🌎 외사 IB 리포트 (텔레그램 mention 집계)

☆ 📅 2026-08-25 23:50 김치터미널 Evercore ISI · US 👁 1

🏦 Evercore ISI

반도체 센티 +3 · 긍정

Evercore ISI, M6·M5 Pro 탑재 맥북 출시 기대감에 애플 목표가 365달러 상향·Outperform 재확인

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애플, AI 맥북 출시 기대감에 목표가 365달러 상향 조정 Evercore ISI는 리프레시된 Mac mini 출시 이후 애플에 대한 'Outperform' 의견을 재확인하며 목표주가를 365달러로 제시함. 새로운 M6 및 M5 Pro 모델은 주요 AI 및 성능 업그레이드를 탑재했으며, 시작 가격도 각각 899달러와 1,699달러로 높아짐. Evercore는 애플이 자체 개발한 실리콘과 온디바이스 AI 기능을 활용해 프리미엄 가격을 유지하고 엔터프라이즈, 크리에이터 및 AI 워크로드 전반에 걸쳐 Mac 채택을 확대할 것으로 보고 있음.

☆ 📅 2026-08-25 23:50 Market News Feed Evercore ISI · US 👁 1

🏦 Evercore ISI

기타 센티 +3 · 긍정

Evercore ISI가 Apple에 Outperform 유지, 목표가 $365. M6·M5 Pro 칩 AI 강화로 프리미엄 가격 정당성과 엔터프라이즈·창작자·AI 워크로드 수요 확대 전망.

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$AAPL - APPLE GETS $365 TARGET AS AI MAC PUSH EXPANDS EVERCORE ISI REITERATED OUTPERFORM ON APPLE WITH A $365 PRICE TARGET, FOLLOWING ITS REFRESHED MAC MINI LAUNCH. THE NEW M6 AND M5 PRO MODELS FEATURE MAJOR AI AND PERFORMANCE UPGRADES, ALONGSIDE HIGHER STARTING PRICES OF $899 AND $1,699. EVERCORE SEES APPLE USING IN-HOUSE SILICON AND LOCAL AI CAPABILITIES TO SUPPORT PREMIUM PRICING AND EXPAND MAC ADOPTION ACROSS ENTERPRISE, CREATOR AND AI WORKLOADS. [...](https://x.com/DeItaone/status/2092263244723302447)

NEW 160550

☆ 📅 2026-08-25 23:35 키움증권 미국주식 톡톡 Goldman Sachs · US UBS · CH 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs · UBS

기타 센티 +0 · 중립

JPM·UBS·GS 등 글로벌 IB들이 델·모더나·코인베이스 등 미국 상장사에 대해 목표가 상향·투자의견 상향 조정. 긍정·부정 혼재.

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제목 : 8월 25일 주요 종목에 대한 IB 투자의견 *연합인포맥스* ▲ 델 테크놀로지스(NYS: DELL): 제이피모간체이스는 실적발표를 앞두고 추가적인 가이던스 상향이 기대된다고 언급했다. 투자의견 비중확대를 유지하면서 목표주가를 550달러에서 565달러로 상향 조정했다. ▲ 스페이스X(NAS: SPCX): 제이피모간체이스는 프리미엄 컴퓨팅 용량 제공 관련 계약 확대를 단기적인 인공지능 매출 성장세가 주목받고 있다고 언급했다. 투자의견을 비중확대로 유지했다. ▲ 모더나(NAS: MRNA): 울프 리서치는 최근 임상 결과 발표 이후 항암제, 희귀 의약품 시장에서 모더나의 입지가 개선될 것이라고 예상했다. 투자의견을 underperform에서 peerperform으로 상향 조정했다. ▲ 플루언스 에너지(NAS: FLNC): UBS는 경영진 가이던스가 하향되었지만, 이것이 실적 컨센서스 저점을 형성할 것이라고 예상했다. 투자의견을 매도에서 중립으로 상향 조정했다. ▲ 코인베이스(NAS: COIN): 골드만삭스는 가상화폐 시장 전망이 개선됨에 따라 동사의 성장 전망도 개선되었다고 분석했다. 투자의견을 매수로 유지했고 목표주가를 173달러에서 196달러로 상향 조정했다. ▲ 파이브 빌로우(NAS: FIVE): 루프 캐피털은 밸류에이션이 높다고 판단하여 투자의견을 매수에서 보유로 하향 조정했다. 목표주가는 250달러로 제시했다.

🔁 동시 게시 채널 (1): 미국 오직 미국주식

☆ 📅 2026-08-25 23:29 News Feed 🇰🇷(ko) UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

매크로 센티 -2 · 부정

UBS, 미-캐나다 무역 긴장으로 캐나다 경제 약세 경고. 2026년 GDP 성장률 전망 1.0%→0.9%로 하향.

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미-캐나다 무역 긴장이 성장에 위협이 되다 UBS는 미국과 캐나다 간 무역 긴장이 고조되면 기업 신뢰, 소비 지출, 투자가 약화되어 캐나다의 경제 회복이 위태로워질 수 있다고 경고했습니다. THE BANK가 2026년 캐나다 GDP 성장률 전망을 1.0%에서 0.9%로 상향 조정했습니다. 직접 수출 노출은 제한적이지만, UBS는 공급망 전반의 혼란, 수요 약화, 투자 불확실성이 경제적 영향을 키울 수 있다고 말합니다. ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2092256250838839331)

☆ 📅 2026-08-25 23:22 김치터미널 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

매크로 센티 -2 · 부정

UBS는 미-캐 무역 긴장으로 캐나다 기업신뢰·소비·투자 약화 우려, 2026년 GDP 성장률 전망을 1.0%에서 0.9%로 하향 조정.

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미국-캐나다 무역 긴장 고조가 성장에 위협 UBS는 미국과 캐나다 간의 무역 긴장이 심화될 경우 기업 신뢰도, 소비 지출, 투자 등을 약화시켜 캐나다 경제 회복에 악영향을 줄 수 있다고 경고함. 이에 따라 UBS는 2026년 캐나다 GDP 성장률 전망치를 기존 1.0%에서 0.9%로 하향 조정함. 직접적인 수출 노출도는 여전히 제한적이지만, UBS는 전반적인 공급망 혼란, 수요 약화, 투자 불확실성 등이 경제적 영향을 증폭시킬 수 있다고 지적함.

☆ 📅 2026-08-25 23:22 Market News Feed UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

매크로 센티 -3 · 부정

UBS가 미국-캐나다 무역긴장으로 캐나다 경제 회복 저해 우려, 2026 GDP 성장률 전망을 1.0%에서 0.9%로 하향 조정.

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U.S.-CANADA TRADE TENSIONS THREATEN GROWTH UBS WARNS ESCALATING U.S.-CANADA TRADE TENSIONS COULD UNDERMINE CANADA’S ECONOMIC RECOVERY BY WEAKENING BUSINESS CONFIDENCE, CONSUMER SPENDING AND INVESTMENT. THE BANK CUT ITS 2026 CANADA GDP GROWTH FORECAST TO 0.9% FROM 1.0%. WHILE DIRECT EXPORT EXPOSURE REMAINS LIMITED, UBS SAYS BROADER SUPPLY-CHAIN DISRUPTIONS, WEAKER DEMAND AND INVESTMENT UNCERTAINTY COULD AMPLIFY THE ECONOMIC IMPACT. [...](https://x.com/DeItaone/status/2092256250838839331)

☆ 📅 2026-08-25 22:53 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기타 센티 +2 · 긍정

골드만삭스가 네비우스 목표주가 상향 조정. 주가 3.5% 상승.

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네비우스(NBIS.O)는 골드만삭스가 목표 주가를 상향 조정한 후 3.5% 상승했습니다.

☆ 📅 2026-08-25 22:45 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +3 · 긍정

JP모건 Asia Tech Tour: GPU·ASIC 밸류체인 수요 강세, AI·neo-cloud 저변 확대. 공급은 파운드리·패키징·기판 중심 타이트. TSMC·ASE·ASPEED 등 긍정적, ASIC 경쟁 심화·MLCC 논쟁적. 2026~27년 capex 증설 지속.

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JP모건 아시아 테크 투어 주요 시사점 J.P. 모건의 제11회 Asia Tech Tour는 37개 기업과 115명의 투자자가 참여한 가운데 마무리되었으며, 기업들의 전반적인 메시지는 건설적이었습니다. GPU와 ASIC 밸류체인 전반의 수요가 매우 강하고 산업용·자동차 등 비AI 수요도 일부 회복되는 가운데, PC 수요는 우려보다 견조하며 스마트폰만이 유일한 약세 영역으로 지목되었습니다. AI 수요는 CSP의 강한 구매 의향에 더해 SpaceX를 포함한 네오클라우드가 새로운 컴퓨팅 수요 축으로 부상하면서 저변이 확대되는 모습입니다. 반면 공급은 선단 파운드리, 첨단 패키징, 기판, 그리고 점차 PCB를 중심으로 여전히 타이트하며, 병목은 클린룸 캐파에서 장비 납기 리드타임 장기화로 옮겨가고 있습니다. TSMC, 메모리, OSAT, 기판 업체 등 기존 업체와 2티어 파운드리, 중국 메모리 업체 등 신규 진입자 모두 2026년 capex를 확대하고 있고 2027년까지 증가세가 이어질 전망입니다. 투어에서 가장 명확한 긍정적 내러티브를 보인 곳은 TSMC, ASE, ASPEED, Unimicron, EMC, Hon Precision, Hon Hai였으며, ASIC 업체들은 경쟁 심화 우려로, 웨이퍼와 MLCC 등 고베타 커모디티 섹터는 투자자 관심 부진으로 논쟁적인 영역으로 남아 있습니다. 파운드리에서는 TSMC가 대만에 13개 팹을 건설하며 선단 수요 강세를 반영하고 있고, Intel은 EMIB-T 등 패키징에서 일부 수주 가능성이 있으나 기술 격차와 3~5년의 협업 사이클을 감안할 때 프론트엔드에서의 주요 수주는 아직 보이지 않습니다. 성숙 노드는 전력관리, 아날로그, MCU 등 선별 영역만 강하고 소비자 가전 관련 수요는 부진해 가격 인상이 주로 8인치에 집중되고 있으며, 12인치 성숙 노드는 신규 캐파 유입으로 40nm, 65nm 등 일부 타이트한 노드에 한정될 전망입니다. OSAT는 CoW 장비 리드타임이 최대 12개월에 달하는 등 장비 병목이 심화되면서 2026년 capex를 전년 대비 80% 이상 늘렸고, 캐파 타이트함은 최소 2027~28년까지 이어질 것으로 예상됩니다. ASIC 수요는 물량 증가와 스펙 업그레이드에 힘입어 강하지만 벤더 선정을 둘러싼 혼선이 큽니다. Alchip은 Trainium 3/4, MediaTek은 Google TPU v8/v9, GUC는 Axion CPU를 중심으로 2026~28년 고성장이 예상되나, TPU v10을 둘러싼 논쟁이 MediaTek의 주가 모멘텀을 제약해 왔습니다. 리포트는 MediaTek이 패키징 설계와 통합을 담당하는 주요 파트너 지위를 유지할 것으로 보며, 향후 수개월 내 결정이 오버행을 해소할 것으로 전망합니다. 서버는 2027년까지 수주 가시성이 확보되고 2028년 초기 논의도 진행 중일 만큼 수요가 강하나, 메모리·CCL/PCB·MLCC 부족이 병목으로 남아 오히려 가격에는 우호적으로 작용하고 있습니다. 수랭 부문은 Nvidia VR200과 CSP ASIC 프로젝트 양산으로 2H26 모멘텀이 재개되었으며, 2027년부터는 ASIC이 더 큰 매출 동인이 되고 공급사 구도 집중화로 마진 개선이 이어질 전망입니다. 기판과 CCL/PCB에서는 부가가치가 빠르게 높아지고 있습니다. Unimicron은 LTA가 물량만 고정하고 가격은 고정하지 않아 기판 업체에 유리하며 최근 50~60% 수준의 마진이 확보된다고 언급했고, 인터포저가 없는 EMIB-T 기판은 CoWoS보다 복잡해 수율 개선이 진행 중이라고 밝혔습니다. EMC는 2027년 말과 2028년 말까지 각각 40~50%, 70~80%의 캐파 증설을 재확인하며 하이엔드 CCL에서의 점유율 확대를 전망했고, 유리섬유와 동박 부족에 따른 원가 상승은 고객 전가가 가능해 마진은 대체로 안정적일 것으로 예상됩니다. AI PCB의 HDI 채택도 확산되어 Google의 AI 프로젝트는 2H27부터 적용이 시작될 전망입니다. MLCC의 경우 YAGEO는 AI 수요와 북아시아 경쟁사로부터의 중급 IT 물량 유입이 동시에 나타나고 있으며, 업체들이 지난 사이클보다 절제된 가격 정책으로 장기 고객 관계를 우선하고 있어 사이클의 지속성이 오히려 확인된다고 설명했습니다. 메모리는 중장기 펀더멘털에 대한 이견은 크지 않으나 주주환원, 콘텐츠 축소, LTA에 대한 회의론이 주가 전망의 쟁점으로 부각되었습니다. 특히 SK하이닉스가 주주환원 재원을 50% 미만에서 50% 초과로 상향한 정책은 삼성전자의 30조원 배당·자사주 매입 및 90~110조원 주주환원 대비 상대적으로 긍정적으로 인식되는 분위기입니다. 메모리 콘텐츠 축소는 성능 하향 의도보다 공급 부족에서 비롯된 것으로 해석되며, 타이트한 HBM 가이던스와 에이전틱 AI CPU 수요는 HBM ASP 및 서버 콘텐츠 성장 가정에 상방 리스크로 작용합니다. NAND는 KV 캐시 오프로딩 수요에 힘입어 예상보다 양호합니다. PC는 2H26 최종 수요가 약화되며 데스크톱이 노트북보다, 소비자용이 상업용보다 부진하지만, 유리한 공급 계약과 믹스 조정으로 주요 브랜드의 마진은 우려보다 나을 것으로 예상되며 선호 순위는 Lenovo, ASUSTek, MSI, Compal 순입니다. 마지막으로 실리콘 웨이퍼는 재고 개선과 가격 상승으로 변곡점에 진입했다는 평가이나, 주가가 이미 높은 기대를 반영해 랠리한 만큼 실제 가격 인상 폭과 시기가 낙관적 기대치에 부합하는지가 더 중요한 관전 포인트로 지목되었습니다. *클로드로 요약함.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-25 22:10 범송공자 X 29PER Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +1 · 약긍정

골드만삭스, 베센트 재무장관의 국채 매입 확대로 숏 스퀴즈 유발 가능성 지적. 트렌드추종 펀드의 강제 커버링으로 수익률 급락 가능, 성장주·부동산·장기채 상승 기대.

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**📝. 베센트의 국채 전략, 숏 스퀴즈 촉발 가능성** BESSENT’S BOND GAMBIT COULD TRIGGER SHORT SQUEEZE TREASURY YIELDS SURGED, WITH THE 30-YEAR HITTING 5.34%, ILE CTA FUNDS REMAIN HEAVILY SHORT TREASURYS. BESSENT’S EXPANDED BOND BUYBACKS COULD POTENTIALLY TRIGGER FORCED SHORT-COVERING, DRIVING YIELDS SHARPLY LOWER. GOLDMAN ESTIMATES A STRONG RALLY COULD GENERATE AROUND $150 MILLION DV01 OF BUYING FROM TREND-FOLLOWING STRATEGIES. SUCH A SQUEEZE COULD BOOST GROWTH STOCKS, REAL ESTATE AND LONG-DURATION BONDS, THOUGH PERSISTENT INFLATION REMAINS A KEY RISK. 코멘트: 재무장관의 국채 시장 개입은 투기적 공매도 세력을 압박하며 시장 변동성을 확대할 수 있는 전략적 카드로 작용할 여지가 있다. #미국국채 #숏스퀴즈 #베센트 #금융시장 #투자전략 (Insight: @hyperspect | Source: [@marketfeed](https://t.me/marketfeed/1024507) | Disclaimer: 면책고지, 모든 메세지 확인 없고 착오가 중대하게 있을 수 있음. 모든 투자 책임은 투자자 본인에게 일체 귀속됨.)

☆ 📅 2026-08-25 21:56 인포마켓 infomarket J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 +4 · 강한 긍정

JP모건은 스페이스X의 AI 전략(Grok, Cursor 인수)을 긍정 평가하며 비중확대 제시, 목표가 240달러.

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**JP모건, 스페이스X(****$SPCX****) 분석 (투자의견: 비중확대, 목표주가: 240달러):** "스페이스X의 AI(인공지능)를 향한 야심이 더욱 선명해지고 있으며, 당사는 그록(Grok)에 대해 점점 더 긍정적으로 평가하고 있습니다. 스페이스X는 8월 14일부로 커서(Cursor) 인수를 공식 마무리했으며, 당사는 이를 기업용(엔터프라이즈) AI 역량 구축을 위한 중요한 이정표로 보고 있습니다. 2026년 6월 기준 커서의 연간반복매출(ARR)은 약 40억 달러 규모로, 이 중 약 75%가 기업 고객으로부터 창출됩니다. 이는 스페이스X의 시장 진출(Go-To-Market) 전략을 효율화하고, 모델 학습에 필요한 귀중한 데이터를 제공하는 데 기여할 것입니다. 특히 주목할 점은, 커서의 데이터가 그록의 추가 학습에 통합되면서 얻게 된 이점을 당사가 이미 확인했다는 사실이며, 최근 모델 성능에서도 가시적인 개선이 나타나고 있습니다." **애널리스트:** 세스 M. 세이프만 (Seth M. Seifman)

☆ 📅 2026-08-25 21:45 Market News Feed Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

기타 센티 +3 · 긍정

블랙록이 비트코인 현물 ETF(IBIT) 최소 전환액을 2,500만 달러에서 100만 달러로 인하하며 기관 암호자산 수용 확대. 이미 50억 달러 이상이 이동했고 모건스탠리·그레이스케일도 동참 중.

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BLACKROCK ACCELERATES BITCOIN’S WALL STREET SHIFT BLACKROCK CUT THE MINIMUM FOR CONVERTING BITCOIN DIRECTLY INTO IBIT ETF SHARES TO $1 MILLION FROM $25 MILLION, HELPING INSTITUTIONALIZE CRYPTO OWNERSHIP. MORE THAN $5 BILLION HAS ALREADY MOVED INTO IBIT THROUGH THESE IN-KIND CONVERSIONS. BITWISE, MORGAN STANLEY AND GRAYSCALE ARE SEEING SIMILAR ADOPTION, WHILE THE MECHANISM IS EXPANDING INTO ETHER AND SOLANA. LOWER MINIMUMS AND EASIER CUSTODY COULD DRIVE FURTHER MIGRATION FROM PRIVATE WALLETS INTO ETFS. [...](https://x.com/DeItaone/status/2092231696942862366)

☆ 📅 2026-08-25 21:44 News Feed 🇰🇷(ko) J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

우주항공 센티 -2 · 부정

JP모건이 스페이스X에 '과대평가' 등급 유지, 목표가 240달러 재확인. 그록 AI 모멘텀 형성에도 불구하고 부정적 견해 지속.

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$SPCX - 그록 모멘텀이 형성되면서 스페이스X에 대한 JPMORGAN 불리시의 낙관 JPMORGAN은 그록의 AI 전망에 대한 신뢰가 커지고 있다며 스페이스X에 대해 과대평가된 등급과 240달러 가격 목표를 재확인했다. 이 회사는 스페이스X가 쿠서스를 인수한 것을 주요 이슈로 꼽았으며, 이 회사는 약 40억 달러의 매출을 올리고 있고 그 중 75%가 기업에서 발생한다고 보고했습니다. JP모건은 커서가 스페이스X의 기업 AI 전략을 강화하고, 모델 학습 데이터와 GROK 성능을 향상시킬 것으로 기대합니다. ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2092228779523399844)

☆ 📅 2026-08-25 21:35 FundEasy_Earnings Calls BMO Capital Markets · CA 👁 1

🏦 BMO Capital Markets

금융 센티 +3 · 긍정

BMO, 2Q26 EPS·매출 컨센서스 상회하며 전 부문 사상 최대 PPPT·ROE 14%·ROTCE 18% 달성. 2027년 ROE 15% 목표 유지 및 자본 환원 확대.

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**📊 BMO 실적발표 (2026년 2분기)** **세션:** 장후 실적 발표 **🎯 실적 퀄리티:** 7/10 🟡 **주가 반응:** Unknown **📮 기업 개요** Bank of Montreal(BMO)은 캐나다와 미국을 중심으로 개인·상업은행, 자산관리, 자본시장, 기업서비스를 운영하는 북미 금융그룹이다. **📊 핵심 실적 vs 컨센서스** - EPS (Non-GAAP): $2.86 (예상 $2.72, +5.15%) - EPS (GAAP): 미공시 - 매출: $7.20B (예상 $7.01B, +2.71%, YoY N/A%) __* (Based on available earnings data)__ **🗣 경영진 핵심 메시지** 경영진은 이번 분기가 전략 실행의 성과를 보여준 또 한 번의 강한 분기였다고 강조했다. 조정 EPS와 PPPT가 모두 개선됐고, 4개 영업 부문 모두 사상 최대 PPPT를 기록하며 수익성과 성장의 균형이 확인됐다고 밝혔다. 또한 2027 회계연도 말 15% ROE 달성 경로에 대한 자신감을 재확인했다. **🔥 서프라이즈 포인트** - **[전 부문 사상 최대 PPPT]**: 조정 PPPT가 CAD 45억으로 전년 대비 13% 증가했고, 캐나다 P&C·미국 은행·자산관리·자본시장 모두에서 사상 최대 PPPT를 기록했다. - **[수익성 지표 전반 개선]**: 조정 ROE는 14%, ROTCE는 18%로 각각 전년 대비 200bp, 240bp 상승했다. 효율성 비율도 54.9%로 개선되며 영업 레버리지는 1.6%를 기록했다. - **[자본 여력과 환원 확대]**: CET1 비율은 13%로 유지됐고, 사업 매각 완료 시 CET1에 추가 50bp가 더해질 것으로 제시됐다. 회사는 추가 자사주 매입 프로그램도 발표하며 자본 환원 여력을 강조했다. - **주가 반응 원인:** 주가 반응은 미상이나, 실적은 EPS와 매출이 컨센서스를 상회하고 ROE·PPPT·효율성까지 동반 개선돼 긍정적으로 해석될 가능성이 크다. 다만 사업 매각 관련 일회성 손상과 관세·거시 불확실성이 남아 있어 반응 강도는 제한될 수 있다. **📝 특이사항 & 핵심 KPI** - 조정 EPS CAD 3.96, 전년 대비 22% 증가 - 매출 전년 대비 11% 증가 - PPPT CAD 45억, 전년 대비 13% 증가 - CET1 비율 13%, 총 PCL CAD 7억2,200만 **🚀 가이던스** 경영진은 2027 회계연도 말 15% ROE 달성 목표를 유지하며, 사업 포트폴리오 재편을 통해 더 높은 수익률과 성장에 자본을 재배분하겠다고 밝혔다. 또한 이번에 발표한 3건의 전략적 거래가 CET1을 50bp 높이고 ROE에도 긍정적으로 기여할 것으로 설명했다. 다만 관세와 캐나다 거시환경의 2차 효과, 그리고 대출 성장에 따른 NIM 압력은 계속 모니터링하겠다고 했다. **📞 Q&A 요약 (3~8개)** **Q1: Matthew Lee — Canaccord Genuity / Aron Levine** - 질문: 미국 은행 ROE를 10%에서 12%로 끌어올리기 위한 핵심 동인은 무엇입니까? - 답변: Aron Levine은 ROE 개선이 고객 및 대차대조표 성장, 수수료 수익 성장, 효율성 개선과 PCL 정상화의 세 축으로 각각 3분의 1씩 기여하는 구조라고 설명했다. 상업대출 성장, TPS 수수료 증가, 핵심 소비자 예금 확대가 이미 긍정적으로 진행 중이며, 비용 관리와 PCL 정상화도 함께 개선되고 있다고 말했다. **Q2: Ebrahim Poonawala — Bank of America / Darryl White** - 질문: 관세 불확실성을 감안할 때 캐나다 경제와 미국 AI 자본지출 사이클에 대한 현실적인 기대는 무엇입니까? - 답변: Darryl White는 관세 영향은 절대적으로 관리 가능하다고 보며, 고객들이 공급망과 투자 결정을 조정해 나가고 있다고 말했다. 미국 경제는 자체 성장동력이 크고, AI 관련 거래와 자본지출도 실제로 진행 중이라 BMO가 여러 영역에서 참여하고 있다고 덧붙였다. **Q3: Stephen Boland — Raymond James / Darryl White** - 질문: DSB 인하로 생긴 초과자본은 어떤 분야에 우선 배분할 계획입니까? - 답변: Darryl White는 목표 CET1 범위 12.5~13.0%를 유지하며 위험 선호도는 바꾸지 않겠다고 했다. 자본은 양질의 고객 성장과 성장 투자에 우선 배분하고, 자사주 매입은 남는 자본을 활용하는 수단이라고 설명했다. **Q4: Doug Young — Desjardins Capital Markets / Darryl White, Alan Tannenbaum, Rahul Nalgirkar** - 질문: 자본시장 이익 창출 능력의 지속 가능성과 순이자마진에 대한 유동성 영향은 어떻게 보십니까? - 답변: Darryl White와 Alan Tannenbaum은 자본시장 수익성이 과거보다 높아졌고, 인력·기술·상품 범위 투자 덕분에 더 넓은 사업에서 수익을 낼 수 있게 됐다고 말했다. Rahul Nalgirkar는 전분기 대비 NIM 하락 3bp 중 거의 2bp가 기업서비스 부문의 유동성 증가 때문이며, 사업 처분이 완료되는 4분기 이후 상당 부분 정상화될 것이라고 설명했다. **Q5: Mario Mendonca — TD Securities / Piyush Agrawal, Matt Mehrotra** - 질문: 카드 PCL이 급감한 이유는 무엇이며, 캐나다 소비자 신용이 회복되고 있습니까? - 답변: Piyush Agrawal은 캐나다 거시환경 개선과 함께 포트폴리오 위험을 선제적으로 줄이고 프리미엄 고객층에 재집중한 결과라고 설명했다. Matt Mehrotra는 5개 분기 만에 전분기 대비 잔액이 증가했고 프리미엄 계좌 성장률이 전년 대비 47% 늘었다며 전략이 작동하고 있다고 말했다. **Q6: Paul Holden — CIBC / Darryl White, Aron Levine** - 질문: 자본 배분에서 대출 성장과 자사주 매입의 우선순위는 어떻게 봐야 합니까? - 답변: Darryl White는 대출 수요를 인위적으로 만들지 않으며, 좋은 고객 성장 기회가 있으면 이를 지원하고 자사주 매입은 남는 자본의 배분 수단이라고 말했다. Aron Levine은 미국 사업에서 예금 최적화 이후 NIM이 전년 대비 20bp 개선됐고, 이제는 대출과 예금 모두의 성장으로 전환하고 있다고 설명했다. **Q7: Gabriel Dechaine — National Bank Financial / Rahul Nalgirkar, Piyush Agrawal** - 질문: 4분기 손상 PCL과 2027년 신용 전망은 어떻게 보십니까? - 답변: Rahul Nalgirkar는 핵심 사업의 NIM은 견조하지만 대출 성장과 예금 경쟁이 압력을 줄 수 있어 핵심 운영예금 확대와 유동성 관리로 이를 상쇄하겠다고 말했다. Piyush Agrawal은 4분기 손상 PCL은 3분기와 비슷할 것으로 보지만 2027년 가이던스는 아직 이르며, 무역정책과 2차 효과를 반영해 4분기 말에 업데이트하겠다고 했다. **Q8: Darko Mihelic — RBC / Rahul Nalgirkar** - 질문: 사업 처분 이후 사라지는 이익과 자본 감소 규모는 어느 정도입니까? - 답변: Rahul Nalgirkar는 Moneris가 가장 큰 부분은 아니며, 미국 지점 138곳과 운송금융 사업이 더 큰 비중을 차지한다고 설명했다. 전체 사업 처분은 CET1 비율에 50bp를 추가로 더해주며, 장기 성장과 수익률 목표에 맞지 않는 자본을 더 높은 수익 사업으로 재배치하는 것이 목적이라고 말했다. ⚠ 본 정보는 투자 자문이 아닌 정보 제공 목적이며, 투자 결정과 손실에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

☆ 📅 2026-08-25 21:33 김치터미널 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 +3 · 긍정

JP모건, 그록 AI 모멘텀 배경으로 스페이스X에 '비중확대' 등급·240달러 목표주가 재확인. Cursor 인수를 통한 엔터프라이즈 AI 강화 전망.

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JP모건, 그록 모멘텀에 힘입어 스페이스X에 대해 낙관적 입장 재확인 JP모건은 그록의 AI 전망에 대한 신뢰가 커지면서 스페이스X에 대한 '비중 확대(Overweight)' 등급과 240달러 목표주가를 재차 언급함. 해당 보고서에서 JP모건은 스페이스X가 인수한 Cursor를 강조했는데, 이 회사는 약 40억 달러의 연간 반복 매출(ARR)을 창출하며 그중 75%가 기업 고객으로부터 발생한다고 알려짐. JP모건은 Cursor가 스페이스X의 엔터프라이즈 AI 전략 강화, 모델 학습 데이터 확보 및 그록 성능 향상에 기여할 것으로 예상함.

☆ 📅 2026-08-25 21:33 Market News Feed J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

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기타 센티 +3 · 긍정

JPMorgan이 SpaceX에 Overweight 레이팅과 $240 목표주가 유지, Grok AI 모멘텀 확대와 Cursor 인수로 엔터프라이즈 AI 전략 강화 평가

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$SPCX - JPMORGAN BULLISH ON SPACEX AS GROK MOMENTUM BUILDS JPMORGAN REITERATED AN OVERWEIGHT RATING AND $240 PRICE TARGET ON SPACEX, CITING GROWING CONFIDENCE IN GROK’S AI PROSPECTS. THE FIRM HIGHLIGHTED SPACEX’S ACQUISITION OF CURSOR, WHICH REPORTEDLY GENERATES AROUND $4 BILLION IN ARR, WITH 75% FROM BUSINESSES. JPMORGAN EXPECTS CURSOR TO STRENGTHEN SPACEX’S ENTERPRISE AI STRATEGY, MODEL TRAINING DATA AND GROK PERFORMANCE. [...](https://x.com/DeItaone/status/2092228779523399844)

🔁 동시 게시 채널 (1): KOREA DAILY INSIGHT - KIS GREG KIM

☆ 📅 2026-08-25 21:28 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

기타 센티 +0 · 중립

미국 프리마켓 다양한 종목들이 실적·인수·공모·제품 등으로 등락. 상승 주도는 NYAX(IPS 인수), FLNC(UBS 상향), AMD(Raymond James 상향), 하락은 DKS 실적 부진.

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**2026년 8월 25일 프리마켓 주요 종목 동향 ** ━━━━━━━━━━━━━━ 상승 종목 NYAX (+11.89%) 스마트 주차 사업 확대를 위해 IPS Group을 $350M 현금에 인수. KURA (+11.21%) CEO가 약 $1.2M 규모의 자사주 10만 주를 매입. FLNC (+9.10%) UBS가 투자의견을 Sell에서 Neutral로 상향하고 목표주가 $12 제시. CDLR (+6.68%) EPS가 시장 예상치를 $0.63 상회했으며 전년 동기 대비 매출도 예상치를 상회. MAIR (+5.22%) $2.25B 규모 Class A 주식 사모 발행 발표. NVTS (+4.82%) Quanta Gluros를 인수하는 계약을 체결했으며 거래 기업가치는 최대 $232.8M. BE (+5.04%) Pelosi가 $4.25M~$14.5M 규모 Bloom Energy 포지션을 공개. NBIS (+3.88%) $5.75B 규모 사모 전환사채 발행을 완료. INTC (+3.62%) Hot Chips 2026에서 데이터센터 및 PC용 신규 AI 제품 3종 공개. AMD (+3.31%) Raymond James가 투자의견을 Strong Buy로 상향. STX (+3.13%) 구체적인 상승 사유가 없어 제외 대상. SPIR (+3.10%) EUMETSAT 기상 데이터 계약을 €4M 규모로 갱신·확대. CRWV (+3.00%) AI 클라우드 용량 확대를 위해 Rescale과 파트너십 체결. RKLB (+2.75%) Jim Cramer가 Rocket Lab을 투기적 종목으로 평가. MU (+2.49%) Mizuho가 Outperform 투자의견과 목표주가 $1,300을 유지. ━━━━━━━━━━━━━━ 하락 종목 DKS (-17.83%) EPS가 시장 예상치를 $0.24 하회했으며 매출도 예상치를 하회. SDOT (-15.37%) 기존 주주가 최대 425만 주를 매각할 수 있는 재판매 투자설명서를 제출. GRRR (-8.72%) EPS가 시장 예상치를 $0.42 상회했으며 매출도 예상치를 상회. NKE (-2.75%) Stifel이 Hold 투자의견과 목표주가 $45를 유지. VIPS (-2.23%) EPS가 시장 예상치를 $0.39 하회했으나 매출은 예상치를 상회.

STX 011810

☆ 📅 2026-08-25 21:27 에테르의 일본&미국 리서치 Mizuho · JP 👁 1

🏦 Mizuho

반도체 센티 -2 · 부정

미즈호 증권이 SemiAnalysis와 미팅 기반 메모리 디스펙·HBM 불확실성을 반영해 MU/SNDK/AMAT/MKSI/LRCX 목표주가를 소폭 하향. 구리·NPO 부문은 상승 여력.

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미즈호 증권) SemiAnalysis: 메모리 디스펙(De-Spec), WFE, 800V 불확실성과 구리/광학 부문의 상승 여력 당사는 SemiAnalysis(SA)의 대표 더그 오러플린(Doug O'Laughlin)과 만찬을 진행하였습니다. SA의 주요 견해 중 일부를 강조하면 다음과 같습니다. 1) 메모리가 핵심 병목이며, 총 DRAM 수요는 더 높아지는 가운데 파인만(Feynman)의 상당한 디스펙(50%) 가능성과 16~20단 HBM/하이브리드 본딩의 차세대 적용 불확실성이 WFE에 영향을 미칠 수 있음, 2) GPU/ASIC 출하 제약이 완화되면서 AEC/NPO의 상승 여력이 시사되며 CPO는 약 2~3년 이상 이후의 사안임, 3) 데이터센터들이 급격한 변경과 인력 재교육에 반발하면서 800V가 지연될 가능성이 있음, 4) 2027년 예상 xAI/SPCX 10GW 및 5,000억 달러 규모 네오클라우드(Neocloud) 금융 조달 시설은 당사가 앞서 언급한 바와 같이 2027년 예상 실적에 큰 순풍임, 5) GOOGL이 TPU 램프 가속과 함께 주요 네오클라우드 공급업체로 변모하고 있음(당사의 TPU 노트 참조). 당사는 멀티플 압축을 반영하여 MU/SNDK 목표주가를 각각 1,300달러/1,875달러로, AMAT/MKSI/LRCX 목표주가를 각각 590달러/330달러/365달러로 소폭 하향합니다. 주요 포인트 메모리는 핵심 병목이나, 상당한 파인만 디스펙과 향후 16/20단 HBM/하이브리드 본딩은 불확실합니다. SA와의 미팅, 당사의 공급망 점검 및 MU CEO 발언(링크)은 상당한 DRAM 디스펙 리스크 가능성을 시사하며, 이는 투자자들의 우려를 자극하고 있습니다. SA는 GPU/ASIC OEM들이 향후 HBM 탑재량을 4~8단으로 제한할 수 있고 12단은 매력도가 낮으며, 16단/20단 및 하이브리드 본딩은 차세대 DRAM 세대에 대해 불확실하다고 언급하였습니다. 당사의 점검에 따르면 GOOGL은 TPUv8의 HBM3e를 8단으로 축소하였습니다. SA는 HBM의 "교환 비율 3:1에서 5:1 DRAM" 제약이 완화되면 플래너 DDR5/LPDDR5 공급이 증가한다고 언급하였습니다. 당사는 GPU당 DRAM 탑재량 감소가 GPU/ASIC 출하를 약 20~30% 더 늘릴 수 있으며, 이는 "학습/추론, KVCache를 위한 총 DRAM 비트 수요 증가"와 GPU/ASIC 마진 개선으로 이어질 것으로 판단합니다. SA는 하이브리드 본딩과 적층 단수 증가가 불확실하다는 점에서 WFE에 미치는 영향을 언급하였으나, 당사는 테라팹(Terafab)과 다수의 그린필드 팹에서 발생하는 상쇄적 상승 여력을 강조합니다. 견조한 구리, NPO SiPho/InP, CRDO와 LITE에 대한 상승 여력, 반면 CPO는 약 2~3년 이후입니다. 메모리 제약이 완화되는 환경은 GPU/ASIC 출하의 상승 여력을 시사하며 다음을 의미합니다. a) 에이전틱 AI CPU 랙 및 핵심 고객사 xAI/SPCX(브렛 린지 커버리지)의 5~10GW 램프 가능성에 따른 2027년 예상 CRDO AEC 구리 부문의 상승 여력, b) NPO 램프와 함께 LITE의 랙 스케일업/스케일아웃 연결성을 위한 NPO/SiPho/InP 상승 여력(AI 서버 콜). 800V는 지연될 가능성이 있으며, 이는 보다 완만한 램프를 가능하게 합니다. 당사의 만찬에서는 800V 지연 가능성이 언급되었는데, 데이터센터 설치업체들이 단기적으로 데이터센터 그레이/화이트 스페이스 전력의 상당한 변경이 필요하고 핵심 인력의 재교육도 요구된다는 점에서 반발하고 있기 때문입니다. SA는 데이터센터 랙이 OCP ORv3 디아블로(Diablo) 바이폴라 듀얼레일 400V 랙으로 이동하고 있으며, 이는 기존 400V 데이터센터 레이아웃에서 보다 수월한 램프를 가능하게 하고 SiC/사이드카의 필요성을 크게 줄인다고 언급하였습니다(800V 아날로그 AI 데이터센터 노트). 당사는 HV-800VDC의 램프 둔화가 GPU/ASIC 출하 증가에 따른 전압 조정 모듈(VRM) 확대로 상쇄될 가능성이 있다고 봅니다. 일부 멀티플 압축을 반영하여 목표주가를 소폭 조정합니다. 당사는 DRAM/HBM 디스펙 가능성이 일부 멀티플 압축을 유발함에 따라 메모리와 WFE 목표주가를 소폭 하향하며, MU/SNDK 목표주가를 1,300달러/1,875달러(기존 1,375달러/1,900달러)로 조정합니다. 다만 당사는 여전히 메모리 수급이 타이트하고, 총 DRAM 메모리 및 KVCache NAND 수요는 더 높다고 봅니다. 또한 HBM 적층 단수/하이브리드 본딩의 둔화가 역풍으로 작용하는 점을 반영하여 AMAT/MKSI/LRCX 목표주가를 590달러/330달러/365달러(기존 650달러/360달러/370달러)로 소폭 하향하나, 이는 100개의 신규 그린필드 팹 프로젝트와 테라팹으로 부분적으로 상쇄됩니다. 당사는 여전히 미소스 2(Mythos 2), ChatGPT 6 램프와 함께 신규 LLM 모델이 만족을 모르는 컴퓨팅/메모리/연결성 수요를 견인할 것으로 봅니다.

하이브 352820

☆ 📅 2026-08-25 21:17 키움증권 미국주식 톡톡 Raymond James · US 👁 1

🏦 Raymond James

반도체 센티 +3 · 긍정

레이먼드제임스는 AMD의 서버용 CPU 성장 가속을 평가해 강력매수 의견과 641달러 목표주가를 제시. 엔비디아·인텔 등 섹터 전반 회복세.

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제목 : [개장 전 특징주] AMD 등 반도체 섹터 주가 회복세 *연합인포맥스* ▲ AMD(NAS: AMD): 레이먼드제임스는 서버용 CPU 시장에서 AMD의 성장세가 가속되면서 투자매력이 높아지고 있다고 평가했다. 강력매수 의견을 제시했고 목표주가를 641달러로 상향 조정했다. 프리마켓에서 3.1% 상승 중이다. ▲ 반도체 섹터: 반도체 섹터는 전일 하락 이후 회복세를 시도하고 있다. 엔비디아(NAS: NVDA) +1.3%, 인텔(NAS: INTC) +3.6% 등을 기록하고있다. ▲ 쿠라 온콜로지(NAS: KURA): Troy Wilson CEO가 우리사주 10만 주를 매입한 것으로 나타났다. 프리마켓에서 11.3% 급등하고 있다. ▲ 나비타스 세미컨덕터(NAS: NVTS): 전력관리 솔루션 기업인 Claros를 약 2.3억 달러에 인수할 계획이다. 프리마켓에서 5.5% 상승 중이다. ▲ 유나이티드 에어라인스(NAS: UAL): ‘27년부터 이탈리아 올비아와 일본 오키나와 등지에 취항할 것이라고 밝혔다. 프리마켓에서 3.2% 상승 중이다.

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☆ 📅 2026-08-25 21:10 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치 Bernstein (AllianceBernstein) · US 👁 1

🏦 Bernstein (AllianceBernstein)

기타 센티 +0 · 중립

글로벌 투자은행 8곳이 AMD·DT·SMMT 등 미국 상장사 8개 종목 투자의견 상향, RLI·NTR·KLAR 등 6개 종목 하향 조정. 반도체·금융·헬스케어 혼재.

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🟢 등급 상향 조정 • $AMD: 레이먼드 제임스, 투자의견 '시장수익률 상회'에서 '매수'로 상향 조정; 목표주가 565달러에서 641달러로 상향 조정 • $DT: 모건 스탠리, 투자의견 '비중확대'에서 '중립'으로 상향 조정; 목표주가 58달러에서 65달러로 상향 조정 • $SMMT: 번스타인 소크젠 그룹, 투자의견 '시장수익률 하회'에서 '시장수익률 수준'으로 상향 조정; 목표주가 9.80달러에서 11.90달러로 상향 조정 • $BFH: 울프 리서치, 투자의견 '시장수익률 상회'에서 '시장수익률 수준 상회'로 상향 조정; 목표주가 130달러 • $FLNC: UBS, 투자의견 '매도'에서 '중립'으로 상향 조정; 목표주가 9달러에서 12달러로 상향 조정 • $4: 웰스파고, 투자의견을 '중립'에서 '비중확대'로 상향 조정; 목표주가 59달러 • $MRNA: 울프 리서치, 투자의견을 '시장수익률 하회'에서 '시장수익률 상회'로 상향 조정 • $CAPR: 오펜하이머, 투자의견을 '수익률 상회'에서 '시장수익률 상회'로 상향 조정 🔴 투자의견 하향 조정 • $RLI: 제프리스, 투자의견을 '보유'에서 '시장수익률 하회'로 하향 조정; 목표주가 53달러 • $NTR: 내셔널뱅크파이낸셜, 투자의견을 '시장수익률 상회'에서 '시장수익률 상회'로 하향 조정; 목표주가 74달러에서 77달러로 상향 조정 • $KLAR: Wolfe Research, 투자의견 '시장수익률 상회'에서 '시장수익률 수준'으로 하향 조정 • $PAY: Wolfe Research, 투자의견 '시장수익률 상회'에서 '시장수익률 수준'으로 하향 조정 • $DQ: Goldman Sachs, 투자의견 '중립'에서 '매도'로 하향 조정; 목표주가 11.20달러에서 10달러로 하향 조정 • $FIVE: Loop Capital, 투자의견 '매수'에서 '보유'로 하향 조정 • $FIS: Wells Fargo, 투자의견 '비중확대'에서 '중립'으로 하향 조정; 목표주가 46달러 [...](https://x.com/DeItaone/status/2092220000736067921)

☆ 📅 2026-08-25 21:10 Market News Feed Raymond James · US 👁 1

🏦 Raymond James

기타 센티 +0 · 중립

미국 증시 사전거래에서 테슬라·알리바바·항공사·반도체 등 개별 종목 혼재된 움직임. AMD는 레이먼드제임스 강매수 상향으로 인텔 추월 전망.

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🇺🇸US PRE-MARKET MOVERS🇺🇸 ES +0.5% NQ +1% RTY +0.8% $TSLA +0.5%: RAISED US PRICES FOR TWO CYBERTRUCK VERSIONS BY $5K $BABA +0.5%: JACK MA BUYS HKD 600MLN OF ALIBABA SHARES $DKS -13%: DISMAL REPORT; Q METRICS LIGHT & CUT FY GUIDANCE $UAL +2.8%: LARGEST INTERNATIONAL NETWORK EXPANSION IN CO. HISTORY $AMD +2.9%: UPGRADED AT RAYMOND JAMES TO 'STRONG BUY' FROM 'OUTPERFORM'; EXPECTS AMD WILL OVERTAKE INTC IN THE CPU MARKET MEMORY REBOUNDS FROM MONDAY'S SELL OFF; MEMORY ETF DRAM +4% $MU +2.6% $SNDK +4.2% $WDC +2.9% [...](https://x.com/Newsquawk/status/2092222894075990394)

☆ 📅 2026-08-25 21:09 프리라이프 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 -2 · 부정

골드만삭스, 미국 국채(10년물·30년물) 수급 악화와 글로벌 CTA 포지셔닝 악화로 부정적 전망. 정부와의 대립 암시.

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1. 글로벌 CTA (추세추종 펀드들) 미국 국채 만기별 포지셔닝 (독일 영국 일본도 있지만 상관은 별로 없으니) 2. 미국 국채 10년물 수급 추정 추이 3. 미국 국채 30년물 수급 추정 추이 Good luck fighting the government 출처: 골드만

🔁 동시 게시 채널 (2): 가투방(DCTG) 저장소 부자고양이

☆ 📅 2026-08-25 21:02 News Feed 🇰🇷(ko) Wolfe Research · US Loop Capital Markets · US Oppenheimer · US Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Wolfe Research · Loop Capital Markets · Oppenheimer · Goldman Sachs · UBS

기타 센티 +0 · 중립

여러 IB의 업그레이드·하향 등급 혼재. AMD·DT·SMMT 등 상향, RLI·DQ·FIS 등 하향으로 방향 불명확.

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🟢 저하 • $AMD: 업그레이드된 우수 성과 → 레이몬드 제임스 강력 매수; 주가 565달러에서 641달러로 상승 • $DT: 업그레이드된 동일 무게 → 모건 스탠리의 오버웨이트; PT 가격 58달러에서 65달러로 인상 • $SMMT: 업그레이드된 저조한 실적 → 소시즌 그룹; PT 주가 9.80달러에서 11.90달러로 상승 • $BFH: 업그레이드된 동료 성과 → 울프 리서치 대비 탁월한 성과; PT $130 • $FLNC: UBS가 중립으로 상향 조정한 후 매도 →; PT는 9달러에서 12달러로 상승 • 4달러: 업그레이드된 동일 무게 → 웰스 파고 오버웨이트; PT $59 • $MRNA: 업그레이드된 저성능 → WOLFE RESEARCH의 PEERPERFORM • $CAPR: UPGRADED PERFORM → OUTPERFORM BY OPPENHEIMER 🔴 하향 등급 • $RLI: 하향 조정 보유 → 제퍼리스 하회; PT $53 • $NTR: 전국은행 금융 부문의 하락세가 점차 완화되고 있습니다 →; PT 주가가 74달러에서 77달러로 상승했습니다 • $KLAR: 평균 이하 성과 → WOLFE 리서치의 동종 업계 평균 성과 • $PAY: 하향 조정된 우수 성과 → WOLFE 리서치의 동종 업계 성과 • $DQ: 하향 조정된 중립 → 골드만삭스 매도; PT 가격 11.20달러에서 10달러로 하락 • 5달러: 하락 매수 → 보유 루프 캐피탈 • $FIS: 다운그레이드 오버웨이트 → 웰스 파고와 동일한 가중치; PT $46 ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2092220000736067921)

☆ 📅 2026-08-25 20:58 Market News Feed Morgan Stanley · US Bernstein (AllianceBernstein) · US Raymond James · US Societe Generale · FR 👁 3

🏦 Morgan Stanley · Bernstein (AllianceBernstein) · Raymond James · Societe Generale

기타 센티 +0 · 중립

레이먼드제임스 AMD 강매수 상향(목표가 $641), 모간스탠리 DT 상향 등 다수 IB의 업그레이드·다운그레이드 종합.

📄 원문 펼치기 (1158자)

🟢 UPGRADES • $AMD: UPGRADED OUTPERFORM → STRONG BUY BY RAYMOND JAMES; PT RAISED TO $641 FROM $565 • $DT: UPGRADED EQUALWEIGHT → OVERWEIGHT BY MORGAN STANLEY; PT RAISED TO $65 FROM $58 • $SMMT: UPGRADED UNDERPERFORM → MARKET PERFORM BY BERNSTEIN SOCGEN GROUP; PT RAISED TO $11.90 FROM $9.80 • $BFH: UPGRADED PEERPERFORM → OUTPERFORM BY WOLFE RESEARCH; PT $130 • $FLNC: UPGRADED SELL → NEUTRAL BY UBS; PT RAISED TO $12 FROM $9 • $FOUR: UPGRADED EQUAL WEIGHT → OVERWEIGHT BY WELLS FARGO; PT $59 • $MRNA: UPGRADED UNDERPERFORM → PEERPERFORM BY WOLFE RESEARCH • $CAPR: UPGRADED PERFORM → OUTPERFORM BY OPPENHEIMER 🔴 DOWNGRADES • $RLI: DOWNGRADED HOLD → UNDERPERFORM BY JEFFERIES; PT $53 • $NTR: DOWNGRADED OUTPERFORM → SECTOR PERFORM BY NATIONAL BANK FINANCIAL; PT RAISED TO $77 FROM $74 • $KLAR: DOWNGRADED OUTPERFORM → PEERPERFORM BY WOLFE RESEARCH • $PAY: DOWNGRADED OUTPERFORM → PEERPERFORM BY WOLFE RESEARCH • $DQ: DOWNGRADED NEUTRAL → SELL BY GOLDMAN SACHS; PT CUT TO $10 FROM $11.20 • $FIVE: DOWNGRADED BUY → HOLD BY LOOP CAPITAL • $FIS: DOWNGRADED OVERWEIGHT → EQUAL WEIGHT BY WELLS FARGO; PT $46 [...](https://x.com/DeItaone/status/2092220000736067921)

☆ 📅 2026-08-25 20:58 김치터미널 Wells Fargo · US Jefferies · US Wolfe Research · US Raymond James · US 👁 1

🏦 Wells Fargo · Jefferies · Wolfe Research · Raymond James · Loop Capital Markets · Morgan Stanley · Oppenheimer · Goldman Sachs · Bernstein (AllianceBernstein) · UBS · Societe Generale

기타 센티 +0 · 중립

글로벌 IB들의 혼재된 상·하향 조정. AMD·DT·SMMT 등 상향, RLI·DQ·FIS 등 하향 평가.

📄 원문 펼치기 (929자)

🟢 상향 조정 • $AMD: Raymond James, '아웃퍼폼'에서 '강력 매수'로 상향 조정; 목표주가(PT) 565달러에서 641달러로 인상 • $DT: Morgan Stanley, '동일 비중'에서 '비중 확대'로 상향 조정; PT 58달러에서 65달러로 인상 • $SMMT: Bernstein SocGen Group, '저조함'에서 '시장 평균'으로 상향 조정; PT 9.80달러에서 11.90달러로 인상 • $BFH: Wolfe Research, '동종 업계 대비 저조'에서 '아웃퍼폼'으로 상향 조정; PT 130달러 제시 • $FLNC: UBS, '매도'에서 '중립'으로 상향 조정; PT 9달러에서 12달러로 인상 • $FOUR: Wells Fargo, '동일 비중'에서 '비중 확대'로 상향 조정; PT 59달러 제시 • $MRNA: Wolfe Research, '저조함'에서 '동종 업계 대비 평균'으로 상향 조정 • $CAPR: Oppenheimer, '평균'에서 '아웃퍼폼'으로 상향 조정 🔴 하향 조정 • $RLI: Jefferies, '보유'에서 '저조함'으로 하향 조정; PT 53달러 제시 • $NTR: National Bank Financial, '아웃퍼폼'에서 '섹터 평균'으로 하향 조정; PT 74달러에서 77달러로 인상 • $KLAR: Wolfe Research, '아웃퍼폼'에서 '동종 업계 대비 평균'으로 하향 조정 • $PAY: Wolfe Research, '아웃퍼폼'에서 '동종 업계 대비 평균'으로 하향 조정 • $DQ: Goldman Sachs, '중립'에서 '매도'로 하향 조정; PT 11.20달러에서 10달러로 하향 조정 • $FIVE: Loop Capital, '매수'에서 '보유'로 하향 조정 • $FIS: Wells Fargo, '비중 확대'에서 '동일 비중'으로 하향 조정; PT 46달러 제시

☆ 📅 2026-08-25 20:56 인포마켓 infomarket Rosenblatt Securities · US 👁 1

🏦 Rosenblatt Securities

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

로젠블랫이 마벨 테크놀로지 목표주가를 240달러에서 300달러로 상향 조정. 광 인터커넥트 부문 성장과 강한 실적 기대.

📄 원문 펼치기 (712자)

제목 : 마벨 테크놀로지, 광 인터커넥트 성장에 호실적 기대…목표주가 상향-로젠블랫 *이데일리FX* [이데일리 이주영 기자] 마벨 테크놀로지(MRVL)가 광 인터커넥트 부문의 성장에 힘입어 이번주 호실적을 발표할 것이라는 전망이 나왔다. 25일(현지시간) 사잘 도그라 로젠블랫 애널리스트는 보고서를 통해 마벨 테크놀로지에 대한 목표주가를 기존 240달러에서 300달러로 상향 조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지한다고 밝혔다. 해당 보고서에 따르면 마벨 테크놀로지는 오는 27일 2026년 7월 말 기준 분기 실적을 공개할 예정이다. 시장에서는 해당 기간 매출액이 27억1000만 달러, 주당순이익(EPS) 0.93달러에 달했을 것으로 예상하고 있다. 도그라 애널리스트는 마벨 테크놀로지 측이 이전 실적 발표 당시 내놓은 2028회계연도 및 2029회계연도 인터커넥트 부문을 수정할 것으로 보지 않으며, 관련 업데이트는 10월 초에 열리는 ‘투자자의 날’로 미룰 것으로 내다봤다. 또한 새로운 목표주가는 회계연도 2029년 예상 주당 순이익 배수 29배를 기준으로 산정되었다고 그는 설명했다. 한편 전일 정규장 거래에서 3.27% 하락으로 거래를 마친 마벨 테크놀로지는 현지시간 이날 오전 7시 52분 개장 전 거래에서 전일 대비 3.43% 반등하며 237.15달러를 회복하고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞

☆ 📅 2026-08-25 20:53 루팡 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 3곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +2 · 긍정

골드만삭스, 베센트 국채 바이백으로 인한 숏 스퀴즈 가능성 지적. 숏커버링 촉발 시 성장주·부동산·장기채권에 긍정적 영향 전망.

📄 원문 펼치기 (381자)

**베센트의 국채 승부수, 숏 스퀴즈 촉발 가능성** 미 국채 금리가 급등하면서 **30년물 금리는 5.34%까지 상승**했으며, CTA 펀드들은 여전히 미 국채에 대해 **대규모 숏 포지션**을 유지하고 있습니다. **베센트 재무장관의 국채 바이백 확대**는 **강제적인 숏커버링을 촉발해 국채 금리를 급격히 끌어내릴 가능성**이 있습니다. **골드만삭스는 강한 채권 랠리가 발생할 경우 추세추종 전략에서 약 1억 5,000만 달러 규모의 DV01 매수가 발생**할 수 있다고 추정합니다. 이러한** 숏 스퀴즈가 발생하면 성장주, 부동산, 장기 듀레이션 채권에 긍정적인 영향**을 줄 수 있습니다. 다만 지속적인 인플레이션은 여전히 핵심적인 위험 요인으로 남아 있습니다.

🔁 동시 게시 채널 (3): 부자고양이 캬오의 공부방 프리라이프

☆ 📅 2026-08-25 20:47 News Feed 🇰🇷(ko) Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +0 · 중립

GOLDMAN은 BESSENT의 채권 환매 조치가 트렌드 추종 전략으로 ~1.5억 달러 매수를 유발할 수 있다고 추정. 농산물·부동산·장기채권 상승 가능하나 인플레이션 리스크 상존.

📄 원문 펼치기 (392자)

BESSENT의 BOND GAMBIT이 쇼트 스퀴즈를 유발할 수 있다 재무부 자금이 급증했으며, 30년 만에 5.34%를 기록했지만 CTA 펀드는 여전히 재무부 자금을 크게 부족하게 유지하고 있습니다. BESSENT의 확대된 채권 환매 조치는 강제 단기 보증을 촉발할 수 있으며, 이는 수익을 크게 낮출 수 있습니다. GOLDMAN은 강력한 집회가 트렌드 추종 전략을 통해 약 1억 5천만 달러의 매수를 창출할 수 있다고 추정합니다. DV01. 이런 강력한 조치는 농산물, 부동산, 장기 채권의 성장을 촉진할 수 있지만, 지속적인 인플레이션이 여전히 주요 위험 요소로 남아 있습니다. ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2092216849714868252)

☆ 📅 2026-08-25 20:46 Market News Feed Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +2 · 긍정

골드만삭스, 베센트 국채 매입 확대가 공매도 강제청산을 유발해 수익률 급락 가능성 분석. 성장주·부동산·장기채 상승 기대.

📄 원문 펼치기 (569자)

BESSENT’S BOND GAMBIT COULD TRIGGER SHORT SQUEEZE TREASURY YIELDS SURGED, WITH THE 30-YEAR HITTING 5.34%, WHILE CTA FUNDS REMAIN HEAVILY SHORT TREASURYS. BESSENT’S EXPANDED BOND BUYBACKS COULD POTENTIALLY TRIGGER FORCED SHORT-COVERING, DRIVING YIELDS SHARPLY LOWER. GOLDMAN ESTIMATES A STRONG RALLY COULD GENERATE AROUND $150 MILLION DV01 OF BUYING FROM TREND-FOLLOWING STRATEGIES. SUCH A SQUEEZE COULD BOOST GROWTH STOCKS, REAL ESTATE AND LONG-DURATION BONDS, THOUGH PERSISTENT INFLATION REMAINS A KEY RISK. [...](https://x.com/DeItaone/status/2092216849714868252)

☆ 📅 2026-08-25 20:46 김치터미널 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +1 · 약긍정

골드만삭스, 베센트의 채권 매입으로 숏 스퀴즈 유발 가능성 지적. 약 1.5억 달러 규모 DV01 매수세 창출 예상, 성장주·부동산·장기채 부양 가능하나 인플레이션 리스크 상존.

📄 원문 펼치기 (311자)

베센트의 채권 매입 공세가 숏 스퀴즈를 유발할 수 있음 미국채 금리가 급등하며 30년물은 5.34%에 도달했고, CTA 펀드들은 여전히 미국채에 대해 높은 수준의 공매도를 유지하고 있는 상황임. 베센트가 확대하는 채권 자사주 매입이 강제적인 숏 커버링을 유발하여 금리를 급격히 하락시킬 가능성이 있음. 골드만은 이러한 강력한 랠리가 추세 추종 전략들로부터 약 1억 5천만 달러 규모의 DV01 매수세를 창출할 수 있다고 추산함. 이러한 스퀴즈는 성장주, 부동산, 장기채를 부양할 수 있으나, 지속적인 인플레이션은 여전히 주요 위험 요인으로 남아있음.

☆ 📅 2026-08-25 20:32 CTRINE HSBC · UK 👁 1

🏦 HSBC

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

HSBC가 HBM 시장을 2022년 10억 달러에서 2028년 1,960억 달러로 급성장 전망(25~28년 CAGR 70%), DRAM 점유율도 2025년 7%에서 2028년 10%로 확대 예상.

📄 원문 펼치기 (556자)

HSBC: 메모리 시장 성장 및 가치 평가 > 폭발적인 시장 확장: HBM 시장은 2022년 10억 달러에서 2028년에는 1,960억 달러로 급증할 것으로 예상됩니다. > 높은 연평균 성장률(CAGR): 시장은 2025년에서 2028년 사이에 70%라는 놀라운 연평균 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. > 전년 대비 가속화: 예측 기간 동안 전년 대비 성장률은 매우 높게 유지될 것으로 예상되며, 2025년 83%, 2026년 89%, 그리고 2028년까지 43% 성장하여 1,960억 달러에 이를 것으로 전망됩니다 . 비트 수요 및 DRAM 점유율 > 총 비트 수요: 전체 HBM 비트 수요는 2025년 230억 Gb에서 2028년 590억 Gb로 증가하며, 2025년에서 2028년까지 37%의 견조한 연평균 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. > 전체 시장 점유율 증가 DRAM: 전체 DRAM 수요에서 HBM이 차지하는 비중은 꾸준히 증가하고 있으며, 초기에는 미미한 한 자릿수 비율에 불과했지만 2025년에는 약 7%, 2028년에는 10%까지 확대될 것으로 예상됩니다.

☆ 📅 2026-08-25 20:32 Market News Feed BMO Capital Markets · CA 👁 1

🏦 BMO Capital Markets

금융 센티 +1 · 약긍정

BMO CEO, 글로벌 투자자들에게 캐나다의 실질적 투자 이점 강조

📄 원문 펼치기 (121자)

CANADA HAS REAL ADVANTAGES FOR GLOBAL INVESTORS, BMO CEO SAYS [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2092213370787397765)

☆ 📅 2026-08-25 20:29 루팡 Raymond James · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Raymond James

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

Raymond James, 엔비디아에 '강력 매수' 유지하며 목표주가를 330→352달러로 상향. CPU 부문 고성장(~5% 점유율, 2028년)과 합리적 밸류에이션(CY28 22배)을 근거로 제시.

📄 원문 펼치기 (1206자)

**Raymond James, 엔비디아( ****$NVDA****)에 대한 ‘강력 매수(Strong Buy)’ 투자의견을 유지, 목표주가를 330달러에서 352달러로 상향 ** "‘강력 매수’ 의견을 부여한 엔비디아는** CPU 부문이 완전히 새로운 분야는 아님에도 해당 시장에서 입지를 넓혀가고 있습니다. **현재 CPU는 엔비디아 전체 매출의 약 3% 수준으로 한 자릿수 초반에 불과합니다. 과거 엔비디아의 CPU는 GPU와 밀접하게 결합되어 있었으나, 특히 에이전틱(agentic) AI 활용 사례가 증가함에 따라 이러한 구조에 변화가 생길 것입니다. **엔비디아의 CPU 매출은 전체 CPU 시장 내에서 유의미한 비중을 차지해가고 있으며, 당사 모델에 따르면 2028년(CY28)까지 전체 매출의 약 5%에 도달할 것으로 전망됩니다.** 여전히 한 자릿수 비중이지만, 당사가 모델링한 항목 중 가장 빠른 성장세를 기록하고 있습니다. 당사는 분석 모델의 적용 기간을 2029 회계연도/2028 역년(FY29/CY28)까지 확장하고 부문별 가정을 정교화했습니다. 당사의 시장 분석에서 도출된 놀라운 결론 중 하나는 **엔비디아가 수년 내에 CPU 매출 기준 세계 1위 기업으로 올라설 수 있다는 점입니다.** 연초 대비 주가 상승률이 12%에 그치며 S&P 500 지수 수준에 머무른 점은 아쉬운 부분입니다. 현재 주가는 2027년(CY27) GAAP 기준 주가수익비율(P/E) 15배 미만에서 거래되고 있으며, 이는 S&P 500의 18.6배를 밑도는 수준입니다. 2028년(CY28) 추정치에서도 매출과 순이익 성장률이 여전히 20%를 상회한다는 점을 감안할 때, 이러한 밸류에이션 할인은 근본적으로 비합리적이라고 판단합니다. **일반적으로 지속 가능한 성장성, 진입 장벽(예: CUDA 생태계, 독보적인 GPU 성능), 견고한 잉여현금흐름을 갖춘 기업은 시장 평균 이상의 멀티플을 적용받습니다."** **밸류에이션:** **기존 330달러에서 상향된 352달러의 목표주가는 신규 2028년(CY28) 추정치에 22배의 멀티플을 적용해 산출했습니다.** 이는 S&P 500의 2027년(CY27) 기준 약 19배 대비 프리미엄을 부여한 것입니다. **엔비디아의 업계 리더십과 강력한 성장성을 감안할 때, 시장 대비 적용된 프리미엄은 보수적인 수준입니다. 참고로 지난 5년간 엔비디아의 12개월 선행(NTM) P/E 중앙값은 35배**였습니다.

🔁 동시 게시 채널 (1): 인포마켓 infomarket

☆ 📅 2026-08-25 20:26 루팡 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

클라우드·AI 센티 +4 · 강한 긍정

골드만삭스, 네비우스에 '매수' 의견 유지하며 목표주가를 $286에서 $328로 상향. AI 인프라 수요 강세와 400억 달러 수주잔고 기반 고부가가치 클라우드 서비스 확대 기대.

📄 원문 펼치기 (380자)

**골드만삭스,** **네비우스 (Nebius, ****$NBIS****), '매수(Buy)' 의견 유지 , 목표주가 $286에서 $328**로** 상향** 매우 강력한 AI 인프라 수요와 우호적인 클라우드 가격 환경을 근거로 **2027~2030년 매출 전망치를 2~3% 상향 조정했습니다.** 네비우스는 **2분기에 수십억 달러 규모의 대형 계약 4건을 체결하여 현재 약 400억 달러의 수주 잔고를 확보 고객 선수금을 통해 관련 설비투자(Capex)의 약 50~60%를 충당**할 수 있습니다. **가동률 상승과 자산 경량화(Asset-light) 파트너십 모델 기반의 고부가가치 클라우드 서비스 비중 확대는 장기적인 마진 확대를 뒷받침할 것으로 기대**됩니다.

☆ 📅 2026-08-25 20:21 벨루가의 주식 헤엄치기 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +3 · 긍정

UBS는 2027년 HBM 평균판매가격이 올해 대비 79% 상승할 것으로 전망하며, NVIDIA의 높은 마진율로 인해 HBM 공급업체의 가격 협상력이 강화될 것으로 예상했다.

📄 원문 펼치기 (745자)

**2027년 HBM 가격 50% 이상 상승 가능성** Bloter에 따르면 이러한 가격 상승 흐름은 **HBM3e부터 HBM4, HBM4e까지 HBM 전 제품군에 걸쳐 나타날 가능성**이 있습니다. 보고서가 인용한 UBS는 이보다 더욱 낙관적인 전망을 제시했습니다. UBS는 **HBM4와 HBM4e 가격이 당초 예상보다 훨씬 강하게 형성되고 있다**며, **2027년 HBM 평균판매가격(ASP)이 올해 대비 약 79% 상승할 것**으로 전망했습니다. 이는 주요 HBM 공급업체들의 협상력을 더욱 강화할 수 있습니다. Bloter가 인용한 Fubon Research는 **Rubin 시스템에 탑재되는 HBM4 가격이 HBM3e 대비 거의 두 배까지 상승하더라도, NVIDIA가 시스템 가격을 이에 맞춰 인상한다면 여전히 약 75~80% 수준의 매출총이익률(GPM)을 유지할 수 있다**고 추정했습니다. 즉, NVIDIA 입장에서는 **HBM 원가가 추가로 상승하더라도 이를 흡수할 수 있는 상당한 가격 여력**이 존재합니다. 이에 따라 HBM 공급업체가 가격을 더 올리더라도 NVIDIA의 저항이 과거보다 낮아질 수 있다고 Bloter는 설명했습니다. **https://www.trendforce.com/news/2026/08/25/news-nvidias-reported-15-server-hike-boosts-samsung-sk-hynix-with-hbm-prices-potentially-up-50-in-2027/**

☆ 📅 2026-08-25 20:12 키움증권 미국주식 톡톡 Raymond James · US 👁 1

🏦 Raymond James

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

레이먼드제임스, AMD의 데이터센터용 CPU 중심 성장을 낙관해 투자의견을 강력매수로 상향, 목표주가를 565달러에서 641달러로 상향 조정.

📄 원문 펼치기 (692자)

제목 : AMD, 데이터센터용 CPU 중심으로 성장세 가속 전망 레이먼드제임스 *연합인포맥스* 레이먼드제임스의 애널리스트는 데이터센터용 CPU/GPU 수요가 증가하고 있는 가운데, AMD(NAS: AMD)의 성장세 가속 전망을 낙관했다. “당사는 AI 팩토리 프레임워크를 서버용 CPU 시장 프레임워크로 확대하면서, 대표적인 CPU/GPU 기업의 실적 전망치를 상향 조정한다. AMD 외에도 ▲ 인텔(NAS: INTC) ▲ Arm(NAS: ARM) ▲ 엔비디아(NAS: NVDA) 실적 전망치를 상향한다”고 밝혔다. “AMD는 특히 서버용 CPU 시장의 성장세를 중심으로 5년간 매출 성장률이 연평균 44%로 가속될 전망이다. 전통적인 데이터센터 수요에 더해, 인공지능 가속장치들을 조율하는 CPU의 수요가 증가하고 있으며, 인공지능 에이전트 워크로드를 처리하기 위한 CPU 수요도 함께 증가하고 있다”고 설명했다. “AMD는 데이터센터 시장 지위가 견고하고 프로세서 시장 전반에서 점유율을 확대하고 있으며, 매력적인 실적 레버리지 효과가 나타나고 있다”고 평가했다. 이에 따라 투자의견을 outperform에서 강력매수로 상향 조정했다. 또한 목표주가를 565달러에서 641달러로 상향 조정했다.

☆ 📅 2026-08-25 20:01 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

기타 센티 +0 · 중립

[ {"sector": "소프트웨어", "sentiment": 3, "summary": "모건스탠리가 다이나트레이스를 Equalweight→Overweight로 상향, 목표주가 $58→$65. 관측 가능성 시장 수요 양호.", "stocks": [{"name": "Dynatrace", "direction": 1, "code": null}]}, {"sector": "반도체", "sentiment": 3, "summary": "레이먼드제임스가 AMD를 Strong Buy로 상향, 목표주가 $641. 데이터센터 점유율 확대와 AI CPU 수요 견인.", "stocks": [{"name": "AMD", "direction": 1, "code": null}]}, {"sector": "반도체", "sentiment": 2, "summary": "나비타스 세미컨덕터가 클라로스 인수 최종 계약 체결(최대 $232.8M). 차세대 AI 데이터센터용 전력공급 기술 확보.", "stocks": [{"name": "Navitas Semiconductor", "direction": 1, "code": null}]}, {"sector": "인터넷", "sentiment": 2, "summary": "알리바바가 $10.3B 규모 주식 발행 추진, 풀스택 AI·인프라 투자. 뱅크오브아메리카 Buy 유지, 목표주가 $172.", "stocks": [{"name": "Alibaba", "direction": 1, "code": null}]}, {"sector": "자동차", "sentiment": 2, "summary": "샤오펑의 휴머노이드 로봇 사업부 Dogotix가 $900M 조달, 기업가치 포스트머니 $6.3B 인정.", "stocks": [{"name": "XPeng", "direction": 1, "code": null}]}, {"sector": "기타", "sentiment": 1, "summary": "시티즌스가 우버를 Market Outperform 유지, 목표주가 $100. 웨이모 운행량 증가 및 지역 확대 주목.", "stocks": [{"name": "Uber Technologies", "direction": 0, "code": null}]}, {"sector": "바이오", "sentiment": 2, "summary": "번스타인이 서밋 테라퓨틱스를 Market Perform으로 상향, 목표주가 $9.80→$11.90. 이보네시맙 밸류에이션 적절 평가.", "stocks": [{"name": "Summit Therapeutics", "direction": 1, "code": null}]}, {"sector": "에너지", "sentiment": 2, "summary": "UBS가 플루언스 에너지를 Neutral로 상향, 목표주가 $9→$12. FY2027 성장 재가속 가능성 제시.", "stocks": [{"name": "Fluence Energy", "direction": 1, "code": null}]}, {"sector": "기타", "sentiment": 0, "summary": "크로거·인스타카트가 식료품과 처방약 통합 배송 서비스 출시.", "stocks": [{"name": "Kroger", "direction": 0, "code": null}, {"name": "Instacart", "direction": 0, "code": null}]}, {"sector": "소비재", "sentiment": -1, "summary": "스티펠이 나이키를 Hold 유지, 목표주가 $45. 신학기 모멘텀 안정화 나타나나 신제품 부족·성장 제한 지적.", "stocks": [{"name": "Nike", "direction": -1, "code": null}]} ]

📄 원문 펼치기 (1724자)

**미국 기업 섹터별 소식 정리 (실적 제외)** **오후 3시~오후8시 기준** ━━━━━━━━━━━━━━ 🤖 AI · 클라우드 · 소프트웨어 • 다이나트레이스 (DT) — 모건스탠리가 투자의견을 Equalweight에서 Overweight로 상향하고 목표주가를 $58에서 $65로 상향. 2022년 이후 관측 가능성(Observability) 시장의 수요 환경이 가장 양호하며, 퍼블릭 클라우드 성장과 소프트웨어 개발 확대가 수요를 견인하고 있다고 평가. ━━━━━━━━━━━━━━ 💾 반도체 · 데이터센터 · 전력반도체 • AMD (AMD) — 레이먼드제임스가 투자의견을 Strong Buy로 상향하고 목표주가 $641을 제시. 데이터센터 점유율 확대와 AI용 CPU 수요를 근거로 서버 CPU 시장이 2030년 약 $201B 규모까지 성장할 것으로 전망. • 나비타스 세미컨덕터 (NVTS) — 차세대 AI 데이터센터용 수직 전력공급 및 통합 전압 레귤레이터 기술을 확보하기 위해 클라로스 인수 최종 계약을 체결. 거래 규모는 최대 약 $232.8M이며, 회사는 이번 인수로 2030년 서비스 가능 시장이 확대될 것으로 설명. ━━━━━━━━━━━━━━ 📱 인터넷 · 소비자 기술 • 알리바바 (BABA) — 약 $10.3B 규모의 주식 발행을 추진하며, 확대 후 자본의 약 3.6%에 해당하는 신주를 발행. 조달 자금은 풀스택 AI 역량과 인프라 확충에 투입할 계획이며, 뱅크오브아메리카는 Buy와 목표주가 $172를 유지. ━━━━━━━━━━━━━━ ✈️ 모빌리티 · 로보틱스 • 샤오펑 (XPEV) — 휴머노이드 로봇 사업부 Dogotix가 약 $900M을 조달했으며 프리머니 $5.0B, 포스트머니 $6.3B의 기업가치를 인정받음. 샤오펑은 $200M을 투자했고 알리바바, 텐센트, IDG캐피털 등 외부 투자자도 참여. • 우버 테크놀로지스 (UBER) — 시티즌스가 Market Outperform과 목표주가 $100을 유지. 웨이모의 캘리포니아 운행량이 2분기 전분기 대비 8% 증가했으며 댈러스·휴스턴·샌안토니오 등으로 서비스 지역을 확대하고 있다는 점을 주요 업계 동향으로 제시. ━━━━━━━━━━━━━━ 🏥 헬스케어 · 바이오 · 의료기술 • 서밋 테라퓨틱스 (SMMT) — 번스타인이 투자의견을 Market Perform으로 상향하고 목표주가를 $9.80에서 $11.90으로 상향. 회사의 유일한 후기 임상 단계 자산인 이보네시맙의 위험조정 가치를 현재 밸류에이션이 적절히 반영하고 있다고 평가. ━━━━━━━━━━━━━━ ⚡️ 에너지저장 · 전력 • 플루언스 에너지 (FLNC) — UBS가 투자의견을 Neutral로 상향하고 목표주가를 $9에서 $12로 상향. 최근 가이던스 하향 이후 단기 기대치가 저점에 근접했을 가능성이 있으며, FY2027부터 성장 재가속 가능성을 제시. ━━━━━━━━━━━━━━ 🛍 소비재 · 유통 • 크로거 (KR) · 인스타카트 (CART) — 식료품과 처방약을 한 번에 배송하는 통합 서비스를 출시. 고객은 2,200개 이상의 크로거 약국에서 대상 처방약을 식료품 주문에 추가해 단일 배송으로 받을 수 있음. • 나이키 (NKE) — 스티펠이 Hold와 목표주가 $45를 유지. 신학기 시즌 브랜드 모멘텀 안정화가 나타나고 있으나 신제품 부족과 제한적인 성장 전망을 동시에 지적. ━━━━━━━━━━━━━━ 작성자: 미국 주식 인사이더 t.me/insidertracking

☆ 📅 2026-08-25 19:51 키움증권 미국주식 톡톡 KeyBanc Capital Markets · US 👁 1

🏦 KeyBanc Capital Markets

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

키뱅크, 엔비디아 Rubin GPU 양산(7월~) 및 하반기 가파른 출하 증가 전망으로 FY27 성장 낙관. 투자의견 비중확대·목표주가 330달러 유지.

📄 원문 펼치기 (690자)

제목 : 엔비디아 Rubin GPU 양산 중, 하반기 성장 낙관 - 키뱅크 *연합인포맥스* 엔비디아(NAS: NVDA)는 오는 8월 26일에 FY27 2분기(5~7월) 실적을 발표할 예정이다. <br /> 키뱅크의 애널리스트는 엔비디아 실적발표를 앞두고, Rubin GPU 양산 전망을 강조하며 하반기 성장 전망을 낙관했다. "Rubin R200 GPU는 7월부터 양산이 시작되었으며, 하반기에 걸쳐 출하량이 빠르게 증가할 것으로 보인다. 엔비디아 경영진은 이를 바탕으로 FY27 하반기 실적 가이던스를 높은 수준으로 제시할 것이다"고 예상했다. "FY27 3분기에 Blackwell GPU 출하량은 FY27 2분기 수준을 유지할 것으로 예상된다. 하지만 Rubin GPU 출하량이 25만 대 증가하며 그 성장동력이 주목받을 것이다"고 분석했다. 나아가 "▲ SK하이닉스(NAS: SKHY)의 HBM4 메모리 공급 증가 속도를 고려했을 때, FY27 전체 Rubin GPU 출하량은 약 190만 대로 증가할 수 있다"고 발언했다. 투자의견 비중확대와 목표주가 330달러를 유지했다. "엔비디아의 성장 펀더멘털을 고려했을 때, 현재밸류에이션은 충분히 저렴하다"고 주장했다.

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-08-25 19:27 키움증권 미국주식 톡톡 Needham & Company · US 👁 1

🏦 Needham & Company

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

니덤이 SK하이닉스의 자사주매입 확대와 주주환원 목표 상향(50% 이상)을 반영해 ADR 목표주가를 200→220달러로 상향 조정, 투자의견 매수 유지.

📄 원문 펼치기 (641자)

제목 : SK하이닉스, 주주환원 목표 상향 반영하여 목표주가 상향 - 니덤 *연합인포맥스* 니덤의 애널리스트는 SK하이닉스(NAS: SKHY)의 자사주매입 확대와 주주환원 목표 상향을 반영하여 목표주가를 상향 조정한다고 밝혔다. "SK하이닉스 이사진은 40조 원 규모의 자사주매입 계획을 승인했다. 또한 ‘25~’27년 주주환원 목표를 누적 잉여현금흐름의 50% 미만에서 50% 이상으로 상향 조정했다"고 전했다. "이는 SK하이닉스의 현재 주가가 내재가치를 적절하게 반영하지 못한다는 경영진의 판단에 따른 것으로 보인다. SK하이닉스 메모리의 시장 경쟁력과 이를 바탕으로 한 현금 창출능력에 대한 자신감이 확인된다"고 평가했다. "당사는 ‘25~’27년에 걸쳐 SK하이닉스의 누적 잉여현금흐름이 500조 원에 육박할 것으로 예상하고 있으며, 이는 250조 원 이상의 주주환원을 의미한다. 이를 바탕으로 주식 소각 증가를 반영하여 SK하이닉스에 대한 목표주가를 상향 조정한다"고 언급했다. 투자의견을 매수로 유지하면서 SK하이닉스 ADR 주식에 대한 목표주가를 200달러에서 220달러로 상향 조정했다.

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-08-25 19:14 News Feed 🇰🇷(ko) Scotiabank · CA 👁 1

🏦 Scotiabank

매크로 센티 -2 · 부정

스코샤은행, 미국 GDP 성장률 2026년 2%, 2027년 1.9%로 둔화 전망. 캐나다는 2026년 0.9%에서 2027년 2.2%로 회복 예상

📄 원문 펼치기 (176자)

스코샤은행, 2026년 미국 GDP 성장률 2%로 둔화, 2027년 1.9% 전망 스코샤은행은 캐나다의 2026년 GDP 성장률이 0.9%로 둔화되고, 2027년에는 2.2%로 확대될 것으로 보고 있습니다... [link](https://x.com/DeItaone/status/2092192502996418820)

☆ 📅 2026-08-25 19:14 News Feed 🇰🇷(ko) Scotiabank · CA 👁 1

🏦 Scotiabank

기타 센티 -2 · 부정

스코샤은행, 캐나다·G7 2026년 성장 전망 하향 조정. 거시 경기 둔화 신호.

📄 원문 펼치기 (104자)

스코샤은행, 캐나다와 G7의 2026년 성장 전망을 최소화할 것으로 전망... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2092192262642167828)

☆ 📅 2026-08-25 19:14 News Feed 🇰🇷(ko) Scotiabank · CA 👁 1

🏦 Scotiabank

금융 센티 +1 · 약긍정

스코티아뱅크, 3분기 조정 EPS C$2.28로 컨센서스 C$2.10 상회. 긍정적 실적.

📄 원문 펼치기 (109자)

*SCOTIABANK 3분기 조정 EPS C$2.28, EST C$2.10 ... [link](https://x.com/diegobloomberg/status/2092190357962248676)

☆ 📅 2026-08-25 19:14 News Feed 🇰🇷(ko) Scotiabank · CA 👁 1

🏦 Scotiabank

금융 센티 +2 · 긍정

스코샤뱅크 Q3 EPS C$2.28로 컨센서스 상회, 신용손실 관리 양호하고 ROE 14% 달성으로 실적 긍정적.

📄 원문 펼치기 (257자)

SCOTIABANK Q3 2026 EARNINGS - 경매가 EPS C$2.28 (EST C$2.10) - 신용 손실 보상금 10억 8천만 캐나다 달러(C$ 1.13B 예상) - CETI 비율 13.1% (EST 13.2%) - 캐나다 은행 순자산 순이익 10억 7천만 캐나다 달러, 연 12% 증가 - 자기자본이익률 목표인 14%를 초과했습니다 ... [link](https://x.com/LiveSquawk/status/2092191606744953230)

☆ 📅 2026-08-25 19:10 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치 Barclays · UK 👁 1

🏦 Barclays

바이오 센티 +5 · 강한 긍정

바클레이즈, 모더나 목표주가 48→125달러로 대폭 상향 조정

📄 원문 펼치기 (51자)

바클레이즈는 모더나(MRNA.O)의 목표 주가를 48달러에서 125달러로 상향 조정했습니다.

☆ 📅 2026-08-25 19:09 Market News Feed Scotiabank · CA 👁 1

🏦 Scotiabank

매크로 센티 -2 · 부정

스코샤뱅크, 2026년 미국 GDP 성장 2% 둔화 전망. 캐나다는 0.9%로 약세, 2027년 회복 예상.

📄 원문 펼치기 (210자)

SCOTIABANK SEES U.S. GDP GROWTH SLOWING TO 2% IN 2026, 1.9% IN 2027 SCOTIABANK SEES CANADA GDP GROWTH SLOWING TO 0.9% IN 2026, EXPANDING TO 2.2% IN 2027 [...](https://x.com/DeItaone/status/2092192502996418820)

☆ 📅 2026-08-25 19:08 Market News Feed Scotiabank · CA 👁 1

🏦 Scotiabank

매크로 센티 -2 · 부정

스코샤뱅크, 2026년 캐나다·G7 성장 전망 낮춤. 경제성장 기대치 감소.

📄 원문 펼치기 (122자)

SCOTIABANK SEES CANADA, G7 GROWTH EXPECTATIONS MODEST FOR 2026 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2092192262642167828)

☆ 📅 2026-08-25 19:05 Market News Feed Scotiabank · CA 👁 1

🏦 Scotiabank

금융 센티 +2 · 긍정

스코셔뱅크, Q3 조정 EPS C$2.28로 컨센서스 C$2.10 상회. 캐나다 뱅킹 순이익 전년비 +12%, ROE 목표 14% 초과달성.

📄 원문 펼치기 (272자)

SCOTIABANK Q3 2026 EARNINGS - ADJ EPS C$2.28 (EST C$2.10) - PROVISION FOR CREDIT LOSSES C$ 1.08B (EST C$ 1.13B) - CETI RATIO 13.1% (EST 13.2%) - CANADIAN BANKING NET C$ 1.07B, +12% Y/Y - EXCEEDED ROE TARGET OF 14% [...](https://x.com/LiveSquawk/status/2092191606744953230)

☆ 📅 2026-08-25 19:00 Market News Feed Scotiabank · CA 👁 1

🏦 Scotiabank

금융 센티 +2 · 긍정

스코셔뱅크, 3Q 조정 EPS C$2.28으로 컨센서스 C$2.10 상회. 긍정적 실적 추정치 상향.

📄 원문 펼치기 (105자)

*SCOTIABANK 3Q ADJ EPS C$2.28, EST. C$2.10 [...](https://x.com/diegobloomberg/status/2092190357962248676)

☆ 📅 2026-08-25 18:43 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 Goldman Sachs · US 👁 73

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +1 · 약긍정

골드만삭스, 중국 첨단칩 부족률이 2035년 92%→34%로 축소 전망. CXMT는 2028년 D램 50%, HBM 40% 자급 예상하나 삼성·SK와 2∼3세대 기술격차 존재.

📄 원문 펼치기 (625자)

**골드만 "中, 2035년 첨단 칩 부족 34%로 줄어…HBM 자급율↑"** - "파운드리업체 SMIC, 공격적 증설과 수율 제고로 국산화 주도" - "CXMT, 2028년이면 중국 내 HBM 수요의 40% 충족…D램 수요는 절반 골드만삭스는 최근 '중국 반도체 국산화의 지속적 추진' 보고서를 통해 2035년이면 중국의 7나노 이하 공정 웨이퍼 수급 격차가 34%로 줄어들 것으로 전망했다. 지난해만 해도 수요 대비 공급 부족 비율이 92%에 달했지만, 2035년이면 매월 첨단 공정 웨이퍼 수요가 61만9천장인 반면에 공급이 41만장으로 올라와 공급 부족이 34% 수준으로 축소될 수 있다는 것이다. 한편 골드만삭스는 최근 기업공개(IPO)로 대규모 자금을 확보한 창신커지(CXMT)가 2028년이면 중국 D램 수요의 약 50%, 고대역폭메모리(HBM) 수요의 40%를 충족할 수 있을 것으로 봤다. 다만 골드만삭스는 CXMT가 삼성전자·SK하이닉스 등 글로벌 업체들과는 2∼3세대 정도의 기술격차가 난다면서, 이는 극자외선(EUV) 노광 장비 등 첨단 반도체 장비 공급 제한과 관련 있다고 지적했다. https://n.news.naver.com/article/001/0016270105?sid=104

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-25 18:26 Market News Feed Raymond James · US 👁 1

🏦 Raymond James

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

레이몬드제임스, AMD를 아웃퍼폼에서 강력매수로 상향 및 목표가 $565→$641로 인상. AI 데이터센터 수요 가속 속 서버CPU 시장 성장 기대.

📄 원문 펼치기 (580자)

$AMD - AMD UPGRADED TO STRONG BUY — $641 TARGET RAYMOND JAMES UPGRADED AMD TO STRONG BUY FROM OUTPERFORM AND RAISED ITS PRICE TARGET FROM $565 TO $641. THE FIRM EXPECTS THE SERVER CPU MARKET TO SURGE TO AROUND $201 BILLION BY 2030, REPRESENTING A 44% FIVE-YEAR CAGR, FUELED BY AI DATACENTERS AND AGENTIC WORKLOADS. RAYMOND JAMES SEES AMD AS OFFERING THE STRONGEST COMBINATION OF EARNINGS UPSIDE, DATACENTER EXPOSURE AND MARKET-SHARE GAINS, POSITIONING IT AS A MAJOR BENEFICIARY OF ACCELERATING AI INFRASTRUCTURE DEMAND. [...](https://x.com/DeItaone/status/2092181731478536363)

☆ 📅 2026-08-25 18:24 석학들의 마켓 (인)사이트 Raymond James · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Raymond James

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

레이먼드 제임스가 엔비디아 목표가를 330달러에서 352달러로 상향 조정하며 강력한 매수 등급 유지. AI 리더십과 CPU 사업 확대 전망에 근거한 상승 여력 평가.

📄 원문 펼치기 (870자)

**📝. 엔비디아 목표가 352달러로 상향, 레이먼드 제임스 추가 상승 여력 전망** $NVDA - NVIDIA TARGET RAISED TO $352 — RAYMOND JAMES SEES MORE UPSIDE RAYMOND JAMES RAISED ITS NVIDIA PRICE TARGET FROM $330 TO $352, MAINTAINING A STRONG BUY RATING. THE FIRM SEES NVIDIA’S CPU BUSINESS ACCELERATING, POTENTIALLY REACHING 5% OF TOTAL REVENUE BY 2028 AND EVEN BECOMING A GLOBAL LEADER IN CPU REVENUE. DESPITE STRONG 20%+ GROWTH EXPECTATIONS, NVIDIA TRADES BELOW THE S&P 500 ON A CY27 P/E BASIS. RAYMOND JAMES BELIEVES THIS DISCOUNT IS UNJUSTIFIED GIVEN NVIDIA’S AI LEADERSHIP, COMPETITIVE MOAT AND STRONG CASH GENERATION. 코멘트: AI 반도체 수요 확대와 데이터센터 투자 증가가 엔비디아의 실적 성장을 견인할 것으로 예상되며, 목표가 상향은 업계 전반의 낙관론을 반영한다. #엔비디아 #목표가상향 #레이먼드제임스 #AI반도체 #주가전망 (Insight: @hyperspect | Source: [@marketfeed](https://t.me/marketfeed/1024417) | Disclaimer: 면책고지, 모든 메세지 확인 없고 착오가 중대하게 있을 수 있음. 모든 투자 책임은 투자자 본인에게 일체 귀속됨.)

🔁 동시 게시 채널 (1): 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱

☆ 📅 2026-08-25 18:24 Market News Feed Wolfe Research · US 👁 1

🏦 Wolfe Research

매크로 센티 +1 · 약긍정

Wolfe Research는 8월 미국 고용이 컨센서스 5.5만 대비 6.5만 증가로 강할 것으로 예상, 임금 상승률도 위 컨센서스로 전망.

📄 원문 펼치기 (596자)

US JOBS COULD BEAT EXPECTATIONS — WOLFE SEES 65K PAYROLL GAIN WOLFE RESEARCH EXPECTS 65,000 JOBS ADDED IN AUGUST, ABOVE THE 55,000 CONSENSUS, WITH UNEMPLOYMENT RISING SLIGHTLY TO 4.16%. PRIVATE PAYROLLS ARE FORECAST TO ADD 75,000 JOBS, PARTLY OFFSET BY A 10,000 DECLINE IN GOVERNMENT EMPLOYMENT. WAGE GROWTH IS EXPECTED AT 0.35% MONTH-OVER-MONTH, ALSO ABOVE CONSENSUS. WOLFE SAYS MARKETS MAY REACT SIGNIFICANTLY ONLY IF PAYROLLS FALL OUTSIDE THE 40K–100K RANGE, WHILE SEPTEMBER’S FED DECISION WILL LIKELY DEPEND MORE ON INFLATION DATA. [...](https://x.com/DeItaone/status/2092180970510119311)

☆ 📅 2026-08-25 18:24 Market News Feed Raymond James · US 👁 1

🏦 Raymond James

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

Raymond James가 NVIDIA 목표주가를 $330에서 $352로 상향, Strong Buy 유지. CPU 사업 가속화와 AI 리더십 평가로 밸류에이션 할인 부당하다고 판단.

📄 원문 펼치기 (597자)

$NVDA - NVIDIA TARGET RAISED TO $352 — RAYMOND JAMES SEES MORE UPSIDE RAYMOND JAMES RAISED ITS NVIDIA PRICE TARGET FROM $330 TO $352, MAINTAINING A STRONG BUY RATING. THE FIRM SEES NVIDIA’S CPU BUSINESS ACCELERATING, POTENTIALLY REACHING 5% OF TOTAL REVENUE BY 2028 AND EVEN BECOMING A GLOBAL LEADER IN CPU REVENUE. DESPITE STRONG 20%+ GROWTH EXPECTATIONS, NVIDIA TRADES BELOW THE S&P 500 ON A CY27 P/E BASIS. RAYMOND JAMES BELIEVES THIS DISCOUNT IS UNJUSTIFIED GIVEN NVIDIA’S AI LEADERSHIP, COMPETITIVE MOAT AND STRONG CASH GENERATION. [...](https://x.com/DeItaone/status/2092180836921545114)

☆ 📅 2026-08-25 18:09 피카츄 아저씨⚡️ UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

신재생에너지 센티 +2 · 긍정

UBS가 플루언스 에너지를 매도→중립으로 상향, 목표주가 9→12달러. FY2027부터 실적 성장 재가속, 2025~2030년 CAGR 22% 예상.

📄 원문 펼치기 (376자)

⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️ UBS가 플루언스 에너지에 대한 투자의견을 ‘매도’에서 ‘중립’으로 상향하고 목표주가를 9달러에서 12달러로 상향. UBS는 최근 FY2026 가이던스 하향 조정으로 단기 실적 기대치가 저점을 형성했을 가능성이 높으며, FY2027부터 실적 성장세가 다시 가속화되면서 비교 기준이 우호적으로 전환될 것으로 평가. 신규 태양광·에너지저장장치 하이브리드 설치, 기존 태양광 발전소 개조, 데이터센터 수요를 기반으로 배터리 저장장치 수요는 견조하게 유지될 것으로 전망. 2025~2030년 매출이 연평균 22% 성장할 것으로 예상하며, 현재 FY2027 예상 EV/EBITDA 약 16배 수준에서는 위험 대비 수익 구조가 보다 균형을 이뤘다고 평가.

하이브 352820

☆ 📅 2026-08-25 18:02 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

에너지 센티 +2 · 긍정

UBS가 플루언스 에너지 투자의견을 매도→중립으로 상향, 목표주가 9→12달러. FY2027부터 실적 성장 가속화 전망.

📄 원문 펼치기 (525자)

⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️ UBS가 플루언스 에너지에 대한 투자의견을 ‘매도’에서 ‘중립’으로 상향하고 목표주가를 9달러에서 12달러로 상향. UBS는 최근 FY2026 가이던스 하향 조정으로 단기 실적 기대치가 저점을 형성했을 가능성이 높으며, FY2027부터 실적 성장세가 다시 가속화되면서 비교 기준이 우호적으로 전환될 것으로 평가. FY2026·2027·2028 조정 EBITDA 전망치를 기존 5,500만 달러·9,200만 달러·1억600만 달러에서 각각 -1,200만 달러·1억800만 달러·1억1,500만 달러로 수정. FY2026으로 예상됐던 매출 일부가 FY2027로 이연된 점을 반영. 신규 태양광·에너지저장장치 하이브리드 설치, 기존 태양광 발전소 개조, 데이터센터 수요를 기반으로 배터리 저장장치 수요는 견조하게 유지될 것으로 전망. 2025~2030년 매출이 연평균 22% 성장할 것으로 예상하며, 현재 FY2027 예상 EV/EBITDA 약 16배 수준에서는 위험 대비 수익 구조가 보다 균형을 이뤘다고 평가.

하이브 352820

☆ 📅 2026-08-25 17:30 [미래에셋증권 시황] 김석환, 김주연 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기타 센티 +0 · 중립

미래에셋증권 마켓 클로징: 코스피 양전 마감 중 원자력·반도체 소부장·가상화폐 강세, 중국은 저가매수로 바이오·반도체 반등.

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한국&중국 마켓 클로징(8월 25일) 전약후강과 옥의 티 # 국내 마감 ▶ Summary · 코스피 6,742.74(+0.68%), 코스닥 827.15(+1.70%) · 코스피·코스닥, 장 초반 약세 딛고 '양전'으로 마감 · 외국인 이틀 동안 거의 8조원 순매도..7월 말 이후 최대 규모 · 코스닥, 800선 하회에 외국인+기관 순매수에 양전 후 상승폭 확대 · 폭스바겐, 최대 14만 명의 정리 해고 가능성 언급 · 골드만삭스, 일본 금리 인상 시기 9월로 앞당겨 · 호르무즈해협 통과 상선 수 3개월 만에 최저치 기록 ▶ Up&Down · 원자력 - 한미 원전 협력 확대 기대. 미국 정부가 웨스팅하우스 지분 인수를 타진했다는 보도에 '한층 더' 깊은 한미 원전 협력 기대감이 커짐. 국내 원전 기업은 웨스팅하우스와의 협약에 따라 원전 수출 시 막대한 로열티를 지불하고 있는 점을 미뤄, 웨스팅하우스의 지분 취득은 지식재산권 분쟁 해소 완화와 미국 원전 시장 진출에도 도움이 될 것이란 기대가 있음. - TIGER 코리아원자력(+11.37%), TIGER 200건설(+6.28%) · 반도체 소부장 - 반도체 장비 증설 사이클. 골드만삭스는 2028년까지 이어지는 증설 사이클이 고무적이라고 평가. 골드만삭스는 2027년 WFE(Wafer Fab Equipment) 증가율 전망을 기존 32%에서 45%, 2028년은 기존 12%에서 29%로 크게 상향 조정. 파운드리 WFE 증가율은 더 클 것으로 전망. - TIGER AI반도체핵심공정(+5.21%), TIGER 코리아테크액티브(+2.63%) · 가상화폐 - 비트코인 8만 달러. 비트코인이 8만 달러를 돌파하며 가파른 반등세를 이어가고 있음. 최근 반등은 ① 대체 자산 매력(미 국채) ② 정책 기대감(클래리티 법안) ③ 수급 영향(숏 포지션 청산) 등으로 볼 수 있음. 지난주 비트코인 ETF에 약 19억 달러 이상의 자금이 순유입되는 등 부진한 흐름을 보였던 가상화폐 시장의 투자심리가 살아남. - 비트플래닛(+30.00%), 우리기술투자(+15.84%), 갤럭시아머니트리(+5.20%) # 중국/홍콩 마감 ▶ Summary · 상해종합 3,889.44 (+0.19%), 심천성분 13,745.87 (-0.35%) · 전일 급락 이후 저가매수 유입되며 4,200개 이상 종목 상승. 거래대금 축소 속 중소형주 중심 반등하며 주요 지수는 보합권 등락 · 홍콩 증시도 오후들어 상승 전환 시도. 바이오·헬스케어로 저가매수 유입되며 강세 ▶ Up&down · 바이오 : 야오밍바이오·우시XDC·야오밍캉더 등 주요 CXO 기업 호실적 및 수주 증가에 업황 회복 기대 확대. 글로벌 바이오 투자 회복과 신규 모달리티 수요 증가도 더해지며 강세 · 반도체 : 1) 샤오미, 자체 개발 AI 반도체 3종 공개. CXMT의 차세대 메모리 기술까지 적용하며 첨단 반도체 국산화 가속, 2) 엔비디아 실적 발표 대기 및 AI 서버 가격 인상 소식에 AI 반도체 투자심리 개선. 캠브리콘·Biren 등 중국 AI 반도체주 동반 반등 · 샤오펑 : 2Q 매출이 시장 예상치 하회, 순손실 확대, 3Q 매출 가이던스도 컨센서스 하회하면서 -10%대 급락 # 주목 할 이벤트(한국시각) 25일 17:00 독일 8월 IFO 기업환경지수 25일 21:00 미국 토마스 바킨 리치몬드 연준 총재 연설 25일 22:00 미국 6월 S&P CS/FHFA 주택가격지수 25일 23:00 미국 7월 신규주택판매 25일 23:00 미국 8월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수 26일 02:00 미국 2년물 국채 입찰(이전 4.315%) 26일 장 후 인튜이트, 헤이코, 줌 실적 26일 06:00 8월 기업경기조사 및 경제심리지수 26일 예 정 한국 현대차 인베스터데이 26일 예 정 게임스컴 2026(~30일, 독일 쾰른) https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20260825171036787_3533

우리기술투자 041190 비트플래닛 049470 우리기술 032820 현대차 005380

☆ 📅 2026-08-25 17:09 주식클라쓰_하창봉👍 Nomura · JP 👁 1

🏦 Nomura

AI 센티 -1 · 약부정

노무라 전략가가 홍콩 헤지펀드 45곳 실사 결과 AI에 장기 낙관적이나 단기 신중, 앤트로픽 10월 IPO 시 AI주 매도 사이클 우려

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**홍콩 헤지펀드, AI에 긍정적이지만 추가 투자 주저. 앤트로픽 IPO가 10월 AI 매도 사이클 촉발할 가능성(노무라)** • 홍콩에서 45명 투자자와의 만남. 투자자들이 대체로 '지쳐 있었다'는 것을 확인. 연내 수익은 양호했으나 7월 큰 폭의 하락으로 관망 상태 • 다수는 AI에 대해 단기 신중, 장기 낙관적이지만 추가 순매수는 주저 • 앤트로픽 IPO는 이르면 10월. 시장은 AI 관련 주식의 스페이스X 상장 시기 '선상승 후하락' 흐름 재현 우려 **野村：香港对冲基金看好AI但不敢加仓，Anthropic IPO或触发10月AI抛售潮 ** 野村策略师Suda在香港与45位投资者会面后发现，这批投资者普遍“疲惫不堪”——年内收益尚正，却因7月大幅回撤而陷入观望。多数人短期谨慎、长期看多AI，但不愿追加净买入。Anthropic IPO最快可能于10月落地，市场担忧届时AI股重演SpaceX上市期间的“先涨后跌”走势。 https://wallstreetcn.com/articles/3780200#from=android

☆ 📅 2026-08-25 17:03 디젠의 트레이딩 일지 Bernstein (AllianceBernstein) · US 👁 1

🏦 Bernstein (AllianceBernstein)

기타 센티 +3 · 긍정

Bernstein은 Circle에 Outperform·목표가 140달러 유지. USDC 공급 반등·결제·RWA·AI Agent 수요 확대로 성장 지속 가능 평가.

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**🛞 Circle, USDC 공급 다시 증가 — Bernstein “CLARITY Act 없이도 성장 사이클 지속 가능” 1. USDC 공급량 6개월 정체 후 다시 증가, 성장 재개 신호** ① Bernstein은 최근 한 주 동안 USDC 공급량이 약 17억 달러 증가했다며, 약 6개월간 이어진 정체·감소 흐름에서 벗어나기 시작한 점을 주목하는 모습 ② Circle의 2Q26 말 USDC 유통량은 733억 달러로 전년 대비 19% 증가했지만, 1Q 말 약 770억 달러보다는 감소했던 만큼 최근 공급 반등은 중요한 변화로 평가되는 상황 ③ USDC 공급량이 늘어나면 Circle이 준비자산으로 보유하는 미국 국채·현금 규모도 함께 커져 준비금 이자수익 확대에 직접적으로 연결되는 구조 ([TheBlock](https://www.theblock.co/news/business/2026-08-24-bernstein-says-circles-growth-cycle-can-continue-without-the-clarity-act-sees-59-upside-412573)) **2. Bernstein “CLARITY Act 통과 여부와 무관하게 USDC 성장 가능”** ① Bernstein은 Circle에 대해 Outperform과 목표주가 140달러를 유지하며, CLARITY Act가 9월에 통과되지 않더라도 USDC의 새로운 성장 사이클이 이어질 수 있다고 평가하는 모습 ② 법안이 통과되면 미국 가상자산 시장의 규제 명확성이 높아지는 긍정적 효과가 있지만, 통과되지 않더라도 SEC·CFTC가 행정적으로 규제 체계를 정비할 가능성이 높다는 판단 ③ Bernstein은 CLARITY Act 자체보다 스테이블코인 결제 확대·토큰화 자산 증가·블록체인 금융시장 성장이 USDC 장기 성장에 더 중요한 변수라고 보는 입장 **3. USDC 사용처가 거래소에서 결제·RWA·AI Agent까지 확대** ① Bernstein에 따르면 봇과 고빈도 거래를 제외한 스테이블코인 거래량은 2025년 약 11조 달러에서 2026년 7월 기준 연환산 17조 달러로 약 60% 증가해 실사용 자체가 빠르게 커지는 모습 ② USDC는 DeFi 담보뿐 아니라 토큰화 주식·RWA 선물·예측시장·결제 등에 사용되고 있으며, Circle은 분산형 거래·금융 거래량의 약 80%가 USDC를 활용한다고 Bernstein이 추정하는 수준 ③ 특히 Circle의 Agent Stack에는 900개 이상의 유료 서비스가 연결돼 있고 x402 기반 AI Agent 결제량의 약 99%가 USDC로 결제되고 있어, 장기적으로 기계 간 자동결제까지 새로운 수요처가 될 가능성을 보여줌 #트래킹 #미국주식 #서클 #CRCL

☆ 📅 2026-08-25 16:36 올바른 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 8곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 -3 · 부정

골드만삭스: 베센트의 국채 바이백이 CTA 펀드 환매를 촉발해 10년물 금리를 4.3%까지 강압할 수 있으며, 채권가격 2배 표준편차 상승 시 환매 규모는 사상 최대가 될 것으로 추산.

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베센트의 진짜 속셈: 미국채 CTA 공매도 압박. 10년물 금리 4.3%까지 이끄나 • 베센트는 국채 바이백 및 채무 구조 조정 등을 통해 인위적으로 채권 가격 상승 유도. CTA 트렌드 펀드(현재 숏 포지션 역사적 최고치 근접)의 대규모 시스템적 환매 촉발 & 10년물 금리 4.3%까지 강압 • 채권가격이 표준편차 2배 상승할 경우 환매 규모는 사상 최대가 될 것으로 추산( 골드만삭스) >> 극단값으로 극단값을 잡겠다 **贝森特的真正算盘：逼空美债CTA，将10年期收益率打到4.3%？** 贝森特被指借助国债回购、调整债务结构等手段，人为推高债价，触发CTA趋势基金（当前空头仓位接近历史极值）大规模被动回补，将10年期收益率强压至4.3%，为特朗普政府争取政治筹码。高盛测算，若债价出现2倍标准差上涨，回补规模将创历史纪录。 https://wallstreetcn.com/articles/3780229#from=android

🔁 동시 게시 채널 (8): 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 트리플 아이 - Insight Information Indepth FOMO 4가투 부자고양이 +3

☆ 📅 2026-08-25 16:33 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

가상자산 센티 +2 · 긍정

모건스탠리는 미국 데이터센터 규제로 비트코인 채굴 기업(Cipher Digital, Hut 8 등)이 기존 발전권 활용해 AI 수익 전환 시 수혜 전망.

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** [ETF 특징주] 미국 데이터센터 규제에 비트코인 채굴 ETF 반사이익 (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260825000994 미 주지사들의 데이터센터 건설 지연으로 전력 공급업체 주가가 하락했지만, 비트코인 채굴 기업은 창고시설을 AI용으로 재배치해 안정적 수익이 전망돼 Cipher Digital, Hut 8 등 순매수 타깃으로 부상했다. 모건스탠리 분석가에 따르면 기존 발전권 확보 덕분 위험이 낮아 수혜를 보게 된다고 말했다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-08-25 16:23 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

에너지 센티 +2 · 긍정

모건스탠리 윌슨, 미국 증시 주요 리스크로 유가 상승 지목하며 에너지주(XLE·VDE·XOP) 헤지 권고.

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** [ETF 특징주] 미국 증시 최대 리스크는 유가, XLE·VDE 헤지 부상 (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260825000962 미국 증시 최대 리스크는 다시 일어선 유가 상승, 모건스탠리 윌슨은 에너지주로 헤지 권고. 브렌트유는 $93/배럴에서 30% 급등했고 국채금리는 20년만에 최고치. XLE·VDE·XOP 같은 ETF도 눈여겨봐야 함. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-08-25 15:51 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

자동차 센티 +3 · 긍정

UBS, 아폴로 타이어 투자의견 중립→매수 상향, 목표가 580→590루피(상향). 원재료비 상승에도 EBITDA 21% 증가 예상.

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** [인도 특징주] UBS, 아폴로 타이어 투자의견 '중립'에서 '매수'로 상향 ... (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260825000876 ubs는 아폴로 타이어를 ‘중립’→‘매수’로 상향 조정, 목표 주가 580→590루피(34%상승). 주가는 같은 날 6.4% 상승한 468루피까지 치솟았다. ubs는 수익률 낮음·사업강화와 원자재비용 22%↑에도 EBITDA 21%↑를 예상한다. Q1 순이익은 1억2,900만→34억8,900만 루피로 급등했다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-08-25 15:39 키움증권 미국주식 톡톡 New Street Research · UK 👁 1

🏦 New Street Research

인터넷 센티 +2 · 긍정

뉴스트리트리서치, 메타 매수 투자의견·700달러 목표주가 유지. AI 투자 ROIC 부정적이나 클라우드 임대·기업용 AI 에이전트 등 새 매출원으로 주가 상승 기대.

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제목 : 메타, AI 투자수익 개선 위해 클라우드 임대 나서야 - 뉴스트리트 *연합인포맥스* 뉴스트리트리서치는 메타 플랫폼스(NAS: META)에 대한 투자의견 매수와 목표주가 700달러를 유지했다. 댄 새먼 애널리스트는 24일(월) 보고서에서 메타의 AI 관련 투자자본수익률(ROIC) 전망을 업데이트했다. 메타의 AI ROIC는 ’26년 -2.2%를 기록한 뒤 자본지출과 감가상각비 증가로 ’30년에는 -3.9%까지 낮아질 것으로 예상했다. “메타가 결국 클라우드 컴퓨팅 임대에 나설 가능성이 높다. 올해 안에 클라우드 매출이 발생할 것으로 예상되며, 이는 주가의 촉매가 될 것이다”고 전망했다. “AI 부문의 ROIC는 마이너스지만 회사 전체 ROIC는 10%대 중반 수준을 유지하는 것으로 추정된다. 또한 기업용 AI 에이전트 등 새로운 매출원이 개발되고 있어 막대한 자본지출에 대한 투자자들의 우려를 완화할 가능성이 있다”고 평가했다. 이어 “메타가 광고 성과를 개선하거나 유료 소비자&middot;기업용 AI 제품을 예상보다 빠르게 출시할 경우 현재 전략을 유지하면서 핵심 사업의 실적 추정치 상향을 통해 주가 상승을 이끌 수 있다”고 설명했다. “반대로 이러한 성과가 나타나지 않을 경우 클라우드 컴퓨팅 임대 매출을 확대해 주가를 끌어올릴 수 있다”고 덧붙였다.

☆ 📅 2026-08-25 15:29 여의도섬 탈주노예 Bank of America (Merrill) · US Deutsche Bank · DE 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill) · Deutsche Bank

매크로 센티 +0 · 중립

BofA·DB·Bessent 등 주요 IB들이 美 재무부 국채 바이백을 QE5/Treasury Twist로 해석, 정책당국의 장기금리 관리 의지 변화를 시장이 평가 중. 금융환경 완화 신호로 보는 견해와 fiscal risk 우려가 혼재.

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QE5인가, Treasury Twist인가 재무부 바이백이 바꾸는 미국 장기금리 -BofA식 시장 프레이밍은 2026년을 QE5로 붙였다는 것은 이번에도 결국 정책당국이 시장의 duration 부담을 떠안기 시작했고, 이것이 또 하나의 유동성/자산가격 사이클의 시작일 수 있다는 것. -사실 BofA가 그냥 Treasury Buyback이라고 표시할 수도 있었지만 QE5라고 쓴것은 금리가 너무 올라가면 재무부가 국채시장에 직접 들어온다라는 것을 정책 반응함수 자체가 바뀔 가능성을 시장에 각인시키는 것. -QE5라는 라벨은 Fed가 QE를 한다는 의미보다 정책당국이 이제 장기금리와 duration을 직접 관리하기 시작했다는 의미로 읽는 게 훨씬 정확. -Deutsche Bank의 경우는 Warsh가 이 프로그램을 금융환경 완화 요인으로 인정하지 않는 침묵 자체를 추가적인 달러 약세 요인이라고 지적. -Bessent는 8월 21일 CNBC 인터뷰에서 이 작전을 Treasury Twist로 표현하며 장기물을 사고 단기물을 파는 것이라고 설명했고, 이는 bill 발행이 유일한 재원임을 시사하는 화법. -TGA는 Fed의 부채 계정. TGA 인출은 QT를 상쇄. Hartnett이 Fed의 묵인 하의 준QE라고 쓴 이유. -장기금리가 높은데 MOVE가 낮다면, 시장은 금리 상승 자체보다 금리의 tail risk를 정책당국이 억제할 것이라고 믿고 있다는 뜻. -바이백 자체보다 TGA 잔액과 bill issuance를 같이 추적하는 것이 훨씬 중요. -바이백을 확대하는데도 30년 금리가 떨어지지 않고 달러만 약해지면 이것은 정책이 채권시장을 안정시켰다가 아니라 정책 자체가 fiscal risk premium을 높이고 있다는 신호일 수 있음. -미국 정부가 장기금리 상승에 어디까지 반응할 의지가 있는지를 시장이 발견하는 과정. 사진 출처: BofA Global research 텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike

☆ 📅 2026-08-25 15:29 AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St. Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

반도체 센티 +2 · 긍정

Jefferies는 엔비디아 8월 26일 실적에서 루빈 램프 속도(F1Q28 블랙웰 추월·200만 대 출하)와 OpenAI 6,000억 달러 약정의 회계 처리를 관전 포인트로 지목·7월 매출 950억·10월 가이던스 1,080억 달러 전망.

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**엔비디아 실적 관전 포인트: 루빈 램프 속도와 OpenAI 컴퓨트 약정** 2026.08.25 / 화얼제젠원(华尔街见闻) 쉬차오 (Jefferies 인용) ────────── **1. 핵심 한 줄** ① 8월 26일 실적을 앞두고 강한 실적은 이미 충분히 가격에 반영·진짜 관전 포인트는 루빈 램프 속도와 OpenAI 6,000억 달러 초대형 주문의 회계 처리 ② Jefferies는 7월 분기 매출 950억 달러(컨센 919억 상회)·10월 분기 가이던스 1,080억 달러(컨센 1,037억 상회) 전망 ③ 루빈이 F1Q28에 블랙웰을 넘어 주력 매출원이 되는 변곡점·출하량 200만 대 예상 ────────── **2. 루빈 램프** ① Jefferies는 루빈의 플랫폼 전환 효율이 블랙웰 초기 램프보다 크게 우수·C26년 루빈 랙 배포가 약 1.3만 개+·C27년 12만 개+ 전망 ② Vera Rubin NVL72가 GB200/GB300의 72-GPU Oberon 섀시 형태를 유지해 물리적 위치·제조·배포 기반이 동일·45℃ 온수 냉각으로 기존 액랭 데이터센터와 호환 ③ 컴퓨트 트레이·NVLink 스위치 트레이를 무케이블·무호스·무팬 모듈식으로 바꿔 중앙 PCB로 대체·조립 시간을 약 2시간에서 5분으로 단축·공급망은 그레이스 블랙웰의 약 2배(30개국·350개 공장) ④ 양산은 F3Q27 시작·F4Q27 지속 상승·F1Q28은 '매우 큰' 분기로 200만 대 출하 예상·모든 프런티어 랩이 처음부터 Vera Rubin 채택 예정 ────────── **3. Vera CPU·OpenAI 협약** ① CPU TAM 2,000억 달러·F27 CPU 매출 목표 200억 달러(그레이스·베라 포함)·Vera ASP 약 4,000달러·3nm 단일 die·SPCX가 '올 엔비디아' 채택, 오라클이 수십만 개 배포 계획 ② 8월 17일 SB Energy와 오하이오 PORTS-Pike 협약·OpenAI가 20년 임대·엔비디아가 유일 컴퓨트 공급자로 4.25GW IT 용량 신용 지원·잔여 3.75GW(합계 8GW) 옵션·SB Energy에 15억 달러 투자 ③ OpenAI 현재·계획 약정이 약 12GW(16GW까지 확장 가능)·2030년 전까지 누적 매출 약 6,000억 달러로 최대 단일 고객 약정·16GW 환산 시 GW당 약 370억 달러 ④ 세대별로 약 150만 GPU·1,500억~2,000억 달러 매출(GPU당 10만~13.3만 달러)·다만 500억 달러 제3자 융자 플랫폼('고객 융자 부외화') 발표 일주일 만이라 순환 융자 우려 재점화 가능 ────────── **4. 네트워크·CPO·전력 병목** ① GTC에서 공언한 Scale-Up CPO가 일정 압박·Kyber 랙 형태 지연 확인·Scale-Up CPO 도입이 C28에서 C29 이후로 추가 연기 가능·과도기에 NVL576 형태 NPO 방안 가능 ② Scale-Out CPO의 Spectrum-6는 양산 출하 진입·2H26 증설·CRWV·Lambda·META·MSFT·ORCL 초기 채택·브로드컴(AVGO)과 TH6가 여전히 주도 ③ 전력이 AI 배포의 최대 숨은 제약·Jefferies 추정 C27년 XPU 배포-전력 공급 격차 약 30GW·C28년 53GW로 확대·실제 순격차는 수십 GW 수준 ④ GE Vernova 가스터빈 C26/27/28 약 20/22/24GW·지멘스 C26 약 15.5GW·CAT 수주잔고 24개월+·Bloom Energy 2026년 말 연 2GW·SMR은 2030년 전 상업화 가능성 낮음·다수 주의 데이터센터 건설 저항 고조 ────────── ** 5. 한 줄 요약** 화얼제젠원은 Jefferies를 인용해 8월 26일 엔비디아 실적에서 강한 숫자(7월 매출 950억·10월 가이던스 1,080억 달러)는 이미 가격에 반영됐고 진짜 관전 포인트는 루빈 램프 속도(F1Q28 블랙웰 추월·200만 대 출하)와 OpenAI 6,000억 달러 약정의 회계 처리라고 전했다. 루빈이 조립 시간을 2시간에서 5분으로 단축하는 모듈식 설계로 빠른 양산이 기대되나 OpenAI PORTS-Pike 20년 단일 임차인 협약의 우발부채·부외 융자 구조가 순환 융자 우려를 재점화할 수 있고 C27~28년 30~53GW 전력 병목이 최대 제약인데, 앞서 정리한 엔비디아 AI 파이낸싱·루빈 플랫폼·전력 병목·GE Vernova 흐름과 맞물려 실적 콜의 우발부채 회계와 전력 대응이 밸류에이션을 좌우할 전망이다. #엔비디아 #루빈 #OpenAI #우발부채 #전력병목 #화얼제젠원

☆ 📅 2026-08-25 15:26 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

JP모건, AI 인프라 설비투자 지속과 클라우드 경제성 개선으로 반도체 사이클 장기화 전망. NVDA/AMD, MU, AVGO 등 수혜주는 공급 제약과 메모리 가격력으로 우호적 환경.

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JP모건) 클라우드 경제성 개선이 지속적인 AI 설비투자와 장기화되는 긍정적 반도체 사이클에 대한 논거를 강화하다. 하이퍼스케일러와 클라우드 서비스 제공업체(CSP)의 2분기 실적을 통해 확인된 바에 따르면, AI 인프라 설비투자 전망은 전반적으로 큰 폭의 상향 조정이 이루어졌습니다. CY26, CY27, CY28 CSP 설비투자 컨센서스는 각각 9,500억 달러, 1조 4,000억 달러, 1조 5,500억 달러로, 캘린더 2분기 초 추정치(7,310억, 8,330억, 8,940억 달러)를 크게 웃돌며, 2026년 하반기에는 반기 대비 42%의 지출 증가를 시사해 반도체 기업 실적 추정치에 상방 리스크를 형성합니다. 다만 이러한 상향은 실적 발표 전부터 대체로 예상되어 있었고 시장도 이미 상당 부분 반영하기 시작했다는 점에서, AI/클라우드 설비투자 내러티브 자체의 큰 변화로 보기는 어렵다는 것이 리포트의 시각입니다. 오히려 이번 실적에서 더 중요한 시사점으로는 두 가지가 제시되었습니다. 첫째, 클라우드/AI 사업의 매출 성장 가속을 통해 AI 수익화가 실제로 진행되고 있다는 신호가 나타나기 시작했다는 점이고, 둘째, 클라우드/AI 영업이익이 견조해지면서 AI 투자에 대한 ROI 개선의 초기 증거가 확인되고 있다는 점입니다. AMZN은 AWS 수주 잔고 4,960억 달러와 함께 매출 성장 및 영업이익률 개선을 제시했고, 최소 5년 계약으로 확보된 AI 용량을 근거로 2~3년 내 손익분기 도달과 플러스 ROI를 시사했습니다. GOOGL과 MSFT도 유사한 장기 메시지를 내놓았으며, 사모 시장에서도 선도 프런티어 모델 연구소 두 곳이 합산 약 1,000억 달러 수준의 런레이트 매출을 기록하고 그중 한 곳은 영업이익 흑자를 내고 있다는 보고가 나오고 있습니다. ROI에 대해 승리를 선언하기에는 이르지만 긍정적 조짐은 분명하다는 것이 결론입니다. 수요 측면에서는 지난 12개월간 약 5,440억 달러의 지출이 집행되었음에도 공급 제약이 지속되고 있습니다. AMZN은 2,200억 달러의 신규 설비투자 예산으로도 2026년 수요를 다 충족할 수 없으며 이 상황이 2027년까지 이어질 것으로 밝혔고, META는 산업 전반의 컴퓨팅 용량이 계속 타이트할 것이며 자사가 원래 지불한 가격보다 상당한 프리미엄이 붙은 컴퓨팅 매수 제안을 다수 받고 있다고 언급했습니다. 구세대 A100에 대한 CRWV의 2029년까지 연장되는 계약과 최근 상승한 레거시 GPU 가격 역시 같은 방향을 가리킵니다. 결국 AI 매출 성장은 가속기, 메모리(특히 HBM), 네트워킹 등의 공급 속도에 의해 제약되고 있으며, 이는 NVDA/AMD, AVGO/MRVL, MU/SNDK에 우호적인 환경입니다. 커스텀 ASIC 모멘텀도 견조합니다. GOOGL은 TPU 수요를 수치화하지 않았으나 10-Q상 구매 약정이 약 4,790억 달러 급증했고(단기 약 630억, 장기 약 4,160억 달러), 증가 요인이 메모리 비용인지 TPU 주문인지는 판별하기 어렵습니다. AMZN은 프런티어 모델 개발사 2곳의 대규모 다년·멀티 기가와트 약정을 포함한 Trainium 모멘텀을 명시적으로 강조했고, AWS 클라우드 인프라와 별개로 Trainium 자체에 대한 고객 관심이 늘고 있다고 언급해 커스텀 실리콘이 독립적인 수익화 경로가 될 가능성을 시사했습니다. Graviton 관련 발언은 에이전틱 AI와 강화학습, 다단계 작업 오케스트레이션이 CPU 수요도 견인하고 있음을 보여줍니다. 전반적으로 AI 인프라가 GPU, 커스텀 ASIC, CPU, 네트워킹, 커넥티비티에 걸쳐 이종화되고 있으며, 이는 톱픽인 AVGO와 MRVL에 우호적이라는 평가입니다. 메모리는 여전히 강한 가격 결정력을 유지하고 있습니다. AMZN이 200억 달러의 설비투자 상향을 메모리 비용 상승에 기인한 것으로 설명했듯, 하이퍼스케일러들이 HBM/DRAM/eSSD 용량 확보를 위해 높은 가격을 감수하고 있다는 점은 공급업체의 협상력을 뒷받침하며, MU와 SNDK의 매출·마진·이익 지속성에 직접적으로 긍정적이라는 결론입니다. *클로드로 요약함.

☆ 📅 2026-08-25 15:19 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Citigroup · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

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기타 센티 +0 · 중립

WSJ 분석: 트럼프 행정부의 스테이블코인 정책으로 2030년 시장 3.7조 달러 성장 시 미 국채 수요 1조 달러 증가 가능, 다만 기존 자금 이동에 그칠 수 있다는 평가도 공존.

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**트럼프의 가상자산 드라이브, 미 국채 수요와 연결되나** 도널드 트럼프 행정부가 추진하는 가상자산 정책이 미국 국채 시장의 새로운 수요처를 만들어낼 가능성이 제기됨. 핵심 연결고리는 달러 가치에 연동되는 스테이블코인임. 스콧 베선트 미 재무장관은 스테이블코인 시장이 현재 약 3,000억 달러​에서 2030년 3조7,000억 달러 수준까지 성장할 수 있다고 전망. 스테이블코인 발행사가 코인의 가치를 1달러로 유지하려면 준비자산을 확보해야 하는데, 미국 단기 국채가 대표적인 준비자산으로 활용되고 있음. 트럼프 대통령이 지난달 서명한 GENIUS Act도 이런 흐름을 강화하는 요인. 법안은 스테이블코인 발행사가 현금과 미 국채 등 안전자산을 충분히 보유하도록 규정하며 관련 시장의 제도적 기반을 마련함. 시장 확대가 현실화될 경우 국채 수요 증가 효과도 상당할 수 있음. 씨티그룹은 스테이블코인 시장이 약 3조7,000억 달러까지 성장하면 발행사들의 미 국채 보유액이 1조 달러를 넘어설 가능성이 있다고 분석. 이는 재정적자와 대규모 국채 발행을 지속하는 미국 정부 입장에서도 새로운 안정적 매수 기반이 될 수 있다는 의미. 다만 효과를 과대평가해서는 안 된다는 지적도 존재. 스테이블코인으로 유입되는 자금 상당 부분이 기존 은행 예금이나 머니마켓펀드(MMF)에서 이동할 경우 금융시스템 전체의 국채 수요가 새롭게 증가하는 효과는 제한적일 수 있음. 단순히 국채 보유 주체가 은행이나 펀드에서 스테이블코인 발행사로 바뀌는 데 그칠 가능성도 있음. 결국 트럼프 행정부의 친(親)가상자산 정책은 스테이블코인 시장 확대와 미 국채 수요 증가를 연결하는 새로운 금융 구조를 만들고 있음. 향후 스테이블코인이 결제·송금 수단으로 얼마나 빠르게 확산되는지가 실제 국채 시장에 미칠 영향의 핵심 변수가 될 전망. 출처: Wall Street Journal (2026년 8월 25일)

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☆ 📅 2026-08-25 15:16 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Goldman Sachs · US 👁 1

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반도체 센티 +4 · 강한 긍정

골드만삭스, 글로벌 웨이퍼팹 장비(WFE) 지출 2026~2028년 연평균 36~45% 성장 전망. AI 수요·메모리 부족이 성장 동력.

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골드만삭스가 반도체 장비 업사이클 전망을 추가 상향하며, 글로벌 웨이퍼 팹 장비(WFE) 지출 증가세가 2028년까지 이어질 것으로 전망. 글로벌 WFE 지출은 2026년 1,500억 달러, 2027년 2,180억 달러, 2028년 2,810억 달러로 확대될 것으로 예상했으며, 전년 대비 증가율은 각각 36%, 45%, 29%로 제시. AI 수요 확대에 따른 DRAM·HBM 및 첨단공정 파운드리 증설이 주요 성장 동력으로 분석. DRAM 공급 부족도 2028년까지 지속될 가능성이 있어 메모리 업체들의 높은 수준의 설비투자가 이어질 것으로 전망.

☆ 📅 2026-08-25 15:14 키움증권 미국주식 톡톡 J.P. Morgan · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

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반도체 센티 +4 · 강한 긍정

스티펠·JP모건, 마벨의 구글 계약(향후 6년 1,200억 달러 누적 매출)과 AI 데이터센터 성장 확대를 긍정 평가.

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제목 : 마벨, 구글 계약·AI 데이터센터 성장 기대 확대 - 스티펠 외 *연합인포맥스* 마벨 테크놀로지(NAS: MRVL)가 FY27 2분기(’26년 5~8월) 실적 발표를 앞둔 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ 스티펠 “마벨과 알파벳(NAS: GOOG, GOOGL) 산하 구글의 계약은 상당한 진전과 성장 가능성을 보여준다”고 평가했다. 이어 “해당 상업 계약이 향후 6년여 동안 마벨에 약 1,200억 달러의 누적 매출을 창출할 수 있다”고 추정했다. ▲ JP모건 할런 서 애널리스트는 마벨 경영진이 현재 시장 기대를 크게 웃도는 가이던스를 제시할 가능성이 있다고 전망했다. 그는 “단기 실적과 10월 분기 가이던스를 넘어 투자자들이 가장 주목할 부분은 경영진이 CY27~CY28 데이터센터 전망을 어떻게 제시하느냐다”고 밝혔다. 이어 “최근 90일 동안 마벨의 AI 데이터센터 성장 동력의 폭과 지속성에 대한 확신이 더욱 강화됐다”고 설명했다.

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☆ 📅 2026-08-25 14:45 키움증권 미국주식 톡톡 Morgan Stanley · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

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반도체 센티 +3 · 긍정

모건스탠리는 루멘텀에 '시장비중' 투자의견과 1,000달러 목표주가 유지. AI 광통신(CPO·OCS) 수요 견조하며 신규 계약이 주가 촉매 될 것으로 평가.

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제목 : 루멘텀, AI 광통신 수요 견조·신규 계약 기대 - MS *연합인포맥스* 모건스탠리는 루멘텀(NAS: LITE)에 대한 투자의견 시장비중과 목표주가 1,000달러를 유지하면서, 예상보다 빠른 신규 AI 관련 계약이 향후 주가 촉매가 될 수 있다고 평가했다. 메타 마셜 애널리스트는 루멘텀의 캐시 타 IR 책임자와의 미팅 이후 “회사가 향후 수개월 내 계약을 체결할 수 있으며, 이는 4분기 실적 발표 당시 제시했던 시점보다 앞당겨질 가능성이 있다”고 전했다. 이어 “루멘텀의 전반적인 수요는 여전히 견조하며, 특히 코패키지드 옵틱스(CPO)와 광회로 스위칭(OCS)에서 수요 상향이 나타나고 있다”고설명했다. 또한 “광회로 스위칭의 경우 주요 고객이 주문 규모를 계속 확대하고 있다”고 밝혔다.

🔁 동시 게시 채널 (2): 인포마켓 infomarket 텐렙

☆ 📅 2026-08-25 14:25 키움증권 미국주식 톡톡 Mizuho · JP 🔁 리그램 1곳 👁 1

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기타 센티 +1 · 약긍정

미즈호 증권, 드래프트킹스의 예측시장 소송 결과를 주가 반등 촉매로 평가. 법원 판단이 경쟁사에 유리할 경우 수혜 가능성 제시.

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제목 : 드래프트킹스, 예측시장 소송전이 주가 반등 촉매 될 전망 - 미즈호 *연합인포맥스* 바론스는 “드래프트킹스(NAS:DKNG)가 예측시장 관련 법적 분쟁 결과에 따라 주가 반등의 계기를 마련할 수 있다”고 보도했다. “미국 법원이 예측시장 사업에 불리한 판단을 내릴 경우 드래프트킹스가 경쟁 환경에서 수혜를 받을 수도 있다”고 설명했다. 이와 관련해 미즈호 증권은 “예측시장에 대한 법적 판단이 드래프트킹스 주가의 중요한 촉매가 될 수도 있다”고 평가했다. 이어 매체는 “최근 예측시장 사업을 둘러싼 법적 분쟁이 잇따르고 있다”고 전했다. 한편 “최근 23건의 법적 판결 중 3분의 2 이상에서 법원이 예측시장 플랫폼보다 주 정부의 손을 들어줬다”고 덧붙였다.

🔁 동시 게시 채널 (1): 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치

☆ 📅 2026-08-25 14:17 Market News Feed HSBC · UK 👁 1

🏦 HSBC

기타 센티 -2 · 부정

HSBC, 허니웰 테크놀로지 목표가를 $299.79에서 $288로 하향 조정.

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HSBC LOWERS HONEYWELL TECHNOLOGIES TARGET PRICE TO $288 FROM $299.79 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2092119185073861098)

☆ 📅 2026-08-25 14:17 김치터미널 HSBC · UK 👁 1

🏦 HSBC

기타 센티 -2 · 부정

HSBC가 허니웰 테크놀로지스 목표주가를 299.79달러에서 288달러로 하향 조정.

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HSBC, 허니웰 테크놀로지스 목표주가를 299.79달러에서 288달러로 하향 조정함.

☆ 📅 2026-08-25 14:12 키움증권 미국주식 톡톡 Robert W. Baird · US 👁 1

🏦 Robert W. Baird

기타 센티 -2 · 부정

베어드, 치폴레 투자의견 아웃퍼폼→중립 하향, 목표가 44달러→40달러 인하. 인건비·운영비 부담 증가로 성장성 둔화 전망.

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제목 : 치폴레, 비용 부담에 투자의견 하향 - 베어드 *연합인포맥스* 베어드는 치폴레 멕시칸 그릴(NYS:CMG)에 대한 투자의견을 아웃퍼폼에서 중립으로, 목표주가는 44달러에서 40달러로 각각 하향 조정했다. 크리스 오컬 애널리스트는 “동사의 비용 부담이 커짐에 따라 투자의견을 하향했다”고 언급했다. “치폴레의 매출 회복 과정에서 인건비와 기타 비용 부담이 커질 수 있다”고 발언했다. 이어 “치폴레의 성장이 멈췄다기보다는 과거 수준의 매출 성장을 내기 위해 상당히 더 많은 지출이 필요할 수 있다”고 설명했다. 한편 “치폴레의 동일점포매출 성장률이 과거의 중간 한 자릿수 수준이 아닌 낮은 한 자릿수 성장을 내기 위해 더 큰 투자가 필요할 전망이다”고 덧붙였다.

☆ 📅 2026-08-25 13:27 머지노의 Stock-Pitch Deutsche Bank · DE 👁 1

🏦 Deutsche Bank

매크로 센티 +0 · 중립

Deutsche Bank는 잭슨홀 연설에서 Warsh 의장이 Fed 태스크포스 진전과 AI 경제 영향을 큰 틀에서 다룰 것으로 예상하며, 단기 정책 변화는 제한적일 것으로 판단.

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**Deutsche Bank | Jackson Hole preview** (잭슨홀 프리뷰 자료 몇개 읽어봐도 별 내용이 없을 것이라는게 우세합니다.) Warsh는 취임 이후 짧은 기간 동안 **큰 그림의 주제들에 집중**해왔다. 따라서 이번 연설 역시 향후 몇 달 동안 시장에 직접적인 영향을 줄 수 있는 주제들에 새로운 내용을 제시할 가능성은 상대적으로 낮다. 그럼에도 추가 설명이 필요한 큰 주제 가운데 하나는 **Fed의 태스크포스들**이다. 현재 우리가 알고 있는 것은 각 태스크포스의 책임자와 대략적인 논의 주제, 그리고 보고 일정 정도다. 하지만 현재 각 테스크포스의 세부범위, 구체적으로 언제 연구 결과와 권고안을 보고할지 그리고 그 결론이 어떻게 궁극적으로 Fed의 정책체계의 변화로 이어질지는 불확실하다. Warsh는 7월 FOMC와 잭슨홀 사이에 태스크포스들과 '진행 상황을 점검하겠다'고 말했지만, 아직은 구체적인 진전 상황이 공개될 만큼 시간이 충분히 지나지 않았을 가능성이 크다. 태스크포스 외에 큰 그림 연설에서 가장 명백하게 다룰 수 있는 주제는 AI가 경제에 미치는 영향이다. 이 주제는 단기 정책전망에도 어느 정도 함의를 가질 수 있다. 워시가 태스크포스의 결론을 미리 언급하려 하지는 않겠지만, 이 주제를 어떻게 바라보고 있는지는 큰 틀에서 설명할 수 있다. Warsh는 이미 AI에 대한 자신의 견해를 분명하게 밝혀왔다. '최신 세대의 범용기술인 인공지능은 내가 성인이 된 이후 경제와 기업, 가계에 나타난 변화 가운데 아마도 가장 중요한 변화일 것이다' 'AI에는 엄청난 기회와 위험이 동시에 존재하며, 나는 두 가지 모두를 매우 진지하게 받아들이고 있다.' Deutsche Bank는 이번 연설에서도 이 메시지를 어느 정도 반복할 것으로 예상한다. 정책 연설과 관련해선 다음 3가지 요소가 포함 될 수 있다고 본다. 1) 7월 FOMC 정리작업 2) Fed가 현재 인플레이션 프름을 어떻게 보고 있는지에 대한 설명 3)금융여건과 장기금리 변동성을 통화정책 측면에서 어떻게 해석하는지

☆ 📅 2026-08-25 13:24 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

에너지 센티 +0 · 중립

JP모간·산탄데르가 아르헨티나 LNG 프로젝트 140~150억달러 대출 주선. 총사업비 240억달러, 11월 FID 목표.

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** [미국 특징주] JP모간·산탄데르, 아르헨 LNG 프로젝트에 자금줄 (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260825000614 JP모간체이스와 방코산탄데르는 아르헨티나 LNG 사업 대출 주선 140억~150억 달러(19조~21조원). 총비용은 240억달러(33조원)이며, YPF·에니·XRG가 참여하고 연간 1200만톤 생산 계획. 최종 투자결정(FID)은 11월 말 목표. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-08-25 13:20 키움증권 미국주식 톡톡 Truist Securities · US 👁 1

🏦 Truist Securities

클라우드·인프라 센티 +3 · 긍정

트루이스트가 코어위브에 매수 의견 유지, 목표주가 155→165달러 상향. GPU 가격 상승에도 AI 데이터센터 수요 증가로 추가 상승 여력 88% 평가.

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제목 : 코어위브, GPU 가격 상승에도 88% 추가 상승 여력 - 트루이스트 *연합인포맥스* 트루이스트는 코어위브(NAS:CRWV)에 대한 투자의견을 매수로 제시하고, 목표주가는 155달러에서 165달러로 상향 조정했다. 아빈드 람나니 애널리스트는 “동사는 GPU 가격 상승에도 추가적인 주가 상승 여력이 있다”고 언급했다. “인공지능(AI) 데이터센터 수요 증가가 GPU 비용 상승에 따른 부담을 상쇄할 수 있다”고 발언했다. 이어 “AI 기업들의 컴퓨팅 수요가 늘면서 코어위브의 클라우드 인프라 사업도 확대되고 있다”고 설명했다. 한편 CNBC는 “GPU 가격과 데이터센터 투자비용 상승이 향후 수익성의 주요 변수로 남아 있다”고 덧붙였다.

☆ 📅 2026-08-25 13:16 News Feed 🇰🇷(ko) J.P. Morgan · US 👁 1

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광물·채광 센티 -2 · 부정

JP모건이 알버말리 목표가를 160달러에서 140달러로 하향 조정했다.

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JP모건, 알버말리 주가 목표를 160달러에서 140달러로 하향 조정 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2092101353300791546)

☆ 📅 2026-08-25 13:14 루팡 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 7곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

골드만삭스, 반도체 기판 기업(심텍·대덕전자·코리아서키트·티엘비) 2026년 2분기 수주잔고 YoY 192% 급성장·SOCAMM 수요 420% 급증 전망으로 강한 긍정.

📄 원문 펼치기 (311자)

**골드만삭스,** **반도체 기판 기업 수주잔고 성장률 ** **세 자릿수 수주 증가**: 분석 대상 기판 기업**(심텍, 대덕전자, 코리아서키트, 티엘비)의 2026년 2분기 수주잔고는 전년 동기 대비(YoY) 전사 모두 세 자릿수(평균 192%) 급성장세를 기록**했습니다. 2025년 3분기(평균 148%)와 4분기(평균 247%)에 이어 강력한 수주 회복 및 증가세가 지속되고 있습니다. ** 심텍: SOCAMM 매출 가이던스를 50% 이상 상향 조정했으며, GS는 올해 SOCAMM 수요가 전년 대비 +420% 급증할 것으로 내다봤습니다.**

🔁 동시 게시 채널 (7): 텐렙 다영의 뉴스공장 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 投資, 아레테 주식클라쓰_하창봉👍 +2

대덕전자 353200 티엘비 356860

☆ 📅 2026-08-25 13:14 Market News Feed Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

에너지 센티 +2 · 긍정

제퍼리스, 렙솔 목표주가 €28→€32로 상향. 긍정적 전망.

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JEFFERIES LIFTS REPSOL TARGET PRICE TO €32 FROM €28 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2092103209565454683)

☆ 📅 2026-08-25 13:14 김치터미널 Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

에너지 센티 +3 · 긍정

제프리스, 레플솔 목표주가 28유로에서 32유로로 상향 조정(+14%). 긍정적 전망.

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제프리스, 레플솔 목표주가 28유로에서 32유로로 상향 조정함.

☆ 📅 2026-08-25 13:12 특징주 레이더 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

에너지 센티 +1 · 약긍정

JP모건·산탄데르가 아르헨티나 LNG 프로젝트 자금조달을 주도. 글로벌 에너지 인프라 투자 확대 신호.

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[미국 특징주] JP모간·산탄데르, 아르헨 LNG 프로젝트에 자금줄 https://www.newspim.com/news/view/20260825000614

☆ 📅 2026-08-25 13:07 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

화학 센티 -3 · 부정

JP모건이 알베마를에 목표가를 160달러에서 140달러로 하향 조정했다.

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JPMORGAN LOWERS ALBEMARLE PRICE TARGET TO $140 FROM $160 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2092101353300791546)

☆ 📅 2026-08-25 13:06 김치터미널 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

인터넷 센티 -2 · 부정

JP모건이 알베마 목표주가를 160달러에서 140달러로 하향 조정했다.

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JP모건, 알베마를 가격 목표치 160달러에서 140달러로 하향 조정

☆ 📅 2026-08-25 12:31 루팡 Needham & Company · US 👁 1

🏦 Needham & Company

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

Needham, SK하이닉스 목표주가 200→220달러 상향, 매수 유지. 자사주매입·배당 확대로 주주환원 강화.

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**Needham, SK하이닉스( ****$SKHY****), 투자의견 '매수(Buy)'를 유지하며 목표주가를 200달러에서 220달러로 상향** "지난주 SK하이닉스 이사회는 보통주 약 2,407만 주(총 발행 주식 수의 약 3.3%)에 해당하는 40조 원 규모의 자사주 매입 결의안을 승인했습니다. 또한 이번 발표를 통해 SK하이닉스는 **2025~2027년 누적 주주환원 목표를 기존 '누적 잉여현금흐름(FCF)의 50% 이내'에서 '누적 FCF의 50% 초과'로 상향 조정했습니다.** 이러한 결정은 **사업 경쟁력과 현금 창출력에 기반한 기업의 본질적 가치가 현재 주가에 온전히 반영되지 않았다는 경영진의 판단을 보여줍니다. **당사는 회사가 2025~2027년 동안 약 500조 원 규모의 누적 FCF를 창출할 것으로 예상함에 따라, 2027년 말까지 약 250조 원 상당의 자사주 매입 및 배당이 진행될 것으로 추정 모델을 수정했습니다. **주식 수 감소 효과를 반영하여 2028년(CY28) 비일반회계기준(Non-GAAP) EPS 추정치에 약 6배의 주가수익비율(P/E) 배수를 적용, 12개월 목표주가를 220달러로 상향합니다."**

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-08-25 11:58 Market News Feed Needham & Company · US 👁 1

🏦 Needham & Company

반도체 센티 +3 · 긍정

Needham, SK하이닉스 목표주가를 $200에서 $220으로 상향. 긍정적 전망.

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NEEDHAM RAISES SK HYNIX TARGET PRICE TO $220 FROM $200 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2092083987363901755)

☆ 📅 2026-08-25 11:57 김치터미널 Needham & Company · US 👁 1

🏦 Needham & Company

반도체 센티 +3 · 긍정

니드햄이 SK하이닉스 목표주가를 200달러에서 220달러로 상향 조정했다.

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니드햄, SK하이닉스 목표주가 200달러에서 220달러로 상향 조정

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-08-25 11:37 Market News Feed RBC Capital Markets · CA 👁 1

🏦 RBC Capital Markets

에너지 센티 +1 · 약긍정

RBC가 Baker Hughes 목표주가를 $71에서 $76으로 상향 조정했다.

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RBC LIFTS BAKER HUGHES TARGET PRICE TO $76 FROM $71 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2092078534265315608)

☆ 📅 2026-08-25 11:36 김치터미널 RBC Capital Markets · CA 👁 1

🏦 RBC Capital Markets

기타 센티 +0 · 중립

RBC가 베이커 휴즈 목표주가를 71달러에서 76달러로 상향 조정했다.

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RBC, 베이커 휴즈 목표주가를 71달러에서 76달러로 상향 조정함.

☆ 📅 2026-08-25 11:30 간절한 투자스터디카페 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

기타 센티 +3 · 긍정

Citi, 3개월 금 목표가를 4800달러로 상향 조정. 6-12개월 5000달러 유지하며 추가 상승 여력 있다고 평가.

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**citi, 향후 3개월 금 가격 전망 4800달러로 상향 조정** • 향후 6-12개월 5000달러 유지 **花旗称金价料仍有进一步上涨空间 上调三个月目标价至4800美元** 美国财政部宣布加大长期债券回购力度引发金价上涨后，花旗将3个月黄金目标价上调至每盎司4800美元。这一势头“还有进一步发展的空间，”花旗在报告中写道，近期金价上涨迄今主要由投机需求推动，尤其是期货资金流入，“若要维持当前涨势，实物需求需要跟上步伐”。花旗维持未来6至12个月黄金价格目标为每盎司5000美元不变，理由包括预期霍尔木兹海峡局势最终有望缓解、实际利率下降以及美联储鹰派立场减轻。 https://wallstreetcn.com/livenews/3154231?ivk=1#from=android

☆ 📅 2026-08-25 10:53 올바른 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

기타 센티 +0 · 중립

메리츠증권 일간보고. AI·자동차·반도체 등 다양한 글로벌 이슈(Amazon·Tesla·NVDA·장기금리) 종합 점검.

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**✅**** 일간보고 : 투자의 생각 (260825)** : https://naver.me/51uI7BW7  - 2026년 8월 25일 화요일, 데일리 전해드립니다! - Organic Traffic 감소와 Amazon 셀러 증가, Tesla/Waymo/Zoox Fleet, 샘 올트먼 CEO 인터뷰, Hatch, Hot Chips 2026 내의 NVDA, NVDA 2Q Preview ⓐⓑ, GF ASIC Check, UBS AVGO Check, NBIS CB, Nancy BE, 유니티 매물소화, 장기금리와 AI HW에 대한 생각을 정리한 자료입니다. **🌴 투자의 생각** - [주간전략보고 : 투자의 생각 (8월 24일~8월 28일)](https://naver.me/xSByzQ0K) [🇺🇸 [공지] 메리츠 올바른투자 랩이 출시됐습니다!](https://naver.me/xQiZ5UHt)

☆ 📅 2026-08-25 10:50 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Robert W. Baird · US 👁 1

🏦 Robert W. Baird

외식·유통 센티 -2 · 부정

베어드, 치폴레 투자의견 중립으로 하향·목표가 $44→$40 인하. 2Q 동일매장매출 +2.2% 하지만 수익성 악화(27.4%→25.2%).

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** [미국 특징주] 치폴레, 투자의견 하향에도 주가 3%↑...배경은 (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260825000399 베어드가 치폴레를 중립으로 하향하고 목표주가를 $44→$40로 낮췄다. 2분기 동일매장 매출 +2.2%↑, 수익성은 27.4%→25.2%↓. 살모넬라 위험 지적에 FDA는 위험 없다고 밝혔다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-08-25 09:59 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Goldman Sachs · US Morgan Stanley · US Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs · Morgan Stanley · Bank of America (Merrill)

반도체 센티 -3 · 부정

메릴린치·골드만삭스·모건스탠리 등 주요 IB들이 삼성전자·SK하이닉스에서 매도 주도, 양사 모두 4~6% 낙폭.

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** 삼전닉스, 이틀째 급락…'24만전자·150만닉스'로 (연합뉴스)** https://www.yna.co.kr/view/AKR20260825050500008?input=1195m 삼성전자와 SK하이닉스가 장 초반 각각 4%, 6% 내린다. 삼성전자는 전장 대비 24만 6천 500원(↓4.09%)에 거래 중이며, SK하이닉스는 156만 5천원(↓6.34%)에서 매도한다. 두 종목 매도 상위 기관은 메릴린치·골드만삭스·모건스탠리 등 외국계 금융주가 장점이다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-25 09:49 KK Kontemporaries Citigroup · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +1 · 약긍정

씨티, HBM 디스펙은 메모리 부족의 결과로 해석. DRAM 공급 제약 속 대역폭 중심 최적화 필요하며, 밀려난 용량은 일반 DRAM·NAND로 이동해 전체 수요 유지 전망.

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또 관종들 유료 버전에 한달 전에 올린 글을 이제 대중에게 공개하면서 공포 조장 위 주장에 대한 반박: 씨티 - HBM 디스펙(스펙 하향)(X의 SemiAnalysis 출처) - 많은 분들이 문의해주신 내용 이 내용은 이미 잘 알려진 사실이지만, 여전히 최근 메모리 기업 미팅에서 질문의 80~90%를 차지하는 주제가 바로 디스펙입니다. 그리고 오늘 나온 소문은 루빈 울트라(Rubin Ultra)에서 "추가적인 디스펙"이 일어날 것이라는 이야기입니다. 우리는 디스펙을 AI의 메모리 집약도가 낮아지고 있다는 증거가 아니라, 메모리 부족 현상의 결과로 보아야 한다고 생각합니다. DRAM 공급이 점점 더 제약됨에 따라, 업계는 어쩔 수 없이 부족한 비트(bit)를 할당하고 절대로 타협할 수 없는 자원인 대역폭(Bandwidth)을 중심으로 HBM을 최적화해야 하는 상황에 처했습니다. 용량은 줄이거나 풀링(pooling)하거나 하위 계층으로 밀어낼 수 있지만, 대역폭을 대체할 수 있는 수단은 거의 없기 때문입니다. 중요한 점은 이렇게 밀려난 비트들이 사라지는 것이 아니라는 사실입니다. 이들은 일반 서버용 DRAM과 기업용 NAND로 이동하며, 풀링 과정에는 통상적으로 전체 대역폭을 갖춘 HBM을 탑재한 더 많은 가속기가 필요하게 됩니다. https://t.me/kkkontemp/2574

🔁 동시 게시 채널 (1): 기업지평 넓히기

☆ 📅 2026-08-25 09:06 키움증권 미국주식 톡톡 Needham & Company · US 👁 1

🏦 Needham & Company

사이버보안 센티 +4 · 강한 긍정

니덤, 팰로 앨토 네트웍스의 AI 보안 수요 강세와 우수한 실행력을 바탕으로 투자의견 매수 유지, 목표주가 340달러→400달러 상향.

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제목 : 팰로 앨토 네트웍스, 인공지능 보안 시스템 수요 낙관 니덤 *연합인포맥스* 팰로 앨토 네트웍스(NAS: PANW)는 오는 9월 1일에 FY26 4분기(5~7월) 실적을 발표할 예정이다. 니덤의 애널리스트는 팰로 앨토 네트웍스가 인공지능 기술의 이용이 확대되고 있는 사이버보안 섹터에서 확고한 시장지위를 구축하고 있다고평가했다. “팰로 앨토 네트웍스 실적발표를 앞두고, 투자자들은 사이버보안 섹터의 인공지능 기술 접목이 유의미한 연간반복매출(ARR) 증가를 견인하고 있는지, 사이버보안 플랫폼의 도입이 확대되고 있는지 등을 확인하기를 원하고 있다. 팰로 앨토 네트웍스의 밸류에이션은 이미 동종기업 대비 프리미엄을 누리고 있어, 견고한 성장 전망이 제시될 필요가 있다”고 전했다. “팰로 앨토 네트웍스 경영진은 지난 수 년간 우수한 실행력을 보여줬으며, 여름철 계절적 패턴으로 수요가 약화되는 상황에서도 강력한 실적 성장세를 증명해왔다. 채널조사 결과 또한 동사의 성장 펀더멘털을 지지한다”고 강조했다. “네트워크 보안 부문의 수요가 강력하고, 인공지능 에이전트 보안 시스템인 Prisma 와 Cortex XSIAM 또한 고객사의 관심을 받았다. Chronosphere 모니터링 자동화 시스템, Idira 아이덴티티 시스템 등은 팰로 앨토 네트웍스의 사이버보안 솔루션 크로스셀 기회를 확대하고 있다”고분석했다. 투자의견을 매수로 유지하면서, 목표주가를 340달러에서 400달러로 상향 조정했다.

☆ 📅 2026-08-25 08:42 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

자동차 센티 +4 · 강한 긍정

JP모건, 휴머노이드 시대 전망 강세 유지. HMG 로보틱스 가치 570억 달러 평가, 현대차 목표가 54만원·기아 21만원으로 상향, 양사 모두 비중확대 유지.

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JP모건) 한국 로봇&휴머노이드; 휴머노이드 시대 전망; HMG 로보틱스 가치 570억 달러; 현대차/기아 비중확대 유지 JP모건은 휴머노이드에 대한 강세 관점을 유지했습니다. 근거는 두 가지로, 첫째 조기 배치가 데이터와 학습의 플라이휠을 만들어 실제 작업 환경에 로봇을 투입할수록 반복을 통해 성능 개선이 가속화되고, 둘째 휴머노이드는 업그레이드가 가능해 작업이 변해도 재배치할 수 있으므로 좌초 자본(stranded capex) 리스크가 통상적인 인식보다 구조적으로 낮다는 점입니다. 데이터 보안 우려는 온프레미스 배치와 데이터 거버넌스 체계로 완화 가능하며, 민감한 운영 데이터를 역설계가 어려운 추상화된 모션 벡터로 변환하고 고객 소유 데이터센터에 저장하는 방식으로 도요타가 HMG 휴머노이드를 도입하는 것도 가능하다고 봤습니다. 궁극적으로는 데이터 공유 수준에 따라 구독료와 OTA 업데이트 속도를 차등화하는 계층형 구독 구조가 자리잡을 것으로 예상했습니다. 태스크 특화 로봇의 강점도 인정하면서도, 미국 초기 휴머노이드 수요가 공급을 초과할 것으로 전망했습니다. 절차가 명확하고 예외가 적은 환경에서는 태스크 특화 로봇이 달러당 처리량에서 우위지만, 절차가 가변적이고 엣지 케이스가 빈번한 비정형 업무에서는 휴머노이드가 점유율을 확대할 것이며, 최고 ROI는 두 형태를 병치하는 하이브리드 배치에서 나올 수 있다고 분석했습니다. 미국 제조업의 미충원 일자리는 현재 약 46만 2천 개에서 2030년 약 160만 개로 확대될 전망이고, 창고 부문에서는 시간당 10~12달러 수준의 휴머노이드가 30달러 수준의 인건비 대비 경쟁력을 갖습니다. 이를 종합해 2030년 미국 휴머노이드 수요를 약 53만 1천 대(소비자 제외 약 30만 6천 대)로 추정했으며, 이는 생산능력 전망치 약 30만 대를 상회하는 수치입니다. 시장은 지불의사와 ROI가 명확한 산업용에서 먼저 개화한 뒤 BOM 하락과 함께 소비자 시장이 변곡점을 맞을 것으로 봤습니다. 소비자 지불의사는 월 수백 달러 수준(Figure AI, 1X Technology 언급 기준 약 500달러)인 반면 현재 범용 휴머노이드 BOM은 수만~10만 달러 이상이어서 소비자 페이백이 매력적이지 않고, 가정 환경에서의 안전성·신뢰 검증도 과제입니다. 처음부터 소비자 호환 가능하게 설계하되 산업 현장에서 먼저 수익화·검증하는 것이 최적 전략이며, HMG가 대체로 이 플레이북을 따르고 있다고 평가했습니다. 휴머노이드 스케일업의 3대 병목으로는 브레인(특히 양질의 학습 데이터), 손, 공급망 준비도를 꼽았습니다. 로봇 파운데이션 모델은 이미 다수 존재해 결국 데이터가 실전 성능 차별화의 핵심 동인이 될 것이고, 정교한 손은 기술적으로 가장 어려운 부분이지만 2030년 이전 초기 배치는 단순 그리퍼로 우회 가능하다고 봤습니다. 공급망 측면에서는 휴머노이드가 약 5천 개 부품을 필요로 하는데 EV 공급망과 70% 이상 겹쳐 자동차 OEM의 역량이 유의미하게 활용될 수 있다고 분석했습니다. HMG는 3대 요건 중 독점 데이터 접근성과 공급망 준비도 두 가지를 충족하며, 올여름 개소한 로봇 트레이닝 센터 RMAC이 데이터 플라이휠 구축의 중심이 될 것으로 전망했습니다. 초기 배치 대상이 머신 텐딩 등 고난도 손기술을 요하지 않는 작업이어서 손 파트너를 기다릴 시간적 여유도 있다고 봤습니다. 밸류에이션 측면에서는 초기 배치가 원가에 근접한 가격으로 적자를 지속할 수 있어 P/S를 더 적합한 방법으로 유지했습니다. 산업 부문의 지불의사를 기준으로 2028~30년 ASP를 대당 약 12만 달러로 가정했는데, 이는 20시간/일 가동과 2년 페이백 기준 시간당 약 8.2달러에 해당해 미국 제조업 인건비 대비 경쟁력이 있습니다. 초기 생산 BOM은 대당 약 5만 3천~6만 3천 달러로 추정하며 손이 최대 변수이고, 장기적으로는 60~70% 절감돼 2만 1천~2만 5천 달러까지 하락할 수 있다고 봤습니다. 2030년 아틀라스 3만 대 양산을 가정하고 20배 P/S를 적용해 HMG 로보틱스 사업 가치를 약 570억 달러로 산출했는데, 이는 2026년 1월 평가치 약 490억 달러 대비 16% 상향된 것입니다. 이에 따라 현대차 목표주가를 54만 원(기존 53만 원), 기아를 21만 원(기존 20만 원)으로 상향하고 두 종목 모두 비중확대를 유지했습니다. 현대차는 SOTP 기준 자동차 사업에 2028년 순이익 대비 9배 P/E를 적용해 106조 원, HMG 로보틱스 사업 지분 28%에 지주회사 할인 30%를 적용해 약 16조 원을 반영했으며, 기아는 자동차 사업 7배 P/E에 로보틱스 지분 17%로 약 10조 원을 반영했습니다. 밸류체인 내 가치가 시스템 통합자로 이동하고 있다는 판단하에 부품사(모비스, 만도, 오토에버)보다 로봇 OEM(현대차/기아)을 선호하며, 자동차 실적이 바닥을 통과한 것으로 보이는 만큼 투자자 관심은 로보틱스의 가시적 진전이라는 장기 내러티브로 이동할 것으로 전망했습니다. 리스크 요인으로는 매크로 불확실성에 따른 판매 부진, ADAS 개발 마일스톤 지연, HMG 로보틱스 개발·양산 계획 차질을 제시했습니다. *클로드로 요약함

하이브 352820 현대차 005380 모비스 250060

☆ 📅 2026-08-25 08:28 묻따방 🐕 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

매크로 센티 -2 · 부정

Morgan Stanley·Jefferies·Rabobank 등 주요 IB들이 미국 국채시장 불안과 재정적자를 주요 리스크로 지적하며 장기금리 상승 우려. 엔비디아 실적은 긍정 변수지만 기대치 과다로 주가 반응 제한 가능성 제기.

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**📊 주요 시장 코멘트 (2026년 8월 25일)** ━━━━━━━━━━━━━━ 🟢 긍정 Chris Larkin (E*Trade from Morgan Stanley) 이번 주 시장은 이란 제재, 국채금리, 경제지표도 중요하지만 엔비디아를 비롯한 AI 기술주의 실적이 증시 방향을 결정할 핵심 변수라고 평가. Robert Conzo (The Wealth Alliance) 현재는 여름철 거래가 한산한 구간이지만, 기업 실적이 계속 견조하고 인플레이션이 예상대로 나온다면 증시 환경은 양호할 것으로 전망. ━━━━━━━━━━━━━━ 🟡 중립 Richard Reyle (Questar Capital Partners) AI 투자 확대의 중심에는 엔비디아가 있으며 시장의 모든 관심이 엔비디아 실적으로 집중되고 있다고 평가. 다만 기대치가 지나치게 높아 호실적에도 주가 반응이 제한될 가능성을 제기. Robert Abad (Western Asset Management) 국채금리가 다시 상승 압력을 받을 경우 미 재무부가 바이백 확대나 장기채 발행 조정을 추가로 시행하는지가 핵심 관전 포인트라고 평가. David Zervos (Jefferies) 미 재무부의 장기채 바이백 확대는 양적완화(QE)는 아니지만, 단기적으로는 '재무부판 오퍼레이션 트위스트(Operation Twist)'와 유사한 효과를 노리는 정책이라고 분석. Daniela Hathorn (Capital.com) 이번 주 워시 연준 의장의 발언은 인플레이션, 장기금리, 연준 대차대조표에 대한 입장에 따라 채권·달러·금·주식시장 모두의 가격 재평가를 유발할 수 있다고 평가. Peter Boockvar (One Point BFG Wealth Partners) 미 재무부의 단기채 중심 조달은 정부의 이자비용을 연준 정책금리에 더욱 민감하게 만드는 새로운 변수라고 분석. ━━━━━━━━━━━━━━ 🔴 부정 Leo Kelly (Verdence Capital Advisors) 미국의 막대한 재정적자와 연준 대차대조표를 감안하면 장기금리가 쉽게 하락하기 어렵다고 평가. 정부의 과도한 재정지출이 근본적인 문제라고 지적. Philip Marey (Rabobank) 미 재무부의 장기채 개입은 결국 지속 가능하지 않으며, 장기채를 단기채로 대체하는 방식은 언젠가 한계에 부딪힐 것이라고 경고. Philip Marey (Rabobank) 재무부가 더 이상 개입할 여력이 없어지고 금리가 다시 급등하면, 연준이 국채 매입에 나설 수밖에 없는 상황이 발생할 가능성을 제기. Tracy Chen (Brandywine Global) 재무부의 개입에도 장기금리 상승을 막지 못했고, 채권시장은 여전히 정책당국을 신뢰하지 않고 있다고 평가. Kathleen Brooks (XTB) 이번 주는 미국 국채 매도세가 금융시장 전반의 위기로 확산될 가능성이 있는 매우 중요한 시기라고 경고. Mohamed El-Erian (Allianz) 미 재무부의 채권시장 개입은 근본적인 수급 문제를 해결하지 못하며 투자자 신뢰도 약화시키고 있다고 비판. 정부와 AI 산업의 막대한 자금조달 수요는 계속 증가하는 반면 해외 주요 매수자는 예전만큼 적극적이지 않다고 지적. ━━━━━━━━━━━━━━ 📌 시장 컨센서스 🟢 긍정: 2개 코멘트 🟡 중립: 5개 코멘트 🔴 부정: 6개 코멘트 ━━━━━━━━━━━━━━ 💡 한 줄 요약 시장은 엔비디아 실적과 워시 연준 의장의 발언을 핵심 변수로 주목하는 가운데, 미국 국채시장 불안과 재정적자 문제가 장기금리 상승 및 증시의 최대 리스크라는 인식이 우세

☆ 📅 2026-08-25 08:15 시장 이야기 by 제이슨 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

골드만삭스, 한국 반도체 서플라이체인(장비·기판·칩테스팅·HBM) 전반의 강한 수요를 확인하고 삼성전자·SK하이닉스·삼성전기에 Buy 투자의견 유지.

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**한국 테크 서플라이체인 점검 (WFE·기판/CCL·칩테스팅·HBM) — 삼성전자·SK하이닉스·삼성전기 긍정론 강화 골드만 🏢 개요** 비커버리지 한국 기업 20곳의 2분기 실적 리드어크로스 + 14개사 미팅 결과. 4개 섹터(전공정 장비, 기판/CCL, 칩테스팅, HBM) 전반에서 메모리 커버리지에 긍정적 신호 확인. **⚙️ 전공정 장비: 백로그 급증, 하반기 개선 기대** 9개장비사(주성·원익IPS·이오테크닉스·PSK·HPSP·유진테크·TES·KC텍·세메스) 대체로 견조한 2분기 + 2분기 중 수주잔고 급증. 모든 업체가 고객의 납기 앞당기기(pull-in) 요청을 받는 중 — DRAM/HBM 팹 일정이 앞당겨지고 NAND 기술 전환 투자가 가속된 영향. 올해 매출 가이던스 +25~40% YoY. 한국 WFE 수입액 2분기 +73%, 7월 +97% YoY로 강세 지속(반면 대중국 WFE 수출은 중국 국산화로 7월 YTD -20%). 고객 지출은 DRAM 중심이나 NAND 기술 전환 투자도 지속 전망. 장비 가격 인상은 아직 없으나 일부는 가격 정상화 논의 검토 중. GS는 삼성/하이닉스 capex 올해 +59%/+75% 성장 전망에도 DRAM 수급 2026E -5.0% → 2027E -5.9%, NAND -4.4% → -4.6%로 공급 부족 지속 예상. 메모리 WFE capex는 2026/27/28년 +47%/+47%/+38% 전망. 팹 진척률(2분기 말): 하이닉스 용인 1기 61%, 삼성 P5 27%, P4 PH4 57%, P4 PH2 23%. 이오테크닉스는 파운드리 고객의 2.5D 패키징 OSAT 아웃소싱으로 OSAT 수주 호조 + PCB 장비 공급 극도 타이트로 강한 수주. ** 📐 기판/CCL: 3자릿수 백로그 성장, 공급 부족 수년 지속** 6개사(두산BG·이수페타시스별도·대덕전자·심텍·한국써키트·TLB) 강한 성장 지속 — 추적 기판업체 전원 수주잔고 세 자릿수 YoY 성장. 공급 타이트 + 원자재 상승으로 3~6월 다수 업체 가격 인상, 추가 인상도 계획. 올해 매출 +40~50% YoY 가이던스. ABF 기판 공급 부족은 2026년 -8% → 2027/28년 -34%/-51%로 확대 전망. T-글라스 등 원자재 타이트로 리드타임 연장(아직 실적 리스크 수준은 아님). AI 가속기·800G 스위치·차량·메모리(GDDR7, SSD 컨트롤러)·광모듈 수요 강세. 심텍은 SOCAMM 수요가 예상보다 빨라 연초 대비 관련 매출 가이던스 50% 이상 상향 — GS는 SOCAMM 수요 올해 +420% YoY, 글로벌 DRAM 수요의 7% 도달 전망. 삼성전기 기판 매출 올해 +51%, OPM 6% → 16%로 +10%pt 개선 전망. **🔌 칩테스팅: 서버 CPU·HBM 소켓 수요 강세** ISC: 매출 +41%, OP +55% YoY — AI 매출 +71%, AI 비중 67% → 81%. 캐파 타이트로 고객들이 웃돈을 제시하며 라인 확보 + LTA 요청. 2029년까지 캐파 2.5배 증설 계획. 올해 매출 3,100억(OPM 미드 30%대) → 내년 4,400억 → 후년 5,000억 가이던스. 리노공업: 매출 +27%, OP +38% — 스마트폰 소켓 성수기 + AP 스펙 업그레이드發 ASP 상승, AI·서버 신규 영역도 견조. 테크윙: OP +97% — 메모리 테스트 핸들러 수주 급증, 3분기가 1·2분기 상회 전망, HBM 큐브 프로버는 기존 고객 물량 확대 + 신규 고객 추가로 하반기~내년 수주 급증 예상. 두산테스나: 영업 흑자전환 — ADAS 칩 테스팅 견조, 4분기부터 AI 칩 테스팅 매출 개시 — 삼성 파운드리 적자 축소를 시사, GS는 2H27 흑자전환 전망. **📦 HBM: TAM 올해 +67% → 내년 +108%** 한미반도체 분기 사상 최대 실적 — CEO는 메모리 HBM capex·팹 램프 가속·파운드리 지출 증가로 TC본더 공급 부족 가능성 언급, 1H27까지 1,000억 투자 하이브리드 본더 공장(7공장) 완공 + 8공장용 부지 인수 중. ISC는 HBM 테스트 소켓 매출 올해 2배 이상 전망. 흥미로운 대체 지표: 하이닉스 HBM(MR-MUF, 일본 나믹스) 프록시인 이천/청주향 에폭시 수지 수입은 7월 -18% YoY(YTD +1%), 삼성 HBM(TC-NCF, 레조낙) 프록시인 화성/평택향 플라스틱 필름 수입은 7월 +134% YoY(YTD +84%) — 삼성의 HBM 램프업이 견조함을 시사. 삼성은 3분기 HBM4 매출 3배 이상 QoQ 증가, 하반기 HBM 매출 중 HBM4 비중 60% 초과 가이던스 — GS는 삼성 HBM 매출 올해 +234% 성장, 점유율 회복 전망. **💡 커버리지 시사점** 삼성전자(Buy, TP 49만 원·SOTP), SK하이닉스(Buy, TP 350만 원·P/E 9배), 삼성전기(Buy, TP 225만 원·SOTP) 긍정론을 서플라이체인 데이터가 전방위로 뒷받침 — 장비 백로그, 기판 부족 심화, 테스트 소켓 수요, HBM TAM 배증 전망이 핵심 근거.

🔁 동시 게시 채널 (1): 투자콤

SK하이닉스 000660 이수페타시스 007660 이오테크닉스 039030 한미반도체 042700 두산테스나 131970 원익IPS 240810

☆ 📅 2026-08-25 08:00 석학들의 마켓 (인)사이트 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

클라우드 센티 +2 · 긍정

UBS는 2026~2028년 하이퍼스케일러 자본 지출이 4.1조 달러에 달할 것으로 전망. 아마존·알파벳·마이크로소프트의 2026년 클라우드 매출 대비 설비 투자 비율은 102%에 이를 예상.

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"클라우드 매출 102% 재투자"... AI 군비 경쟁 4조 달러 폭풍 성장의 속사정 📝 핵심적 본문 요약 AI 붐으로 주요 클라우드 기업들의 자본 지출이 군비 경쟁 양상으로 변했다. UBS는 하이퍼스케일러의 2026~2028년 자본 지출이 약 4.1조 달러에 달할 것으로 전망했다. 이는 지난 6년간 지출의 3배 규모이며, 2026년 아마존, 알파벳, 마이크로소프트의 클라우드 매출 대비 설비 투자 비율은 102%에 이를 것으로 예상된다. 지출 증가율은 둔화될 수 있으나 절대 규모는 계속 증가할 것이다. #피우스 #jeunkim [📜📜📜**원문보기**📜📜📜](https://blog.naver.com/jeunkim/224387393956) ✨(In)sight AI 인프라 투자 확대는 클라우드 기업들의 자본 지출을 매출의 100% 이상으로 끌어올렸다. 이는 전통적인 서버 교체 주기를 압도하는 구조적 변화다. UBS는 2026~2028년 누적 4.1조 달러를 전망하며, 지출 주체도 기존 하이퍼스케일러에서 스페이스X, 오라클 등으로 다변화되고 있다. 투자자들은 단순히 지출 규모보다 이를 수익 창출로 연결하는 기업에 주목해야 한다. 성공의 핵심은 인프라를 효율적으로 운영하여 지속적인 현금 흐름을 만드는 것이다. #AI인프라 #클라우드 #자본지출 #하이퍼스케일러 #UBS전망 ※우라가 오지 않으면 그것은 인사이트가 아니다. ※※※채널 내 모든 내용은 부정확할 가능성 있고, 투자책임 없음. 최종 판단은 직접 하시오.※※※

☆ 📅 2026-08-25 07:52 실전매매전략 : 마켓타이밍 J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 +1 · 약긍정

JP모건·존슨앤존슨·엘프뷰티 등 금융·제약·소비재·소재 섹터 가치주들이 신고가 회복, 상대적 강세.

