 등) 협력 + 데이터센터 구축 계약 체결
Backlog
moderate
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]
OpenAI·Anthropic 비공개 IPO S-1 제출 — AI 대형 비상장사 상장 도미노, 소프트웨어 M&A 급감과 역설적 공존
Backlog
low
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]
📑 DAJU 증권사 리포트 요약
최근 5건 — 전체 thread 보기 →
실적 견조하나, AI 수익화 전까지는 공백
- 단기 반등의 키는 AI 수익화 성과
- 2Q26 Preview: 플랫폼 광고/커머스 성장 지속, 하반기는 기저 부담
- Valuation & Risk: 과한 주가 하락에도 단기 기대감 부재
🎯 240,000원📈 30.2%
데이터센터, 그래도 남는 장사
- 1GW 데이터센터의 가치는 13조원 전망
- 기대치를 소폭 하회하는 2분기 실적 전망
🎯 320,000원📈 66.1%
어느새 다시 부담 없는 가격으로
- 시장 예상치에 부합하는 실적 전망
- 단기 AI 광고, 장기 AI 팩토리 기대
🎯 300,000원📈 52.6%
Coreweave 사례로 살펴보는 데이터센터 자금조달
- 점점 낮은 금리로 자금을 조달하는 중
- 안정적인 현금흐름과 수익구조
- AI Factory 사업의 핵심: 데이터센터 계약 상대방 및 계약 조건
🎯 330,000원📈 68.5%
하반기, 네이버 주목할 포인트 두 가지
- 1분기와 유사한 2분기. 그러나 커머스는 기대해 볼 만
- 하반기, 네이버 주목할 포인트 두 가지
🎯 330,000원📈 65.1%