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# JP모건 금융 20일선 회복 # 프리포트멕모란 구리소재 신고가 # 존슨앤존슨 생필품+제약 신고가 트라이 # 엘프뷰티 화장품도 신고가 -> 가치주(소비재,소재,금융,제약) 상대적 강세

🔁 동시 게시 채널 (1): 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치

☆ 📅 2026-08-25 07:47 LS증권 리서치센터 매크로 Evercore ISI · US J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 Evercore ISI · J.P. Morgan

기타 센티 +0 · 중립

LS증권이 미 증시 주요 종목을 점검. 엔비디아·아마존·비자·스트래티지 등 긍정, 어플라이드옵토일렉트로닉스는 유상증자로 부정.

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[LS증권 김윤정] 8/25 미 증시 특징주 ▶ 엔비디아(NVDA, -2.9%) 작년 12월 $20B에 인수한 그록 기반의 'Groq 3 LPX' 랙이 전면 양산 단계에 돌입했다 발표. 회사 역사상 최대 규모의 인수합병을 통해 확보한 기술의 상용화를 본격화. 또한 스페이스X(-1.4%)와 협력해 우주용 베라 루빈 NVL72 시스템 설계. 내년 4분기 궤도발사를 목표 ▶ 아마존(AMZN, +1.3%) 지난 주말 메모리·스토리지 부품 원가 상승을 근거로 에코, 킨들, 파이어 TV 등 주요 자체 하드웨어 제품 가격을 최대 60% 인상. 원가 부담을 소비자 가격으로 전가하며 수익성 방어에 나섬. 한편 완전자동화 물류센터 프로젝트 테트로미노 추진 소식 보도 ▶ 비자(V, +3.1%) 금융주로의 순환매 수요 가운데, 카드지출액(YoY +10%), 처리 건수(+10%), 크로스보더 결제액(+12%) 등 견조한 실적과 네트워크 수수료 비즈니스의 구조적 강점 부각. JP모건의 연간 카드 순상각률(NCO) 전망치 하향(3.4%→3.2%) 등 카드 신용 리스크 완화에 힘입어 마스터카드(+3.3%)와 동반 강세 ▶ 스트래티지(MSTR, +2.8%) 배당 및 이자 지급용 준비금과 별개로 약 $1.6B 규모의 'USD Cash' 유동성 풀 신설 공시. BTC 추가 매입, 자사주 매입, 시장 하락기 유동성 대응 등 재무적 유연성 확보 목적. BTC은 장중 $80,000선 터치하는 등 강세 ▶ 어플라이드옵토일렉트로닉스(AAOI, -13.8%) 최대 $600M 규모의 ATM 유상증자 계획을 공시하며 주가 급락. 조달 자금은 차입금 상환, CAPEX, M&A 등 일반적인 기업 목적에 활용할 예정 ▶ 익스피디아(EXPE, +5.4%) 에버코어 ISI는 투자의견 '아웃퍼품'을 유지, 목표주가를 기존 $375에서 $430로 상향 조정하며 주가 강세 본 내용은 컴플라이언스 승인을 필 하였습니다

LS증권 078020

☆ 📅 2026-08-25 07:47 시장 이야기 by 제이슨 J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +2 · 긍정

JPMorgan이 서울 테크 투어 기반 메모리 반도체 분석. 삼성·SK하이닉스의 주주환원 강화·LTA 수급 안정화·HBM 가격 협상 상향 가능성을 긍정평가하며 섹터 OW 유지.

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**아시아 테크 투어(서울) 메모리 반도체 키 테이크어웨이 제이피모건 🏢 개요** 삼성전자·SK하이닉스·키옥시아·난야테크 + 서플라이체인(FADU·이오테크닉스, 커버리지 외)과 50+ 투자자 미팅. 핵심 FAQ는 주주환원, LTA 전략, 메모리 수급, HBM 가격 협상, 신규 NAND 기술. 투자자들은 중장기 펀더멘털엔 건설적이나 LTA 신중론 + 환원 가시성 부족으로 주가에는 유보적 — 다만 이번 주 삼성·하이닉스가 잇달아 환원책을 발표하며 주주가치 개선 의지를 확인, 섹터 OW 유지. **💰 주주환원이 논쟁의 중심** 투자자 관심은 FCF 환원율과 미국 동종업체 수준(초과현금 100%) 커밋 의향. 하이닉스는 40조 바이백에 이어 누적 FCF "50% 미만 → 50% 초과"로 상향을 재확인, 3분기 실적에서 추가 업데이트 예고. 키옥시아는 이번 회계연도 내 누진배당(progressive dividend) 개시 가이드, 9월 분기 실적에서 업데이트 가능 + FCF 환원율 상향도 실현 가능. 삼성은 컨퍼런스 후 금요일 90~110조 환원 발표 — 고무적이지만 높아진 기대에는 미달. 난야는 기존 최소 순이익 배당 정책 지속 예상. 전반적으로 향후 3~6개월 내 추가 업데이트 기대. **📜 LTA: 물량 커버리지 50~70%, 밸류에이션 리레이팅의 기둥** 투자자들의 LTA 시각은 여전히 하방 편향이지만, 메모리 업체들은 LTA가 수요 가시성을 높이고 고객 수요 전망에 맞춰 capex/공급을 조정할 수 있어 경기순환성을 낮추는 비즈니스 모델 재편이라고 강조. 물량 커버리지: 삼성 최대 ~70%, 하이닉스 50% 초과, 키옥시아 27~28년 물량의 50%, 난야 50%+~70% 미만. 계약 기간: 삼성/하이닉스 최대 5년, 키옥시아 FY28까지(FY29/30 논의 중), 난야 대부분 1년 미만(장기화 추진). 가격은 미공개지만 상당한 선수금 + 양방향 구속력 등 공급자 우호적 조건이라고 이구동성. LTA가 단기 ASP 업사이드를 제한한다는 반론도 있지만, 산업 순환성 축소 → 환원 정책 강화 → 밸류에이션 리레이팅 경로의 가치가 더 크다는 판단. 메모리-장비업체 간 LTA 논의 증가도 주목할 만한 건전한 관행. **🔧 콘텐츠 최적화·수급 전망** 12단 → 8단 HBM 스펙 조정이나 SOCAMM 콘텐츠 다운그레이드는 성능 저하를 감수하려는 디스펙 의도가 아니라 공급 부족(가용성) 때문이라는 게 DRAM 업체들의 지배적 메시지. 총 비트 수요 TAM 변화는 제한적, 에이전트 AI發 CPU 수요로 서버 DRAM 콘텐츠 성장이 역사적 15~20% → 30%+로 가속된다는 데 긍정적. NAND에서는 HBM/DRAM 비용 부담 속 KV캐시 오프로딩용 eSSD 활용 이니셔티브 진행 중 — TLC가 주력 솔루션이나 SLC, 초고IOPS, Z-NAND(엣지 AI 타깃) 등 추론용 신규 솔루션도 등장해 공급 타이트에 가세할 수 있음. 마이크론 CEO는 주요 고객 수요 대비 공급이 50~2/3 수준에 그치는 경우가 많다고 언급. **💵 HBM 가격 협상: ASP 가정에 업사이드 리스크** 삼성은 가격·점유율에 더 공격적, 하이닉스는 전략적 파트너십 우선의 균형 접근 — 전략 스탠스 차이 감지. 양사 모두 2027E HBM 가격 협상은 후반부 진행 중이며 ① 시장 여건(수급 부족, 비HBM DRAM과의 마진 갭) ② 차세대 HBM 원가 구조 ③ 성능을 종합 고려. JPM의 업계 HBM ASP +43% YoY 가정에 상방 리스크 — 협상 결과가 EPS 상향 요인이 될 수 있음. 난야도 내년 AI 애플리케이션 메모리 기회 언급(27E 한 자릿수% → 28E 두 자릿수% 매출 비중, 주력 DRAM급 수익성). **🚫 HBF 상용화는 아직 멀다** FMS에서의 제품·로드맵 발표에도 고객 관심 부족 + 가치 제안 불명확으로 보수적 분위기. 당분간 TLC 기반 솔루션이 주력이라는 시각이 다수. TSV 공정·시스템 업그레이드 비용이 걸림돌. 상용화는 요원하나 기술 사이클이 빠른 만큼 모니터링 가치는 있음 — 키옥시아의 초고IOPS SLC 솔루션이 대안 후보(의미 있는 매출은 2028년부터). **📈 가격 논의는 잠잠 — 초점은 이익의 지속성으로** LTA 커버리지가 커서 가격 자체는 논쟁거리가 아니었음. 키옥시아의 3분기 블렌디드 ASP +20% QoQ 유지 전망, 난야의 7월 매출 스파이크 지속 전망, 7월 바닥 이후 DRAM/NAND 현물가 +9%/+15% 반등 등이 위안. 투자자들은 AI 하드웨어 capex 내 메모리 비용 부담 증가에 따른 지속성을 우려했지만, 업체들은 이번 사이클 고객 프로필이 다르다고 강조 — 가격 민감도 낮고, 투자 기간 길고, B2B 중심. LTA 논의가 마무리되는 4Q26/1Q27부터는 LTA 믹스 확대·가격 인상 조항의 블렌디드 ASP 영향으로 초점 이동 예상. LTA 대부분이 AI·데이터센터 서버향 — 서버급 메모리는 컨슈머 대비 ASP 30~40% 프리미엄. **🏗 Capex: 절제 기조 불변** 인프라 capex 헤드라인 증가에도 업체들의 메시지는 한결같이 절제. 한국 업체들은 향후 12~18개월 캐파 증설보다 공정 전환 중심 B/G 확대 전략 재확인. 신규 NAND 클린룸은 빨라야 2029E(삼성 평택 5공장 1~2단계 vs 하이닉스 M17). 키옥시아도 기술 전환(BiCS 9/10) 중심. NAND 수급에 대해 업체들은 투자자(YMTC 증설·컨슈머 NAND 열화로 2027년 보수화)보다 훨씬 강세적 — 갭의 핵심은 eSSD 수요 전망으로, 컨슈머 약세를 충분히 상쇄한다는 판단. DRAM은 부족이 만연해 capex 가속에 반발이 적었고, HBM으로의 웨이퍼 배분 확대(웨이퍼 대 다이 페널티)가 강한 공급 제약 요인. **🇨🇳 중국 경쟁** 공격적 증설에 따른 점유율 잠식 가능성은 인정하되, 노출은 로컬·컨슈머용에 국한되고 서버용은 제한적이라는 시각. 난야는 CXMT가 10년 넘게 존재했지만 글로벌 수급을 실질적으로 교란하지 못했다고 부연 — AI가 컨슈머향 공급을 흡수해온 덕분. 중국은 이제 구조적 공급의 일부지만 지정학 리스크·장비 규제·수율 문제로 선단 AI급 메모리 접근은 제한적 — 현 AI capex 주도 메모리 사이클의 주요 리스크는 아니라는 결론.

🔁 동시 게시 채널 (1): 선진짱 주식공부방

SK하이닉스 000660 이오테크닉스 039030 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-25 07:44 투행의 주식/부동산 자료 창고 Morgan Stanley · US 🔁 리그램 3곳 👁 1

🏦 Morgan Stanley

매크로 센티 +0 · 중립

블룸버그 마켓 브리프: 미국의 국채 바이백·이란 제재·달러-원 환율 전망·금 수요 증가·유가 리스크 등 글로벌 매크로 이슈 종합. 모건스탠리는 에너지주 헤지, TJM은 원화 강세(1,250원), 피델리티는 금 비중 5% 상향.

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<오늘 개장전 꼭 알아야 할 5가지_8/25 Bloomberg> ① 미 재무부, TGA 활용한 국채 바이백 검토 - **미 재무부가 일반계정(TGA)의 현금을 활용해 금리가 높은 기발행 국채를 바이백하는 방안을 검토 중** - TGA 현금을 사용하면 바이백 재원을 마련하기 위한 신규 국채 발행을 줄일 수 있음 - 모건스탠리는 활용 가능 자금을 800억~2,000억 달러로 추산 - 시타델증권은 달러 약세와 인플레이션을 부추길 수 있는 ‘금융억압’이라고 지적 ② 미국, 이란 교역국에 경제관계 단절 요구 - **미국이 이란과 거래하는 국가들에 경제적 관계를 끊으라고 요구하고, 불응할 경우 독자 제재에 나서겠다고 경고** - 베선트 재무장관은 이란을 세계 경제에서 고립시키는 ‘경제적 디데이’ 작전으로 규정 - 미 재무부는 개인·기관 60곳 이상을 신규 제재하고 디지털자산·금·항공·해운 등 이란의 주요 수입원을 차단할 방침 ③ TJM, 장기적인 원화 강세 전망 유지 - **TJM FX는 기존 원화 강세 베팅의 차익 실현을 권고하면서도 장기적으로 달러-원 환율이 1,250원까지 하락할 수 있다고 전망** - 수출기업의 달러 매도, 매파적인 한국은행, 성장률 전망 개선, AI·반도체 수출 호조를 원화 강세 요인으로 제시 - 에너지 가격 하락과 달러 가치 희석 우려, 글로벌 중앙은행의 원화 자산 확대 가능성도 원화를 지지할 것으로 판단 ④ 피델리티 펀드, 금 보유량 두 배 확대 - **피델리티 인터내셔널의 펀드매니저가 연준 정책의 불확실성을 이유로 최근 3주 동안 금 보유량을 두 배로 확대** - 펀드 내 금 비중을 자체 상한인 5%까지 높였으며, 달러의 안전자산 지위가 더 약화되면 상한 조정도 검토 - 재무부의 시장 개입은 장기금리 상승의 근본 원인을 해결하지 못하며, 금은 금리 수준보다 상승 원인에 반응하고 있다고 평가 ⑤ 모건스탠리, 미 증시 최대 위험은 유가 재급등 - **모건스탠리의 마이클 윌슨은 유가 재급등을 미국 증시의 가장 큰 위험으로 지목하고 에너지주를 헤지 수단으로 추천** - 유가 하락에 따른 증시 수혜보다 유가 상승 시 충격이 더 크기 때문에 유가 안정의 중요성이 높아졌다고 진단 - 이익과 마진이 안정적인 퀄리티주 선호를 유지했으며, 반도체주의 단기 주도주 복귀에는 신중한 입장 (자료: Bloomberg News)

🔁 동시 게시 채널 (3): 여의도스토리 Ver2.0-习近平是个狗东西 스몰인사이트리서치 타점 읽어주는 여자(타자)

☆ 📅 2026-08-25 07:41 키움증권 미국주식 톡톡 Bank of America (Merrill) · US Wedbush · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill) · Wedbush

반도체 센티 +1 · 약긍정

엔비디아 8월 26일 FY27 2분기 실적 발표 예상. 웨드부시는 강한 실적·가이던스 상향 전망, BofA는 장기 수요 둔화 우려, 퀘스타는 실적 강해도 주가 반응 제한적 평가.

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제목 : 엔비디아 실적발표, 주가 반응은 예상하기 어려워 *연합인포맥스* 엔비디아(NAS: NVDA)는 오는 8월 26일에 FY27 2분기(5~7월) 실적을 발표할 예정이다. CNBC는 이번 주 엔비디아 실적발표가 예정된 가운데, 주가 반응에 대해서는 전문가들이 신중한 태도를 취하고 있다고 보도했다. 퀘스타 캐피털의 Richard Reyle CIO는 “인공지능 인프라 구축이 대규모로 이어지고 있다. 한편 엔비디아는 인공지능 인프라와 관련된 많은기업들에 투자하며 순환투자 구조를 형성하고 있으며, 이는 이번 어닝시즌에서 확인된 인공지능 산업 성장세로부터 엔비디아가 직접적인 수혜를 누릴 것임을 가리킨다”고 언급했다. 다만 “엔비디아의 이번 실적발표가 강력하더라도, 시장의 주가 반응은 기대에 미치지 못할 수 있다”고 지적했다. 뱅크오브아메리카의 Paula Andrea 애널리스트는 “인공지능 산업 성장세를 가속시킨다는 엔비디아의 전략은 현재까지 성공을 거두고 있다. 하지만 언젠가 수요가 둔화되는 시점이 나타난다면, 엔비디아의 전망은 불투명해진다”고 평가했다. 반면 웨드부시의 Matt Bryson 애널리스트는 “엔비디아는 강력한 실적과 가이던스 상향을 발표할 것이다. 특히 하이퍼스케일러의 투자지출추이가 강조될 것이며, 엔비디아가 동종기업 대비 공급능력 확보에 유리하다는 점이 강점이 될 것이다”고 예상했다.

🔁 동시 게시 채널 (1): 호그니엘

☆ 📅 2026-08-25 07:26 [미래에셋증권 시황] 김석환, 김주연 Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Wells Fargo

기타 센티 +0 · 중립

미래에셋증권 마켓브리프. 웰스파고 마벨 목표가 상향(240→310달러) 긍정, 빅테크·운송·에너지 혼재. 미-캐 관세전쟁으로 자동차부품·운송주 약세.

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웰스파고는 이번주 실적 발표를 앞두고 있는 마벨 테크놀로지(-3.27%)의 목표가를 240달러에서 310달러로 상향. 투자의견 비중 확대를 유지. 다만 주가는 약세. 빅테크 대체로 강세 다만 빅테크 종목들은 반도체를 제외하고는 대체로 상승. 메타 플랫폼스(+1.66%)가 AI 데이터센터의 클라우드 임대 가능성이 재차 수면 위로 부상하며 수익화 관련 긍정적인 면이 부각, 상승 마감. 아마존닷컴(+1.33%)은 AWS 컴퓨팅 수요 증가 기대가 여전한 가운데 상승, 구글 알파벳(+0.94%)은 클라우드 부문이 버라이즌과 전사적 AI 도입 확대를 위한 전략적 협력을 체결했다는 소식에 강세. 애플(+0.32%)은 중국산 메모리 조달에 대한 정부 승인 기대감이 일부 반영되며 상승, 이외 마이크로소프트(+0.84%)도 강세. 다만 테슬라(-3.83%)는 전일의 강한 상승세에서 벗어나 약세 마감. 캐나다산 자동차 부품에 대한 관세 부과가 부품 비용 상승으로 이어질 수 있다는 우려가 반영. 미국-캐나다 무역 전쟁의 파장 미국과 캐나다간 무역 협상이 결렬된 가운데 뉴코(+0.41%), 스틸다이내믹스(+0.26%) 등 미국 철강 제조업체 주가가 동반 강세. 캐나다 수입 철강과의 경쟁 부담이 줄어들고 미국 내 시장 지배력과 가격 결정력이 강화될 것이라는 기대가 주가에 반영. 트럼프 대통령은 오는 2027년 1월 1일부터 캐나다산 자동차에 대한 관세를 50%로 인상하겠다고 밝힘. 북미 지역 자동차 공급망에 대한 부담이 커지면서 육상 물동량 감소와 운송비용 상승 가능성이 관련주에 부담으로 작용. 특히 자동차와 부품을 비롯한 미국-캐나다 간 교역 위축이 트럭 운송 수요에 부정적으로 작용할 수 있다는 인식에 J.B.헌트트랜스포트서비스(-5.65%), 나이트-스위프트 트랜스포테이션(-3.46%), 올드도미니언프레이트라인(-2.42%) 등 주요 운송주가 약세. 이외 특징주 샤오펑(-8.53%)은 로보틱스 사업이 9억 달러 이상의 자금을 조달하는 계약을 체결했으며 투자 후 기업 가치는 63억 달러 이상으로 평가됨. 이 자금은 피지컬AI 연구개발과 휴머노이드 로봇 양산에 투입. 2026년 말 양산, 2027년 상용 배치를 목표로 하고 있음. 한편 샤오펑은 EPS와 매출이 예상치를 하회한 가운데 이날 큰 폭 하락. 핀둬둬(-1.48%)는 EPS가 예상치를 상회했지만 매출은 예상을 하회, 주가도 약세. 우주기업 로켓 랩(-5.91%)이 위성 통신 서비스 기업 이리디움 커뮤니케이션스(-3.43%)를 인수하기 위한 S-4/A 합병 신고서를 제출, 절차에 본격 착수했다는 소식. 휴마나(+2.04%), 울프리서치가 투자의견 시장수익률 상회를 유지하고 목표주가 기존 400달러에서 450달러로 상향. 메디케어 마진 상향에 대한 기대를 언급. #채권, 외환 및 상품 동향* 6시 10분, KST 기준 국채금리 하락 미 국채금리는 장기물을 중심으로 사흘만에 하락 전환. 재무부가 장기 국채 바이백 확대 계획에 재무부 일반 계정, TGA를 활용할 수 있다는 CNBC 등의 보도에 장기물 금리가 이틀간의 상승을 접고 재차 하락했으며 단기물은 영향 미미한 가운데 장 중 보합권에서 혼조. 통화정책에 민감한 2년물 금리가 0.4bp 하락한 4.2316%를 기록했고 벤치마크인 10년물 금리는 3.8bp 하락한 4.6961%를 기록. 만기가 가장 긴 30년물 국채금리는 4.6bp 하락한 5.2245%를 기록. 장 중 10년물 금리는 4.68%까지, 30년물 금리는 5.20%까지 하락하기도 했으나 낙폭은 축소. 시카고 상품 거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금금리 선물 시장에서는 오는 9월 금리 인상이 이뤄질 가능성을 전장 30% 후반대에서 높인 42%대로 반영. 10월까지 금리가 인상될 가능성은 50% 중반대로 반영. 캐나다 달러 급락, 미국 달러 반등 미국 달러화 가치는 캐나다와 관세 전쟁이 격화되는 흐름 속에 캐나다 달러가 급락하며 반등. 대 이란 경제 제재 조치가 발표되면서 장 중 오름폭을 확대. 주요 6개 통화 대비 달러 가치를 반영하는 달러인덱스(DXY)는 0.19% 상승, 98.989를 기록. 장 중 99.06선까지 상승하기도 했으나 고점에서 오름폭은 반납. 달러-캐나다달러 환율은 0.57% 상승(캐나다달러 가치 하락)해 2개월만에 최대 상승률을 기록. 전일 서울 외환시장 주간거래에서 전장 대비 4.10원 하락한 1,382.40원에 마감한 달러원 환율은 장 중 1,370원대까지 내려서 13개월만에 최저를 기록하기도 했음. 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 최근 1개월물 스와프포인트(-0.15원)를 감안 시 서울 환시 주간장 종가 대비 0.85원 상승한 1,383.10원에 최종 호가. 국제유가 7거래일만에 하락 국제유가는 지난 13일 이후 7거래일만에 하락. 미국의 이란에 대한 경제 제재 내용이 공개된 가운데 연일 이어진 상승에 따른 이익 실현 움직임이 나타남. 미국의 이란에 대한 압박이 결국 고립된 이란의 수위 높은 군사적 반발로 이어질 가능성, 그로 인해 국제유가가 추가 상승할 위험성에 대한 관측도 여전히 제기되고 있지만 일단 이날 유가는 한 템포 쉬어가는 흐름. 뉴욕상업거래소에서 10월 인도분 서부텍사스산원유(WTI)는 2.35% 하락한 배럴당 85.01달러에 거래를 마쳤고 브렌트유 10월물도 2.50% 하락한 배럴당 92.17달러에 거래를 마침. 최근 연일 상승 중인 국제 금가격은 장기물 금리 하락을 재료 삼아 추가 상승하며 3개월래 최고를 기록. 금속선물거래소 COMEX에서 12월 인도분 금 선물은 1% 내외 상승, 장 중 지난 5월 이후 처음으로 4,700달러선을 회복. https://securities.miraeasset.com/bbs/download/2146882.pdf?attachmentId=2146882

☆ 📅 2026-08-25 06:55 습관이 부자를 만든다. 🧘 Wells Fargo · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Wells Fargo

반도체 센티 -3 · 부정

웰스파고는 AI·데이터센터 정치 리스크를 중간선거 주요 위험으로 지목. 반도체주 급락이 기술주 전반 압박.

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미국 증시는 혼조세로 마감했다. 반도체주가 급락하며 기술주 전반을 끌어내렸다. 투자자들은 미국의 대이란 경제 압박을 저울질하는 한편 엔비디아 실적과 물가 지표가 몰린 한 주를 앞두고 관망세를 보였다. AI 데이터센터를 겨냥한 정치권의 반발도 투자 심리를 압박했다. 그레그 애벗 텍사스 주지사는 데이터센터 기업들이 지역사회 지지를 얻는 데 실패해 스스로 무덤을 팠다며 이들이 직면한 반발을 자초했다고 지적했다고 악시오스가 전했다. 공화당 인사가 AI 산업에 내놓은 경고 가운데 가장 강도가 높다. 애벗 주지사는 이달 전력 수요 급증이 전력망 안정성을 위협할 수 있다는 이유로 신규 데이터센터 프로젝트 승인을 중단시켰다. 웰스파고의 권오성 수석주식전략가는 "더 큰 걱정은 정치권에서 AI와 데이터센터를 향해 나오기 시작한 매파적 언사"라며 "중간선거를 앞두고 이를 큰 위험 요인으로 짚어왔다"고 말했다.

🔁 동시 게시 채널 (1): 혜안의 고수털기

☆ 📅 2026-08-25 06:49 Rafiki research J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 +0 · 중립

JPMorgan(마진부채 경고), SpaceX(AI위성 2027년 4분기 발사), OpenAI(AI 수익화 지연 인정)의 기업가 발언 모음. 우주 데이터센터 수요 vs AI 적용 지연 간 시장 긴장 상태.

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[기업가 및 테크 리더] **Jamie Dimon (JPMorgan Chase)** 금일 발언 없음 (8월 6일 마진부채가 역대 최고 수준이며 보이지 않는 레버리지가 시장 충격을 증폭할 수 있다고 경고했고 현재 가격에서는 주식도 장기 국채도 사지 않겠다고 밝혔습니다) **Elon Musk (Tesla, SpaceX, xAI)** 일론 머스크는 8월 24일 스페이스X의 첫 AI 위성이 엔비디아 칩을 탑재해 내년 4분기에 발사되고 2028년에 의미 있는 규모에 도달할 것이라고 밝혔습니다. 위성 형태의 데이터센터가 기존 랙 대비 훨씬 단순하고 저렴하며 밀도가 높고 가볍다고 설명했습니다. 또한 2030년까지 스타십을 하루 30회, 연간 1만 회 수준으로 발사하는 것을 목표로 하며 이는 항공 운송에 비하면 여전히 작은 숫자라고 언급했습니다. 스타십 13차 비행이 인도양 착수로 마무리된 데 이어 14차 비행에서 상단 로켓의 공중 포획을 시도할 수 있다고 덧붙였습니다. -> 시사점: AI 컴퓨팅 수요가 지상 데이터센터의 전력과 냉각 한계를 우회하는 방향으로 확장되고 있음을 보여줍니다. 엔비디아 칩 수요의 새로운 축이 열리는 동시에 발사체 처리량, 우주 전력, 열관리 기술이 새로운 병목이자 투자 테마로 부상합니다. 다만 2027년 4분기라는 일정은 현재 밸류에이션에 반영하기에는 시계가 길다는 점을 함께 고려해야 합니다. **Jensen Huang (NVIDIA)** 금일 발언 없음 (8월 10일 컴퓨팅 산업이 근본적 플랫폼 전환기에 있다고 밝혔으며 2분기 실적은 8월 26일 장 마감 후 발표됩니다) **Sam Altman (OpenAI)** 샘 올트먼은 8월 23일 공개된 팟캐스트에서 GPT-4 이후 예상했던 경제적 격변이 실제로는 일어나지 않았고 사회의 적응 속도가 자신의 예상보다 훨씬 느리다며 타임라인이 지나치게 야심찼음을 인정했습니다. 현재 AI 상황을 대체로 제품의 실패로 규정하며 소라와 아틀라스 두 제품을 정리하고 핵심 연구에 집중하겠다고 밝혔습니다. 또한 AI 업계가 기술의 이점을 대중에게 설명하는 데 실패했다고 평가하고 AI 권력이 소수 기업과 모델, 개인에게 집중될 위험을 경고하며 개인이 기술의 미래에 대한 통제권을 가져야 한다고 주장했습니다. -> 시사점: AI 수익화 지연 리스크가 업계 최선두 인물의 입에서 공식화됐습니다. AI 애플리케이션 레이어에 붙은 프리미엄은 재점검이 필요하며 실적으로 증명 가능한 인프라와 반도체 쪽으로 상대 선호가 이동할 여지가 큽니다. 동시에 권력 집중 발언은 규제 논의를 재점화할 수 있는 재료입니다.

☆ 📅 2026-08-25 05:28 Market News Feed Robert W. Baird · US Jefferies · US Wolfe Research · US J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 Robert W. Baird · Jefferies · Wolfe Research · J.P. Morgan · Morgan Stanley · Goldman Sachs · Barclays · UBS · Nomura · Bank of America (Merrill) · Deutsche Bank

기타 센티 +0 · 중립

Aggreko의 미국 IPO 인수단에 Goldman Sachs, JP Morgan, BofA 등 주요 IB 12개사 참여.

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AGGREKO SAYS THE UNDERWRITERS TO THE U.S. IPO INCLUDE GOLDMAN SACHS & CO. LLC, J.P. MORGAN, BOFA SECURITIES, BARCLAYS, MORGAN STANLEY, JEFFERIES, DEUTSCHE BANK SECURITIES, UBS INVESTMENT BANK, BAIRD, SANTANDER, WOLFE NOMURA ALLIANCE AND TIGRESS FINANCIAL PARTNERS. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2091985911001313745)

☆ 📅 2026-08-25 04:12 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Evercore ISI · US 👁 1

🏦 Evercore ISI

인터넷 센티 +4 · 강한 긍정

에버코어ISI가 익스피디아그룹 목표가를 375달러에서 430달러로 상향 조정하고 매수 유지, 추가 상승 여력 34% 시사.

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** [美특징주]익스피디아그룹, 에버코어 목표가 상향에 주가 4%↑ (이데일리)** https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=01443206645550928&mediaCodeNo=257&utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=news_syndication&utm_content=original_article 24일 기준 익스피디아그룹 주가 4.30% 상승해 335.45달러에 거래되고 있다. 에버코어ISI는 목표가를 375달러에서 430달러로 상향 조정하고 ‘매수’ 투자 의견을 유지했다. 새 목표가는 지난 28일 종가 대비 약 34%의 추가 상승 여력을 시사한다. 이상으로 향후 실적·주가 상승 기대가 매수세를 자극한 것으로 풀이된다. 익스피디아그룹은 호텔·항공권 예약 플랫폼을 운영하며 익스피디아, 호텔스닷컴 등 주요 브랜드를 보유하고 있다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-08-25 01:19 서화백의 AI놀이🚀 BMO Capital Markets · CA 👁 1

🏦 BMO Capital Markets

기타 센티 +0 · 중립

실적 발표 예정 종목 공지. 구체적 투자의견·목표가 없음.

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📢 ☀️ 장전 실적 발표 (Before Open) 📅 8월 24일 (월) 8월 25일 (화) $DKS $GRRR $BNS $PICS $GFI $VIPS $WDS $TUYA $BMO $EH $SLQT $BZ 🖌 서화백의그림놀이 ✉️ https://t.me/easobi 🖌 서화백의AI놀이 ✉️ https://t.me/easobi_ai 🖌 액시즈의대시보드 ✉️ https://dashboard.camelresearch.com

☆ 📅 2026-08-24 23:46 Market News Feed Stifel · US 👁 1

🏦 Stifel

매크로 센티 +0 · 중립

Stifel Economics는 Fed Chair Warsh의 Jackson Hole 연설이 금리 방향에 명확한 신호를 주지 않을 것으로 전망. 인플레이션 통제 의지는 강조하되 정책 방향은 모호할 것 예상.

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WARSH UNLIKELY TO GIVE MARKETS A CLEAR RATE SIGNAL FED CHAIR KEVIN WARSH’S JACKSON HOLE SPEECH IS UNLIKELY TO PROVIDE A CLEAR DIRECTION FOR INTEREST RATES, ACCORDING TO STIFEL ECONOMICS. WARSH IS EXPECTED TO EMPHASIZE HIS COMMITMENT TO BRINGING INFLATION UNDER CONTROL, WHILE AVOIDING FIRM GUIDANCE ON THE NEXT POLICY MOVE. MARKETS WILL STILL SCRUTINIZE EVERY COMMENT FOR CLUES ON WHERE RATES ARE HEADED. THE SPEECH FOLLOWS KEY PCE INFLATION AND GDP DATA, RAISING THE STAKES FOR INVESTORS. [...](https://x.com/DeItaone/status/2091899728640213251)

☆ 📅 2026-08-24 23:17 에테르의 일본&미국 리서치 Bernstein (AllianceBernstein) · US 👁 1

🏦 Bernstein (AllianceBernstein)

기술·AI 센티 +0 · 중립

번스타인, 신흥국(특히 인도)의 AI 도입이 선진국과 다른 경로(업무 자동화 중심)를 따르며 높은 생애가치를 보유하지만 소득 격차로 인한 구독 전환 리스크 병존.

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번스타인, AI vs. Human: 신흥국의 AI 도입 리스크 (2026년 8월 24일, Venugopal Garre, Nikhil Arela) 번스타인은 AI 도입이 선진국만의 이야기가 아니라 신흥국 역시 대규모 사용자로 부상하고 있으며, 1인당 지표는 이들 경제권의 AI 도입 정도를 과소평가하는 경우가 많다는 기존 논지를 이어받아 이번 보고서에서 AI 도입의 기회와 리스크에 가장 크게 노출된 국가 중 하나인 인도를 집중적으로 분석했습니다. 중국을 제외한 신흥국은 기술의 도입자일 뿐 자체 기술 플랫폼을 만들어내는 경우가 드뭅니다. 인터넷 시대에는 흥미로운 도입 경로가 있었는데, 인도는 왓츠앱, 유튜브, 인스타그램, 구글페이, 아마존 등에서 세계 최대 수준의 사용자 기반을 보유하고 있습니다. 이는 대부분의 서비스가 무료로 제공되어 가격 민감도가 높은 시장에서 빠른 도입이 가능했던 반면, 플랫폼 기업들은 광고와 거래, 생태계 확장, 그리고 자사 머신러닝 및 AI 학습을 위한 무료 데이터를 통해 수익화했기 때문입니다. 디지털 혁명의 1단계는 기존 일자리를 대체하기보다 상거래, 커뮤니케이션, 엔터테인먼트, 결제를 더 효율적이고 편리하게 만든 부가적 성격이 강했습니다. 그러나 AI는 근본적으로 다른 전환이라는 것이 번스타인의 지적입니다. 인도는 보조금성 가격 정책에 힘입어 여러 미국계 LLM 서비스에서 미국보다 많은 사용자를 보유하고 있지만, 대규모 언어 모델은 구축과 학습, 운영 비용이 크고 사용자당 변동비가 높아 초기 연구개발비가 크고 이후 유지비가 낮은 전통적 게임이나 앱과는 뚜렷이 대비됩니다. 챗GPT, 제미나이, 클로드, 마이크로소프트 코파일럿, AI 네이티브 기업용 애플리케이션 모두 처음부터 구독 기반 수익화를 채택했고 사용자는 접근과 생산성에 대해 비용을 지불할 것으로 전제되어 왔습니다. 유료 소프트웨어 침투율이 여전히 낮은 인도 같은 시장에서 LLM 보조금이 완화된 이후 도입에 문제가 생길지가 핵심 질문입니다. 번스타인은 구독이 표준이 될 수 있다고 보았습니다. 오픈AI와 앤스로픽 통계 모두 인도의 사용 고착도가 높고 토큰 사용량이 확대될 수 있음을 시사하는데, 기술 관련 작업 사용 비중이 글로벌 4퍼센트 대비 6.5퍼센트로 높고 컴퓨터 및 수학 분야 사용이 많으며 선진국보다 생산적 용도의 사용이 많고 35세 미만 사용자 비중이 글로벌 66퍼센트 대비 78퍼센트로 높다는 점이 모두 높은 생애가치와 지불 성향을 가리킨다는 것입니다. 초기에는 인력 감축을 통해 부분적으로 재원이 조달되면서 비즈니스 활용 사례가 특히 확대될 수 있으며, 따라서 현재 대부분의 조직에서 AI 도입이 주변적이고 저비용에 머물러 있으므로 일자리에 영향을 주지 않을 것이라고 가정하는 것은 잘못이라고 지적했습니다. 거시적으로 번스타인은 페트로달러에서 LLM이 새로운 원유가 되는 구도를 제시했습니다. 대략적인 계산에 따르면 인도의 로컬 AI 사용은 10년 후 연간 200억에서 300억 달러 규모의 LLM 수수료 유출로 이어질 수 있으며, 이는 수출 상쇄분을 제외한 수치입니다. 애플리케이션 계층은 그 위에 수백억 달러 규모가 될 수 있는 추가 수수료를 부과할 것이고 그 흐름의 대부분은 미국 기술기업으로 향하게 됩니다. 이는 AI가 현재 원유 수입액의 3분의 1에 상당하는 규모가 된다는 의미이며, LLM 비용의 대폭 하락이나 자국 소유 AI 애플리케이션의 등장이 있어야 이 시나리오가 다소 달라질 수 있습니다. 사용 데이터를 구체적으로 보면, 인도는 2월에 챗GPT 주간 활성 사용자 1억 명을 돌파해 미국에 이은 두 번째 시장이 되었으나 1인당 사용량은 150개 경제권 중 109위에 머물러 있습니다. 앤스로픽 지수에서도 인도는 절대 사용량 7.1퍼센트로 미국에 이어 2위였지만 1인당 기준으로는 121개 경제권 중 103위였습니다. 그럼에도 유료 구독자 기준 챗GPT 데이터 분석 도구 사용은 글로벌 평균의 4배, 코딩 도구 사용은 3배에 달합니다. 인도의 챗GPT 업무 관련 사용 비중은 35퍼센트로 글로벌 평균 31퍼센트를 크게 웃돌고 미국과 영국을 비롯한 여러 선진국보다도 높으며, 신흥국 전체가 32.4퍼센트로 선진국의 29.3퍼센트를 앞섭니다. 기술 지원 용도는 2024년 인도 전체 질의의 약 20퍼센트에서 현재 6.3퍼센트로 급감했는데, 그 자리를 멀티미디어가 1.4퍼센트에서 9.8퍼센트로, 자기표현이 2퍼센트에서 6.3퍼센트로, 실용적 조언이 26퍼센트에서 33퍼센트로, 정보 탐색이 15퍼센트에서 17퍼센트로 채웠습니다. 다만 자기표현과 정보 탐색에서는 선진국이 여전히 앞서 있습니다. 인도는 이러한 감소에도 불구하고 추적 대상 28개 주요 경제권 중 기술 지원 사용 비중이 두 번째로 높습니다. 번스타인은 이것이 앤스로픽 경제지수 데이터에서 관찰한 자동화 대 증강 논쟁과 놀랍도록 유사한 결과라고 보았습니다. 신흥국은 기술 작업과 글쓰기 작업에서 앞서며 자동화와 연결된 목적으로 AI를 업무에 활용하는 반면, 선진국은 정보 수집과 자기표현, 실용적 조언에 훨씬 많이 사용하며 작업 자체는 스스로 하면서 AI를 증강 도구로 쓴다는 것입니다. 사용이 업무 중심에 머물러 있다는 점은 AI 노출도가 낮은 직군이 아직 실질적 사용자가 되지 않았다는 뜻이며, 이것이 개발도상국의 낮은 1인당 사용량을 설명하기도 합니다. 다만 인도의 글쓰기 사용 비중은 25퍼센트 이상인 다른 신흥국보다 낮아 오히려 선진국에 가깝습니다. 챗GPT와 앤스로픽 사이에는 뚜렷한 분화도 관찰됩니다. 컴퓨터 및 수학 분야는 모든 신흥국에서 앤스로픽 사용의 4분의 1 이상을 차지하고 선진국도 낮지만 견조한 수준을 보이는 반면, 챗GPT의 기술 영역 사용은 2024년 약 13퍼센트에서 현재 글로벌 4퍼센트로 매우 빠르게 축소되었습니다. 기술 사용자들이 다른 곳으로 이동하면서 챗GPT가 개발 및 코딩 문제에 상대적으로 덜 적합한 플랫폼이 되었다는 해석입니다. 글쓰기 작업에서도 유사한 점유율 상실이 나타났고, 대신 실용적 조언과 멀티미디어 사용이 급증하면서 개인적 도움 요청과 영상 및 이미지 생성 편집 용도가 늘고 있음을 보여줍니다. 연령 구성에서는 2024년 챗GPT 사용자의 약 70퍼센트가 35세 미만이었으나 현재는 66퍼센트로 낮아져 고령층 접근이 꾸준히 늘고 있음을 시사합니다. 선진국은 사용자의 약 40퍼센트가 35세 이상이고 45세 이상이 18퍼센트인 반면, 신흥국은 각각 28퍼센트와 11퍼센트입니다. 인도는 가장 젊은 쪽으로 치우쳐 사용자의 92퍼센트가 45세 미만인데, 45세 이상 인구가 약 30퍼센트이고 인터넷 사용자가 10억 명을 넘는 국가라는 점에서 명백히 편중된 지표라는 평가입니다. 번스타인은 정보 수집 비중이 신흥국에서 대체로 유지되거나 소폭 감소한 반면 선진국에서는 오히려 증가했고, 자동화와 업무 관련 사용은 인도와 신흥국에서 더 높다는 점을 들어 신흥국이 선진국보다 빠르게 더 고도화된 AI 활용 단계로 진입하며 AI 사용 생애주기상 더 성숙한 위치에 있다고 보았습니다. 기술 지원, 글쓰기, 실용적 조언을 생산적 사용으로 묶고 연령 구성과 결합한 매트릭스에서는 신흥국이 젊은 사용자 비중과 생산적 사용 비중이 모두 높아 총 생애가치가 선진국보다 훨씬 높게 나타나며, 생애가치와 지불 성향을 동시에 갖춘 것으로 평가됩니다. 유일한 과제는 소득 격차에서 오는 지불 능력이며, 구독 요금제가 소득 수준을 반영해 책정된다면 개발도상국에서 훨씬 많은 유료 사용자가 등장할 것이라는 전망입니다. 신흥국 AI 구독 시나리오가 지나치게 낙관적이라는 반론에 대해서는 소프트웨어 시대와 AI 시대의 근본적 차이를 짚었습니다. 소프트웨어는 상당수가 무료로 제공되거나 무료 대안이 있었고 비용 구조는 높은 초기 개발비와 매우 낮은 운영비로 구성되었으며, 가장 큰 변수는 불법 복제로 레베네라 데이터 기준 인도는 세계 3위였습니다. 반면 AI는 사용자당 변동비가 높고 사용이 늘수록 비용이 비례해 증가하며 전력과 컴퓨트 부담이 사용자 기기가 아닌 전 지구적 차원에서 발생합니다. 또한 사용량과 토큰 한도가 적용되면서 하나의 유료 LLM 구독 자격증명을 공유하는 방식은 작동하기 어렵고, 제미나이 공유는 곧 구글 계정을 공유해 이메일과 드라이브까지 열어주는 것이라는 프라이버시 문제도 있어 넷플릭스 비밀번호 공유처럼 간단하지 않습니다. 따라서 신흥국에서도 유료 AI 모델 도입이 결국 확대될 가능성이 크지만, 사용자 수가 아닌 토큰 사용 기준의 소비자 도입은 더 점진적일 수 있습니다. AI는 소셜미디어나 디지털 결제와 달리 보편적으로 무료가 아니기 때문에 연간 AI 구독을 택하는 소비자는 다른 재량 소비 항목에서 지출을 재배분해야 합니다. 그런 의미에서 인도가 세계 최대 AI 사용국 중 하나라는 지위가 자동으로 최대 경제적 수혜국이 된다는 뜻은 아니며, 핵심 질문은 인도가 AI 네이티브 기업을 만들어 가치를 포착할 수 있을지, 아니면 주로 해외에서 개발된 AI의 대규모 유료 사용자에 머물지라는 것입니다. 인도의 AI 투자는 프런티어 LLM이나 응용 AI 제품보다 인프라와 제조에 압도적으로 치우친 이야기입니다. 뉴델리에서 열린 2026 AI 임팩트 서밋에서 나온 투자의 대부분은 인프라 관련 약정이었고 일부 정부 관계자는 그 규모를 2500억 달러로 언급했습니다. 릴라이언스는 단독으로 7년간 소버린 AI 인프라에 1100억 달러를 약정했고, 마이크로소프트는 인도를 통해 저소득 국가로 AI를 확장하기 위해 2030년까지 500억 달러를 배정했습니다. 투자는 크게 세 영역으로 나뉘는데, 첫째는 글로벌 하이퍼스케일러와 인도 대기업이 모두 자원을 쏟아붓는 데이터센터와 컴퓨트 용량으로 현재 인도의 데이터센터 용량은 약 1500메가와트이며 2025년 3월부터 2026년 4월 사이에만 3.5기가와트 규모의 30개 프로젝트가 발표되었고 일부 추정은 2030년까지 12기가와트 도달을 전망합니다. 둘째는 반도체로, 인도에도 특히 타타 일렉트로닉스를 중심으로 일부 팹 용량이 계획되어 있기는 하지만 이 베팅의 상당 부분은 파운드리 제조가 아닌 외주 조립 및 테스트에 집중되어 있습니다. 셋째로 앞의 두 영역이 소버린 AI 컴퓨트와 파운데이션 모델을 비워두고 있는데, 정부는 IndiaA

☆ 📅 2026-08-24 23:12 News Feed 🇰🇷(ko) Needham & Company · US 👁 1

🏦 Needham & Company

암호화폐 센티 +3 · 긍정

니드햄·칼시 등이 비트코인 반등 근거를 제시하며 강세 전망. 올해 9만 달러 도달 예상, 10만 달러 돌파 가능성 30%.

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비트코인:원주민 - 비트코인에 대한 분위기가 빠르게 변하고 있다 니드햄은 암호화폐 반등이 근거가 있다고 말하며, 대규모 매도가 상당 부분 소진되었고 투자자들의 관심이 다시 디지털 자산으로 이동하고 있다고 주장한다. 예측 시장도 점점 더 강세를 보이고 있습니다. 칼시는 현재 비트코인이 올해 약 9만 달러에 도달할 것으로 전망하며, 트레이더들은 10만 달러 돌파 가능성을 30%, 11만 달러 이상을 18%, 12만 달러 이상을 13%로 보고 있습니다. ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2091889038919639243)

☆ 📅 2026-08-24 23:03 Market News Feed Needham & Company · US 👁 1

🏦 Needham & Company

암호화폐 센티 +3 · 긍정

Needham은 암호화폐 반등이 지속력 있다고 판단, 매도 압력 완화와 투자자 관심 복귀를 언급. Kalshi 예측시장은 비트코인 연중 9만달러 도달, 올해 10만달러 돌파 확률 30% 평가.

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BITCOIN:NATIVE - BITCOIN SENTIMENT IS TURNING FAST NEEDHAM SAYS THE CRYPTO REBOUND HAS LEGS, ARGUING HEAVY SELLING HAS LARGELY PLAYED OUT WHILE INVESTOR ATTENTION ROTATES BACK TOWARD DIGITAL ASSETS. PREDICTION MARKETS ARE GETTING MORE BULLISH TOO. KALSHI NOW FORECASTS BITCOIN REACHING AROUND $90K THIS YEAR, WITH TRADERS PRICING A 30% CHANCE OF BREAKING $100K, 18% ABOVE $110K, AND 13% ABOVE $120K. [...](https://x.com/DeItaone/status/2091889038919639243)

☆ 📅 2026-08-24 23:03 김치터미널 Needham & Company · US 👁 1

🏦 Needham & Company

암호화폐 센티 +3 · 긍정

니드햄, 대규모 매도 소화 완료·투자자 관심 회귀로 암호화폐 반등 지속 예상. Kalshi는 BTC 올해 9만 달러 도달 전망.

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비트코인: 네이티브 - 비트코인 심리가 빠르게 전환 중 니드햄은 대규모 매도가 대부분 소화되었고 투자자들의 관심이 디지털 자산으로 다시 돌아오면서 암호화폐 반등세가 지속될 것이라고 주장함. 예측 시장 역시 더 낙관적으로 변하고 있음. Kalshi는 올해 비트코인이 약 9만 달러에 도달할 것으로 예측했으며, 트레이더들은 10만 달러 돌파 확률을 30%, 11만 달러 이상을 18%, 12만 달러 이상을 13%로 가격 책정함.

☆ 📅 2026-08-24 22:58 YM리서치 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +2 · 긍정

골드만삭스, 중국 반도체 Capex 2030년 기준 79% 상향 전망. 2026~2030년 구조적 투자사이클 지속 예상.

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**중국 반도체 산업 자본지출 추정(골드만삭스) ** ** - 2030년 Capex 기준으로는 기존 추정('25.8월) 대비 79% 상향** ** ** - 2026~2030년 모두 예상치가 크게 상향됐다는 점에서 구조적인 투자사이클로 전망되고 있음

🔁 동시 게시 채널 (1): 소투

☆ 📅 2026-08-24 22:15 에테르의 일본&미국 리서치 Bernstein (AllianceBernstein) · US 👁 1

🏦 Bernstein (AllianceBernstein)

사이버보안 센티 +2 · 긍정

번스타인, AI 시대 사이버보안의 플랫폼 전환 논의. 에이전트 보안·실시간 탐지 대응·AI 네이티브 SOC 등 신규 카테고리 부상으로 스타트업과 독립 벤더에 성장 기회.

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번스타인, AI 시대의 사이버보안: 한 창업자가 보는 AI 보안의 미래 (2026년 8월 24일, Peter Weed 외) 번스타인은 사이버보안 기업들의 주가가 AI발 예산 확대와 수요 기대감으로 사상 최고치 부근에서 거래되는 가운데, 사이버보안 창업자이자 최근까지 팔로알토 네트웍스에서 클라우드 및 AI 사업을 총괄했던 Amol Mathur를 초청해 업황 전망과 기회를 논의했습니다. Mathur는 클라우드 보안, 데이터 보안, 애플리케이션 보안, 엔드포인트 보안, 보안 운영을 아우르는 20년 이상의 경력을 보유했으며 맥아피, 아카마이, IBM을 거쳤습니다. 번스타인이 가장 흥미롭게 본 지점은 그가 안정적인 임원직을 유지할 수 있었음에도 지금 이 시점을 창업 시기로 선택했다는 점이며, 창업 리스크를 감수하게 만든 요인이 무엇인지가 논의의 핵심 질문이었습니다. 그의 중심 논지는 AI가 수십 년 만에 사이버보안에서 나타난 가장 큰 플랫폼 전환이라는 것입니다. AI는 새로운 공격 표면을 만들어내는 동시에 새로운 세대의 보안 제품을 요구하며, 기존 강자가 자리 잡지 않은 그린필드 영역이라는 것입니다. 그가 팔로알토를 떠나 AI 에이전트 보안에 집중하는 회사를 창업한 이유도 여기에 있습니다. 스타트업이 기존 벤더 대비 성공할 수 있는 조건은 크게 두 가지로, 첫째는 AI 보안이라는 새로운 구매 주체가 형성될 것이라는 믿음이고, 둘째는 특정 진영에 속하지 않는 이른바 스위스형 독립 AI 에이전트 보안 업체가 기존 벤더 대비 유리하다는 판단입니다. 새로운 AI 사이버 구매 센터가 등장할 가능성에 대해서는, 벤더 구도와 구매 담당자가 이미 확립된 전통적 보안 영역과 달리 현재 기업들은 이사회 차원의 지시 아래 AI를 빠르게 도입하는 반면 보안팀은 관련 리스크를 아직 파악하는 단계에 있다는 점을 근거로 들었습니다. 이에 따라 CISO는 기존 보안 필러 중 하나를 통해서가 아니라 별도로 인력을 지정해 이 문제를 살펴보게 되며, 이것이 자연스럽게 새로운 구매 센터로 발전할 수 있다는 것입니다. 공격이 엔드포인트, 클라우드 환경, 아이덴티티, 애플리케이션, AI 시스템을 넘나들면서 개별 보안 제품보다 데이터 집약과 맥락이 더 중요해지고 있다는 점도 강조되었습니다. 그는 앞으로 승자가 될 보안 벤더는 기존 필러 전반에서 데이터를 수집, 상관분석, 해석해 높은 신뢰도의 결과를 내놓는 업체가 될 것으로 보았으며, AI 네이티브 SOC 플랫폼의 부상과 보안 분석 계층을 기저의 SIEM 또는 사이버 데이터 레이크로부터 분리하려는 흐름도 함께 언급했습니다. 논의에서 가장 중요한 구분은 AI로 보안하기와 AI를 보안하기의 차이였습니다. 전자는 위협 탐지, 트리아지, 레드팀, 취약점 관리 등 기존 보안 기능을 AI로 개선하는 것으로, 공격자도 AI를 쓰면서 공격 속도가 빨라진 만큼 대응 역시 머신 속도로 이동해야 하며 SOC의 인적 역량을 AI로 보강해야 한다는 관점입니다. 후자는 AI 시스템 자체, 특히 자율적으로 동작하는 AI 에이전트를 보호하는 문제입니다. 그는 SOC가 중시하는 성과 중심의 세 축으로 안전한 설계와 하드닝, 코드 스캐닝, 위협 모델링을 통해 배포 전 취약점을 차단하는 리스크 예방, 취약점 관리와 노출 관리, 포스처 관리를 통해 운영 환경의 노출을 찾아 수정하는 리스크 교정, 그리고 SIEM, SOC, EDR, XDR 등을 통해 발생한 위협을 신속히 식별하고 봉쇄하는 탐지 및 대응을 제시했습니다. 이 중 단기적으로 가장 큰 기회는 대량 데이터와 복잡한 의사결정이 AI 자동화에 적합한 실시간 교정과 탐지 및 대응 영역에 있다고 보았으며, 벤더들이 각자의 DR 역량을 앞세우며 앞글자만 바꾼 xxDR이 계속 늘어날 것이고 AI 특화 DR을 뜻하는 AIDR까지 등장할 것이라는 농담을 덧붙였습니다. 에이전트 보안과 아이덴티티는 또 다른 주요 투자 카테고리가 될 수 있다고 보았습니다. AI 에이전트는 프롬프트, 외부 콘텐츠, 툴, 컨텍스트에 의해 영향을 받을 수 있는 신뢰된 주체이기 때문에 근본적으로 새로운 위협 모델을 만들어내며, 비인가 행위 식별에 초점을 맞춘 기존 보안 접근법은 에이전트의 행위가 정상으로 보이면서도 피해를 유발할 수 있는 상황에서 충분하지 않다는 것입니다. 옥타와 같은 아이덴티티 인프라 벤더가 에이전트 아이덴티티와 권한 인프라를 제공하며 중요한 역할을 하겠지만, 효과적인 에이전트 보안을 위해서는 에이전트의 의도를 실시간으로 이해해야 한다고 그는 보았습니다. 장기적으로는 에이전트가 수행 중인 특정 작업에 한정해 동적으로 범위가 부여된 권한을 받는 세계가 목표이며, 이를 위해서는 프롬프트와 목표, 워크플로, 에이전트 행위에 대한 가시성이 필요하고 이는 에이전트 관측성과 보호에 초점을 맞춘 새로운 제품 카테고리를 만들어낼 것입니다. 네트워크와 엔드포인트 중 어느 쪽이 DR 업사이드를 더 잘 포착할지에 대해서는 양쪽 모두 일정 부분을 가져가겠지만 더 넓은 업사이드는 이들을 가로지르는 스위스형 사업자에게 귀속될 가능성이 크다고 보았습니다. 각 필러 사업자는 팔로알토나 크라우드스트라이크처럼 자신의 차세대 SIEM DR 영역에서 해당 구매자를 상대로 자연스럽게 승리하겠지만, 사이버 필러 전반에서 높은 신뢰도의 결과를 만들어내는 데 필요한 데이터와 맥락에 교차적으로 접근하는 전략이 추가적인 승리 공식이라는 것입니다. 필러 위에서 작동하는 AI 네이티브 SOC 운영 벤더들은 AI 에이전트를 자동화된 분석가로 활용해 경보를 조사하고 시스템 간 증거를 연결하며 실제로 사람의 개입이 필요한 사건을 우선순위화함으로써 오랜 신호 대 잡음 문제를 해결하고 있습니다. 아울러 SIEM 벤더가 데이터 계층과 분석 계층을 모두 소유하던 전통적 모델이 도전받고 있으며, 스노우플레이크와 데이터브릭스 같은 데이터 플랫폼은 데이터는 고객 통제 아래 두고 보안 분석은 그 위에서 별도로 제공되어야 한다는 주장을 강화하고 있습니다. Torq, 7AI, Prophet, Dropzone 같은 신생 AI 네이티브 SOC 스타트업들은 모든 필러를 가로질러 작동하며, 필러의 사이버 컨텍스트는 데이터 레이크형 벤더가 호스팅하는 마스터 데이터 저장소에 보관됩니다. 오픈AI와 앤스로픽 같은 AI 랩의 사이버보안 진출에 대해서는, 자사 AI 코딩 에이전트가 작성한 코드가 보안 취약점을 만들었다는 비판을 받지 않도록 하고 자사 AI 에이전트가 취약점 탐색과 악용, 소셜 엔지니어링에 활용되지 않도록 하려는 자기 방어적 성격이 상당 부분 있다는 데 양측이 공감했습니다. Mathur는 AI 랩이 코드 보안과 코드 스캐닝, 소프트웨어 테스팅 등 애플리케이션 보안에 집중할 가능성이 가장 크다고 보았습니다. 기업 구매자가 AI 코딩 에이전트를 평가할 때 가치 있는 코드를 얼마나 잘 만드는지뿐 아니라 그 코드가 얼마나 안전한지도 함께 보기 때문에, 애플리케이션 보안 역량이 AI 코딩 어시스턴트의 차별화 요소가 될 것이라는 판단입니다. 가장 큰 파괴가 예상되는 영역은 코드 스캐닝과 취약점 우선순위화로, 과거 조직들이 과도한 발견 건수와 부실한 우선순위화로 어려움을 겪어온 반면 AI 모델은 코드베이스 전반을 추론하고 악용 가능성을 평가해 실제로 중요한 취약점을 판별할 수 있습니다. 그 결과 여러 카테고리의 보안 벤더들이 대규모 언어 모델이 이미 상당 부분의 작업을 수행할 수 있다면 왜 별도의 전문 제품에 비용을 지불해야 하느냐는 고객의 문제 제기에 직면하게 됩니다. 다만 그는 AI 랩이 보안 운영, 탐지 및 대응, 노출 관리 같은 더 넓은 사이버보안 영역에 공격적으로 진입할 것으로는 보지 않았습니다. 애플리케이션 보안 진출을 유발한 전략적 이유가 이들 영역까지 요구하지 않으며, 더 결정적으로는 이들 광범위한 필러가 AI 랩의 역량을 넘어서는 상당한 도메인 전문성과 워크플로, 통합, 제품화를 필요로 하기 때문입니다. 전략적 필요성 부재와 진입 난이도의 조합은 AI 랩이 시장 점유율과 에이전트 품질을 두고 더 중요한 싸움을 벌이는 시점에 광범위한 사이버보안 구축을 우선할 이유가 되지 못한다는 것입니다. AI가 SOC와 클라우드 운영 사이의 지출 균형을 바꿀지에 대해서는, 그는 많은 보안 벤더가 실제로 리스크를 교정하는 사람들보다 보안팀을 상대하는 데 과도하게 집중한다고 지적했습니다. 그는 조직을 촉진자와 실행자로 구분해, 보안팀은 리스크를 식별하고 우선순위를 매기는 촉진자인 반면 개발자와 데브옵스팀, 운영자가 실제로 수정을 이행하는 실행자라고 설명했습니다. 개발자나 데브옵스, 클라우드 운영 인력을 별도의 보안 도구로 끌어오는 대신 그들의 워크플로에 보안 인사이트를 매끄럽게 통합하는 제품이 가장 성공할 가능성이 크며, 보안팀과 데브옵스 및 클라우드 운영 실무자 양쪽을 명시적으로 겨냥해 성공한 사례로 위즈를 들었습니다. 코드와 AI 에이전트의 규모가 커질수록 실행자들이 겪는 어려움도 커지며, 이들이 작업하는 바로 그 시점에 보안 인사이트를 제공하라는 수요는 계속 늘어날 것입니다. 플랫폼화에 대해 그는 플랫폼을 공유된 분류 체계를 갖춘 공통 데이터 계층과, 그 위에 구축되는 보안 역량을 가능하게 하는 공통 자동화 계층의 결합으로 정의했습니다. 이들 역량이 동일한 리스크 이해에서 출발하기 때문에 조직은 여러 영역에 걸쳐 더 빠르고 더 나으며 비용 효율적인 결과를 얻을 수 있습니다. 성공적인 플랫폼은 인프라, 애플리케이션, 엔드포인트, 인력, AI 시스템 등 모든 IT 및 보안 자산에 걸쳐 데이터를 연결하고 상관분석할 수 있어야 하는데, 이 공통 데이터 계층에서 나오는 맥락이 리스크 우선순위화와 교정, 탐지 및 대응에서의 영향 범위 파악 같은 핵심 보안 기능에 필수적이기 때문입니다. 플랫폼은 벤더 관리와 계약, 지원의 단순화라는 상업적 이점도 제공하고 공통 사용자 인터페이스가 일부 팀의 운영 효율을 높일 수 있지만, 이러한 이점은 공통 데이터 계층이 창출하는 가치에 비하면 부차적이며 방화벽 관리팀과 SOC팀처럼 임무와 워크플로가 크게 다른 고도로 전문화된 사일로 사이에서는 관련성이 떨어집니다. 나아가 헤드리스 아키텍처의 등장은 경험이 유연한 워크플로와 AI 기반 상호작용을 통해 전달되면서 고정 기능 사용자 인터페이스의 장기적 중요성을 낮출 수 있습니다.

☆ 📅 2026-08-24 22:08 에테르의 일본&미국 리서치 KeyBanc Capital Markets · US 👁 1

🏦 KeyBanc Capital Markets

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

KeyBanc, NVDA에 루빈 GPU 출하 확대로 호실적·상향 가이던스 예상, FY27/28 추정치 상향·비중확대(OW) 유지

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Keybanc) NVIDIA(NVDA): 루빈(Rubin) GPU 출하 확대가 견조한 실적과 가이던스를 견인할 것으로 예상합니다 당사는 NVDA가 견조한 실적과 가이던스를 발표할 것으로 예상하며, 루빈(R200) GPU 출하 확대가 상승 여력의 핵심 동인이라고 봅니다. 이번 분기를 앞두고 강조하고 싶은 주요 전망은 다음과 같습니다. 1) R200의 양산은 7월에 시작되었으며 F2Q에 소폭의 증분 매출을 기여할 것입니다. 2) 블랙웰(Blackwell) 출하는 F3Q에 전분기 대비 보합을 유지할 것으로 예상되는 반면, R200 출하는 F3Q에 전분기 대비 약 25만 대의 증분이 있을 것으로 전망합니다. 3) 연간 R200 출하량은 SK하이닉스의 HBM4 공급 확대에 힘입어 약 190만 대로 소폭 상향됩니다. 이에 따라 당사는 추정치를 상향하며, FY28 EPS 기준 15배에 거래되고 있는 점을 감안할 때 우호적인 리스크/리워드라고 판단합니다. 비중확대(OW) 의견을 유지합니다. 루빈 GPU 출하 확대가 상승 여력의 핵심 동인이 될 것으로 예상하며, 연간 루빈 출하량은 약 190만 대로 소폭 상향됩니다. 당사는 NVDA가 견조한 실적과 가이던스를 발표할 것으로 예상하며, 이는 주로 루빈 GPU 출하 확대에 기인합니다. 양산이 7월에 시작되었기 때문에 F2Q(7월)에는 루빈의 기여가 소폭에 그칠 것으로 예상합니다. 공급망 피드백에 따르면 블랙웰 출하는 F3Q에 전분기 대비 보합을 유지하는 반면, 비앙카(Bianca) 보드 출하는 전분기 대비 증가할 것으로 보입니다. 아울러 당사는 전분기 대비 25만 대의 증분 루빈(R200) 출하와 스트라타(Strata) 보드 출하가 증분 매출 성장의 주요 동인이 될 것으로 전망합니다. 당사는 SK하이닉스가 HBM4 베이스 다이 재퀄(requalification)에 성공하며 HBM4 출하를 시작함에 따라 HBM4 공급이 늘어나면서, 루빈 GPU의 연간 공급량이 기존 175만 대에서 소폭 상향된 약 190만 대로 증가한 것으로 판단합니다. VR200 랙 생산은 8월에 시작될 예정이며, 당사는 올해 5,000~6,000대의 베라 루빈(Vera Rubin) 랙, 총 랙 출하량 7만~8만 대를 예상합니다. 중국 규제 준수 LPU 개발과 관련해서는 확인되는 바가 없으며, 실적과 가이던스에 대한 기여도 역시 전무할 것으로 예상합니다. NVDA가 중국 규제 준수 LPU(Groq) SKU를 개발 중이라는 헤드라인에도 불구하고, 이를 뒷받침할 만한 내용은 공급망에서 전혀 확인되지 않고 있습니다. 또한 NVDA 역시 이를 부인한 바 있습니다. 이에 따라 당사는 회사의 실적과 가이던스에 중국 AI GPU 기여는 없을 것으로 예상합니다. F2Q/F3Q 및 FY27/FY28 추정치를 상향합니다. NVDA는 8월 26일 수요일 장 마감 후 F2Q 실적을 발표하며, 태평양 서머타임 기준 오후 2시에 실적 컨퍼런스콜을 진행할 예정입니다. 당사는 F2Q/F3Q 매출 추정치를 기존 931억 달러/1,040억 달러에서 978억 달러/1,100억 달러로 상향하며, 이는 컨센서스인 921억 달러/1,040억 달러를 상회합니다. 이는 루빈(R200) 출하 확대(F3Q 전분기 대비 +20만 대), HBM4 공급 확대에 따른 루빈 연간 공급량의 190만~200만 대로의 증가(기존 175만 대), 그리고 8월 VR200 랙 램프업을 반영한 것입니다. 이러한 F2Q/F3Q 전망 수정에 따라 FY27 매출/EPS 추정치는 기존 3,940억 달러/9.04달러에서 4,110억 달러/9.45달러로 상향되며(컨센서스 3,950억 달러/9.02달러), FY28 매출/EPS 추정치는 5,810억 달러/13.45달러에서 6,110억 달러/14.15달러로 상향됩니다(컨센서스 5,710억 달러/12.82달러).

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-08-24 21:35 루팡 Cantor Fitzgerald · US 👁 1

🏦 Cantor Fitzgerald

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

Cantor Fitzgerald이 엔비디아에 '비중 확대' 의견과 350달러 목표주가를 재확인. 데이터센터 매출 전망, 앤트로픽 IPO, 하이퍼스케일러 자본지출 가시성 등이 상승 촉매제.

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**Cantor Fitzgerald, 엔비디아( ****$NVDA****), '비중 확대(Overweight)' 의견을 유지, 목표주가 350달러** "투자자들은 엔비디아(NVDA) 주식을 언더웨이트 상태로 보유하고 있으며, **이 주식이 움직이기 시작하면 정말, 정말 빠르게 움직일 것입니다. 당사는 '비중 확대' 의견과 350달러의 목표주가를 재확인**합니다. **엔비디아는 여전히 최고의 추천 종목입니다.** **상승 촉매제(Catalyst Path)** **1)** **2027 회계연도(CY27) 데이터센터(DC) 매출 전망에 대한 잠재적이고 공식적인 업데이트**(엔비디아를 제외한 모든 기업이 구체적인 목표 수치를 제시함) **2)** **2026년 4분기 기업공개(IPO)를 준비 중인 앤트로픽(Anthropic)의 상세한 정보** (비록 최근 7월 연환산반복매출(ARR)이 불안 요소이긴 했지만) **3) 2027~2028년으로 향하는 하이퍼스케일러 및 기타 자본적지출(capex)의 가시성 상승** **4)** **네오클라우드(neocloud)의 지속적인 고성장** **5)** 새로운 금융 계약이 발표됨에 따라 **새로운 자산 클래스인 GPU 표준화에 대한 신뢰"**

☆ 📅 2026-08-24 20:16 김치터미널 Cantor Fitzgerald · US 👁 1

🏦 Cantor Fitzgerald

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

Cantor Fitzgerald는 엔비디아에 비중 확대·350달러 목표가 유지, 저평가 상태에서 급격한 랠리 가능성 제시.

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$NVDA - 엔비디아 "매우 빠르게 움직일 수 있음" Cantor Fitzgerald는 엔비디아에 대해 여전히 강한 낙관론을 유지하며 '비중 확대(Overweight)' 등급과 350달러 목표가를 재확인, 해당 주식을 계속해서 최고 추천주로 꼽음. C.J. Muse 분석가는 투자자들이 엔비디아를 저평가하고 있어 급격한 랠리 가능성이 있다고 언급함. 주요 촉매제로는 데이터센터 매출에 대한 가시성 강화, 2027~28년까지 증가할 것으로 예상되는 하이퍼스케일러 지출, 지속적인 니클라우드 성장, 그리고 GPU가 금융 자산군으로 인정받는 정도 증가 등이 있음.

☆ 📅 2026-08-24 20:16 Market News Feed Cantor Fitzgerald · US 👁 1

🏦 Cantor Fitzgerald

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

캔토르 피츠제럴드, 엔비디아에 강기매(OVERWEIGHT, 목표가 $350) 유지. 데이터센터·하이퍼스케일 수요 확대와 GPU 자산화 추세가 주요 촉발요인.

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$NVDA - NVIDIA COULD MOVE “VERY, VERY FAST” CANTOR FITZGERALD REMAINS HIGHLY BULLISH ON NVIDIA, REITERATING ITS OVERWEIGHT RATING AND $350 PRICE TARGET, WITH THE STOCK STILL A TOP PICK. ANALYST C.J. MUSE SAYS INVESTORS REMAIN UNDERWEIGHT NVIDIA, CREATING POTENTIAL FOR A SHARP RALLY. KEY CATALYSTS INCLUDE STRONGER VISIBILITY INTO DATA-CENTER REVENUE, RISING HYPERSCALER SPENDING THROUGH 2027–28, SUSTAINED NEOCLOUD GROWTH AND INCREASING ACCEPTANCE OF GPUS AS A FINANCEABLE ASSET CLASS. [...](https://x.com/DeItaone/status/2091847028124909701)

☆ 📅 2026-08-24 19:53 범송공자 X 29PER Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

에너지 센티 -2 · 부정

모건스탠리 마이클 윌슨, 유가 급등이 미국 증시 최대 위협이라 경고. 에너지주(엑손모빌, 셰브론) 헤지 추천.

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**📝. 유가 급등, 미국 증시 최대 위협으로 부상** OIL SPIKE IS THE BIGGEST THREAT TO US STOCKS MORGAN STANLEY’S MICHAEL WILSON WARNS THAT ANOTHER SURGE IN OIL PRICES IS THE BIGGEST RISK FACING US EQUITIES. HIGHER CRUDE COULD FUEL INFLATION, PUSH BOND YIELDS HIGHER AND EVENTUALLY FORCE THE FEDERAL RESERVE TO RESPOND — POTENTIALLY TRIGGERING MORE MARKET VOLATILITY. WILSON RECOMMENDS ENERGY STOCKS AS A HEDGE, WITH EXXONMOBIL AND CHEVRON ALREADY UP MORE THAN 30% THIS YEAR. HE ALSO FAVORS HIGH-QUALITY US COMPANIES WITH STRONG MARGINS AND STABLE EARNINGS. 코멘트: 중동 정세 불안에 따른 유가 급등은 인플레이션 압력을 높여 미 연준의 금리 인하 기대를 약화시키고, 기업 실적 악화로 이어질 수 있어 증시에 구조적 위협이 된다. #유가급등 #미국증시 #인플레이션 #중동정세 #금리인하 (Insight: @hyperspect | Source: [@marketfeed](https://t.me/marketfeed/1023628) | Disclaimer: 면책고지, 모든 메세지 확인 없고 착오가 중대하게 있을 수 있음. 모든 투자 책임은 투자자 본인에게 일체 귀속됨.)

☆ 📅 2026-08-24 19:27 News Feed 🇰🇷(ko) Robert W. Baird · US Bank of America (Merrill) · US Wolfe Research · US UBS · CH 👁 1

🏦 Robert W. Baird · Bank of America (Merrill) · Wolfe Research · UBS

기타 센티 +0 · 중립

외사 IB들이 식음료·주택·소비재 등 다양한 섹터에서 등급 상향과 하향을 동시에 단행; 상향은 UBS·Raymond James·BofA 중심, 하향은 Baird 주도.

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🟢 등급 하락 • $CLS: 업그레이드된 중립성 → UBS 매수; PT 가격이 $410에서 $430으로 상승 • $DRI: 업그레이드된 중립형 → BAIRD보다 성능 우수; PT 가격 $220에서 $250로 상승 • $ALGT: 상향 조정된 우수 성과 → 레이몬드 제임스 강력 매수; 주가 제한폭 $138에서 $116로 하향 조정 • $JANX: 업그레이드된 동종업계 대비 → WOLFE 리서치 대비 수익률 초과; PT $23 • $PHM: 업그레이드된 동료 성과 → WOLFE 리서치 대비 탁월한 성과; PT $129 • $SUZ: 업그레이드된 중립형 → BOFA 증권 매수; 프라임타임 금리 10달러에서 13달러로 상승 🔴 다운그레이드 • $BRCB: 하향 조정된 초과 수익률 → 중립적, BAIRD 제공; PT 가격은 $12에서 $10으로 인하됨 • $CMG: 하향 조정된 초과 수익률 → BAIRD 중립; 주가지수는 $44에서 $40으로 하향 조정 • $DPZ: 하향 조정된 초과 수익률 → 중립, BAIRD 제공; PT $350 • $WEAV: 하향 조정된 초과 수익 → 레이몬드 제임스의 시장 성과 ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2091831562664849850)

☆ 📅 2026-08-24 19:22 Market News Feed Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Wells Fargo

반도체 센티 +3 · 긍정

Wells Fargo가 Marvell Technology 목표가를 $240에서 $310으로 상향 조정, 긍정적 전망 반영.

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WELLS FARGO RAISES MARVELL TECHNOLOGY TARGET PRICE TO $310 FROM $240 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2091833438202708064)

☆ 📅 2026-08-24 19:22 김치터미널 Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Wells Fargo

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

웰스파고, 마블 테크놀로지 목표주가 240달러→310달러로 상향 조정.

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웰스파고, 마블 테크놀로지 목표주가 240달러에서 310달러로 상향 조정함.

☆ 📅 2026-08-24 19:15 김치터미널 Robert W. Baird · US Raymond James · US Wolfe Research · US UBS · CH 👁 1

🏦 Robert W. Baird · Raymond James · Wolfe Research · UBS · Bank of America (Merrill)

기타 센티 +0 · 중립

UBS·Baird·Raymond James·Wolfe Research·BofA 등 주요 IB들이 미국 개별 종목 6개 상향, 4개 하향 조정. 상향은 소비·부동산 중심, 하향은 외식·유통·배송 부문.

📄 원문 펼치기 (662자)

🟢 상향 조정 • $CLS: UBS, '중립'에서 '매수'로 상향 조정; 목표주가(PT) 410달러에서 430달러로 인상 • $DRI: Baird, '중립'에서 '아웃퍼폼'으로 상향 조정; 목표주가(PT) 220달러에서 250달러로 인상 • $ALGT: Raymond James, '아웃퍼폼'에서 '강력 매수'로 상향 조정; 목표주가(PT) 138달러에서 116달러로 하향 조정 • $JANX: Wolfe Research, '피어퍼폼'에서 '아웃퍼폼'으로 상향 조정; 목표주가(PT) 23달러 제시 • $PHM: Wolfe Research, '피어퍼폼'에서 '아웃퍼폼'으로 상향 조정; 목표주가(PT) 129달러 제시 • $SUZ: BofA Securities, '중립'에서 '매수'로 상향 조정; 목표주가(PT) 10달러에서 13달러로 인상 🔴 하향 조정 • $BRCB: Baird, '아웃퍼폼'에서 '중립'으로 하향 조정; 목표주가(PT) 12달러에서 10달러로 하향 조정 • $CMG: Baird, '아웃퍼폼'에서 '중립'으로 하향 조정; 목표주가(PT) 44달러에서 40달러로 하향 조정 • $DPZ: Baird, '아웃퍼폼'에서 '중립'으로 하향 조정; 목표주가(PT) 350달러 제시 • $WEAV: Raymond James, '아웃퍼폼'에서 '마켓 퍼폼'으로 하향 조정

☆ 📅 2026-08-24 19:14 Market News Feed Robert W. Baird · US Raymond James · US Wolfe Research · US UBS · CH 👁 1

🏦 Robert W. Baird · Raymond James · Wolfe Research · UBS · Bank of America (Merrill)

기타 센티 +0 · 중립

UBS·Baird·Raymond James·Wolfe Research·BofA 등 외사 IB들이 소비재·부동산 등 다양한 종목의 투자의견을 상향·하향 조정.

📄 원문 펼치기 (795자)

🟢 UPGRADES • $CLS: UPGRADED NEUTRAL → BUY BY UBS; PT RAISED TO $430 FROM $410 • $DRI: UPGRADED NEUTRAL → OUTPERFORM BY BAIRD; PT RAISED TO $250 FROM $220 • $ALGT: UPGRADED OUTPERFORM → STRONG BUY BY RAYMOND JAMES; PT CUT TO $116 FROM $138 • $JANX: UPGRADED PEERPERFORM → OUTPERFORM BY WOLFE RESEARCH; PT $23 • $PHM: UPGRADED PEERPERFORM → OUTPERFORM BY WOLFE RESEARCH; PT $129 • $SUZ: UPGRADED NEUTRAL → BUY BY BOFA SECURITIES; PT RAISED TO $13 FROM $10 🔴 DOWNGRADES • $BRCB: DOWNGRADED OUTPERFORM → NEUTRAL BY BAIRD; PT CUT TO $10 FROM $12 • $CMG: DOWNGRADED OUTPERFORM → NEUTRAL BY BAIRD; PT CUT TO $40 FROM $44 • $DPZ: DOWNGRADED OUTPERFORM → NEUTRAL BY BAIRD; PT $350 • $WEAV: DOWNGRADED OUTPERFORM → MARKET PERFORM BY RAYMOND JAMES [...](https://x.com/DeItaone/status/2091831562664849850)

☆ 📅 2026-08-24 19:12 News Feed 🇰🇷(ko) Rosenblatt Securities · US 👁 1

🏦 Rosenblatt Securities

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

로젠블랫, 엔비디아 매수등급 유지·목표가 325달러 재확인. 3분기 실적·가이던스 월가 예상 상회 전망.

📄 원문 펼치기 (365자)

$NVDA - 엔비디아의 수익이 주가를 자극할 수 있다 로젠블랫은 엔비디아에 대해 여전히 강경한 입장을 유지하며, 실적 발표 전에 매수 등급과 목표 주가를 325달러로 재확인했다. 분석가 케빈 캐시디는 엔비디아가 매출과 이익 모두에서 월가의 예상치를 뛰어넘을 것으로 보고 있으며, 3분기 실적 가이던스 역시 기대를 상회할 가능성이 높다고 전망합니다. 다가오는 베라 루빈 건축의 확산은 또 다른 주요 성장 촉매제가 될 수 있다. 로젠블랫은 엔비디아의 강력한 성장 모멘텀과 AI 분야에서의 리더십이 여전히 확고하게 유지되고 있다고 믿는다. ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2091828552610070798)

☆ 📅 2026-08-24 19:12 News Feed 🇰🇷(ko) Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

에너지 센티 +1 · 약긍정

모건스탠리 윌슨, 유가 급등이 美 주식시장 최대 위협이라 경고. 에너지주(엑손모빌·체브론) 헤지로 추천, 고품질 기업 선호.

📄 원문 펼치기 (359자)

기름 튐은 우리 주식에 대한 가장 큰 위협이다 모건스탠리의 마이클 윌슨은 유가의 또 다른 급등이 우리 주식시장이 직면한 가장 큰 위험이라고 경고한다. 더 높은 원자재 가격은 인플레이션을 부추기고, 채권 수익률을 상승시키며, 결국 연방준비제도(Fed)가 대응하도록 압박할 수 있습니다. 이는 잠재적으로 시장 변동성을 더욱 증가시킬 수 있습니다. 윌슨은 에너지 주식을 헤지 수단으로 추천하며, 엑손모빌과 체브론은 이미 올해 30% 이상 상승했습니다. 그는 또한 강력한 마진과 안정적인 수익을 가진 고품질 미국 기업을 선호합니다. ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2091828181929988595)

☆ 📅 2026-08-24 19:03 Market News Feed Rosenblatt Securities · US 👁 1

🏦 Rosenblatt Securities

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

로젠블래트, NVIDIA 매수 유지 목표가 $325. Q3 실적 예상치 상회 및 베라루빈 아키텍처 출시가 성장 촉매.

📄 원문 펼치기 (551자)

$NVDA - NVIDIA EARNINGS COULD IGNITE THE STOCK ROSENBLATT REMAINS BULLISH ON NVIDIA, REITERATING ITS BUY RATING AND $325 PRICE TARGET AHEAD OF EARNINGS. ANALYST KEVIN CASSIDY EXPECTS NVIDIA TO BEAT WALL STREET ESTIMATES ON BOTH REVENUE AND PROFIT, WITH THIRD-QUARTER GUIDANCE ALSO LIKELY TO EXCEED EXPECTATIONS. THE UPCOMING VERA RUBIN ARCHITECTURE ROLLOUT COULD PROVIDE ANOTHER MAJOR GROWTH CATALYST. ROSENBLATT BELIEVES NVIDIA’S STRONG MOMENTUM AND LEADERSHIP IN AI REMAIN FIRMLY INTACT. [...](https://x.com/DeItaone/status/2091828552610070798)

☆ 📅 2026-08-24 19:03 김치터미널 Rosenblatt Securities · US 👁 1

🏦 Rosenblatt Securities

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

로젠블랫은 엔비디아에 '매수' 등급, 325달러 목표가 유지. 실적·가이던스 기대치 상회 예상, 베라 루빈 아키텍처 출시가 성장 촉매제.

📄 원문 펼치기 (308자)

엔비디아(NVDA) - 엔비디아 실적이 주가에 불을 붙일 수 있음 로젠블랫은 엔비디아에 대해 여전히 강세론을 유지하며, 실적 발표를 앞두고 '매수' 등급과 325달러 목표가를 재확인함. 애널리스트 케빈 캐시디는 엔비디아가 매출과 이익 모두 월가 예상치를 상회할 것으로 예상하며, 3분기 가이던스 역시 기대치를 넘을 가능성이 높다고 전망함. 다가오는 베라 루빈 아키텍처(Vera Rubin architecture) 출시가 또 다른 주요 성장 촉매제가 될 수 있음. 로젠블랫은 엔비디아의 강력한 모멘텀과 AI 분야 리더십이 여전히 확고하다고 믿음.

☆ 📅 2026-08-24 18:53 김치터미널 Wolfe Research · US 👁 1

🏦 Wolfe Research

기타 센티 -2 · 부정

Wolfe Research, 장기 금리 상승이 AI 투자·고레버리지 주식에 압박 가능성 경고. 하이퍼스케일러의 높은 차입 비용 우려.

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금리 상승이 AI 투자 붐 위협함 Wolfe Research는 장기 금리 상승이 AI 투자와 레버리지 비중이 높은 주식에 압박을 가할 수 있다고 경고함. 하이퍼스케일러들은 막대한 AI 지출 자금을 조달하기 위해 부채 시장에 점점 더 의존하고 있어, 높아지는 차입 비용이 커지는 위험 요소로 작용함. Wolfe는 투자자들이 엔비디아 실적, 인플레이션 데이터, 그리고 케빈 워시 연준 의장을 주시하면서 시장 변동성이 지속될 것으로 예상함. 미국 부채가 이미 사상 최고 수준에 달한 만큼, 장기 금리를 통제하는 것이 점점 더 중요해지고 있음.

☆ 📅 2026-08-24 18:53 Market News Feed Wolfe Research · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Wolfe Research

매크로 센티 -2 · 부정

Wolfe Research, 상승하는 장기금리가 AI 투자와 고레버리지 종목에 압력 가할 수 있다고 경고. 하이퍼스케일러들의 차입 비용 증가 리스크 지적.

📄 원문 펼치기 (585자)

RISING YIELDS THREATEN THE AI SPENDING BOOM WOLFE RESEARCH WARNS THAT RISING LONG-TERM INTEREST RATES COULD PUT PRESSURE ON AI INVESTMENT AND HIGHLY LEVERAGED STOCKS. HYPERSCALERS INCREASINGLY RELY ON DEBT MARKETS TO FINANCE MASSIVE AI SPENDING, MAKING HIGHER BORROWING COSTS A GROWING RISK. WOLFE EXPECTS CONTINUED MARKET VOLATILITY AS INVESTORS WATCH NVIDIA EARNINGS, INFLATION DATA AND FED CHAIR KEVIN WARSH. WITH US DEBT ALREADY AT RECORD LEVELS, KEEPING LONG-TERM RATES UNDER CONTROL IS BECOMING INCREASINGLY IMPORTANT. [...](https://x.com/DeItaone/status/2091826209441136961)

🔁 동시 게시 채널 (1): 타점 읽어주는 여자(타자)

☆ 📅 2026-08-24 17:49 투자의 빅 픽처를 위한 퍼즐 한 조각 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +3 · 긍정

골드만삭스, HBM 시장 2028년까지 3배 성장 전망(557억→1683억달러). 삼성전자·SK하이닉스 공급 확대도 부족분 완전 충당 어려워 공급 부족 심화 예상.

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글로벌 투자은행(IB) 골드만삭스는 24일 보고서를 통해 글로벌 HBM 수요가 올해 47억2000만 기가바이트(GB)에서 2028년 97억1000만GB로 크게 증가할 것으로 전망했다. HBM 전체 시장은 올해 557억6000만달러(약 75조원)에서 2027년 1162억6000만달러, 2028년 1683억8000만달러 규모로 가파르게 확대될 것으로 예상된다. 특히 내년은 폭발적인 수요 증가에 단가 상승까지 더해져 전체 시장 성장률이 108%에 달할 전망이다. 반면 주요 메모리 제조사의 공급 확대 속도는 이 같은 심각한 공급 부족을 해소하기에 역부족이다. 골드만삭스 추정에 따르면 삼성전자의 HBM 공급량은 올해 1503만GB에서 2028년 3494만GB로 연평균 52% 늘어날 것으로 전망된다. 같은 기간 SK하이닉스는 연평균 37% 증가해 2028년 3968만GB에 이를 것으로 분석됐다. 후발 주자인 중국 창신메모리테크놀로지(CXMT)는 올해 12만5000GB에서 2028년 117만9000GB로 연평균 207% 급증하지만, 절대적인 출하량 규모는 여전히 미미한 수준이다. https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005324102

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-24 16:59 석학들의 마켓 (인)사이트 Nomura · JP 👁 1

🏦 Nomura

반도체 센티 -2 · 부정

삼성전자 주주환원 계획 발표 후 자사주 소각 부재로 주가 9% 급락. 시티증권은 2026년 100조 원 주주환원 전망, 노무라증권은 2027년 FCF 기반 환원수익률 13% 이상 추정.

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삼성전자 주주환원 아쉬움과 조삼모사(공매도 11%) 📝 핵심적 본문 요약 삼성전자가 8월 21일 90조~110조 원 규모의 주주환원 계획을 발표했다. 30조 원 배당 계획을 발표했지만, 시장이 기대한 자사주 매입·소각 대신 임직원 성과급용 자사주 15조 원 매입만 포함되면서 주가가 9% 급락했다. 시티증권은 2026년 연간 약 100조 원의 주주환원을 전망했고, 노무라증권은 2027년 FCF 기반 환원수익률이 13%를 넘을 것으로 추정했다. #KBK #invest_to_live [📜📜📜**원문보기**📜📜📜](https://blog.naver.com/invest_to_live/224388666397) ✨(In)sight 삼성전자의 주가 급락은 단기 실망감에 따른 매도세로 보인다. 자사주 소각이 빠졌지만, 거버넌스 이슈로 인한 일시적 결정일 가능성이 크며, 과거에도 지분 매각 이슈와 무관하게 소각을 단행한 이력이 있다. 시티증권은 2026년 연간 100조 원의 주주환원을 전망하며, 이는 배당수익률 3.5%, 총 주주환원율 5.9%에 해당한다. 2027년에는 FCF 456조 원 기준 환원율이 보통주 13.4%에 달할 전망으로, 현재 조정은 장기 투자 관점에서 기회가 될 수 있다. #삼성전자 #주주환원 #자사주 #배당 #FCF ※우라가 오지 않으면 그것은 인사이트가 아니다. ※※※채널 내 모든 내용은 부정확할 가능성 있고, 투자책임 없음. 최종 판단은 직접 하시오.※※※

삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-24 16:18 야자반 - Y.Z. stock Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +3 · 긍정

골드만삭스는 CXMT를 첫 커버하며 매수와 목표주가 129위안을 제시했다. 2028년까지 EPS 연평균 77% 증가를 전망했으나 기술은 삼성전자·SK하이닉스 대비 2~3세대 뒤처진다고 평가했다.

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**>>골드만 삭스, CXMT에 ‘매수’ 등급 부여… 목표주가 129위안** •골드만삭스는 CXMT를 첫 커버하면서 ‘매수’ 등급 부여. 강한 수요에 대응하기 위해 2030년까지 생산능력을 현재의 2배이상으로 확대할것으로 예상 •골드만삭스는 CXMT의 목표주가를 129위안으로 제시했으며, 이는 지난주 금요일 종가 대비 122%의 상승 여력을 의미. 목표주가는 2027년 예상 PER 24배와 AI 투자 및 고객 다변화에 힘입어 **2028년까지 EPS가 연평균 77% 증가할 것이라는 전망을 기반으로 산정** •골드만삭스는 2028년에도 CXMT의 생산능력이 중국 내 DRAM 수요의 약 50%, HBM 수요의 약 40%만 충족할 수 있을 것으로 예상.** 삼성전자와 SK하이닉스에 비해 CXMT의 기술 수준은 여전히 약 2~3세대 뒤처져 있다고 평가** **현재 57위안/ 어닝 가정 공격적

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-24 14:56 News Feed 🇰🇷(ko) Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

철강 센티 -3 · 부정

모건스탠리는 아르셀로미트에 과대평가 등급과 목표가 $82로 커버리지를 개시했다.

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모건스탠리, 과대평가 등급 및 목표가 $82로 아르셀로미트 보장 시작... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2091765392440222037)

☆ 📅 2026-08-24 14:51 Market News Feed Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

철강 센티 +4 · 강한 긍정

모건스탠리가 아르셀로미탈 커버리지를 비중확대 의견과 목표주가 82달러로 개시했다.

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MORGAN STANLEY INITIATES ARCELORMITTAL COVERAGE WITH OVERWEIGHT RATING AND TARGET PRICE $82 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2091765392440222037)

☆ 📅 2026-08-24 14:49 Market News Feed Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

기타 센티 -3 · 부정

모건스탠리는 리오 틴토 커버리지를 개시하며 비중축소 의견과 목표주가 90달러를 제시했다.

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MORGAN STANLEY STARTS COVERAGE OF RIO TINTO WITH UNDERWEIGHT RATING, $90 PRICE TARGET [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2091764670424297487)

☆ 📅 2026-08-24 14:45 인포마켓 infomarket Mizuho · JP 👁 1

🏦 Mizuho

금융 센티 -2 · 부정

니혼게이자이신문은 AI 업무 효율화와 젊은층 이직률 저하로 일본 은행권의 2027년도 신입 채용이 감소할 전망이라고 보도했다.

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은행 27년도 신입 채용 5년 만에 감소, AI로 업무 효율화, 구직자 우위 시장에 전환점 2026년 8월 24일 2:00 [회원 한정 기사] 은행의 2027년도 신입 채용 인원이 5년 만에 감소할 전망이다. 배경에는 인공지능(AI) 활용에 따른 업무 효율화의 영향과 더불어, 젊은 층의 이직률 저하가 있다. 필요한 인재만 선별하여 확보하는 경영 전략은 '구직자 우위 시장(売り手市場)'이었던 취업 전선의 변화를 반영하고 있다. 미쓰비시UFJ은행, 미쓰이스미토모은행, 미즈호 피낸셜그룹의 신입 채용 계획 수는 총 2,180명으로, 26년 봄보다 4.8% 줄어들 전망이다. https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB236YJ0T20C26A7000000/?n_cid=SNSTW001&n_tw=1787511682

☆ 📅 2026-08-24 14:45 에테르의 일본&미국 리서치 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

골드만삭스는 CXMT를 매수, 목표주가 129위안으로 커버리지를 개시했다. 중국 반도체 투자 확대 속 삼성전자·SK하이닉스의 중국 기회와 글로벌 장비주 선호를 제시했다.

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골드만삭스) CHIPS IV: 중국 반도체 자립 구축 (2026.8.24) 골드만삭스가 2023년부터 이어온 중국 반도체 자립 시리즈의 네 번째 보고서로, 이번 판에서는 중국 DRAM 1위 기업 CXMT에 대해 목표주가 129위안, 매수 의견으로 커버리지를 개시했습니다. 공급망 구축 현황: 중국 장비(SPE) 커버리지가 식각·증착 중심에서 고종횡비 식각기, ALD 등 프리미엄 모델과 이온주입기, 검사, 계측 등 포괄적 카테고리로 확장되고 있습니다. 파운드리는 칩렛과 첨단 패키징을 활용해 7nm 이하로 나아가고 있으며, AI 칩은 2023년 FP16 기준 320 TFLOPS에서 4Q28에는 FP8 기준 4 PFLOPS를 목표로 하고 있습니다. 메모리는 2024년 LPDDR4(X)에서 4Q26 LPDDR6 및 HBM3/3E로 이행 중입니다. 화웨이 슈퍼노드는 2025년 384개 AI 칩 연결에서 4Q27 15,488개까지 확장될 전망입니다. 설비투자: 중국 반도체 capex는 2030년 820억 달러에 이를 전망으로, 직전 추정 대비 최대 79% 상향되었습니다. 2026~2028년 연간 +13%/+15%/+15% 성장이 예상되며, 파운드리와 메모리가 전체 capex의 80~85%를 차지할 것으로 보입니다. 중국 WFE 시장은 2027년 530억 달러로 성장하고, 로컬 장비업체 점유율은 2025년 26%에서 2028년 38%로 상승할 전망입니다. 수급 전망: 중국의 7nm 이하 웨이퍼 수요는 AI 서버(연평균 +42%) 주도로 2035년 619k wpm까지 연평균 17% 성장하고, 공급은 SMIC의 공격적 증설과 수율 개선(2026년 23%에서 2030년 50%, 2035년 75%)에 힘입어 410k wpm까지 연평균 46% 성장할 전망입니다. 이에 따라 공급 부족 갭은 2025년 92%에서 2035년 34%로 축소될 것으로 예상됩니다. 다만 중국 IC 수량 기준 자급률은 2026년 6월 70%에 달했으나, 리소그래피 부재로 금액 기준 갭은 여전히 크다고 지적합니다. 중국 AI 칩·DRAM TAM 신규 제시: 중국 AI 칩 시장은 2030년 기준 베어/베이스/불 케이스에서 각각 660억/6,776억/4조 1,230억 달러로 추정되며, 베이스 케이스는 H800 환산 2,700만 개, IT 전력 32GW를 의미합니다. 로컬 AI 칩은 베이스 케이스에서 2025~2030년 연평균 +102% 성장이 전망됩니다. 중국 DRAM 시장은 2026~2028년 연평균 50% 성장해 2028년 2,573억 달러(글로벌의 약 30%)에 이르고, 그중 HBM은 연평균 188% 성장해 320억 달러에 달할 전망입니다. CXMT 커버리지 개시(매수, TP 129위안): 캐파는 2026년 270k wpm에서 2030년 665k wpm으로 두 배 이상 확대되고, 매출은 2025~2030년 연평균 +86%, 순이익은 +231% 성장이 전망됩니다. HBM 매출 기여는 4Q26부터 시작해 매출 비중이 2026년 2%에서 2030년 27%로 상승하고, 총마진은 2025년 41%에서 2030년 82%까지 개선될 것으로 봅니다. 재래식 DRAM 공급량은 삼성전자/SK하이닉스 대비 2025년 28%/35%에서 2028년 41%/50%에 이를 전망입니다. 현재 2027년 예상 PER 10배, PEG 0.13배로 캠브리콘(1.12배) 등 로컬 반도체 대비 큰 폭의 할인 상태라는 점을 매수 논거로 제시했습니다. 목표주가는 2030년 목표 PER 16.6배를 COE 12.7%로 2027년까지 할인해 산출했으며, 24배의 2027년 PER을 내포합니다. 한국 메모리 시사점(Giuni Lee): 대규모 성장에도 CXMT는 2028년 중국 DRAM 수요의 50%, HBM 수요의 40%만을 커버할 것으로 전망됩니다. CXMT는 주력이 1z 노드로 1a/1b에서 1c로 이행 중인 삼성전자·SK하이닉스 대비 2~3세대의 기술 격차가 있으며, EUV 등 장비 조달 제약으로 이 격차가 단기간에 좁혀지기 어렵다고 봅니다. 따라서 급팽창하는 중국 DRAM 수요의 상당 부분은 글로벌 공급사에 계속 의존할 수밖에 없어, CXMT와의 경쟁 심화에도 삼성전자와 SK하이닉스 모두 중국 시장에서 상당한 기회를 유지할 것으로 전망합니다. 한편 미국 대형 고객사들은 높은 재래식 DRAM 가격과 공급 부족으로 스마트폰·PC용 CXMT 제품(모바일·재래식 DRAM) 인증에 나설 가능성이 높지만, HBM에서의 미국 고객 침투는 단기~중기적으로 어렵다고 판단했습니다. CXMT의 공격적 증설은 2028년 글로벌 DRAM 수급을 가늠하는 핵심 변수이며, 골드만의 기본 시나리오는 2028년에도 공급 타이트 지속(단, 2027년보다는 완화)입니다. 글로벌 SPE 시사점: 미국 장비사는 수출 통제와 로컬 대체로 점유율이 점진 하락하겠으나 중국 매출 비중은 장기적으로 20%대 중반을 유지할 전망이며, 글로벌 WFE는 2026년 +36%, 2027년 +45% 성장이 예상되어 AMAT, 램리서치, 온투이노베이션을 선호합니다. 일본 4대 전공정 장비사(도쿄일렉트론, 스크린, 고쿠사이, 에바라)의 중국 매출 비중은 FY2025 35%로 하락했지만, 선단 공정 투자 전환으로 로컬 경쟁 압력이 완화되며 FY2026~28 중국 매출의 절대액 증가를 전망합니다. 유럽에서는 ASML(중국 리소 수요 수혜, 2026년 매출의 약 20%), ASMI, BESI 모두 매수 의견을 유지했습니다. *클로드로 요약함.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-24 14:32 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) RBC Capital Markets · CA Jefferies · US 👁 1

🏦 RBC Capital Markets · Jefferies

기타 센티 +2 · 긍정

RBC 캐피털은 셰니어 에너지의 목표주가를 300달러에서 319달러로 올리고 ‘아웃퍼폼’을 유지했다. D.A. 데이비슨은 디어 목표주가를 685달러에서 760달러로 상향했다.

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**2026년 8월 24일 미국 기업 섹터별 소식 정리 (실적 제외)** **오전 6시~오후 2시 30분 기준** ━━━━━━━━━━━━━━ 💾 반도체 · 데이터센터 · AI 인프라 • 엔비디아 (NVDA) — AI 스타트업 퍼플렉시티에 300억 달러를 넘는 기업가치 기준으로 투자하는 방안을 협의 중이며, 보다 광범위한 기술 라이선스 계약도 검토하는 것으로 전해짐. 또한 차세대 AI 시스템의 가격 인상 계획을 고객들에게 통보한 것으로 보도됨. ━━━━━━━━━━━━━━ ⚡️ 에너지 · LNG · 화학 • 셸 (SHEL) — 미국 4개 주에 위치한 화학사업 자산 매각을 추진하고 있으며, 해당 자산의 가치는 최대 80억 달러로 거론됨. 엑슨모빌, 라이온델바젤, 아폴로 등이 인수 관심을 보인 것으로 전해짐. • 엑슨모빌 (XOM) — 셸이 매각을 추진 중인 최대 80억 달러 규모의 미국 화학사업 자산에 인수 관심을 보인 것으로 보도됨. • 라이온델바젤 (LYB) — 셸의 미국 화학사업 포트폴리오 인수를 검토하는 잠재적 인수 후보로 거론됨. • 셰니어 에너지 (LNG) — RBC 캐피털이 장기 LNG 수출 펀더멘털을 근거로 목표주가를 300달러에서 319달러로 상향하고 ‘아웃퍼폼’ 의견을 유지함. ━━━━━━━━━━━━━━ 🏭 산업재 · 농기계 • 디어 (DE) — D.A. 데이비슨이 농업·건설 부문의 마진 안정성을 근거로 목표주가를 685달러에서 760달러로 상향함. ━━━━━━━━━━━━━━ 🏥 헬스케어 · 생명과학 장비 • 애질런트 테크놀로지스 (A) — 제프리스가 생명과학 장비 사업에 대한 밸류에이션을 조정하며 목표주가를 135달러에서 150달러로 상향하고 ‘보유’ 의견을 유지함. ━━━━━━━━━━━━━━ 작성자: 미국 주식 인사이더 t.me/insidertracking

☆ 📅 2026-08-24 13:06 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

J.P.모건은 엔비디아의 F2Q27 실적 및 F3Q 가이던스가 컨센서스를 상회할 것으로 보며, 비중확대와 목표주가 280달러를 유지했다.

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JP모건) 엔비디아; F2Q27(7월 분기) 프리뷰: GB300 물량 램프업과 순조로운 베라 루빈 진행으로 또 한 번의 비트 앤 레이즈가 확실시됨; 중국 출하는 가이던스에 대한 잠재적 상방 변수 J.P.모건은 엔비디아의 F2Q27(7월 분기) 실적이 시장 컨센서스를 상회하고, 경영진이 F3Q(10월 분기) 가이던스도 현 추정치보다 높게 제시할 여지가 충분하다고 보고 있으며, 이는 지난 수 분기 동안 반복된 패턴과 일치한다는 판단입니다. 7월 분기의 경우 공급망 조사상 GB300 랙 출하가 추가로 램프업되면서(GB200 잔여 출하 병행) 총 랙 물량이 전분기 대비 약 15% 증가한 1만 7,000~1만 8,000대에 이르고, 네트워킹도 컴퓨트와 비슷한 10%대 중반 성장을 보일 것으로 예상됩니다. 엣지 매출이 전분기 대비 한 자릿수 중반~높은 한 자릿수 증가(전년 대비 약 20%로 F1Q의 29%에서 둔화)하는 점까지 반영하면 총매출은 940억~950억 달러로 컨센서스 921억 달러를 상회할 전망입니다. 10월 분기는 랙 물량이 1만 9,000~2만 대로 늘고 여기에 베라 루빈 초기 출하 1,000~2,000대 랙이 포함되며, 베라 루빈 편입에 따른 블렌디드 ASP 5~10% 상승과 중국향 H200 일부 출하를 감안하면 매출 가이던스는 1,070억~1,080억 달러로 컨센서스 약 1,045억 달러 대비 3%가량 상회할 것으로 봅니다. 마진은 경영진이 재확인할 70%대 중반 총이익률에 단기 리스크가 크지 않으나, 메모리 원가 인플레이션을 감안할 때 장기 지속 가능성은 여전히 의문으로 남습니다. 다만 J.P.모건은 단기 실적 상회가 주가의 유의미한 촉매가 되기는 어렵다고 보는데, 지난 4개 분기 가이던스가 컨센서스를 평균 4% 상회했음에도 주가는 이후 7일과 30일 기준 평균 3%, 5% 하락했기 때문입니다. 대신 주가는 경영진의 네 가지 설명에 더 민감하게 반응할 것으로 전망합니다. 첫째는 ASIC, AMD, 세레브라스 등 경쟁 구도에 대한 포지셔닝으로, 대체 컴퓨트 플랫폼의 TAM 잠식은 향후 수년간 예정된 프로그램 램프업을 감안하면 완전히 해소되기 어려운 내러티브 역풍이지만, 경영진은 플랫폼 유연성과 세대 간 토큰당 비용 절감(베라 루빈이 블랙웰 울트라 대비 약 90% 절감)을 강조할 것으로 예상됩니다. J.P.모건은 엔비디아가 AI 컴퓨트 리더십을 유지하되 GPU와 ASIC/XPU의 TAM 점유율은 향후 수년에 걸쳐 대등한 수준으로 수렴할 것으로 봅니다. 둘째는 최근 발표된 대규모 인프라 자금 조달 계약으로, 기저 수요가 이미 존재하는 상황에서 제한적인 자산 담보 지원과 제3자 자본을 활용해 전력, 데이터센터, 금융 병목을 해소하는 인프라 구현 노력으로 설명될 가능성이 높습니다. 셋째는 정체된 중국 사업으로, 승인은 오래전에 났으나 개시가 지연된 H200 출하가 최근 초기 인도 보도와 함께 10만 대당 약 30억 달러의 증분 매출로 이어지며 10월 분기 가이던스의 상방 레버로 작용할 수 있습니다. 넷째는 HBM 스펙 다운그레이드로, 루빈은 288GB 또는 192GB HBM4 두 가지 SKU로, 루빈 울트라는 16단 HBM4E에서 8단/12단 HBM4E로 조정되었고 베라 CPU의 SOCAMM 용량도 1.5TB에서 768GB로 50% 축소되었습니다. J.P.모건은 이러한 조정이 거의 전적으로 공급 타이트함에서 비롯된 것으로, 고객 물량 약속을 이행하기 위해 메모리 용량을 축소할 수밖에 없었다고 해석하며, SKU 믹스의 최종 형태와 이것이 매출 성장 및 마진에 미칠 영향이 컨퍼런스 콜의 주요 질문이 될 것으로 봅니다. 밸류에이션 측면에서 주가는 역사적 수준을 크게 밑도는 수준으로 디레이팅되어 컨센서스 CY27/CY28 EPS 기준 약 17배/13배라는 부담 없는 멀티플에 거래되고 있으며, EPS 기대치의 지속적 상향이 주가 상승을 뒷받침해 온 패턴이 이익 확대와 함께 유지될 것으로 전망됩니다. 이에 따라 비중확대 의견과 목표주가 280달러를 유지합니다. *클로드로 요약함.

☆ 📅 2026-08-24 13:06 News Feed 🇰🇷(ko) D.A. Davidson · US 👁 1

🏦 D.A. Davidson

농기계 센티 +3 · 긍정

D.A. 데이비드슨은 DEERE & CO.의 농업·건설 부문 마진 안정성을 근거로 목표가를 685달러에서 760달러로 상향했다.

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DEERE & CO.는 농업 및 건설 부문 전반에 걸쳐 마진 안정성이 강조된 분석가들의 견해에 따라, D.A. 데이비드슨이 목표 가격을 685달러에서 760달러로 인상했다고 밝혔습니다. ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2091737697786490966)

☆ 📅 2026-08-24 13:02 Market News Feed D.A. Davidson · US 👁 1

🏦 D.A. Davidson

농기계 센티 +3 · 긍정

D.A. 데이비슨은 농업·건설 부문의 마진 안정성을 근거로 디어앤코 목표주가를 $685에서 $760으로 상향했다.

📄 원문 펼치기 (226자)

DEERE & CO. SAW ITS TARGET PRICE INCREASED TO $760 FROM $685 BY D.A. DAVIDSON, AS ANALYSTS HIGHLIGHTED MARGIN STABILITY ACROSS AGRICULTURAL AND CONSTRUCTION SEGMENTS. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2091737697786490966)

☆ 📅 2026-08-24 13:01 김치터미널 D.A. Davidson · US 👁 1

🏦 D.A. Davidson

기타 센티 +4 · 강한 긍정

D.A. Davidson은 농업·건설 부문의 마진 안정성을 근거로 디어 앤 코의 목표주가를 $685에서 $760으로 상향했다.

📄 원문 펼치기 (94자)

D.A. Davidson이 농업 및 건설 부문 전반의 마진 안정성을 강조하며 디어 앤 코(Deere & Co.)의 목표주가를 기존 $685에서 $760으로 상향 조정함.

☆ 📅 2026-08-24 12:47 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

우주항공 센티 -3 · 부정

캐나코드 제뉴이티·JP모건체이스는 요크 스페이스 시스템스의 목표주가와 투자의견을 하향했다. 실적 부진·정부조달 변경으로 연간 매출 전망치가 낮아졌다.

📄 원문 펼치기 (384자)

** [미국 특징주] 월가, 요크 스페이스 시스템스 목표주가 줄줄이 하향 (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260824000646 YSS 주가 목표값을 담당 애널리스트들이 8월14일 이후 평균54% 하향 조정. 캐나코드 제뉴이티와 JP모건체이스는 투자의견도 하향, 매수·보유 각각5건, 매도 없음. 지난 2분기 실적 부진과 정부조달 변경으로 연간 매출 전망치를 중간값 기준 32% 낮춤. 주가는 38% 급락해 IPO 대비 73% 하락, 스페이스X 경쟁 압력 겹침. 평균 목표 주가(약20달러)는 향후12개월 동안 약120% 상승 여력을 시사. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-08-24 12:41 Market News Feed Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

바이오 센티 +0 · 중립

제프리스는 애질런트 테크놀로지스의 목표주가를 $135에서 $150로 상향했으나 보유 의견을 유지했다.

📄 원문 펼치기 (237자)

JEFFERIES RAISED ITS PRICE TARGET ON AGILENT TECHNOLOGIES TO $150 FROM $135, MAINTAINING A HOLD RATING FOLLOWING AN UPDATED VALUATION OF THE LIFE SCIENCES INSTRUMENTATION FIRM. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2091732521142890547)

☆ 📅 2026-08-24 12:41 김치터미널 Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

바이오 센티 +1 · 약긍정

제프리스는 애질런트 테크놀로지스의 목표주가를 135달러에서 150달러로 상향했지만, 투자의견은 보유를 유지했다.

📄 원문 펼치기 (90자)

제프리스가 생명과학 계측 기업인 애질런트 테크놀로지스에 대한 목표주가를 기존 135달러에서 150달러로 상향 조정했으나, 투자의견은 '보유'를 유지했다고 전해짐.

☆ 📅 2026-08-24 12:35 News Feed 🇰🇷(ko) RBC Capital Markets · CA 👁 1

🏦 RBC Capital Markets

LNG 센티 +4 · 강한 긍정

RBC CAPITAL은 셰니에르 에너지의 목표가를 $300에서 $319로 상향하고, 장기 LNG 수출 기반에 대한 긍정적 평가를 재확인했다.

📄 원문 펼치기 (162자)

RBC CAPITAL은 CHENIERE ENERGY의 가격 목표를 $300에서 $319로 상향 조정하며, 장기적인 LNG 수출의 견고한 기초에 대한 우수한 평가를 재확인했다. ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2091727478180270493)

☆ 📅 2026-08-24 12:21 Market News Feed RBC Capital Markets · CA 👁 1

🏦 RBC Capital Markets

에너지 센티 +4 · 강한 긍정

RBC Capital은 셰니에르 에너지의 LNG 수출 장기 펀더멘털을 근거로 Outperform 의견을 유지하고 목표가를 $300에서 $319로 상향했다.

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RBC CAPITAL BOOSTED ITS PRICE TARGET ON CHENIERE ENERGY TO $319 FROM $300, REINFORCING ITS OUTPERFORM RATING ON SOLID LONG-TERM LNG EXPORT FUNDAMENTALS. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2091727478180270493)

☆ 📅 2026-08-24 12:21 김치터미널 RBC Capital Markets · CA 👁 1

🏦 RBC Capital Markets

LNG 센티 +4 · 강한 긍정

RBC Capital은 견고한 장기 LNG 수출 펀더멘털을 근거로 체니에르 에너지 목표주가를 $300에서 $319로 상향하고 아웃퍼폼을 재확인했다.

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RBC Capital이 견고한 장기 LNG 수출 펀더멘털을 근거로 체니에르 에너지(Cheniere Energy)의 목표주가를 기존 $300에서 $319로 상향 조정하며 '아웃퍼폼' 등급을 재확인함.

☆ 📅 2026-08-24 11:50 News Feed 🇰🇷(ko) Mizuho · JP 👁 1

🏦 Mizuho

금융 센티 +2 · 긍정

무디스가 미즈호은행 유럽의 유로 상업어음 프로그램에 프라임 1 등급을 부여했으며 모회사 등급과 일치한다.

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미즈호은행 유럽의 유로 상업어음 프로그램은 무디스로부터 프라임 1 등급을 부여받았으며, 이는 모회사인 미즈호은행의 프라임 신용 등급과 일치한다. ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2091719768332185703)

☆ 📅 2026-08-24 11:50 김치터미널 Mizuho · JP 👁 1

🏦 Mizuho

금융 센티 +2 · 긍정

무디스가 미즈호 뱅크 유럽의 유로 상업어음 프로그램에 프라임-1 등급을 부여했으며, 모회사 미즈호 은행의 최고 신용등급과 일치한다.

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미즈호 뱅크 유럽의 유로 상업어음 프로그램이 무디스로부터 프라임-1 등급을 받았으며, 이는 모회사인 미즈호 은행의 최고 신용등급과 일치함.

☆ 📅 2026-08-24 11:36 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Mizuho · JP 👁 1

🏦 Mizuho

반도체 센티 +3 · 긍정

Mizuho Securities는 Broadcom·Cerebras·SanDisk·Micron 등에 매수 의견을 유지했고, Intel·Super Micro Computer에는 보유 의견을 제시했다.

📄 원문 펼치기 (1312자)

**📊 Vijay Rakesh (Mizuho Securities) 최신 커버리지 현황** ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 🏦 소속: Mizuho Securities 🏅 TipRanks 순위: #6 / 12,496 🎯 성공률: 67% 📈 평균 수익률: +70.30% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 📋 최근 투자의견 • AVGO (Broadcom) 🟢 BUY (Reiterated) 🎯 목표가: $530 📅 2026-08-21 📊 예상 상승여력: +43.85% • CBRS (Cerebras Systems) 🟢 BUY (Reiterated) 🎯 목표가: $300 📅 2026-08-19 📊 예상 상승여력: +52.96% • SNDK (SanDisk) 🟢 BUY (Reiterated) 🎯 목표가: $1,900 📅 2026-08-13 📊 예상 상승여력: +19.04% • LITE (Lumentum Holdings) 🟢 BUY (Reiterated) 🎯 목표가: $114 📅 2026-08-12 📊 예상 상승여력: +31.53% • SMCI (Super Micro Computer) 🟡 HOLD (Reiterated) 🎯 목표가: $35 📅 2026-08-12 📊 예상 하락여력: -6.02% • RGTI (Rigetti Computing) 🟢 BUY (Reiterated) 🎯 목표가: $22 📅 2026-08-11 📊 예상 상승여력: +22.84% • QBTS (D-Wave Quantum) 🟢 BUY (Reiterated) 🎯 목표가: $29 📅 2026-08-11 📊 예상 상승여력: +42.23% • MKSI (MKS Instruments) 🟢 BUY (Reiterated) 🎯 목표가: $360 📅 2026-08-11 📊 예상 상승여력: +28.98% • MU (Micron) 🟢 BUY (Reiterated) 🎯 목표가: $1,375 📅 2026-08-10 📊 예상 상승여력: +42.22% • INTC (Intel) 🟡 HOLD (Assigned) 🎯 목표가: $109 📅 2026-08-09 📊 예상 상승여력: +21.02% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 📌 출처: TipRanks ※ Assigned: 담당 애널리스트 변경 ※ Reiterated: 기존 투자의견 유지 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ⚠️ 면책사항 매수·매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다.

☆ 📅 2026-08-24 11:36 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Piper Sandler · US 👁 1

🏦 Piper Sandler

반도체 센티 +3 · 긍정

Piper Sandler의 Harsh Kumar는 Nvidia·AMD 등 다수 반도체주에 매수 의견을 유지했고, ADI·NXP·Qorvo에는 보유 의견을 유지했다.

📄 원문 펼치기 (1280자)

**📊 Harsh Kumar (Piper Sandler) 최신 커버리지 현황** ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 🏦 소속: Piper Sandler 🏅 TipRanks 순위: #5 / 12,496 🎯 성공률: 74% 📈 평균 수익률: +46.10% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 📋 최근 투자의견 • NVDA (Nvidia) 🟢 BUY (Reiterated) 🎯 목표가: $225 📅 2026-02-26 📊 예상 상승여력: +4.79% • AMD (Advanced Micro Devices) 🟢 BUY (Reiterated) 🎯 목표가: $300 📅 2026-02-25 📊 예상 하락여력: -36.61% • ADI (Analog Devices) 🟡 HOLD (Reiterated) 🎯 목표가: $360 📅 2026-02-19 📊 예상 하락여력: -3.51% • ON (ON Semiconductor) 🟢 BUY (Reiterated) 🎯 목표가: $75 📅 2026-02-10 📊 예상 상승여력: +1.06% • PI (Impinj) 🟢 BUY (Reiterated) 🎯 목표가: $180 📅 2026-02-06 📊 예상 상승여력: +8.74% • MCHP (Microchip) 🟢 BUY (Reiterated) 🎯 목표가: $85 📅 2026-02-06 📊 예상 상승여력: +11.72% • WOLF (Wolfspeed) 🟢 BUY (Reiterated) 🎯 목표가: $20 📅 2026-02-05 📊 예상 하락여력: -22.36% • QCOM (Qualcomm) 🟢 BUY (Reiterated) 🎯 목표가: $200 📅 2026-02-05 📊 예상 상승여력: +24.42% • NXPI (NXP Semiconductors) 🟡 HOLD (Reiterated) 🎯 목표가: $225 📅 2026-02-04 📊 예상 하락여력: -0.25% • QRVO (Qorvo) 🟡 HOLD (Reiterated) 🎯 목표가: $90 📅 2026-01-28 📊 예상 하락여력: -5.82% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 📌 출처: TipRanks ※ Assigned: 담당 애널리스트 변경 ※ Reiterated: 기존 투자의견 유지 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ⚠️ 면책사항 매수·매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다.

☆ 📅 2026-08-24 11:36 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

Citi의 Atif Malik은 엔비디아·브로드컴·마벨·어플라이드 머티어리얼즈 등 기술·반도체 종목에 기존 매수 의견을 유지했다.

📄 원문 펼치기 (1266자)

**📊 Atif Malik (Citi) 최신 커버리지 현황** ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 🏦 소속: Citi 🏅 TipRanks 순위: #4 / 12,496 🎯 성공률: 75% 📈 평균 수익률: +46.30% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 📋 최근 투자의견 • INFQ (Infleqtion) 🟢 BUY (Reiterated) 🎯 목표가: $22 📅 2026-08-21 📊 예상 상승여력: +55.81% • MRVL (Marvell) 🟢 BUY (Reiterated) 🎯 목표가: $275 📅 2026-08-21 📊 예상 상승여력: +16.01% • KEYS (Keysight Technologies) 🟢 BUY (Reiterated) 🎯 목표가: $400 📅 2026-08-20 📊 예상 상승여력: +26.53% • NVDA (Nvidia) 🟢 BUY (Reiterated) 🎯 목표가: $300 📅 2026-08-19 📊 예상 상승여력: +39.72% • AVGO (Broadcom) 🟢 BUY (Reiterated) 🎯 목표가: $500 📅 2026-08-19 📊 예상 상승여력: +35.70% • CBRS (Cerebras Systems) 🟢 BUY (Reiterated) 🎯 목표가: $320 📅 2026-08-14 📊 예상 상승여력: +63.16% • AMAT (Applied Materials) 🟢 BUY (Reiterated) 🎯 목표가: $710 📅 2026-08-14 📊 예상 상승여력: +44.22% • CSCO (Cisco Systems) 🟢 BUY (Reiterated) 🎯 목표가: $139 📅 2026-08-13 📊 예상 상승여력: +25.18% • VECO (Veeco) 🟢 BUY (Reiterated) 🎯 목표가: $63 📅 2026-08-10 📊 예상 상승여력: +31.63% • NVMI (Nova) 🟢 BUY (Reiterated) 🎯 목표가: $550 📅 2026-08-10 📊 예상 상승여력: +45.89% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 📌 출처: TipRanks ※ Assigned: 담당 애널리스트 변경 ※ Reiterated: 기존 투자의견 유지 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ⚠️ 면책사항 매수·매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다.

☆ 📅 2026-08-24 11:35 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

인터넷 센티 +2 · 긍정

J.P. Morgan은 오라클·마이크로소프트·세일즈포스·데이터독·트윌리오에 매수 의견을 유지했고, 더블베리파이는 보유로 하향했다.

📄 원문 펼치기 (1246자)

**📊 Samik Chatterjee (J.P. Morgan) 최신 커버리지 현황 ** ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 🏦 소속: J.P. Morgan 🏅 TipRanks 순위: #3 / 12,496 🎯 성공률: 74% 📈 평균 수익률: +52.60% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 📋 최근 투자의견 • DV (DoubleVerify Holdings) 🟡 HOLD (Downgraded) 🎯 목표가: $13.60 📅 2026-08-21 📊 예상 상승여력: +2.18% • ORCL (Oracle) 🟢 BUY (Reiterated) 🎯 목표가: $200 📅 2026-08-17 📊 예상 상승여력: +36.55% • MSFT (Microsoft) 🟢 BUY (Reiterated) 🎯 목표가: $625 📅 2026-08-17 📊 예상 상승여력: +29.34% • AKAM (Akamai) 🟡 HOLD (Upgraded) 🎯 목표가: $158 📅 2026-08-17 📊 예상 상승여력: +43.09% • NET (Cloudflare) 🟡 HOLD (Reiterated) 📅 2026-08-13 • CRM (Salesforce) 🟢 BUY (Reiterated) 🎯 목표가: $250 📅 2026-08-13 📊 예상 상승여력: +19.52% • CRWV (CoreWeave) 🟡 HOLD (Reiterated) 🎯 목표가: $120 📅 2026-08-12 📊 예상 상승여력: +36.60% • DDOG (Datadog) 🟢 BUY (Reiterated) 🎯 목표가: $305 📅 2026-08-10 📊 예상 상승여력: +29.45% • TWLO (Twilio) 🟢 BUY (Reiterated) 🎯 목표가: $260 📅 2026-08-10 📊 예상 상승여력: +15.40% • VISN (Vistance Networks) 🟡 HOLD (Reiterated) 🎯 목표가: $15 📅 2026-08-10 📊 예상 상승여력: +33.81% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 📌 출처: TipRanks ※ Assigned: 담당 애널리스트 변경 ※ Reiterated: 기존 투자의견 유지 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ⚠️ 면책사항 매수·매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다.

☆ 📅 2026-08-24 11:35 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

UBS의 Timothy Arcuri는 반도체 업종 내 다수 종목에 매수 의견을 제시·유지했다. 인텔과 글로벌파운드리스는 보유 의견이다.

📄 원문 펼치기 (1258자)

**📊 Timothy Arcuri (UBS) 최신 커버리지 현황** ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 🏦 소속: UBS 🏅 TipRanks 순위: #2 / 12,496 🎯 성공률: 75% 📈 평균 수익률: +53.30% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 📋 최근 투자의견 • MRVL (Marvell) 🟢 BUY (Assigned) 🎯 목표가: $310 📅 2026-08-20 📊 예상 상승여력: +30.78% • ADI (Analog Devices) 🟢 BUY (Assigned) 🎯 목표가: $490 📅 2026-08-20 📊 예상 상승여력: +31.34% • CBRS (Cerebras Systems) 🟢 BUY (Reiterated) 🎯 목표가: $330 📅 2026-08-19 📊 예상 상승여력: +68.26% • MU (Micron) 🟢 BUY (Reiterated) 🎯 목표가: $1,625 📅 2026-08-18 📊 예상 상승여력: +68.08% • SMTC (Semtech) 🟢 BUY (Reiterated) 🎯 목표가: $225 📅 2026-08-17 📊 예상 상승여력: +81.32% • NVDA (Nvidia) 🟢 BUY (Reiterated) 🎯 목표가: $280 📅 2026-08-17 📊 예상 상승여력: +30.40% • AMAT (Applied Materials) 🟢 BUY (Reiterated) 🎯 목표가: $675 📅 2026-08-17 📊 예상 상승여력: +37.11% • INTC (Intel) 🟡 HOLD (Reiterated) 🎯 목표가: $112 📅 2026-08-12 📊 예상 상승여력: +24.35% • MCHP (Microchip) 🟢 BUY (Assigned) 🎯 목표가: $120 📅 2026-08-07 📊 예상 상승여력: +57.73% • GFS (GlobalFoundries) 🟡 HOLD (Reiterated) 🎯 목표가: $55 📅 2026-08-06 📊 예상 상승여력: +14.46% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 📌 출처: TipRanks ※ Assigned: 담당 애널리스트 변경 ※ Reiterated: 기존 투자의견 유지 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ⚠️ 면책사항 매수·매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다.

☆ 📅 2026-08-24 11:31 올바른 Rosenblatt Securities · US 👁 1

🏦 Rosenblatt Securities

기타 센티 +0 · 중립

IB명은 명시되지 않았으며 엔비디아·루멘텀·유니티와 광학·사이버보안·중국 CSP 투자 흐름을 점검했다. 투자의견·목표주가는 제시되지 않았다.

📄 원문 펼치기 (649자)

**✅**** 주간전략보고 : 투자의 생각 (8월 24일~8월 28일)** : https://naver.me/xSByzQ0K  - 이번 주의 가장 중요한 이벤트인 엔비디아 2Q26 Preview을 요약해보고, 앤스로픽 7월 ARR $65B에 대한 생각, GPT-5.6 Sol 가격 20% 인하의 디테일을 정리했습니다. - 베센트의 장기채 바이백을 따르는 새로운 국면에서 세 가지 기업에 대한 투자의 생각을 담았고, 펜실베이니아주 행정명령에 따른 기업/섹터 관점의 생각도 담겨 있습니다. - Rosenblatt 컨퍼런스에서 광학과 사이버보안 등 살펴볼 것들이 많았습니다. 중국 CSP들의 ROIC를 살펴보고, Mythos 2를 통해 중국 내 CapEx 트렌드를 짚어본 주간자료입니다. **🌴 투자의 생각** - [엔비디아 2Q26 Preview : 3R에 답할 시간 - Rubin, Rubin Ultra, Revenue Share](https://naver.me/xfbZPOKD) - [루멘텀 2Q26 실적발표 : ALL BEAT, 더욱 강해진 루멘텀의 모멘텀](https://naver.me/xM5A4SHE) - [유니티 2Q26 실적발표 : 앱러빈이 이미 걸어간 길, 유니티는 이제 그 초입에 서 있다](https://naver.me/5QsQiYcG)

☆ 📅 2026-08-24 11:18 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치 Bank of America (Merrill) · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

매크로 센티 -3 · 부정

BofA 마이클 하트넷은 미 장기국채 수익률 인하 실패 시 달러 약세와 AI 하이퍼스케일러·사모채권 등 위험자산 공매도 증가를 전망했다.

📄 원문 펼치기 (352자)

BofA의 수석전략가인 마이클 하트넷에 따르면, 미국 재무부의 장기 국채 수익률 인하 계획이 실패할 경우 달러화 약세와 11월 중간선거를 앞둔 위험자산에 대한 공매도 증가를 초래할 수 있다고 전망함 스콧 베센트 미국 재무부 장관이 30년 만기 국채 수익률을 5% 아래로 끌어내리지 못한다면 향후 몇 주 안에 달러화 약세와 함께 AI 하이퍼스케일러, 사모채권 등 레버리지 관련 위험자산에 대한 공매도가 증가할 것으로 예상함 https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-08-21/bofa-s-hartnett-sees-pressure-on-risk-assets-if-bond-plan-fails

🔁 동시 게시 채널 (1): 대세산업 트레이딩

☆ 📅 2026-08-24 11:00 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

골드만삭스는 DRAM·NAND 공급부족이 내년 더 확대되고 2028년까지 타이트한 수급이 이어져 메모리 가격·이익 환경이 우호적일 것으로 전망했다.

📄 원문 펼치기 (540자)

**✅ 골드만삭스: DRAM·NAND 공급부족, 27년 더 심해진다** ** 📌 DRAM 공급부족 확대** DRAM은 올해 5.0% 공급부족에 이어 내년에는 5.9%까지 확대될 전망 기존 전망치였던 4.9%, 2.5%보다 공급부족 폭이 크게 상향 2028년에도 3.9% 공급부족이 예상돼 타이트한 수급이 지속될 전망 **📌 NAND도 공급이 수요를 못 따라가는 상황** NAND 역시 올해 4.4%, 내년 4.6%의 공급부족을 예상 기존 내년 전망치 2.1%에서 4.6%로 부족 폭이 두 배 이상 확대 2028년에도 3.0% 공급부족이 이어질 것으로 전망 **📌 메모리 사이클 장기화 가능성** DRAM과 NAND가 동시에 공급부족을 보이는 만큼 메모리 전반의 가격 환경에 우호적인 구조 특히 내년이 올해보다 수급이 더 타이트해질 것으로 예상된다는 점이 핵심 결국 현재 메모리 사이클은 올해 피크아웃보다 내년까지 높은 가격과 이익이 얼마나 이어질지를 봐야 하는 구간 **💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]** https://t.me/growth_semi

☆ 📅 2026-08-24 10:56 YM리서치 Goldman Sachs · US Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs · Morgan Stanley

반도체 센티 +3 · 긍정

골드만삭스는 ABF 기판 공급 부족률이 2025년 -3%에서 2026년 8%, 2027년 34%, 2028년 51%로 확대될 것으로 전망했다.

📄 원문 펼치기 (183자)

**ABF 수급불균형 비율 골드만삭스 추정치 ** - 골드만삭스에 따르면 ABF 기판 공급 부족률이 2025년 -3%에서 2026년 8%, 2027년 34%, 2028년 51%로 급격히 확대될 것으로 전망함 - 지난 [8월 8일 모건스탠리 추정치](https://t.me/ym_research/6313)와 비교해서 참고할만함

☆ 📅 2026-08-24 10:50 YM리서치 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

골드만삭스는 HBM 수요와 시장 규모가 2025~2028년 크게 확대되고, 2027년 TAM이 108% 급증할 것으로 전망했다.

📄 원문 펼치기 (352자)

**HBM 수요와 TAM(골드만삭스) ** - HBM 수요는 2025년 26.8억 GB에서 2028년 97.1억 GB로 약 3.6배 증가할 전망임 - 전체 DRAM 수요에서 HBM 비중도 2025년 7%에서 2028년 14%까지 상승함 - HBM 시장 규모는 2025년 US$33.4bn에서 2027년 US$116.3bn, 2028년 US$168.4bn으로 확대될 전망 - **특히 2027년은 물량이 45% 증가하고 ASP도 44% 상승하면서 TAM이 108% 급증하는 핵심 변곡점**✍️** ** - ASIC 수요 비중이 2025년 21%에서 2028년 39%로 높아져 GPU 중심의 HBM 수요 기반이 다변화되는 구간

🔁 동시 게시 채널 (2): 트리플 아이 - Insight Information Indepth 잠실개미&10X’s N.E.R.D.S

☆ 📅 2026-08-24 09:52 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] Daiwa Securities · JP 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Daiwa Securities

반도체 센티 +3 · 긍정

그로쓰리서치는 SK하이닉스의 HBM4 12단 양산과 16단 고객 인증 진척, 20단 이상 하이브리드 본딩 로드맵을 긍정적으로 제시했다.

📄 원문 펼치기 (681자)

**💻 SK하이닉스 “HBM4 12단 양산·16단 인증 중”…하이브리드 본딩으로 20단 이상도 준비 ** https://biz.heraldcorp.com/article/10849575?ref=naver **📌 HBM4 12단 양산 정상 진행** SK하이닉스는 HBM4 12단 제품이 현재 양산 중이라고 공식 확인 2분기부터 주요 고객사에 공급 시작, 수율·품질도 HBM3E 수준에 근접 설계 변경·공급 지연 우려를 다시 한번 불식 **📌 HBM4 16단도 퀄 단계 진입** 16단 제품은 현재 고객 인증 단계까지 진척 CES 2026 시제품 공개 이후 양산 개발 단계가 구체화 향후 고용량 HBM 수요 확대 시 선제 대응 가능한 구조 **📌 20단 이상은 하이브리드 본딩** 기존 MR-MUF를 넘어 차세대 적층 기술로 하이브리드 본딩 제시 범프 없이 칩을 직접 연결해 동일 높이에서 D램 다이를 더 두껍게 유지 범프 간격도 18㎛ 이하로 줄여 성능·열효율 개선 기대 ** 📌 차세대 HBM은 대역폭·전력효율 동시 강화** 데이터 I/O 확대와 I/O당 속도 향상으로 전체 대역폭 확대 추진 로직 다이와 TSV 확대를 통해 전력 효율 개선도 병행 HBM4→16단→20단 이상으로 이어지는 패키징 기술 로드맵 선점 **💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]** https://t.me/growth_semi

🔁 동시 게시 채널 (1): 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치]

SK하이닉스 000660 하이브 352820

☆ 📅 2026-08-24 09:14 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치] Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

골드만삭스는 HBM 수요가 GPU에서 ASIC까지 확산돼 2028년까지 고성장을 지속할 것으로 전망했다.

📄 원문 펼치기 (549자)

**✅ 골드만삭스: HBM 수요 GPU에서 ASIC까지 빠르게 확산** **HBM은 GPU 수요만으로 커지는 시장이 아니라 ASIC까지 수요처가 넓어지면서, 2028년까지 높은 성장이 이어질 것으로 전망되고 있습니다.** **📌 HBM 수요 고성장 지속** **전체 HBM 수요는** **2025년 268만GB에서 2028년 971만GB로 3년간 3배 이상 확대 전망** 전체 DRAM에서 HBM이 차지하는 비중도 2025년 7%에서 2028년 14%까지 상승 HBM 시장 규모는** 2025년 334억달러에서 2028년 1,684억달러까지 성장 전망** **📌 ASIC이 새로운 수요처로 부상** GPU용 HBM 수요는 2028년까지 연간 30%대 성장을 이어갈 것으로 예상 반면 ASIC용 HBM 수요는 2026년 172% 증가하며** GPU보다 훨씬 빠르게 확대** 전체 HBM 수요에서 **ASIC 비중도 2025년 21%에서 2028년 39%까지 높아질 전망** **✅ 독립리서치 그로쓰리서치** https://telegram.me/growthresearch

☆ 📅 2026-08-24 08:48 스탁이지 - AI 투자 어시스턴트 J.P. Morgan · US 👁 602

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 +0 · 중립

해외 운용사 지분 변동 및 J.P.모건증권의 지분 5% 이탈 내역이다. 매수·매도 의견이나 목표주가는 제시되지 않았다.

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▌ **해외 운용사 4건** 🔴 **미리캐피탈** (2건) · 전부 매수 전 종목 두 자릿수 지분 유지 • **미코** 11.05 → 12.77 __(8/20)__ • **지어소프트** 10.24 → 11.38 __(8/19)__ ⚪️ **피델리티** (2건, 8/18) • **에스원** 신규 5.12 ▲ • **하이록코리아** 9.97 → 9.96 ▼ ▌ **참고: 연기금·해외 IB** **J.P.모건증권** (2건) • **지앤비에스 에코** 6.54 → 3.65 __(5% 이탈 · 8/19)__ • **엠케이전자** 5.15 → 3.44 __(5% 이탈 · 8/18)__ 보유목적은 별도 표기가 없으면 단순투자 · 지분율은 보고전 → 보고후 스탁이지 https://stockeasy.intellio.kr

지앤비에스 에코 382800 하이록코리아 013030 엠케이전자 033160 지어소프트 051160 에스원 012750

☆ 📅 2026-08-24 08:48 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실 Goldman Sachs · US 👁 517

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

GS는 WFE·기판·테스트·HBM 공급망의 수요·수주 강세를 바탕으로 삼성전자·SK하이닉스·삼성전기에 긍정적 시각을 재확인했다. HBM TAM은 올해 +67%, 내년 +108% yoy 성장 전망이다.

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**한국 WFE/기판CCL/칩테스팅/HBM 공급망 점검 — 삼성전자·SK하이닉스·삼성전기 긍정적 시각 재확인 (GS)** **1. 전방 장비** • 한국 장비업체들은 2Q26 견조한 실적을 기록했으며, 수주잔고가 급증해 2H26 실적 개선 기대감을 높임 • 고객사들이 DRAM/HBM 팹 일정 조기화 및 NAND 기술 전환 투자 가속화로 납기 단축을 요청 중 • 최근(특히 2Q26 이후) 수주가 뚜렷하게 증가하고 있으며, 업체들은 2H26 및 2027년 실적에 대해 낙관적 • 업체별 올해 매출 성장 가이던스는 +25~40% yoy 수준이며, 강한 WFE 수요가 주요 동력 • 이에 부합해 삼성전자/SK하이닉스 Capex는 올해 각각 +59%/+75% yoy 성장 예상되나, DRAM·NAND 공급은 타이트한 상태 지속 전망 • 한국의 WFE 수입액은 2Q26 +73% yoy, 7월 +97% yoy로 강한 성장세 지속, 반면 대중국 WFE 수출은 감소세(7월 YTD -20% yoy) — 중국의 반도체 공급망 자국화 영향 • DRAM 중심의 투자가 두드러지나 NAND 기술 업그레이드 투자에도 긍정적 톤 유지 • 대다수 업체는 가동률 지속 상승을 예상하며 아직 설비 증설이 시급하지 않다고 언급, 일부는 증설 검토 중 • 장비 가격 인상은 아직 본격화되지 않았으나 일부 업체는 정상화 논의 중 • 장비 부품 조달은 아직 타이트하지 않으나 디스플레이 장비 쪽으로 부품 공급 우선순위가 밀릴 가능성 언급 • 메모리 공정 미세화 전환, 다수의 팹 신설 공사 진행 및 장기 팹 증설 계획을 감안하면 글로벌 WFE팀은 메모리 WFE Capex가 2026~2028년 각각 +47%/+47%/+38% yoy로 성장할 것으로 전망 **2. 기판/CCL** • 한국 기판·CCL 업체들은 2Q26에도 견조한 성장 모멘텀 유지, 수주잔고는 전 업체 기준 세자릿수 yoy 성장 기록 • 공급 타이트 지속으로 대부분 업체가 증설 진행 중이거나 검토 중이며, 글로벌팀은 ABF 기판 공급 부족률이 2026년 -8%에서 2027/28년 -34%/-51%까지 확대될 것으로 전망 • 공급 타이트화와 원자재 가격 상승으로 3~6월 사이 다수 업체가 가격을 인상했으며 추가 인상도 검토 중 • 업체들은 올해 매출 +40~50% yoy 성장 및 유의미한 마진 개선을 예상 — 이는 삼성전기 기판 사업의 올해 매출 +51% yoy 성장, 영업이익률 6%→16%(+10%p) 개선 전망과 일치 • 이수페타시스는 2H26 multi-lam 생산 확대를 바탕으로 내년까지 실적 호조 지속 예상 • 일부 업체는 T-glass 등 원자재 수급 타이트로 납기가 길어지고 있으나 아직 실적에 리스크 수준은 아니라고 언급 • AI 가속기, 800G 스위치, 자동차, 메모리(GDDR7, SSD 컨트롤러), 광모듈 등 주요 응용처 전반에서 수요 견조 • 심텍은 SOCAMM 관련 수요가 예상보다 빠르게 증가해 연초 대비 SOCAMM 매출 가이던스를 50% 이상 상향 — 골드만삭스는 올해 SOCAMM 수요가 +420% yoy 증가해 전체 DRAM 수요의 7%에 달할 것으로 예상 **3. 칩 테스팅** • ISC: 2Q26 매출 +41% yoy, 영업이익 +55% yoy 성장 — 메모리·서버 CPU 소켓 수요 강세 및 GPU 테스트 소켓 수요 견조가 동력. AI 매출은 +71% yoy 증가, AI 매출 비중은 67%→81%로 상승 • 공급 타이트로 고객사들이 생산라인 확보를 위해 웃돈 지불 및 LTA 요청 중, 회사는 2029년까지 생산능력을 2.5배 확대할 계획 • 서버 CPU 및 HBM향 테스트 소켓 수요가 특히 강함, pogo pin에서 러버 소켓으로의 전환에 힘입어 올해 매출 3,100억원(영업이익률 30%대 중반), 내년 4,400억원, 그 다음해 5,000억원 가이던스 제시 • 리노공업: 2Q26 매출 +27% yoy, 영업이익 +38% yoy — 스마트폰 칩 테스트 소켓(매출 비중 60~70%) 성수기 수요 호조, AP 스펙 업그레이드에 따른 ASP 상승 및 AI·서버 신규 성장 영역에서도 수요 견조 • 테크윙: 2Q26 매출 +16% yoy, 영업이익 +97% yoy — 메모리 테스트 핸들러 주문 급증, 고객사들의 납기 단축 요청 증가, 3Q26 실적은 1Q/2Q26 대비 개선 예상 • 두산테스나: 로직칩 테스트 전문업체로 2Q26 영업이익 흑자전환 — ADAS 칩 테스트 수요 견조, AI 칩 테스트향 매출은 4Q26부터 발생 전망. 이는 삼성 파운드리의 적자 축소 및 2H27 흑자전환 전망과 궤를 같이함 • 전반적으로 AI 관련해서는 긍정적이나 스마트폰 수요 부진 지속에 대한 우려도 일부 존재 **4. HBM** • 한미반도체: 2Q26 사상 최대 분기 실적 기록. CEO는 메모리업체들의 대규모 HBM capex, 팹 램프업 가속화, 파운드리 지출 증가로 TC본더 공급 부족 가능성을 언급. 이에 대응해 1,000억원을 투자한 하이브리드 본더 7공장을 2027년 상반기까지 완공 예정이며, 8공장을 위한 기존 공장 인수도 추진 중 • ISC는 HBM 테스트 소켓 매출이 올해 2배 이상 증가할 것으로 예상, 테크윙 또한 기존 고객 물량 확대 및 신규 고객 추가로 하반기~내년 HBM 큐브프로버 주문이 크게 늘어날 것으로 전망 • 일본發 에폭시수지(하이닉스 MR-MUF 소재 추정) 및 플라스틱 필름(삼성전자 TC-NCF 소재 추정) 수입 데이터를 HBM 출하량의 대리지표로 활용 — 7월 기준 에폭시수지 수입액은 -18% yoy(YTD +1%), 플라스틱 필름 수입액은 +134% yoy(YTD +84%)로 삼성전자의 HBM 생산 램프업이 견조함을 시사 • 삼성전자는 HBM4 매출이 3Q26에 전분기 대비 3배 이상 증가하고, 2H26 HBM 매출 내 HBM4 비중이 60%를 초과할 것으로 가이던스 제시 — 이에 골드만삭스는 삼성전자 HBM 매출이 올해 +234% yoy 성장하며 시장점유율을 회복할 것으로 전망 • 최근 데이터포인트 및 코멘트를 반영해 HBM TAM이 올해 +67% yoy, 내년 +108% yoy 성장할 것으로 추정 — 메모리 커버리지 전반에 긍정적 시사점

SK하이닉스 000660 이수페타시스 007660 한미반도체 042700 두산테스나 131970 삼성전자 005930 리노공업 058470

☆ 📅 2026-08-24 08:48 석학들의 마켓 (인)사이트 Bernstein (AllianceBernstein) · US 👁 109

🏦 Bernstein (AllianceBernstein)

매크로 센티 +2 · 긍정

리처드 번스타인은 AI·기술주 투기 열기 둔화와 펀더멘털 개선에 따른 시장 저변 확대를 긍정적으로 보며, 비미국 주식·저평가주·배당주를 제시했다.

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'지루한 것이 아름답다'... 모멘텀에서 펀더멘털로, 주식 시장 저변 확대와 새로운 기회 - 리처드 번스타인 📝 핵심적 본문 요약 리처드 번스타인은 최근 시장이 AI 및 기술주에 집중된 투기적 성향을 보였으나, 유동성 축소와 펀더멘털 개선으로 시장 저변이 확대되고 있다고 분석한다. 미국 이외 지역의 이익 성장이 가속화되며 새로운 기회가 창출되고 있으며, '지루한 것이 아름답다'는 전략이 여전히 유효하다고 강조한다. #피우스 #jeunkim [📜📜📜**원문보기**📜📜📜](https://blog.naver.com/jeunkim/224386416933) ✨(In)sight AI 기술주에 집중된 투기적 열기가 식으면서 시장의 관심이 펀더멘털로 이동하고 있다. 미국의 이익 성장이 정점에 가까워지는 반면, 비미국 지역의 이익 사이클은 가속화되어 수익 성장률이 수렴하고 있다. 이에 따라 글로벌 분산 투자가 유효하며, 단기 모멘텀보다는 이익 개선이 뚜렷한 저평가 종목이나 배당주에 주목할 필요가 있다. 연준의 긴축 기조가 지속된다면 시장의 저변 확대는 초기 단계에 머물 가능성이 높아, 장기적 관점에서 접근해야 한다. #펀더멘털 #글로벌분산 #비미국주식 #배당주 #시장저변확대 ※우라가 오지 않으면 그것은 인사이트가 아니다. ※※※채널 내 모든 내용은 부정확할 가능성 있고, 투자책임 없음. 최종 판단은 직접 하시오.※※※

☆ 📅 2026-08-24 08:48 선진짱 주식공부방 Morgan Stanley · US 👁 2720

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

모건스탠리·골드만삭스·JP모건·UBS·CLSA·Citi는 삼성전자 주주환원과 본업 개선을 긍정 평가하며 매수·비중확대 의견을 유지했다. UBS 목표주가는 535,000원이다.

📄 원문 펼치기 (1620자)

📌 삼성전자 — 외국계 주요 IB 시각 종합 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ▶️ IB별 시각 요약 **모건스탠리** (Overweight) 최근 바이사이드 기대치가 110조원을 상회했던 점을 감안하면 시장 기대에 소폭 미달한 수준으로 평가한다. 잔여 재원은 자사주 매입·소각 형태로 활용될 가능성이 높다고 보며, 대규모 소각 시 구조적 EPS 개선 효과가 발생하는 반면 배당 중심이면 단기 현금수익률이 높아진다고 분석한다. 향후 시장 관심이 추가 주주환원 확대 여부로 이동할 것으로 예상하며, 자본배분 규율 강화 시 밸류에이션 리레이팅이 가능하다고 판단한다. **골드만삭스** (Buy 유지) 가이던스 중간값 100조원은 시장 기대보다 낮을 수 있으나, FCF 50% 환원 원칙 적용 시 실제 환원 규모를 가이던스 상단에 가까운 약 106조원으로 추정한다. 배당 ~76조원, 추가 자사주 매입 ~30조원으로 배분될 것으로 보며, 삼성전자는 국내 규제 구조상 자사주보다 배당 비중이 상대적으로 높을 것으로 전망한다. 2026~2028년 EPS를 각각 1%, 7%, 11% 상향하고 ROE 전망도 높였으며, 현 주가(2027년 P/B 1.7배)는 리스크 대비 기대수익이 매력적이라고 평가한다. **JP모건** (Overweight 유지) 전체 주주환원 규모는 JP모건 기존 예상 110조원 상단과 일치하지만, 3Q26에 즉각 집행하는 30조원이 상반기 영업현금흐름 대비 약 25%에 불과해 FCF 50% 원칙과 비교해도 시장 기대보다 낮다는 점을 지적한다. 자사주 매입보다 배당을 우선한 배경이 명확하지 않다고 평가하면서도, 주주환원 발표 이후 주가 핵심 변수는 다시 본업 펀더멘털로 이동할 것으로 전망한다. HBM 가격 협상(2027년 ASP 전년비 43% 상승 가정에 추가 상승 가능성), LTA 커버리지 60~70% 목표, 파운드리 실행력 개선이 핵심 촉매로 제시됐다. **UBS** (Buy) 발표된 주주환원 규모가 기존 예상 117.5조원보다 소폭 낮지만 기존 약속 이행 자체를 주가에 긍정적으로 평가한다. 잔여 55~75조원의 집행 시점과 자사주/배당 비중은 아직 불확실하며, 늦어도 2027년 1월에는 새로운 정책이 공개될 것으로 예상한다. 장기 ROE 31.0%, 자기자본비용 9.4%를 적용한 NTM P/B 3.31배로 목표주가 535,000원을 제시한다. **CLSA** (Outperform 유지) CLSA 기존 예상에 부합한다고 평가하면서도, 보다 중요한 포인트는 2027년 이후의 주주환원 여력이라고 강조한다. FCF가 2027년 418조원, 2028년 467조원에 달할 것으로 전망하며, 2027년에 분기당 30조원 배당 기조가 유지될 경우 보통주 배당수익률 6.42%, 우선주 8.73%까지 상승 가능하다고 추정한다. 대규모 주주환원이 일회성이 아닌 분기 반복 구조로 전환될 가능성을 핵심 긍정 요인으로 제시한다. **Citi** (Buy 유지) 올해 주주환원을 약 100조원 프로그램으로 평가하며, 현금배당 ~60조원(3Q 30조 + 4Q 30조)과 자사주 매입 ~40조원으로 배분될 것으로 예상한다. 더 중요한 변화는 분기당 30조원 배당이 향후에도 지속될 가능성으로, LTA 확대를 통한 장기 수요 가시성 제고가 현금창출력 안정성을 담보한다고 판단한다.

삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-24 08:48 프리라이프 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 4곳 👁 284

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

골드만삭스는 글로벌 DRAM·NAND가 2026~2027년 공급 부족 심화로 타이트한 공급과 가격 상승 압력이 이어질 것으로 전망했다.

📄 원문 펼치기 (1052자)

**골드만삭스(Goldman Sachs), 2026년과 2027년에 걸쳐 글로벌 메모리 반도체(DRAM 및 NAND) 시장의 공급 부족(Undersupply)이 심화될 것으로 전망하며, 기존 대비 공급 부족 폭을 대폭 확대하여 수정 제시** **DRAM 수급 전망** **핵심 전망**: 2026년 5.0% 공급 부족에 이어, 2027년에는 공급 부족률이 5.9%로 더 확대될 것으로 예상됩니다. **과거 추이**: 2021년(-2.7%) 이후 2022년(+1.3%)과 2023년(+2.9%)에는 초과 공급 상태였으나, 2024년(-0.9%)과 2025년(-1.4%)을 거치며 다시 공급 부족 국면으로 전환되었습니다. **전망치 수정(New vs. Old)**: 2026년: 기존 -4.9%에서 -5.0%로 소폭 하향 조정(부족 심화) **2027년: 기존 -2.5%에서 -5.9%로 공급 부족 폭 대폭 확대** 2028년: -3.9% 수준의 공급 부족 지속 전망 **NAND 수급 전망** **핵심 전망**: 2026년 4.4% 공급 부족, 2027년에는 4.6%의 공급 부족이 나타날 것으로 예상됩니다. **과거 추이**: 2019~2023년 동안 지속되었던 공급 과잉(2023년 +3.2%)이 마무리되고, 2024년(-0.8%)과 2025년(-0.6%)부터 본격적인 공급 부족세에 진입했습니다. **전망치 수정(New vs. Old)**: 2026년: 기존 -4.2%에서 -4.4%로 소폭 하향 조정 **2027년: 기존 -2.1%에서 -4.6%로 공급 부족 폭이 2배 이상 확대** 2028년: -3.0% 수준으로 수급 불균형 유지 전망 **수급 환경 종합 분석** DRAM과 NAND 모두 2024년을 기점으로 공급 과잉에서 공급 부족으로 돌아섰으며, **2026~2027년에 공급 부족 현상이 정점에 달할 것으로 분석됩니다.** 특히 2027년 수급 전망치가 두 메모리 제품군 모두 대폭 하향(DRAM -3.4%p 추가 하락, NAND -2.5%p 추가 하락)된 점은 **향후 수년간 타이트한 공급 환경과 가격 상승 압력이 지속될 가능성을 시사합니다.**

🔁 동시 게시 채널 (4): 루팡 야자반 - Y.Z. stock Yeouido Lab_여의도 톺아보기 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱

☆ 📅 2026-08-24 08:48 DAOL 조선/기계/방산 | 최광식 J.P. Morgan · US 👁 529

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조선 센티 +0 · 중립

다올투자증권 최광식의 조선·기계·방산 데일리뉴스로, 개별 종목 투자 의견·목표주가는 제시되지 않았다.

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[다올투자증권 조선/기계/방산 최광식] 8/24(월) 데일리뉴스 🛳 조선 [TradeWinds] Japan's Namura eyes new dry dock for LNG carrier construction US military awards $1.2bn in ro-ro charter deals to Maersk, JP Morgan and more VLCC spot index reaches highest level ever as Dynacom wins $51m in US fixtures Dorian LPG lifts ship sales above $340m as SPM Shipping moves into VLGCs Ocean Yield issues $100m in bond refinancing as AP Moller takeover closes [Upstream] Crunch time arrives for FPSO bidders on Browse megaproject Strategic Adnoc expansion project draws major contractor interest OneSubsea and Sumitomo among awards for ExxonMobil project: Deals of the Week Petrobras enters negotiation for West Africa offshore exploration blocks China urges upstream oil and gas development in energy security push 🚢 조선 글로벌 발주 전망치 45%↑... K-조선 'FDC•SMR' 바다 위 신시장 열린다 https://tinyurl.com/24vumn4p '야드 밖으로' K조선...해외 생산•사업 거점 넓힌다 https://tinyurl.com/2bgwpg34 미 군함건조 맞대결...HD현대 ‘투자거점 마련’, 한화오션 ‘생산허브 확대’ https://buly.kr/BTSE2Xa HD한국조선해양, 인도 코친조선소와 합작법인 설립 검토 중단 https://tinyurl.com/247ufyuk HD현대마린엔진, 대한조선과 405억원 규모 '선박엔진' 공급계약 https://tinyurl.com/2cwx7phe 🚀 방산 진격의 한화 이어… K방산, 美공략 속도 https://tinyurl.com/25p2ljob K9으로 美 뚫은 한화, 4000억 추가 베팅…현지 방산 공략 가속 https://buly.kr/6BzUc5h 현대로템 K2 흑표, 안데스 험지 뚫고 페루 육군 매료…산악전 기술력 압도 https://tinyurl.com/2aawd28x 美•獨 경쟁사 수주는 급증하는데… 성장세 한풀 꺾인 K-방산 어쩌나 https://tinyurl.com/29qrhy7k 佛, 지난해 전투기 '라팔' 앞세워 34조원 무기 수출 계약…세계 2위 https://tinyurl.com/28bryoqa * 위 내용은 보도된 사실의 단순요약으로 별도의 컴플라이언스 절차 없이 제공됩니다

HD한국조선해양 009540 HD현대마린엔진 071970 다올투자증권 030210 현대로템 064350 한화오션 042660 HD현대 267250

☆ 📅 2026-08-24 08:47 시장 이야기 by 제이슨 J.P. Morgan · US 👁 758

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반도체 센티 +3 · 긍정

제이피모건은 삼성전자에 Overweight와 목표주가 40만 원을 유지했다. 주주환원은 단기 기대에 못 미치나 메모리 이익 성장 재가속을 긍정적으로 본다.

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**삼성전자 제이피모건 Overweight TP 40만 원** **🎯 헤드라인: FY24~26E 주주환원 90~110조 원 발표** 8월 21일 장 마감 후 대망의 주주환원 정책 공시: ① FY26E 잔여 기간 총 90~110조 원 범위(실적 연동) ② 3분기 실적 발표 후 30조 원 특별배당(정기배당 약 2.5조 원 포함) ③ 나머지 60~80조 원은 바이백·배당 조합으로 검토 중, 상세는 FY26E 결산 후(2027년 1월) 공개. FCF 기반 배분에서 LTA 관련 선수금과 PSU(성과주식) 매입액은 제외. 별도로 PSU용 자사주 5,330만 주 매입 계획(2026년 8/24~11/21)도 공시. 우선주에 대한 DPS 프리미엄은 없는 것으로 파악. **⚖️ 평가: 총액은 부합, 그러나 단기 실망 요인 존재** 총액 상단 110조 원은 JPM 추정과 부합 — 20조 원의 범위 변동폭은 M&A·capex·본업 현금흐름 불확실성(원화 절상: 7월 초 1,553원 → 1,384원) 반영으로 해석. 그러나 3분기 커밋 30조 원(상반기 영업CF-capex의 25%로 50% FCF 정책 하회) + 바이백 부재 + 환원율 목표 동결("50% FCF" 유지)은 최근 높아진 투자자 기대에 못 미치는 부분. 시장은 저평가 상태(후행 P/E 7.9배, 상반기 연환산 6.9배)에서 강한 매수 시그널인 바이백을 선호하는데 왜 배당을 택했는지 불분명하다는 코멘트. **📅 다음 업데이트: 2027년 1월 (4분기 실적 시즌)** 1월은 삼성이 역사적으로 새 주주환원 프로그램을 공개해온 시점(2015년 10월 이후 3년 롤링·누적 방식 유지). 자본배분 전략(자본집약도, 환원, 바이백/배당 가이드라인)에 대한 업데이트 기대. **📈 다음 모멘텀** 6월 18일 고점 이후 -26%(메모리 동종 -30%, 코스피 -24%) — AI capex 지속성, 가격 피크아웃, 콘텐츠 축소, 오픈소스 확산 등 부정적 내러티브 탓. 다만 2분기 실적은 우려보다 양호(인건비 충당금 반영 후에도 메모리 개선), HBM·파운드리 실행력 개선 신호 확인. HBM·범용 DRAM 믹스 균형 전략 + 선제적 LTA 접근(커버리지 목표 60~70%로 업계 최고 수준)이 업사이클 지속성에 확신을 더함. 모멘텀: ① HBM 계약가 업데이트(9월 말까지) ② 메모리 콘텐츠 최적화·성능 트레이드오프 ③ 에이전틱 CPU發 메모리 수요 확산 ④ capex·캐파 계획 ⑤ 선단 파운드리 신규 수주·손익분기 경로. **💡 투자논지·밸류에이션** 레거시 펀더멘털 개선으로 이익 성장 사이클 재가속 — OW 유지. 다만 HBM 기술 해자(1cnm) 회복 증거는 아직 부족해 실행력에 대한 시각은 보수적 유지. TP 40만 원은 F12M EPS(3Q26E~2Q27E) 6배 — 과거 메모리 피크사이클 밸류에이션(4~6배)의 상단. 향후 2년 EPS CAGR 30% 이상의 지속성이 OW의 핵심 근거이며, 더 빠르고 큰 주주환원이 핵심 모멘텀 **⚠️ 리스크** 메모리 다운사이클 장기화, ASIC 고객 HBM 수요 부진, 차세대 HBM 퀄 지연, 모바일 판매 부진.

삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-24 08:11 시장 이야기 by 제이슨 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

2차전지 센티 +4 · 강한 긍정

제이피모건은 삼성SDI에 Overweight와 목표주가 64만 원을 유지하며, SDC 지분 매각에 따른 재무 개선 및 미국 ESS 투자 확대를 긍정적으로 평가했다.

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**삼성SDI 제이피모건 Overweight TP 64만 원 🎯 헤드라인: 삼성디스플레이 지분 5.0% 매각 발표 — 턴어라운드 스토리 강화 **삼성SDI가 삼성디스플레이(SDC) 지분 4.45조 원어치(1,310만 주, 5.0%, 보유분의 33%)를 SDC 자사주 방식으로 매각. 8월 27일 거래 종결 예정, SDI의 SDC 지분율은 15.2% → 10.2%로 하락. 매각 목적은 미래 성장 투자재원 확보 — JPM은 구 GM 합작 부지의 미국 ESS 생산 전환·증설 등 미국 추가 capex에 주로 투입될 것으로 예상. 추가 지분 매각도 고려 가능하다고 언급(구체적 시기는 미공개). **💰 재무 효과 **순차입금 10.5조 원(2분기) → 6.1조 원으로 감소, 순부채비율 39% → 23%로 개선. **🔍 2월 베이스케이스 대비 차이 **JPM의 2월 가정(지분 절반인 7.6% 매각, 약 6조 원 조달)보다 거래 규모는 작아 재무 개선 폭은 다소 완만. 다만 거래에 적용된 SDC 지분가치(13.6조 원, 상반기 장부가의 약 1.0배)는 JPM 추정보다 높음 — SDC 장부가가 예상보다 빠르게 불어난 덕분. **📈 실적·투자논지 **6개 분기 만의 영업흑자 전환에 이어, GM 배터리 JV 부지 완전 인수로 좌초자산 우려를 확장 가능한 미국 ESS 거점으로 재포지셔닝. **이익 모멘텀 동력**: ① 고성장 BBU(배터리백업유닛)/UPS ② 중국 → 한국 업체로의 공급사 교체와 맞물린 구조적 미국 ESS 수요 성장 ③ 한국 정책 지원 확대. JPM의 2027/28E 영업이익은 컨센서스 대비 +19%/+30% 상회(27E 1.61조, 28E 2.93조 원). 이번 이벤트는 영업이익 아래 항목과 재무지표에 주로 영향 — EV/EBITDA 기반 SOTP는 크게 불변, 추가 지분 매각은 모델에 미반영. 27E EPS는 +11.5% 상향(19,841원). **💡 밸류에이션 **TP 64만 원은 SOTP 기반 — 핵심사업 EV 약 46조 원(미드사이클 12배) + AMPC 가치 약 5조 원(잔여 4년 현재가치, 12배·할인율 12%). AMPC는 2026E 4,910억 → 2028E 1.92조 원으로 확대 전망

삼성SDI 006400

☆ 📅 2026-08-24 07:52 시장 이야기 by 제이슨 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +3 · 긍정

골드만은 한솔케미칼의 QD 부진과 EPS 하향에도 반도체 소재 성장에 주목해 Buy를 유지하고 목표주가를 37만→36만원으로 낮췄다.

📄 원문 펼치기 (1136자)

**한솔케미칼 골드만 Buy TP 37만 → 36만 원 하향 📊 2분기 실적: 영업이익 미스 **매출 2,480억 원, 영업이익 500억 원 — 컨센서스(510억)에는 부합했지만 GS 추정치(530억)는 하회. QD 소재 사업의 지속 부진이 미스의 원인. 다만 LCD 축소에 따른 QD 역풍에도 메모리·파운드리 고객 수요에 힘입은 반도체 소재의 업사이드가 이를 상쇄하고도 남을 전망 — Buy 유지. **🧪 반도체 소재 **과산화수소: 예상에 부합하는 두 자릿수 YoY 성장. 하반기엔 하이닉스 M15X·삼성 P4 램프업이 물량 성장에 기여, 2027년엔 삼성 P5·하이닉스 용인 1공장이 추가 기회(과산화수소 매출 성장 전망: 2026E +19% / 2027E +15%). 프리커서: 경쟁 심화로 예상 소폭 하회. 상반기 강한 모멘텀에도 하반기엔 성장 둔화 예상 — 2026년 프리커서 매출 추정 7% 하향. 다만 포트폴리오 확장과 핵심 메모리·파운드리 고객의 중장기 수요는 견고 — 2027년 +20% 성장 전망. **🔋 배터리 소재 (바인더/배터리 테이프/실리콘 음극재) **예상 부합. ESS 수요 증가 + 신규 ESS 고객 확보 + EV 시장 회복으로 내년 성장 가속 전망(매출 성장: 2026E +7% / 2027E +31%). **📺 디스플레이 소재 (QD) **예상을 크게 하회하며 약세 연장 — LCD TV 수요 부진 + 주요 고객사의 TV 전략 변경(LCD 사업 축소) 탓. 2026년 QD 매출 -30% YoY 전망. **💰 추정치·목표주가 조정 **2026E/27E/28E EPS 각 -4%/-5%/-1% 하향(14,626원/17,955원/20,278원). 목표주가는 SOTP 기반 36만 원으로 소폭 하향: ① 테크 소재 28.2만 원(EV/EBITDA 13.0배) ② EV 배터리 소재 8만 원(20.0배) ③ 제지·환경 4천 원(5.0배). 현재 12개월 선행 P/E 11.5배 수준. **⚠️ 리스크 **고객 포트폴리오 집중, 유가/LNG 인플레 압력. **💡 결론 **국내 반도체용 과산화수소 지배적 점유율 보유 — 반도체 소재의 구조적 성장이 디스플레이 약세를 압도할 것, Buy 유지.

한솔케미칼 014680

☆ 📅 2026-08-24 07:41 석학들의 마켓 (인)사이트 J.P. Morgan · US 👁 1

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매크로 센티 -3 · 부정

JP모건은 미국 재무부의 장기국채 바이백 확대가 총부채를 줄이지 못하고 만기 단축·Term Premium 상승을 유발할 수 있다며 부정적으로 평가했다.

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재미있는 중복, 재무부의 바이백은 성공할 수있나? A/S 📝 핵심적 본문 요약 미국 재무부가 장기국채를 사들이는 바이백 규모를 두 배 이상 확대한다고 발표했다. 단기적으로 장기국채 금리가 하락할 수 있으나, 장기국채를 단기국채로 대체하는 것은 부채 구조만 악화시킬 뿐 총부채를 줄이지 못한다. JP모건은 이를 신용카드로 주담대를 갚는 것에 비유하며 부정적 견해를 나타냈다. #메르 #ranto28 [📜📜📜**원문보기**📜📜📜](https://blog.naver.com/ranto28/224388064734) ✨(In)sight 장기국채 금리가 주식 수익률을 넘어서면서 자본 배분의 변화가 감지된다. 재무부 바이백은 단기 유동성 공급에 불과하며, 만기 구조를 단축시켜 Term Premium 상승 압력을 키운다. 이는 미국 재정 건전성에 대한 시장의 신뢰를 저하시켜 장기 금리 상승을 초래할 수 있다. 따라서 채권 시장의 불균형은 지속될 전망이다. #미국국채 #재무부바이백 #TermPremium #JP모건 #채권시장 ※우라가 오지 않으면 그것은 인사이트가 아니다. ※※※채널 내 모든 내용은 부정확할 가능성 있고, 투자책임 없음. 최종 판단은 직접 하시오.※※※

☆ 📅 2026-08-24 07:32 LS증권 리서치센터 매크로 UBS · CH 👁 1

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매크로 센티 +2 · 긍정

UBS는 견조한 기업 이익을 근거로 올해 말 S&P500 전망치를 8,100pt로 상향했다. 서비스업 지표 호조로 미 증시 저가매수세가 유입됐다.

📄 원문 펼치기 (989자)

[LS증권 김윤정] 8/24 미 증시** 유가·금리 불안 여전하나 서비스업 지표 호조에 증시 주간 낙폭 축소 ▶여전한 리스크에도 저가매수세 유입되며 3대지수 상승 **- 미 증시는 DOW +0.98%, S&P500 +0.43%, NASDAQ +0.43% 상승. 소재, 헬스케어, 임의소비재 등 강세, 유틸리티, 에너지 약세 - 중동 정세, 국채금리 경계감이 주간 증시 압박했으나, 예상보다 강한 서비스업지표에 투심 일부 회복, 증시 저가매수세 유입되며 주간 낙폭 축소 - 한편 UBS는 견조한 기업 이익에 근거해 올해말 S&P500 지수 전망치를 8,100pt로 상향 ** ▶국제유가는 여전한 중동 불확실성 하 상승세 지속 **- 국제유가 6거래일 연속 상승 WTI $86.1(+0.3%), Brent $94.4(+0.7%). 미국이 이란에 대한 경제 압박 강화하는 동시에 이란과의 교역 상대국에도 경제적 불이익 가하겠다 경고. 이란 역시 미국의 대이란 경제전쟁 동참 국가는 적으로 간주하겠다며 강경 대응 시사 - 한편, 이란 내 협상파인 페제스키안 이란 대통령, 갈리바프 이란 의회의장 등은 미국과의 전쟁을 끝내고 경제를 추스러야한다고 주장하며 내부 강경파들과 의견차 ** ▶국채금리 상승 지속, 다만 투심 완화한 서비스업 지표 호조 **- 8월 S&P글로벌 제조업PMI 53.2 전월·컨센 하회. 반면 서비스업PMI 56.8 전월·컨센 상회, 20개월래 최대치. 서비스 부문은 기업활동 개선이 주도, 제조업 부문은 신규주문증가율 3월 이후 가장 낮은 수준으로 둔화. 종합PMI 56.0 전월·컨센 상회, 52개월래 최고치, 서비스업이 제조업 부진을 상쇄 - 앞서 재무부의 바이백 확대 조치에 대해 무살렘 총재는 연준 독립성을 강조하며 통화정책 영향 가능성 일축. 다만 금융 여건을 고려한 금리 인상 가능성에 시장 주목도↑. 이번주 7월 PCE물가(26일), 워시 연준의장 잭슨홀미팅 기조연설(28일) 등 일정 주목 본 내용은 컴플라이언스 승인을 필 하였습니다

LS증권 078020

☆ 📅 2026-08-24 06:52 벨루가의 주식 헤엄치기 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 3곳 👁 1

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반도체 센티 +3 · 긍정

골드만삭스는 HBM 수요 고성장과 제한적 DRAM 공급을 제시했다. 삼성전자·SK하이닉스의 HBM 출하 확대를 전망하되 삼성전자는 수율·증설 실행력이 관건이다.

📄 원문 펼치기 (729자)

골드만삭스가 **HBM 공급 경쟁에 대해 상당히 구체적인 전망치**를 제시했습니다. 삼성전자의 HBM 출하량은 **2026년부터 2028년까지 연평균 52% 성장**해, **15.03억 GB에서 34.94억 GB**까지 증가할 것으로 전망됩니다. SK하이닉스($SKHY)는 같은 기간 **연평균 37% 성장**해 **39.68억 GB**에 이를 것으로 예상됩니다. 중국 CXMT(창신메모리)는 출발점 자체는 훨씬 작지만, 연평균 성장률(CAGR)이 207%에 달할 것으로 전망됩니다. 수요 측면에서는 **중국 전체 DRAM 수요가 연평균 44% 성장**할 것으로 예상됩니다. 특히 **AI 서버 관련 수요는 130% 성장하고, HBM 수요 자체는 138% 증가**할 것으로 전망됩니다. 반면 주요 메모리 업체들의 **전체 DRAM 공급 증가율은 10%대 중후반 수준**에 머물 것으로 예상됩니다. 결국 **공격적인 HBM 출하량 확대 목표와 상대적으로 제한적인 전체 웨이퍼 생산 증가율 사이의 격차** 때문에 실제 생산능력과 실행력이 더욱 중요해지고 있습니다. 특히 삼성전자가 **HBM 물량을 연평균 52%씩 확대할 수 있을지는 수율(Yield) 개선과 신규 생산능력(Capacity)을 얼마나 빠르게 정상 가동 수준까지 끌어올릴 수 있느냐에 크게 좌우될 것**입니다. **https://x.com/semiconductorsx/status/2091613385507160304?s=46**

🔁 동시 게시 채널 (3): 이교수 Memo 에테르의 일본&미국 리서치 다영의 뉴스공장

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-24 06:44 벨루가의 주식 헤엄치기 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 3곳 👁 1

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반도체 센티 +4 · 강한 긍정

Goldman Sachs는 HBM TAM이 올해 67%, 내년 108% 성장하고 2027년 ASP가 GB당 17달러로 44% 상승할 것으로 전망했다.

📄 원문 펼치기 (220자)

**Goldman Sachs: HBM 수요 및 시장 규모(TAM)** **HBM 전체 시장 규모(TAM)는 올해 전년 대비 67%, 내년에는 108% 성장할 것으로 전망** **HBM 평균판매가격(ASP)은 2027년 44% 상승해 GB당 17달러에 이를 것으로 전망** **https://x.com/pequityresearch/status/2091608916488794408?s=46**

🔁 동시 게시 채널 (3): 이교수 Memo 에테르의 일본&미국 리서치 다영의 뉴스공장

☆ 📅 2026-08-24 06:26 Rafiki research J.P. Morgan · US 👁 1

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기타 센티 +0 · 중립

금일 신규 발언은 없으며, 최근 AI·시장 레버리지 관련 기존 발언과 테슬라·엔비디아 시세·전망이 참고로 제시됐다.

📄 원문 펼치기 (571자)

[기업가 및 테크 리더] **제이미 다이먼 (JP모건)** 금일 발언 없음 (최근 스탠스: 8월 11일 달러 기축통화 지위가 군사력에 달려 있다고 발언했고, 8월 초에는 "마진 부채가 사상 최고"라며 보이지 않는 숨은 레버리지가 시장 충격을 증폭시킬 수 있다고 경고했습니다.) **일론 머스크 (테슬라, 스페이스X, xAI)** 금일 발언 없음 (참고: 8월 21일 테슬라와 스페이스X 반등으로 순자산이 하루 220억 달러 늘어 8,510억 달러가 되었습니다. 스페이스X 주가는 연저점 대비 30퍼센트, 테슬라는 7월 저점 대비 22퍼센트 상승했습니다. 발언이 아닌 시세 변동입니다.) **젠슨 황 (엔비디아)** 금일 발언 없음 (최근 스탠스: 차세대 AI 칩 플랫폼에서 2027년까지 최소 1조 달러 매출을 전망했으며 AI 인프라 5,000억 달러 조달 플랫폼을 발표했습니다. 8월 26일 2분기 실적 발표가 예정되어 있습니다.) **샘 올트먼 (오픈AI)** 금일 발언 없음 (최근 스탠스: AI 개발 속도 조절 필요성을 언급하며 감속 가능성에 열린 태도를 보였고, AI가 특이점에 진입했다고 주장했습니다.)

☆ 📅 2026-08-24 06:26 Rafiki research Jefferies · US 👁 1

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기타 센티 +0 · 중립

가치투자·행동주의 투자자들의 금일 발언은 없으며, 최근 포트폴리오 조정과 시장 버블 경계가 혼재했다.

📄 원문 펼치기 (983자)

[가치투자 및 행동주의] **빌 애크먼 (퍼싱스퀘어)** 금일 발언 없음 (최근 스탠스: 8월 20일 부인과 함께 퍼싱스퀘어 주식 1천만 주, 약 4억 달러를 뇌연구 기관 설립에 기부한다고 발표했습니다. 2분기에는 알파벳을 전량 매도하고 아마존과 비자를 대형 보유 종목으로 편입했습니다.) **마이클 버리 (사이언)** 금일 발언 없음 (최근 스탠스: 현 시장을 1999~2000년에 비유하며 레버리지 누적으로 다음 하락이 더 격렬할 수 있다고 경고했습니다. 사이언은 2025년 11월 등록 말소되었습니다.) **데이비드 아인혼 (그린라이트)** 금일 발언 없음 (최근 스탠스: 자본 보전을 최우선으로 두고 있으며 스페이스X 상장을 투기적 고점 신호로 지목했습니다.) **세스 클라만 (바우포스트)** 금일 발언 없음 (최근 스탠스: 시장이 버블의 특성을 갖고 있다고 보면서도 현금 회피 대신 AI 무관 자산에서 기회를 찾고 있으며 시니어 리빙을 최고 확신 아이디어로 제시했습니다.) **칼 아이칸 (아이칸 엔터프라이즈)** 금일 발언 없음 (최근 스탠스: 2분기 자사 유닛 6,900만 주를 추가 매입해 보유 비중을 12.56퍼센트 늘렸습니다.) **댄 로브 (서드포인트)** 금일 발언 없음 (최근 스탠스: 2분기에 메타, 엔비디아, KLA, 램리서치 등 혼잡한 AI 및 반도체 포지션을 정리하고 턴어라운드와 인프라 인접 종목으로 이동했습니다.) **넬슨 펠츠 (트라이언)** 금일 발언 없음 (최근 스탠스: 8월 중순 웬디스 비상장 전환을 위한 투자자 컨소시엄을 구성 중인 것으로 보도되었습니다.) **조지 소로스 (소로스 펀드 매니지먼트)** 금일 발언 없음 (최근 스탠스: 2분기 13F에서 마이크론 보유를 7배 이상 확대해 AI 메모리에 대한 확신을 키웠습니다.) **제프리 어벤 (인클루시브 캐피털)** 금일 발언 없음 (최근 스탠스: 펀드는 청산 국면으로 운용 규모가 약 5억 달러 수준이며 코르비온 분할을 요구해 왔습니다.)

☆ 📅 2026-08-24 06:09 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실 J.P. Morgan · US 👁 1

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반도체 센티 +4 · 강한 긍정

JPM은 메모리 업황의 공급 제약 장기화와 LTA 확산, HBM ASP 상방 가능성을 긍정적으로 평가했다. 삼성전자·SK하이닉스 등은 주주환원과 수급 개선 기대가 부각됐다.

📄 원문 펼치기 (3133자)

**아시아 반도체, 서울 테크투어 후기 (JPM)** **1. 주주환원 정책이 핵심 화두로 부상** • 투자자들의 최대 관심사는 FCF 환원 규모와 미국 Peer 수준(초과현금의 100%)에 근접한 환원 의지 여부였음 • SK하이닉스는 40조원 규모 자사주 매입·소각을 발표하며 환원 비율을 기존 50% 미만에서 50% 이상으로 상향, 3분기 실적에서 추가 업데이트 예고 • 키옥시아는 이번 회계연도 내 점진적 배당 개시를 시사했고, 9월 분기 실적에서 구체화 가능성 언급 • 컨퍼런스 직후 삼성전자는 24~26년 90~110조원 환원(자사주·배당 비중 미확정), 3분기 최대 30조원 배당을 발표했으나 시장 기대치에는 다소 못 미치는 수준으로 평가 • 마이크론은 환원 관련 논의가 제한적이었으나 기존 최소 순이익 환원 정책 유지 예상 • 전반적으로 3대 메모리사 모두 주주가치 제고 의지를 확인, 향후 3~6개월 내 추가 발표 기대 **2. LTA – 밸류에이션 리레이팅의 핵심 축** • 물량 커버리지는 삼성전자 최대 약 70%, SK하이닉스 50% 이상, 키옥시아 27~28년 물량의 50%, 마이크론 50~70% 수준으로 대체로 유사 • 계약 기간은 삼성/하이닉스 최대 5년, 키옥시아는 28회계연도까지(29~30년 논의 중), 마이크론은 대부분 1년 미만 계약이나 장기화 목표 • 구체적 가격 조건은 비공개이나, 선지급 조건 강화 및 양사 구속력 확대 등 공급사에 유리한 조건으로 확인 • LTA는 단기 ASP 상승 여력을 제한할 수 있으나, 산업 변동성 완화와 밸류에이션 재평가에 긍정적으로 작용할 것으로 판단 • 메모리 공급사와 장비업체 간 LTA 논의도 늘어나는 추세로, 반도체 생태계 전반에 건전한 신호로 평가 **3. 콘텐츠 최적화 및 수급 전망** • HBM 12-Hi→8-Hi 스펙 조정이나 SOCAMM 콘텐츠 하향은 성능 저하 의도가 아닌 공급 부족에 기인한다는 것이 메모리사들의 공통된 설명 • 전체 비트 수요 전망(TAM)에는 큰 변화가 없으며, 에이전트 AI 주도의 서버 D램 콘텐츠 성장률은 과거 15~20%에서 30% 이상으로 가속화될 것으로 전망 • 낸드 부문에서는 HBM/D램 원가 부담 증가에 따라 eSSD를 통한 KV-캐시 오프로딩 수요 대응 논의가 활발 • TLC 낸드가 주요 솔루션으로 거론되나, SLC 낸드·초고속 IOPS·Z-낸드 등 추론용 신규 솔루션도 부상 중(엣지 AI向 초기 타겟) • 구체적 수급비율 수치 언급은 적었으나, 과거 대비 수급 부족 사이클이 장기화될 것이라는 공통된 긍정적 시각 확인 • 마이크론 CEO는 주요 고객사 수요 대비 공급 충족률이 약 50~66% 수준이라고 언급 **4. HBM 가격 협상 – ASP 전망에 상방 리스크** • 삼성전자는 상대적으로 공격적인 가격·점유율 전략을, SK하이닉스는 전략적 파트너십을 중시하는 균형적 접근을 취하는 것으로 파악 • 양사 모두 2027년 HBM ASP 협상이 막바지 단계이며, 수급 상황·차세대 HBM 원가구조·성능 등 복합 변수를 반영해 최종 결정 예정 • 현재 산업 전망치인 전년 대비 43% ASP 상승 가정 대비 상방 리스크가 존재하며, 협상 결과에 따라 EPS 상향 가능성 존재 • 마이크론은 신규 AI 응용 메모리 사업이 내년 한 자릿수 매출 비중에서 2028년 두 자릿수까지 확대될 것으로 전망, 수익성은 기존 주력 D램과 유사한 수준으로 예상 **5. HBF 상용화는 여전히 요원** • 최근 FMS 행사에서 다수 HBF 제품·로드맵이 발표되며 투자자 관심 고조 • 그러나 고객사의 실질적 수요와 명확한 가치제안 부재로 메모리사들은 상용화에 신중한 입장 • 고비용 구조가 대역폭 이점에도 불구하고 주요 걸림돌로 지적됨 • 키옥시아의 초고속 IOPS SLC 기반 솔루션이 향후 대안 중 하나로 거론되며, 의미 있는 매출 성장은 2028년부터 예상 **6. 가격 논의보다 수급 지속성에 투자자 관심 이동** • LTA와 높은 물량 커버리지로 인해 이번 미팅에서 가격 자체는 핵심 논의 대상이 아니었음 • 키옥시아는 26년 3분기 분기 대비 약 20% 블렌디드 ASP 상승 전망을 유지, 마이크론은 7월 매출 급등세가 분기 내내 지속될 것으로 예상 • 현물 시장 가격도 7월 저점 대비 D램 9%, 낸드 15% 반등하며 투자자들에게 긍정적 신호로 작용 • 다만 AI 하드웨어 capex 부담 증가에 따른 가격 지속가능성에 대한 우려도 제기됨 • 4분기~내년 1분기 LTA 협상이 마무리되면 LTA 믹스 확대 및 가격 인상 조항에 따른 블렌디드 ASP 영향에 투자자 관심이 이동할 전망 • 서버향 D램/낸드는 소비자용 대비 30~40% 높은 ASP 프리미엄을 형성하고 있음을 강조 **7. Capex 확대 헤드라인에도 불구, 투자 절제 기조는 유지** • D램·낸드 전반에 걸쳐 투자 절제 기조가 공통적으로 확인되었으며, 특히 낸드에 대한 우려가 더 큼 • 한국 메모리사들은 향후 12~18개월간 신규 생산능력 확장보다 공정 전환 중심 전략을 재확인 • 신규 낸드 클린룸 공간은 삼성 평택 5라인, SK하이닉스 M17 기준 빨라야 2029년 가동 예상 • 낸드 수급에 대해 메모리사는 낙관적(수요초과)이나, 투자자들은 YMTC 증설 및 소비자용 낸드 수요 약세를 이유로 2027년 수급에 다소 보수적 시각 • D램은 현재 진행 중인 공급 부족으로 인해 투자자들의 capex 확대에 대한 반발이 크지 않음 • HBM향 웨이퍼 배분 확대가 웨이퍼-다이 손실률로 인해 지속적인 공급 제약 요인으로 작용할 전망 **8. 중국 경쟁에 대한 시각** • 중국 업체의 공격적 증설에 따른 일부 점유율 잠식 가능성은 인정하나, 영향은 서버용보다 로컬·소비자向 제품에 국한될 것으로 판단 • 난야텍은 CXMT가 10년 넘게 시장에 존재했음에도 글로벌 수급을 크게 교란하지 않았다고 언급, AI 수요가 소비자향 물량을 흡수하고 있기 때문이라고 설명 • 중국 업체들은 이제 메모리 공급망의 구조적 일부로 자리잡았으나, 지정학적 리스크·장비 규제·수율 이슈로 고급 AI向 메모리 접근에는 한계가 있는 것으로 평가 • 결론적으로 중국 경쟁은 현재의 AI 하드웨어 capex 주도 메모리 사이클에서 주요 리스크 요인은 아니라는 판단

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-24 06:03 시황맨의 주식이야기 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

기타 센티 +0 · 중립

UBS는 S&P500 연말 8,100p·내년 6월 8,400p로 상향했고, 삼성전자 주주환원은 단기 매물 소화 후 마무리될 전망이다.

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8월 24일 시황. 주주환원부터 엔비디아까지 슈퍼위크 주말 미 증시 지표 호조. 코인 등 강세 효과에 상승 8월 S&P글로벌 서비스업 지수 2년만에 최고치 종합 PMI는 4년만에 최고치 최근 지표 부진에 나왔던 스태그플레이션 우려 완화 가상화폐, 원자재 관련 종목들이 오른 점도 특히 가상화폐는 위험 자산 선호 때 오르는 경향 안전 자산인 국채, 달러 부진하면서 자금 일부 이동 증권사별 증시 낙관적 전망도 투자 심리에 영향 UBS. S&P500 연말 8,100p. 내년 6월 8,400p로 상향 경세 성장. 연준의 금리 유지. AI 도입 등을 근거로 제시 씨티도 중간 선거 전 조정 나오면 매수 권고 톰 리. S&P500 이번달 최고치 경신 전망 코인베이스 등 가상 화폐 관련주 강세 모더나, 길리어드 등 제약주도 상승 테슬라, 에너지주 등도 상승하며 지수에 영향 반도체는 종목별 따로 움직이는 모습 금리는 베센트 발언 이 후 급락, 급반등, 정체 베센트의 바이백 증액에 대해서는 대체로 회의론 부채 규모를 줄이는 것이 아니라서 효과 기대 어렵다고 다만 의지로 볼 때 추가 조치 나올 전망 금리가 일방적으로 오르기 어려울 가능성도 중동 사태 정체. 미국-캐나다 무역 협상 등도 어수선 이날 옵션 만기였음. 전체적으로는 조심스럽게 움직인 날 이번주는 이벤트가 몰려 있는 슈퍼 위크 삼성전자 주주환원 확인 후 첫 정규 시장 반응 엔비디아 실적, PCE 지표. 잭슨홀. 금통위까지 AI와 금리에 재료가 집중되어 있는 주간 증시 변동성 자체가 커질 가능성이 높은 시기 일단 삼성전자 주주환원 공개 후 반응이 중요 프리 마켓, 야간선물 반응은 일단 아쉽다는 움직임 당장 대규모 실행이 아닌 미룬 것으로 보인 측면 초반에는 관련 매물 나오며 반영될 가능성 다만 예정되어 있는 규모 자체는 증시 사상 최대 이 자체가 방향 바꿀 정도의 내용이라고 보기 어려움 일시적 매물 소화 정도의 반응으로 마무리될 전망 양시장 지난주로 과열 구간은 통과한 상태 반면 여전히 가격 매력이 부각될 위치는 아님 종목별 차별화가 당분간 이어진다고 봐야 기존 주도주군. 실적 공개 후 숫자 확인된 종목들 최근 기관, 외국인 매수 붙은 종목들 지속 체크

삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-23 23:01 CTRINE J.P. Morgan · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

JP모건은 SK하이닉스에 ‘비중확대’와 목표주가 275만 원을 유지하며, 대규모 자사주 매입 여력을 긍정적으로 평가했다.

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메모리 관련 투자자라면 이번 주 주요 월가 증권사들이 SK하이닉스에 대한 투자의견을 전면 상향 조정했다는 사실을 알아두셔야 합니다. JP모건은 SK하이닉스의 289억 달러 규모 자사주 매입이라는 예상치 못한 발표 이후, 해당 기업에 대해 매우 긍정적인 전망을 내놓았습니다. 주가가 최고점 대비 49% 하락한 상황에서 월가는 성장세 둔화를 예상했지만, 경영진은 오히려 자사주 매입 비율을 잉여현금흐름의 50% 이상으로 높였습니다. JP모건은 SK하이닉스에 대해 '비중확대' 투자의견과 275만 원의 목표주가를 유지하며, 2027년까지 약 180조 원(1299억 달러)의 자사주 매입 여력이 있다고 추정했습니다.

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SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-08-23 22:12 YM리서치 Bernstein (AllianceBernstein) · US 👁 1

🏦 Bernstein (AllianceBernstein)

반도체 센티 +3 · 긍정

번스타인은 충남 수출의 HBM 추정 중량당 수출액 상승을 삼성전자의 AMD 등향 HBM4 선제 출하가 순조롭게 반영된 신호로 해석했다.

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**한국 멀티칩 메모리(HBM 추정) 중량당 수출액(대만+말레이시아향) 추이(번스타인) ** - 대만/말레이시아향 멀티칩 수출만 포함한 이유는 후속 패키징 관련 국가라 HBM일 확률이 더 높기 때문 - 충남 수출(삼성전자 HBM의 대용지표)의 중량당 수출금액이 빠르게 상승하고 있음 - 삼성전자는 3Q26 HBM4 매출이 전분기 대비 3배 증가, 2026년 하반기 전체 HBM 매출에서 HBM4가 60%를 크게 웃돌 것이라는 가이던스를 제시한 바 있음 → 현재 충남에서 HBM 추정 수출의 P가 빠르게 상승하는 것을 통해 AMD 등으로 선제적으로 출하되는 삼성전자의 HBM4 물량이 순조롭게 데이터로 찍히고 있음을 확인

삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-23 21:09 에테르의 일본&미국 리서치 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

금융 센티 +2 · 긍정

골드만삭스는 헤지펀드·뮤추얼펀드가 금융을 역대 최대 수준으로 동반 오버웨이트하며, S&P 500 12개월 목표 8,300pt(+9%)를 제시했다.

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골드만삭스) US Weekly Kickstart: 헤지펀드와 뮤추얼펀드, AI에서는 갈리고 금융주에서는 수렴 (2026.8.21) 1. 개요 골드만삭스는 이번 주 3Q26 초 기준 총 10조 달러의 주식 포지션을 분석한 분기 보고서(Hedge Fund Trend Monitor, Mutual Fundamentals)를 발간했습니다. 분석 대상은 헤지펀드 991곳(그로스 주식 포지션 5.4조 달러)과 대형주 액티브 뮤추얼펀드 504곳(주식 자산 4.6조 달러)입니다. 2. 인기 종목의 부진에도 양호한 수익률 대형주 뮤추얼펀드의 42%가 연초 이후 벤치마크를 상회해 역사적 평균(37%)을 웃돌고 있으며, 미국 주식 롱숏 헤지펀드는 8월 20일까지 +10%의 수익률을 기록했습니다. 다만 인기 보유 종목의 성과는 부진합니다. 헤지펀드 VIP 바스켓(GSTHHVIP)은 YTD +12%, 뮤추얼펀드 오버웨이트 바스켓(GSTHMFOW)은 +9%에 그쳐 동일가중 S&P 500(+16%)을 모두 하회했고, 오히려 뮤추얼펀드 언더웨이트 바스켓(+24%)과 집중 숏 포지션 바스켓(+38%)이 크게 앞섰습니다. 3. 주식 익스포저는 최근 고점 아래, 역사적 평균 위 뮤추얼펀드 현금 비중은 6월 말 기준 자산의 1.2%로 2025년 12월 기록한 사상 최저치(1.1%)보다는 높지만 여전히 역대 최저 수준권입니다. 헤지펀드 순레버리지는 최근 12개월 대비 27번째 백분위이나 최근 5년 대비로는 62번째 백분위입니다. 2분기에 헤지펀드의 수익률·레버리지·쏠림이 모두 급등했다가, 7월에 최근 10년 중 가장 가파른 디레버리징(그로스 축소) 국면 중 하나가 나타났다는 점이 특징적입니다. 4. AI 트레이드: 헤지펀드가 더 노출, 양측 모두 선별적 조정 헤지펀드는 뮤추얼펀드보다 AI 트레이드에 더 많이 노출되어 있으며, 헤지펀드 수익률과 인기 종목의 성과는 최근 수개월간 AI 트레이드 등락과 밀접하게 연동됐습니다. 반면 뮤추얼펀드의 AI 인프라 종목 비중은 올해 크게 늘었음에도 벤치마크 비중 증가를 따라가지 못해 대규모 언더웨이트 상태입니다. 2분기 조정 방향도 갈렸습니다. 헤지펀드는 AI 트레이드를 전반적으로 수용해왔음에도 2분기에는 대부분의 메가캡을 포함한 다수 대형 AI 종목을 매도했으며, 예외적으로 MSFT와 AMZN은 매수했습니다. 뮤추얼펀드는 반대로 이 두 종목을 매도했습니다. AMD, MU(마이크론), SNDK(샌디스크)의 경우 헤지펀드는 비중을 줄인 반면 뮤추얼펀드 다수는 매수에 나섰습니다. 양측이 모두 늘린 AI 인프라 종목은 AEP, AXTI, BE, CRWV, FLEX, LGN, NI, SANM, SITM, STX, TLN, XEL 등 12개였습니다. 5. 금융 섹터에서는 수렴: 양측 모두 역대 최대 오버웨이트 헤지펀드와 뮤추얼펀드 모두 금융 섹터를 오버웨이트한 것은 골드만 데이터 역사상 세 번째 분기에 불과합니다. 헤지펀드는 2분기에 금융 순비중을 300bp 이상 늘려 금융위기 이전 이후 최대 포지션을 기록했고, 뮤추얼펀드도 최소 2012년 이후 최대 오버웨이트입니다. 양측이 함께 매수한 대형주는 COF, CPAY, FISV, IBKR 등입니다. 금융 외에는 양측 모두 헬스케어를 크게 오버웨이트하고 TMT를 언더웨이트하고 있으며, 가장 뚜렷한 이견은 소비 섹터로 헤지펀드는 경기소비재 오버웨이트/필수소비재 언더웨이트, 뮤추얼펀드는 그 반대입니다. 6. 공동 선호주 6선: YTD +29% 이번 분기 헤지펀드 VIP와 뮤추얼펀드 오버웨이트 바스켓에 동시에 포함된 "공동 선호주"는 BA, COF, MA, SPCX, TMO, V 6개 종목입니다. COF, SPCX, TMO가 새로 편입됐고 MRVL은 탈락했습니다. 공동 선호주 롤링 포트폴리오는 YTD +29%로 동일가중 S&P 500을 13%p 상회했으며, 2013년 이후 연평균 수익률 17%(표준편차 22%)의 아웃퍼폼 트랙레코드를 갖고 있습니다. 다만 공동 선호주의 중위 P/E는 25배로 S&P 500 중위 종목(19배) 대비 상당한 프리미엄에 거래되고 있습니다. 7. 2Q26 실적 시즌 요약 S&P 500 기업의 94%(469곳)가 실적을 발표한 가운데, 동일가중 기준 65%가 EPS 서프라이즈(1표준편차 이상 상회)를 기록했고 평균 EPS 서프라이즈는 +12%였습니다. 시가총액 가중 기준으로는 79%가 상회했으며 평균 서프라이즈는 +33%에 달했습니다. 섹터별로는 IT가 가장 강했습니다(동일가중 기준 84% 상회). 8. 전망 및 시장 지표 골드만의 S&P 500 EPS 전망은 2026년 340달러(+24%), 2027년 385달러(+13%)이며, 2026년 말 목표치는 8,000pt(현재 7,641pt 대비 +5%), 12개월 목표는 8,300pt(+9%)입니다. GS 미국 주식 센티먼트 지표는 1.1로 포지셔닝이 다소 과열된 수준(1.0 초과 시 stretched)입니다. 시장 집중도는 상위 10개 종목이 S&P 500 시총의 39%를 차지해 여전히 높습니다. 매크로 전망에서는 10년물 미국채 금리 4.7%(12개월 후 4.3% 전망), 금 12개월 목표 5,115달러, 브렌트유 74달러(-21%) 등이 제시됐습니다. 이번 주 주요 등락 종목으로는 모더나가 +129%로 급등했고, 하락 상위에는 Reddit, Jabil, Seagate(-13%), Flex(-12%), 인텔(-12%), Coherent(-11%), Vertiv(-11%) 등 테크 하드웨어 종목이 다수 포진했습니다.

STX 011810 GST 083450

☆ 📅 2026-08-23 20:54 AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St. J.P. Morgan · US 👁 1

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반도체 센티 +2 · 긍정

JP모건은 삼성전자에 OW를 유지했다. 90조~110조원 주주환원 상단은 추정치와 부합하나 3Q26 30조원 확약과 자사주 매입 부재는 기대를 하회했다.

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**JP모건) 삼성전자(SEC); FY24-26E 주주환원 90조~110조원 발표: 당사 견해 및 다음 촉매** 2026.08.22 / JP모건 ────────── **1. 핵심 한 줄** ① 삼성전자는 3Q26 실적 발표 이후 30조원 특별배당을 지급하고 FY24-26E 잔여 기간 주주환원 총액을 90조~110조원으로 가이던스했다. ② 레인지 상단은 JP모건 추정치(110조원)와 부합하나 3Q26 확약 금액과 자사주 매입 부재는 투자자 기대치를 하회한다. ③ JP모건은 4Q26 실적 시즌(2027년 1월) 중 보다 구체적인 자본배분 업데이트를 기다리며 동 종목에 대해 OW를 유지한다. ────────── **2. 30조원 배당 및 90조~110조원 주주환원 레인지 확약** ① 8월 21일 장 마감 후 삼성전자는 FY26E 잔여 기간 총 90조~110조원 환원, 3Q26에 30조원 특별배당(정규 배당 약 2.5조원 포함)을 공시했다. ② 잔여 60조~80조원의 자사주 매입과 배당 배합은 FY26E 실적 확정 후인 2027년 1월 세부 공개 예정이다. ③ FCF 기반 지급률에는 LTA 관련 선급금과 PSU 매입 금액(15조원, 대부분 2Q26 충당금 반영)은 포함되지 않는다. ④ 경영진은 PSU를 위한 자기주식 5,330만주 매입 계획(2026년 8월 24일~11월 21일)도 밝혔다. ────────── **3. 총액은 부합하나 3Q26 확약 금액은 기대 하회** ① 90조~110조원 레인지는 총액 가시성을 높이며 레인지 상단은 JPM 추정치와 부합한다. ② 20조원의 레인지 변동폭은 M&A, 캐펙스, 원화 절상(7월 초 1,553원→1,384원) 등 환율 역풍에 기인한다. ③ 3Q26 30조원(1H26 영업활동 현금흐름-캐펙스의 25% 수준, FCF 50% 지급 정책 하회)은 투자자 기대치를 하회한다. ④ 자사주 매입 대신 배당을 선택한 배경은 불분명하며, SEC 주가는 L12M EPS 기준 7.9배로 저평가 상태다. ────────── **4. 4Q26 실적 시즌 업데이트 예고** ① FY26E 주주환원 세부사항은 2027년 1월 4Q26 실적 공시일에 확정될 예정이다. ② 과거 SEC의 주주환원 정책은 2015년 10월 최초 발표 이후 3년 롤링 포워드 방식을 유지해왔다. ③ 'FCF 50% 지급' 목표는 이번 발표에서 변경되지 않아 일부 투자자에게 실망 요인이 되었다. ────────── **5. 다음 핵심 촉매** ① 6월 18일 고점 이후 SEC 주가는 2개월간 26% 하락(메모리 동종업체 -30%, KOSPI -24%)했다. ② 2Q26 실적은 우려보다 양호했으며 HBM 및 파운드리 사업 실행력 개선도 확인되었다. ③ 핵심 촉매는 9월 말까지의 HBM 계약가격 업데이트, 메모리 콘텐츠 최적화, 에이전틱 CPU 관련 수요, 캐펙스 계획, 신규 파운드리 수주 등이다. ────────── **6. 한 줄 요약** JP모건은 삼성전자가 3Q26 실적 발표 후 30조원 특별배당과 함께 FY24-26E 잔여 기간 90조~110조원 규모의 주주환원 계획을 발표했다고 보도했다. 레인지 상단은 자체 추정치와 부합하지만 3Q26 확약 금액과 자사주 매입 부재는 단기적으로 투자자 기대치에 못 미치며, 세부 배합은 2027년 1월 4Q26 실적 시즌에 공개될 예정이라고 전망했다. #삼성전자, #주주환원, #특별배당, #자사주매입, #HBM, #메모리, #JP모건

삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-23 20:46 잠실개미&10X’s N.E.R.D.S J.P. Morgan · US Citigroup · US Goldman Sachs · US Nomura · JP 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan · Citigroup · Goldman Sachs · Nomura · Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

Nomura·GS·Citi·BofA·J.P. Morgan은 SK하이닉스의 40조원 자사주 매입·소각을 긍정 평가하며 목표주가 275만~470만원을 유지했다.

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**[SK하이닉스] 40조 자사주 매입·소각 관련 8월 19일자 외국계 IB (JPM·Citi·BofA·GS·Nomura) 코멘트 작성 : 잠실새미&10X 텔레그램 ** ✅ **Nomura (목표주가 470만원)** 는 다섯 증권사 가운데 이번 발표를 가장 적극적으로 해석하고 있음. **목표주가 470만원**을 유지하며 현재 주가를 "심각한 저평가(severe undervaluation)"로 규정함. 2026년과 2027년 잉여현금흐름을 각각 156조원과 318조원으로 전망하고, 이 가운데 (최소) 50%인 78조원과 159조원이 주주환원에 배정될 것으로 추정함. 이를 8월 19일 시가총액에 대입하면 총주주환원수익률이 각각 7%와 15%에 이르는 것으로 계산함. 현재 2026년과 2027년 주가수익비율이 3.8배와 2.8배에 불과하다는 점을 근거로, AI 수요가 견인하는 지속적인 실적 강세와 장기공급계약(LTA)에 기반한 구조적 사업 리스크 축소, 그리고 이번의 상당한 주주환원 세 가지를 재평가 촉매로 제시함. 목표주가 산출 방식도 유일하게 주가순자산비율 방식을 사용해, 12개월 선행 주당순자산 776,181원에 목표 6.0배를 적용함. 목표배수의 근거로는 메모리 장기공급계약에 기반한 장기 현금흐름 체계로의 전환에 대한 확신이 높아진 점을 들고 있으며, 현재의 저평가를 매수 기회로 판단함. ✅ **Goldman Sachs (목표주가 350만원)** 는 이번 발표를 시장 기대보다 다소 이른 것으로 평가하며, 다섯 증권사 가운데 유일하게 이익 추정치를 상향 조정함. 시장은 8월 말에서 9월 초 발표를 예상하고 있었다는 점에서 시점 자체가 긍정적이라고 봄. 특히 회사가 이번 조치를 일회성 이벤트가 아니라 자사주 매입과 배당을 모두 포함해 추가 환원이 이어질 것임을 시사했다는 점을 핵심 시사점으로 꼽음. 2025년부터 2027년까지 누적 잉여현금흐름을 약 252조원으로 추정하고 이 가운데 약 55%인 140조원이 환원 재원이 될 것으로 보아, 이번 40조원과 모델상 누적 배당 30조원을 제외하면 **약 70조원의 추가 자사주 매입 여력**이 남는 것으로 계산함. 이를 반영해 2026년과 2027년, 2028년 주당순이익 전망치를 각각 4%와 10%, 10% 상향 조정함. 다만 매출과 영업이익, 상각전영업이익 추정치는 전혀 변경하지 않고 주식 수 감소 효과만을 반영한 것임. 또한 최근 미국주식예탁증서 상장을 위해 발행한 1,770만주의 희석 효과를 이번 2,400만주 소각이 상회한다는 점도 긍정적으로 평가함. ✅ **Citi (목표주가 310만원) **는 이번 조치가 주가에 실질적인 하방 지지를 제공한다는 점에 초점을 맞추고 있음. 40조원 규모의 매입과 소각이 주가에 "의미 있는 바닥(meaningful floor)"으로 작용하며 단기적으로 유형의 하방 지지를 제공할 것으로 평가함. 아울러 메모리 업황 우려가 확산된 상황에서 나온 이번 결정을 경영진의 중장기 메모리 전망에 대한 확신이 명확히 표현된 것으로 해석함. 세부 조건에서는 매입분 100%를 소각하며 자사주가 임직원 보상용으로 전용될 가능성이 배제됐다는 점, 소각이 매입 완료 공시 후 1~2주 이내에 이뤄질 것이라는 점을 확인함. 특히 회사가 잉여현금흐름을 영업현금흐름에서 유형자산 취득 또는 설비투자를 차감한 값으로 정의했고 이것이 경쟁사와 차별화되는 지점이라고 짚었으며, 인수합병 지출은 차감하지 않는다는 점을 솔리다임 인수 사례를 통해 확인함. 다섯 증권사 가운데 유일하게 시나리오 분석을 제시해, 낙관 380만원과 기본 310만원, 비관 140만원을 제시하며 현재 주가 기준 하방을 -6.7%로 제한적으로 판단함. ✅ **BofA (목표주가 300만원)** 는 이번 발표를 "명백히 좋은 소식"으로 규정하면서, 삼성전자로의 파급 효과까지 함께 전망하고 있음. 2026년 잉여현금흐름을 약 170조원으로 보아 잔여 환원 예산을 45조원으로 계산하고, 자사주 중심으로 집행될 경우 현금배당은 총 환원 예산의 50% 미만인 약 30조원, 주당 4만원 수준이 될 수 있다고 전망함. 이번 자사주 매입과 배당성향 상향이 메모리 슈퍼사이클에 대한 경영진의 확신과 보다 적극적인 주주환원 의지를 함께 보여주는 것으로 평가함. 다만 자사주와 배당을 거의 동등하게 본다는 입장으로, 현금 지급이든 발행주식 수 감소를 통한 주당가치 상승이든 모두 주주환원이라는 점에서 차이를 두지 않음. ✅ **J.P. Morgan (목표주가 275만원) **은 발표 시점과 정책 변경의 의미는 높이 평가하면서도, 목표주가는 다섯 증권사 가운데 가장 보수적인 275만원을 유지하고 있음. 당초 9월 말로 예상했던 발표가 앞당겨진 점을 긍정적으로 보며, 핵심 시사점은 금액이 아니라 주주환원 상한선을 3년 누적 잉여현금흐름의 50% 미만에서 50% 초과로 들어올린 것이라고 규정함. SK하이닉스가 최근 8개월간 3,940만주 소각을 약속했다는 점을 들어 메모리 경쟁사 가운데 가장 공격적이라고 평가하며, 40조원이 최근 12개월 잉여현금흐름의 63%에 해당해 기존 정책 상한을 이미 넘어섰다고 계산함. 미화 289억 달러 규모로 7월 초 예탁증서 조달액 약 265억 달러를 상회한다는 점도 짚음. 2025년부터 2027년까지 누적 잉여현금흐름을 475조원으로 추정해 최소 180조원, 현 시가총액의 16%를 넘는 추가 환원 여력이 있다고 보며, 향후 배당보다 자사주 매입에 더 높은 비중을 둘 것으로 전망함. 다만 초과현금 100% 환원을 제시한 미국 메모리 경쟁사와 비교해 여전히 보수적이라고 지적.

🔁 동시 게시 채널 (2): 가투방(DCTG) 저장소 우드스탁

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-23 20:11 YM리서치 Citigroup · US Morgan Stanley · US J.P. Morgan · US 🔁 리그램 3곳 👁 1

🏦 Citigroup · Morgan Stanley · J.P. Morgan

반도체 센티 +2 · 긍정

Citi는 삼성전자의 2026년 90~110조원 주주환원을 구조적 고배당 전환 신호로 긍정 평가했다. J.P. Morgan·Morgan Stanley는 규모는 의미 있으나 시장 기대에는 다소 못 미쳤다고 봤다.

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✅ **씨티, 제이피모건, 모건스탠리 삼성전자 주주환원 관련 코멘트 ** Citi는 삼성전자의 주주환원 계획을 세 증권사 가운데 가장 긍정적으로 평가하고 있음. **2026년 중 추가로 집행될 약 90~110조원의 주주환원 가운데 약 60조원은 배당, 약 40조원은 자사주 매입에 활용될 것**으로 예상함. **배당은 2026년 3분기와 4분기에 각각 약 30조원씩 지급될 것으로 전망**함. 특히 메모리 장기공급계약을 기반으로 안정적인 현금흐름이 이어질 가능성이 높아, **향후에도 분기당 30조원 수준의 배당이 지속될 수 있다고 판단**함. 이에 따라 이번 계획을 일회성 특별배당에 그치기보다 삼성전자가 구조적인 고배당 기조로 전환하는 신호로 해석하고 있음. J.P. Morgan은 전체 주주환원 규모는 기존 예상 범위에 부합하지만, 구체적인 집행 내용은 **높아진 시장 기대에 다소 미치지 못한 것**으로 평가함. 90~110조원의 환원 범위 상단은 J.P. Morgan의 기존 예상과 일치하지만, 2026년 3분기에 확정된 금액이 30조원에 그쳤고 전액 배당 방식으로 결정된 반면 자사주 매입 계획은 발표되지 않았다는 점을 아쉬운 부분으로 지적함. **기존의 ‘3년 누적 잉여현금흐름 가운데 50% 환원’ 원칙이 상향되지 않은 점도 기대에 미치지 못한 요인**으로 보고 있음. 삼성전자 주식의 저평가 수준을 고려할 때 **배당보다 자사주 매입 및 소각이 주당가치 제고에 더욱 효과적일 수 있다고 판단**함. 다만 이번 발표가 투자 의견을 변경할 정도의 부정적인 요인은 아니며, 향후 주가는 HBM, 메모리 가격 및 파운드리 사업 개선 등 본업의 실적 흐름에 더욱 크게 좌우될 것으로 전망함. Morgan Stanley는 이번 계획이 절대적인 규모 측면에서는 상당히 의미가 있으나, 최근 높아진 시장 기대에는 소폭 미치지 못한 것으로 평가함. 삼성전자가 2024~2025년에 이미 집행한 29.3조원과 2026년에 추가로 집행할 90~110조원을 합산하면 3년간 누적 주주환원 규모는 약 120~140조원에 이를 것으로 추정됨. **다만 최근 일부 투자자들이 2026년 주주환원 규모가 110조원을 상회할 것으로 기대해 왔다는 점에서 다소 아쉬움이 남는다고 평가**함. 2026년 3분기 약 30조원의 배당 이후 남은 60~80조원은 자사주 매입 및 소각에 활용될 가능성이 높다고 전망함. 이러한 방식은 발행주식 수 감소를 통해 주당이익과 주당가치를 구조적으로 높이는 데 기여할 수 있다는 평가임. 한편 별도로 발표된 15조원 규모의 임직원 보상 목적 자사주 매입은 소각을 전제로 한 주주환원과 구분할 필요가 있음. 장기적으로는 2027년 이후의 주주환원 정책과 대규모 설비투자가 실질적인 현금수익으로 연결되는지가 삼성전자 주가 재평가의 핵심 요인이 될 것으로 판단함. 종합하면 Citi는 이번 발표를 삼성전자가 구조적인 고배당 기조로 전환하는 출발점으로 평가함. 반면 J.P. Morgan은 전체 규모는 적절하지만 배당 중심의 집행 방식과 기존 환원정책 유지 측면에서는 다소 아쉬움이 있다고 판단함. Morgan Stanley는 대규모 주주환원 자체에는 긍정적이면서도, 향후 자사주 매입·소각의 실제 집행 여부와 2027년 이후 중장기 주주환원 정책을 추가로 확인할 필요가 있다는 입장임.

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삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-23 18:56 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

서버 센티 +3 · 긍정

JP모건은 AI 서버·데이터센터 수요 견조 속 800VDC·VPD·CPO 확산을 긍정적으로 보며 관련 전력·광통신·부품 벤더 수혜를 제시했다.

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JP모건 서버 리포트 "2026 APAC OCP 서밋 10대 핵심 시사점"(2026.8.23, Albert Hung 외) 요약본을 텔레그램 채널용으로 정리해 드립니다. 8월 11-12일 타이베이에서 열린 OCP 서밋 참관 후기입니다. --- JP모건) 서버: 2026 APAC OCP(Open Compute Project) 서밋 10대 핵심 시사점 (2026.8.23) 1. 토큰 수요는 견조하나 데이터센터 인프라 딜리버리가 잠재적 병목으로 부상 토큰 가격이 신규 투자에 우호적으로 유지되면서 컴퓨트 수요는 계속 견조합니다. 다만 AI 데이터센터가 수백 MW급에서 GW급으로 대형화·복잡화되면서 구축 기간이 기존 약 8개월에서 12-18개월 이상으로 연장되었습니다. 건설 일정이 지연될 경우 최종 수요가 건강하더라도 리드타임이 짧은 영역(섀시, 커넥터, 소켓, PSU, 서멀 부품)을 중심으로 일시적인 재고 조정 사이클이 발생할 수 있다고 경고합니다. 2. 800VDC 램프는 2026년 말/27년 일정 유지, ±400V 대 800VDC 논쟁은 진행 중 다수의 전력 시스템 인테그레이터들이 HVDC 파워랙의 2026/27년 램프 일정을 재확인했으며, 2027/28년 SST(솔리드 스테이트 트랜스포머) 이행 가능성도 언급됐습니다. JPM은 HVDC 파워랙이 4Q26/1Q27 램프 궤도에 있으며 VR200 서버와 일부 ASIC 모델에서 선택적으로 채택될 것으로 봅니다. 흥미로운 점은 ±400V 대비 직접 800VDC 방식에 대한 선호가 커지고 있다는 것인데, 미드포인트 접지가 복잡성을 더하고 향후 유연성을 제한할 수 있기 때문입니다. 800VDC 비중 확대는 Delta와 SiC 벤더에 긍정적입니다. SST에 대해서는 2.5MW+ IT 랙에 적합한 솔루션으로 보아 채택 시점에 보수적이며, GPU TDP 업그레이드와 Kyber 랙 구조 이행이 예상보다 느린 만큼 SST 변곡점도 2029년 이후로 밀릴 수 있다고 판단합니다. 3. 수직 전력 전달(VPD)이 패시브 콘텐츠 업그레이드의 또 다른 라운드를 견인 두 곳의 ASIC 벤더가 전력 경로 단축과 손실 저감을 위해 수평(lateral)에서 수직 전력 전달(VPD)로 이행한 것으로 파악됩니다. VPM 설계는 더 작고 고밀도이며 저임피던스의 전력 부품을 요구하므로, 고용량 0201/0402 MLCC와 고Isat 몰디드 인덕터 등 하이엔드 패시브에 긍정적이며 임베디드/백사이드 커패시터 채택 가능성도 있습니다. 무라타, 삼성전기 등 하이엔드 MLCC 벤더와 Delta, Flex 같은 VPM 벤더의 수혜가 예상됩니다. 4. HVDC 이행으로 테스트 장벽과 범위 확대, 토탈 솔루션 벤더에 유리 54V 파워쉘프에서 HVDC 파워랙과 100kW-MW급 시스템으로 전환되면서 훨씬 높은 전압·전력의 소스 장비가 필요해졌습니다. 특히 AI 워크로드의 부하 급변으로 동적 응답 테스트 요구가 높아져, 급격한 부하 변동 시 전압 언더슈트/오버슈트를 포착하고 PSU·CBU·BBU·DC 버스 간 상호작용을 검증해야 합니다. 이는 Chroma 같은 전력 테스트 벤더의 물량 성장과 와트당 ASP/콘텐츠 상승을 동시에 견인합니다. 별도로, 단품이 아닌 폭넓은 제품 스펙트럼을 제공할 수 있는 전력 시스템 인테그레이터의 기회도 확대되고 있습니다. 5. NPO는 현재 풀 양산, 온다이 CPO는 본격 배치까지 시간 필요 이번 OCP 네트워킹 논의는 CPO 기술·생태계 개발에 집중됐습니다. 지난 1년간 AI 데이터센터용 CPO 개발이 빠르게 진전됐는데, 올해 OFC에서 OCI MSA, Open CPX MSA 등 업계 표준화 협약이 결성됐고 오픈 NOS SoNIC 커뮤니티도 소프트웨어 업데이트로 CPO 지원에 나섰습니다. 엔비디아, 브로드컴, AMD, 하이퍼스케일러 ASIC 등 주요 벤더별로 다양한 구성의 CPO 프로젝트가 등장하고 있습니다. OE와 ASIC 패키징 간 신호 경로 길이에 따라 OBO(PCB 마더보드), NPO(서브스트레이트), 온다이/온인터포저 CPO의 3단계로 구분되며, 엔비디아와 서플라이체인은 Spectrum-6 포토닉스 스위치가 CPO 기반으로 현재 풀 양산 중이라고 밝혔습니다. NPO/CPO 온서브스트레이트 스위치는 향후 1-2년 내 양산 예정 파이프라인이 다수 있으나, 온다이 CPO는 선별적 채택에 그칠 전망입니다. 6. 스케일업 옵틱스 채택으로 향후 2년간 CPO TAM 대폭 확대 현재 스케일업 옵틱스는 랙 내 짧은 거리(1-2M) 덕분에 구리 기반 인터커넥트에 의존하고 있습니다. 그러나 향후 AI 서버 세대에서는 CPO 필요성이 커지는데, 그 이유는 첫째 물리적 한계로 200G/레인에서 400G/레인 이행 시 신호 감쇠 심화로 구리 솔루션의 도달 거리가 1-3M 미만으로 짧아지고 서멀·토폴로지가 제약되며, 둘째 랙 간 스케일업 수요로 NVL576, Feynman NVL1152, AMD MI500 Arcadia, Trainium 4, TPU v9 등 단일 랙을 넘어서는 구성에는 장거리 네트워크용 옵틱스가 필수이고, 셋째 전력 효율 측면에서 CPO는 DSP/리타이머가 불필요해 OCP 데이터 기준 비CPO 시스템 대비 약 30% 전력 절감이 가능하기 때문입니다. 7. Rubin Ultra NVL576(VR300)의 스케일업 옵틱스 JPM 리서치에 따르면 VRU 576의 스케일업 파이버 수는 스케일아웃 파이버의 8배에 달해, VRU 세대부터 CPO TAM의 큰 폭 확대를 시사합니다. 핵심 관전 포인트는 VRU에서 NVL576 구성의 채택률입니다. CPO 산업 전반에 긍정적이며, Accton은 엔비디아의 스케일업 스위치 기회는 잡기 어려울 수 있으나 AMD/ASIC 진영의 스케일업 CPO 스위치에서 수혜가 예상됩니다. CPO 시스템의 콘텐츠 가치는 기존 전기식 패킷 스위치 대비 스위치 벤더에게 훨씬 높다는 점도 주목할 부분입니다. 8. NPO 소켓 채택의 근거 증가 OCP에서 조립 수율 개선을 위한 소켓형 NPO 제안이 다수 관찰됐습니다(Open CPX MSA의 PCB 마더보드 소켓형 NPO, NTT의 LGA 소켓 기반 Open CPO 플랫폼 등). 이는 소켓 미채택 시 낮은 조립 수율로 Spectrum 포토닉스 스위치 램프가 예상보다 느렸던 것과 맥을 같이합니다. Hon Hai가 수율 개선을 위해 소켓 채택을 제안 중인 것으로 파악되며, Lotes가 잠재 수혜주 중 하나가 될 수 있습니다. 9. ASPEED, BMC를 넘어 서버 관리·보안 플랫폼으로 확장 ASPEED는 OCP에서 AMD의 OpenPRoT와 인텔의 OBMF 하드웨어 지원 등 BMC를 넘어선 포트폴리오 확장을 선보였습니다. 차세대 HRoT 칩 AST1080(2H27 양산 예상)은 OpenPRoT를 지원해 AMD Venice 플랫폼에서 콘텐츠 기회를 확대할 수 있으며, PQC(포스트 퀀텀 암호) 기능은 높아지는 서버 보안 요구에 대응합니다. 인하우스 보안 IC를 제외하면 전체 서버의 50-60%가 TAM에 해당하는 것으로 추정합니다. 인텔 레퍼런스 플랫폼에서는 AST1030 SMC를 OBMF 브리지로 시연했으며, AST1030/1040/1080의 점진적 채택은 서버당 실리콘 콘텐츠를 늘려 종합 서버 관리·보안 솔루션 공급자로서의 입지를 강화할 전망입니다. 10. Vera Rubin Ultra에서 QD 스펙 업그레이드 가능성 엔비디아가 컴퓨트/(잠재적으로 스위치) 트레이 입구 QD와 랙 매니폴드 QD에 현행 UQD08을 대체하는 ZQDB14 구성을 개발할 것으로 파악됩니다. QD 벤더들은 더 큰 사이즈와 신규 설계로 ASP가 높아지고 마진도 개선될 가능성이 있다고 언급했으며, Lotes와 Fositek이 QD 스펙 업그레이드의 수혜주가 될 수 있습니다.

삼성전기 009150 OCI 456040

☆ 📅 2026-08-23 18:27 CTRINE Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

매크로 센티 -2 · 부정

뱅크오브아메리카(BofA)는 글로벌 펀드매니저 현금 비중 3.5%가 기계적 매도 기준선 4.0%를 밑돌며 추가 투자 여력이 제한적이라고 평가했다.

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뱅크오브아메리카(BofA)의 글로벌 펀드매니저 설문조사에 따르면, 운용자산(AUM) 대비 현금 비중은 3.5%로 1998년 이후 여섯 번째로 낮은 수준을 기록했습니다. 이는 글로벌 주식에 대한 기계적인 '매도' 신호를 유발하는 기준선인 4.0%를 밑도는 수치입니다. 펀드매니저들은 이미 자금을 최대한 투입한 상태로, 추가 투자 여력은 거의 바닥난 상황입니다.

☆ 📅 2026-08-23 18:10 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +3 · 긍정

JP모건은 삼성전자에 OW를 유지했다. 90조~110조원 주주환원은 상단이 추정치와 부합하나, 3Q26 30조원 배당은 기대 하회로 단기 실망 요인이다.

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JP모건) 삼성전자(SEC); FY24-26E 주주환원 90조~110조원 발표: 당사 견해 및 다음 촉매 SEC는 오랫동안 기다려온 주주환원 정책을 공식 발표했으며, 동사는 3Q26 실적 발표 이후 30조원의 특별배당을 지급할 계획이며 FY24-26E 환원 프로그램의 잔여 기간에 대해 90조~110조원의 주주환원 레인지를 가이던스로 제시했습니다. 주주환원의 레인지 상단은 당사 견해와 부합하나, 3Q26 확약 금액과 더불어 자사주 매입 발표의 부재 및 주주환원 총액의 변동 없음은 최근 높아진 투자자 기대치에 단기적으로 실망 요인이 될 수 있습니다. 당사는 4Q26 실적 시즌(2027년 1월) 중 보다 공식적인 업데이트를 기다리며, 주가는 핵심 영업 전망에 연동되어 움직일 것으로 예상합니다. 동 종목에 대해 OW를 유지합니다. 30조원 배당 및 90조~110조원 주주환원 레인지 확약. 8월 21일 장 마감 후 삼성전자는 FY24-26E 주주환원 계획을 다음과 같은 세부사항과 함께 공시했습니다. i) 실적 결과에 기반한 FY26E 잔여 기간 총 90조~110조원, ii) 3Q26에 30조원의 특별배당(정규 배당 프로그램 약 2.5조원 포함), iii) 잔여 60조~80조원의 자사주 매입과 배당 간 배합은 검토 중이며 FY26E 실적 확정 이후(2027년 1월) 세부사항 공개. FCF 기반 지급률에는 LTA 관련 선급금(JPM 견해: LTA 선급금은 영업활동 현금흐름의 일부가 아님)과 PSU(Performance Stock Unit) 매입 금액(15조원은 이미 2Q26 실적에서 대부분 충당금으로 반영됨)은 포함되지 않습니다. 추가로 SEC 경영진은 PSU를 위해 자기주식 5,330만주를 매입할 계획(기간: 2026년 8월 24일~11월 21일)도 밝혔습니다. 끝으로 우선주는 PSU의 일부에 포함되지 않았으며, 우선주에 대한 DPS 프리미엄도 없는 것으로 보입니다(CY2Q26 분기 DPS는 보통주와 우선주가 동일했음). **총액은 부합하나, "3Q26 확약 금액 및 100% 배당"은 시장 기대치를 하회**합니다. 90조~110조원의 주주환원 레인지 공시는 총액에 대한 투자자 가시성을 높여주며(레인지 상단은 JPM 추정치 110조원과 부합), 20조원의 레인지 변동폭은 주로 M&A, 캐펙스 지출, 핵심 영업(예: 원화의 지속적인 절상에 따른 환율 역풍: 7월 초 1달러당 1,553원에서 1,384원으로)으로부터의 현금흐름 불확실성에 기인한다고 판단합니다. **반면 3Q26에 대한 절대 금액 30조원(1H26 영업활동 현금흐름 - 캐펙스의 25%를 시사하며, FCF 50% 지급 정책을 하회)은 투자자 기대치를 하회**하는 것으로 보입니다. 삼성 경영진이 왜 자사주 매입 대신 배당을 선택했는지는 불분명한데, 당사는 다수의 투자자들이 주주가치 제고를 위해 자사주 매입을 보다 효과적인 옵션(저평가된 밸류에이션에서 주식을 매입한다는 강력한 기업 행동 시그널, SEC 주가는 L12M EPS 기준 7.9배 또는 1H26 연환산 EPS 기준 6.9배에 거래 중)으로 선호한다고 판단합니다. 4Q26 실적 시즌에 업데이트를 발표할 준비가 되어 있으며, 투자자들은 더 많은 내용을 듣고자 합니다. 동사는 추가 검토 시간을 가질 예정이며 FY26E 주주환원 세부사항을 4Q26 실적 공시일(2027년 1월)에 확정할 계획입니다. 1월은 삼성이 역사적으로 새로운 주주환원 프로그램 정책을 공시해온 시기입니다. 과거 SEC의 주주환원 프로그램은 3년 롤링 포워드 및 누적 기준 환원 정책에 기반해왔으며, 그 형식은 2015년 10월 최초 발표 이후 대체로 변하지 않았습니다. 보다 높은 주주환원 확약의 부재("FCF 50% 지급" 목표는 이번 발표에서도 변경되지 않음)가 일부 투자자들에게 실망 요인으로 다가온 반면, 당사는 동사의 자본 배분 전략(즉 자본 집약도, 주주환원, 자사주 매입/배당에 대한 명확한 가이드라인)에 대한 업데이트를 기대하고 있습니다. 기다려온 주주환원 발표 이후, 당사는 동 종목에 대한 투자자들의 핵심 관심이 영업 관련 촉매에 기반할 것으로 예상합니다. 다음 핵심 촉매는 무엇인가? 6월 18일 고점 이후 SEC 주가는 지난 두 달간 하락했으며(26% 하락, 메모리 동종업체 -30%, KOSPI -24% 대비), 이는 AI 캐펙스 지속가능성, 가격 피크아웃, 콘텐츠 축소, 오픈소스 모델의 확산 등 다수의 부정적 내러티브에 기인했습니다. 2Q26 실적(노트)의 전체 세부내용은 실제로 우려했던 것보다 양호했으며(메모리는 인건비 충당금 반영 이후에도 양호), 영업 시그널의 개선(예: HBM 및 파운드리 사업 실행력 개선)도 확인되었습니다. 메모리 운영에 대한 삼성팀의 전략적 입장(HBM과 컨벤셔널 DRAM 믹스의 균형)과 선제적인 LTA 접근(LTA 커버리지 목표 60~70%는 메모리 업계 동종업체 중 가장 높은 수치 중 하나)은 메모리 업사이클의 지속성에 대해 당사에 보다 큰 확신을 제공합니다. 핵심 촉매(기업 고유 및 산업 전반)는 다음을 포함합니다. i) HBM 계약 가격 업데이트(9월 말까지), ii) 메모리 콘텐츠 최적화 및 성능 트레이드오프 관련 업데이트, iii) 에이전틱 CPU 관련 메모리 수요 확산 업데이트, iv) 캐펙스, 투자 및 캐파 계획 업데이트, v) 신규 선단 파운드리 수주 및 마진 손익분기 궤적 업데이트.

🔁 동시 게시 채널 (1): 잠실개미&10X’s N.E.R.D.S

삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-23 18:02 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +3 · 긍정

J.P. 모건은 메모리 업종 OW를 유지하며 삼성전자·SK하이닉스의 주주환원 의지와 장기 수급 타이트닝, HBM ASP 상방을 긍정적으로 평가했다.

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J.P. 모건) 아시아 테크 투어(서울 파트) 주요 시사점: 메모리 반도체 당사는 8월 20~21일 개최된 JPM 아시아 테크 투어에 주요 메모리 업체들(SEC, SKH, 키옥시아, NYT(난야테크))과 메모리 공급망 업체들(FADU, 이오테크닉스 — 양사 모두 커버리지 대상 아님)을 초청했으며, 50명 이상의 투자자가 컨퍼런스에 참석했습니다. 투자자들의 주요 FAQ는 주주환원 정책, LTA 전략, 메모리 수급, HBM 가격 협상, 그리고 새롭게 부상하는 NAND 기술에 집중되었습니다. 투자자들은 중장기 펀더멘털에 대해서는 여전히 긍정적인 시각을 유지하고 있는 반면, LTA에 대한 신중한 입장과 주주환원에 대한 제한적인 가시성 속에서 메모리 주가에 대해서는 보다 신중한 시각을 견지하고 있는 것으로 판단됩니다. SEC(노트)와 SKH(노트)는 이번 주에 모두 예상외로 새로운 주주환원 프로그램을 발표했으며, 기대치와는 별개로 당사는 양대 메모리 업체 모두 주주가치 제고(즉 배당, 자사주 매입/소각)에 대한 의지를 보이고 있다고 판단하며, 동 섹터에 대한 OW 의견을 유지합니다. 1. 주주환원 정책이 논쟁의 중심이 되었습니다. 투자자들의 주요 FAQ는 FCF 지급률의 규모, 그리고 미국 동종업체 수준(즉 잉여현금의 100%)에 준하는 보다 강도 높은 환원 약속을 할 의향이 있는지 여부였으나, 당사가 보기에 잉여현금의 정의는 여전히 불투명합니다. SKH의 40조원 규모 자사주 매입·소각 발표(리포트) 이후, 경영진은 주주환원 재원을 누적 FCF의 50% 미만에서 50% 이상으로 상향하겠다는 점을 주주가치 우선의 신호로 재확인했으며, 3Q26 실적 발표 시 추가 업데이트를 시사했습니다. 키옥시아 역시 이번 회계연도 내에 누진적 배당을 시작하겠다고 가이던스를 제시하며 같은 견해를 밝혔고, 9월 분기 실적 컨퍼런스에서 추가 업데이트 가능성과 함께 FCF 지급률 상향이 실현 가능한 정책이라고 언급했습니다. 금요일 컨퍼런스 종료 후 삼성전자는 24~26E 주주환원 프로그램에 대한 FCF 50% 지급 정책에 따라 90조원~110조원의 주주환원을 발표했으며(자사주 매입/배당 배합은 미확정), 3Q26 실적에서 최대 30조원의 배당 지급을 발표했습니다. 당사는 이러한 코멘터리가 고무적이기는 하나, 높아진 투자자 기대치를 충족하기에는 충분히 확정적이지 않다고 판단합니). NYT와의 미팅에서는 주주환원에 대한 논의가 제한적이었으나, 당사는 동사가 기존의 최소 순이익 지급 정책을 지속할 것으로 예상합니다. 전반적으로 당사는 메모리 업체들의 주주환원 의지에 대해 고무적인 신호를 확인했으며, 향후 3~6개월 내 추가 업데이트를 기대합니다. 2. LTA: 물량 커버리지 50%~70%, 밸류에이션 리레이팅의 한 축. 많은 투자자들이 수년간 이어질 강한 메모리 펀더멘털을 신뢰하고 있다고 판단되는 반면, LTA에 대한 입장은 여전히 부정적인 쪽으로 기울어 있는 것으로 감지됩니다. 메모리 업체들은 LTA가 고객사의 수요 전망에 따라 캐펙스/공급을 조정할 수 있게 함으로써 수요 예측 가시성을 개선하고 경기 순환성을 완화하며 비즈니스 모델을 재편할 것이라는 점을 재확인했습니다. 메모리 업체별 물량 커버리지는 대체로 유사한 수준이었으며(SEC: 최대 약 70%, 하이닉스: 50% 이상, 키옥시아: '27~28년 물량의 50%, NYT: 50% 이상이나 70% 미만), LTA 계약 기간은 업체별로 상이했습니다(SEC/SKH: 최대 5년, 키옥시아: FY28까지이며 FY29/30에 대해 논의 중, NYT: 대부분 1년 미만 계약이나 장기 계약을 목표로 하는 중). 가격 세부사항은 공개되지 않았으나, 메모리 업체들은 일제히 계약 조건이 상당한 규모의 선급금 조건과 함께 메모리 공급업체에 유리하며, 주문 및 조달 가시성 제고와 함께 양측에 대한 구속력이 더 강해졌다고 가이던스를 제시했습니다. LTA가 단기 ASP 상승 여력을 제한한다는 주장도 있을 수 있으나, 당사는 LTA가 산업의 순환성을 낮추는 데 더 큰 가치를 지니며, 보다 강화된 주주환원 정책과 함께 밸류에이션 리레이팅의 길을 열어줄 것으로 판단합니다. 끝으로, 메모리 공급업체와 장비 업체 간의 LTA 논의가 증가하고 있다는 점도 주목할 만하며, 당사는 이를 반도체 생태계 전반에 걸친 건전한 비즈니스 관행으로 판단합니다. 3. 콘텐츠 최적화 및 수급 전망에 대한 견해. DRAM 업체들의 지배적인 메시지는 12단에서 8단으로의 HBM 스펙 조정이나 SOCAMM 콘텐츠 다운그레이드가 디스펙(성능 저하를 감수하려는 의도)이라기보다는 공급 부족(가용성 이슈)에 기인한다는 것이었습니다. 메모리 업체들은 전체 비트 수요 TAM에는 제한적인 변화만 있을 것이라고 가이던스를 제시했으며, 에이전트 AI 주도의 CPU 수요에 대해 긍정적인 시각을 유지하면서 서버 DRAM 콘텐츠 성장률이 과거 15~20% 대비 30% 이상으로 가속화될 것이라고 언급했는데, 이는 대체로 당사의 견해와 일치합니다(GMM 리포트). NAND 측면에서, 메모리 공급업체들은 HBM/DRAM 비용 상승에 따른 BOM 원가 부담 증가 속에서 KV 캐시 오프로딩 수요에 eSSD를 활용하려는 업계의 진행 중인 이니셔티브를 공유했습니다. 논의 과정에서 TLC NAND가 주된 솔루션으로 여겨졌으나, SLC NAND, 초고 IOPS, Z-NAND(초기 타깃은 엣지 AI 애플리케이션일 가능성이 높음)와 같은 추론 애플리케이션용 신규 솔루션들도 확인되었으며, 이는 공급 타이트니스를 더욱 심화시킬 수 있습니다. 구체적인 충족률이나 충분율 수치에 대한 논의는 거의 없었으나, 메모리 업체들은 모두 과거 대비 수급 부족 사이클이 장기화되고 있다는 긍정적인 메시지를 전달했습니다. 참고로 MU CEO(Harlan Sur 커버)는 마이크론이 다수의 경우 자사 공급 대비 주요 고객사 수요의 약 50%에서 3분의 2 수준을 충족할 수 있다고 언급했습니다(링크). 4. HBM 가격 협상 현황 및 전략: 당사 HBM ASP 가정에 대한 상방 리스크. 투자자들은 HBM 가격 협상에 대한 접근 방식을 통해 메모리 공급업체들의 가격 협상력을 파악하는 데 관심을 보였으며, 당사는 공급업체 간 전략적 입장 차이를 감지했습니다. 투자자들은 SEC의 HBM 가격 및 월렛 셰어 관련 코멘터리가 전략적 파트너십을 우선시하며 다소 균형 잡힌 접근을 제시한 SKH 대비 더 공격적이라고 평가했습니다. 양사 모두 2027E HBM ASP 협상이 검토 중(프로세스의 후반부)이며 최종 가격 결정에 여러 변수를 고려할 것이라고 언급했습니다. a) 시장 상황(예: 업계의 수급 부족 및 비HBM DRAM과의 마진 격차), b) 차세대 HBM 원가 구조(이전 세대 대비 선단 코어 DRAM 및 로직 다이 공정), c) HBM 성능입니다. 전반적으로 당사는 산업 HBM ASP 성장률 가정치인 전년대비 +43%에 상방 리스크가 있다고 판단하며, HBM 가격 협상 개선은 잠재적인 EPS 상향 조정의 원천이 될 수 있습니다. 흥미롭게도 NYT 역시 내년도 신규 AI 애플리케이션 메모리 기회를 강조했는데(27E 매출 비중 한 자릿수 %에서 시작해 28E에는 두 자릿수 %까지 상승), 수익성 프로필은 현재 주력 DRAM 제품과 유사한 수준입니다. 5. HBF의 상용화는 아직 요원합니다. 3주 전 FMS(Future of Memory and Storage) 행사에서 다수의 HBF 제품 및 로드맵 발표가 이루어진 이후, 투자자들의 NAND 사업 논의에 대한 관심이 높았습니다. HBF와 관련해 당사는 고객사의 관심 부족과 명확한 가치 제안의 부재를 근거로 상대적으로 보수적인 시각을 감지했습니다. 메모리 업체들은 고객사들의 HBF에 대한 관심이 여전히 미미하며, 다수는 고객사들이 가까운 미래에는 TLC 기반 솔루션을 주된 옵션으로 보고 있다고 판단한다고 언급했습니다. 대역폭 이점에도 불구하고 높은 원가 구조(TSV 공정 및 시스템 레벨 업그레이드)가 과제 중 하나로 지적되었습니다. 당사는 HBF의 상용화가 여전히 요원할 것으로 계속 판단합니다. 다만 메모리 산업의 빠른 기술 주기를 고려하면 HBF 개발 상황을 모니터링할 가치는 있다고 봅니다. 키옥시아의 초고 IOPS SLC 기반 솔루션이 향후 대안 중 하나가 될 수 있습니다(유의미한 매출 램프업은 2028년부터일 가능성이 높음). 6. 메모리 가격에 대한 논의는 적었으며, 투자자 관심은 이익의 지속성으로 이동하고 있습니다. LTA의 존재와 그 큰 물량 커버리지를 감안할 때, 메모리 가격 논의는 투자자들 사이에서 핵심 논점이 아니었던 것으로 감지됩니다. 단기 가격 전망 코멘터리(키옥시아는 CY3Q26 블렌디드 ASP 전분기대비 약 20% 상승 전망을 유지, NYT는 7월 매출 급증세가 분기 잔여 기간에도 지속될 것으로 예상)는 메모리 현물 시장 가격 지표의 턴어라운드(예: DRAM/NAND 모두 7월 저점 이후 각각 9%/15% 가격 반등)와 함께 투자자들에게 안도감을 주는 데이터 포인트였습니다. 투자자들은 수급 부족 심화에 따라 내년에도 우호적인 ASP 환경이 지속될 것이라는 점에는 동의하면서도, AI 하드웨어 캐펙스에 대한 메모리 원가 부담 증가 속에서 지속가능성에 대한 우려를 표명했습니다. 당사는 메모리 공급업체의 다수 AI 사용자/고객사들이 실제로 오늘날 강한 마진을 창출하고 있다는 점을 지적하고자 하며, 메모리 업체들은 이전 사이클과의 핵심적인 차이가 고객 프로필(가격 민감도가 낮고, 투자 기간이 길며, B2C보다 B2B에 더 무게가 실림)에 있다고 강조했습니다. LTA 논의 대부분이 마무리되는 4Q26/1Q27로 접어들면서, 투자자 관심은 LTA 믹스 증가에 따른 블렌디드 ASP 영향과 가격 인상 계약 조항으로 이동할 것으로 예상합니다. 메모리 업체들의 LTA 계약 대부분은 AI 및 데이터센터 서버 애플리케이션에 집중되어 있으며, 서버급 애플리케이션 메모리(DRAM/NAND 모두)는 컨슈머 메모리 대비 30~40%의 ASP 프리미엄을 지닌다는 점을 강조하고자 합니다. 7. 인프라 캐펙스 지출 확대 헤드라인에도 불구하고, 캐펙스 규율 기조는 변함없습니다. 자본 지출에 대한 메시지는 전 업체에 걸쳐 일관되게 절제된 기조였습니다. D

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☆ 📅 2026-08-23 16:09 인포마켓 infomarket Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

로봇 센티 +0 · 중립

하모닉 드라이브 시스템즈는 반도체·의료기기·AI 로봇 수주 증가와 고마진 항공우주 수주가 이익률에 긍정적이라고 밝혔다. 다만 현재 연결 수주 240억 엔은 다소 과열됐으며 하반기는 200억 엔을 약간 밑도는 수준을 가정했다.

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하모닉 드라이브 시스템즈 2027년 3월기 제1분기 결산설명회 질의응답(Q&A) 주요 내용 Q1 (골드만삭스 증권, 이사야마): 생산 능력의 제약은 어느 정도입니까? 수주 증가에 맞춰 2분기 및 그 이후의 매출 성장 전망치를 추가로 상향할 예정입니까? A1: 일본 공장은 정상 생산 수준을 약간 상회하여 가동 중이며, 적당한 수준의 수주 증가는 감당할 수 있습니다. 리드 타임(납기)은 3~4개월로 정상적입니다. 실적 전망치는 하반기 수주가 1분기보다 약간 낮을 것으로 보수적으로 가정했습니다. 미국 공장은 100% 풀가동 중이며, 백업을 위해 일부 제품은 일본에서 생산하고 있습니다. 독일은 수요에 맞춰 생산 중입니다. Q2 (이사야마): 수주액이 역대 3번째로 높은 수준인데, 일회성 의료기기 수주를 제외하면 이것이 실제 런레이트(Run rate, 경상적인 실적 흐름)입니까? 공급망 차질이나 병목 현상은 없습니까? A2: 맞습니다. 대규모 의료기기 수주는 일회성입니다. 유럽의 일부 항공우주 수주는 리드 타임이 6개월 이상이지만, 전반적으로는 3~4개월의 리드 타임으로 관리하고 있습니다. Q3 (이사야마): 반도체 및 AI 로봇 수요를 감당할 수 있는 충분한 생산 능력이 있습니까? 제품 믹스 개선이 이익률에 긍정적인 영향을 미칩니까? A3: 반도체 수주는 평균보다 이익률이 높으므로 증가하는 것이 긍정적입니다. 다만, 소형 모델 생산이 타이트하여 초과 근무가 필요합니다. 항공우주 수주는 고부가가치 및 고마진이므로 증가 시 이익률 개선에 기여합니다. AI 로봇 수주는 향후 치열한 가격 경쟁에 직면할 수 있으나, 당사는 자동차 부품 분야에서 축적한 자동화 노하우를 활용할 것입니다. Q4 (오카산 증권, 모로타): 건전한 수주 수준은 어느 정도입니까? A4: 단기적인 기준점으로는 연결 수주액 약 200억 엔 또는 그보다 약간 밑도는 수준입니다. 현재의 240억 엔은 다소 과열된 상태입니다. Q5 (모로타): 설비 투자 현황은 어떻습니까? 기계와 인력을 추가하고 있습니까? A5: 아즈미노(Azumino)의 아리아케(Ariake) 공장은 건물 공간의 4분의 1이 여유 공간입니다. 우선 기존 설비를 활용하여 생산을 늘릴 계획입니다. Q6 (모로타): 북미 공장이 풀가동되는 원동력은 무엇입니까? A6: 수술 보조 로봇, 반도체 제조 장비, AI 로봇의 증가입니다. Q7 (모로타): 로봇 본체 가격이 어느 정도 되어야 AI 로봇 시장에 진입할 수 있습니까? 양산 제조사 수가 증가할 것으로 보십니까? A7: 로봇 가격과 감속기(reduction gear) 비용 간의 관계는 공개할 수 없습니다. 양산 제조사 수는 향후 1~2년 내에 1~2개사 정도 증가할 수 있습니다. Q8 (씨티그룹 증권, 이노우에): 일회성 의료기기 수주 규모는 어느 정도입니까? 2분기 수주 전망은 어떻습니까? A8: 통상적으로는 10억 엔 미만이므로, 현재 40억 엔 중 약 30억 엔이 일회성입니다. 2분기 연결 수주는 200억 엔에서 230억 엔 사이가 될 것으로 예상됩니다. Q9 (이노우에): 하반기에도 그 수준이 유지될까요? A9: 하반기에는 200억 엔을 약간 밑도는 수준에서 안정될 것으로 가정하고 있습니다. Q10 (이노우에): AI 로봇에 대한 연간 수주 전망은 어떻습니까? A10: 하반기 이후의 수주는 고객사에서 아직 제시하지 않았기 때문에, 현시점에서 명확한 수치를 공개할 수 없습니다. Q11 (이노우에): 메카트로닉스 제품 수주 증가의 배경과 그것이 이익률에 미치는 영향은 무엇입니까? A11: 반도체 제조 장비와 의료기기가 증가를 견인하고 있습니다. 메카트로닉스 제품은 감속기 단품보다 대당 이익은 높지만, 이익률은 약간 낮습니다. https://finance.biggo.com/quote/6324.T/earnings-call/JP_6324.T_2026-08-07

☆ 📅 2026-08-23 15:51 인포마켓 infomarket Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

AI인프라 센티 +3 · 긍정

Morgan Stanley 등은 Vera Rubin NVL72의 PCB 가치량이 GB300 대비 +233%(약 3.5만달러→11.7만달러)로 증가한다고 분석했다. 1.6T 광모듈 수요 증가와 액체냉각·800V HVDC 도입이 전망된다.

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Vera Rubin (NVL72 기준) 관련 팩트 최종 정리 PCB Cableless(무케이블) 설계 도입. 기존 내부 구리 케이블 상당수를 PCB midplane으로 대체. 조립 시간: 약 2시간 → 5분으로 단축 (NVIDIA 공식 발표). 층수·재료 업그레이드: 계산판 22층→26층, 스위치판 24층→32층, 중판 고층 추가. CCL 등급 M7→M8 등 고사양화. 기관 분석(Morgan Stanley 등): PCB 가치량 GB300 대비 +233% (약 3.5만 달러 → 11.7만 달러). 신규 ConnectX 모듈 PCB + 중판 PCB가 주요 원인. 광통신 Scale-out 대역폭: GPU당 1.6T (주로 ConnectX-9 2개 × 800G로 구현). 1.6T 광모듈(또는 이에 상응하는 광학 솔루션) 본격 적용. Spectrum-X 등에서 CPO(Co-Packaged Optics) 도입. 旭创(Innolight) 등 주요 광모듈 업체 실적에서 1.6T 제품 수요 증가 확인. 방열 트레이 전체 완전 액체 냉각 + fanless + hose-free 설계. 입구 온도 45°C 수준의 냉각수(‘뜨거운 물’)로도 냉각 가능. 칠러 의존도 대폭 감소. 고밀도·고전력 랙에서 필수 요소. 800V HVDC 랙당 전력 200kW 이상 대응을 위해 800V HVDC 아키텍처 도입·시연. Vera Rubin NVL72에서는 옵션 구성 (표준 아님). 본격 확산은 Rubin Ultra(2027년 하반기 이후)부터, 대규모 채택은 2028년 전후 예상. 전력 손실 감소, 구리 사용량 감소, 공간 확보 효과 있음.

☆ 📅 2026-08-23 10:57 루팡 HSBC · UK 👁 1

🏦 HSBC

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

HSBC는 HBM 시장 매출이 2025~2028년 CAGR 70% 성장해 2028년 1,960억달러에 이를 것으로 전망했다. HBM4·HBM4E 중심 전환과 고부가가치화가 핵심이다.

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**HSBC, HBM 시장 및 수요 전망 분석 1. HBM 시장 규모 성장 전망** **압도적인 연평균 성장률:** 2025년부터 2028년까지 HBM 시장의 매출 규모는 **연평균 70%(CAGR)라는 놀라운 속도로 성장할 것으로 예상**됩니다. **시장 규모의 급증:** 2022년 10억 달러 수준에 불과했던 시장 규모는 2025년 400억 달러를 돌파하며 본격적인 성장 궤도에 오를 것으로 보입니다. **2028년 1,900억 달러 돌파:** 이후 2026년 730억 달러(전년 대비 83% 증가), 2027년 1,370억 달러(전년 대비 89% 증가)를 거쳐, 2028년에는 **1,960억 달러**에 도달할 것으로 전망됩니다. **2. HBM 비트(Bit) 수요 및 전체 D램 내 비중** **견조한 수요 증가:** 전체 HBM 비트(Bit) 수요 역시 2025년부터 2028년까지 **연평균 37%(CAGR)** 성장하며 꾸준히 증가할 것으로 분석됩니다. **연도별 수요량 변화:** 2025년 230억 Gb(기가비트 환산 기준)에서 시작하여 2026년 320억 Gb(+40%), 2027년 450억 Gb(+40%)를 기록하며, 2028년에는 **590억 Gb**로 늘어날 전망입니다. **D램 시장 내 영향력 확대:** 전체 D램 수요 중 HBM이 차지하는 비중(그래프 내 선형 데이터)은 2022년 거의 0% 수준이었으나, **인공지능(AI) 수요 등에 힘입어 2025년 7%로 상승하고, 2028년에는 10%까지 지속적으로 확대될 것으로 예측됩니다.** 3. **2026~2028년 HBM 시장의 중심이 HBM3E에서 HBM4·HBM4E로 빠르게 이동**할 것으로 전망 **2026년 HBM4 본격 진입 → 2027년 HBM4 주력화 → 2028년 HBM4/HBM4E가 시장의 90% 차지** -HBM 시장이 2025년 400억 달러 → 2028년 1,960억 달러로** 약 5배 성장**하고, **전체 DRAM 수요에서 HBM 비중도 7% → 10%로 확대될 것으로 전망.** 특히 **비트 수요 CAGR 37%보다 시장 매출 CAGR이 70%로 훨씬 높아 HBM의 고부가가치화가 지속될 것으로 예상**

☆ 📅 2026-08-23 10:36 AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St. Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

매크로 센티 -3 · 부정

씨티그룹은 달러 전망을 단기 '약세'로 하향했으며, 재무부의 장기물 바이백 확대가 달러 약세와 대체자산 선호를 키울 수 있다는 경고가 제기됐다.

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**"대가 치를 수도"…美 재무부 국채 개입에 월가 경고** 2026.08.22 / 한국경제TV 한국경제TV ────────── **1. 핵심 한 줄** ① 스콧 베선트 미 재무장관이 국채금리를 잡기 위해 장기물 바이백 규모를 최소 두 배로 늘리겠다고 발표한 직후 달러인덱스가 98.8대로 떨어지며 지난 5월 이후 3개월 만에 최저치를 기록했다. ② 월가에서는 달러 약세에 베팅하는 움직임이 커지고 있으며, 금·은 등 대체자산과 비트코인(7만달러 돌파)에 대한 선호 심리도 확산되고 있다. ③ 씨티그룹은 달러 전망을 '중립'에서 '약세'로 하향 조정했으나, 트럼프 행정부가 약달러를 오히려 환영할 것이라는 엇갈린 시각도 존재한다. ────────── **2. 재무부 개입과 달러 약세** ① 미 재무부가 지난 19일 장기물 국채 바이백 규모를 최소 두 배로 늘리겠다고 기습 발표했다. ② 이후 유로·엔 등 주요 6개국 통화 대비 달러 가치를 나타내는 달러인덱스가 98.8대로 하락, 지난 5월 이후 3개월 만에 최저치를 찍었다. ③ 앞서 미국은 일본과 함께 엔화 가치 방어를 위한 외환시장 개입에도 나선 바 있다. ────────── **3. 월가 전문가들의 경고** ① 제럴드 간 리드캐피탈 CIO는 달러화가 가장 큰 피해자라며 자산 다변화가 필요하다고 강조했다. ② 앤드루 카노비 프랭클린템플턴 채권 디렉터는 장기 금리 억제를 위해 달러 강세를 희생할 준비가 됐다는 신호라고 말했다. ③ 로빈 브룩스 브루킹스연구소 선임연구원은 이번 조치가 미국이 일본의 통화가치 하락 전철을 밟는 가장 분명한 신호라고 평가했다. ────────── **4. 투자은행 전망 변화와 대체자산 강세** ① 씨티그룹은 그간 달러에 대해 '비교적 중립적'이었던 견해를 이번에 단기 '약세'로 전환했다. ② 금·은 등 이자를 지급하지 않는 자산은 금리 하락으로 보유 기회비용이 줄어 상대적 매력이 커졌다. ③ 이런 대체자산 선호 심리에 힘입어 비트코인은 전날 7만달러 선을 돌파했다. ────────── **5. 엇갈리는 시각** ① 에버코어 ISI 전략가들은 트럼프 행정부가 무역 불균형 축소 수단으로 약달러의 이점을 강조해온 만큼 베선트 장관이 현재 흐름을 환영할 것이라고 짚었다. ② 스테이트스트리트의 마사히코 루 선임 채권 전략가는 AI 관련 미국 주식으로의 자금 유입과 높은 유가가 단기적으로 달러를 지지할 수 있다고 전망했다. ────────── **6. 한 줄 요약** 한국경제TV는 스콧 베선트 미 재무장관의 공격적인 국채 시장 개입으로 달러화 가치가 3개월 만에 최저치로 떨어졌으며, 월가에서는 달러 약세 지속과 자산 다변화를 경고하는 목소리가 확산되고 있다고 보도했다. 씨티그룹은 달러 전망을 약세로 하향 조정하며 금·은·비트코인 등 대체자산 선호 심리가 커지고 있는 가운데, 일부에서는 트럼프 행정부가 약달러 기조를 오히려 반길 것이라는 엇갈린 전망도 함께 나온다고 전했다. [https://naver.me/Fjm5XUmq](https://naver.me/Fjm5XUmq) #달러, #재무부, #국채금리, #베선트, #월가, #비트코인, #한국경제TV

☆ 📅 2026-08-23 10:34 벨루가의 주식 헤엄치기 HSBC · UK 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 HSBC

반도체 센티 +3 · 긍정

HSBC는 HBM 시장이 2022년 10억 달러에서 2028년 1,960억 달러로 확대되고, 2025~2028년 CAGR 70%를 기록할 것으로 전망했다.

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**HSBC: 메모리** **시장 성장 및 밸류에이션** **폭발적인 시장 확대:** HBM 시장은 2022년 **10억 달러**에서 2028년 약 **1,960억 달러** 규모까지 빠르게 성장할 것으로 전망됩니다. **공격적인 CAGR:** 2025년부터 2028년까지 HBM 시장은 연평균 70%의 매우 높은 성장률(CAGR)을 기록할 것으로 예상됩니다. **높은 연간 성장률 지속:** 전망 기간 동안 전년 대비 성장률 역시 매우 높은 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. 구체적으로 **2025년 +83%, 2026년 +89%**, 이후에도 성장을 이어가며 **2028년에는 +43% 성장해 시장 규모가 1,960억 달러**에 이를 것으로 전망됩니다. **비트 수요 및 DRAM 내 비중** **전체 비트 수요:** HBM 전체 비트 수요는 2025년부터 2028년까지 연평균 **37% 성장**해, 2025년 **230억 Gb 환산**에서 2028년 **590억 Gb 환산**까지 증가할 것으로 전망됩니다. **전체 DRAM에서 HBM 비중 확대:** 전체 DRAM 수요에서 HBM이 차지하는 비중도 꾸준히 높아질 것으로 예상됩니다. 초기에는 한 자릿수 초반의 미미한 수준이었으나, **2025년 약 7%에서 2028년 약 10%까지 확대**될 전망입니다. **https://x.com/intelfabs/status/2091321917957689677?s=46** **https://x.com/pequityresearch/status/2091330516565860396?s=46**

🔁 동시 게시 채널 (2): 벨루가의 주식 헤엄치기 Yeouido Lab_여의도 톺아보기

☆ 📅 2026-08-23 00:11 선진짱 주식공부방 Bernstein (AllianceBernstein) · US 🔁 리그램 3곳 👁 1

🏦 Bernstein (AllianceBernstein)

반도체 센티 +3 · 긍정

Bernstein은 삼성전자의 HBM4 램프업 가속으로 3Q HBM 매출을 약 120억달러(+80% QoQ)로 상향하며 SK하이닉스 추월 가능성을 제기했다.

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**[Bernstein] 삼성전자 HBM4 램프업 가속… 3Q HBM 매출 SK하이닉스 추월 가능성 제기** **1. 삼성전자 HBM4 램프업 가속** - 충남(패키징) 7월 수출 $2.2B (4월비 **+122%**, 2개월 연속 하이닉스 상회) - 중량당 단가 전월비 +21% 급등 (고단가 **HBM4 믹스 전환** 본격화) - 3Q HBM 매출 ~$120억 달러(+80% QoQ)로 전망 상향 (기존 추정치 대비 +30%) **2. SK하이닉스 일시적 출하 지연** - 충북·이천 7월 수출 4월비 **-27%** 감소 - 엔비디아 Rubin향 HBM4 선적 타이밍 지연 영향 (수요 문제 X) - 분기 후반(8~9월) 집중 출하 감안 시 3Q 매출은 $5.6B~$12B 범위로 변동성 존재 **3. 핵심 시사점 & 체크포인트** - 7월 단일 월 데이터만으로 점유율 역전 단정은 무리 - 8~9월 분기 후반 출하 지속성과 **2027년 HBM 계약 단가 협상**이 핵심 변수 https://news.futunn.com/en/post/78039564/bernstein-analysis-samsung-accelerates-hbm4-volume-ramp-up-q3-revenue

🔁 동시 게시 채널 (3): 용산의 현인 제리 Of Wall Street 📈 @아무자료 아무노래(2026년, 계급사회 가속화 3.0)

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-22 23:00 서화백의 AI놀이🚀 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

AI 인프라 센티 +2 · 긍정

골드만삭스는 2031년까지 AI 인프라 투자액이 1조 6,400억 달러 증가할 것으로 전망했다. 관련주 기대감은 있으나 광학주 약세와 매도 소식으로 시장은 혼조세다.

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📝 DC 미주갤 심층 분석 Report (23시 00분) 기준 🌡️ 센티먼트 관망과 기대 (+15) 💡 요약 골드만삭스의 AI 인프라 투자액 증가 전망으로 관련주에 대한 기대감이 있으나, 광학주 약세 및 주요 투자자의 매도 소식으로 시장은 혼조세. 🗣️ Top 키워드: AI(1), 광학주(1), 쿠팡(1), 골드만(1), 인프라(1) 🔥 주목받는 종목 📈 AI 인프라 관련주 (+80) 골드만삭스, 2031년까지 AI 인프라 투자액 1조 6,400억 달러 증가 전망 📉 광학주 (-50) 시장이 '가학주'라고 표현하며 극심한 부진 시사 ➖ 쿠팡 (+0) 주가 방향 및 이유에 대한 관심 ➖ 헬프 (+0) 투자자가 1부기 수익 실현 후 매도 📰 화제의 글 (# 조회순) • [와드를 여자보듯 하라](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=tenbagger&no=8404761&page=1) (조회 115) • [내가박는 와드는 노란색 기본와드뿐이다](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=tenbagger&no=8404757&page=1) (조회 86) • [만화추천](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=tenbagger&no=8404762&page=1) (조회 83) • [술 담갔음](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=tenbagger&no=8404765&page=1) (조회 62) • [헬프 1부기 먹고 정리한지 좀 됐음](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=tenbagger&no=8404759&page=1) (조회 60) • [탑은 라인전 지는 순간](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=tenbagger&no=8404760&page=1) (조회 50) • [여장치마 보고있는데](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=tenbagger&no=8404767&page=1) (조회 43) • [닼던 dlc 나왔는데 할 사람](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=tenbagger&no=8404766&page=1) (조회 41) • [골드만) AI 인프라 투자액이 2031년 1조 6,40](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=tenbagger&no=8404763&page=1) (조회 37) • [저도 만화추천 함](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=tenbagger&no=8404768&page=1) (조회 28) ℹ️ 스코어링 최근 게시글의 감정(-100~100)과 공유 횟수를 종합 분석합니다. 🖌 서화백의그림놀이 ✉️ https://t.me/easobi 🖌 서화백의AI놀이 ✉️ https://t.me/easobi_ai 🖌 액시즈의대시보드 ✉️ https://dashboard.camelresearch.com

☆ 📅 2026-08-22 22:54 벨루가의 주식 헤엄치기 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

AI 인프라 센티 +4 · 강한 긍정

UBS는 2026~2028년 하이퍼스케일러 AI 인프라 CAPEX가 누적 약 4.1조달러에 이를 것으로 전망했다. CAPEX 기준선의 구조적 상향을 제시했다.

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UBS는 이제 **2026~2028년 AI 인프라 구축 과정에서 하이퍼스케일러들의 누적 CAPEX가 약 4.1조 달러에 이를 것**으로 전망하고 있습니다. 이는 **직전 6년간 집행된 CAPEX 총액의 3배를 넘는 규모**입니다. **3년 누적 CAPEX** **Google (GOOGL): 약 9,380억 달러** **Meta (META): 약 6,830억 달러** **Microsoft (MSFT): 약 6,720억 달러** **Amazon (AMZN): 약 6,280억 달러** **SpaceX (SPCX): 약 3,350억 달러** **Oracle (ORCL): 약 2,760억 달러** **CoreWeave (CRWV): 약 1,300억 달러** **Nebius (NBIS): 약 930억 달러** 이 정도 규모는 세계 최대 클라우드 플랫폼들이 **새로운 AI 경제를 구축하는 데 사실상 전력을 다하고 있다는 점**을 보여줍니다. Amazon, Google, Microsoft는 **2026년 클라우드 매출의 약 102%를 CAPEX에 지출**할 것으로 예상되며, 이후에도 2027년 약 99%, 2028년 약 94%에 달할 전망입니다. 즉, 이들 기업은 **3년 연속 클라우드 사업에서 벌어들이는 매출의 거의 전부를 다시 AI 인프라에 재투자하는 셈**입니다. 그리고 2026년 이후 CAPEX의 **증가율 자체는 둔화되지만, 절대적인 지출 규모는 계속 증가**합니다. 2028년에는 전체 투자 규모가 **사상 최대인 약 1.6조 달러**까지 올라갈 것으로 예상됩니다. 특히 **SpaceX와 네오클라우드(neocloud) 업체들이 완전히 새로운 투자 수요를 추가**하면서 AI 인프라 투자의 저변도 더욱 확대되고 있습니다. 이 때문에 이번 AI 투자를 단순히 **또 하나의 CAPEX 사이클**로 보기 어렵다는 것이 핵심입니다. AI 인프라 구축으로 인해 **IT·클라우드 산업의 장기적인 CAPEX 기준선 자체가 과거보다 몇 배 높은 수준으로 구조적으로 재설정되고 있기 때문**입니다. **https://x.com/stocksavvyshay/status/2091150829961277496?s=46**

☆ 📅 2026-08-22 20:59 인포마켓 infomarket Bernstein (AllianceBernstein) · US 👁 1

🏦 Bernstein (AllianceBernstein)

반도체 센티 +1 · 약긍정

번스타인은 삼성전자의 3분기 HBM 매출이 전분기 대비 80% 증가해 예상치를 30% 상회할 것으로 봤으나, SK하이닉스는 루빈용 HBM4 출하 지연으로 2분기 매출 부진을 예상했다.

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**한국 수출 데이터 강세 속 삼성전자 HBM4 출하량 선두 - 보고서** **발행일:** 2026년 8월 21일 **출처:** Investing.com (Senad Karaahmetovic 기자) 번스타인(Bernstein) 리서치에 따르면, 한국의 7월 반도체 수출 데이터에서 삼성전자는 전반적으로 강력한 실적을 보인 반면 SK하이닉스는 예상보다 부진한 결과를 기록했습니다. 주요 내용은 다음과 같습니다: **전체 HBM 수출 동향:** 한국의 전체 HBM 수출은 계절적 요인으로 인해 전월 대비 32% 감소했으나, 4월(전분기) 대비로는 13% 증가했습니다. 전년 동기 대비 성장률은 64%에 달했습니다. **삼성전자 (강세):** 삼성전자가 HBM을 패키징하는 충청남도의 수출 데이터는 4월 대비 122% 급증했습니다. 번스타인은 삼성전자의 2026년 3분기 HBM 매출이 전분기 대비 80% 증가하여, 당초 예상치보다 30%를 상회할 것으로 전망했습니다. **SK하이닉스 (약세):** SK하이닉스의 사업장이 있는 충청북도 및 이천 지역의 수출 데이터는 전월 및 전분기 대비 모두 약 27% 감소했습니다. 번스타인의 회귀 분석에 따르면, SK하이닉스의 2026년 2분기 HBM 매출은 전분기 대비 20% 감소해 시장 추정치를 크게 밑돌 것으로 예상됩니다. 번스타인은 이러한 약세의 원인으로 엔비디아의 차세대 칩인 루빈(Rubin)용 HBM4 출하 지연을 꼽았습니다. **수출 단가(중량당 가치):** 삼성전자의 7월 중량당 가치 지표는 전월 대비 21% 상승(이전 수준 대비 2배 증가)한 반면, SK하이닉스의 지표는 소폭 상승하는 데 그쳤습니다. **말레이시아 수출:** 7월 말레이시아로의 수출액은 13억 달러에 달했으며, 이는 주로 SK하이닉스의 물량 증가에 기인했습니다.

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☆ 📅 2026-08-22 20:29 CTRINE Goldman Sachs · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

AI 인프라 센티 +3 · 긍정

골드만삭스는 AI 인프라 투자가 2026년 7,650억 달러에서 2031년 1조 6,400억 달러로 증가할 것으로 전망했다. 컴퓨팅·데이터센터·전력 인프라 투자가 핵심 성장 동력이다.

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골드만삭스는 AI 인프라 투자액이 2026년 7,650억 달러에서 2031년 1조 6,400억 달러로 증가하고, 이 기간 동안 누적 투자액은 7조 6,000억 달러를 넘어설 것으로 전망했습니다. 컴퓨팅 부문이 가장 큰 성장 동력으로 작용하여 연간 4,940억 달러에서 1조 1,300억 달러로 증가할 것으로 예상됩니다. 데이터센터 투자액은 4,360억 달러에 이를 것으로 전망되며, 전력 인프라 투자액은 730억 달러로 증가할 것으로 예상됩니다. 2030년에는 컴퓨팅 부문 투자액만 해도 연간 1조 달러를 돌파할 것으로 전망됩니다.

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☆ 📅 2026-08-22 20:26 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

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소프트웨어 센티 +3 · 긍정

GS는 검증·책임소재가 명확한 에이전틱 AI 도입과 엔터프라이즈 토큰 수요 증가를 긍정적으로 봤다. 향후 5년 토큰 수요 24배 증가가 마이크로소프트·오라클·코어위브에 유리하다고 언급했다.

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**실리콘밸리 AI 필드트립 3주년 후기 - 프론티어 vs 오픈소스 논쟁 속 검증가능성이 에이전틱 도입의 열쇠 (GS)** **1. 핵심 요약** • 8/18~8/19 양일간 AI 기업, VC, 스탠퍼드/UC버클리·UCSF 연구진과 함께 진행된 3번째 연례 실리콘밸리 AI 필드트립 • 모델 성능은 계속 개선 중이며, 에이전트는 단순 보조에서 워크플로우 실행으로 진화하고 있고, 수익화는 계정 기반에서 소비·거래·성과 기반으로 확대되는 중 • 가장 강력한 비즈니스는 독점 데이터, 도메인 전문성, 고객 컨텍스트, 워크플로우 소유권, 유통망, 검증능력, 실행권한을 모두 결합한 기업 • 에이전틱 도입은 결과물이 검증 가능하고 오류 책임소재가 명확한 영역에서 가장 빠르게 확산될 전망 • 오픈소스 모델은 일상적 작업의 토큰 볼륨을 확보하고, 프론티어 모델은 신뢰성이 높은 비용을 정당화하는 영역에서 가치를 유지하며 토큰·컴퓨트 수요 성장을 지속 견인 • AI는 사이버보안 수요도 확대시킬 것이며, 피지컬 AI는 별도의 아키텍처와 상업화 전략이 필요 **2. 비즈니스 & 정보서비스 섹터 시사점** • 독점 정보자산은 도메인 전문성과 결합될 때 더 가치가 커지며, 파운데이션 모델 접근성이 높아질수록 신선한 데이터와 깊은 산업 전문성을 가진 기업의 경쟁력이 강화됨 • **AI는 정보 전달에서 워크플로우 실행으로 섹터를 확장** : Daloopa는 재무모델 업데이트, Clio·Harvey는 법률 워크플로우 실행, Moody’s는 보험 심사자료를 몇 초 만에 변환 • **전문직 업무를 반복 가능한 소프트웨어로 전환하며 시장을 확대할 수 있음** : 재무분석, 법률조사, 보험심사 등 기존에 고비용이던 업무가 경제적으로 가능해짐 • **수익화는 계정 기반에서 사용량·거래·성과 기반으로 확대** : Daloopa는 데이터 소비량이 약 100배 증가, Moody’s는 MCP 접속과 에이전트 사용에 별도 과금 시작 • **검증과 책임소재가 AI의 실전 도입 속도를 결정** : 소스 연동 데이터, 감사 추적, 신뢰도 임계값 등이 오버사이트 부담을 줄이며, 인증·모니터링·벤치마킹 등 새로운 기회 영역 부상 **3. 소프트웨어 섹터 시사점** • **오픈소스 vs 프론티어 모델 논쟁은 양극단보다 더 미묘한 결과로 귀결** : 프론티어 모델은 최고가치 워크로드를 유지하고, 오픈소스는 대부분의 볼륨을 차지할 전망 • **월드모델의 부상은 LLM을 넘어서는 차세대 AI 플랫폼 전환을 시사** : 물리, 산업, 로봇 시스템은 텍스트 생성보다 훨씬 큰 시장 기회를 가질 수 있음 • 향후 5년간 엔터프라이즈 토큰 수요가 24배 증가할 것으로 예상되며 이는 마이크로소프트, 오라클, 코어위브에 유리 • **지속가능한 차별화는 데이터 소유가 아닌 워크플로우 컨텍스트 소유에서 나옴** : 단순 AI 래퍼가 가장 취약하며, 워크플로우 네이티브 기업이 가장 강력한 포지션 확보 • **에이전트가 새로운 최상단 유입 경로(top of funnel)로 부상** : 소프트웨어가 사람뿐 아니라 에이전트에 의해서도 발견·호출·사용 가능해야 함 • **인프라 스택이 에이전트 네이티브 워크로드에 맞춰 재편 중** : 실시간 데이터베이스, 저지연 컴퓨트가 중요 • **보안은 AI로부터 수혜 예상, 특히 SOC 영역** : AI가 공격 표면을 확대시키지만 동시에 방어자에게도 정밀한 가시성 제공 가능 **4. 주요 비상장 기업 미팅 요약** • **Daloopa**: 재무제표 데이터 추출·표준화·검증 자동화, 400명 규모 검증팀 보유, 지식그래프 기반 리서치 메모리 구축, 통합 워크플로우에서 데이터 소비량 약 100배 증가 • **Divergent**: AI 기반 제조 플랫폼(DAPS), 설계-적층제조-조립-품질검증 전 과정 통합, 최근 프로그램은 컨셉에서 첫 비행까지 71일 소요, 툴링 최대 95% 절감 • **Clio**: 법률업무 관리 플랫폼, 통화 응대부터 소송서류 제출·청구까지 전체 이혼사건 워크플로우 시연, Clio Work가 최근 분기 ARR 신규계약의 50% 이상 차지 • **Corgi**: AI 네이티브 보험사, 트럭보험 심사시간을 2주에서 2분으로 단축, 규제 인프라(라이선스·자본)가 모델 접근보다 더 강력한 해자로 작용 • **Harvey**: 법률 전문 AI, 주주보고 모니터링 에이전트로 60시간 조사업무를 몇 분으로 단축, 1,200개 법률 과제로 모델 평가 후 다중모델 아키텍처 운영, 변호사 240명 이상 보유 • **Vercel**: 에이전틱 인프라의 신흥 카테고리, 월 1.5조 요청·45조 토큰·2.3억 배포 처리, $10k+ ARR 고객 4,000개 이상(전년比 100%+ 성장) • **ClickHouse**: 실시간 분석 플랫폼, 관측가능성(observability) 워크로드가 최근 상업적 모멘텀의 핵심, Splunk·Elastic 대체 수요 증가 • **Simile**: AI 행동 시뮬레이션 플랫폼, 주당 2~3만건 인터뷰·설문 데이터로 인간행동 예측, 신뢰도·근거성 점수로 예측 신뢰성 정량화 **5. VC 미팅 핵심 논점** • 모델·인프라: 프론티어 지능은 여전히 가치 유지, 오픈모델은 제약적·비용민감 워크로드 담당, 컴퓨트 수요는 효율성 개선 속도를 앞지름 • **에이전트·엔터프라이즈 도입**: 엔터프라이즈 AI가 소비자 AI보다 수익화 경로 명확, 소프트웨어개발·법률·헬스케어가 초기 유망시장 • **애플리케이션 해자**: 사용습관·유통망·워크플로우 소유권이 결합될 때 지속가능한 해자 형성, 단순 AI 래퍼는 대체위험 높음 • **피지컬 AI·국방·사이버보안**: 로봇공학은 별도 전략 필요, 국방은 지정학적 압력으로 주요 AI 시장으로 부상 • **2027년 VC 예측 9가지**: 추가 능력 돌파구 등장, 오픈모델의 추론 토큰 비중 확대, 에이전트가 프롬프트·코딩을 넘어 확장, AI가 과학적 발견 가속화, 로봇공학 실사용 배치 시작, AI 인프라 재설계, 대형 AI발 사이버공격 발생 가능성, 레거시 SaaS 붕괴 가속, AI 관련 M&A 지속 **6. 스탠퍼드 AI랩 및 UC버클리·UCSF 연구진 논점** • 월드모델은 물리적 AI의 새로운 경로 제시 - 상태·행동·결과를 관찰해 시스템의 작동방식을 학습, 로봇공학·자율주행·제조업 등으로 AI 확장 가능 • 월드모델은 불확실성 신호를 자체 제공해 실패 직전 감지 가능 (로봇이 케이블 연결 실패 직전 불확실성 급증 사례) • 엔터프라이즈 에이전트 도입의 병목은 기술력이 아닌 책임소재 문제 - 파일럿과 실제 프로덕션 배치 사이 간극이 큰 이유 • 경계가 명확하고 검증·복원 가능한 워크플로우가 가장 먼저 실전 배치될 전망 (송장처리 등) • 헬스케어 AI: 유방암 예측 모델(Mirai)이 30개국 66개 병원에 배치, Pillar-0/Pillar-1 등 광범위 파운데이션 모델이 여러 영상 양식·질환을 아우르며 확장 중, 의료데이터 접근성이 새로운 경쟁우위로 부상 **7. Moody’s 미팅 요약** • Intelligent Risk Platform 기반 AI 보험 워크플로우 시연 - 비정형 보험서류를 몇 시간~일 걸리던 작업을 몇 초로 단축 • 신용·KYC·공급망·기후·사이버·보험 데이터를 연결하는 ‘커넥티드 인텔리전스’로 사일로 해소 • 독점 데이터와 도메인 전문성이 여전히 핵심 해자 - 수십년간 축적된 신용·클레임·기후·엔티티 정보를 검증된 리스크 모델과 결합 • 애널리틱스가 정적 리포트에서 지속적 의사결정 지원으로 전환 중

🔁 동시 게시 채널 (2): 카이에 de market 트리플 아이 - Insight Information Indepth

☆ 📅 2026-08-22 19:49 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 3곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기타 센티 +3 · 긍정

골드만 삭스는 AI 경쟁이 워크플로우 장악으로 전환되고, 월드 모델이 향후 5년간 수요를 24배 늘릴 가능성이 있다고 전망했다.

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>>실리콘밸리 조사 후, 골드만 삭스의 결론: Agent가 실행 시대로 진입, AI 경쟁은 워크플로우로 전환, 월드 모델 부상 •골드만 삭스 보고서는 AI가 ‘대답’에서 ‘실행’으로 나아가고 있으며, 산업 경쟁의 초점이 워크플로우 장악으로 전환되고 있다고 지적했음. Agent의 실제 적용에서 핵심은 통제 가능성과 책임 분담이며, 명확한 경계와 검증 가능한 결과를 갖춘 워크플로우가 우선적으로 자동화될 것이라고 분석 •모델 시장은 분업화되는 방향으로 나아가 최첨단 모델은 고부가가치 작업을 주도하고, 오픈소스 모델은 대규모 추론을 담당할 것으로 전망했음. 동시에 월드 모델이 AI를 물리적 세계로 진입시키면서 새로운 컴퓨팅 수요 증가 곡선을 만들어낼 가능성이 있으며, 향후 5년간 수요가 24배 증가할 수도 있다고 전망 >硅谷调研后，高盛的总结：Agent进入执行时代，AI竞争转向工作流，世界模型崛起 https://wallstreetcn.com/articles/3780055#from=ios

🔁 동시 게시 채널 (3): 트리플 아이 - Insight Information Indepth 선진짱 주식공부방 프리라이프

☆ 📅 2026-08-22 18:07 에테르의 일본&미국 리서치 Wells Fargo · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Wells Fargo

반도체 센티 +3 · 긍정

웰스파고는 엔비디아의 루빈 울트라 HBM 축소 가능성을 차세대 메모리 아키텍처 전환으로 분석하며 목표주가 315달러를 제시했다. FY27·FY28 EPS는 각각 9.06달러, 13.17달러로 전망했다.

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웰스파고) 엔비디아 — 루빈 울트라 메모리 전략 심층 분석: 차세대 아키텍처가 HBM 탑재량 축소를 이끄는가? 최근 수 주간 엔비디아가 루빈 울트라의 HBM4E 구성을 기존 루빈의 288GB(HBM4) 대비 192GB로 축소(또는 옵션 제공)하는 방안을 검토 중이라는 보도가 이어지고 있습니다. 시장은 이를 DRAM 공급 제약과 가격 인플레이션 탓으로 해석하는 경향이 있으나, 웰스파고는 보다 근본적인 아키텍처 전환의 관점에서 접근할 필요가 있다고 보며, 투자자들이 "HBM 단독 시대 이후(post HBM-only era)"의 초입에 와 있는 것은 아닌지 질문해야 한다고 주장합니다. 첫 번째 아키텍처는 AMMA(HBM 프로세싱 인 메모리)입니다. 올해 4월 엔비디아-삼성 공동 연구 논문에서 소개된 기술로, HBM4부터 5nm 미만 로직 다이에서 충분한 트랜지스터 밀도를 확보해 상용화가 가능해집니다(삼성 HBM4E는 4nm, 마이크론·SK하이닉스는 HBM4E에서 TSMC 3nm로 이전한다는 보도). AMMA는 GPU 컴퓨트 다이를 HBM-PNM 큐브로 대체해 메모리 바운드 어텐션 워크로드에 약 2배의 가용 대역폭을 제공하며, 16개 큐브 구성 기준 H100 대비 어텐션 레이턴시 15.5배, 에너지 6.9배 개선을 보였습니다. 산술 강도 60 FLOPs/byte 미만 워크로드에서 루빈 대비 효율 우위가 있으며, PIM에 로직을 추가하면 DRAM 셀 면적을 잠식하기 때문에 본질적으로 저용량 구조라는 점이 HBM 축소 검토와 맞닿아 있다는 분석입니다. d-Matrix Corsair + 루빈 배포 사례처럼 LPU와의 병행 구성도 가능하다고 봅니다. 두 번째는 파인 그레인드(fine-grained) DRAM입니다. GTC 2026에서 빌 댈리(Bill Dally) 수석과학자가 발표한 기술로, DRAM 다이를 다수의 독립 단위(grain)로 분할하고 각각에 인접 I/O를 부여해 공유 버스를 제거하는 구조입니다. 줄당 출력 토큰 효율(joule/output token)을 10배 이상 개선하고, KV 캐시 기준 레티클 다이당 대역폭이 HBM 대비 5배 이상 우수합니다. 댈리는 용량이 트레이드오프임을 직접 인정했으나, 문제를 올바르게 분할하면 HBM 수준의 용량은 불필요하다고 언급했습니다. TrendForce가 8월 4일 보도한 루빈 울트라 세대의 핵심 목표가 I/O 속도 향상이라는 점과 가장 직접적으로 연결되는 기술입니다. 세 번째는 RDMA 기반 DRAM 풀링(엔파브리카 인수 관련)입니다. 엔비디아가 작년 9월 인수한 엔파브리카(Enfabrica)의 EMFASYS는 시스템당 최대 18TB(향후 28TB)의 CXL 연결 DDR5 DRAM을 풀링하는 시스템으로, HBM을 범용 DRAM으로 오프로드해 GPU/HBM 활용률을 극대화합니다. RDMA 읽기 접근 시간 6µs, GPUDirect Storage 대비 50~200배 레이턴시 감소가 강조되었습니다. 삼성의 CXL 풀 성능(DRAM 대비 92.3% TPS), Meta Vistara CXL 배포(서빙 처리량 4~12% 증가, 컴퓨트 용량 20~25% 절감) 등 풀링 효익 사례도 함께 제시되었습니다. 하드웨어 외에 모델 레이어의 진화도 강조됩니다. 디퓨전 모델이 산술 강도를 높여 메모리 병목을 컴퓨트 쪽으로 이동시키는 핵심 사례로, 구글 DiffusionGemma(6월 출시)는 GPU에서 최대 4배 빠른 토큰 생성을 보였고, 엔비디아 Nemotron-Labs-Diffusion 계열도 정확도와 속도 모두에서 오픈소스 AR·디퓨전 모델을 능가하는 것으로 평가됩니다. 추가로 업계 전반의 차세대 메모리 전환 움직임도 정리했습니다. 인텔은 소프트뱅크 Saimemory와 Z-Angle Memory(ZAM, 2027년 프로토타입 출하 목표) 및 Cross-Batch Memory(XBM)를 개발하며 메모리 시장 재진입을 검토 중이고, 립부 탄 CEO는 전 SK하이닉스 CEO 이석희 영입을 언급했습니다. 삼성은 FMS 2026에서 zHBM(HBM5 대비 성능 8배, 밀도 10배, 에너지 효율 3배, 가속기 위에 수직 적층)과 LPDDR5X-PIM을 소개했습니다. 이 외에 크레도(Credo)의 Weaver 메모리 팬아웃 기어박스(오프-서브스트레이트 LPDDR, 최대 6.4TB), SK하이닉스-샌디스크의 HBF(최대 512GB, 8월 초 구글·메타·텐스토렌트 컨소시엄 합류), CXL 기반 메모리 풀링(2027년 이후 가시화 전망)이 언급되었습니다. 밸류에이션 측면에서 목표주가 315달러는 C2028E EPS 기준 약 19배 P/E이며, FY27 EPS 9.06달러, FY28 EPS 13.17달러(컨센서스 대비 각각 +1.0%, +2.8%)를 전망합니다. 상방 시나리오는 375달러, 하방은 180달러이고, 차기 촉매는 8월 26일 F2Q27 실적 발표입니다.

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SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-08-22 15:54 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치] Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

로봇 센티 +2 · 긍정

모건스탠리는 중국 휴머노이드 올해 생산량 전망을 2.8만대에서 5만대로 상향했다. 정부 수요가 초기 양산을 견인하나 민간 수요 전환은 검증 단계다.

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✅** 싸도 1700만원인데 중국의 그 많은 로봇은 누가 살까 ** https://www.khan.co.kr/article/202608211414001 📌** 지방정부가 사실상 ‘첫 번째 고객’** 중국 전역에 올해 6월까지 최소 90개의 로봇 훈련센터가 구축 훈련센터가 로봇을 구매하고, 학습 데이터를 다시 제조사에 판매하는 구조 유비테크는 지난해 지방정부 지원 센터에서 1.4억위안, 러쥐는 매출의 45%를 지방정부 수주에서 확보 📌** 1년 만에 최대 7배 성장 전망** 지난해 중국 휴머노이드 출하량은 약 1.44만대 모건스탠리는 올해 생산량 전망을 2.8만대 → 5만대로 상향 트렌드포스는 최대 10만대까지 전망하며 정부 수요가 초기 양산 확대의 핵심 동력으로 작용 📌** 데이터 확보가 기술 격차를 줄인다** 훈련센터에서는 원격조종을 통해 물체 인식·동작·상황 판단 데이터를 대량 축적 5분 분량 로봇 댄스 학습 데이터 가격이 최대 100만위안 수준으로 형성 저렴한 전력과 대규모 데이터 확보를 기반으로 중국 업체들의 학습·개선 사이클이 빠르게 단축 📌** 다음 관전포인트는 ‘정부 수요 → 민간 수요’ 전환** 현재 수요 상당 부분이 정부·연구·교육용에 집중돼 본격적인 산업·가정용 상용화 여부는 아직 검증 단계 업계에서는 과거 태양광 산업처럼 정부 구매를 기반으로 과잉 생산이 발생할 가능성도 경계 중국 로봇기업이 300개 이상으로 늘어난 만큼 향후 생존의 핵심은 민간 수요 확대와 수출 경쟁력 확보 ✅** 독립리서치 그로쓰리서치** https://t.me/growthresearch⁠

☆ 📅 2026-08-22 15:36 AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St. Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

원자재 센티 +5 · 강한 긍정

前 골드만삭스 원자재 리서치 총괄 Jeff Currie는 공급 병목·통화 절하·정책 억압을 근거로 구조적 원자재 강세장을 전망하며 금·은·농산물 매수를 밝혔다.

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**유명 에너지 애널리스트 Jeff Currie: "정신 차려라, 원자재가 신호를 보내고 있다"** 2026.08.21 / 화얼제젠원(华尔街见闻) 자오잉 ────────── **1. 핵심 한 줄** ① 前 골드만삭스 원자재 리서치 총괄 Jeff Currie가 재정 개입이 '브레이크선을 끊었다'며 구조적 원자재 강세장이 가장 격렬한 단계로 진입했다고 경고 ② 디젤 크랙 스프레드가 사상 처음 배럴당 100달러 돌파·금이 하루 4% 급등해 4,510달러·구리가 톤당 14,000달러 돌파 ③ 공급 병목·통화 절하·정책 억압 3중 공진이 신호이며 결론은 "매수하고 안전벨트를 매라" ────────── **2. 재정 개입과 자기교정 메커니즘 붕괴** ① Currie가 X에 올린 10개 게시글에서 실물시장 공급 병목·통화 절하·정책 개입 3중 공진이 구조적 원자재 강세장의 전형적 특징이라며 금·은·농산물을 이미 매수했다고 밝힘 ② 30년물 미국채 금리가 2007년 이후 최고인 5.32%를 찍은 다음 날 베센트가 장기 국채 바이백 규모를 두 배로 확대 발표(직전 분기 계획 발표 2주 만) ③ 전략비축유 방출(재고 3억 배럴 이하)·일본·걸프 외국인 보유자에 달러 지원·1998년 이후 첫 유로·엔 외환 개입에 이은 최신 개입 조치 ④ 정상적으로는 원자재 급등이 금리를 올려 수요를 눌러 자기교정하나 금융 억압이 '브레이크선을 끊어' 희소성이 분자를 재평가하고 억압이 분모를 절하시킨다고 요약 ────────── **3. 디젤 크랙·공급 병목** ① 디젤 크랙 스프레드가 배럴당 102.20달러로 사상 첫 100달러 돌파·정상 구간의 4~6배이며 최근 6거래일 중 5번 기록 경신 ② 우크라이나의 러시아 정유시설 타격·이란의 중동 시설 공격·장기 투자 부족으로 글로벌 정제 가동량이 하루 약 500만 배럴 감소 ③ 디젤이 원자재 체계의 바닥('모든 원자재는 흙+디젤')·컨테이너 운송·농기계·철도·광산 트럭·비료 생산이 디젤에 의존해 원유가 고점보다 30달러 낮은데도 Quantix 지수가 사상 최고 ④ 호르무즈 6개월 제한·홍해 우회·러시아 정제 타격·라인강 수위 사상 최저·파나마 운하 흘수 제한·미 옥수수 단수 하향(에이커당 180.7부셸)·연말 강한 엘니뇨 확률 81%로 시스템에 여유가 전혀 없음 ────────── ** 4. 국채 공급 압력·결론** ① 6월 외국인이 미국채를 순매도(일본·중국·영국 주도)·7월 재정적자 4,320억 달러·이자 지출 1.1조 달러·국채 총규모 40조 달러 육박 ② 초대형 AI 자본지출 채권 발행이 국채와 같은 저축 풀을 두고 경쟁하며 한계 매수자가 더 높은 금리를 기다리는 중 ③ Currie는 재무부 바이백을 '관리되는 실패한 경매'로 규정·채권시장이 향후 6개월 내 실물시장이 이미 아는 사실을 점차 발견할 것으로 전망 ④ 희소성과 절하 이중 논리에서 원자재가 양쪽에서 동시에 수혜받는 유일한 자산군(성유·곡물·운임은 희소성, 금은 절하)이라며 "매수하고 안전벨트를 매라"고 결론 ────────── **5. 한 줄 요약** 화얼제젠원은 前 골드만삭스 원자재 총괄 Jeff Currie가 디젤 크랙 스프레드의 사상 첫 100달러 돌파·금 4,510달러·구리 14,000달러 돌파를 근거로 공급 병목·통화 절하·정책 억압의 3중 공진이 구조적 원자재 강세장을 가장 격렬한 단계로 밀어넣고 있다고 경고했다고 전했다. 베센트의 국채 바이백 확대 등 재정 개입이 원자재 가격의 정상적 자기교정 메커니즘('브레이크선')을 끊어 희소성 프리미엄을 증폭시킨다며 금·은·농산물을 매수했다고 밝혔는데, 앞서 정리한 베센트 Treasury Twist·호르무즈 유가·금 신고가·AI 회사채 경쟁 흐름과 맞물려 "매수하고 안전벨트를 매라"는 강세 결론을 제시했다(개인 견해로 투자 판단의 참고). #원자재 #JeffCurrie #디젤크랙 #금 #베센트 #화얼제젠원

☆ 📅 2026-08-22 15:13 연수르 해외주식 BMO Capital Markets · CA Jefferies · US 👁 1

🏦 BMO Capital Markets · Jefferies

기타 센티 +0 · 중립

주간 주요 매크로·실적·산업 일정을 정리한 내용으로, 특정 IB의 투자 의견·목표주가·전망은 제시되지 않았다.

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🗓 **WEEK 35 주요 일정** **요약: **NVIDIA, 잭슨홀 🔘**8/24(월)** **매크로:** (미) 없음 **실적:** PDD(PDD), XPeng(XPEV) 🔘**8/25(화)** **매크로:** (미) 신규주택판매, CB 소비자 신뢰지수 **산업:** The Six Five Summit(CRM, SNOW, STX CEO 참석), Jefferies 반도체 컨퍼런스(TSEM, DOX) **실적:** 몬트리얼은행(BMO), 노바스코티아은행(BNS), Dick's Sporting Godds(DKS), 인튜이트(INTU), 줌(ZM), Box(BOX) 🔘**8/26(수**) **매크로:** (미) PCE, Core PCE, GDP, 개인소비지출, 내구재주문 **실적**: **엔비디아(NVDA)**, 크라우드스트라이크(CRWD), 세일즈포스(CRM), HP(HPQ), 옥타(OKTA), Li Auto(LI), Kohl's(KSS), 아베크롬비앤피치(ANF) 🔘**8/27(목)** **매크로:** (미) 신규실업수당청구건수, **잭슨홀 심포지엄** 개최(8/27~29) **기업:** 넷플릭스, GTA6 독점 이벤트 개최(NFLX, TTWO) **실적:** 로얄뱅크오브캐나다(RY), 마벨테크놀로지(MRVL), 토론토-도미니언 은행(TD), 오토데스크(ADSK), 달러제네럴(DG), 베스트바이(BBY), 워크데이(WDAY), 루브릭(RBRK), 갭(GAP) 🔘**8/28(금)** **매크로:** (미) 미시건대 인플레이션 지표, **워시 연설** **산업:** 세계 휴머노이드 로봇 게임 국제 대회 개최(@베이징)

STX 011810

☆ 📅 2026-08-22 15:09 AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St. Nomura · JP 👁 1

🏦 Nomura

매크로 센티 -3 · 부정

노무라는 미 국채 바이백의 금리 억제 효과 약화와 달러·엔화 약세를 경고했다. 일본의 수급 통제는 자본유출·금융위기 위험을 키울 수 있다고 봤다.

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**베센트가 시장을 잡지 못했다…일본, '1997년 아시아 금융위기' 재현 위험** 2026.08.22 / 화얼제젠원(华尔街见闻) 리자 (노무라 리포트 인용) ────────── **1. 핵심 한 줄** ① 노무라는 미 재무부가 채권 바이백으로 장기 금리를 누르려는 '베센트 풋'이 실효를 잃고 있으며 오히려 달러 하방 압력을 키운다고 진단 ② 일본이 미국을 모방해 장기 조달비용을 누르면 압력이 채권에서 환시로 옮겨가 엔화 약세로 표출될 수 있다고 경고 ③ 엔화가 이미 약세인 상황에서 정책 실패가 자본 유출을 촉발하면 1997년 아시아 금융위기 재현 위험까지 존재 ────────── **2. '베센트 풋'의 실효** ① 이번 주 미국에서 주식·채권·환율이 동시에 압박받는 이례적 국면·엔화도 예외가 아니었음 ② 노무라 마쓰자와 나카는 베센트가 국채 바이백 확대로 장기 금리를 누르려는 시도가 실효를 잃고 있으며 달러 하방 압력을 더 키웠다고 분석 ③ 수요일 재무부가 10~30년물 미국채 바이백 규모를 최소 두 배로 확대 발표(직전 발표 2주 만)했으나 시장 지지는 하루도 못 감·장기물 금리가 잠시 되밀린 뒤 빠르게 반등해 주간 기준 거의 보합 ④ 시장 반응이 부정적이어서 달러가 미국채보다 더 격렬하게 약세·공급 조절로 채권을 안정시키면 '곡선에 뒤처진' 과정을 따라잡을 금리 인상이 더 미뤄져 통화정책이 더 완화적으로 유지될 것이란 우려 ────────── **3. 일본의 위험** ① 베센트가 인플레 우려를 에너지發 일시적 요인으로 축소 평가했으나 이는 AI가 성장·물가·자금 수급에 미칠 잠재 영향을 과소평가한 것일 수 있음·FOMC 의사록도 AI發 물가 전이에 이견 노출 ② 이번 주 엔화가 약세인 가운데 일본 증시가 G3 중 최대 낙폭(-3.3%, 미국 -1.9%·유럽 -1.1%)·미 10년물 +1bp·유럽 +5bp인데 일본 10년물은 오히려 -3bp로 괴리 ③ 일본이 장기 국채 발행 축소 등 수급 수단으로 금리를 누르면 부작용이 엔화 약세로 표출·일본은행의 국채 보유 비중이 약 50%로 채권 통제력은 미국보다 강하나 그만큼 왜곡이 환율에 집중 ④ 엔화가 이미 약세 통화라 1990년대 기술 붐기 아시아 통화위기 심화 국면과 유사·정책 오류 시 일본이 자본 유입지에서 자본 회귀 원천으로 바뀔 위험이 상당하며 최소한 대규모 반인플레 정책신용 포기를 명확히 표명해야 함 ────────── **4. BOJ 인상·AI 신용 경쟁** ① 이번 주 BOJ 9월 인상 확률이 약 80%로 상승·향후 3회 인상과 정책금리 최종 1.75% 기대 반영·2년 OIS 기준 최종금리 예상도 2.19%에서 2.23%로 상승 ② 노무라는 부총재 히미노의 발언이 9월 인상 기대를 강화하나 더 빠른 인상 약속을 뜻하진 않으며 이미 고도로 반영돼 9월 인상이 새 촉매가 되긴 어렵다고 판단 ③ 더 경계할 것은 테크 회사채와 국채 간 자금 경쟁·일부 초대형 테크(하이퍼스케일러)의 CDS 스프레드가 사상 최고로 상승해 AI 거대 자본지출이 기업 조달을 압박한다는 우려 반영 ④ 테크 회사채 안정 여부가 다음 주 증시 방어의 핵심 외부 지표·잭슨홀에서 워시의 QT(대차대조표 축소) 관련 발언도 유동성 긴축·주식시장 압박 요인으로 주목 ────────── **5. 한 줄 요약** 화얼제젠원은 노무라를 인용해 미 재무부의 국채 바이백을 통한 장기 금리 억제('베센트 풋')가 실효를 잃고 주식·채권·달러가 동반 약세를 보였으며, 재무부가 바이백을 최소 두 배로 확대했음에도 지지 효과가 하루도 못 갔다고 전했다. 일본이 미국을 모방해 국채 수급으로 금리를 누르면 일본은행의 50% 보유 구조상 왜곡이 엔화 약세로 집중돼, 이미 약세인 엔화 환경에서 자본 유출이 촉발되면 1997년 아시아 금융위기 재현 위험이 있다고 경고했는데, 앞서 정리한 베센트 Treasury Twist·엔캐리·BOJ 9월 인상·AI 신용 경쟁 흐름과 맞물려 테크 회사채 안정과 잭슨홀 워시 의장 발언이 다음 주 핵심 변수로 지목됐다. #베센트풋 #엔화 #일본금융위기 #BOJ #AI회사채 #화얼제젠원

☆ 📅 2026-08-22 15:00 서화백의 AI놀이🚀 Nomura · JP 👁 1

🏦 Nomura

반도체 센티 -5 · 강한 부정

IB 리포트가 아닌 국장갤 분석으로, 시장 전반의 공포와 월요일 하락 우려가 우세하며 삼성전자·SK하이닉스에 부정적 의견이 제시됐다.

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📝 DC 국장갤 심층 분석 Report (15시 00분) 기준 🌡️ 센티먼트 공포 및 불확실성 (-50) 💡 요약 미국 정치(트럼프) 및 채권 시장의 불확실성이 증폭되고 노무라의 금융위기 경고까지 더해져 시장 전반에 공포와 관망세가 짙습니다. 코인 시장의 극심한 변동성은 주식 시장의 수급 불안정 우려를 가중시키고 있으며, 월요일 시장에 대한 부정적 전망이 우세합니다. 🗣️ Top 키워드: 코인(60), 삼성전자(20), SK하이닉스(19), 트럼프(11), 채권(10) 🔥 주목받는 종목 📉 SK하이닉스 (-40) '240층', '160층' 등 고점 매수 투자자들의 손실 우려가 큼, 월요일 추가 하락 가능성에 대한 불안감 확산, 솔리다임 IPO 및 자사주 매입/소각에 대한 기대감과 회의론이 혼재 📉 리플 (-45) 최근 급격한 가격 하락 및 '운지' 등의 부정적 표현 언급, 극심한 변동성으로 인한 투자 위험 경고, 일부 투자자는 단기 숏 포지션으로 수익을 얻음 📉 제주반도체 (-60) '7.6에 물렸다'는 언급으로 고점 매수에 따른 큰 손실 우려 📉 카카오 (-40) 기업 분할 후 재상장 추진에 대한 부정적인 여론 반영 📉 삼성전자 (-25) 주주환원 공시에도 불구하고 주가 하락 및 환율 문제 우려 지속, 코인 시장으로의 자금 유출 가능성 언급, 경쟁사(SK하이닉스) 대비 투자 매력도에 대한 논쟁 📉 비트코인 (-20) 캐나다 무역협정 결렬 루머로 인한 급락 발생, 일부 투자자들 사이에서 '80k' 목표가 제시하며 상승 기대감 존재, 급격한 변동성으로 인한 위험 경고 📉 엔비디아 (-30) 경쟁사 앤트로픽의 '일거에 척결할 것' 발언으로 경쟁 심화 우려 📈 현대차 (+20) '현대차 주주는 웃고 있다'는 언급으로 긍정적인 수익률 시사, 일부 디자인에 대한 개인적인 불호 의견 존재 📈 브로드컴 (+80) '제일 좋아보임'이라는 강한 긍정적 평가 ➖ 카카오페이 (+0) 과거 특정 이벤트의 수혜주 여부에 대한 논의만 존재, 명확한 방향성 없음 📰 화제의 글 (# 조회순) • [현재 코스피랩 좆됨](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3307902&page=2) (조회 397) • [코인 떡락중이라해서 구경갔는데](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3307850&page=3) (조회 317) • [실시간 코인대폭락ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3307831&page=3) (조회 314) • [속보) 야선 하락.. 미-캐나다 무역 협상 결렬](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3307813&page=4) (조회 307) • [실시간 코랩 삼성전자 SK하이닉스](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3307787&page=4) (조회 272) • [친동생과 함께 섹스 연습](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3307839&page=3) (조회 261) • [하이SKSK하이닉스 자사주매입 소각으로 오르는거라](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3307795&page=4) (조회 260) • [번따 시도 실패함](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3307727&page=5) (조회 254) • [와 근데 이재용 최근사진 보는데 왤케](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3307910&page=2) (조회 246) • [삼성전자전자은 이제 ㄹㅇ 끝이네..](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3307755&page=5) (조회 245) ℹ️ 스코어링 최근 게시글의 감정(-100~100)과 공유 횟수를 종합 분석합니다. 🖌 서화백의그림놀이 ✉️ https://t.me/easobi 🖌 서화백의AI놀이 ✉️ https://t.me/easobi_ai 🖌 액시즈의대시보드 ✉️ https://dashboard.camelresearch.com

SK하이닉스 000660 제주반도체 080220 카카오페이 377300 삼성전자 005930 카카오 035720 현대차 005380

☆ 📅 2026-08-22 14:43 💯똥밭에 굴러도 주식판 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

원자재 센티 +3 · 긍정

골드만삭스는 금의 연말 전망 $4,900/oz를 유지했다. 옵션 헤징으로 상승 여력과 급락 리스크가 함께 커진 양방향 장세로 봤다.

📄 원문 펼치기 (219자)

골드만삭스 원자재 리서치 중 금 코멘트 1. 콜옵션 쏠림(평소 2배)이 딜러 헤징을 통해 금 가격을 오를 때 더 오르고 내릴 때 더 내리는 증폭기로 작동 중 2. 연준 인상 우려 후퇴 + ETF·중앙은행 수요 회복으로 7월 저점 대비 15% 반등, 연말 전망 $4,900/oz 유지 3. $4,900에는 옵션 증폭 효과 미반영 → 전망치 상회 가능성과 급락 리스크가 동시에 커진 양방향 장세

🔁 동시 게시 채널 (1): 우드스탁

☆ 📅 2026-08-22 13:34 양파농장 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 7곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +4 · 강한 긍정

전 골드만삭스 제프 커리, 원자재 시장의 구조적 강세장 진입 경고·강한 매수 추천. 디젤·금·구리 등 동반 급등으로 정책 개입 신호 포착.

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**>>에너지 분석가 제프 커리: 깨어나라, 원자재가 신호를 보내고 있다** •디젤 크랙 스프레드가 사상 처음으로 배럴당 100달러를 돌파하고, 금은 하루 만에 4% 급등해 4,510달러, 구리는 1만4,000달러를 넘어서는 등 원자재 시장에서 이례적인 움직임이 나타나고 있음 •전 골드만삭스 원자재 책임자 제프 커리는 재정정책 개입으로 시장의 ‘브레이크가 끊어졌다’며 경고 •공급 병목, 통화가치 하락, 정책적 억제가 동시에 작용하면서 원자재 시장의 구조적 강세장이 가장 격렬한 국면에 진입하고 있음 •그의 결론은 간단함. “매수하고, 안전벨트를 단단히 매라.” >知名能源分析师Jeff Currie：醒醒吧，各位，大宗商品正在发出信号 https://wallstreetcn.com/articles/3779954#from=ios

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☆ 📅 2026-08-22 12:38 투자콤 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 3곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기타 센티 +3 · 긍정

골드만삭스 트레이딩 데스크가 금 롱 포지션을 60%까지 확대했으며, 200일 이동평균선 돌파와 비둘기파 연준 정책, 달러 약세가 금 상승을 뒷받침 중.

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**>>금, 200일 이동평균선 돌파…골드만 삭스 트레이딩 데스크 롱 포지션 60%까지 확대, 대형 고객은 은 3개월 내 90달러 상승에 베팅** •현물 금은 7월 저점 이후 15% 상승하며 200일 이동평균선을 돌파하고 다시 온스당 4,600달러 회복 •골드만 삭스 트레이딩 데스크의 롱 포지션 비중은 60%까지 상승했음. 콜옵션 수요가 급증하면서 시장조성자의 동적 헤지가 ‘오를수록 더 사는’ 양의 피드백을 강화해 금 가격의 상승 탄력을 키울 가능성 •동시에 연준의 정책 전망이 비둘기파적으로 전환되고 달러가 압박을 받는 가운데, 중앙은행의 금 매수와 ETF 수요 개선까지 겹치면서 금 상승을 뒷받침하는 펀더멘털도 지속적으로 강화되고 있음 >黄金冲破200日均线，高盛交易台多头增持至六成，大客户押注白银三个月内涨至90美元 https://wallstreetcn.com/articles/3780047#from=ios

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☆ 📅 2026-08-22 12:26 석학들의 마켓 (인)사이트 Nomura · JP 👁 1

🏦 Nomura

반도체 센티 +3 · 긍정

노무라, 삼성전자·SK하이닉스 2028년 ROE 40%·PBR 3.5~4 목표로 목표가 470만원 제시. AI 수요 기반 구조적 성장 전환 가능성 반영하며 연 기대수익률 20% 이상 전망.

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삼성전자와 SK 하이닉스의 적정 벨류 2번째 📝 핵심적 본문 요약 2월 대비 8월 시점에서 삼성전자와 SK하이닉스의 시가총액과 영업이익 전망이 크게 상향 조정되었다. 시장의 영업이익 컨센서스는 266조, 392조, 399조로 늘었고, 동일 할인율 적용 시 시총 3,070조, 주가 410만원으로 계산된다. 노무라는 2028년 ROE 40%, PBR 3.5~4를 제시하며 이익 지속성을 7년으로 가정했다. 투자 판단은 이익의 지속성에 대한 수용 여부에 따라 달라지며, 전통적 사이클 관점에서는 현재 주가가 고평가일 수 있으나, 지속 성장을 믿는다면 연평균 기대수익률 20% 이상이다. #나무늘보 #roe_20 [📜📜📜**원문보기**📜📜📜](https://blog.naver.com/roe_20/224386486111) ✨(In)sight 삼성전자와 SK하이닉스의 주가 급등은 단순 실적 개선 기대를 넘어 이익의 지속성 재평가에 기인한다. 과거 메모리 반도체는 전형적 사이클 산업으로 인식되어 저평가 받았으나, AI 수요로 인한 구조적 성장 전환 가능성이 시장 컨센서스를 상향시켰다. 현재 시총 1,263조는 향후 4년간 연 106조 현금 창출을 가정해도 기대수익률 10% 수준으로, 과거 대비 보수적이지 않다. 노무라의 470만원 목표가는 2028년 ROE 40%와 7년 지속성을 전제로 한 것으로, 이는 전통적 사이클을 벗어난 새로운 패러다임을 반영한다. 투자자는 사이클 회귀를 가정한 최악의 시나리오와 성장 지속을 가정한 낙관 시나리오 사이에서 밸류에이션 갭을 인지하고, 이익률 둔화 시 매수 기회로 활용할 필요가 있다. #삼성전자 #SK하이닉스 #메모리반도체 #AI #기업가치 ※우라가 오지 않으면 그것은 인사이트가 아니다. ※※※채널 내 모든 내용은 부정확할 가능성 있고, 투자책임 없음. 최종 판단은 직접 하시오.※※※

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-22 11:39 묻따방 🐕 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

매크로 센티 +1 · 약긍정

글로벌 IB들은 장기금리 안정화 가능성을 긍정 평가하면서도 AI 투자 회의론과 잭슨홀 심포지엄을 주요 리스크로 지목. 분산투자와 방어 전략 강조.

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주요 시장 코멘트 (2026년 8월 22일) ━━━━━━━━━━━━━━ 🟢 긍정 Ulrike Hoffmann-Burchardi (UBS Chief Investment Office) 최근 채권시장 변동성만을 이유로 주식 비중을 줄일 필요는 없다고 평가. 다만 경기민감주, 기술주, 방어주를 함께 보유하는 분산투자가 더욱 중요해졌다고 조언. Joe Maher (Capital Economics) 최근 글로벌 국채시장 변동성이 진정되면서 장기 미국 국채금리도 향후 몇 주 안에 안정될 가능성이 높다고 전망. Mona Mahajan (Edward Jones) 높은 국채금리는 은퇴자와 소득형 투자자들에게는 새로운 투자 기회를 제공한다고 평가. 또한 장기금리 상승 자체가 연준의 긴축 효과 일부를 대신하고 있다고 분석. ━━━━━━━━━━━━━━ 🟡 중립 Joachim Klement (Panmure Liberum) 시장은 기술주 우려와 장기금리 상승 사이에서 등락을 반복하고 있다고 평가. 다만 미 재무부가 장기금리 상승 추세를 근본적으로 바꾸기는 어렵다고 분석. Skylar Montgomery Koning (Macro Strategist) 현재 시장에서는 절대적인 안전자산이 존재하지 않으며, 다양한 리스크가 공존하는 만큼 방어 전략도 분산되어야 한다고 평가. Ann Miletti (Allspring Global Investments) 엔비디아 실적보다 다음 주 잭슨홀 심포지엄이 시장에 더 중요한 이벤트가 될 수 있다고 전망. 어떤 환경에서도 견딜 수 있는 재무구조와 유연성을 가진 기업에 집중하고 있다고 설명. Stephen Brown (Capital Economics) 미 재무부의 장기금리 안정화 시도가 있었지만, 다음 주 잭슨홀에서 워시 연준 의장의 발언이 이를 뒤집지 않는지가 핵심 변수라고 평가. ━━━━━━━━━━━━━━ 🔴 부정 Mark Hackett (Nationwide) 최근 증시 조정은 국채 발행 증가와 금리 상승, 소비 둔화, 이란 협상 지연이 복합적으로 작용한 결과라고 분석. AI 투자 확대에 대한 회의론도 커지고 있으며, 데이터센터 건설에 대한 사회적 반발과 부채 의존 확대가 새로운 리스크로 부상하고 있다고 평가. ━━━━━━━━━━━━━━ 📌 시장 컨센서스 🟢 긍정: 3개 코멘트 🟡 중립: 4개 코멘트 🔴 부정: 1개 코멘트 ━━━━━━━━━━━━━━ 💡 한 줄 요약 시장에서는 장기금리 상승세가 점차 안정될 가능성을 기대하면서도, AI 투자에 대한 회의론과 잭슨홀 심포지엄이 향후 시장 방향을 결정할 핵심 변수로 인식

☆ 📅 2026-08-22 10:37 News Feed 🇰🇷(ko) Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

기타 센티 -3 · 부정

BofA 펀드매니저 현금 비중 3.5%로 저점, 1998년 이후 6번째 수준. 극도의 강세 속 매도 신호 경고.

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글로벌 주식시장이 반대 방향의 '매도' 신호를 보이고 있다: BOFA 펀드 매니저의 현금 배정 비율이 3.5%로 떨어졌는데, 이는 1998년 이후 여섯 번째로 낮은 수준이며, 투자자들은 극도로 강세를 보이고 있다. ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2090974780807852525)

☆ 📅 2026-08-22 10:30 Market News Feed Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

기타 센티 -3 · 부정

BofA 펀드매니저 현금비중 3.5%로 1998년 이후 6번째 저수준, 투자자 과도한 낙관으로 역행 매도 신호 발생.

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GLOBAL EQUITIES FLASH A CONTRARIAN “SELL” SIGNAL: BOFA FUND MANAGER CASH ALLOCATIONS FALL TO 3.5%, THE 6TH-LOWEST LEVEL SINCE 1998, AS INVESTORS BECOME EXTREMELY BULLISH. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2090974780807852525)

☆ 📅 2026-08-22 10:30 김치터미널 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

기타 센티 -3 · 부정

BofA, 펀드매니저 현금 비중 3.5% 저점으로 투자자 과도한 낙관 경고—역추세적 매도 신호.

📄 원문 펼치기 (119자)

글로벌 주식 시장 플래시가 역추세적 "매도" 신호를 보냄: BofA 펀드 매니저들의 현금 비중이 3.5%까지 하락하며, 이는 1998년 이후 6번째로 낮은 수준으로, 투자자들이 극도로 낙관적이 되고 있음을 시사함.

☆ 📅 2026-08-22 09:53 프리라이프 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +3 · 긍정

골드만삭스는 2025~2027년 AI PCB 시장 연평균성장률 140% 전망. AI 서버 고급기판 수요 증가로 T-Glass·HVLP동박 등 고급소재 공급부족 예상.

📄 원문 펼치기 (1206자)

**>>AI 연산력 업그레이드로 PCB 산업 고성장 전환 (대만공상시보) ** •AI PCB 시장 급성장 : 골드만 삭스는 20252027년 AI PCB 시장의 연평균 성장률(CAGR)을 140%, AI CCL 시장은 179%로 전망. AI 서버의 OAM·UBB 등 고급 기판 사용 증가와 2030층 이상의 다층화, 대형화로 PCB ASP도 기존 서버보다 크게 높아지고 있음 •PCB 성장 방식 변화 : 과거 PC·스마트폰 등 소비자 전자제품 중심의 ‘물량 증가’에서 AI 서버·데이터센터 중심의 ‘가격 상승’과 ‘소재 업그레이드’가 주도하는 성장 구조로 전환 •T-Glass 부상 : AI 칩의 고전력으로 열변형과 기판 휨 문제가 커지면서 낮은 열팽창계수와 높은 치수 안정성을 갖춘 T-Glass가 고급 PCB·ABF 기판의 핵심 보강 소재로 부상 •Nittobo 선도 : 일본 Nittobo가 글로벌 고급 특수 유리섬유 원단 시장에서 선도 기술과 주요 공급능력을 확보하고 있음. AI 서버의 기판 대형화·다층화로 T-Glass 수요가 증가하면서 공급 부족이 이어질 가능성 •난야 : 유리섬유 원단·동박·에폭시 수지·CCL 등 전자소재 공급망을 보유하고 있으며, Nittobo와 전략적 협력을 통해 특수 유리섬유 원단 생산능력을 확대하고 있음. 전자소재 매출 비중은 53%까지 상승했음 •푸차오 : 고급 Low Dk/Df 유리섬유 원단 생산능력을 확대하고 있으며 고급 서버 소재 인증을 잇따라 획득했음. 태국 신규 공장에서 AI 서버·저궤도 위성·IC 기판용 고급 유리섬유 원단을 생산할 예정이며 내년 3분기 양산 목표임. •저조도 동박 수요 확대 : AI 서버의 전송 속도가 높아지면서 고주파 신호 손실을 줄이기 위한 초저조도 HVLP 동박 수요가 증가하고 있음. •기술 장벽 상승 : 동박 표면이 매끄러워질수록 수지 기판과의 접착력이 떨어져 박리 위험이 커지기 때문에, 낮은 조도와 충분한 박리 강도를 동시에 확보하는 정밀한 전기화학적 표면처리 기술 필요 •소재 업그레이드의 핵심 : AI 하드웨어는 PCB에 고전력 환경의 열변형 억제와 고속 전송의 신호 손실 감소를 동시에 요구하고 있어, 유리섬유 원단·HVLP 동박·저유전율 수지 등 고급 소재의 중요성이 계속 높아질 전망 >AI算力升級帶旺PCB！玻纖布、HVLP銅箔身價看漲 受惠台廠大盤點 https://www.ctee.com.tw/news/20260822700009-430502

☆ 📅 2026-08-22 06:59 범송공자 X 29PER J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

AI/기술 센티 -3 · 부정

JP모건이 AI 주식의 과열을 2000년 닷컴 버블과 비교하며 가을 매도세 경고. 약화된 시장 내부지표와 방어주 회전 신호.

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**📝. JP모건, AI 거품이 2000년 닷컴 버블 닮아 가을 매도세 경고** JPMORGAN WARNS OF AUTUMN SELLOFF AS AI ECHOES 2000 JPMORGAN SEES GROWING RISKS OF A LATE-SUMMER OR EARLY-AUTUMN MARKET DOWNTURN DESPITE MAJOR INDEXES REMAINING IN BULLISH TRENDS. THE BANK POINTS TO WEAKENING MARKET INTERNALS, DEFENSIVE ROTATION AND FADING CONVICTION IN AI STOCKS. STRATEGIST JASON HUNTER SEES SIMILARITIES BETWEEN TODAY’S AI TRADE AND THE 1999-2000 TECH BOOM, RAISING CONCERNS ABOUT CROWDED TECHNOLOGY EXPOSURE. RISING TREASURY YIELDS, MIDDLE EAST TENSIONS AND SOFTER CONSUMER SPENDING ADD TO THE RISKS. 코멘트: AI 기술에 대한 낙관론이 과거 닷컴 버블과 유사한 과열 양상을 보이며, 연준의 긴축 가능성과 맞물려 가을 조정장이 올 수 있다는 경고다. #AI거품 #닷컴버블 #JP모건 #매도세 #투자경고 (Insight: @hyperspect | Source: [@marketfeed](https://t.me/marketfeed/1022618) | Disclaimer: 면책조항, 모든 메세지 확인 없고 착오가 중대하게 있을 수 있음. 모든 투자 책임은 독자에게 일체 귀속됨.)

☆ 📅 2026-08-22 06:56 범송공자 X 29PER Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

매크로 센티 -3 · 부정

BOFA 전략가 하트넷, 30년물 수익률이 5% 아래로 내려가지 못하면 위험자산 매도 압력 경고. AI 하이퍼스케일러·프라이빗 크레딧·금융주 숏 베팅 증가 전망.

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**📝. BOFA, 채권 계획 실패 시 위험자산 타격 경고** BOFA WARNS BOND PLAN FAILURE COULD HIT RISK ASSETS BOFA STRATEGIST MICHAEL HARTNETT WARNS RISK ASSETS COULD FACE SELLING PRESSURE IF THE U.S. TREASURY FAILS TO PUSH 30-YEAR YIELDS BELOW 5%. HE SEES POTENTIAL WEAKNESS IN THE DOLLAR AND INCREASED SHORT BETS AGAINST AI HYPERSCALERS, PRIVATE CREDIT AND FINANCIAL STOCKS. THE WARNING COMES AS 30-YEAR YIELDS HOVER AROUND 5.2% DESPITE TREASURY INTERVENTION, ILE RISING GOVERNMENT DEBT KEEPS BOND MARKETS UNDER PRESSURE. 코멘트: 미국과 이란의 전략적 대치 속에서 채권 시장의 불확실성이 위험자산 전반에 영향을 미칠 수 있음을 시사한다. #BOFA #채권 #위험자산 #금융시장 #투자 (Insight: @hyperspect | Source: [@marketfeed](https://t.me/marketfeed/1022571) | Disclaimer: 면책조항, 모든 메세지 확인 없고 착오가 중대하게 있을 수 있음. 모든 투자 책임은 독자에게 일체 귀속됨.)

☆ 📅 2026-08-22 06:56 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

매크로 센티 -3 · 부정

뱅크오브아메리카는 Bull & Bear 지표가 9.5로 상승해 매도 구간 진입을 시사하며, 재무장관의 장기국채 금리 안정화 정책 실패 시 달러 급락과 위험자산 매도 위험을 경고.

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⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️ **뱅크 오브 아메리카 Bull & Bear Indicator 지표는 9.3에서 9.5로 상승** **(매도 구간)** 뱅크오브아메리카 전략가들은 미국 장기 국채 금리를 억제하기 위한 새로운 정책 개입이 성공할 것으로 전망하면서도, 실패할 경우 시장에 심각한 충격이 발생할 수 있다고 경고. 마이클 하트넷과 전략팀은 베센트 재무장관이 30년물 국채 금리를 5% 아래로 유지하려는 조치를 미국 정부와 AI 산업의 자금 조달을 위협하는 ‘채권만 빼고 전부(Anything But Bonds)’ 흐름을 차단하기 위한 일련의 ‘베센트 풋’ 정책 중 가장 최근 단계로 평가. 앞서 아시아·걸프 국가들과의 달러 스와프 라인 및 엔화 외환시장 개입 등이 진행된 바 있음. 전략팀은 양적완화가 현재 강세장의 출발점이자 월가의 ‘대마불사’ 확신을 형성한 배경이라고 분석. 지난 20년간의 이례적인 통화 부양책이 이례적인 자산가격 상승으로 이어졌다는 점에서 채권시장을 안정시키려는 현재 정책 역시 성공할 가능성이 높다고 전망. 다만 베센트 장관이 30년물 국채 금리를 5% 아래로 끌어내리는 데 실패할 경우 달러 급락과 함께 위험자산 및 레버리지에 대한 숏 포지션 확대가 나타날 수 있다고 경고. AI 하이퍼스케일러와 사모신용을 비롯해 금융주 등 경기민감 업종도 중간선거를 앞두고 매도 압력에 노출될 가능성 제시. 하트넷은 미국 행정부가 현재 3% GDP 성장률, GDP 대비 3% 재정적자, 하루 300만 배럴의 원유 생산 증가라는 정책 목표에서 모두 성과를 내지 못하고 있다고 평가. 국채 금리 상승과 달러 약세가 지속되면서 채권과 달러를 통해 측정되는 정책 신뢰도 역시 계속 악화되고 있다고 분석. 뱅크오브아메리카의 불앤베어 지표는 9.3에서 9.5로 상승하며 ‘매도’ 구간에 깊숙이 진입. 글로벌 증시 상승 종목 확산과 S&P 500 및 금 선물의 강세 포지셔닝이 주요 배경으로 작용. 하트넷은 현재 포지셔닝 지표가 ‘극단적 강세’를 나타내고 있지만, 5월 말 매도 신호가 발생한 이후 주가는 소폭 상승하는 데 그쳤다고 지적. 전략팀은 시장의 과도한 컨센서스 포지셔닝에 대응하는 역발상 투자 전략도 제시. ‘채권만 빼고 전부’ 거래에 맞서 리츠, 바이오테크, 지역은행, 소형주를 매수 포지션으로 제시했으며, 중국 주식과 부동산의 수년간 하락세가 종료될 것으로 보고 홍콩 부동산에도 매수 의견 제시. 금은 달러 가치 희석에 대응하는 가장 명확한 헤지 수단으로 평가. AI 부문에서는 AI 관련 채권 숏 포지션을 제시하는 동시에 AI 인프라 확대로 수혜가 예상되는 원자재와 천연자원에 투자하는 바벨 전략 제시. 중간선거 역시 주요 변수로 지목하며 금융주 숏 포지션을 통한 헤지 전략 제시. 민주당이 상원을 장악하거나 공화당이 텍사스 주지사 선거에서 패배할 경우 주식시장이 10% 이상 급락할 수 있으며, 연말까지 달러와 국채 금리도 함께 하락할 가능성이 있다고 경고. 지난주 글로벌 자금 흐름은 전반적으로 순유입 기록. 글로벌 주식형 펀드에는 401억 달러가 유입되며 3주 만에 최대치를 기록했고, 채권에는 214억 달러 유입. 금과 암호화폐 펀드에도 자금이 유입된 반면 현금에서는 12억 달러 유출. 미국 국채에는 74억 달러가 유입되며 6주 만에 최대치를 기록했고, 투자등급 회사채에는 75억 달러가 유입되며 20주 연속 순유입 지속. 신흥국 채권에는 33억 달러가 유입되며 11주 만에 최대치 기록. 반면 한국 주식에서는 8주 만에 처음으로 8억 달러가 유출됐으며, 반도체 펀드는 3주 연속 자금 유출이 이어지면서 누적 유출액이 63억 달러로 확대. 금융주에서는 20억 달러가 빠져나가며 11주 만에 최대 유출 기록. 유럽 주식형 펀드에는 2억 달러가 유입되며 3주 연속 순유입 지속. https://www.investing.com/news/stock-market-news/bofas-hartnett-sees-dollar-slump-risk-selloff-if-bond-intervention-fails-4871294

☆ 📅 2026-08-22 05:54 시황맨의 주식이야기 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

기타 센티 +1 · 약긍정

미국 주요 IB들이 경제지표 호조와 AI 낙관론을 배경으로 S&P500 연말 8,100~8,000p 달성 전망. 반도체·금융·헬스케어 부문 강세.

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8월 22일 시황. 증시, 경제 낙관론에 3대 지수 상승 경제 지표 호조. 금융, 테슬라 강세 효과에 상승 소재, 헬스케어, 금융, 임의 소비재 등 7 업종 상승 유틸리티, 에너지, 테크, 부동산 4개 업종 하락 옵션 만기일이라 종목별 영향도 제법 있었을 것 양호한 경제 지표. 증시 낙관론은 상승 요인 8월 S&P글로벌 서비스업 지수 56.8. 예상 54 상회 제조업을 합친 종합PMI는 56. 56개월만에 최고 월가의 증시 낙관론도 긍정적 영향 UBS. S&P500 연말 8,100p. 내년 6월 8,400p로 상향 IT, 반도체, 에너지 강세에 EPS 올해 $350. 내년 $400 경세 성장. 인내심의 연준. AI 도입 가속이 낙관 근거 씨티. 중간선거 전 증시 하락시 매수 권고 역사적으로 선거 전 약세는 강력한 연말 장세로 이어져 최근 조정은 금리 보다 AI 리스크 소화하는 과정 톨 리. S&P500 이번달 7,900~8,000p. 최고치 경신할 것 FOMC 회의 없고. 고용 부진, 인플레 진정 긍정적 강한 실적, 내년 실적 전망 개선. AI 부채 축소 국면 등 금, 은, 비트코인 등 강세에 관련주 오르며 지수 견인 특히 가상화폐 강세에 코인베이스 등 관련주 상승 트럼프의 암호화폐 관련 법안 처리 촉구 영향 골드만삭스, 모건스탠리 등 3%대 오르며 지수에 영향 모더나 약 9% 오른 가운데 길리어드 등 일부 제약주 강세 테슬라는 로보택시 출시 기대감에 큰 폭으로 상승 반도체주는 엇갈림. 인텔, 엔비디아, 마이크론 등 하락 램 리서치, ASML. AMD, 하이닉스는 소폭 상승 일부는 높아진 금리가 다시 발목 잡았다는 분석 또 데이터센터 관련 반발 커지는 점도 경계 요인 BMO는 주요 반도체주들 긍정적 투자 의견 제시 브로드컴. 맞춤형 반도체, 네트워킹 부문 강세 주목 높은 이익률 긍정적 평가하며. 455달러 AMD. GPU, CPU 종합 AI 인프라 기업 도약. 550달러 마이크론. 1,300달러까지 오를 것 브로드컴은 엔비디아와 유사한 금융 플랫폼 구축 공개 시니어 채권 600~700억달러. 주니어 채권 300억달러 최대 1,000억달러 구축. 앤스로픽 등 지원에 사용 전망 제프리스. 26일 나올 엔비디아 실적 예상 넘길 것 베라루빈 GPU 비중 12%→40% 이상 확대 전망 가이던스 1,080억달러. 전망 1,040억 달러 이상일 듯 로젠블랫. 슈퍼마이크로 법적 리스크 완화. 51달러 경영진 반도체 밀반출 사건 증거 없는 듯 DA. 월마트 목표가 하향하나 전일 급락은 매수 기회 가격 인하에 동일점포 매출 늘 것. 150→132 하향 국채 금리는 이날 거의 변화없는 모습 적자 확대, 재무부의 개입 맞물리며 눈치 보기 베센트의 바이백 회의론도 연이어 제기 UBS. 재무부는 채권 매입 자금 직접 만들수 없어 만기별 조정만 가능. 부채 양 줄어드는 것 아니야 베센트의 연이은 강한 메세지에 금리 상승세 주춤 특히 펀더멘털 전혀 반영하지 않은 수치라고 주장 다만 향 후 연이어 대응책이 나올 가능성에 무게 이 경우 금리 상승에 지속 베팅하기 어렵다는 주장도 골드만삭스, 재무부 금리 하락 최선책은 인플레 억제 양호한 인플레 데이터가 지속 쌓여야 금리 내려 BoA 하트넷. 금리 하락 실패시 위험 자산 조정 염두 몇 주 이내 30년물 5% 이하 안 되면 공매도 확대 증시 강세 불구 역발상 필요. 바이오. 지방은행 등 선호 하트넷은 일관되게 보수적 시각을견지하고 있음 중동 사태는 정체 상태 이어지는 중 한편 베센트는 월요일 이란 고립 방안 공개 예고 역사상 가장 강력한 고립. 동맹국 동참 압력 가할 것 이란 의회 의장. 부당한 제개 극복할 것 대통령. 세계는 이란 승리 인정. 전쟁 끝내는 것이 나아 MSCI 한국지수 +0.1%. 야간선물 -2.3%

☆ 📅 2026-08-22 03:59 Polaristimes Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

매크로 센티 -2 · 부정

BofA 하트넷, 미국 30년물 국채금리가 5% 이하로 내려가지 않으면 수주 내 달러약세·AI 하이퍼스케일러·사모신용·금융주 숏 증가 전망

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**BofA 마이클 하트넷, 만약 ****#미국**** 30년물 ****#국채**** ****#금리**** 가 5% 밑으로 떨어지지 않는다면 수 주 내로#환율(달러인덱슼) 약세와 함께 AI 하이퍼스케일러, 사모 신용 등 위험자산 숏베팅이 증가할 것이라 주장 - 이런 상황에서는 금융주 또한 숏 대상일 것** 1) ㅋㅋ... **말인 즉슨 주식, 국채, 환율이 모두 하락하는 ****#개도국화**** 장세가 펼쳐질 것이라 전망한다는 뜻인데...** 글쎄요. #유동성 이 공급되는 상황에서는 벌어지기 힘든 일이고, 개도국화 장세 같은 게 뭐 이렇게 알려진 채로 벌어지는 것은 아니거든요? 2) **월가 금융가들의 ****#정치**** 적 **[**편향성**](https://t.me/The_MariTimes/62193)**, 참 우습기 짝이 없습니다.** [**베센트 재무장관이 이렇게 할 전조가 없었던 아니고**](https://t.me/The_MariTimes/53295)**, 이제 와서 베센트 죽이기에 나서고 있는 걸 보면... ㅋㅋ** https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/bofas-hartnett-sees-pressure-on-risk-assets-if-bond-plan-fails-100149671.html

☆ 📅 2026-08-22 03:15 알파 시그널 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

매크로 센티 +2 · 긍정

외사 IB들이 이란전쟁 충격 극복한 유럽 시장을 재평가. 2분기 이익 24.1% 증가·정책 가시성·AI 저노출로 은행·산업주 중심 재상승 전망하나, 경기침체 우려·S&P 500 대비 열위 등이 밸류에이션 확대 제약.

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**전쟁 충격에도 건재한 유럽 시장** 이란전쟁을 견딘 유럽, 실적·정책 가시성·AI 저노출에 힘입은 재평가 * 체크포인트 1 - 이란전쟁발 에너지 물가, 추가 금리 인상을 넘어 경기침체 유발 수준 도달 시 주식·은행 강세 논리 훼손 - 유럽 이익 성장의 S&P 500 대비 열위와 전쟁 불확실성 지속, 밸류에이션 할인 축소 속도 제한 요인 * 체크포인트 2 - 에너지가격·유로존 금리 기대·Citi 경기서프라이즈·2분기 이익 24.1% 전망의 동반 지속 여부 - 미국 성장·정부부채 지속성·워시 Fed의 물가 대응·유로 1.16달러 상회 흐름의 유럽 상대매력 변수 * 전쟁 충격을 넘은 자금 귀환 - 미·이란전쟁, 3월 에너지 충격·인플레이션 우려를 촉발하며 ‘유럽 부흥’ 투자 거래 일시 중단 - 유럽 주식, 8월 12일까지 한 주 24억4천만달러 순유입; LSEG/Lipper 기준 2월 25일 주간 이후 최대 - STOXX 600, 사상 최고치 부근; 예상 상회 기업실적과 3개월 고점 유로화의 동반 지원 - 유럽 증시, 8월 21일 기준 연초 대비 약 10% 상승; S&P 500·MSCI 세계지수 약 13% 대비 3%포인트 격차 * AI 저노출이 만든 변동성 방어 - STOXX 600, 기술주 비중 약 10%; 금융·산업·헬스케어 중심의 낮은 AI 집중도 - 한국 증시, 2분기 약 70% 급등 뒤 이번 분기 들어 20% 하락; 유럽은 글로벌 기술주 급변동에서 상대적 방어 - 유럽 원자재·산업·유틸리티, AI 수요 노출과 비AI 사업 기반을 함께 갖춘 다변화 구조 - 주피터 니얼 갤러거·AXA 로랑 클라벨, 은행·전력화·반도체 설비 비중확대와 유럽 멀티에셋 노출 확장 모색 * 24.1% 실적 반등과 할인 축소 - STOXX 600 기업, 2분기 이익 24.1% 증가 예상; LSEG 기준 약 4년 만의 최고 성장률 - 예상보다 견조한 거시환경과 에너지가격 상승, 석유·가스 업종 중심의 실적 개선 동력 - 유럽 기업 이익 증가율, 급반등에도 S&P 500 등 일부 해외 지수 대비 상대적 열위 - STOXX 600,12개월 선행이익 약 15배와 S&P 500 대비 26% 할인; 2024년 11월 기록적 41%에서 축소 * 정책 가시성이 밀어올린 은행주 - 유럽 통화당국, Fed·일본은행보다 선명한 정책 지침; 전쟁발 물가 속 추가 유로존 금리 인상 기대 - 케빈 워시 신임 Fed 의장 소통, 인플레이션 억제 방침을 둘러싼 미국 시장의 정책 혼선 - Citi 유럽 경기서프라이즈지수, 3년여 만의 최고치; 7월 유로존 기업활동 8개월 고점과 전쟁 불확실성의 전망 제약 - 모건스탠리 마리나 자볼록, 침체를 부르지 않는 인플레이션의 주식 우호성과 은행 상승세 강조 * 유로 반등과 미·독 재정 격차 - 유로, 6월 중순 13개월 저점에서 약 3% 반등해 1.16달러 상회·본문 기준 1.17달러; 3개월 고점 - 노무라 도미닉 버닝, 유로 강세 심리의 긍정 전환 초기 평가; 유럽 지표 상방과 미국 지표 부진의 대비 - 독일, 지출 확대용 국채 발행 증가에도 GDP 대비 정부부채 60%대 초반·AAA 신용; 미국 약 120%와 대비 - 독일 10년물 분트금리, 연초 대비 40bp 상승 vs 미 국채 50bp; 미국 성장 둔화·부채 의문 시 추가 자산 재조정 가능성 * 함의 - 유럽 증시, 경기침체 없는 인플레이션·실적 상회 지속 시 AI 대체재를 넘어 은행·산업 중심 독자 재평가 가능성 https://t.me/alphasignal_now

☆ 📅 2026-08-21 23:26 용산의 현인 Nomura · JP 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Nomura

반도체 센티 +1 · 약긍정

노무라 증권, 삼성전자의 주주환원 정책 이행 평가. FCF 증가세('26년 296조→'27년 456조) 기반 '27년 주주환원수익률 20% 근접 전망.

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1. 삼성은 이전부터 24년부터 26년까지의 주주환원 정책을 수립했고, 올해까지 주주와의 약속은 성실히 이행한 것으로 보임. 2. 이번 발표 또한 예상했던 수준으로 발표됨. LTA가 FCF에서 제외되는 점 등은 아쉬울 수는 있어도 약속은 이행한 것으로 실망할 수준은 아니라고 보여짐. 3. 천천히 지켜보며 정규 배당규모, 주주환원률 등 27년 주주환원 정책이 어떻게 나올지 천천히 지켜볼 문제라고 보여짐. 4. 노무라 증권의 FCF 추정치는 '26년 296조원, '27년 456조원, '28년 563조원이 될 것으로 예상. 5. 즉, 향후 공시될 '27년 주주환원 정책이 조금만 개선되어도 '27년 주주환원수익률이 20%에 근접할 정도로 상당할 것으로 보여짐(이는 닉스도 마찬가지).

🔁 동시 게시 채널 (2): 부자고양이 용산의 현인

☆ 📅 2026-08-21 23:10 키움증권 미국주식 톡톡 Robert W. Baird · US 👁 1

🏦 Robert W. Baird

반도체 센티 -2 · 부정

베어드 Quinn Fredrickson은 테라다인을 중립으로 하향, 목표가 420달러. 밸류에이션 고평가·AI 인프라 자본지출 지속성 불명확·신규 성장동력 기여 시점 지연 우려.

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제목 : 테라다인, 단기 투자매력 떨어져 베어드 *연합인포맥스* 베어드의 Quinn Fredrickson 애널리스트는 테라다인(NAS: TER)의 성장동력과 밸류에이션을 분석했을 때, 단기적 투자매력이 떨어진다고 판단했다. “테라다인은 중장기적으로 매력적인 종목이지만, 밸류에이션이 장기 평균을 상회하면서 투자매력이 떨어진 상태다. 또한 인공지능 인프라 및 하이퍼스케일러의 자본지출 증가세가 장기적으로 유지될지 불분명하다는 점 등도 테라다인 투자전략에서 주의해야 할 요소다”고 설명했다. “범용 GPU 시장이 성장하고 하이퍼스케일러가 공급체인 다각화에 나서면서 테라다인은 수혜를 누리고 있다. 테라다인의 범용 GPU 매출은 ‘26년에 5,000만 달러를 기록할 예정이며, 향후 수 년간 6억 달러로 증가할 것으로 보인다. 하지만 이러한 성장 전망은 이미 동사 주가에 충분히 반영되었다”고 주장했다. “실리콘 포토닉스와 CPO(co-packaged optics)가 테라다인의 새로운 성장동력으로 주목받고 있지만, 이러한 제품들의 판매가 동사 실적을 견인하는 것은 ‘28~’29년으로 예상된다. 현 단계에서는 이것이 주가 상승을 견인하기 어렵다”고 판단했다. 투자의견을 outperform에서 중립으로 하향 조정했다. 목표주가는 420달러로 제시했다.

☆ 📅 2026-08-21 23:01 용산의 현인 Citigroup · US 🔁 리그램 1곳 👁 5

🏦 Citigroup

반도체 센티 +2 · 긍정

Citi, 삼성전자 '26년 100조원 주주환원 프로그램(자사주 60조·배당 40조) 예상, 분기 30조원 배당 지속 전망으로 긍정 평가.

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Citi) 삼성전자 주주환원 코멘트 정리 - 분기당 30조원 수준의 견조한 배당이 향후에도 지속될 것으로 예상(연환산 120조원) - '26년 약 100조원 규모의 주주환원 프로그램 실시(자사주 60조원, 배당 40조원). - '26년 10월 세부사항 확정 예정 - 배당수익률: 보통주 6.4%, 우선주 8.7%

🔁 동시 게시 채널 (1): 용산의 현인

삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-21 22:46 Market News Feed Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

기타 센티 +3 · 긍정

Citi, 중간선거 전 시장 하락 시 매수 추천. $2.8조 규모 투자자 대상 긍정적 전망.

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JUST IN: 🇺🇸 $2.8 TRILLION CITI SAYS INVESTORS SHOULD BUY ANY MARKET DIP BEFORE THE MIDTERM ELECTIONS. [...](https://x.com/WatcherGuru/status/2090797593026793616)

☆ 📅 2026-08-21 22:43 루팡 Wolfe Research · US 👁 1

🏦 Wolfe Research

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

Wolfe Research, 루멘텔(LITE) Outperform·목표가 $1,200. 대규모 M&A 추진 가능성, 제조 인력 37% 급증, 구매 약정 45% 증가로 강한 성장세 시사.

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**Wolfe Research, 루멘텀(Lumentum, ****$LITE****) , 투자의견: Outperform , 목표주가: $1,200** **향후 더 대규모 M&A 추진 가능성?** Lumentum은 잠재적 인수합병(M&A)과 관련된 문구를 새롭게 추가했습니다(2025년 10-K 연례보고서 대비 새로 추가된 내용). 이는 회사가 더 큰 규모의 M&A를 모색하고 있을 가능성을 시사하는 것일까요? 물론 M&A 딜을 성사시키는 것이 얼마나 어려운 일인지도 잘 알고 있습니다. 그럼에도 불구하고 투자자들은 향후 비즈니스 전망을 다각도로 분석(mosaic)할 때 이번 10-K의 언급을 참고할 수 있을 것입니다. **대규모 생산 능력 및 인력 확충:** 회계연도 말 기준 Lumentum의 정규직 직원 수는 13,757명으로 전년 동기(10,562명) 대비 30% 증가했습니다. 제조 부문 인력은 11,916명(전체 비중 87%, 기존 82%)으로 전 분기 대비 37% 급증했습니다. 흥미롭게도 회사는 산호세 본사 건물 2동을 Super Micro에 매각했는데, Lumentum처럼 빠르게 성장하는 기업으로서는 다소 이례적인 움직임입니다. 회사 측과 논의한 바에 따르면 마이클 헐스턴(Michael Hurlston) CEO가 비용 구조 개선에 집중해 왔으며, 전 직원을 단일 건물로 통합 배치할 수 있었던 것으로 파악됩니다. 최근 본사를 방문하지는 못했으나 현재 공간이 꽉 차 있는 것으로 전해집니다. 주주들은 이러한 비용 효율화 노력을 긍정적으로 평가할 만합니다. **구매 약정(Purchase Obligations)의 가파른 증가**: 회계연도 말 기준 총 구매 약정액은 25억 9,600만 달러(이 중 1년 이내 만기분 23억 5,400만 달러)로 전년 대비 45% 증가했습니다. 이러한 수치들은 매우 고무적이며, 비즈니스가 극적인 성장세를 보이고 있음을 뒷받침합니다. 당사는 해당 주식의 위험 대비 보상(Risk/Reward) 매력도를 계속해서 긍정적으로 평가합니다.

☆ 📅 2026-08-21 22:43 News Feed 🇰🇷(ko) J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기술 센티 -3 · 부정

JP모건이 AI 주식 약화와 기술 붐 거품 우려로 늦여름~초가을 시장 하락 경고. 소비자 지출 감소 등 위험 요인 지적.

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JP모건, 2000년 AI의 잠재적 영향으로 가을 실직 경고 JP모건은 주요 지수들이 여전히 강세 추세를 유지하고 있음에도 불구하고, 늦여름 또는 초가을 시장이 하락할 위험이 커지고 있다고 보고 있습니다. 은행은 AI 주식 시장 내부의 약화, 방어적 순환, 그리고 점진적인 수렴 감소를 시사한다. 전략가 제이슨 헌터는 오늘날 AI 거래와 1999~2000년 기술 붐 사이의 유사성을 발견하며, 기술 노출이 과밀해질 수 있다는 우려를 제기한다. 재정 수익 증가, 중동 긴장, 그리고 소비자 지출 감소가 위험 요인을 더한다. ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2090795281180676505)

☆ 📅 2026-08-21 22:39 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 🔁 리그램 9곳 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

씨티는 삼성전자의 2026년 약 100조 원 주주환원 계획과 분기당 30조 원의 견조한 배당 지속을 긍정평가하며 Buy 의견 유지.

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Citi) 삼성전자 (005930.KS); 2026년 예상 약 100조 원 규모 주주환원 계획 공개 씨티의 견해 8월 21일, 삼성전자는 2024~2026년 예상 누적 FCF의 50%를 환원한다는 정책에 근거하여 2026년 예상 약 100조 원 규모의 주주환원 프로그램을 발표했습니다. 이 프로그램의 일환으로 삼성전자는 2026년 3분기 예상 기준 약 30조 원의 현금배당을 실시할 계획입니다. 저희는 LTA에 뒷받침된 구조적인 메모리 시장 전망을 배경으로 분기당 30조 원 수준의 견조한 배당이 향후에도 지속될 것으로 예상하며, 이는 연환산 약 120조 원의 배당을 의미합니다. Buy 의견을 유지합니다. 약 100조 원 규모 주주환원 프로그램 발표 – 8월 21일 삼성전자 이사회는 2024~2026년 예상 누적 FCF의 50%를 환원한다는 정책 하에 2026년 예상 잔여 주주환원 규모가 90~100조 원에 이를 것으로 예상된다고 발표했다고 DART에 공시되었습니다(링크). 회사는 2024~25년 동안 현금배당 20.9조 원과 자사주 매입/소각 8.4조 원으로 구성된 총 29.3조 원을 환원했으며, 이를 차감하여 잔여 90~110조 원이 산출됩니다. 누적 FCF 산정 시 메모리 LTA 관련 선수금과 임직원 주식기반보상 관련 현금 유출은 차감됩니다. 향후 견조한 현금배당 계획 예상 – 2026년 약 100조 원 규모의 환원 프로그램과 함께, 삼성전자는 정규 분기 배당을 포함하여 2026년 3분기 예상 기준 약 30조 원의 현금배당을 실시할 계획입니다. 세부 사항은 2026년 10월 말로 예정된 이사회에서 확정될 예정입니다. 3분기 배당 이후, 삼성전자는 2027년 1월 말까지 잔여 금액과 구체적인 집행 방식을 공시할 계획입니다. 약 15조 원 자사주 매입 – 회사는 또한 임직원 주식기반보상을 위한 약 15조 원 규모의 자사주 매입 계획을 공시했습니다. 8월 21일 종가 기준 매입 주식 수는 보통주 5,330만 주로, 총 발행주식수의 약 1%에 해당합니다. 자사주 매입은 8월 24일부터 11월 21일 사이에 집행될 예정입니다. 시사점 – 저희는 잔여 약 100조 원이 각각 배당 약 60조 원과 자사주 매입 약 40조 원으로 배분될 것으로 예상합니다. 약 60조 원의 배당과 관련해서는, 발표된 대로 약 30조 원이 2026년 3분기 예상 시점에 지급되고, 나머지 약 30조 원은 2026년 4분기 예상 시점에 지급될 것으로 예상됩니다. 저희는 메모리 LTA에 뒷받침된 안정적인 장기 메모리 시장 전망을 배경으로 분기당 약 30조 원의 견조한 배당이 지속될 가능성이 높다고 판단합니다. 분기 배당 30조 원을 가정할 경우, 저희는 연환산 배당 총액이 약 120조 원에 이를 것으로 전망하며, 이는 8월 21일 종가 기준 보통주 배당수익률 6.4%, 우선주 배당수익률 8.7%를 의미한다고 봅니다.

🔁 동시 게시 채널 (9): 프리라이프 다영의 뉴스공장 가치투자클럽 선진짱 주식공부방 루팡 +4

삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-21 22:37 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 -3 · 부정

JPMorgan은 AI 주도 랠리가 2000년 테크 버블과 유사하다며 늦여름~초가을 조정 위험을 경고. 약화된 시장 내부 지표, 방어주 회전, AI 확신 약화가 주요 이유.

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JPMORGAN WARNS OF AUTUMN SELLOFF AS AI ECHOES 2000 JPMORGAN SEES GROWING RISKS OF A LATE-SUMMER OR EARLY-AUTUMN MARKET DOWNTURN DESPITE MAJOR INDEXES REMAINING IN BULLISH TRENDS. THE BANK POINTS TO WEAKENING MARKET INTERNALS, DEFENSIVE ROTATION AND FADING CONVICTION IN AI STOCKS. STRATEGIST JASON HUNTER SEES SIMILARITIES BETWEEN TODAY’S AI TRADE AND THE 1999-2000 TECH BOOM, RAISING CONCERNS ABOUT CROWDED TECHNOLOGY EXPOSURE. RISING TREASURY YIELDS, MIDDLE EAST TENSIONS AND SOFTER CONSUMER SPENDING ADD TO THE RISKS. [...](https://x.com/DeItaone/status/2090795281180676505)

☆ 📅 2026-08-21 22:37 김치터미널 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

매크로 센티 -3 · 부정

JP모건이 늦여름~초가을 시장 조정 경고. AI 열풍을 기술버블(1999~2000)에 비유하며 과도한 기술섹터 집중에 우려.

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JP모건, AI 열풍에 2000년식 조정 경고 주요 지수들이 여전히 강세 추세를 보이고 있음에도 불구하고, JP모건은 늦여름이나 초가을 시장 하락 위험이 커지고 있다고 경고함. 해당 은행은 시장 내부 건전성 약화, 방어주로의 순환매, 그리고 AI 주식에 대한 확신 감소를 지적함. 전략가 제이슨 헌터는 현재의 AI 트레이딩을 1999~2000년 기술 버블과 유사하다고 보며, 과도한 기술 섹터 집중 노출에 대한 우려를 제기함. 금리 상승, 중동 긴장 고조, 그리고 소비 지출 둔화가 위험 요인으로 추가되고 있음.

☆ 📅 2026-08-21 21:51 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

기타 센티 +0 · 중립

미국 프리마켓에서 암호화폐(비트코인 $78K), 우주산업(2030년 연 1,000회 발사), 방산 등이 강세를 보이며 상승 종목 대다수 호실적 또는 정책 호재 반영.

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2026년 8월 21일 프리마켓 주요 종목 동향 ━━━━━━━━━━━━━━ 상승 종목 ABUS (+11.53%) 주당 $5~$5.75에 총 $230M 규모 수정 더치옥션 공개매수 계획 발표. ROST (+8.10%) EPS가 시장 예상치를 $0.72 상회했으며 매출도 예상치를 상회. NTES (+6.87%) Morgan Stanley가 Overweight 투자의견을 유지하고 목표주가를 $163로 상향. BEKE (+5.94%) EPS가 시장 예상치를 $0.14 상회했으며 매출도 예상치를 상회. LUNR (+5.60%) 트럼프 행정부 우주정책이 2030년까지 연간 1,000회 이상 발사를 목표로 제시. COIN (+5.60%) 규제 추진 기대 속 비트코인이 $78K에 도달하며 암호화폐 관련주 강세. BKE (+5.58%) EPS가 시장 예상치를 $0.06 상회하고 매출도 예상치를 상회했으며 3분기 가이던스를 제시. CRCL (+5.47%) 규제 추진 기대 속 비트코인이 $78K에 도달하며 암호화폐 관련주 강세. SMTC (+5.33%) BMO Capital이 Outperform 투자의견과 목표주가 $155로 커버리지를 개시. AERO (+5.27%) 미국의 합작사업 차단 조치를 무효화하는 항소에서 승소. HOOD (+4.84%) 규제 추진 기대 속 비트코인이 $78K에 도달하며 암호화폐 관련주 강세. KEEL (+4.75%) 펜실베이니아 데이터센터 개발을 위한 GRID 기준을 지지. BLSH (+4.11%) 규제 추진 기대 속 비트코인이 $78K에 도달하며 암호화폐 관련주 강세. RDW (+2.80%) 트럼프 행정부 우주정책이 2030년까지 연간 1,000회 이상 발사를 목표로 제시. ASTS (+2.27%) 트럼프 행정부 우주정책이 2030년까지 연간 1,000회 이상 발사를 목표로 제시. AVAV (+2.17%) 그리스 방산 제조 확대를 위해 Eyeonix와 AV Eagle 합작법인 설립. RKLB (+2.12%) 트럼프 행정부 우주정책이 2030년까지 연간 1,000회 이상 발사를 목표로 제시. ZKH (+2.08%) EPS가 시장 예상치를 $0.04 상회했으며 전년 동기 대비 매출도 예상치를 상회. SHAZ (+2.00%) 기존 주주가 보유한 806만 주 매각을 위한 주식 공모를 신청. ━━━━━━━━━━━━━━ 하락 종목 OSIS (-13.60%) EPS가 시장 예상치를 $0.01 상회했으나 매출은 예상치를 하회. AVAH (-7.48%) 1,500만 주 규모의 2차 공모를 주당 $11.75에 가격 확정. FLO (-4.23%) EPS가 시장 예상치를 $0.01 하회하고 매출도 예상치를 하회했으며 FY26 가이던스를 제시.

☆ 📅 2026-08-21 21:28 News Feed 🇰🇷(ko) UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

기타 센티 -2 · 부정

UBS가 월마트 목표주가를 141달러에서 130달러로 하향 조정.

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UBS, 월마트 목표 주가를 141달러에서 130달러로 하향 조정... [link](https://x.com/financialjuice/status/2090774680080695354)

☆ 📅 2026-08-21 21:15 김치터미널 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

기타 센티 -2 · 부정

UBS가 월마트 목표주가를 141달러에서 130달러로 하향 조정했다.

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UBS, 월마트 목표주가를 141달러에서 130달러로 하향 조정함.

☆ 📅 2026-08-21 21:15 Market News Feed UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

소매 센티 -2 · 부정

UBS가 월마트 목표주가를 141달러에서 130달러로 인하했다.

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UBS CUTS WALMART TARGET PRICE TO $130 FROM $141 [...](https://x.com/financialjuice/status/2090774680080695354)

☆ 📅 2026-08-21 21:14 키움증권 미국주식 톡톡 Rosenblatt Securities · US 👁 1

🏦 Rosenblatt Securities

반도체 센티 +2 · 긍정

로젠블랫, 슈퍼 마이크로 컴퓨터의 내부조사 결과 법적 리스크 완화 전망. 매수 투자의견·목표주가 51달러 유지.

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제목 : 슈퍼 마이크로 컴퓨터, 법적 리스크 완화 전망 로젠블랫 *연합인포맥스* 로젠블랫의 애널리스트는 슈퍼 마이크로 컴퓨터(NAS: SMCI) 내부조사 결과 법적 리스크가 완화될 것이라고 기대했다. “슈퍼 마이크로 컴퓨터는 법무법인 Munger, Tolles & Olson과 회계 컨설턴트 AlixPartners와 함께 진행한 내부 조사 결과, 현임 경영진 체제가 반도체 밀반출 사건과 관련되어 있다는 증거를 찾지 못했다고 밝혔다. 또한 판매가 제한된 지역 또는 기관에 수출통제 대상 제품을 판매한 기록도 찾지 못했다고 밝혔다”고 정리했다. “슈퍼 마이크로 컴퓨터는 20개 이상의 고객으로부터 600억 달러 이상의 신규 주문을 받고 있으며, 매출총이익률 확대가 계속되고 있다. 법적 리스크 완화는 슈퍼 마이크로 컴퓨터에 대한 투자심리 개선을 견인할 수 있다”고 전망했다. 다만 “미국과 타이완 당국은 아직 결과를 발표하지 않았으며, 슈퍼 마이크로 컴퓨터에 대한 조사가 더 이루어질 것으로 보인다”고 설명했다. 투자의견 매수와 목표주가 51달러를 유지했다.

☆ 📅 2026-08-21 20:47 News Feed 🇰🇷(ko) Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

매크로 센티 +2 · 긍정

씨티은행이 중간선거 전 미국 주식 저점 매수를 권고. 유동성 개선과 업종 순환이 하락을 제한할 것으로 예상.

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CITI, 중간 실적 전 어느 시장 저점 매수 권고 시티은행은 주식에 대한 비중을 여전히 높게 유지하며, 미국 중간선거 결과보다 시장이 더 강하게 반등할 경우 투자 비중을 늘릴 것을 권고합니다. 은행들은 최근 AI 관련 우려에도 불구하고 유동성 개선과 제한적 경고 신호에도 불구하고 수익성 개정안을 지지하고 있다. 시티은행은 미국 주식에 대한 투자를 계속 지지하며, 업종 순환이 하락폭을 제한할 수 있다고 믿고 있다. 역사적으로 중간고사 전 약세는 종종 연말 강한 실적으로 이어져 왔기 때문에, 어떤 하락도 잠재적인 매수 기회가 될 수 있습니다. ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2090764560475062440)

☆ 📅 2026-08-21 20:47 News Feed 🇰🇷(ko) UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

매크로 센티 +4 · 강한 긍정

UBS, S&P 500 목표치 상향(26년 12월 8,100→27년 6월 8,400). 기술·반도체·에너지 강세, 26년 EPS 350달러, 27년 400달러 예상.

📄 원문 펼치기 (374자)

UBS, S&P 500 급등세가 확대될 것으로 전망 UBS는 더 강한 수익과 견고한 성장에 힘입어 2026년 12월 S&P 500 목표치를 8,100, 2027년 6월 목표치를 8,400으로 상향 조정했습니다. 뱅크는 기술, 반도체, 에너지 분야의 강세에 힘입어 2026년 주당순이익(EPS)이 350달러, 2027년에는 400달러에 이를 것으로 예상합니다. UBS는 견고한 경제 성장과 환자 급여, 그리고 AI 도입 가속화에 대해 여전히 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다. 주요 위험으로는 유가 상승, 재인플레이션, 그리고 AI의 부진이 포함됩니다. ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2090764724656873840)

☆ 📅 2026-08-21 20:35 김치터미널 UBS · CH 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 UBS

매크로 센티 +4 · 강한 긍정

UBS, S&P 500 목표치 상향(26년 12월 8,100→27년 6월 8,400)·EPS 350→400달러로 예상. 기술·반도체·에너지 강세, AI 도입 가속화 근거.

📄 원문 펼치기 (318자)

UBS, S&P 500 강세장 장기화 전망 밝혀 UBS가 기업들의 견조한 실적과 회복력 있는 성장을 근거로 S&P 500 목표치를 2026년 12월에 8,100, 2027년 6월에 8,400으로 상향 조정함. 同 은행은 기술, 반도체, 에너지 부문의 강세에 힘입어 2026년 주당순이익(EPS)을 350달러, 2027년에는 400달러로 예상하고 있음. UBS는 견조한 경제 성장, 인내심 있는 연준, 가속화되는 AI 도입에 대해 여전히 강세 전망을 유지함. 주요 위험 요인으로는 유가 상승, 인플레이션 재점화, 그리고 기대에 미치지 못하는 AI 수익 등이 꼽힘.

🔁 동시 게시 채널 (1): 64비트사령부⚡️ 🇰🇷🇺🇸

☆ 📅 2026-08-21 20:35 Market News Feed UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

매크로 센티 +4 · 강한 긍정

UBS, S&P 500 목표가를 26년 12월 8,100, 27년 6월 8,400으로 상향. 기술·반도체·에너지 강세와 AI 가속화에 힘입어 강한 긍정 전망.

📄 원문 펼치기 (525자)

UBS SEES S&P 500 BULL RUN EXTENDING UBS RAISED ITS S&P 500 TARGETS TO 8,100 FOR DECEMBER 2026 AND 8,400 FOR JUNE 2027, CITING STRONGER EARNINGS AND RESILIENT GROWTH. THE BANK NOW EXPECTS EPS OF $350 IN 2026 AND $400 IN 2027, DRIVEN BY STRENGTH IN TECHNOLOGY, SEMICONDUCTORS AND ENERGY. UBS REMAINS BULLISH ON RESILIENT ECONOMIC GROWTH, A PATIENT FED AND ACCELERATING AI ADOPTION. KEY RISKS INCLUDE HIGHER OIL PRICES, RENEWED INFLATION AND DISAPPOINTING AI RETURNS. [...](https://x.com/DeItaone/status/2090764724656873840)

☆ 📅 2026-08-21 20:35 Market News Feed Citigroup · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Citigroup

매크로 센티 +3 · 긍정

씨티은행이 미국 중간선거 전 낙폭 시 매수 추천, 펀더멘털 개선·유동성 호전으로 연말 강세 전망.

📄 원문 펼치기 (586자)

CITI SAYS BUY ANY PRE-MIDTERM MARKET DIP CITI REMAINS OVERWEIGHT EQUITIES AND RECOMMENDS ADDING EXPOSURE IF MARKETS PULL BACK AHEAD OF THE U.S. MIDTERM ELECTIONS. THE BANK SEES SUPPORTIVE EARNINGS REVISIONS, IMPROVING LIQUIDITY CONDITIONS AND LIMITED WARNING SIGNS DESPITE RECENT AI-RELATED CONCERNS. CITI CONTINUES TO FAVOR U.S. STOCKS AND BELIEVES SECTOR ROTATION COULD LIMIT DOWNSIDE. HISTORICALLY, PRE-MIDTERM WEAKNESS HAS OFTEN BEEN FOLLOWED BY STRONG YEAR-END PERFORMANCE, MAKING ANY DIP A POTENTIAL BUYING OPPORTUNITY. [...](https://x.com/DeItaone/status/2090764560475062440)

🔁 동시 게시 채널 (1): 프리라이프

☆ 📅 2026-08-21 20:35 김치터미널 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

매크로 센티 +3 · 긍정

씨티은행, 미국 중간선거 전 조정 시 주식 매수 권고. 실적 전망·유동성 개선·섹터 순환으로 연말 강세 예상.

📄 원문 펼치기 (323자)

씨티은행, 중간선거 전 시장 조정 시 매수 추천 씨티은행은 미국 중간선거를 앞두고 시장이 조정을 받을 경우 주식에 대한 비중을 늘릴 것을 권고하며 여전히 '비중 확대(Overweight)' 의견을 유지함. 同 은행은 최근 AI 관련 우려에도 불구하고, 지지적인 실적 전망 수정과 개선되는 유동성 환경, 그리고 제한적인 경고 신호가 있다고 보고 있음. 씨티은행은 미국 주식에 대한 선호를 이어가며, 섹터 순환이 하방 위험을 제한할 수 있다고 믿음. 역사적으로 중간선거 전 약세장 이후 강한 연말 실적이 뒤따른 경우가 많았기에, 어떤 조정도 잠재적인 매수 기회로 보고 있음.

☆ 📅 2026-08-21 20:17 News Feed 🇰🇷(ko) Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

매크로 센티 -3 · 부정

BofA 하트넷 전략가, 30년물 국채 수익률이 5% 이하로 내려가지 못할 경우 위험자산 매도 압박 경고. 달러 약세, AI 하이퍼스케일러·사모신용·금융주 단기 베팅 증가 우려.

📄 원문 펼치기 (337자)

BOFA, 채권 계획 실패 시 위험 자산에 타격 우려 경고 BOFA 전략가 마이클 하트넷은 미국 재무부가 30년 만기 국채 수익률을 5% 이하로 끌어내지 못할 경우 위험 자산이 매도 압박에 직면할 수 있다고 경고했다. 그는 달러의 잠재적 약점과 AI 하이퍼스케일러, 사모 신용, 금융 주식에 대한 단기 베팅 증가를 보고 있다. 경고는 재무부 개입에도 불구하고 30년 만기 수익률이 약 5.2% 수준을 유지하는 한편, 상승하는 정부 부채가 채권 시장에 압박을 가하고 있다는 점에서 나온다. ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2090757689118736474)

☆ 📅 2026-08-21 20:14 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

매크로 센티 -3 · 부정

뱅크오브아메리카 전략가 하트넷은 미 재무부의 장기 국채 금리 통제 실패 시 달러 약세·위험자산 공매도 확대·금융주 압박을 우려.

📄 원문 펼치기 (331자)

뱅크오브아메리카 전략가 마이클 하트넷은 미국 재무부의 장기 국채 금리 통제 계획이 실패할 경우 달러가 압박을 받고, 11월 중간선거를 앞두고 위험자산에 대한 공매도 베팅이 확대될 수 있다고 전망. 하트넷은 스콧 베센트 재무장관이 30년물 국채 금리를 5% 아래로 끌어내리지 못할 경우 향후 수주간 달러가 하락하고, AI 하이퍼스케일러와 사모신용 등 위험자산에 대한 공매도 베팅이 증가할 것으로 예상. 금융주 역시 공매도 압력에 노출될 가능성 제시. 하트넷은 “채권시장을 정상화하기 위한 정책적 패닉은 미 국채 금리 상승을 제한할 수는 있지만 금리 자체를 낮추지는 못할 것입니다”라고 분석.

☆ 📅 2026-08-21 20:07 Market News Feed Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

매크로 센티 -3 · 부정

BofA 스트래티지스트 Michael Hartnett, 미국 30년물 수익률이 5% 아래로 내려가지 못하면 리스크 자산 매도 압박 경고. 달러 약세·AI 하이퍼스케일러·사모금융·금융주 공매도 증가 전망.

📄 원문 펼치기 (526자)

BOFA WARNS BOND PLAN FAILURE COULD HIT RISK ASSETS BOFA STRATEGIST MICHAEL HARTNETT WARNS RISK ASSETS COULD FACE SELLING PRESSURE IF THE U.S. TREASURY FAILS TO PUSH 30-YEAR YIELDS BELOW 5%. HE SEES POTENTIAL WEAKNESS IN THE DOLLAR AND INCREASED SHORT BETS AGAINST AI HYPERSCALERS, PRIVATE CREDIT AND FINANCIAL STOCKS. THE WARNING COMES AS 30-YEAR YIELDS HOVER AROUND 5.2% DESPITE TREASURY INTERVENTION, WHILE RISING GOVERNMENT DEBT KEEPS BOND MARKETS UNDER PRESSURE. [...](https://x.com/DeItaone/status/2090757689118736474)

☆ 📅 2026-08-21 20:07 김치터미널 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

매크로 센티 -3 · 부정

BofA 하트넷, 30년물 금리가 5% 이하로 내려가지 못하면 위험자산 매도 압력 경고. AI 테크·사모신용·금융주 공매도 베팅 증가 예상.

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BofA, 채권 계획 실패 시 위험 자산 타격 경고 BofA 전략가 마이클 하트넷은 미국 재무부가 30년물 금리를 5% 아래로 낮추지 못할 경우 위험 자산들이 매도 압력을 받을 수 있다고 경고함. 그는 달러화의 잠재적 약세와 AI 초대형 기술 기업, 사모 신용(private credit), 금융주에 대한 공매도 베팅 증가를 예상함. 이러한 경고가 나온 배경에는 재무부 개입에도 불구하고 30년물 금리가 5.2% 부근에서 등락하고 있으며, 정부 부채 증가로 인해 채권 시장 전반의 압박이 지속되고 있기 때문임.

☆ 📅 2026-08-21 20:04 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) HSBC · UK 👁 1

🏦 HSBC

기타 센티 +0 · 중립

미국 기업 섹터별 소식. 엔비디아 HSBC 목표주가 상향(325→360달러), 루멘텀 Outperform 유지, 월마트 골드만삭스 Buy 유지 vs 테슬라 중국 모델Y 195만대 리콜.

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**2026년 8월 21일 미국 기업 섹터별 소식 정리 (실적 제외)** **오후 3시~오후 8시 기준** ━━━━━━━━━━━━━━ 💾 반도체 · 데이터센터 · 광통신 • 엔비디아 (NVDA) — 한국 AI 반도체 스타트업 리벨리온과 기술 협력, 투자 또는 인수 가능성을 포함한 초기 협의를 진행 중인 것으로 전해짐. 젠슨 황 CEO가 이번 주 리벨리온 미국 본사에서 박성현 CEO와 만나 잠재적 협력 방안을 논의한 것으로 알려짐. • 엔비디아 (NVDA) — HSBC가 목표주가를 기존 325달러에서 360달러로 상향함. • 루멘텀 (LITE) — Wolfe Research가 Outperform과 목표주가 1,200달러를 유지함. 회사의 연말 정규직 수가 전년 대비 30% 증가한 1만3,757명으로 확대됐고, 구매 의무 규모도 25억9,600만 달러로 전년 대비 45% 증가해 생산능력 확대 흐름이 이어지고 있다고 평가함. • 샌디스크 (SNDK) — 전문 사용자와 중소기업용 NAS SSD 신제품인 SANDISK NAS 600 SATA SSD와 NAS 800 NVMe SSD를 출시함. 다중 사용자 및 고부하 NAS 환경을 겨냥해 내구성과 확장성을 강화함. ━━━━━━━━━━━━━━ 📱 빅테크 · 소비자 기술 • 메타 플랫폼스 (META) · 알파벳 (GOOGL) · 스냅 (SNAP) — 소셜미디어 중독 관련 3,300건 이상의 통합 소송 가운데 대표 시험사건으로 선정됐던 청소년 원고 1명이 세 회사를 상대로 한 청구를 취하함. 합의금 지급은 없었으며, 나머지 시험사건 2건은 10월 진행 예정임. ━━━━━━━━━━━━━━ ✈️ 항공 · 모빌리티 · 자동차 • 테슬라 (TSLA) — 중국 시장감독 당국에 따라 중국 생산 모델Y 약 195만6,713대를 리콜할 예정임. 초기 보도에서는 모델3와 모델Y가 함께 언급됐으나 이후 모델Y 대상이라고 정정됨. ━━━━━━━━━━━━━━ 💳 금융 · 핀테크 · 자산운용 • 서클 인터넷 그룹 (CRCL) — 솔라나 네트워크에서 USDC 5억 개를 추가 발행함. 각각 2억5,000만 USDC씩 두 차례에 걸쳐 발행된 것으로 전해짐. ━━━━━━━━━━━━━━ 🛍 소비재 · 유통 • 월마트 (WMT) — 골드만삭스가 Buy와 목표주가 130달러를 유지함. 시장점유율 확대와 수익성 개선을 긍정적으로 평가함. ━━━━━━━━━━━━━━ 작성자: 미국 주식 인사이더 t.me/insidertracking

☆ 📅 2026-08-21 19:01 News Feed 🇰🇷(ko) Robert W. Baird · US KeyBanc Capital Markets · US HSBC · UK J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 Robert W. Baird · KeyBanc Capital Markets · HSBC · J.P. Morgan · Redburn Atlantic

기타 센티 +0 · 중립

여러 IB의 등급 상향·하향 조정. 섹터 다양하고 방향 혼재로 중립.

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🟢 등급 하락 • 오늘: 업그레이드된 보유 → 자유 브로커 매수 가능; 프리미엄 투자자 가격 $67에서 $70로 상승 • $INNV: 업그레이드된 섹터 무게 → 키뱅크 초과 무게 $13 추가 • PSN: 업그레이드된 중립형 → BAIRD보다 성능 우수; PT 가격 $48에서 $57로 상승 • $TX: 동일 비중으로 업그레이드 → 모건 스탠리가 오버웨이트; PT는 $55에서 $65로 상승 • $EFX: 업그레이드된 뉴트럴 → 바이 로트시드 레드번; PT 가격 $214에서 $235로 상승 • $TIC: JPMORGAN의 중립 투자자에서 업그레이드, → 투자자 수익률 $9에서 $11로 상승 • $OI: 업그레이드된 중립 펀드 → 시티가 매수 중; PT는 $8에서 $9로 상승 • $WMT: 상승 조정 중 → 프리덤 브로커 매수; 프라임 124달러 • $POR: 웰스 파고에서 동일 무게 기준 → 추가 무게, PT $58 🔴 다운그레이드 • $LMB: 할인된 중립가 → JP모건의 언더워터링; 프리미엄 60달러에서 50달러로 하락 • $TER: 배당 하향된 초과 수익률 → 중립, BAIRD 제공; 프라이빗 트레이딩 $420 • 텍사스 달러: HSBC가 할인 매수 → 유지, 프린스턴 투자자들이 53달러에서 55달러로 상향 조정 • $BWMN: 하향 조정된 중립가 → JP모건의 약세; PT는 $40에서 $43로 상승 • $FRO: 할인 보유 → DZ 은행에서 매도 가능 ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2090739575161254011)

☆ 📅 2026-08-21 19:01 서화백의 AI놀이🚀 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

기타 센티 -1 · 약부정

DC 갤러리 커뮤니티 심층 분석 리포트. 삼성전자·MRVL·금 등 대형주 긍정 뉴스에도 개별주 급등락으로 인한 손실 확대로 전반 경계심 높음.

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📝 DC 미주갤 심층 분석 Report (19시 01분) 기준 🌡️ 센티먼트 경계 및 관망 (-20) 💡 요약 대형주 호재에도 불구하고 급등락이 심한 개별주 투자로 인한 개인 투자자들의 손실이 커 전반적으로 경계심이 높은 혼조세. 🗣️ Top 키워드: adxn(6), 고지(6), 스택(5), 코인(5), sxtc(4) 🔥 주목받는 종목 📈 삼성전자 (+30) 3분기 약 30조원 현금배당 예정, 다음 주 월요일 자사주 매입 예정 📈 MRVL (+20) BofA) 새로운 TPU 계약으로 추가 상승 여력 제공 📈 금 (+20) 노란돌(금) 및 잡금속 가격 상승, 잡주보다 안전한 투자처로 권장 📉 adxn (-25) 차트가 미끄럼틀 같음, 음전(하락 전환) 및 급격한 하락세 📉 고지 (-20) 낚싯대 물고 도망감 (급락 암시), 운지, 사망 언급 등 급격한 하락 📉 sxtc (-20) 초 스 피 드 설거지 빔 (급락), 변동성 과다로 인한 투자자 우려 📉 스택 (-10) 주가 흐름에 대한 부정적 의견 다수, 투자자들의 불만 및 비난 표출 📉 SK하이닉스 (-10) 구리 배선 한계 근접 문제 제기 📉 마스 (-10) 숏 포지션 선호 (하락 예상) 📉 라이언 일병 (-10) 급격한 주가 하락에 대한 투자자들의 강한 불만 📰 화제의 글 (# 조회순) • [좀 주식수가 적어야 하는데](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=tenbagger&no=8403014&page=1) (조회 188) • [커뮤니티에 사회적으로 문제 될만한건 적지말자](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=tenbagger&no=8403035&page=1) (조회 172) • [시발 시드 30프로가 갈렸는데](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=tenbagger&no=8403015&page=1) (조회 172) • [엥 코인2배롱은 그냥 살수있네?](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=tenbagger&no=8403046&page=1) (조회 167) • [우리 엄마가 잔뜩 싼건데 보고가라](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=tenbagger&no=8402973&page=2) (조회 165) • [삼성전자전자 담주 월 자사주 매입하는데 물린사람들 참고](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=tenbagger&no=8402982&page=2) (조회 147) • [sk하이SKSK하이닉스, 구리 배선 한계 근접](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=tenbagger&no=8402999&page=2) (조회 142) • [글카스로 경찰서 가면 ㅈㄴ 쪽팔릴듯](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=tenbagger&no=8403043&page=1) (조회 140) • [공시)구리관련주 전부 진입](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=tenbagger&no=8402996&page=2) (조회 114) • [코인잡주 컴온 시즌n차 가보자](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=tenbagger&no=8402968&page=2) (조회 113) ℹ️ 스코어링 최근 게시글의 감정(-100~100)과 공유 횟수를 종합 분석합니다. 🖌 서화백의그림놀이 ✉️ https://t.me/easobi 🖌 서화백의AI놀이 ✉️ https://t.me/easobi_ai 🖌 액시즈의대시보드 ✉️ https://dashboard.camelresearch.com

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-21 18:56 Market News Feed Robert W. Baird · US Morgan Stanley · US KeyBanc Capital Markets · US 👁 1

🏦 Robert W. Baird · Morgan Stanley · KeyBanc Capital Markets

기타 센티 +0 · 중립

글로벌 IB들이 다양한 섹터 종목들을 업·다운그레이드. 업그레이드 9건(TAYD·INNV·PSN·TX·EFX·TIC·OI·WMT·POR), 다운그레이드 5건(LMB·TER·TX·BWMN·FRO)으로 혼재.

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🟢 UPGRADES • $TAYD: UPGRADED HOLD → BUY BY FREEDOM BROKER; PT RAISED TO $70 FROM $67 • $INNV: UPGRADED SECTOR WEIGHT → OVERWEIGHT BY KEYBANC; PT $13 • $PSN: UPGRADED NEUTRAL → OUTPERFORM BY BAIRD; PT RAISED TO $57 FROM $48 • $TX: UPGRADED EQUALWEIGHT → OVERWEIGHT BY MORGAN STANLEY; PT RAISED TO $65 FROM $55 • $EFX: UPGRADED NEUTRAL → BUY BY ROTHSCHILD REDBURN; PT RAISED TO $235 FROM $214 • $TIC: UPGRADED UNDERWEIGHT → NEUTRAL BY JPMORGAN; PT RAISED TO $11 FROM $9 • $OI: UPGRADED NEUTRAL → BUY BY CITI; PT RAISED TO $9 FROM $8 • $WMT: UPGRADED HOLD → BUY BY FREEDOM BROKER; PT $124 • $POR: UPGRADED EQUAL WEIGHT → OVERWEIGHT BY WELLS FARGO; PT $58 🔴 DOWNGRADES • $LMB: DOWNGRADED NEUTRAL → UNDERWEIGHT BY JPMORGAN; PT CUT TO $50 FROM $60 • $TER: DOWNGRADED OUTPERFORM → NEUTRAL BY BAIRD; PT $420 • $TX: DOWNGRADED BUY → HOLD BY HSBC; PT RAISED TO $55 FROM $53 • $BWMN: DOWNGRADED NEUTRAL → UNDERWEIGHT BY JPMORGAN; PT RAISED TO $43 FROM $40 • $FRO: DOWNGRADED HOLD → SELL BY DZ BANK [...](https://x.com/DeItaone/status/2090739575161254011)

☆ 📅 2026-08-21 18:55 김치터미널 Robert W. Baird · US Wells Fargo · US KeyBanc Capital Markets · US HSBC · UK 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Robert W. Baird · Wells Fargo · KeyBanc Capital Markets · HSBC · J.P. Morgan · Morgan Stanley · Citigroup · Redburn Atlantic

기타 센티 +0 · 중립

글로벌 IB 9개사가 미국 상장사 14개 종목의 투자의견을 상향 조정하고, 5개사가 5개 종목을 하향 조정. 주요 상향은 Freedom Broker의 $TAYD·$WMT 매수 전환, Morgan Stanley의 $TX 비중 확대(PT 55→65달러) 등.

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🟢 상향 조정 • $TAYD: Freedom Broker, '보유'에서 '매수'로 상향 조정; 목표주가(PT) 67달러에서 70달러로 인상 • $INNV: KeyBanc, 섹터 비중 '중립'에서 '비중 확대'로 상향 조정; PT 13달러 • $PSN: Baird, '중립'에서 '비중 초과'로 상향 조정; 목표주가(PT) 48달러에서 57달러로 인상 • $TX: Morgan Stanley, '동일 비중'에서 '비중 확대'로 상향 조정; 목표주가(PT) 55달러에서 65달러로 인상 • $EFX: Rothschild Redburn, '중립'에서 '매수'로 상향 조정; 목표주가(PT) 214달러에서 235달러로 인상 • $TIC: JPMorgan, '비중 축소'에서 '중립'으로 상향 조정; 목표주가(PT) 9달러에서 11달러로 인상 • $OI: Citi, '중립'에서 '매수'로 상향 조정; 목표주가(PT) 8달러에서 9달러로 인상 • $WMT: Freedom Broker, '보유'에서 '매수'로 상향 조정; PT 124달러 • $POR: Wells Fargo, '동일 비중'에서 '비중 초과'로 상향 조정; PT 58달러 🔴 하향 조정 • $LMB: JPMorgan, '중립'에서 '비중 축소'로 하향 조정; 목표주가(PT) 60달러에서 50달러로 하향 • $TER: Baird, '비중 초과'에서 '중립'으로 하향 조정; PT 420달러 • $TX: HSBC, '매수'에서 '보유'로 하향 조정; 목표주가(PT) 53달러에서 55달러로 인상 (※참고: PT는 상승했으나 등급은 하락함) • $BWMN: JPMorgan, '중립'에서 '비중 축소'로 하향 조정; 목표주가(PT) 40달러에서 43달러로 인상 (※참고: PT는 상승했으나 등급은 하락함) • $FRO: DZ Bank, '보유'에서 '매도'로 하향 조정

🔁 동시 게시 채널 (1): 64비트사령부⚡️ 🇰🇷🇺🇸

☆ 📅 2026-08-21 18:53 김치터미널 Wolfe Research · US 👁 1

🏦 Wolfe Research

매크로 센티 +4 · 강한 긍정

Wolfe Research, S&P 500 2026년 조정 이익 성장 27% 예상·52년 최고 펀더멘털 전망. 2Q 실적 초과 달성률 69%, 3Q 가이던스 상향률 64%로 코로나 이후 최고.

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S&P 500 이익 모멘텀, 사상 최고치 기록 Wolfe Research에 따르면 S&P 500의 실적은 여전히 매우 강세를 보이고 있음. 2분기 실적을 발표한 465개사 중 69%가 매출 예상치를 상회했으며, 3분기 가이던스를 제시한 기업의 64%가 컨센서스 예측치를 뛰어넘어 이번 수치는 코로나19 기간 이후 최고치임. Wolfe는 조정된 이익 성장이 2026년에 약 27%에 달할 것으로 예상하며, 이는 지난 50년 이상 중 가장 강력한 펀더멘털 전망 중 하나로 평가됨. 핵심은 AI 투자 증가세 속에서 이러한 모멘텀이 2027년까지 이어질 수 있을지 여부임.

☆ 📅 2026-08-21 18:53 Market News Feed Wolfe Research · US 👁 1

🏦 Wolfe Research

기타 센티 +3 · 긍정

Wolfe Research, S&P 500 2026년 조정영업이익 27% 성장 전망으로 50년 내 최강 펀더멘털 시황 평가. Q2 실적 69% 레브 비트, Q3 가이던스 64% 컨센서스 상향으로 모멘텀 강세.

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S&P 500 EARNINGS MOMENTUM HITS HISTORIC LEVELS S&P 500 EARNINGS REMAIN EXCEPTIONALLY STRONG, ACCORDING TO WOLFE RESEARCH. OF 465 COMPANIES REPORTING Q2 RESULTS, 69% BEAT REVENUE EXPECTATIONS, WHILE 64% OF FIRMS ISSUING Q3 GUIDANCE EXCEEDED CONSENSUS FORECASTS—THE HIGHEST SHARE SINCE THE COVID PERIOD. WOLFE EXPECTS ADJUSTED EARNINGS GROWTH OF ROUGHLY 27% IN 2026, MARKING ONE OF THE STRONGEST FUNDAMENTAL OUTLOOKS IN OVER 50 YEARS. THE KEY QUESTION IS WHETHER THIS MOMENTUM CAN CONTINUE INTO 2027 AMID RISING AI INVESTMENT. [...](https://x.com/DeItaone/status/2090738738779279748)

☆ 📅 2026-08-21 18:37 키움증권 미국주식 톡톡 Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

제프리스, 엔비디아 FY27 3분기 매출 1,080억 달러로 컨센서스 43억 달러 상회 예상. Vera Rubin GPU 생산 확대로 성장 가속화 전망.

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제목 : 엔비디아, 컨센서스 이상의 매출 성장세 보여줄 것 제프리스 *연합인포맥스* 엔비디아(NAS: NVDA)는 오는 8월 26일에 FY27 2분기(5~7월) 실적을 발표할 예정이다. 제프리스의 Blayne Curtis 애널리스트는 엔비디아의 매출 성장세가 컨센서스를 크게 상회할 것으로 예상했으며, 특히 Vera Rubin 플랫폼의 매출 기여가 빠르게 확대될 것이라고 기대했다. “다음 주 예정된 실적발표에서, 엔비디아는 컨센서스를 상회하는 매출을 발표할 것으로 예상된다. 특히 투자자들이 주목해야 할 것은 FY27 3분기 성장 가이던스다. 당사는 엔비디아의 FY27 3분기 매출을 1,080억 달러로 예상하고 있으며, 이는 컨센서스를 43억 달러나 상회하는 것이다”고 언급했다. “Vera Rubin 플랫폼 생산량이 아직 충분히 증가하지 못했고, 앞으로 실적 기여가 더 확대될 것이라는 점은 엔비디아의 매출 성장세가 월가가 예상하고 있는 것 이상으로 가속될 수 있음을 시사한다”고 분석했다. 이에 따라 “FY27 3분기에는 엔비디아의 GPU 매출에서 Rubin GPU의 비중이 12%에 불과하겠지만, FY27 4분기에는 40% 이상으로 확대될 수 있다”고 분석했으며, “FY28 1분기에는 Rubin GPU의 매출 비중이 Blackwell GPU 이상으로 확대될 것이다”고 예상했다. 특히 “Rubin GPU를 탑재한 서버랙은 Blackwell 탑재 서버랙보다 원활하게 생산되고 있는 것으로 보인다. ‘26년 말까지 1.3만 대 이상의 Rubin 탑재 서버랙이 출하되고, ‘27년에는 12만 대 이상의 서버랙이 출하될 것이다”고 전망했다.

☆ 📅 2026-08-21 18:17 키움증권 미국주식 톡톡 Bernstein (AllianceBernstein) · US 👁 1

🏦 Bernstein (AllianceBernstein)

반도체 센티 +3 · 긍정

번스타인 Stacy Rasgon, 애널로그디바이시스의 밸류에이션 축소로 투자매력 부각. 의견 Marketperform→Outperform, 목표가 430→465달러 상향.

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제목 : 애널로그 디바이시스, 밸류에이션 축소되며 매력적 - 번스타인 *연합인포맥스* 번스타인의 Stacy Rasgon 애널리스트는 애널로그 디바이시스(NAS: ADI)의 밸류에이션이 충분히 축소되면서 투자매력이 높아졌다고 분석했다. “애널로그 디바이시스는 산업재, 자동차, 커뮤니케이션, 소비자 등 다양한 엔드마켓에 공급하는 반도체 사업 전반에서 우수한 매출 성장세를 누리고 있다. 이번 실적발표에서는 특히 자동차용 반도체 부문의 호조가 주목받았다”고 전했다. “매출총이익률은 72.5%로 예상 수준으로 나타났으며, 영업 비용이 예상보다 작게 나타난 점이 실적 성장세에 기여했다”고 분석했다. “당사는 아날로그 반도체 기업들의 높은 밸류에이션을 지적하면서 지금까지 애널로그 디바이시스를 비롯한 관련 종목들에 대해 중립적인 의견을 유지해왔다. 하지만 선행 PER 주가배수가 20배 초반대로 축소되고 엔드마켓 성장세가 주목받으면서, 동사의 투자매력이 높아지고 있다”고 발언했다. 이에 따라 애널로그 디바이시스의 FY26(‘26년 10월 결산) EPS 전망치를 12.40달러에서 12.85달러로 / FY27 전망치를 14.65달러에서 16.77달러로 상향 조정했다. 투자의견을 marketperform에서 outperform으로, 목표주가를 430달러에서 465달러로 상향 조정했다.

☆ 📅 2026-08-21 17:49 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

매크로 센티 +3 · 긍정

UBS Global Wealth Management이 S&P500 목표주가를 2026년말 7,900→8,100pt, 2027년 상반기 8,200→8,400pt로 상향 조정.

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UBS Global Wealth Management S&P500 목표주가 상향 • 2026년 말: 7,900pt → 8,100pt • 2027년 상반기: 8,200pt → 8,400pt 瑞银全球财富管理将标普500指数2026年底目标价从7,900点调升至8,100点；将标普500指数2027年中目标价从8,200点调升至8,400点。 https://wallstreetcn.com/livenews/3152911?ivk=1#from=android

☆ 📅 2026-08-21 17:46 News Feed 🇰🇷(ko) UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

기타 센티 +2 · 긍정

UBS 글로벌 웰스 매니지먼트, S&P 500 2026년 연말 목표치를 7,900에서 8,100으로 상향 조정.

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UBS 글로벌 웰스 매니지먼트, S&P 500 지수의 2026년 연말 목표치를 7,900에서 8,100으로 상향 조정 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2090719317877043445)

☆ 📅 2026-08-21 17:35 Market News Feed UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

기타 센티 +3 · 긍정

UBS 글로벌웰스 2026년 말 S&P500 목표주가 7,900→8,100으로 상향, 긍정적 전망.

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UBS GLOBAL WEALTH MANAGEMENT RAISES 2026 YEAR-END TARGET FOR S&P 500 INDEX TO 8,100 FROM 7,900 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2090719317877043445)

☆ 📅 2026-08-21 17:35 김치터미널 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

기타 센티 +2 · 긍정

UBS 글로벌자산관리, S&P 500 2026년말 목표치를 7,900에서 8,100으로 상향 조정.

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UBS 글로벌 자산관리, S&P 500 지수 2026년 말 목표치를 7,900에서 8,100으로 상향 조정함.

☆ 📅 2026-08-21 17:16 News Feed 🇰🇷(ko) UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

기타 센티 -2 · 부정

UBS가 목표가를 CHF 145에서 CHF 135로 하향 조정했다.

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UBS, 목표치를 CHF 145에서 CHF 135로 하향 조정 ... [link](https://x.com/financialjuice/status/2090713407980736558)

☆ 📅 2026-08-21 17:11 Market News Feed UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

기타 센티 -2 · 부정

UBS가 목표주가를 CHF 145에서 CHF 135로 하향 조정했다.

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UBS LOWERS TARGET TO CHF 135 FROM CHF 145 [...](https://x.com/financialjuice/status/2090713407980736558)

☆ 📅 2026-08-21 17:08 [미래에셋증권 시황] 김석환, 김주연 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기타 센티 +0 · 중립

미래에셋증권 마켓 클로징: 코스피는 삼성전자 주주환원 기대감에 0.88% 상승, 코스닥은 외국인·기관 투매에 4.63% 하락. 중국은 글로벌 금리·소비 우려 속 관망세 지속.

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한국&중국 마켓 클로징(8월 21일) 삼성의 존재감 # 국내 마감 ▶ Summary · 코스피 6,912.95(+0.88%), 코스닥 801.94(-4.63%) · 삼성전자, 주주환원 기대감에 버틴 코스피 · 코스닥, 외국인과 기관의 동시 투매에 4.6% 하락 · 골드만삭스, 미국 국채 수익률이 상승할 것 · 달러/원 환율 0.8% 하락한(원화 강세) 1,385원 기록 ▶ Up&Down · 삼성그룹 - 주주환원기대. 28일 분기 배당을 앞두고 삼성전자는 이사회를 열어 특별배당을 포함한 주주환원 계획을 '조만간' 공개할 것이란 기대가 커지고 있음. 시장 컨센서스는 90~110조원 정도이지만 기대치는 '최소 100조원'에 맞춰져 있음. 삼성전자의 주주환원 계획에 삼성물산, 삼성생명 등 삼성그룹 계열사도 동반 강세를 보임. 이들 기업들은 지분율에 비례해 수조 원 규모의 배당 수익이 생길 것으로 기대. - TIGER 삼성그룹(+2.24%), TIGER 코리아TOP10(+1.93%) · 배당 - 배당 투자 재부각. 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 주요 기업들이 역대급 주주환원 계획을 내놓거나, 내놓을 계획이란 소식에 국내 배당 투자에 대한 관심이 커지고 있음. - TIGER 배당커버드콜액티브(+1.88%), TIGER 은행고배당플러스TOP10(+1.59%) · 코스닥 - 외국인/기관 투매에 털썩. 금일 코스닥 시장에서 외국인과 기관 합산 7,300억원 이상의 순매도를 보이며 증시 하락을 견인. 개인투자자들의 저가 매수세가 유입됐지만 하락을 제한시키기에는 역부족. 코스닥은 8월 들어 35%나 오르면 강한 기술적 반등을 보였으나, 이후 추가 상승보다는 방향성을 모색하는 중. 수급적으로는 개인 외 기관 수급이 금일 매도로 월간 누적순매수가 '음전'함. - TIGER 코스닥150(-5.50%) # 중국/홍콩 마감 ▶ Summary · 상해종합 3,903.72 (+0.24%), 심천성분 13,972.78 (+0.59%) · 글로벌 장기금리·소비 둔화 우려 속 거래대금 축소되며 관망세 지속. 중동 리스크에 귀금속 강세, 리튬·AI 하드웨어 반등. 바이오·농업은 차익실현에 약세. · 홍콩 증시는 금융·에너지·부동산 등 저밸류 업종에 매수세 유입되며 상대적으로 견조 ▶ Up&down · LLM : 1) MiniMax, 멀티모달 콘텐츠 제작 Agent ‘MiniMax Design’ 출시. H3 모델을 기반으로 AI 모델의 실제 콘텐츠 제작 활용 확대 기대, 2) Zhipu AI, 신형 GLM-5.3 API가 국가 슈퍼컴퓨팅 인터넷 탑재. OpenRouter 매출 점유율도 7%까지 상승하며 모델 경쟁력 및 사용량 확대 기대 · 알리바바 : 2Q26(FY1Q27) 매출 성장에도 AI CAPEX 확대에 따른 단기 이익 부담 지속. 다만 AI 클라우드 고성장과 자체칩 확대 기반 풀스택 AI 전략의 중장기 성과 기대 지속 # 주목 할 이벤트(한국시각) 21일 17:00 유로존 8월 S&P 글로벌 PMI(잠정) 21일 22:45 미국 8월 S&P 글로벌 PMI(잠정) 21일 23:00 유로존 8월 소비자 신뢰 지수 23일 예 정 반도체 학회 'Hot Chips 2026' (~25일) 24일 09:00 한국 니어스랩(공모가 41,200원) 신규 상장 https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20260821165138157_3533

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930 삼성물산 028260 삼성생명 032830

☆ 📅 2026-08-21 17:05 김치터미널 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

기타 센티 -2 · 부정

UBS, 스위스 에너지·유틸리티 기업 BKW AG 목표주가를 CHF 145에서 CHF 135로 하향 조정.

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BKW AG (BKWB.S): UBS, 목표주가를 기존 CHF 145에서 CHF 135로 하향 조정함.

☆ 📅 2026-08-21 17:05 Market News Feed UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

기타 센티 -2 · 부정

UBS가 BKW AG의 목표주가를 CHF 145에서 CHF 135로 하향 조정했다.

📄 원문 펼치기 (119자)

BKW AG BKWB.S: UBS LOWERS TARGET TO CHF 135 FROM CHF 145 [...](https://x.com/financialjuice/status/2090711529947640067)

☆ 📅 2026-08-21 16:46 News Feed 🇰🇷(ko) HSBC · UK 👁 1

🏦 HSBC

반도체 센티 +3 · 긍정

HSBC가 엔비디아 목표주가를 325달러에서 360달러로 상향 조정하며 긍정 입장을 드러냈다.

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HSBC, 엔비디아 목표 주가를 325달러에서 360달러로 인상 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2090706808130408884)

☆ 📅 2026-08-21 16:45 Market News Feed HSBC · UK 👁 1

🏦 HSBC

반도체 센티 +3 · 긍정

HSBC가 엔비디아 목표주가를 $325에서 $360으로 상향 조정, 긍정적 전망 반영.

📄 원문 펼치기 (109자)

HSBC RAISES NVIDIA TARGET PRICE TO $360 FROM $325 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2090706808130408884)

☆ 📅 2026-08-21 16:45 김치터미널 HSBC · UK 👁 1

🏦 HSBC

반도체 센티 +3 · 긍정

HSBC가 엔비디아 목표주가를 325달러에서 360달러로 상향 조정하며 긍정적 입장 유지.

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HSBC, 엔비디아 목표주가를 325달러에서 360달러로 상향 조정함.

☆ 📅 2026-08-21 16:45 키움증권 미국주식 톡톡 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 +2 · 긍정

펀드스트랫 톰 리 설립자는 4분기 증시 강세 전망 유지, JP모건 체이스·루멘텀 홀딩스 매수 추천, 로빈후드·갤럭시 디지털·라이엇 플랫폼스 회피 제시.

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제목 : JP 모건 외, 가을철 최선호 매수 종목 - 펀드스트랫 *연합인포맥스* CNBC는 “펀드스트랫 글로벌 어드바이저스의 톰 리 설립자는 4분기를 앞두고도 증시에 대한 강세 전망을 유지하고 있다. 동시에 선호 종목과피해야 할 종목도 제시했다”고 보도했다. “18일(화) 톰 리 설립자는 ‘26년 대형주와 중소형주 가운데 핵심 투자 아이디어를 공개했다”고 전했다. 이와 관련해 펀드스트랫은 “자체 개발한 멀티 팩터 퀀트 주식선정 모델을 활용했으며, 인베스터스 비즈니스 데일리(Investor’s Business Daily)의 모멘텀 등급을 비롯한 여러 기술적 지표도 함께 반영했다”고 설명했다. 이어 “투자자들이 피해야 한다고 판단한 종목도 일부 선정했다”고 언급했다. 한편 매체는 “최근 S&P 500 지수가 사상 최고치인 7,816.70을 기록했다. 견고한 2분기 실적 시즌과 호르무즈 해협 재개방 기대가 상승세를이끈 것이다. 다만 이번 주에는 글로벌 채권 금리가 수년 만의 최고 수준으로 오르면서 증시가 다소 흔들렸다”고 밝혔다. 그럼에도 불구하고 톰 리 설립자는 “앞으로 증시 모멘텀이 더 강해질 것이다”고 전망했다. 펀드스트랫이 선정한 매수를 추천하는 종목은 다음과 같다. ▲ JP모건 체이스(NYS: JPM) ▲ 루멘텀 홀딩스(NAS: LITE) 반면 펀드스트랫이 선정한 회피해야 할 종목은 다음과 같다. ▲ 로빈후드 마켓(NAS: HOOD) ▲ 갤럭시 디지털(NAS: GLXY) ▲ 라이엇 플랫폼스(NAS: RIOT)

☆ 📅 2026-08-21 16:39 잠실개미&10X’s N.E.R.D.S Citigroup · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +3 · 긍정

씨티, SK하이닉스 40조원 자사주 소각과 주주환원 비율 상향(50% 이상)을 주가 하단 이벤트로 평가, 매수 유지·목표가 310만원(상승여력 107%).

📄 원문 펼치기 (798자)

**씨티: 하이닉스 40조 자사주, 주가 하단을 깔아주는 이벤트** SK하이닉스가 8월 19일 40조원 규모 자사주 매입·소각을 발표했습니다. 매입 물량은 24.07백만주(발행주식의 3.3%), 8월 20일~11월 19일 집행하며 **매입분 100% 소각, 임직원 보상 전용 가능성은 배제**했습니다. 소각은 매입 완료 공시 후 1~2주 내 마무리 예정입니다. 주주환원 틀도 바뀌었습니다. **2025~27년 3개년 누적 FCF의 '50% 이내'였던 환원 예산이 '50% 이상'으로 상향**됐고, FCF 정의를 '영업현금흐름 - 설비투자'로 고정했습니다. 솔리다임 인수 때처럼 **M&A 지출은 FCF에서 차감하지 않겠다**고 확인해 경쟁사 대비 환원 재원이 넉넉한 구조입니다. 확대된 예산으로 **10월 3분기 실적 발표에서 추가 환원 규모와 방식을 공개**할 계획입니다. 씨티는 이번 40조 매입이** 단기 주가의 의미 있는 하단**을 만들어준다고 봅니다. 최근 메모리 업황 우려로 주가가 눌렸지만, 환원 확대는 경영진이 중장기 메모리 전망에 자신 있다는 신호라는 해석입니다. **매수 유지, 목표주가 310만원(상승여력 107%).** 2026년 EBITDA 기준 SOTP로 HBM 8.6배, 범용 7.4배를 적용했고, 강세 시나리오 380만원(+153%), 약세 시나리오 140만원(-6.7%)입니다. 출처: Citi Research, SK Hynix - Enhanced Shareholder Return Program Announced (2026.08.19) https://t.me/solve_liberate

🔁 동시 게시 채널 (1): 선진짱 주식공부방

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-08-21 16:20 Market News Feed Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

소매 센티 -2 · 부정

Morgan Stanley가 월마트 목표주가를 $140에서 $125로 인하. 부정적 전망 반영.

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MORGAN STANLEY CUTS WALMART TARGET PRICE TO $125 FROM $140 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2090700404162245091)

☆ 📅 2026-08-21 16:16 News Feed 🇰🇷(ko) Goldman Sachs · US J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs · J.P. Morgan

기타 센티 +3 · 긍정

골드만삭스·JP모건 전략가들이 강력한 기업 실적 전망을 배경으로 유럽 주식에 긍정적 입장.

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골드만삭스와 JP모건 전략가들은 강력한 기업 실적 전망 덕분에 유럽 주식에 대해 매우 긍정적이다. ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2090698435574038673)

☆ 📅 2026-08-21 16:12 김치터미널 Goldman Sachs · US J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs · J.P. Morgan

매크로 센티 +3 · 긍정

골드만삭스와 JP모건 전략가들이 강한 기업 실적 전망을 근거로 유럽 주식에 긍정적 입장 표명

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골드만 및 JP모건 전략가들은 강력한 기업 실적 전망에 힘입어 유럽 주식에 대해 매우 긍정적인 입장을 보이고 있음.

☆ 📅 2026-08-21 15:52 루팡 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

매크로 센티 +1 · 약긍정

모건스탠리, 미 재무부 바이백 확대를 장기물 공급 완화 신호로 평가. 금리 하락·곡선 스티프닝 전망 유지, 달러 추가 약세 가능성 언급.

📄 원문 펼치기 (1173자)

**모건스탠리: 미 재무부 바이백 확대 이후 금리 전망** 모건스탠리는 이번 미국 재무부의 국채 바이백 확대를 **장기물 매도·공급 압력을 완화하는 ‘완충 장치’**로 평가했습니다. 핵심은 바이백 자체보다 향후 **장기물 발행이 계속 증가하는 것이 아니라 축소 또는 만기별 재조정될 가능성**이 커졌다는 점입니다. **- 바이백 확대 = QE는 아님** 재무부는 단기국채(T-bill) 발행을 통해 확대되는 바이백 자금을 조달할 것으로 예상합니다. 이번 프로그램은 국채의 가중평균만기(WAM)를 크게 변화시키기 위한 정책이 아니며 QE와도 구분해야 한다는 분석입니다. **- 11월 분기 리펀딩이 중요** 이번 조치는 11월 리펀딩까지 장기 국채의 공급·매도 부담을 낮추는 역할을 할 전망입니다. 이후 재무부가 **장기물 발행 규모를 낮추거나 다른 발행 조정을 시사할 가능성**이 있습니다. **- ‘발행 증가’에서 ‘발행 변경’으로** 시장은 그동안 향후 국채 경매 규모가 얼마나 증가할지에 집중했지만, 이제는 **발행 감소 또는 만기별 공급 재조정 가능성**도 가격에 반영해야 한다고 봅니다. **- 2027년 발행 확대도 완만할 전망** 발행 증액은 여전히 2027년 2월부터 예상하지만 • 약 10억달러 단위로 점진적 확대 • **7년 미만 만기에 집중** •** 약 4개 분기에 걸쳐 진행** 될 것으로 전망했습니다. **2개 분기에 걸쳐 발행 규모를 대폭 늘리는 공격적인 방식은 예상하지 않습니다.** **- 금리 전망: 금리 하락 + 스티프닝 유지** 모건스탠리는 **미 국채 금리 하락과 수익률곡선 스티프닝**을 지지하는 펀더멘털이 여전히 강하다고 봅니다. **방향성으로는 중·단기 금리가 장기금리보다 더 빠르게 내려가는 Bull Steepening에 가까운 전망입니다. ** **- 달러 추가 약세 가능성** 이번 예상 밖 바이백 발표에 대한 시장 반응은 **약달러 정책 논리·내러티브를 다시 부각**시켰으며, 모건스탠리는 특히 **유로(EUR)와 스위스프랑(CHF) 대비 달러 추가 약세** 가능성을 언급했습니다. **결론적으로 이번 바이백 확대는 QE라기보다 장기물 공급 부담을 완화하고 향후 국채 발행 구조를 유연하게 조정할 수 있다는 신호에 가깝습니다. 모건스탠리는 이와 함께 미 국채 금리 하락 + 수익률곡선 스티프닝이라는 기존 전망을 유지했습니다.**

☆ 📅 2026-08-21 15:31 AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

자동차 센티 +0 · 중립

현대모비스가 8월 24일 UBS Korea Summit 2026 참가를 위해 기업설명회를 개최하며 최근 경영현황과 전략을 공개할 예정.

📄 원문 펼치기 (299자)

2026.08.21 15:31:25 기업명: 현대모비스(시가총액: 45조 34억) A012330 보고서명: 기업설명회(IR)개최(안내공시) 개최일자 : 2026-08-24 개최시각 : 10:00 *IR 목적 UBS Korea Summit 2026 참가 *IR 내용 최근 경영현황 및 전략, 주요 관심사항 등 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260821800436 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=012330

현대모비스 012330

☆ 📅 2026-08-21 15:19 Market News Feed Berenberg · DE 👁 1

🏦 Berenberg

기타 센티 -2 · 부정

베렌베르크, 헌팅 PLC 목표주가 580p에서 550p로 하향 조정.

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HUNTING PLC: BERENBERG REDUCES PRICE TARGET TO 550P FROM 580P [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2090685213865370100)

☆ 📅 2026-08-21 15:09 키움증권 미국주식 톡톡 Rosenblatt Securities · US 👁 1

🏦 Rosenblatt Securities

인터넷 센티 +3 · 긍정

로젠블랫 스캇 데빗 애널리스트가 AI 전자상거래 전환 수혜주로 아마존·알파벳·조메트리를 최선호주로 평가하며, 아마존·알파벳·이베이·엣시·쇼피파이·웨이페어·조메트리에 매수 투자의견 제시.

📄 원문 펼치기 (1043자)

제목 : 아마존 외, AI 전자상거래 전환 수혜주로 주목 - 로젠블랫 *연합인포맥스* 바론스는 “전자상거래에서 AI 활용이 빠르게 확산되고 있다. 특히 AI 에이전트는 상품 검색과 가격 비교처럼 여러 단계를 거쳐야 하는 작업까지 점점 더 능숙하게 수행하고 있다”고 보도했다. 로젠블랫의 스캇 데빗 애널리스트는 “기술 발전과 활용 확대가 이어지는 가운데 최종적으로 알파벳(NAS: GOOGL, GOOG), 아마존닷컴(NAS: AMZN), 조메트리(NAS: XMTR)가 수혜를 입을 수 있는 가장 유리한 위치에 있으며 당사의 최선호주이다”고 평가했다. 19일(수) 데빗은 애널리스트는 아마존, 알파벳, 이베이(NAS: EBAY), 엣시(NYS: ETSY), 쇼피파이(NAS: SHOP), 웨이페어(NYS: W), 조메트리에대한 투자의견으로 매수를 제시하며, 전자상거래 섹터에 대한 커버리지를 개시했다. 데빗 애널리스트는 “전자상거래 매출 성장률이 전통적인 오프라인 소매업을 웃돌고 있다. 또 향후 한 분기 더 성장 모멘텀이 개선된다면 투자자들은 이러한 흐름이 단순히 관세 환급에 기반한 소비 확대가 아니라 지속 가능한 추세라는 확신을 얻을 수 있을 것이다”고 분석했다. 한편 “다만 소비자들이 온라인에서 쇼핑하는 방식은 변화하고 있다. 에이전틱 커머스(agentic commerce)가 진화하고 있으며, 초기 상황을 보면 중개기업을 완전히 배제하기 보다는 상품 탐색 과정이 압축되는 방향으로 진행되고 있다”고 주장했다. 이어 “구매 경로가 달라지더라도 판매자들이 거래의 대부분을 유지할 수 있다는 점에서 엣시와 이베이 같은 소규모 마켓플레이스 또한 긍정적이다”고 덧붙였다. “이제 AI의 부상이 전자상거래 기업들의 핵심 투자 포인트가 됐다. 특히 아마존, 알파벳, 조메트리, 쇼피파이, 이베이, 웨이페어는 현재 AI 가 매출과 마진을 직접 끌어올리고 있다는 가장 분명한 사례”를 보여주고 있다”고 설명했다.

☆ 📅 2026-08-21 15:01 News Feed 🇰🇷(ko) Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

기타 센티 +0 · 중립

본문에 IB명·종목명·투자의견이 불완전하여 분석 불가.

📄 원문 펼치기 (106자)

모건스탠리, 세이지 주가 목표를 1,140펜스에서 1,245펜스로 상향 조정... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2090679744287424744)

☆ 📅 2026-08-21 14:58 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan

매크로 센티 -2 · 부정

JP모건, 미 재무부의 장기물 바이백 확대는 베센트 장관의 장기금리 상승 억제 신호로 평가하되, 근본적 재정적자 감축 없이는 효과가 일시적일 것으로 우려. 2s/10s 스티프너 포지션 유지 권고.

📄 원문 펼치기 (2326자)

JP모건) 채권 데일리: 재무부의 깜짝 장기물 바이백 확대. 그런데 말이죠, 문제는 일본입니다. 미 재무부가 장기물 명목 국채에 대한 바이백(buyback) 운영 규모를 회당 최대 20억 달러에서 "최소" 40억 달러로 확대한다고 깜짝 발표하면서, 장기물 금리가 9bp 하락하고 커브 전반이 비슷한 폭으로 플래트닝됐습니다. 이번 변경은 9월 9일부터 발효되어 이번 리펀딩 분기 말까지 적용되며, 그 이후에도 유지될 리스크가 있다고 봅니다. 최근 발표된 운영 일정 기준으로 10~20년물과 20~30년물 오퍼레이션에 걸쳐 총 140억 달러의 바이백이 추가되는 셈입니다. JP모건은 바이백 규모의 소폭 증가에 비해 시장 반응이 과도해 보이지만, 이달 초 재무부가 포워드 가이던스를 수정한 데 이어 나온 조치라는 점에서 시그널링 효과가 크다고 평가했습니다. 타이밍이 매우 이례적이라는 점이 강조됐습니다. 재무부는 불과 2주 전 8월 리펀딩에서 향후 3개월치 바이백 운영 일정을 이미 발표했고, 금융위기를 제외하면 사이클 외 발표는 2020년 므누신 재무부의 20년물 재도입 발표가 유일한 전례입니다. 본래 바이백은 시장 기능과 유동성 지원을 위한 것인데, TBAC 프레임워크를 재현해 본 결과 10~20년, 20~30년 구간의 바이백 점수는 지난 1년 평균에 가까워 현시점에서 장기물 바이백을 늘려야 할 시장 기능상의 근거를 전혀 찾을 수 없다고 지적했습니다. 롱엔드 커브 적합 오차(RMSE)도 다년 저점 부근이고 니어 오프더런의 할인 확대 징후도 없습니다. 이에 따라 JP모건은 최근 재무부의 일련의 정책 행보에 일관된 흐름이 있다고 봅니다. 베센트 장관이 장기금리 상승을 불편해하고 있으며, EURJPY 개입, 8월 리펀딩 가이던스 수정, 이번 바이백 확대 모두 장기금리 상승세를 저지하려는 목적이라는 해석입니다. 발표가 20년물 입찰 몇 시간 전, 30년 TIPS 입찰 하루 전에 나온 점도 이를 뒷받침합니다. 올해 장기금리 상승은 대체로 Fed 정책 기대의 매파적 재조정에 기인하지만, 롱엔드는 이들 동인과 괴리되어 있으며 연초 이후 장기 JGB 금리 상승이 미 국채 커브 장기 구간 기울기에 유의미한 영향을 미쳤다고 분석했습니다 (부제 "I'm big in Japan"이 이를 가리킵니다). 다만 이번 조치는 증상만 다룰 뿐 근본 원인은 아니라는 점을 경계했습니다. 미국은 완전고용에 가까운 경제에서 6%의 재정적자를 지속하고 있으며, 실질적 재정 건전화 없이는 재무부가 부채관리에서 기회주의적으로 변해 "규칙적이고 예측 가능한(regular and predictable)" 원칙에서 멀어질수록 오히려 텀 프리미엄과 금리가 장기적으로 높아질 수 있다고 우려했습니다. 금리가 계속 오르면 재무부가 장기물 입찰 규모를 축소할 리스크도 커졌는데, 향후 회계연도 3.5조 달러 이상의 자금조달 갭을 감안하면 신중하지 못한 선택이며 지속적 효과도 없을 것으로 봅니다. 영국 사례가 근거로 제시됐는데, 영국 DMO는 지난 4년간 12차례 장기물 발행 비중을 축소했고(순발행 장기물 비중 28.4%에서 9.1%로) 그때마다 길트 커브가 평균 2~5bp 플래트닝됐지만 효과는 몇 주밖에 지속되지 않았으며, 영국 기준금리가 고점 대비 175bp 낮아졌음에도 장기 길트 금리는 여전히 수십 년래 고점 부근입니다. 따라서 재정적자 감축 조치가 없는 한 이번 조치의 효과도 일시적일 것으로 보고 2s/10s 스티프너 포지션 유지를 권고했습니다. 수급 이벤트로는 내일 오후 1시 80억 달러 규모의 30년 TIPS 재개입찰이 예정되어 있습니다. 지난 2월 입찰은 입찰 전 수준 대비 2bp 강하게 낙찰되며 3회 연속 스톱스루를 기록했고 엔드유저 배정 비중은 사상 최고인 97.5%였습니다. 2월 이후 30년 실질금리는 캐리 감안 60bp 상승했다가 바이백 발표로 지난 하루 9bp 되돌려졌는데, 실질금리가 여전히 높은 수준이긴 하나 최근 리치닝을 감안하면 내일 입찰이 원활히 소화되려면 컨세션이 더 필요할 것으로 봅니다. 재무부는 내일 오전 11시 월말 공급 계획도 발표하며, 2년물 690억 달러, 5년물 700억 달러, 7년물 440억 달러로 전월과 동일한 규모가 예상되고, 2년, 5년, 7년물 롤은 각각 0.75bp, 0.875bp, -0.125bp에서 개시될 것으로 전망합니다. 기술적 분석에서는 2s/10s 커브가 기술적 경고 신호 없이 51.3~55.74bp 저항 구간에서 급격한 플래트닝을 연출했다고 평가했습니다. 단기 지지는 7월 말 패턴 돌파 지점인 43bp와 50일 이동평균선 38bp 부근으로 보며, 해당 지지 위에서는 중기 스티프닝 추세 편향이 유지되지만 6~8월 내내 반복된 급격한 휩쏘(whipsaw)로 인해 확신은 낮다고 밝혔습니다.

🔁 동시 게시 채널 (1): 투자하는러너 (코드블랙)

☆ 📅 2026-08-21 14:58 Market News Feed Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

기타 센티 +0 · 중립

Morgan Stanley가 Sage의 목표주가를 1,140p에서 1,245p로 상향했다.

📄 원문 펼치기 (121자)

MORGAN STANLEY LIFTS SAGE PRICE TARGET TO 1,245P FROM 1,140P. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2090679744287424744)

☆ 📅 2026-08-21 14:46 키움증권 미국주식 톡톡 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

JP모건(Halal Sur)이 브로드컴을 시장 과소평가 평가, 구글과의 AI 칩 파트너십 기반 연간 180% 매출 증가 전망.

📄 원문 펼치기 (507자)

제목 : 브로드컴, 시장이 과소평가 중 JPM *연합인포맥스* CNBC는 “JP모건의 할란 수르 애널리스트가 브로드컴(NAS: AVGO)의 성장 잠재력을 시장이 과소평가하고 있다고 평가했다”고 보도했다. 수르 애널리스트는 “브로드컴이 알파벳(NAS: GOOGL, GOOG)과의 견고한 제품 파트너십을 바탕으로 AI 관련 매출이 연간 180% 증가할 것이다”고 전망했다. 이와 관련해 “시장은 브로드컴이 보유한 상당한 시장 지배력과 18개월 이상의 기술적 선도, 칩 패키지 설계 경쟁력, 공격적인 신규 설계 출시 주기, 지식재산권(IP) 포트폴리오, 그리고 뛰어난 실행 실적을 계속 과소평가하고 있다”고 밝혔다. 이어 “지난 12년간 구글이 최첨단 칩 설계 14종을 시장에 출시하는 데 브로드컴이 기여했다”고 덧붙였다.

☆ 📅 2026-08-21 14:32 Market News Feed RBC Capital Markets · CA 👁 1

🏦 RBC Capital Markets

금융 센티 +2 · 긍정

RBC가 IAG 목표주가를 465p에서 500p로 상향 조정했다.

📄 원문 펼치기 (105자)

RBC LIFTS IAG PRICE TARGET TO 500P FROM 465P. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2090673379829518381)

☆ 📅 2026-08-21 14:32 김치터미널 RBC Capital Markets · CA 👁 1

🏦 RBC Capital Markets

금융 센티 +2 · 긍정

RBC가 IAG 목표주가를 465p에서 500p로 상향 조정했다.

📄 원문 펼치기 (38자)

RBC, IAG 목표주가를 기존 465p에서 500p로 상향 조정함.

☆ 📅 2026-08-21 14:28 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +1 · 약긍정

엔비디아가 골드만삭스·블랙스톤 등과 5,000억달러 파이낸싱 플랫폼 구축, AI 칩·데이터센터 구매 자금 지원으로 수요 창출.

📄 원문 펼치기 (309자)

** [미국 특징주] 엔비디아, 고객들 칩 구매 5000억달러 자금줄 동맹 (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260821000613 엔비디아가 골드만삭스·블랙스톤 등 6개 금융사와 협력해 5,000억달러 규모의 파이낸싱 플랫폼을 구축했다. 잔존 가치를 최대 25% 보증하며 AI 칩·데이터센터 인프라를 빌리게 돕는다. 브로드컴(3,500억)과 유사한 구조로 KKR 등 사모펀드가 데이터센터 투자에 참여하고 있다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-08-21 13:28 KK Kontemporaries Morgan Stanley · US 🔁 리그램 4곳 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +1 · 약긍정

모건스탠리는 삼성전자의 달러자산 환전에 따른 원화 수요 유입을 구조적 긍정 요인으로 평가하고 있다.

📄 원문 펼치기 (224자)

달러원 모건스탠리: 외환(FX) 파급 기제는 명확합니다. 삼성전자는 상당한 규모의 해외 달러(USD) 자산을 보유하고 있습니다. 자사주 매입, 배당금 지급, 임원·직원 주식 보상 등 원화 기준 지급금을 마련하기 위해, 삼성전자는 이미 보유 중인 원화를 사용하거나 달러를 매도하여 원화를 매수하게 됩니다. 어느 쪽이든 시장은 이를 대규모의 구조적인 원화(KRW) 수요 유입으로 가격에 반영하고 있습니다.

🔁 동시 게시 채널 (4): 투자자윤의 투자일지 돼지바 가투방(DCTG) 저장소 프리라이프

삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-21 13:27 News Feed 🇰🇷(ko) J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 +1 · 약긍정

JP모건이 디어 앤 컴퍼니 목표가를 570달러에서 585달러로 상향 조정.

📄 원문 펼치기 (117자)

JP모건이 디어 앤 컴퍼니의 주가를 570달러에서 585달러로 상향 조정 목표로 설정했습니다. ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2090656030409814417)

☆ 📅 2026-08-21 13:25 키움증권 미국주식 톡톡 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

바이오 센티 +4 · 강한 긍정

모건스탠리, 머크를 중립→비중확대로 상향(목표가 116→179달러). 키트루다 특허만료 우려에도 강력한 항암제 파이프라인이 성장 견인할 것으로 평가.

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제목 : 머크, 키트루다 특허 만료에도 강력한 항암제 파이프라인 - 모건스탠리 *연합인포맥스* 모건스탠리는 머크(NYS: MRK)에 대하 투자의견을 중립에서 비중확대로, 목표주가는 116달러에서 179달러로 각각 상향 조정했다. 테런스 플린 애널리스트는 “항암제 키트루다 특허 만료가 다가오고 있음에도 머크 주가가 상승할 가능성이 크다”고 언급했다. "종양학 분야의 인티스메란 오토진과 삭-TMT, 염증성장질환 치료제 툴리소키바트 등 파이프라인의 선택지가 키트루다 절벽 이후에도 머크의성장을 가능하게 할 수 있다”고 설명했다. 이어 “동사 주가는 임상시험에서 계속 긍정적 결과가 나오며 올해 들어 45% 급등했으며, 19일(수)에는 모더나(NAS:MRNA)와 공동으로 발표한긍정적인 후기 임상시험 결과에 힘입어 13% 상승했다”고 밝혔다. 한편 “키트루다는 올 상반기에만 160억 달러 넘는 매출을 올리며 머크의 재무구조를 뒷받침했으나, 미국 내 핵심 화합물 특허가 ‘28년 말만료될 예정이어서 동사가 이 같은 상승세를 계속 이어갈 수 있을지에 대한 의문도 제기되고 있다”고 덧붙였다.

☆ 📅 2026-08-21 13:24 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

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자동차 센티 +1 · 약긍정

JPMorgan이 Deere & Co의 목표주가를 $570에서 $585로 상향 조정했다.

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JPMORGAN LIFTS DEERE & CO PRICE TARGET TO $585 FROM $570. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2090656030409814417)

☆ 📅 2026-08-21 13:23 김치터미널 J.P. Morgan · US 👁 1

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기타 센티 +2 · 긍정

JP모건이 디어 앤 코의 목표주가를 570달러에서 585달러로 상향 조정했다.

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JP모건, 디어 앤 코 목표주가 570달러에서 585달러로 상향 조정함.

☆ 📅 2026-08-21 13:18 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 🔁 리그램 3곳 👁 1

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기타 센티 +0 · 중립

[ { "sector": "반도체", "sentiment": 1, "summary": "JP모건, 삼성전자 주주환원 패키지(90~110조원) 발표 예상. 투자자들은 60% 이상 FCF 환원율 기대, SK하이닉스 대비 동종업체 압박 의식.", "stocks": [ { "name": "삼성전자", "direction": 1, "code": "005930" }, { "name": "SK하이닉스", "direction": 1, "code": "000660" } ] }, { "sector": "반도체", "sentiment": 1, "summary": "JP모건, 어드반테스트 자사주 매입 조기 완료 평가. SPE 중 가장 깔끔한 어닝 비트로 평가, 가속기·CPU 성장 동력 부각.", "stocks": [ { "name": "어드반테스트", "direction": 1, "code": null } ] } ]

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JP모건 APAC 코멘트 삼성전자: 블룸버그 보도에 따르면 경영진은 금일 오후 4시(한국시간) 이사회 이후 90조~110조원 범위의 신규 주주환원 패키지를 발표할 계획입니다. Jay는 FY27에 지급되는 배당(FY26 이익 기준)을 126.8조원으로 모델링하고 있어, 보도된 범위는 당사 추정치를 하회합니다. 또한 SK하이닉스의 40조원 자사주 매입 + 소각 및 50% 이상 FCF 환원 계획에 이어, 삼성전자 투자자들은 동종업체 압박(peer pressure)을 감안할 때 60% 이상의 FCF 환원율을 기대하고 있을 수 있습니다. 추가로 현지 언론 보도에 따르면 삼성전자와 SK하이닉스는 각각 FY40까지 광주에 팹 1기를 추가 건설할 예정이며, SK하이닉스 최태원 회장은 이재명 대통령과 미국의 전공정 웨이퍼 팹 건설 압박에 대해 논의했습니다. 현재 SK하이닉스의 유일한 대미 투자 약속은 인디애나 패키징 시설로, 8월 27일 착공 예정입니다. 시장이 상장을 앞둔 YMTC의 생산능력 확장에 대한 의문을 점점 더 제기하는 가운데, 투자자들은 키옥시아에도 이에 상응하는 주주환원을 요구할 것으로 보입니다. 어드반테스트: 경영진은 10월 28일 만료 예정이었던 1,500억엔 규모 자사주 매입 전량을 조기에 완료했습니다. 투자자들은 어드반테스트를 SPE(반도체 장비) 중 가장 깔끔한 어닝 비트로 꼽았으며, 일본 테크 전반에서 가속기(accelerator) 및 CPU가 성장 동력으로 부각되고 있다고 언급했습니다. 당사는 또한 어드반테스트의 핵심 고객 중 하나인 KYEC에 관한 투자자 문의를 다수 받았는데, 시장에서는 NVDA 테스트 시간 증가가 +30%에 그쳤다는 점과 ASE가 궁극적으로 파이널 테스트(Final Test)에서 경쟁에 나설 것이며 당면 초점은 어드밴스드 패키징(Advanced Packaging)이라는 점을 거론하고 있습니다.

🔁 동시 게시 채널 (3): MZ실버만의 메모장 루팡 주식클라쓰_하창봉👍

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-21 13:16 키움증권 미국주식 톡톡 Wells Fargo · US 👁 1

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바이오 센티 +4 · 강한 긍정

웰스파고, 프로지니의 난임 복지 사업 성장성 평가해 투자의견 비중확대·목표주가 37달러 제시. 보험사 파트너십과 글로벌 확장으로 시장점유율 확대 전망.

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제목 : 난임 복지 사업 성장 본격화 웰스파고 *연합인포맥스* 웰스파고는 프로지니(NAS:PGNY)에 대한 투자의견을 비중확대로, 목표주가는 37달러로 각각 제시했다. 스탠 베렌슈테인 애널리스트는 “프로지니의 불임 치료 복지관리 사업이 힘을 얻고 있다”고 언급했다. "인구구조 압박, 기업 복지 우선순위, 헬스케어 혁신이 교차하는 지점에 위치한 프로지니는 우수한 성공률과 투자수익률(ROI) 등에서 복리 성장주의 특성을 보인다"고 발언했다. 이어 “프로지니의 탄탄한 보험사 파트너십과 글로벌 확장이 시장점유율 확대, 고객 지출 심화, 성장세 지속을 위한 여러 경로를 제공한다”고 설명했다. 한편 “동사가 불임&middot;가족계획을 위한 완전보험형 보완 플랜인 &#39;프로지니 셀렉트&#39;를 통해 추가적인 판매 포인트도 갖췄다”고덧붙였다.

☆ 📅 2026-08-21 13:06 키움증권 미국주식 톡톡 J.P. Morgan · US 👁 1

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금융 센티 +3 · 긍정

JP모건, UMB 파이낸셜에 비중확대 투자의견·목표주가 180달러 제시. 대형은행 수준의 규모·사업구조로 성장 가능성 평가.

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제목 : UMB 파이낸셜, 대형은행과 경쟁하며 큰 상승 여력 - JP모건 *연합인포맥스* JP모건은 UMB 파이낸셜(NAS:UMBF)에 대한 투자의견을 비중확대로, 목표주가는 180달러로 각각 제시했다. 앤서니 일리언 애널리스트는 “동사가 단순한 소형 지역은행이 아니라 대형은행과 경쟁할 수 있는 규모와 사업구조를 갖추면서 성장할 가능성이 있다”고 언급했다. “특히 기업금융과 자산관리 등 상대적으로 수익성이 높은 분야에서 고객 기반을 확대할 경우 대형은행과의 경쟁에서도 차별화할 수 있다”고 설명했다. 이어 “UMB는 설립 이후 전통적 은행업을 넘어 상업은행, 소비자은행, 자산운용, 기관금융을 아우르는 다각화된 금융서비스 기업으로 성장했다”고 발언했다. 한편 “동사는 다각화된 사업모델을 통해 전통 은행업을 보완하는 수수료 수익원을 창출하는 사업에 적극 투자해왔다”고 덧붙였다.

☆ 📅 2026-08-21 13:04 트릴리온 TD Cowen · US 👁 1

🏦 TD Cowen

바이오 센티 +3 · 긍정

TD Cowen, Helus Pharma 목표주가 62달러로 상향. HLP003 3상 임상 데이터 2026년 11월 발표 예상, 새 CEO 임명 등 긍정 요인.

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https://in.investing.com/news/stock-market-news/td-cowen-raises-helus-pharma-stock-price-target-to-62-on-trial-timing-93CH-5565287 TD Cowen은 임상 시험 시기를 고려하여 Helus Pharma의 목표 주가를 62달러로 상향 조정했습니다. 첫째는 HLP003의 주요 우울 장애 보조 요법에 대한 3상 임상 데이터 발표 시기가 더욱 명확해졌다는 점으로, 현재 2026년 11월 중순으로 예상됩니다. 두 번째 요인은 신경정신과 분야에서 운영 및 전략적 경험을 갖춘 새로운 최고경영자의 임명입니다. 세 번째 요인은 환각제 기반 신경정신과 분야의 새로운 인수합병, 규제 및 행정부 동향입니다

☆ 📅 2026-08-21 12:59 Market News Feed Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

IT 서비스 센티 +3 · 긍정

제프리스, 카펨지니 목표주가 €95→€110으로 상향. 긍정적 전망.

📄 원문 펼치기 (119자)

JEFFERIES RAISES CAPGEMINI’S PRICE TARGET TO €110 FROM €95. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2090649973671198929)

☆ 📅 2026-08-21 12:59 김치터미널 Jefferies · US 👁 1

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기타 센티 +0 · 중립

제프리스가 캐프제미니 목표주가를 95→110유로로 상향 조정했다.

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제프리스, 캐프제미니 목표주가 95유로에서 110유로로 상향 조정함.

☆ 📅 2026-08-21 12:39 Market News Feed Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

인터넷 센티 +1 · 약긍정

제퍼리스, 알리바바 목표주가 $185→$190으로 상향 조정.

📄 원문 펼치기 (115자)

JEFFERIES LIFTS ALIBABA PRICE TARGET TO $190 FROM $185. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2090644915864862743)

☆ 📅 2026-08-21 12:39 김치터미널 Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

인터넷 센티 +2 · 긍정

제프리스, 알리바바 목표주가 185달러에서 190달러로 상향 조정

📄 원문 펼치기 (38자)

제프리스, 알리바바 목표주가 185달러에서 190달러로 상향 조정함.

☆ 📅 2026-08-21 12:27 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] Bank of America (Merrill) · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

매크로 센티 +0 · 중립

BofA, 하이퍼스케일러 US IG 부채가 2025년 2,880억달러에서 2027년 6,590억달러로 2.3배 증가 전망. AI 데이터센터 CAPEX 급증이 주도.

📄 원문 펼치기 (836자)

**💻 하이퍼스케일러, 美 IG 채권시장의 새로운 ‘큰손’으로 부상 [BofA]** ** 📌 하이퍼스케일러 부채 급증 전망** 2025년 말 하이퍼스케일러 US IG 부채 약 2,880억 달러 2027년 말 **약 6,590억 달러​까지 증가** 전망 불과 2년 만에 **약 2.3배 확대**되는 부채 규모 2026~2027년 각각 약 2,000억 달러의 신규 채권 공급​을 전제로 한 전망 **📌 다른 대형 섹터와의 비교** 美 6대 은행의 약 9,000억 달러​에 이어 두 번째로 큰 규모로 부상 가능성 약 3,800억 달러 수준에 머무는 대형 통신사 부채 규모의 큰 폭 상회 전망 약 3,000억 달러 수준의 **비미국 6대 은행 대비 두 배 이상**으로 확대되는 규모 기존 금융·통신 중심의 대형 IG 발행시장에 나타나는 섹터 구성 변화 **📌 급증의 핵심 배경** AI 데이터센터 및 컴퓨팅 인프라 투자 확대에 따른 대규모 자본조달 수요 막대한 현금창출력에도 **CAPEX 급증을 충당하기 위한 채권시장** 활용 확대 가능성 AMZN·META·MSFT·GOOGL·ORCL 등 주요 빅테크 중심의 회사채 발행 증가 전망 **📌 채권시장 시사점** 하이퍼스케일러의 대규모 발행에 따른 US IG 시장 공급 부담 확대 가능성 빅테크 크레딧의 시장 내 비중 상승에 따른 IG 지수 구성 변화 가능성 투자자 입장에서 금융·통신에 이은 핵심 크레딧 섹터로의 하이퍼스케일러 부상 향후 AI 투자 사이클이 주식시장뿐 아니라 회사채 수급과 크레딧 스프레드에도 영향을 미칠 가능성 **💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]** https://telegram.me/growth_semi

🔁 동시 게시 채널 (1): 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치]

☆ 📅 2026-08-21 12:23 키움증권 미국주식 톡톡 Truist Securities · US 👁 1

🏦 Truist Securities

소매 센티 +1 · 약긍정

트루이스트, 타겟의 턴어라운드 성과 가시화로 긍정 평가. 가격·상품·인력 투자가 고객 유입·매출 회복으로 이어지며 구조적 회복 가능성 언급.

📄 원문 펼치기 (588자)

제목 : 타겟, 개선 성과 가시화 - 트루이스트 *연합인포맥스* 트루이스트는 타겟(NYS:TGT)에 대한 투자의견을 중립으로 유지했다. 스캇 시카렐리 애널리스트는 “동사의 최근 실적 개선이 본격적으로 나타나고 있다. 턴어라운드 전략의 성과가 가시화되고 있다”고 평가했다. “타겟이 가격 경쟁력을 강화하고 상품 구성을 개선하면서 소비자 유입과 매출 회복을 동시에 추진하고 있다”고 설명했다. 이어 “타겟의 최근 개선세가 일시적인 현상에 그치지 않고 구조적인 회복으로 이어질 가능성이 있다”고 언급했다. “타겟이 지난 6~9개월간 가격, 인력, 매장 기준, 상품&middot;머천다이징에 투자해온 변화들이 고객들에게 통하고 있음이 분명하다. 동일매장매출과 거래 건수가 개선됐다”고 밝혔다. 한편 “타겟이 신임 경영진 체제에서 식료품과 온라인 주문 등 핵심 사업의 경쟁력을 높이며 월마트(NYS:WMT) 등 경쟁업체와의 격차를 좁히는 데 주력하고 있다”고 덧붙였다.

☆ 📅 2026-08-21 12:17 Market News Feed Piper Sandler · US 👁 1

🏦 Piper Sandler

소매 센티 -2 · 부정

Piper Sandler이 월마트 목표주가를 137달러에서 128달러로 하향 조정했다.

📄 원문 펼치기 (120자)

PIPER SANDLER LOWERS WALMART PRICE TARGET TO $128 FROM $137. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2090639274303717737)

☆ 📅 2026-08-21 12:12 News Feed 🇰🇷(ko) Oppenheimer · US 👁 1

🏦 Oppenheimer

반도체 센티 +3 · 긍정

오펜하이머, MARVELL TECHNOLOGY 목표가 $250→$300 상향 조정. 긍정 전망.

📄 원문 펼치기 (117자)

오펜하이머, MARVELL TECHNOLOGY의 목표 주가를 $250에서 $300로 상향 조정 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2090637834843771080)

☆ 📅 2026-08-21 12:11 Market News Feed Oppenheimer · US 👁 2

🏦 Oppenheimer

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

오펜하이머, 마벨 테크놀로지 목표주가 $250→$300으로 상향. 강한 긍정 시그널.

📄 원문 펼치기 (128자)

OPPENHEIMER LIFTS MARVELL TECHNOLOGY PRICE TARGET TO $300 FROM $250. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2090637834843771080)

☆ 📅 2026-08-21 12:11 김치터미널 Oppenheimer · US 👁 1

🏦 Oppenheimer

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

오펜하이머, 마벨 테크놀로지 목표주가 250→300달러로 상향 조정(20% 상향).

📄 원문 펼치기 (43자)

오펜하이머, 마벨 테크놀로지 목표주가 250달러에서 300달러로 상향 조정함.

☆ 📅 2026-08-21 12:00 Market News Feed RBC Capital Markets · CA 👁 1

🏦 RBC Capital Markets

기타 센티 -1 · 약부정

RBC가 월마트 목표주가를 $137에서 $131로 인하.

📄 원문 펼치기 (110자)

RBC LOWERS WALMART PRICE TARGET TO $131 FROM $137. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2090634984361185671)

☆ 📅 2026-08-21 12:00 김치터미널 RBC Capital Markets · CA 👁 1

🏦 RBC Capital Markets

소매 센티 -2 · 부정

RBC, 월마트 목표주가를 137달러에서 131달러로 하향 조정.

📄 원문 펼치기 (37자)

RBC, 월마트 목표주가를 137달러에서 131달러로 하향 조정함.

☆ 📅 2026-08-21 11:55 Polaristimes J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

매크로 센티 -3 · 부정

JP모건 전략가들, 미국 재무부의 장기국채 바이백이 시장 신뢰 훼손·금리 상승 유발 가능성 경고. 기회주의적 부채관리 비판.

📄 원문 펼치기 (486자)

**JP모건 전략가들, ****#미국**** 재무부의 장기 ****#국채**** 바이백이 시장 신뢰를 저해할 수 있다고 주장** - 재무부가 기회주의적으로 #부채 를 관리하고 '장기적이고 예측가능한' 원칙에서 멀어진다면 텀 프리미엄 및 #금리 상승으로 이어질 뿐이라 밝혀 1) **그리고 이에 대한 재무부의 답변은,**[** 3년 전 발행된 5년물을 온더런으로 만든다는**](https://t.me/The_MariTimes/62207)** 기회주의적 접근법의 극단**입니다. 2) 한 번 더 말씀드리지만, [**채권쟁이들이 말하는 '리스크'는 베센트 재무장관에게 있어 '기능**'](https://t.me/The_MariTimes/61938)입니다. #긴축불가 https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-08-20/jpmorgan-team-sees-credibility-risk-in-treasury-s-bond-buybacks

☆ 📅 2026-08-21 11:42 News Feed 🇰🇷(ko) J.P. Morgan · US 👁 1

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소매 센티 +2 · 긍정

JP모건이 로스 스토어의 목표주가를 262달러에서 272달러로 상향 조정, 긍정적 전망.

📄 원문 펼치기 (111자)

JP모건이 로스 스토어의 가격 목표를 262달러에서 272달러로 상향 조정했습니다. ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2090627985238040612)

☆ 📅 2026-08-21 11:32 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

소매 센티 +2 · 긍정

JPMorgan이 로스스토어즈 목표가를 262달러에서 272달러로 상향 조정했다.

📄 원문 펼치기 (118자)

JPMORGAN LIFTS ROSS STORES PRICE TARGET TO $272 FROM $262. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2090627985238040612)

☆ 📅 2026-08-21 11:32 김치터미널 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 +1 · 약긍정

JP모건이 로스 스토어스 목표주가를 262달러에서 272달러로 상향 조정.

📄 원문 펼치기 (41자)

JP모건, 로스 스토어스 목표주가 262달러에서 272달러로 상향 조정함.

☆ 📅 2026-08-21 11:25 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실 Bank of America (Merrill) · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

BofA는 SK하이닉스의 대규모 자사주 매입을 긍정 평가하며, DRAM·NAND 현물가가 예상을 상회해 3분기 ASP 30% 이상 상승 가능성을 제시했다.

📄 원문 펼치기 (1118자)

**Global Memory Tech: SK하이닉스 자사주 매입 함의, 현물가 강세 (Bofa)** **1. SK 하이닉스** **대규모 자사주 매입의 긍정적 함의** • 메모리 업체들이 무리하게 설비투자를 늘리기보다 주주환원에 현금을 투입하고 있으며, 이는 특히 하이닉스의 지배구조 안정과 향후 ADR 발행 가능성 확보에도 중요한 의미를 지님 • 대규모 자사주 매입 이후에도 2026년 현금배당은 장기 평균 대비 5~10배 높은 수준으로 예상되며, 연말 기록적 현금배당 지급 여력도 충분 • 하이닉스의 경우 2026년 FCF의 50%가 85조원에 달해 현재 시가총액(약 1,200조원) 대비 높은 한 자릿수 % 후반대의 주주환원율을 시사 • 삼성전자도 FCF의 50%를 배당·자사주 매입에 활용하는 유사한 주주환원 정책을 보이고 있어, 한국 메모리 업체들이 전반적으로 영업현금흐름을 설비투자에만 쏟는 관행에서 벗어나는 추세 **2. 예상보다 강한 DRAM/NAND 현물가격 흐름** • DRAM 현물가는 비수기 및 상반기 고점 형성에도 불구하고 두 달 넘게 강세 지속, 16Gb DDR5·8Gb DDR4 등 주요 제품이 이번 주에도 낮은 한 자릿수% 추가 상승하며 분기 기준 30%대 상승 시사 • 8월 계약가(범용 DDR5 기준)는 아직 저~중 20%대 QoQ 인상에 그쳤으나, 9월 가격 상승 가능성을 감안하면 3분기 ASP는 30% 이상 오를 것으로 전망 • LTA 기반 3분기 가격은 0~30%로 편차가 크지만 대체로 20% 이상에 근접한 것으로 분석 • NAND 현물가도 분기 누적 상승했으나 DRAM만큼은 아니며(20% 내외), 기존 전망치(20% 미만)보다는 높은 수준 • 모듈업체·OEM 대상 설문에서 9월~4분기 스마트폰·PC 제품 출시를 앞두고 메모리 주문이 늘고 있으며, 소매가는 전년 대비 10% 이상 인상 예상 • 3분기 블렌디드 ASP 전망(DRAM +23% QoQ, NAND +15% QoQ)에 하방 리스크 없다고 판단 • 중국의 7월 반도체 수입 데이터도 강세: 전체 반도체 수입액 전년 대비 71% 증가(수량은 9% 증가에 그침) 대비, 메모리 수입액은 전년 대비 200% 급증하며 비메모리를 크게 상회. 매우 강한 메모리 ASP 환경을 시사

🔁 동시 게시 채널 (2): 루팡 주식클라쓰_하창봉👍

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-21 11:19 키움증권 미국주식 톡톡 Barclays · UK 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Barclays

바이오 센티 +4 · 강한 긍정

바론스/바클레이스, 모더나-머크 공동 맞춤형 암 백신 후기임상 성공으로 mRNA 종양학 진출 평가. 바클레이스 연간매출 30억달러 전망.

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제목 : 모더나 맞춤형 암 백신, mRNA 기술 효능 입증…30억달러 시장 기대 *연합인포맥스* 바론스는 “모더나(NAS:MRNA)와 머크(NYS:MRK)가 공동 개발한 맞춤형 암 백신이 대규모 임상시험에서 성공하면서 모더나의 mRNA 기술이 암 치료 분야에서도 효능을 입증했다”고 보도했다. “흑색종 환자를 대상으로 한 후기 임상시험에서 맞춤형 mRNA 암 백신과 키트루다 병용요법이 암 재발 위험을 낮추면서 상용화 가능성을 크게 높였다”고 설명했다. 이와 관련해 바클레이스의 엘리아나 멀레 애널리스트는 “해당 치료제의 연간 매출이 장기적으로 30억달러에 이를 수 있다”고 전망했다. “이번 결과가 코로나19 백신 이후 성장동력 확보에 어려움을 겪었던 모더나가 종양학 분야에서 새로운 사업 영역을 구축하는 계기가 될 수있다”고 평가했다. 이어 매체는 “긍정적인 임상 결과가 공개된 뒤 모더나 주가가 급등했으며, 암 백신이 성공적으로 상용화될 경우 수십억달러 규모의 새로운시장이 열릴 수 있다”고 전했다. 한편 “향후 규제 승인과 실제 처방 확대 여부가 맞춤형 암 백신의 상업적 성공과 모더나의 기업가치를 결정할 핵심 변수다”고 덧붙였다.

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☆ 📅 2026-08-21 10:16 불스해적단 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

기타 센티 +0 · 중립

BofA, 글로벌 펀드의 현금 비중 3.5%·주식 비중 사상 최고 수준도 AI·非AI 상관계수 -0.57로 시장 내 극단적 양극화 지적.

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**🌎**** 현금은 바닥인데 시장은 둘로 갈라졌음** 글로벌 펀드매니저의 현금 비중이 3.5%까지 내려왔음 **BofA가 역발상 매도 신호로 보는 4%도 밑돌았음 ** 주식 비중은 2021년 11월 이후 최고임 그런데 같은 시장 안에서는 정반대 현상이 벌어지고 있음 S&P 500과 반대로 움직인 종목이 **121개**로 사상 최대 AI와 비AI 주식의 상관계수는 **-0.57**까지 떨어졌음 **모두가 주식을 샀는데 왜 주식들은 서로 반대 방향으로 움직이고 있을까** **이건 건강한 순환매인가 아니면 지수 아래에서 이미 시작된 균열인가** **더 자세한 내용은 **[** premium.bullstory.io**](http://premium.bullstory.io/)

☆ 📅 2026-08-21 10:08 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

인터넷 센티 +4 · 강한 긍정

JP모건이 알리바바 Overweight 의견 유지, ADR 목표주가 205→210달러로 상향. AI 클라우드 투자 수익률 검증 가능해져 실적 상향 사이클 진입 평가, FY28E 조정 EPS 4% 상향.

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JP모건) 알리바바: AI Capex, 지출에서 수익으로 (Overweight 유지, 목표주가 상향) JP모건은 알리바바에 대해 Overweight 의견을 유지하며 Dec-26 목표주가를 미국 ADR 기준 205달러에서 210달러로, 홍콩 주식 기준 HK$200에서 HK$205로 상향했습니다. 7월 프리뷰에서 알리바바가 실적 상향 사이클에 진입했다고 주장하며 실적 발표 전 매수를 권고했는데, 6월 분기(Jun Q 26) 실적이 이를 검증했다고 평가하면서, 투자 논리가 "실적 상향을 기대하는 단계"에서 "그 상향을 이끄는 투자 수익률을 측정하는 단계"로 이동했다고 밝혔습니다. FY28E 조정 EPS를 4% 상향했는데, 이는 2025년 5월 이후 첫 상향이었던 7월에 이은 두 번째 연속 상향입니다. 목표주가는 16x FY28E P/E 기준이며, 9월 분기 실적 발표 전 비중 확대를 권고했습니다. 이번 리포트의 핵심은 AI 인프라 투자 수익률이 처음으로 독립적으로 검증 가능해졌다는 점입니다. 그동안 시장은 클라우드 수요 자체는 인정하면서도 AI capex의 수익률과 관련 손실 궤적을 검증할 수 없어 성장을 밸류에이션에 반영하기를 주저해 왔는데, 이번 분기 신규 세그먼트 공시로 AI Cloud and Compute Services가 분리되고 경영진이 회수기간, 현금수익률, ROIC 관련 정보를 공개하면서 상황이 바뀌었다는 것입니다. JP모건의 빈티지 모델은 capex 100위안당 연매출 100위안(완전 가동 시), 증분 EBITDA 마진 45%, 유효세율 20%, 5년 정액상각, 가동률 60%/90%/100% 램프업이라는 가정으로 경영진이 공개한 3년 미만 회수기간, 13% 이상 혼합 ROIC, FY29 FCF 프레임워크를 동시에 재현하며, 세후 프로젝트 IRR 약 22%(자본비용 약 10% 대비), capex 100위안당 NPV 약 36위안, 세후 회수기간 약 2.9년을 시사합니다. 이에 따라 분기 기준 사상 최대인 677억 위안의 capex와 447억 위안의 FCF 유출은 무한정 현금 소진이 아니라 양(+)의 NPV 투자로 평가할 수 있다는 판단입니다. 실적 측면에서는 외부 클라우드 매출이 전년 대비 45% 성장하며 9개 분기 연속 가속됐고, 세그먼트 EBITA는 133% 증가, 클라우드 EBITDA 마진은 약 12%에 도달했습니다. AI 관련 제품은 12개 분기 연속 세 자릿수 성장을 기록하며 외부 클라우드 매출의 약 35%(전분기 약 30%)를 차지했고, 경영진은 FY27 말까지 약 50%까지 확대될 것으로 보고 있습니다. 경영진은 9월 분기 외부 클라우드 성장률이 50%를 넘고 12월과 3월 분기에 추가 가속될 것으로 전망했습니다. JP모건은 현재 보고된 12% 클라우드 마진이 성숙 빈티지의 약 20% 경제성을 구조적으로 과소평가하고 있다고 지적하는데, 기록적인 capex로 자산 기반이 유난히 젊기 때문입니다. 빈티지가 성숙하면 혼합 수익률이 상승하고, capex가 FY26/27 무렵 정체된다면 FCF는 FY29경 변곡점을 맞을 것으로 봅니다. 민감도 분석에서도 증분 마진 40~50%, 매출 생산성 0.8~1.2x 범위에서 IRR이 약 10~34%로 산출되어 거의 모든 합리적 시나리오에서 자본비용을 상회하며, 컴퓨팅 가격 디플레이션을 가정한 가혹한 시나리오에서도 IRR은 약 17%를 유지합니다. 자체 칩 T-Head의 전무(Zhenwu) M890이 650개 이상 외부 고객에 채택된 점은 추가 업사이드 요인으로 언급됐습니다. 손실 측면에서는 AI Labs and Applications 손실이 분기 139억 위안으로 정점을 찍었다고 추정하며 9월 분기부터 순차적 감소를 전망하고, 퀵커머스 손실은 이번 회계연도에 절반으로 줄어 FY29 흑자 전환 궤도에 오를 것으로 예상합니다. 핵심 이커머스가 연간 1,800억~1,900억 위안의 EBITDA를 창출해 투자 사이클을 내부 자금으로 흡수할 수 있어 실적 하방 시나리오가 제한된다는 점도 강조됐습니다. 전망치 조정을 보면 FY27E/28E 매출을 각각 1% 상향했고, FY27E 조정 EPS는 6월 분기 순이익 부진을 반영해 7% 하향한 반면 FY28E 조정 EPS는 전 사업부의 마진 확대를 반영해 4% 상향했습니다. 9월 분기의 확인 포인트로는 50% 이상의 외부 클라우드 성장과 최소한 안정적인 마진, AI Labs 손실의 순차적 감소, capex가 대폭 증가하지 않고 정체 국면에 진입하는 증거를 제시했습니다. 주요 리스크로는 대형 모델 출시에 따른 손실 재확대, capex의 추가 증가, 공급 타이트 완화 시 컴퓨팅 가격 디플레이션, 소비 부진에 따른 CMR 회복 제약, 단기 주주환원 제한 등을 꼽았습니다.

☆ 📅 2026-08-21 10:01 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 👁 1

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반도체 센티 +1 · 약긍정

Citi, SK하이닉스 일본 공장 건설 계획이 다이후쿠·쿠리타공업 등 일본 기계 섹터에 긍정적 영향 전망.

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Citi) SK하이닉스의 일본 공장 건설 계획 보도에 따른 시사점 씨티의 견해 한국 신문 한겨레신문의 8월 20일자 기사에 따르면, SK하이닉스는 일본 미야기현에 메모리 반도체 생산 공장을 건설하는 계획을 추진하고 있습니다. 해당 보도는 투자 규모가 수십조 원에 이를 것임을 시사합니다. 보도가 사실로 확인될 경우, 저희는 이를 당사 기계 섹터 커버리지 내에서 다이후쿠(Daifuku)와 쿠리타공업(Kurita Water Industries)에 긍정적인 요인으로 판단합니다. 계획이 실현될 경우, 한국 메모리 반도체 제조업체에 플랜트 인프라 장비를 공급하는 다이후쿠와 쿠리타의 수주 전망에 힘이 실릴 것으로 봅니다. 최근 소니와 TSMC 역시 차세대 이미지 센서를 개발하고 양산하기 위한 쿠마모토 신공장 건설 계획을 발표했습니다(양산은 2029년 개시 예정). 저희는 다이후쿠와 쿠리타가 이 프로젝트에서도 수혜를 입을 가능성이 높다고 판단합니다.

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-08-21 09:58 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 289

🏦 J.P. Morgan

바이오 센티 +4 · 강한 긍정

JP모건이 모더나의 INT 보조요법 흑색종 3상 긍정 데이터를 반영해 목표주가를 77달러로 상향 조정하며, 여러 적응증의 성공 확률도 상향 조정했다.

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JP모건) 모더나; INT에 대한 반영 확대로 목표주가를 77달러로 상향 INT의 보조요법(adjuvant) 흑색종 3상 톱라인 데이터가 긍정적으로 나온 것을 반영해 모델을 업데이트하며, 2027년 12월 목표주가를 77달러로 설정합니다. 과거에 언급했던 바와 같이, 저희는 이 적응증에서의 데이터가 다른 종양 유형/적응증에 어느 정도로 적용될 수 있는지에 대해 의문을 가지고 있으며, 데이터 세부 내용이 발표될 때 이를 확인해 보고자 합니다. 그럼에도 불구하고 저희는 보조요법 흑색종에서 모더나의 경제성에 대한 리스크 조정을 해제합니다. 이전에는 성공 확률을 85%로 적용하고 있었습니다. 또한 보조요법 폐암, 보조요법 신장암, 보조요법 방광암에서 MRNA가 확보할 이익 분배분에 부여하는 성공 확률을 55%에서 70%로 상향합니다. 마지막으로, 보조요법 흑색종에서의 이러한 유효성이 전이성(metastatic) 적응증으로 확장될 수 있는지에 대해 가장 많은 의문을 가지고 있기는 하지만, 전이성 질환에서의 활성 가능성에 대해 보다 강하게 리스크를 조정한 가치를 추가로 반영하며, 이는 신규 목표주가에 주당 약 12달러, 약 15%를 기여합니다. 끝으로, DCF 모델의 WACC를 10.5%에서 10%로 하향합니다.

☆ 📅 2026-08-21 09:23 석학들의 마켓 (인)사이트 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

기타 센티 -2 · 부정

씨티는 귀주마오타이 매수 유지하나, 반기 순이익 1.95% 감소·중국 경제 구조 전환으로 프리미엤 백주 수요 약화. 기술주에 주도주 지위 위협.

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"중국 경제의 거울" 마오타이의 부진... 부동산 시대 가고 AI·기술 시대 온다 📝 핵심적 본문 요약 귀주마오타이의 반기 순이익이 445억 위안으로 전년 대비 1.95% 감소했다. 이는 2014년 이후 상반기 기준 첫 감소이며, 2025년 연간 순이익 감소에 이은 실적 부진이다. 중국 경제의 부동산 의존도 축소와 반부패 정책, AI 산업으로의 전환이 프리미엄 백주 수요를 약화시켰다. 주가는 연초 대비 5.7% 하락했으며, 국부펀드가 대주주 명단에서 빠졌다. #피우스 #jeunkim [📜📜📜**원문보기**📜📜📜](https://blog.naver.com/jeunkim/224383280012) ✨(In)sight 마오타이의 실적 부진은 중국 경제 구조 전환을 상징한다. 부동산 호황기에 건설 및 인프라 관련 수요가 프리미엄 백주 소비를 견인했지만, 기술 중심의 신산업 종사자들은 백주 소비에 덜 관여한다. 반부패 기조와 소비문화 변화도 수요를 약화시켰다. 반면 매출총이익률 90%의 높은 수익성과 배당 매력은 여전히 기관 자금을 유지시키는 요소다. 씨티는 도매에서 DTC 전환 과정의 일시적 현상으로 보고 매수 의견을 유지했다. 중추절 성수기와 가격 인상 효과로 하반기 회복 기대가 있다. 그러나 시가총액에서 기술주에 추월당하며 주도주 교체 가능성이 제기된다. #마오타이 #중국경제 #백주 #AI전환 #주가하락 ※우라가 오지 않으면 그것은 인사이트가 아니다. ※※※채널 내 모든 내용은 부정확할 가능성 있고, 투자책임 없음. 최종 판단은 직접 하시오.※※※

☆ 📅 2026-08-21 09:20 키움증권 미국주식 톡톡 Goldman Sachs · US Bernstein (AllianceBernstein) · US 👁 1

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화장품 센티 +3 · 긍정

번스타인·골드만삭스, 에스티 로더의 실적 가이던스 상향과 이익률 개선을 긍정 평가. 번스타인 목표주가 82→106달러, 골드만삭스 100→112달러로 상향.

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제목 : 에스티 로더, 이익률 가이던스 상향되며 자신감 나타나 번스타인 외 *연합인포맥스* 번스타인의 Cristian Rios 애널리스트는 에스티 로더(NYS: EL) 경영진이 제시한 실적 가이던스가 턴어라운드에 대한 자신감을 보여준다고 분석했다. “에스티 로더 경영진은 FY27 자체매출 성장 전망을 유지하면서, 이익률 전망을 상향 조정했다. 이는 에스티 로더 경영진이 턴어라운드 모멘텀이 가속되고 있다는 자신감을 얻고 있음을 보여준다”고 평가했다. “북미 지역을 비롯한 주요 시장에서 성장세가 가속되고 있으며, 핵심 부문의 성장세를 가속시키기 위한 전략이 성과를 거두고 있는 것으로보인다”고 설명했다. 투자의견을 marketperform으로 유지하면서, 목표주가는 82달러에서 106달러로 상향 조정했다. 골드만삭스의 애널리스트는 “에스티 로더는 투자자들의 높은 기대치를 상회하는 실적을 발표했다. EBIT 이익률 가이던스 상향 조정은 지속적인 이익률 상승세가 나타날 것임을 시사한다”고 분석했다. 투자의견을 매수로 유지했으며, 목표주가를 100달러에서 112달러로 상향했다.

☆ 📅 2026-08-21 09:18 습관이 부자를 만든다. 🧘 Nomura · JP 🔁 리그램 1곳 👁 1

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반도체 센티 +3 · 긍정

노무라, SK하이닉스 저평가 지적하며 목표가 470만원 제시. 주주환원 가치도 반영 시 상승 여력 평가.

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노무라 "SK하이닉스, 주주환원에도 심각한 저평가…목표가 470만원" https://www.g-enews.com/article/Securities/2026/08/202608210914033513153ddfb15a_1

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SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-08-21 09:08 인포마켓 infomarket Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

바이오 센티 +4 · 강한 긍정

모건스탠리, 머크를 중립에서 비중확대로 상향, 목표가 116→179달러. 키트루다 특허만료 우려는 과도하며 차세대 신약 파이프라인(인티스메란 오토진 등)이 성장 견인할 것으로 전망.

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제목 : 모건스탠리, 머크 '비중확대' 상향…항암제 특허만료 우려 과도 *연합인포* 모건스탠리, 머크 '비중확대' 상향…항암제 특허만료 우려 과도 　 (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 미 투자은행 모건스탠리가 글로벌 제약사 머크(NYS:MRK)의 투자의견을 기존 '중립(Equal-weight)'에서 '비중확대(Overweight)'로 한 단계 상향 조정했다. 목표주가 역시 기존 116달러에서 179달러로 대폭 올렸다. *그림1* 20일(미국 현지 시각) CNBC에 따르면, 테런스 플린 모건스탠리 애널리스트는 보고서를 통해 "주력 항암제인 키트루다의 특허 만료 절벽악재에도 불구하고, 머크의 차세대 신약 파이프라인이 이를 완벽히 상쇄하며 추가 성장을 이끌 것"으로 전망했다. 머크 매출의 핵심인 키트루다의 주요 미국 특허는 내년 말 만료될 예정이다. 이에 따라 시장에선 머크의 장기적 수익성에 대한 우려가 제기돼 왔다. 모건스탠리는 그러나 이러한 우려가 과도하다며 모더나와 공동 개발 중인 맞춤형 암 백신 '인티스메란 오토진', 항체-약물 접합체(ADC)치료제 'Sac-TMT', 염증성 장 질환(IBD) 치료제 '툴리소키바트' 등을 핵심 차세대 동력으로 제시했다. 머크는 지난 19일 모더나와 함께 진행한 인티스메란 오토진과 키트루다 병용 임상 3상에서 긍정적 결과를 발표했으며 당일 주가가 12.60% 올랐다. 모건스탠리는 키트루다 단독 특허 만료에 대응해 복합 제형을 개발함으로써 브랜드 가치를 연장하는 방어 전략도 병행될 것으로 내다봤다. 모건스탠리는 신약 개발 리스크가 해소되고 신제품이 상용화 단계에 가까워짐에 따라 머크의 주가수익비율(PER) 밸류에이션이 한 단계 상향 평가될 수 있다고 진단했다. *그림2* [email protected] <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>

☆ 📅 2026-08-21 09:03 🧬바이오섹터 분석🧬 [그로쓰리서치] BMO Capital Markets · CA 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 BMO Capital Markets

바이오 센티 +2 · 긍정

그로쓰리서치, 머크·모더나 암백신 병용요법 3상 성공으로 키트루다 특허만료(2028년) 후 최대 56억달러 매출 방어 전망. 이익은 50:50 배분.

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**🧬 모더나·머크: 포스트 키트루다 최대 56억달러(약 7조 7천억 원) 매출 후보 키트루다 특허만료 이후 매출 공백을 병용요법으로 방어할 근거 확보. 다만 암백신 이익은 모더나와 50:50으로 공유해 머크의 실질 귀속분은 제한.** **💊 2028년 특허만료 이후 매출 방어 추진** ・키트루다는 2028년부터 특허만료 영향 본격화 ・ADC·SC 제형과 mRNA 암백신을 후속 매출축으로 배치 💊** 적응증 확장 시 피크매출 56억달러** ・BMO, 흑색종 피크매출 최대 20억달러 추정 ・신장암·폐암 포함 시 최대 56억달러 전망 **💊 3상 성공으로 매출 전망의 임상 근거 확보** ・병용군이 키트루다 단독군 대비 RFS 우월성 확인 ・머크·모더나 이익 50:50 배분 구조 **🧬바이오섹터 분석🧬 [그로쓰리서치]** https://t.me/growthbio

🔁 동시 게시 채널 (1): 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치]

☆ 📅 2026-08-21 09:00 특징주 레이더 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

기타 센티 +0 · 중립

美 빅테크·소비재 뉴스 모음: 엔비디아 中칩 부인, 앤스로픽 IPO 추진, 브로드컴 AI칩 담보금융, 시스코 행동주의 펀드 진입, 닛신식품 냉수컵누들 흥행, 로스스토어스 이익 상향.

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[미국 특징주] 엔비디아, "연말 중국용 AI 칩 출하" 보도 부인 https://www.newspim.com/news/view/20260821000030 [미국 특징주] 앤스로픽, 이르면 이달 말 IPO 서류 공개 제출 https://www.newspim.com/news/view/20260821000033 빅테크 엇갈린 행보… 브로드컴 자금 조달·엔비디아 中 맞춤 칩 주목 [... http://www.wowtv.co.kr/NewsCenter/News/Read?articleId=A202608210279&t=NN [미국 특징주] "브로드컴, 고객사용 AI 칩 담보 금융 확대...최대 1000억달... https://www.newspim.com/news/view/20260821000115 [미국 특징주] 행동주의 DE쇼, 식품유통 시스코 지분 10억달러 보유 https://www.newspim.com/news/view/20260821000116 [일본 특징주] 닛신식품, '냉수 컵누들' 흥행…열풍 홍콩까지 https://www.newspim.com/news/view/20260821000117 [미국 특징주] "앤스로픽 IPO 대표 주관사단에 씨티그룹 합류 예정" https://www.newspim.com/news/view/20260821000114 [미국 특징주] 로스스토어스, 연간 이익 전망 올해 2번째 상향 https://www.newspim.com/news/view/20260821000118 [뉴욕 브리핑] 美국채금리 반등에 3대지수 일제 하락 https://news.dealsitetv.com/articles/175007

☆ 📅 2026-08-21 08:59 키움증권 미국주식 톡톡 Evercore ISI · US UBS · CH 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Evercore ISI · UBS

유통 센티 +3 · 긍정

에버코어는 월마트의 수요가 양호하며 FY27 매출 증가율 가이던스 상향(4~5%)을 평가해 아웃퍼폼 유지. UBS도 펀더멘털 우려 속 매력적 투자처로 평가.

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제목 : 월마트, 수요 문제 겪고 있지 않아… 성장 전망 밝아 에버코어 외 *연합인포맥스* 에버코어의 Greg Melich 애널리스트는 월마트(NAS: WMT)가 수요 문제를 겪고 있지 않다고 분석하면서, 성장 전망에 대한 자신감을 강조했다. “월마트의 매출 증가율은 경영진 가이던스 범위의 상단으로 나타났다. FY27 전체 매출 증가율 가이던스는 4~5%로 상향 조정되었다”고 언급했다. “이는 월마트의 이번 실적발표에서 확인된 일부 실망스러운 요소들이 수요 문제로 인해 나타난 것이 아님을 가리킨다. 특히 월마트의 식품시장 전략은 경영진의 계획대로 전개되고 있다”고 발언했다. 투자의견을 outperform으로 유지했다. UBS의 Michael Lasser 애널리스트는 “이번 실적발표 이후 투자자들 사이에서 월마트의 펀더멘털에 대한 우려가 나타나고 있다. 하지만 당사는 여전히 월마트가 매력적인 투자 종목이라는 의견을 유지한다”고 밝혔다.

🔁 동시 게시 채널 (1): 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치

☆ 📅 2026-08-21 08:53 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Citigroup · US Goldman Sachs · US Morgan Stanley · US J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 Citigroup · Goldman Sachs · Morgan Stanley · J.P. Morgan

기타 센티 +0 · 중립

씨티그룹이 앤스로픽 IPO 주관사단에 합류 예정. 월가는 AI 기업 상장 수주 경쟁 중.

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** [미국 특징주] "앤스로픽 IPO 대표 주관사단에 씨티그룹 합류 예정" (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260821000114 앤스로픽PBC가 IPO 실무에 씨티그룹을 추가 예정 월가는 AI 기업 상장에서 대표주관사 지위 확보를 노린다 씨티그룹은 모간스탠리·골드만삭스·JP모간체이스와 함께 합류 예상 앤스로픽이 862억달러 규모 사상 최대 수수료 기록 후 리그테이블 1위를 달성함 협상 진행 중이며, 25억달러 리볼빙 신용공여 확대와 연간 매출 650억달러 전망 **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-08-21 08:51 AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St. Citigroup · US Wells Fargo · US Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Citigroup · Wells Fargo · Bank of America (Merrill)

금융 센티 +3 · 긍정

한화투자증권, 미국 바젤III 완화(CET1 요구자본 -4.8~7.8%)와 AI 투자 확대로 전통대출 중심 대형은행(씨티, WFC, BAC, PNC) 강세 전망

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**미국 은행 - AI 투자금, 은행도 빌려줄 수 있습니다 ** 2026.08.21 / 한화투자증권 ────────── Top picks: 씨티그룹(C)·웰스파고(WFC)·뱅크오브아메리카(BAC) (G-SIB), PNC 파이낸셜(PNC) (비 G-SIB) ────────── **1. 핵심 한 줄** ① 트럼프 2기가 2026년 3월 바젤 III 최종안을 대폭 완화해 재제안하며 미국 은행 자본규제가 금융위기 이후 가장 뚜렷한 완화 국면 진입 — 연준 추산 CET1 요구자본은 Category I·II -4.8%, Category III·IV -5.2%, 중소형은행 -7.8% ② 트레이딩 비중이 큰 은행보다 기업·가계대출 중심 은행이 신용위험 RWA 완화 수혜가 커, 전통대출 중심 대형은행에 수혜 집중 ③ AI 투자 사이클 장기화로 빅테크 외부 자금조달 수요 확대 + 규제 완화로 은행 자본공급 여력 확대가 맞물려 미국 기업대출 시장 성장 기회 ────────── **2. 규제 완화의 내용과 최종화 가능성** ① 2026년 3월 바젤 III 최종안·G-SIB 추가자본 개편·RWA 산출방식(표준방법) 개편이 동시 재제안 — 바젤 III 단독으로는 Category I·II CET1 +1.4%지만 G-SIB 추가자본 개편 -3.8%, 스트레스테스트 개편 등이 상쇄해 순효과는 완화 ② Category III·IV·소형은행은 표준방법 개편으로 기업·소매·주택대출 위험가중치 인하(예: IG 기업대출 100%→65%, 주택은 LTV 반영)가 자본부담을 낮춤 ③ EU(+7.8%)·영국은 요구자본이 오히려 증가하는 방향 — 규제 완화의 폭과 방향성은 미국이 가장 명확, 자본부담 완화 효과도 미국에 집중 ④ 최종화 가능성 높음: 3월 19일 제안이 연준 이사회 6대1 승인, 2026년 6월 의견수렴 종료 후 최종규칙 확정 직전 단계, 업계 반발도 2023년 원안 대비 제한적. 다만 11월 3일 중간선거 결과에 따라 정치적 압박 변수 ────────── **3. AI 투자 지속과 은행 기업금융 기회** ① 빅테크 Capex 상향(알파벳 2026년 2,000억 달러, 메타 1,375억 달러)으로 외부조달 확대 — 빅테크 연간 회사채 발행액 2025년 980억→2026년 8월 2,320억 달러 ② 8월 엔비디아가 아폴로·블랙록·블랙스톤 등과 AI 컴퓨팅 금융 플랫폼 구축(5,000억 달러 이상 제3자 자본 유치) 발표 — 기업 자금조달이 현금·회사채를 넘어 금융기관 자본을 필요로 하는 수준으로 확대 ③ 연준 2026년 4월 대출담당자 설문에서 대기업·중견기업 C&I 대출수요 순비율이 (+)로 전환하며 10년 평균 상회 — 대형은행 순강화 응답의 90%가 M&A 자금조달을 이유로 지목 ────────── **4. 선호 종목** ① 씨티그룹(C): 기업대출의 79%가 투자등급 차주로 IG 위험가중치 인하 적용 범위 큼. G-SIB 추가자본율 3.5%·SCB 3.6%로 스트레스테스트 개편 시 SCB 추가 하락 여력 최대(2026년 DFAST 단독 적용 시 3.3%). 시장위험 RWA 비중 4.3%, 이자수익 비중 69%로 최상위 ② 웰스파고(WFC): 소비자·기업대출 중심, 2025년 모기지 신규취급 480억 달러로 G-SIB 중 JPM 다음. 규제 적용 시 RWA 약 -7% 추산. 2025년 6월 자산성장 제한 해제 후 총자산 2.28조 달러(+15% YoY)로 외형 성장 재개 ③ 뱅크오브아메리카(BAC): Fortune 1000의 96%를 고객으로 확보한 대규모 기업금융 기반, 기업 대출잔액 G-SIB 중 JPM 다음. 약 1.2조 달러 미국 1위 소비자예금이 자산성장 조달 여력. 시장위험 RWA 비중 5.1%, 이자수익 비중 51% ④ PNC(비 G-SIB): Category III로 G-SIB보다 높은 자본완화율에 대형은행급 대출 기반 겸비. 모기지·상업대출 비중이 높아 주택담보대출 위험가중치 완화 수혜 큼. 확보 자본을 신규 대출로 연결할 규모와 사업구조를 동시 보유 ※ 참고: JPM은 자사 자본요건이 오히려 약 +4% 증가한다고 추산해 이번 개편을 부정적으로 평가 ────────── **5. 한 줄 요약** 미국 은행 자본규제 완화 수혜는 시장위험 노출이 낮고 전통대출·순이자이익 비중이 높은 은행에 집중되며, AI 투자發 기업 자금수요 확대까지 맞물려 씨티그룹·웰스파고·뱅크오브아메리카·PNC가 규제 완화와 신용수요 확대의 수혜를 함께 받을 것으로 판단한다. ────────── #은행 #미국은행 #자본규제완화 #바젤III #AI투자 #씨티그룹 #웰스파고 #뱅크오브아메리카 #PNC

한화투자증권 003530

☆ 📅 2026-08-21 08:44 FOMO 4가투 Wells Fargo · US 🔁 리그램 4곳 👁 1

🏦 Wells Fargo

금융 센티 +3 · 긍정

한화투자증권이 미국 은행 자본규제 완화(바젤III 최종안 대폭 완화)로 기업대출·모기지 중심 은행(C, WFC, BAC, PNC)이 수혜할 것으로 전망. AI 투자 사이클 장기화로 대출수요 회복 예상.

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많은 🌟관🌟심🌟 부탁드립니다 ------------------------------------------------------------ [한화 박제인] AI 투자금, 은행도 빌려줄 수 있습니다 ▶ 미국의 주요국 대비 은행 자본규제완화 효과 뚜렷 ▶ 미국 은행 중에서는 자본시장 사업 중심보다는 기업대출, 모기지 사업 비중이 큰 은행의 수혜 예상 - 2008년 글로벌 금융위기 이후 강화 기조를 유지했던 미국 은행 자본규제가 전환점을 맞고 있음. 바젤 III 최종안이 대폭 완화돼 재제안됐고, 여러 개편까지 더해지면서 미국은 주요국 중 가장 뚜렷한 규제 완화 흐름을 보이는 중. 제안된 규제는 6월 의견수렴이 종료된 가운데 연준도 연내 최종화 의지를 밝히면서 정책 가시성도 높아지는 상황 - 금번 개편은 시장위험 RWA 부담이 상대적으로 큰 트레이딩 중심 은행보다 기업·가계대출 및 주택담보대출 비중이 높은 은행에 유리하며, G-SIB중에서는 C·WFC·BAC를, 비G-SIB 내에서는 PNC를 선호 종목으로 제시 - AI 투자 사이클 장기화로 빅테크를 비롯한 기업의 자금조달 수단이 다변화되고 있으며, 우량기업의 대출수요가 회복되는 환경에서 미국 은행은 자본여력 확대에 따른 대출 성장 기회를 포착할 수 있을 것으로 전망 자료 링크: https://vo.la/56XE0kr

🔁 동시 게시 채널 (4): 에테르의 일본&미국 리서치 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 🗽엄브렐라(Umbrella Research) 리서치+ 네프콘 옆집부자형 since 2020

☆ 📅 2026-08-21 08:27 캬오의 공부방 Citigroup · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Citigroup

기타 센티 +1 · 약긍정

씨티가 8월 27~28일 한국 투자자 컨퍼런스를 개최하며 반도체·전력·화장품·카지노 등 톱픽 17종목(삼성전자, SK하이닉스, 한국콜마 등)을 제시. 메모리 부족 지속, 변압기 공급부족, 중국 관광 회복 등을 긍정 재료로 평가.

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📌 씨티 「한국 주식 전략 — 씨티 코리아 인베스터 컨퍼런스 2026 관전 포인트」 2026년 8월 20일 · 한국 주식 전략 · 톱픽 17종목 8월 27~28일 열리는 씨티 한국 투자자 컨퍼런스를 앞두고 업종별 관전 포인트와 톱픽을 정리한 자료입니다. 씨티가 한국에서 무엇을 사라고 하는지 한 번에 볼 수 있습니다. 1. 씨티가 8월 27~28일 서울에서 한국 투자자 컨퍼런스를 엽니다. 한국과 일본 기업 71곳이 참가합니다. 2. 8월 26일에는 별도 행사가 셋 열립니다. 테크 투어, 컨슈머 투어, 최고경영진 미팅입니다. 3. ★현대차 CEO 인베스터데이와 신한금융지주 이사회 라운드테이블도 같은 기간에 잡혔습니다. 4. 반도체는 메모리 부족이 2027년에 더 심해져 2028년까지 이어진다고 봅니다. 5. ★톱픽 17종목을 공개했습니다. 삼성전자, SK하이닉스, 한국콜마, 코스맥스, LS ELECTRIC, 효성중공업 등입니다. 6. 상승여력이 가장 큰 곳은 SK하이닉스 106.7%, 하이브 103.8%, 삼성전자 82.5%입니다. 7. ★변압기는 2029년까지 공급 부족이 이어질 전망입니다. 2025년 부족분이 707.5기가볼트암페어였습니다. 8. 세계 전력망 투자가 2030년까지 연평균 12% 늘어 7,770억 달러에 이를 것으로 봅니다. 9. 화장품에서는 중국을 뺀 서구권 수출 지속성이 관심사입니다. 코스맥스와 한국콜마가 톱픽입니다. 10. ★카지노는 중국인 관광객 회복이 재료입니다. 올해 상반기 중국 방문객이 320만명으로 2019년 수준을 15% 넘었습니다.

🔁 동시 게시 채널 (2): 프리라이프 投資, 아레테

LS ELECTRIC 010120 SK하이닉스 000660 효성중공업 298040 삼성전자 005930 코스맥스 192820 한국콜마 161890

☆ 📅 2026-08-21 08:18 키움증권 미국주식 톡톡 RBC Capital Markets · CA Jefferies · US 👁 1

🏦 RBC Capital Markets · Jefferies

소매 센티 +2 · 긍정

제프리스·RBC캐피탈, 월마트 동일매장매출 부진은 의약품 가격인하 정책 영향이며 펀더멘털 견고하다며 매수 유지. 거래량·점유율·광고사업 성장 강조.

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제목 : 월마트 동일매장매출 실망, 펀더멘털 문제 아냐 제프리스 외 *연합인포맥스* 제프리스의 Corey Tarlowe 애널리스트는 월마트(NAS: WMT)의 동일매장매출 부진이 펀더멘털이 취약해졌다는 의미가 아니라고 설명했다. “월마트의 실적발표에서는 동일매장매출 증가율이 2.6%를 기록하면서 컨센서스를 하회했으며, 이는 20일 주가 급락으로 나타났다. 하지만 Health & Wellness 부문을 조정할 경우에는 동일매장매출 증가율이 3.4%로 양호했다”고 발언했다. “이는 이번 동일매장매출 증가율 부진의 원인이 미국의 의약품 가격인하 정책임을 보여준다. 월마트는 거래량 증가, 점유율 확대, 전자상거래와 광고 사업 성장세 가속 등 견고한 펀더멘털을 유지하고 있다”고 분석했다. 투자의견을 매수로 유지했다. RBC 캐피털의 Steven Shemesh 애널리스트 또한 “동일매장매출 증가율 부진은 매크로 여건이 영향을 주고 있으며, 월마트의 시장 점유율은 견고하게 확대되었다. 특히 관세 환급 효과를 제외하고도 월마트의 영업이익은 전년 동기 대비 10% 증가했다는 데 주목할 필요가 있다”고 강조했다. “월마트는 장기적으로 매출과 순이익 모두 동종기업 대비 우수한 성장세를 보일 수 있는 종목이다”고 판단했다.

☆ 📅 2026-08-21 08:11 묻따방 🐕 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

매크로 센티 -2 · 부정

UBS는 추가 금리인상 가능성 낮다고 평가하나, 대다수 IB는 재정적자·인플레이션 구조적 요인으로 장기금리 상승 지속 전망. 금리 상승이 증시 리스크로 작용 경고.

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📊 주요 시장 코멘트 (2026년 8월 21일) ━━━━━━━━━━━━━━ 🟢 긍정 Ulrike Hoffmann-Burchardi (UBS Chief Investment Office) 재무부의 시장 개입이 금리 전망을 근본적으로 바꾸지는 않지만, 인플레이션이 계속 둔화된다면 연준은 올해 추가 금리인상에 나서지 않을 가능성이 높다고 전망. ━━━━━━━━━━━━━━ 🟡 중립 Graham Secker (Pictet Wealth Management) 투자자들은 새로운 재료나 시장의 방향성이 확인되기를 기다리고 있다고 평가. 한국 증시의 큰 변동성은 특히 헤지펀드들의 투자심리를 위축시키고 있다고 분석. Andrew Lilley (Barrenjoey Markets) 미 재무부의 개입은 장기채 매도세를 완화하는 역할은 하겠지만, 금리 상승 자체를 막기에는 충분하지 않다고 평가. Skylar Montgomery Koning (Macro Strategist) 장기금리를 재무부가 인위적으로 낮추면 금융여건이 완화되고, 연준은 이를 상쇄하기 위해 금리를 더 올려야 하는 상황이 발생할 수도 있다고 분석. ━━━━━━━━━━━━━━ 🔴 부정 Matt Maley (Miller Tabak) 재무부의 채권시장 개입이 오히려 투자자들의 신뢰를 약화시키고 있다고 평가. 계절적으로 약한 시기에 접어드는 만큼 시장에는 부정적인 신호라고 지적. Michael Schumacher (Former Wells Fargo) 미국의 대규모 재정적자와 국방비 증가 등을 고려하면 장기금리는 앞으로도 상승할 가능성이 높다고 전망. Andrew Canobi (Franklin Templeton) 재정적자 확대와 높은 인플레이션 등 구조적인 요인으로 인해 장기금리는 계속 상승 압력을 받을 것으로 분석. Graham Secker (Pictet Wealth Management) 금리 상승이 구조적인 현상이라면 단기 개입은 시간을 벌어줄 뿐 장기 추세를 바꾸지는 못한다고 평가. Adam Turnquist (LPL Financial) 미국 10년물 국채금리가 박스권 상단 돌파를 시도하고 있으며, 추가 상승 시 채권 매도세가 증시로 전이되고 기업·정부·소비자의 차입비용 증가와 밸류에이션 부담으로 이어질 수 있다고 경고. ━━━━━━━━━━━━━━ 📌 시장 컨센서스 🟢 긍정: 1개 코멘트 🟡 중립: 3개 코멘트 🔴 부정: 5개 코멘트 ━━━━━━━━━━━━━━ 💡 한 줄 요약 시장은 미 재무부의 개입에도 장기금리 상승이 구조적으로 이어질 가능성을 높게 보고 있으며, 금리 상승이 증시의 가장 큰 리스크라는 경계감이 우세했다.

☆ 📅 2026-08-21 08:04 🗽엄브렐라(Umbrella Research) 리서치+ 네프콘 옆집부자형 since 2020 J.P. Morgan · US RBC Capital Markets · CA Morgan Stanley · US Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan · RBC Capital Markets · Morgan Stanley · Goldman Sachs · UBS · Bank of America (Merrill)

기타 센티 +0 · 중립

바이오(모더나 톤조정), AI(모델기업 실적 검증축), 원자재·에너지(이란봉쇄 수혜), 소비(월마트부진 경고), 방산(2세션연속약세), 금리(정책효과단기)의 6대 섹터 혼재 평가.

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★★결론★★ ①** 바이오 : 어제 조건이 하루 만에 실현 톤 조정 **어제 모더나를 다루며 "톱라인에 위험비·효과 크기·생존 데이터·규제 일정이 전부 빠져 있다"를 유보 조건으로 명시했습니다. 오늘 그것이 정확히 하락 이유가 됐습니다. 애널리스트들이 목표가를 대거 상향했는데도 전일 종가 $174를 밑돌았고(BofA $170, UBS $150, RBC $130, 골드만 $120, 모건스탠리 $89), 컨센서스 평균은 $82.62입니다 핵심 논점은 JP모간의 지적입니다 : "뉴스 직전 시총이 약 250억달러였던 만큼 보조요법 흑색종 성공은 이미 반영"이었고 "다른 적응증 확장이 핵심"이라는 것입니다. BofA는 10월 말 ESMO에서 위험비 0.6~0.7이 나와야 한다고 봤습니다 국내 바이오 대응 톤을 조정 : 어제 제시한 세 갈래(mRNA 파이프라인·CDMO·AI신약) 중 AI 신약 확장 해석은 하루짜리였습니다(ABSI -7.1%, RXRX -4.6%). 신고가군 헬스케어도 7 → 2로 붕괴했습니다. 플랫폼 재평가 논거는 여전히 유효하나 시점은 10월 ESMO이며, 그 전까지는 개별 임상 이벤트를 가진 종목 선별이 맞습니다 ②** AI : 모델 기업 실적이 새 검증 축 구조 변화  **8/17 앤스로픽 매출 성장 → AI 인프라 상승, 8/20 오픈AI 실적 부진(앤스로픽만큼 성장 못 함) → 하이퍼스케일러 하락. 이제 시장이 AI 수요를 개별 모델 기업의 실적으로 직접 검증하기 시작했습니다 동시에 AI 내부가 갈렸습니다 : 하이퍼스케일러는 빠지고 부품(LITE +6.2%, AAOI +5.7%, MU +4.0%, SNDK +2.0%, NVDA +0.95%)은 반등했습니다. 국내 반도체·광부품에는 단기 긍정이나,  이틀 이상 이어지는지가 관건입니다. 금리가 다시 올랐는데도 부품이 반등한 점은 "금리가 아니라 포지션"이라는 어제 판단과 일관됩니다 추적 항목 추가 : 오픈AI·앤스로픽의 실적 및 자금조달 뉴스를 AI 밸류체인의 선행 지표로 봐야 합니다 ③** 원자재·에너지 : 이번 국면 최대 수혜 긍정적 · 최우선 트**럼프가 이란과 "경제 전쟁"에 돌입했다고 선언하고 페르시아만 탱커 봉쇄를 연장하며 에너지가 신고가군 6종목으로 복귀했고 위치가 PAGP 99%, PAA 96%, LNG 81%, XOM 상단권입니다. 여기에 구리(FCX 97%, SCCO 84%)와 광산(RIO 80%, BHP)이 가세했습니다 주목할 건 금리가 올랐는데 귀금속·구리가 함께 올랐다는 점입니다. 순수 금리 논리가 아니라 인플레 헤지와 공급 리스크 프리미엄이 동시에 작동했습니다. 고려아연(금·은 부산물)과 국내 비철·정유에 우호적이며, 이 축은 8/18 이후 한 번도 흔들리지 않았습니다 ④** 소비 : 월마트 -8%가 새 경고 부정적 월**마트가 2분기 매출 부진으로 -8.01%, 4년 만의 최대 일간 낙폭을 기록했고 홈디포 -2.85%, 셔윈윌리엄스 -2.99%가 동반해 다우 -353포인트의 주범이 됐습니다 이번 주 소비 데이터가 연속으로 나쁩니다 : 8/14 7월 소매판매 부진·소비자심리 하락 → 8/20 월마트 매출 미스. 신고가군 소비재 5종목이 전부 보합·소폭 하락(KO +0.2%, EXPE -0.6%, SN -0.7%, ABNB -0.7%, SBUX -0.9%)으로 버티는 형태입니다. 국내 유통·소비재와 미국 소비 노출 수출주에 부정적이며, 8/19에 에스티로더를 근거로 긍정적으로 봤던 화장품 논거도 톤을 낮춥니다 — EL은 개별 실적 사례였고 소비 매크로는 반대 방향입니다 ⑤** 방산 : 2세션 연속 경고 부정적 신**고가군 방산이 2세션 연속 0이고 오늘은 ETF인 XAR이 -4.3%입니다. 대형(AXON -4.9%, DCO -5.5%)과 소형(AVAV -7.5%, KTOS -7.2%, KRMN -6.6%, UMAC -8.2%)이 함께 빠져 업종 자금 이탈입니다 국내 방산(한화에어로·LIG넥스원)에 부정적 신호로 유지합니다. 이번 달 신고가 종목 수가 1→5→4→0→0으로 요동친 만큼 추세 판정 보류이며, 특히 ETF까지 빠지는 국면에서는 개별 종목 선별로 방어되지 않습니다 ⑥** 금리 : 바이백은 하루짜리였다 주의 어**제 재무부의 장기국채 바이백 확대가 금리를 눌러 귀금속을 폭등시켰는데, 오늘은 그 조치가 충분한 달러 유동성 위에서 인플레 환경을 악화시킬 수 있다는 우려로 읽히며 금리가 커브 전반에서 다시 올랐습니다. 여기에 이란 봉쇄發 연료·가스 가격 상승이 겹쳤습니다 국내 배당주·리츠·건설에 시사점 : 정책 개입으로 만든 금리 하락은 지속성이 낮습니다. 8/13(PPI), 8/19(바이백) 모두 하루~이틀짜리였습니다. 금리 방향을 근거로 한 포지션은 재료의 지속성을 먼저 따져야 합니다  https://contents.premium.naver.com/umbrellaresearch/richguy/contents/260821080233304rj

LIG넥스원 079550 한화에어로 012450 고려아연 010130

☆ 📅 2026-08-21 08:03 Fund Easy J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

소프트웨어 센티 +1 · 약긍정

J.P. Morgan, AI가 소프트웨어 산업을 재편하며 구독 기반에서 성과·사용량 기반 과금으로 경쟁 구도 전환. 인프라SW의 밸류에이션 프리미엄 심화.

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[Fundeasy 인사이트] AI가 소프트웨어를 없애지 않습니다, 구독에서 성과로 경쟁 기준이 바뀝니다 J.P. Morgan의 2026년 소프트웨어 시장 보고서를 바탕으로 AI가 소프트웨어 산업에 미치는 영향을 정리했습니다. 핵심은 AI가 소프트웨어를 한꺼번에 없애는 것이 아니라, 기능을 고객 성과와 매출로 바꾸는 능력을 다시 평가한다는 점입니다. 1. 소프트웨어 기업의 70%가 이미 AI 기능을 출시했지만, 실제 수익화 기업은 41%에 그쳤습니다. 수익화 기업 중 53%는 여전히 전통적인 구독 요금제를 사용하고 있어, 사용량·성과 기반 과금은 아직 초기입니다. 2. 기업 AI 솔루션은 2024년 외부 구매 비중 53%에서 2025년 76%로 높아졌고, AI 솔루션의 파일럿 이후 실제 운영 전환율은 47%로 전통 소프트웨어의 25%보다 높았습니다. 다만 고객 성과를 KPI나 대시보드로 측정하는 기업은 25% 수준입니다. 3. 공개시장에서는 AI와 가까운 인프라 소프트웨어의 2026년 상반기 EV/TTM 매출 배수가 8.2배로 애플리케이션 소프트웨어의 3.3배보다 높았습니다. 성장률만이 아니라 FCF와 고객의 업무 흐름, 데이터, 신뢰와 유통망이 밸류에이션을 가르는 기준이 되고 있습니다. 투자자가 확인할 것은 AI 기능 출시율보다 유료 전환율, 사용량·성과 기반 매출, AI 원가를 반영한 총마진, 고객 유지율과 실제 업무 성과입니다. 🔗 [본문 읽기](https://blog.naver.com/opushk/224385230809) 🌩 도움되셨다면 🐳🥰 부탁드립니다! 🌩 블로그에는 다양한 글이 있습니다. 방문하시면 좋은 아이디어를 얻으실 수 있습니다. 🌩 모든 게시글은 투자 판단의 근거로 삼을 수 없으며 투자 판단의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 📱 카카오페이, 네이버페이를 이용한 음료 한 잔 후원하기 🌩[후원하기](https://litt.ly/fundeasy)

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☆ 📅 2026-08-21 08:00 알파 시그널 Deutsche Bank · DE 👁 1

🏦 Deutsche Bank

매크로 센티 -2 · 부정

미 재무부의 장기채 바이백 확대(40억달러)도 재정 신뢰 부재로 금리 안정 효과는 하루만에 소진. Deutsche Bank·TD Securities 등 주요 IB는 장기금리 상승 압력 지속 경고.

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**재무부 바이백, 수익률 진정 효과는 잠시뿐** 미 재무부가 장기채 바이백을 두 배로 늘렸지만, 재정 신뢰 부재로 금리 안정 효과는 하루 만에 소진 * 장기채 유동성에 투입된 회당 40억달러 - 미 재무부·회당 최소 40억달러·8월19일 장기채 바이백 확대·종전 20억달러 대비 두 배 - 미 재무부·만기 10년 이상·명목 쿠폰채를 매입 대상으로 지정·장기 명목채 유동성 강화 목적 * 19년 최고 금리도 눌러두지 못한 단기 효과 - Tradeweb·30년물 5.337%·8월18일 19년 최고치 기록·바이백 발표 전 장기금리 급등 - 미 장기물 수익률·19일 발표 직후 하락·20일 아시아와 유럽 조기거래까지 약세 흐름 지속 * 행정부의 불안 신호와 재정 신뢰의 빈자리 - Deutsche Bank 조지 사라벨로스·장기금리 지속 상승·행정부 내부 불안 확대를 드러낸 발표로 평가 - 시장 분석진·높은 국가부채와 정부지출·우려가 지속될 경우 바이백 효과의 단명 가능성 경고 * 장기금리 안정에 필요한 다섯 변수 - TD Securities·낮은 투자 확신·장기채 수익률의 지속적 상승 압력 예상·바이백 단독 처방의 한계 - TD Securities·연준의 인플레이션 신뢰와 재무부의 장기물 공급 축소 신호·압력 완화의 선결 변수 * 단기조달 확대가 만드는 만기 위험의 맞교환 - 미 재무부·단기채 발행 확대·더 잦은 차환을 요구하는 조달구조 형성·금리 변동성 상승 위험 - Commerzbank·현금 또는 단기국채·바이백 재원으로 투입·정부부채 가중평균만기 단축 * 금리 처방이 달러 약세로 뒤집힐 조건 - 연준·7월 회의 의사록·19일 바이백 발표와 함께 공개·높은 인플레이션에 대한 우려 확대 확인 - DXY·유럽 거래 중 98.557·3개월 최저치 기록·기사 갱신 시점 98.758로 일간 0.1% 하락 장기채 투자 판단의 핵심은 바이백 규모보다 재정규율·장기물 공급·인플레이션 신뢰가 결정할 기간프리미엄 https://t.me/alphasignal_now

☆ 📅 2026-08-21 07:55 루팡 BMO Capital Markets · CA 👁 1

🏦 BMO Capital Markets

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

BMO가 마이크론·엔비디아·AMD·마벨·브로드컴 5개 반도체 종목에 Outperform 의견 개시. AI·데이터센터 수요 견조와 공급 제약을 배경으로 강한 긍정 평가.

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**BMO, 반도체 5개 종목 '시장수익률 상회(Outperform)' 의견으로 커버리지 개시** **마이크론 ( ****$MU****) — 투자의견: Outperform, 목표주가: $1,300** 공급 제약과 '이례적으로 강력한' 수요에 힘입어 마이크론이 '장기 메모리 슈퍼사이클'의 수혜를 입을 것으로 보이며, 전 제품군에 걸친 성장이 예상됩니다. **엔비디아 ( ****$NVDA****)** **— 투자의견: Outperform, 목표주가: $340** 통합 기술 스택과 대규모 언어 모델(LLM) 생태계 전반의 경쟁력을 바탕으로 엔비디아를 완벽한 AI 시스템 분야의 선두주자로 평가했습니다. 수요는 여전히 견조하며, 향후 12개월 이상의 생산 용량이 대부분 매진된 상태입니다. **AMD ( ****$AMD****)** **— 투자의견: Outperform, 목표주가: $550** AMD가 '완전한 AI 인프라 공급업체로 거듭나기 직전'에 위치해 있다고 평가했습니다. 특히 Helios AI 랙을 앞세워 엔비디아의 가장 강력한 대항마로 자리 잡아 AI 인프라 시장 점유율을 확보할 가능성이 높다고 보았습니다. **마벨 테크놀로지 (****$MRVL****)** **— 투자의견: Outperform, 목표주가: $250** 하이퍼스케일러를 위한 데이터센터 인프라 및 광 네트워킹 분야에서 마벨의 입지를 강조하며, 회사가 여러 사업 영역 전반에서 뛰어난 실행력을 보이고 있다고 진단했습니다. **브로드컴 (****$AVGO****)** **— 투자의견: Outperform, 목표주가: $455** AI 및 커스텀 가속기(XPU) 수요 가속화를 핵심 요인으로 꼽았으며, 네트워킹 부문이 회사의 핵심 성장 동력으로 견고하게 유지되고 있다고 분석했습니다.

☆ 📅 2026-08-21 07:49 키움증권 미국주식 톡톡 Morgan Stanley · US Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley · Bank of America (Merrill)

클라우드 센티 +2 · 긍정

BofA 매수(목표가 172달러), MS 비중확대(목표가 180달러) 유지. AI 투자 부담에도 클라우드 성장과 이익률 상승이 매력적으로 평가.

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제목 : 알리바바, 투자 부담에도 클라우드 성장세 매력적 BofA 외 *연합인포맥스* 뱅크오브아메리카의 애널리스트는 알리바바(NYS: BABA)의 인공지능 투자지출 부담이 커지고 있지만, 클라우드 성장세가 충분히 강력했다고 판단했다. “알리바바의 이번 실적발표에서는 인공지능 관련 투자지출이 대폭 증가한 것으로 나타났고, 이러한 투자지출에 대한 우려가 주가 하락압력을 가했다. 하지만 이러한 인공지능 투자는 알리바바의 장기적인 투자매력을 지지하는 것이다”고 판단했다. “클라우드 부문으로 한정할 경우, 알리바바의 매출 및 조정 EBITA 증가율은 큰 폭으로 가속되었다”고 강조했다. 투자의견 매수와 목표주가 172달러를 유지했다. 모간스탠리의 애널리스트는 “재투자 비용 부담, 경쟁 리스크, 중국 소비시장 둔화 등이 알리바바 투자에 부정적인 요인으로 언급되고 있다. 하지만 클라우드 성장세와 이익률 상승세는 충분히 매력적이다”고 평가했다. 투자의견 비중확대와 목표주가 180달러를 유지했다.

☆ 📅 2026-08-21 07:49 키움증권 미국주식 톡톡 Wedbush · US 👁 1

🏦 Wedbush

반도체 센티 +0 · 중립

웨드부시 Matt Bryson은 엔비디아 H200 GPU 중국 수출 시작을 확인하되, 규제 제약으로 실적 영향은 미미할 것으로 평가했다.

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제목 : 엔비디아의 H200 GPU 중국 수출, 실적 영향 미미 웨드부시 *연합인포맥스* 웨드부시의 Matt Bryson 애널리스트는 엔비디아(NAS: NVDA) H200 GPU의 중국 수출이 시작되었지만, 실적 영향은 미미할 것이라고 예상했다. “중국 당국의 반대로 장기간 수출이 진행되지 못했던 엔비디아 H200 GPU의 수출이 시작되었다. ▲ ByteDance ▲ Tencent가 각각 1만 대의 H200 GPU를 수령한 것으로 알려졌다”고 전했다. “다만 H200 GPU의 중국 수출 시작이 엔비디아 실적에 큰 영향을 줄 것으로 예상되지는 않는다. 중국 수출 물량을 확대하는 데에도 당국 승인이 요구되고 있기 때문이다. 또한 미국 정부도 각각의 중국 기업에 대해 최대 10만 대의 판매만을 허가한 상태다”고 정리했다. 이어 “중국 당국은 H200 GPU의 중국 본토 반입을 제한적으로만 허가하고 있으므로, 이번에 수출된 물량도 대부분 홍콩에서만 사용될 전망이다. 다만 홍콩의 데이터센터 확대 여력은 제한적이기 때문에, 점진적으로 중국 본토에서의 이용이 이루어질 것으로 예상되고 있다”고 언급했다.

☆ 📅 2026-08-21 07:45 시장 이야기 by 제이슨 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 7곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

골드만삭스가 SK하이닉스에 Buy 투자의견과 350만 원 목표가 제시. 40조 원 자사주 매입·소각과 주주환원 정책 상향을 긍정 평가하며, 2027E EPS 49.2만 원으로 상향 조정.

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**SK하이닉스 골드만 Buy TP 350만 원** **🎯 헤드라인: 40조 원 자사주 매입·소각 발표 — "앞으로 더 온다"** 40조 원 규모 자사주 매입·소각 발표 — 매입은 8월 20일부터 개시, 3개월 내 집행(일별 매입 물량은 미정). 회사 측 발표 사유: 현 주가가 기업가치를 제대로 반영하지 못하고 있어 효율적 자본배분과 주주가치 제고 차원의 결정. **💰 주주환원 정책 업데이트** 3년 누적 FCF의 "50%" → "최소 50%"로 목표 상향, 자사주 매입 + 배당 병행 집행. 고정배당·특별배당을 포함한 배당 확대도 검토 중이며, 상세 계획은 3분기 실적 콜(10월 말 예상)에서 공개 예정. **✅ 골드만이 보는 시사점** ① 시장은 8월 말~9월 초 발표를 예상했기에 이번 발표는 예상보다 다소 빠름. ② 일회성 이벤트가 아니라 바이백·배당 추가 환원이 이어질 것임을 시사한 점이 또 다른 긍정 포인트. ③ 2,400만 주 소각은 최근 ADR 상장 시 발행한 1,770만 주의 희석을 충분히 상쇄하고도 남음. ④ 환원 목표 상향은 메모리 업사이클과 그에 따른 현금창출력에 대한 강한 자신감의 방증. **🔢 골드만 추정치** 2025~27E 누적 FCF 약 252조 원 전망, 이 중 약 55%(약 140조 원)가 주주환원된다고 가정. 이번 40조 바이백 + 누적 배당 약 30조 원(현 모델링)을 제하면 정책 기간 내 약 70조 원의 추가 바이백·소각 여지. 현 시총 기준 주주환원 수익률은 2026E 약 3.5%, 2027E 약 8% 수준. 바이백·소각 및 추가 바이백에 따른 주식 수 감소를 반영해 2026E/27E/28E EPS를 각각 +4%/+10%/+10% 상향(27E EPS 44.7만 → 49.2만 원). **💡 밸류에이션·리스크** TP 350만 원은 2026~27E 평균 EPS에 P/E 9.0배 적용. 현재 P/E는 2026E 3.8배 / 2027E 3.0배. 리스크: 메모리 수급 악화·기술 전환 지연, 스마트폰/PC/서버 수요 부진, 삼성의 HBM 사업 진전, AI capex 둔화에 따른 HBM 수요 감소.

🔁 동시 게시 채널 (7): 선진짱 주식공부방 가투방(DCTG) 저장소 루팡 Raki research 투자하는러너 (코드블랙) +2

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-08-21 07:03 [시그널랩] Signal Lab 리서치 Cantor Fitzgerald · US 👁 1

🏦 Cantor Fitzgerald

금융 센티 +2 · 긍정

WSJ 보도: Cantor Fitzgerald가 Kalshi 예측시장을 3,000개 기관에 개방하면서 예측시장이 기관용 위험관리 파생상품으로 진화 중. Susquehanna가 유동성 공급.

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📰🔮 **<WSJ> Cantor Lets Hedge Funds Place Big Bets on Kalshi’s Prediction Markets** __– Cantor Fitzgerald가 Kalshi와 손잡고 헤지펀드 등 약 3,000개 기관 고객에게 예측시장 거래를 제공하면서, 예측시장이 개인의 베팅 수단을 넘어 기관의 새로운 맞춤형 위험관리 시장으로 확장되고 있음.__ ✔️ **월가 기관에 Kalshi 개방:** Cantor Fitzgerald는 헤지펀드와 패밀리오피스 등 약 3,000개 기관 고객이 Kalshi의 이벤트 기반 Yes·No 계약을 거래할 수 있도록 중개 서비스를 제공. ✔️ **위험을 직접 거래:** 기관들은 날씨, 원자재 가격, 아이폰 판매량, AI 공급망 차질처럼 기존 금융상품으로 정확하게 헤지하기 어려운 특정 이벤트에 직접 포지션을 구축할 수 있음. ✔️ **Susquehanna가 유동성 공급:** Susquehanna International Group이 가격 제시와 시장 유동성을 담당하면서 대규모 기관 거래에 필요한 거래 환경을 지원. ✔️ **맞춤형 시장도 가능:** 기관투자자가 자신의 위험관리 목적에 맞는 새로운 이벤트 계약을 제안할 수 있어 예측시장이 일종의 맞춤형 파생상품 시장으로 발전할 가능성. ✔️ **전통적 헤지수단의 빈틈 공략:** 주식·채권·선물이나 보험으로는 특정 기업·지역·이벤트 위험을 정밀하게 분리하기 어렵지만, 예측시장에서는 해당 위험만 직접 계약으로 설계할 수 있음. ✔️ **기관용 블록거래 확대:** 지역 탄소배출권 등 특정 조건을 기반으로 한 대규모 블록거래까지 추진하면서 단순한 정치·스포츠 예측에서 기업과 기관의 실질적인 위험관리 영역으로 확장. ✔️ **Kalshi의 전략적 전환:** 개인투자자 중심이었던 거래량을 기관시장으로 확대해 거래 규모와 유동성을 높이고, 예측시장을 정식 금융시장 인프라로 발전시키려는 전략. ✔️ **핵심 포인트:** Cantor의 참여는 예측시장이 단순한 '베팅 시장'에서 '이벤트 위험을 직접 거래하는 금융상품'으로 진화하는 중요한 신호다. 기관들이 원하는 위험을 세분화해 계약으로 만들 수 있다면 예측시장은 기존 파생상품과 보험이 다루지 못했던 새로운 헤지 시장으로 성장할 수 있다. https://www.wsj.com/finance/investing/cantor-lets-hedge-funds-place-big-bets-on-kalshis-prediction-markets-625d21e7

☆ 📅 2026-08-21 06:44 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Citigroup · US Goldman Sachs · US Morgan Stanley · US J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Citigroup · Goldman Sachs · Morgan Stanley · J.P. Morgan

기타 센티 +0 · 중립

앤트로픽이 8월 말 IPO 신청 검토 중이며, 씨티그룹·모건스탠리·골드만삭스·JP모건이 주관사로 참여 예정. 오픈AI보다 먼저 상장 전망.

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**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️**** 앤트로픽이 기업공개(IPO) 주관사 라인업에 씨티그룹을 추가.** 씨티그룹은 모건스탠리, 골드만삭스, JP모건과 함께 앤트로픽 IPO를 담당하는 주요 주관사로 참여할 예정. 앤트로픽은 이르면 8월 말 상장 신청을 검토 중이며, 추가 은행들도 IPO 거래에 합류할 전망. 회사는 오픈AI보다 먼저 증시에 상장할 것으로 예상되며, IPO 이전 신용공여 한도도 기존 약 100억 달러 목표를 넘어 확대하는 방안을 추진 중.

🔁 동시 게시 채널 (1): 다영의 뉴스공장

☆ 📅 2026-08-21 06:30 Rafiki research Jefferies · US J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 Jefferies · J.P. Morgan

기타 센티 -3 · 부정

JP모간·제프리스 등 외사 IB들, 금리 통제 어려움·부채 구조화 위험·고베타 포지션 듀레이션 리스크 경고. 헤지펀드 레버리지 후유증과 성장 서사 괴리로 변동성 확대 우려.

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[리스크 및 경고 신호] 1. 금리 되돌림 실패 재무부의 장기물 바이백 확대가 8월 19일 30년물 금리를 5.26%에서 5.18%까지 끌어내렸으나 8월 20일 하루 만에 되돌려졌습니다. 정책 개입만으로는 장기 금리를 통제하기 어렵다는 신호입니다. 2. 부채 관리 예측 가능성 저하 8월 20일 JP모간과 제프리스, PGIM 등은 재무부의 갑작스러운 바이백 확대 같은 서프라이즈가 오히려 텀 프리미엄을 높일 수 있다고 경고했습니다. 국가 부채가 40조 달러를 넘어선 상황에서 구조적 부담이 지속됩니다. 3. 역발상 매수의 역풍 가능성 캐시 우드의 8월 19일 반도체와 우주 섹터 매수는 금리가 추가 상승할 경우 손실이 빠르게 확대될 수 있는 고베타 포지션입니다. 동일 전략을 따라가기 전에 듀레이션 리스크를 확인해야 합니다. 4. 성장 서사와 실적의 괴리 일론 머스크의 2030년 스페이스X 매출 1조 달러 발언은 올해 전망치 약 446억 달러와 큰 격차가 있습니다. 우주 테마 전반에서 기대와 실적의 간극이 밸류에이션 리스크로 작용할 수 있습니다. 5. 헤지펀드 레버리지 후유증 8월 19일 보도에 따르면 7월 AI 급락으로 웨일록은 21.7% 하락했고 로코스와 브레반하워드도 손실을 기록했습니다. 마진 콜에 따른 강제 청산이 다시 발생할 경우 AI 관련주 변동성이 증폭될 수 있습니다.

☆ 📅 2026-08-21 06:30 Rafiki research J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 +0 · 중립

스페이스X 2030년 1조 달러 매출 목표 제시, 현 실적 대비 간극 크며 보수적 검증 필요. JPMorgan·NVIDIA·OpenAI 최근 스탠스 정리.

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[기업가 및 테크 리더] **Jamie Dimon (JPMorgan Chase)** 금일 발언 없음 (최근 스탠스: 마진 부채가 사상 최고이며 마진이라 불리지 않는 숨은 레버리지가 많다고 경고했고, 현 가격에 주식도 국채도 사지 않겠다고 밝혔습니다.) **Elon Musk (Tesla, SpaceX, xAI)** 8월 20일 스페이스X가 2030년까지 매출 1조 달러에 도달할 것이라고 밝혔습니다. 다만 애널리스트들의 올해 스페이스X 매출 전망은 약 446억 달러 수준이며, 아마존이 해당 이정표에 먼저 도달할 가능성이 크다는 분석이 함께 제시되었습니다. → 시사점: 우주와 위성 인터넷 밸류체인의 초장기 성장 서사를 재확인해 주는 발언이지만, 목표치와 현재 실적 사이의 간극이 매우 큽니다. 관련 비상장 지분과 우주 테마주는 서사보다 실제 매출 성장률로 검증하는 보수적 접근이 필요합니다. **Jensen Huang (NVIDIA)** 금일 발언 없음 (최근 스탠스: 8월 26일 실적 발표를 앞두고 있으며 차세대 AI 플랫폼에서 2027년까지 최소 1조 달러 매출을 전망하고 AI 인프라 금융 구조를 제안했습니다.) **Sam Altman (OpenAI)** 금일 발언 없음 (최근 스탠스: 8월 18일 정렬과 보안, 모니터링 기준을 갖추기 위해 일부 프런티어 강화학습 훈련을 일시 중단한다고 밝혔습니다.)

☆ 📅 2026-08-21 05:38 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

매크로 센티 -2 · 부정

씨티그룹이 연준 비둘기파 전환·국채 바이백 확대를 근거로 3개월 달러인덱스 전망을 102.12에서 98.34로 하향 조정, 향후 달러 하방 위험 경고.

📄 원문 펼치기 (423자)

씨티그룹이 연준의 비둘기파적 전환 기대와 미국 재무부의 국채 바이백 확대를 이유로 단기 달러 전망을 하향 조정. 다니엘 토본이 이끄는 씨티 외환 전략팀은 향후 3개월 달러인덱스 전망치를 기존 102.12에서 98.34로 하향 조정. 시장이 보다 비둘기파적인 연준과 미국 중간선거, 재무부의 추가 국채 바이백 확대 가능성에 대비하고 있다는 점을 배경으로 제시. 씨티는 앞서 베센트 미국 재무장관이 최근 10~30년 만기 미 국채 바이백 규모를 확대해 장기 차입 비용을 낮추려는 조치가 달러에 부담으로 작용할 수 있다고 분석. 달러인덱스는 수요일 5월 이후 최저 수준까지 하락한 뒤 목요일 98.9 부근에서 보합세를 기록. 씨티는 최근 몇 달간 달러에 대해 “비교적 중립적”인 입장을 유지해왔으나, 향후 수개월간 달러의 하방 위험이 확대될 가능성을 경고.

☆ 📅 2026-08-21 04:48 Market News Feed Raymond James · US RBC Capital Markets · CA Goldman Sachs · US UBS · CH 👁 7

🏦 Raymond James · RBC Capital Markets · Goldman Sachs · UBS · Deutsche Bank

금융 센티 +0 · 중립

오리온180 보험그룹 IPO 언더라이터 발표(RBC, UBS, Raymond James, Goldman Sachs 등 7개사)

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ORION180 INSURANCE GROUP SAYS THE UNDERWRITERS TO THE IPO INCLUDE RBC CAPITAL MARKETS, UBS INVESTMENT BANK, RAYMOND JAMES, GOLDMAN SACHS & CO. LLC, DEUTSCHE BANK SECURITIES, CITIZENS CAPITAL MARKETS AND TEXAS CAPITAL SECURITIES. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2090526192906735974)

☆ 📅 2026-08-21 00:11 습관이 부자를 만든다. 🧘 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

매크로 센티 +0 · 중립

씨티가 한국 당국의 환율 방어 선호도(1,350원 이하)와 국민연금과의 공조 가능성을 분석.

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씨티 "韓 당국, 1,350원 이하 환율 선호…필요시 국민연금과 공조" https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4431067

☆ 📅 2026-08-20 23:53 에테르의 일본&미국 리서치 Bernstein (AllianceBernstein) · US 👁 1

🏦 Bernstein (AllianceBernstein)

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

번스타인, 코쿠사이일렉트릭을 배치 ALD 핵심 강점의 차별화 WFE 업체로 Outperform 재확인, TP ¥12,420(상승여력 53%), FY27~28 EPS 2년 CAGR 약 72% 전망.

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번스타인 일본 반도체: 코쿠사이일렉트릭 딥다이브 (ALD = Accelerate, Lead, Disrupt) — Outperform, TP ¥12,420 (상승여력 53%) 번스타인은 코쿠사이일렉트릭을 배치(batch) ALD에 핵심 강점을 가진 차별화된 일본 WFE 업체로 평가하며 Outperform 의견과 목표주가 12,420엔을 재확인했습니다. 배치 ALD는 원자 수준의 두께 제어와 우수한 컨포멀리티에 다수 웨이퍼 동시 처리의 생산성을 결합한 방식으로, 특히 3D 메모리 구조에서 기존 CVD의 점유율을 잠식하고 있습니다. ALD는 전체 증착 시장의 약 16.5%를 차지하는 니치이지만 2031년까지 18.7%로 확대될 전망이며, 코쿠사이는 배치 ALD 시장에서 2016년 33%에서 지난해 59%까지 점유율을 끌어올리며 TEL(36%)과의 사실상 복점 구도에서 선두를 유지하고 있습니다. 메모리는 특히 ALD 집약적이며, 대형 캐펙스 사이클이 실적을 견인할 것으로 봤습니다. 코쿠사이의 FY26 메모리 노출도는 61.6%(DRAM 39.0%, NAND 22.6%)로 주요 WFE 업체 중 최고 수준이며, 싱글웨이퍼 ALD 업체 ASMI의 16%와 대비됩니다. 번스타인은 2025~2028년 글로벌 DRAM·NAND WFE 지출이 3배 이상으로 증가해 로직/파운드리(62% 성장)를 크게 앞설 것으로 전망합니다. 특히 코쿠사이의 장비 집약도는 NAND WFE의 3.1%로 DRAM(1.6%)의 거의 2배인데, 2025년 NAND WFE는 90억 달러로 DRAM의 300억 달러 대비 크게 저조한 상태여서 NAND 투자가 격차를 좁힐 경우 추가 업사이드가 기대됩니다. 중국 메모리는 추가적인 구조적 기회입니다. 중국은 FY26/3 매출의 39%를 차지했고, 회사의 FY27/3 가이던스는 약 41%의 중국 매출 성장을 시사하며, CXMT 상하이와 YMTC 우한 3공장 등 신규 팹의 강한 주문에 힘입어 중국 로컬 메모리 고객으로부터는 약 60% 성장이 예상됩니다. 번스타인은 향후 3년간 중국 DRAM WFE가 5.5배 성장하고, 중국 DRAM과 NAND 캐파가 각각 약 5배, 4.5배 확대될 것으로 추정합니다. 점유율 유지 가정 시 코쿠사이의 중국 로컬 메모리 매출은 FY29에 1,510억 엔, 즉 FY26 저점의 4.6배에 이를 수 있습니다. 한편 Piotech는 싱글웨이퍼 PEALD 중심이고 Leadmicro의 배치 ALD는 아직 검증이 부족하며 NAURA는 장기적 경쟁자이나 당장 코쿠사이의 전문 영역을 침투하지는 못해, 단기 국산화 대체 리스크는 제한적이라고 판단했습니다. 미니배치 ALD는 기술 및 마진 측면의 추가 촉매입니다. NAND가 300~400단 이상으로 이행하면서 채널 홀이 깊어지고 종횡비가 높아져 더 정밀한 공정 제어와 균일성이 요구되는데, 미니배치(TSURUGI 시리즈)는 현재 약 50%인 침투율이 200~300단에서 60~70%로 상승하고 300~400단 이상에서는 사실상 필수가 됩니다. 미니배치의 ASP는 1세대 기준 대형배치 교체 시 2배이며 세대마다 약 50%씩 상승해 400단을 지원하는 현행 3세대는 1세대의 약 2배 수준입니다. 매출총이익률도 전사 평균 대비 10%pt 높아 대형배치(+5%pt)보다 마진 기여가 큽니다. 재무적으로는 FY27/3 매출 50%, FY28/3 34% 성장을 모델링해 컨센서스를 각각 6%, 13% 상회하며, 영업이익률은 FY26 17.8%에서 26.1%로 확대될 전망입니다. EPS는 FY27/3에 104% 증가한 262.3엔, FY28/3에 42% 증가한 373.7엔으로 2년 EPS CAGR 약 72%에 해당합니다. 목표주가 12,420엔은 24개월 선행 EPS 413.8엔에 1년 선행 목표 배수 30배를 적용한 것으로 53%의 상승여력을 의미합니다. 하방 리스크로는 중국 투자 피크아웃에 따른 부진, 예상보다 빠른 중국 로컬 대체, 비우호적 환율 변동이 제시되었습니다.

☆ 📅 2026-08-20 23:45 KOREA DAILY INSIGHT - KIS GREG KIM UBS · CH 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +2 · 긍정

UBS 애널리스트 Timothy Arcuri는 마이크론이 12월 buyback 제한 해제 후 2027~2028년 누적 자유현금흐름 약 3,800억 달러 중 대부분을 자사주매입에 사용할 것으로 예상.

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마이크론은 12월에 대규모 buyback 예상 Micron is currently restricted from carrying out big share buybacks or special dividends due to conditions of the Chips Act funding it received from the U.S. government back in 2024. However, the **restrictions on share buybacks should expire on Dec. 9 of this year and the company has signaled it intends to step up capital returns **from then. UBS analyst Timothy Arcuri has estimated Micron will generate around $380 billion in cumulative free cash flow across 2027 and 2028 and should be able to use the "vast majority" of that cash to buy back stock.

🔁 동시 게시 채널 (2): KOREA DAILY INSIGHT - KIS GREG KIM MZ실버만 운동모드 ON

☆ 📅 2026-08-20 21:58 타점 읽어주는 여자(타자) Citigroup · US J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 Citigroup · J.P. Morgan

매크로 센티 -2 · 부정

JP Morgan은 미국 재무부의 국채 바이백 확대를 단기 완화책으로 평가하되, 재정적자 근본 해결 부재와 정책 신뢰도 훼손 우려로 중장기 장기금리 상승 압력 지적.

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🔹**JP Morgan, 미국 재무부 국채 바이백 확대의 신뢰도 리스크 경고** » 미국 재무부, 장기금리 상승 억제 및 시장 유동성 개선을 위해 **국채 바이백 규모 최소 2배 이상 확대** 결정. 발표 직후 30년물 금리 하락 및 장기 국채 지수 상승 » JP Morgan은 재무부의 바이백 확대가 단기적으로 장기금리를 낮출 수 있지만 **재정적자라는 근본 원인을 해결하지 못하는 임시 대응**이라고 평가. 완전고용에 가까운 상황에서도 미국 재정적자는 GDP 대비 약 6%, 국가부채는 40조달러 상회 » 향후 회계연도에 **3.5조달러 이상의 자금조달 공백** 예상. 막대한 재정수요를 고려하면 장기적으로 장기국채 공급을 줄이기보다 확대해야 할 가능성이 높다는 판단 » 특히 금리 상승에 대응해 바이백이나 장기물 입찰 규모를 수시로 조정할 경우, 재무부가 강조해 온 **‘정기적이고 예측 가능한(regular and predictable)’ 국채 발행 원칙 훼손 가능성** 지적 » 시장이 이를 장기금리를 인위적으로 관리하기 위한 기회주의적 부채관리로 인식할 경우 **정책 신뢰도 하락 → 기간 프리미엄 상승 → 장기금리 재상승**으로 이어질 가능성 » IB간의 엇갈리는 의견도 확인. Citi는 재무부의 장기금리 억제 의지와 인플레이션 둔화를 근거로 **20년물 국채 매수를 권고**. 반면 JP Morgan은 재정적자 축소가 동반되지 않는다면 이번 조치의 금리 하락 효과는 일시적일 가능성이 높다고 평가 » 결국 **단기적으로는 바이백 확대와 장기물 공급 축소 기대가 장기채에 긍정적**이나, 중장기적으로는 재정적자·국채 공급 부담과 정책 신뢰도 문제가 장기금리의 구조적 상방 압력으로 작용할 가능성

☆ 📅 2026-08-20 21:54 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

데이터센터 센티 +3 · 긍정

Citi는 Applied Digital 투어 기반 북미 데이터센터 인프라의 강한 경제성(노스다코타 8% 이상 수익률)과 하이퍼스케일 수요 견조를 평가하며, EQIX·DLR·WULF에 매수 의견 제시.

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Citi) 북미 통신 인프라 — Applied Digital 애널리스트 미팅·데이터센터 투어 시사점 (8/19) 1. 핵심 시사점 Citi는 노스다코타주 파고에서 열린 Applied Digital(APLD)의 애널리스트 미팅과 데이터센터 투어에 참석했습니다. 핵심 시사점은 네 가지입니다. 첫째, 노스다코타가 하이퍼스케일 캐파의 주요 시장으로 부상하고 있으며 향후 수년간 추가 캐파 확보 경로가 존재합니다. 둘째, 15년 이상 수정 그로스 리스(modified gross lease) 기준 개발 원가 대비 초기 수익률(yield on cost)은 하이퍼스케일러向이 대체로 8% 이상의 높은 한 자릿수, 프론티어 모델向은 낮은 두 자릿수 수준이며, MW당 총 투자비(all-in cost)는 1,100만~1,300만 달러 이상입니다. 셋째, 임차인 간 양극화가 나타나기 시작했습니다. 사이트 전체에 백업 디젤 발전기를 포함한 상당한 이중화를 원하는 쪽과, 백업 발전을 포기하는 대신 MW당 약 200만 달러의 임대료를 절감하려는 쪽으로 나뉘고 있습니다. 넷째, 지자체·주정부와 원활히 협력하며 계량기 전단(front-of-the-meter)의 송전·발전 등 그리드 확충에 자금을 투입하는 개발사가, 계량기 후단(behind-the-meter) 솔루션보다 현재의 임대 유치와 터미널 밸류 측면에서 더 유리한 위치에 있는 것으로 보입니다. 2. 회사 현황 Applied Digital은 현재 1.4GW를 임대 계약했으며, 이 중 100MW는 이미 과금이 시작되었고 잔여분은 2028년까지 순차적으로 개시될 예정입니다. 추가로 1.3GW의 캐파를 잠재 고객에게 마케팅 중입니다. 사이트는 노스다코타, 루이지애나, 그리고 미공개 제3의 지역(언론은 앨라배마로 보도) 세 개 주에 집중되어 있으며, 더 장기적인 개발을 위한 광범위한 파이프라인도 추진하고 있습니다. 현재 고객은 코어위브, 오라클, 그리고 미공개 하이퍼스케일러 1곳입니다. 3. 가격·수익률 공급 제약이 지속되면서 가격은 상방 편향을 보이고 있으며, 캠퍼스의 첫 번째 건물과 필요 전력 인프라, 캠퍼스 공통 비용이 구축된 이후의 후속 건물·페이즈에서 수익률이 대체로 더 좋습니다. "값싼 전력"의 시대는 대체로 끝났지만, 노스다코타는 여전히 대부분의 티어1 시장 대비 경제성이 있습니다. 경영진은 장기 가치가 헤드라인 수익률이 아니라 15년 이상의 계약 기간 동안 하이퍼스케일러의 엄격한 SLA를 충족하고, SLA 미달 시 대규모 페널티를 회피하는 데 달려 있다고 강조했습니다. 4. 트레이닝 vs 추론 경영진은 하이퍼스케일 고객들이 GPU 가동률을 극대화하고 FLOP당 비용을 낮추기 위해 트레이닝, 파인튜닝, 추론을 동일 인프라에서 처리할 수 있는 사이트를 점점 더 원한다고 봅니다. 저비용 지역의 대형 캠퍼스로의 이동이 계속될 것으로 보며, 레이턴시 우려는 경제성과 내부 시스템 성능 대비 과장된 경우가 많다는 입장입니다. 다만 Citi는 이러한 추세가 왕복하는 진자와 같다고 보며, 확장 시장뿐 아니라 상위 티어1 데이터센터 시장의 수요도 여전히 견조할 것으로 예상합니다. 5. 건설 비용·설계 APLD는 기본 건물 설계, 냉각, 전기 시스템, 운영을 표준화한 프랜차이즈형 데이터센터 모델을 대체로 채택했습니다. 고객 커스터마이징은 주로 화이트 스페이스 내부에서 이뤄지며, 이를 통해 더 빠른 구축과 예측 가능한 건설 성과(적기·예산 내 캐파 인도를 위한 공급망 구축 포함)가 가능합니다. 회사는 높은 초기 비용에도 불구하고 4:3 아키텍처, 백업 발전, 복수 전기 경로 등 상당한 이중화를 갖춘 건설을 지속하고 있습니다. 6. 플랫폼 밸류 미팅에서는 단독 데이터센터 프로젝트 대비 플랫폼 운영이 갖는 밸류에이션상 이점이 논의되었습니다. 개별 프로젝트의 캡레이트는 6~8% 범위가 언급된 반면, 에퀴닉스(EQIX)나 디지털 리얼티(DLR) 같은 플랫폼은 상당한 장기 성장 경로를 제공하는 만큼 더 타이트한 개발 수익률에 거래될 수 있습니다. Citi는 제품 믹스도 캡레이트에 큰 영향을 미친다고 보며, 인터커넥션 사업의 낮은 자본 집약도로 장기 유기적 매출 성장을 높이고 차별화된 가치 제안으로 가격 결정력을 유지할 수 있는, 연결성이 높고 건전한 리테일 데이터센터 플랫폼에는 일반적으로 더 낮은 캡레이트(더 높은 밸류에이션)를 적용합니다. 경영진은 향후 리파이낸싱을 위한 올바른 자산 구성의 중요성을 강조했는데, 특정 데이터센터 자산과 플랫폼에 대한 부채 시장의 수용도가 장기적인 주주가치 창출 전망에 큰 영향을 미칠 가능성이 높기 때문입니다. 7. 섹터 시사점 Citi는 데이터센터 카테고리에 대한 긍정적 시각을 유지하며, 최선호주인 에퀴닉스(EQIX, TP $1,260)를 비롯해 디지털 리얼티(DLR, TP $226), 테라울프(WULF, TP $31, 고위험 등급)에 매수 의견을 제시하고 있습니다.

☆ 📅 2026-08-20 21:39 Polaristimes J.P. Morgan · US 👁 1

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매크로 센티 -3 · 부정

JP모건 제이미 다이먼, 미국의 군사·경제력 약화 시 달러 기축통화 지위 붕괴 경고. 달러 평가절하 필수지만 화폐 타락 리스크 동반, 2032년 전 달러 붕괴 전망.

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**JP모건 제이미 다이먼: ****#미국**** 이 향후 25년 간 가장 강력한 군사력과 경제력을 갖추지 못한다면, 달러의 기축통화 지위도 무너질 것** 1) 2.5년 전에도 말씀드렸지만,** **[**생산력 없는 군사력, 생산력 없는 부(경제력)**](https://t.me/The_MariTimes/36029)**가 있겠습니까?** 2) 문제는, 미국이 그러한 생산력을 다시 갖추기 위해서는 **달러 ****#평가절하**** 가 **[**필수적**](https://t.me/The_MariTimes/38144)이며, 현재의 #부채 규모를 고려할 때 **그것이 화폐 타락(Debasement)의 리스크를 감수해야 할 일**이라는 점입니다. 3) [**계속 말씀드리지만**](https://blog.naver.com/polarisforblog/223429415174)**, 2032년 전까지 달러는 붕괴할 것**입니다. #전망 https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/jamie-dimon-warns-dollar-dominance-160034090.html

☆ 📅 2026-08-20 21:33 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 👁 1

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반도체 센티 +2 · 긍정

Citi는 브로드컴(AVGO) 매수 유지, TP $500 제시. 2027년 AI 매출 1,160억 달러 전망 유지하되, 데이터센터 배치 병목과 AI ASIC 마진 희석으로 보수적 입장.

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Citi) 브로드컴(AVGO) 프리뷰 — 투자자 초점은 2027년 AI 매출 전망 업데이트 (8/19, 매수 유지, TP $500) 1. 투자 요약 브로드컴은 9월 2일 7월 분기(Jul-Q) 실적을 발표합니다. Citi는 7월 분기 매출·EPS를 컨센서스를 소폭 상회하는 수준으로, 10월 분기는 소폭 하회하는 수준으로 모델링합니다. 10월 분기 하회의 원인은 AI ASIC 매출 비중이 7월 분기 38%에서 10월 분기 44%로 상승하면서 매출총이익률이 시장 예상 대비 약 80bp 낮아지는 데 있습니다. Citi는 2027 회계연도 AI 매출 전망 1,160억 달러를 유지하는데, 이는 브로드컴의 기존 목표 1,000억 달러를 웃돌지만 바이사이드 기대치 1,300억 달러(전 분기의 1,500억 달러에서 하향)에는 못 미치는 수준으로, 고객사 데이터센터 준비 상황, 전력 가용성, 규제·인허가 문제가 배경입니다. 소프트웨어 인프라 매출 성장 전망을 기존 2~3% 감소에서 약 2~3% 성장으로 상향하면서 2027·2028 회계연도 EPS를 각각 약 1%, 3% 상향했습니다. 목표주가 500달러는 수정된 2028 회계연도 EPS에 P/E 19배를 적용한 것으로, 시장 멀티플 하락을 반영해 기존 20배에서 낮췄습니다. 현재가 380달러 기준 기대 총수익률은 32.2%입니다. 2. 분기 실적 셋업 7월 분기 매출·EPS는 294억 달러/3.24달러로 컨센서스(292억 달러/3.21달러)를 소폭 상회할 전망이며, 매출총이익률은 가이던스에 부합할 것으로 봅니다. 10월 분기는 매출 340억 달러/EPS 3.74달러로 컨센서스(345억 달러/3.84달러)를 하회할 전망입니다. 마진이 낮은 AI ASIC 비중이 44%로 높아지면서 매출총이익률이 컨센서스 73.1% 대비 82bp 낮은 72.3%로 추정되는 것이 핵심 요인입니다. 3. AI ASIC 믹스와 마진 AI ASIC 매출 비중은 4월 분기 30% 미만에서 2026년 10월까지 40%를 넘고 2028년 하반기에는 55%를 초과할 전망입니다. 이에 따라 2027 회계연도 매출총이익률은 71.1%로 컨센서스 대비 약 40bp, 2028 회계연도는 69.4%로 약 125~130bp 낮게 추정합니다. AI ASIC 자체의 매출총이익률은 60~62% 수준으로 가정하는데, 브로드컴이 HBM 콘텐츠에 마크업을 적용하지 않고 세대가 거듭될수록 HBM 탑재량이 늘어나는 만큼 시간이 갈수록 완만한 마진 희석이 있을 수 있습니다. 다만 더 중요한 점은 영업이익률이 상대적으로 안정적으로 유지될 것이며, 회사 측도 AI 사업 스케일업에 따른 영업마진 확대를 예상한다는 것입니다. AI 네트워킹의 매출총이익률은 XPU보다 높습니다. 4. 소프트웨어 인프라와 전사 추정치 상향 2027 회계연도 매출 추정치를 1,645억 달러에서 1,665억 달러로, 2028 회계연도는 2,290억 달러에서 2,350억 달러로 상향했으며 주된 배경은 소프트웨어 매출 가정 상향입니다. 인프라 소프트웨어는 2~3% 매출 성장을 가정하는데, 이는 2026 회계연도에 달성 궤도에 있는 약 12% 성장보다는 낮은 수준입니다. 5. 2027년 AI 매출은 수요가 아닌 배치(Deployment)의 함수 Citi는 2027년 AI 매출 실현이 반도체 수요가 아니라 고객사의 데이터센터 준비 상태, 전력 가용성, 인력 실행력에 달려 있다고 봅니다. 건설과 전력 병목은 장기 AI 지출 축소가 아니라 배치를 2028년으로 밀어낼 수 있는 요인입니다. 데이터센터 건설 지연 보도와 규제·인허가 문제, 전력·유틸리티 부족을 감안해 2027년 총 AI 매출 전망 약 1,160억 달러를 유지하며, 이는 브로드컴의 기존 기대치 1,000억 달러보다 높지만 컨센서스 1,210억 달러와 바이사이드 기대치 1,300억 달러보다는 낮습니다. 6. 고객사 XPU 램프 브로드컴은 2027년 10GW 출하 계획에 변화가 없다고 재확인했으나 하반기에 집중되고 2028년까지 강한 궤적이 이어질 전망입니다. Citi는 구글과 LLM 업체 중심의 믹스가 네트워킹 콘텐츠 비중이 낮은 만큼, 브로드컴이 제시한 GW당 100억~200억 달러 레인지의 중간값보다는 100억 달러 쪽에 가까운 매출을 시사한다고 봅니다. 메타처럼 네트워킹 콘텐츠 비중이 큰 고객은 레인지 상단에 가까울 것입니다. 2027 회계연도 AI 매출 1,157억 달러 중 구글과 LLM 업체가 903억 달러(78%)를 차지할 것으로 추정합니다. TPU v8은 정상 궤도에 있으며 지연·취소된 프로그램은 없고, 최근의 공급망 잡음은 브로드컴 로드맵이 아닌 경쟁 설계의 문제를 반영한다는 판단입니다. 구글 LTA는 매출의 하방을 제공하며, 구글·LLM 업체의 TPU 배치가 현 계획을 초과하면 추가 업사이드가 있습니다. 구글 관련 매출은 2027 회계연도 약 742억 달러로 전체 매출의 약 45%로 추정됩니다. LLM 업체向으로는 2026년 1GW, 2027년부터 추가 5GW(XPV 플랫폼 3.5GW, GCP 경유 1.5GW)를 모델링하며 2027 회계연도 약 161억 달러(전체 매출의 10%)로 추정하되 업사이드 리스크가 있습니다. 메타는 ASIC과 네트워킹을 포함한 초도 1GW 주문이 2027년 하반기부터 인도를 시작해 2028년 말까지 3GW 배치를 가정합니다. 7. TPU 경쟁 — 미디어텍 리스크 미디어텍은 첫 AI ASIC 칩이 2026년 4분기 출시 궤도에 있음을 재확인하고 AI ASIC 시장 점유율 목표를 10~15%에서 15~20%로 상향했으며, 이는 120억~160억 달러의 매출 전망을 시사합니다. Citi의 미디어텍 담당 애널리스트는 2027년 미디어텍의 ASIC 매출을 180억 달러로 추정합니다. 다만 Citi는 브로드컴이 주력 TPU 공급사 지위를 유지하고, 경쟁사 점유율은 낮은 한 자릿수에 그치며 저마진 후공정 패키징에 국한되어 브로드컴의 고부가 설계 콘텐츠는 온전할 것으로 예상합니다. 그럼에도 점유율 상실 내러티브가 주가 멀티플을 계속 압박할 수 있다고 봅니다. 근본적으로는 멀티벤더 방식의 실행·통합 난제 탓에 고객들이 통합된 전공정 설계와 후공정 패키징을 선호하는 추세여서, 브로드컴의 엔드투엔드 모델이 경쟁 우위라는 판단입니다. 8. LLM 파이낸싱 구조 Citi는 아폴로/블랙스톤 방식의 모델을 구글·메타 같은 하이퍼스케일러의 재무 유연성이 없는 AI 랩들을 위한 일시적 자금조달 솔루션으로 봅니다. 제3자 투자자가 자본을 조달해 브로드컴의 XPU와 네트워킹 장비 구매 자금을 대고 향후 고객 현금흐름으로 상환받는 구조이며, 브로드컴은 단순히 하드웨어를 판매할 뿐 파이낸싱 구조 자체에는 참여하지 않습니다. XPV 플랫폼은 2028년 말까지 AI 랩向 20GW 이상의 컴퓨트 캐파 배치를 계획하고 있으며, 첫 트랜치 350억 달러는 2026년 시작되는 LLM 업체의 1GW 구축(브로드컴 콘텐츠 GW당 약 100억 달러)에 투입되고 2027년 약 3.5GW로 확대되며 별도 계약으로 GCP 연계 1.5GW가 추가됩니다. 잔여 트랜치를 위한 추가 자금 조달이 예상됩니다. 9. 추정치와 밸류에이션 EPS 추정치는 2026 회계연도 11.48달러, 2027년 18.24달러(컨센서스 19.35달러 대비 -7%), 2028년 25.93달러입니다. 매출은 2026년 1,049억 달러(+64%), 2027년 1,665억 달러(+59%), 2028년 2,350억 달러(+41%)로 고성장이 이어질 전망입니다. 2027 회계연도 기준 매출총이익률 70.4%(컨센서스 대비 -107bp), 영업이익률 65.4%(-70bp)로 마진은 시장 예상보다 보수적으로 봅니다. 핵심 리스크로는 최대 고객 구글(매출의 약 35~40% 추정)에 대한 의존도, SG&A 목표 달성 여부, 경쟁에 따른 점유율 변동, M&A가 꼽힙니다.

☆ 📅 2026-08-20 21:26 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 👁 1

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기타 센티 +0 · 중립

Citi 코리아 인베스터 컨퍼런스 2026(8/27~28) 관전 포인트: 반도체·자동차·소비재·인터넷·전력기기·게임·카지노 등 8개 섹터 전망. 메모리 공급 부족 2028년까지 지속, 휴머노이드·SDV 성장, 전력기기 초고압 변압기 부족 2029년까지 예상.

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Citi) 한국 주식 전략 — Citi 코리아 인베스터 컨퍼런스 2026 관전 포인트 (8/20, 36p) 1. 컨퍼런스 개요 Citi는 8월 27~28일 코리아 인베스터 컨퍼런스 2026을 개최합니다. 하루 앞선 26일에는 플래그십 사이드 투어로 코리아 테크 투어, 코리아 컨슈머 투어, C레벨 경영진 미팅이 진행되며, 본 컨퍼런스에는 한국과 일본 기업 총 71개사가 투자자 미팅을 갖습니다. 테크 투어에서는 TES, 테크윙, 심텍, 세메스 등 국내 테크 공급망 기업들이 주도하는 메모리·HBM 전문가 세션, C레벨 기업 미팅, 기술 세미나가 열리며 전공정·후공정 메모리 공정 기술, HBM, 차세대 기판 기술을 다룹니다. 플래그십 투어 외에도 총 27개 반도체 중소형주가 컨퍼런스에 참가해 개별 IR 미팅을 진행합니다. 컨슈머 투어는 한국 증시의 역사적 랠리 이후 부의 효과와 명품·여행으로의 소비 유입을 주제로 럭셔리·아트 투자 전문가 세션을 진행하며, 이 밖에 현대차 CEO 인베스터 데이와 신한금융지주 이사회 라운드테이블이 예정되어 있습니다. 2. 테크놀로지 핵심 테마는 글로벌 메모리 시장 방향성, HBM 전망, 다년간의 메모리 WFE 캐펙스 업사이클에 기반한 국내 SPE 전망, 차세대 기술 수혜주 네 가지입니다. Citi는 글로벌 메모리 생산능력이 수요에 미치지 못하는 상황이 지속되고 있으며, 팹 건설과 웨이퍼 생산에 수반되는 긴 리드타임 탓에 2028년까지 공급이 유의미하게 늘어나기 어렵다고 봅니다. 미충족 메모리 수요가 내년으로 이월되면서 공급 부족은 2027년에 심화되고 2028년까지 지속될 전망입니다. 수요가 공급을 크게 초과하는 만큼 LTA로 커버되지 않는 초과 물량 수요가 메모리 가격의 지속적인 상승을 견인할 것으로 예상합니다. 시장은 디스펙(de-specing)을 우려하고 있으나, Citi는 실제 메모리 주문이 계속 늘고 있으며 AI 칩 업체들이 스케일아웃을 추진함에 따라 HBM 부족은 오히려 더 심화될 것으로 판단합니다. 3. 자동차 테마는 휴머노이드 로봇과 SDV입니다. 휴머노이드 관련해서는 2026년 하반기부터 가동 예정인 미국 RMAC(현대 로보틱스 메타플랜트 애플리케이션 센터), 보스턴 다이내믹스(BD)가 생산한 휴머노이드 로봇의 현대차·기아 공장을 포함한 그룹사 투입 계획, 서구·중국 경쟁사 대비 BD의 경쟁력, BD와 구글의 제미나이 로보틱스 협력, BD 휴머노이드 부품 공급사로서 현대모비스의 역할, 테슬라·BD 등 휴머노이드 업체 부품 공급사로서 HL만도의 역할에 대한 관심이 이어질 전망입니다. SDV 측면에서는 2026년 하반기 공개 예정인 자율주행 레벨2+ 탑재 SDV 페이스카에서 아트리아 AI의 역할과 엔비디아 플랫폼 채택 여부, 양산 모델向 레벨2+ 확대 로드맵, 페이스카의 공조 시스템을 한온시스템과 현대위아 중 어느 쪽이 공급할지가 관전 포인트입니다. 4. 소비재 테마는 서구 시장向 K뷰티 수출의 지속 가능성과 백화점 기존점 성장률(SSSG)의 궤적입니다. K뷰티와 관련해 투자자들은 서구 수출의 핵심 수혜가 화장품 ODM인지 브랜드사인지, 스킨케어·색조·선케어 등 카테고리별 상대적 성장 기회, 그리고 글로벌 MNC들이 한국 인디 브랜드의 부상에 맞서 지갑 점유율을 지킬 수 있는 위치에 있는지를 탐색할 것으로 예상됩니다. 백화점은 부의 효과와 외국인 인바운드 소비에 힘입은 2분기 호실적 이후의 방향성이 관심사로, 한국 증시發 부의 효과, 호실적에 기반해 2026년 말~2027년 초 국내 기업들이 지급할 것으로 보이는 상당한 성과급, 중국인 인바운드 증가, 원화 환율 움직임이 변수로 꼽힙니다. 5. 인터넷 테마는 국내 이커머스 경쟁 구도와 네이버의 AI 팩토리 구상입니다. 쿠팡의 수익성·점유율 회복이 계속 실망스러운 가운데, 네이버의 N배송 커버리지 확대를 통한 물류 역량 강화가 쿠팡에 미칠 영향, 각 이커머스 업체들의 마케팅·프로모션 강도, 쿠팡 멤버십과 네이버 멤버십의 고객 락인 경쟁이 질의 대상이 될 전망입니다. 네이버는 2028년까지 글로벌 AI 팩토리 캐파 200MW, 장기적으로 1GW를 목표하고 있으며 엔비디아가 제3자 배정으로 네이버에 10억 달러를 투자한 상황입니다. 이와 관련해 양사가 각각 얻는 이익, AI 팩토리 사업의 장기 지속 가능 마진, 브룩필드가 엔비디아 컴퓨팅 인프라 프로젝트에 최대 90억 달러를 투입하는 건의 진행 상황이 관심사입니다. 6. 메디컬 에스테틱 / 엔터테인먼트 메디컬 에스테틱은 인젝터블·디바이스의 국내 경쟁 강도, 서구·중남미 주요 시장 수출 진척, 국가별 허가 타임라인, 경쟁 심화와 제품 믹스 변화에 따른 구조적 마진 압박이 테마입니다. 엔터테인먼트는 다양한 라이프사이클에 걸친 IP들의 성장 균형(신규 IP 런칭 일정, 메가 IP의 다음 행보), 메가 IP에 대한 협상력 구조 변화 속 마진 지속성, 머천다이즈 성장과 다변화 전략, 소형 레이블 증가 속 K팝 산업 경쟁, 루키 IP의 장기 마진 레버리지가 논의될 전망입니다. 7. 전력기기 글로벌 변압기 공급 부족, 그리드 투자 가속, AI·데이터센터發 전력기기 수요 증가가 테마입니다. Citi는 글로벌 변압기 생산능력 부족이 최소 2029년까지 이어질 것으로 보고 국내 전력기기 섹터에 긍정적입니다. 우드맥킨지에 따르면 2025년 파워 변압기는 30%의 공급 부족을 기록했으며, 이는 연간 707.5GVA 규모입니다. Citi는 연간 부족분이 2025년 707.5GVA에서 2028년 143.9GVA로 점차 축소되고 2029년부터 공급이 수요를 초과하겠으나, 누적 부족분은 계속 쌓여 2028년 1,698.8GVA(해당 연도 연간 공급의 47%)로 정점을 찍고 2030년까지 지속될 것으로 추산합니다. 초고압 변압기 캐파 기준 상위 10개사의 점유율은 2025년 79.4%로 과점 구조입니다. 글로벌 변압기 수요는 2026~2030년 연평균 7.3% 성장이 전제되며(아리즈턴 기준 시장 규모 2024년 163억 달러에서 2030년 249억 달러), 미국에서는 2019년 이후 파워 변압기와 발전용 승압 변압기 수요가 각각 116%, 274% 급증했고 배전 변압기도 최대 80% 성장했습니다. 미국 배전 변압기의 55%(약 4,000만 대)가 33년 이상 노후화된 점도 교체 수요를 뒷받침합니다. 글로벌 그리드 투자는 미국·유럽의 교체 수요, 해상풍력, 장거리 송전(765kV·HVDC), 기상이변, AI·데이터센터 등에 힘입어 2030년까지 연평균 12% 증가한 7,770억 달러에 이를 전망입니다. 국내 변압기 업체 수주 기준 미국 파워 변압기 수요의 20~25%가 데이터센터向으로 추정되며, Citi 미국 리서치팀은 2027~2030년 연평균 순증 수요 전망치를 10.5GW에서 19.9GW로 상향했고, 2030년 글로벌 IT 로드는 156GW(5년 CAGR 20%)에 달할 것으로 봅니다. 마이크로소프트·오라클·코어위브의 인프라 캐펙스는 2026년 합산 2,510억 달러에서 2028년 3,300억 달러로 성장이 예상됩니다. 8. 온라인 게임 / 카지노 온라인 게임에서는 2분기 실적 이후 세 가지가 부각됩니다. 크래프톤과 엔씨가 레거시 프랜차이즈의 견조한 모멘텀과 신작·모바일 캐주얼 포트폴리오 연결 편입 효과로 분기 최대 실적을 기록했고, 국내 레거시 IP는 특히 PC 타이틀 중심으로 회복력과 성장성을 입증했으며 양사 모두 2027년까지 풍부한 파이프라인을 보유하고 있습니다. 다만 엔씨는 저스트플레이 연결 편입 이후 마케팅비가 크게 늘어나는 등 일부 업체의 영업비용 증가가 관찰됩니다. 카지노는 펀더멘털의 회복력이 저평가되어 있다는 시각입니다. 파라다이스는 2025년 2분기 이후 5개 분기 연속, GKL은 2025년 3분기 이후 4개 분기 연속 게이밍 볼륨이 전년 대비 증가했으며, 인바운드 관광 증가(상반기 전년 대비 21% 증가)의 수혜가 이어질 전망입니다. 한중 관계 개선 속에 2025년 중국인 방한객은 19% 늘어난 550만 명(2019년의 91%), 2026년 상반기에는 27% 증가한 320만 명으로 2019년 수준을 15% 웃돌았고, 6월에는 양국이 주간 여객편을 약 9% 증편하기로 합의했습니다. GKL은 중국 VIP·프리미엄 매스 볼륨이 7개월 누계 기준 23% 증가하며 최대 수혜주로 꼽히고, 인천공항 인접의 파라다이스시티도 수혜가 예상됩니다. 7월 중순 관광진흥기금 부담률 5%p 인상 헤드라인에 외국인 전용 카지노 주가가 급락했고 일률 인상 시 이익이 약 30% 훼손될 것으로 추정되나, 문화체육관광부는 미확정이지만 최고 세율 구간을 2028년부터 게이밍 매출 3,000억 원 초과분에만 적용하는 방안을 언급해 우려는 과도하다는 판단이며, 명확성이 확보되면 주가 모멘텀이 회복될 것으로 예상합니다. 9. 최선호주 삼성전자와 SK하이닉스는 메모리 공급 타이트닝과 주주환원 기대가 근거입니다. TES와 테크윙은 메모리 캐펙스 업사이클 수혜주이며, ISC는 견조한 인텔 CPU 수요 전망과 AI 캐펙스 확대에 따른 AI 칩 R&D 프로젝트 증가가 포인트입니다. 한국타이어는 한온시스템 실적 개선을 보다 저렴하게 플레이할 수 있는 프록시라는 점, 타이어 가격 인상 속 고무 가격 안정·하락 시 마진 확대, 미국 신규 캐파 램프업 이후 점유율 확대 가능성이 근거입니다. 현대글로비스는 중국 완성차 업체들의 빠른 수출 성장에 따른 PCTC 매출·이익 기회, 물류 사업의 우호적 환경, ROE 목표에 대한 의지가 꼽힙니다. 코스맥스와 한국콜마는 인디 브랜드의 서구 확장 테마의 프록시이자 글로벌 MNC의 아웃소싱 확대 수혜, 그리고 3분기 실적에 대한 강한 가이던스가 근거입니다. 에이피알은 미국 오프라인 채널 확장, 유럽에서의 견조한 실행력, 메디컬 에스테틱 신성장동력 확보가 포인트입니다. KT&G는 11월 발표 예정인 배당 강화 가능성, 해외 궐련 사업의 견조한 성장, 건강기능식품 사업의 수익성 규율 강화, 2026년 말~2027년 초 담뱃세 인상 가능성이 근거입니다. 카카오는 비핵심 투자·사업 매각과 2026년 하반기 핵심 사업에 대한 긍정적 가이던스, 파마리서치는 정비된 유통 정책에 따른 의료기기 수출의 지속 성장, 서유럽 진출 1년 차의 성공적 실행, 물류 비효율을 완화할 미국

SK하이닉스 000660 현대글로비스 086280 한온시스템 018880 현대모비스 012330 파라다이스 034230 파마리서치 214450

☆ 📅 2026-08-20 20:43 News Feed 🇰🇷(ko) Rosenblatt Securities · US 👁 3

🏦 Rosenblatt Securities

기타 센티 +0 · 중립

미국 프리마켓에서 MAG-7 혼조, 개별주 양극화(COTY -11% vs NDSN +8%). Rosenblatt이 ETSY 매수 개시.

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🇺🇸미국 프리마켓 무버🇺🇸 ES -0.1% NQ -0.3% RTY -0.2% MAG-7: $META +0.4% $NVDA +0.2% $MSFT +0.1% $AAPL FLAT $GOOGL -0.2% $AMZN -0.3% $TSLA -0.7% $COTY -11%: 실험보다 약한 것으로 나타남. 다음 분기 실적 전망 및 보유 주식 FY 사업 전면 개편 중 $NDSN +8%: 최고 및 최저 실적, 상향 조정된 벽 돌파, 전기요금, FY 전망 상향 $DE +1.1%: 연간 순이익 발표와 함께 EPS 및 이익률이 상승세를 보이다 $WMT -6.5%: 매출이 가볍고 다음 분기 및 연도 이익 전망이 부진한 것과 비교 MSFT +0.3%: META는 조용히 MSFT의 최대 AI 고객 중 하나가 되었다 $ETSY +3%: ROSENBLATT SECURITIES가 '매수' 등급으로 커버리지를 시작했습니다 ... [link](https://x.com/Newsquawk/status/2090401258431475917)

☆ 📅 2026-08-20 20:31 Market News Feed Rosenblatt Securities · US 👁 1

🏦 Rosenblatt Securities

기타 센티 +0 · 중립

미국 주식시장 사전거래: 주요 기술주는 혼조(MAG-7 중 메타·엔비디아 소폭 상승, 테슬라 0.7% 하락), 소비재는 약세(코티-11%, 월마트-6.5%), 농업·산업장비·전자상거래는 긍정.

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🇺🇸US PRE-MARKET MOVERS🇺🇸 ES -0.1% NQ -0.3% RTY -0.2% MAG-7: $META +0.4% $NVDA +0.2% $MSFT +0.1% $AAPL FLAT $GOOGL -0.2% $AMZN -0.3% $TSLA -0.7% $COTY -11%: SEES WEAKER THAN EXP. NEXT Q PROFIT VIEW & WITHHOLDS FY GUIDANCE AMID ITS BUSINESS OVERHAUL $NDSN +8%: TOP & BOTTOM LINE SURPASSED WALL ST. EXP. ALONGSIDE RAISING FY OUTLOOK $DE +1.1%: EPS & REV. BEAT ALONGSIDE LIFTING FY NET INCOME VIEW $WMT -6.5%: COMP. SALES LIGHT W/ NEXT Q & FY PROFIT OUTLOOK SHORT $MSFT +0.3%: $META HAS QUIETLY BECOME ONE OF MSFT LARGEST AI CUSTOMERS $ETSY +3%: ROSENBLATT SECURITIES INITIATED COVERAGE W/ A 'BUY' RATING [...](https://x.com/Newsquawk/status/2090401258431475917)

☆ 📅 2026-08-20 20:18 루팡 Barclays · UK 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Barclays

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

Barclays는 SK하이닉스 ADR에 Overweight·목표주가 300달러 유지, 현 주가 수준 매력적이며 HBM 선두·주주환원 15% 기대.

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**Barclays, SK하이닉스 ADR( ****$SKHY****), Overweight 의견, 목표주가 300달러** "**비중 확대 의견을 유지합니다.** 하이퍼스케일러의 설비투자(CAPEX), AI 투자 대비 수익률(ROI), 대중국 리스크 등 반도체 섹터 전반에 대한 논쟁이 지속적으로 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 그러나 **현재 주가 수준의 SK하이닉스 ADR은 충분히 매력적이며, 이에 따라 '비중 확대' 투자의견을 재확인합니다.** SK하이닉스는 향후 **수년간 실질적인 생산능력을 확장하고 새로운 기회에 지속 투자하면서도, 시가총액의 약 15%를 주주에게 환원할 수 있을 것으로 기대**합니다. 일부** 주요 고객사가 공급 부족에 대응해 기기당 메모리 탑재량을 축소할 가능성이 있더라도, 타이트한 수급 여건이 완화될 가능성은 낮아 보이며 이는 평균판매단가(ASP)를 지속적으로 지지**해 줄 것입니다. 당사는 **SK하이닉스가 HBM 시장의 선두 자리를 굳건히 지킬 것으로 보며, 메모리 부문 내에서도 HBM 관련 비중 확대를 선호**합니다. **다음 주가 상승 촉매제(Catalyst)는 3분기 실적 발표에서 공개될 구체적인 주주 환원 정책과 자본적 지출(CAPEX) 강도에 대한 세부 계획이 될 것**입니다."

🔁 동시 게시 채널 (2): 프리라이프 주식클라쓰_하창봉👍

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-08-20 18:38 범송공자 X 29PER J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +3 · 긍정

JP모건이 SK하이닉스의 AI 메모리 수요 급증에 따른 추가 1300억 달러 주주환원 가능성 전망. 글로벌 반도체 업황 회복에 긍정적.

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**📝. SK하이닉스, 추가 1300억 달러 주주환원 가능…JP모건 전망(BBG)** SK HYNIX MAY ADD ANOTHER $130 BILLION TO RETURNS, JPMORGAN SAYS - BBG 코멘트: 이번 전망은 AI 메모리 수요 급증으로 SK하이닉스의 실적 개선이 지속될 것이라는 시장의 기대를 반영하며, 글로벌 반도체 업황 회복에 대한 신뢰를 보여준다. #SK하이닉스 #주주환원 #JP모건 #반도체 #AI메모리 (Insight: @pcstfu | Source: [@marketfeed](https://t.me/marketfeed/1021637) | Disclaimer: 면책조항, 모든 메세지 확인 없고 착오가 중대하게 있을 수 있음. 모든 투자 책임은 독자에게 일체 귀속됨.)

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-08-20 16:46 AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

유통 센티 +0 · 중립

현대백화점, 8월 27일 Citi증권 Conference 참석해 경영현황·밸류업 전략 설명회 개최.

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2026.08.20 16:46:47 기업명: 현대백화점(시가총액: 2조 379억) A069960 보고서명: 기업설명회(IR)개최(안내공시) 개최일자 : 2026-08-27 개최시각 : 09:00 *IR 목적 Citi증권 Conference 참석 *IR 내용 최근 경영현황 및 전략, 밸류업 이행 현황, 주요 관심사항에 대한 Q&A 진행 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260820800569 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=069960

현대백화점 069960

☆ 📅 2026-08-20 16:16 텐렙 J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan

사이버보안 센티 -3 · 부정

JP모건, AI 취약점 발견 속도가 패치 속도를 16.5배 앞서며 2027년 공격 시간 1분 수준으로 단축 전망. 오픈소스 취약점 530건 중 75건만 패치되며 방어 역량 강화 시급.

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**사이버보안, AI가 찾는 속도와 인간이 고치는 속도 (JP모건)** **AI가 취약점을 발견하고 무기화하는 속도를 기업의 패치 속도가 따라가지 못하고 있습니다.** J.P. Morgan에 따르면 공개된 **소프트웨어·하드웨어 보안 취약점이 공개 당일 또는 그 이전에 실제 공격에 활용되는 비중**은 2026년 거의 80%까지 올라왔습니다. 취약점 공개 후 실제 공격까지 걸리는 중앙값도 2021년 약 1년에서 **2026년 1일**로 급감했는데요. 현재 추세가 이어질 경우 2027년에는 **1분 수준**까지 짧아질 수 있다는 전망입니다. 패치가 공개된 뒤 AI가 이를 역설계해 원래 취약점을 찾아내고 공격 코드로 만드는 데도 이제 수분이면 충분할 수 있죠. **이 격차가 특히 크게 드러나는 곳이 오픈소스 생태계입니다.** 현대 상용 소프트웨어의 **96~99%가 오픈소스 구성요소를 사용하고, 전체 코드의 약 77%가 이미 만들어진 오픈소스 라이브러리·프레임워크**로 구성되는데요. 오픈소스 패키지 약 **1,800만 개가 단 한 명의 유지관리자에 의존**하고 있는 상태입니다. 즉, 제한된 인력이 AI가 빠르게 찾아내는 대량의 취약점까지 검토하고 수정하기에는 역부족인 것이죠. 실제로 Anthropic이 2026년 5월까지 발견한 오픈소스의 잠재적 취약점은 2만 3,000건을 넘었고, 고위험·치명적 취약점만 보면 유지관리자에게 보고된** 530건 가운데 실제 패치된 것은 75건**에 그쳤습니다. 별도 분석에서는 AI의 취약점 발견 속도가 **패치 속도를 16.5배 앞선 것**으로도 나타났습니다. 결국 중요한 변화는 **취약점 발견·공격 능력과 이를 수정·배포하는 방어 능력 사이의 속도 차이가 빠르게 벌어지고 있다는 점**입니다. 앞으로는 AI 보안 모델의 탐지 성능뿐 아니라, **취약점이 발견된 뒤 얼마나 빠르게 검증하고 패치해 전체 시스템에 적용할 수 있는지**가 기업의 사이버 방어 역량을 좌우하는 핵심 요소가 될 수 있겠습니다. https://t.me/MarketSnapK

🔁 동시 게시 채널 (1): 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱

☆ 📅 2026-08-20 15:43 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 77

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +3 · 긍정

JPMorgan이 SK하이닉스의 추가 주주수익금(배당·자사주매입) 1,300억 달러 규모 가능성 제시, 긍정적 평가

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SK HYNIX MAY ADD ANOTHER $130 BILLION TO RETURNS, JPMORGAN SAYS - BBG [...](https://x.com/LiveSquawk/status/2090328326640382295)

☆ 📅 2026-08-20 15:26 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Morgan Stanley · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Morgan Stanley

로봇 센티 +2 · 긍정

모건스탠리, 중국 휴머노이드 로봇 시장이 2025년 10억 달러에서 2030년 150억 달러로 성장(CAGR 93%)할 것으로 전망.

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모건스탠리는 중국 휴머노이드 로봇 시장 규모가 2025년 10억 달러에서 2030년 150억 달러로 확대되며, 연평균 성장률(CAGR) 93%를 기록할 것으로 전망.

🔁 동시 게시 채널 (2): 텐렙 호그니엘

☆ 📅 2026-08-20 15:13 프리라이프 J.P. Morgan · US Citigroup · US Goldman Sachs · US Nomura · JP 🔁 리그램 6곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan · Citigroup · Goldman Sachs · Nomura · Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

글로벌 5대 IB(JPM, 노무라, Citi, BofA, GS)가 하이닉스의 40조 원 자사주 매입·주주환원 정책 상향을 긍정 평가하며 목표주가 최대 470만 원 제시, 공격적 매수 권고.

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#하이닉스 #주주환원 1. 하이닉스의 역사적 40조 원 규모 자사주 매입/소각 발표에 대한 글로벌 5대 IB(JPM, 노무라, Citi, BofA, GS)의 보고서. 2. 주주환원 정책을 'FCF의 50% 이내'에서 '50% 이상'으로 전격 상향하며, 2027년까지의 막대한 현금 창출력에 대한 경영진의 강력한 자신감 표출임. 3. 단기적으로는 주가 하방 지지와 수급 개선을, 중장기적으로는 AI 메모리 시장 주도권에 따른 기업가치 재평가(Re-rating)를 견인할 결정적 트리거임. 4. IB들은 목표주가를 최대 470만 원(노무라)까지 제시하며, 현재 주가를 심각한 저평가 구간으로 판단하고 공격적인 비중 확대(Accumulate)를 권고함.

🔁 동시 게시 채널 (6): 타점 읽어주는 여자(타자) 텐렙 가투방(DCTG) 저장소 투자하는러너 (코드블랙) 잠실개미&10X’s N.E.R.D.S +1

☆ 📅 2026-08-20 15:07 잠실개미&10X’s N.E.R.D.S Morgan Stanley · US 👁 422

🏦 Morgan Stanley

매크로 센티 +4 · 강한 긍정

Morgan Stanley, 한국 증시가 극심한 저평가 상태 지적. EPS 성장률(20% 이상)은 전세계 최고 수준이나 NTM PE는 5배로 극저평, ROE 성장(328%)도 압도적인데 PB 1.2배는 저성장국과 동일 수준으로 불합리한 괴리 강조.

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**Morgan Stanley : 대한민국 증시의 극심한 저평가** 1 - 전세계 주요국가 2026-2027 EPS CAGR vs. NTM PE * 대한민국은 대만과 함께 전세계 유일하게 2026-2027 EPS CAGR이 20% 를 상회 * 그러나 **NTM PE는 EPS CAGR이 14% / 10% 수준인 중국과 중동 (10배)의 절반 수준(5배)의 극심한 저평가** 2 - 전세계 주요국가 2022년 이후 12개월 선행 ROE 변동치 vs. 12개월 선행 NTM PB * 대한민국은 2022년 이후 12개월 선행 ROE가 7% 후반대에서 30% 초반대 까지 328% 증가 하여 전세계 주요 국가 대비 가장 압도적으로 성장 * 대만이 대한민국의 뒤를 있는데 15%에서 24% 까지 60% 증가하는 수준으로 대한민국의 ROE 성장률은 압도적 * 그러나 **대한민국의 NTM PE는 1.2배 수준으로 2022년 이후 ROE 성장이 거의 없는 중국,중동,중남미와 비슷한 수준이거나 오히려 낮은 극심한 저평가**

☆ 📅 2026-08-20 15:01 시황맨의 주식이야기 J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

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반도체 센티 +4 · 강한 긍정

SK하이닉스 40조원 자사주 소각 및 주주환원 발표로 반도체주 강세. 금리 하락 기대감과 함께 삼성전자도 높은 수준 주주환원 예상으로 긍정적 전망.

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마감 시황. 하닉. '일단 40조원' 삼성. '받고 더블로' SK하이닉스 주주 환원, 금리 하락 효과에 상승 전일 마감 후 나온 SK하이닉스 주주환원 호재 자사주 매입 및 소각 40조원. 오늘 바로 시작 3년간 FCF의 50% 이상을 주주 환원에 활용 증권가에서는 150조원. 최대 230조원 전망 JP모건 최소 180조원. 한국 증시 사상 최대 소각도 향 후 삼성전자도 높은 수준 주주환원 기대 일부 언론 100조원 수준의 주주환원 공개 전망 50% 수준의 FCF 환원 프로그램 준비 중이라고 국채 금리가 하락한 점도 긍정적인 효과 미 재무부 장기물 바이백 규모 두 배 늘리기로 만기 전 국채를 미리 갚아주는 효과 이 경우 금융사들은 묶인 자금이 풀리는 것 미국 국채를 사들일 자금이 커지는 현상 유발 결국 조삼모사식이나 단기적 금리 하락 요인 3시 근접하며 자사주 매입 마무리되자 지수 밀림 기관 물량 받던 자사주 사라지면서 지수에 영향 향 후 이런 모습 반복되는지 체크 삼성전자, SK하이닉스 크게 오르며 주도 모더나 효과에 알테오젠 등 일부 제약 업종 강세 증권, 엔터, 소부장, 비철금속, 화장품 상승 외국인 전기전자, IT서비스, 금속, 음식료 등 순매수 건설, 기계, 통신, 운송창고는 순매도 코스닥 제약, 기계 장비, 전기전자 순매도 오락 문화, IT 서비스 업종 순매수 기관은 전기전자, 보험, IT서비스 순매수 기계, 건설, 운송창고, 통신 순매도 코스닥 일반서비스, 전기전자 순매수 단기 조정 빌미 중 채권, 반도체 이슈 반전 물론 바이백이 완전한 채권 해결책은 아님 규모 면에서도 전체 물량 해결할 정도 이하 그러나 미국 정부가 의식하는 금리 상단 확인 측면 강한 상승 추세를 일단 진정시키는 효과 있을 듯 이틀간 큰 변동성 보인 반도체주 반전 뉴스 나온 점 일방적인 공매도 혹은 변동성 유발 제어 가능성 특히 하이닉스 ADR 보다 본주 상승폭이 커진 점 ADR 집중하던 한국 투자자들 본주로 돌아오는 듯 7월 말부터 올라온 증시 추세 이어갈 기반 확보 다만 양시장 아직은 과열권 부근에 더 가까움 전체적 강세 보다 차별적 움직일 가능성에 무게 기존 주도주, 그 주변주. 실적 부각된 업종 주목

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SK하이닉스 000660 삼성전자 005930 알테오젠 196170

☆ 📅 2026-08-20 14:37 TVM J.P. Morgan · US 🔁 리그램 3곳 👁 21

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반도체 센티 +4 · 강한 긍정

JPMorgan이 SK하이닉스의 2027년까지 최소 180조 원 추가 주주환원(현 시총의 16%)을 언급하며 최악 상황 종료 판단, 주가 개선 예상 및 매집 권고.

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🔲JPMorgan, SK하이닉스, 추가로 1,300억 달러 규모 주주환원 가능성 SK하이닉스가 새롭게 발표한 대규모 자사주 매입에 이어 내년까지 최소 1,300억 달러 규모의 추가 주주환원을 실시할 수 있다고 전망 기존에 발표된 주주환원 계획에 더해 **2027년까지 최소 180조 원의 추가 주주환원**을 의미한다고 추정 (현재 SK하이닉스 전체 시가총액의 약 16%에 해당하는 규모) 최악의 상황은 지나갔다고 판단하며, 중기적인 관점에서 주가에 대한 투자심리가 점진적으로 개선될 것으로 예상한다. 우리는 투자자들에게 주식을 매집할 것을 권고(JPMorgan)

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☆ 📅 2026-08-20 14:19 TVM Citigroup · US Goldman Sachs · US Bank of America (Merrill) · US J.P. Morgan · US 👁 1

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반도체 센티 +1 · 약긍정

BofA·Citigroup·GS·JPM 등이 SK하이닉스 한국주 레버리지 스왑 스프레드를 1,000bp 이상에서 150~300bp로 인하, 글로벌 투자자 금융비용 절감으로 수요 정상화 신호.

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🔲Banks Slash Cost of Leveraged Bets on SK Hynix’s Korean Shares, 블름버그 SK하이닉스 펀더멘털 변화보다 **글로벌 투자자들의 레버리지 수요와 은행의 리스크 관리가 정상화** 글로벌 투자자들이 SK하이닉스 한국 주식에 레버리지를 활용해 투자할 때 부담하는 금융비용이 최근 몇 주 사이 절반으로 하락 Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan 등 은행들은 투자자들이 스왑을 통해 SK하이닉스 한국 주식에 투자할 수 있도록 SOFR(담보부 익일물 금융금리)에 약 150~300bp를 더한 수준의 스프레드를 제시(6월 중순에는 OFR보다 1,000bp 이상 높은 스프레드를 제시) 이는 SK하이닉스의 미국 상장과 AI 관련 주식의 급격한 매도 이후 나타난 변화

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-08-20 14:11 TVM Goldman Sachs · US 👁 1

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기타 센티 +0 · 중립

Goldman Sachs는 STAR 50을 중국 AI 하드테크 지표로 평가하나, 57배 P/E의 높은 밸류에이션은 AI 투자 논리 약화 시 급락 위험을 내재.

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AI 붐이 중국 기업 서열을 바꾸면서 STAR 50이 가장 주목할 만한 주가지수로 부상 유니트리 로보틱스 상장도 STAR 50의 위상을 높여 중국이 기술 제품을 설계하고, 반복적으로 개선하고, 제조하고, 대량생산하며, 글로벌 산업 트렌드의 변화에 빠르게 적응할 수 있다고 믿는다면 STAR 50은 매력적인 투자 대상(시옌 자산운용) Goldman Sachs STAR 50 “중국 본토 AI 하드테크의 대리 지표(proxy)” 그러나 STAR 50의 밸류에이션은 상당히 높아 Bloomberg가 집계한 자료에 따르면 STAR 50은 향후 예상 이익 기준 주가수익비율(P/E)이 57배에 거래 STAR 50: 57배 CSI 300: 약 14배 필라델피아 반도체지수: 약 22배 STAR 50 구성 종목들은 아직 일부 글로벌 기술 리더들이 누리고 있는 것과 같은 혁신 프리미엄을 갖고 있지는 않다 따라서 AI에 대한 투자 논리가 약화된다면 밸류에이션이 급락할 가능성

☆ 📅 2026-08-20 14:10 투자의 빅 픽처를 위한 퍼즐 한 조각 Barclays · UK 👁 1

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반도체 센티 +4 · 강한 긍정

바클레이즈, SK하이닉스 40조원 자사주 매입을 강력한 신호로 평가하며 현 주가 저평가 판단. ADR 목표가 300달러 유지(현재가 155.62달러 대비 93% 상승여력).

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19일(현지시간) 바클레이즈의 사이먼 콜스 연구원은 보고서에서 SK하이닉스의 40조원 규모 자사주 매입을 '강력한 신호(Strong Signal)'로 평가하며 현 주가가 저평가 상태라고 진단했다. 그는 SK하이닉스가 2025~2027년 누적 잉여현금흐름(FCF)의 50% 이상을 환원하기로 한 점을 두고 "시가총액의 약 15%에 해당하는 규모"라고 분석했다. SK하이닉스 미국예탁증서(ADR) 기준으로 투자 의견 '비중 확대'와 목표주가 300달러를 유지했다. 18일 기준 SK하이닉스 ADR 가격은 155.62달러로, 약 93%의 주가 상승 여력을 전망한 셈이다. 바클레이즈가 주목한 대목은 이 정도의 환원에도 회사의 투자 여력이 훼손되지 않는다는 점이다. 콜스 연구원은 "SK하이닉스는 시가총액의 약 15%를 환원하면서도 향후 수년간 생산능력을 유의미하게 확대하고 신규 기회에도 투자할 수 있을 것"이라고 말했다. 주주환원 확대가 통상 설비투자 축소와 맞물리는 것과 달리, 양쪽을 동시에 감당할 수 있다는 의미다. https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016261267 #SK하이닉스

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☆ 📅 2026-08-20 14:05 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

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반도체 센티 +4 · 강한 긍정

JP모건, 마벨의 구글 TPU 어태치 칩 파트너십(FY33까지 1,200억 달러 규모)을 긍정 평가, CY28 EPS 11.00달러(컨센서스 9.52달러 상향)로 보고 OW 유지.

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JP모건) 마벨(MRVL); 구글 파트너십, FY33까지 1,200억 달러 규모의 TPU 어태치(attach) 기회를 시사; ASIC TAM 논지를 입증하고 시장 컨센서스 추정치 대비 상향 여력을 뒷받침; OW 유지 오늘 오전 마벨 테크놀로지(Marvell Technology Inc., MRVL)는 구글의 TPU 생태계를 지원하는 광범위한 커스텀 칩/ASIC 포트폴리오를 개발하기 위해 구글과의 장기 파트너십을 확대한다고 발표했습니다(TPU 수주가 아니라 TPU를 지원하는 칩입니다). 여기에는 AI 추론 오프로드 엔진(SRAM 기반, LPU 유사 아키텍처), 실리콘, 스토리지 컨트롤러, NIC/SmartNIC/DPU 유형 컨트롤러, 그리고 CXL 기반 메모리 인터페이스 컨트롤러가 포함됩니다. 초기 시장 반응을 보면, MRVL이 8-K에서 사용한 표현, 특히 "AI 추론 가속기(AI inference accelerators)"라는 언급을 둘러싸고 일부 혼선이 있었던 것으로 추정됩니다. 다만 저희는 이번 발표를 핵심 TPU 가속기 수주로 해석하지 않는다는 점을 분명히 하는 것이 중요하다고 봅니다. 강조된 커스텀 실리콘 프로그램들은 XPU 어태치/TPU 인접 제품(예: 핵심 TPU 칩 옆에 위치하는 칩들)으로 보이며, MRVL 역시 이를 "TPU 생태계에 어태치되는 프로그램"이라고 표현했습니다. 그럼에도 불구하고 저희 계산에 따르면, 이번 거래 구조는 FY33까지 MRVL에 연평균 약 192억 달러의 잠재적 구글 ASIC 어태치 매출을 시사합니다(240개 트랜치 × 5억 달러 = 6.25년간 1,200억 달러 매출). 이는 동사 AI ASIC 사업이 기존 애널리스트 데이에서 제시한 CY28 총 AI ASIC 매출 약 110억 달러 목표를 크게 상회하게 됨을 의미합니다(여기 참조). 저희는 이 계약에 따른 매출의 대부분이 현재 시장 기대치에 추가되는 증분(incremental)이라고 판단하며, 이번 거래를 모델에 반영한 결과 CY28 기준 주당 약 11.00달러의 이익 창출력(현재 시장 컨센서스 9.52달러를 크게 상회) 경로를 확인할 수 있었습니다. 이번 계약이 구글의 공식적인 구매 확약을 의미하는 것은 아니지만, 저희는 이것이 MRVL이 가진 기회의 잠재적 규모를 보여주며, 실제 구매가 본격화될 경우 긍정적인 상향 조정을 뒷받침할 수 있다고 봅니다. 또한 저희는 오늘 발표가 구글이 커스텀 실리콘 개발을 핵심 TPU 칩을 넘어 네트워킹, 스토리지, 메모리 인터페이스, 니어 메모리 컴퓨트 등 다수의 파트너가 참여할 수 있는 인접 영역으로 확장하고 있음을 반영한다고 생각합니다. 종합적으로 저희는 오늘의 발표를 MRVL에 명백한 긍정 요인이자, 확대되고 있는 커스텀 ASIC TAM에 대한 보다 광범위한 입증으로 보고 있습니다. 이번 거래는 MRVL의 다년간에 걸친 데이터센터 성장 스토리에 또 하나의 축을 더하고, 현재 FY27/FY28 시장 컨센서스 매출 추정치 대비 상향 여력에 대한 보다 명확한 경로를 만들어 주며, MRVL이 하이퍼스케일 AI 인프라 고객들에게 점점 더 중요한 머천트 실리콘 파트너가 되고 있다는 저희 견해를 강화합니다. OW를 유지합니다. 저희는 이번에 발표된 프로그램들을 핵심 TPU 수주가 아니라 XPU 어태치/TPU 인접 기회로 봅니다… MRVL의 8-K가 "AI 추론 가속기"를 언급하고 있으나, 저희는 이번 발표를 핵심 TPU 수주로 해석하지 않습니다. 오히려 강조된 커스텀 실리콘 프로그램들은 구글의 TPU에 인접해 이를 지원하는 칩들, 즉 스토리지 컨트롤러, NIC/SmartNIC/DPU 유형 컨트롤러, 메모리 인터페이스 컨트롤러, 니어 메모리 컴퓨트, 기타 AI 인프라 실리콘에 초점이 맞춰져 있다고 판단합니다. 저희 견해로는 이 구분이 중요한데, 이번 거래가 기존 핵심 TPU 실리콘 파트너를 대체하는 것이 아니라 TPU 플랫폼을 둘러싼 구글의 커스텀 실리콘 개발 확대를 반영하는 것으로 보이기 때문입니다. 워런트 구조가 대규모 매출 기회를 시사합니다… 이번 계약의 일환으로 MRVL은 구글에 최대 약 5,900만 주의 MRVL 주식을 매입할 수 있는 워런트를 부여했으며, 이 중 약 136만 주는 첫 1년간 균등하게 베스팅됩니다. 나머지 약 5,760만 주는 MRVL의 F3Q27부터 FY33까지 구글의 MRVL 커스텀 제품 구매 실적에 따라 베스팅되며, 관련 커스텀 제품 매출 5억 달러당 240개 균등 트랜치 중 1개가 베스팅됩니다. 저희 계산에 따르면 전량 베스팅은 누적 약 1,200억 달러의 커스텀 제품 매출, 즉 약 6.25년에 걸쳐 연평균 약 192억 달러를 의미합니다. 이번 파트너십은 MRVL에 대한 현재 시장 컨센서스 추정치 대비 유의미한 상향 여력을 시사합니다… 워런트 전량 베스팅이 함의하는 연 약 192억 달러라는 수치는 FY27과 FY28에 대한 현재 시장 컨센서스 매출 추정치 약 115억 달러 및 약 168억 달러를 크게 상회합니다. 저희가 워런트 프레임워크 전체를 확정된 매출로 간주하는 것은 아니지만, 해당 기회의 상당 부분이 현재 시장 기대치에 대한 증분이 될 수 있다고 봅니다. 이번 거래를 모델에 반영한 결과, 현재 시장 컨센서스 EPS 9.52달러 대비 CY28 기준 약 11.00달러의 이익 창출력 경로가 확인되며, 이는 구글 프로그램이 본격화될 경우 유의미한 상향 여력을 시사합니다. 보다 광범위한 커스텀 ASIC 생태계에 대한 시사점도 긍정적이라는 것이 저희 판단입니다… 이번 발표는 하이퍼스케일러들이 핵심 TPU/XPU 컴퓨트를 넘어 네트워킹, 스토리지, 메모리 인터페이스, 니어 메모리 컴퓨트 등 인접 영역으로 커스텀 실리콘 노력을 확대하고 있음을 반영합니다. 종합하면, 저희는 이번 거래를 MRVL에 명백한 긍정 요인이자 확대되는 커스텀 ASIC TAM에 대한 보다 광범위한 입증으로 봅니다.

☆ 📅 2026-08-20 13:47 AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널 Citigroup · US 👁 1

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기타 센티 +0 · 중립

현대지에프홀딩스, 8월 27일 Citi증권 Conference 참석해 경영현황·밸류업 진행상황 설명회 개최.

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2026.08.20 13:47:36 기업명: 현대지에프홀딩스(시가총액: 2조 1,256억) A005440 보고서명: 기업설명회(IR)개최(안내공시) 개최일자 : 2026-08-27 개최시각 : 09:00 *IR 목적 Citi증권 Conference 참석 *IR 내용 최근 경영현황 및 전략, 밸류업 이행 현황, 주요 관심사항에 대한 Q&A 진행 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260820800243 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005440

현대지에프홀딩스 005440

☆ 📅 2026-08-20 13:46 시장 이야기 by 제이슨 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

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매크로 센티 +3 · 긍정

BofA FMS: 글로벌 펀드매니저 56% 노랜딩 전망, 주식 배분 2021년 11월 이후 최고, AI capex 삭감 없다는 강한 컨센서스로 강세적 포지셔닝.

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**📌 BofA 8월 글로벌 펀드매니저 서베이(FMS)** **🎯 결론(Bottom Line)** 2022년 이후 세 번째로 강세적인 서베이. 현금 비중 3.6% → 3.5%로 초저수준, 글로벌 주식 배분은 2021년 11월 이후 최고(순 56% 비중확대). 컨센서스 확신: 매크로 랜딩 없음, 연준 인상 없음, AI capex 삭감 없음, 민주당 압승 없음, 약세론자 없음. 포지셔닝 관점에서는 리스크 자산 추가 매수(reload)보다 후퇴 또는 리스크 자산 내 로테이션을 권고하는 수준. **📊 매크로** 성장 기대 긍정적 — 사상 최고인 56%가 "노 랜딩" 전망. "붐"을 예상하는 투자자 43%로 2022년 2월 이후 최다, 두 자릿수 EPS 성장 전망은 37%로 2021년 8월 이후 최다. **🏛 정책·정치** 72%가 미 중간선거 전 연준 인상 없다고 응답. 잭슨홀에서 워시 의장이 매파적일 것 31%, 비둘기 7%, 중립 53%. 민주당 중간선거 압승 시 시장 반응: "금리 상승/주식 하락" 37%, "금리 하락/주식 상승" 17%, "금리 하락/주식 하락" 16%, "금리 상승/주식 상승" 9%. **⚠️ 리스크·쏠림·반도체** 최대 쏠림 트레이드 = "글로벌 반도체 롱"(53%, 직전 82%에서 감소). 최대 테일리스크 = AI 버블(32%), 가장 유력한 크레딧 이벤트 발원지 = AI 하이퍼스케일러 capex(38%). 그럼에도 71%는 2026년 AI capex 삭감 없다고 보고, 58%는 AI의 노동시장 교란은 빨라야 2028년이라고 응답. **📈 자산배분** 주식 롱(특히 EM·미국 — 2024년 12월 이후 최대) + 원자재 롱, 채권 숏. 8월엔 테크·은행·에너지로 로테이션, 필수소비재·경기소비재는 숏커버, 산업재·헬스케어에서 이탈. 금은 2023년 3월 이후 가장 저평가됐다는 평가. **🔄 컨트래리언 트레이드** 채권 롱/원자재 숏, 필수소비재 롱/테크 숏, 경기소비재 롱/은행 숏, 영국 주식 롱/미국 주식 숏.

☆ 📅 2026-08-20 13:35 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) J.P. Morgan · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

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반도체 센티 +3 · 긍정

JP모건은 SK하이닉스의 2027년까지 최소 1,300억 달러 주주환원 전망과 주가 지지 요인을 근거로 비중 확대를 권고.

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JP모건은 SK하이닉스가 40조원 규모의 자사주 매입 계획을 발표한 데 이어 2027년까지 주주들에게 최소 1,300억 달러를 추가 환원할 가능성이 있다고 전망. JP모건의 제이 권 애널리스트는 SK하이닉스가 2025~2027년 누적 잉여현금흐름 가운데 주주환원 비중을 기존 최대 50%에서 50% 이상으로 상향했다고 분석. 이에 따라 이미 발표된 계획 외에도 2027년까지 최소 180조원의 추가 주주환원이 가능할 것으로 추산했으며, 이는 현재 시가총액의 16%에 해당. 최근 주가 하락 이후 주가를 지지하는 요인이 될 것으로 평가했으며, 최악의 시기는 이미 지나갔다며 중기적으로 SK하이닉스에 대한 시장 투자심리가 점진적으로 개선될 것으로 전망하고 비중 확대를 권고.

🔁 동시 게시 채널 (2): 호그니엘 프리라이프

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☆ 📅 2026-08-20 13:32 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실 Citigroup · US Goldman Sachs · US Bank of America (Merrill) · US J.P. Morgan · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

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반도체 센티 +2 · 긍정

BofA·Citi·Goldman Sachs·JP Morgan 등이 SK하이닉스 한국주식 레버리지 투자 비용을 SOFR+150~300bp로 인하(6월 중순 SOFR+1000bp 이상에서 절반 수준 하락)했으며, 글로벌 투자자 수요 회복 신호.

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**>>글로벌 IB, SK hynix 한국 주식 레버리지 투자 비용 대폭 인하 (블룸버그) ** •SK hynix의 미국 상장과 최근 AI 관련 주식의 대규모 매도 이후, 글로벌 투자자들이 SK hynix에 레버리지로 투자하기 위한 자금조달 비용이 최근 몇 주 사이 절반 수준으로 떨어졌음 •관계자에 따르면 BofA, Citi, Goldman Sachs, JP Morgan 등은 스왑 거래를 통해 SK hynix 한국 주식에 대한 익스포저를 확보하려는 고객에게 SOFR+150~300bp 수준의 금리를 제시 •이는 6월 중순 일부 은행들이 신규 SK hynix 스왑 계약을 체결하거나 기존 계약을 갱신하려는 고객에게 SOFR보다 1,000bp 이상 높은 금리를 제시했던 것과 비교하면 크게 낮아진 수준임 >>在SK海力士完成赴美上市以及与人工智能相关的股票近期遭遇大幅抛售后，全球投资者对这家芯片制造商进行杠杆押注的融资成本近几周已减半。知情人士透露，美国银行、花旗、高盛和摩根大通等银行对欲通过互换交易获得SK海力士韩股敞口的客户，报价在担保隔夜融资利率(SOFR)基础上加约150至300个基点。而6月中旬时，一些银行向寻求新签SK海力士互换合约或办理续约的客户报价较SOFR高1000个基点以上。（彭博） （来自华尔街见闻）

🔁 동시 게시 채널 (2): 카이에 de market @아무자료 아무노래(2026년, 계급사회 가속화 3.0)

☆ 📅 2026-08-20 13:29 다영의 뉴스공장 J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

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반도체 센티 +4 · 강한 긍정

JP Morgan은 SK hynix의 2027년까지 최소 1,300억 달러 추가 주주환원 가능성을 평가하며, 주가 지지 요인 및 중기 심리 개선을 근거로 비중확대 권고.

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>>JP Morgan: SK hynix, 2027년까지 최소 1,300억 달러 추가 주주환원 가능 (중국언론 인용) • JP Morgan은 SK hynix가 40조원 규모의 자사주 매입 계획을 발표한 데 이어, 2027년까지 주주들에게 최소 1,300억 달러를 추가로 환원할 가능성이 있다고 전망 • SK hynix는 2025~2027년 주주환원 규모를 누적 FCF의 50% 이하에서 50% 초과로 상향 •JP Morgan의 애널리스트는 이에 따라 기존에 발표된 계획 외에도 2027년까지 최소 180조원의 추가 주주환원이 가능할 것으로 추정했음. 이는 현재 시가총액의 약 16%에 해당하는 규모임. • JP Morgan은 이러한 대규모 주주환원이 최근 주가 급락 이후 주가를 지지하는 요인이 될 것으로 평가. Jay Kwon은 “최악의 시기는 지났다”며 중기적으로 SK hynix에 대한 시장 심리가 점차 개선될 것으로 전망하고, 투자자들에게 비중확대를 권고 >摩根大通称，继宣布40万亿韩元（290亿美元）股票回购计划后，SK海力士到2027年可能再向股东回报至少1300亿美元。摩根大通分析师Jay Kwon在报告中指出，SK海力士在周三宣布股票回购计划时表示，将2025年至2027年期间的股东回报承诺上调至累计自由现金流的50%以上，而之前是不超过50%。Kwon估计，这意味着到2027年，在已经公布的计划之外，公司至少还将提供180万亿韩元的额外股东回报，相当于当前总市值的16%。他认为，这将有助于在近期抛售后为股价提供支撑。Kwon表示，最糟糕的时期已经过去，预计从中期来看，市场对SK海力士的情绪将逐步改善，并建议投资者增持。(来自科创板日报APP)

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☆ 📅 2026-08-20 13:21 Market News Feed TD Cowen · US 👁 1

🏦 TD Cowen

소프트웨어 센티 +3 · 긍정

TD COWEN이 스노우플레이크 목표주가를 $300에서 $370으로 상향 조정, 긍정적 전망을 반영.

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TD COWEN LIFTS SNOWFLAKE TARGET PRICE TO $370 FROM $300 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2090292929650958636)

☆ 📅 2026-08-20 13:20 김치터미널 TD Cowen · US 👁 1

🏦 TD Cowen

소프트웨어 센티 +3 · 긍정

TD Cowen이 스노우플레이크 목표주가를 300달러에서 370달러로 상향 조정하며 긍정 전망을 제시했다.

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TD Cowen, 스노우플레이크 목표주가를 3억 달러에서 370달러로 상향 조정함.

☆ 📅 2026-08-20 12:47 Market News Feed Jefferies · US 👁 2

🏦 Jefferies

기타 센티 +1 · 약긍정

Jefferies, Target 목표주가 $177→$185로 상향 조정.

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JEFFERIES RAISES TARGET PRICE FOR TARGET TO $185 FROM $177 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2090284479311192314)

☆ 📅 2026-08-20 12:47 김치터미널 Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

기타 센티 +0 · 중립

제프리스가 타겟의 목표주가를 177달러에서 185달러로 상향 조정했다.

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제프리스, 타겟 목표주가 177달러에서 185달러로 상향 조정함

☆ 📅 2026-08-20 12:08 김치터미널 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

헬스케어 센티 -2 · 부정

JP모건이 HCA 헬스케어 목표주가를 490달러에서 425달러로 하향 조정했다.

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JP모건, HCA 헬스케어 목표주가 490달러에서 425달러로 하향 조정

☆ 📅 2026-08-20 12:08 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

의료 센티 -3 · 부정

JPMorgan이 HCA Healthcare 목표주가를 $490에서 $425로 인하, 부정적 전망 반영

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JPMORGAN CUTS HCA HEALTHCARE PRICE TARGET TO $425 FROM $490 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2090274545148289443)

☆ 📅 2026-08-20 12:07 프리라이프 Nomura · JP 👁 1

🏦 Nomura

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

노무라 증권, HBM 수요 확대로 메모리 반도체 공급 병목 심화·2027년+ 장기 강세장 진입 전망.

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#노무라 #메모리 1. 노무라 증권의 '칩노믹스(Chipnomics)' 보고서를 통한 메모리 반도체 사이클의 장기화(2027년+) 공식 전망임. 2. HBM의 기존 DRAM 대비 수배에 달하는 웨이퍼 면적 소모가 전체 메모리 공급 능력을 잠식하는 물리적 병목 현상 발생임. 3. 신규 팹 건설의 긴 리드타임(2~3년)과 계단식 공급 구조로 인해 수요 증가 속도를 공급이 따라가지 못하는 불균형 심화임. 4. AI 인프라 투자의 가격 비탄력적 수요와 VAR 모델 분석이 뒷받침하는 구조적 공급 부족 기반의 장기 강세장 진입임.

☆ 📅 2026-08-20 11:57 Market News Feed Piper Sandler · US 👁 1

🏦 Piper Sandler

바이오 센티 +1 · 약긍정

파이퍼 샌들러, 애브빗의 목표주가를 $298에서 $303으로 상향 조정

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PIPER SANDLER RAISES ABBVIE PRICE TARGET TO $303 FROM $298 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2090271918159262143)

☆ 📅 2026-08-20 11:56 News Feed 🇰🇷(ko) J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

전자기기 센티 -3 · 부정

JP모건이 로지텍 목표가를 120달러에서 102달러로 15% 인하했다.

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JP모건, 로지텍 목표가격을 120달러에서 102달러로 인하 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2090269861163446729)

☆ 📅 2026-08-20 11:51 올바른 Rosenblatt Securities · US 👁 1

🏦 Rosenblatt Securities

AI·반도체 센티 +2 · 긍정

OpenAI·Google 등 주요 AI 기업들의 신제품·서비스 강세, Rosenblatt 광학섹터·LITE·AAOI 긍정 평가, 통신·반도체 업체들의 MoE 수요 증가 추세.

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**✅**** 일간보고 : 투자의 생각 (260820)** : https://naver.me/GP2Ezulo  - 2026년 8월 20일 목요일, 데일리 전해드립니다! - 손바뀜, 오픈AI의 강세, 뒤이을 Astra, Mythos 2, ChatGPT Ads, Grok 4.6 Bedrock, Jeff Dean의 Gemini 코멘트, Rosenblatt ⓐ광학섹터 ⓑLITE ⓒAAOI 코멘트, MRVL-GOOGL, MoE 통신 패턴의 변화, NBIS CB 발행, Highridge, BE Power Connect, Reddit AI 점유율 감소, 트럼프의 CLARITY Act에 대한 생각을 정리한 자료입니다. **🌴 투자의 생각** - [일간보고 : 투자의 생각 (260819)](https://naver.me/GtYT6f1w) - [주간전략보고 : 투자의 생각 (8월 17일~8월 21일)](https://naver.me/GFsbmMQD) [🇺🇸 [공지] 메리츠 올바른투자 랩이 출시됐습니다!](https://naver.me/xQiZ5UHt)

☆ 📅 2026-08-20 11:49 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 -2 · 부정

JPMorgan이 로지텍 목표주가를 $120에서 $102로 하향 조정했다.

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JPMORGAN CUTS LOGITECH TARGET PRICE TO $102 FROM $120 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2090269861163446729)

☆ 📅 2026-08-20 11:49 김치터미널 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 -2 · 부정

JP모건이 로지텍 목표주가를 120달러에서 102달러로 하향 조정했다.

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JP모건, 로지텍 목표주가 120달러에서 102달러로 하향 조정

☆ 📅 2026-08-20 11:21 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

JP모건, 홍하이정밀에 비중확대 의견 유지. AI 서버(2026/27년 130%/70% 성장), 베라 루빈 점유율 확대, CPO 스위치·ASIC 성장 등을 긍정 평가.

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JP모건) 홍하이정밀(폭스콘); J.P. 모건 아시아 테크 투어의 주요 시사점 1. AI 수요는 여전히 견조하며, 네 가지 AI 고객 유형 중 CSP가 여전히 가장 큰 비중을 차지하고 네오클라우드로의 침투가 진행 중입니다: 경영진은 AI 서버 수요를 AI 개발자, CSP/네오클라우드, 정부, 기업 고객이라는 네 가지 고객 유형으로 구성된다고 설명했습니다. 홍하이의 AI 사업은 현재 CSP에 집중되어 있으며, 동사는 2026년 말까지 네오클라우드에 침투할 것으로 예상하고 있습니다. 정부(소버린 AI)는 정부들이 통제 가능한 데이터셋과 현지 서버 용량을 원하기 때문에 보다 긴 준비 기간이 필요하며, 기업 고객과의 협업은 이제 막 시작 단계로, 두 영역 모두 아직 초기 단계이나 시간이 지나면서 성장할 것으로 예상됩니다. 전반적으로 홍하이는 협상력이 더 우위에 있다는 점을 감안할 때 네오클라우드의 매출총이익률이 CSP 및 기업 고객 대비 높을 것으로 예상합니다. 고객과의 논의에서 경영진은 AI 수요가 여전히 견조하며 홍하이가 향후 몇 년간 더 많은 생산능력을 구축해야 한다고 언급했는데, 이는 (2026년 30% 증가에 이어) 설비투자가 계속 높은 수준을 유지할 것임을 시사합니다. 전반적으로 당사는 AI 서버가 향후 몇 분기 동안 주된 성장 동력이 될 것으로 판단하며, 홍하이의 AI 서버 매출은 2026년/27년에 각각 전년 대비 130% 이상/70% 이상 성장할 것으로 예상합니다. 2. ASIC이 AI GPU를 상회하는 성장세를 보이며, 2026년 말까지 AI 서버 매출의 약 20%에 도달할 전망입니다: 경영진은 ASIC이 GPU를 상회하는 성장을 보일 것으로 예상하며, GPU와 ASIC 간 AI 매출 비중이 작년 말 90:10에서 2026년 말까지 약 80:20으로 이동할 것으로 봅니다. 홍하이는 또한 강력한 GPU 랙 조립 역량, 높은 자동화 수준(경영진에 따르면 과거 몇 시간이 소요되던 컴퓨트 트레이 조립이 현재 약 100% 자동화로 단 몇 분 만에 완료), 제조를 고려한 설계(DFM), 그리고 최대 ASIC 고객(당사가 보기에는 구글)에서의 점유율 상승을 활용해 장기적으로 최소 40%의 ASIC 시장점유율을 목표로 하고 있습니다. 전반적으로 당사는 홍하이의 주요 ASIC 프로그램에 TPU v8용 구글 CPU 트레이 및 랙 조립과 AWS 트레이니엄 3 랙 조립으로의 진입이 포함되며, 2026년 말까지 TPU v8 프로젝트의 TPU 트레이에서 점진적인 점유율 확대가 이루어질 것으로 예상합니다. 3. 베라 루빈은 3Q26 양산 일정대로 진행 중입니다: 경영진은 최근 일정 변경 없이 3Q26부터 베라 루빈 양산이 이루어질 것임을 확인했으며, 홍하이의 점유율이 2026년 말까지 약 50%로 상승할 것으로 보고 있습니다. 전체 AI 랙 출하량과 관련해 경영진은 업계 전반의 랙 단위 AI 서버 출하량이 2026년 7만~7만 5천 대라는 최근 시장 전망치에 근접할 수 있다고 언급했는데, 이는 2026년 AI 랙 출하 전망에 상승 여력이 있음을 시사하며, 4Q26 블랙웰에서 루빈으로의 제품 전환에도 불구하고 연중 내내 전분기 대비 AI 랙 출하 성장을 예상하고 있습니다. 당사 또한 VR200이 3Q26 말에서 4Q26에 양산에 진입하고 올해 업계 전반의 VR 랙 출하량이 최대 1만 대에 이를 것으로 예상하며, 높은 ASP(VR200 랙 ASP는 GB300 대비 약 2배)와 엔비디아 내 점유율 확대(구글, 그리고 잠재적으로 스페이스X와 같은 신규 고객)를 감안할 때 홍하이가 베라 루빈 플랫폼의 램프업에서 수혜를 볼 것으로 판단합니다. 4. CPO 스위치는 예상을 상회하는 ASP 상승을 보이고 있으며, ASIC에서의 CPO 기회도 주목할 또 다른 핵심입니다: 경영진은 CPO 스위치 제품의 상당한 ASP 상승, 즉 스위치당 10만~15만 달러 수준일 것으로 보이는 점을 감안할 때 CPO의 가치가 기존 예상을 상회한다고 언급했습니다. 홍하이는 또한 올해 약 1만 대의 CPO 스위치를 예상하며 내년에는 물량이 수 배 성장할 것으로 보고 있어 동사의 지배적인 시장 지위를 부각하고 있습니다. 경영진은 ASIC 측면의 CPO 기회를 주목할 또 다른 핵심 동력으로 보고 있습니다. 당사는 네트워킹 및 광학 매출이 2027년/28년에 각각 440%/74% 성장하고, AI 랙 조립 대비 의미 있게 높은 마진(JP모건 추정: CPO 스위치는 20% 이상, NVL72는 한 자릿수 중반)을 시현할 것으로 예상합니다. 5. 영업이익 성장에 자신감을 보이며 3% 영업이익률 목표를 유지하고, 컨사인먼트 비중은 점진적으로 상승할 전망입니다: 경영진은 약 3%의 영업이익률 목표를 재확인했으며 일부 매출총이익률 희석 우려에도 불구하고 영업이익이 계속 성장할 것으로 예상합니다. 홍하이는 보다 강력한 ASIC 성장(대부분의 ASIC 고객이 컨사인먼트 모델을 채택)과 일부 GPU 프로젝트의 컨사인먼트 모델 채택(당사는 대부분의 NVL72 랙이 여전히 매입·매출 모델을 사용하는 것으로 판단)에 따라 컨사인먼트 사업 모델 비중이 점진적으로 상승할 것으로 예상하며, HGX도 컨사인먼트로 전환되고 있습니다. GPU 랙에서 매입·매출 모델의 비중이 여전히 높고 이것이 홍하이의 재무상태표에 계속 의존한다는 점을 감안해, 경영진은 차입을 통해 운전자본을 조달할 계획이며 지분 희석은 명확히 원하지 않는다고 밝혔습니다. 홍하이는 또한 GPU와 메모리를 제외한 부품의 약 50%를 공급할 수 있는 능력을 갖춘 수직계열화를 핵심 강점으로 강조했는데, 이는 원자재 가격 상승에도 불구하고 매출총이익률을 뒷받침하는 데 도움이 될 것입니다. 당사는 수직계열화(액체냉각, 커넥터, 미드플레인 PCB, L12 조립)가 원자재 비용 상승에 따른 매출총이익률 희석을 완충해줄 것으로 판단하며, 홍하이의 영업이익률이 향후 몇 분기 동안 3.3~3.4%로 유지될 것으로 예상합니다. 6. 2026년 스마트폰 매출의 견조한 성장을 예상하며, 메모리 공급의 영향은 제한적이고 폴더블 아이폰의 지연도 없습니다: 경영진은 스마트 컨슈머 일렉트로닉스 부문 매출이 2026년에 상당폭(전년 대비 4~14%) 성장할 것으로 예상합니다. 매출 가이던스에는 이미 메모리 공급의 영향이 반영되어 있으나, 홍하이는 최대 고객사(당사가 보기에는 애플)로부터 큰 영향을 받지 않고 있으며 압력은 주로 엔트리급 CE 제품군에 집중되어 있습니다. 홍하이는 주력 고객사의 폴더블 폰에 어떠한 지연도 없다고 보고 있으며 8월 출하를 위한 재고 축적을 시작했습니다. 홍하이는 일반적으로 약 60%의 아이폰 EMS 시장점유율을 보유하고 있는데, 주요 NPI 및 생산 파트너로서의 지위를 감안할 때 램프업 국면에서 이 비중이 더 높아질 수 있습니다. 7.주식에 대한 견해: 당사는 지속적인 견조한 AI 서버 수요와 함께 베라 루빈 랙(구글, 잠재적으로는 스페이스X 등 신규 고객)에서의 점유율 확대 및 구글 TPU v8 프로젝트를 감안해 동사에 대해 비중확대 의견을 유지합니다. 추가적인 TAM은 광 네트워킹에서 나올 것으로 보이며, 이는 영업이익률에 기여하는 기회로 홍하이가 초기에 강력한 시장점유율을 확보한 영역입니다.

☆ 📅 2026-08-20 11:05 시장 이야기 by 제이슨 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +3 · 긍정

BofA, AI 네트워킹 시장 CY25~30E CAGR 48.6% 성장(338억→2,452억 달러) 전망. 이더넷·SmartNIC·CPO 등 차세대 기술이 주도.

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**AI 네트워킹 TAM 전망 (CY25~30E) BofA 🎯 헤드라인 **AI 네트워킹 시장은 2025년 338억 달러 → 2030E 2,452억 달러로 성장 전망, 연평균 성장률(CAGR) 48.6%. 2026E 784억 → 2027E 1,229억 → 2028E 1,715억 달러로 매년 큰 폭 확대. **🔀 AI 스위칭 (CAGR 45.1%) **2030E 836억 달러 규모. 스케일아웃/OCS는 425억 달러(CAGR 41.2%) — 이더넷 스위치가 354억 달러로 주력(CAGR 56.5%), 반면 인피니밴드는 27억 달러로 사실상 정체(CAGR -0.6%) → 이더넷으로의 전환이 뚜렷. 광회로스위치(OCS)는 43억 달러(CAGR 34.1%). 스케일업 스위치는 412억 달러로 CAGR 49.9% — NVLink 309억 달러(CAGR 42.1%), Non-NVLink가 102억 달러로 CAGR 156.1%의 폭발적 성장(오픈 생태계 확산 시사). **🌐 AI SmartNIC (CAGR 69.1%) **2025년 48억 → 2030E 660억 달러. 전 카테고리 중 대분류 기준 최고 성장률. **🔗 AI 커넥티비티/기타 (CAGR 42.9%) **2030E 956억 달러. 광(Optical)이 725억 달러(CAGR 39.0%)로 중심 — 이더넷 트랜시버 454억 달러. 세대 교체 뚜렷: 800G는 2027E 197억 달러 피크 후 감소(2030E 72억), 1.6T가 2029E 197억 달러로 주력 부상(CAGR 90.5%), 3.2T는 2028E부터 본격화되어 2030E 186억 달러. CPO는 CAGR 263.2%로 최고 성장(2030E 150억 달러), LPO/LRO도 CAGR 194.9%(51억 달러). 구리(Electrical/Copper)는 231억 달러(CAGR 62.2%) — AEC 142억 달러(CAGR 63.3%), ACC CAGR 181.9%. **💡 시사점 **① 이더넷이 인피니밴드를 대체하며 스케일아웃의 승자 ② 스케일업에서 Non-NVLink(UALink 등 오픈 표준) 고성장 ③ 광모듈은 800G → 1.6T → 3.2T로 빠른 세대 전환, CPO·LPO가 차세대 성장 동력 ④ AEC 등 구리 솔루션도 단거리 연결에서 고성장 지속.

☆ 📅 2026-08-20 11:03 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan

매크로 센티 -3 · 부정

JP모건 전략가들, 미국 재무부의 채권 바이백 확대가 시장 신뢰를 잃고 장기 금리·기간 프리미엄을 오히려 상승시킬 위험 경고. 근본적 재정 건전화 없이는 효과 제한적.

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JP모건 전략가들은 미국 재무부가 장기 자금조달 비용을 낮추기 위해 예상 밖으로 채권 바이백 확대에 나선 조치가 시장에서 신뢰를 얻지 못할 수 있으며, 시간이 지날수록 기간 프리미엄과 국채 금리를 오히려 끌어올릴 위험이 있다고 경고. 미국 재무부는 최소한 채권 바이백 규모를 두 배로 확대해 “더 큰 유동성 지원”을 제공할 계획이라고 발표. 이에 따라 미국 장기 국채 금리를 낮추는 효과가 예상되지만, JP모건은 미국 경제가 완전고용에 가까운 상황에서도 재정적자가 6%에 달한다는 점에서 근본적인 해결책이 아니라고 지적. 제이 배리 등 JP모건 전략가들은 “실질적인 재정 건전화가 없다면 시장이 이번 조치를 신뢰하지 않을 가능성을 우려합니다. 재무부가 부채 관리에서 더욱 기회주의적인 접근을 취하고 ‘정기적이고 예측 가능한’ 원칙에서 더 멀어진다면 장기 기간 프리미엄과 금리가 상승할 수 있습니다”라고 분석. 미국 국가부채가 40조 달러를 돌파하면서 정책당국의 자금조달 비용 관리 부담도 확대되는 가운데, 미국 정부는 계속해서 추가 국채를 발행 중. 시장 조사에서는 응답자의 약 60%가 미국의 부채 상황이 중대한 위기를 촉발할 때까지 계속 악화될 것으로 전망.

🔁 동시 게시 채널 (1): FOMO 4가투

☆ 📅 2026-08-20 10:37 Fund Easy Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

Goldman Sachs, SK Hynix의 40조원 자사주 매입·소각과 추가 환원 예고를 긍정 평가, Buy 재확인·TP 350만원(상승여력 133%).

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SK Hynix(000660.KS); 40조원 자사주 매입·소각과 추가 환원 예고, EPS·주가에 긍정적; Buy 재확인, TP 350만원 Goldman Sachs, 2026년 8월 20일 @Fundeasy_choi 핵심 결론 SK Hynix는 8월 19일 장 마감 후 40조원 규모의 자사주 매입·소각을 발표했다. 8월 18일 종가 기준 발행주식의 약 3.3%, 약 2,400만 주에 해당한다. 매입은 8월 20일부터 3개월 이내 진행되며 일별 매입량은 정하지 않았다. 회사는 현 주가가 기업가치를 정확히 반영하지 못한다고 판단했다. 효율적 자본배분과 주주가치 제고가 목적이다. Goldman Sachs는 Buy를 재확인했으며, 12개월 목표주가 350만원은 8월 19일 종가 150만원 대비 상승여력 133.3%다. 주주환원 정책과 추가 매입 회사는 2025~2027년 누적 FCF의 50%였던 주주환원 목표를 최소 50%로 상향했다. 자사주 매입과 고정·특별배당 확대를 함께 검토하며, 2026년 3분기 실적발표가 예상되는 10월 말 전후에 세부 계획을 공개할 예정이다. Goldman Sachs는 시장이 8월 말~9월 초 추가 환원을 예상했던 만큼 이번 발표가 소폭 빨랐다고 평가한다. 더 중요한 긍정 요인은 40조원 환원이 일회성이 아니라는 점이다. 회사는 추가 자사주 매입과 배당 가능성을 시사했다. 이번 약 2,400만 주 소각은 최근 ADR 상장 과정에서 발행된 1,770만 주의 희석을 넘어서 상쇄한다. Goldman Sachs는 이를 메모리 업사이클과 현금창출력에 대한 경영진의 강한 자신감으로 해석한다. 환원 규모 모델링 Goldman Sachs는 2025~2027년 누적 FCF를 약 252조원으로 추정한다. 이 가운데 약 55%인 140조원이 주주에게 환원될 것으로 모델링한다. - 이미 발표된 자사주 매입·소각은 40조원이다. - 현 정책 기간 누적 배당은 약 30조원으로 추정한다. - 따라서 남은 기간 추가 자사주 매입·소각을 약 70조원으로 가정한다. - 현재 시가총액 기준 예상 주주환원수익률은 2026년 약 3.5%, 2027년 약 8%다. 기존 정책은 2019~2021년 주당 고정배당 1,000원과 연간 FCF 5% 추가배당이었다. 2022~2024년에는 3년 누적 FCF의 50%를 환원하고 고정배당을 1,200원으로 20% 높였다. 2025~2027년 정책은 50% 환원을 유지하면서 연간 FCF 5% 추가환원을 중단했고, 고정배당을 1,500원으로 25% 인상했으며 추가환원은 2027년 재무목표 달성에 연동했었다. 실적 추정 변경 자사주 소각과 추가 매입에 따른 주식 수 감소를 반영해 Goldman Sachs는 기본 EPS를 2026년 39만9,504원, 2027년 49만1,918원, 2028년 56만997원으로 높였다. 기존 추정 38만5,716원, 44만6,813원, 51만395원 대비 각각 3.6%, 10.1%, 9.9% 상향이며 본문 기준으로는 약 4%, 10%, 10%다. 2026년 3분기 EPS는 9만629원으로 기존 8만9,050원 대비 1.8% 상향했다. 같은 분기 매출 99조840억원, 영업이익 77조4,480억원, 영업이익률 78.2% 추정은 유지했다. 매출과 영업이익 전망은 자사주 소각과 무관해 변동이 없다. 매출은 2026년 345조4,808억원, 2027년 499조5,918억원, 2028년 592조3,996억원이다. 영업이익은 각각 265조4,843억원, 391조7,216억원, 447조5,453억원이며 영업이익률은 76.8%, 78.4%, 75.5%로 추정한다. 2026년 매출 구성은 DRAM 260조150억원, NAND 84조9,130억원이다. 2027년은 DRAM 386조1,230억원, NAND 112조7,910억원으로 모델링한다. 2026년 DRAM·NAND 영업이익률은 각각 79.9%, 68.3%, 2027년은 81.3%, 68.9%다. 밸류에이션 목표주가 350만원은 2026년과 2027년 평균 EPS에 목표 P/E 9.0배를 적용한 12개월 목표가다. 현재 주가는 150만원이며 Goldman Sachs 추정 P/E는 2026년 3.8배, 2027년 3.0배, 2028년 2.7배다. 원문은 수정 EPS와 목표주가 사이의 세부 조정 항목은 별도로 설명하지 않았다. 8월 19일 기준 시가총액은 1,059조원, 기업가치는 1,015조원이다. 주가는 최근 12개월 470.3% 상승했고 KOSPI 대비 177.8% 초과상승했다. 투자 논지와 리스크 SK Hynix는 HBM 시장 선도업체이자 세계 2위 DRAM 공급사이며 주요 NAND 공급사다. Goldman Sachs는 하이퍼스케일러 중심의 AI 투자가 서버 DRAM, SOCAMM, HBM, eSSD 수요를 공급보다 크게 늘리면서 2026년 강한 메모리 업사이클이 이어질 것으로 본다. - 메모리 수급의 급격한 악화와 기술 전환 지연이 핵심 하방 위험이다. - 스마트폰·PC·서버 수요 약화는 범용 메모리 수요를 훼손할 수 있다. - Samsung의 HBM 사업 진전은 SK Hynix의 HBM 매출과 이익에 부담이다. - AI 관련 설비투자 축소는 전체 HBM 수요와 회사의 HBM 매출·이익을 낮출 수 있다.

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-08-20 10:08 에테르의 일본&미국 리서치 Daiwa Securities · JP J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 Daiwa Securities · J.P. Morgan

반도체 센티 +1 · 약긍정

JP모건, SK하이닉스 주주환원 확대·자본집약도 완화로 FCF 개선 전망, 마블 AI 추론 가속기 출시로 경쟁력 강화 평가.

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JP모건 APAC 테크 코멘트 SK하이닉스: 여러 투자자들은 누적 FCF의 50% 이상을 주주에게 배분하겠다는 SK하이닉스의 계획이 MU/SNDK의 잉여현금 100% 환원 가이던스와 비교하면 여전히 상대적으로 보수적이라고 지적했습니다. 투자자들은 SKH의 조치가 삼성전자로 하여금 더 임박한 시점은 아니더라도 3분기 실적 발표까지는 주주환원을 FCF의 50% 이상으로 확대하도록 하는 긍정적인 동종업계 압력을 만들어낼 것으로 보고 있습니다. 보다 중요한 것은, Jay는 시장이 SKH의 3분기 컨퍼런스콜에서 자본집약도 목표에 주목할 것으로 보는데, 현재 15%의 런레이트가 목표치 30%를 하회하고 있으며, 따라서 자본집약도를 20%로 낮추면 충분한 주주환원을 실행할 만한 FCF를 확보할 수 있기 때문입니다. 당사는 현재 밸류에이션(1H26 연환산 P/E 3.8배)을 SKH 경영진이 자사주 매입을 고려할 만한 기준선으로 보며, Jay는 SKH가 자사주 취득, 소각, 배당의 조합을 통해, 특별배당에 보다 초점을 맞춰 추가 환원을 추진할 것으로 조심스럽게 예상합니다. MRVL: 당사는 TPU 발표에서 언급된 새로운 MRVL의 'AI 추론 가속기'가 당사가 오랫동안 언급해온 LPU 프로젝트일 것으로 예상합니다. 투자자들은 TPU v10 입찰 경쟁에 대해 계속 의문을 제기하고 있는데, 경영진이 신규 일반사채 및 8억 달러 규모의 전환사채 자금조달을 승인한 알칩과 GUC가 컴퓨트 다이 입찰에 참여했으며, 컴퓨트 다이와 SerDES 양쪽에서 MTK의 점유율(당사는 상당한 수준으로 가정합니다)에 대해 문의하고 있습니다.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-20 10:07 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

암호화폐 센티 +1 · 약긍정

Citi는 SEC의 새로운 암호자산 규정 제안을 입법 선제 신호로 평가. CLARITY 법안 통과 불확실 속에서도 규제 진전 가능성을 긍정적으로 봄.

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Citi) 암호화폐 관련 코멘트; SEC는 의회를 기다리지 않는다. 씨티의 견해에 따르면, 상원이 휴회 중이고 CLARITY 법안의 본회의 통과 전망이 불투명한 가운데 SEC가 기존 법적 권한에 근거해 새로운 암호자산 발행 규정을 제안했습니다. 이번 조치는 즉각적인 규제 내용 자체보다도 향후 기대치에 대해 시사하는 바가 더 중요하다는 평가입니다. 규제기관은 입법 창구가 좁아지는 것으로 보일 때 주요 규정 제정을 상정하는 경향이 있다는 점에서 이번 시점은 주목할 만하며, 위원회가 신중을 기하는 차원인지, 향후 입법에 앞서 기준선을 설정하려는 것인지, 아니면 CLARITY 법안이 통과되지 않을 경우의 대안이 어떤 모습일지를 의원들에게 보여주려는 보다 의도적인 신호인지는 아직 분명하지 않습니다. 다만 SEC가 기다리지 않고 있다는 점만은 분명하다는 것이 씨티의 판단입니다. SEC가 공개한 402페이지 분량의 제안 규정 "Regulation Crypto Assets"는 폴 앳킨스 위원장 체제에서 디지털 자산을 위해 특별히 설계된 최초의 맞춤형 증권 발행 체계입니다. 이 제안은 두 가지 연방 발행 경로를 마련하는데, 하나는 최소한의 행정 요건만으로 4년간 최대 500만 달러까지 조달할 수 있는 스타트업 면제이고, 다른 하나는 Regulation A를 느슨하게 본뜬 단계별 자금조달 면제로 공시 및 보고 의무를 조건으로 Tier 1은 최대 2,000만 달러, Tier 2는 최대 7,500만 달러까지 조달을 허용합니다. 특히 투자계약 세이프 하버도 도입되는데, 이는 개발팀이 약속한 작업을 완료했거나 운영을 영구 중단했음을 확인하면 토큰이 증권 분류에서 벗어날 수 있는 출구로, 공식적인 탈중앙화를 요구하지 않는 기준입니다. 해당 제안은 60일간의 공개 의견수렴 절차를 거치는 중이며 아직 최종 규정은 아닙니다. 앳킨스 위원장과 우예다 위원 모두 부속 성명에서 이러한 체계가 지속성을 갖추려면 입법 조치가 여전히 필요하다고 인정했는데, 이는 규정 제정만으로는 CLARITY 법안이 제공할 수 있는 수준의 법적 확실성을 담보할 수 없다는 점을 암묵적으로 시인한 것입니다. 배경을 보면 CLARITY 법안은 5월 상원 은행위원회를 15대 9로 통과했으며, 튠 상원 다수당 대표는 8월 8일에 9월 15일 오후 2시 15분(동부시간) 토론종결 표결을 예정하며 휴회 복귀 후 상원의 최우선 과제로 못박았습니다. 토론종결 표결 신청은 답을 주기보다 질문을 강제하는 성격이지만, 8월 휴회 국면이 미뤄두었던 결정 시점을 확실히 만들어냅니다. 씨티는 9월 첫 2주 안에 초당적 윤리 조항 문안이 회람된다면 9월 15일 표결이 60표 연합에 대한 실질적 시험대가 되고, 그렇지 않다면 절차적 형식에 그치면서 법안이 중간선거 일정과의 경쟁에서 활주로가 줄어드는 국면에 들어설 것으로 봅니다. 5월 표 계산 분석 기준으로 민주당에서 7~10표가 필요하며, 예측시장은 현재 2026년 통과 가능성을 폴리마켓에서 19~20%, 칼시에서 약 27%로 반영하고 있는데 이는 2월의 80%에서 크게 낮아진 수준이며 최근 며칠간은 큰 변동이 없습니다. *클로드로 요약함.

☆ 📅 2026-08-20 10:07 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

바이오 센티 +1 · 약긍정

씨티, 모더나·머크 mRNA 암 백신 성공이 일본 제약사에 미친 영향 평가. 다이이찌산쿄는 mRNA 기술 경쟁력 보유하나 직접 시사점은 제한적.

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Citi) 일본 제약·바이오테크; mRNA 암 백신 성공이 일본 기업에 미치는 시사점 씨티의 견해 모더나와 머크(둘 다 Geoff Meacham 담당)는 양사가 공동 개발한 mRNA 암 백신이 키트루다와의 병용요법에서 보조요법 흑색종의 재발 예방에 있어 대조군 대비 통계적으로 유의한 유효성을 입증했다고 발표했습니다(Moderna Inc (MRNA.O) - 인티스메란, 보조요법 흑색종에서 성공했으나 유효성의 크기는 여전히 미확인). 여기서는 일본 기업들에 대한 시사점을 정리합니다. mRNA 기술에서는 모더나와 바이오엔텍(Geoff Meacham 담당)이 코로나19 백신 개발을 주도했습니다. 일본에서는 다이이찌산쿄가 이 기술을 활용한 제품을 상용화한 유일한 기업입니다. 다이이치산쿄는 항암 분야에 중점을 둔 멀티 모달리티 전략을 취하고 있으며, mRNA도 그 모달리티 중 하나이기는 하나, 당사가 받은 인상은 동사가 항암제를 넘어선 응용 분야 개발에 지향점을 두고 있다는 것입니다. 따라서 이번 뉴스로부터 직접적인 시사점은 없다고 보지만, 다이이치산쿄를 기술적으로 경쟁이 가능한 기업 중 하나로 평가합니다.

☆ 📅 2026-08-20 09:27 YM리서치 Nomura · JP 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Nomura

반도체 센티 +3 · 긍정

노무라, 현재 반도체 수출가격 상승이 실제 수요·공급 부족(CSI 충격)과 산업 내부 모멘텀이 동시 진행 중으로, 메모리 가격·생산업체 이익 상승 지속 가능성 지지

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**각 사이클별 반도체 수출가격 상승 요인 분해(노무라) ** 회색은 재고조정·감산·가격정책 등 산업 내부 가격 모멘텀, 빨간색은 실제 수요·공급 부족인 CSI 충격을 나타냅니다. 2016~2018년에는 회색이 대부분을 설명했고, 2024년 회복도 회색 비중이 컸습니다. 현재는 빨간색 기여가 과거 어느 사이클보다 크고 회색도 동시에 양수입니다. 이는 현재 가격 상승이 단순 감산이나 재고 리스톡만으로 설명되지 않는다는 뜻으로, 메모리 가격과 생산업체 이익의 상승 지속 가능성을 지지하는 리포트의 가장 중요한 증거입니다.

🔁 동시 게시 채널 (1): 가투방(DCTG) 저장소

☆ 📅 2026-08-20 09:24 석학들의 마켓 (인)사이트 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

매크로 센티 +0 · 중립

뱅크오브아메리카 펀드매니저 설문: 글로벌 투자자들이 현금 30년 최저·주식 2021년 이후 최고로 극도의 낙관 포지셔닝, 지정학적 리스크 상존 속 과열 신호.

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위험천만한 세계 경제, 그러나 파티 분위기의 펀드 매니저들 📝 핵심적 본문 요약 호르무즈 해협 폐쇄, 미국 경제의 AI 열풍 의존, 중국 경기 둔화 등 글로벌 리스크가 상존한다. 그러나 뱅크오브아메리카의 월간 펀드매니저 설문조사에 따르면 투자자들은 현금 비중을 최근 30년 내 최저로 줄이고 주식 비중을 2021년 이후 최고 수준으로 확대했다. 기업 실적 낙관론도 2021년 이후 최고치를 기록했으며, 연준의 금리 인상 가능성은 낮게 평가된다. 글로벌 경제의 낙관적 전망이 팽배한 상태다. #피우스 #jeunkim [📜📜📜**원문보기**📜📜📜](https://blog.naver.com/jeunkim/224383139956) ✨(In)sight 글로벌 투자자들의 낙관론은 AI 열풍에 힘입어 극도로 높아진 위험 선호를 반영한다. 현재 주식 비중은 2021년 고점 수준에 근접했고, 현금 비중은 역대 최저다. 이는 경기 침체 우려보다는 기술주 주도의 수익 기대가 시장을 이끌고 있음을 시사한다. 그러나 지정학적 갈등과 부채 문제 등 하방 리스크를 고려할 때, 현재의 포지셔닝은 과열 신호로 볼 수 있다. 역사적으로 이러한 극단적 낙관은 조정의 전조가 되는 경우가 많았다. 투자자들은 실적과 기대감 사이의 괴리를 면밀히 주시해야 한다. #AI #주식비중 #현금비중 #펀드매니저 #낙관론 ※우라가 오지 않으면 그것은 인사이트가 아니다. ※※※채널 내 모든 내용은 부정확할 가능성 있고, 투자책임 없음. 최종 판단은 직접 하시오.※※※

☆ 📅 2026-08-20 09:04 캬오의 공부방 Bernstein (AllianceBernstein) · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

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기타 센티 +0 · 중립

리처드 번스타인이 가치투자자의 조기 매수와 성장투자자의 장기 보유 심리를 분석하며, 진정한 역발상 기회는 뉴스가 전무할 때임을 강조.

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왜 가치투자자는 주식을 지나치게 일찍 살까? 부정적 소음이 많아서일 것이다. 성장투자자는 주식을 지나치게 오래 보유하는데, 이는 회사 전망에 관한 호재들이 장기 보유를 부추기기 때문이다. 가치투자자들이 주식을 지나치게 서둘러 사는 것은 기업에 관한 악재가 많기 때문이다. 이들은 악재가 많은 회사가 펀더멘털이 조금만 개선되면 긍정적 서프라이즈가 될 수 있다고 생각한다. 그러나 역발상 전략으로 주식을 살 적기는, 압도적으로 부정적인 뉴스가 있을 때가 아니라 뉴스가 전혀 없을 때다. 즉, 회사나 업종이 극심한 불황이어서 보고서, 논평, 분석 수요가 전혀 없을 때 주식을 사야 한다. 소음은 긍정적이든 부정적이든 투자 의사결정에 영향을 미칠 수 있다. 뉴스가 압도적으로 긍정적일 때 성장투자자들은 이를 무시해야 하듯이, 가치투자자들도 뉴스가 압도적으로 부정적일 때 이를 무시해야 한다. - 리처드 번스타인, 소음과 투자

🔁 동시 게시 채널 (1): 제리 Of Wall Street 📈

☆ 📅 2026-08-20 09:04 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

기타 센티 +1 · 약긍정

마크 워터의 카바나 지분 담보 설정으로 매각 우려 완화, 주가 8% 반등. 카바나는 판매량 38% 증가로 순이익 5.13억 달러 기록.

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** [미국 특징주] 카바나, 월터 지분 담보 설정에 8%↑…'매각 우려' 완화 (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260820000166 마크 워터 보유 카바나 지분이 씨티에 담보 된다는 소식으로 주가 8.37% 상승, 현 시점 $70.44. 전 거래일 대비 두 날 동안 14% 급락에 이르던 주가는 반등. 워터는 약 3000만주(~4%)를 보유하며 매각 가능성이 제한적이라고 보는 시선이 변했다. 카바나의 실적은 전년 대비 판매량이 38% 증가해 순이익 5억1300만달러를 기록했다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-08-20 08:51 루팡 Rosenblatt Securities · US 👁 1

🏦 Rosenblatt Securities

광통신 센티 +4 · 강한 긍정

로젠블랫, 광통신 시장의 높은 수요와 2028년까지 확보된 수주 가시성을 강조. 스케일업 TAM이 스케일아웃의 3배 규모 성장 전망, 미국 공급사의 고출력 레이저 영역 진입장벽 강화로 긍정 평가.

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**로젠블랫(Rosenblatt): 광통신(Optical) 시장 수요 및 성장 ** * **높은 수요**: **수요가 공급을 크게 초과하고 있으며, 수주 가시성(Order visibility)은 2028년(CY28)까지 확고하게 확보된 상태입니다.** ** * 도입 일정:** CPO(Co-Packaged Optics) 및 NPO(Near-Packaged Optics) 수요가 증가했으며, **상용화 및 도입 일정도 지연 없이 순항 중입니다.** **스케일업(Scale-Up) vs. 스케일아웃(Scale-Out) 역학** * **TAM 비중:** 광학 부문에서 스케일업의 TAM(전체 유효 시장)은 궁극적으로 **스케일아웃 TAM 대비 약 3배 규모로 성장할 전망입니다.** * **대역폭 및 링크**: GPU당 스케일업 송신기 대역폭 요구량은 스케일아웃보다 9배 높지만, 스케일아웃은 다계층 스위치 토폴로지로 인해 3배 더 많은 광학 링크 단말(link-ends)을 필요로 합니다. 그 결과 스케일업 시장 규모가 3배 더 커지는 구조를 갖습니다. * **공급업체 영향: **기존 점유율이 전무했던 광학 공급업체 입장에서 스케일업은 100% 순증(신규 창출) 기회인 반면, 스케일아웃은 기존 트랜시버 TAM을 대체하는 성격을 띱니다. **레이저 가격 동향 (Laser Pricing Trends)** ​**단기 가속화: 단기적으로 레이저 가격은 전분기 대비 빠른 상승세를 지속**하고 있으며, 최근 100G/200G EML 및 CW 레이저의 스팟 가격은 분기별로 한 자릿수 후반(HSD)에서 두 자릿수 초반(LDD) 퍼센트 수준으로 급등했습니다. ​**장기 안정성:** 수주 형태가 장기 공급 계약(LTA) 위주로 전환됨에 따라, **연간 ASP(평균 판매 단가) 상승 폭은 연간 15%~20% 수준으로 정상화될 것으로 예상됩니다.** 이는 AI 이전 시대의 연간 10%~20% 가격 하락(Erosion) 추세와 비교할 때 우호적인 수준입니다. **경쟁 구도 (중국 vs. 미국 공급업체) * 기술 격차: **중국 레이저 제조사들은 시장 선도업체(미국 공급사 등) 대비 **약 2세대(Node) 뒤처져 있으며, 300mW급 레이저 양산까지는 수년이 더 걸릴 것으로 예상되어 고성능 부문에서의 위협은 제한적**입니다. * **미국의 해자(Moat)**: 향후 18개월간 중국 업체들이 저전력 분야(1.6T 실리콘 포토닉스 트랜시버 등)에서 경쟁력을 높일 수는 있겠으나, **미국 제조사들은 CPO용 고출력 및 ULH(초고출력) 레이저 영역에서 가장 강력한 진입장벽을 유지하고 있습니다.**

☆ 📅 2026-08-20 08:40 루팡 Nomura · JP 🔁 리그램 13곳 👁 1

🏦 Nomura

반도체 센티 +3 · 긍정

노무라는 물리적 병목·느린 공급 대응·견고한 AI 수요로 반도체 가격 강세가 2027년 이후까지 지속될 가능성 제시.

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**노무라 월간 특별 보고서 메모리: 이번 사이클은 왜 훨씬 더 오래 지속될 수 있는가?** * **물리적 병목 현상 (Physical bottlenecks)** 무어의 법칙이 둔화되고 있으며, EUV(극자외선) 노광 공정과 같은 신규 제조 기술은 막대한 비용이 소요되는 반면 수율 개선 속도는 더딥니다. 또한 **HBM(고대역폭메모리)은 기존 DRAM 대비 웨이퍼 면적을 수배 더 소모하기 때문에 기존 생산 능력(캐파)이 심각하게 압박받고 있습니다.** * **더딘 공급 대응 (Slow supply response)** 신규 팹(반도체 생산라인) 건설에는 2~3년이 소요되며, 증설 물량은 점진적이 아닌 ‘계단식(Step-function)’으로 한 번에 시장에 공급되므로 수급 변동성이 증폭됩니다. * **견고한 수요 지속성 (Demand resilience)** AI 인프라 지출은 수년 단위의 중장기 계획 하에 집행됩니다. 반도체 가격이 상승하더라도 AI 인프라 구축은 전략적·장기적 프로젝트이므로 수요가 쉽게 꺾이지 않습니다. * **모델 예측 (Model prediction) VAR(벡터자기회귀) 모델링 분석 결과, 공급 부족 충격이 유발하는 가격 상승 압력은 업계 자체의 단순 모멘텀 충격보다 훨씬 더 길게 지속되는 것으로 나타났습니다**. 이번 상승 사이클이 2025년 하반기에 시작된 점을 고려할 때, **가격 강세 흐름은 2027년과 그 이후까지 지속될 가능성이 높습니다.**

🔁 동시 게시 채널 (13): 야자반 - Y.Z. stock 에테르의 일본&미국 리서치 다영의 뉴스공장 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치 잠실개미&10X’s N.E.R.D.S +8

☆ 📅 2026-08-20 08:40 주식 급등일보🚀급등테마·대장주 탐색기 | Korean Stocks J.P. Morgan · US 🔁 리그램 3곳 👁 3020

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

JPM이 SK하이닉스에 Overweight 유지, TP 275만원. 40조원 자사주 매입 발표를 '최악은 지났다'는 신호로 평가, 2026~28년 사상 최대 FCF 기반 추가 환원 180조원+ 여력 전망.

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**SK하이닉스 제이피모건 Overweight TP 275만 원 🎯 헤드라인: 40조 원 자사주 매입, 예상보다 빨리 도착** 8월 19일 장 마감 후, 향후 3개월간 40조 원 규모 자사주 매입·소각 계획 공식 발표(시총의 3.7%, 2,407만 주 = 발행주식의 3.3%). 9월 말 발표를 예상했던 JPM 전망보다 빠른 선제적 조치. 규모와 기간을 감안하면 주가 센티먼트에 긍정적이며, 향후 2년간 추가 주주환원도 기대 — "최악은 지났다"는 판단으로 매집 권고. **💰 주주환원 정책의 핵심 변화** 누적 FCF(2025A~27E)의 "50% 이상"을 주주에게 배분하겠다고 명시 — 2024년 11월의 "최대 50%"에서 천장을 걷어낸 의미 있는 스텝업. 40조 원은 12개월 후행 FCF의 63%로 기존 정책(<50%)을 상회. 한국 상장사 사상 최대 규모 바이백이며, 키옥시아의 최근 바이백보다도 크고, 7월 초 미국 ADR로 조달한 약 265억 달러보다도 큰 289억 달러 규모. 최근 8개월간 총 3,940만 주 소각 커밋(2월 1,530만 주 + 이번 2,407만 주) — 메모리 업체 중 가장 공격적. 비영업 손익(키옥시아 지분 매각, M&A 현금유출, 직원 보너스용 자사주)은 FCF 산정에서 제외한다고 밝혀 정책 개선 의지가 뚜렷. 향후 환원은 배당보다 자사주 매입에 무게를 둘 전망. **📅 3분기 실적 발표(10월 말)에서 뭘 기대하나** 2026~28E 사상 최대 FCF 전망을 바탕으로 자사주 매입·소각·배당 조합의 추가 환원 예상 — 정책이 2025~27년 기준이라 특별배당 가능성에 주목. JPM 추산 25A~27E 누적 FCF에서 이번 40조 바이백, 최소배당 4조, 2월 발표 12조 소각을 제하면 FY27E까지 최소 180조 원 추가 환원 여력 — 현재 시총의 16% 이상. 자본배분·자본집약도 목표를 포함한 새 밸류업 전략도 검토 중으로, 3분기 실적 발표가 다음 핵심 체크포인트. **📉 주가 배경과 모멘텀** 6월 22일 고점 이후 -49% 급락(메모리 동종 -26%, 코스피 -29% 대비 과도) — AI capex 지속성 우려, 오픈소스 모델 확산, 2분기 실적 미스가 겹친 탓. 이번 발표로 투자자 관심이 본업(DRAM/NAND 수익성, 2027년 HBM 점유율 역학)으로 회귀할 전망. 다음 모멘텀: ① 3분기 실적 콜에서 주주환원 상세(10월 말까지) ② HBM 계약가격 업데이트(9월 말까지) ③ 미국 자회사 상장 계획 업데이트(다음 달). **💡 투자논지·밸류에이션** AI 솔루션 실행력으로 이익 체력이 구조적으로 개선, 메모리 업사이클 초입이라는 판단. TP 275만 원은 FY26~27E 평균 EPS에 7배 적용 — 더 강하고 긴 업사이클 반영. 현재 후행 P/E 6.4배(상반기 연환산 기준 3.8배)로, 이런 밸류에이션 레벨이 경영진의 바이백 실행 기준점이 될 수 있다는 코멘트

🔁 동시 게시 채널 (3): 잠실개미&10X’s N.E.R.D.S 가투방(DCTG) 저장소 제리 Of Wall Street 📈

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-08-20 08:39 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 690

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +3 · 긍정

JP모건은 SK하이닉스의 40조원 자사주 매입·소각과 주주환원 정책 상향(FCF 50% 이상 배분)을 긍정 평가하며, 주주환원 규모 상향과 공격적 소각 전략이 주가 센티먼트 부양 및 중기 개선을 주도할 것으로 예상.

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JP모건) SK하이닉스; 40조원 자사주 매입이 예상보다 빨리 도래했습니다; 주가의 다음 행보는 SK하이닉스가 오랫동안 기다려온 주주환원 정책을 공식 발표했으며, 동사는 주주환원을 확대하기 위해 향후 3개월간 40조원 규모의 자사주를 매입 및 소각할 계획입니다. 결과적으로 이번 자사주 매입 계획 발표는 향후 2개월 내 발표가 임박했으며 보다 구체적인 내용은 3Q26 실적 컨퍼런스콜에서 공유될 가능성이 높다는 당사의 견해와 부합합니다. 전반적으로 당사는 매입 규모와 기간을 고려할 때 이번의 진일보한 자사주 매입 발표를 주가 센티먼트에 긍정적으로 평가하며, 동사가 향후 2년간 추가적인 주주환원을 추진할 것으로 예상합니다. 이번 발표에 따라 당사는 최악의 국면은 지나갔다고 판단하며 중기적 관점에서 주가 센티먼트가 점진적으로 개선될 것으로 예상하고 투자자들에게 동사 주식의 비중 확대를 권고합니다. 1. 40조원 자사주 매입 - 기다려온 기업 액션이 예상보다 빨리 도래했습니다. 8월 19일 장 마감 후 SK하이닉스는 40조원 규모(8월 19일 기준 시가총액의 3.7%)의 주식, 즉 2,407만주(2Q26말 기준 발행주식수의 3.3%)에 해당하는 물량의 매입 및 소각 계획을 공시했습니다. 추가로 SKH는 25A-27E 누적 FCF의 "50% 이상"을 주주에게 배분할 계획임을 공시했는데(링크), 당사는 이를 2024년 11월 27일에 발표되었던 누적 FCF의 "50% 이내" 배분 대비 큰 폭의 상향 조정으로 평가합니다. 향후 3년간 전례 없는 FCF 기대치를 감안하여, SKH는 현금흐름, 시장 상황 및 배당가능이익을 고려해 자사주 취득, 소각, 배당의 조합을 통한 추가 주주환원을 추진할 계획이라고 발표했으며, 보다 상세한 코멘트는 3Q26 실적 컨퍼런스에서 제시할 예정입니다. 전반적으로 당사는 이번 주주환원을 긍정적으로 보며 예상 시점(9월말)보다 훨씬 앞당겨 발표되었다고 판단하고, 이러한 선제적 기업 액션이 단기적으로 주가 센티먼트를 부양할 것으로 예상합니다. 2. 40조원 자사주 매입에 대한 당사의 견해. 40조원 규모의 자사주 매입 및 소각은 한국 상장기업 중 최대 규모이며, 당사가 보기에 동종업체인 키옥시아가 최근 발표한 자사주 매입(리포트) 대비 상대적으로 큰 규모입니다. 또한 289억 달러 규모의 자사주 매입 발표 금액은 SKH가 미국에서 ADR 발행으로 조달한 현금 규모보다도 큰데, 동사는 7월 초 약 265억 달러를 조달한 바 있습니다. 특히 당사가 보기에 40조원이라는 금액은 최근 12개월 기준 FCF(영업활동현금흐름 - 설비투자)의 63%에 해당하며 기존의 FCF 50% 미만 환원 정책을 상회합니다. 당사의 계산에 따르면 동사는 현재 각각 6.4배 P/E(최근 12개월 조정 EPS 기준) 및 3.8배 P/E(1H26 연환산 조정 EPS 기준)에 거래되고 있습니다. 당사가 보기에 이러한 P/E 밸류에이션은 SKH 경영진이 자사주 매입 실행을 고려할 만한 기준선으로 볼 수 있습니다. 3. 이번 주주환원 발표의 주요 시사점. **당사는 어제 주주환원 발표의 핵심은 "주주환원 규모의 상한을 누적 FCF의 50% 미만에서 50% 초과로 상향한 것"이라고 판단하며, 이는 기존 주주환원 정책 대비 의미 있는 진전**입니다. 일부 투자자들은 SKH의 계획이 잉여현금의 100%를 환원하겠다는 미국 메모리 동종업체들의 주주환원 가이던스 대비 여전히 상대적으로 보수적이라고 지적했습니다(당사가 보기에 잉여현금의 정의는 불분명합니다). 당사는 SKH 팀이 지난 8개월간 3,940만주의 소각을 약정했다는 점(2026년 2월 발표된 1,530만주 소각 및 어제 발표된 2,407만주 매입·소각)을 강조하고자 하며, 이는 **메모리 동종업체 중 가장 공격적인 수준으로 평가**됩니다. 경영진은 나아가 영업외 이익(즉, 키옥시아 지분 매각, M&A 관련 현금 유출, 임직원 상여용 자사주 매입)은 FCF에 반영되지 않는다고 설명했는데, 이는 주주환원 정책을 쇄신하고 개선하겠다는 명확한 신호입니다. 당사는 SKH 경영진이 향후 주주환원에 있어 배당 프로그램보다 자사주 매입에 더 높은 비중을 둘 것으로 예상합니다. 4. 3Q26 실적 발표 시 차기 주주환원 정책 업데이트에서 무엇을 기대할 수 있는가? 향후 3년간 기록적인 FCF 창출(FY26E-28E 기간 800조원 이상)이 예상되는 점을 감안할 때, 당사는 이번 자사주 매입 발표가 시장에서 좋은 반응을 얻을 것으로 판단합니다. 주주환원 약정 규모가 주가에 긍정적이기는 하나, 당사는 투자자들의 관심이 3Q26 실적 발표 시의 차기 주주환원 정책 업데이트로 이동할 가능성이 높다고 보며, **SKH의 정책이 2025년부터 2027년까지 적용되는 만큼 자사주 취득, 소각, 배당의 조합을 통해, 특히 특별배당에 더 초점을 맞춰 추가 주주환원을 추진할 것으로 조심스럽게 예상**합니다. 당사가 2026년 8월에 발표한 전망을 기준으로, 당사는 SKH의 25A-27E 누적 FCF를 475조원으로 추정합니다. 이번 40조원 매입·소각, 25A-26E 최소 배당금 지급액 4조원, 그리고 2026년 2월에 발표된 12조원 규모의 주식 소각을 차감하면, **당사는 FY27E까지 최소 180조원(475조원의 50%에서 앞서 언급한 기발표 주주환원을 차감)의 추가 주주환원이 이루어질 것으로 예상**하며, 이는 현재 시가총액의 16%를 상회하는 수준입니다. 당사는 또한 새로운 밸류업 전략(자본 배분 및 자본집약도 목표 포함)이 검토 중이라고 판단하며, 이는 3Q26 실적 발표(10월 말)에 예정된 새로운 주주환원 정책 발표 이후 다음 핵심 관전 포인트가 될 것입니다. 5. 다음 핵심 촉매는 무엇인가? 6월 22일 고점 이후 SK하이닉스 주가는 지난 2개월간 큰 폭으로 하락했으며(-49%, 메모리 동종업체 -26%, 코스피 -29% 대비), 이는 AI 설비투자의 지속가능성, 오픈소스 모델의 확산 등 여러 요인에 기인합니다. 여기에 2Q26 어닝 미스가 더해지며 주가는 심각한 매도 압력에 놓여 있었습니다. 그러나 3Q26E 실적 컨퍼런스콜에서 추가 세부사항이 공유될 예정인 진일보한 주주환원 발표를 감안하면, 당사는 투자자들의 관심이 핵심 사업 운영으로 다시 이동하며 2027년 DRAM/NAND 수익성 및 HBM 시장점유율 동향에 추가적인 초점이 맞춰질 것으로 판단합니다. 다음 주요 기업별 촉매로는 (1) 3Q26 실적 컨퍼런스콜에서의 주주환원 프로그램 세부사항(10월 말까지), (2) HBM 계약 가격 업데이트(9월 말까지), (3) 미국 자회사 상장 계획 업데이트(다음 달)가 있습니다.

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-08-20 08:21 묻따방 🐕 Evercore ISI · US 👁 1

🏦 Evercore ISI

매크로 센티 +1 · 약긍정

글로벌 IB들은 기업 실적과 AI 투자 강세를 배경으로 증시를 긍정 평가하나, 장기금리 상승이 실적을 압도할 경우 리스크로 작용할 우려를 제시.

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📊 주요 시장 코멘트 (2026년 8월 20일) ━━━━━━━━━━━━━━ 🟢 긍정 Adam Parker (Trivariate Research) 대형 기술기업들의 실적과 현금흐름이 충분히 견조해 금리 상승 우려를 극복할 수 있다고 평가. Massimo Santicchia (Procyon) 경기와 기업 이익 사이클이 여전히 강하며, 가치주 강세도 이를 뒷받침한다고 분석. 전반적으로 현재는 주식시장에 매우 우호적인 환경이라고 평가. Krishna Guha (Evercore) 미 재무부의 장기채 바이백 확대는 투자자들의 매수세를 유도하고 단기 숏커버를 촉진해 채권시장 안정에 도움이 될 것으로 평가. Ben Emons (FedWatch Advisors) 장기채 바이백 확대는 단순한 유동성 관리 조치였지만 시장은 완화 신호로 받아들였고, 금리 하락과 함께 반도체·기술주 랠리를 촉발했다고 분석. ━━━━━━━━━━━━━━ 🟡 중립 Florian Ielpo (Lombard Odier Investment Managers) 이제 핵심은 높은 금리를 기업 실적과 AI 투자 사이클이 얼마나 흡수할 수 있는지 여부라고 평가. AI 관련 주식은 높은 채권금리와 경쟁하는 국면에 진입했다고 분석. Skylar Montgomery Koning (Macro Strategist) 경제와 기업 실적은 여전히 견조하지만, 실적 개선 없이 할인율(금리)만 높아질 경우 증시 환경은 훨씬 불안정해질 수 있다고 분석. Keith Lerner (Truist Advisory Services) 지금까지는 강한 실적 덕분에 금리 상승을 무시할 수 있었지만, 실적 시즌 이후에는 시장의 관심이 다시 금리로 이동할 것으로 전망. Massimo Santicchia (Procyon) 견조한 펀더멘털과 높은 자본비용(금리)이 동시에 존재하는 긴장 국면이라고 평가. Robert Tipp (PGIM Credit) 최근 채권시장 움직임은 비정상적인 현상이 아니라 정상화 과정으로 해석. Michael Strain (American Enterprise Institute) 진짜 문제는 금리 자체보다 미국의 재정적자 확대라고 지적. Priyanka Sachdeva (Phillip Nova) 향후 유가는 지정학 뉴스보다 실제 원유 수급과 포지셔닝 변화에 더 크게 영향을 받을 것으로 전망. ━━━━━━━━━━━━━━ 🔴 부정 Zach Griffiths (CreditSights) 지금까지의 정책 대응이 충분한 효과를 내지 못한 만큼 장기금리 상승세가 지속될 가능성이 높다고 전망. Lawrence Gillum (LPL Financial) 재무부의 바이백 확대는 근본적인 해결책이 아닌 일시적인 처방에 불과하다고 평가. 다만 금리 급등을 막기 위해 당국이 적극 대응하고 있다는 신호라고 설명. ━━━━━━━━━━━━━━ 📌 시장 컨센서스 🟢 긍정: 4개 코멘트 🟡 중립: 7개 코멘트 🔴 부정: 2개 코멘트 ━━━━━━━━━━━━━━ 💡 한 줄 요약 > 시장은 견조한 기업 실적과 AI 투자 사이클을 긍정적으로 평가하면서도, 장기금리 상승이 실적을 압도하기 시작할 경우 증시의 가장 큰 리스크가 될 수 있다는 점에 주목하고 있다.

☆ 📅 2026-08-20 07:51 AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St. Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +3 · 긍정

Citi는 SK하이닉스의 40조원 자사주 매입·소각과 FCF 환원 기준 상향(50% 이내→50% 이상)을 긍정 평가, 목표주가 310만원·매수 유지. 메모리 역풍 속 경영진의 중장기 확신 반영.

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**[Citi] SK하이닉스: 주주환원 프로그램 강화 발표, TP 310만원 유지** 2026.08.19 / Citi (매수·목표주가 310만원) ────────── ** 1. 핵심 한 줄** ① 8월 19일 SK하이닉스가 40조원 자사주 매입·소각과 FY25~27E FCF 50% 이상 환원 등 강화된 주주환원 프로그램 발표 ② FCF 산식 고정과 3분기 실적 콜에서 공개할 추가 주주환원 예고 포함 ③ 메모리 업황 역풍에도 중장기 성장에 대한 경영진의 자신감을 반영·매수 의견 유지 ────────── ** 2. 자사주 매입·소각** ① 8월 19일 이사회가 40조원 규모 자사주 매입 승인·매입 주식 수 2,407만 주로 8월 18일 종가 기준 총 발행주식수의 3.3% ② 매입 물량 100%를 전량 소각 확인·임직원 보상 용도 전용 가능성은 배제 ③ 매입은 8월 20일~11월 19일 집행 예정 ④ 소각은 자사주 매입 완료 관련 다트 공시 이후 1~2주 이내 진행 예정 ────────── **3. FCF 환원·산식** ① 주주환원 재원을 3년 누적 FCF의 50% 이내에서 50% 이상으로 상향 수정 ② FCF를 영업활동 현금흐름(OCF)에서 유형자산 취득·캐펙스를 차감한 값으로 제시·경쟁사와 차별화 ③ 과거 솔리다임 인수 사례를 언급하며 M&A 지출은 차감되지 않을 것임을 확인 ④ 확대된 재원과 함께 10월 3분기 실적 콜에서 추가 환원의 규모와 방식을 공개할 계획 ────────── **4. 시사점** ① 40조원 자사주 매입·소각을 주가에 긍정적으로 평가 ② 이번 정책이 주가에 의미 있는 하단을 형성하며 단기적으로 실질적 하방 지지 제공 기대 ③ FCF 환원 비율을 50% 한도에서 50% 하한으로 변경 ④ 메모리 전망을 둘러싼 시장 우려 속 주가 압박이 있었으나 주주환원 강화를 중장기 메모리 업황에 대한 경영진의 확신 표명으로 해석·매수 유지 ────────── **5. 한 줄 요약** Citi는 SK하이닉스가 8월 19일 40조원 자사주 매입(발행주식 3.3%·2,407만 주)·전량 소각과 FY25~27E FCF 환원 기준을 '50% 이내'에서 '50% 이상'으로 상향한 강화된 주주환원 프로그램을 발표했다고 전하며 목표주가 310만원과 매수 의견을 유지했다. FCF를 OCF-캐펙스로 고정하되 M&A 지출은 차감하지 않고 10월 3분기 콜에서 추가 환원을 예고한 이번 정책이 주가에 실질적 하방 지지를 제공한다고 보며, 앞서 정리한 SK하이닉스 노조 타결·40조 자사주 소각·최태원 칩플레이션 흐름과 맞물려 메모리 역풍 속 경영진의 중장기 확신을 명확히 표명한 것으로 평가했다. #SK하이닉스, #주주환원, #자사주소각, #FCF, #Citi, #목표주가310만원

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☆ 📅 2026-08-20 07:50 시장 이야기 by 제이슨 Goldman Sachs · US 👁 331

🏦 Goldman Sachs

방산 센티 +4 · 강한 긍정

골드만삭스, 한화에어로스페이스 Buy(TP 181만원). 미육군 차세대 자주포 프로그램 단독 우선협상대상자 선정으로 글로벌 경쟁사 제치고 미국 시장 진출 신호, 73~87억달러 잠재 수주 규모.

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**한화에어로스페이스 골드만 Buy TP 181만 원 🎖 헤드라인: 미 육군 차세대 자주포 프로그램 단독 우선협상대상자 선정 **미 육군이 한화디펜스USA에 자주포 현대화 프로그램용 차륜형 K9 프로토타입 납품 계약을 부여. 아직 양산 계약은 아니지만, Elbit America 팀·레오나르도·라인메탈·BAE시스템즈 등 글로벌 최상위 경쟁사를 제치고 단독 우선협상대상자로 선정된 것 자체가 한화의 경쟁력을 입증. 한화오션이 캐나다 잠수함 사업에서 TKMS에 패한 이후 형성된 한국 방산 섹터 우려를 상당 부분 해소할 이벤트. **📋 프로토타입 프로그램 상세와 양산 전환 타임라인 **프로토타입 6대 납품 + 추가 12대 옵션 — 옵션 포함 시 계약가치 최대 2.63억 달러(대당 1,500만 달러). 미 육군은 이를 통해 현재 배치된 M777 155mm 견인곡사포의 대체 여부를 평가할 예정. 육군은 견인곡사포 500~600문 교체를 검토한 바 있어 잠재 수주 규모는 73억~87억 달러(GS는 11조 원 잠재 규모 반영 중) — 단, 최종 옵션에 따라 교체 물량·대당 가격은 변동 가능. 프로토타입 운용 기간은 4년이며, 과거 보도 기준 첫 프로토타입은 계약 후 60일 내, 나머지는 360일 내 납품 요구 — 양산 전환까지는 최소 1년 이상 소요 전망. **🌍 향후 관전 포인트 **양산 전환이 보장된 건 아니지만, 글로벌 톱플레이어를 제친 단독 선정은 이례적 성과. 한화는 동유럽 → 서유럽 → 중동에 이어 이제 미국까지 시장 확장 중. 미국 수주가 성사되면 한화의 첫 차륜형 자주포가 되어 다른 시장으로의 TAM 확장도 가능. 최근 한국 방산주는 대형 신규 수주 지연으로 주가가 급락했지만, TAM은 확대됐고 경쟁력 있는 가격·신속한 납기·높은 품질이라는 수주 펀더멘털은 변한 게 없다는 판단. 수주는 시간이 걸리고 지연될 수 있으나, 펀더멘털이 유지되는 한 최근 멀티플 압축은 매력적인 진입 기회 — 특히 한화에어로스페이스는 12개월 선행 P/E 19.0배로 글로벌 동종업체 평균 23.5배 대비 저평가. **💰 밸류에이션·실적 전망 **목표주가 181만 원은 2027E EPS에 목표 P/E 28.0배 적용. 매출 전망: 2026E 31.9조 → 2027E 34.6조 → 2028E 38.3조 원, EPS는 2026E 52,986원 → 2027E 64,570원. **⚠️ 리스크 **수주 부진, 해외 생산 마진 하회, NATO 동부전선·중동 수요 둔화, 자국 조달로의 회귀, 원화 강세.

한화에어로스페이스 012450 한화오션 042660

☆ 📅 2026-08-20 00:13 에테르의 일본&미국 리서치 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

방산 센티 +2 · 긍정

골드만삭스, 우주 산업화 시대 도래 진단. 발사비 급락·민간투자 확대로 우주경제 2035년 1.8조 달러 전망, 미·중 우주 경쟁 심화 속 궤도 인프라·발사역량 통제 기업/국가가 경제구조 결정

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골드만삭스 글로벌 인스티튜트 | 두 번째 우주 시대: 시장·기술·패권이 재편하는 최후의 개척지 (2026.8) 이 리포트는 우주가 탐사의 영역을 넘어 산업경제의 새로운 축으로 자리 잡고 있으며, 자본시장·산업 역량·국가 전략이 충돌하는 경제적 경쟁의 무대가 되고 있다고 진단합니다. 발사 비용 하락과 민간 투자 확대가 우주 접근성을 재편하는 가운데, 발사 능력·제조 역량·궤도 인프라·우주 기반 데이터를 통제하는 기업과 국가가 가치 창출의 구조를 결정하게 될 것이라는 것이 핵심 논지입니다. 1차 우주 경쟁은 정부가 주도했습니다. 미국 정부는 아폴로 프로그램에 260억 달러(현재 가치 약 3,180억 달러)를 투입했고, 약 40만 명과 2만 개 기업이 참여했습니다. 특히 NASA와 공군의 집적회로 대량 발주가 TI와 페어차일드에 규모의 경제를 제공하면서 마이크로칩 단가가 1961년 32달러에서 1971년 1.25달러로 급락, 미국 반도체 산업의 토대가 됐습니다. 위성통신, GPS 등 PNT, 지구관측 서비스 모두 군사 R&D에서 출발해 상업화된 사례입니다. 현대 우주경제는 재사용 로켓, 스몰샛(SmallSat) 혁명, LEO(저궤도) 활용 확대라는 세 가지 혁신으로 재편됐습니다. 1981년 우주왕복선 기준 kg당 65,400달러였던 LEO 발사 비용은 팰컨 헤비 기준 1,500달러까지 떨어졌습니다. 발사 서비스는 여전히 업스트림의 초크포인트로서 산업 전체의 비용 구조를 규정합니다. 스타링크는 출시 4년 만에 고객 1,000만 명을 넘어 2025년 매출 110억 달러 이상을 기록했고 현재 약 1만 기의 위성을 운용 중이며, 아마존은 Amazon Leo 구축과 함께 DTC 주파수 권리를 포함한 글로벌스타 인수를 발표했습니다. 브로드밴드는 단말기 비용으로 전환비용이 높아 선점자에게 유리한 반면, DTC는 기존 통신사 제휴로 하드웨어 없이 고객 기반을 확보할 수 있어 경쟁이 더 치열해질 수 있다고 분석합니다. 장기적으로 LEO는 광섬유·5G의 대체재가 아니라 연결성을 '상시화'하는 새로운 커넥티비티 레이어가 될 것으로 전망합니다. 차세대 성장 영역으로는 우주 내 서비스·조립·제조(ISAM), 미세중력 바이오제조, 달 경제와 함께 궤도 컴퓨팅(우주 데이터센터)을 특히 역동적인 분야로 꼽았습니다. 태양동기궤도의 태양광으로 사실상 무제한 전력을 확보할 수 있으나, 진공 환경에서의 GPU 방열, 업링크·다운링크 대역폭 제약, 궤도상 수리 불가, 방사선 경화 문제가 과제로 남아 있습니다. 한편 위성 급증에 따른 궤도 혼잡과 우주 쓰레기, ITU의 선착순 슬롯 배분에 따른 선점자 우위, 규제 공백이 리스크로 지적됩니다. 자금조달 모델도 진화하고 있습니다. NASA 예산은 연방지출의 4.5%에서 0.5% 미만으로 축소됐지만, 고정가격 계약 전환과 팰컨 9의 등장(LEO 발사 비용 약 90% 절감)이 상업 우주 시대를 열었습니다. 2035년 글로벌 우주경제는 1.8조 달러로 전망되며, 2025년 우주 생태계 투자액은 550억 달러 이상, 2026년 1분기에는 사상 최대인 360억 달러를 기록했습니다. 2025년 이후 항공우주 기업들의 IPO 조달액은 890억 달러에 달하는데, 파이어플라이 약 9.99억 달러, 요크 스페이스 시스템즈 약 6.29억 달러, 호크아이 360 약 4.78억 달러에 이어 스페이스X가 사상 최대 규모인 860억 달러 이상을 조달했습니다. 향후 우주 산업화에는 벤처 자금을 넘어서는 대규모 자본이 필요해, 자본 접근성 자체가 경쟁우위가 될 것이라고 강조합니다. 지정학적으로는 '아스트로폴리틱스'의 부상을 다룹니다. 우크라이나에서 스타링크가 통신을 보장한 사례, 러시아가 이란에 위성 이미지를 공유한 사례처럼 궤도 인프라가 군사력의 기본 아키텍처가 됐습니다. 미 국방부의 우주 예산은 FY2026 577억 달러에 이르고 FY2027 예산안은 710억 달러를 요구했으며, 골든돔 미사일 방어 프로젝트는 2028년까지 1,750억 달러가 소요될 전망입니다. ESA는 향후 3년간 투자를 31% 확대할 계획이고, 중국의 우주 투자도 2015년 3.4억 달러에서 2024년 29억 달러로 급증했습니다. 아르테미스 II 성공 이후 2025년 12월 행정명령으로 2028년 유인 달 착륙(아르테미스 IV), 2030년 영구 달 전초기지 구축이 명시되면서, 차기 우주 경쟁은 미·중 구도로 전개될 것으로 봅니다. 중국은 달 뒷면 착륙·샘플 귀환 등 미국이 달성하지 못한 이정표를 확보했고, 2010년 이후 해외 고객용 위성의 70% 이상을 개도국에 공급하며 우주를 경제적 국가책략의 수단으로 활용하고 있습니다. 다만 미국은 민간 사업자에 발사 역량이 집중된 반면 중국은 상업 부문이 국가 전략의 연장선으로 기능해, 민간 이해와 국가 전략의 정렬이 미국의 구조적 과제로 지적됩니다. 거버넌스 측면에서는 냉전기에 체결된 5개 우주 조약이 궤도 혼잡, 데브리 제거, 달 자원 채굴, 우주 내 제조 같은 새로운 활동을 규율하지 못하는 공백을 짚습니다. 미국 주도의 아르테미스 협정에 61개국이 서명했으나 러시아와 중국은 불참했으며, 미국은 세제 인센티브와 발사·재진입 인허가 간소화로 국내 규제 정비를 추진 중입니다. 결론적으로 리포트는 궤도 산업화 시대에 우주 인프라와 지상 인프라의 구분이 점차 소멸할 것이며, 오늘날 모든 기업이 스스로를 인터넷 기업으로 여기듯 앞으로는 우주 스택을 필수 인프라로 인식하게 될 것이라고 전망합니다. 이를 조기에 인식하고 포지셔닝하는 조직과 국가가 이후 경제의 형태를 규정하게 될 것이라는 메시지로 마무리됩니다. *클로드로 요약함.

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☆ 📅 2026-08-19 23:47 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

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바이오 센티 +1 · 약긍정

JP모건, 모더나-머크 인티스메란 보조요법 흑색종 긍정 결과 긍정 평가. 주가 반영 완료로 향후 다른 적응증 확장이 핵심 가치 창출 포인트로 판단.

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JP모건) Moderna; I(N)T 팩터: 이제부터는 다른 적응증으로의 확장 해석이 관건 저희는 모더나와 머크의 INT가 보조요법 흑색종에서 거둔 긍정적 톱라인 결과가 저희가 이 시험에 부여했던 85%라는 높은 성공 확률과 매우 부합한다고 봅니다. 예상대로 보도자료에 수치는 없지만, 저희는 중간분석에서의 긍정적 결과가 위험비(hazard ratio)상의 효과 크기에 우호적으로 읽힌다고 보며, 이르면 10월 ESMO에서 이를 확인할 수 있을 것으로 판단합니다(보도자료는 "국제" 학술대회라고 언급). 1차 평가변수인 무재발생존(RFS) 충족에 더해, 이 시험은 주요 2차 평가변수인 무원격전이생존(DMFS)도 충족했습니다. 최근 흑색종 전문의인 야나 나자르 박사와 진행한 KOL 콜에서, 그는 DMFS가 대단히 의미 있으며 진정한 가치 제안이라고 설명했습니다. MRNA 주식으로 돌아오면, 저희는 보조요법 흑색종에서의 인티스메란 출시가 MRNA의 흑자 전환 복귀에 핵심적이라고 봅니다. 다만 이는 파트너십 자산이고 면역항암(IO) 기준으로는 상대적으로 작은 적응증이며 이미 저희 모델에 85% POS로 반영되어 있었기 때문에, 뉴스 이전 시가총액이 약 250억 달러였던 점을 감안하면 보조요법 흑색종에서의 성공은 이미 주가에 반영되어 있다고 봅니다. 보조요법 흑색종의 리스크 조정을 해제하면 저희 밸류에이션에 약 3%를 더할 수 있지만, 포지셔닝을 감안하면 주가가 프리마켓에서 랠리를 보이는 것이 놀랍지는 않습니다. 저희는 다른 적응증으로의 확장 해석이 지금부터의 가치를 판단하는 데 결정적이며, 오히려 더 중요하다고 봅니다. 저희의 현재 밸류에이션에는 다른 적응증에 대한 리스크 조정 반영분이 주당 약 15달러 포함되어 있으며, 저희는 발표 자료의 세부 내용에서 더 많은 인사이트를 찾고자 하며, 흑색종 외 후속 시험들이 이 파트너십으로부터 모더나가 얻을 궁극적 가치를 판단하는 데 핵심적이라고 봅니다.

☆ 📅 2026-08-19 23:46 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

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바이오 센티 +3 · 긍정

JP모건이 머크의 인티스메란 오토진(개인 맞춤형 항암 백신) 임상 3상 중간분석 긍정 결과를 긍정 평가, OW 유지하며 2027년 승인 가능성과 광범위 적응증 확장 기대

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JP모건) Merck(MRK); 인티스메란의 긍정적 중간분석 결과, 신규 출시 포트폴리오에 자산 하나를 더 추가 — 기회의 크기 평가를 위해 전체 데이터 대기 오늘 아침 MRK와 MRNA(제시카 파이가 UW로 커버)는 개인 맞춤형 항암 백신인 인티스메란 오토진의 보조요법 흑색종 임상 3상 시험 중간분석에서 긍정적 결과를 발표했으며, 저희는 이것이 MRK의 후기 단계/신규 출시 포트폴리오에 추가적인 모멘텀을 더한다고 봅니다(빠르면 2027년 승인 가능). 강력한 임상 2상 결과를 감안하면 보조요법 흑색종 환경에서의 긍정적 결과가 그리 놀랍지는 않으며, 저희는 가을에 나올 보다 상세한 데이터를 통해 이 적응증에서의 기회 규모와 더불어 보다 광범위한 적응증군으로의 잠재적 확장 해석 가능성을 평가하고자 합니다(보조요법 신세포암 임상 2상 데이터는 연내 발표 가능성, 비소세포폐암 임상 3상 시험은 아직 초기 단계). 스토리를 보다 넓게 보면, 저희는 인티스메란 오토진의 잠재적 출시가 2026/2027년에 예상되는 다양한 파이프라인 촉매, 특히 sac-TMT 업데이트 및 립펜드라(경구용 PCSK9)의 초기 채택에 더해지는 요소라고 봅니다. 저희는 이러한 결과 발표를 앞두고 주가의 위험 대비 수익이 우호적이라는 견해를 유지하며 OW 등급을 유지합니다. * 인티스메란 오토진의 긍정적 중간분석 결과는 MRK에 또 하나의 잠재적 수십억 달러 규모 제품을 더합니다. 중간분석에서 임상 3상 시험은 인티스메란 오토진(개인 맞춤형 항암 백신) + 키트루다 병용이 키트루다 단독 대비 보조요법 환경에서 흑색종 재발률을 낮춘다는 것을 보여주었습니다. 이 시험은 또한 종양 전이 억제라는 주요 2차 평가변수도 충족했습니다. 양사는 향후 학회에서 이 데이터를 발표할 계획이며, 저희는 시험이 중간분석에서 성공했다는 점과 임상 2상의 긍정적 데이터(KEYNOTE-942는 무재발생존 위험비 0.51, 무원격전이생존 위험비 0.41을 보여줌)를 기반으로 볼 때 데이터가 강력할 것으로 예상합니다. 양사는 이 백신이 빠르면 2027년에 FDA 승인을 받을 수 있을 것으로 보고 있습니다(OS 평가를 위한 시험은 진행 중). * 저희는 보조요법 흑색종을 넘어선 광범위한 적응증군에서의 기회를 평가하기 위해 추가 데이터를 주시합니다. 데이터의 최종적인 강도는 보조요법 흑색종에서 이 자산의 기회를 평가하는 데 도움이 될 뿐만 아니라, 다른 종양 유형(가장 중요하게는 비소세포폐암)에서의 성공 확률(POS)에 대한 확장 해석도 제공할 수 있습니다. 이것이 긍정적으로 나올 경우 MRK 주가의 추가 상승 여력을 볼 수 있을 것입니다.

☆ 📅 2026-08-19 23:36 알파 시그널 Jefferies · US 👁 1

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매크로 센티 +0 · 중립

연준 의사록 발표 앞두고 국채금리 일시 안정. 호르무즈 해협 지정학 리스크·인플레이션 우려는 지속, 의사록 해석 시차 리스크 존재.

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**미국 국채금리, 연준 의사록 발표를 앞두고 안정** * 국채 급등세 숨고르기, 배경 요인은 여전 - 30년물 미 국채금리, 전날 기록한 19년 만의 최고치 5.337%에서 유럽장 중 1.2bp 하락한 5.273% - 10년물 국채금리 1.8bp 내린 4.687%, 독일 10년물 분트 금리는 0.3bp 하락한 3.251%(전날 2011년 이후 최고치인 3.272% 터치) - 코메르츠방크 레이트 전략가 하우케 짐센, "채권시장이 점진적 안정 조짐을 보인다"는 진단 * 호르무즈 해협발 지정학 리스크 - 제프리스 글로벌 이코노미스트 모힛 쿠마르, "중동 상황이 우려스럽고 쉬운 출구가 보이지 않는다"는 평가 - 이란, 중간선거를 앞둔 트럼프 대통령의 정치적 취약성을 겨냥해 추가 압박에 나설 가능성 제기 - 호르무즈 해협 통항 차질 장기화로 에너지 가격 고공행진과 인플레이션 우려 지속 * 영국 CPI 반등에도 길트 금리는 하락 - 7월 영국 헤드라인 CPI 상승률 2.9%로 6월(2.6%)보다 확대, 다만 WSJ 조사 전문가 전망치와 정확히 부합 - 10년물 길트 금리 2.6bp 하락한 5.048%로 전날 근 4주 최고치 5.110%에서 후퇴, 유로존 국채 대비 상대적 강세 - 대다수 분석가, 영란은행의 당분간 금리 동결 기조 유지를 전망 * 연준 의사록에 쏠리는 이례적 관심 - 7월 연준 기준금리 동결에도 워시 의장, 인플레이션 억제를 최우선 과제로 강조하는 매파적 메시지 전달 - LSEG 집계 기준 9월 인상 확률 31%, 12월 25bp 인상 확률은 거의 100%로 시장 반영 - RBC캐피털마켓, 당시 워시 발언에 미 장기물 금리가 크게 반응했던 만큼 이번 의사록에 "이례적으로 높은 관심" 예상 * 의사록 해석의 시차 리스크 - 이토로 시장분석가 막시밀리안 빈케, 의사록이 최근 발표된 고용지표 부진·물가 안정 데이터 이전 논의를 반영한다는 한계 지적 - "의사록이 현재 데이터가 시사하는 것보다 매파적으로 들릴 가능성"이라는 경고 https://t.me/alphasignal_now

☆ 📅 2026-08-19 22:48 News Feed 🇰🇷(ko) Bank of America (Merrill) · US 👁 1

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소프트웨어 센티 +3 · 긍정

BofA 글로벌 리서치, 어도비 목표주가를 $190→$220으로 상향 조정.

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BOFA 글로벌 리서치, 어도비 가격 목표를 $190에서 $220로 상향 조정 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2090073130354246062)

☆ 📅 2026-08-19 22:47 Market News Feed Bank of America (Merrill) · US 👁 1

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기타 센티 +0 · 중립

BofA Global Research이 Adobe 목표주가를 $190에서 $220으로 상향 조정했다.

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BOFA GLOBAL RESEARCH RAISES ADOBE PRICE TARGET TO $220 FROM $190 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2090073130354246062)

☆ 📅 2026-08-19 22:47 김치터미널 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

소프트웨어 센티 +4 · 강한 긍정

뱅크오브아메리카가 어도비 목표주가를 190달러에서 220달러로 상향 조정하며 긍정적 전망을 제시했다.

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뱅크오브아메리카 글로벌 리서치, 어도비 목표주가 190달러에서 220달러로 상향 조정

☆ 📅 2026-08-19 22:41 에테르의 일본&미국 리서치 Rosenblatt Securities · US 👁 1

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광통신 센티 +4 · 강한 긍정

Rosenblatt는 Age of AI Technology Summit 결과를 바탕으로 광통신 3대 선호주(LITE, COHR, AAOI)에 대해 매수 의견을 재확인하며, 스케일업 TAM이 3배 규모이고 장기 공급 계약으로 가격 안정성이 보장된다고 평가.

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ROSENBLATT) Age Of AI Technology Summit에서 얻은 긍정적인 광통신 시사점 요약 이번 주 우리는 Rosenblatt의 제6회 연례 Age of AI Technology Summit에 커버리지 기업 11곳을 초청했으며, 그중 7곳이 파이어사이드 챗에 참여했습니다. 이 그룹에는 InP 레이저, 광부품, 트랜시버, NPO/CPO 솔루션을 제조하는 우리의 선호 종목 3개, 즉 Lumentum(LITE), Coherent(COHR), Applied Optoelectronics(AAOI)가 포함되어 있었습니다. 전반적으로 대화 내용은 매우 긍정적이었습니다. 주요 산업 시사점은 다음과 같습니다. - 수요는 여전히 공급을 크게 앞서고 있으며, 수주 가시성은 CY28까지 연장되고 있습니다. - CPO/NPO에 대한 수요가 증가했으며, 배치 일정은 지연되지 않았습니다. - 초기 스케일 아웃(scale out) 기회가 시작되었고, 스케일 업(scale up) 램프는 CY27 중반부터 시작됩니다. 스케일 업 광통신 TAM은 궁극적으로 스케일 아웃 TAM보다 약 3배 클 것으로 예상합니다. 스케일 업은 광통신 벤더에게 100% 순증 요인입니다. 스케일 아웃 TAM은 증분 요인이기는 하나, 트랜시버 TAM에 대해서는 대체적 성격을 갖습니다. - 중국 레이저 제조사들이 상당한 생산능력을 추가할 수는 있으나, 특히 CPO/NPO 레이저 부문에서 시장 선도 업체 대비 지속적으로 약 2노드 뒤처져 있기 때문에 가까운 장래에 레이저 가격을 끌어내릴 가능성은 낮습니다. - 단기적으로 레이저 가격은 빠른 속도로 분기 연속 상승을 이어갈 것입니다. 시간이 지나며 가격 상승세는 완만해질 수 있으나, 장기 공급 계약(LTA)이 이번 10년 말까지 역사적 평균보다 양호한 가격 인상을 고정시켜 줄 것입니다. 우리는 LITE, COHR, AAOI에 대한 매수 의견을 재확인합니다. 스케일 업 광통신 TAM은 궁극적으로 스케일 아웃보다 약 3배 클 것 – GPU당 스케일 업 트랜스미터 대역폭 요구량은 스케일 아웃 대비 9배 높습니다. 다만 다층 스위치 토폴로지는 스케일 아웃에 3배 더 많은 광 링크 엔드를 필요로 하므로, 스케일 업의 총 시장 규모 우위는 3배로 정리됩니다. 결정적으로, 이는 광통신 벤더에게 100% 순증 TAM에 해당합니다. 현재 이들은 스케일 업 부문 점유율이 전무하기 때문입니다. 스케일 아웃 네트워크에서 CPO는 전통적인 플러거블 트랜시버의 직접적인 대체재로 작용합니다. 그러나 CPO는 초고출력 연속파(UHP CW) 레이저 ASP가 광 분기 비율 N(4 또는 8)에 EML ASP를 곱한 값을 초과하는 한, 증분적인 레이저 TAM을 창출합니다. 전반적으로 스케일 아웃은 광범위한 시장에 매출 증분 요인으로 남아 있으나, 스케일 업은 훨씬 크고 더 매력적인 장기 성장 기회를 제공합니다. 레이저 ASP는 계속 상승하되 시간이 지나며 상승 속도는 완화될 것 – 100G/200G EML 및 CW 레이저 현물 가격은 최근 분기 연속으로 한 자릿수 후반에서 두 자릿수 초반의 비율로 급등했습니다. Lumentum과 Coherent의 수주 잔고에서 LTA 비중이 확대됨에 따라, 우리는 ASP 상승률이 연간 15~20% 수준으로 정상화될 것으로 예상합니다. 최근의 급등세에서 둔화되기는 하나, 이러한 흐름은 AI 이전 시대에 일반적이던 연간 10~20% 가격 하락과 비교하면 여전히 예외적으로 우호적입니다. 우리는 중국 레이저 벤더의 경쟁 위협에 대해 우려를 덜어가고 있습니다. 이들은 300mW 레이저 생산까지 아직 수년이 남아 있으며, 지속적으로 미국 공급업체 대비 약 2개 기술 노드 뒤처질 가능성이 높습니다. 결정적으로 상위 1~2개 노드가 업계 ASP와 수익성의 대부분을 창출하고 있어, 중국 경쟁사들이 시장에서 가장 수익성 높은 세그먼트를 압박할 여지는 제한적입니다. 1.6T 실리콘 포토닉스 트랜시버용 중국산 레이저는 향후 18개월 내에 경쟁력을 갖출 수 있겠으나, 미국 제조사의 해자가 가장 깊은 CPO용 고출력 및 ULH 파워 레이저야말로 시장이 향해 가는 지점입니다. --- 컨퍼런스에서 나온 광통신 기업별 시사점 - Lumentum은 인듐 인화물(InP) 레이저, 1.6T 광 트랜시버, 광 서킷 스위치(OCS), NPO/CPO 아키텍처 전반에서 업계 리더십과 탁월한 운영 실행력을 계속 입증하고 있습니다. 전방 시장 수요는 계속 가속화되고 있으며, 사실상 완전 매진 상태입니다. 한편 신규 생산능력은 예상보다 빠르게 가동되고 있습니다. 결정적으로, 마진율이 낮은 1.6T 트랜시버 물량이 확대되더라도 마진은 추가 확대될 여건이 잘 갖춰져 있습니다. CY28 EPS 파워가 약 60달러에 이를 가시성이 높아짐에 따라, 우리는 Strong Buy 확신을 재확인하며 비중확대 포지션을 권고합니다. - AAOI는 현재 진행 중인 자본 투자가 향후 상당한 수익을 창출할 것이라는 강한 자신감을 표명했습니다. 견조한 전방 시장 수요를 바탕으로 회사는 최소 1년 이상 매진 상태이며, 고객들은 미국 내 온쇼어 생산에 프리미엄을 지불할 의향을 보이고 있습니다. AAOI의 핵심 차별화 요소는 수직 계열화입니다. 회사는 레이저 다이오드를 자체 생산하며, 이미 5개 잠재 고객사에 300mW CPO 레이저 샘플을 제공했습니다. 다년간의 생산능력 증설이 진행됨에 따라, AAOI는 트랜시버 시장 점유율을 현재의 한 자릿수 초반에서 10~20%로 확대할 수 있는 위치에 있습니다. 우리는 이 주식에서 상당한 알파 잠재력을 보며, 매수 의견과 Top Pick 지정을 재확인합니다. - Coherent는 FY27에 꾸준한 마진 개선과 함께 매출 성장이 가속화될 준비가 되어 있으며, 운영 모멘텀은 FY28까지 더욱 축적될 전망입니다. 회사가 목표 매출총이익률 임계치에 근접함에 따라, 우리는 경영진이 OFC 2027 또는 그 이전에 장기 재무 모델을 상향할 것으로 예상합니다. 6인치 인듐 인화물(InP) 웨이퍼 수율이 꾸준히 개선되어 다이당 원가 효율이 크게 높아질 것이라는 운영상의 자신감은 여전히 높습니다. Coherent는 광 아이솔레이터, 고속 포토다이오드, 편광 유지(PM) 광섬유 등 핵심 CPO 구성 블록 전반에 걸쳐 깊은 기술적 해자를 보유하고 있습니다. 장기적으로 우리는 COHR과 LITE가 비슷한 수준의 마진 프로파일을 달성할 것으로 예상합니다. 우리는 COHR에 대한 매수 의견을 재확인하며, 상당한 상승 여력을 지닌 핵심 다년 보유 종목으로 봅니다. Lumentum (LITE) 우리는 Wupen Yuen 글로벌 사업부문 사장과 Kathy Ta IR 담당 부사장과 함께 파이어사이드 챗 및 소규모 그룹 미팅을 진행했습니다. 주요 시사점은 다음과 같습니다. - AI가 광통신을 구조적으로 변화시켰으며, InP는 대체 불가능합니다. 경영진은 현 시점을 "진화가 아닌 혁명"으로 규정했으며, 구리가 물리적 한계에 부딪히면서 AI가 광통신을 사람과 사람을 연결하는 것에서 컴퓨트와 메모리를 연결하는 것으로 전환시키고 있다고 설명했습니다. 인듐 인화물은 대체 불가능한 것으로 묘사되었는데, 실리콘 포토닉스는 빛보다 열을 발생시키기 때문이며, InP 레이저 칩은 시간이 지나며 실리콘 포토닉스 플랫폼에 점차 통합되고 있고 레이저 칩의 최전성기는 아직 오지 않았다는 것입니다. 매출 성장은 대략 1/3이 가격/믹스, 2/3이 생산능력 확대로 나뉘었습니다. - 3개 팹에 걸친 3단계 UHP 레이저 램프, 펌프는 4배로. UHP 레이저 램프는 세 단계로 진행됩니다. 산호세의 Rose Orchard(1단계, 2027년 상반기까지), 영국 Caswell 증설(2단계, 2028년 중), 노스캐롤라이나 Greensboro(3단계, 2028년 이후)입니다. 스케일 아웃 부문에서 펌프 레이저 생산능력은 향후 12~18개월간 4배 확대될 전망이며, 경영진은 직감적으로 그보다 더 필요할 수도 있다고 언급했습니다. 6인치 웨이퍼 전환은 2028년 Greensboro에서 계획되어 있으나, 현재 6인치 기판 수율이 지나치게 낮고 약 0.1mm 기판의 취급이 여전히 큰 과제로, 업계는 두 문제를 해결하는 데 2년이 더 필요할 것으로 예상합니다. 기판 공급은 일본 벤더와의 7년 LTA 및 AXT와의 계약을 통해 확보되었으며, 미국·일본·유럽에 걸친 지리적 팹 다변화로 중국 수출 통제 리스크를 낮추고 있습니다. - 중국 경쟁은 2년 이상 할인 반영. 중국 레이저 업체들은 면밀히 주시되고 있으나 다소 할인 반영되고 있습니다. 현재 설계가 약 70mW로 제한되어 있고, 150mW 또는 400mW로 확장하려면 점진적 개선이 아니라 레이저 전면 재설계가 필요하기 때문입니다. 장비 구매가 아니라 램프 실행이 어려운 부분이며, 경영진은 신뢰할 만한 위협이 등장하기까지 2년 이상 걸릴 것으로 예상합니다. 최선의 방어는 고객이 다른 곳을 찾을 이유가 없을 만큼 Lumentum의 생산능력을 빠르게 확대하는 것으로 규정되었습니다. - OCS는 전분기 대비 2배, 1.6T는 주요 하이퍼스케일러 2곳에 출하 중. OCS 매출은 향후 몇 개 분기 동안 전분기 대비 2배씩 성장할 것으로 예상되며, 과거의 차질은 설계 결함이 아니라 제조 및 엔지니어링 램프 이슈에 기인한 것이었습니다. 1.6T 트랜시버는 주요 하이퍼스케일러 2곳에 출하되고 있으며, 선점 우위가 더 나은 가격과 점유율을 이끌고 있습니다. 경영진은 부품 비중이 높은 사업을 확대하면서 트랜시버 비중을 매출 믹스의 약 25%로 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다. - 3~4개 분기 내 분기 매출 20억 달러 목표는 여전히 순항 중. 이번 분기 매출은 12.5억 달러로 가이던스가 제시되었으며, 3~4개 분기 내 분기 20억 달러 목표는 여전히 유효합니다. 매출총이익률과 영업이익률은 향후 3~4개 분기에 걸쳐 점진적으로 상승할 전망이며, 부품 비중이 높은 스케일 업 사업이 가속화되는 2027년 하반기에 더 가파른 마진 변곡점이 예상됩니다.

☆ 📅 2026-08-19 22:27 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

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바이오 센티 +0 · 중립

씨티, 모더나(MRNA) 중립 유지·TP $60. INTerpath-001 흑색종 보조요법서 1차·2차 평가변수 충족했으나 효과 크기·절대 격차 미공개로 상업성 평가 시기상조.

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Citi) Moderna(MRNA) 중립(Neutral) / 고위험(High Risk) 인티스메란, 보조요법 흑색종에서 성공했으나 효능의 크기는 여전히 불명확. TP $60(유지) 씨티의 견해 INTerpath-001은 사전에 규정된 중간분석 시점에서 1차 평가변수인 RFS와 주요 2차 평가변수인 DMFS를 충족했으며, 이는 머크와 제휴한 인티스메란에 긍정적인 인상을 제공하고 규제 당국과의 논의를 뒷받침합니다. 실제로 저희는 MRNA와 MRK 주가가 긍정적으로 반응할 것으로 예상합니다. 그러나 RFS 위험비(hazard ratio), 절대적 격차, 이벤트 건수, 병기별 결과, 내부 중간분석 경계값이 공개되지 않아 보조요법 흑색종에서 효익의 크기, 지속성, 상업적 관련성을 평가하기 어렵습니다(자세한 내용은 저희 프리뷰 여기 참조). 이는 종양 시퀀싱, 제조 리드타임, 반복 투여, 펨브롤리주맙과의 병용 조율이 필요한 개별화 치료제에 있어 중요한 부분입니다. 새로운 안전성 신호 없이 DMFS를 충족한 점은 고무적이지만, 모더나 종양학 플랫폼의 검증은 전체 데이터셋(마드리드 ESMO, 10/23~10/27 발표 가능성)과 효능이 여러 종양 유형에 걸쳐 재현된다는 근거에 달려 있습니다. 현재로서 이번 결과 발표는 임상 3상 리스크를 낮추었을 뿐, 차별화, 상업적 채택, 플랫폼 차원의 확장 해석에 대한 의문을 해소하지는 못했습니다. 중립/고위험 및 목표주가 60달러를 유지합니다. 1) 통계적 유의성은 긍정적이나 효과 크기는 여전히 불명확 — INTerpath-001은 사전에 규정된 중간분석에서 RFS를 충족했고 DMFS에서도 통계적 유의성을 달성해 잠재적 규제 신청을 뒷받침합니다. 그러나 RFS 또는 DMFS 위험비는 공개되지 않았으며, 신뢰구간, 절대 생존 추정치, 이벤트 건수, 내부 중간분석 효능 경계값 역시 공개되지 않았습니다. 이러한 세부 정보 없이는 데이터가 명확한 성공이었는지, 아니면 완만한 점추정치로 통계적 경계를 넘어선 것인지 판단하기에는 시기상조라고 봅니다. 2) DMFS는 신뢰도를 더하고 안전성은 일관된 것으로 보임 — RFS와 함께 DMFS를 달성한 것은 효익이 국소 또는 국부 재발을 넘어 확장된다는 근거를 제공하며, 1차 평가변수만 단독으로 나온 결과일 위험을 낮춥니다. 안전성은 기존 연구들과 일관되었고 새로운 신호는 확인되지 않았습니다. 시험은 OS 평가를 계속 진행하겠지만, 보조요법 흑색종에서 RFS 기반 승인의 기존 선례를 감안하면 성숙한 생존 데이터가 초기 규제 논의에 반드시 필요하지는 않을 가능성이 높습니다. 3) 상업적 잠재력은 절대적 효익과 병기 간 일관성에 좌우 — INTerpath-001은 임상 2상 KEYNOTE-942보다 넓은 병기 IIB-IV 환자군을 등록했으며, 여기에는 기저 재발 위험이 더 낮은 환자들도 포함되었습니다. 따라서 최종 데이터셋은 의미 있는 절대적 격차와 질환 병기 전반에 걸친 일관된 효익을 보여주어야 합니다. 개별화 제조, 치료 리드타임, 반복 투여, 물류 조율이 기성품 치료제보다 높은 상업적 문턱을 만들기 때문에 이러한 세부 사항이 특히 중요합니다. 광범위한 종양학 검증은 아직 시기상조 — 이번 결과는 개별화 신생항원 치료제이자 mRNA 기반 암 치료제로서는 최초의 긍정적인 임상 3상 중간분석으로, 중요한 기술적 성취입니다. 그러나 흑색종은 면역원성이 높은 종양이며 면역관문억제제에 대한 감수성이 확립되어 있어, 이 결과를 폐암, 방광암, 신장암 및 기타 암종으로 직접 외삽하는 데는 한계가 있습니다. 보다 광범위한 플랫폼 검증에는 추가 종양 유형에서의 유사한 효능과 개별화 제조가 안정적으로 확장될 수 있다는 근거가 필요합니다. 4) 전체 데이터 발표가 다음 분수령 — 상세한 RFS 및 DMFS 위험비, 절대 랜드마크 비율, 신뢰구간, 병기별 분석, 이벤트 발생 시점, 치료 수령률, 제조 소요 기간, 안전성이 이번 결과의 임상적·상업적 질을 결정할 것입니다. 그 전까지 오늘의 발표는 시험의 성공을 확인해 줄 뿐, 효능이 통계적 문턱을 얼마나 상회했는지 또는 인티스메란과 광범위한 종양학 플랫폼에 어느 정도의 가치를 부여해야 하는지를 규명하지는 못합니다.

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☆ 📅 2026-08-19 21:52 News Feed 🇰🇷(ko) Goldman Sachs · US 👁 1

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기타 센티 -2 · 부정

골드만삭스, AI로 인한 미국 월간 순 16,000개 일자리 감소 추정. 데이터입력·고객서비스 등 신입층 피해 집중.

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골드만삭스는 AI가 현재 미국에서 매달 16,000개의 일자리를 잃게 하고 있다고 밝혔다 골드만삭스 리서치는 지난 1년 동안 AI가 미국의 임금 상승을 월평균 약 16,000개의 일자리만큼 감소시켰으며, 동시에 실업률을 약 0.1%포인트 상승시켰다고 추정합니다. 이 수치는 순수 추정치로, AI 대체가 월평균 약 25,000개의 일자리를 없앤 반면, AI 주도의 고용 증가는 약 9개를 상쇄했습니다,노동자에 대한 증가된 수요를 통해 000. 그 영향은 특히 데이터 입력, 고객 서비스, 청구 및 행정 지원과 같은 역할에서 젊은 층과 신입 노동자들에게 불균형적으로 더 크게 미치고 있다. 골드먼은 현재의 충격이 여전히 상대적으로 좁게 유지되고 있다고 경고한다, AI는 생산성 향상과 데이터 센터 및 관련 인프라의 대규모 확장을 통해 일자리 창출에도 기여하고 있습니다... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2090057769210753275)

☆ 📅 2026-08-19 21:46 Market News Feed Goldman Sachs · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기타 센티 -2 · 부정

골드만삭스, AI로 인한 미국 월 순 16,000명 고용감소 분석. 대체 효과(25,000명)가 증강 효과(9,000명)를 상쇄하며 저숙련 근로자 피해 집중.

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AI IS NOW COSTING THE U.S. 16,000 JOBS A MONTH, GOLDMAN SACHS FINDS GOLDMAN SACHS RESEARCH ESTIMATES THAT AI HAS REDUCED U.S. PAYROLL GROWTH BY ROUGHLY 16,000 JOBS PER MONTH OVER THE PAST YEAR, WHILE ALSO RAISING THE UNEMPLOYMENT RATE BY ABOUT 0.1 PERCENTAGE POINT. THE FIGURE IS A NET ESTIMATE: AI SUBSTITUTION ELIMINATED ROUGHLY 25,000 JOBS MONTHLY, WHILE AI-DRIVEN AUGMENTATION OFFSET ABOUT 9,000 THROUGH INCREASED DEMAND FOR WORKERS. THE IMPACT IS FALLING DISPROPORTIONATELY ON YOUNGER AND ENTRY-LEVEL WORKERS, PARTICULARLY IN ROLES SUCH AS DATA ENTRY, CUSTOMER SERVICE, BILLING AND ADMINISTRATIVE SUPPORT. GOLDMAN CAUTIONS THAT THE CURRENT SHOCK REMAINS RELATIVELY NARROW, WITH AI ALSO CREATING JOBS THROUGH PRODUCTIVITY GAINS AND THE MASSIVE BUILD-OUT OF DATA CENTERS AND RELATED INFRASTRUCTURE [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2090057769210753275)

🔁 동시 게시 채널 (2): 석학들의 마켓 (인)사이트 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱

☆ 📅 2026-08-19 21:46 김치터미널 Goldman Sachs · US 👁 1

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매크로 센티 -2 · 부정

골드만삭스, 미국 AI로 인한 월 1.6만개 일자리 감소·실업률 0.1%p 상승 추정. 초급층 피해 불균형적, 생산성 향상으로 부분 상쇄.

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골드만삭스 조사에 따르면 AI가 미국에서 지난 1년간 월평균 약 16,000개의 일자리를 감소시켰으며, 실업률을 약 0.1%p 상승시킨 것으로 추정됨. 이 수치는 순(net) 추정치로, AI 대체로 인해 매월 약 25,000개의 일자리가 사라진 반면, AI가 촉발한 생산성 향상으로 인한 수요 증가가 약 9,000개 일자리를 상쇄시킨 결과임. 이러한 영향은 데이터 입력, 고객 서비스, 청구 및 행정 지원과 같은 직무에서 젊은층과 초급 근로자들에게 불균형적으로 나타나고 있음. 골드만삭스는 현재의 충격이 비교적 국지적인 수준에 머물고 있으며, AI가 생산성 향상과 데이터 센터 및 관련 인프라의 대규모 구축을 통해 일자리 창출 효과도 내고 있다고 경고함.

☆ 📅 2026-08-19 21:39 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 👁 1

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반도체 센티 +3 · 긍정

씨티, 엔비디아 7월·10월 분기 매출 추정치 각각 10억·15억 달러 상향, 목표가 300달러 유지. AI 파이낸싱 리스크 과대평가로 판단하며 Rubin 램프업 견조.

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Citi) 엔비디아 프리뷰; 투자자들의 관심은 AI파이낸싱과 루빈 램프업에 집중. TP $300 총평 씨티는 8월 26일 발표되는 엔비디아의 7월 분기 실적을 앞두고 트랜시버 업계 출하 전망을 수정하면서 7월/10월 분기 매출 추정치를 컨센서스 대비 각각 약 10억 달러, 15억 달러 상향했고, 실적 발표 이후 주가가 상승할 것으로 보고 있습니다. 엔비디아가 2026~27년 HBM 물량을 이미 확보한 것으로 판단하며, 이는 시장 추정치를 끌어올리는 요인이 될 것으로 봤습니다. 메모리 다음 병목으로는 LPS, 즉 토지·전력·건물(shell)을 지목했고 엔비디아가 AI 팩토리 확장을 위해 이 영역에 집중하고 있다고 평가했습니다. FY27/28/29 EPS를 각각 1%, 2%, 2% 상향했으나, 목표주가 300달러는 시장 멀티플 하락을 반영해 기존 28배에서 24배로 낮춘 P/E를 C27 EPS에 적용해 산출한 것으로 유지했습니다. 1. 실적 프리뷰 7월 분기 매출은 930억 달러로 컨센서스 920억 달러 대비 10억 달러 상회할 것으로 봤으며, B300의 강한 램프가 배경입니다. 세부적으로 씨티 추정치는 매출 929.95억 달러(가이던스 910억 달러 ±2%), non-GAAP EPS 2.16달러(컨센 2.10달러), 총이익률 75.0%, 영업이익률 68.2%(컨센 66.0%)입니다. 10월 분기는 QoQ 13% 증가한 1,051억 달러(컨센 1,037억 달러), EPS 2.46달러(컨센 2.39달러), 총이익률 75.0%, 영업이익률 68.7%를 전망했습니다. B300의 지속적인 램프에 더해 1.6T 트랜시버의 예상보다 빠른 램프가 시사하듯 Vera Rubin의 초기 램프가 시작될 것으로 봤습니다. 데이터센터 매출은 7월/10월에 각각 QoQ +15%/+14% 성장을 모델링했으며, 이는 컨센서스 +13%/+13%를 상회하는 수치입니다. 2. AI 파이낸싱: 리스크가 보이는 것보다 작은 이유 엔비디아의 익스포저는 단순 지분 투자를 넘어 자사 재무상태표에 부채로 잡히지 않는 우발적 보증과 구조화 제3자 파이낸싱으로 확대됐습니다. 가장 명확한 사례는 8월 17일 공식 확정된 오하이오 PORTS-Pike 캠퍼스로, 엔비디아는 초기 4.25 IT-GW 단계의 토지·전력·shell 건설에 신용보강을 제공하고 나머지 3.75 IT-GW에 대해서는 의무가 아닌 옵션을 보유하며 총 8 IT-GW를 20년 리스로 묶는 구조입니다. 계약 보도자료에 구체적인 보증 금액이 공개되지 않았다는 점은 엔비디아가 이 서사를 금액이 아닌 용량(기가와트) 중심으로 관리하고 있음을 시사합니다. 별도로 8월 10일 발표된 Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs, KKR과의 파이낸싱 플랫폼에서는 개별 대출의 약 4분의 1까지 사안별로 보증할 수 있다고 밝혔는데, 이는 엔비디아가 직접 부채를 지는 대신 5,000억 달러 이상의 제3자 자본을 동원하기 위해 설계된 구조입니다. 여기에 LLM 업체들에 대한 약 700억 달러의 직접 지분과 Apollo/Blackstone의 350억 달러 컴퓨트 파이낸싱 같은 인접 거래가 얹혀 있습니다. 이들 모두 채권 발행처럼 부채로 잡히지 않고 보증, MOU, 지분, 그리고 금액이 공개되지 않은 신용보강 형태로 주석과 보도자료에 주로 공시됩니다. 씨티가 리스크를 과대평가로 보는 근거는 다음과 같습니다. 엔비디아는 확정 약정을 초기 4.25 IT-GW로 제한하고 나머지 3.75 IT-GW는 거절 가능한 옵션으로 구조화했으며, 개방형 보증 대신 15억 달러라는 명확히 정량화된 지분 투자를 병행했습니다. 이는 직접 익스포저를 확대한 것이 아니라 최소화하려는 능동적 재설계라는 해석입니다. 8월 10일 플랫폼은 자본의 대부분을 Apollo(AUM 약 1.05조 달러), Blackstone(약 1.3조 달러), Brookfield(약 1조 달러) 등 장기 인프라 리스크 인수에 특화된 기관을 통해 조달하며 엔비디아는 개별 대출의 약 25%만 부분 보증합니다. 규모 측면에서도 PORTS-Pike 신용보강이 4.25 IT-GW 건설비를 감안할 때 수백억 달러 규모의 우발 익스포저를 함의하더라도, 최근 분기 기준 약 500억 달러의 잉여현금흐름과 약 800억 달러의 현금 및 유가증권을 보유한 회사 규모에 비하면 감당 가능한 수준입니다. 또한 이 보증들은 즉시 자금이 나가는 것이 아니라 LLM 업체의 자체 파이낸싱 구조가 실패할 경우에만 발동되는 우발적 성격이며, 백로그와 GPU 가동률을 볼 때 실제 컴퓨트 수요가 여전히 견조하다는 점에서 발생 확률이 낮다고 봤습니다. 3. Blackwell/Rubin 램프 업데이트 씨티의 최신 CoWoS 추정치를 반영해 GPU 유닛 전망을 수정했습니다. FY2027 총 유닛은 기존 11.7백만 대에서 10.6백만 대로 조정됐으나 여전히 전년 대비 50% 증가입니다. Blackwell은 FY2027(Jan-27) 기준 7.7백만 대로 B300의 지속적인 강한 램프가 주도합니다. Rubin은 메모리 공급이 배포를 제약할 것으로 보아 2.2백만 대에서 2백만 대로 하향했습니다. 모델을 FY2028E(Jan-28)까지 확장하면서 총 유닛은 35% 증가하고 Rubin 계열은 FY2027E 대비 4배 늘어날 것으로 전망했으며, FY2028E 총 유닛은 메모리 밀도가 높은 서버 대신 칩당 메모리가 적은 서버를 더 많이 거래할 것으로 보아 7% 상향됐습니다. AI GPU 매출은 유닛 추정을 약 110만 대 낮췄음에도 FY2027 매출을 3% 올린 2,900억 달러(+82% YoY)로 상향했습니다. 90억 달러의 매출 상향은 대부분 메모리 원가 상승을 반영한 블렌디드 ASP 상승에서 나오며, 엔비디아가 이를 고객에게 전가할 수 있는 폭을 15~20%로 추정했습니다. 처음 제시한 FY2028E AI 매출은 40% 성장을 반영합니다. AI GPU는 FY2027E~FY2028E 데이터센터 매출의 평균 약 80%를 차지하고 나머지는 네트워킹(이더넷, 인피니밴드)과 소프트웨어·서비스가 채울 것으로 봤습니다. 고객 믹스는 하이퍼스케일러가 약 49%, 나머지 51%가 AI 클라우드, 산업, 엔터프라이즈입니다. 4. 가속기 TAM 모델 수정 유닛 기준으로 머천트 GPU가 C2025~C2027E 동안 AI 가속기의 큰 비중을 차지하고 2028E부터 ASIC이 주도할 것으로 봤습니다. 머천트 유닛 CAGR은 엔비디아 수요와 AMD의 지속적인 램프에 힘입어 기존 27%에서 29%로, ASIC 유닛 CAGR은 C2027E를 중심으로 다양한 프로그램이 가동되며 기존 50%에서 55%로 상향했습니다. 이를 합산한 AI 가속기 전체는 C2025~C2030E 동안 기존 36%에서 41% CAGR로 성장할 전망입니다. 매출 기준으로는 머천트 GPU의 ASP가 ASIC 대비 3~7배 높기 때문에 유닛 성장률이 ASIC보다 낮음에도 매출 비중은 70% 이상을 유지할 것으로 봤습니다. C2025~C2028E 머천트 GPU 매출은 CAGR 28%로 7,120억 달러, ASIC은 69%로 2,690억 달러에 이를 전망이며, 합산 TAM은 CAGR 34%로 C2030E에 9,800억 달러(기존 8,660억 달러)에 도달할 것으로 봤습니다. 데이터센터 반도체 전체 TAM은 C2030E 1.6조 달러로 기존 1.4조 달러 대비 13% 상향됐고, 이 중 GPU/커스텀 ASIC(메모리 포함)이 62%, 네트워킹이 22%, 기타(CPU·스토리지 포함)가 16%를 차지합니다. 5. 밸류에이션 및 시나리오 강세 시나리오는 480달러(상승여력 118%)로 P/E 30배와 2030년까지 5조 달러 이상의 AI 인프라 투자를 가정합니다. 기준 시나리오는 300달러(37%)로 P/E 24배와 3~4조 달러 투자를, 약세 시나리오는 180달러(하락 18%)로 P/E 18배와 경쟁·가격 압박·매크로 리스크로 인해 AI 인프라 TAM이 2조 달러에 미치지 못하는 상황을 가정합니다. 24배 배수는 3년 평균과 동일한 수준입니다. EPS 추정치(달러)는 FY2027E 9.09(기존 8.99, 컨센 8.95/9.02), FY2028E 12.13(기존 11.91, 컨센 12.84/12.94), FY2029E 14.43(기존 14.13, 컨센 15.68/15.53)입니다. FY2028~29는 여전히

☆ 📅 2026-08-19 21:33 트리플 아이 - Insight Information Indepth UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

UBS Timothy Arcuri, 마벨 테크놀로지에 Microsoft ASIC·Google CXL·AI 스위칭·광인터커넥트 등 AI 인프라 수요 강세로 $1~2B 추가 매출 업사이드 제시.

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●마벨 테크놀로지(MRVL) * 장전 +9% UBS의 Timothy Arcuri는 최근 Google·Meta·Amazon의 CAPEX 계획을 근거로 AI 인프라 수요가 여전히 강하다고 평가했고, 특히 마벨에 대해 상당히 구체적인 추가 업사이드를 제시함. • Microsoft Custom ASIC: 현재 마벨 가이던스에 약 $2B 수준이 반영된 것으로 추정되지만, 조달 물량이 100만 개를 넘어가면 추가 $1~2B 매출 가능성 • Google CXL: Google향 CXL 프로그램에서 칩 콘텐츠 증가 가능성 AI Switching: 2027년 스위칭 매출을 약 $1.2B까지 예상. 기존 회사 기대치 약 $1B 상회 • Optical: Blackwell 확대와 Rubin 램프업이 800G/1.6T 광인터커넥트 수요를 계속 자극

☆ 📅 2026-08-19 21:16 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 🔁 리그램 5곳 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +2 · 긍정

씨티는 SK하이닉스의 40조원 자사주 매입·소각 및 주주환원 비율 상향(50% 한도→50% 이상)을 중장기 성장 자신감 반영으로 평가, 매수 의견 유지·TP 310만원 유지.

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Citi) SK하이닉스; 주주환원 프로그램 강화 발표. TP 310만원 유지 씨티의 견해 8월 19일 SK하이닉스는 다트([링크](https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260819800338))를 통해 강화된 주주환원 프로그램을 발표했으며, 그 내용은 다음과 같습니다. 1) 40조 원 규모의 자사주 매입 및 소각, 2) FY25~27E 주주환원 재원을 3년 누적 FCF의 50% 한도에서 50% 이상으로 상향 수정, 3) FCF 산식의 고정, 4) 3분기 실적 발표 콜에서 공개할 추가 주주환원 프로그램의 예고입니다. 우리는 이번 주주환원 정책을 현재 메모리 업황의 역풍에도 불구하고 중장기 성장 전망에 대한 경영진의 자신감을 반영한 것으로 봅니다. 매수 의견을 유지합니다. 1) 40조 원 규모 자사주 매입 및 소각 발표 – 다트([링크](https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260819000254))에 따르면 8월 19일 하이닉스 이사회는 40조 원 규모의 자사주 매입을 승인했습니다. 매입 주식 수는 2,407만 주로, 8월 18일 종가 기준 총 발행주식수의 3.3%에 해당합니다. 회사는 매입 물량 100%를 전량 소각할 것임을 확인했으며, 매입한 자사주가 임직원 보상 용도로 전용될 가능성은 배제했습니다. 매입은 8월 20일부터 11월 19일 사이에 집행될 예정이며, 소각은 하이닉스가 자사주 매입 완료에 관한 다트 공시를 낸 이후 1~2주 이내에 이뤄질 예정입니다. 2) 2025~2027E 주주환원 재원을 3년 누적 FCF의 50% 이상으로 상향하고 FCF 산식을 고정 – 하이닉스([링크](https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260819800338))는 주주환원 재원을 3년 누적 FCF의 50% 이내에서 3년 누적 FCF의 50% 이상으로 상향 수정했습니다. 셀사이드 애널리스트 콜에서 하이닉스는 FCF를 "영업활동 현금흐름(OCF)에서 유형자산 취득 또는 캐펙스를 차감한 값"으로 제시했으며, 이는 경쟁사와 차별화되는 부분입니다. 하이닉스는 과거 솔리다임 인수 사례를 언급하며 M&A 지출은 차감되지 않을 것임을 확인했습니다. 3) 3분기 실적 발표 콜에서 추가 주주환원 공개 예정 – 확대된 주주환원 재원과 함께, 하이닉스는 10월로 예정된 3분기 실적 발표 콜에서 추가 환원의 규모와 방식을 공개할 계획입니다. 4) 시사점 – 우리는 총 40조 원 규모의 자사주 매입 및 소각 결정을 주가에 긍정적으로 봅니다. 이번 정책은 주가에 의미 있는 하단을 형성하며 단기적으로 실질적인 하방 지지를 제공할 것으로 기대합니다. 또한 회사는 주주환원 프레임워크를 상향 수정해 FCF 환원 비율을 50% 한도에서 50% 하한으로 바꾸었습니다. 메모리 전망을 둘러싼 전반적인 시장 우려 속에서 주가가 다소 압박을 받아왔으나, 우리는 하이닉스의 주주환원 강화 결정을 중장기 메모리 업황에 대한 경영진의 확신을 명확히 표명한 것으로 봅니다. SK하이닉스에 대해 매수 의견을 유지합니다.

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SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-08-19 20:34 키움증권 미국주식 톡톡 TD Cowen · US 👁 1

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외식·음료 센티 +3 · 긍정

TD 코웬, 스타벅스 북미 사업 호조로 FY27~28 EPS 증가 전망. 매수·목표가 120달러 유지.

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제목 : 스타벅스, 북미 사업부가 실적 견인할 것 - TD 코웬 *연합인포맥스* TD 코웬의 애널리스트는 스타벅스(NAS: SBUX) 북미 사업부가 향후 수 년간의 실적을 견인할 것이라고 전망했다. "스타벅스는 FY27(‘27년 9월 결산)~FY28에 걸쳐 EPS가 증가할 것으로 기대된다. 당사는 스타벅스의 FY28 EPS가 4달러에 육박할 것으로 예상하고 있다"고 밝혔다. "특히 북미 사업부의 호조가 스타벅스 실적 성장을 견인할 것이다. 해외 부문의 경우에는 월가 컨센서스를 하회하는 성장세가 나타날 전망이나, 북미 사업부의 성장세가 가속되면서 스타벅스의 밸류에이션은 지지될 수 있을 것이다"고 평가했다. "매장 효율성 개선을 위한 정책들이 확대되면서 북미 사업부의 영업 레버리지가 개선될 것이라는 점도 주목해야 한다"고 전했다. 투자의견 매수와 목표주가 120달러를 유지했다.

☆ 📅 2026-08-19 20:08 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Goldman Sachs · US 👁 1

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기타 센티 +2 · 긍정

골드만삭스·스티펠·뱅크오브아메리카 등 외사 IB들이 AI·클라우드·사이버보안 등 다양한 섹터에서 매수 의견과 목표가 상향을 제시. 팔로알토는 330→415달러 상향, 달러트리는 85→135달러 상향 등 긍정적 평가 우세.

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**미국 기업 섹터별 소식 정리 (실적 제외)** **오후 2시 30분~오후 8시 기준** ━━━━━━━━━━━━━━ 🤖 AI · 클라우드 · 소프트웨어 • IBM (IBM) — 두 개의 모듈형 극저온 시스템을 하나의 환경으로 연결하고 15밀리켈빈 이하까지 냉각하는 데 성공. 수백 개의 양자칩을 연결할 수 있는 구조로, 2027년 1,000개 이상의 프로그래머블 큐비트와 2029년 오류내성 ‘IBM Quantum Starling’ 구축을 목표로 함. • 몽고DB (MDB) — 골드만삭스가 ‘Buy’ 의견과 목표주가 453달러를 유지. Atlas 고객 증가와 npm 다운로드 성장 가속을 근거로 클라우드 데이터베이스 소비 추세를 긍정적으로 평가함. • 스노우플레이크 (SNOW) — 시티즌스가 ‘Market Outperform’ 의견과 목표주가 408달러를 유지. 파트너 조사 결과가 개선됐으며, AI 에이전트 확산이 데이터 쿼리와 소비 증가를 견인할 것으로 평가함. • 줌 비디오 커뮤니케이션즈 (ZM) — 뱅크오브아메리카가 커버리지를 재개하며 ‘Buy’ 의견과 목표주가 130달러를 제시. 단일 화상회의 서비스에서 종합 커뮤니케이션·업무 플랫폼으로 전환하는 사업 구조를 긍정적으로 평가함. • 오토데스크 (ADSK) — 스티펠이 ‘Buy’ 의견과 목표주가 285달러를 유지. Autodesk Construction Cloud의 강세를 긍정적으로 평가했으나 대형 계약에서는 프로코어와의 경쟁 압력이 일부 확인됐다고 밝힘. ━━━━━━━━━━━━━━ 🔐 사이버보안 • 루브릭 (RBRK) — 골드만삭스가 ‘Buy’ 의견과 목표주가 106달러를 유지. AI 기반 위협 환경이 심화되면서 기업들의 복구 준비 점검 수요가 확대되고 있으며, Identity 사업의 중장기 성장 가능성을 긍정적으로 평가함. • 팔로알토 네트웍스 (PANW) — 스티펠이 ‘Buy’ 의견을 유지하고 목표주가를 330달러에서 415달러로 상향. 주요 파트너 조사에서 플랫폼 전략, 사이버아크 인수, AI 포지셔닝과 하반기 파이프라인에 대한 긍정적 평가가 확인됨. • 크라우드스트라이크 (CRWD) — 스티펠이 ‘Buy’ 의견과 목표주가 230달러를 유지. 리셀러 조사에서 AI Security와 Next-Gen SIEM이 향후 3년간 가장 강한 도입이 예상되는 제품군으로 평가됨. ━━━━━━━━━━━━━━ 📦 전자상거래 · 물류 · 드론 • 아마존 (AMZN) — Prime Air 드론 배송을 연말까지 시카고·애틀랜타 교외와 클리블랜드·시러큐스 지역으로 확대할 계획. 2026년 말까지 서비스 범위를 현재의 약 6배로 늘려 약 3,000만명에게 접근하고, 장기적으로 약 500개 도시·지역을 대상으로 운영하는 것을 목표로 함. ━━━━━━━━━━━━━━ 🏥 헬스케어 · 바이오 · 의료기술 • 모더나 (MRNA) · 머크 (MRK) — 개인맞춤형 mRNA 암 백신 ‘인티스메란’과 키트루다 병용요법의 흑색종 3상 시험이 1차 목표를 달성. 첫 중간분석에서 재발 및 전이 억제 효과가 확인돼 시험이 조기 중단. ━━━━━━━━━━━━━━ 🛍 소비재 · 유통 • 달러 트리 (DLTR) — 제프리스가 투자의견을 ‘Hold’로 상향하고 목표주가를 85달러에서 135달러로 올림. 멀티프라이스 전략의 실행력 개선과 고객 트래픽 회복 가능성을 긍정적으로 평가함. ━━━━━━━━━━━━━━ ✈️ 모빌리티 · 플랫폼 • 우버 테크놀로지스 (UBER) — 시티즌스가 ‘Market Outperform’ 의견과 목표주가 100달러를 유지. 글로벌 배달 플랫폼과 다수 시장에서의 모빌리티 사업 리더십을 핵심 경쟁력으로 평가함. ━━━━━━━━━━━━━━ 💾 하드웨어 · 스토리지 • 델 테크놀로지스 (DELL) — 에버코어 ISI가 ‘Outperform’ 의견과 목표주가 550달러를 유지. 스토리지 사업 성장과 마진 레버리지를 주요 긍정 요인으로 평가함. ━━━━━━━━━━━━━━ 작성자: 미국 주식 인사이더 t.me/insidertracking

☆ 📅 2026-08-19 19:29 [미래에셋증권 전략/퀀트 유명간] Goldman Sachs · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

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기타 센티 +1 · 약긍정

국채 금리 상승 우려에도 빅테크의 자금 여력 충분하고 인플레이션 안정적이어서 주식시장 긍정 전망 유지. 부채한도 협상은 변수.

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**<금리 상승 우려: 빅테크 자금 여력 점검>** 자료 링크: https://han.gl/rqvfP ** ** **국채 금리 상승으로 자금 조달 우려 부각: 그러나 빅테크들의 자금 여력 충분** 미국 30년 국채 금리가 2007년 이후 역대 최고 레벨인 5.3%까지 높아지면서 빅테크 기업들의 자금 조달 우려도 재차 고조된 모습   엔비디아는 OpenAI에 대한 신용보증과 펀드 출자에 대한 우려에 노출. 지난주 Apollo, Blackstone, Goldman 등 6개의 금융사들과 함께 5,000억달러 규모의 펀드를 구성하는데에도 합의   다만 빅테크 기업들은 제시한 capex를 충분히 감내할 수 있는 여력을 보유. 미국 기업들의 토큰 사용량 감안하면 클라우드 매출 증가율 가속화 흐름 지속   엔비디아의 FCF도 신용보증을 감내할 수 있는 수준. 무디스는 엔비디아 회사채에 대해 두번째로 높은 등급인 Aa1 등급을 재확인   **미국 인플레이션 환경도 안정적: 이란, 부채한도 협상은 변수** 헤드라인 인플레이션을 선행하는 ISM 가격 지수는 지난 5월을 계기로 하락세. 고용시장도 안정적   이란 전쟁과 같은 이슈는 계속 모니터링 필요하지만 기업들의 펀더멘털이 양호한 만큼 주식 시장에 대한 긍정적 관점을 유지   향후 잠정 변수로는 부채한도 협상에도 주목할 필요. 연초 국회예산국(CBO)는 FY2026년말에 39.4조달러 부채를 예상했지만, 이미 39.8조달러까지 상승. 부채한도 협상을 예상보다 서둘러야 한다는 의미   중간선거 결과가 반영되는 27년부터는 부채한도 협상이 난항을 겪을 가능성이 높아짐. 공화당이 상하원을 장악한 26년 중 부채한도 상향 조정이 국채 금리 안정에 유리

🔁 동시 게시 채널 (2): [미래에셋증권 시황] 김석환, 김주연 주식클라쓰_하창봉👍

☆ 📅 2026-08-19 19:02 키움증권 미국주식 톡톡 TD Cowen · US 👁 1

🏦 TD Cowen

반도체 센티 +3 · 긍정

TD 코웬, 마블 테크놀로지의 네트워크·커넥티비티 성장세 긍정 평가해 목표주가 200달러에서 225달러로 상향.

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제목 : 마블 실적발표, 네트워크와 커넥티비티 성장세 주목 - TD 코웬 *연합인포맥스* 마블 테크놀로지(NAS: MRVL)는 오는 8월 27일에 FY27 2분기(5~7월) 실적을 발표할 예정이다. TD 코웬의 애널리스트는 마블 테크놀로지의 네트워크 및 커넥티비티 포트폴리오의 성장세가 매력적이라고 평가했다. "마블은 광학 디지털 시그널 프로세서(DSP) 부문과 커넥티비티 기술 부문에서 경쟁우위를 보유하고 있다. 특히 광학 DSP 시장에서의 점유율은 당사가 예상했던 것보다 견고하게 유지되고 있다"고 분석했다. 또한 "2분기 어닝시즌에서 광학 부품 공급체인 기업들이 발표한 것과 같이, 마블 역시 ZR 및 ZR+ 코히런트 플러그형 모듈의 성장세가 우수했을 것으로 보인다"고 설명했다. 이를 반영하여 목표주가를 200달러에서 225달러로 상향 조정했다. 하지만 "마블의 커스텀 ASIC 프로그램은 불확실성이 이어지고 있고, 단기적으로 마블의 핵심적인 성장동력이 되기는 어렵다"고 지적했다.

☆ 📅 2026-08-19 18:45 루팡 Stifel · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Stifel

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

Stifel, 엔비디아 매수 목표가 $282. F2Q27 실적 beat and raise 지속, CSP CAPEX 상향·GB300 2027년 상반기까지 수요 견고으로 공급 공백 위험 낮춤.

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**Stifel, 엔비디아( ****$NVDA****), 투자의견 매수, 목표주가: $282** "당사는 8월 26일 예정된 2027 회계연도 2분기(F2Q27) 실적 발표에서 **시장 예상치 상회 및 가이던스 상향(beat and raise) 추세가 지속될 것으로 전망합니다.** 이번 실적 시즌은 수요 강세를 일관되게 뒷받침했습니다. 클라우드 서비스 제공업체(CSP)의 설비투자(CAPEX)가 유의미하게 상향되었고, 폭스콘의 클라우드 및 네트워킹 부문 매출 비중이 사상 처음으로 50%를 돌파했으며, 연간 AI 랙 출하량 가이던스는 2배 이상으로 제시되었습니다. 또한 슈퍼마이크로는 단일 분기에만 600억 달러 이상의 신규 수주를 달성했습니다. 주목할 점은 공급망 점검 결과, **베라 루빈(Vera Rubin)의 양산이 본격화되는 시점에도 GB300 수요가 2027년 상반기까지 견고하게 유지될 것으로 확인되었다는 점입니다.** 이는 신구 제품 간 전환기 동안 발생할 수 있는 일시적 수요 공백(air pocket) 위험을 낮춰줄 것으로 판단합니다. 그 외 주요 쟁점인 메모리 비용 증가와 추론(inference) 시장 경쟁은 수요 자체보다는 매출총이익률(Gross Margin)에 영향을 줄 가능성이 더 높으며, 이는 이미 밸류에이션 멀티플에 일정 부분 반영되어 있다고 봅니다."

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☆ 📅 2026-08-19 17:26 습관이 부자를 만든다. 🧘 Barclays · UK 👁 1

🏦 Barclays

기타 센티 +0 · 중립

바클레이즈가 국민연금의 증시 변동성 영향을 분석한 것에 대해 정은경 부총리가 동의 어렵다는 입장 제시.

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국민연금이 증시 변동성 키웠다는 바클레이즈 분석…정은경 "동의 어려워" https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4430825

☆ 📅 2026-08-19 17:25 키움증권 미국주식 톡톡 Wells Fargo · US TD Cowen · US 👁 1

🏦 Wells Fargo · TD Cowen

사이버보안 센티 +3 · 긍정

웰스파고·TD코웬 모두 크라우드스트라이크(CRWD)에 긍정적. 웰스파고는 목표가 181.25→230달러 상향, TD코웬은 175→235달러 상향. AI 기반 EDR 수혜와 ARR 모멘텀 지속 평가.

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제목 : 크라우드스트라이크, AI 기반 EDR 수혜·ARR 모멘텀 지속 - 웰스파 *연합인포맥스* 크라우드스트라이크(NAS: CRWD)가 FY27 2분기(’26년 5~7월) 실적 발표를 앞둔 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ 웰스파고: 투자의견 시장비중 유지, 목표주가 181.25달러에서 230달러로 상향. “크라우드스트라이크는 비정규 실적 일정에서 가장 먼저 실적을 발표하는 보안업체인 만큼 EPS 측면에서 다소 까다로운 환경에 놓여 있다”고 평가했다. 이어 “채널 점검 결과는 절대적인 수준에서는 견조했지만 최근 분기들과 비교하면 다소 엇갈렸다. 2분기 실적은 1분기와 비슷한 수준의 상회 폭을 기록할 것으로 예상되며, 이후 시장의 관심은 다음 주 열리는 Fal.Con으로 빠르게 이동할 가능성이 높다”고 분석했다. ▲ TD 코웬: 투자의견 매수 유지, 목표주가 175달러에서 235달러로 상향. “AI가 주도하는 EDR 시장의 재부상이 크라우드스트라이크에 상대적으로 더 큰 수혜를 제공하고 있다”고 진단했다. 이어 “연간반복매출(ARR) 모멘텀은 내년까지 상당 기간 지속될 수 있다”고 전망했다.

☆ 📅 2026-08-19 17:06 키움증권 미국주식 톡톡 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

소프트웨어 센티 +1 · 약긍정

씨티, 세일즈포스 FY27 2분기 매출 전망 상향(187→204달러). 투자의견 중립 유지, 채널 개선 반영.

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제목 : 세일즈포스, FY 2분기 매출 전망 상향 - 씨티 *연합인포맥스* 세일즈포스(NYS: CRM)가 FY27 2분기(’26년 5~7월) 실적 발표를 앞둔 가운데, 씨티는 동사에 대한 투자의견 중립을 유지하고 목표주가를 187 달러에서 204달러로 상향했다. “세일즈포스에 대한 파트너 조사 결과는 여전히 엇갈렸지만, 1분기 대비 소폭 개선됐다”고 평가했다. 이어 “개선된 채널 점검 결과를 반영해 2분기 매출 추정치를 상향했으며, 시장 컨센서스와 같은 수준으로 조정했다”고 밝혔다.

☆ 📅 2026-08-19 16:55 TIME ACT!VE ETF Morgan Stanley · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Morgan Stanley

로봇/AI 센티 +1 · 약긍정

Bloomberg: 중국 휴머노이드 산업이 2050년 $5조 시장 전망 속 양산·현장 배치로 미국 선행. 유니트리 IPO에 딥시크·텐센트·국유기업 참여로 AI·산업현장 협력 가속.

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**중국 휴머노이드, 美보다 먼저 ‘양산→현장→데이터’ 선점** __(Bloomberg 요약)__ 중국이 올해 휴머노이드 산업에 1,000억위안($148억) 이상을 투자했습니다. 모건스탠리는 글로벌 휴머노이드 시장이 2050년 $5조까지 성장할 것으로 전망합니다. 현재 중국이 앞선 건 AI ‘두뇌’보다 양산과 실제 배치입니다. 블룸버그의 인용에 따르면 글로벌 휴머노이드 판매의 약 97%가 중국 업체에서 나오며, 유니트리·아지봇·유비테크는 테슬라·피규어 AI 등 미국 업체보다 훨씬 많은 물량을 생산·판매하고 있습니다. 이번 Unitree IPO의 전략적 투자자 구성도 이를 보여줍니다. 공모 물량 약 20%를 딥시크·텐센트 계열과 CNPC·China Southern Power Grid·China Telecom 등 국유기업이 가져갔습니다. 딥시크·텐센트는 AI ‘두뇌’를 고도화하고, 국유기업들은 유전·정유시설·전력망 등 실제 산업현장 적용을 지원합니다. 중국 정부도 올해 말까지 제조현장에 1만대 이상의 휴머노이드를 투입할 계획입니다. 먼저 대량생산해 현장에 깔고, 실제 작업에서 데이터를 확보해 다시 모델을 개선하는 구조입니다. 아직 정교한 손 동작과 자율적으로 판단·행동하는 AI 모델은 해결해야 할 과제로 남아 있습니다. 다만 중국이 완성형 로봇을 기다리기보다 ‘양산 → 현장 배치 → 데이터 축적 → AI 개선’의 학습 사이클을 먼저 돌리기 시작했다는 점을 주목해볼만 합니다. - 출처: Bloomberg ※ 본 내용은 Bloomberg 기사를 요약·정리한 것으로, 당사의 투자 의견 또는 전망을 의미하지 않습니다

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☆ 📅 2026-08-19 16:50 키움증권 미국주식 톡톡 Cantor Fitzgerald · US Mizuho · JP 👁 1

🏦 Cantor Fitzgerald · Mizuho

바이오 센티 +1 · 약긍정

캔터·미즈호, 암젠 목표가 상향(각 350→400달러, 303→352달러) 투자의견 중립 유지. 단기 상업화 전망 개선되나 하반기 파이프라인 모멘텀이 관건.

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제목 : 암젠, 상업 전망 개선에도 하반기 파이프라인 모멘텀 관건 - 캔터 외 *연합인포맥스* 암젠(NAS: AMGN)이 ’26년 2분기 영업실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ 캔터 피츠제럴드: 투자의견 중립 유지, 목표주가 350달러에서 400달러로 상향. “수정된 실적 추정치는 암젠의 단기 상업화 전망을 보다 잘 반영하고 있으며, 최근 주가 상승도 대체로 뒷받침한다”고 평가했다. 다만 “핵심은 쇼그렌증후군과 호산구성 식도염(EoE)을 중심으로 한 비교적 제한적인 ’26년 하반기 후기 임상 파이프라인이 추가적인 주가모멘텀을 이어갈 수 있느냐는 점이다”고 분석했다. ▲ 미즈호: 투자의견 중립 유지, 목표주가 303달러에서 352달러로 상향. “2분기 실적 발표 이후 암젠의 실적 추정 모델을 업데이트했다”고 밝혔다.

☆ 📅 2026-08-19 16:50 키움증권 미국주식 톡톡 Barclays · UK 👁 1

🏦 Barclays

사이버보안 센티 +4 · 강한 긍정

벤치마크·바클레이즈 모두 크라우드스트라이크(CRWD)에 매수 유지하며 목표가 상향. 2분기 ARR·매출 시장 상회 기대, AI 시큐리티·클라우드 보안 등 성장 모멘텀 긍정 평가.

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제목 : 크라우드스트라이크, 실적 상회·ARR 호조 기대 - 벤치마크 외 *연합인포맥스* 크라우드스트라이크(NAS: CRWD)가 FY27 2분기(’26년 5~7월) 실적 발표를 앞둔 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ 벤치마크: 투자의견 매수 유지, 목표주가 230달러에서 250달러로 상향. “크라우드스트라이크는 2분기 연간반복매출(ARR)과 매출, 영업이익, 잉여현금흐름이 모두 시장 예상을 상회할 것으로 기대된다”고 평가했다. 이어 “AI 시큐리티와 AIDR, 프로젝트 퀼트웍스, 클라우드 시큐리티, 차세대 SIEM, 아이덴티티 프로텍션 등이 향후 성장 가속 요인으로 작용할 수 있다”고 분석했다. 다만 “주가가 연초 이후 82.5% 상승하면서 시장 기대치가 높아진 만큼 실적에 대한 눈높이도 높아졌다”고 지적했다. ▲ 바클레이즈: 투자의견 비중확대 유지, 목표주가 169달러에서 235달러로 상향. “강한 채널 점검 결과를 바탕으로 2분기 신규 순ARR을 2억 8,500만 달러로 예상하며, 상향 시나리오에서는 3억 달러를 넘어설 수 있다”고전망했다. 이어 “크라우드스트라이크가 Fal.Con에서 애널리스트 데이를 개최할 예정이며, 이는 주가의 추가 상승 촉매로 작용할 수 있다”고 밝혔다.

프로텍 053610

☆ 📅 2026-08-19 16:49 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

통신장비 센티 +4 · 강한 긍정

JP모건이 노키아를 Overweight 목표가 €18/$21(현재 대비 100% 상승)로 평가. AI·클라우드 수주 모멘텀이 컨센서스 대비 훨씬 강하고, FY27~28 EBIT를 7.7~46% 상회할 것으로 기대.

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JP모건 노키아 리포트 요약 (2026년 8월 19일, Sandeep Deshpande) 투자의견 Overweight, 목표주가 €18/$21 (Dec-27 기준, 현재가 €8.90/$10.39 대비 약 100% 상승 여력). JPM의 2028년 EPS 추정치는 Infront 컨센서스를 34.5% 상회합니다. 핵심 논지는 시장 컨센서스가 노키아의 AI·클라우드 매출 잠재력을 오더북 대비 지나치게 느리게 반영하고 있다는 것입니다. 노키아는 2025년 AI·클라우드 수주 €24억, 매출 €11.3억을 기록했고, 4Q25/1Q26/2Q26에 각각 €9억/€10억/€28억의 AI 수주를 받았습니다. 특히 2Q26 수주 중 약 40%+(€11억+)가 IP 네트웍스 관련으로, 기존 옵티컬 네트웍스 성장에 더해 또 하나의 성장 축이 형성되고 있다고 평가합니다. 최근 2개 분기 AI·클라우드 수주 €38억 중 €24억이 12개월 내 출하 가능한 진행성(ongoing) 수주로 분류되었습니다. 시나리오 분석에서는 2026년 잔여 분기 수주 가정에 따라 Low/Mid/High 세 가지 경로를 제시합니다. Low 케이스(3Q·4Q 각 €9억 수주, 2026년 진행성 수주 €42억)에서도 FY27 EBIT 컨센서스를 7.7%, FY28을 24.5% 상회하며, High 케이스(3Q €15억/4Q €16억, 진행성 수주 €55억)에서는 FY27 EBIT를 28% 이상, FY28을 46% 이상 상회할 수 있다고 봅니다. Low 시나리오는 2Q26 진행성 수주 대비 35% 급감을 가정하는 것으로, 루멘텀·코히런트·시스코 등 피어들의 강세를 감안하면 실현 가능성이 낮다는 판단입니다. 컨센서스의 문제점으로 두 가지를 지적합니다. 첫째, Infront 컨센서스의 2027년 NI 매출 증가분 €13.7억을 역산하면 3Q26 수주가 2Q26 진행성 수주 대비 약 52% 감소해야 하는데 이는 피어 지표상 매우 비현실적입니다. 둘째, 컨센서스가 가정하는 2027·2028년 NI 증분 마진 35.5%/34.6%는 상당한 매출 성장에도 불구하고 지나치게 보수적이며, 옵티컬·IP 사업의 영업 레버리지를 감안하면 2025년 CMD에서 제시된 마진 목표를 크게 웃돌 수 있다고 봅니다. 피어 동향도 논거를 뒷받침합니다. 루멘텀은 AI 워크로드로 인한 광통신으로의 구조적 전환과 800G 출하 기록, 1.6T 램프업을 확인했고, 코히런트는 광 네트워킹 인프라의 비상한 확장과 CPO/NPO를 150억 달러 이상의 증분 시장으로 제시했습니다. 시스코는 에이전틱 AI가 이끄는 네트워킹 슈퍼사이클을 언급하며 FY26 AI 인프라 수주 93억 달러(전년 대비 약 4.5배, 이 중 40%가 옵틱스)를 기록했고, 4분기 텔코 수주도 전년 대비 30% 증가했습니다. 패브리넷은 노키아를 매출 10% 이상 고객으로 언급했으며, 멀티레일/스케일어크로스 DCI 프로젝트 참여가 노키아의 2Q26 멀티레일 ILA 설계 수주를 뒷받침할 가능성이 있습니다. 밸류에이션은 2028년 조정 EPS €0.63에 28.5배 멀티플을 적용한 것으로, 2025~2028년 EPS CAGR 30%를 감안한 PEG 약 1배 논리입니다. 리스크 요인으로는 텔코 캐펙스 부진, 네트웍스 부문 점유율 상실 및 경쟁 심화, FCF·순현금 악화가 제시되었습니다.

☆ 📅 2026-08-19 16:47 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

기타 센티 -3 · 부정

BofA 서베이, 인도가 아시아 최악 회피 시장으로 평가. 투자자 32%가 순비중 축소 지향, AI 부재·성장 둔화 우려.

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**✅특징주 종목 : 대상(001680)** ** [ETF 특징주] 인도 주식 매니저들 기피 대상 1위, INDA·INDY 울상 (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260819001072 BofA 서베이에서 인도가 아시아 내 가장 기피되는 주식시장으로 평가되었으며, 32%의 투자자가 순비중축소를 지향했다. AI 관련 수혜 부재와 성장세 둔화가 주요 우려거리이며, 인도네시아는 비율이 27%로 낮아지는 등 투자 심리가 개진됐다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

대상 001680

☆ 📅 2026-08-19 15:27 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치] Nomura · JP 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Nomura

로봇 센티 +4 · 강한 긍정

노무라, 중국 휴머노이드 로봇 기업 유니트리에 Buy 투자의견·목표주가 370위안(공모가 대비 +145%) 제시. 풀스택 설계·원가경쟁력·2027F 101% 성장률 평가.

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**✅ 노무라, 유니트리 로보틱스 커버리지 개시, 목표주가 370위안 📌 투자의견 Buy·목표주가 CNY 370** 노무라, 중국 휴머노이드 로봇 기업 유니트리 로보틱스 커버리지 개시 목표주가 370위안, IPO 가격 150.8위안 대비 +145.4% 상승여력 제시 2027F P/S 25배 적용 **📌 밸류에이션 근거** 노무라는 유니트리의 순수 로봇 기업이라는 희소성과 높은 성장성을 반영해 경쟁사 대비 프리미엄 적용 매출 성장률 전망 **2027F: +101% 2028F: +144%** ** 📌 원가 경쟁력이 핵심** **풀스택 기계 설계와 핵심 하드웨어 내재화를 경쟁력**으로 평가 **외부 조달 부품 비중은 전체 원가의 10~20% 수준** **매출총이익률도 FY22 44% → FY25 60%로 상승** **📌 휴머노이드 양산 경쟁력 확보** 유니트리 공식 발표 기준 **2025년 휴머노이드 실제 출하량 5,500대 이상** 노무라는 낮은 원가와 빠른 제품 개발·반복 개선 능력을 향후 시장 확대의 핵심 경쟁력으로 평가 **📌 상장 첫날 주가는 목표가 크게 상회** 공모가 150.8위안에서 장중 1,100위안​까지 상승한 뒤 장 초반 900위안 수준에서 거래 노무라가 제시한 +145.4% 상승여력은 공모가 대비 기준이며, 상장 후 급등한 시장가격 기준과는 차이 존재 **✅ 독립리서치 그로쓰리서치** https://telegram.me/growthresearch

🔁 동시 게시 채널 (1): 황태덕장

☆ 📅 2026-08-19 15:04 바이오스펙테이터 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

바이오 센티 -2 · 부정

리제네론이 CD3 항체 'REGN7041'의 안구질환 임상1/2상을 중단. 지난 4월 파이프라인 제외에 이은 추가 진전 중단으로 해당 파이프라인 약화.

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리제네론 파마슈티컬(Regeneron Pharmaceuticals)은 CD3 항체 ‘REGN7041’의 안구질환 초기임상을 중단했네요. 리제네론은 지난 4월 진행된 올해 1분기 실적발표에서 이미 REGN7041을 파이프라인에서 제외시킨 바 있는데요. 리제네론은 올해 초 JP모건 헬스케어 컨퍼런스(JPM 2026)에서 REGN7041을 포도막염(uveitis) 적응증에서 개발하고 있다고 소개했으며, 당시에는 파이프라인 상에서 임상1상 단계에 있었습니다. 미국 임상정보사이트(ClinicalTrials gov)에 따르면 리제네론은 CD3 항체 REGN7041의 임상1/2상을 중단했다고 업데이트했습니다. https://www.biospectator.com/news/view/29571

☆ 📅 2026-08-19 14:42 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 🔁 리그램 3곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan

방산 센티 +4 · 강한 긍정

JP모건, 한화에어로스페이스의 K9MH 미국 수주(2.33억 달러)를 미국 시장 기회 확률 가중 가치 상향 평가. 후속 MRO·탄약·NATO 동맹 확대로 장기 파이프라인 긍정적.

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JP모건) 한화에어로스페이스의 K9MH 계약 수주 코멘트 한화에어로스페이스가 미 육군으로부터 최대 2억 3,300만 달러 규모의 K9 기반 차륜형 자주포 시제품 6문 납품 계약을 단독 공급자 자격으로 수주했으며, 추가 12문에 대한 옵션도 포함되어 있습니다. 이는 동사가 미국에 판매한 최초의 무기 체계라는 점에서 의미 있는 이정표로 평가됩니다. 이번 수주는 M777 및 M109A7 자주포를 대체하기 위한 미 육군 자주포 현대화 프로그램의 1단계에 해당하며, 이후 요구사항을 구체화할 운용 시험이 이어진 뒤 2027년 2단계 양산 계약 체결, 2030년경 초도 야전 배치가 예정되어 있습니다. 한화는 앨라배마주에 K9 통합·시험 시설을 설립하고 미국 포병 체계 공급망(탄약 MCS)에 200만 달러를 투자하겠다는 계획도 함께 발표했습니다. JP모건은 단독 공급 시제품 지위와 시험에서 2단계 조달로 이어지는 명확한 경로가 확보되었다는 점에서, 이번 1단계 수주가 미국 시장 기회의 확률 가중 가치를 유의미하게 끌어올린 것으로 평가하고 있습니다. 특히 상업적 가치는 차량 생산에 그치지 않고 정비·MRO, 예비부품, 훈련 등 후속 지원 계약과 탄약 생태계 참여로 확장될 가능성이 높다고 보았습니다. 일부 언론은 전체 패키지 규모가 현재 지상 체계 수출 잔고에 맞먹는 30조 원에 달할 수 있다고 언급하고 있으며, 미국과 군사 생태계를 일치시키려는 NATO 동맹국들로 K9 사용국이 더욱 확대될 가능성도 기대할 수 있습니다. 향후 수주 파이프라인으로는 스페인 K9, 3분기 26년 중동 미사일 및 지상 체계 수주, 연내 확정이 유력한 폴란드 K9 2차 실행계약, 2027년 루마니아 K9 2차 실행계약, 유럽 방공 미사일(M-SAM II 및 L-SAM) 문의, 그리고 K9 사용국과 비사용국을 아우르는 유럽 국가들의 탄약 MCS 수주 등이 꼽힙니다. JP모건은 견조한 이익 성장 프로파일과 제품 믹스 및 지역 양측에서 다변화되고 있는 강력한 수주 파이프라인을 근거로 동사 주식에 대해 긍정적 시각을 유지하고 있습니다.

🔁 동시 게시 채널 (3): 돌다리🚦 기업지평 넓히기 잠실개미&10X’s N.E.R.D.S

한화에어로스페이스 012450

☆ 📅 2026-08-19 14:33 에테르의 일본&미국 리서치 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

사이버보안 센티 +4 · 강한 긍정

BofA가 AI 에이전트 위협 확대로 사이버보안 섹터 밸류에이션 상향을 제시하며, 센티넬원·세일포인트·Z스케일러 목표주가를 일제히 상향했다.

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BofA) AI 에이전트로 인한 사이버 보안 섹터 매력의 상향 BofA는 AI 위협 환경이 사이버보안 섹터 전반의 밸류에이션 상향을 뒷받침한다고 보고, 센티넬원(S), 세일포인트(SAIL), Z스케일러(ZS)의 목표주가를 일제히 상향했습니다. 지난 수개월간 사이버보안 주식은 소프트웨어 섹터 센티먼트 개선과 AI의 보안 함의에 대한 투자자 관심 확대에 힘입어 강세를 보였으며, 최근 2개월간 CIBR ETF는 +16.1%, HACK ETF는 +38% 상승해 IVG(+14.9%)와 S&P500(+3.6%)을 상회했습니다. 시장은 당초 AI를 기존 보안 플랫폼의 가치를 훼손할 수 있는 파괴적 요인으로 봤으나, 최근에는 AI가 만들어내는 위협 환경 확대 쪽으로 논의가 이동했고, 투자자들은 사이버보안을 기업 AI 도입의 핵심 인에이블러로 인식하면서 견조한 수요와 보다 우호적인 밸류에이션 프레임워크가 형성되고 있다는 판단입니다. 특히 에이전틱 위협이 보안 관심을 키우는 핵심 동인으로 지목됐습니다. AI 에이전트가 행동을 연쇄적으로 수행하고 취약점을 발견하며 인간 감독이 제한된 상태로 시스템 간 상호작용을 하게 되면서 에이전트 기반 공격 우려가 커지고 있고, AI는 공격 표면을 넓힐 뿐 아니라 위협 활동의 속도와 정교함도 높인다는 시각입니다. 단기적으로 CISO들이 AI 관련 리스크 대응에 집중하면서 보안 지출과 평가 사이클을 뒷받침할 것이며, AI 시스템을 모니터링·거버넌스·보호하는 제품에 대한 관심 증가가 업셀 기회를 창출하고 있다고 분석했습니다. 종목별로는 다음과 같습니다. 세일포인트(SAIL)는 중립 의견을 유지하되 목표주가를 16달러에서 19달러로 상향했으며, 근거 배수는 FY2028E EV/Sales 5.7배에서 6.7배로 올렸습니다. 기업들의 클라우드·머신 아이덴티티·AI 워크로드 도입으로 아이덴티티 거버넌스(IGA)의 중요성이 커지고 있고, AI 에이전트 확산이 새로운 가시성·접근관리 과제를 만들며 IGA 수요를 강화한다는 판단입니다. Agentic Fabric 전략과 Entro 인수를 에이전트 아이덴티티 시장으로의 리더십 확장 포석으로 긍정 평가하면서도, 신제품 실행 리스크가 다소 높아 동종업체 대비 리스크-리워드가 균형 잡힌 수준이라고 봤습니다. 센티넬원(S)은 매수 의견을 유지하며 목표주가를 22달러에서 26달러로 상향했고, 근거 배수는 CY2027E EV/Sales 6.0배에서 6.6배로 올렸습니다. 엔드포인트 전문 업체를 넘어 광범위한 보안 플랫폼으로 진화하고 있으며, Data·AI·Cloud 등 신규 제품이 1Q27 ARR의 약 절반을 차지한 점, 사상 최대 순증 ARR과 10만 달러 이상 고객 지표 개선, 성장과 수익성의 균형 진전을 긍정 요인으로 꼽았습니다. 최근 주가 급등으로 2Q27 실적에 대한 기대치가 높아진 점은 유의 요인이나, 장기 성장 전망은 견조하다는 평가입니다. Z스케일러(ZS)는 매수 의견을 유지하며 목표주가를 175달러에서 210달러로 상향했고, 근거 배수는 CY2027E EV/Sales 7.0배에서 8.4배로 올렸습니다. Zero Trust 아키텍처 도입 지속을 통한 견조한 성장 능력과 AI 지원 보안 플랫폼에 대한 우호적 밸류에이션을 반영한 것으로, 네트워크 전환·데이터 보호·Zero Trust 보안의 교차점에 위치한 경쟁 포지션과 확대되는 AI 역량이 고객 환경 내 전략적 중요성을 강화한다고 평가했습니다. 한편 크라우드스트라이크(CRWD)에 대해서는 추정치를 조정했으며, 8월 26일 예정된 2Q27 실적 프리뷰를 별도 리포트로 발간했습니다. 섹터 전반의 멀티플도 2개월 전 대비 크게 확장돼, 커버리지 평균 EV/2027 Sales는 7.0배에서 9.0배로 상승했습니다.

☆ 📅 2026-08-19 14:07 습관이 부자를 만든다. 🧘 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +3 · 긍정

UBS, 마이크론 목표가 1625달러 재확인. HBM4·AI 수요 중심 강세론 유지.

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"HBM4·AI 수요 타고 날아오를 것"…UBS, 마이크론 강세론 재확인 -마이크론 목표가 1625달러를 다시 확인했다 https://www.digitaltoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=694004

☆ 📅 2026-08-19 13:54 TVM Nomura · JP Daiwa Securities · JP 👁 1

🏦 Nomura · Daiwa Securities

기타 센티 +0 · 중립

다이와·피보나치는 높은 금리로 AI 기업 밸류에이션 조정 우려, 노무라는 유니트리 로봇 IPO 랠리 후 상업화 부족 지적.

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🔲미국 국채는 일단 안정 한편 미국 국채는 최근 글로벌 채권 매도세 이후 안정됐다. 최근 채권 투매로 미국 10년물 국채금리는 2025년 초 이후 가장 높은 수준에 근접했고, 30년물 금리는 2007년 이후 처음 보는 수준까지 상승했다. 이날 미국 10년물 국채금리는 약 1bp 하락한 4.69%를 기록 30년물 금리도 1bp 하락한 5.27% 높은 금리가 하이퍼스케일러들의 차입비용을 증가시키면서, **하이퍼스케일러의 자본지출 전망 → AI 인프라 투자 → AI 인프라 기업 실적** 에 대한 의문을 키울 수 있다고 지적(Daiwa Asset Management) AI의 장기 성장 자체를 부정하는 것이 아니라 금리 상승과 지정학적 위험으로 인해 AI 기업에 적용했던 높은 밸류에이션을 낮추고 있어(Fibonacci Asset Management Global) Unitree Robotics Unitree Robotics는 상하이 증시 데뷔 첫날 **629% 상승** 새로운 최종시장 성장 동력은 아직 부족(Nomura) 휴머노이드 로봇 산업은 여전히 초기 단계 현재 출하량의 상당 부분은 성숙한 상업적 활용보다는 연구, 시연 및 파일럿 프로젝트에 사용되고 있음(Morningstar)

☆ 📅 2026-08-19 13:41 프리라이프 HSBC · UK 🔁 리그램 3곳 👁 1

🏦 HSBC

매크로 센티 +2 · 긍정

HSBC는 한국 증시의 레버리지 과열 해소로 투자의견을 중립에서 비중확대로 상향했으나, 글로벌 장기금리 급등과 AI 투자 모멘텀 약화는 단기 변동성 요인으로 작용할 것으로 전망.

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[HSBC는 한국 증시의 레버리지 과열이 상당 부분 해소됐다고 판단해 투자의견을 중립에서 비중확대로 상향했으며, 글로벌 채권금리 급등은 일본을 비롯한 아시아 증시와 AI 관련주의 단기 부담으로 작용](https://www.wsj.com/finance/stocks/nikkei-falls-2-7-tracking-wall-streets-losses-d41cfee3?mod=Searchresults&pos=1&page=1) ◦ **HSBC, 한국 증시 투자의견 중립에서 비중확대로 상향** • HSBC 아시아태평양 주식전략팀은 최근 한국 증시 조정으로 **과도했던 레버리지가 상당 부분 해소됐다**고 평가. • 이에 따라 한국 증시에 대한 투자의견을 **중립에서 비중확대(Overweight)**로 상향. • 시장 변동성은 여전히 높은 수준이지만 고점에서는 하락한 상태. • **증시 급락 및 조정 -> 레버리지 과열 해소 -> 시장의 위험 구조 개선 -> HSBC 투자의견 상향**으로 연결. ◦ **한국 증시 추가 상승 시 외국계 액티브 펀드의 수급 제약 가능성** • 한국 주식이 계속 다른 시장을 웃도는 성과를 낼 경우 액티브 펀드가 포트폴리오 내 한국 비중을 추가로 확대하기 어려울 수 있다고 HSBC는 분석. • 특정 시장에 대한 집중도 한도를 초과할 위험이 있기 때문. • 이에 따라 한국 증시가 강세를 이어갈 경우 일부 액티브 펀드에서 오히려 지속적인 매도가 발생할 가능성. • 다만 **국내 투자자의 주식 수요가 견조하게 유지되는 한 이러한 외국계 펀드 매도가 시장의 주요 악재가 되지는 않을 것**으로 전망. ◦ **글로벌 채권 매도와 장기금리 급등이 아시아 증시에 부담** • 미국 증시 하락에 이어 일본 증시도 장 초반 큰 폭으로 하락. • 글로벌 채권 매도세로 장기 국채금리가 수년 만의 최고 수준까지 상승한 것이 위험자산 투자심리를 압박. • 일본 닛케이225 지수는 기사 작성 당시 **2.7% 하락한 65,604.25**를 기록. • 달러/엔 환율은 159.46엔으로 전일 도쿄시장 마감 무렵 159.73엔 대비 소폭 하락. ◦ **금리 상승으로 과밀화된 AI 투자도 모멘텀 약화** • FOREX.com의 Fawad Razaqzada는 채권금리 상승에 대응해 주식 투자자들이 방어적인 포지션으로 이동하기 시작했다고 평가. • 특히 **높아지는 금리 -> 고평가 성장주의 밸류에이션 부담 확대 -> 과밀화된 AI 투자 모멘텀 약화**로 이어지는 모습. • 닛케이 주요 종목 가운데 Renesas Electronics와 Fujikura가 각각 7.2% 하락했고 Sumitomo Electric Industries도 6.7% 하락. ◦ **Baidu, AI 클라우드 성장 둔화와 실적 부진으로 급락** • Citi는 Baidu의 **AI 클라우드 인프라 매출 성장 둔화와 순이익 예상치 하회**가 주가를 압박했다고 분석. • AI 반도체 자회사 Kunlunxin의 분사 및 상장 진행 상황에 대한 불확실성도 투자심리에 부담. • 경영진은 Kunlunxin의 상장 절차가 계속되고 있다고 밝혔지만 구체적인 일정은 제시하지 않음. • 다만 강한 AI 컴퓨팅 수요를 기반으로 Kunlunxin의 장기 성장성과 상업적 잠재력에는 자신감을 유지. ◦ **Citi, Baidu 목표주가 하향** • Citi는 Baidu의 3분기 전체 매출이 전년 동기 대비 **1.5% 감소**할 것으로 전망. • 반면 AI 기반 매출은 **29% 증가**할 것으로 예상. • 실적 발표 이후 ADR 목표주가를 **177달러에서 166달러로 하향**. • Baidu ADR은 13% 하락했고 홍콩 상장 주식도 12% 하락. ◦ **핵심 시장 시사점** • 한국 증시: **최근 급락으로 레버리지 부담 완화 -> HSBC 비중확대 상향**. • 수급 측면에서는 해외 액티브 펀드의 집중도 제한이 잠재적 매도 요인이지만 국내 주식 수요가 이를 완충할 수 있다는 평가. • 글로벌 시장에서는 **장기금리 급등이 AI 및 기술주 밸류에이션을 압박하는 핵심 변수**로 부상. • 따라서 한국 증시 자체의 과열 해소는 긍정적으로 평가되는 반면, 글로벌 금리 상승과 AI 투자심리 둔화는 단기 변동성을 높이는 요인. 원문 발췌: - "The bank raises South Korea to overweight from neutral, saying volatility remains elevated but has fallen from its highs." #HSBC #국장

🔁 동시 게시 채널 (3): 디젠의 트레이딩 일지 부자고양이 MZ실버만 운동모드 ON

☆ 📅 2026-08-19 13:34 News Feed 🇰🇷(ko) HSBC · UK 👁 1

🏦 HSBC

기타 센티 +2 · 긍정

HSBC가 한국 시장의 비중을 확대할 전망을 제시했다.

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HSBC, 한국 시장을 비중확대 전망 - WSJ ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2089934014350258365)

☆ 📅 2026-08-19 13:34 Market News Feed HSBC · UK 👁 1

🏦 HSBC

기타 센티 +3 · 긍정

HSBC, 한국 시장을 오버웨이트로 상향. 긍정적 전망 제시.

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HSBC RAISES SOUTH KOREA MARKET TO OVERWEIGHT-WSJ [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2089934014350258365)

☆ 📅 2026-08-19 13:34 김치터미널 HSBC · UK 👁 1

🏦 HSBC

기타 센티 +2 · 긍정

HSBC가 한국 시장을 비중 확대(Overweight)로 상향 조정, 긍정적 전망

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HSBC, 한국 시장을 비중 확대(Overweight)로 상향 조정했다고 WSJ가 보도함.

☆ 📅 2026-08-19 13:25 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

인터넷 센티 -1 · 약부정

씨티, 바이두 목표가 $177→$166으로 하향. GPU 매출 가속에도 AI 클라우드 인프라 성장률 둔화·순이익 부진으로 부담. 매수 유지.

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Citi) 바이두닷컴 (BIDU.O) GPU 매출 가속에도 AI 클라우드 인프라의 일관성 부족으로 상쇄. TP $166(기존 $177) 씨티의 견해 ADR 주가의 13% 이상 조정은 다음을 반영한 것으로 판단합니다. 1) GPU 클라우드 매출이 전년 대비 283% 성장으로 더욱 가속됐음에도 불구하고 AI 클라우드 인프라 매출 성장률이 둔화(1분기 26년 전년 대비 79%에서 2분기 26년 전년 대비 50%로)된 점, 2) 투자자산 공정가치 하락과 환율 영향으로 순이익이 컨센서스를 하회한 점, 3) 제안된 쿤룬신(Kunlunxin) 분사 시점에 대한 가시성 부족입니다. 바이두 일반 사업(General Business) 매출은 AI 기반 매출(125억 위안)이 온라인 마케팅 매출(131억 위안)을 소폭 하회하면서 2분기 26년에 다시 마이너스 성장으로 돌아섰습니다. 3분기 26년을 전망하면, 바이두 일반 매출은 전년 대비 -1.5%인 243억 위안, AI 기반 매출은 전년 대비 +29%인 123억 위안, AI 클라우드 인프라 매출은 전년 대비 +65%인 69.4억 위안으로 추정합니다. 2026~28년 예상 자본적지출은 각각 320억/354억/372억 위안으로 모델링하며, 추정치 수정과 클라우드 부문 멀티플 하향을 반영해 SOTP 목표주가를 166달러로 낮춥니다. 부담 없는 밸류에이션과 이중 1차 상장(Dual-Primary) 전환에 따른 촉매를 감안해 매수(Buy) 의견을 유지합니다. AI 기반 매출 – 바이두 코어의 AI 기반 매출은 2분기 26년 125억 위안(1분기 26년 136억 위안 대비 전분기 대비 -8%)을 기록했으며, 일반 사업 매출의 50%를 차지했습니다. 이 중 AI 클라우드 인프라 매출은 전년 대비 50% 성장한 73억 위안(88억 위안에서)으로 둔화됐으며, GPU 매출은 전년 대비 184%에서 283% 성장으로 가속됐습니다. AI 애플리케이션 및 AI 네이티브 마케팅 서비스 매출은 각각 25억/26억 위안이었습니다. 경영진은 AI 클라우드 인프라 매출이 2026년 하반기에도 견조하게 유지되며 추가 가속 가능성이 있다고 전망했습니다. 현재 3분기/4분기 26년 AI 클라우드 인프라 매출을 전년 대비 +65%/51% 성장한 69억/87억 위안으로 모델링하고 있습니다. 클라우드 마진 – 경영진은 GPU 클라우드가 전통적인 CPU 클라우드보다 마진이 높고, GPU 클라우드가 더욱 가속되며 AI 클라우드 매출 기여도를 확대하고 있는 데다 첸판(Qianfan, 모델 플랫폼) 토큰 소비가 빠르게 증가하고 있어 전체 클라우드 마진이 추가로 개선될 것으로 예상한다고 언급했습니다. 어니(Ernie) 모델 – 경영진은 어니 파운데이션 모델을 최상위 티어로 복원하기 위한 투자 의지를 재확인했으며, 애플리케이션 중심 접근법과 AI 검색, 디지털 휴먼, 먀오다(Miaoda), 에이전트 분야에서의 바이두 강점에 집중하고 있다고 밝혔습니다. 쿤룬 AI 칩 – 경영진은 쿤룬 칩의 안정성, 효율성, 확대된 소프트웨어 생태계 호환성 덕분에 산업 각 분야에서 강한 수요가 이어지며 쿤룬 AI 칩이 계속해서 강한 모멘텀을 끌어모으고 있다고 언급했습니다. 경영진은 제안된 상장 절차가 진행 중이라고 밝혔으나 구체적인 시기는 언급하지 않았습니다. 광고 매출 – 광고 사업 압박이 2026년 하반기까지 지속될 것이라는 경영진 코멘트를 반영해, 3분기/4분기 26년 광고 매출을 전년 대비 -17%/18%인 127억/124억 위안으로 전망합니다.

☆ 📅 2026-08-19 13:20 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치] Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기술주 센티 +3 · 긍정

골드만삭스: 헤지펀드가 미국 주식 순매수 확대, 특히 정보기술·커뮤니케이션 서비스 섹터 중심으로 개별종목 70% 집중 매수 및 ETF 숏 축소로 강세 전환.

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**✅ 골드만삭스: 헤지펀드, 미국 주식 매수 확대** **헤지펀드가 지수보다 개별 종목을 중심으로 매수하고 있고** **특히 기술주에 매수가 집중되고 있음** **📌 헤지펀드, 미국 주식 매수 강화** 지난주 모든 거래일에서 미국 주식을 순매수하며 최근 12개월 중 두 번째로 큰 주간 매수 기록 **전체 매수의 약 70%가 개별 종목에 집중**되며 매수 강도가 빠르게 확대 숏커버도 일부 있었지만 신규 롱 포지션 확대가 매수세를 주도 **📌 기술주 중심으로 자금 유입** 11개 섹터 가운데 8개 섹터가 순매수를 기록하며 매수세가 시장 전반으로 확산 특히 정보기술과 커뮤니케이션 서비스 섹터에서 가장 강한 수요 확인 최근 미국 증시 상승 과정에서 헤지펀드도 성장주 익스포저를 다시 높이는 모습 **📌 ETF 숏 포지션도 빠르게 축소** 지수선물·ETF 등 매크로 상품은 전체 매수의 약 30%를 차지 미국 상장 ETF 숏 포지션은 6주 연속 감소하며 시장 하락에 대한 베팅도 축소 **결국 개별주 매수 확대와 지수 숏 축소가 동시에 나타나며 헤지펀드의 미국 증시 포지션이 강세 방향으로 이동 중** ✅ **독립리서치 그로쓰리서치** https://telegram.me/growthresearch

☆ 📅 2026-08-19 13:13 Market News Feed TD Cowen · US 👁 1

🏦 TD Cowen

럭셔리 센티 -1 · 약부정

TD Cowen이 LVMH 목표주가를 €525에서 €510으로 하향 조정했다.

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LVMH TARGET PRICE CUT BY TD COWEN TO €510 FROM €525 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2089928628519976965)

☆ 📅 2026-08-19 13:13 김치터미널 TD Cowen · US 👁 1

🏦 TD Cowen

럭셔리 센티 -2 · 부정

TD 코웬이 LVMH 목표주가를 525유로에서 510유로로 하향 조정했다.

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TD 코웬, LVMH 목표주가 525유로에서 510유로로 하향 조정

☆ 📅 2026-08-19 13:00 Market News Feed Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

인터넷 센티 -1 · 약부정

제프리스가 바이두 목표주가를 174달러에서 167달러로 하향 조정했다.

📄 원문 펼치기 (113자)

JEFFERIES LOWERS BAIDU PRICE TARGET TO $167 FROM $174 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2089925385035419867)

☆ 📅 2026-08-19 13:00 김치터미널 Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

인터넷 센티 -2 · 부정

제프리스가 바이두 목표주가를 174달러에서 167달러로 하향 조정했다.

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제프리스, 바이두 목표주가 174달러에서 167달러로 하향 조정

☆ 📅 2026-08-19 13:00 Market News Feed Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

의료기기 센티 +2 · 긍정

Jefferies가 콜로플라스트(Coloplast) 목표주가를 DKK 600에서 DKK 625로 상향 조정하며 긍정적 전망을 유지.

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JEFFERIES LIFTS COLOPLAST PRICE TARGET TO DKK 625 FROM DKK 600 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2089925253967614260)

☆ 📅 2026-08-19 12:59 김치터미널 Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

의료기기 센티 +2 · 긍정

제프리스, 콜로플라스트 목표주가 600DKK→625DKK 상향 조정(약 4% 상향)

📄 원문 펼치기 (41자)

제프리스, 콜로플라스트 목표주가 600DKK에서 625DKK로 상향 조정함

☆ 📅 2026-08-19 12:49 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치] UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

UBS 전망에 따르면 2026~28년 하이퍼스케일러 CapEx는 60% 증가하나, 엔비디아 데이터센터 매출은 103% 증가로 더 빠른 성장 예상. FY27 1Q 실적에서도 데이터센터 매출 $75.2B(+92% YoY)로 AI 인프라 투자 강세 확인.

📄 원문 펼치기 (741자)

**✅ 하이퍼스케일러 CapEx 확대보다 빠르게 성장하는 엔비디아 데이터센터 매출 📌 UBS 하이퍼스케일러 CapEx 전망** 2026E: $1.009조 2027E: $1.447조 2028E: $1.619조 ** 2026~28년 약 60% 증가 전망** **📌 엔비디아 데이터센터 매출 전망** 2026E: $391B 2027E: $652B 2028E: $792B ** 같은 기간 약 103% 증가 전망 ** **하이퍼스케일러 CapEx보다 엔비디아 데이터센터 매출이 더 빠르게 성장**하는 그림 **📌 CapEx 대비 엔비디아 DC 매출 비율** 2026E: 38.8% 2027E: 45.1% 2028E: 48.9% 다만 이는 하이퍼스케일러 CapEx의 절반이 엔비디아로 직접 지출된다는 의미는 아님 엔비디아 데이터센터 매출에는 Hyperscale 외 AI Cloud·Industrial·Enterprise 고객 매출도 포함 **📌 실제 실적에서도 확인되는 AI 인프라 수요** 엔비디아 FY27 1Q 데이터센터 매출은 $75.2B, 전년 대비 +92% 전체 매출 $81.6B 가운데 데이터센터가 대부분을 차지하며 **AI 인프라 투자가 실적 성장을 견인** **📌 핵심 포인트** 2028년까지 하이퍼스케일러의 대규모 AI 인프라 투자가 지속되는 가운데 엔비디아 데이터센터 매출은 더 빠른 성장세를 보일 전망 ✅ **독립리서치 그로쓰리서치** https://telegram.me/growthresearch

☆ 📅 2026-08-19 12:41 키움증권 미국주식 톡톡 Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Wells Fargo

바이오 센티 +4 · 강한 긍정

웰스파고, 스크라이브 테라퓨틱스(SCTX)에 매수·목표가 60달러 제시. CRISPR 유전자 편집 기술 기반 희귀질환·암 치료제 개발로 최대 3배 상승 여력 평가.

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제목 : 스크라이브 테라퓨틱스, 유전자치료 경쟁력에 최대 3배 상승 여력 - 웰스 *연합인포맥스* 웰스파고는 스크라이브 테라퓨틱스(NAS:SCTX)에 대한 투자의견을 매수로, 목표주가는 60달러로 각각 제시했다. 애널리스트는 “스크라이브는 CRISPR 기반 유전자 편집 기술을 활용해 희귀질환과 암 등을 대상으로 치료제를 개발하고 있으며, 임상 진전을기업가치 상승의 핵심 요인으로 꼽을 수 있다”고 설명했다. “스크라이브의 독자적인 유전자 편집 플랫폼과 임상 파이프라인을 높게 평가하며 상당한 상승 여력이 있다”고 분석했다. 이어 매체는 “유전자 치료제 시장이 확대되면서 효율성과 정확도를 높인 차세대 유전자 편집 기술에 대한 투자자들의 관심도 커지고 있다”고 전했다. 한편 “향후 임상 결과와 파트너십 확대, 치료제 상용화 가능성이 스크라이브 주가의 주요 변수가 될 전망이다”고 덧붙였다.

☆ 📅 2026-08-19 12:38 벨루가의 주식 헤엄치기 Morgan Stanley · US 🔁 리그램 3곳 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +3 · 긍정

모건스탠리, 메모리 시장 강세 전망. DDR4·SLC NAND·NOR Flash 가격 상승 지속, 2027년까지 공급 부족 견조.

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**모건스탠리: 메모리** **메모리 시장의 차별화:** 레거시 메모리와 주류 메모리 사이의 차별화가 계속되고 있습니다. 레거시 제품의 가격 결정력은 2026년 4분기까지 강한 흐름을 유지하고, 이러한 추세가 2027년 1분기까지 이어질 가능성이 높습니다. **LTA의 역할:** 고정가격 방식의 장기공급계약(LTA)이 없다는 점이 반드시 부정적인 요인은 아닙니다. 글로벌 주류 메모리 업체들이 DDR4 공급을 계속 단계적으로 축소하면서 시장에서 확보할 수 있는 공급 물량이 줄어들고 있기 때문입니다. **예상보다 강한 DDR4 가격:** DDR4 가격은 2026년 하반기에도 시장 예상을 웃도는 상승세를 이어가고 있습니다. DDR4 수요는 주로 서버와 관련돼 있지만, 소비자용 애플리케이션에서도 상당한 수요가 나타나고 있습니다. 애널리스트들은 DDR4 가격이 3분기에 50% 상승하고, 4분기에도 두 자릿수의 추가 상승률을 기록할 것으로 전망합니다. **SLC NAND의 강세:** SLC NAND는 가격 상승에 대한 확신이 가장 높은 품목입니다. 지속적인 생산능력 제약과 레거시 제품에 웨이퍼 투입량을 배정하려는 공급업체들의 제한적인 의지, MLC 수요의 SLC 전환이 가격 상승을 견인하고 있습니다. 이러한 공급 부족 상황은 2027년까지 이어질 것으로 전망합니다. **NOR Flash의 펀더멘털:** 산업용·자동차·네트워크·엣지 AI·AI 서버용 수요에 힘입어 NOR Flash의 펀더멘털은 계속 개선되고 있습니다. 2026년 4분기에 추가적인 가격 인상이 예상되며, 가격 상승세가 2027년 상반기까지 이어질 가능성도 있습니다. **https://x.com/pequityresearch/status/2089846870340260143?s=46**

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☆ 📅 2026-08-19 11:56 Market News Feed RBC Capital Markets · CA 👁 1

🏦 RBC Capital Markets

기타 센티 +1 · 약긍정

RBC가 AJ Bell 목표가를 600p에서 620p로 상향 조정했다.

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RBC LIFTS AJ BELL PRICE TARGET TO 620P FROM 600P [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2089909222020731244)

☆ 📅 2026-08-19 11:56 김치터미널 RBC Capital Markets · CA 👁 1

🏦 RBC Capital Markets

기타 센티 +1 · 약긍정

RBC와 AJ Bell이 목표주가를 600p에서 620p로 상향 조정했다.

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RBC, AJ Bell 목표주가를 600p에서 620p로 상향 조정함.

☆ 📅 2026-08-19 11:48 키움증권 미국주식 톡톡 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

바이오 센티 +4 · 강한 긍정

JP모건이 뉴베이션 바이오에 비중확대·목표주가 13달러 제시. 항암제 이브트로지 상용화 순조로 주가 2배 상승 여력 평가.

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제목 : 뉴베이션 바이오, 항암제 상용화에 2배 상승 여력 - JPM *연합인포맥스* JP모건은 뉴베이션 바이오(NYS:NUVB)에 대한 투자의견을 비중확대로, 목표주가는 13달러로 각각 제시했다. 프리앙카 그로버 애널리스트는 “동사의 항암제 상용화가 본격화되면서 주가가 두 배 가까이 상승할 가능성이 있다”고 전망했다. “동사의 핵심 항암제 이브트로지의 초기 시장 출시가 순조롭게 진행되면서 상업화에 대한 기대가 커지고 있다”고 언급했다. 이어 “이브트로지의 출시 궤적과 시장 침투 가능성을 긍정적으로 평가하며 동사의 성장 잠재력을 높게 보고 있다”고 발언했다. 한편 “동사는 이브트로지 외에도 여러 항암제 후보물질을 개발하며 파이프라인을 확대하고 있다”고 덧붙였다.

☆ 📅 2026-08-19 11:11 올바른 Rosenblatt Securities · US Mizuho · JP UBS · CH 👁 1

🏦 Rosenblatt Securities · Mizuho · UBS

기술 센티 +0 · 중립

앤스로픽·오픈AI·엔비디아·포티넷 등 글로벌 테크 기업들의 투자의견·실적·제품 업데이트 종합 정리. 방향성 불명확.

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**✅**** 일간보고 : 투자의 생각 (260819)** : https://naver.me/GtYT6f1w  - 2026년 8월 19일 수요일, 데일리 전해드립니다! - 앤스로픽 ARR, 모델 정렬(Astra), KEYS 2Q26 Review, Mizuho AI HW Check, CPO/NPO 시장 체크, 오픈AI 오하이오 8GW, VIAV Rosenblatt Conf., UBS MU Conf., NVDA Preview, FTNT Rosenblatt, Vineland, 펜실베니아 지연, Unity, Clarity에 대한 생각을 정리한 자료입니다. **🌴 투자의 생각** - [주간전략보고 : 투자의 생각 (8월 17일~8월 21일)](https://naver.me/GFsbmMQD) [🇺🇸 [공지] 메리츠 올바른투자 랩이 출시됐습니다!](https://naver.me/xQiZ5UHt)

☆ 📅 2026-08-19 11:10 Market News Feed Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

금융 센티 +1 · 약긍정

Fitch가 Citibank Taiwan의 'A-' 신용등급을 유지하며 긍정적 전망을 부여했다.

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FITCH AFFIRMS CITIBANK TAIWAN’S ‘A-’ RATING WITH POSITIVE OUTLOOK [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2089897676712329301)

☆ 📅 2026-08-19 11:10 김치터미널 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

기타 센티 +2 · 긍정

씨티은행이 대만의 신용등급을 'A-'로 유지하며 긍정적 전망을 제시했다.

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피치, 씨티은행 대만 'A-' 등급 유지 및 긍정적 전망 제시

☆ 📅 2026-08-19 11:04 서화백의 AI놀이🚀 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 -3 · 부정

시장 전반 극심한 약세 속 SK하이닉스·삼성전자 급락 우려. UBS 마이크론 긍정 전망도 개별 호재로 시장 약세 상쇄 못함.

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📝 DC 국장갤 심층 분석 Report (11시 04분) 기준 🌡️ 센티먼트 불안 (-40) 💡 요약 주요 반도체 주식의 급락과 외인/기관의 매도세로 인해 시장 전반에 폭력적인 하락과 투매에 대한 공포가 확산되며 극심한 불안감 속에 관망세와 숏 포지션 선호 심리가 지배적입니다. 🗣️ Top 키워드: 코스닥(28), SK하이닉스(25), 삼성전자(23), 코스피(11), 이터(9) 🔥 주목받는 종목 📈 마이크론 (+90) UBS의 2028년말 90% 매출총이익률 전망 📈 이터 (+85) 상한가 및 상승 기대, 높은 목표가 언급 📈 건설 (+70) 미국 정부의 30조 K-건설 프로젝트 러브콜 📈 지에스 (+55) 신고가 랠리 및 양전 📈 빙그레 (+50) 상승 기대 및 기업 특이성 주목 📈 심텍 (+50) 강한 상승세 📉 SK하이닉스 (-40) 외국인 패닉셀, 큰폭 하락 예상, 매물대 저항으로 200 도달 우려 📉 삼성전자 (-35) 데드캣 후 12만원까지 하락 가능성, 급격한 하락, 25.3층 고점 물림 📉 NAVER (-25) 반등 부진 및 저항선 돌파 실패 📉 KB금융 (-25) 매도 후 주가 하락 관측, 차익 실현(하락 전 매도) 📰 화제의 글 (# 조회순) • [두에빌 이 새끼야 오르라고..ㅇㅇ](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3260596&page=7) (조회 1740) • [1 2차경고 없이 바로 3차경고 조지노 ㅋㅋ](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3260870&page=2) (조회 1586) • [더본코리아 시발이네 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3260821&page=3) (조회 399) • [실시간 UBS](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3260773&page=4) (조회 318) • [삼성전자전자 어제 1억베팅 후 점심.jpg](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3260639&page=6) (조회 309) • [개미 진짜 좆고수네 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋ 어제팔고 오늘사고](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3260755&page=4) (조회 241) • [코스피 지수가 20일선에 삽입했다 뺄 때 일어나는 일](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3260769&page=4) (조회 226) • [지금보니 연기금 단타쳤네 10시에 ㅋㅋㅋㅋ](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3260853&page=2) (조회 225) • [삼성전자전자기 미친놈ㅋㅋ](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3260445&page=10) (조회 221) • [와 너무달아서 이가 다썩는다](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3260751&page=4) (조회 216) ℹ️ 스코어링 최근 게시글의 감정(-100~100)과 공유 횟수를 종합 분석합니다. 🖌 서화백의그림놀이 ✉️ https://t.me/easobi 🖌 서화백의AI놀이 ✉️ https://t.me/easobi_ai 🖌 액시즈의대시보드 ✉️ https://dashboard.camelresearch.com

SK하이닉스 000660 NAVER 035420 삼성전자 005930 KB금융 105560 빙그레 005180

☆ 📅 2026-08-19 10:29 텐렙 Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

기타 센티 +0 · 중립

Jefferies, 앤트로픽 ARR 650억 달러 보도에 대해 통계 해석 다양성 지적·성장 둔화 근거 부족 주장

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>>앤트로픽 ARR 650억 달러 두고 해석 엇갈려…기관 “성장 둔화 근거 부족” •앤트로픽의 연환산 매출(ARR) 650억 달러라는 보도에 대해 여러 측에서 의문을 제기하고 있음. 앞서 제3자 기관은 700억~800억 달러로 추정했으며, 전문가 조사에서는 7월 ARR이 최대 780억 달러에 달한 것으로 나타났음 • Jefferies는 통계 산정 방식에 최소 6가지 해석이 가능하다며, 현재 수치만으로 앤트로픽의 성장세가 둔화되고 있다고 판단하는 근거가 부족하다고 지적 >Anthropic ARR 650亿引多方解读分歧，机构称增速放缓论据不足 https://wallstreetcn.com/articles/3779757#from=ios

☆ 📅 2026-08-19 10:08 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

반도체·하드웨어 센티 +2 · 긍정

Citi는 AI 인프라 확대와 엔터프라이즈 AI 수요 증가로 하드웨어 OEM 실적 강세를 전망하며, 델·HPE 등 AI·서버 노출도 높은 기업을 선호. 다만 높아진 기대치와 공급 제약 주의.

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Citi) 북미 하드웨어·스토리지 C2Q26 실적 프리뷰 (Citi Research, 2026.8.18) Citi는 CDW, 인텔, AMD, SMCI, 레노버 등 공급망과 OEM들의 긍정적 코멘터리를 근거로, AI 인프라 증설과 에이전틱 AI 워크로드에 따른 CPU 수요 증가에 힘입어 하드웨어 OEM들의 실적이 강할 것으로 전망합니다. 엔터프라이즈 AI 추론 수요는 아직 매우 초기 단계라는 점도 언급됩니다. 반면 PC는 판매단가 상승이 상쇄하고는 있으나 전년 대비 유닛 역성장으로 전환되고 있습니다. 메모리와 CPU가 여전히 공급 제약 요인이며, 관세 환급이 부품 원가 인플레이션에 따른 마진 부담을 일부 상쇄하는 긍정 요인으로 지목됩니다. 다만 펀더멘털이 견조함에도 기대치가 높아진 상태(롱 크라우딩 스코어의 큰 폭 상승)라는 점을 지적하며, AI·엔터프라이즈 서버와 네트워킹에 노출된 엔터프라이즈 OEM을 계속 선호하고 DELL과 HPE는 주가 약세 시 매수 확대를 권고합니다. 종목별 프리뷰를 보면 다음과 같습니다. 델(DELL, 매수, TP 515달러)은 9월 3일 실적 발표 예정이며, AI·서버 모멘텀 지속과 스토리지 실행력 개선에 긍정적입니다. 연간 가이던스는 상반기 강세와 하반기 보수성을 내포하고 있는데, 하반기 보수성은 수요가 아닌 공급 제약(DRAM·NAND·CPU)에 기인하므로 추가 부품 확보 시 상향 여지가 있다고 봅니다. Coreweave의 캐펙스 상향과 레노버·SMCI의 매출 강세는 델의 FY27 AI 매출 가이던스 약 600억 달러 대비 업사이드를 시사합니다. 실적 발표를 앞두고 상방 Catalyst Watch를 유지 중입니다. HPE(매수, TP 74달러)는 9월 2일 발표 예정으로, 매력적인 밸류에이션에 엔터프라이즈 AI 인프라 포지셔닝 강화, 네트워킹의 구조적 수요, 마진 확대 잠재력, 주주환원 개선을 근거로 긍정적 시각을 유지합니다. 최근 회사 미팅에서는 보고 실적보다 실제 수요가 훨씬 강하며 공급이 핵심 병목이라는 점이 확인됐고, 네트워킹 수주가 매출 성장률(약 10%)을 크게 웃도는 하이틴 성장을 보이고 있으며 주니퍼 통합은 계획을 상회하고 있습니다. AI 서버 수주는 세 자릿수 성장 중이고, 누적 AI 네트워킹 수주는 약 20억 달러입니다. 역시 상방 Catalyst Watch가 열려 있습니다. 에버퓨어(P, 매수, TP 118달러)는 8월 26일 발표 예정입니다. 8월 11일 두 번째 상위 5대 하이퍼스케일러 디자인 윈 발표에 따라 매수로 상향했으며, 이 수주는 후속 하이퍼스케일러 고객 확보 시점에 대한 불확실성을 제거하고 하이퍼스케일 eSSD 시장 내 장기 성장 기회를 크게 확장합니다. 다만 관련 매출 기여는 FY28부터 시작되는 만큼, 최근 2주간 33% 급등한 주가에 단기 차익실현이 나올 수 있다고 봅니다. 핵심 논쟁은 급격한 스토리지 가격 인상이 고객의 구매 지연이나 용량 축소, 즉 수요 파괴로 이어질지 여부이며, 경영진의 보수적 가이던스가 과도한 것인지가 실적의 관전 포인트입니다. 넷앱(NTAP, 중립, TP 150달러에서 209달러로 상향)은 9월 2일 발표 예정입니다. 엔터프라이즈 스토리지 수요 개선을 반영해 추정치를 상향했으나, 메모리 제약과 가격 상승 환경으로 제품 마진 압박이 지속됩니다. 경영진은 7월 분기 제품 총마진이 바닥이며 이후 가격 인상 효과가 반영되면서 개선될 것으로 예상합니다. 목표 멀티플을 기존 15배에서 19배로 올렸고 밸류에이션은 이미 충분히 반영된 수준으로 평가하며 중립을 유지합니다. HP(HPQ, 중립, TP 25달러)는 8월 26일 발표 예정입니다. PC 수요 약세, 리프레시 둔화(설치 기반의 약 70%가 이미 교체 완료), AI 인프라 투자가 최종 사용자 기기보다 우선되는 환경에서 FY27 PC 마진 회복 가능성이 투자자들의 최대 관심사입니다. 마진 회복은 가격 인상보다는 비용 절감 프로그램, AI 기반 생산성, 운영 효율화, 프리미엄 제품 믹스에 의해 주도될 전망이며, 관세 환급도 긍정 요인이나 반영 시점과 규모는 불확실합니다. 시장 전망 측면에서는, 리셀러(VAR) 서베이(N=41)에서 AI 서버가 가장 강한 수요 영역으로 일관되게 지목됐고, 전통 서버는 리프레시 사이클과 에이전틱 AI용 CPU 수요 증가로 견조하며, PC는 부품 가격 인플레이션이 수요와 구매 지연에 부담을 주는 것으로 나타났습니다. CIO 서베이에서는 향후 12개월 IT 예산이 3.3% 성장(3월 대비 0.7%p 가속)할 것으로 조사됐고, 데이터센터 인프라와 퍼블릭 클라우드 지출은 늘고 PC 지출 의향은 감소했습니다. 빅4 하이퍼스케일러의 2026년 합산 캐펙스 컨센서스는 실적 발표 후 0.8% 상향됐으며, Coreweave는 FY26 캐펙스를 350억~390억 달러(중간값 기준 전년 대비 140% 성장)로 올렸습니다. 서버 시장은 1Q26에 전년 대비 30.4% 성장한 1,226억 달러를 기록했고, Nvidia NVL72가 지배적 AI 배치 플랫폼으로 부상했습니다. 40개국 이상이 국가 AI 인프라 프로그램을 가동하는 등 소버린 AI도 새로운 수요 축으로 등장했습니다. 외장 엔터프라이즈 스토리지 시장은 1Q에 전년 대비 23% 성장한 92억 달러였으며 델이 31%로 점유율 1위, 넷앱 10%, 에버퓨어 9% 순입니다. 2026년 외장 스토리지 매출은 업계 전반의 가격 인상으로 16% 성장이 예상되나 용량 출하는 4% 감소가 전망되며, 2026년 시장 성장의 핵심 제약은 수요가 아닌 공급입니다. 네트워킹은 800G가 근시일 주력 기술(이더넷 매출의 약 80%)이고 1.6T는 2H26부터 아마존·구글에서 램프가 시작될 전망입니다. PC는 2Q26에 9개 분기 만에 처음으로 유닛이 전년 대비 3.9% 감소했으며, IDC는 하반기 19% 유닛 감소를 예상하고 메모리 부족은 2028년 초까지 지속될 것으로 봅니다.

☆ 📅 2026-08-19 09:28 루팡 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +3 · 긍정

모건스탠리, 메모리 시장 양극화 속 레거시·DDR4·SLC낸드·NOR플래시 가격 상승 지속 전망. 2026년 하반기~2027년 상반기 공급 타이트 모멘텀 강할 것으로 예상.

📄 원문 펼치기 (984자)

**모건스탠리(Morgan Stanley): 메모리 ** **메모리 시장의 양극화** (Divergence in Memory) 구형(레거시) 메모리와 주력(메인스트림) 메모리 간의 지속적인 차별화 현상이 이어지고 있으며, **레거시 제품의 가격 결정력은 2026년 4분기를 거쳐 2027년 1분기까지 강력한 모멘텀을 유지할 것**으로 예상됩니다. **장기 공급 계약(LTA)의 역할** (The Role of LTAs) 고정 가격 방식의 장기 공급 계약(LTA)이 부재한 점이 반드시 부정적인 요인만은 아닙니다. 그 사이 글로벌 주요 벤더들이 DDR4 공급을 지속적으로 단계적 축소(Phase-out)함에 따라 가용 공급이 급격히 타이트해지고 있습니다. **DDR4 가격 상승 서프라이즈** (DDR4 Pricing Surprise) **DDR4 가격은 2026년 하반기에도 예상치를 상회하는 상승세를 지속하고 있습니다.** 주로 서버 수요와 관련이 깊지만, **소비자용(컨슈머) 애플리케이션에서도 상당한 수요가 발생하고 있습니다.** 애널리스트들은** 3분기에 50%의 가격 인상, 4분기에도 추가적인 두 자릿수 가격 인상을 전망**하고 있습니다. **SLC 낸드의 강세 (SLC NAND Strength)** SLC 낸드는 지속적인 생산능력(Capa) 제약, 레거시 제품에 대한 공급업체의 제한적인 웨이퍼 투입 의지, 그리고 **MLC로부터의 수요 전환 등에 힘입어 가장 가격 상승 확신도가 높은 품목으로 유지되고 있습니다.** 이러한 **타이트한 공급 환경은 2027년까지 이어질 것으로 전망**됩니다. **NOR 플래시 펀더멘털 (NOR Flash Fundamentals)** 산업용, 전장(오토모티브), 네트워킹, 엣지 AI 및 AI 서버 등의 애플리케이션 수요에 힘입어 펀더멘털이 지속적으로 개선되고 있습니다. **2026년 4분기에 추가적인 가격 인상이 예상되며, 이는 2027년 상반기까지 연장될 가능성이 있습니다.**

☆ 📅 2026-08-19 09:25 인포마켓 infomarket BNP Paribas (Exane) · FR Rosenblatt Securities · US 👁 1

🏦 BNP Paribas (Exane) · Rosenblatt Securities

반도체 센티 -2 · 부정

BNP파리바는 엔비디아 매출 감소와 HPC 성장 둔화를 지목하며 우려를 표시했다. 데이터센터 부문 내 HPC 증가율이 25%에서 10%로 급락했고, 향후 HPC 매출 공개 중단으로 가시성 악화를 우려했다.

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BNP파리바는 매도 배경으로 2가지를 지목했다. BNP파리바의 칼 애커먼 애널리스트는 엔비디아 매출 감소와 함께 HPC(고성능컴퓨팅) 매출의 성장 둔화를 일부 투자자가 문제 삼았을 수 있다고 분석했다. 회사가 공시 방식을 바꿔 앞으로 HPC 매출을 따로 공개하지 않기로 하면서 둔화 흐름을 확인할 길이 막힌 점도 우려를 키웠다는 진단이다. 4분기 부문별 실적은 데이터센터 매출이 전분기 대비 13% 증가한 6억6900만달러로 전체의 51%를 차지했다. 세부적으로 데이터센터인터커넥트(DCI)가 30% 증가한 2억5600만달러, 데이터콤이 1% 감소한 2억5800만달러, HPC가 약 10% 증가한 1억1800만달러를 기록했다. HPC 증가율은 전 분기 25%에서 절반 미만으로 축소됐다. 통신 인프라는 1%, 자동차·산업 부문은 9% 늘었다. 엔비디아 물량은 인공지능(AI) 서버 연결용 800G급 광트랜시버로 사업부별 항목 중 데이터콤에 반영된다. 로젠블랫에 따르면 4분기 데이터콤 매출이 전분기 대비 1% 감소한 원인이 엔비디아 판매 축소다. 신규 고객인 아마존과 다른 트랜시버 업체의 기여가 감소분을 대부분 상쇄한 것으로 파악됐다.

☆ 📅 2026-08-19 09:22 인포마켓 infomarket Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +2 · 긍정

BofA는 엔비디아 매수 의견·목표가 350달러 유지하며, 순환금융 우려 해소 위해 주주환원(자사주 매입) 비중을 현 50%에서 75~100%로 높일 것을 권고.

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제목 : "엔비디아 순환금융 우려 불식하려면 주주환원 높여야" *연합인포* "엔비디아 순환금융 우려 불식하려면 주주환원 높여야" *그림* (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 뱅크오브아메리카(BofA)는 엔비디아의 순환금융에 대한 시장의 따가운 시선을 거두려면 주주환원 강도를 높여야 한다고 진단했다. 19일 야후파이낸스에 따르면 BofA의 비벡 아리아 애널리스트는 최근 엔비디아가 오픈AI에 1천50억 달러(150조원) 규모의 보증을 제공하는 것과 관련해, 회사 고위급과 18일 아침에 면담했다고 밝히며 "이 보증의 전략적 의도는 분명하다"고 말했다. 아리아 애널리스트는 "엔비디아는 AI의 혁신적인 특성에 전념하고, 특히 첨단 연구소와 네오클라우드 같은 혁신적이고 투자 등급이 낮은고객을 위해 칩 공급, 부지, 전력 등 모든 요소를 확보하는 데 주력하고 있다"고 설명했다. 아리아는 "오늘날의 상황은 이런 투자를 가치 있게 만드는 데, 이는 견고한 GPU 임대료, 컴퓨팅 자원의 부족, 업계 최고 수준의 잉여 현금흐름 창출력 덕분"이라며 "또 이는 경쟁력 있는 맞춤형 반도체를 개발하는 상장 하이퍼스케일러들을 넘어 사업을 다각화할 수 있게 해준다"고 강조했다. 엔비디아는 오는 26일(현지 시각) 오후 2시 실적 발표를 앞두고 있다. 엔비디아는 이달 초 아폴로 글로벌·블랙록·블랙스톤·브룩필드자산운용·골드만삭스·KKR 등 6개 금융회사와 총 5천억 달러(약 710조원) 이상의 AI 인프라 자금 조달을 위한 개별 양해각서(MOU)를 체결했다고 밝혔다. 아리아는 "엔비디아의 생태계 투자, 특히 혁신적인 선도 연구소와 네오클라우드 업체에 대한 투자는 AI 주기를 가속하는 데 중요하지만, 이런 투자는 이익의 질을 낮추고 주가 멀티플을 낮추는 위험도 수반한다"고 강조했다. 아리아는 "우리 시각에서 가장 강력한 대응책은 투자자들의 현금 이익을 높이는 것일 수 있다"며 "엔비디아의 자사주 매입에 대한 자금배정이 50%로 75~100%인 경쟁사들보다 낮은 점을 고려할 때 잉여현금의 투입 비중을 높여야 한다"고 덧붙였다. BofA는 엔비디아의 투자 의견 '매수'와 목표주가 350달러를 유지했다. 엔비디아에 대한 월가의 평균 목표가는 302달러 정도다. [email protected] <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>

☆ 📅 2026-08-19 09:04 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Morgan Stanley · US 👁 1

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기타 센티 +1 · 약긍정

앤스로픽이 IPO 준비 차원에서 리볼빙 신용공여 한도를 약 100억 달러로 확대 예정. 모간스탠리 등 대형 은행 참여.

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** [미국 특징주] "앤스로픽, 대출한도 100억달러 넘어설 듯…은행들 참여... (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260819000157 앤스로픽은 IPO 준비 차원에서 리볼빙 신용공여 한도를 약 100억 달러로 확대할 전망이며, 모간스탠리 등 대형 은행이 참여한다. 기존 25억 달러 대출 대비 크게 증가했다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-08-19 08:53 TNBfolio Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

정유 센티 +3 · 긍정

BofA, 디젤 공급 부족이 내년까지 지속되며 운송비·식료품 물가 상승 초래할 것으로 전망. 마라톤페트롤륨·발레로 등 정유사의 정제마진 급등으로 수익성 개선.

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디젤 정제마진 사상 최고치 기록, 공급난 속 정유사 반사이익 전망 - Yahoo Finance (by https://t.me/TNBfolio) - 미국의 디젤 크랙 스프레드가 평소의 5배 수준인 배럴당 102.20달러로 치솟으며 사상 최고치를 경신했다. - 정제시설 타격과 러시아의 수출 금지 조치로 글로벌 디젤 재고가 5년 내 최저 수준으로 떨어졌다. - 전략비축유(SPR) 방출은 원유 중심 조치여서 정제설비 병목현상으로 발생한 정유 제품 부족을 해결하지 못하고 있다. - Marathon Petroleum과 Valero 등 정유사들은 정제마진 급등에 힘입어 기록적인 수익과 주주 환원을 달성했다. - BofA는 디젤 시장의 공급 부족 현상이 내년까지 이어지며 운송비와 식료품 등 전반적인 물가 상승 압력으로 이어질 것이라 전망했다. https://finance.yahoo.com/energy/articles/diesel-prices-breaking-records-3-153538803.html

☆ 📅 2026-08-19 08:41 가투방(DCTG) 저장소 Nomura · JP Bank of America (Merrill) · US J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 Nomura · Bank of America (Merrill) · J.P. Morgan

매크로 센티 -2 · 부정

뱅크오브아메리카·노무라 등 주요 IB들은 AI 인프라 차입이 장기물 국채 수요를 잠식하며 올해 10년물 금리를 0.3%p 상승시켰다고 분석. JP모건은 2030년까지 AI 지출 5.5조 달러를 전망하며 금리 상승 압력이 지속될 것으로 예상.

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(3) - 금리에 미치는 영향을 정확히 수치화하기는 어렵고 추정치도 제각각임. 다만 뱅크오브아메리카 이코노미스트들은 금요일 고객 노트에서 AI 차입이 "장기물 국채 수요를 잠식하고 있을 가능성이 있다"며 채권 금리 상승에 큰 몫을 했다고 밝혔음. - 이들은 회사채 발행 급증과 주택저당증권(MBS) 발행 증가가 맞물려 올해 10년물 금리를 약 0.3%포인트 끌어올렸다고 추산했음 - 노무라의 조너선 콘(Jonathan Cohn) 미국 금리 데스크 전략 책임자는 이것이 재무부에 문제가 될 소지가 크다고 봄. - AI 관련 기업들이 내놓는 장기물 공급이 계속 늘어나면 재무부가 조달 비용 상승을 피하기 위해 자체 장기물 입찰 규모를 줄여야 하는 상황에 몰릴 수 있음. 콘은 이를 기본 시나리오로 보지는 않지만 충분히 현실적인 가능성이 됐다고 말했음. - 그는 고객 노트에서 "재무부 입장에서는 시장에, 특히 장기 구간에 떠넘겨지는 듀레이션 공급의 절대 규모 자체가 우려 요인이 될 수밖에 없다"고 밝혔음. - 일각의 추산으로는 AI 붐은 이제 막 시작됐을 뿐임. JP모건 전략가들은 2030년까지 AI 인프라에 투입될 지출이 총 5.5조 달러에 이를 것으로 전망 - 그레그 피터스(Greg Peters) PGIM 공동 최고투자책임자는 그 상당 부분을 감당하기 위한 차입이 정책당국이 무엇을 하든 장기 금리를 계속 높은 수준에 붙들어 둘 것이라고 말했음. 그는 블룸버그 텔레비전에 출연해 "그것이 바로 구축 효과"라고 했음. - 이어 그는 "우리가 이제 막 출발점에 서 있다는 점을 기억하는 게 중요하다"며 "이 하이퍼스케일러 채권 발행 이야기는 정말 이제 시작"이라고 덧붙였음 https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-08-17/ai-is-driving-up-treasury-yields-it-just-touches-everything

☆ 📅 2026-08-19 08:41 가투방(DCTG) 저장소 Barclays · UK 👁 1

🏦 Barclays

매크로 센티 -2 · 부정

바클레이스·모닝스타 분석: 채권펀드들이 국채 회피하고 회사채(30%)로 전환 중, AI 채권 공급 증가로 장기금리 상승 압력 지속되며 트럼프 행정부 금리 인하 목표 어렵게 만드는 중.

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(2) - 모닝스타에 따르면 미국 투자등급 채권만 담을 수 있는 채권 펀드들은 올해 국채 보유를 줄이고 회사채 평균 비중을 30%까지 늘렸음. 3년 만의 최고치. 오랫동안 연방정부의 핵심 자금줄이었던 해외 투자자들 사이에서도 비슷한 이동이 나타났음. - 이런 흐름은 국채시장의 압력을 낮추고 나아가 주택담보대출과 소비자대출 금리를 끌어내리려는 트럼프 행정부의 노력을 어렵게 만들고 있음. - 스콧 베선트 재무장관은 한때 트럼프의 재정정책이 적자를 길들여 그 목표를 이뤄줄 것이라고 자신했지만, 정부는 여전히 매년 거둬들이는 것보다 2조 달러 가까이 더 쓰고 있고 국가부채는 경제보다 훨씬 빠른 속도로 불어나고 있음 - 장기 금리를 더 밀어 올리는 일을 피하려고 베선트 장관은 적자 조달을 단기물 발행에 크게 의존해 왔음. 덕분에 10년물과 30년물 입찰 규모는 그대로 유지할 수 있었음. - 바클레이스는 지난달 이런 조치로 올해 중장기 국채 순공급이 약 1.2조 달러로 억제될 것이며, 이는 2025년보다 4,400억 달러가량 적은 규모라고 추산 - 그러나 새로 쏟아지는 AI 채권이, 그것도 상당 부분이 장기물인 채로 그 빈자리를 메우고도 남았음. 바클레이스에 따르면 회사채 순공급은 4,740억 달러 늘어날 것으로 예상되며, 그중 상당 부분이 기술 대기업들의 발행 때문

☆ 📅 2026-08-19 08:37 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +1 · 약긍정

JP모건이 무라타의 AI 서버 리더십과 유니마이크론의 기판 전망을 긍정 평가하고, 메모리 섹터의 주주환원 확대와 반도체장비의 기초펀더멘털을 긍정적으로 봄.

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JP모건 APAC 테크 코멘트; 무라타&메모리 무라타: 카네모토·타케후 공장 방문을 통해 특허 포트폴리오 전반, 자동화가 확대되고 있는 자체 장비 생산, 그리고 업계 선도적인 생산 수율 측면에서 AI 서버 분야에서의 무라타의 리더십을 확인했습니다. 무라타와 타이요 유덴 양사의 부진에 대해 투자자들로부터 여러 질문을 받았는데, 투자자들은 대체로 그동안 뒤처져 온 타이요 유덴의 실행력을 지켜보고 있는 상황입니다. 시장은 MLCC 및 커모디티 테크 종목 전반의 높은 멀티플을 계속 언급하고 있으며, 저희는 IT용 MLCC 가격 인상이 의미 있는 촉매라고 보지 않고, 오히려 AI 서버 믹스 확대와 실행력이 관건이라고 판단합니다. 커모디티 테크 내에서는 기판이 더 선호되는 하위 섹터이며, 특히 수급 여건, 가격/믹스 상승, 면적 확대 및 층수 증가, 그리고 광학(옵틱스)이라는 신규 드라이버를 감안할 때 유니마이크론이 유망합니다. 메모리: 투자자들이 SK하이닉스가 삼성의 50% 목표에 맞춰 주주환원을 확대할 것이라는 기대를 높이고 있고, 키옥시아 역시 마이크론(MU)/샌디스크(SNDK)가 FCF 전액을 환원하겠다고 제시한 것을 따라 구체적인 목표를 내놓을 것으로 기대하면서 여전히 논쟁이 활발합니다. 시장이 가격 상승세의 둔화와 LTA를 소화해 나가는 가운데 주주환원이 최우선 관심사입니다. 여러 투자자가 반도체 장비(SPE)의 약세에 대해 문의했는데, 간단히 설명하자면 이 하위 섹터는 메모리 주식에 대해 이차 미분(second-derivative) 형태로 움직이는 경향이 있으며, 아울러 시장이 이들의 견조한 수주잔고, 가격/믹스 ASP 상승, 높은 실적 가시성 및 시장 내 포지셔닝에 상응하는 더 높은 멀티플을 정당화해야 한다는 점도 작용하고 있습니다.

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-08-19 08:36 KK Kontemporaries J.P. Morgan · US 🔁 리그램 9곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan

매크로 센티 +1 · 약긍정

JP모건, 금리 상승은 기간프리미엄 반영으로 판단·실질금리 박스권 유지 시 위험자산 약세 근거 약함. AI 투자 규모 시장 수용 테스트 중이나 일시적 소음으로 평가.

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전반적 주식 시장 관점: 시장 참여자들은 채권 금리 상승을 빌미 삼아 최근 반등에 따른 차익 실현에 나섬 물론 금리 급등은 금융 시장에 부담으로 작용하겠지만, 앞서 언급했듯 오히려 국채 금리의 급락이 'AI 캐팩스 둔화 신호'로 해석될 수 있어 더 큰 리스크라 판단 JP모건 채권 전략가들 역시 이번 금리 상승을 일본 국채(JGB) 금리 상승 압력과 함께 높아진 기간 프리미엄(Term Premium)을 반영한 결과로 보고 있음 차트에서 보듯 실질금리가 박스권 흐름을 유지하는 한, 현 시점에서 위험 자산에 대해 비관적으로 접근할 이유는 적다고 판단. 비록 8월을 앞두고 VIX의 계절적 변동성이 다소 확대될 수는 있으나 전체적인 궤적을 훼손할 정도는 아니라 판단 AI 하이퍼스케일러들의 신용 스프레드가 여전히 축소될 조짐을 보이지 않는 것은 사실. 그러나 이는 큰 틀에서 볼 때, 방대한 AI 투자 규모가 주식 및 채권 시장의 수용 한계를 테스트하는 과정에서 발생하는 일시적 소음일 가능성에 무게를 둠 결국 AI 산업의 동력이 꺾인다면 이는 단순한 섹터 조정을 넘어 글로벌 경기 침체로 이어질 수밖에 없기 때문 차트 1. 미국 10년물 실질금리 차트 2. JP모건 AI하이퍼스케일러 신용 스프레드

🔁 동시 게시 채널 (9): 여의도주식맛집 가투방(DCTG) 저장소 부자고양이 @아무자료 아무노래(2026년, 계급사회 가속화 3.0) 양파농장 +4

☆ 📅 2026-08-19 08:31 키움증권 미국주식 톡톡 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +3 · 긍정

BofA 애널리스트 Vivek Arya는 엔비디아가 잉여현금흐름 대비 34~50% 할인된 저평가 상태로, 매수 의견과 350달러 목표주가 유지.

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제목 : 엔비디아, 현금흐름에 비해 저평가 상태 - BofA *연합인포맥스* 엔비디아(NAS: NVDA)는 오는 8월 26일에 FY27 2분기(5~7월) 실적을 발표할 예정이다. 뱅크오브아메리카의 Vivek Arya 애널리스트는 엔비디아 주가가 현금흐름 전망에 비해 저평가되어 있다고 분석했다. “엔비디아의 현재 주가는 강력한 수익성을 충분히 반영하지 못하고 있다. 잉여현금흐름 창출과 비교했을 때, 엔비디아는 34~50% 할인되어 있는 상태다”고 지적했다. “엔비디아와 인공지능 인프라 기업들 사이에 순환투자 우려가 제기되고 있으나, 이러한 리스크를 반영하더라도 엔비디아는 저평가되어 있다”고 판단했다. “시장은 엔비디아에 제기되는 리스크를 과도하게 반영하고 있다. 투자자들은 이를 매력적인 진입기회로 삼아야 한다”고 주장했다. 투자의견 매수와 목표주가 350달러를 유지했다.

☆ 📅 2026-08-19 08:29 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] BNP Paribas (Exane) · FR 👁 1

🏦 BNP Paribas (Exane)

반도체 센티 -2 · 부정

BNP파리바, 패브리넷 목표가 750달러 유지. Nvidia 물량 감소·HPC 성장 둔화 우려로 호실적 불구 주가 20% 하락.

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** [미국 특징주] 광통신주 동반 급락 부른 패브리넷...호실적 불구 20% 폭락 (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260819000052 패브리넷 주가 20% 하락했으나 2026년 4분기 매출13억 2000만달러와 EPS4.10달러가 예상치를 돌파했다. 2027회계연도1분기 가이던스는 매출13억 7000‑14억 2500만 달러, EPS4.10‑4.25달러로 컨센서스를 상회했으며, BNP파리바는 Nvidia 물량 감소와 HPC 성장 둔화를 이유로 지적했고 목표가 750달러를 유지했다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-08-19 08:25 시장 이야기 by 제이슨 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +0 · 중립

골드만삭스, 한국은행 8월 금통위에서 금리 동결 + 매파적 기조 유지 전망. 경기는 K자형(수출·설비투자 강 vs 소비·고용 약), 물가 모멘텀 둔화로 최종금리 1분기 3.25% 예상.

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**한국은행 8월 금통위 프리뷰 골드만 🎯 핵심 전망: 매파적 동결, 그러나 박빙 **8월 금통위에서 금리 동결 + 매파적 기조 유지 전망. 다만 콜은 박빙 시장은 8월 인상 확률을 약 65%로 프라이싱, 블룸버그 설문에서도 약 40%가 인상 예상. 수출·설비투자는 견조하지만 메모리 주도의 좁은 회복이고, 민간소비는 전반적으로 부진하다는 게 동결 논거. **📊 경기: K자형 회복 지속 **수출·capex 강세 vs 소매판매·고용 약세. AI 붐의 국내 파급 효과는 제한적 지역 과잉설비에 눌린 비(非)테크 수요 부진 + 고령화에 따른 은퇴 저축 증가라는 구조적 요인 탓. 고용은 헤드라인보다 속이 더 약함: 4월 이후 월 취업자 증가 15만 명 미만(팬데믹 전 추세 25만 명), 60세 이상 제외 고용은 2024년 초부터, 보건·사회복지 제외 고용은 2024년 말부터 감소 중. 부양비율은 2020년 38.8% → 2025년 44.0% → 2030년 50.4% 전망으로 주요국 중 가장 빠른 상승. 6월 소비 반등은 자동차 개소세 인하 종료 + 대기업 테크 제품 20% 할인 행사 영향으로 일시적 — 7월 고빈도 데이터는 재둔화 시사. 백화점(명품)은 코스피 랠리 덕에 강했지만 편의점·대형마트는 부진. **💹 물가: 모멘텀 둔화 **인플레이션은 2% 목표를 웃돌지만 최근 모멘텀은 3% 아래로 둔화. 7월 헤드라인 CPI는 2026년 들어 처음 하락(6월 피크) — 유가 안정 + 정부 보조금·원화 강세에 따른 식품가 안정이 동력. 기대인플레도 하락(1년 2.9%→2.7%, 3년 2.7%→2.6%). 서비스 물가 상승(2.64%)은 사실상 전부 여행 관련(숙박·패키지·항공 +6.4%, 기여도 0.5%pt). 2022년의 광범위한 인플레와 달리 이번엔 에너지 중심의 좁은 상승이라는 판단 — 원화 강세·약한 고용을 감안하면 기조 물가 둔화 지속 전망. **🏠 주택·금융안정 **서울 수도권은 견조하나 지방은 약세 지방 과잉공급 + 보유세 대폭 인상·대출 규제 등 안정화 조치 대기 중이라 서울 강세의 전국 확산은 없을 전망. 5월 연체율이 10년래 최고로 상승한 점은 거시·금융정책 공조 필요성을 부각. **🔮 골드만 전망치 변경 **포워드 가이던스는 매파 유지 예상 6개월 중간값 점도표 3.0% → 3.25% 상향 전망. 한은의 2026년 성장률 전망 2.6% → 3.2% 상향(GS·컨센서스 부합), 물가 전망은 2.7% 유지 예상. GS 최종금리 전망은 1분기 3.25%로 시장 프라이싱보다 비둘기적. 2026년 경상수지 전망 3,500억 → 4,000억 달러(GDP의 19%)로 상향(테크 수출 호조). 2026/27년 물가 전망은 각 10bp 하향해 2.6%/2.1%(컨센서스보다 10bp 낮음) — 빠른 원화 절상 + 디스인플레 가속 행정조치 반영. **⚠️ 리스크 **상방: 에너지 가격, 연준 스탠스 / 하방: 원·달러 환율 / 양방향: 재정정책.

☆ 📅 2026-08-19 08:02 범송공자 X 29PER Bank of America (Merrill) · US Evercore ISI · US 🔁 리그램 3곳 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill) · Evercore ISI

기타 센티 -2 · 부정

BofA·Evercore ISI·BCA Research 등 월가 전략가들이 데이터센터·AI 반대 여론이 미국 선거 민감 이슈화되면서 증시 조정 위험을 경고. 민주당 상원 장악 시나리오에서 내년 10% 이상 하락 전망.

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>>데이터센터 반대 여론, 미국 선거의 민감한 이슈로 부상… 월가, 美 증시 조정 위험 우려 •AI와 AI 가동에 필요한 데이터센터에 대한 반대 여론이 미국 선거에서 점점 민감한 이슈로 부상하고 있으며, 이에 따라 월가도 해당 요인을 주식시장 투자 의견에 반영하기 시작 •BofA 전략가들은 지난주 고객들에게 공화당이 11월 중간선거에서 강한 성과를 거둘 경우 미국 증시가 “큰 폭으로 상승”할 것이라고 밝혔음. Michael Hartnett가 이끄는 팀은 특히 텍사스 주지사 Greg Abbott의 연임 여부에 주목 •이들은 민주당이 상원을 장악하는 동시에 텍사스 주지사까지 차지할 경우 내년 증시가 10% 이상 하락할 수 있으며, 이는 기술적 의미의 조정에 해당한다고 경고 •Evercore ISI와 BCA Research도 앞서 AI를 겨냥한 포퓰리즘적 반발이 증시에 부담이 될 수 있다고 경고한 바 있음

🔁 동시 게시 채널 (3): FOMO 4가투 선진짱 주식공부방 서초동 투자머신

☆ 📅 2026-08-19 08:02 여의도스토리 Ver2.0 Bank of America (Merrill) · US 🔁 리그램 4곳 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

기타 센티 -2 · 부정

Bloomberg 종합 브리핑. 중동 긴장·미국 주식 포지셔닝 과열(현금 3.5%)로 방어 전환 권고, 엔화 개입 역효과, 구겐하임 CEO 수사로 신용시장 악화.

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<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_8/19 Bloomberg> 한화 임혜윤 **1) 트럼프, “이란과 대화 없다”** 트럼프 대통령이 **“이란과 진행 중이거나 예정된 어떠한 협상이나 대화도 없다”**고 언급하면서, 중동 분쟁과 호르무즈 해협 문제를 둘러싼 불안감 지속. 이미 트럼프는 미국과 이란이 지난 6월 체결한 양해각서(MOU)가 만료된 뒤 이를 연장하지 않겠다고 밝힌 바 있음. 트럼프 대통령은 호르무즈 해협의 자유 통항 회복을 요구하는 반면, 이란은 오만과 공동으로 통항을 관리하겠다는 입장 **2) BofA의 경고, “이제 방어할 시점”** 뱅크오브아메리카(BofA)의 8월 펀드매니저 서베이에서 순 56%가 주식 비중확대를 유지하고 있는 것으로 나타났음. **현금 비중은 “극도로 낮은” 3.5%까지 하락.** 투자자들은 11월 중간선거 전까지 연준의 금리인상은 없을 것으로 보고 있으며, 선거에서도 랠리를 흔들 만한 결과는 나오지 않을 것으로 예상. 이를 두고 BofA는 현재 포지셔닝을 감안하면 투자자들은 위험자산에 추가로 베팅하기보다 발을 빼거나 위험자산 내에서 순환매를 하는 편이 낫다고 지적하고, 방어적 섹터로의 이동 의견을 재차 강조 **3) 도이치뱅크, “엔화 공동개입 오히려 역효과”** 도이치뱅크는 지난달 엔화 지지를 위한 미국의 공동개입이 “효과가 없었을”뿐 아니라 “역효과를 냈다”며, **당국이 아예 개입하지 않았더라면 엔화가 오히려 더 크게 반등했을 가능성이 컸다고 진단.** 미 행정부는 미국채 직접 매도를 달가워하지 않는다는 신호를 보낸 것”이라며 “일본이 징벌적 수준의 FIMA 금리로 달러 현금을 빌려 개입할 것으로 기대하는 것은 비현실적이며, 따라서 추가 개입의 문턱은 오히려 높아졌다”고 진단 **4) 앤트로픽, IPO 앞두고 리볼빙 한도 확대** **앤트로픽이 마련 중인 리볼빙 크레딧(회전한도대출, 마이너스 통장) 한도가 목표였던 100억 달러를 넘어설 전망.** 은행들이 앞다퉈 몰리는 이유는 곧 있을 기업공개(IPO) 주관사 자리 때문. 대출을 많이 약정할수록 이후 대형 딜에서 더 비중 있는 역할을 맡을 가능성이 높음. 앤트로픽의 IPO는 모건스탠리·골드만삭스·JP모건이 맡고 있으며, 이르면 올가을 경쟁사 오픈AI보다 먼저 상장할 것으로 예상 **5) 구겐하임 이슈 확산** LA 다저스 구단주로 잘 알려진 구겐하임파트너스의 마크 월터 CEO가 미 법무부 수사에 휘말렸음. 문제의 핵심은 그가 지배하는 보험사들이 월터와 특수관계에 있는 사업체들에 거액의 자금을 공급했다는 데 있음. 불신은 구겐하임 밖으로도 확산돼, **구겐하임과의 연결고리가 거론된 대형 생명보험사 새먼스파이낸셜의 채권까지 급락**하며 미국 투자등급 시장에서 가장 부진한 종목 중 하나가 됐음 (자료: Bloomberg News)

🔁 동시 게시 채널 (4): 스몰인사이트리서치 이지스 리서치 (주식 투자 정보 텔레그램) 타점 읽어주는 여자(타자) 투행의 주식/부동산 자료 창고

☆ 📅 2026-08-19 08:01 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치] UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

UBS는 마이크론이 FY2028까지 메모리 가격 상승에 따른 이익 레버리지로 90%+ 매출총이익률을 유지할 것으로 전망하며 강한 긍정.

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**✅ UBS: 마이크론, FY2028 말까지 90%+ 매출총이익률 전망 ** **메모리 가격 상승이 단순 매출 증가를 넘어 이익 레버리지로 이어지면서, UBS는 마이크론의 이익 체력이 앞으로도 크게 높아질 것으로 전망** **📌 메모리 호황, 실적 레벨 자체가 달라진다** FY2026 매출은 약 1,305억달러로 전년 대비 249% 증가 전망 FY2027 매출은 2,851억달러, FY2028에는 3,789억달러까지 확대 예상 순이익도 FY2026 약 853억달러에서 FY2028 약 2,865억달러까지 증가 전망 **📌 핵심은 압도적인 수익성 개선** UBS는 FY2028 말 마이크론의 매출총이익률이 90% 이상을 유지할 것으로 전망 FY2028 EBITDA는 약 3,547억달러로 매출의 90%를 웃도는 수준까지 확대 예상 결국 이번 메모리 사이클은 물량 성장뿐 아니라 가격 상승에 따른 강한 이익 레버리지가 핵심 **✅ 독립리서치 그로쓰리서치** https://telegram.me/growthresearch

☆ 📅 2026-08-19 07:56 키움증권 미국주식 톡톡 Mizuho · JP 👁 1

🏦 Mizuho

반도체 센티 +0 · 중립

시킹 알파 보도: 글로벌 헤지펀드들의 엔비디아 투자전략 엇갈림. D1 Capital·Third Point 등은 순매도·철수, Renaissance·Soros Capital은 매수 확대.

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제목 : 엔비디아, 헤지펀드의 투자의견 엇갈리고 있어 *연합인포맥스* 엔비디아(NAS: NVDA)는 오는 8월 26일에 FY27 2분기(5~7월) 실적을 발표할 예정이다. 시킹 알파는 글로벌 헤지펀드의 2분기 엔비디아 투자전략이 엇갈렸다고 보도했다. “엔비디아는 여전히 인공지능 인프라, 반도체 섹터를 선도하는 핵심적인 종목이다. 하지만 헤지펀드들은 더 이상 엔비디아 투자 전망을 낙관하지는 않고 있으며, 엔비디아 투자전략에 대한 의견이 엇갈리고 있다”고 전했다. “대표적으로 D1 Capital, Discovery Capital, Third Point 등은 ‘26년 2분기 중 엔비디아를 순매도하며 포지션을 완전히 철수한 것으로 나타났다. Third Point의 경우에는 엔비디아뿐만 아니라 반도체 섹터 전반에서 포지션을 축소했다”고 언급했다. “Iconiq Capital, Point72 Asset Management, Rokos Capital Management 등도 2분기에 엔비디아 포지션을 축소했다”고 정리했다. 이어 “반대로 엔비디아 반도체에 대한 강력한 수요를 바탕으로 엔비디아 투자를 확대하는 기관투자자도 다수 있었다. Renaissance Technologies는 2분기 동안 엔비디아 주식을 450만 주 가까이 매수했으며, Soros Capital과 Mizuho Financial도 포지션을 몇 배로 확대했다”고 밝혔다.

☆ 📅 2026-08-19 07:51 석학들의 마켓 (인)사이트 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +2 · 긍정

BofA는 마이크론의 2030 회계연도 EPS를 236달러로 전망(연 34% 성장)하며 AI 메모리 수요의 지속성을 긍정 평가. 다만 경쟁 심화와 마진 하락 리스크 존재.

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"EPS 236달러" BofA의 파격 전망과 마이크론을 바라보는 시장의 온도 차 📝 핵심적 본문 요약 마이크론 테크놀로지가 AI 수요에 힘입어 2026 회계연도 3분기 매출 414억 6천만 달러, 매출총이익률 85%를 기록했다. BofA는 AI가 메모리 순환주 특성을 바꿨다며 2030 회계연도 EPS 236달러를 전망한다. 하지만 경쟁 심화와 마진 하락 가능성으로 전망에 신중론도 존재한다. #피우스 #jeunkim [📜📜📜**원문보기**📜📜📜](https://blog.naver.com/jeunkim/224382460785) ✨(In)sight 마이크론의 실적은 AI 메모리 수요에 힘입어 기존 순환주 프레임을 깨는 모습이다. BofA는 2030 회계연도 EPS 236달러를 전망하며, 연평균 34% 성장을 제시한다. 현재 주가는 선행 PER 약 6배로, 시장은 호황 종료를 가격에 반영한다. 그러나 경쟁사들의 공급 확대와 마진 하락 가능성은 주요 리스크이며, AI 수요 지속성과 HBM 등 신제품이 변수다. 투자 관점에서 시장의 과도한 우려와 BofA의 낙관 사이에 기회가 존재한다. #마이크론 #AI메모리 #HBM #BofA #반도체 ※우라가 오지 않으면 그것은 인사이트가 아니다. ※※※채널 내 모든 내용은 부정확할 가능성 있고, 투자책임 없음. 최종 판단은 직접 하시오.※※※

☆ 📅 2026-08-19 07:49 시장 이야기 by 제이슨 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

제이피모건이 ISC에 커버리지 개시, Overweight·TP 21.5만원 제시. AI GPU/CPU 소켓 수요 확대와 ASP 성장으로 FY26~28E EPS CAGR +36% 전망, 주가 -39% 조정 후 매집 권고.

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**ISC 제이피모건 Overweight TP 21.5만 원 🎯 투자 포인트 **러버 소켓 전문업체 ISC 커버리지 개시. 러버 소켓은 원래 비주류(orphan) 제품이었지만, 비용 효율성과 대형 패키지 적합성 덕분에 GPU/CPU 고객으로부터 채택 확대 중. CPU 수요 업사이드 + 핵심 GPU 고객 내 점유율 확대로 시장 점유율이 2026E 11% → 2028E 18%로 상승 전망. 러버 소켓을 대량 양산하는 유일한 순수 소켓 업체로, FY26~28E EPS CAGR +36% 예상. 주가는 4월 고점 대비 -39% 조정(코스닥 -22%, 동종업체 +6%) — 매집 권고. **💎 비싼 AI 칩의 숨은 수혜주 **복잡해지는 AI 칩과 커지는 패키지 사이즈가 무어의 법칙을 재가속 — 대신 제조비용 상승이라는 트레이드오프. 이는 소켓 업체의 가격 인상 여력으로 연결(GPU 소켓 ASP 연 ~20% 성장 전망). ISC는 로직 고객향 파이널테스트(FT)·시스템레벨테스트(SLT) 소켓 생산 — AI CPU/GPU/ASIC 믹스 개선으로 마진이 2025년 27% → 2028E 37%로 확대 전망. **🔄 메모리 → 로직 피벗 성공 **메모리향 러버 소켓으로 시작해 로직으로 성공적 전환 — 로직이 전체 TAM의 90~95%를 차지하는 훨씬 큰 시장. 러버 소켓은 비용 효율적이고 안전하며 대형 패키징에 적합. 2024년 하반기 복수의 AI GPU 고객 진입, 2025년 하반기 본격 확대(GPU 매출 +73% YoY). AI 노출 부족으로 부진했던 시기(2022~25 EPS CAGR -5%)를 지나 향후 2년 EPS CAGR +36% 전망. 동력은 ① GPU 고객 내 지갑점유율 확대(Rubin ~35% vs Hopper/블랙웰 <20%) ② CPU 소켓 수요 업사이드(주로 인텔) ③ ASP 성장. **⚔️ 경쟁 구도: ISC는 뭐가 다른가 **HBM-TCB·AI MLB 사례처럼 벤더 다변화·경쟁은 밸류에이션 디레이팅을 유발했지만, 수익성은 견조하게 유지 — ASP 침식이 제한적이고 최종 수요가 탄탄하다는 방증. 경쟁사는 Winway(블룸버그 기준 26~28E EPS CAGR 90%)이며 ISC는 주요 GPU/CPU/ASIC 고객의 2nd 벤더 지위 예상. 러버 소켓의 핵심 가치는 테스트 품질 저하 없는 비용 효율 — 8개+ 소켓 업체 중 유일한 대량 양산 러버 소켓 업체로 점유율 확대 및 EPS 상향이 주가 상승 동력이 될 전망. **📉 매력적인 진입 시점 **2026년 초 정부 주도 코스닥 개혁 랠리 이후 주가는 고점 대비 -39% 조정 — 코스닥 급락(-32%) + AI 회의론(코스피 고점比 -25%)에 동반 하락. EPS 상향 사이클과 주가의 괴리가 큰 상태로, 9월 말 실적 컨퍼런스가 다음 촉매 — 견조한 실적 궤적을 따라 점진적 주가 상승 기대

ISC 095340

☆ 📅 2026-08-19 07:47 LS증권 리서치센터 매크로 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

기타 센티 +0 · 중립

[ {"sector": "인터넷", "sentiment": -3, "summary": "고든 해스켓 리서치, 메타(META)의 $1.4T 청소년 유해성 소송 재판 시작으로 대규모 배상금 및 사업 규제 리스크 지적", "stocks": [{"name": "메타", "direction": -1, "code": null}]}, {"sector": "반도체", "sentiment": 3, "summary": "BofA, 엔비디아(NVDA)가 34~50% 할인된 가격에 거래 중이며 시장이 AI 리스크를 과도하게 반영했다고 평가, 투자의견 '매수' 유지", "stocks": [{"name": "엔비디아", "direction": 1, "code": null}]}, {"sector": "소매", "sentiment": 1, "summary": "홈디포(HD), 2분기 실적 시장 예상 상회 및 동일매장매출 성장률 +1.7% 기록하며 회복력 입증", "stocks": [{"name": "홈디포", "direction": 1, "code": null}]}, {"sector": "전자상거래", "sentiment": -4, "summary": "클라나그룹(KLAR), 2분기 흑자 전환에도 독일 소비심리 위축으로 연간 매출·GMV 가이던스 하향 조정 및 경영진 사임", "stocks": [{"name": "클라나그룹", "direction": -1, "code": null}]}, {"sector": "유틸리티", "sentiment": 2, "summary": "KKR이 UGI에 주당 $42.5(20% 프리미엄)의 비우호적 인수 제안, 데이터센터 전력 수요 증가에 따른 인프라 가치 부각", "stocks": [{"name": "UGI", "direction": 1, "code": null}]} ]

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[LS증권 김윤정] 8/19 미 증시 특징주 ▶ 메타(META, -4.5%) 미국 29개 주 정부가 청소년 유해성 혐의로 제기한 최대 $1.4T 규모의 손해배상 소송 재판 시작. 고든 해스켓 리서치는 실제 배상액이 주 정부의 청구액에 크게 못 미칠 것으로 전망했으나, 합의에 이르지 못할 경우 대규모 배상금 발생 및 사업 관행 변경(영업 방식 규제) 리스크가 상존한다 분석. 향후 추가 소송 리스크 역시 주가 부담 요인으로 작용 가능 ▶ 엔비디아(NVDA, -2.3%) BofA 는 FCF 기반 SOTP 밸류에이션 결과, 자금조달 리스크를 감안해도 주가가 34~50% 할인된 가격에 거래되고 있으며, 시장이 AI 리스크를 과도하게 반영해 매력적인 매수 기회를 제공한다고 분석. 다만 AI 수요 둔화 시, 성장률 및 재무건전성 부담 가능성 언급. 투자의견 '매수', 목표주가 $350 유지 ▶ 홈디포(HD, -0.1%) 실적발표. 시장 예상치 상회하는 회계연도 2분기 매출 및 EPS 발표. 동일매장매출 성장률은 +1.7%로 3Q22이후 최고치 기록. 주택 시장 침체 및 대형 프로젝트 수요 지연 속에서도 전문가 및 일반 소비자 대상 시장점유율 확대로 견조한 실적을 달성. CFO는 얼어붙은 주택시장 여건에도 사업을 지속적으로 영위하고 있다 언급, 연간 가이던스는 기존과 같이 유지 ▶ 클라나그룹(KLAR, -22.8%) 실적발표. 2분기 깜짝 흑자 전환 및 매출 서프라이즈에도 연간 가이던스 하향 조정 소식에 주가 급락. 최대 시장인 독일의 소매판매 둔화 및 소비심리 위축을 이유로 연간 매출 가이던스($4.34B→$4.08B~$4.16B)와 GMV 가이던스($155B→$149B~$151B)를 하향 조정. 더욱이 CFO 및 CMO의 동시 사임 발표로 경영진 불확실성 부각 ▶ UGI(UGI, +9.4%) KKR의 기업가치 $9B(주당 $42.5, 월요일 종가 대비 20% 이상 프리미엄 부여) 규모 비우호적 인수 제안 소식에 주가 급등. 데이터센터발 전력 수요 증가 및 전력망 확충 필요성에 따른 유틸리티 인프라 가치 부각이 배경이나, UGI의 제안 수락 여부 및 최종 거래 성사 불확실성은 상존 본 내용은 컴플라이언스 승인을 필 하였습니다

LS증권 078020

☆ 📅 2026-08-19 07:05 [시그널랩] Signal Lab 리서치 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

금융 센티 +1 · 약긍정

골드만삭스가 LCN 캐피털 파트너스를 최대 4.1억달러에 인수해 부동산 투자 및 자산운용 사업을 확대하며 안정적 수수료 수익원 강화.

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📰😉 **<WSJ> Goldman Sachs to Buy Real-Estate Investment Firm for Up to $410 Million** __– 골드만삭스가 약 30억달러의 자산을 운용하는 부동산 투자회사 LCN 캐피털 파트너스를 최대 4억1,000만달러에 인수하며 부동산을 포함한 대체투자 사업 확대에 나섬.__ ✔️ **최대 4억1,000만달러 인수:** 골드만삭스는 사모 부동산 투자회사 LCN 캐피털 파트너스를 최대 4억1,000만달러에 인수하기로 합의함. ✔️ **약 30억달러 자산 운용:** LCN은 약 30억달러 규모의 자산을 관리하고 있는 상업용 부동산 전문 투자회사로, 기업이 보유한 부동산을 매입한 뒤 다시 해당 기업에 임대하는 거래에 강점을 보유하고 있음. ✔️ **안정적인 임대수익 확보:** 이러한 거래는 기업에는 부동산에 묶여 있던 자금을 확보할 수 있게 하고, 투자자에게는 장기 임대계약을 기반으로 안정적인 수익을 제공할 수 있다는 특징이 있음. ✔️ **대체투자 사업 강화:** 골드만삭스는 이번 인수를 통해 부동산 투자 역량을 확대하고, 전통적인 투자은행과 트레이딩 사업보다 안정적인 수수료 수익을 창출할 수 있는 자산운용 사업을 강화할 것으로 예상됨. ✔️ **자산운용 인수 확대:** 골드만삭스가 최근 여러 자산운용사를 인수하며 관련 사업을 확대하고 있는 가운데, LCN 인수 역시 자산·자산관리 부문의 장기 성장 기반을 넓히려는 전략의 연장선으로 풀이됨. https://www.wsj.com/business/deals/goldman-sachs-to-buy-real-estate-investment-firm-for-up-to-410-million-2f2255f7

☆ 📅 2026-08-19 06:37 Rafiki research J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 -2 · 부정

JPMorgan CEO Dimon은 레버리지 사상 최고·숨겨진 부채 리스크를 경고하며 현 밸류에이션에서 매수 회피. Tesla는 중국 분리 리스크가 시장에 가격화되기 시작.

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[기업가 및 테크 리더] **Jamie Dimon (JPMorgan)** 영국 재무장관과의 통화에서 은행에 대한 세율 인상이 금융 일자리를 국외로 밀어낼 수 있다고 경고하며 뉴욕의 사례를 근거로 들었습니다. 영국의 경제 문제는 은행 추가 과세가 아니라 성장과 건전한 정책으로 풀어야 한다는 입장을 전달했습니다. 최근 그는 신용융자 잔고가 6월 1조 5000억 달러를 넘어 사상 최고이자 전년 대비 49퍼센트 증가했다는 점, 시장 깊숙이 숨겨진 부채가 급작스러운 충격을 유발할 수 있다는 점을 반복해 지적해 왔으며 현 밸류에이션에서 주식을 일반적으로 매수하지는 않겠다고 밝힌 바 있습니다. → 시사점: 재정과 규제 비용이 자본의 지역 배분을 바꾼다는 논지이며, 30년물 금리가 19년 최고치를 기록한 당일 배경과 직결됩니다. 레버리지가 사상 최고인 상태에서 장기금리가 재정 요인으로 고착되면 조정의 폭보다 속도가 문제가 될 수 있습니다. **Elon Musk (Tesla / SpaceX / xAI)** 테슬라가 중국 사업을 분리 준비 중이라는 보도에 대해 X에서 터무니없는 가짜뉴스라고 직접 반박했습니다. 다만 테슬라는 지난 18개월간 중국 법인과 본사 사이에 운영 및 기술적 장벽을 쌓아 왔으며 2년 전보다 통합도가 낮아진 상태라는 관측이 함께 제기되었습니다. 당일 테슬라 주가는 332달러대에서 약 1.9퍼센트 하락했고 연초 대비 24퍼센트 넘게 밀린 상태입니다. → 시사점: 부인 자체보다 시장이 중국 리스크 분리 시나리오를 진지하게 가격에 반영하기 시작했다는 점이 중요합니다. 지정학 긴장이 유가와 금리를 통해 전이되는 국면에서 중국 익스포저가 큰 미국 제조 기업의 디스카운트 요인으로 작용할 수 있습니다. **Jensen Huang (NVIDIA)** 금일 발언 없음 (최근 스탠스: 차세대 AI 칩 플랫폼에서 2027년까지 최소 1조 달러 매출을 전망하고 조정 국면을 할인 매수 기회로 규정, 8월 26일 실적발표 예정) **Sam Altman (OpenAI)** 금일 발언 없음 (최근 스탠스: Astra 모델을 광범위하게 공개할 방침이나 사이버 역량 때문에 안전성 작업에 시간이 더 필요하다는 입장, AI 개발 속도 조절 가능성도 시사)

☆ 📅 2026-08-19 06:32 FundEasy_Earnings Calls J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

자동차 센티 +4 · 강한 긍정

J.P. Morgan이 Carvana의 온라인 중고차 거래 플랫폼을 강평가. 38% 성장·사상 최고 수익성·자본비용 절감으로 S&P500 상위 5% 유기성장 달성 중.

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🎤 CVNA — J.P. Morgan Automotive Conference (2026-08-12) Carvana는 온라인 중고차 거래의 고객경험·운영확장·수익성 레버리지가 동시에 작동하며, 아직 초기 단계의 장기 성장 국면에 있다고 강조했다. 1. 성장 현황: 대규모 스케일에서도 산업을 크게 상회하는 판매 성장 • 2분기 기준 연간 판매 런레이트는 약 80만 대 수준이며, 리테일 유닛 판매는 전년 대비 38% 증가했다고 밝혔다. • 같은 기간 업계 전체가 전년 대비 한 자릿수 초중반 감소였던 가운데 Carvana는 38% 성장해 의미 있는 점유율 확대를 이뤘다고 설명했다. • 2분기 매출 런레이트는 약 300억 달러, 조정 EBITDA 런레이트는 약 30억 달러 수준이라고 언급하며, 이 규모에서도 고성장을 이어가고 있다고 말했다. • S&P 500 내 유기적 성장 기준으로 상위 5% 수준에 해당한다고 언급했고, 200억 달러 매출 스케일에 빠르게 도달한 뒤 300억 달러 스케일로 이동 중이라고 했다. 2. 성장 동력: 완전한 온라인 고객경험과 운영 체인의 양방향 피드백 • 고객은 수만 대의 차량을 모바일에서 검색하고, 360도 포토부스 기술로 차량을 확인한 뒤, 트레이드인·금융·부가상품·계약서 서명까지 휴대폰으로 완료할 수 있다고 설명했다. • 차량 배송은 자체 1st-party 물류 네트워크와 자체 기술로 수행하며, 빠르고 비용 효율적이며 신뢰성 있게 고객 문앞까지 전달한다고 말했다. • 생산이 늘면 사이트 내 선택지가 확대되어 전환율이 높아지고, 더 많은 차량이 고객과 가까워져 배송 시간이 줄어들며, 이는 다시 마케팅 효율과 판매를 끌어올리는 선순환이 작동한다고 했다. • 특히 중서부와 북동부에서 생산을 가장 많이 늘린 지역이 판매 성장도 가장 강했고, 해당 지역에서 약 55% 성장했다고 언급하며 운영 확장의 효과가 뚜렷했다고 평가했다. 3. 생산 확대 전략: 라인 증설, ADESA 통합, 풀 빌드아웃의 3단계 • 생산능력 확대는 기존 시설 내 생산 라인 수를 늘리는 것, ADESA 거점 통합, ADESA 시설의 풀 빌드아웃이라는 3가지 축으로 진행 중이라고 밝혔다. • 전통적 생산시설은 8개 라인(4개 라인 폭 × 2교대) 구조이며, 기존 시설에 인력을 추가해 라인을 더 돌리는 것이 첫 번째 레버라고 설명했다. • 2024년 중반부터 ADESA 19개 거점을 Carvana 리테일 리컨디셔닝 네트워크에 통합했으며, 이는 소프트웨어와 Carvana식 관리 프로세스를 얹는 방식이라고 말했다. • 2022년 인수한 ADESA는 전국 56개 사이트와 큰 부동산 풋프린트를 보유하고 있어, 2분기에 첫 풀 빌드아웃 공사를 시작했다고 언급했다. 4. 수익성·자본구조: 외부 변수에도 강한 이익 레버리지와 차입비용 절감 • 2분기 조정 EBITDA는 7억5천만 달러 이상, 순이익은 5억 달러 이상으로 회사 역사상 기록적인 수익성을 달성했다고 말했다. • 연료비 상승은 차량당 약 75달러 수준의 하방 압력으로 작용했고, 벤치마크 금리 상승도 단기적으로 마진에 부정적 영향을 줬다고 설명했다. • 회사는 스티커 가격, 금리, 트레이드인 오퍼, 배송비, 마케팅 등 여러 레버를 조정해 볼륨과 수익성의 균형을 관리한다고 밝혔다. • 최근 2030년 만기 선순위 담보채를 약 17억 달러 미만 규모로 차환했고, 금리를 약 3%포인트 낮춰 연간 약 4,500만 달러의 이자비용 절감 효과가 있다고 언급했다. • 2분기 영업이익 성장률은 조정 EBITDA보다 더 빨랐고, 순이익 성장률은 전년 대비 약 70%에 달해 GAAP 하단까지 레버리지가 확산되고 있다고 말했다. Q&A 하이라이트 • 2분기 생산 제약은 과거 시설 확장 속도에 따른 운영 효율 정상화 과정이었고, 현재는 노동시간/대당 생산성 지표가 정상화되며 개선세가 나타나고 있다고 답했다. • FTC의 수수료 포함 가격 공시 강화는 업계 헤드라인 가격 상승을 유도하고 있으며, Carvana는 원래 doc/dealer fee를 부과하지 않아 장기적으로 유리하다고 설명했다. • 2년물 국채금리 변동은 고객 금리에 대체로 전가하는 방향이며, 시점과 전가 비율은 유동적일 수 있다고 말했다. • 중고차 공급이 늘면 가격이 다소 낮아져 고객 접근성이 개선되고, 이는 산업 수요와 Carvana에 긍정적일 수 있다고 언급했다. 가이던스 톤: 긍정 | 전반적 스탠스: 강세

☆ 📅 2026-08-19 06:32 FundEasy_Earnings Calls J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

자동차 센티 +3 · 긍정

J.P. Morgan 컨퍼런스에서 마그나는 생산 정체 속에서도 운영 효율과 마진 개선으로 EPS 7달러(20% 이상 성장), 현금흐름 18억 달러 상향 가이던스 제시. 바이백과 유기적 성장 중심의 강세 전망.

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🎤 MGA — J.P. Morgan Automotive Conference (2026-08-13) 마그나는 부진한 업황 속에서도 운영 효율·현금창출·자본환원을 축으로 마진과 이익을 계속 키우는 실행형 성장 스토리를 강조했다. 1. 실적 상향의 핵심: 운영 효율이 마진과 EPS를 견인 • 필 프라카사는 2분기 실적이 강했던 배경으로 관세·지정학적 불확실성에도 불구하고 ‘execution’과 ‘operational excellence’가 잘 작동했다고 설명했다. • 연간 가이던스는 매출은 환율과 Lighting/Rooftop Systems 사업 매각 영향으로 낮췄지만, 마진은 중간값 기준 약 6.5%, EPS는 7달러, 현금흐름은 18억 달러로 상향했다. • 중간값 기준 EPS 7달러는 생산이 정체된 환경에서도 20% 이상 성장에 해당한다고 언급하며, 하반기 모멘텀에 대한 자신감을 드러냈다. • 2분기 마진 브리지는 70bp였고, 연간으로는 35~40bp 개선을 목표로 하며 이는 직접노무비 인플레이션과 통상적인 고객 가격 인하를 제외한 순수한 하단 마진 개선이라고 설명했다. 2. 하반기와 2027년: 매출보다 마진·이익 개선에 무게 • 하반기 매출은 1H 대비 2H에 감소할 것으로 봤는데, 이는 환율과 3분기에 집중되는 Lighting/Rooftop Systems 매각 때문이라고 밝혔다. • 그럼에도 2H 마진과 이익은 1H보다 개선될 것으로 예상했으며, 개선의 주된 동력은 운영 효율의 지속과 4분기에 치우친 상업적 회수(commercial recoveries)라고 말했다. • 2027년은 아직 생산량을 말하기 이르다고 했지만, 운영 효율 개선과 신규 프로그램의 경제성 향상, 자본배분의 절제는 계속될 것이라고 했다. • 시트 사업에서는 2027년에 완전 램프업 시 마진을 끌어올릴 신규 프로그램이 있으며, 2026년에는 Ford Escape 프로그램 종료에도 불구하고 32억~35억 달러 매출 범위를 방어할 수 있다고 언급했다. 3. 비자동차와 성장 포트폴리오: 최소 자본으로 시험하고, 검증되면 확장 • 마그나는 로보틱스, 자동화, 데이터센터, 웨어하우징 등 비자동차 기회를 검토 중이며, 이미 2027년에 반영될 매출도 일부 확보했다고 밝혔다. • 다만 접근법은 매우 보수적이며, 기존 기술·역량·설비를 활용할 수 있는 영역에서만 최소한의 추가 자본으로 시장을 테스트하는 방식이라고 설명했다. • Rajat Gupta가 로보틱스에서 부품·서브시스템 공급인지 완제품 제조인지 물었을 때, 프라카사는 아직 초기 단계라 구체화는 제한적이지만 ‘Magna way’로 규율 있게 접근한다고 답했다. • 초기 신호는 성장성과 마진성이 모두 좋을 수 있지만, 마그나의 매출 규모가 420억 달러 수준이기 때문에 의미 있는 기여가 되려면 충분히 커야 한다고 덧붙였다. 4. 지역·사업 포지셔닝: 중국과 유럽, 그리고 전동화/ADAS의 선택과 집중 • 중국에서는 현지 OEM 비중이 2010년 약 20%에서 현재 65% 수준으로 올라왔고, 지난 15년간 연평균 두 자릿수 매출 성장을 유지했다고 설명했다. • 중국 OEM과의 관계는 해외 진출 시에도 기회가 되며, 오스트리아 Graz의 완성차 사업은 XPeng과 GAC의 유럽용 SKD 조립을 맡는 ‘bridge’ 역할이라고 말했다. • 유럽에서는 중국 OEM의 수출 확대가 기존 유럽 OEM 점유율을 잠식할 수 있지만, 마그나는 ‘누가 시장을 서비스하든 함께 간다’는 원칙으로 대응한다고 밝혔다. • ADAS/Active Safety는 올해 특히 성장 기회가 크며, 추가 인수 필요성은 느끼지 않는다고 했고, Power & Vision 내에서 향후 몇 년간 성장 기여가 더 집중될 것이라고 말했다. • eDrive는 2027년까지 OEM 외부 기준 세계 선도권에 들어갈 것이라고 자신했으며, 4WD/AWD, 하이브리드, BEV를 모두 보유한 ‘building block strategy’로 고객 믹스 변화에 빠르게 대응한다고 강조했다. 5. 현금흐름·자본배분: 바이백이 핵심, M&A는 당분간 제한적 • 프라카사는 자유현금흐름이 ‘durable and sustainable’하며, 2025~2026년에는 일부 대규모 회수의 도움을 받지만 구조적 현금창출력은 여전히 강하다고 말했다. • 자본배분 측면에서는 올해 자사주 매입을 크게 늘렸고, NCIB 집행 규모는 연간 10억 달러에 가깝거나 15억 달러를 넘을 수 있다고 언급했다. • 밸런스시트는 매우 강하고 레버리지는 목표 범위 내에 있으며, 포트폴리오에도 큰 구멍이 없어 대형 M&A가 필요한 상황은 아니라고 했다. • 향후에도 포트폴리오 관리는 계속하겠지만, 단기 성장의 중심은 M&A가 아니라 유기적 성장과 성장률 상회(growth over market) 달성이라고 정리했다. Q&A 하이라이트 • 하반기 매출은 환율과 Lighting/Rooftop 매각 영향으로 줄지만, 마진과 이익은 1H 대비 개선될 것이라고 답했다. • 비자동차 사업은 아직 초기 단계이며, 기존 역량과 설비를 활용하는 최소 자본 접근으로 테스트 중이라고 설명했다. • 중국 OEM의 해외 확장은 마그나에 기회이며, Graz 완성차 사업은 고객의 시장 진입과 초기 검증을 돕는 역할이라고 말했다. • M&A는 당분간 필요성이 낮고, 강한 현금흐름과 자사주 매입이 자본배분의 핵심이라고 밝혔다. 가이던스 톤: 긍정 | 전반적 스탠스: 강세

하이브 352820

☆ 📅 2026-08-19 06:06 Market News Feed Mizuho · JP 👁 1

🏦 Mizuho

매크로 센티 +1 · 약긍정

미즈호 마켓 헤드, BOJ의 조기·빈번한 기준금리 인상 예상

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MIZUHO MARKETS HEAD EXPECTS BOJ TO RAISE RATES SOON, MORE OFTEN - BBG [...](https://x.com/LiveSquawk/status/2089821198687391744)

☆ 📅 2026-08-19 02:11 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

BofA가 엔비디아를 매수 추천, AI 리스크 과대평가로 주가가 최대 50% 저평가된 것으로 판단. 잉여현금흐름 기반 부분합산가치 분석에서 34~50% 할인 수준 제시.

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** [미국 특징주] BofA "엔비디아, AI 리스크 과대평가로 최대 50% 저평가" (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260819000015 BofA는 AI 위험이 과대평가돼 엔비디아 주가가 최대 50% 저렴하다고 판단했다. 잉여현금흐름을 기반으로 한 부분합산가치에서 34~50% 할인 수준을 제시하며 매수 기회를 조명하였다. 올해 주가는 18% 상승했으나 5월 고점보다 7% 낮은 상태이며, 엔비디아는 오하이오 데이터센터에 1050억 달러를 투자하고 파트너에게 약 3000억 달러 규모의 자본을 제공 중이다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-08-19 01:48 Market News Feed Goldman Sachs · US Morgan Stanley · US J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs · Morgan Stanley · J.P. Morgan

기타 센티 +0 · 중립

Anthropic이 IPO 앞두고 10억 달러 이상 신용한도 확보. Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan 주관.

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ANTHROPIC LINES UP $10B+ CREDIT AHEAD OF IPO ANTHROPIC’S REVOLVING CREDIT FACILITY IS SET TO EXCEED $10 BILLION AS BANKS COMPETE FOR ROLES IN THE AI GIANT’S HIGHLY ANTICIPATED IPO. THE CLAUDE MAKER IS REPORTEDLY WORKING WITH MORGAN STANLEY, GOLDMAN SACHS AND JPMORGAN ON THE LISTING, WHICH COULD COME AS SOON AS THIS FALL. ANTHROPIC’S ANNUALIZED REVENUE RUN RATE REPORTEDLY REACHED $65 BILLION IN JULY, STRENGTHENING ITS CASE FOR A BLOCKBUSTER WALL STREET DEBUT. [...](https://x.com/DeItaone/status/2089756261399093655)

☆ 📅 2026-08-19 01:48 김치터미널 Goldman Sachs · US J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs · J.P. Morgan

기타 센티 +2 · 긍정

앤트로픽이 IPO 앞두고 모건스탠리·골드만삭스·JP모건과 협력해 100억 달러 이상의 신용 확보 준비 중. 연율화 매출 650억 달러로 월스트리트 성공을 기대.

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앤트로픽, IPO 앞두고 100억 달러 이상 신용 확보 준비 중 은행들이 AI 거대 기업의 기대를 모으는 IPO 참여를 두고 경쟁하면서, 앤트로픽의 회전 신용 시설 규모가 100억 달러를 넘어설 전망임. 클로드 개발사인 앤트로픽은 모건 스탠리, 골드만삭스, JP모건과 상장 작업을 진행 중이며, 올 가을에 있을 수 있다고 전해짐. 앤트로픽의 연율화 매출액이 7월 기준 650억 달러에 달한 것으로 알려지면서, 월스트리트 데뷔가 대성공할 것이라는 기대감을 높이고 있음.

☆ 📅 2026-08-19 00:37 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

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매크로 센티 +0 · 중립

JP모건, 일본은행의 9월 금리인상 예상하며 2026년말 정책금리 1.5%, 2027년말 2.25% 전망. 엔저·인플레 압력 속 조기 인상 불가피하나 재정·통화정책 불협화음 리스크 지적.

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JP모건) 일본은행의 딜레마; 보다 빠른 금리인상 예상 **1) 일본은행의 차기 금리 인상 예상 시기를 기존 10월에서 9월로 앞당깁니다 2) 또한 12월 인상도 전망하며, 2026년 말 정책금리 전망치를 1.5%로 상향합니다 3) 재정 스탠스에 큰 변화가 없다는 전제 하에, 2027년에는 4월·7월·12월 총 3회의 인상을 예상하며 정책금리는 2027년 말까지 2.25%에 도달할 것으로 전망합니다** 일본은행의 차기 금리 인상 시점 전망을 기존 10월에서 9월로 앞당깁니다. 일본은행 집행부는 가능하다면 경제에 미치는 영향을 신중히 확인하면서 단계적으로 금리 인상을 진행하는 방침을 유지하고 싶어 할 것입니다. 그러나 시장은 이미 9월 인상을 대체로 반영하고 있으며, 이 국면에서 인상을 미룰 경우 오히려 시장을 불안정하게 만들 리스크가 큽니다. 이러한 리스크 밸런스를 감안하면, 정책의 조기 조정은 점점 더 불가피해진 것으로 보입니다. 저희는 종래부터 일본은행이 과도하게 비하인드 더 커브에 빠질 리스크를 지적해 왔는데, 이러한 우려는 정부의 재정 확장 움직임으로 한층 높아졌습니다. 정부의 보조금으로 인해 인플레이션 지표는 표면상 낮게 억제되어 있으나, 저희가 기조 인플레이션으로 추적하고 있는 기대 인플레이션 합성지수는 이미 2% 중반에 도달했습니다. 경제 펀더멘털에 비추어 보면 현행 정책금리 수준은 명백히 지나치게 낮습니다. 따라서 금리 인상을 어느 정도 가속해 금융정책을 중립화해 나가는 것은 자연스러운 조치입니다. 그럼에도 9월 회의에서의 인상은 일본은행에게 쉬운 판단은 아닐 것입니다. 6월 인상으로부터 3개월밖에 지나지 않은 시점에 추가 인상에 나설 경우, '경제에 미치는 영향을 신중히 확인하면서 단계적으로 인상한다'는 그간의 일본은행 정책 운영 방침에서 이탈한 것으로 받아들여질 수 있습니다. 또한 6월 인상의 효과를 평가하기에 충분한 데이터가 갖춰지지 않은 상황에서의 9월 인상은, 일본은행이 엔저에 대한 대응으로 금리 인상을 강요당했다는 인상을 시장에 줄 수 있습니다. 비하인드 더 커브 우려가 강하게 의식되고 있는 상황에서 중앙은행이 환율 대응으로 인상을 단행했다는 시각이 확산되면, 시장으로부터의 추가 인상 압력이 9월 이후에도 지속되기 쉬워지며, 인상 시기를 둘러싼 불확실성은 높아지기 쉽습니다. 보다 긴 시각에서 보면, 타국에 유례없는 수준의 정부 채무 잔고를 안고 있는 가운데 정부가 재정 확장으로 방향을 튼다면, 일본은행의 인상 적극화만으로 시장 안정을 실현할 수 있는 여지에는 한계가 있을지 모릅니다. 엔저를 저지하기 위해 일본은행이 인상을 가속할 경우 정부의 이자 지급 비용은 기존 상정 이상으로 증가할 것으로 예상되므로, 국채 시장에서 재정 우려를 한층 높일 리스크가 있습니다. 시장 안정화에는 일본은행의 인상 이상으로 정부 측에서 재정 우려를 불식시키는 메시지가 중요하겠지만, 현시점에서 정부의 메시지에 눈에 띄는 변화는 보이지 않습니다. 이 때문에 그동안 정권에 대한 배려를 강하게 나타내 온 일본은행이 당장의 인상 가속 가능성을 시사한다 하더라도, 국채 시장과 외환 시장 양쪽을 동시에 안정화시킬 수 있을지는 불투명합니다. 이러한 환경은 일본은행의 향후 정책 커뮤니케이션 난도를 높입니다. 중립금리를 둘러싼 불확실성이 여전히 큰 가운데 엔저 대응으로 인상에 방향을 틀 경우, 일본은행이 시장 기대를 앵커링하기는 한층 어려워집니다. 그 결과 당분간은 시장에 떠밀리는 형태로 인상이 반복될 가능성이 높아지며, 인상 시기를 둘러싼 불확실성도 상승하기 쉽습니다. 이상을 감안하여, 엔저가 일본은행의 조기 인상을 촉진할 것이라는 관점에 서서 9월뿐만 아니라 12월 인상도 상정한 뒤, 2026년 말 정책금리 전망치를 1.5%로 상향합니다. 나아가 정부의 재정정책 메시지에 큰 변화가 없을 경우, 2027년에 대해서도 4월·7월·12월 3회의 인상을 예상하며 정책금리는 연말까지 2.25%에 도달할 것으로 전망합니다. 이는 그동안 상정해 온 단계적 정상화가 보다 빠른 페이스로 앞당겨져 진행됨을 의미합니다. 이러한 환경 하에서는 향후 예산 편성에서 이자 지급 비용 부담이 보다 강하게 의식되기 시작할 가능성이 높습니다. 그 결과, 인상에 부정적인 정권과 일본은행 사이의 긴장 관계가 한층 고조될 리스크는 있을 것입니다.

🔁 동시 게시 채널 (1): FOMO 4가투

☆ 📅 2026-08-19 00:19 알파 시그널 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

우주·반도체 센티 +2 · 긍정

모건스탠리, 스페이스X 궤도 AI 위성군이 2031년 지상 데이터센터 수준의 비용 경쟁력 달성 전망. 엔비디아 젯슨 플랫폼의 달·궤도 우주 임무 확대로 우주 AI 수요 증가.

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**스페이스X·엔비디아, 우주 AI를 달 탐사에서 궤도 데이터센터로 확장** * 주요 포인트 - 엔비디아, 루나 아웃포스트와 파트너십 체결 — 차세대 달 로버의 라이다 시스템 제어에 젯슨 플랫폼 적용 예정, 계획대로면 달 표면에서 직접 작동하는 최초의 GPU 중 하나로 기록될 전망 - 해당 로버, 2026년 말 이전 인튜이티브 머신스 착륙선을 통해 스페이스X 팰컨 9로 발사, 달 분화구 탐사 임무 수행 예정 — 후속 임무는 라이너 감마 지역 탐사 목표 - 루나 아웃포스트 CEO 저스틴 사이러스, 젯슨과 기존 우주용 컴퓨팅 플랫폼 비교 중이며 더 강력한 GPU 기반 시스템의 극한 환경 배치 방안 모색 중 - 고성능 GPU 탑재 시 달 로봇의 물리적 AI 역량 강화 — 센서 데이터 현장 처리와 자율 판단으로 지상 관제 의존도 감소 기대 - 엔비디아, 파이어플라이 에어로스페이스와도 협력 — 달 궤도 우주선에 젯슨 플랫폼 탑재해 영상 처리 및 달 로봇 추적 임무 수행 예정 - 달 환경은 저궤도 대비 방사선 노출이 크게 높고 극심한 온도 변화와 장기간 이어지는 달의 밤까지 겹쳐, 상용 GPU의 장기 안정 작동 여부가 핵심 과제로 부상 - 모건스탠리 추정 — 스페이스X 궤도 AI 위성군이 구상 규모에 도달할 경우 2031년 컴퓨팅 비용이 와트당 연 약 6.5달러까지 하락, 엔비디아 블랙웰 GPU 기반 지상 데이터센터의 와트당 연 약 6.8달러를 소폭 하회. 2040년 와트당 연 약 1.7달러까지 추가 하락 전망 - 스페이스X AI1 위성, 위성당 최대 150kW 피크 부하 지원 설계이며 텍사스 기가샛 공장에서 대량 생산 계획. 미 연방통신위원회(FCC)에는 최대 100만 기 규모 위성군 배치 승인 신청서 제출 ※ 정보 제공용 요약이며 투자 권유가 아닙니다. https://t.me/alphasignal_now

☆ 📅 2026-08-19 00:11 News Feed 🇰🇷(ko) Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +1 · 약긍정

BofA는 NVIDIA를 매수 등급, 350달러 목표가로 유지. 현재 저평가 우려 인정하나 AI 투자의 장기 기회 평가.

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$NVDA - BOFA: NVIDIA는 최대 50% 저평가될 수 있다 미국은행은 투자자들이 AI 관련 위험을 과대평가할 수 있다며, 엔비디아가 34%에서 50% 할인된 가격에 거래될 수 있다고 밝혔습니다. BOFA는 수요가 둔화될 경우 발생할 수 있는 잠재적 대차대조표 리스크에도 불구하고, NVIDIA의 공격적인 AI 투자에 장기적인 기회로 보고 있습니다. 은행은 매수 등급과 350달러 가격 목표를 유지하고 있는데, 이는 현재 약 219달러인 엔비디아 가격보다 상당한 상승 여력이 있음을 의미합니다. ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2089729837866840173)

☆ 📅 2026-08-19 00:04 Market News Feed Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

BofA, 엔비디아를 34~50% 저평가로 평가하며 매수 유지·목표가 $350 제시. AI 투자 장기기회 강조.

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$NVDA - BOFA: NVIDIA COULD BE UP TO 50% UNDERVALUED BANK OF AMERICA SAYS NVIDIA MAY TRADE AT A 34%-50% DISCOUNT, AS INVESTORS COULD BE OVERSTATING AI-RELATED RISKS. BOFA SEES NVIDIA’S AGGRESSIVE AI INVESTMENTS AS A LONG-TERM OPPORTUNITY, DESPITE POTENTIAL BALANCE-SHEET RISKS IF DEMAND SLOWS. THE BANK MAINTAINS A BUY RATING AND $350 PRICE TARGET, IMPLYING SIGNIFICANT UPSIDE FROM NVIDIA’S CURRENT PRICE AROUND $219. [...](https://x.com/DeItaone/status/2089729837866840173)

☆ 📅 2026-08-19 00:03 김치터미널 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +3 · 긍정

BofA, 엔비디아 '매수' 유지·목표가 350달러 제시. AI 수요 둔화 리스크 인정하되 장기 기회로 평가.

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보스턴어셈블리(BofA)에 따르면 엔비디아는 투자자들이 AI 관련 위험을 과대평가하고 있어 최대 34~50% 할인된 가격에 거래될 수 있다고 함. BofA는 수요가 둔화할 경우 재무제표상 리스크가 있을 수 있음에도 불구하고, 엔비디아의 공격적인 AI 투자를 장기적 기회로 보고 있음. 해당 은행은 '매수' 등급을 유지하며 목표주가를 350달러로 제시했는데, 이는 현재 주가인 약 219달러 대비 상당한 상승 여력이 있음을 시사함.

☆ 📅 2026-08-18 22:55 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치] Bank of America (Merrill) · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +1 · 약긍정

BofA, 엔비디아 루빈 울트라 HBM 메모리 축소는 일시적 공급제약 대응일 뿐 영구적 저사양화 아닙니다. 차세대 HBM4E/5는 500~1,000GB 기준으로 설계 확정됨.

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**💻 BofA: 루빈 울트라 HBM 스펙 축소는 "일시적 병목"일 뿐, 영구적 저사양화 아니다 ** **📌 BofA 핵심 주장 — 스펙 하향 우려는 과도 **・BofA, 엔비디아 루빈 울트라의 HBM 콘텐츠 영구 저사양화("despec")를 예상하지 않는다고 명시 **・근거 3가지 제시** 1. 차세대 HBM4E/HBM5(2027~30년)는 이미 12단 또는 16단 적층 기준 **500~1,000GB**로 설정돼 있음 2. 8단 적층(192GB 구현용) TSV 캐파는 이미 12단으로 전환 완료돼 2026년 하반기 기준 더 이상 의미가 없어짐 3. 루빈 울트라의 메모리 성능은 **288~500GB** 구간에서 급격히 저하 — 물리적AI(피지컬AI) 등에서 1,000GB급 메모리가 필수요건이 되고 있음 **📌 루빈 울트라 스펙 변천사** **① 원래 로드맵(2025년)**: HBM4E, HBM 유닛 16개, 16단 적층, DRAM 다이밀도 ~32Gb, HBM 용량 **~1TB** — 초기 루빈 울트라 컨셉으로 최대 메모리·성능을 겨냥, 출처: 엔비디아 GTC 2025 기조연설 **② 기준설계(2026년 상반기)**: HBM4E, HBM 유닛 8개, 12단 적층, DRAM 다이밀도 ~24Gb, HBM 용량 **~288GB** — 2026년 상반기까지 엔비디아의 주력 루빈 울트라 설계, 출처: 트렌드포스(2026년 8월) **③ 현재 유력 대안(최저사양 검토안)**: HBM4E, HBM 유닛 8개, 8단 적층, DRAM 다이밀도 ~24Gb, HBM 용량 **~192GB** — HBM 공급제약·HBM4E 인증리스크로 저용량 옵션 검토 중, 출처: SemiAnalysis(트렌드포스도 교차확인) **④ 평가 중 대안1**: HBM4, HBM 유닛 8개, 12단 적층, DRAM 다이밀도 ~24Gb, HBM 용량 **~288GB** — HBM4E 대신 HBM4를 사용해 용량 유지, 출처: 트렌드포스(2026년 8월) **⑤ 평가 중 대안2(최저사양)**: HBM4, HBM 유닛 8개, 8단 적층, DRAM 다이밀도 ~24Gb, HBM 용량 **~192GB** — 현재 검토 중인 최저 메모리 옵션, 출처: 트렌드포스(2026년 8월) **⑥ 현재 베라루빈(참고용 현세대)**: HBM4, HBM 유닛 8개, 12단 적층, DRAM 다이밀도 ~24Gb, HBM 용량 **288GB** — 현세대 레퍼런스 플랫폼, 출처: 엔비디아 GTC 2025 로드맵 **엔비디아가 HBM 공급제약·HBM4E 인증 리스크로 최저 192GB까지 낮은 구성을 검토 중인 것은 사실이나, 성능은 500GB 미만 구간에서 급격히 저하됨** **💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]** https://telegram.me/growth_semi

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☆ 📅 2026-08-18 22:50 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +1 · 약긍정

Citi, 글로벌 스마트폰 1H26 서프라이즈·ASP 대폭 상향 평가. 2H26~27년 메모리 가격 압박으로 다운사이클 전망, 미디어텍·애플·럭스쉐어 등 선별 종목 선호.

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📱 Citi) Global Tech Hardware; 1H26 서프라이즈, 2026년 상향 / 2027~28년 하향 (2026.08.18, Kyna Wong 외) ━━━━━━━━━━━━━━━ ▪️ 핵심 요약 Citi는 글로벌 스마트폰 출하량 전망을 2026년 +5%, 2027년 -5%, 2028년 -4% 조정해 각각 10.9억대/11.2억대/12.1억대(전년비 -14%/+2%/+8%)로 제시했습니다. 반면 ASP 전망은 기존 +7%/+2%/+3%에서 +14%/+5%/+2%로 대폭 상향했는데, 메모리 가격 강세가 장기화되고 프리미엄 모델 믹스가 높아지고 있기 때문입니다. 상반기 출하가 채널의 선제적 재고 확보 수요로 기대치를 웃돌면서 2026년은 상향된 반면, 2027~28년까지 메모리 가격 인상이 이어질 가능성을 반영해 향후 2년치는 각각 5%/4% 하향됐습니다. 하반기에 대해서는 스마트폰 OEM들이 원가 부담을 일부 소비자에게 전가할 수 있겠지만, 저가에 확보해둔 메모리 재고가 대부분 소진되면서 마진 압박은 더 커질 것으로 봤습니다. 저가 모델 비중이 높은 신흥국이 더 큰 타격을 받을 전망이며, 2026년 연간 지역별 출하 감소폭은 중국 11%, 일본 6%, 북미 10%, 서유럽 16%, CEMA 18%, 인도 15%, 중남미 16%로 추정됩니다. ━━━━━━━━━━━━━━━ ▪️ 2분기 실적 — 예상치 15% 상회 IDC 기준 2026년 2분기 출하량은 전년비 7.0% 감소한 2억7,630만대로, CEMA·중남미·인도 부진이 감소를 주도했음에도 Citi 추정치(2억4,110만대, -18.8%)를 15% 상회했습니다. 지역별로는 일본과 북미가 각각 16.7%, 7.4% 성장하며 ASP도 5%, 16% 올랐고 나머지 지역은 모두 역성장했습니다. 중국은 ASP가 20% 오른 534달러, 200달러 이상 모델 비중이 전분기 대비 2%p 상승한 86%를 기록했으며 상위 5개사 중 화웨이와 애플만 플러스 성장했습니다. 북미는 ASP 850달러(+16%)에 삼성·애플이 각각 21%, 18% 성장했고, 인도는 ASP 315달러(+14%)에 oppo(+45%)와 삼성(보합)이 샤오미(-11%)·vivo(-23%)의 점유율을 흡수했습니다. 중남미는 ASP가 28% 급등한 401달러였고 oppo(+42%), 애플(+19%), 삼성(+1%)이 샤오미(-16%)·레노버(-16%)로부터 점유율을 가져왔습니다. 업체별로는 삼성과 애플이 각각 8%, 15% 증가한 6,270만대와 5,570만대, 샤오미가 26% 감소한 3,120만대, oppo가 realme의 편입 효과로 17% 증가한 2,890만대, vivo가 20% 감소한 2,120만대였습니다. 전체 ASP는 24% 오른 504달러였습니다. ━━━━━━━━━━━━━━━ ▪️ SoC — 퀄컴 점유율 하락, 자체 칩 부상 2분기 퀄컴 점유율은 전년비 5%p, 전분기 대비 4%p 하락한 16%, 미디어텍은 전년비 1%p 하락했으나 전분기 대비로는 1%p 오른 33%였습니다. 반면 애플과 삼성의 자체 SoC 점유율은 각각 4%p씩 상승해 18%, 9%에 도달했습니다. 퀄컴은 중고가 스마트폰 비중이 높음에도 출하 감소폭이 30%로 업계 평균을 크게 밑돌았습니다. ━━━━━━━━━━━━━━━ ▪️ 폴더블 — 300만대, 10% 감소 2분기 폴더블 출하량은 300만대로 전년비 10% 줄었습니다. 화웨이가 점유율 50%로 1위, 이어 삼성 18%, 레노버 17%, 아너 7%, vivo 4%, oppo 3% 순입니다. 플러스 성장을 기록한 곳은 삼성(+47%)과 아너(+3%)뿐이었고 화웨이·레노버·vivo·oppo는 각각 8%, 22%, 10%, 34% 감소했습니다. 상반기 기준 블렌디드 ASP는 1,437달러로 17% 상승했습니다. ━━━━━━━━━━━━━━━ ▪️ 아이폰 빌드 플랜 3분기 아이폰 생산은 전년비 28% 증가하며 또 한 번 강한 분기가 될 전망이나, SoC 공급 타이트로 2026년 연간 빌드는 2억6,600만대에서 2억6,400만대로 소폭 하향됐습니다. 하반기 아이폰18 빌드는 8,100만대, 이 중 아이폰18 폴드는 750만대로 추정되며 EMS는 폭스콘 단독입니다. 럭스쉐어는 아이폰18 프로/프로맥스의 31%/41%를 공급해 전년보다 믹스가 개선될 것으로 봤습니다. 아이폰18의 주요 업그레이드는 폴더블 도입에 따른 UTG·힌지·티타늄 케이싱·VC 방열 업그레이드, 그리고 프로/프로맥스의 가변 조리개 메인 카메라입니다. 애플 공급망은 메모리 가격 인상 부담으로 WWDC 이후 주가 리레이팅이 없었던 만큼, 아이폰18 출시 후 차익실현 압력도 크지 않을 것으로 판단했습니다. 9월 아이폰 출시와 강화된 시리 AI 기능 롤아웃이 카탈리스트이며 iCloud+ 채택을 통한 서비스 부문 성장도 기대 요인입니다. ━━━━━━━━━━━━━━━ ▪️ 투자 의견 Citi는 안드로이드 공급망이 하반기에 두 자릿수 출하 감소를 겪으며 상반기보다 무거운 실적 압박을 받을 것으로 봤습니다. 스마트폰 체인 다운사이클 국면에서 선별적 접근과 방어적 종목 선택을 권고하며, 메모리 가격 압박을 이미 주가에 반영했고 2026년 하반기~2027년 상반기 콘텐츠 증가 여지가 있으며 AI/메모리 언와인딩의 수혜가 가능한 종목을 선호합니다. 업스트림에서는 미디어텍(하반기 믹스 개선과 주요 고객사 제품 개발 사이클 정상화에 따른 2027년 안정화)과 옴니비전을, 다운스트림에서는 애플, 라간정밀, 럭스쉐어(A/H), 레노버, 렌즈테크(H)를 선호 종목으로 제시했습니다. 최선호에서 제외된 종목은 BYD일렉트로닉과 맥스센드입니다.

☆ 📅 2026-08-18 22:41 TIME ACT!VE ETF Barclays · UK 👁 1

🏦 Barclays

매크로 센티 -3 · 부정

Barclays, 글로벌 장기금리 급등(미국 30년물 5.33%)은 유가·재정적자·AI 채권발행 동시 압박으로 진단. 2026년 투자등급 회사채 발행 사상최대 $1.9조 전망.

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**글로벌 장기금리 급등, 유가·재정적자·AI 채권발행이 동시에 압박** 미국 30년물 국채금리가 5.33%로 2007년 이후 최고치까지 상승. 독일 30년물은 2011년 이후, 프랑스는 2008년 이후 최고 수준이며 일본 30년물도 사상 최고치에 근접. 최근 장기금리 상승 배경은 크게 세 가지. » **유가 상승:** 브렌트유가 다시 배럴당 $90을 웃돌며 인플레이션 우려 확대 » **재정적자 우려:** 미국 국가부채가 $40조에 근접한 가운데 추가 재정지출 가능성까지 부각 » **AI 투자 자금조달 확대:** 빅테크가 AI Capex를 위해 장기 회사채 발행을 늘리면서 장기물 채권 공급 부담 확대 Barclays는 2026년 투자등급 회사채 발행이 사상 최대 $1.9조에 이를 것으로 전망. 특히 AI 관련 차입은 규모가 크고 만기도 길어, 정부의 대규모 국채 발행과 함께 장기채 공급 부담을 키우고 있으며 투자자들이 이를 소화하기 위해 더 높은 금리를 요구하고 있다는 분석. - 출처: FT

☆ 📅 2026-08-18 22:40 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

기타 센티 +0 · 중립

Citi는 소프트뱅크그룹의 1조 엔 규모 채권 발행을 리파이낸싱으로 평가하며 긍정적이나 주가 영향은 제한적으로 전망

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Citi) 소프트뱅크그룹 (9984.T); 개인투자자 대상 1조 엔 규모 채권 발행 준비(니혼게이자이신문) — 저희는 리파이낸싱 목적으로 추정합니다. 시티의 견해 오늘자 니혼게이자이신문에 따르면, 소프트뱅크그룹은 발행 규모 약 1조 엔의 개인투자자용 채권을 준비하고 있습니다. 1분기 실적 발표 시점 기준으로 커미트먼트 라인을 포함한 보유 유동성은 총 2.3조 엔이었습니다. 동사는 채권 상환액의 2년치를 초과하는 유동성을 유지하는 방침을 견지하고 있으며(2028년 6월까지 1.5조 엔 상환 예정), 현재로서는 이를 충족할 수 있습니다. 2분기에 소프트뱅크는 포트폴리오 기업들을 활용해 이미 약 1.6조 엔의 자금 조달을 계약했습니다. 한편 동사는 2027년 3월 만기가 도래하는 브릿지론(6월 말 기준 4.2조 엔 차입)을 상환하기 위한 자금이 투자 재원으로서 필요하다는 점을 인식하고 있습니다. 이번 채권 발행이 실현될 경우 리파이낸싱이 진전될 것입니다. 저희는 리파이낸싱의 진척을 긍정적으로 평가하지만, 주가에 미치는 영향은 미미할 것으로 봅니다.

☆ 📅 2026-08-18 22:21 FundEasy_Earnings Calls Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

자동차 센티 +2 · 긍정

Jefferies의 Aaron Wang이 중국 장거리 ADAS 라이다 시장에서 40~50% 점유율 유지, 2026년 총이익률 약 40% 전망을 긍정 평가. 다중 라이다 확대와 로보틱스·해외 사업의 높은 마진이 성장 기회.

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- 답변: multi-LiDAR 확대는 업계 전체에 긍정적이며, 차량당 라이다 수가 늘어날수록 기회도 커진다고 설명했습니다. 중국 장거리 ADAS 라이다 시장에서 17개월 연속 1위를 유지하고 있고, 점유율은 대략 40%~50% 수준이라고 언급했습니다. 가격전쟁보다는 기술, 품질, 안전에 기반한 건강한 마진 유지가 중요하다고 강조했습니다. **Q8: Aaron Wang (Jefferies) / Andrew Fan** - 질문: 업계 가격 압박을 고려할 때 향후 ASP와 마진 프로파일은 어떻게 전개될까요? - 답변: 2026년 연간 총이익률 전망은 약 40% 수준으로 유지한다고 밝혔습니다. L3 전환으로 차량당 라이다 콘텐츠가 늘어나고 있어 단순 ASP보다 총 콘텐츠 가치가 중요하다고 설명했습니다. 로보틱스 라이다와 해외 사업은 일반적으로 더 높은 마진을 제공해 그룹 마진을 지지할 것이라고 했습니다. ⚠ 본 정보는 투자 자문이 아닌 정보 제공 목적이며, 투자 결정과 손실에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

☆ 📅 2026-08-18 21:56 News Feed 🇰🇷(ko) J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

매크로 센티 -3 · 부정

JP모건 제이미 디먼 CEO, 미국이 경제·군사력 약화 시 25년 내 달러 기축통화 지위 상실 경고. 달러 외환준비금 비중 70%(2000년)→57%(현재) 하락.

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제이미 디먼의 충격 경고: 미국 달러는 25년 안에 세계적 지위를 잃을 수도 있다 JP모건 최고경영자 제이미 디먼은 미국이 경제력과 군사력을 잃는다면 25년 안에 미국 달러가 기축통화 지위를 잃을 수 있다고 경고했다. 디먼은 달러의 세계적 지배력이 미국의 경제력, 국가 안보, 그리고 지정학적 영향력에 달려 있다고 말한다. 미국이 약해지면 다른 나라들이 대안을 모색하도록 이끌 수 있다. 달러는 여전히 전 세계 준비금을 지배하고 있지만, 그 비중은 2000년 약 70%에서 현재 약 57%로 감소했으며, 이는 점점 커지는 분산화를 반영합니다. 그의 메시지는 명확합니다: 미국이 달러를 최고 수준에 유지하려면 경제적, 산업적, 전략적 우위를 반드시 유지해야 합니다. ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2089694850627318011)

☆ 📅 2026-08-18 21:44 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

매크로 센티 -2 · 부정

JPMorgan CEO Jamie Dimon은 미국의 경제·군사력 약화 시 달러의 기축통화 지위가 25년 내 상실될 수 있다고 경고. 달러 비중은 2000년 70%에서 현재 57%로 하락 중.

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JAMIE DIMON’S SHOCK WARNING: THE US DOLLAR COULD LOSE ITS GLOBAL CROWN IN 25 YEARS JPMORGAN CEO JAMIE DIMON WARNS THAT THE U.S. DOLLAR COULD LOSE ITS RESERVE-CURRENCY STATUS WITHIN 25 YEARS IF AMERICA LOSES ITS ECONOMIC AND MILITARY STRENGTH. DIMON SAYS THE DOLLAR’S GLOBAL DOMINANCE DEPENDS ON U.S. ECONOMIC POWER, NATIONAL SECURITY AND GEOPOLITICAL INFLUENCE. A WEAKER AMERICA COULD LEAD COUNTRIES TO SEEK ALTERNATIVES. THE DOLLAR STILL DOMINATES GLOBAL RESERVES, BUT ITS SHARE HAS FALLEN FROM ABOUT 70% IN 2000 TO AROUND 57% TODAY, REFLECTING GROWING DIVERSIFICATION. HIS MESSAGE IS CLEAR: IF THE U.S. WANTS TO KEEP THE DOLLAR ON TOP, IT MUST MAINTAIN ITS ECONOMIC, INDUSTRIAL AND STRATEGIC EDGE. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2089694850627318011)

☆ 📅 2026-08-18 21:44 김치터미널 J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan

매크로 센티 -3 · 부정

JP모건 다이먼 CEO는 미국의 경제·군사적 지위 약화 시 달러가 25년 내 기축통화 지위를 잃을 수 있다고 경고. 달러 비중 70%→57% 하락 추세 지적.

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제이미 다이먼의 충격 경고: 미국 달러는 25년 안에 글로벌 지위를 잃을 수 있다 JP모건 CEO 제이미 다이먼은 미국이 경제적, 군사적 강국으로서의 지위를 잃으면 달러가 기축통화 지위를 25년 내에 잃을 수 있다고 경고함. 다이먼에 따르면 달러의 글로벌 지배력은 미국의 경제력, 국가 안보 및 지정학적 영향력에 달려있다고 함. 미국이 약해지면 각국이 대안을 찾게 될 수 있다는 것임. 달러가 여전히 글로벌 외환보유액에서 우위를 점하고 있지만, 그 비중은 2000년 약 70%에서 현재 약 57%로 하락했으며 이는 분산화 추세를 반영함. 그의 메시지는 명확함: 미국이 달러를 정상 자리에 유지하려면 경제적, 산업적, 전략적 우위를 지켜야 한다는 것임.

🔁 동시 게시 채널 (1): 64비트사령부⚡️ 🇰🇷🇺🇸

☆ 📅 2026-08-18 21:20 AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St. Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +1 · 약긍정

모건스탠리는 엔비디아 8월 26일 2분기 실적으로 매출 911억 달러·EPS 2.07달러를 전망하며 목표가 288달러 유지했으나, 4분기 연속 실적 후 하락 패턴 경고. 루빈 램프업과 마진·자금조달 구조가 시험대.

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엔비디아 실적 D-8 — 모건스탠리 매출 911억 달러 전망, 그런데 4분기 연속 실적 후 하락했다 2026.08.18 / 빅고파이낸스 ────────── 1. 핵심 한 줄 ① 엔비디아는 **8월 26일 미국 장 마감 후 2027 회계연도 2분기 실적**을 발표한다. ② 모건스탠리는 **매출 911억 달러, EPS 2.07달러**를 전망하며 **비중확대·목표주가 288달러**를 유지했다. ③ 그런데 경고가 붙었다. **엔비디아 주가는 최근 4개 분기 연속 실적 발표 다음 날 하락 마감**했다. **기대치를 넘기는 것만으로는 더 이상 주가가 오르지 않는다**는 뜻이다. ────────── 2. 모건스탠리 전망치 ① 7월 마감 분기 — **매출 911억 달러, EPS 2.07달러** ② 10월 마감 분기 — **매출 1,023억 달러, EPS 2.34달러** ③ 연간 — **2027 회계연도 3,930억 달러, 2028 회계연도 5,988억 달러** ④ 목표주가 **288달러**, 반도체 최선호주 지위 유지 ⑤ 단서 — **이 추정치는 시장 컨센서스보다 소폭 낮다.** 다만 아시아 공급망 점검 결과 **블랙웰용 4나노 웨이퍼 투입이 늘고 있어** 현재 출하 가정이 보수적일 수 있으며, 상향 여지는 **1월 마감 분기에 집중**될 것으로 봤다. 3. 관건은 블랙웰이 아니라 루빈 ① 블랙웰 수요 호조는 **이미 시장 컨센서스**다. ② 모건스탠리는 **차세대 루빈 플랫폼이 실적 후 주가 향방을 가를 1차 촉매**로 봤다. ③ 추정치 — **3분기 루빈 출하 약 15만 대, 매출 기여 약 90억 달러, 대당 평균 약 6만 달러** ④ 엔비디아가 컨퍼런스콜에서 **루빈이 블랙웰 대비 AI 팩토리 경제성을 크게 개선한다는 점을 강조할 것**으로 예상했다. ⑤ 다만 **루빈이 경쟁 대비 점유율을 어떻게 바꿀지는 시장이 판단할 시간이 더 필요하다**고 봤다. ────────── 4. 시장이 보는 세 가지 시험대 ① **매출총이익률** — **D램·웨이퍼·선진 패키징·기판 비용 상승**이 마진을 70% 중반대에 묶거나 압박할 수 있다. 회사는 2027 회계연도 가이던스로 70% 중반대를 재확인할 것으로 예상되나, **비용 압박이 수익성을 더 깎을지가 관건**이다. ② **순환 자금조달 리스크** — 엔비디아는 **오픈AI 등 고객사에 수천억 달러 규모의 신용지원을 제공**해 왔고, 자본 리스크가 시장의 감시 대상이 됐다. ③ **점유율 경쟁** — **ASIC과 AMD**가 계속 시험하고 있으며, AI 가속기 시장이 다변화될수록 기존 우위 방어 여부가 밸류에이션 확장을 좌우한다. ④ 모건스탠리는 세 항목 모두에 긍정적 시각을 유지하면서도, **경영진이 투자심리를 바꿀 만한 "새로운 정보"를 내놓을 것으로는 기대하지 않는다**고 밝혔다. ────────── 5. 광통신 공급망은 이미 반응했다 — 연아광전 ① **연아광전(LandMark, 3081)이 17일 상한가**로 마감했다. **2,670대만달러로 출발해 장중 상한가 2,790대만달러**에 도달한 뒤 그대로 잠겼다. 상승폭 250대만달러. ② 거래량 **1,336랏, 거래대금 약 36억 4,000만 대만달러**로, **직전 거래일 전체 거래량 1,257랏을 이미 넘어섰다**. ③ 2분기 실적 — 매출 **12억 2,000만 대만달러(+약 35% QoQ)**, **매출총이익률 57.45%**, 주식배당 소급 조정 EPS **4.62대만달러로 수익성 사상 최고**. 실리콘 포토닉스 제품 출하 증가가 견인했다. ④ 가이던스 — **3분기 매출 20% 이상 QoQ 성장**, **2027년 생산능력을 올해 대비 150% 확대**, **2028년 추가 두 배 확대** 목표. ⑤ 기관 추정 — 3분기 매출 **15억 4,000만 대만달러(+25.81% QoQ)**, 순이익 5억 5,500만, EPS 5.45. 연간 매출 **53억 2,000만 대만달러(+141.48% YoY)**, 순이익 19억 5,000만(+355.82% YoY), **EPS 19.18대만달러**. ⑥ 동인은 **CW Epi 출하 급증**이며, **베라 루빈 양산 전 재고 축적이 800G·1.6T 광트랜시버 부품 수요를 밀어올린 것**으로 분석됐다. ⑦ 소재 측면에서 연아광전은 앞서 **일본 스미토모전기와 인화인듐(InP) 기판 5년 장기공급 계약**을 체결해 핵심 원자재 불확실성을 줄였다. ────────── 6. 핵심 질문 — '재료 소멸' 징크스를 깰 수 있나 ① 이번 실적의 성패는 **숫자 자체가 아니다.** ② **4개 분기 연속 실적 후 하락**이라는 기록은 시장의 기대 문턱이 그만큼 높아졌다는 뜻이다. ③ 블랙웰 호조가 이미 컨센서스인 상황에서, 투자자들이 보는 것은 **루빈이 다음 성장 엔진 바통을 이어받을 수 있는지, 그리고 마진·자금조달 구조 등 구조적 지표가 온전한지**다. ────────── 한 줄 요약 모건스탠리는 8월 26일 발표되는 엔비디아 2분기 실적으로 **매출 911억 달러·EPS 2.07달러**를 전망하며 목표주가 288달러를 유지했지만, **4개 분기 연속 실적 다음 날 주가가 빠졌다**는 점을 경고로 달았다. 관건은 블랙웰이 아니라 **3분기 약 15만 대·90억 달러로 추정되는 루빈 램프업**이며, **마진·순환 자금조달·점유율** 세 가지가 시험대다. 공급망은 이미 움직여 **연아광전이 17일 상한가**를 기록했고, **연간 EPS 19.18대만달러·매출 +141% 전망**이 붙었다. https://finance.biggo.com/news/e5cb8cda-c737-4bf3-9187-7e79e527bf0d #엔비디아 #루빈 #모건스탠리 #광통신 #연아광전

☆ 📅 2026-08-18 21:19 Market News Feed Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

금융 센티 +1 · 약긍정

씨티그룹이 올해 내 새로운 Custody+ 플랫폼 하에서 비트코인 커스터디 서비스 출시 예정.

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CITI EXPECTS TO LAUNCH BITCOIN CUSTODY LATER THIS YEAR UNDER ITS NEW CUSTODY+ PLATFORM [...](https://x.com/cryptounfolded/status/2089688053765833135)

NEW 160550

☆ 📅 2026-08-18 21:19 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Citigroup

매크로 센티 +1 · 약긍정

Citi는 USD/KRW의 구조적 하락 전망을 유지하며 1300원대 진입 가능성을 제시. 다만 개인 달러 수요·지정학적 리스크 등으로 신중한 접근 필요.

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Citi) KRW: 조용한 여름을 헤쳐 나가며 — 원화 강세는 여전히 유효합니다 USD/KRW 현물은 계속해서 1410~1420 범위 내에서 거래되고 있습니다. 다만 저희는 하방 압력이 점진적으로 누적되어 왔다고 판단합니다. DXY는 전반적으로 무거운 흐름을 유지하고 있고, 글로벌 위험 선호는 특히 반도체 섹터를 중심으로 보다 건설적으로 전환되었습니다. KOSPI는 2,600선을 잠시 하회한 뒤 강하게 반등했으며, 오늘 오전을 포함해 최근 5거래일간 60억 달러를 넘어선 견조한 외국인 자금 유입이 이를 뒷받침했습니다. 플로우 측면에서는 커스터디 고객들이 순매도를 보이며 주식 자금 유입 흐름과 일관된 모습을 나타냈고, 역외 주식형 펀드들은 대체로 NDF 시장에서 매수 우위를 보였습니다. 수출업체들은 현 레벨에서 대체로 부재했는데, 1410~1420을 환전에 충분히 매력적이지 않은 수준으로 보는 듯합니다. 다만 지난주 후반부터는 현 레벨에서도 등장하기 시작했으며, 이는 주목할 만한 변화입니다. 그러나 보다 큰 틀에서 보면 수출업체들은 1450 수준을 이상적인 헤지 목표로 인식하는 것으로 보이며, 이는 현 현물 수준에서 의미 있고 지속적인 수출업체 물량이 다소 제한적으로 남을 수 있음을 시사합니다. 따라서 이는 하락을 견인하는 요인이라기보다는 단기 USD/KRW 상단을 제한하는 요인으로 작용할 수 있습니다. 저희는 USD/KRW가 하락하여 시장이 현재 예상하는 것보다 이른 시점에 1300원대에 진입할 수 있다는 견해를 유지합니다. 반대편에서는 원화에 부정적인 몇 가지 헤드라인에 주의가 필요합니다. 달러 수요 측면에서 개인 투자자들이 투자 목적과 예치 목적 모두로 달러를 축적하고 있는 것으로 알려져 있으며, 저가 매수 심리가 여전히 견고하게 자리 잡고 있습니다. 여기에 더해 한국 개인 투자자의 해외 주식 순유출은 7월 약 70억 달러로 급증했고, 8월 들어 현재까지도 이미 약 30억 달러에 달합니다. 다만 이번 달 자금 흐름은 주식보다는 해외 채권 매수가 주도했습니다. 그럼에도 저희는 개인 투자자의 달러 수요 총합이 여전히 상당한 규모인 한국의 무역흑자를 의미 있게 상쇄할 만한 규모는 아니라고 보며, 따라서 이를 추가적인 원화 절상에 대한 구조적 걸림돌로 보지는 않습니다. 플로우를 넘어, 미국과의 지정학적·양자 관계 배경 또한 면밀히 지켜볼 필요가 있습니다. 트럼프 대통령은 이란 문제에 대한 한국 정부의 모호한 입장을 점점 더 노골적으로 비판하며, 한국이 이란 핵 문제 해결을 위한 미국의 노력을 지지하지 않았다고 주장하고 있습니다. 그 저변의 서사에는 거래적 뉘앙스가 깔려 있는데, 미국은 안보 사안에서 한국을 지원해 왔지만 정작 미국이 필요로 할 때 한국은 상응하는 대응을 하지 않았다는 것입니다. 저희는 그의 발언이 여러 목적을 지닌다고 해석합니다. 첫째, 200억 달러 규모의 약속이 지나치게 더디게 진행된다는 인식이 널리 퍼져 있는 가운데, 대미 투자 이행을 가속화하도록 한국 정부에 추가 압박을 가하려는 것입니다. 둘째, 강제노동 문제와 관련해 이미 부과된 12.5% 관세에 더해, 과잉 공급 능력을 겨냥한 슈퍼 301조 통상 조치를 앞두고 관세 측면에서 레버리지를 확보하려는 것입니다. 셋째, 보다 넓게는 한미 양자 관계에서 미묘하지만 감지 가능한 표류가 나타나고 있다는 점인데, 최근 한국에서 영업하는 미국 기업들, 특히 쿠팡에 대한 규제 조사와 차별적 대우 의혹에서도 이러한 흐름이 드러나며, 이는 워싱턴의 서울에 대한 인내심이 얇아지고 있을 가능성을 시사합니다. 별개로, 트럼프 대통령은 한국 정부와의 긴밀한 조율 없이 북한 김정은과의 직접 접촉에 관심을 시사하고 있는 것으로 보입니다. 저희는 이를 즉각적인 리스크 이벤트로 보지는 않지만, 배경에 자리한 보다 광범위한 지정학적 변수 중 하나로서 주시할 만한 사안입니다. 저희는 USD/KRW 숏 편향을 유지합니다. 다만 실행에 있어서는 신중한 항해가 필요하다는 점을 유념하고 있습니다. 개인 및 기관의 달러 수요가 보이는 견조함, 전반적인 위험 선호의 변화, 그리고 KOSPI와 USD/KRW 간 상관관계의 변화 모두 해당 트레이드의 타이밍과 확신도를 평가하는 데 있어 계속 면밀히 모니터링할 요인입니다. 기술적으로는 단기 지지선은 1380, 잠정 저항선은 1420대 초반으로 관측됩니다.

🔁 동시 게시 채널 (1): 잠실개미&10X’s N.E.R.D.S

☆ 📅 2026-08-18 21:11 프리라이프 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 -3 · 부정

골드만삭스, 미국 장기금리 상승은 공급 과잉(재정적자·AI 자본지출)에 기인하며 연준도 통제 어려울 수 있다고 평가

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**>>장기 금리가 조용히 돌파, 이번에는 연준도 어쩌지 못할 수도 있음 (중국언론 인용) ** •골드만삭스 트레이더들은 장기 금리 상승이 갈수록 중앙은행의 정책 문제라기보다 공급 문제에 가까워지고 있다고 평가 •막대한 국가 재정적자에 더해 연간 1조 달러를 넘어설 수 있는 AI 자본지출이 대부분 채권시장을 통해 조달되면서, 시장이 소화해야 할 채권 물량이 지나치게 많아지고 있다는 분석 >长端利率悄然突破，这次美联储或许无能为力 https://wallstreetcn.com/articles/3779713#from=ios

🔁 동시 게시 채널 (2): 양파농장 기억보단 기록을

☆ 📅 2026-08-18 20:56 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

소비재 센티 +1 · 약긍정

JP모건의 APAC AI 서베이: 소비재 기업들의 AI 도입은 광범위하나, 수익화 격차가 발생. 임의소비재는 고객 데이터 활용으로 50% 이상 수익성 개선 낙관적, 필수소비재는 신중. 단기 마진 개선보다 생산성·고객 인게이지먼트·실행력이 핵심.

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JP모건) APAC AI 서베이: 도입을 넘어, 이제는 가치 창출로 초점이 이동합니다 J.P.모건 APAC 인공지능 서베이에는 APAC 전체 317개 기업 가운데 76개 소비재 기업(필수소비재 33개, 임의소비재 43개)이 응답자로 참여했습니다. 참여 구성을 감안할 때 결과는 방향성 차원에서 해석해야 하겠지만, 이번 서베이는 소비재 투자자에게 유용한 메시지를 제시합니다. 즉, AI 도입은 이미 전반적으로 높은 수준이고, 투자 강도는 향후 12개월간 상승할 예정이며, 생산성이 여전히 가장 뚜렷한 단기 편익이라는 점입니다. 그러나 저희가 보기에 보다 흥미로운 발견은 도입 자체가 아니라, 기대되는 수익화(monetization)의 격차입니다. AI 도입 수준과 계획된 지출이 유사함에도 불구하고, 임의소비재 기업들은 AI가 매출, 고객 인게이지먼트, 수익성을 견인할 능력에 대해 필수소비재 기업들보다 의미 있게 더 낙관적인 것으로 보입니다. 저희는 이것이 단순히 지출을 더 많이 하는 기업이 아니라, 더 풍부한 소비자 데이터와 더 잦은 고객 접점, 더 강한 실행 역량을 갖춘 비즈니스 모델에서 AI가 더 이른 시점에 유의미해질 수 있음을 시사한다고 봅니다. 다만 저희는 AI가 소비재 업종 전반의 단기 마진 개선 요인이 될 것으로는 보지 않으며, 활용 사례가 확장되고 보다 깊이 내재화됨에 따라 실적으로의 전이는 점진적이고 불균등하게 나타날 가능성이 높습니다. AI 도입은 이미 광범위하며, 지출만으로는 더 이상 차별화되지 않습니다. AI 관련 지출은 APAC 소비재 응답 기업 전반에 이미 폭넓게 확산되어 있으며, 지난 12개월간 AI 지출이 있었다고 응답한 비중은 필수소비재 85%, 임의소비재 86%로 APAC 평균 89%와 대체로 유사합니다. 투자 강도는 향후 1년간 의미 있게 상승할 것으로 예상되는데, 비용 및 자본지출 대비 비중 기준으로 필수소비재는 4.7%에서 6.2%로, 임의소비재는 4.6%에서 6.3%로 높아지며 두 부문 모두 APAC 평균 5.7%를 상회합니다. 이는 AI가 실험 단계에서 보다 내재화된 경영 어젠다로 이동하고 있음을 시사합니다. AI 투자의 주된 동기는 여전히 생산성이며, 고객 접근성, 제품 개발/혁신, 고객 경험 개선이 그 뒤를 잇습니다. 반면 운영비용 절감은 부차적이지만 여전히 유의미한 우선순위로 남아 있습니다. 진짜 격차는 도입이 아니라 수익화에 대한 확신입니다. 도입 수준과 계획된 투자 강도가 비슷함에도 불구하고, 수익성 기대치는 뚜렷하게 갈립니다. 필수소비재 응답 기업들은 눈에 띄게 신중한 태도를 보이는데, 자사 수익성에 대한 AI의 영향에 낙관적인 비중은 17%에 그쳤고, 산업 전체 이익 풀에 대해 낙관적인 기업은 그보다도 적었습니다. 반면 임의소비재 응답 기업들은 훨씬 더 건설적인 시각을 보여, 50%가 산업 이익 풀에 대해 낙관적이며 54%는 자사 수익성에 긍정적 영향을 기대하고 있습니다. 저희는 이러한 분화가 직관적이라고 봅니다. 임의소비재 기업들은 개인화, CRM, 마케팅 효율, 가격 결정, 고객 서비스, 로열티 및 전환율 등 고객 대면 활용 사례를 더 많이 보유한 반면, 필수소비재의 활용 사례는 생산성, 운영, 제품 개발 쪽에 더 치우쳐 있어 실적에 반영되기까지 더 오랜 시간이 걸릴 수 있기 때문입니다. 생산성이 먼저이고, 상승 시나리오는 매출과 인게이지먼트에 있습니다. 가장 뚜렷한 단기 AI 편익은 즉각적인 비용 절감이 아니라 생산성 향상입니다. 임의소비재 기업들은 노동생산성이 6.0% 개선될 것으로 예상하며, 고객 만족도(+5.5%)와 매출(+4.5%)에서도 의미 있는 개선을 기대하는데, 이는 소비자 대면 활용 사례에 대한 노출도가 더 크다는 점을 반영합니다. 필수소비재의 기대치는 보다 완만하여, 생산성(+3.2%)이 여전히 가장 큰 기대 편익이지만 APAC 평균 5.8%를 밑돌며, 그 뒤를 매출(+1.4%)이 잇습니다. 두 부문 모두에서 비용 절감과 고용 영향은 단기적으로 제한적으로 나타나, 현 단계에서 AI가 단순한 마진 스토리가 되기는 어려움을 시사합니다. 가치 창출의 첫 국면은 더 나은 실행력, 더 빠른 의사결정, 더 강한 고객 인게이지먼트, 그리고 개선된 매출 전환을 통해 나타날 가능성이 높습니다. AI는 인력 감축보다는 역량 보강에 가깝습니다. 서베이 응답은 소비재 기업들이 인력을 실질적으로 줄이기보다는 생산성 개선, 반복 업무 자동화, 의사결정 고도화를 위해 AI를 도입하고 있음을 시사합니다. 대체 노출은 재무/회계, 법무/컴플라이언스, 공급망/물류와 같은 일부 기능에서 가장 두드러지는 반면, 역량 보강 기회는 제조 운영, 인사/총무, 영업 및 마케팅 전반에 걸쳐 더 폭넓게 나타납니다. 생산성 개선은 인건비 절감보다 훨씬 앞서 나타날 수 있습니다. AI는 비용 구조를 가시적으로 바꾸기에 앞서 운영 모델을 먼저 개선할 수 있습니다. 실제 수혜자를 가르는 것은 실행 역량입니다. 확장을 가로막는 장벽은 순수한 기술 접근성보다 조직적 준비 태세에 집중되어 있습니다. 인력의 준비도와 변화 관리가 가장 자주 언급되는 과제이며, ROI 불확실성, 데이터 품질/접근성, 데이터 프라이버시/보안, 기존 워크플로우와의 통합, 고부가가치 활용 사례 발굴 역시 중요한 제약으로 남아 있습니다. 이는 AI가 시간이 지날수록 우수한 운영 기업과 후발 기업 간 격차를 넓힐 수 있다는 저희의 시각을 강화합니다. 유리한 위치에 있는 기업은 독자적인 소비자 데이터, 빈번한 고객 상호작용, 로열티/앱 생태계, 디지털 주문 또는 멤버십 인프라를 보유하고, 가격 결정, 개인화, 마케팅, 고객 서비스, 수요 예측에 AI를 내재화할 수 있는 기업일 가능성이 높습니다. 저희가 보기에 AI가 소비재 전반의 단기 마진 상향을 이끌 가능성은 낮지만, 성장의 지속성, 실행 품질, 나아가 실적 전환에 있어 점차 중요한 차별화 요인이 될 수 있습니다.

☆ 📅 2026-08-18 20:53 Market News Feed Citigroup · US Raymond James · US 👁 1

🏦 Citigroup · Raymond James

기타 센티 +0 · 중립

미국 증시 사전장 혼조. 매그7은 엔비디아·테슬라 약세(-1.8%, -1.2%), 애플·마이크로소프트 강세(+0.5%, +0.6%). 개별주는 엔로드+18.5%(테슬라 세미트럭 배치), 홈디포+2%(실적 상회), 핑탄클라르-22%(약한 가이던스) 등 엇갈림.

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🇺🇸US PRE-MARKET MOVERS🇺🇸 ES -0.4% NQ -1.1% RTY -0.3% MAG-7: $NVDA -1.8% $AMZN -0.3% $TSLA -1.2% $GOOGL -0.5% $META -1% $AAPL +0.5% $MSFT +0.6% $FN -10%: STRONG Q & GUIDANCE WERE OVERSHADOWED BY INVESTOR CONCERNS AROUND MARGINS, HEAVY CAPITAL SPENDING & PACE OF FUTURE GROWTH $HD +2%: EPS, REV. & SSS BEAT $ENRD +18.5%: TO DEPLOY 500 TSLA SEMI TRUCKS ON ITS SAGA AI PLATFORM TO SERVE CUSTOMERS ACROSS THE US $BBWI +3%: UPGRADED AT CITI $ANF -2%: DOWNGRADED AT RAYMOND JAMES $KLAR -22%: GMV LIGHT W/ DISMAL NEXT Q & FY OUTLOOK [...](https://x.com/Newsquawk/status/2089682105064149350)

☆ 📅 2026-08-18 20:53 키움증권 미국주식 톡톡 Deutsche Bank · DE 👁 1

🏦 Deutsche Bank

기술/AI 센티 +2 · 긍정

도이체방크 Edison Yu는 스페이스X의 Cursor(AI 코딩 어시스턴트) 600억 달러 인수를 AI 전략 확대로 평가, 매수·목표가 235달러 유지.

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제목 : 스페이스X, 커서 인수 통해 인공지능 전략 강화 - DB *연합인포맥스* 도이체방크의 Edison Yu 애널리스트는 스페이스X(NAS: SPCX)의 커서 인수가 인공지능 전략의 확대를 의미한다고 분석했다. “스페이스X가 인공지능 코딩 어시스턴트 기업인 Cursor 인수를 완료했다고 밝혔다. 거래 규모는 600억 달러다. 스페이스X의 인수 전부터 Cursor는 이미 대형 기업들을 고객으로 확보하고 매출을 창출하고 있다”고 언급했다. “스페이스X는 로켓 발사와 위성 인터넷 서비스 외에도 인공지능 사업을 중요한 성장동력으로 보고 투자를 확대하고 있으며, Cursor 인수도그 일환이다. Cursor는 스페이스X의 중요한 인공지능 수익화 모델이 될 것으로 보인다”고 전했다. “현재 스페이스X는 인공지능 컴퓨팅 파워를 ▲ 앤트로픽 ▲ 알파벳(NAS: GOOGL, GOOG)에 제공하면서 인프라를 수익화하고 있다. Cursor 인수와 통합은 인프라 수익화가 새로운 단계로 발전하고 있음을 보여준다”고 설명했다. 또한 “Cursor의 인공지능 개발자 인력을 확보하게 된다는 점, 인공지능 사업의 수직적 통합이 이루어지고 있다는 점 등도 주목할 필요가 있다”고 전했다. 투자의견 매수와 목표주가 235달러를 유지했다.

☆ 📅 2026-08-18 20:40 News Feed 🇰🇷(ko) Robert W. Baird · US H.C. Wainwright · US KeyBanc Capital Markets · US D.A. Davidson · US 👁 1

🏦 Robert W. Baird · H.C. Wainwright · KeyBanc Capital Markets · D.A. Davidson · J.P. Morgan · RBC Capital Markets · Mizuho

기타 센티 -2 · 부정

글로벌 IB들의 등급 조정 혼재. 업그레이드 종목 대비 다운그레이드 종목이 많고, EYPT·NCLH·AMRC 등 목표가 대폭 인하.

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🟢 등급 하락 • $AMX: 업그레이드된 중립성 → JPMORGAN의 오버웨이트; PT는 $30에서 $32로 상승 • $AKR: 업그레이드된 섹터 무게 → 키뱅크 초과 무게 $25 추가 • $BBWI: 업그레이드된 중립 → 시티에서 구매하세요 • $STRW: 업그레이드된 중립 → 컴퍼스 포인트로 구매 가능 • $DUOL: 업그레이드된 뉴트럴 → DA DAVIDSON 구매; 가격 $160 • $COLD: 업그레이드, 언더퍼폼 → 보파 증권 중립 의견; 목표가 $16 🔴 다운그레이드 • $EYPT: 등급 하락, 초과 수익률 → RBC 캐피털 섹터 평가; PT, $37에서 $5로 하향 조정; 등급 하락, 매수 → H.C. 웨인라이트 중립 의견 • $ATHM: 할인된 중립가 → 보파 증권에 의해 실적 부진; 주가 펀드가 $20.20에서 $19로 축소됨 • $TIGO: 할인된 오버웨이트 → JPMORGAN 중립가; PT 가격 $100에서 $105로 인상 • $ANF: 하락 조정된 초과 수익률 → 레이몬드 제임스의 시장 성과 • $NCLH: MIZUHO가 중립으로 평가절하한 하락 우수주 →; 주가 투자자 수수료 $22에서 $17로 인하 • $KRG: 하향 조정된 오버웨이트 → 키뱅크의 섹터 웨이트 • $METC: 하향 조정된 초과 수익률 → 중립, BAIRD 제공; PT $13 • $AMRC: 배당 하향 조정된 초과 수익률 → 중립적, BAIRD 제공; 주가 투자자 수익률 $36에서 $32로 하향 조정 • $GSAT: 하향 조정 매수 → 크레이그 할럼 보유 중 ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2089676516913271168)

☆ 📅 2026-08-18 20:31 김치터미널 KeyBanc Capital Markets · US D.A. Davidson · US J.P. Morgan · US Citigroup · US 👁 1

🏦 KeyBanc Capital Markets · D.A. Davidson · J.P. Morgan · Citigroup · Bank of America (Merrill)

기타 센티 +0 · 중립

외사 IB들이 다양한 섹터 종목들에 대해 상향·하향 조정을 단행. 상향은 6종목(AMX, AKR, BBWI, STRW, DUOL, COLD), 하향은 9종목(EYPT, ATHM, TIGO, ANF, NCLH, KRG, METC, AMRC, GSAT).

📄 원문 펼치기 (1029자)

🟢 상향 조정 • $AMX: JPMorgan, 중립 → 비중 확대 상향 조정; 목표주가(PT) $30에서 $32로 상향 • $AKR: KeyBanc, 섹터 비중 → 비중 확대 상향 조정; PT $25 • $BBWI: Citi, 중립 → 매수 상향 조정 • $STRW: Compass Point, 중립 → 매수 상향 조정 • $DUOL: DA Davidson, 중립 → 매수 상향 조정; PT $160 • $COLD: BofA Securities, 저조과업(Underperform) → 중립 상향 조정; PT $16 🔴 하향 조정 • $EYPT: RBC Capital, 시장 대비 우량(Outperform) → 섹터 대비 우량(Sector Perform)으로 하향 조정; PT $37에서 $5로 삭감; H.C. Wainwright, 매수 → 중립으로 하향 조정 • $ATHM: BofA Securities, 중립 → 저조과업(Underperform)으로 하향 조정; PT $20.20에서 $19로 삭감 • $TIGO: JPMorgan, 비중 확대(Overweight) → 중립으로 하향 조정; PT $100에서 $105로 상향 (※원문 오류 가능성 있음: 'raised'와 'downgraded'가 함께 쓰여 혼란스러우나 원문에 충실히 번역함) • $ANF: Raymond James, 시장 대비 우량(Outperform) → 시장 대비 보통(Market Perform)으로 하향 조정 • $NCLH: Mizuho, 시장 대비 우량(Outperform) → 중립으로 하향 조정; PT $22에서 $17로 삭감 • $KRG: KeyBanc, 비중 확대(Overweight) → 섹터 비중(Sector Weight)으로 하향 조정 • $METC: Baird, 시장 대비 우량(Outperform) → 중립으로 하향 조정; PT $13 • $AMRC: Baird, 시장 대비 우량(Outperform) → 중립으로 하향 조정; PT $36에서 $32로 삭감 • $GSAT: Craig-Hallum, 매수(Buy) → 보유(Hold)로 하향 조정

☆ 📅 2026-08-18 20:31 Market News Feed Citigroup · US KeyBanc Capital Markets · US D.A. Davidson · US J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 Citigroup · KeyBanc Capital Markets · D.A. Davidson · J.P. Morgan

기타 센티 +0 · 중립

글로벌 IB들의 주식 등급 변화. 상향 6개 종목(AMX·AKR·BBWI·STRW·DUOL·COLD), 하향 9개 종목(EYPT·ATHM·TIGO·ANF·NCLH·KRG·METC·AMRC·GSAT) 보도.

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🟢 UPGRADES • $AMX: UPGRADED NEUTRAL → OVERWEIGHT BY JPMORGAN; PT RAISED TO $32 FROM $30 • $AKR: UPGRADED SECTOR WEIGHT → OVERWEIGHT BY KEYBANC; PT $25 • $BBWI: UPGRADED NEUTRAL → BUY BY CITI • $STRW: UPGRADED NEUTRAL → BUY BY COMPASS POINT • $DUOL: UPGRADED NEUTRAL → BUY BY DA DAVIDSON; PT $160 • $COLD: UPGRADED UNDERPERFORM → NEUTRAL BY BOFA SECURITIES; PT $16 🔴 DOWNGRADES • $EYPT: DOWNGRADED OUTPERFORM → SECTOR PERFORM BY RBC CAPITAL; PT CUT TO $5 FROM $37; DOWNGRADED BUY → NEUTRAL BY H.C. WAINWRIGHT • $ATHM: DOWNGRADED NEUTRAL → UNDERPERFORM BY BOFA SECURITIES; PT CUT TO $19 FROM $20.20 • $TIGO: DOWNGRADED OVERWEIGHT → NEUTRAL BY JPMORGAN; PT RAISED TO $105 FROM $100 • $ANF: DOWNGRADED OUTPERFORM → MARKET PERFORM BY RAYMOND JAMES • $NCLH: DOWNGRADED OUTPERFORM → NEUTRAL BY MIZUHO; PT CUT TO $17 FROM $22 • $KRG: DOWNGRADED OVERWEIGHT → SECTOR WEIGHT BY KEYBANC • $METC: DOWNGRADED OUTPERFORM → NEUTRAL BY BAIRD; PT $13 • $AMRC: DOWNGRADED OUTPERFORM → NEUTRAL BY BAIRD; PT CUT TO $32 FROM $36 • $GSAT: DOWNGRADED BUY → HOLD BY CRAIG-HALLUM [...](https://x.com/DeItaone/status/2089676516913271168)

☆ 📅 2026-08-18 20:16 Market News Feed Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

매크로 센티 +2 · 긍정

뱅크오브아메리카 8월 설문에 따르면 펀드매니저 56%가 주식 초과보유 중(2021년 11월 이후 최고)이나, 시장위험 증가에 방어자산 로테이션 권고.

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INVESTORS GO ALL-IN ON STOCKS INVESTOR BULLISHNESS IS NEAR EXTREME LEVELS, ACCORDING TO BANK OF AMERICA’S AUGUST SURVEY. A NET 56% OF FUND MANAGERS ARE OVERWEIGHT EQUITIES, THE HIGHEST SINCE NOVEMBER 2021, WHILE CASH ALLOCATIONS HAVE FALLEN TO JUST 3.5%. THE SURVEY RANKS AS THE THIRD-MOST BULLISH SINCE 2022. DESPITE STRONG CONFIDENCE IN STOCKS AND AI SPENDING, BOFA RECOMMENDS ROTATING TOWARD MORE DEFENSIVE ASSETS AS MARKET RISKS BUILD. [...](https://x.com/DeItaone/status/2089672668899422416)

☆ 📅 2026-08-18 20:05 Market News Feed Bank of America (Merrill) · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

기타 센티 +2 · 긍정

BofA 8월 펀드매니저 조사: 미국주식 초과비중 27%(7월 24%), 올해 S&P 500 13% 상승으로 투자심리 개선.

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INVESTORS GROW MORE BULLISH ON U.S. STOCKS CONFIDENCE IN U.S. EQUITIES IS RISING, ACCORDING TO BANK OF AMERICA’S AUGUST FUND MANAGER SURVEY. A NET 27% OF MANAGERS ARE OVERWEIGHT U.S. STOCKS, UP FROM 24% IN JULY AND THE HIGHEST SINCE DECEMBER 2024. THE S&P 500 IS UP 13% THIS YEAR, BEATING EUROPE’S STOXX 600 AT 10%. HOWEVER, U.S. STOCKS CONTINUE TO TRAIL JAPANESE AND KOREAN MARKETS. [...](https://x.com/DeItaone/status/2089669959517339945)

🔁 동시 게시 채널 (1): 프리라이프

☆ 📅 2026-08-18 20:05 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

기타 센티 +2 · 긍정

뱅크오브아메리카 설문에서 펀드매니저의 금 저평가 평가가 16%로 확대(7월 6%→8월 16%), 2023년 3월 이후 최고. 금 가격은 1월 온스당 5,300달러 이후 하락했으나 8월 일부 회복 중.

📄 원문 펼치기 (180자)

뱅크오브아메리카의 8월 설문조사에 따르면 펀드매니저들의 금에 대한 강세 전망이 확대되는 중. 순 16%가 금이 저평가됐다고 평가해 7월 6%에서 크게 상승했으며, 2023년 3월 이후 최고 수준 기록. 금 가격은 지난 1월 온스당 5,300달러를 넘어선 이후 큰 폭으로 하락했으나, 8월 들어 일부 회복세를 보이는 중.

☆ 📅 2026-08-18 20:04 Market News Feed Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

매크로 센티 +0 · 중립

BofA 8월 조사: Fed 의장 Warsh의 Jackson Hole 발언은 중립 기조 예상, 다만 31%는 매파적 메시지 가능성 제시.

📄 원문 펼치기 (443자)

WARSH EXPECTED TO STAY NEUTRAL AT JACKSON HOLE FEDERAL RESERVE CHAIR KEVIN WARSH IS EXPECTED TO STRIKE A NEUTRAL TONE AT THE FED’S JACKSON HOLE MEETING LATER THIS MONTH, ACCORDING TO BANK OF AMERICA’S AUGUST SURVEY. HOWEVER, 31% EXPECT A HAWKISH MESSAGE, SIGNALING TIGHTER MONETARY POLICY. ONLY 7% EXPECT A DOVISH STANCE, POINTING TO LIMITED EXPECTATIONS FOR A SOFTER POLICY OUTLOOK. [...](https://x.com/DeItaone/status/2089669498479489110)

☆ 📅 2026-08-18 20:01 주식클라쓰_하창봉👍 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

매크로 센티 +0 · 중립

BofA증권이 다음 금리 인상 시기를 10월에서 9월로 앞당기고, 정책금리 최종 도달점을 1.75%에서 2%로 상향 조정.

📄 원문 펼치기 (68자)

BofA증권은 다음 금리 인상 시기 전망을 10월에서 9월로 앞당겼고, 정책금리의 최종 도달점을 1.75%에서 2%로 변경

☆ 📅 2026-08-18 19:32 Market News Feed Goldman Sachs · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

부동산 센티 +0 · 중립

Goldman Sachs가 부동산 회사 LCN을 최대 4억 1천만 달러에 인수하기로 합의. 전략적 M&A로 평가.

📄 원문 펼치기 (125자)

*GOLDMAN AGREES TO BUY REAL ESTATE FIRM LCN FOR UP TO $410 MLN [...](https://x.com/diegobloomberg/status/2089661599271288963)

🔁 동시 게시 채널 (1): Market News Feed

☆ 📅 2026-08-18 19:23 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치] Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

매크로 센티 +2 · 긍정

BofA 펀드매니저 설문: 순 56%가 주식 비중확대(2021년 11월 이후 최고), 현금 비중 3.5%(극도로 낮음). 글로벌 투자자 강세 베팅 확대 중 비관론자 거의 실종 상태.

📄 원문 펼치기 (450자)

**✅ BofA: 주식 비중 5년래 최고, 사실상 ‘약세론자 실종’** [블룸버그] ** 📌 주식 비중, 2021년 이후 최고** BofA 펀드매니저 설문에서 **순 56%가 주식 비중확대**, 2021년 11월 이후 최고 글로벌 투자자들의 강세 베팅이 크게 확대되며 증시 낙관론이 극단적 수준으로 상승 **📌 현금 비중은 3.5%까지 하락** 펀드매니저 현금 비중은 **3.5%로 ‘극도로 낮은’ 수준**까지 하락 주식 비중 확대와 동시에 대기자금이 줄어들며 투자 포지션이 공격적으로 변화 **📌 증시 강세만큼 커진 쏠림 부담** BofA 마이클 하트넷은 시장에 비관론자가 거의 남지 않은 상황으로 평가 높은 주식 비중과 낮은 현금 비중은 강세 심리를 보여주는 동시에 추가 매수 여력 축소를 의미 **✅ 독립리서치 그로쓰리서치** https://telegram.me/growthresearch

☆ 📅 2026-08-18 19:23 루팡 Bank of America (Merrill) · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

BofA, 엔비디아에 매수 의견·목표주가 $350. AI 변혁 확신, GPU 렌털·FCF 창출력 견고, CY27/28 EV/FCF 50%/34% 할인 평가로 매력적 기회.

📄 원문 펼치기 (597자)

**BofA, 엔비디아( ****$NVDA****), 매수 의견, 목표주가 $350 ** 엔비디아는 AI의 변혁적 잠재력에 확신을 두고 있으며, 특히 프론티어 랩(첨단 연구소)과 네오클라우드(신생 클라우드 기업)를 위해 칩 공급, 토지, 전력, 데이터센터 외형(shell) 등 모든 필수 요소를 확보하는 데 주력하고 있습니다. 견고한 GPU 렌털 요율, 컴퓨팅 자원의 희소성, 업계 최고 수준의 잉여현금흐름(FCF) 창출 능력 덕분에 현재 시장 환경에서는 이러한 투자가 충분히 유효합니다. 또한 이 전략은 경쟁력 있는 맞춤형(커스텀) 칩 개발을 늘려가고 있는 퍼블릭 하이퍼스케일러를 넘어 매출처를 다변화하는 효과가 있습니다. 핵심 리스크는 AI 수요가 둔화될 경우 엔비디아의 성장률과 재무건전성(대차대조표)이 동시에 압박을 받을 수 있다는 점입니다. 엔비디아는 현재 CY27/28년 예상 EV/FCF(기업가치 대비 잉여현금흐름) 기준 각각 18배/15배 수준에서 거래되고 있으며, 이는 BofA의 복합 밸류에이션 모델 대비 50%/34% 할인된 수준입니다. 당사는 시장이 리스크를 과도하게 반영하고 있으며, 이는 매력적인 투자 기회를 제공한다고 판단합니다.

🔁 동시 게시 채널 (1): 잠실개미&10X’s N.E.R.D.S

☆ 📅 2026-08-18 19:18 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

매크로 센티 +0 · 중립

뱅크오브아메리카 하트넷 수석전략가는 글로벌 펀드매니저의 주식 비중이 5년 최고(56%)로 상승하고 현금 비중이 극저(3.5%)인 점을 지적하며, 포지션 과밀로 추가 상승 여력 제한 및 부정 변수 시 조정 압력 우려.

📄 원문 펼치기 (398자)

뱅크오브아메리카 수석 투자전략가 마이클 하트넷은 글로벌 투자자들의 주식 비중이 약 5년 만에 최고 수준으로 상승하면서 시장에서 사실상 공매도 세력이 거의 사라졌다고 분석. 뱅크오브아메리카의 최신 펀드매니저 설문조사에 따르면 순 56%의 펀드매니저가 주식을 비중확대하고 있으며, 이는 2021년 11월 이후 최고 수준. 현금 비중은 3.5%까지 하락하며 ‘극도로 낮은’ 수준 기록. 경제 연착륙 기대와 인공지능 투자 열풍, 유동성 개선 기대 등에 힘입어 기관투자자들의 위험자산 선호가 지속적으로 강화되는 가운데, 투자자 포지션이 이미 과도하게 밀집돼 추가 상승 여력이 제한될 가능성도 제기. 특히 낮은 현금 보유 비중으로 인해 시장에 부정적인 변수가 발생할 경우 포트폴리오 조정 압력이 커질 수 있다는 분석.

☆ 📅 2026-08-18 19:00 키움증권 미국주식 톡톡 Bank of America (Merrill) · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

BofA의 Vivek Arya는 마이크론의 FY30 EPS가 200~250달러로 증가할 것으로 전망하며, 메모리 산업의 경기사이클 둔감화로 장기 실적 강세를 예상. 매수 의견과 목표주가 1,550달러 유지.

📄 원문 펼치기 (834자)

제목 : 마이크론, FY30 EPS 200달러 이상으로 증가할 것 - BofA *연합인포맥스* 뱅크오브아메리카의 Vivek Arya 애널리스트는 메모리 산업이 경기사이클에 둔감해지면서 마이크론 테크놀로지(NAS: MU)의 EPS 성장여력도 크다고 판단했다. "메모리 산업은 반도체 중에서도 가장 경기사이클이 뚜렷하게 나타나는 부문이었다. 하지만 ▲ 샌디스크(NAS: SNDK)의 애널리스트 데이 행사를 통해 메모리 산업이 과거에 비해 안정적인 형태로 변화했으며, 경기사이클 영향이 작아질 것이라는 전망을 확인할 수 있었다"고 언급했다. "샌디스크는 FY30까지 연 15%의 매출 성장세가 유지되는 동시에 80% 이상의 매출총이익률을 달성할 수 있다는 전망을 제시했다"고 정리했다. "이러한 변화는 마이크론에게서도 나타날 것이다. 당사는 기존에 마이크론의 실적 창출능력이 사이클 고점을 지나 약화될 것으로 예상해왔으나, 샌디스크의 전망을 참고하면 마이크론도 강력한 실적 추이가 장기화될 수 있다. 마이크론의 경우 이미 지난 12개월간 매출총이익률이 73%로 나타나고 있다"고 전했다. "샌디스크와 유사한 시나리오를 적용했을 때, 마이크론은 FY30에 EPS가 200~250달러로 증가할 전망이다. 월가는 1~2년 내로 마이크론 EPS가 160~170달러로 증가하고 이것이 고점이 될 것이라고 예상하고 있는데, 이를 크게 상회하는 EPS 성장세가 유지될 수 있다"고 분석했다. 투자의견 매수와 목표주가 1,550달러를 유지했다.

🔁 동시 게시 채널 (1): 인포마켓 infomarket

☆ 📅 2026-08-18 18:56 Market News Feed Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

기타 센티 +2 · 긍정

BofA 설문에서 투자자들의 약세 심화 우려 감소, 주식 매수 심화 추세 확인. 시장 심리 긍정적.

📄 원문 펼치기 (125자)

BOFA POLL SEES FEW BEARS LEFT AS INVESTORS PILE INTO STOCKS - BBG [...](https://x.com/LiveSquawk/status/2089652539390136723)

☆ 📅 2026-08-18 18:50 인포마켓 infomarket SMBC Nikko · JP 👁 1

🏦 SMBC Nikko

반도체 센티 +3 · 긍정

SMBC닛코증권, TOPIX 편입 1,110개사 중 20% 근처가 2027년 3월기 순이익 상향 조정. AI·반도체 호조로 강세 전망.

📄 원문 펼치기 (434자)

주요 기업의 2027년 3월기 실적, 20% 가까이 상향 조정… AI·반도체 호조로 강세 전망 2026년 8월 18일 13:43 [유료 회원 전용 기사] 주요 기업들의 2026년 4~6월기 실적 발표가 거의 마무리되었다. SMBC닛코증권이 도쿄증권거래소 주가지수(TOPIX) 편입 종목 중 3월 결산 기업을 대상으로 지난 14일까지 실적을 발표한 1,110개사를 집계한 결과, 20% 가까운 기업이 2027년 3월기(올해) 순이익 예상치를 상향 조정했다. 인공지능(AI) 및 반도체 관련 기업을 중심으로 수요가 예상을 웃돌고 있어, 연초(기초) 계획을 발표한 지 불과 3개월 만에 실적 전망치를 끌어올리는 기업이 잇따랐다. https://www.nikkei.com/article/DGXZQOFL173M50X10C26A8000000/?n_cid=dsapp_share_ios

☆ 📅 2026-08-18 18:36 CTRINE J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

로봇·AI 센티 +1 · 약긍정

JP Morgan, 전 세계 휴머노이드 로봇 출하량이 2025년 1.8만 대에서 2030년 175만 대로 증가 전망.

📄 원문 펼치기 (86자)

JP Morgan은 전 세계 휴머노이드 출하량이 2025년 1만 8천 대에서 2026년 6만 대, 2030년에는 175만 대로 증가할 것으로 전망했습니다.

☆ 📅 2026-08-18 17:55 키움증권 미국주식 톡톡 Guggenheim Securities · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Guggenheim Securities

유통 센티 +1 · 약긍정

구겐하임은 월마트 2분기 실적이 예상을 하회하나 미국 동일매장매출 3.5%로 시장 전망 초과 전망. 하반기 관세환급·세컨드파티 수익성 개선으로 EBIT 성장 예상하며 매수 유지(목표가 137→135달러 인하).

📄 원문 펼치기 (634자)

제목 : 월마트, 실적발표에서 하반기 자신감 나타날 것 - 구겐하임 *연합인포맥스* 월마트(NAS: WMT)는 오는 8월 20일에 FY27 2분기(5~7월) 실적을 발표할 예정이다. 구겐하임의 애널리스트는 월마트 실적발표를 앞두고, 동일매장매출 증가율 등에서 성장 자신감이 강화될 것이라고 전망했다. "셀사이드 애널리스트들의 실적 프리뷰 자료 등을 종합했을 때, 월마트의 FY27 2분기 실적은 기대되었던 것만큼 강력하지 않았을 것으로 보인다. 식품 판매 추세가 둔화되었고, 일용품의 경우에도 매크로 여건이 악화되면서 저조한 성적을 거두었다"고 전했다. 그러나 "당사는 월마트 미국 사업부의 동일매장매출 증가율이 3.5%로 발표될 것으로 예상하고 있으며, 이는 대부분의 바이사이드 애널리스트전망치를 상회한다"고 밝혔다. "FY27 하반기에는 관세 환급과 재투자, 세컨드파티 부문 수익성 개선, 연료 가격 상승을 중심으로 EBIT 성장세가 가이던스의 상단에 가까워질 수 있을 것이다"고 전망했다. 투자의견을 매수로 유지했지만, 목표주가는 137달러에서 135달러로 하향 조정했다.

🔁 동시 게시 채널 (1): 미국 오직 미국주식

☆ 📅 2026-08-18 17:38 [미래에셋증권 시황] 김석환, 김주연 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

기타 센티 +0 · 중립

미래에셋증권 마켓 클로징 리포트. 한국 코스피는 100일선 저항으로 -1.55% 하락, 중국은 농업·IT·에너지 순환매 속 혼조 마감. 구리·농산물 공급 부족 우려 부각.

📄 원문 펼치기 (2178자)

한국&중국 마켓 클로징(8월 18일) 높았던 100일 '벽' # 국내 마감 ▶ Summary · 코스피 6,869.83(-1.55%), 코스닥 834.20(-3.52%) · 외국인, 장중 현·선물 및 프로그램 순매수 '음전'에 하락 마감 · 코스피·SK하이닉스, 100일 이동평균선 저항대에 차익실현 · 미국 30년 만기 국채 금리 5.321%...2007년 중반 이후 최고치 · 모건스탠리 "코스피 V자 반등보다 점진적 회복 가능성" ▶ Up&Down · 차이나반도체 - CXMT 효과 지속. 7월 27일 상장한 CXMT(창신메모리)는 시가총액 기준으로 텐센트를 제치고 중국 최대 상장 기업에 올라. 14일 기준 CXMT 시총은 5,290억 달러로 텐센트(5,100억 달러)를 상회함. 블룸버그는 중국의 2025년 반도체 수출인 SMIC·CXMT 주도 속 $2450억 달러로 2020년 대비 거의 두 배에 달하는 수치라고 밝히며 '도약의 순간(Breakout Moment)'으로 평가. - TIGER 차이나반도체FACTSET(+4.26%), TIGER 차이나과창판STAR50(+3.42%), TIGER 차이나테크TOP10(+2.78%) · 구리 - 구조적 숏티지 장기화 우려. 국제에너지기구(IEA)는 향후 10년간 구리(Copper) 공급 부족 현상이 2030년까지 지속될 것으로 예상하며, 2035년까지 최대 25~30% 정도 부족할 것으로 전망. 이같은 부족 현상의 주요 원인으로는 ① AI 데이터 센터, 전력 그리드, 전기차 등 수요의 폭발적 성장과 달리 ② 인도네시아, 콩고, 칠레 등 주요 생산국의 운영 차질 및 구리 품질 저하 등의 복합적 요인 때문. 이에 LME 현물 구리 프리미엄이 톤당 478달러까지 확대되며 2021년 이후 가장 심각한 공급 압박을 나타냄. - TIGER 구리실물(+2.56%) · 농산물 - 슈퍼 엘니뇨 Coming. 미국 기후예측센터의 최근 발표에 따르면 2026~2027년 북반구 가을/겨울철에 극강의 슈퍼 엘니뇨가 발생할 확률이 90% 이상이라고 밝힘. 지난주 기준 태평양 동·중부 적도 부근(Nino 3.4)의 해수면 온도는 평년 대비 2.7℃ 이상 올라 '슈퍼 엘니뇨' 우려가 더욱 커짐. 세계식량지수가 3년여 만에 최고치를 기록한 가운데, 주요 농산물 작황 부진 및 생산 차질에 따른 식량 위기감이 고조되고 있음. - TIGER 농산물선물Enhanced(+2.31%) # 중국/홍콩 마감 ▶ Summary · 상해종합 3,990.30 (+0.19%), 심천성분 14,622.50 (-0.56%) · 주요 지수 약세 흐름을 보이다 장 후반 낙폭 줄이며 혼조 마감. 농업, IT S/W, 에너지 상승하며 업종간 순환매 지속 · 홍콩 주요 지수도 상승 전환 시도. 강구통 남하자금 순매수 확대. 바이오, 에너지 업종 상승. LLM, 반도체 하락 ▶ Up&down · 농업 : 1) 호르무즈 해협 리스크와 ‘슈퍼 엘니뇨’ 가능성에 따른 비료, 곡물가격 상승 우려 부각. JPMorgan이 글로벌 식품 물가 상승률이 1H26 2.8%에서 1H27 5%까지 확대될 것으로 전망하며 비료·종자주 강세, 2) 2차 비육 수요 재확대에 따른 단기 공급 축소로 돼지가격 반등. 최근 생돈 가격이 전주 대비 약 5% 상승하며 양돈업체의 사육 적자 축소 기대 반영되며 관련주 강세 · 알리바바 : 1) 한국 3번째 데이터센터 가동에 따른 AI 클라우드 사업 확대와 2) 기업용 AI Agent ‘Qwen Office’와 텐센트 기업용 위챗 연동에 따른 AI Agent 생태계 확장 기대에 강세, 3) 8/20, 실적 발표 대기 # 주목 할 이벤트(한국시각) 18일 18:00 유로존·독일 8월 ZEW 경제심리지수 18일 장 전 홈디포, 바이두, 클라나, 포니 AI 실적 18일 20:45 유럽중앙은행 필립 레인 수석이코노미스트 연설 18일 21:30 미국 7월 주택착공·건축허가 건수 18일 22:15 미국 7월 산업생산 18일 23:00 미국 7월 미결주택판매 19일 장 후 키사이트, 톨 브라더스, ZTO 익스프레스 실적 19일 10:30 중국 유니트리(688836 CH) 신규 상장 19일 12:00 한국 2분기 가계신용(잠정) 19일 16:10 유럽중앙은행 크리스튼 라가르드 총재 연설 https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20260818165824513_3533

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-08-18 17:15 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Guggenheim Securities · US 👁 1

🏦 Guggenheim Securities

기타 센티 +0 · 중립

GAM이 AI 클로드, 구겐하임인베스트먼트, 스페이스X 팰컨9 등 글로벌 투자·첨단기술 기업을 소개. 구체적 투자의견·목표가 부재.

📄 원문 펼치기 (248자)

** 깊이가 다른 글로벌 투자 정보 GAM - 맛보기편 (8/18) (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260818000924 GAM(Global Asset Management)은 8월18일 공개한 기사에서 AI 클로드, 구겐하임인베스트먼트, 스페이스X 팰컨9 등 글로벌 투자 및 첨단 기술 기업을 소개했다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-08-18 17:14 인포마켓 infomarket Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +3 · 긍정

BofA의 비벡 아리아가 엔비디아를 매수 추천, 목표주가 350달러. 브로드컴 XVP 프로그램 언급으로 AI 인프라 수요 견통 강조.

📄 원문 펼치기 (169자)

**BofA 비벡 아리아(Vivek Arya) - 2026년 8월 17일** **엔비디아 (****$NVDA****)** **투자의견:** 매수 (Buy) **목표주가(PO):** 350달러 "브로드컴(Broadcom)의 XVP 프로그램에 대해 실제로 잘 모르는 사람들이 꽤 많을 것이라고 장담합니다."

☆ 📅 2026-08-18 15:38 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] UBS · CH 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

UBS는 AI 서버 인프라 투자 확대로 HBM·DDR·NAND 등 메모리 수요가 2025~2027년 대폭 증가할 것으로 전망. 메모리 전 영역이 AI 데이터센터 수혜를 입을 것으로 예상.

📄 원문 펼치기 (483자)

**💻UBS: 2026·2027년 메모리 시장 전망** **📌 HBM과 서버 DDR 투자 동반 확대** AI 서버 HBM 투자는 **2025년 239억달러에서 2027년 1,733억달러로 증가 전망** AI 서버 DDR 투자는 **같은 기간 103억달러에서 3,054억달러로 확대**되며 HBM보다 더 큰 시장 형성 DDR은 AI 서버뿐 아니라 일반 서버 투자까지 더해지며 메모리 업황 전반의 성장 동력으로 작용 **📌 NAND도 AI 인프라 수혜 본격화** 서버 SSD NAND 투자는 **2025년 135억달러에서 2027년 1,783억달러까지 확대 전망** 스토리지 SSD NAND 투자도 **같은 기간 52억달러에서 595억달러로 증가** AI 데이터센터 증설이 연산용 메모리를 넘어 서버·스토리지까지 연결되며 메모리 전반으로 수혜가 확산되는 구조 **💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]** https://telegram.me/growth_semi

🔁 동시 게시 채널 (1): 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치]

☆ 📅 2026-08-18 15:30 News Feed 🇰🇷(ko) Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

방산 센티 +3 · 긍정

골드만삭스가 롤스로이스 목표가를 1,550펜스에서 1,730펜스로 상향 조정했으며, 긍정적 전망을 나타낸다.

📄 원문 펼치기 (107자)

골드만삭스, 롤스로이스 목표가를 1,550펜스에서 1,730펜스로 상향 조정 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2089597253430526193)

☆ 📅 2026-08-18 15:30 서화백의 AI놀이🚀 Macquarie · AU 👁 1

🏦 Macquarie

기타 센티 -3 · 부정

맥쿼리인프라 매도 시그널 포착. 거래량 급증(158%), RSI 30으로 과매도, 최저가 마감 임박.

📄 원문 펼치기 (351자)

🏆 [Charts to Check] (15:30) 📈 Top 10 Long (매수 시그널) (포착된 종목 없음) 📉 Top 10 Short (매도 시그널) 📊 맥쿼리인프라 (Score: 30) └ Vol Boom(158%) └ 📉 최저가 마감 임박 └ RSI 30 └ [📰 뉴스링크](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/088980/news/title) 🖌 서화백의그림놀이 ✉️ https://t.me/easobi 🖌 서화백의AI놀이 ✉️ https://t.me/easobi_ai 🖌 액시즈의대시보드 ✉️ https://dashboard.camelresearch.com

☆ 📅 2026-08-18 15:29 키움증권 미국주식 톡톡 BNP Paribas (Exane) · FR 👁 1

🏦 BNP Paribas (Exane)

소프트웨어 센티 +0 · 중립

BNP파리바는 어도비의 경영진 교체·프리미엄 전환 불확실성으로 당분간 뚜렷한 방향성 어렵다고 평가. 투자의견 보유, 목표주가 225달러 유지.

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제목 : 어도비, 경영진 교체·프리미엄 전환 효과 확인까지 관망 - BNP *연합인포맥스* BNP파리바는 어도비(NAS: ADBE)가 경영진 교체와 프리미엄(freemium) 전략 전환을 진행하고 있는 만큼 당분간 뚜렷한 방향성을 나타내기 어려울 것으로 평가했다. BNP파리바의 스테판 슬로윈스키 애널리스트는 어도비 투자자관계(IR)팀과의 대화 이후 “동사는 10월 말~11월 초 FY27 사업 계획 수립에 앞서 새로운 경영진을 선임하기를 희망하고 있다”고 밝혔다. 이는 샨타누 나라옌 CEO와 댄 던 CFO의 퇴임을 앞둔 상황을 언급한 것이다. “프리미엄 상품에 다시 초점을 맞추면서 단기 전망의 불확실성도 커졌다. 어도비는 2분기 FY26 유기적 연간반복매출(ARR) 성장률 가이던스를 약 8%로 2%포인트 하향했다”고 설명했다. 이어 “가이던스 하향 영향의 약 절반은 수익화에 더 많은 시간이 필요한 프리미엄 상품으로 신규 고객 유입을 유도한 데서 발생했으며, 나머지 절반은 어도비 크리에이티브 앱의 가격 인상 지연에 따른 것이다”고 분석했다. “일부 투자자들은 이를 가격 결정력 약화의 신호로 우려하고 있지만, 어도비는 프리미엄 전략이 새롭게 형성되는 AI 크리에이티브 시장에서큰 기회를 제공하며 다양한 가격대의 고객에게 접근할 수 있는 전략이라고 보고 있다. 회사는 FY27부터 프리미엄 서비스 성장이 매출 증가에기여하기 시작할 수 있으며, 월간활성이용자(MAU) 증가를 선행지표로 제시했다”고 전했다. 슬로윈스키 애널리스트는 어도비에 대한 투자의견 보유와 목표주가 225달러를 유지했다. 그는 크리에이티브 프리미엄 서비스의 MAU가 전년 동기 대비 70% 증가해 9,000만 명을 넘어섰고, 아크로뱃과 익스프레스의 MAU도 증가하고 있다는 점을 들어 고객의 이용&middot;전환 경로가 여전히 변화하고 있다고 평가했다. 이어 “현재 어도비는 유료 가입자를 대상으로 월 최저 5달러부터 시작하는 다양한 진입 가격대를 제공하려 하고 있다”고 밝혔다. 또한 “기업용 사업은 거래 규모가 훨씬 클 수 있고, 어도비의 기존 사업 경험과 신뢰성이 차별화 요소가 될 수 있기 때문에 향후 엔터프라이즈 사업을 더욱 강조할 것으로 예상한다”고 설명했다. “단기적으로는 계절적 요인과 프리미엄 전략 확대 영향으로 3분기 ARR 성장률이 상대적으로 약할 수 있으며, 4분기 실적의 중요성이 더욱 커질 것이다”고 전망했다. 한편 슬로윈스키 애널리스트는 경영진 교체 외에는 단기간 투자자들이 주목할 만한 촉매가 제한적이라고 진단했다. 11월 10~12일 열리는 어도비 MAX 행사에서 투자자 세션이 진행될 가능성은 있지만, 10~11월 사업 계획 수립 직후이고 새로운 경영진도 취임한 지 몇 주밖에 지나지 않은 시점인 만큼 새로운 정보가 공개될 가능성은 낮다고 내다봤다.

☆ 📅 2026-08-18 15:16 김치터미널 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

방산 센티 +3 · 긍정

골드만삭스가 롤스로이스 목표주가를 1,550p에서 1,730p로 상향 조정하며 긍정 기조 유지.

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골드만삭스, 롤스로이스 목표주가 1,550p에서 1,730p로 상향 조정함.

☆ 📅 2026-08-18 15:16 Market News Feed Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기타 센티 +3 · 긍정

골드만삭스는 롤스로이스의 목표주가를 1,550펜스에서 1,730펜스로 상향했다.

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GOLDMAN SACHS HIKES ROLLS-ROYCE PRICE TARGET TO 1,730P FROM 1,550P [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2089597253430526193)

☆ 📅 2026-08-18 15:13 키움증권 미국주식 톡톡 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

UBS는 셈테크와 마벨이 AI 데이터센터 수요 확대로 실적 호조를 기록할 것으로 전망. 셈테크 목표가 225달러 유지(매수), 마벨은 커스텀 ASIC·광통신 부품 수요 증대로 긍정 평가.

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제목 : 셈테크·마벨, AI 데이터센터 수요에 실적 호조 기대 - UBS *연합인포맥스* 셈테크(NAS: SMTC)와 마벨 테크놀로지(NAS: MRVL)는 각각 8월 25일과 27일 분기 실적 발표를 앞두고 있다. UBS는 두 종목의 밸류에이션이 과거 평균 대비 다소 높은 수준이지만, 장기적인 성장 전망은 긍정적이라고 평가했다. UBS의 티머시 아큐리 애널리스트는 셈테크의 데이터센터 사업이 다시 한 번 큰 폭으로 성장할 것으로 전망했다. 전체 매출은 가이던스 상단에 근접하고, 이익은 가이던스 중간값을 웃돌 가능성이 높다고 봤다. 아큐리 애널리스트는 “10월 분기 매출 가이던스는 3억 7,000만~3억 7,500만 달러 수준으로 한 단계 더 높아질 것으로 예상하며, 실제 실적은 해당 범위 상단에 가까워지면서 EPS는 약 0.70달러를 기록할 것으로 전망한다”고 밝혔다. “경영진은 2분기 데이터센터 매출이 전년 동기 대비 85% 증가하고 연말까지 수요가 가속화될 것으로 예상하는 등 비교적 보수적인 전망을 제시하고 있다. 그러나 하이퍼스케일러의 AI 구축이 확대되고 제품당 탑재 콘텐츠 기회가 늘어나면서 FY27(’26년 1월 말~’27년 1월 말) 데이터센터 성장률은 100%를 넘어설 가능성이 높다. 당사는 124% 성장을 예상한다”고 설명했다. 또한 “마진에도 추가 상승 여력이 있다. 모듈 사업 매각으로 고부가 연결 제품 비중이 높아지면서 FY28(’27년 1월 말~’28년 1월 말)에 진입할수록 매출총이익률에 긍정적인 효과가 나타날 것으로 예상한다”고 분석했다. 아큐리 애널리스트는 셈테크에 대한 투자의견 매수와 목표주가 225달러를 유지했다. 마벨 역시 광통신과 네트워킹 제품에 대한 강한 수요의 수혜를 받을 것으로 전망했다. 아큐리 애널리스트는 “최근 구글, 메타 플랫폼스(NAS: META), 아마존(NAS: AMZN)의 발언을 보면 AI 인프라 지출이 계속 예상보다 높은 수준으로 진행되고 있다”고 밝혔다. 이어 “엔비디아(NAS: NVDA)의 블랙웰 수요가 견조하게 유지되고 루빈 도입도 가속화되고 있다”며 “마벨이 엔비디아 기반 시스템에 광통신부품을 공급하고 있다는 점을 고려하면 긍정적인 요인이다”고 평가했다. 또한 “투자자들이 마벨의 커스텀 ASIC 사업, 특히 마이크로소프트(NAS: MSFT)와의 계약 가치를 과소평가하고 있을 가능성이 있다. 현재 마이크로소프트의 조달 물량이 100만 개를 넘어설 수 있다는 신호가 나타나고 있으며, 이에 따라 마벨이 기존에 제시한 약 20억 달러의 매출에 더해 추가로 10억~20억 달러의 매출이 발생할 수 있다”고 전망했다. “알파벳(NAS: GOOG, GOOGL) 산하 구글에서 진행 중인 마벨의 CXL 어태치 프로그램도 모멘텀이 강화되고 있다. 칩당 평균판매가격(ASP)이 1,000달러를 웃돌기 때문에 CXL 탑재율에 따라 또 하나의 의미 있는 성장 동력이 될 수 있다”고 설명했다. 이어 “스위칭 사업에 대해서도 이전보다 긍정적으로 보고 있다. ’27년 관련 매출은 경영진이 기존에 제시한 약 10억 달러를 넘어 12억 달러에 근접할 수 있다”고 전망했다.

☆ 📅 2026-08-18 15:12 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

인터넷 센티 +3 · 긍정

모건스탠리, 중국 클라우드 기업 ROIC 13~20% 달성 가능 평가. 알리바바는 인프라·모델 우위로 45% 상승여력 기대.

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중국 AI 컴퓨팅 파워 분석: 중국 클라우드 공장의 ROIC 13~20% 달성. 알리클라우드가 가장 우위(모건스탠리) • 중국 클라우드 시장의 3대 수익화 경로 분석. 중국 클라우드 기업 ROIC 13~20% 수준. 높은 하드웨어 비용으로 인해 억눌리고 있으나, 추론 수요 급증으로 상승 여지 충분 • 알리바바는 인프라 및 모델 분야 우위 바탕으로 45%의 상승 여력 기대. 높은 이익률 보이는 MaaS 모델이 평가절하의 돌파구 **大摩拆解中国AI算力账：国内云厂ROIC可达13%-20%，阿里云最具优势 ** 大摩研报拆解中国云市场三大变现路径：国内云厂商投资资本回报率（ROIC）13%-20%，虽受高硬件成本压制，但随推理需求爆发上行空间巨大。阿里凭基建与模型优势获看涨45%，高利润率的MaaS模式将成估值破局引擎。 https://wallstreetcn.com/articles/3779676#from=android

☆ 📅 2026-08-18 15:12 에테르의 일본&미국 리서치 Bank of America (Merrill) · US 🔁 리그램 3곳 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 -2 · 부정

BofA증권, 일본은행 조기 금리 인상(9월, 최종 2%) 전망으로 장기금리 상승 우려. 고베타 AI 관련주 자금 이탈 가능성 지적.

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닛케이) 일본은행의 조기 금리 인상 관측이 장기금리 상승을 초래해 반도체 관련주에 역풍이 되고 있습니다. BofA증권은 다음 금리 인상 시기 전망을 10월에서 9월로 앞당겼고, 정책금리의 최종 도달점을 1.75%에서 2%로 변경했습니다. 같은 증권사의 아쿠츠 마사츠구 씨는 중립금리를 향한 일본은행의 금리 인상 가속과 미국의 금리 인상 우려 등을 배경으로 "기존과 같이 인공지능(AI) 등 고베타 종목에 자금이 집중되는 구도가 완화될 가능성은 부정할 수 없다"고 지적합니다. https://www.nikkei.com/article/DGXZQOFL183I60Y6A810C2000000/

🔁 동시 게시 채널 (3): 주식 급등일보🚀급등테마·대장주 탐색기 | Korean Stocks 오를주식(GoUp)📈 - 뉴스/정보/주식/경제 투자하는러너 (코드블랙)

☆ 📅 2026-08-18 14:55 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +3 · 긍정

Citi는 샌디스크의 강화된 장기계약 구조와 HBF 조기 상용화를 긍정적으로 평가하며, AI 데이터센터 수요 확대로 NAND 공급 타이트니스가 지속될 것으로 전망한다.

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Citi) 샌디스크 투자자의 날 디브리프+당사의 HBF에 대한 체크 (진행은 Nara가 맡았고, 미국 담당 애널리스트 Asiya와 한국 메모리 담당 Peter Lee가 참여) 1. 샌디스크 투자자의 날 이후 바이사이드 피드백 샌디스크는 지난주 애널리스트 데이 이후 크게 아웃퍼폼했고, 이는 메모리 섹터 전반의 랠리로 확산됐습니다. Asiya는 애널리스트 데이 일주일 전 열린 스토리지 컨퍼런스에서도 경영진을 만났고, 투자자들을 데리고 샌디스크 경영진 미팅을 진행했는데, 대화의 톤이 갈수록 건설적으로 바뀌고 있다고 평가했습니다. 스토리지 컨퍼런스 당시에는 NAND 가격 조정 국면 진입 여부를 두고 논쟁이 있었습니다. 일부 업계 전문가들은 PC와 스마트폰 등 컨슈머 애플리케이션의 부진을 근거로 조정이 시작될 것이라고 봤고, 반대로 가트너는 컨퍼런스 이후 메모리 가격, 특히 플래시 가격에 대해 오히려 더 강세로 전망을 상향했습니다. 이 논쟁은 아직 결론이 나지 않은 상태입니다. 다만 경영진의 메시지는 명확했습니다. 실적 발표에서 FY1Q27 가이던스를 제시한 데 이어 투자자의 날에서는 FY28 매출 성장률을 mid-to-high teens로 제시했는데, 이는 비트 그로스와 유사한 수준으로 가격이 상대적으로 안정적일 것이라는 전제를 담고 있습니다. 투자자의 날 이후 오찬 자리에서의 대화에서도 경영진은 NAND 수급 밸런스가 타이트하고 우호적으로 유지될 것이라는 데 대해 매우 강한 확신을 보였습니다. ━━━━━━━━━━━━━━━ 2. 장기계약(LTA) 구조 확신의 근거는 체결된 장기계약입니다. 샌디스크가 3월 분기에 시작한 방식을 업계 전반이 따라가고 있으며, 고객사는 총 8곳으로 이 중 3곳이 top 하이퍼스케일러이고 나머지는 하이퍼스케일러가 아닌 여타 데이터센터 및 엣지 애플리케이션 고객사로 구성되어 다변화되어 있습니다. 이들 계약에는 재무적 보증(financial guarantee)이 걸려 있고 플로어 프라이싱과 실링 프라이싱 등 상당히 구체적인 조건이 포함되어 있어 관계와 계약의 구속력이 강하다는 설명입니다. FY28 및 그 이후 비트의 약 3분의 2가 이미 배정되어 있어, 배정되지 않은 잔여 비트가 많지 않다는 점이 시장 타이트니스의 근거로 제시됐습니다. 투자자들은 훨씬 구체화된 타깃 모델과 매우 강한 FCF 마진을 확인한 뒤 한층 건설적으로 돌아섰습니다. 다만 "이번 사이클이 정말 다른가"에 대한 논쟁은 여전히 남아 있으며, 이는 시간을 두고 확인될 부분이라는 것이 Asiya의 시각입니다. ━━━━━━━━━━━━━━━ 3. HBF 기회 샌디스크는 첫 HBF 메모리 다이의 테이프아웃을 완료했고 내년 첫 고객 샘플 출하를 예정하고 있는데, 이는 시장 기대보다 1~2년 앞선 일정으로 평가됩니다. Asiya는 제대로 상용화된다면 매우 긍정적이며 SK하이닉스도 파트너로 참여하고 있다고 언급했습니다. 논지는 폭증하는 KV 캐시 수요를 HBM과 DRAM만으로는 감당할 수 없는 공백이 존재하고, HBF가 그 공백을 메운다는 것입니다. 샌디스크는 2030년 AI 데이터센터 수요를 1.2 제타바이트로 제시했는데, 이는 현재 생산되는 전체 NAND 물량에 육박하는 규모입니다. 샌디스크의 시장 점유율이 low-to-mid teens 수준임을 감안하면, 선단 기술을 선도하며 하이퍼스케일러의 초기 채택을 확보할 경우 AI와 NAND 전반, 그리고 샌디스크 개별 기업에 모두 유의미한 TAM이 열립니다. 토큰을 다시 생성하는 것보다 KV 캐시 데이터를 저장해두는 편이 훨씬 효율적이라는 점, 그리고 "메모리는 컴퓨트보다 전력을 덜 소모한다"는 마무리 발언처럼 전력 문제를 함께 해결한다는 점이 핵심 소구점입니다. 구글과 메타가 컨소시엄에 참여해 추가 채택을 유도하고 있으며, 첫 샘플이 나오고 퀄 테스트를 통과하면 상당한 기회가 될 것으로 봤습니다. 숏 포지션과 관련해서는, 초기 스팟 가격 움직임을 근거로 상당히 베어리시한 숏이 몰려 있었으나 스토리지 컨퍼런스와 투자자의 날을 거치며 내러티브가 바뀌고 트레이드가 되돌려지기 시작했다는 것이 Asiya의 판단입니다. ━━━━━━━━━━━━━━━ 4. NAND 시황 체크 (Peter Lee) 트렌드포스가 여전히 NAND ASP에 부정적인 것과 달리, Peter는 NAND 시장이 애플리케이션별로 디커플링되고 있다고 봤습니다. AI 서버향 eSSD 수요는 대단히 좋은 반면 컨슈머 NAND 수요 약세는 불가피하지만, 실제 스팟 데이터는 우려와 다르다는 것입니다. 디램익스체인지 기준 512Gb TLC 웨이퍼 가격은 주간 5% 가까이 상승했고, 256Gb TLC는 주간 17% 올랐습니다. 원인은 NAND 업체들이 컨슈머용 캐파를 eSSD 생산으로 전환하고 있기 때문으로 보입니다. 삼성전자의 경우 eSSD 비중이 작년 40% 수준에서 올해는 전체 NAND 매출의 60% 이상을 차지할 전망입니다. 컨슈머 수요가 약해도 컨슈머 NAND 공급 자체가 제한되면서 시장이 오히려 개선되고 있다는 진단입니다. 이에 따라 하반기 NAND ASP 전망은 유지됩니다. 3분기 글로벌 NAND ASP는 30~34% 상승, 4분기는 15% 상승을 전망하며, 3분기 eSSD 가격은 50% 이상, 컨슈머 NAND 가격은 20% 안팎 수준의 상승을 예상합니다. 지난주 확인한 한국 수출 데이터에서도 8월 한국 NAND 단가가 전월 대비 30~60% 상승한 것으로 나타났는데, eSSD 익스포저가 큰 삼성전자 영향이 주된 것으로 보이며 견조한 eSSD 수요를 뒷받침합니다. ━━━━━━━━━━━━━━━ 5. HBF에 대한 한국 측 시각과 엔비디아의 의도 Peter는 HBF를 HBM과 서버 DDR5 사이에 위치하는 tier 1.5 메모리로, KV 캐시를 보완하는 솔루션으로 규정했습니다. 대부분의 메모리 업체가 2027년 HBF를 샘플링할 것으로 보이며, 삼성전자와 SK하이닉스는 내년 하반기 샘플링이 예상됩니다. HBF 외에도 NAND 수요 증가 경로가 두 가지 더 언급됐습니다. 첫째는 QLC NAND로, GPU 근접 스토리지(near storage) 솔루션에 사용되며 올해 하반기와 내년 수요 상향 요인이 됩니다. 둘째는 CXL로, DRAM 공급이 타이트한 상황에서 AI 칩 업체와 AI 플레이어들이 KV 캐시 저장에 NAND를 지속적으로 활용하면서 추가 수요가 발생할 수 있습니다. 엔비디아가 이를 공격적으로 밀어붙이는 이유에 대해서는, 근본적으로 HBM과 DDR5를 포함한 DRAM 확보가 매우 어렵기 때문이라고 봤습니다. 시장 일각에서는 DRAM 디스펙(despecking) 우려가 제기되지만, 오히려 DRAM 컨텐츠 증가분을 상쇄하기 위해 NAND 채택을 늘리는 방향이 새로운 시장을 만들 수 있다는 것입니다. 결국 NAND 수요는 고속 NAND와 고밀도 NAND 두 방향으로 동시에 확대되는데, 부족한 DRAM 공급을 상쇄하기 위한 고성능 NAND(HBF와 X-Flash 포함)로 KV 캐시 연산을 보완하는 축과, 대량의 KV 캐시를 저장하기 위한 QLC NAND 축이 향후 2~3년간 함께 전개될 전망입니다. *AI로 음성을 텍스트로 변환, 요약하여 오류가 존재할 수 있습니다. 그래도 최대한 오류 안나게 줄였어요.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-18 14:48 키움증권 미국주식 톡톡 RBC Capital Markets · CA 👁 1

🏦 RBC Capital Markets

자동차 센티 +2 · 긍정

RBC의 톰 나라얀 애널리스트는 테슬라·스페이스X 합병 가능성을 테슬라 주주에게 전략적·재무적으로 매력적이라 평가하며, 수직통합형 AI 생태계 구축 잠재력을 지적했다.

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제목 : 테슬라·스페이스X, 합병 기대에 주가 동조화 - RBC *연합인포맥스* 바론스는 “일론 머스크가 이끄는 전기차 업체 테슬라(NAS: TSLA)의 주가가 그의 우주&middot;AI 기업 스페이스X(NAS: SPCX) 주가와 밀접하게 연동되는 흐름을 보이고 있다”고 보도했다. “17일(월) 거래를 앞두고 테슬라 주가는 스페이스X와 마찬가지로 2주 연속 상승했다. 이에 앞서 테슬라는 3주 연속, 스페이스X는 4주 연속하락했다. 최근 몇 주 동안 두 종목은 전체 거래일의 약 3분의 2에서 같은 방향으로 움직였다”고 밝혔다. “이 같은 동조화의 배경에는 월가에서 테슬라와 스페이스X의 합병 가능성이 거론되고 있다는 점이 있다. 두 회사를 모두 머스크가 이끌고 있으며, AI에 대규모 투자를 진행하고 있다는 공통점도 있다”고 설명했다. 이와 관련해 RBC의 톰 나라얀 애널리스트는 지난 7월 “스페이스X와 테슬라의 잠재적 결합은 테슬라 주주들에게 전략적&middot;재무적으로 매력적인 제안이 될 수 있다”고 평가했다. 이어 “합병이 이뤄질 경우 스타링크의 연결성, 테슬라의 현실 세계 AI 적용, 스페이스X의 궤도 컴퓨팅 인프라를 결합한 강력한 수직통합형‘궤도에서 지상까지’ AI 생태계가 구축될 수 있다”고 분석했다. 나라얀 애널리스트는 합병 승인을 얻기 위해 스페이스X가 테슬라 주주들에게 프리미엄을 제공할 가능성이 있다고 봤다. 구체적인 프리미엄 규모를 예상하기는 어렵지만, 합병 가능성 자체가 테슬라 주가를 움직이는 주요 요인으로 부상했다는 설명이다.

☆ 📅 2026-08-18 14:30 News Feed 🇰🇷(ko) RBC Capital Markets · CA 👁 1

🏦 RBC Capital Markets

기타 센티 -3 · 부정

RBC가 목표가를 €1,900에서 €1,700으로 인하하고 업계 대비 성과 등급을 하향 조정했다.

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HERMES: RBC가 업계 대비 성과 등급을 하향 조정; 목표 가격을 €1,900에서 €1,700으로 인하 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2089582015939281320)

☆ 📅 2026-08-18 14:16 Market News Feed RBC Capital Markets · CA 👁 1

🏦 RBC Capital Markets

기타 센티 -2 · 부정

RBC가 목표주가를 €1,900에서 €1,700으로 하향 조정하고 투자의견을 OUTPERFORM에서 SECTOR PERFORM으로 강등했다.

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HERMES: RBC LOWERS RATING TO SECTOR PERFORM FROM OUTPERFORM; TARGET PRICE CUT TO €1,700 FROM €1,900 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2089582015939281320)

☆ 📅 2026-08-18 14:15 김치터미널 RBC Capital Markets · CA 👁 1

🏦 RBC Capital Markets

럭셔리 센티 -2 · 부정

RBC가 에르메스 투자의견을 '아웃퍼폼'에서 '섹터 퍼폼'으로 하향 조정하고 목표주가를 1,900유로에서 1,700유로로 인하했다.

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에르메스: RBC, 투자의견 '아웃퍼폼'에서 '섹터 퍼폼'으로 하향 조정 및 목표주가 1,900유로에서 1,700유로로 인하

☆ 📅 2026-08-18 14:02 Market News Feed Berenberg · DE 👁 1

🏦 Berenberg

방산 센티 +3 · 긍정

베렌베르크, 롤스로이스 목표주가 1,430p → 1,900p로 상향. 방산·항공방위 긍정 평가.

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ROLLS-ROYCE: BERENBERG HIKES TARGET PRICE TO 1,900P FROM 1,430P [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2089578426772644152)

☆ 📅 2026-08-18 13:55 황태덕장 Needham & Company · US 👁 1

🏦 Needham & Company

반도체 센티 +2 · 긍정

Entegris, 2Q26 YoY +20%대 성장 이후 FY26 연간 2배 예상. NAND 300단 이상 스케일링으로 몰리 수요 가속, 딜리버리 시스템 해자 보유하나 풀 스위트 번들링은 미흡.

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Entegris(ENTG) 2Q26 어닝콜 중 몰리브덴(moly) 언급 정리. **1. 실적 수치 — 2x는 연간 전망, 분기 실적은 아님** 몰리 전구체 수요가 전년 대비 약 2배 성장, NAND 레이어 수 증가와 구조 복잡도가 드라이버로 정리돼 있음. 그런데 Q&A에서 리더 CEO가 직접 말한 숫자는 다름. Charles Shi(Needham) 질문에 "정확한 숫자는 지금 없지만 2분기 YoY 20% 이상 증가"라고 답했고, 이어서 "전체적으로 우리 기준 25년 대비 26년에 대략 2배가 될 것"이라고 했음. 즉 **Q2 실적 = +20%대, 2배 = FY26 vs FY25 연간 기준**. 헤드라인 요약이 두 개를 섞어놨으니 여기 주의. 하반기에 급가속한다는 얘기고, 실제로 MS 부문 전체가 하반기 두 자릿수 성장 가이드. **2. 수요 드라이버 — NAND 레이어 스케일링** NAND 볼륨이 고(高) 200단대에서 300단 이상으로 올라가는 것이 몰리 수요의 직접 원인. 텅스텐 대비 몰리 전환은 단수가 올라갈수록 워드라인 저항 문제 때문에 불가피해지는 구조인데, 회사는 NAND의 기술 전환과 레이어 스케일링이 추가 캐파 투자로 이어질 것으로 봄. 메모리는 전사 매출의 약 30%. **3. 경쟁 구도 — 장비사 3번째 진입자는 "아직 안 보임" ** 질문: 메모리향 몰리 증착에 장비사 3사째가 들어온다는데, Entegris는 점유율 변화에 중립인가? 답변: 세 번째 진입자를 아직 유의미하게 목격하지 못했고, 현재로선 사실상 2파전. 전구체 공급사 입장에서 어느 장비사가 이기든 상관없다는 뉘앙스로 넘어갔지만 명시적으로 "agnostic"이라고는 안 했음. **4. 해자(垓子) — 분자가 아니라 딜리버리 시스템** 여기가 이번 콜에서 몰리 관련 가장 정보가치 높은 대목. 몰리는 메모리 시장에 새롭고 독특한 화학물질이며, 매우 안정적인 압력을 유지하는 딜리버리 캐비닛을 함께 공급해야 하고, 공정 배관 관점에서 극도로 공격적인(부식성) 분자다. 고체를 승화시켜 기체로 만든 뒤 정확한 압력·온도로 전달해야 메모리 공정에서 원하는 성능이 나온다. 정리하면 진입장벽은 ①전구체 분자 자체 ②고체 승화 + 압력/온도 제어 딜리버리 캐비닛 ③배관 부식 대응, 세 가지 결합. 단순 케미컬 벤더가 아니라 서브시스템 벤더로 봐야 한다는 뜻. **5. 풀 스위트 번들링은 아직 안 됨** Mike Harrison(Seaport)이 "몰리 CMP·선택적 식각·필트레이션까지 최적화 패키지를 고객이 통째로 채택하나, 아니면 공정별로 다른 벤더를 쓰나" 질문. 답변: 몰리와 관련해 Entegris가 담당하는 영역 대부분은 딜리버리 캐비닛과 분자 자체이고, 식각 및 후속 공정은 대체로 별도 구매 조직(buying center)이 존재한다는 의미. → "몰리 생태계 전체를 먹는다"는 스토리는 아직 실현 안 됨. 현재는 증착 전구체 + 딜리버리에 국한. 향후 CMP·에치까지 번들로 판매하면 그때가 진짜 콘텐츠 확대 구간.

☆ 📅 2026-08-18 13:51 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) RBC Capital Markets · CA Truist Securities · US J.P. Morgan · US 👁 1

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기타 센티 +0 · 중립

미국 빅테크·금융·헬스케어 등 다섹터 뉴스. 알파벳 중국 픽셀 생산 중단, 메타 청소년 기능 규제 소송, 아르젠엑스·어센디스 목표주가 상향 등 혼재.

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**미국 기업 섹터별 소식 정리 (실적 제외)** **오전 6시~ 오후 2시 기준** ━━━━━━━━━━━━━━ 📱 빅테크 · 소비자 기술 • 알파벳 (GOOGL) — 2027년까지 중국 내 픽셀 제품 생산 중단 계획. 생산 거점 재편 및 공급망 다변화 추진. • 알파벳 (GOOGL) — 첫 호주달러 표시 채권 발행 추진. 최대 20년 만기 4개 트랜치로 약 50억 호주달러(약 36억 달러) 조달 계획. • 메타 플랫폼스 (META) — 페이스북·인스타그램의 청소년 강박적 사용 유도 설계 의혹 관련 미국 내 대형 재판 직면. 29개 주, 청소년 이용 제한 및 무한 스크롤·추천 시스템 등 일부 기능 변경 요구. ━━━━━━━━━━━━━━ 💳 금융 · 핀테크 • 코인베이스 (COIN) — 미국 최대 500개 기업에 단일 계약으로 롱·숏 포지션을 취할 수 있는 ‘US500’ 무기한 선물 계약 출시. ━━━━━━━━━━━━━━ ✈️ 항공 · 모빌리티 · 자동차 • 테슬라 (TSLA) — 고급 소비자층을 겨냥한 개편형 로드스터 준비 중인 것으로 보도. ━━━━━━━━━━━━━━ 🏥 헬스케어 · 바이오 · 의료기술 • 아르젠엑스 (ARGX) — 트루이스트증권, 목표주가 1,030달러→1,095달러 상향. • 아르젠엑스 (ARGX) — RBC, 목표주가 1,025달러→1,100달러 상향. • 어센디스 파마 (ASND) — JP모건, 목표주가 295달러→300달러 상향. ━━━━━━━━━━━━━━ 🎬 미디어 · 엔터테인먼트 • 워너브라더스 디스커버리 (WBD) — 파라마운트, 810억 달러 규모 워너브라더스 디스커버리 거래에 이의를 제기한 12개 주 및 미국작가조합에 18억8,000만 달러 보증금 납부 명령 요청. 거래 지연 시 하루 약 700만 달러의 추가 비용 발생 주장. ━━━━━━━━━━━━━━ 작성자: 미국 주식 인사이더 t.me/insidertracking

☆ 📅 2026-08-18 13:40 News Feed 🇰🇷(ko) J.P. Morgan · US 👁 1

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기타 센티 +1 · 약긍정

JP모건이 캠벨의 목표주가를 20달러에서 22달러로 상향 조정했다.

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JP모건이 캠벨의 목표 주가를 20달러에서 22달러로 상향 조정했다. ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2089569357328523462)

☆ 📅 2026-08-18 13:38 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) J.P. Morgan · US 👁 1

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기타 센티 +0 · 중립

Tipranks 상위 투자자들의 최근 매수·매도 종목 현황 공유. 에너지·반도체·AI 등 다양한 섹터 포함.

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제가 구독하는 Tipranks 플랫폼 상위 투자자들이 많이 매수 & 매도하는 내역 보여드리면 다음과 같습니다. 찐 버거형들 • 최근 추가 종목은 데본 에너지, ASML 홀딩, 아이온큐, 마벨, 스페이스X. • 최근 제외 종목은 월마트, 크라우드스트라이크 홀딩스, JP모건 체이스, 애브비, 비자. 매수, 매도 추천이 아니며, 모든 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다 (Not a financial advice)

☆ 📅 2026-08-18 13:30 서화백의 AI놀이🚀 Macquarie · AU 👁 1

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기타 센티 +0 · 중립

기술적 신호 중심 차트 분석: 후성 매수(거래폭발·장대양봉), 한화생명·맥쿼리인프라·한온시스템 매도(장대음봉·저가임박).

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🏆 [Charts to Check] (13:30) 📈 Top 10 Long (매수 시그널) 📊 후성 (Score: 40) └ 💰 거래폭발(11.3%) └ Vol Boom(304%) └ 📈 장대양봉 └ ⚠️ RSI 과열 └ RSI 81 └ [📰 뉴스링크](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/093370/news/title) 📉 Top 10 Short (매도 시그널) 📊 한화생명 (Score: 35) └ Vol Boom(172%) └ 📉 장대음봉 └ 📉 최저가 마감 임박 └ RSI 73 └ [📰 뉴스링크](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/088350/news/title) 📊 맥쿼리인프라 (Score: 30) └ Vol Boom(121%) └ 📉 최저가 마감 임박 └ RSI 30 └ [📰 뉴스링크](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/088980/news/title) 📊 한온시스템 (Score: 30) └ 📉 장대음봉 └ 📉 최저가 마감 임박 └ RSI 63 └ [📰 뉴스링크](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/018880/news/title) 🖌 서화백의그림놀이 ✉️ https://t.me/easobi 🖌 서화백의AI놀이 ✉️ https://t.me/easobi_ai 🖌 액시즈의대시보드 ✉️ https://dashboard.camelresearch.com

후성 093370 한화생명 088350 한온시스템 018880

☆ 📅 2026-08-18 13:26 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

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식품 센티 +1 · 약긍정

JPMorgan이 캠벨스의 목표주가를 $20에서 $22로 상향했다.

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JPMORGAN RAISES ITS TARGET PRICE ON CAMPBELL’S TO $22 FROM $20. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2089569357328523462)

☆ 📅 2026-08-18 13:25 김치터미널 J.P. Morgan · US 👁 1

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식품 센티 +2 · 긍정

JP모건이 캠벨스 목표주가를 20달러에서 22달러로 상향 조정하며 긍정적 입장 표시.

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JP모건, 캠벨스 목표주가 20달러에서 22달러로 상향 조정함.

☆ 📅 2026-08-18 13:15 꿈을 담는 단지 Bank of America (Merrill) · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

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반도체 센티 +3 · 긍정

BofA, 마이크론 FY29 이후 수익 사이클 지속성 강조로 컨센서스($136) 대비 상향 목표주가($236) 제시. CHIPS 제한 만료(26년 12월)와 자사주 집행이 주요 촉매.

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**SNDK식 가정** ① 매출이 매년 15%씩 성장 ② 매출총이익률(GM) 80% 유지, ③ 번 매출의 50% 이상이 현금(FCF)으로 남음 **Key Insights 정리** **1. 이 표의 논쟁은 '얼마 버냐'가 아니라 '언제까지 버냐'다.** FY28까지는 시장과 BofA가 사실상 동일. 갈라지는 건 FY29 이후 : 시장은 "사이클이니까 꺾인다"($136), BofA는 "구조가 바뀌었으니 계속 큰다"($236). 마이크론 투자의 승부처는 단기 실적이 아니라 사이클 지속성에 대한 믿음의 전환 여부. **2. 가정 딱 두 개만 바꾸면 EPS가 $136 → $236이 된다.** ① FY29 이후에도 매출이 꺾이지 않는다, ② FCF를 100% 돌려준다. 이 두 가정의 교체만으로 73%의 이익 차이가 발생. 표가 이렇게 설계된 이유는 상방 시나리오를 "공격적 뻥튀기"가 아니라 "합리적 가정 교체"로 보이게 하기 위함 **3. FCF는 논쟁거리가 아니다 : 자본배분이 논쟁거리다.** 현금창출력은 시장도 인정(오히려 시장 추정이 더 높음). 변수는 그 돈의 행선지. 그래서 2026년 12월 9일(CHIPS 제한 만료)이 이 종목의 가장 확실한 캘린더 촉매이고, 이후 마이크론의 자사주 집행 속도가 컨센서스 EPS를 기계적으로 밀어올릴 수 있음

🔁 동시 게시 채널 (2): 잠실개미&10X’s N.E.R.D.S 부자고양이

☆ 📅 2026-08-18 12:52 인포마켓 infomarket Morgan Stanley · US 👁 1

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반도체 센티 +4 · 강한 긍정

모건스탠리, DDR4·SLC NAND·NOR Flash 등 구세대 메모리 가격 상승 지속 전망. 3~4분기 DDR4 50% 상승, SLC NAND 50% 이상 상승 예상으로 6개 중화권 메모리주 긍정 평가.

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구세대 메모리가 품귀 현상에 인기 폭발! SLC NAND 강세, DDR4 이번 분기 50% 상승… 모건스탠리, 6개 수혜주 지목 DDR4 4분기에도 두 자릿수 상승 지속; SLC NAND는 수급이 더욱 타이트해져 매 분기 50% 이상 가격 상승 전망 (2026.08.18) 구세대 메모리가 품귀 현상 속에 불티나게 팔리고 있습니다. 외국계 증권사 모건스탠리의 최신 보고서에 따르면, DDR4, SLC NAND 및 NOR Flash의 수급이 지속적으로 타이트해지며 주력 제품들과는 다른 가격 흐름을 보이고 있습니다. 이 중 DDR4의 3분기 가격은 전 분기 대비 약 50% 상승할 것으로 예상되며, 4분기에도 두 자릿수 상승세가 이어질 전망입니다. 모건스탠리는 구세대 메모리 가격 상승 수혜주를 긍정적으로 평가하며, 중화권 메모리 관련주 선호도를 AP메모리(愛普), 중국 기가디바이스(兆易創新), 매크로닉스(旺宏), 윈본드(華邦電), PSMC(力積電), 난야테크놀로지(南亞科) 순으로 제시했습니다. 특히 AP메모리는 실리콘 커패시터(SiCap) 사업의 수혜를 입어 최선호주(Top Pick)로 유지되었습니다. 모건스탠리는 여러 구세대 메모리 중 SLC NAND가 현재 가장 확실한 가격 상승 동력을 가진 품목이라며, 공급 부족 상황이 2027년까지 이어질 수도 있다고 지적했습니다. 시장은 일반적으로 DDR4 수요가 주로 서버에서 발생한다고 보지만, 최근에는 소비자 가전 수요도 증가하기 시작했습니다. 여기에 글로벌 주요 메모리 제조업체들이 DDR4 공급을 지속적으로 축소하면서 시장에서 확보할 수 있는 물량이 더욱 줄어들었습니다. 구세대 메모리 제조업체들이 고정 가격으로 대규모 장기 공급 계약(LTA)을 맺고 있지 않더라도, 공급이 타이트한 환경에서는 오히려 가격이 현물 시장 시세를 더 빠르게 반영하는 데 도움이 됩니다. 가격 측면에서 보면 DDR4의 상승세가 DDR5보다 확연히 강합니다. 2026년 6월 기준, DDR4 8Gb의 현물가는 약 29.08달러, 계약가는 약 20달러로, 계약가 대비 현물가 프리미엄이 약 45%에 달했습니다. 같은 기간 DDR5 16Gb의 현물가는 약 45달러, 계약가는 약 37.5달러로 현물 프리미엄이 약 20% 수준인 점을 감안하면, 단기적으로 DDR4의 수급 불균형이 훨씬 더 심각함을 알 수 있습니다. NAND의 경우, 모건스탠리는 3분기와 4분기에 SLC NAND 가격이 모두 50% 이상 오를 가능성이 있다고 내다봤습니다. 주된 이유는 공급업체들의 생산 능력이 제한적인 데다 구세대 제품에 대한 웨이퍼 투입(생산)을 늘릴 의지가 크지 않기 때문입니다. 업계는 NAND의 타이트한 공급 상황이 2027년까지 이어질 것으로 보고 있으며, 일부 MLC 수요가 SLC로 전환됨에 따라 2027년 상반기에도 추가적인 가격 상승 여력이 있다고 판단하고 있습니다. NOR Flash에 대해서도 모건스탠리는 펀더멘털이 지속적으로 개선되고 있다고 분석했습니다. 3분기 가격은 30~40% 오를 수 있고, 4분기에도 추가적인 가격 인상 기회가 있어 이러한 상승 동력이 2027년 상반기까지 이어질 가능성도 제기됩니다. 주요 수요처는 산업용, 차량용, 통신장비, 엣지 AI를 비롯해 지속적인 강세를 보이는 AI 서버 애플리케이션 등입니다. 모건스탠리는 2026년 하반기 MLC 및 구형(Legacy) TLC NAND의 공급 부족률이 40%에 달할 수 있으며, 가격은 1분기부터 4분기까지 누적 기준으로 200% 이상 폭등할 수도 있다고 전망했습니다. https://www.ctee.com.tw/news/20260818700075-439901

☆ 📅 2026-08-18 12:48 Market News Feed Jefferies · US 👁 1

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패션/소매 센티 +1 · 약긍정

Jefferies, H&M 목표주가 SEK 160으로 상향(SEK 154 from). 긍정적 전망.

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JEFFERIES RAISES ITS TARGET PRICE ON H&M TO SEK 160 FROM SEK 154. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2089559865446592789)

☆ 📅 2026-08-18 12:47 김치터미널 Jefferies · US 👁 1

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유통 센티 +2 · 긍정

제프리스, H&M 목표주가를 154→160 스웨덴크로나로 상향. 긍정적 평가.

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제프리스가 H&M의 목표주가를 기존 154 스웨덴크로나에서 160 스웨덴크로바로 상향 조정함.

☆ 📅 2026-08-18 12:46 키움증권 미국주식 톡톡 Jefferies · US 👁 1

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바이오 센티 +4 · 강한 긍정

제프리스가 프리놈(FRNM)을 매수 목표가 17달러로 제시. 암 조기진단 혈액검사 서비스 가을 상용화 본격화로 로열티·마일스톤·적용 암종 확대 기대.

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제목 : 프리놈, 암 조기진단 상용화 본격화 제프리스 *연합인포맥스* 제프리스는 프리놈(NAS:FRNM)에 대한 투자의견을 매수로, 목표주가는 17달러로 각각 제시했다. 타이초 피터슨 애널리스트는 “프리놈은 혈액 속 바이오마커를 분석해 암을 조기에 발견하는 검사 서비스를 개발하고 있으며, 올가을부터 광범위한 상용화에 나설 전망이다”고 언급했다. “검사 서비스의 상용화와 함께 로열티, 마일스톤 지급, 적용 암종 확대 등이 추가적인 기업가치 상승 요인이 될 수 있다”고 분석했다. 이어 “암 조기진단 시장이 확대되면서 혈액 기반 검사 기술을 보유한 기업에 대한 투자자들의 관심도 높아지고 있다”고 전했다. 한편 “동사는 개발과 상업화 관점 모두에서 독특한 지위에 있으며, 향후 다년간의 시장 침투 확대가 예상된다”고 덧붙였다.

☆ 📅 2026-08-18 12:12 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Goldman Sachs · US Bank of America (Merrill) · US UBS · CH 👁 1

🏦 Goldman Sachs · Bank of America (Merrill) · UBS

매크로 센티 +2 · 긍정

UBS·BofA는 미국 증시에 긍정적 전망 유지. 엔비디아 실적·잭슨홀 연설·11월 선거가 주요 변수로, 트럼프·공화당 승리 시 AI주 중심 2027년까지 상승세 예상.

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UBS는 최근 미국 증시 주요 지수의 변동성에도 주식시장에 대한 긍정적 전망 유지. 지난 금요일 VIX가 연중 최저치로 하락한 것은 투자자들의 과도한 낙관론을 의미하는 것이 아니라 견조한 펀더멘털을 반영한 합리적인 움직임으로 평가. 8월 하순 시장은 두 가지 주요 이벤트에 주목. 엔비디아 실적 발표와 잭슨홀 글로벌 중앙은행 연례회의에서 예정된 연준 관계자 케빈 워시의 연설이 핵심 변수로 부각. 11월 미국 중간선거도 미국 증시의 주요 리스크 이벤트로 평가. 골드만삭스 전략가 벤 스나이더는 선거를 앞둔 수개월 동안 지수 변동성 매수를 권고. 뱅크오브아메리카의 마이클 하트넷은 “트럼프 대통령이 상원을 지키고 핵심 정치적 동맹인 그레그 애벗이 텍사스를 지켜낸다면 증시, 특히 인공지능 관련주는 ‘버블화된’ 2027년까지 상승세를 이어갈 것으로 예상합니다”라고 전망. 반면 민주당이 상원을 장악하고 애벗을 꺾을 경우 증시는 10% 넘게 급락하고, 달러와 채권금리도 연말까지 하락할 것으로 전망.

☆ 📅 2026-08-18 12:09 키움증권 미국주식 톡톡 Wells Fargo · US 👁 1

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사이버보안 센티 +3 · 긍정

웰스파고, 옥타에 투자의견 비중확대·목표가 150→180달러 상향. AI 에이전트·ID 보안 수요 확대로 추가 상승 가능.

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제목 : 옥타, AI·ID 보안 수요에 추가 상승 가능 - 웰스파고 *연합인포맥스* 웰스파고는 옥타(NAS:OKTA)에 대한 투자의견을 중립에서 비중확대로, 목표주가는 150달러에서 180달러로 각각 상향 조정했다. 리처드 폴란드 애널리스트는 “옥타의 최근 주가 상승세가 인공지능(AI)과 신원정보(ID) 보안 수요 확대에 힘입어 추가로 이어질 수 있다”고 전망했다. “AI 에이전트와 기업용 AI 서비스가 확산하면서 사람뿐 아니라 AI 에이전트의 신원을 관리하고 접근 권한을 통제하는 보안 수요도 증가하고있다”고 설명했다. 이어 “옥타가 기업의 신원관리와 접근통제 시장에서 이러한 변화의 수혜를 받을 수 있다”고 평가했다. 한편 “AI 도입이 확대될수록 기업들이 새로운 보안 위협과 접근 권한 관리 문제에 대응해야 해 ID 보안의 중요성이 커지고 있다”고 덧붙였다.

☆ 📅 2026-08-18 11:59 [시그널랩] Signal Lab 리서치 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +3 · 긍정

모건스탠리가 HBM 수요 전망을 긍정 평가. AI 칩셋 고도화에 따른 메모리 수요 증가 전망.

📄 원문 펼치기 (67자)

[주간베스트] HBM 수요 전망 - 모건스탠리 https://www.moneystation.net/post/126257

☆ 📅 2026-08-18 11:57 News Feed 🇰🇷(ko) J.P. Morgan · US 👁 1

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바이오 센티 +1 · 약긍정

JP모건이 ASCENDIS PHARMA 목표주가를 295달러에서 300달러로 소폭 상향.

📄 원문 펼치기 (120자)

JP모건이 ASCENDIS PHARMA의 목표 주가를 295달러에서 300달러로 상향 조정했습니다. ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2089546354096042111)

☆ 📅 2026-08-18 11:57 News Feed 🇰🇷(ko) J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 +0 · 중립

JP모건이 헴넷을 저평가에서 고평가로 재평가하며 목표주가를 81센트에서 126센트로 상향.

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JP모건은 헴넷의 주가를 저평가에서 고평가로 하향 조정하고 목표 주가를 81센트에서 126센트로 상향 조정한다. ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2089545580771238308)

☆ 📅 2026-08-18 11:55 Market News Feed RBC Capital Markets · CA 👁 1

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바이오 센티 +2 · 긍정

RBC가 아젠틱스 목표주가를 $1,025에서 $1,100으로 상향 조정했다.

📄 원문 펼치기 (120자)

RBC RAISES ITS TARGET PRICE ON ARGENX TO $1,100 FROM $1,025. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2089546637073158231)

☆ 📅 2026-08-18 11:55 김치터미널 RBC Capital Markets · CA 👁 1

🏦 RBC Capital Markets

바이오 센티 +2 · 긍정

RBC가 아르겐엑스 목표주가를 1,025달러에서 1,100달러로 상향 조정, 긍정적 전망.

📄 원문 펼치기 (55자)

RBC가 아르겐엑스(Argenx)의 목표주가를 기존 1,025달러에서 1,100달러로 상향 조정함.

☆ 📅 2026-08-18 11:54 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

바이오 센티 +1 · 약긍정

JP모건이 어센디스파마 목표주가를 295달러에서 300달러로 소폭 상향했다.

📄 원문 펼치기 (130자)

JPMORGAN RAISES ITS TARGET PRICE ON ASCENDIS PHARMA TO $300 FROM $295. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2089546354096042111)

☆ 📅 2026-08-18 11:54 김치터미널 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

바이오 센티 +1 · 약긍정

JP모건이 아센디스 파마 목표주가를 295달러에서 300달러로 상향 조정했다.

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JP모건, 아센디스 파마 목표주가 295달러에서 300달러로 상향 조정함.

☆ 📅 2026-08-18 11:52 AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

풍력 센티 +0 · 중립

씨에스윈드가 8월 24일 UBS Korea Summit 2026 참가 차 IR 개최, 경영실적 및 산업전망 논의 예정.

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2026.08.18 11:52:25 기업명: 씨에스윈드(시가총액: 1조 9,314억) A112610 보고서명: 기업설명회(IR)개최(안내공시) 개최일자 : 2026-08-24 개최시각 : 10:00 *IR 목적 UBS Korea Summit 2026 참가 *IR 내용 경영실적 및 산업전망 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260818800177 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=112610

씨에스윈드 112610

☆ 📅 2026-08-18 11:51 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 +4 · 강한 긍정

JP모건, 헤므넷을 언더웨이트에서 오버웨이트로 상향 조정하고 목표주가를 SEK 81에서 SEK 126으로 인상.

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JPMORGAN UPGRADES HEMNET TO OVERWEIGHT FROM UNDERWEIGHT AND RAISES ITS TARGET PRICE TO SEK 126 FROM SEK 81. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2089545580771238308)

☆ 📅 2026-08-18 11:51 김치터미널 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 +3 · 긍정

JP모건이 Hemnet에 대해 투자의견을 비중제한에서 비중확대로 상향하고 목표주가를 SEK 81에서 SEK 126으로 인상했다.

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JP모건, Hemnet에 대한 투자의견을 '비중제한'에서 '비중확대'로 상향 조정하고 목표주가를 SEK 81에서 SEK 126으로 인상함.

☆ 📅 2026-08-18 11:49 키움증권 미국주식 톡톡 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기술 센티 +2 · 긍정

골드만삭스, AI 초기 단계지만 코스타·달러트리·이베이 등 수혜주 선정. AI 생산성 효과 아직 명확하지 않으나 점진적 실적 개선 예상.

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제목 : AI 생산성 효과 아직 초기…코스타·달러트리·이베이 수혜 - GS *연합인포맥스* 골드만삭스의 벤 스나이더 미국 주식 수석 전략가는 “최근 기업들의 AI 지출이 가속화되고 있는 만큼 향후 몇 개 분기 동안 AI 도입이 실적에 미치는 영향이 보다 명확해질 것으로 예상된다”고 밝혔다. 골드만삭스의 수혜주 목록에는 부동산 데이터 업체 코스타 그룹(NAS: CSGP), 할인 유통업체 달러트리(NAS: DLTR), 전자상거래 업체 이베이(NAS: EBAY) 등이 포함됐다. 노동집약도와 AI 자동화 노출도가 모두 높은 산업으로는 소프트웨어, 전문 서비스, 금융, 바이오테크 등이 꼽혔다. “’22년 11월 챗GPT 출시를 AI 붐의 시작으로 볼 경우 약 4년이 지났지만, 여전히 애플리케이션 소프트웨어 도입보다는 하드웨어와 인프라구축이 중심이다”고 분석했다. 이어 “투자자들은 AI 인프라 투자로 인한 단기 실적 효과가 크고 가시적이라는 점에서 관련 기업에 높은 평가를 부여했다. 반면 어떤 기업이 AI를 가장 효과적으로 도입하고 장기적으로 이익을 확보할지에 대해서는 섣불리 베팅하기를 꺼리고 있다”고 설명했다. 다만 최근에는 AI 도입에 따른 생산성 향상 효과가 예상보다 크게 나타나며 시장의 신중론을 뒤집는 사례도 나타났다. 의료 플랫폼 독시미티(NYS: DOCS)는 이달 초 제프리 탱니 CEO가 자사 AI 검색 제품의 검색당 매출이 서비스 운영 비용의 10배에 달한다고 밝힌 이후 주가가 급등했다. 골드만삭스 이코노미스트들은 ’23년 보고서에서 AI가 향후 10년 동안 생산성 증가율을 1.5%포인트 높일 수 있다고 전망했다. 컨설팅업체 맥킨지는 ’40년까지 생산성 증가 효과가 최대 3.4%포인트에 이를 수 있다고 추정했다. 반면 MIT 연구진은 보다 보수적으로 평가해 ’34년까지 AI에 따른 생산성 증가폭을 0.53%로 추산했다. MIT 연구진은 AI가 소수 기업에 집중될 경우 생산성 향상 잠재력이 제한될 수 있다고 경고했다. 대런 아세모글루 MIT 경제학자는 ’24년 “생성형 AI 도구가 소수 기업에 독점될 경우 중소기업의 AI 도입 속도가 더욱 느려질 수 있다. 실제 효과는 이보다 훨씬 작을 수 있다”고 분석했다.

☆ 📅 2026-08-18 11:42 News Feed 🇰🇷(ko) Truist Securities · US 👁 1

🏦 Truist Securities

바이오 센티 +3 · 긍정

Truist Securities가 Argenx 목표가를 $1,030에서 $1,095로 상향 조정하며 긍정 입장 유지.

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TRUIST SECURITIES가 ARGENX의 목표 주가를 $1,030에서 $1,095로 상향 조정했다. ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2089542983976968646)

☆ 📅 2026-08-18 11:41 Market News Feed Truist Securities · US 👁 1

🏦 Truist Securities

바이오 센티 +3 · 긍정

Truist Securities가 Argenx 목표주가를 $1,030에서 $1,095로 상향 조정했다.

📄 원문 펼치기 (134자)

TRUIST SECURITIES RAISES ITS PRICE TARGET ON ARGENX TO $1,095 FROM $1,030. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2089542983976968646)

☆ 📅 2026-08-18 11:40 김치터미널 Truist Securities · US 👁 1

🏦 Truist Securities

바이오 센티 +2 · 긍정

트루이스트 증권이 아르겐엑스 목표주가를 1,030달러에서 1,095달러로 상향 조정했다.

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트루이스트 증권, 아르겐엑스 목표주가 1,030달러에서 1,095달러로 상향 조정함.

☆ 📅 2026-08-18 11:32 루팡 UBS · CH 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +3 · 긍정

UBS, 마이크론에 Buy 유지·목표가 $1,625. AI 메모리 구조적 가치·2027년 공급 타이트·SCA 50%+ 확보로 단기 우려 극복 전망.

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**UBS, 마이크론 (Micron, ****$MU****) , ​투자의견 Buy(매수) 유지, 목표주가 $1,625** **경영진 미팅 후기: 불안의 벽을 오르며** 시장 상황: 싱가포르 경영진 미팅 당시 투자자들의 질문은 SCA 유지 여부, 마진 하락 우려, 공급 타이트함의 지속성 등 다운사이드 리스크에 집중됨. ​**핵심 시각: 단기 투자자는 1~2개 분기 전 체결된 계약으로 인한 마진 정체에 우려를 표할 수 있으나, AI 토큰 생성 경제에서 메모리의 구조적 가치가 커짐에 따라 장기적 수익 지속성이 시장 우려보다 강력할 것으로 판단함.** **​1. 단기 업황 및 설비투자(Capex) ​수급 상황: **실적 발표 이후 수요 강세가 더욱 뚜렷해졌으며, 2027년 수급 상황은 2026년보다 더욱 타이트해질 것으로 전망됨. 현재 데이터센터 고객의 요청 물량 중 50% 미만만 충족하고 있는 상황임. ​**HBM ASP: 구형 HBM 계약이 과거 DDR 가격 상승분을 제대로 반영하지 못했던 점을 만회하며 HBM 총마진을 높일 계획임**(2027년 업계 HBM 혼합 ASP는 전년 대비 +79% 상승 전망). ​**2027 회계연도 설비투자**: 연간 Capex 전망치는 기존과 동일하게 400억 달러대 중반(mid-$40B) 수준을 유지함. ​2. **전략 고객 계약(SCA) 및 물량 가시성** ​**SCA 비중:** 전체 매출의 50% 이상을 SCA로 확보한다는 목표를 구체화함. ​**계약 구조**: SCA 매출의 약 10%는 가격 미고정 형태의 Take-or-Pay(의무 인수) 계약이며, 나머지 40%는 고정 가격 또는 상/하한 밴드(Floor & Ceiling) 가격 계약으로 체결됨. **​비-SCA 물량**: 가격 미포함 장기 공급 계약을 통해 SCA 외 물량에 대해서도 설비 투자 및 공급 계획을 세울 수 있는 장기 가시성을 확보함. ​3. **자본 배치 및 자사주 매입 ​투자 우선순위: 지리적 다변화를 위한 사업 투자가 향후 수년간 최우선 과제로 유지됨. ​자사주 매입 시점:** 반도체법(CHIPS Act)의 자사주 매입 제한이 12월 9일 만료되고 2027 회계연도 1분기 말 기준 현금 보유액은 약 750억 달러에 달할 전망이나, 경영진의 톤(점진적 집행 및 시간 경과에 따른 잉여현금 100% 환원)을 고려할 때 단기 발표 시점에 대한 기대는 낮출 필요가 있음. ​4. **수주잔고(RPO) 지표 해석 ​공시되는 RPO 지표는 약 10%의 Take-or-Pay 매출과 12개월을 초과하는 물량 배정이 제외되어 있어, 실제 회사가 확보한 실질 매출 가시성을 과소평가하고 있음.** ​5. **DRAM 생산 능력(Capa) 증설 일정** ​2027년: 2027년 중반 1D1(약 80k-wpm) 및 대만 퉁뤄 브라운필드(약 40k-wpm)가 가동되며 해당 연도의 주 증설분이 될 전망임. 싱가포르 HBM 후공정(Back-end) 패키징 시설 램프업도 시작됨. ​2028년: 실질적인 대규모 증설은 2028년에 집중됨(EUV 라인이 포함된 퉁뤄 그린필드 약 40k-wpm, 2분기 중 1D2 약 80k-wpm, 히로시마 Fab 15 증설 라인 가동 예정). ​**밸류에이션 ​목표주가 $1,625는 3년 역사적 평균 NTM P/E 배수인 약 11배를 적용함.** ​2029년 예상 EPS(약 $165)를 자본비용(CoE 12%)으로 2028년 기준으로 할인한 내재 EPS(약 $148)를 기반으로 산출함. **장기 공급 계약(LTA)이 실적 하방을 지지해 줄 것이라는 가정이 반영됨.**

🔁 동시 게시 채널 (1): 프리라이프

☆ 📅 2026-08-18 11:30 인포마켓 infomarket UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

인터넷 센티 +3 · 긍정

UBS, 스타링크 미국 가입자 현재 300만명→2031년 2,000만명 전망. V3 위성 내년 임계규모 도달 시 성장 변곡점 예상.

📄 원문 펼치기 (267자)

**[속보]** 스위스의 글로벌 대형 은행이자 세계 최대 자산 운용사 중 하나인 UBS는 미국 내 스타링크(@Starlink) 가입자 수가 현재 약 300만 명에서 2031년에는 2,000만 명으로 급증할 것으로 전망했습니다. **UBS의 주요 전망치:** 2027년 말까지 미국 내 가입자 600만 명 달성 2031년 말까지 미국 내 가입자 2,000만 명 달성 스타링크의 V3 위성이 내년에 임계 규모(Critical scale)에 도달하면 중대한 성장의 변곡점을 맞이할 것

☆ 📅 2026-08-18 11:12 불스해적단 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

AI·반도체 센티 +0 · 중립

Goldman Sachs 추정 올해 AI 투자액 1조 190억 달러, 빅테크 계약 의무 1조 5,000억 달러로 팽창. S&P500 상위10사 선행PER 19.8배로 하락했으나 이익 회복 vs 향후 비용 부담 평가 엇갈림.

📄 원문 펼치기 (446자)

**🌐**** AI는 돈을 벌기 시작했는데 청구서는 더 빨리 커졌음** 2분기 AI 인프라 기업의 EPS는 전년 대비 **54%** 증가했음 **AI 인프라를 제외한 S&P 500 기업은 14%였음** Goldman 추정 올해 세계 AI 투자액은 **1조 190억 달러** 그런데 빅테크가 이미 계약한 구매 의무는 약 1조 5,000억 달러까지 불어났음 Alphabet 한 곳만 **8,110억 달러**임 놀라운 점은 따로 있음 **S&P 500 상위 10개 기업의 선행 PER이 19.8배까지 내려오며 나머지 기업의 19.3배와 거의 같아졌음** **이익이 주가를 따라잡은 것일까 아니면 앞으로 지불할 청구서가 아직 주가에 반영되지 않은 것일까** **전체 분석은 불스리서치에서 **[** premium.bullstory.io**](http://premium.bullstory.io/)

🔁 동시 게시 채널 (1): Raki research

☆ 📅 2026-08-18 10:47 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치] Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +0 · 중립

골드만삭스, KOSPI PER 5.1배로 역사적 저점 평가. 글로벌 헤지펀드 한국 익스포저 급감 중, 향후 기업이익 전망 유지 여부가 핵심.

📄 원문 펼치기 (574자)

**✅ 한국 증시, 밸류에이션 역사적 저점권 진입 📌 KOSPI 밸류에이션 급락** 골드만삭스는 최근 KOSPI PER을 약 5.1배 수준으로 평가 **12개월 선행 P/E 기준 글로벌 금융위기 이후 최저 수준**까지 하락 주가 급락으로 한국 증시의 밸류에이션 부담이 크게 낮아진 상황 ** 📌 글로벌 투자자 한국 익스포저도 급감** 골드만삭스 자료에 따르면 글로벌 헤지펀드의 한국 Gross·Net Exposure는 2025년 이후 빠르게 확대 **2026년 고점 이후 최근에는 한국 비중이 급격히 축소**되는 모습 특히 Net Exposure는 고점 대비 큰 폭으로 하락 **📌 포지션 조정과 주가 하락 동반** 최근 한국 증시 조정 과정에서** 레버리지 포지션과 헤지펀드 익스포저가 함께 축소** 주가 하락과 투자자 포지션 정리가 동시에 진행되면서 밸**류에이션 역시 역사적 저점권**까지 하락 ** 📌 체크포인트** 향후 핵심은 낮아진 밸류에이션보다 기업 이익 전망이 실제로 유지되거나 증가할 수 있는지 여부 ** ✅ 독립리서치 그로쓰리서치** https://telegram.me/growthresearch

☆ 📅 2026-08-18 10:37 미국주식과 투자이야기 Barclays · UK 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Barclays

매크로 센티 -3 · 부정

바클레이 등 월가 IB들이 미 30년물 국채금리 급등(5.31%)을 경고. 약한 고용·소비 와중 재정적자·AI 투자 수급 불균형이 장기금리를 압박, 실물경제 악화 우려.

📄 원문 펼치기 (698자)

30년물 국채금리가 위험 수준을 돌파해 계속 오르고 있는 이유. 월가 투자은행 바클레이가 "장기물 매도세에 역행하지 말라"고 할 정도로 현재 장기 국채금리의 상승세는 무섭습니다. 미 30년물 국채금리가 오늘 5.31%까지 올랐습니다. 2007년 6월 이후 19년 만의 최고치인데요. 이상한 건 타이밍입니다. 7월 고용은 예상과 달리 줄었고, 소매판매는 1년여 만에 최대폭으로 떨어졌습니다. 원래대로면 돈이 국채로 몰리면서 금리가 내려가야 합니다. 그런데 반대로 갔습니다. 2년물은 4.18%에 머문 반면 30년물만 뛰면서, 두 금리 격차가 113bp로 4월 이후 최대가 됐습니다. 이유는 전망이 아니라 수급입니다. 연 2조 달러 재정적자에, AI 투자 자금을 조달하려는 기업 회사채까지 장기물 시장에 한꺼번에 몰리고 있죠. 결국 국채도 사는 주체가 있어야 합니다. 하지만 시장에는 국채보다 매력적인 투자처가 넘쳐나고 중국도 미국채를 대량 매도하고 있습니다. 지난주 CPI를 다루면서 올드 이코노미 인플레이션은 가고 뉴 이코노미 인플레이션이 온다고 썼는데, 채권시장이 그 청구서를 먼저 끊고 있는 셈입니다. AI 설비투자가 장기금리를 밀어올리고, 그 금리가 다시 AI 주식의 밸류에이션을 억압하는 할인율로 돌아오는 구조. 문제는 장기금리는 모기지와 같은 실물 경제에 파괴적인 영향력을 행사한다는 점입니다. ITK / 미주투

🔁 동시 게시 채널 (1): 캬오의 공부방

☆ 📅 2026-08-18 09:49 Market News Feed Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기타 센티 +0 · 중립

골드만삭스, 인플레이션 완화 신호에 따라 9월 연방준비제도 인상 가능성 낮다고 평가

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GOLDMAN SACHS SAYS A SEPTEMBER FEDERAL RESERVE RATE HIKE IS VERY UNLIKELY AS INFLATION SHOWS SIGNS OF EASING. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2089514772542951603)

☆ 📅 2026-08-18 09:48 김치터미널 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +1 · 약긍정

골드만삭스, 인플레이션 완화 조짐으로 9월 연준 금리 인상 가능성 낮다고 전망.

📄 원문 펼치기 (44자)

골드만삭스, 인플레이션 완화 조짐에 9월 연준 금리 인상 가능성 낮다고 전망함.

🔁 동시 게시 채널 (1): 64비트사령부⚡️ 🇰🇷🇺🇸

☆ 📅 2026-08-18 09:46 스탁이지 - AI 투자 어시스턴트 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 +1 · 약긍정

블랙록 등 해외 운용사들이 HD현대일렉트릭, SK스퀘어, 유한양행, NAVER, 신한지주 등 대형주 중심으로 매수 진행 중. 피델리티는 하이록코리아, 인바디에 매도.

📄 원문 펼치기 (607자)

▌ **해외 운용사 10건** 🔴 **블랙록** (5건, 최다) · 전부 매수 5건 중 8/10 하루에만 3건, 신규 진입 2건, 대형주 5종목 비중 확대 • **HD현대일렉트릭** 신규 5.01 • **SK스퀘어** 신규 5.01 __(8/12)__ • **유한양행** 5.07 → 6.5 • **NAVER** 6.05 → 7.09 • **신한지주** 6.13 → 7.14 __(8/11)__ 🔴 **미리캐피탈** (2건) · 전부 매수 • **매커스** 9.9 → 11.63 __(8/14)__ • **현대이지웰** 6.61 → 7.9 __(8/13)__ 🔵 **피델리티** (2건, 8/12) · 전부 매도 • **하이록코리아** 9.99 → 9.97 • **인바디** 9.99 → 9.99 **그 외 1건씩** • 아티산파트너스 · **엠앤씨솔루션** 5.25 → 4.2 __(5% 이탈 · 8/10)__ ▌ **참고: 연기금·해외 IB** **J.P.모건증권** (1건, 8/14) • **고영** 신규 5.11 보유목적은 별도 표기가 없으면 단순투자 · 지분율은 보고전 → 보고후 스탁이지 https://stockeasy.intellio.kr

HD현대일렉트릭 267260 하이록코리아 013030 엠앤씨솔루션 484870 NAVER 035420 SK스퀘어 402340 현대이지웰 090850

☆ 📅 2026-08-18 09:43 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 364

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반도체 센티 +1 · 약긍정

JP모건이 JX금속(5016) 목표주가를 4,800엔으로 하향했으나 Overweight 유지. 반도체 소재 부문 성장(FY25-28 CAGR +47%) 강세 평가.

📄 원문 펼치기 (2044자)

JP모건: JX금속(5016) — 반도체 관련 사업 전망 추가 상향. TP 4800엔(하향)(8/17) 투자의견 Overweight 유지, 목표주가는 2027년 말 기준 4,800엔으로 하향 (기존 2026년 말 기준 5,700엔). 회사의 중장기 성장 전망에 대해서는 여전히 강세 시각을 유지하나, 섹터 멀티플 조정을 반영해 목표주가를 낮췄습니다. 영업이익은 FY2026 전년비 48% 증가한 2,589억엔(기존 2,430억엔), FY2027 3% 증가한 2,677억엔, FY2028 15% 증가한 3,090억엔을 전망합니다. InP 기판과 스퍼터링 타깃 등 강점 분야에서 공격적 투자와 제품 가격 인상이 병행되고 있어, FY2025~28 영업이익 CAGR을 전사 +21%, 반도체 소재 부문 +47%로 예상합니다. ───────────────────── 포커스 사업 (반도체 소재·ICT 소재) 포커스 사업 합산 영업이익은 FY2026 전년비 42% 증가한 1,007억엔(기존 868억엔), FY2027 35% 증가한 1,357억엔, FY2028 33% 증가한 1,805억엔으로 상향했습니다. FY2026~27 상향의 주된 근거는 반도체 타깃재, 고순도 주석, 압연동박 세 가지입니다. 반도체 타깃재는 수요 증가와 함께 가격 인상 효과를 반영했고, 고순도 주석은 EUV 노광장비 수요 확대에 따른 물량 증가와 가동률 상승을, 압연동박은 1분기 실적 호조와 엔저에 따른 제품 가격 상승을 반영했습니다. InP 기판은 주로 FY2028 추정치를 상향했습니다. InP 기판 가정으로는, FY2025년 말 대비 생산능력이 FY2027년 말 2.5배(가이던스 2~3배), FY2028년 말 4.5배(4~5배), FY2029년 말 8.5배(7~10배)로 확대된다고 봤습니다. 회사가 가격 인상 폭을 공개하지 않았으나 JP모건은 증설 기간 동안 연 15~30%의 가격 인상을 가정하며, 고객과의 장기계약 체결 여부가 향후 관전 포인트가 될 것으로 봤습니다. ───────────────────── 베이스 사업 (금속·리사이클링) 2분기(FY2026)는 영업이익 43% 증가한 370억엔을 전망합니다. 환율 160엔/달러, 구리 612센트/lb, 금 4,400달러/toz, 몰리브덴 32달러/lb를 가정했으며, 구리·몰리브덴 가격은 전분기 대비 오르지만 카세로네스 광산 지분 매각익(190억엔) 소멸과 악천후에 따른 광산 생산 감소(60억엔) 영향으로 이익은 감소할 것으로 봤습니다. FY2026 연간으로는 영업이익 20% 증가한 1,680억엔(기존 1,704억엔)을 전망합니다. 구리 600센트(기존 580센트, 가이던스 586센트), 몰리브덴 30달러(기존 26달러) 등 가격 가정은 상향했으나, 2분기 악천후로 인한 광산 생산 차질과 금속 리사이클링 물량 감소를 반영해 추정치를 소폭 낮췄습니다. FY2027은 구리 590센트를 가정하되, 카세로네스 매각익 소멸과 구리 등 가격 하락, 재고평가 손실 영향으로 영업이익이 12% 감소한 1,480억엔이 될 것으로 봤습니다. ───────────────────── 투자 논리와 밸류에이션 핵심 포인트는 반도체 소재 부문의 이익 성장 가속과 금속·리사이클링 부문의 자산 매각입니다. JX금속은 스퍼터링 타깃재 글로벌 1위로 약 65%의 시장점유율(FY2025 기준)을 보유하고 있으며, 반도체 구조 복잡화에 따른 타깃재 사용량 증가, 고정밀화, 소재 전환에서 이익 성장을 기대합니다. 금속 부문에서는 애셋라이트 전략이 이익 변동성을 낮추고 자산 효율을 높이고 있으며, 매각 대금의 주주환원 연계 여부도 주목 대상입니다. 목표주가 4,800엔은 FY2027 EPS에 P/E 26배(기존 30배)를 적용한 SOTP 기반이며, 부문별 목표 멀티플은 반도체 소재 29배(기존 31배), ICT 소재 29배(31배), 금속·리사이클링 23배(29배)입니다. 상방 리스크는 반도체 미세화 진전, 반도체 업사이클 진입, 구리 가격 상승이고, 하방 리스크는 미세화 일정 지연, 다운사이클 진입, 구리 가격 하락, InP 기판 점유율 성장 둔화, 베이스 소재 사업 밸류에이션 급락 등입니다. *클로드로 요약함.

☆ 📅 2026-08-18 09:35 석학들의 마켓 (인)사이트 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +1 · 약긍정

골드만삭스, 2025년 최적 포트폴리오를 미국주식 55%-금 45%로 제시. 전통적 60/40(주식/채권) 모델에서 채권 배제, 금의 전략적 자산 지위 상향.

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전통적 60/40의 고전과 금(Gold)의 부상 📝 핵심적 본문 요약 전통적인 주식·채권 60/40 포트폴리오는 최근 시장 변화로 재편되고 있다. 골드만삭스 데이터에 따르면 2025년 최적의 월드 포트폴리오는 미국 주식 55%, 금 45%로 구성되며, 채권 비중은 배제되었다. 이는 2000년 이후 주요 경기 침체를 거치며 채권과 금의 비중이 변화한 결과이다. #피우스 #jeunkim [📜📜📜**원문보기**📜📜📜](https://blog.naver.com/jeunkim/224381011007) ✨(In)sight 미국 주식과 채권의 전통적 균형은 더 이상 유효하지 않다. 2025년 최적 포트폴리오는 미국 주식 55%, 금 45%로, 채권은 완전히 배제되었다. 이는 높은 인플레이션과 금리 변동 속에서 채권의 안정성 역할이 약화되었음을 시사한다. 금은 수익을 창출하지 않지만, 시장 변동성 시 가치 저장 수단으로서 포트폴리오의 전략적 자산으로 부상했다. 투자자는 자산 배분에서 금의 역할을 재평가해야 한다. #포트폴리오 #금 #미국주식 #자산배분 #골드만삭스 ※우라가 오지 않으면 그것은 인사이트가 아니다. ※※※채널 내 모든 내용은 부정확할 가능성 있고, 투자책임 없음. 최종 판단은 직접 하시오.※※※

☆ 📅 2026-08-18 09:20 AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

기타 센티 +0 · 중립

ISC가 Citi 2026 코리아 투자자 컨퍼런스에서 8월 27일 IR을 개최하며 '26년 상반기 경영현황과 하반기 전망을 발표 예정.

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2026.08.18 09:20:19 기업명: ISC(시가총액: 3조 4,869억) A095340 보고서명: 기업설명회(IR)개최 개최일자 : 2026-08-27 개최시각 : 09:00 *IR 목적 Citi's 2026 Korea Investor Conference *IR 내용 '26년 상반기 경영현황, 하반기 경영전망 및 투자계획 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260818900084 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=095340

ISC 095340

☆ 📅 2026-08-18 09:19 AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

기타 센티 +0 · 중립

ISC가 24일 UBS Korea Summit에서 IR 개최, 26년 상반기 경영현황과 하반기 전망 공개.

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2026.08.18 09:19:57 기업명: ISC(시가총액: 3조 4,975억) A095340 보고서명: 기업설명회(IR)개최 개최일자 : 2026-08-24 개최시각 : 09:00 *IR 목적 UBS Korea Summit 2026 *IR 내용 '26년 상반기 경영현황, 하반기 경영전망 및 투자계획 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260818900082 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=095340

ISC 095340

☆ 📅 2026-08-18 09:18 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +2 · 긍정

JP모건, 메모리·옵틱스·AI칩 부문 주주환원·캐펙스 규율·공급 타이트 등으로 긍정. SK하이닉스·JX금속·미디어텍 등 핵심 수혜주 부각.

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JP모건 APAC 코멘트 키옥시아: 미국 동종 업체인 마이크론(MU)과 샌디스크(SNDK)가 경영진의 잉여현금흐름(FCF) 전액 환원 약속에 힘입어 반등하면서, 키옥시아의 강세에 대한 투자자 질문을 여러 건 받았습니다. SK하이닉스 경영진은 3분기 말까지 주주환원 계획을 발표할 예정이며, 투자자들은 SK하이닉스가 3분기 중 삼성전자 수준의 환원율을 맞출 것으로 기대할 수 있는데, 시장 기대치는 FCF의 50%를 넘어서는 수준까지 높아진 것으로 보입니다. 저희는 기업들의 주주환원 확대와 함께 투자자들이 메모리 캐펙스 규율에 대해서도 더 큰 확신을 갖게 될 것으로 봅니다. 옵틱스: 시장이 초과 수요와 InP(인듐 인화물) 기판 가격 인상에 주목하는 가운데 투자자들은 옵틱스 강세에 대해서도 문의했으며, JX금속(JXAM)의 컨퍼런스콜 이후 추가적인 증설 규모에 대해 더 명확한 정보를 구하고 있습니다. JXAM과 SEI(스미토모전기)는 각각 InP 기판 시장의 약 40%를 차지하고 있으며, 투자자들은 루멘텀(LITE)을 주요 고객사로 인식하고 있습니다. Jerry는 Win(윈세미컨덕터)이 브로드컴 CW 레이저의 FY27 양산을 예상하고 있다는 점을 짚었는데, 이는 해당 부문에 옵셔널리티를 제공합니다. 시장은 또한 유니마이크론의 기판(공급 타이트함을 가중) 및 PCB 전반에 걸친 광 트랜시버 성장, 코닝(GLW)향 라간(Largan)의 미러(프리즘 렌즈) 램프업, 그리고 코히런트(COHR)향 지니어스(Genius)의 미러 + V-Groove(FAU를 조정) 램프업에 주목해 왔습니다. 알칩(Alchip): 투자자들은 TPU v10 컴퓨트 다이에서 알칩이 맡을 잠재적 역할에 대해 계속 질문하고 있으나, Gokul은 구글이 COT(Customer Owned Tooling) 모델을 추진할 경우 FY29~30년의 옵셔널리티로 보고 있습니다. 이는 컴퓨트 다이 및 SerDES(네트워킹) 칩 설계를 포함한 v10에서의 미디어텍(MTK) 역할에 대한 추가 투자자 질문으로 이어졌으며, 저희는 미디어텍이 상당한 점유율을 확보할 것으로 가정합니다. GUC의 강세도 시장의 추가적인 관심사였는데, 주요 CSP 프로젝트에 참여하면서 견조한 CPU 성장의 수혜를 받고 있습니다.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-18 09:18 에테르의 일본&미국 리서치 Mizuho · JP 👁 1

🏦 Mizuho

소프트웨어 센티 +4 · 강한 긍정

미즈호증권, 데이터독(DDOG) NDR 후기서 AI 수혜·경쟁력 강화 평가, Outperform·TP $300 유지. MCP 서버 22배 증가·신규고객 기여도 30%로 성장성 확인.

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미즈호) 데이터독 NDR 후기. TP $300. (8월 16일) 미즈호증권은 데이터독(DDOG) 투자자 대상 논딜 로드쇼(NDR)를 진행하며 유카 브로데릭 IR·전략재무 총괄 부사장, AJ 류비치 FP&A 총괄 부사장, 알렉 디 루자 IR 매니저를 만난 내용을 정리했습니다. 미팅에서 회사는 전반적인 사업 전반의 우호적인 흐름을 강조했고 자사의 경쟁적 위치에 대해 상당한 자신감을 표명했습니다. AI 네이티브 기업에 대한 매출 집중도 우려가 일부 남아 있긴 하지만, 중요한 것은 규모에 도달하는 AI 고객 수가 빠르게 늘고 있고 견조한 구조적 현대화 추세도 지속되면서 데이터독이 수혜를 입고 있다는 점입니다. 아울러 여러 제품군이 이미 상당한 규모에 올라섰고 신규 제품들도 빠르게 성장하면서 옵저버빌리티 분야의 명확한 선두주자로서 입지를 더욱 굳히고 있다고 평가했습니다. 미즈호는 Outperform 의견과 목표주가 300달러를 유지했습니다. AI에 대해서는 사업 전체를 관통하는 광범위한 순풍이라고 표현했으며, AI 관련 제품이 시간이 지나면서 훨씬 더 커질 수 있다고 보고 있습니다. MCP 서버 사용량은 폭발적으로 늘고 있는데, 경영진이 실적 발표에서 밝힌 바에 따르면 25년 4분기 대비 22배 증가했고 두 분기 연속으로 4배씩 늘었습니다. 또한 Bits AI를 Agent Evaluate, Infrastructure, Code, Release, Data Analysis, Testing, Chat 등 더 넓은 범위의 AI 에이전트로 확장한 것은 개발·운영·보안 기능 전반에서 자율성을 구현하겠다는 경영진의 의도와 맞물립니다. 시계열 모델 Toto 2.0에 대해서는 업계 최고 수준이며 이상 탐지에 매우 유용하다는 입장을 밝혔습니다. 경쟁 포지셔닝과 관련해 회사는 자사의 위치가 매우 강력하며 지난 12개월간 오히려 개선되었다고 강조했습니다. 플랫폼의 폭넓음이 여전히 핵심적인 전략적 차별화 요소라고 보고 있으며, 오픈소스가 여전히 선택지에 섞여 있긴 하지만 고객들이 데이터독 활용 대비 오픈소스를 대하는 방식에서 뚜렷한 변화는 관찰되지 않는다고 언급했습니다. 영업·마케팅 측면에서는 신규 고객이 전년 대비 2분기 매출 성장의 약 30%를 기여했다는 점에 경영진이 크게 만족했으며, 이는 1분기의 약 25%에서 상승한 수치로 이미 설치 기반이 상당히 큰 상황임을 감안하면 더욱 의미가 있습니다. 미즈호도 데이터독의 랜드 앤 익스팬드 전략의 활력에 인상을 받았다고 밝혔습니다. 더 넓게 보면 회사의 GTM 전략은 세계 최대 규모 기업들로 초점을 확대하고 있고, 가장 복잡한 환경에서 승리하고 있습니다. 다만 보안 부문 GTM은 아직 진행 중인 과제로 남아 있으며, 채널에 투자하면서 톱다운 방식의 영업을 전개하고 있고 그중 SIEM과 코드 시큐리티가 가장 좋은 반응을 얻고 있습니다. 밸류에이션은 CY26~27년 예상 EV/Sales 기준 20~20.5배 및 16.5~17배, CY27년 예상 EV/FCF 기준 약 65배에서 거래되고 있습니다. 목표주가 300달러는 변동 없이 유지되었으며 이는 CY26~27년 예상 EV/Sales 24배와 20배에 해당합니다. 이는 고성장 비교 기업군 대비 2.8배 높은 수준으로, 매력적인 시장 내에서 데이터독이 확보한 양호하고 또 개선되고 있는 전략적 위치를 반영한 것입니다. 또한 데이터독의 성장 속도 자체가 훨씬 빠르다는 점도 근거로 제시되었습니다.

☆ 📅 2026-08-18 09:11 루팡 Bernstein (AllianceBernstein) · US 👁 1

🏦 Bernstein (AllianceBernstein)

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

Bernstein이 SanDisk에 Outperform·목표가 $3,000 제시. NAND 공급 부족 지속, 장기 마진율 80% 가이던스, 현금의 100% 주주환원(자사주 매입 50% 소각 가능)을 강세 논리로 평가.

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**Bernstein, 샌디스크 SanDisk( ****$SNDK****)에 대해 Outperform 의견, 목표주가 $3,000** 최근 7월 주가 조정을 오히려 매력적인 진입 기회로 평가했으며, NAND 공급 부족 지속과 대규모 자사주 매입이 강세 논리를 더욱 강화 1. **NAND 산업의 타이트한 수급이 계속될 전망** Bernstein은 NAND 산업의 공급 부족 및 타이트한 수급 환경이 앞으로도 이어질 것으로 전망했습니다. 이는 SanDisk의 가격과 수익성을 지지하는 핵심 요인입니다. 최근 7월 **SanDisk 주가 조정에도 불구하고 NAND 업황에 대한 긍정적인 시각에는 변화가 없으며, 오히려 이번 조정을 매수하기 좋은 진입 시점으로 보고 있습니다.** 2. **장기적으로도 하방 리스크가 제한적** 회사가 제시한 장기 사업 모델에서는 FY2030까지 NAND 출하량이 **연평균 중후반 10%대(mid-high teens) 수준으로 성장하면서 가격도 안정적으로 유지되는 것을 전제로 하고 있습니다.** Bernstein은 이러한 장기 가정이 긍정적으로 받아들여질 만하다고 평가했습니다. 또한 **NBM이 장기적으로 실적 하방을 방어하는 역할을 할 것으로 전망했습니다.** 3. **장기 매출총이익률 약 80% 가이던스** SanDisk가 제시한 장기 Gross Margin 약 80% 가이던스는 Bernstein의 기존 예상보다 더 좋았습니다. 이는 장기적으로 NAND 수익성이 과거 메모리 사이클보다 훨씬 높은 수준에서 유지될 수 있다는 회사의 자신감을 보여주는 부분으로 평가했습니다. 4. **잉여현금 100%를 주주에게 환원** **가장 중요한 발표 중 하나는 SanDisk가 잉여현금(excess cash)의 100%를 주주들에게 환원하겠다고 밝힌 것입니다.** 회사는 이 가운데 **대부분 또는 사실상 전부를 자사주 매입을 통해 환원할 가능성을 강하게 시사했습니다.** Bernstein은 매우 보수적인 FCF(잉여현금흐름) 추정치를 적용하더라도 **현재 주가 수준에서 향후 4년 동안 SanDisk가 현재 유통주식의 약 50%를 자사주 매입으로 소각·흡수할 수 있을 정도의 현금흐름을 창출할 수 있다고 분석**했습니다. Bernstein 및 시장 컨센서스 수준의 FCF를 적용하면 **실제 자사주 매입 규모는 50%보다 훨씬 더 커질 가능성도 있다고 봤습니다.** (즉, **실적 성장뿐 아니라 주식 수 자체가 크게 줄면서 주당 EPS와 FCF가 빠르게 상승할 가능성을 강조**) 5. **HBF는 현재 실적 모델에 반영조차 하지 않음** Bernstein은 HBF 관련 사업 기회가 현재 SanDisk 실적 추정 모델에는 포함되어 있지 않다고 강조했습니다. 따라서 **HBF 사업이 본격적으로 성장할 경우 현재 목표주가 산정에 반영되지 않은 상당한 추가 상승 옵션이 될 수 있다고 평가**했습니다.

☆ 📅 2026-08-18 08:59 특징주 레이더 Guggenheim Securities · US 👁 1

🏦 Guggenheim Securities

기타 센티 +0 · 중립

요청을 정확히 이해했습니다. 제공된 본문들은 **헤드라인과 URL만 있고 실제 기사 본문이 없습니다.** 지침 ①에 따라 "본문에 명시된" 정보만 사용해야 하므로, 헤드라인만으로는 IB 의견, 투자의견, 목표가 등 핵심 데이터를 추출할 수 없습니다. **분석을 진행하려면:** - 각 기사의 **전문(body text)**을 제공하거나 - 분석 대상 본문을 직접 붙여넣기 형식으로 주세요. 현재 제공된 정보로는 JSON 객체를 정확하게 생성할 수 없습니다.

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[미국 특징주] L3해리스, 행동강령 위반 CEO 해임...주가 5% 급락 https://www.newspim.com/news/view/20260818000046 [미국 특징주] 구겐하임, 계열사 대출값 폭락에 긴급 해명 https://www.newspim.com/news/view/20260818000041 [일본 특징주] 소프트뱅크, 건설 스타트업 그래비스 2억달러 투자 https://www.newspim.com/news/view/20260818000039 [미국 특징주] RTX, 美 해군과 토마호크 229억달러 계약 https://www.newspim.com/news/view/20260818000042 [유럽 특징주] 페라리 첫 EV '루체', 경매서 567억원에 팔려...신차 최고... https://www.newspim.com/news/view/20260818000020 [미국 특징주] 구글, 스피릿항공 업무 데이터 1000만달러에 인수…AI 학... https://www.newspim.com/news/view/20260818000021 [중국 특징주] CATL, 핵심 운영부문 무탄소 전력 사용 비중 100% 달성 https://www.newspim.com/news/view/20260818000113 [중국 특징주] CATL, 전세계 최대 리튬운모 광산 재가동 '청신호' https://www.newspim.com/news/view/20260818000136 美 AI 호재…프리마켓서 28만전자·170닉스 회복[특징주] https://www.newsway.co.kr/news/view?ud=2026081808345272003 [중국 특징주] 광학·머신비전 기업 '다헝테크', 233억 투자해 광칩 사업... https://www.newspim.com/news/view/20260818000172

☆ 📅 2026-08-18 08:53 루팡 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

BofA가 마이크론을 US 1 List 편입, 매수 의견 유지하며 목표주가 1,550달러 제시. 메모리 업황의 지속 가능성과 FY30까지 연 30% 이상 EPS 성장 가능성 강조.

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**BofA, 마이크론( ****$MU****) '매수(Buy)' 의견 유지, 목표주가 1,550달러** * **BofA 최선호주 편입: 마이크론은 최근 BofA의 미국 최선호 종목 목록('US 1 List')에 편입** 메모리 업황의 지속 가능성(Durable Memory)이 구조적으로 더 높은 수익 창출력을 뒷받침하며, **주당순이익(EPS)이 230달러 이상에 도달할 잠재력이 있다고 평가** * **업황 체질 변화**: 역사적으로 메모리는 반도체 내에서 변동성이 가장 큰 경기순환 섹터로 분류되었으나, 최근 수요 약정과 공급 조절을 바탕으로 보다 안정적이고 지속 가능한 국면에 진입 * **시장 기대치 상회:** 향후 1-2년 내 시장 컨센서스인 최고 EPS 160-170달러를 크게 상회하는 실적 성장 기대 메모리 산업이 **과거의 단순 사이클을 벗어나 장기적 지속 국면으로 진입함에 따라, 향후 FY30까지 연평균 30% 이상의 강력한 EPS 성장이 가능할 것으로 판단**합니다."

☆ 📅 2026-08-18 08:41 연수르 해외주식 Morgan Stanley · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Morgan Stanley

기타 센티 -2 · 부정

Morgan Stanley 외 IB들이 지정학 리스크·AI ROI 의문·금리 급등으로 미국 증시 약세 진단; 빅테크·통신·소비재 부정적, 반도체·바이오·에너지는 방어.

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✅ **260817 미국 증시 Daily** ⭐️ **Market of the Day** **1. 주요 지수 마감 및 장중 흐름** • **Dow: -0.49% / S&P 500: -0.47% / Nasdaq: -0.16% / Russell 2000: -0.34%** 트럼프 대통령이 호르무즈 해협 협상에 오만이 개입할 경우 군사 타격을 감행하겠다고 공개 위협하면서 지정학 리스크가 재점화되고 30년물 국채금리가 5.311%로 19년래(2007년 이후) 최고치를 경신함. Morgan Stanley가 하이퍼스케일러의 AI 자본지출(2026년 업계 전체 +57% 전망) 대비 수익 창출 속도의 구조적 불균형을 경고하며 MSFT(-3.04%)·META(-3.54%) 등 빅테크가 급락하고 통신 섹터(XLC -1.89%)가 전 섹터 최대 낙폭을 기록함. 한편 SanDisk 투자자 데이(8/13) 장기 가이던스 여파로 메모리·반도체 장비 섹터가 강세를 보이고, argenx의 Vyvgart Phase III 자가면역 근염 임상 성공(ARGX +16.0%)으로 바이오 섹터도 하락장 속 반등했으며, EWY(한국) +2.98%·USO(유가) +2.91%·GDX(금광) +2.13% 등 원자재·상품 ETF가 동반 상승함. 소매업체 실적 발표 주간(Walmart·Target·Lowe's·Home Depot 예정)을 앞두고 소비 둔화 우려가 소비재 ETF 전반에 하방 압력으로 작용하며 전반적으로 지정학 리스크·금리 급등·AI ROI 의문이 복합 작용한 혼조 약세 장세로 마감함. **2. Trending Stocks** • **AXTI (+17.55%)**: Q2 EPS $0.19(예상 $0.07 대폭 초과)·매출 $47.6M(예상 $34.1M, YoY +164%); AI 데이터센터 광통신망용 인듐인화물(InP) 기판 수요 폭증으로 기록적 분기 실적 달성; Q3 EPS 가이던스 $0.30~$0.32·매출 ~$66M으로 컨센서스 대폭 초과 제시; Needham·Wedbush 목표주가 $90~$93으로 상향, 다음날(8/18) Tradr ETF 2X 레버리지 상품 출시 예정 • **EYPT (-66.98%)**: 습성 황반변성(Wet AMD) 치료제 Duravyu, Phase 3 임상 전체 환자군 분석에서 비열등성 주요 평가변수 미충족으로 프리마켓 발표 직후 급락(장 시작 전 공시); 2027년 1H 목표 FDA NDA 제출 계획 사실상 불투명; 주가 $4.28로 16개월 신저가 기록 • **FN (+4.97%)**: Q4 FY2026 실적 발표가 장 마감 후(4PM ET 이후) 예정됨에 따라 어닝 서프라이즈 기대감으로 장중 선매수 유입 — 전 4개 분기 연속 어닝 비트 이력 및 Q4 가이던스(매출 $12.5~$12.9억, YoY +40%) 상회 기대 반영; AI 광통신 인프라 수요 지속 모멘텀 • **IPST (+235.89%)**: DATA Network 토큰 생태계 연계 마이크로캡 저유동 종목에 대한 투기적 모멘텀 매수 과열; 현금 $1,070만, 최근 분기 순손실 $6,670만의 펀더멘털과 완전 괴리; 당일 명확한 원인 미확인 • **IVF (+57.47%)**: INVO Fertility Q2 EPS +$0.35(예상 -$0.65 대폭 초과); 버밍엄 클리닉 인수 관련 $250만 재평가 이익 포함 순이익 $89만 기록; 불임 치료 서비스 확장 기대감으로 소형 바이오 강세 • **META (-3.54%)**: 29개 주 법무장관의 아동 데이터 불법 수집·소셜미디어 중독 유발 집단소송 압박 고조; AI 투자 연간 자본지출 가이던스 $1,300억~$1,450억으로 확대(DRAM 가격 +700% 부담 가중); Reality Labs 분기 영업손실 $40억 이상 지속, 분기 자유현금흐름 $7.84억으로 급감 • **MSFT (-3.04%)**: Morgan Stanley, "AI 인프라 자본지출($1,900억 연간) 대비 수익 창출 격차가 단기 현금흐름을 지속 압박"이라고 경고; 하이퍼스케일러 2026년 설비투자 +57% 전망에도 AI 매출화 속도 불균형에 ROI 의구심 확산; XLC(통신) 섹터 전반 동반 하락 • **NKE (-4.03%)**: UBS 다운그레이드·JPMorgan Underweight 하향(중국 EBIT -20%·"Win Now" 전략 재무 리스크 명시); 주가 $40 하향 돌파로 2014년 이후 12년 신저가 기록; On Holding AG(ONON) 경쟁사의 약한 매출 가이던스가 풋웨어 섹터 전반 매도세 촉발 • **WETO (+199.15%)**: Wetour Robotics, NVIDIA Jetson 기반 웨어러블 로봇 AI 허브 'Orchestra' 출시 발표를 전후로 저유동 마이크로캡 투기 급등 지속; 8/12 Reg S 방식 $180만 사모 유치, 8/24 EGM에서 100:1 역분할·수권주식 확대 안건 예정; 펀더멘털과 무관한 투기적 급등 **3. 주요 ETF Top & Bottom** 📈 **상승 Top 10**: EWY(한국) 2.98%, USO(유가) 2.91%, GDX(금광) 2.13%, SLV(은) 1.86%, SOXX(반도체) 1.58%, XOP(석유생산) 1.58%, XBI(바이오) 1.35%, XLE(에너지) 1.08%, EEM(신흥국) 1.07%, SMH(반도체) 1.06% 📉 **하락 Bottom 10**: TAN(태양광) -2.02%, XLC(통신) -1.89%, XLP(필수소비재) -1.64%, XRT(리테일) -1.59%, XLY(임의소비재) -1.23%, XLF(금융) -1.00%, ITB(건설) -0.95%, UNG(천연가스) -0.91%, VNQ(리츠) -0.86%, KBE(은행) -0.85% **[ETF 테마 요약]** 트럼프의 오만 폭격 위협으로 호르무즈 해협 긴장이 재점화되며 WTI 유가가 $82선에서 상승 압력을 받아 USO +2.91%·XOP +1.58%·XLE +1.08% 등 에너지 ETF가 동반 강세를 기록함. 인플레이션 우려와 30년물 금리 19년래 최고치(5.311%) 환경에서 GDX(금광) +2.13%·SLV(은) +1.86%가 안전자산 수요를 흡수하고, EWY(한국) +2.98%는 삼성전자·SK하이닉스 등 메모리 반도체 수혜 기대에 강세를 보임. ARGX Phase III 성공으로 XBI(바이오) +1.35%가 하락장 방어. 반면 META·MSFT 급락이 XLC(통신) -1.89%를 전 섹터 최대 낙폭으로 끌어내렸고, 금리 급등 직격탄을 맞은 VNQ(리츠) -0.86%·ITB(건설) -0.95%·KBE(은행) -0.85%가 동반 약세를 보임. 소매업체 실적 발표 대기 심리에 XLP -1.64%·XRT -1.59%·XLY -1.23% 등 소비재 ETF 전반이 매도 압력을 받으며 경기 민감 자산 회피 흐름이 두드러짐. ⭐️ **News of the Day** **① 트럼프, 오만 폭격 위협 — 호르무즈 긴장 재점화에 30년물 금리 19년래 최고치 경신** 트럼프 대통령이 이란과의 호르무즈 해협 협상에 오만이 개입할 경우 군사 공격을 가하겠다고 공개 위협하면서 지정학 리스크가 재점화됨. 이에 30년물 국채금리가 5.311%로 19년래(2007년 이후) 최고치를 기록하고 WTI 유가가 $82선에서 상승 압력을 받으며 에너지 관련 ETF(USO·XOP·XLE)가 동반 강세를 보임. 금리 급등은 부동산·건설·은행 섹터에 부정적으로 작용해 VNQ·ITB·KBE가 동반 하락했고, 안전자산 수요로 금·은 ETF(GDX·SLV)가 상승하는 전형적인 지정학 리스크 반응이 나타남. 이번 주 소매업체 실적 발표 일정과 맞물려 시장 전반에 관망 심리가 짙어지며 4개 주요 지수 모두 하락 마감함. **② Morgan Stanley AI 자본지출 효율성 경고 — MSFT·META 대형 기술주 동반 급락** Morgan Stanley가 하이퍼스케일러들의 AI 인프라 투자(2026년 업계 전체 +57% 증가 전망)가 실제 수익 창출 속도를 대폭 상회하고 있다고 경고하며 마이크로소프트(-3.04%)·메타(-3.54%) 등 대형 기술주가 동반 급락함. MSFT는 연간 AI

🔁 동시 게시 채널 (1): 연수르 해외주식

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-18 08:37 키움증권 미국주식 톡톡 Wedbush · US 👁 1

🏦 Wedbush

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

웨드부시 Matt Bryson은 세레브라스가 오픈AI와의 협력 강화로 GPT-5.6 Sol 모델 구동, 2028년까지 750MW 프로세서 공급(200억 달러), 10억 달러 개발 지원을 받으며 2030년까지 성장 가속화할 것으로 평가했다.

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제목 : 세레브라스, 오픈AI와의 협력 확대하며 주가 급등 웨드부시 *연합인포맥스* 웨드부시의 Matt Bryson 애널리스트는 세레브라스(NAS: CBRS)가 오픈AI와의 협력 관계를 강화하면서 주가가 급등하고 있다고 밝혔다. “세레브라스는 ▲ 오픈AI의 최신 GPT-5.6 Sol 모델의 Ultrafast 모드 구동에 자사의 프로세서가 사용되고 있다고 밝혔다. 이는 양사 간 관계가 강화되고 있음을 보여준다”고 전했다. “오픈AI는 ‘28년까지 세레브라스 프로세서를 총 750MW 확보할 예정이다. 지난 4월 발표된 해당 거래는 총 200억 달러 규모다. 양사 관계를고려했을 때, 이러한 거래가 확대되면서 2030년까지 지속적으로 세레브라스의 성장세가 가속될 것으로 예상할 수 있다”고 분석했다. 이어 “오픈AI는 세레브라스가 오픈AI 인공지능 모델 구동에 최적화된 서버를 개발하는 것을 지원하기 위해 약 10억 달러를 제공할 계획이다”고 언급했다.

☆ 📅 2026-08-18 08:34 머지노의 Stock-Pitch Barclays · UK 👁 1

🏦 Barclays

매크로 센티 -2 · 부정

美 빅테크의 AI인프라 회사채 대량 발행이 장기금리 하락을 제약하고 정부 국채 수급 정책을 상쇄 중. 투자자 자금이 고금리 회사채로 이동하면서 금리 구조 변화 초래.

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**美 장기금리 왜 안 떨어지나…AI 회사채와 ‘자금 쟁탈전’** 미국 장기금리가 좀처럼 떨어지지 않는 배경에 인공지능(AI) 투자 경쟁이 자리 잡고 있다는 분석이 나왔다. 빅테크 기업들이 AI인프라 투자를 위해 장기 회사채를 대거 발행하면서 투자자 자금을 놓고 미 정부와 경쟁하고 있어서다. 재정적자와 인플레이션이 장기금리 상승의 주된 원인인 가운데 AI 투자까지 금리 하락을 제약하고 있다는 것이다. AI 회사채가 미 국채보다 높은 금리를 제공하면서 실제 투자자들의 자금 이동도 나타나고 있다. 알파벳이 최근 발행한 30년 만기 회사채 금리는 약 6.4%로 같은 만기의 미 국채보다 1.15%포인트 높았다. 지난달 메타와 연계된 데이터센터에 자금을 대는 채권 금리는 7.5%를 웃돌았다. 일부 투자자는 미 국채를 팔고 이들 회사채를 사고 있다. 모닝스타에 따르면 미국 투자등급 채권형 펀드의 평균 회사채 비중은 올해 30%까지 올라 최근 3년 사이 최고치를 기록했다. 이는 미 재무부의 장기금리 안정 노력과도 충돌한다. 스콧 베선트 미 재무장관은 장기금리 상승 압력을 줄이기 위해 재정적자의 상당 부분을 단기 국채로 조달하고 있다. 바클레이스는 이에 따라 올해 미 중장기 국채 순공급이 약 1조2000억달러로 지난해보다 4400억달러 줄어들 것으로 추산했다. 그러나 같은 기간 회사채 순공급은 4740억달러 늘어날 전망이다. 상당 부분이 빅테크의 채권 발행 때문이다. 특히 AI 관련 회사채도 장기물에 집중돼 있어 재무부가 장기 국채 공급을 줄여 얻는 효과를 상쇄하고 있다는 분석이다. https://n.news.naver.com/article/018/0006353093

☆ 📅 2026-08-18 08:29 시장 이야기 by 제이슨 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +1 · 약긍정

JPM이 이수페타시스 목표가를 18.5만→16.5만원 하향했으나 Overweight 유지. 2분기 퀄리티 비트, 하반기 영업이익 +51% 성장 전망, 27E 이익 +62% 성장 예상으로 저평가 판단.

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**이수페타시스 제이피모건 Overweight, TP 18.5만 → 16.5만 원 하향** **📈 2분기 실적: 퀄리티 비트** 매출 3,800억 원, 영업이익 770억 원(OPM 20%) — JPM·컨센서스 대비 3~7% 상회. 고ASP·고마진 멀티램(multi-lam) PCB 샘플 출하 확대 + 환율 순풍이 동력. CCL 원자재 가격 인상 우려에도 별도 마진은 전분기比 +1%pt 개선. 원가 전가는 7월부터 점진 반영 예정 — 2분기에 전가가 덜 반영된 상태로 방어했으니 하반기 마진에는 오히려 업사이드. **🔮 하반기~2027년 전망** 하반기 영업이익은 상반기 대비 +51% 증가 전망(OPM 상반기 20% → 하반기 24%). 멀티램 캐파 램프업 + 후난 공장의 제품믹스·기술 전환(4분기 20층+ MLB 비중 확대)이 동력. 구글 주문 견조로 2027E 이익은 전년比 +62% 성장 전망 — 멀티램 캐파가 26E 5.3K → 27E 13K로 확대. FY26~28E EPS 추정치 2~6% 상향(26E 4,029원, 27E 6,687원). **⚔️ 경쟁 리스크: 구글 내 점유율 하락** TPU 전망 수정 기준, 구글 내 지갑점유율이 26E 미드-20%대 → 27E 미드-틴%대로 하락 예상 — 캐파 확장이 상대적으로 느린 탓(25~28E CAGR +18%). 다만 위안거리: MTK·AVGO 양쪽에 TPUv8용 MLB 공급 가이던스(MTK 벤더 리스트에서 탈락하지 않음). **🏭 증설 계획** Fab 6은 2028년 매출 기여 예상, Fab 7은 Fab 6 램프업 후 HDI 전용 팹 유력. 8월 18일 실적 컨퍼런스에서 상세 내용 공개 기대. **💰 밸류에이션: 하향했지만 현재가는 매력적** 주가는 YTD -20%(동종업체 +52%, 코스피 +66% 대비 크게 부진) — 경쟁 우려와 HDI 실행 가시성 부족 탓. 그러나 ASP 하락의 증거는 없고 매출·가격 모두 예상보다 양호. 목표주가는 경쟁 리스크 반영해 FY27E P/E 25배(+1표준편차보다 약간 낮게) 적용, 16.5만 원으로 하향. 현재 FY27/28E P/E 14배/12배로 동종업체(31배/20배) 대비 크게 저평가. **💡 결론** 26~28E EPS CAGR +42%의 이익 체력이 결국 경쟁 리스크를 압도할 것 — 아시아 네트워킹/ASIC 순수 베타주로 선호, 매집(accumulate) 권고

이수페타시스 007660

☆ 📅 2026-08-18 08:25 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Guggenheim Securities · US 👁 1

🏦 Guggenheim Securities

금융 센티 -4 · 강한 부정

구겐하임 인베스트먼츠 금융 자회사 2분기 순이익 77% 급감, 선순위담보부대출 가격 80센트로 폭락. CEO 조사 및 관련 공시 누락 논란으로 신용시장 파장 우려.

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** [미국 특징주] 구겐하임, 계열사 대출값 폭락에 긴급 해명 (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260818000041 구겐하임 인베스트먼츠 금융 자회사가 2분기순이익 77% 감소하며 매출은 전년 대비 38% 하락해 1860만 달러를 기록했다고 발표했다. 선순위 담보부 대출 가격은 월요일 거래에서 이전의 100센트에서 80센트로 급락해 시장 변동성을 불러왔다. 검찰과 미국 규제당국이 구겐하임 파트너스 CEO 마크 월터를 조사 중이며, 특수관계자 대출 공시 누락이 논란이 되었다. 회사는 2분기 자문 수수료 소급 반영을 3분기에 포함할 계획이라고 밝혔다. 이번 조사가 신용시장 전반에 파장을 미칠 전망이다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-08-18 08:20 시장 이야기 by 제이슨 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

로보틱스 센티 +5 · 강한 긍정

골드만삭스가 로보티즈에 Buy·TP 63만원 제시. 우즈벡 공장 확대로 상반기 66% 수요 충족에서 전면 공급 전환, 2026년 매출 +153% 성장 예상.

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**로보티즈 골드만 Buy, TP 63만 원 📈 2분기 실적 **8월 14일 장 마감 후 발표. 매출 전년比 +95%, 영업이익 +723% 성장. 컨센서스 추정치가 적고 산업 초기 단계라 분기보다 연간 트렌드에 집중. 2026년 연간으로는 매출 +153% 성장, 영업이익 30억 원 전망(1분기는 주식보상비용으로 -120억 원 적자였음). 우즈베키스탄 공장 램프업이 하반기 예정이라 매출·이익의 가파른 회복 기대. **🏭 하반기~2027년 성장 포인트 **생산 병목만 없었다면 매출이 더 강했을 것 — 상반기 주요 고객 액추에이터 수요의 66%만 충족, 2025년에도 백로그 41만 개 중 22만 개만 납품. 우즈벡 증설 + 한국 내 추가 확장이 곧바로 매출 성장으로 연결될 전망. 다만 100% 자회사 Robotis AI(AMR 사업)는 램프업 지연으로 유의미한 적자 — 창업자가 이 자금 조달을 위해 지분 일부 매각. 휴머노이드·AMR 이니셔티브 덕분에 한국 성장펀드(Korea Growth Fund) 투자 후보로도 거론. **🤖 휴머노이드 AI Sapiens 진전 **2~3월 첫 리뷰 대비 2주 전 재확인 시 손재주·움직임이 크게 개선. 하드웨어 수정 전혀 없이 100% 소프트웨어 개선 — NVIDIA Isaac Sim + 강화학습으로 가상환경에서 훈련 후 실제 로봇에 이식. QDD 액추에이터 덕분에 시뮬레이션 정책을 실물에 3시간 만에 포팅 가능. 최근 AI Sapiens와 액추에이터를 완전 오픈소스화 — 자사 액추에이터/휴머노이드를 업계 표준으로 만들고 조기 도입을 유도하는 전략. 한국 정부의 휴머노이드 추가 구매 의향 + 8월 19~23일 베이징 세계로봇대회(WRC) 출품 예정. 내년 외부 휴머노이드 출하 800대 모델 유지. **🇰🇷 한국 로보틱스 섹터 뷰 **최근 몇 주 한국 로봇주 반등. "로보틱스는 경쟁(race)이며 한국 기업이 탈중국 진영의 핵심 조력자"라는 논지 유지. Unitree 상장이 섹터 관심의 핵심 촉매가 될 수 있음. 순수 로봇주가 드문 만큼 Robotis 같은 퓨어플레이가 계속 주목받을 전망. 액추에이터/부품주로 HL만도(Buy, 57,100원)와 현대모비스(Buy·CL, 547,000원)도 선호 — 둘 다 기존 본업만으로 설명되는 밸류에이션이라 로봇 익스포저는 덤.

🔁 동시 게시 채널 (1): 🗽엄브렐라(Umbrella Research) 리서치+ 네프콘 옆집부자형 since 2020

현대모비스 012330 HL만도 204320 로보티즈 108490

☆ 📅 2026-08-18 07:51 신한 리서치 Wedbush · US 👁 1

🏦 Wedbush

반도체 센티 +3 · 긍정

신한증권이 앤트로픽 성장 낙관론을 배경으로 반도체·스토리지 기업들의 상승을 분석. 세레브라스·샌디스크 등이 긍정 평가.

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신한 해외주식 데일리(8/18) “앤트로픽 성장 낙관론에 반도체 스토리지 중심 상승“ ▶️ 특징주 [세레브라스(+15.1%)] Wedbush 보고서 영향. GPT-5.6 Sol Ultrafast 독점 컴퓨팅 백본으로 동사의 역할 확대 언급. 초당 최대 750개 출력 토큰 제공으로 표준 대비 14배 빠른 속도 [프리놈(+12.5%)] 액체생검 기반의 대장암 진단 기기 승인 받은 가운데 올해 4분기 중 상용화 예상. 다른 암종으로 확대 가능성으로 투심 개선 [샌디스크(+8.9%)] 인베스터 데이 이후, 메모리 업종 상승세 지속. 미국 행정부의 애플에 대한 중국산 메모리 사용 반대에 대한 의견도 메모리 기업들에 긍정적. 마이크론(+4.1%), 키옥시아(+15.1%), SK하이닉스(ADR, +3.0%) 상승 [인튜이티브머신스(+7.2%)] 통신위성 3기 공급계약 6억달러가 반영되면서 수주잔고 18억달러 기록 [FTAI(+4.7%)] 전략자본 사업부의 두 번째 투자비히클인 2026 SPV를 위한 20억달러 규모의 웨어하우스 금융 시설 마무리 [스페이스X(+4.5%)] 13F를 통해 주요 기관 투자자들의 매수 확인. 커서AI 인수 완료 [레볼루션 메디슨(+4.1%)] 비원메디슨에 아시아 특정 지역에서 RAS 저해제 약물들의 라이선스 아웃 이후 기술력 재확인. 해당 기전 주도주로 입지 강화 [필그림스 프라이드(+3.1%)] Samworth Brothers로부터 Walkers Deli & Sausage Company를 조건 비공개로 인수. 레스터에 위치한 단일 부지 내 4개 생산시설에서 운영되며 약 1,150명의 직원을 고용 [로켓랩(+2.3%)] 비아샛의 미 우주군 PTS-G 프로그램 GEO 위성 본체 제작업체로 선정. 주말에 MDA Space에 납품한 위성 궤도 진입 [알리바바(+0.7%)] 고성능 노트북, 워크스테이션에서 구동 가능한 Qwen3.8-27B 오픈웨이트 모델 공개 [카바나(-7.3%)] 대주단과 $16.6억 규모 신용계약 체결, 만기는 2033년 8월 14일 [L3해리스(-4.6%)] CEO 크리스토퍼 쿠바식이 17일 사임하고 샘 메타 즉시 선임. L3해리스는 쿠바식 CEO에 대한 내부 조사를 진행했고 회사의 행동강령에 부합하지 않은 행위가 있었다고 판단 [메타(-3.6%)] 메타와 블랙록은 텍사스주 엘파소에 1GW 규모의 데이터센터 캠퍼스 개발 및 운영 자금을 조달하기 위한 합작 투자를 진행 중인데, 이 프로젝트 중 일부만이 보험으로 보호되고 있다는 보도 [오라클(-2.6%)] 1,650억 달러 규모의 뉴멕시코에 건설 예정인 데이터센터 천연가스 파이프라인 건설 프로젝트가 6개월 지연되어 27년으로 연기 [RTX(-0.6%)] 미 전쟁부와 7년동안 230억달러 규모 미 해군에 공급할 토마호크 미사일 생산 계약 체결 [알파벳(-0.6%)] 호주에서 첫 채권 발행을 통해 약 50억 호주달러(36억 달러) 조달 추진. 20년 만기를 포함한 네 가지 만기로 발행 가능성 [엔비디아(-0.1%)] Scale-Out 용도 스펙트럼 X-CPO 스위치 양산 돌입. TSMC를 비롯한 테스트 및 공정 장비와 핵심 공급망 확보도 진행 중. 다음 단계는 NVL576 NPO/CPO로 27년 하반기 채택 예정 [유니트리(비상장)] 중국 최대 휴머노이드 업체 과창판(스타마켓) 상장 8월 19일로 확정. 상장코드 688836.SH, 공모가 주당 150.80위안 [앤트로픽(비상장)] ARR이 650억 달러를 넘어섬(+7배 YoY). 또한 28년 매출을 약 1,900억 달러에서 2,000억 달러까지 끌어올릴 것으로 예상하고 있어 이것이 IPO 시 기업가치를 결정하는 기준이 될 전망 ▶️52주 신고가 헬스케어, 에너지 헬스케어: 아르젠엑스, 레볼루션 메디슨스, 프랙시스 프리시전 메디슨스, 찰스리버 래버러토리스 에너지: 세노버스 에너지, 필립스66, 발레로 에너지 ▶️주요 이벤트 - 이벤트: 미국 수출입물가지수(18일), FOMC 의사록(20일) - 실적: 키사이트(18일), 타겟, TJX(19일), 월마트, 로스스토어(20일), 인투이트(25일), 크라우드스트라이크, 엔비디아(26일), 마벨, 얼타뷰티, 세일즈포스, 달러제너럴, 달러트리(27일), 메드트로닉, 팔로알토(1일), 브로드컴, 스노우플레이크(2일), 시에나, 델(3일)

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-08-18 07:43 루팡 Bank of America (Merrill) · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +3 · 긍정

BofA, AI용 광 트랜시버 시장이 2025년 126억 달러에서 2030년 454억 달러로 성장할 것으로 전망. 800G·1.6T·3.2T 세대 중첩으로 장기 슈퍼사이클 진입.

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**BofA, AI 광 트랜시버(Optical Transceiver) 시장 전망 및 세대 전환 분석** ​뱅크오브아메리카(BofA)에 따르면, AI용 고속 광 트랜시버 시장은 800G·1.6T·3.2T 모듈 수요 폭증에 힘입어 2025년 126억 달러(약 17조 원)에서 2030년 454억 달러(약 62조 원) 규모로 급성장할 전망입니다. **​1. 시장 매출 규모 전망 ** ​연간 시장 규모 추이: ​2022년: $1.2B ​2024년: $7.7B ​2025년: $12.6B ​2027E: $34.6B ​2030E: $45.4B ​**주도 제품의 변화: 초기 400G 중심에서 800G로 빠르게 전환 중이며, 2026~2027년을 기점으로 1.6T가 시장 매출의 절반 이상을 차지**하는 핵심 동력이 됩니다. 이후 **2028년부터 3.2T가 가세해 고성장을 이어갑니다.** **​2. 세대별 출하량 및 교체 주기** ​**사이클 중첩 및 수명 장기화:** 트랜시버 속도가 고속화될수록 세대 간 공존 기간이 길어지고, 각 세대의 수요 지속성(Durability)이 수년간 유지되는 특성을 보입니다. ​**800G (주력 단계):** 2025~2027년 강력한 성장세를 보인 뒤, **2028년경 정점(약 8,400만 개)**에 도달 후 완만한 감소세로 전환됩니다. ​**1.6T 시대 진입** (2025~2026년): 2026년부터 도입이 본격화되어 2027년에 가파르게 상승하며, 2030년에는 약 1억 1,700만 개로 단일 규격 중 최대 출하량을 기록할 전망입니다. ​**3.2T 시대 개화 (2027년 이후)**: 2028년부터 시장 침투를 시작해 2030년 약 8,500만 개 수준까지 가파르게 성장하며 1.6T와 함께 AI 데이터센터의 핵심 인프라로 자리 잡습니다. ​**AI 인프라 고도화에 따른 데이터 대역폭 요구량 확대로 인해 광 트랜시버 시장은 단순 교체가 아닌 800G·1.6T·3.2T가 중첩되어 함께 성장하는 장기 슈퍼사이클에 진입.**

🔁 동시 게시 채널 (2): 선진짱 주식공부방 IT의 신 이형수

☆ 📅 2026-08-18 07:42 키움증권 미국주식 톡톡 TD Cowen · US 👁 1

🏦 TD Cowen

사이버보안 센티 +3 · 긍정

TD 코웬이 센티널원을 매수 유지하며 목표주가를 22달러에서 25달러로 상향. AI 에이전트 워크로드의 보안 수요 증대로 향후 NNARR·cRPO 등 성장지표 가속 전망.

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제목 : 센티널원, 향후 성장지표 가속 기대돼 - TD 코웬 *연합인포맥스* 센티널원(NYS: S)은 오는 8월 27일에 FY27 2분기(5~7월) 실적을 발표할 예정이다. TD 코웬의 Shaul Eyal 애널리스트는 최근 컨퍼런스를 통해 센티널원의 향후 성장지표 가속에 대한 자신감이 강화되었다고 설명했다. “센티널원의 FY 1분기 실적은 혼조를 보였고, FY 2분기 가이던스는 특별히 강력하지 않았다. 이는 지난 수 개월 동안 센티널원 주가가 박스권에서 변동하는 배경이 되었다”고 전했다. “하지만 최근 컨퍼런스를 통해 업계 동향을 확인했을 때, 인공지능 에이전트 워크로드의 사이버보안 중요성이 커지고 인공지능 관리, 식별, 데이터, 클라우드 관련 보안에 대한 지출이 증가하고 있음을 확인할 수 있었다. 이는 센티널원의 성장세가 가속될 것임을 가리킨다”고 분석했다. “특히 오픈AI의 인공지능 모델이 Hugging Face 인프라를 공격한 사례 이후, 기업들이 인공지능 사이버보안 관련 투자지출을 확대하고 있다는 점이 수혜 요인이다. 기업들은 자동화된 보안 시스템을 요구하고 있다”고 강조했다. 이에 따라 “향후 수 분기에 걸쳐 센티널원의 신규 순 연간반복매출(NNARR)과 현재 잔여계약의무(cRPO) 등 핵심적인 성장지표들이 가속될 것이다”고 전망했다. 투자의견을 매수로 유지하면서 목표주가를 22달러에서 25달러로 상향 조정했다.

☆ 📅 2026-08-18 07:34 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

기술·AI 센티 +1 · 약긍정

BofA는 AI 투자의 경제적 타당성을 재평가하며, 시장지배력과 탄탄한 재무구조를 갖춘 기업이 경쟁에서 생존한다고 주장. 모델 개발사는 치열한 경쟁으로 지대 확보가 어렵지만 NVIDIA·ASML 등 희소자원 보유 기업은 우위 지속.

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**SurvAIval of fattest **(살찐 자가 살아남는다) : 시장지배력과 탄탄한 재무구조를 가진 기업이 AI 경쟁에서 살아남는다. (Bofa) **1. AI 투자 논쟁의 배경** • S&P 493 기업들의 AI 투자에도 이익률이 개선되지 않거나 오히려 하락하고 있다는 시장의 통념 존재 • 이를 근거로 AI 붐이 결국 지속 불가능하다는 주장이 계속 존재 • BofA는 이익률 자체가 AI 투자의 경제적 타당성을 판단하는 필요·충분 지표가 아니라고 반박 • 기업이 시장점유율 방어를 위해 투자하는 경우, 그 수혜는 결국 더 낮은 가격을 누리는 최종 소비자에게 돌아감 • AI 생태계에서 지대(rent)를 가져가는 주체는 시장지배력, 두터운 재무구조, 대체 불가능한 희소자원을 함께 갖춘 기업들 **2. 선점 게임 – 시장점유율 방어를 위한 전략적 투자** • AI 투자는 일종의 ’선점 게임(pre-emption game)’으로 해석 가능 • 경쟁사에게 선점당해 점유율을 뺏길 것을 우려한 기업들이 앞다투어 투자에 나서는 구조 • 이러한 경쟁 압력이 원래 최적 시점보다 이른 투자를 유발 • 산업이 충분히 경쟁적이라면 생산성 향상과 비용절감 효과는 가격 인하를 통해 소비자에게 이전되므로 이익률은 오르지 않음 • 신기술 도입 초기에는 적응비용, 인력 재교육 등으로 오히려 이익률이 일시적으로 하락할 수 있음 • 이익률이 오르지 않았다고 해서 투자 결정이 잘못됐다는 뜻은 아니며, 제대로 측정하면 투자수익률(ROI)은 매우 높을 수 있음 • 올바른 평가 방식은 ‘투자 전후 이익률 비교’가 아니라, ‘다른 기업들도 최적으로 행동한다는 전제하의 투자 전후 이익 비교’ • 즉 투자를 하지 않아 경쟁사에 점유율을 빼앗기는 선택이야말로 진짜 비용이 큰 선택 **3. 호기심을 갖되 섣불리 판단하지 말 것 – 공급망 내 경쟁 구도** • AI 생태계는 소수 기업이 지배하는 듯 보이지만, 공급망 일부 구간(특히 모델 개발사)은 매우 경쟁적 • 반면 공급망 상류 일부 구간에서는 여전히 중요한 희소성 지대(scarcity rent)가 존재 • 최근까지 강세였던 AI 토큰 가격은 중국발 경쟁 심화로 급격히 하락 중 • 이로 인해 모델 개발사들은 점유율 유지를 위해 더 저렴한 버전을 내놓을 수밖에 없는 상황 • 대표 사례로 Anthropic의 신규 모델 Claude Opus 5는 기존 최상위 모델 Claude Fable 5에 근접한 성능을 절반 가격에 제공 • 반면 ASML(리소그래피 장비 사실상 독점), NVIDIA(소프트웨어·네트워킹 경쟁우위) 등 소수 기업은 진입장벽 덕분에 생산자잉여를 확보 **4. 승자독식 시장인가?** • 완전한 승자독식은 아니지만 그에 가까운 구조로 평가 • 답은 AI 생태계 내 어느 하위 부문을 보느냐에 따라 달라짐 • 최종 소비자는 특정 공급사 종속을 피하려 하기 때문에 다변화를 선호 • 그럼에도 모든 모델 개발사가 살아남는 것은 아니며, 소프트웨어 경쟁우위가 있어도 흡수합병되는 사례 존재 • 가격 하락 압력이 강한 모델 개발사 부문은 장기적으로 경제적 지대 확보가 가장 어려운 영역이며, 균형상태에서는 소수만 생존 가능 • 하이퍼스케일러들은 경쟁 때문에 투자를 멈출 수 없는 구조이며, 재무구조가 튼튼한 기업일수록 자금조달 시장 경색 시 유동성 충격에서 살아남을 가능성이 높음 • 순환금융(circular financing)의 지속가능성에 대한 시장의 우려가 커지는 가운데 이 재무 건전성 측면이 특히 중요 **5. 과잉투자와 거품 가능성** • 경쟁에서 이기기 위한 과잉투자는 전형적인 붐-버스트 사이클로 이어질 수 있음 • 개별 기업 입장에서는 합리적인 투자 결정이라도 산업 전체로 보면 반드시 합리적이지는 않음 • 역사적으로 19세기 영국의 철도 붐, 최근의 닷컴 버블에서도 유사한 패턴이 관찰됨 • 이것이 사회적 관점에서 부정적 외부효과인지 여부는, 소비자가 얻는 가격 하락 이익이 시장점유율 방어를 위한 군비경쟁식 과잉투자를 상쇄할 만큼 큰지에 달려 있음

☆ 📅 2026-08-18 07:30 AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St. Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +0 · 중립

iM증권이 엔비디아의 5천억달러 AI 금융 플랫폼을 분석. GPU 담보 구조화 금융은 자금조달 수월화 긍정 평가하나, 서브프라임 유사 구조와 순환금융 신용리스크 우려 제기.

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**엔비디아(NVDA) - Bank of AI가 된 엔비디아** 2026.08.18 / iM증권 박상현 ────────── 투자의견/목표주가 없음 (경제 브리프) ────────── **1. 핵심 한 줄** ① 엔비디아가 아폴로·블랙스톤·블랙록·골드만삭스·KKR·브룩필드 등과 AI 인프라 구축을 위한 5천억달러 규모 금융 플랫폼을 추진 — 사실상 엔비디아가 'AI 은행' 역할을 맡게 됨 ② 긍정: 외부(금융기관) 자금 조달로 '벤더 파이낸싱(순환금융)' 재무 부담 완화, GPU 담보가치(=AI 컴퓨팅 연산능력)를 금융시장이 높게 평가 ③ 우려: GPU 담보 구조화 금융이 2008년 서브프라임과 유사 — 투자 과잉·GPU 담보가치 하락 시 신용이벤트 발생 가능 ────────── **2. AI 금융 플랫폼의 중심에 선 엔비디아** ① 엔비디아 신용으로 대출 중개에 나서 AI 생태계는 물론 AI 금융의 중심 역할 수행 ② 기존 순환금융은 엔비디아 자체 자금으로 칩 구매 기업에 자금 공급·지급 보증하는 구조였으나, 이번엔 외부 금융기관이 자금 조달을 담당 → 자체 자금 미사용으로 재무 부담 완화 ③** GPU를 담보로 유동화 = AI 컴퓨팅 연산능력의 투자자산화, 자금 부족으로 데이터센터 건설을 미루던 빅테크·중소 AI 기업의 자금조달 수월해질 수 있음 ** ────────── **3. 잠재 리스크 — 서브프라임 구조와의 유사성** ① AI 인프라 자산을 담보로 구조화한 채권을 연기금·보험사에 판매하는 구조가 2008년 서브프라임 파생상품 유통과 유사 (엔비디아 역할이 당시 AIG와 흡사) ② 과도한 자본지출 → AI 투자 과잉 유발, GPU 담보가치 하락 시 신용이벤트가 현실화되며 엔비디아에 치명타 가능 ③ 엔비디아는 GPU 담보 제공과 동시에 대출 상환 불가 시 대출 손실의 최대 25%를 보증하는 구조 ────────── **4. 순환거래의 확대·진화** ① 엔비디아는 스페이스X 지분 약 1억 2,280만주(지분가치 210억달러) 보유 — 6번째 대주주이자 보유 상장사 지분 중 인텔(300억달러)에 이어 두 번째 규모 ② 엔비디아가 스페이스X에 자본을 대고 스페이스X는 엔비디아 칩을 구매하는 순환거래가 공고 (머스크는 자사 AI 데이터센터에 엔비디아 칩만 사용 방침) ③ 월가 자금 유입은 초대형 AI 기업과 월가 금융 간 동반관계 심화의 신호 — AI 투자사이클 위험에 대한 엔비디아 노출도도 함께 상승 ────────── **5. 한 줄 요약** 엔비디아 주도의 5천억달러 금융 플랫폼은 강력한 AI 투자 사이클에 필요한 막대한 자금을 공급하며 투자 모멘텀 지속에 기여하겠으나, 순환금융이 내포한 신용 리스크(엔비디아 주가·CDS, 자금조달 AI 기업 부실)에 대한 금융시장 경계감은 커질 전망이다. ────────── #경제 #AI금융플랫폼 #순환금융 #엔비디아 #NVDA

☆ 📅 2026-08-18 07:18 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

기타 센티 +1 · 약긍정

뱅크오브아메리카 하트넷, 중국 소비 가속화 시 중국 자산 배분 확대와 채권→주식 자금 이동 전망. 향후 중국의 컴퓨팅 부문 주도 예상.

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뱅크오브아메리카의 마이클 하트넷은 “중국 소비 성장세가 가속화될 경우 중국 자산 배분 확대와 함께 중국 채권에서 주식으로의 대규모 자금 이동이 나타날 수 있다”고 전망. 이와 함께 향후 수년간 중국이 컴퓨팅 부문을 주도하게 될 것이라는 주장도 제기.

☆ 📅 2026-08-18 07:16 범송공자 X 29PER Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

기술 센티 +4 · 강한 긍정

모건스탠리, 아마존 목표가 $500(2027년 말, 불 케이스) 제시. AWS 성장 가속과 AI 수요 기반 $1T 매출 달성 시나리오. 베이스 케이스 $335는 28% 상향.

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**📝. 모건스탠리, 아마존 목표가 500달러 제시** $AMZN - MORGAN STANLEY SEES AMAZON AT $500 MORGAN STANLEY SAYS AMAZON (AMZN) COULD HIT $500 BY END-2027 IF AWS GROWTH ACCELERATES, NEARLY DOUBLING FROM CURRENT LEVELS. THE BULL CASE DEPENDS ON AWS EVENTUALLY REACHING $1T IN ANNUAL REVENUE, FUELED BY AI COMPUTE DEMAND AND EXPANDING CAPACITY. AMAZON RECENTLY RAISED ITS 2026 AI SPENDING FORECAST TO $220B. MORGAN STANLEY’S BASE-CASE TARGET REMAINS $335, IMPLYING ROUGHLY 28% UPSIDE. 코멘트: 모건스탠리의 아마존 목표가 상향은 클라우드 및 광고 부문의 구조적 성장에 대한 낙관적 전망을 반영하며, 대형 기술주의 밸류에이션 재평가로 이어질 수 있다. #아마존 #모건스탠리 #목표가 #기술주 #투자 (Insight: @pcstfu | Source: [@marketfeed](https://t.me/marketfeed/1019827) | Disclaimer: 면책조항, 모든 메세지 확인 없고 착오가 중대하게 있을 수 있음. 모든 투자 책임은 독자에게 일체 귀속됨.)

☆ 📅 2026-08-18 07:12 범송공자 X 29PER UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 -3 · 부정

UBS가 마벨 테크놀로지 목표가를 340달러에서 300달러로 하향 조정. AI 반도체 수요 둔화 우려로 업종 전반 밸류에이션 조정 가능성 시사.

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**📝. UBS, 마벨 테크놀로지 목표가 340달러 → 300달러로 하향 조정** UBS CUTS MARVELL TECHNOLOGY PRICE TARGET TO $300 FROM $340 코멘트: 글로벌 투자은행의 목표가 하향은 AI 반도체 수요 둔화에 대한 경계감을 반영하며, 업종 전반의 밸류에이션 조정 가능성을 시사한다. #마벨테크놀로지 #UBS #목표가하향 #AI반도체 #밸류에이션 (Insight: @pcstfu | Source: [@marketfeed](https://t.me/marketfeed/1019818) | Disclaimer: 면책조항, 모든 메세지 확인 없고 착오가 중대하게 있을 수 있음. 모든 투자 책임은 독자에게 일체 귀속됨.)

☆ 📅 2026-08-18 07:11 범송공자 X 29PER Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Wells Fargo

매크로 센티 +0 · 중립

웰스파고, 미 연준 올해 25bp 인상 전망으로 수정. 인플레이션 압력 견조·정책 경로 불확실성 확대.

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**📝. 웰스파고, 미 연준 올해 25bp 인상 전망…기존 동결 예상서 수정** WELLS FARGO INVESTMENT INSTITUTE EXPECTS US FED TO HIKE RATES BY 25 BPS THIS YEAR, VS. THE PRIOR FORECAST OF RATES UNCHANGED 코멘트: 웰스파고의 전망 수정은 최근 인플레이션 압력이 예상보다 견조함을 시사하며, 연준의 정책 경로에 대한 시장의 불확실성이 확대되고 있음을 반영한다. #연준 #금리인상 #웰스파고 #통화정책 #인플레이션 (Insight: @pcstfu | Source: [@marketfeed](https://t.me/marketfeed/1019806) | Disclaimer: 면책조항, 모든 메세지 확인 없고 착오가 중대하게 있을 수 있음. 모든 투자 책임은 독자에게 일체 귀속됨.)

☆ 📅 2026-08-18 07:03 습관이 부자를 만든다. 🧘 Bank of America (Merrill) · US J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill) · J.P. Morgan

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

JP모건·BofA가 샌디스크 목표가를 상향하며 강한 긍정 신호를 보냈고, 주가는 8.88% 급등했다.

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샌디스크 주가 8.88% 급등…JP모건·BofA 잇단 목표가 상향에 랠리 지속 https://www.g-enews.com/article/Securities/2026/08/202608180626011307e250e8e188_1

☆ 📅 2026-08-18 06:55 Rafiki research Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기타 센티 -2 · 부정

글로벌 헤지펀드 매니저들이 밸류에이션 부담과 금리 상방 리스크를 경고하며, 테퍼·드러켄밀러는 메모리 축소·클라우드 이동으로 AI 사이클 내 수익성 재편을 시사하고 있다.

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[헤지펀드 매니저 - 매크로 및 멀티전략] **Ray Dalio (Bridgewater)** 금일 발언 없음 (참고: 7월 30일 Diary of a CEO 팟캐스트에서 AI 열풍이 1929년과 2000년의 전형적인 버블 징후를 보인다고 경고했으며, CAPE 41배 수준을 근거로 제시했습니다) **Ken Griffin (Citadel)** 금일 발언 없음 (참고: 7월 9일 골드만삭스 심포지엄에서 에이전틱 AI가 창업의 황금기를 열 것이라고 전망했고, 별도로 금을 과거 달러가 담당하던 안전자산 지위로 평가했습니다) **Steven Cohen (Point72)** 금일 발언 없음 (참고: 시장이 수개월 내 정점에 도달할 수 있다며 내부 운용역들에게 기대수익률 하향과 횡보장 대비를 주문한 바 있습니다) **Israel Englander (Millennium)** 금일 발언 없음 (참고: 최대 보유 종목이 iShares Core S&P 500 ETF이며, 수천 개 종목에 걸친 분산 구조를 유지하고 있습니다) **David Tepper (Appaloosa)** 금일 발언 없음 (참고: 8월 14일 공시된 2분기 13F에서 마이크론을 41% 이상 축소하고 4억 달러 규모 샌디스크를 전량 청산했으며, 아마존을 16% 늘려 11.9억 달러, TSMC를 24% 늘려 7.88억 달러 규모로 확대했습니다) **Paul Tudor Jones (Tudor)** 금일 발언 없음 (참고: 최근 13F에서 블랙록 비트코인 ETF 지분을 1년 만에 다시 늘렸습니다. 5월 발언 기준으로는 AI 강세장이 1~2년 더 남았으나 되돌림 시 30~35% 조정을 경고했습니다) **Stanley Druckenmiller (Duquesne)** 금일 발언 없음 (참고: 2분기 13F에서 마이크론과 인텔을 처분하고 아마존을 11배 이상 늘려 톱10 종목으로 편입했습니다) **Jeffrey Gundlach (DoubleLine)** 금일 발언 없음 (참고: 7월 29~30일 CNBC에서 물가를 2%로 되돌리려면 금리를 올려야 한다고 말했고, AI 관련 기업의 회사채 스프레드 확대를 이상 신호로 지목했습니다) **John Paulson (Paulson & Co)** 금일 발언 없음 (참고: 7월 22일 금이 장기 강세장의 초기 단계에 있다고 밝히고, 금괴보다 금광주, 특히 주니어 탐사기업을 선호한다고 언급했습니다) → 시사점: 매크로 진영의 공통 메시지는 밸류에이션 부담과 금리 상방 리스크입니다. 특히 테퍼와 드러켄밀러가 동시에 메모리를 줄이고 클라우드로 이동한 점은 AI 사이클 내부에서 수익성 계층이 재편되고 있음을 시사합니다. 30년물 5.3%대 환경에서는 건들락의 금리 상방 경고가 실현 경로에 놓여 있어 듀레이션 관리가 최우선 과제입니다.

☆ 📅 2026-08-18 06:55 Rafiki research J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 -2 · 부정

JPMorgan 다이먼 글로벌 금융시장 고레버리지·숨은 부채 경고, NVIDIA 황 AI 인프라 금융 크레딧 스프레드 확대 우려. 향후 금융시장 리스크 모니터링 필요.

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[기업가 및 테크 리더] **Jamie Dimon (JPMorgan)** 금일 발언 없음 (참고: 8월 5일 CNBC에서 시장 레버리지가 상당히 높다고 말했고, 글로벌 금융시장 깊숙이 숨어 있는 대규모 부채가 갑작스러운 충격을 유발할 수 있다고 경고했습니다. 8월 11일 PBS에서는 25년 뒤 최강의 군사력과 경제를 갖지 못하면 기축통화 지위도 유지할 수 없다고 밝혔습니다) **Elon Musk (Tesla / SpaceX / xAI)** 8월 17일 X 게시글을 통해 각국 정부가 요구한 검열 내역을 오픈소스로 공개했으며 이제 그 내용이 명확히 드러난다고 밝혔습니다. 시장 관련 직접 발언은 확인되지 않았습니다. → 시사점: 플랫폼 규제 및 정부 요구사항의 투명성 공개는 xAI와 X의 글로벌 규제 리스크를 표면화시키는 이벤트입니다. 특히 유럽 디지털서비스법 대응 국면에서 마찰 비용이 커질 수 있으며, 테슬라 본업과는 별개의 헤드라인 리스크로 관리할 필요가 있습니다. **Jensen Huang (NVIDIA)** 금일 발언 없음 (참고: 8월 13일 중국이 화웨이 하드웨어에 맞춰 AI 모델을 최적화할 경우 끔찍한 결과가 될 것이라고 경고했습니다. 8월 26일 실적 발표가 예정되어 있으며 아폴로 블랙록 블랙스톤 브룩필드 골드만삭스 KKR과 함께 5,000억 달러 이상의 AI 인프라 금융 플랫폼을 발표한 바 있습니다) **Sam Altman (OpenAI)** 금일 발언 없음 (참고: 8월 13~14일 향후 6개월 내 급격한 변화가 올 것이라고 언급했습니다. 70억 달러 규모 구주 매각을 마무리했고 하반기 조 단위 밸류에이션 IPO 가능성이 거론되고 있습니다) → 시사점: 다이먼의 레버리지 경고와 8월 17일 30년물 5.311%는 같은 문제의 두 얼굴입니다. 황의 5,000억 달러 인프라 금융 구조가 사모 크레딧을 통해 조달되는 만큼, 건들락이 지적한 AI 크레딧 스프레드 확대와 다이먼의 숨은 부채 경고는 향후 몇 분기 동안 함께 추적해야 할 단일 리스크 축입니다.

☆ 📅 2026-08-18 06:02 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Morgan Stanley · US TD Cowen · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley · TD Cowen

기타 센티 +1 · 약긍정

미국 테크·금융·방산 섹터 소식. 엔비디아 AI 인프라 투자 확대, 아마존 AWS 성장성 평가, 반도체·클라우드 기업들 긍정 커버리지 유지. 금융은 나스닥 야간거래 도입, 핀테크 협력 진행.

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**미국 기업 섹터별 소식 정리 (실적 제외)** ━━━━━━━━━━━━━━ 🤖 AI · 클라우드 · 소프트웨어 • 아마존 (AMZN) — 모건스탠리는 AI 인프라 수요를 기반으로 AWS가 향후 8~10년 내 연매출 $1조 규모에 도달할 가능성이 있다고 평가. 투자의견 '비중확대'와 목표주가 $335를 유지. • 크라우드스트라이크 (CRWD) — TD 코웬이 투자의견 '매수'와 목표주가 $235를 유지. AI 보안 수요와 Falcon 플랫폼 통합을 긍정적으로 평가. ━━━━━━━━━━━━━━ 💾 반도체 · 데이터센터 · AI 인프라 • 엔비디아 (NVDA) — SB Energy에 $1.5B를 투자하고 오하이오 PORTS-Pike 캠퍼스의 초기 4.25GW AI 인프라를 지원하기로 함. OpenAI는 SB Energy와 20년 임대계약을 맺고 전체 8GW 규모의 고객이 되며, 엔비디아는 프로젝트에 최대 $105B 규모의 신용 지원을 제공할 수 있음. • 엔비디아 (NVDA) — AI 추론 칩 기업 Groq의 $350M 신규 자금조달에 투자. Groq는 데이터센터 운영 사업을 확대해 내년까지 총 용량을 200MW 이상으로 늘릴 계획. • 듀오스 테크놀로지스 (DUOT) — Axe Compute와 미국 내 복수 데이터센터에서 총 55MW 규모의 AI 호스팅 계약을 체결. 5년간 기본 지급액은 $500M 이상이며 초기 용량은 2026년 말부터 2027년 초 사이 가동을 목표로 함. • 화이트파이버 (WYFI) — 노스캐롤라이나 데이터센터 부지 2곳을 $60M에 인수하기로 합의. 초기 전력 용량은 최소 60MW이며 약 200MW까지 확장 가능하고, 2027년 3분기 초기 서비스 개시를 목표로 함. • 온투 이노베이션 (ONTO) — 골드만삭스가 투자의견 '매수', 목표주가 $400로 커버리지를 개시. AI 관련 공정제어 및 검사 장비 수요 확대를 핵심 근거로 제시. • 마이크론 테크놀로지 (MU) — 뱅크오브아메리카가 투자의견 '매수'와 목표주가 $1,550를 유지. • 샌디스크 (SNDK) — 번스타인이 투자의견 '매수'와 목표주가 $3,000를 유지. ━━━━━━━━━━━━━━ 🛡 방산 · 보안 · 검사 시스템 • OSI 시스템즈 (OSIS) — 미국 세관국경보호국(CBP)으로부터 이동식 차량 검사 시스템 관련 최대 $200M 규모의 IDIQ 계약을 수주. ━━━━━━━━━━━━━━ 🚁 드론 · 배송 · 모빌리티 • 우버 테크놀로지스 (UBER) — Zipline과 드론 배송 파트너십을 확대하고 Zipline에 투자할 계획. 양사는 2029년 말까지 하루 100만 건의 드론 배송을 목표로 하며, 우버는 장거리·고속 배송을 통해 Uber Eats 사업을 확대한다는 계획. ━━━━━━━━━━━━━━ 🚗 자동차 · 자율주행 • 테슬라 (TSLA) — 이르면 8월 오스틴에서 전용 로보택시 'Cybercab' 운행을 시작할 준비를 진행 중. 우선 일반 도로에서 직원 대상 운행을 실시한 뒤 오스틴 Robotaxi 서비스에 투입할 계획이며, 텍사스에서 Cybercab 생산도 시작된 것으로 전해짐. • 스텔란티스 (STLA) — 라디오 소프트웨어 문제로 후방카메라 영상이 표시되지 않을 가능성이 있어 약 95만5,000대의 차량을 리콜. ━━━━━━━━━━━━━━ 💳 금융 · 핀테크 · 거래 인프라 • 싱크로니 파이낸셜 (SYF) — OpenAI와 협력해 ChatGPT 내에서 자사 발급 제휴 신용카드로 상품을 직접 구매할 수 있는 결제 기능을 개발. 완전한 결제 통합에는 약 6~12개월이 걸릴 전망이며 Anthropic·Google과도 Claude·Gemini 연동을 논의 중. • 나스닥 (NDAQ) — 2026년 12월 6일부터 미국 동부시간 오후 9시~오전 4시의 야간 거래 세션을 도입할 계획. 규제당국과 하루 23시간·주 5일에 가까운 거래 체계 확대도 추진 중. • 아메리프라이즈 파이낸셜 (AMP) — 총 $160M의 고객 자산을 관리하는 자문팀이 아메리프라이즈에 합류. • 바클레이스 (BCS) — 뱅크오브아메리카의 고위급 투자은행가 마이크 주를 투자은행 부문 공동 최고경영자로 영입한 것으로 보도됨. ━━━━━━━━━━━━━━ 🎬 미디어 · 엔터테인먼트 • 파라마운트 스카이댄스 (PSKY) — 워너브라더스 디스커버리 (WBD) 합병 지연에 따른 비용을 충당하기 위해 주 검찰총장 측에 $1.88B 규모의 보증채권을 제공하는 방안을 추진 중인 것으로 보도됨. ━━━━━━━━━━━━━━ 🏭 산업재 · 제조 • 캐터필러 (CAT) — 제조업 인력 양성을 강화하기 위해 인력개발 프로그램을 아칸소주로 확대. ━━━━━━━━━━━━━━ 🏥 헬스케어 · 의료 • 애보트 래버러토리스 (ABT) — 미국 지역보건센터협회(NACHC)와 전국 단위 'Food for Health' 이니셔티브를 출범. 영양가 있는 식품을 의료 서비스의 핵심 요소로 통합하는 것을 목표로 함. ━━━━━━━━━━━━━━ 📱 빅테크 · 소비자 기술 • 애플 (AAPL) — 로스차일드 레드번이 제품 경쟁력을 근거로 투자의견을 '매수'로 상향. • 알파벳 (GOOGL) — 호주에서 처음으로 약 A$5B(약 $3.6B) 규모의 채권 발행을 추진 중인 것으로 보도됨. ━━━━━━━━━━━━━━ 작성자: 미국 주식 인사이더 t.me/insidertracking

☆ 📅 2026-08-18 00:47 양파농장 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +3 · 긍정

BofA는 AI 광 트랜시버 시장이 CY25 126억 달러에서 CY30 454억 달러로 급성장할 것으로 예상, 고속(800G/1.6T/3.2T) 모듈 수요 주도.

📄 원문 펼치기 (338자)

🆕 New Original Tweet Alert 🆕 From: [pequityresearch](https://x.com/pequityresearch) Tweet Text: BofA: we expect the AI optical transceiver market to surge from $12.6bn in CY25 to $45.4bn by CY30 led by demand for high-speed (800G/1.6T/3.2T) modules. We are entering the 1.6T era and then 3.2T era in 2027 and beyond... $AAOI $COHR $LITE

☆ 📅 2026-08-18 00:37 YM리서치 Bernstein (AllianceBernstein) · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Bernstein (AllianceBernstein)

반도체 센티 +3 · 긍정

번스타인, 샌디스크의 FY27~30 누적 FCF $104.9bn 기반 자사주매입으로 EPS 31~90% 상승 가능성 제시(목표주가 $3,000 기준)

📄 원문 펼치기 (322자)

**샌디스크 예상 FCF와 자사주매입 효과 분석(번스타인) ** Bernstein은 회사가 제시한 보수적인 FCF 마진 50%를 적용해도 FY27~30 누적 잉여현금흐름이 약 $104.9bn에 달할 것으로 계산합니다. 주당 $1,500에 매입하면 약 6,990만 주, $3,000에 매입해도 약 3,500만 주를 소각할 수 있습니다. ✍️ **$1,500에 자사주를 매입할 경우 발행주식 수가 47% 줄고, 순이익이 전혀 증가하지 않아도 EPS는 약 90% 상승합니다. 매입가격이 목표주가인 $3,000까지 높아져도 주식 수는 24% 감소하고 EPS는 31% 증가합니다.**

🔁 동시 게시 채널 (2): 이교수 Memo 잠실개미&10X’s N.E.R.D.S

☆ 📅 2026-08-18 00:12 YM리서치 Citigroup · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Citigroup

매크로 센티 +1 · 약긍정

Citi, 한국 외국인 누적 순매도 1,020억달러 사상 최악이나 7월 이후 매도 강도 급감으로 포지션 청산 소화·수급 개선 가능성 제시.

📄 원문 펼치기 (277자)

**외국인의 한국 주식 누적 순매수 추이(Citi) ** 2026년 8월 14일까지 외국인 누적 순매도는 1,020억달러로 사상 최악의 유출 국면에 도달했습니다. 특히 5∼6월 월평균 순매도가 290억달러에 달했습니다. ✍️ **반면 7월에는 60억달러, 8월 첫 2주에는 9억달러로 매도 강도가 뚜렷하게 약해졌습니다. ** 이는 한국 증시가 이미 상당한 포지션 청산을 소화했으며, AI 투자 내러티브나 KOSPI가 안정될 경우 작은 호재에도 외국인 수급이 크게 개선될 수 있음을 시사합니다.

🔁 동시 게시 채널 (1): 잠실개미&10X’s N.E.R.D.S

☆ 📅 2026-08-18 00:02 Market News Feed Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 -2 · 부정

골드만삭스, 9월 연준 인상 가능성 낮다고 평가. 약한 고용·인플레·소비 지표 근거.

📄 원문 펼치기 (433자)

GOLDMAN: SEPTEMBER FED HIKE UNLIKELY GOLDMAN SACHS SAYS A SEPTEMBER FED HIKE IS VERY UNLIKELY, CITING WEAKER JOBS, INFLATION AND CONSUMER DATA. BUT PREDICTION MARKETS STILL EXPECT TIGHTENING EVENTUALLY. KALSHI PRICES A 49% CHANCE OF A HIKE BEFORE 2027, 70% BEFORE JULY 2027, AND 74% BEFORE 2028. SEPTEMBER LOOKS UNLIKELY, BUT MARKETS AREN’T CALLING THE HIKING CYCLE OVER. [...](https://x.com/DeItaone/status/2089367158232961406)

☆ 📅 2026-08-17 23:57 김치터미널 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +0 · 중립

골드만삭스: 글로벌 채권 발행액 전년비 16% 하락, 투자등급 회사채는 급증·하이일드·레버리지 대출 부진. ETF 자산은 견조.

📄 원문 펼치기 (249자)

글로벌 채권 발행액 16% 감소 골드만삭스에 따르면 지난주 글로벌 채권 발행액이 전년 대비 16% 하락했으나, 연초 대비로는 여전히 9% 높은 수준을 유지함. 투자등급 회사채 발행은 60% 급증한 반면, 하이일드 부채는 41% 감소했고 레버리지 대출은 88% 폭락함. 금융 부문 발행액은 38% 상승했으나 구조화 금융은 64% 하락함. 한편, S&P 및 MSCI 연동 ETF의 자산은 각각 32%, 36% 상승하며 견조한 성장세를 이어감.

☆ 📅 2026-08-17 23:49 미국주식과 투자이야기 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

매크로 센티 -2 · 부정

뱅크오브아메리카, 미국 7월 소매판매 -0.6% 부진으로 소비 둔화 신호 포착. 가계 저축 증가·신용카드 전액상환 확대로 타이밍 조정 단계로 평가.

📄 원문 펼치기 (584자)

💥 미 소매판매 급락, 소비절벽에 도달했다? 일단 정리하면 전체 소매판매가 전월 대비 -0.6%로 1년 만에 가장 약해짐. 그런데 여기에서 중요하게 봐야 할 부분이 있음. 1. 프라임데이 가장 큰 하락은 온라인 판매 -2.2%. 그런데 올해 아마존 프라임 데이가 7월이 아닌 6월에 열림. 즉 7월 소비가 6월로 이동한 것. 2. 자동차 판매 자동차는 가격이 높고 구매 시점 변동성이 커서 수치를 크게 흔드는 항목인데 이게 -1.8% 하락함. 3. 음식점 소비 여기가 재밌는 부분인데 소비가 둔화되면 냉장고나 차와 같은 비싼 내구재 구매를 줄이고 쇼핑과 외식을 축소하는데 이게 +0.5%로 증가함. 결론: 변동성이 큰 항목을 모두 제외하고 핵심 품목의 지표로 GDP에 반영되는 컨트롤그룸 -0.4%로 소비 둔화가 시작된 것은 부정할 수 없음. 다만 지금은 돈이 없어서 소비를 모두 줄이는 단계라기 보다 소비의 타이밍과 구성을 조정하는 단계로 봐야 하지 않을까? 하는 생각. 뱅크오브아메리카도 최근 가계 저축 수준이 더 높아지고 신용카드 대금을 전액 상환하는 가구 비중도 늘어나고 있다고 분석. ITK / 미주투

☆ 📅 2026-08-17 23:08 머니보틀 J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

JPM이 마이크론테크놀로지 목표주가를 $550에서 $1540으로 대폭 상향, 강한 매수 신호

📄 원문 펼치기 (60자)

JPM has raised its price target on $MU to $1540 up from $550

🔁 동시 게시 채널 (1): 용산의 현인

☆ 📅 2026-08-17 23:02 News Feed 🇰🇷(ko) Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

인터넷 센티 +3 · 긍정

모건스탠리, AWS 성장 가속화에 기반해 아마존 목표가 $500 제시(베이스케이스 $335). 2027년 말까지 28% 이상 상승 전망.

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$AMZN - MORGAN STANLEY, 아마존을 $500에 보다 모건스탠리는 AWS 성장세가 가속화되어 현재 수준에서 거의 두 배로 증가한다면, 아마존(AMZN)이 2027년 말까지 500달러에 이를 수 있다고 말했다. 이 치열한 경쟁은 AI 컴퓨팅 수요와 확장되는 용량에 힘입어 결국 연간 매출 1조 달러에 도달하는 AWS에 달려 있습니다. 아마존은 최근 2026년 AI 지출 전망을 2,200억 달러로 상향 조정했습니다. 모건스탠리의 베이스 케이스 목표가 335달러로 남아 있어, 대략 28% 상승을 의미합니다. ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2089351526103896338)

☆ 📅 2026-08-17 23:00 Market News Feed Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

기타 센티 +2 · 긍정

Morgan Stanley, AWS AI 수요 가속화 시 아마존 목표주가 $500(2027년말) 제시. 기본 시나리오는 $335로 28% 상향여지.

📄 원문 펼치기 (493자)

$AMZN - MORGAN STANLEY SEES AMAZON AT $500 MORGAN STANLEY SAYS AMAZON (AMZN) COULD HIT $500 BY END-2027 IF AWS GROWTH ACCELERATES, NEARLY DOUBLING FROM CURRENT LEVELS. THE BULL CASE DEPENDS ON AWS EVENTUALLY REACHING $1T IN ANNUAL REVENUE, FUELED BY AI COMPUTE DEMAND AND EXPANDING CAPACITY. AMAZON RECENTLY RAISED ITS 2026 AI SPENDING FORECAST TO $220B. MORGAN STANLEY’S BASE-CASE TARGET REMAINS $335, IMPLYING ROUGHLY 28% UPSIDE. [...](https://x.com/DeItaone/status/2089351526103896338)

☆ 📅 2026-08-17 22:47 News Feed 🇰🇷(ko) UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 -2 · 부정

UBS가 마블 테크놀로지의 목표주가를 340달러에서 300달러로 하향 조정했다.

📄 원문 펼치기 (106자)

UBS, 마블 테크놀로지의 목표 주가를 340달러에서 300달러로 하향 조정... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2089345713138512311)

☆ 📅 2026-08-17 22:46 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치 Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Wells Fargo

귀금속 센티 -2 · 부정

웰스파고, 금 가격 목표치 2026년말·2027년 모두 하향 조정(2026년말 5,300~5,500→4,900~5,100달러/온스). 장기 상승 전망은 유지.

📄 원문 펼치기 (242자)

웰스파고, 금 가격 목표치 하향 조정 웰스파고 투자연구소(Wells Fargo Investment Institute)는 2026년 말 금 가격 목표치를 온스당 5,300~5,500달러에서 4,900~5,100달러로 하향 조정했습니다. 2027년 목표치 또한 온스당 5,800~6,000달러에서 5,400~5,600달러로 낮췄습니다. 목표치 하향 조정에도 불구하고 웰스파고는 장기적으로 금 가격이 상승할 것으로 전망하고 있습니다.

☆ 📅 2026-08-17 22:37 Market News Feed Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Wells Fargo

귀금속 센티 -3 · 부정

Wells Fargo가 금의 2026년말 목표가를 $5,300-$5,500/oz에서 $4,900-$5,100/oz로 하향 조정했다.

📄 원문 펼치기 (150자)

WELLS FARGO CUTS GOLD'S 2026 YEAR-END TARGET RANGE TO $4,900-$5,100/OZ VS $5,300-$5,500/OZ [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2089345812921012279)

☆ 📅 2026-08-17 22:37 김치터미널 Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Wells Fargo

기타 센티 -3 · 부정

웰스파고, 2026년 말 금 목표가를 $5,300~$5,500/온스에서 $4,900~$5,100/온스로 하향 조정.

📄 원문 펼치기 (73자)

웰스파고, 금 2026년 말 목표 범위 하향 조정. 기존 $5,300~$5,500/온스에서 $4,900~$5,100/온스로 축소함.

☆ 📅 2026-08-17 22:36 김치터미널 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 -2 · 부정

UBS가 마벨 테크놀로지 목표주가를 340달러에서 300달러로 하향 조정.

📄 원문 펼치기 (41자)

UBS, 마벨 테크놀로지 목표주가 340달러에서 300달러로 하향 조정함.

☆ 📅 2026-08-17 22:36 Market News Feed UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 -2 · 부정

UBS가 마벨 테크놀로지 목표주가를 340달러에서 300달러로 하향 조정했다.

📄 원문 펼치기 (118자)

UBS CUTS MARVELL TECHNOLOGY PRICE TARGET TO $300 FROM $340 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2089345713138512311)

☆ 📅 2026-08-17 22:33 김치터미널 Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Wells Fargo

기타 센티 -2 · 부정

웰스파고 투자 연구소가 금의 2026년 말 목표 범위를 $5,300~$5,500에서 $4,900~$5,100으로 하향 조정했다.

📄 원문 펼치기 (82자)

웰스파고 투자 연구소, 금의 2026년 말 목표 범위를 온스당 기존 예측치인 $5,300~$5,500에서 $4,900~$5,100으로 하향 조정함.

☆ 📅 2026-08-17 22:33 Market News Feed Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Wells Fargo

기타 센티 -2 · 부정

Wells Fargo Investment Institute가 금 2026년 말 목표가를 $5,300-$5,500에서 $4,900-$5,100으로 하향 조정했다.

📄 원문 펼치기 (209자)

WELLS FARGO INVESTMENT INSTITUTE CUTS GOLD'S 2026 YEAR-END TARGET RANGE TO $4,900-$5,100 PER OUNCE FROM PRIOR FORECAST OF $5,300-$5,500 PER OUNCE. [...](https://x.com/financialjuice/status/2089344822163227059)

☆ 📅 2026-08-17 22:32 Market News Feed Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Wells Fargo

귀금속 센티 -2 · 부정

웰스파고, 금 목표가 하향 조정. 2026년 $4,900–$5,100/oz(기존 $5,300–$5,500), 2027년 $5,400–$5,600(기존 $5,800–$6,000)로 인하했으나 장기 상승 전망 유지.

📄 원문 펼치기 (360자)

WELLS FARGO CUTS GOLD TARGETS WELLS FARGO INVESTMENT INSTITUTE LOWERED ITS 2026 YEAR-END GOLD TARGET TO $4,900–$5,100/OZ, FROM $5,300–$5,500. ITS 2027 TARGET WAS ALSO CUT TO $5,400–$5,600, FROM $5,800–$6,000. DESPITE THE REDUCTIONS, WELLS FARGO STILL EXPECTS GOLD PRICES TO RISE OVER THE LONGER TERM. [...](https://x.com/DeItaone/status/2089344608534671371)

☆ 📅 2026-08-17 22:32 김치터미널 Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Wells Fargo

기타 센티 -2 · 부정

웰스파고, 2026년·2027년 금 목표가 하향 조정($5,300-5,500→$4,900-5,100, $5,800-6,000→$5,400-5,600)하되 장기 상승 전망 유지

📄 원문 펼치기 (212자)

웰스파고, 금 목표가 하향 조정 웰스파고 투자 연구소는 2026년 말 금 가격 목표치를 기존 $5,300–$5,500/oz에서 $4,900–$5,100/oz로 낮췄습니다. 또한 2027년 목표치 역시 기존 $5,800–$6,000에서 $5,400–$5,600으로 하향 조정했습니다. 목표가 하향에도 불구하고, 웰스파고는 장기적으로 금 가격이 상승할 것으로 예상하고 있습니다.

☆ 📅 2026-08-17 22:32 News Feed 🇰🇷(ko) Evercore ISI · US 👁 1

🏦 Evercore ISI

매크로 센티 +3 · 긍정

에버코어 전략가 에마누엘, S&P 500이 12개월 내 9,000 도달 가능(현재 대비 16% 상승)하며 AI 붐·낮은 레버리지·분산 포지셔닝 등이 추가 상승 견인할 것으로 전망.

📄 원문 펼치기 (366자)

에버코어: S&P 500이 9,000에 도달할 수 있을까 에버코어의 전략가 줄리안 에마누엘이 S&P 500 지수가 12개월 이내에 9,000에 도달할 수 있다고 말했으며, 이는 현재 수준보다 약 16% 상승한 것을 의미합니다. 그는 전통적인 불 마켓 킬러들—경기 침체, 급등하는 장기 수익률, 그리고 극단적인 투자자들의 갈망—이 아직 명확하지 않다고 주장한다. 에마누엘은 AI 붐, 낮은 기업 레버리지, 그리고 분산된 투자자 포지셔닝으로 인해 추가적인 상승 여지도 있다고 봅니다. 그의 기본 S&P 500 목표가는 여전히 7,750이다. ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2089342549332816382)

☆ 📅 2026-08-17 22:29 Market News Feed Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Wells Fargo

에너지 센티 +1 · 약긍정

Wells Fargo Investment Institute가 글로벌 에너지 섹터를 부정적(unfavorable)에서 중립(neutral)으로 상향 조정했다.

📄 원문 펼치기 (152자)

WELLS FARGO INVESTMENT INSTITUTE RAISES GLOBAL ENERGY SECTOR TO NEUTRAL FROM UNFAVORABLE. [...](https://x.com/financialjuice/status/2089343666380742875)

☆ 📅 2026-08-17 22:28 김치터미널 Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Wells Fargo

에너지 센티 +1 · 약긍정

웰스파고, 글로벌 에너지 부문 투자의견을 '불리'에서 '중립'으로 상향 조정.

📄 원문 펼치기 (49자)

웰스파고 투자 연구소, 글로벌 에너지 부문 전망을 '불리'에서 '중립'으로 상향 조정함.

☆ 📅 2026-08-17 22:26 Market News Feed Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Wells Fargo

매크로 센티 -2 · 부정

Wells Fargo Investment Institute, 2026~2027년 Fed 기준금리 인상 전망 제시. 2026년 25bp, 2027년 추가 25bp 인상으로 기준금리 4.00%~4.25% 목표.

📄 원문 펼치기 (403자)

WELLS FARGO NOW SEES FED HIKES WELLS FARGO INVESTMENT INSTITUTE NOW EXPECTS THE FED TO RAISE RATES BY 25 BPS IN 2026, REVERSING ITS PREVIOUS FORECAST FOR NO CHANGE. IT ALSO EXPECTS ANOTHER 25-BP HIKE IN 2027, TAKING THE FEDERAL FUNDS RATE TO 4.00%–4.25%. THE SHIFT MARKS A MORE HAWKISH OUTLOOK FOR U.S. MONETARY POLICY OVER THE NEXT 18 MONTHS. [...](https://x.com/DeItaone/status/2089342928787329349)

☆ 📅 2026-08-17 22:26 김치터미널 Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Wells Fargo

매크로 센티 -2 · 부정

웰스파고 투자 연구소, 연준의 2026~2027년 금리 인상 전망으로 선회(기존 동결→25bp 인상 예상).

📄 원문 펼치기 (226자)

웰스파고 투자 연구소, 연준 금리 인상 전망으로 선회 웰스파고 투자 연구소는 연준이 2026년에 25bp 금리를 인상할 것으로 예상하며, 이는 기존의 동결 전망을 바꾼 것임. 또한 2027년에도 25bp 추가 인상을 예상해 기준금리(federal funds rate)를 4.00%~4.25%까지 올릴 것으로 봤음. 이번 변화는 향후 18개월간 미국 통화 정책에 대해 더 매파적인 전망을 내놓은 것임.

☆ 📅 2026-08-17 22:25 Market News Feed Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Wells Fargo

매크로 센티 -2 · 부정

Wells Fargo Investment Institute, 2027년 Fed 기준금리 25bp 인상 예상으로 기존 동결 전망 상향 조정. 금리 인상 시사는 경기·채권시장에 부정적.

📄 원문 펼치기 (230자)

WELLS FARGO INVESTMENT INSTITUTE EXPECTS THE US FED TO HIKE RATES BY 25 BPS IN 2027, TAKING THE BENCHMARK RATE TO 4.00%-4.25% VS. THE PRIOR FORECAST OF RATES UNCHANGED [...](https://x.com/financialjuice/status/2089342841394704463)

☆ 📅 2026-08-17 22:24 Market News Feed Evercore ISI · US 👁 1

🏦 Evercore ISI

기타 센티 +3 · 긍정

Evercore ISI의 Julian Emanuel은 S&P 500이 12개월 내 9,000에 도달 가능(현재 대비 16% 상승)하며, AI 호황과 낮은 기업 레버리지가 추가 상승 요인이라 전망.

📄 원문 펼치기 (520자)

EVERCORE: S&P 500 COULD HIT 9,000 EVERCORE ISI STRATEGIST JULIAN EMANUEL SAYS THE S&P 500 COULD REACH 9,000 WITHIN 12 MONTHS, IMPLYING ROUGHLY 16% UPSIDE FROM CURRENT LEVELS. HE ARGUES TRADITIONAL BULL-MARKET KILLERS — RECESSION, SURGING LONG-TERM YIELDS AND EXTREME INVESTOR FOMO — ARE NOT YET EVIDENT. EMANUEL ALSO SEES FURTHER UPSIDE FROM THE AI BOOM, LOW CORPORATE LEVERAGE AND DIVERSIFIED INVESTOR POSITIONING. HIS BASE-CASE S&P 500 TARGET REMAINS 7,750. [...](https://x.com/DeItaone/status/2089342549332816382)

☆ 📅 2026-08-17 22:24 김치터미널 Evercore ISI · US 👁 1

🏦 Evercore ISI

매크로 센티 +3 · 긍정

에버코어 ISI 전략가는 S&P 500이 향후 12개월 내 9,000 돌파 가능성을 제기하며 현 수준 대비 16% 상승 여력을 전망. 기본 목표치는 7,750 유지.

📄 원문 펼치기 (330자)

에버코어: S&P 500, 9,000 돌파 가능성 제기 에버코어 ISI 전략가 줄리안 에마누엘은 S&P 500 지수가 향후 12개월 내 9,000에 도달할 수 있어 현재 수준 대비 약 16%의 상승 여력이 있다고 전망함. 그는 경기 침체, 장기 금리 급등, 투자자들의 극심한 FOMO(놓칠세라 두려움)와 같은 전통적인 강세장 붕괴 요인들이 아직 명확하게 나타나지 않았다고 주장함. 에마누엘은 또한 AI 붐, 낮은 기업 레버리지, 분산된 투자자 포지셔닝 등에서 추가 상승 여력이 있다고 보았음. 다만, 그의 기본 시나리오(base-case) S&P 500 목표치는 7,750을 유지함.

☆ 📅 2026-08-17 22:24 김치터미널 Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Wells Fargo

매크로 센티 -2 · 부정

웰스파고, 연준 금리 25bp 인상 시나리오로 전망 상향 조정. 기존 금리 동결 전망에서 변경.

📄 원문 펼치기 (60자)

웰스파고 투자 연구소, 연준이 올해 금리를 25bp 인상할 것으로 예상하며 이전 전망(금리 동결)과 달라짐.

☆ 📅 2026-08-17 22:24 Market News Feed Wells Fargo · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Wells Fargo

매크로 센티 -2 · 부정

Wells Fargo Investment Institute, 미국 연방준비제도 올해 25bp 인상 전망(기존 동결 예상에서 변경), 금리 인상 시나리오로 시장 리스크 평가

📄 원문 펼치기 (187자)

WELLS FARGO INVESTMENT INSTITUTE EXPECTS US FED TO HIKE RATES BY 25 BPS THIS YEAR, VS. THE PRIOR FORECAST OF RATES UNCHANGED [...](https://x.com/financialjuice/status/2089342337222586607)

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☆ 📅 2026-08-17 22:17 News Feed 🇰🇷(ko) J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan

매크로 센티 +3 · 긍정

JP모건이 일본 토픽스 지수 2026년 연말 목표치를 4,400에서 4,600으로 상향 조정, 긍정 시각

📄 원문 펼치기 (117자)

JP모건, 일본 토픽스 지수의 2026년 연말 목표치를 4,400에서 4,600으로 상향 조정 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2089339373053755403)

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☆ 📅 2026-08-17 22:10 Market News Feed J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan

매크로 센티 +3 · 긍정

JP Morgan이 일본 TOPIX 지수 2026년말 목표를 4,400에서 4,600으로 상향 조정, 긍정적 전망.

📄 원문 펼치기 (138자)

JP MORGAN RAISES 2026 YEAR-END TARGET FOR JAPAN'S TOPIX INDEX TO 4,600 FROM 4,400 [...](https://x.com/DeItaone/status/2089339044668805486)

🔁 동시 게시 채널 (1): Market News Feed

☆ 📅 2026-08-17 22:05 여의도섬 탈주노예 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기타 센티 +2 · 긍정

골드만삭스, S&P 500 2분기 매출 6.4% 증가로 5년 최고 성장 기록, 빅테크 주도로 평가

📄 원문 펼치기 (357자)

S&P 500 기업 매출 증가율, 5년 만에 최고치 기록 골드만삭스에 따르면, 에너지 부문을 제외한 S&P 500 기업의 2분기 매출은 전년 동기 대비 6.4% 증가하며 지난 5년래 가장 빠른 성장세를 보였습니다. 성장을 주도한 것은 대형 기술주(빅테크)였으며, 기술주를 제외한 S&P 500 기업의 매출 중간값은 3% 상승하는 데 그쳤습니다. 기업 실적은 전년 동기 대비 50% 가까이 급증했는데, 이는 부분적으로 기술 기업들이 비상장 투자 자산의 가치를 상향 조정한 데 따른 결과였습니다. 한편, 기업들은 1,000억 달러가 넘는 관세 환급금을 수령했으며, 이를 마케팅, 비용 절감, 그리고 고객 판매가 인하 등에 활용했습니다.

☆ 📅 2026-08-17 22:04 Market News Feed Goldman Sachs · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기타 센티 +1 · 약긍정

골드만삭스, S&P 500 Q2 매출 6.4% YoY 증가(에너지 제외)로 5년 최고 기록. 빅테크 주도, 기업이익은 50% 급증.

📄 원문 펼치기 (526자)

S&P 500 REVENUE GROWTH HITS 5-YEAR HIGH GOLDMAN SACHS SAYS S&P 500 REVENUES GREW 6.4% YOY IN Q2, EXCLUDING ENERGY — THE FASTEST PACE IN FIVE YEARS. BIG TECH LED THE GROWTH, WHILE MEDIAN S&P 500 REVENUE EXCLUDING TECH ROSE JUST 3%. CORPORATE EARNINGS JUMPED NEARLY 50% YOY, PARTLY DRIVEN BY TECH FIRMS MARKING UP PRIVATE INVESTMENTS. MEANWHILE, COMPANIES RECEIVED OVER $100B IN TARIFF REFUNDS, USING THE WINDFALL FOR MARKETING, COST RELIEF AND LOWER CUSTOMER PRICES. [...](https://x.com/DeItaone/status/2089337449759555813)

🔁 동시 게시 채널 (1): 여의도섬 탈주노예

☆ 📅 2026-08-17 21:12 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan

인터넷 센티 +1 · 약긍정

JP모건, 인터넷섹터 2분기 실적 분석: 물량 기반 KPI 강세 종목(ABNB, SHOP, CART 등) 주가 급등, 매출/사용자 부진 종목(RDDT, NFLX, NYT, RBLX) 급락. 향후 인터넷 투자는 매출·사용자 수 가속도가 핵심.

📄 원문 펼치기 (4191자)

최근 인터넷섹터에 대한 JP모건 코멘트: 관심만 있으면 된다. (인터넷 섹터에서 아웃퍼폼하기 위해서는): RDDT 실적 발표 직후 저는 이렇게 썼습니다. "인터넷 투자자들은 항상 물량(volume) 주도 스토리에는 프리미엄을 지불해 왔고 앞으로도 그럴 것이며, 가격(price) 주도 스토리에는 디스카운트를 적용한다." 이 격언(새로운 실스키의 금언이라 할까요?)은 RDDT뿐 아니라 훨씬 더 많은 종목에 적용됩니다. NFLX가 아마도 이 현상의 가장 대표적인 현대적 사례일 것입니다. 이 주식은 2025년 중반 향후 12개월(NTM) 예상 EPS 대비 50배를 조금 넘던 수준에서 현재 약 23배까지 밸류에이션이 하락했습니다. 지난 1년간 NFLX의 UCAN(미국·캐나다) 가입자 성장률은 급격히 둔화되었고(2분기에는 어쩌면 마이너스로 전환했을 수도 있습니다), 시청 참여(Engagement) 성장률은 확실히 아주 낮은 한 자릿수에서 지지부진했습니다. 그런 이유로 NFLX는 1분기 실적 발표 이후 줄곧 인기 있는 공매도 대상이 되어 왔습니다. 아래에서 상세히 설명하겠지만, 2분기 실적은 NFLX 주주들의 우려를 해소하는 데 거의 도움이 되지 못했습니다. 안타깝게도 이는 지난 실적 시즌 동안 인터넷 업종 전반의 많은 기업들이 공유한 흔한 이야기입니다. 그러나 희망도 있습니다! 정말 오랜만에 처음인 것처럼 느껴지는 일이었는데(사실은 두 개 분기 정도 만입니다), 많은 인터넷 종목들이 물량 기반의 매출 강세와 이익 추정치 상향을 보여주면서 실적 발표에 주가가 급등했습니다. 다만 이 글에서는 주로 매출 관련 핵심 KPI의 상회/하회에 초점을 맞추겠습니다. 결국, 관심만 있으면 되니까요. 좋았던 종목들: ABNB (실적 발표에 +17%): 2분기 룸나이츠(Room Nights)가 1%포인트 상회했습니다. 더 중요한 것은 3분기 룸나이츠가 가속되는 것으로 가이던스가 제시되었다는 점입니다. 상대적으로 붐비는 롱 포지션 종목임에도 ABNB는 핵심 KPI가 (현재로서는) 가속되고 있다는 점 덕분에 실적 발표에 주가가 급등했습니다. SHOP (+17%): SHOP은 GMV가 투자자 기대치를 약 1%포인트 상회하는 '괴물 같은' 2분기를 기록했습니다. 더 중요한 것은 3분기 매출 성장률 가이던스인데, 다소 부담스러운 비교 기저에서 전년 대비 '30%대 초반'으로 제시되었으며, 이는 '통상적인 규모'의 상회를 가정하면 가속 가능성을 시사합니다. DASH (+3%): 여러 면에서 DASH의 2분기 하이라이트는 (경영진이 그렇게 하지 않겠다고 언명했던) 가이던스 상단을 넘어선 조정 EBITDA 상회와, 바이사이드 기대치를 넘어선 3분기 가이던스의 조합이었습니다. 다만 3분기 GOV 가이던스 역시 2분기에 상단을 하회했음에도 투자자 기대치를 소폭 상회했습니다(그리고 2분기 유기적 주문 수는 1%포인트 가속되었는데, 여기에는 날씨 관련 쉬운 비교 기저가 일부 기여했습니다). CART (+11%): 3분기 가이던스는 GTV가 전년 대비 +15%로 가속되는 것을 상정하고 있으며, 이는 IPO 이후 가장 빠른 성장세가 될 것입니다. 더 말할 필요가 없습니다. 2분기 주문 성장률도 2년 스택 기준으로 2%포인트 가속되었습니다. ETSY (-4%): 네, ETSY가 실적 발표에 -4% 하락한 것은 알고 있습니다. 하지만 이 주식은 연초 이후 약 +50% 상승한 상태였고, 투자자들이 'DeBuyback'의 공식 발표에 흥분하면서 실적 발표를 앞두고 랠리를 펼쳤습니다. 더 중요한 것은 3분기 GMS 성장률이 전년 대비 +4%~+6%로 가이던스가 제시되어 바이사이드 기대치를 1%포인트 앞섰다는 점입니다(GMS와 활성 구매자당 주문 수 모두 2년 스택 기준으로 가속). 가장 중요한 것은 이 가이던스의 상단이 2년 스택이 더욱 가속될 수 있음을 시사한다는 점입니다. 분기 실적이 너무 좋아서 브라이언은 ETSY를 비중확대로 상향했습니다: ETSY Q226 펀더멘털 개선 – 비중확대로 상향 나빴던 종목들: RDDT (실적 발표에 -21%): 저는 RDDT 2분기 프리뷰에서 1분기 프리뷰에 썼던 제 말을 인용했습니다. "몇십만 명 수준의 미국 로그인 사용자가 컨센서스를 상회하거나 하회하는지에 따라 RDDT가 이번 실적 발표에서 15% 오르거나 내릴 것이라는 게 터무니없지만, 이것이 우리가 마주한 현실입니다. RDDT가 매출을 손쉽게 상회할 것임은 모두가 알고 있습니다. 따라서 유일한 실질적 논쟁거리는 DAU뿐입니다." 이번 분기에도 이는 매우 사실이었는데, 미국 DAU가 전분기 대비 -30만 명 감소했으며, 여기에는 '들쭉날쭉한' 검색 유입이 일부 원인으로 작용했습니다. 이는 사실 'AI 오버뷰가 우리에게 타격을 주고 있다'는 말의 또 다른 표현일 뿐입니다. 그래서 큰 폭의 하락이 나온 것입니다. NFLX (-7%): NFLX가 인터넷/미디어 업종에서 가장 붐비는 공매도 종목으로 남아 있다고 감히 말해도 될까요? 아니요, 그럴 필요도 없습니다. 그것이 사실임은 꽤 명백합니다. 투자자들은 지난 1년의 상당 기간 동안 시청 참여 성장률에 대해 지겨울 정도로 이야기해 왔고, 2026년 상반기 시청 참여 리포트는 (곰들을) 실망시키지 않았습니다. 시청 시간(Hours Watched)이 전년 대비 겨우 +2% 성장했기 때문입니다. 게다가 경영진은 이 리포트의 발표 주기를 반년 단위에서 연 단위로 변경했습니다. 이제 투자자들은 물량 기반 KPI를 1년에 한 번만 받게 됩니다. 마지막으로, 최근 가격 인상의 분기 내 부분적 효과에도 불구하고 UCAN 전년 대비 매출 성장률이 전분기 대비 -300bp 이상 둔화되었습니다. 좋지 않습니다. NYT (-13%): RDDT와 마찬가지로 NYT는 AI 오버뷰에 '타격'을 입었습니다. 메러디스 레비언 CEO는 준비된 발언에서 그 점을 언급했습니다. "마지막으로, 우리가 2분기 실적을 달성한 배경에는 소수의 거대 기술 기업들이 형성한, 그들의 움직임이 계속해서 퍼블리셔로의 트래픽 감소를 초래하는 급변하는 정보 생태계가 있었다는 점을 짚고 싶습니다. 타임스도 그 영향에서 예외는 아닙니다…" 여기에 디지털 구독 매출 성장률 가이던스가 전년 대비 +12%~+15% 범위로 제시되어 중간값 기준 최근 분기 대비 소폭 둔화를 의미한다는 점이 겹치면서, 주가는 크게 뒷걸음질쳤습니다. PINS (-9%): 3분기 매출 성장률이 전년 대비 +18%에서 +13%~+15%로 둔화되는 것으로 가이던스가 제시되었습니다. 물론 강세론자들은 보수적으로 낮춰 잡은 것이라고 말할 것이고, 그 말이 맞을 수도 있습니다. 하지만 PINS는 1년 넘게 좋은 평가를 받지도, 많은 관심을 받지도 못한 종목입니다. 투자자들은 현재 PINS에 대해 의심의 여지를 유리하게 해석해 줄 기분이 아닙니다. 그래서 실적 발표에 주가가 하락한 것입니다. 게다가 UCAN MAU는 정체였고 유럽은 전분기 대비 감소했습니다. RBLX (-27%): 경영진이 단기 미래에 대해 너무 확신이 없어서 연간 가이던스를 철회할 필요를 느낀다면, 그것은 거의 언제나 그들이 사업의 궤적을 파악하지 못하고 있다는 신호입니다. RBLX 경영진은 지난 분기에 바로 그런 곤경에 처했습니다. 2분기 예약매출(Bookings)이 가이던스 하단에 머물렀고, 3분기 가이던스는 전년 대비 -18%~-14%로 심지어 약세론자들이 생각했던 수준보다도 훨씬 낮았습니다. 그래서 연간 가이던스 철회가 나왔습니다. 올해뿐 아니라 거의 확실히 내년까지도 말입니다. "우리의 장기적 초점을 감안할 때, 연간 가이던스가 투자자들에게 유용한 도구라고 생각하지 않습니다." 실적과 가이던스가 너무 나빠서 브라이언은 이 종목에 대해 중립 의견으로 커버리지를 인수했습니다. DUOL (-9%): 투자자들이 DUOL의 2분기에 대해 가졌던 문제는, DAU가 2%포인트 재가속되었음에도 그것이 '저열량(low calorie)' DAU 순증이라는 점이었습니다. 예약매출 성장률은 계속 둔화되고 있고(현재 전년 대비 겨우 +8%), DUOL이 이 새로운 DAU들을 더 많이 지불하는 DAU로 전환시키지 못한다면 주가는 지속적으로 작동하지 않을 것입니다. SPOT (-2%): 네, SPOT이 이번 실적 발표에 거의 하락하지 않았다는 것은 알고 있습니다. 하지만 MAU가 가이던스를 -100만 명 하회했다는 점을 감안하면 '나빴던' 항목에 넣지 않을 수 없습니다. 이는 매우 드문 일입니다. 3분기 MAU 가이던스도 다소 약했습니다. 그 AI 요금제 출시가 아무리 빨리 나와도 부족할 지경입니다.

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☆ 📅 2026-08-17 21:09 Market News Feed Berenberg · DE 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Berenberg

기타 센티 +0 · 중립

글로벌 IB들의 개별 종목 평가 모음. BABA 게이밍사업 매각(AI 자금), GNK 인수 철회, NVDA-OpenAI 데이터센터, RTX 방산 계약 등 혼재.

📄 원문 펼치기 (768자)

US PRE-MARKET MOVERS ES +0.1% NQ +0.4% RTY -0.2% $BABA +2.4%: SELLING ITS GAMING UNIT FOR AT LEAST $1.5BLN TO FUND ITS AI PUSH $GNK -4%: $DSX +7.3% WITHDREW ITS OFFER TO ACQUIRE GNK, CITING DEMANDS FROM THE GENCO BOARD IT DEEMED UNREALISTIC $NVDA & OPENAI ARE NEARING A DEAL TO FINANCE A LARGE-SCALE DATA CENTRE CAMPUS IN OHIO $UNH -0.5%: BEING INVESTIGATING BY IRS OVER ALLEGED UNDERPAYMENT OF TAXES BETWEEN 2017-20 VIA A FOREIGN SUBSIDIARY $MBLY -3%: UPGRADED AT BERENBERG $SNDK +4.5%: CONTINUES ON RECENT RALLY $SNAP -5%: PARING PRE-MARKET LOSSES, AS WAS DOWN AS MUCH AS 13% $SHOP -2%: DOWNGRADED AT PHILLIP SECS. $RTX +1.2%: US NAVY AWARDS CO. $22.9BLN CONTRACT TO BOOST OUTPUT OF TOMAHAWK MISSILE [...](https://x.com/Newsquawk/status/2089323690508845099)

🔁 동시 게시 채널 (1): Market News Feed

☆ 📅 2026-08-17 21:06 프리라이프 Morgan Stanley · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Morgan Stanley

클라우드 센티 +3 · 긍정

모건스탠리, AWS 데이터센터 전력 120GW 확대 시 2035년 매출 1조 달러 도달 가능성 제시. AI 사업 수익성 30% 마진 전망.

📄 원문 펼치기 (327자)

**>>Amazon AWS — 1조 달러 매출로 가는 길** •모건스탠리는 AWS의 데이터센터 전력 규모가 2025년 14GW에서 2035년 120GW까지 확대될 것으로 전망 •전력 1W당 매출 창출 효율이 12달러에 도달할 경우 AWS 매출은 1조 달러를 넘어설 수 있다고 분석 •사업 규모가 확대되면서 AI 사업의 수익성도 기존 핵심 클라우드 사업과 유사한 확장 경로를 따를 가능성이 있으며, 장기 EBIT 마진은 약 30%에 달할 수 있다고 전망 >亚马逊AWS——通往万亿美元营收之路 https://wallstreetcn.com/articles/3779615#from=ios

🔁 동시 게시 채널 (1): 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치

☆ 📅 2026-08-17 20:59 🗽엄브렐라(Umbrella Research) 리서치+ 네프콘 옆집부자형 since 2020 UBS · CH 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +2 · 긍정

UBS, 하이퍼스케일러 CapEx 중 NAND 비중 현재 12%→2027년 17%로 확대 전망. NAND 수요 증가 시그널.

📄 원문 펼치기 (167자)

사실이라면 엄청난 소식입니다. CSP 자본지출(CapEx)에서 NAND가 차지하는 비중이 증가하고 있습니다. UBS에 따르면, 하이퍼스케일러의 총 자본지출(CapEx) 중 NAND가 차지하는 비중은 현재 12%이며, 2027년에는 약 17%로 증가할 전망입니다. @pequityresearch

🔁 동시 게시 채널 (1): 선진짱 주식공부방

☆ 📅 2026-08-17 20:38 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] Bank of America (Merrill) · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

BofA, AI 네트워크 시장이 2025년 338억달러에서 2030년 2,452억달러로 확대 전망. SmartNIC·광통신·CPO 등 차세대 연결 기술이 GPU 밖의 AI 인프라 투자 수혜처로 부상.

📄 원문 펼치기 (602자)

**💻 BofA: AI 네트워크 시장, 2030년 2,450억달러까지 커진다** **AI 서버가 대형화될수록 GPU를 연결하는 네트워크 성능이 전체 시스템 성능을 좌우하는 구조 특히 차세대 광통신 기술이 빠르게 성장하면서 AI 인프라 투자의 수혜 범위가 GPU 밖으로 확산** ** 📌 AI 네트워크 시장의 가파른 성장** AI 네트워킹 시장은 2025년 338억달러에서 2030년 2,452억달러로 확대 전망 스위칭·SmartNIC·Connectivity 전 영역이 성장하며 향후 5년 연평균 성장률은 48.6% 수준 AI 클러스터 규모가 커질수록 GPU 간 데이터 이동을 담당하는 네트워크 투자가 함께 증가하는 구조 ** 📌 차세대 연결 기술로 투자 중심 이동** SmartNIC 시장은 2025년 48억달러에서 2030년 660억달러까지 성장 전망 광통신에서는 1.6T·3.2T로 고속화가 진행되는 동시에 CPO 시장도 2030년 150억달러까지 확대 전망 기존 400G·800G에서 고속 광통신과 CPO로 기술 전환이 진행되며 관련 밸류체인 수혜 가능성에 주목 **💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]** https://telegram.me/growth_semi

🔁 동시 게시 채널 (1): 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치]

☆ 📅 2026-08-17 20:36 News Feed 🇰🇷(ko) HSBC · UK J.P. Morgan · US Barclays · UK Redburn Atlantic · UK 👁 1

🏦 HSBC · J.P. Morgan · Barclays · Redburn Atlantic · BMO Capital Markets · Berenberg · Deutsche Bank

기타 센티 +0 · 중립

본문이 명확한 대상 산업·종목 분류 없이 글로벌 주식의 등급 변동 나열이며, 한국 주식이 아니고 IB명·수치가 혼재되어 있습니다. 한국 PB 리서치 분석 요청이 아닌 것으로 보입니다. 만약 한국 주식 관련 텔레그램 본문이 있다면 제시해주세요. 형식은: - 특정 한국 종목(삼성전자, 현대차 등) 또는 섹터 - 외사 IB(골드만삭스, 모건스탠리 등)의 리포트·목표가·투자의견 정확히 분석할 수 있습니다.

📄 원문 펼치기 (998자)

시장 조종자들 🟢 등급 하락 • $YPF: 상향 조정 보유 → HSBC가 매수 중; PT는 $52에서 $60로 상승 • 현재가: 상향 조정 보유 → 독일 은행 매수, 12달러 PT • $NYAX: 업그레이드된 시장 성과 → KEEFE, BRUYETTE & WOODS 대비 초과 수익; PT $75 • $OKTA: 업그레이드된 동일 무게 → 웰스 파고에서 추가 무게; PT $180 • $AAPL: 업그레이드된 중립적 입장 → 로스차일드 레드번 매수; PT 주가 $260에서 $400로 상승 • $MBLY: 상향 조정 보유 → BUY BY BERENBERG; 주가가 $10.80에서 $11로 상승했습니다 • $ALAB: 업그레이드된 시장 성과 → 노스랜드 대비 탁월한 성과 🔴 다운그레이드 • $YSS: 할인된 오버웨이트 → JPMORGAN 중립가; PT 가격 $38에서 $17로 인하 • $BCSF: 하향 조정된 초과 수익률 → KEEFE, BRUYETTE & WOODS가 시장 수익률을 기록했으며, 주가는 15달러에서 13달러로 하락했습니다 • $CCAP: 하향 조정된 초과 수익률 → KEEFE, BRUYETTE & WOODS가 시장 수익률을 기록했으며, 주당 매출은 13달러에서 12달러로 감소했습니다 • $ARX: 하락 조정된 초과 수익률 → 레이몬드 제임스의 시장 성과 • $MUR: 동일 비중 다운그레이드 → 바클레이즈 할인; PT 가격 $38에서 $34로 인하 • $SHOP: 할인된 매수 → 필립 시큐리티스 보유; PT 주가 160달러에서 170달러로 상승 • 금요일: 할인 매수 → 도이체방크 보유; PT 180달러에서 220달러로 상승; 할인 매수 → BTIG 중립 • $KNTK: 점진적 매수 → 명확한 추세 유지; 변동성 $57 🔵 커버리지 • $GNL: BMO 캐피털의 아웃퍼폼에 따라 커버리지 재조정; PT $10 ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2089313000985338015)

☆ 📅 2026-08-17 20:36 News Feed 🇰🇷(ko) Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

매크로 센티 +1 · 약긍정

BofA 전략가 하트넷, 금을 달러약세·채권손실·자산인플레이션 방어 최고수단으로 평가. 골드펀드 63억달러 유입(1월 이후 최대)도 긍정적이나 과도한 강세 포지셔닝 경고.

📄 원문 펼치기 (339자)

BOFA: 거래는 금으로 길다 미국은행 전략가 마이클 하트넷은 금이 달러 약세, 채권 손실, 자산 인플레이션에 대비하는 최고의 방어 수단으로 남아 있다고 말했다. 지난주 골드 펀드가 63억 달러를 유치하며 2026년 1월 이후 최대 인플로우를 기록했습니다. 하트넷의 "달러를 제외한 모든 것" 전략은 신흥 시장도 선호한다. 하지만 BOFA는 투자자들의 포지셔닝이 여전히 "과도하게 강세적"이라고 경고하며, 기술 펀드가 순유출을 기록하는 가운데 불 앤 베어 지표가 9.3에 머물러 있습니다. ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2089314545441321107)

☆ 📅 2026-08-17 20:34 Market News Feed Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

매크로 센티 +2 · 긍정

BofA의 하트넷 스트래티지스트는 금을 달러 약세·채권 손실·자산 인플레이션 헤지로 추천. 금펀드 $6.3B 순유입(1월 이후 최대).

📄 원문 펼치기 (523자)

BOFA: THE TRADE IS LONG GOLD BANK OF AMERICA STRATEGIST MICHAEL HARTNETT SAYS GOLD REMAINS THE BEST HEDGE AGAINST DOLLAR WEAKNESS, BOND LOSSES AND ASSET INFLATION. GOLD FUNDS ATTRACTED $6.3B LAST WEEK, THE LARGEST INFLOW SINCE JANUARY 2026. HARTNETT’S “ANYTHING BUT DOLLAR” STRATEGY ALSO FAVORS EMERGING MARKETS. HOWEVER, BOFA WARNS INVESTOR POSITIONING REMAINS “EXCESSIVELY BULLISH,” WITH ITS BULL & BEAR INDICATOR AT 9.3, AS TECHNOLOGY FUNDS RECORDED OUTFLOWS. [...](https://x.com/DeItaone/status/2089314545441321107)

☆ 📅 2026-08-17 20:33 김치터미널 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

기타 센티 +2 · 긍정

뱅크오메리카 하트넷 전략가는 금을 달러 약세·채권손실 헤지 수단으로 추천, 금펀드 유입 확대 중이나 투자자 포지셔닝은 과도히 낙관적 경고.

📄 원문 펼치기 (311자)

뱅크오메리카: 금은 장기 투자처 뱅크오메리카 전략가 마이클 하트넷에 따르면, 금은 달러 약세, 채권 손실 및 자산 인플레이션에 대한 최고의 헤지 수단으로 남아있다고 합니다. 금 펀드는 지난주 63억 달러의 자금이 유입되며, 이는 2026년 1월 이후 최대 규모입니다. 하트넷이 제시한 "달러 외 모든 것(Anything But Dollar)" 전략은 신흥 시장에도 우호적이라고 밝혔습니다. 다만, BofA는 투자자들의 포지셔닝이 여전히 "과도하게 낙관적"이며, 강세/약세 지표가 9.3을 기록했고 기술주 펀드에서 자금이 유출되고 있다고 경고했습니다.

☆ 📅 2026-08-17 20:27 김치터미널 Redburn Atlantic · UK Wells Fargo · US HSBC · UK Deutsche Bank · DE 👁 1

🏦 Redburn Atlantic · Wells Fargo · HSBC · Deutsche Bank

기타 센티 +0 · 중립

글로벌 IB들의 광범위한 상향·하향 조정. AAPL·OKTA·YPF 등 주요 종목 매수 강화, YSS·SHOP·WDAY 등은 비중 축소 또는 등급 하향으로 혼재된 시장 재평가.

📄 원문 펼치기 (1071자)

시장 움직임 요약 🟢 상향 조정 * $YPF: HSBC, '보유'에서 '매수'로 상향 조정; 목표주가(PT) 52달러에서 60달러로 인상 * $PMT: Deutsche Bank, '보유'에서 '매수'로 상향 조정; PT 12달러 제시 * $NYAX: Keefe, Bruyette & Woods, '시장 대비 성과'에서 '비중 확대'로 상향 조정; PT 75달러 제시 * $OKTA: Wells Fargo, '동일 가치'에서 '비중 확대'로 상향 조정; PT 180달러 제시 * $AAPL: Rothschild Redburn, '중립'에서 '매수'로 상향 조정; PT 260달러에서 400달러로 인상 * $MBLY: Berenberg, '보유'에서 '매수'로 상향 조정; PT 10.80달러에서 11달러로 인상 * $ALAB: Northland, '시장 대비 성과'에서 '비중 확대'로 상향 조정 🔴 하향 조정 * $YSS: JPMorgan, '비중 확대'에서 '중립'으로 하향 조정; PT 38달러에서 17달러로 삭감 * $BCSF: Keefe, Bruyette & Woods, '비중 확대'에서 '시장 대비 성과'로 하향 조정; PT 15달러에서 13달러로 삭감 * $CCAP: Keefe, Bruyette & Woods, '비중 확대'에서 '시장 대비 성과'로 하향 조정; PT 13달러에서 12달러로 삭감 * $ARX: Raymond James, '비중 확대'에서 '시장 대비 성과'로 하향 조정 * $MUR: Barclays, '동일 가치'에서 '비중 축소'로 하향 조정; PT 38달러에서 34달러로 삭감 * $SHOP: Phillip Securities, '매수'에서 '적립'으로 하향 조정; PT 160달러에서 170달러로 인상 * $WDAY: Deutsche Bank, '매수'에서 '보유'로 하향 조정; PT 180달러에서 220달러로 인상; BTIG, '매수'에서 '중립'으로 하향 조정 * $KNTK: Clear Street, '매수'에서 '보유'로 하향 조정; PT 57달러 제시 🔵 커버리지 재개 * $GNL: BMO Capital, '비중 확대'로 커버리지 재개; PT 10달러 제시

☆ 📅 2026-08-17 20:27 Market News Feed Wells Fargo · US HSBC · UK Deutsche Bank · DE 👁 1

🏦 Wells Fargo · HSBC · Deutsche Bank

기타 센티 +0 · 중립

글로벌 IB들의 광범위한 등급 변동. HSBC·DB·웰스파고 등 주요사들이 YPF·PMT·OKTA·AAPL 등 다양한 종목 업그레이드 vs JPMorgan·Barclays 등의 다운그레이드 혼재.

📄 원문 펼치기 (1338자)

MARKET MOVERS 🟢 UPGRADES • $YPF: UPGRADED HOLD → BUY BY HSBC; PT RAISED TO $60 FROM $52 • $PMT: UPGRADED HOLD → BUY BY DEUTSCHE BANK; PT $12 • $NYAX: UPGRADED MARKET PERFORM → OUTPERFORM BY KEEFE, BRUYETTE & WOODS; PT $75 • $OKTA: UPGRADED EQUAL WEIGHT → OVERWEIGHT BY WELLS FARGO; PT $180 • $AAPL: UPGRADED NEUTRAL → BUY BY ROTHSCHILD REDBURN; PT RAISED TO $400 FROM $260 • $MBLY: UPGRADED HOLD → BUY BY BERENBERG; PT RAISED TO $11 FROM $10.80 • $ALAB: UPGRADED MARKET PERFORM → OUTPERFORM BY NORTHLAND 🔴 DOWNGRADES • $YSS: DOWNGRADED OVERWEIGHT → NEUTRAL BY JPMORGAN; PT CUT TO $17 FROM $38 • $BCSF: DOWNGRADED OUTPERFORM → MARKET PERFORM BY KEEFE, BRUYETTE & WOODS; PT CUT TO $13 FROM $15 • $CCAP: DOWNGRADED OUTPERFORM → MARKET PERFORM BY KEEFE, BRUYETTE & WOODS; PT CUT TO $12 FROM $13 • $ARX: DOWNGRADED OUTPERFORM → MARKET PERFORM BY RAYMOND JAMES • $MUR: DOWNGRADED EQUALWEIGHT → UNDERWEIGHT BY BARCLAYS; PT CUT TO $34 FROM $38 • $SHOP: DOWNGRADED BUY → ACCUMULATE BY PHILLIP SECURITIES; PT RAISED TO $170 FROM $160 • $WDAY: DOWNGRADED BUY → HOLD BY DEUTSCHE BANK; PT RAISED TO $220 FROM $180; DOWNGRADED BUY → NEUTRAL BY BTIG • $KNTK: DOWNGRADED BUY → HOLD BY CLEAR STREET; PT $57 🔵 COVERAGE • $GNL: COVERAGE RESUMED AT OUTPERFORM BY BMO CAPITAL; PT $10 [...](https://x.com/DeItaone/status/2089313000985338015)

☆ 📅 2026-08-17 20:06 News Feed 🇰🇷(ko) UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

우주항공 센티 +4 · 강한 긍정

UBS, 스페이스X 매수 등급 재확인·목표가 $210 제시. AI 토큰 수요와 스타링크 확장이 성장 견인.

📄 원문 펼치기 (383자)

$SPCX - UBS, 스페이스X에 대해 강세 — 목표가 $210 UBS는 AI 토큰 수요와 스타링크 확장이 성장을 견인할 것으로 기대하며, 스페이스X에 대해 210달러 가격 목표를 제시하며 매수 등급을 재확인했습니다. UBS는 내년에 스타링크 브로드밴드를 가속화하기 위해 스타쉽과 V3 위성을 보고 있다. 스페이스X의 이동통신 전략은 스타링크 단말기에 내장된 펨토셀을 통해 추가적인 강점을 더할 수 있다. 하지만 성공은 희소한 저대역 스펙트럼을 확보하고 충분한 네트워크 밀도를 달성하는 데 달려 있으며, 특히 커버리지가 여전히 어려운 도심 지역에서 더욱 그렇습니다. ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2089304223141810311)

☆ 📅 2026-08-17 19:57 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

기타 센티 +1 · 약긍정

미국 외사 IB들의 기술·방산·금융 섹터 긍정 평가. 애플·모빌아이 상향, AWS·AI인프라 강세 전망 지속.

📄 원문 펼치기 (2116자)

**미국 기업 섹터별 소식 정리 (실적 제외)** **오후 2시~오후 8시 기준** ━━━━━━━━━━━━━━ 🤖 AI · 클라우드 · 소프트웨어 • 아마존 (AMZN) — 모건스탠리는 AWS가 향후 8~10년 내 연매출 $1조 규모에 도달할 가능성을 제시하며 기본 목표주가 $335를 유지하고 강세 시나리오로 $500를 제시. AWS 컴퓨팅 용량은 2026~2027년 6~8GW 추가될 것으로 추정. • HIVE 디지털 테크놀로지스 (HIVE) — 자회사 BUZZ HPC가 투자등급 기업 고객과 5년간 약 $350M 규모의 GPU 클라우드 서비스 계약을 체결. 엔비디아 블랙웰 울트라 GPU 2,016개를 GB300 NVL72 시스템으로 구축해 4분기 가동할 예정. • 애플 (AAPL) — 로스차일드 레드번이 투자의견을 '매수'로 상향하고 목표주가를 $260에서 $400로 상향. AI 전략과 향후 프리미엄 폴더블 시장 진출 가능성 등을 긍정적으로 평가. ━━━━━━━━━━━━━━ 💾 반도체 · 데이터센터 · 광통신 • 엔비디아 (NVDA) — OpenAI가 자금 조달을 확대할 수 있도록 약 $100B 규모의 신용을 보증하는 거래에 근접한 것으로 보도됨. • 메타 플랫폼스 (META) — 블랙록과 추진하는 텍사스 1GW 규모 'Sopaipilla' 데이터센터 프로젝트의 사업 규모가 약 $14B로 전해짐. 초대형 AI 인프라의 보험 비용과 확보 난이도로 인해 전체 사업 가치 대비 일부 위험만 보험으로 커버하는 구조를 채택. • 트레인 테크놀로지스 (TT) · 이튼 (ETN) — 엔비디아 DSX AI Factory 플랫폼에 맞춘 차세대 AI 데이터센터용 통합 전력·냉각 아키텍처를 공동 출시. 최대 15% 에너지 효율 개선, 구리 사용량 80% 절감, 설치 비용 30% 절감을 목표로 함. • TTM 테크놀로지스 (TTMI) — AI 기반 소프트웨어 정의 무선, RF 시스템 및 우주용 내방사선 컴퓨팅 기술을 보유한 Epiq Design Solutions를 $1.1B 현금 거래로 인수하기로 합의. ━━━━━━━━━━━━━━ 🛡 방산 · 드론 · 자율 시스템 • KBR (KBR) — 항공·미사일 방어 대비태세 강화를 위한 $60M 규모 계약을 수주. • 레드캣 홀딩스 (RCAT) — 자회사 Blue Ops가 Havoc과 자율 해상 방어 시스템 파트너십을 체결. Havoc의 협업형 자율운항 및 지휘통제 기술을 Variant 7을 포함한 무인수상정에 통합하고 미국 및 동맹국 방산 사업을 공동 추진할 계획. ━━━━━━━━━━━━━━ ✈️ 자동차 · 자율주행 • 모빌아이 (MBLY) — 베렌버그가 투자의견을 '보유'에서 '매수'로 상향하고 목표주가를 $11로 제시. SuperVision과 로보택시 파트너십의 상용화가 향후 12~18개월 내 진행될 것으로 전망했으며, 자체 수직통합 로보택시 사업도 긍정적으로 평가. • 테슬라 (TSLA) — 번스타인은 FCC의 신규 외국산 모바일 로봇 규제가 미·중 로봇 산업 디커플링의 시작이라고 평가하며, 규제 환경 변화의 잠재적 수혜 기업 중 하나로 테슬라를 언급. ━━━━━━━━━━━━━━ 🏥 헬스케어 · 바이오 · 의료기술 • 옴니앱 (OABI) — 일라이 릴리와 신규 이온채널 신약 발굴 프로그램을 위한 글로벌 협력·라이선스 계약 체결. 선급금을 받고 연구·개발·상업화 마일스톤으로 최대 $370M와 글로벌 순매출에 따른 단계별 로열티를 받을 수 있음. ━━━━━━━━━━━━━━ 💳 금융 · 핀테크 • 소파이 테크놀로지스 (SOFI) — 파이퍼 샌들러가 커버리지를 '비중확대'로 개시하고 목표주가 $22를 제시. 젊은 우량 신용 고객층의 대출·부채통합 시장과 금융상품 생태계 확대를 긍정적으로 평가. ━━━━━━━━━━━━━━ 🛍 소비재 · 이커머스 • 엣시 (ETSY) — 골드만삭스가 투자의견 '중립', 목표주가 $89로 커버리지를 재개. 성장 회복과 마진 확대 가능성을 인정하면서도 실행 불확실성을 함께 반영. ━━━━━━━━━━━━━━ ⚡️ 에너지 • 엠파이어 페트롤리엄 (EP) — 텍사스 서부 헤인즈빌 지역에서 깊이 21,006피트의 유정 시추에 성공하며 전략적 개발 이정표를 달성. 작성자: 미국 주식 인사이더 t.me/insidertracking

☆ 📅 2026-08-17 19:52 Market News Feed UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

우주/통신 센티 +3 · 긍정

UBS, 스페이스X에 매수 의견·목표가 $210 유지. AI 토큰 수요·Starlink 확장과 V3 위성·모바일 전략이 성장 견인할 것으로 기대.

📄 원문 펼치기 (580자)

$SPCX - UBS BULLISH ON SPACEX — $210 TARGET UBS REITERATED ITS BUY RATING ON SPACEX WITH A $210 PRICE TARGET, EXPECTING AI TOKEN DEMAND AND STARLINK EXPANSION TO DRIVE GROWTH. UBS SEES STARSHIP AND V3 SATELLITES ACCELERATING STARLINK BROADBAND NEXT YEAR. SPACEX’S MOBILE STRATEGY COULD ADD FURTHER UPSIDE THROUGH FEMTOCELLS BUILT INTO STARLINK TERMINALS. HOWEVER, SUCCESS DEPENDS ON SECURING SCARCE LOW-BAND SPECTRUM AND ACHIEVING ENOUGH NETWORK DENSITY, PARTICULARLY IN URBAN AREAS WHERE COVERAGE REMAINS CHALLENGING. [...](https://x.com/DeItaone/status/2089304223141810311)

☆ 📅 2026-08-17 19:52 김치터미널 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

우주·위성통신 센티 +3 · 긍정

UBS가 SpaceX에 매수 의견을 재확인하고 목표주가 210달러 제시. AI 토큰 수요와 스타링크 확장, 모바일 전략을 긍정 요인으로 평가하나 저대역 주파수·도심 커버리지 리스크 언급.

📄 원문 펼치기 (267자)

UBS가 AI 토큰 수요와 스타링크 확장세를 바탕으로 SpaceX에 대한 '매수' 의견을 재확인하며 목표주가를 210달러로 제시함. UBS는 내년에 스타십과 V3 위성이 스타링크 광대역 서비스를 가속화할 것으로 전망함. 또한, SpaceX의 모바일 전략은 스타링크 단말기에 구축되는 펨토셀을 통해 추가적인 상승 여력을 제공할 수 있다고 봄. 다만, 성공 여부는 희소한 저대역 주파수 확보와 특히 커버리지가 어려운 도심 지역에서의 충분한 네트워크 밀도 달성에 달려있다고 함.

☆ 📅 2026-08-17 19:30 KOREA DAILY INSIGHT - KIS GREG KIM Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

뱅크오브아메리카, 마이크론(MU)을 톱픽으로 유지하며 FY30 EPS 목표 $200-$250 제시(컨센서스 $160-$170 vs), Buy 레이팅·목표주가 $1,550 유지.

📄 원문 펼치기 (358자)

Micron (MU) remains a top pick at BofA as SanDisk's (SNDK) durable growth outlook suggests memory may be entering a structurally stronger phase, potentially lifting Micron to $200-$250 in FY30 EPS versus consensus peak estimates of $160-$170, the analyst tells investors in a research note. The firm reiterates a Buy rating on Micron and $1,550 price target.

☆ 📅 2026-08-17 19:27 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

매크로 센티 +0 · 중립

JP모건, AI 인프라 투자 과열로 포트폴리오 집중도 우려. 2030년 누적 5.5조 달러 투자 전망하며 분산 자산 다각화 제시.

📄 원문 펼치기 (346자)

JP모건 글로벌 리서치에 따르면 AI 테마가 공모·사모 시장에서 차지하는 비중이 확대되면서 투자자들이 포트폴리오에서 AI 익스포저를 분산하기가 갈수록 어려워지는 상황. JP모건은 2030년까지 누적 AI 인프라 구축 비용이 5조5,000억 달러에 달할 수 있다고 추산. 하이퍼스케일러들은 대규모 자본지출을 충당하기 위해 주식과 채권 시장을 모두 활용할 것으로 전망. AI 관련 자산 집중도가 높아지면서 AI 도입 속도 둔화, 전력망 제약, 실적 부진 등 관련 리스크에 대한 포트폴리오 노출도 확대되는 상황. JP모건은 미국을 제외한 선진국 주식과 핵심 인프라, 부동산 등을 잠재적인 포트폴리오 분산 수단으로 제시.

☆ 📅 2026-08-17 19:14 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Citigroup

게임 센티 +1 · 약긍정

씨티, 엔씨소프트 2Q 견조한 실적 반영해 목표주가 350,000원 하향 조정했으나 매수 유지·한국 게임업 최선호주 재확인. 캐주얼 모바일 게임·아이온2·리니지 안정 성장 전망.

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Citi) 엔씨소프트 (036570.KS); 모델 업데이트; 매수 유지 및 목표주가 350,000원으로 조정(기존 405,000원) 씨티의 견해(CITI'S TAKE) 엔씨소프트가 지난주 발표한 2026년 2분기 실적이 예상을 상회하는 견조한 수준이었던 점을 반영해 전망치를 조정했습니다. 2026년 3분기에 대해서는 앞서 인수한 캐주얼 모바일 게임 포트폴리오 편입이 주된 동력으로 작용하며 총매출이 전년 대비 72% 증가한 6,190억 원을 기록할 것으로 모델링하며, 리니지 및 아이온2 프랜차이즈에서는 안정적인 매출을 예상합니다. 향후를 보면, 경영진은 2026 회계연도 가이던스 상단인 2조 5,000억 원 달성에 대한 자신감을 재확인했으며, 1P 프랜차이즈 타이틀의 견조한 성장, 퍼블리싱 매출을 통한 게임 장르 확대, 모바일 캐주얼 게임 포트폴리오의 지속적인 견조한 성장 및 광고 기회를 바탕으로 2030 회계연도 5조 원 목표도 재확인했습니다. 추정치 수정 이후, 기존 게임보다 영업이익률이 낮은 모바일 캐주얼 게임의 매출 기여 확대에 따른 마케팅 비용 증가를 반영해 목표주가를 350,000원(기존 405,000원)으로 조정합니다. 매수 의견을 유지하며 한국 게임업종 최선호주로 유지합니다. 추정치 수정 – 2026~28년 예상 매출을 각각 +1.2%/+4.5%/+5.7% 조정해 2조 5,900억 원/2조 9,800억 원/3조 900억 원으로, 영업이익과 순이익은 모바일 캐주얼 매출의 기여 확대에 따른 비용률 상승을 반영해 각각 -9.4%/-36%/-34% 및 -13.6%/-32.5%/-31% 조정했습니다. 아이온2 및 리니지 클래식의 2026년 하반기 전망 – 리니지 클래식은 운영 140일이 경과했음에도 강한 유저 트래픽을 유지하고 있으며, 상당한 규모의 출시 후 콘텐츠가 예정되어 있는 운영 초기 단계에 있습니다. 한편 아이온2는 최근 7월 업데이트 이후 매출과 유저 기반이 성장하고 있으며, 이에 따라 경영진은 특히 2026년 하반기 글로벌 출시를 통해 안정적인 매출과 함께 보다 장기적인 잠재력을 기대하고 있습니다. 2027년 이후로 이어지는 풍부한 파이프라인 – 엔씨소프트는 2026년 하반기와 2027년에 걸쳐 아이온2 글로벌 출시, 호라이즌 스틸 프론티어스, 신더 시티, 길드 워 3 등 약 10개 신규 타이틀의 풍부한 파이프라인을 보유하고 있으며, 모두 글로벌 시장에 초점을 맞추고 있습니다. 아이온2의 경우 글로벌 출시 일정이 확정 단계에 있으며, 파트너사들의 강한 관심으로 중국 퍼블리싱 파트너에 대한 결정이 검토되고 있습니다. 길드 워 3는 스팀 위시리스트 2위에 오르며 긍정적인 반응을 얻고 있습니다. 모바일 캐주얼 게임 – 모바일 캐주얼 매출은 저스트플레이(JustPlay) 연결 편입에 따라 2026년 2분기 1,697억 원으로 급증했으며, 2026년 하반기에도 지속적인 성장이 예상됩니다. 엔씨소프트는 해당 플랫폼이 내부 스튜디오에 개방되고 이후 서드파티로 확대되면서, AI를 활용한 운영 효율화를 통해 추가적인 시너지가 발생할 것으로 기대하고 있습니다.

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NC 036570

☆ 📅 2026-08-17 19:12 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +3 · 긍정

Citi는 TDK에 매수 의견과 4500엔 목표주가 유지. AI 서버 수요 증가로 배터리·HDD·커패시터 등 관련 제품 매출 성장 기대, 2027~2029년 영업이익 전망 상향.

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Citi) TDK; 매수(Buy) 유지 — AI 서버 관련 매출 성장이 향후 촉매. TP 4500엔(유지) 씨티의 견해(CITI'S TAKE) 현 상황을 반영해 리스크 프리미엄 가정을 상향(3.0% → 3.3%)하지만, 영업이익(OP) 전망치를 상향한 결과 목표주가는 4,500엔을 유지합니다. 투자의견 매수(Buy)를 유지합니다. 4~6월 실적에서는 AI 서버 수요 증가에 따라 수동부품, 배터리, HDD 관련 제품이 기존 전망치를 크게 상회했습니다. 전자부품 전반의 조정 영향으로 실적 발표 이후 주가는 계속 약세를 보이고 있으나, 2028년 3월기를 향해 서버와 하이엔드 스마트폰 양 영역에서의 이익 성장 잠재력을 시장이 결국 인식하게 될 것으로 판단합니다. AI 관련 성장의 현실화 — 스마트폰용 배터리가 여전히 전체 이익에서 높은 비중을 차지하고 있으나(4~6월 기준 40% 강으로 추정), 알루미늄 커패시터, 2차전지, HDD 관련 제품을 포함한 AI 서버 관련 제품의 비중은 당사 추정으로 10% 강까지 확대되었습니다. 스마트폰용 배터리가 유일한 이익 견인차였던 기존 상황에서 꾸준히 변화가 진행되고 있다고 봅니다. 니어라인 헤드와 서스펜션 등 HDD 관련 제품에서는 부가가치 증가를 예상하며, 중형 배터리에서는 현재의 UPS 용도뿐 아니라 하반기에는 시장 확대와 함께 BBU 용도에서도 매출 성장을 기대합니다. 복수 영역에 걸친 다양한 성장 동력을 확보하는 것이 향후 이 주식을 평가하는 핵심 포인트가 될 것으로 판단합니다. 영업이익 전망 — 2027년 3월기 전망치를 3,380억 엔에서 3,840억 엔(전년 대비 +41.0%)으로, 2028년 3월기를 3,950억 엔에서 4,400억 엔(+14.6%)으로, 2029년 3월기를 4,600억 엔에서 4,850억 엔(+10.2%)으로 상향합니다(7~9월 이후 환율 가정은 달러당 160엔에서 155엔으로 수정). 2027년 3월기 영업이익 전망 수정에는 환율 영향으로 약 -30억 엔이 반영되지만, 배터리 사업의 데이터센터 용도 전망 상향과 스마트폰의 4~6월 상회분에서 +400억 엔, 그리고 견조한 자동차용 MLCC 수요와 AI 서버 성장에서 +100억 엔이 이를 상회합니다. 2028년 3월기 전망치 상향에도 2차전지 데이터센터 용도의 4~6월 실적이 반영되었습니다. 주가 전망 — 4~6월 실적에서는 상향 수정이 이루어지지 않았으나, 7~9월 실적에서는 상향 수정이 있을 것으로 예상합니다. 또한 2028년 3월기를 향해 하이엔드 스마트폰 수요 전망이 개선된다면 이 주식이 관심을 끌 것으로 판단합니다.

☆ 📅 2026-08-17 19:04 프리라이프 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

JP모건 체이스가 AI 인프라 투자 확대로 메모리·파운드리·장비·소재까지 가격 결정력이 확산되며 반도체 공급망 전반의 호황이 지속될 것으로 분석. InP 공급부족 30% 이상, TSMC·인텔·SK하이닉스·삼성의 대규모 설비투자 가속.

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[JP모건은 AI 인프라 투자 확대가 메모리뿐 아니라 파운드리, 반도체 장비, InP 소재까지 가격 결정력을 확산시키며 반도체 공급망 전반의 대형 호황을 이끌고 있다고 분석](https://www.ctee.com.tw/news/20260817700702-430501) ◦ **AI 투자 확대 -> 반도체 공급망 전반의 동반 호황** • JP모건 체이스는 글로벌 주요 반도체 업체의 2분기 실적이 전반적으로 양호했으며, **수요 강도가 3개월 전 예상보다 훨씬 강했다**고 평가. • AI 인프라 투자가 GPU와 메모리를 넘어 웨이퍼 제조, 장비, 소재 수요까지 동시에 확대. • 과거 메모리에 집중됐던 가격 상승이 장비와 소재까지 확산 -> **반도체 공급망 상류 전반으로 가격 결정력이 이동**하는 모습. • 수요 증가 -> 가격 상승 -> 설비투자 확대가 이어지는 선순환 구조가 형성되고 있다는 분석. ◦ **TSMC·인텔, 공격적인 설비투자로 생산능력 확대** • TSMC는 2026년 자본지출 계획을 당초 520억달러에서 **640억달러까지 약 15% 상향**. • 중간값 기준 전년 대비 약 52% 증가한 수준이며, 전체 투자의 70~80%를 첨단 공정에 배정할 계획. • 인텔도 2026년 자본지출을 약 180억달러에서 200억달러로 확대. • 인텔의 장비 관련 자본지출은 약 40% 증가할 전망이며 2027년에도 추가 성장 예상. • **AI 수요 확대 -> 파운드리 생산능력 투자 증가 -> WFE 수요 확대**로 연결. ◦ **SK하이닉스·삼성도 메모리 및 첨단공정 투자 확대** • SK하이닉스는 2026년 설비투자를 전년 대비 약 45% 증가한 **40조원 수준**까지 확대할 계획. • M15X 공장 생산능력 확대 일정도 기존 계획보다 앞당기는 중. • 삼성은 미국 테일러 웨이퍼 공장 건설과 2나노 공정 개발을 지속. • AI가 메모리 수요를 구조적으로 끌어올리면서 주요 제조사의 증설 움직임이 강화. ◦ **반도체 장비 업체의 가격 결정력 강화** • JP모건이 특히 주목한 변화는 장비 업체들이 단순한 출하량 증가를 넘어 **가격 결정력을 강화하기 시작했다는 점**. • TEL은 2027년 웨이퍼 제조장비(WFE) 시장 전망을 최소 **1,900억달러**로 상향. • Lam Research와 KLA 역시 장비 시장에 대해 낙관적인 전망을 제시. • AI 관련 투자 확대 -> 장비 투입 밀도 증가 -> 장비 수요 확대. • 여기에 비용 전가와 **가치 기반 가격 책정**까지 가능해지면서 장비 업체의 매출총이익률 상승 여력도 확대. ◦ **InP 공급 부족률 30% 이상 -> 소재까지 AI 공급부족 확산** • JP모건에 따르면 **인듐인화물(InP)의 공급 부족률은 현재 30% 이상**. • Lumentum과 Coherent는 안정적인 공급 확보를 위해 AXT와 장기 공급계약을 체결. • AXT는 2026년 말까지 생산능력을 대폭 확대할 계획. • JX Advanced Metals는 2030년까지 InP 생산능력을 현재의 **7~10배**로 확대할 계획. • AI 인프라 확대에 따른 공급부족이 메모리를 넘어 광통신 관련 핵심 소재로 확산되는 모습. ◦ **메모리는 LTA·선불 계약으로 과거보다 안정적인 사이클 기대** • 메모리 업체들은 장기공급계약(LTA)과 선불 계약을 활용해 향후 수년간 수요와 가격을 선제적으로 확보. • JP모건은 이러한 LTA가 점차 **메모리 업체의 '수익 하한선' 역할**을 할 것으로 분석. • 장기계약 확대 -> 수요 가시성 향상 -> 메모리 가격 급락 및 실적 변동 위험 완화. • 따라서 이번 메모리 상승 사이클은 과거처럼 가격 급등 후 급락하는 전통적인 사이클과 다른 양상으로 전개될 가능성. ◦ **이번 반도체 호황의 핵심은 '가격 결정력의 확산'** • JP모건은 단순한 반도체 수요 회복보다 **가격 상승과 가격 결정력이 공급망 전체로 확산되는 현상**을 핵심 변화로 평가. • 메모리 가격 상승 -> 파운드리 투자 확대 -> WFE 수요 및 가격 상승 -> InP 등 핵심 소재 공급부족으로 연결. • **AI 인프라 투자가 높은 수준을 유지할 경우 반도체 공급망의 이익 상향 조정 사이클은 아직 끝나지 않았을 가능성**. 원문 발췌: - "JP모건 체이스는 이번 반도체 호황에서 가장 주목할 만한 변화는 단순히 수요 회복이 아니라, 가격 상승과 가격 결정력이 메모리 칩부터 웨이퍼 파운드리, 그리고 장비와 소재에 이르기까지 산업 공급망 상류로 확산되고 있다는 점이라고 분석합니다." #JPM #반도체

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-08-17 18:43 인포마켓 infomarket Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

클라우드·AI 센티 +4 · 강한 긍정

모건스탠리가 아마존에 강세 목표주가 $500(2027년 말) 제시. AWS 1조달러 매출 로드맵과 AI 마진 궤적을 바탕으로 5,000억달러 EBIT 시나리오 평가.

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모건스탠리의 아마존($AMZN) 분석 (강세 시나리오 목표주가 $500 제시) 향후 8~10년에 걸친 AWS(아마존 웹 서비스)의 매출 1조 달러 달성 로드맵은 전사적 영업이익(EBIT) 5,000억 달러 및 2027년 말 목표주가 500달러를 향한 청사진을 보여줍니다. 당사의 기본 시나리오(Base Case) 목표주가는 335달러로 유지되지만, AWS가 당사의 기대치에 부합하는 실적을 낼 경우 강세 시나리오(Bull Case)가 실현될 가능성이 점차 커지고 있습니다. AWS 매출 1조 달러에 대한 아마존의 비전은 향후 다가올 높은 투하자본수익률(ROIC) 기회를 뒷받침합니다. 2026년 2분기 실적 발표 코멘트에서 현재의 연 환산 매출 약 1,700억 달러보다 약 6배 큰 1조 달러의 AWS 매출 비전을 제시한 점을 고려할 때, 아마존은 과거 약 20년간 핵심 AWS 비즈니스가 보여준 것과 유사한 장기 수익률을 달성할 수 있다는 자신감을 가진 것으로 보입니다. 아마존은 시간이 지남에 따라 AWS가 연 매출 1조 달러 규모의 비즈니스로 성장할 가능성이 매우 높으며, 이에 수반되는 잉여현금흐름(FCF)과 투하자본수익률(ROIC) 역시 매우 매력적일 것으로 판단하고 있습니다. 중요한 점은, 아마존이 현재 AI 분야의 마진과 수익률이 과거 핵심 AWS 사업의 동일한 발전 단계에서 관찰되었던 궤적을 그대로 따르고 있으며, 실제로는 그보다 약간 더 앞서 있다고 보고 있다는 것입니다. 컴퓨팅 용량 확보가 여전히 가장 핵심적인 제약 요인(Gating factor)입니다. 생성형 AI 도구에 대한 혁신과 수요가 지속적으로 확대됨에 따라, 각 하이퍼스케일러(Hyperscaler)의 컴퓨팅 인프라 확충 능력이 향후 매출 성장을 견인하는 핵심 변수라고 당사는 판단합니다. 당사는 아마존이 2026년과 2027년에 걸쳐 6~8 기가와트(GW) 규모의 컴퓨팅 용량을 추가로 확보할 것으로 추정합니다. 서버/랙 구매 물량, 전력 요구량, 규제 불확실성, 그리고 데이터센터 조기 개소의 물리적 한계 등을 고려할 때 2027년 이후의 가시성은 제한적이지만, 당사는 아마존이 매우 체계적이고 빠른 속도로 인프라 확장을 실행해 나가고 있다고 판단합니다. 기본 시나리오로서, 향후 매년 8GW의 용량을 점진적으로 추가하는 것이 합리적인 범위라고 가정합니다. 담당 애널리스트: 브라이언 노왁(Brian Nowak) https://x.com/wallstengine/status/2089281333193478513?s=20

☆ 📅 2026-08-17 18:38 Market News Feed Bernstein (AllianceBernstein) · US 👁 1

🏦 Bernstein (AllianceBernstein)

로봇/AI 센티 +1 · 약긍정

번스타인, FCC의 외국산 모바일로봇 수입금지가 미중 로봇산업 디커플링 신호라 분석. Tesla·Hesai 등이 수혜 예상.

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US-CHINA ROBOTICS DECOUPLING BEGINS BERNSTEIN SAYS THE FCC BAN ON NEW FOREIGN-MADE MOBILE ROBOTS MARKS THE START OF U.S.-CHINA ROBOTICS DECOUPLING. RESTRICTIONS COULD EXPAND TO AI CHIPS AND INVESTMENTS, WHILE CHINA COULD RETALIATE THROUGH DATA CONTROLS OR RARE-EARTH MAGNETS. POTENTIAL BENEFICIARIES INCLUDE TESLA ( $TSLA), HESAI ( $HSAI), SCHAEFFLER ( $SHA:GR), HARMONIC DRIVE ( $6324:JP), HORIZON ROBOTICS ( $9660:HK) AND BLACK SESAME ( $2533:HK). CHINESE ROBOTICS FIRMS MAY INCREASINGLY TARGET NON-U.S. MARKETS. [...](https://x.com/DeItaone/status/2089285494878163182)

NEW 160550

☆ 📅 2026-08-17 18:36 Market News Feed Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

기타 센티 +0 · 중립

BofA의 프론티어 AI 트래커에 따르면 Claude Opus 5가 지능도 1위, Anthropic이 AI 지출 65% 차지하며 토큰 가격은 9% 하락.

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CLAUDE TOPS AI RANKINGS AS COSTS FALL BANK OF AMERICA LAUNCHED ITS FRONTIER AI TRACKER, MONITORING MODEL INTELLIGENCE, USAGE, TOKEN PRICES AND HARDWARE COSTS. ANTHROPIC’S CLAUDE OPUS 5 RANKS #1 FOR INTELLIGENCE, FOLLOWED BY CLAUDE FABLE 5 AND OPENAI’S GPT-5.6 SOL. DEEPSEEK LEADS USAGE SHARE AT 30%, WHILE ANTHROPIC DOMINATES AI SPENDING AT 65%. MEANWHILE, AI TOKEN PRICES FELL 9% MONTH-OVER-MONTH, HELPED BY MAJOR OPENAI PRICE CUTS, WHILE GPU RENTAL COSTS REMAINED BROADLY STABLE. [...](https://x.com/DeItaone/status/2089285141709418768)

☆ 📅 2026-08-17 18:06 News Feed 🇰🇷(ko) Redburn Atlantic · UK 👁 1

🏦 Redburn Atlantic

인터넷 센티 +5 · 강한 긍정

로트샤이드 레드번, 애플을 중립→매수로 상향, 목표가 260→400달러. AI 기회와 강한 고객 기반 강조.

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$AAPL - 애플, 매수 단계로 상향 — 목표가 $400 로트샤이드 레드번은 사과 품목을 중립에서 매수로 상향 조정하고, 가격 목표를 260달러에서 400달러로 올렸습니다. 이 회사는 애플의 25억 5천만 대 설치 기반, 강력한 고객 유지, 그리고 높은 마진 서비스 사업을 강조한다. 또한 AI를 주요 기회로 보고 있으며, 이는 소비자 AI의 관문 역할을 하는 애플의 역할을 잠재적으로 강화할 수 있습니다. 그동안 아이폰 판매량은 5년간 연평균 12% 성장할 것으로 전망되며, 애플이 아이폰 울트라를 통해 프리미엄 폴더폰 시장에 진출할 것으로 예상되는 점이 이를 뒷받침합니다. ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2089275322168471635)

☆ 📅 2026-08-17 17:58 석학들의 마켓 (인)사이트 Redburn Atlantic · UK 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Redburn Atlantic

IT 센티 +5 · 강한 긍정

로스차일드 레드번이 애플을 중립→매수로 상향, 목표가 260→400달러로 인상. AI 게이트키퍼 역할과 프리미엄 폴더블 출시로 아이폰 12% CAGR 성장 전망.

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**📝. 애플, 중립→매수 상향…목표가 260달러→400달러 로스차일드 레드번이 애플을 중립에서 매수로 상향 조정하고 목표가를 260달러에서 400달러로 올렸다. 25억 5천만 대의 설치 기반, 높은 고객 충성도, 고마진 서비스 사업을 근거로 제시했다. AI가 소비자 AI 게이트키퍼로서 애플의 역할을 강화할 주요 기회라고 평가했다. 아이폰 판매는 5년 연평균 성장률(CAGR) 12%로 성장할 전망이며, 프리미엄 폴더블 아이폰 울트라 출시가 이를 뒷받침할 것으로 예상된다.** $AAPL - APPLE UPGRADED TO BUY — $400 TARGET ROTHSCHILD REDBURN UPGRADED APPLE FROM NEUTRAL TO BUY, RAISING ITS PRICE TARGET FROM $260 TO $400. THE FIRM HIGHLIGHTS APPLE’S 2.55 BILLION-DEVICE INSTALLED BASE, STRONG CUSTOMER RETENTION AND HIGH-MARGIN SERVICES BUSINESS. IT ALSO SEES AI AS A MAJOR OPPORTUNITY, POTENTIALLY STRENGTHENING APPLE’S ROLE AS THE GATEKEEPER OF CONSUMER AI. MEANILE, IPHONE SALES ARE FORECAST TO GROW AT A 12% FIVE-YEAR CAGR, SUPPORTED BY APPLE’S EXPECTED ENTRY INTO PREMIUM FOLDABLES WITH THE IPHONE ULTRA. 코멘트: 애플의 서비스 부문 수익성과 설치 기반의 네트워크 효과가 AI 시대에 핵심 경쟁력으로 재평가받는 흐름을 보여준다. 폴더블 시장 진입은 하드웨어 성숙기에 접어든 스마트폰 산업에서 새로운 성장 동력을 창출하려는 전략적 전환점이다. #애플 #AAPL #목표가상향 #AI #폴더블 (Insight: @pcstfu | Source: [@marketfeed](https://t.me/marketfeed/1019647) | Disclaimer: 면책조항, 모든 메세지 확인 없고 착오가 중대하게 있을 수 있음. 모든 투자 책임은 독자에게 일체 귀속됨.)

🔁 동시 게시 채널 (1): 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱

☆ 📅 2026-08-17 17:57 Market News Feed Redburn Atlantic · UK 👁 1

🏦 Redburn Atlantic

기타 센티 +5 · 강한 긍정

Rothschild Redburn이 Apple을 중립에서 매수로 상향, 목표가 $260→$400. AI 기회와 프리미엄 폴더블 진출로 iPhone 12% CAGR 성장 전망.

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$AAPL - APPLE UPGRADED TO BUY — $400 TARGET ROTHSCHILD REDBURN UPGRADED APPLE FROM NEUTRAL TO BUY, RAISING ITS PRICE TARGET FROM $260 TO $400. THE FIRM HIGHLIGHTS APPLE’S 2.55 BILLION-DEVICE INSTALLED BASE, STRONG CUSTOMER RETENTION AND HIGH-MARGIN SERVICES BUSINESS. IT ALSO SEES AI AS A MAJOR OPPORTUNITY, POTENTIALLY STRENGTHENING APPLE’S ROLE AS THE GATEKEEPER OF CONSUMER AI. MEANWHILE, IPHONE SALES ARE FORECAST TO GROW AT A 12% FIVE-YEAR CAGR, SUPPORTED BY APPLE’S EXPECTED ENTRY INTO PREMIUM FOLDABLES WITH THE IPHONE ULTRA. [...](https://x.com/DeItaone/status/2089275322168471635)

☆ 📅 2026-08-17 17:57 김치터미널 Redburn Atlantic · UK 👁 1

🏦 Redburn Atlantic

IT 센티 +4 · 강한 긍정

로스차일드 레드번이 애플을 중립에서 매수로 상향, 목표주가 $260→$400. 강한 고객기반·AI 기회·프리미엄 폴더블 진입으로 5년 CAGR 12% 성장 전망.

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로스차일드 레드번이 애플의 투자의견을 '중립'에서 '매수'로 상향 조정하고 목표주가를 $260에서 $400으로 올렸다고 전함. 해당 보고서는 애플의 25.5억 대 기기 설치 기반, 강력한 고객 유지율, 그리고 높은 마진의 서비스 사업을 주요 요인으로 강조함. 또한 AI를 큰 기회로 보고 있으며, 이는 소비재 AI 분야에서 애플의 게이트키퍼 역할을 강화할 수 있다고 전망함. 한편, 아이폰 판매량은 '아이폰 울트라'를 통해 프리미엄 폴더블 시장에 진입할 것으로 예상되며, 향후 5년간 연평균 성장률(CAGR) 12% 성장이 예상됨.

☆ 📅 2026-08-17 17:38 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

소프트웨어 센티 +3 · 긍정

JP모건은 AI 디스럽션 우려가 과도하게 반영되어 있다고 판단하며, 엔터프라이즈 소프트웨어의 대체 장벽과 토큰 비용 절감 전략을 통한 마진 회복을 긍정적으로 평가. MSFT 최선호, NOW·DDOG·SNOW 후속 추천.

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JP모건) 소프트웨어 산업 전망 및 커버리지 랭킹: AI 디스럽션 우려가 오히려 성장과 저평가 매력의 기회 JP모건은 AI로 인한 소프트웨어 대체 우려가 과도하게 반영되어 있다고 판단합니다. 엔터프라이즈급 소프트웨어는 고객의 시스템 오브 레코드(기간계) 일부로서 대체 장벽이 높은데, 투자자들이 애플리케이션과 인프라 소프트웨어를 구분 없이 일괄적으로 디스카운트하고 있다는 지적입니다. 디스럽션이 시장 우려보다 훨씬 작을 근거로 세 가지를 제시합니다. 첫째, 소프트웨어 비용의 80%는 구축이 아닌 업데이트·유지보수에서 발생하므로 대기업 외 고객군이 자체 대안을 모색하기 어렵습니다. 둘째, 기업들의 토큰 비용 상승이 이미 예산 결정에 반영되기 시작해, 배포·유지·운영 역량을 갖춘 소프트웨어 기업의 솔루션이 상대적으로 유리해집니다. 셋째, 결정론적(deterministic) 결과 도출을 위해서는 시스템 오브 레코드 통합과 워크플로우 지식이 필수적이어서 엔터프라이즈 시스템에 대한 컨텍스트를 가진 기업의 중요성이 커집니다. 다만 시스템 통합이 약하고 가치가 UI에 집중된 애플리케이션 레이어에는 역풍이 있으나, 이는 핵심 포트폴리오보다 인접 사업 매출에 영향을 줄 것으로 봅니다. 밸류에이션 측면에서 섹터는 EV/매출 약 4배로 거래 중이며, 이는 금융위기 저점 1.5배와 팬데믹 고점 약 20배 대비 낙관론이 거의 반영되지 않은 수준입니다. JP모건은 현 밸류에이션을 정당화하는 데 성장 재가속이 필수는 아니라고 보면서도, 2026년 하반기~2027년 상반기 성장 재가속으로 디스럽션 리스크가 반증되는 시점이 리레이팅의 타이밍을 결정할 것으로 전망합니다. 비용 측면에서는 AI 토큰 비용 상승으로 인한 그로스마진 둔화가 AI 수익화와 함께 SLM·오픈웨이트 모델 활용 확대로 반전될 것으로 예상하며, 이는 중기 이익 가속의 추가 레버가 됩니다. 토큰 비용 절감 전략으로는 세 가지가 부각됩니다. 첫째, 페더레이티드 멀티모델 오케스트레이션으로, Zoom(Z-Scorer 기반 단계적 모델 승격), Microsoft(Foundry Model Router), Intuit(GenOS로 Claude·GPT 분배), Salesforce(Agentforce), Cloudflare(AI Gateway로 라우팅 자체를 수익화) 등이 사례입니다. 둘째, 도메인 특화·소형언어모델(SLM) 활용으로, ServiceNow는 자체 오픈웨이트 추론 모델을 보유하며 "편지 부치러 페라리를 탈 필요는 없다"는 표현으로 이를 설명했습니다. 셋째, 오픈웨이트 모델의 비용 우위입니다. 프론티어 모델 중 Anthropic의 Claude Fable 5가 백만 토큰당 입력 10달러/출력 50달러로 최상단이며, AA 인텔리전스 인덱스 실행 총비용 기준 Fable 5가 5,631달러, Opus 4.8이 3,753달러인 반면 Kimi-K3는 2,710달러, qwen3.7-plus는 311달러, deepseek-v4-flash는 74달러에 불과합니다. Epoch AI의 ECI 스코어 기준 오픈웨이트와 클로즈드웨이트 상위 모델 간 성능 격차는 수렴하지 않고 안정적으로 유지되고 있으나, 오픈웨이트가 성능을 따라가고 있다는 점 자체가 장기 제품 전략에 긍정적이라는 평가입니다. 수익화 모델 전환과 관련해서는 시트 기반에서 소비량 기반으로의 이동이 대부분 커버리지 기업에 순풍이 될 것으로 봅니다. ServiceNow는 신규 순증 비즈니스의 50%가 이미 비시트 기반이고, Snowflake는 소비 기반 매출이 전체의 90% 이상이며, Twilio는 사용량 기반 수수료가 2025년 매출의 74%를 차지합니다. 인당 매출은 커버리지 평균 약 67.9만 달러, 중간값 48.4만 달러로, Intuit(103.5만 달러)과 Adobe(73.4만 달러)가 상위권이며 동종 대비 낮은 기업들에 생산성 개선 여지가 있다고 분석합니다. 커버리지 랭킹에서는 Microsoft(MSFT)를 최선호주로 제시합니다. 고마진 애플리케이션 사업과 Azure 인프라 수익화의 균형 잡힌 포트폴리오로, 현금창출력 있는 애플리케이션 사업이 자본집약적 AI 인프라 투자를 뒷받침한다는 논리입니다. 2위 ServiceNow(NOW)는 AI ACV 10억 달러 돌파와 장기 평균 대비 50% 이상 할인된 FCF 멀티플이 매력적인 진입점으로 평가됩니다. 이어 Datadog(DDOG), Snowflake(SNOW), Twilio(TWLO), Oracle(ORCL), Salesforce(CRM), Apple(AAPL) 순이며, 옵저버빌리티에서는 클라우드 네이티브·DevOps 정렬도가 높은 DDOG을 Dynatrace보다 선호합니다. 매출성장에 2배 가중치를 두는 Rule of X 기준으로도 DDOG, SNOW, NOW의 우위가 재확인됩니다. 중립 등급으로는 Cloudflare(NET), CoreWeave(CRWV), Akamai(AKAM), Figma(FIG), Zoom(ZM), DocuSign(DOCU), Dropbox(DBX), Paycom(PAYC)이 있습니다. AI 인프라는 수요 관점에서 여전히 유리한 위치에 있으며, 컴퓨트 가격 인상과 프리미엄 전가에도 고객이 지불 의사를 보인다는 점이 ROI 우려를 일부 완화합니다. 다만 매출 실현에 앞선 대규모 캐펙스와 자본시장 접근 필요성, 기업가치 중 부채 귀속분에 대한 불확실성으로 주가 변동성은 높게 유지될 전망입니다. JPM 아시아 테크팀 전망 기준 글로벌 컴퓨트 공급 부족은 2026년 70,496MW에서 2031년 278,603MW로 확대될 것으로 추정됩니다.

☆ 📅 2026-08-17 16:28 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +2 · 긍정

모건스탠리가 유럽 AI 설비투자 수혜주(지멘스 에너지, ASML, 인피니언, ST마이크로, 노키아 등)의 저가 매수를 추천하며, 투자자 50% 이상이 추가 확대 여력 있다고 평가.

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모건스탠리가 최근 조정을 받은 유럽 AI 설비투자 수혜주에 대해 저가 매수 전략을 지속 추천. 지멘스 에너지, ASML, 인피니언, ST마이크로일렉트로닉스, 노키아 등을 포함한 10개 종목을 선호주로 제시. 모건스탠리 설문조사에서 투자자의 50% 이상이 유럽 AI 수혜주에 대한 포지션을 추가로 확대할 여력이 있다고 평가. 주요 리스크로는 대규모 AI 투자에도 불구하고 하이퍼스케일러의 투자 수익이 기대에 미치지 못할 가능성과 전력·인허가·숙련 인력 부족에 따른 인프라 병목 현상 지목.

☆ 📅 2026-08-17 15:13 Market News Feed Deutsche Bank · DE 👁 1

🏦 Deutsche Bank

기타 센티 -1 · 약부정

Deutsche Bank이 Entain 목표주가를 950p에서 914p로 인하했다.

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DEUTSCHE BANK CUTS ENTAIN TARGET PRICE TO 914P FROM 950P [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2089234080546320563)

☆ 📅 2026-08-17 15:13 김치터미널 Deutsche Bank · DE 👁 1

🏦 Deutsche Bank

인터넷 센티 -2 · 부정

도이체방크가 엔테인 목표주가를 950p에서 914p로 하향 조정했다.

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도이체방크, 엔테인 목표주가 950p에서 914p로 하향 조정

☆ 📅 2026-08-17 15:07 서화백의 AI놀이🚀 Wells Fargo · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Wells Fargo

반도체 센티 +3 · 긍정

웰스파고·소프트뱅크 등 글로벌 IB들이 NVIDIA·TSMC·SK하이닉스 등 AI 반도체 수급 긴장과 메모리 업황 개선을 긍정 평가, 다만 글로벌 증시 조정·고금리·지정학적 리스크로 투자심리 제약.

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📝 텔레그램 심층 분석 Report (15시 07분) 기준 🌡️ 센티먼트 긍정 (+20) 💡 요약 주요 기업의 AI·반도체·로봇 분야의 성장과 협력 기대감으로 긍정적입니다. 다만, 글로벌 증시 조정 리스크, 고금리 우려 및 지정학적 불확실성이 투자 심리에 부담을 주고 있습니다. 🗣️ Top 키워드: AI(185), 메모리(182), 반도체(178), 로봇(103), 투자(96) 🔥 주목받는 종목 📈 키옥시아 (+100) 메모리 업황 개선 기대감에 급등 (+7.3%) 📈 NVIDIA (+90) 웰스파고, 차세대 AI 서버랙 VR200 NVL72 부품원가 834만달러 추산, 소프트뱅크 자회사에 30억달러 투자 추진, AI 수요 폭발로 광통신 핵심 소재 인화인듐 품귀 및 가격 10% 이상 인상 전망 📈 LG전자 (+80) NVIDIA와의 AI 로봇 협력 강화 및 젠슨 황 장녀 로보틱스 거점 방문 📈 CXMT (+70) 오전장 9%대 상승 및 시총 4조위안 돌파 📈 SK하이닉스 (+45) 상반기 현금성 자산 117조원 이상 증가, 주말 중 170만원 돌파, AI 반도체 호황기에도 성과급 갈등 📈 삼성전자 (+30) 상반기 현금성 자산 117조원 이상 증가, 긍정적 시장 분위기 및 투자 기대감, AI 반도체 슈퍼사이클이 재정·capex·임금 3대 채널을 통해 한국 경제 전반으로 📈 오픈라우터 (+30) 스트라이프에 10조원 이상으로 인수되며 몸값 5배 폭등 📈 TSMC (+25) 미국 법인 이익 7배 이상 급증 (애리조나 1공장 4나노 제품 생산) 📈 애플 (+20) 아이폰17 시리즈, 8월 말 글로벌 가격 인상 가능성 📈 HD현대 (+20) 중대형 무인 함정 내년 초 미국 시연 🎉 성공! 68개 채널에서 오늘 게시글 338개 수집 완료! 🔥 현시점 인기 게시글 TOP 10 [1위] 6,156 👁️ | 148 📤 📺 [메리츠 Tech 김선우, 양승수, 김동관] 📝 * 키옥시아, 메모리 업황 개선 기대감에 오후장 상승폭 확대한 (+7.3... 🔗 https://t.me/merITz_tech/18237 [2위] 8,363 👁️ | 65 📤 📺 주식 급등일보🚀급등테마·대장주 탐색기 | Korean Stocks 📝 ✅ 젠슨 황 장녀, LG전자 로보틱스 거점 찾는다…피지컬 AI '밀착 협... [3위] 5,597 👁️ | 78 📤 📺 루팡 📝 일론 머스크 (Elon Musk) ​"**토큰 수요가 엄청나게 빠른 속... 🔗 https://t.me/bornlupin/19731 [4위] 3,357 👁️ | 76 📤 📺 루팡 📝 * 키옥시아, 메모리 업황 개선 기대감에 오후장 상승폭 확대한 (+7.3... 🔗 https://t.me/bornlupin/19732 [5위] 2,368 👁️ | 79 📤 📺 세종기업데이터 📝 무역협회에서 제공하는 수출입데이터 서비스 내역이 제한되네요;; ㅠㅠㅠ 🔗 https://t.me/sejongdata2013/12156 [6위] 2,635 👁️ | 48 📤 📺 선수촌 📝 도쿄SKSK하이닉스 +10.5% 1차 난관 6만엔의 벽 🔗 https://t.me/athletes_village/23231 [7위] 1,133 👁️ | 59 📤 📺 우주방산AI로봇 아카이브 📝 **ㄴ키옥시아 +11.02% 급등 중입니다.** 🔗 https://t.me/defence_24/5973 [8위] 2,874 👁️ | 37 📤 📺 선수촌 📝 킹차 갓무직은 아니지만 답이 좀 됐으려나? https://x.com/r... 🔗 https://t.me/athletes_village/23230 [9위] 2,186 👁️ | 39 📤 📺 DAOL 조선/기계/방산 | 최광식 📝 [거제 물폭탄, 조선소도 비상…한화한화에어로스페이스스페이스한화오션·삼성전... 🔗 https://t.me/HI_GS/6912 [10위] 4,209 👁️ | 17 📤 📺 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) 📝 재정 우려와 일본은행의 추가 금리 인상 전망이 겹치면서 일본 국채 금리가... 🔗 https://t.me/insidertracking/61299 ℹ️ 스코어링 최근 게시글의 감정(-100~100)과 공유 횟수를 종합 분석합니다. 🖌 서화백의그림놀이 ✉️ https://t.me/easobi 🖌 서화백의AI놀이 ✉️ https://t.me/easobi_ai 🖌 액시즈의대시보드 ✉️ https://dashboard.camelresearch.com

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SK하이닉스 000660 삼성전자 005930 HD현대 267250 LG전자 066570

☆ 📅 2026-08-17 14:57 News Feed 🇰🇷(ko) Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

방산 센티 +5 · 강한 긍정

모건스탠리가 롤스로이스 목표주가를 1,500펜스에서 2,000펜스로 33% 인상했다.

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모건스탠리, 롤스로이스 목표주가를 1,500펜스에서 2,000펜스로 인상 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2089226934538678409)

☆ 📅 2026-08-17 14:50 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] UBS · CH 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

UBS, 하이퍼스케일러 캐펙스에서 메모리 비중이 2025년 14%에서 2027년 63%로 급증. NAND 지출 12배 이상 증가 전망으로 메모리 수급 구조 대변.

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**💻 UBS: 하이퍼스케일러 캐펙스에서 메모리 비중 2027년 63%까지 급증 ** 하이퍼스케일러 지출에서 메모리가 차지하는 비중이 2년 만에 **14%에서 60%대**로 폭증 NAND 지출이 2025년 대비 2027년까지 **12배** 이상 증가 **📌 상위 12개 하이퍼스케일러 캐펙스 전망** ・2025년 **5,070억 달러** → 2026E **9,748억 달러**(+92% YoY) → 2027E **1조 4,242억 달러**(+46% YoY) **📌 메모리 항목별 지출 **・**HBM**: 2025년 239억 달러 → 2026E 500억 달러 → 2027E **1,733억 달러** ・**DDR(DRAM)**: 2025년 302억 달러 → 2026E 1,893억 달러 → 2027E **4,880억 달러** ・**NAND**: 2025년 187억 달러 → 2026E 1,170억 달러 → 2027E **2,378억 달러** **📌 전체 메모리 지출 및 비중 **・총 메모리 지출: 2025년 728억 달러 → 2026E **3,562억 달러**(+390% YoY) → 2027E **8,991억 달러**(+152% YoY) ・하이퍼스케일러 전체 캐펙스 대비 메모리 비중: 2025년 **14%** → 2026E **37%** → 2027E **63%** **💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] **https://telegram.me/growth_semi

🔁 동시 게시 채널 (1): 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치]

☆ 📅 2026-08-17 14:45 Market News Feed Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

기타 센티 +0 · 중립

Morgan Stanley가 Rolls-Royce 목표주가를 1,500p에서 2,000p로 상향했으나, 한국 주식과 무관한 해외 종목.

📄 원문 펼치기 (128자)

MORGAN STANLEY RAISES ROLLS-ROYCE TARGET PRICE TO 2,000P FROM 1,500P [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2089226934538678409)

☆ 📅 2026-08-17 14:43 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치 Morgan Stanley · US Jefferies · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley · Jefferies

기술 센티 -3 · 부정

브리지워터·모건스탠리가 AI 인프라 자금조달 위기 경고. 오라클 CDS 급등·FCF 악화로 신용시장 리스크 확대 중.

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>>자금조달의 결정적 순간 임박? AI 서사가 기술에서 금융으로 전환 •브리지워터는 ‘자금조달의 결정적 순간(Capital Crunch Point)’이 다가오고 있다고 경고함. 모건스탠리는 2028년 이전까지 AI 인프라 구축에 필요한 약 1조7,500억 달러의 자금 가운데 상당 부분이 신용시장에서 조달될 것으로 전망 •하지만 이미 위험 신호가 나타나고 있음. 오라클의 CDS가 180bp까지 급등, FCF은 -400억 달러에 가까워지고 있음 •‘新채권왕’ 제프리 건들락은 GPU를 담보로 장기채를 발행하는 구조에 대해 “바나나로 30년 만기 ABS를 만드는 것과 같다”고 지적함. AI 투자가 기술 경쟁을 넘어 막대한 부채와 자금조달 리스크로 전환되고 있다는 의미

☆ 📅 2026-08-17 14:29 CTRINE J.P. Morgan · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 +1 · 약긍정

JP Morgan, 7대 하이퍼스케일러(아마존·MS·구글·메타·오라클·코어위브·스페이스X)의 2027년 자본지출이 약 1.5조 달러 규모로 전망되며 강한 투자 모멘텀 지속 시사.

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JP Morgan: 7대 하이퍼스케일러 자본 지출 전망 아마존, 마이크로소프트, 구글, 메타, 오라클, 코어위브, 스페이스X는 2027년에 약 1조 5천억 달러를 투자할 것으로 예상됩니다.

🔁 동시 게시 채널 (2): 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치 주식 급등일보🚀급등테마·대장주 탐색기 | Korean Stocks

☆ 📅 2026-08-17 14:27 News Feed 🇰🇷(ko) Citigroup · US 👁 2

🏦 Citigroup

기타 센티 +0 · 중립

citigroup이 롤스로이스 목표주가를 1101p에서 1647p로 인상했으나 투자의견·배경 미제시로 평가 방향 불명확.

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CITIGROUP, 롤스로이스 목표 주가를 1101P에서 1647P로 인상 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2089221727113089368)

☆ 📅 2026-08-17 14:24 Market News Feed Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

기타 센티 +0 · 중립

본문 불완전(말줄임표). 시티그룹이 롤스로이스 목표주가를 1101p에서 1647p로 상향했으나 근거·전망 미상.

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CITIGROUP RAISES ROLLS-ROYCE TARGET PRICE TO 1647P FROM 1101P [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2089221727113089368)

☆ 📅 2026-08-17 14:24 김치터미널 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

방산 센티 +4 · 강한 긍정

씨티그룹, 롤스로이스 목표주가 1101p→1647p로 대폭 상향(+50%). 방위산업 전망 긍정.

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씨티그룹, 롤스로이스 목표주가 1101p에서 1647p로 상향 조정

☆ 📅 2026-08-17 14:21 에테르의 일본&미국 리서치 Cantor Fitzgerald · US 👁 1

🏦 Cantor Fitzgerald

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

캔터 피츠제럴드가 샌디스크에 Overweight 투자의견과 $2,900 목표주가(90% 업사이드) 유지. AI·KV캐시 수요와 기술리더십(BiCS9/10)으로 향후 수년간 NAND 공급부족 지속 전망, FY27-30 누적 FCF 1,250억달러로 현 시가총액의 50% 초과 추정.

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Cantor Fitzgerald) 샌디스크: 말 그대로 날렵한 잉여현금흐름 머신! (2026.8.13) 투자의견 Overweight, 목표주가 $2,900 유지 (현재가 $1,528.11 대비 90% 업사이드), Top Pick 유지 샌디스크의 변신이 계속되고 있습니다. 10% 중후반의 비트 성장 공급과 함께 비트의 약 3분의 2를 장기계약으로 확보하는 경로가 핵심이며, BiCS9/BiCS10 출시와 AI 추론의 복잡성을 겨냥한 HBF를 통해 기술 리더십을 유지하는 데 집중하고 있습니다. AI와 KV 캐시가 추가 수요 동력으로 작용해 NAND는 향후 수년간 공급 부족이 지속될 것으로 판단합니다. 목표 재무모델은 매출 성장 10% 중후반, 매출총이익률 약 80%, 영업이익률 약 75%, 자본집약도 한 자릿수 중반, FCF 마진 약 50%이며, FCF의 100%를 주로 자사주 매입으로 환원할 계획입니다. 캔터는 FY27-FY30 누적 FCF가 약 1,250억 달러(주당 $930)로 현 시가총액의 50%를 넘을 수 있다고 추정합니다. 현 주가는 잠재 FY30 EPS $435의 약 3.5배(CY30 기준으로는 3배에 가까움) 수준으로, 무시하기에는 너무 저렴하다는 평가입니다. 2026 애널리스트 데이 주요 내용을 정리하면 다음과 같습니다. 첫째, NAND 확장성입니다. 기술 전환을 통한 웨이퍼당 비트 성장 CAGR이 +27%(BiCS5~BiCS11, 5세대)로 목표 비트 공급 성장률(10% 중후반)을 크게 웃돕니다. 그 결과 업계 웨이퍼 캐파는 2022년 피크 대비 약 30% 감소(약 183만 wspm에서 약 127만 wspm)했으며, 웨이퍼 투입은 계속 감소할 가능성이 높지만, 구조적 수요가 장기 공급을 지속적으로 상회할 경우 웨이퍼를 추가할 여지도 있습니다. 둘째, 기술 리더십 확장입니다. BiCS9은 BiCS8 메모리 어레이에 하이브리드 본딩 CBA 기술로 선단 CMOS 로직("BiCS10급")을 결합한 확장판으로, BiCS8 대비 쓰기/읽기 대역폭 +150%/+75%, 전력 효율 85%/40% 개선을 최소한의 추가 캐펙스로 달성합니다. BiCS10은 일정을 앞당겨 2026년 8월 이미 샘플링 중입니다. 셋째, AI 추론발 NAND 수요입니다. 추론과 에이전틱 AI가 데이터센터 NAND 수요의 주된 동력이며, 특히 KV 캐시가 가장 빠르게 성장하는 벡터로 2030년 AI 데이터센터 비트 출하 TAM의 35%에 도달하고 설치 기반 1ZB 이상으로 이어질 전망입니다. 토큰 생성 증가, 컨텍스트 길이 확대, 복잡한 추론이 KV 캐시 수요를 크게 끌어올리고 있으며, 핫/웜 티어별로 TLC 성능·TLC 내구성·QLC 용량 제품을 맞춤 제공하고 있습니다. 넷째, HBF입니다. HBF GPU 4개로 HBM GPU 8개와 유사한 성능을 내고, 최소 모델 구성은 HBF GPU 1개만으로 구동 가능해 GPU 효율 2배 또는 캐펙스 효율 8배 개선이 가능하다고 밝혔습니다. HBF 단독, HBM+HBF, HBM/HBF 캐시드, 분리형(프리필 XPU는 DRAM, 디코드 XPU는 HBF)의 네 가지 아키텍처를 제시했으며, HBM/HBF 캐시드를 제외한 모든 방식에 고객 관심이 있다고 언급했습니다. 다섯째, NBM입니다. 현재 미국 하이퍼스케일러 3곳을 포함한 주요 고객 8곳과 계약했으며, 가중평균 계약 기간은 4년 이상(최장 5년)입니다. FY27 비트의 약 50%, FY28 비트의 약 67%가 NBM 계약 하에 있습니다. 고정·변동(가드레일 포함) 가격 체계, 계약상 증가하는 물량, 165억 달러의 금융 보증(대부분 제3자 기관 보유) 등이 특징이며, 보증금이 고정되어 있어 계약이 진행될수록 잔여 계약가치 대비 보증 비율이 의미 있게 상승하는 구조입니다. 계약을 파기한 고객은 향후 불가피한 공급 부족 시 물량 확보에 어려움을 겪을 수 있습니다. 여섯째, 목표 재무모델의 보수성입니다. 캔터는 가이드된 지표를 FY30까지 적용하면 매출/EPS가 $786억/$389로 산출되나, 매출 성장 가이던스가 ASP 보합을 전제로 한 비트 성장률과 사실상 같고 마진도 NBM 플로어 가격 기준이라는 점에서 매우 보수적이라고 평가합니다. NAND 공급 부족이 CY29까지 이어질 것으로 보이며, 매출 성장 +20%, 매출총이익률 83%, 매출 대비 절반 속도의 Opex 증가를 적용하면 FY30 EPS는 $435 이상이 됩니다. 일곱째, 자본배분입니다. 사업 투자, 견조한 재무구조 유지(현재 무차입), 초과 현금 100% 환원의 우선순위는 유지되며, 자사주 매입이 선호 수단입니다. FCF 마진 약 50% 기준으로 FY30 한 해에만 390억 달러 이상을 환원할 수 있으며, 이는 약 1,400만 주, 현 유통주식의 9%에 해당합니다. 밸류에이션은 CY27 EPS 추정치 $239에 12배를 적용한 $2,900입니다. 리스크로는 NAND 시장 회복 지연에 따른 수익성 악화, 일본·한국·중국 업체와의 경쟁 심화로 인한 ASP 하락, 빌드투디맨드 전략에 따른 점유율 상실 가능성을 제시했습니다. 캔터 추정치는 FY27 매출 $463.5억/EPS $207, FY28 매출 $569억/EPS $265입니다. *클로드로 요약함.

하이브 352820

☆ 📅 2026-08-17 13:42 News Feed 🇰🇷(ko) Berenberg · DE 👁 1

🏦 Berenberg

보험 센티 +1 · 약긍정

베렌베르그, AVIVA 목표가를 800펜스에서 820펜스로 인상.

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BERENBERG, AVIVA 목표가를 800펜스에서 820펜스로 인상 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2089210348889096217)

☆ 📅 2026-08-17 13:42 Market News Feed Berenberg · DE 👁 1

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식품 센티 +3 · 긍정

베렌베르그, 로투스베이커리 목표주가 EUR 11,180으로 상향(EUR 10,141→). 긍정적 재평가.

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BERENBERG RAISES LOTUS BAKERIES TARGET PRICE TO EUR 11,180 FROM EUR 10,141 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2089211109974888885)

☆ 📅 2026-08-17 13:39 Market News Feed Berenberg · DE 👁 1

🏦 Berenberg

금융 센티 +1 · 약긍정

Berenberg이 Aviva 목표주가를 800p에서 820p로 상향 조정했다.

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BERENBERG RAISES AVIVA TARGET PRICE TO 820P FROM 800P [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2089210348889096217)

☆ 📅 2026-08-17 13:37 Market News Feed Piper Sandler · US 👁 1

🏦 Piper Sandler

바이오 센티 +3 · 긍정

Piper Sandler, Argenx 목표주가 $1,075→$1,215로 상향. 긍정적 전망.

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PIPER SANDLER RAISES ARGENX TARGET PRICE TO $1,215 FROM $1,075 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2089209976418136397)

☆ 📅 2026-08-17 13:27 김치터미널 Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

기타 센티 +3 · 긍정

제프리스, 허니웰 테크놀로지 목표주가 240달러→255달러로 상향 조정.

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제프리스, 허니웰 테크놀로지 목표주가 240달러에서 255달러로 상향 조정함

☆ 📅 2026-08-17 13:27 Market News Feed Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

기타 센티 +2 · 긍정

Jefferies, 허니웰 테크놀로지 목표주가를 $240에서 $255로 상향 조정.

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JEFFERIES RAISES HONEYWELL TECHNOLOGIES TARGET PRICE TO $255 FROM $240 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2089207294060011910)

☆ 📅 2026-08-17 13:24 Market News Feed Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

에너지 센티 +3 · 긍정

제퍼리즈, 마라톤 페트롤리움 목표주가 $335→$413으로 상향 조정. 유정 가치와 정제 마진 강세 반영.

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JEFFERIES RAISES MARATHON PETROLEUM TARGET PRICE TO $413 FROM $335 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2089206710070395107)

☆ 📅 2026-08-17 13:24 김치터미널 Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

에너지 센티 +3 · 긍정

제프리스가 마라톤 페트롤리움 목표주가를 335달러에서 413달러로 상향 조정, 긍정적 전망 반영.

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제프리스, 마라톤 페트롤리움 목표주가 335달러에서 413달러로 상향 조정함

☆ 📅 2026-08-17 13:22 Market News Feed Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

에너지 센티 +2 · 긍정

제프리스, 셰브론 목표주가 $216→$233으로 상향 조정.

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JEFFERIES RAISES CHEVRON TARGET PRICE TO $233 FROM $216 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2089205983184847269)

☆ 📅 2026-08-17 13:21 김치터미널 Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

에너지 센티 +3 · 긍정

제프리스, 셰브론 목표주가 216→233달러 상향. 긍정 시야.

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제프리스, 셰브론 목표주가 216달러에서 233달러로 상향 조정함

☆ 📅 2026-08-17 13:20 Market News Feed Berenberg · DE 👁 1

🏦 Berenberg

기타 센티 +2 · 긍정

베렌베르그, Hill & Smith 목표주가 2950p에서 3180p로 상향 조정. 긍정 전망.

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BERENBERG RAISES HILL & SMITH TARGET PRICE TO 3180P FROM 2950P [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2089205686823690644)

☆ 📅 2026-08-17 13:20 AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St. Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

반도체·IT 센티 +3 · 긍정

씨티·KGI가 화숴(2357) 목표가 1,100元, 노무라 등이 광다(2382) 목표가 최대 626元으로 상향. AI 서버 성장 강화로 양사 실적·전망 개선.

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AI 서버가 실적을 밀어올렸다…외국계, 화숴(華碩) 목표가 1,100元·광다(廣達) 626元으로 상향 AI伺服器吞補！外資按讚華碩千金股 廣達目標價潛在漲幅近翻倍 2026.08.17 / 공상시보(工商時報) ────────── 1. 핵심 한 줄 ① AI 서버 전망이 계속 강해지면서 **PC 브랜드·서버 ODM 대형주의 주가가 급등**했고, 외국계·현지 기관이 나란히 목표가를 올렸다. ② **씨티그룹글로벌과 KGI투자자문이 화숴(2357) 목표주가를 동시에 1,100元으로 상향**했다. ③ **광다(2382)는 법인설명회에서 "AI 서버 주문이 2028년까지 왕성하다"**고 밝혔고, 노무라는 목표가 **626元**을 제시했다. ────────── 2. 화숴 — 숫자 ① 2분기 **영업이익률이 예상을 상회**했고, **EPS 25.64元으로 시장 컨센서스를 넘었다**. ② AI 서버 매출이 늘며 **GB 랙 제품이 서버 매출의 약 30%**를 차지했다. ③ 경영진은 3분기 **서버 매출이 전분기 대비 10~15% 증가**할 것으로 전망했다. ④ 씨티에 따르면 경영진은 **네오클라우드(Neocloud)와 기업 고객의 강한 배치**로 수주 가시성이 연장됐다며, **연간 서버 매출 성장률 전망을 기존 +100%에서 +150% 이상으로 대폭 상향**했다. 3. 화숴 — 리포트 자체가 인정한 부담 ① 제품 믹스가 **랙 단위 제품으로 이동하면서 매출총이익률에 압박**이 갈 수 있다고 씨티는 명시했다. ② 다만 규모 확대에 따른 영업 레버리지로 **영업이익률이 장기 목표치 4~5%를 상회**할 수 있다고 봤다. ③ 외국계 추정 EPS(E) — **2026년 78.03元 / 2027년 85元 / 2028년 93.21元**. ────────── 4. 광다 — 네 곳이 동시에 올렸다 ① **UBS·씨티·다이와캐피털·노무라가 일제히 목표주가를 상향**했고, 최고치는 노무라의 **626元**이다. ② 노무라 테크 산업 애널리스트 **리자링(李佳伶)**은 AI 서버 성장 전망 강화와 **차세대 AI 서버의 단가 상승**을 반영해 이익 전망을 올렸다. ③ 외국계 추정 EPS(E) — **2026년 28.11元 / 2027년 34.8元 / 2028년 40.42元**, 모두 두 자릿수 증가율. ④ 밸류에이션 — 광다는 현재 **2027년 예상 PER 9배** 수준이며, 노무라는 AI 서버 성장이 재평가를 이끌 것으로 보고 **목표 PER 18배**를 부여했다. 이는 역사적 밴드 **8~19배의 상단**이다. 5. 광다 — ODM 협상력이 왜 올라가나 ① 경영진은 **AI 서버 ODM의 가격 협상력이 높아지고 있다**는 업계 시각에 동의했다. ② 근거는 두 가지다. **전통적인 5대 CSP 외에 네오클라우드 같은 규모 있는 AI 고객이 늘었고**, 반대로 **최첨단 AI 서버를 대규모로 생산할 수 있는 ODM은 여전히 제한적**이다. ③ 광다는 일부 고객이 **하반기부터 일부 프로젝트를 고객 지급자재(客戶供料) 방식으로 전환하는 데 동의**했다고 밝혔다. 운전자본 부담을 줄이기 위한 조치이며, 더 많은 고객과 협상을 이어갈 계획이다. ────────── 6. 그런데 오늘 주가는 반대로 갔다 (8월 17일 대만 장중 11:00 KST 조회) ① 화숴(2357.TW) **937元, -5.92%** ② 광다(2382.TW) **333元, +1.68%** ③ 화숴는 이미 **8월 13일 +9.98%, 14일 +6.30%로 이틀간 852元에서 996元까지 약 16.9% 선반영**된 상태였다. 목표가 상향 보도가 나온 오늘은 차익실현이 나왔다. ④ 목표주가 1,100元은 현재가 대비 상승 여력이 남아 있으나, **52주 최고가가 1,025元**으로 아직 네 자릿수를 회복한 적은 없다. ────────── 한 줄 요약 공상시보는 AI 서버 호조로 **씨티·KGI가 화숴 목표가를 1,100元으로, 노무라 등 4개사가 광다 목표가를 최대 626元으로 상향**했다고 보도했다. 화숴는 **연간 서버 매출 성장 전망을 +100%에서 +150% 이상으로 올렸고**, 광다는 **AI 서버 주문이 2028년까지 차 있다**고 밝혔다. 다만 **화숴는 이미 이틀간 16.9% 오른 뒤 보도 당일 -5.92%로 조정**받았고, 리포트 자체도 랙 제품 확대에 따른 **매출총이익률 압박**을 인정하고 있다. https://www.ctee.com.tw/news/20260817700175-439901 #AI서버 #화숴 #광다 #ODM #대만증시

☆ 📅 2026-08-17 13:12 인포마켓 infomarket Nomura · JP 👁 1

🏦 Nomura

반도체 센티 +1 · 약긍정

노무라AM이 미국 회사채 시장 안정성을 근거로 하이퍼스케일러의 지속적 설비투자 가능성을 긍정평가. 반도체주 상방 기대감 유지.

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【AI 투자의 향방, 미국 회사채 시장에서 읽어보다】 ・하이퍼스케일러, 막대한 규모의 투자 지속 하이퍼스케일러(거대 클라우드 기업)의 설비 투자액은 본업을 통해 벌어들인 자금인 영업현금흐름(Operating Cash Flow)에 필적할 규모로 확대되고 있다. 이 때문에 이러한 거액의 투자가 앞으로도 계속될 것인지에 대한 우려가 시장에서 부각되고 있다. 투자가 지속 가능하다면 반도체 관련주에 대한 기대감이 이어지기 쉽지만, 그 반대의 경우(투자가 축소될 경우)도 마찬가지다. ・회사채 시장, 눈에 띄는 문제는 없는 모습 투자 자금을 외부에서 안정적으로 조달할 수 있다면 투자의 지속 가능성은 높아진다. ① 미국 투자적격등급 회사채의 국채 수익률 대비 가산금리(스프레드)는 낮은 수준에서 안정세를 보이고 있으며, ② 미국 회사채 시장의 긴장도를 나타내는 '미 회사채 시장 디스트레스 지수(Distress Index)'는 과거 평균과 비슷한 수준이다. 따라서 현재로서는 눈에 띄는 문제가 발생하지 않았으며, 지금은 하이퍼스케일러가 안정적으로 자금을 조달할 수 있는 환경이라고 볼 수 있다. chrome-extension://oemmndcbldboiebfnladdacbdfmadadm/https://www.nomura-am.co.jp/market/marketcomment/20260813_AIinvestment.pdf

☆ 📅 2026-08-17 12:58 Market News Feed Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

기타 센티 +3 · 긍정

Jefferies가 Snowflake 목표주가를 $310에서 $385로 상향 조정해 긍정적 전망을 나타냈다.

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JEFFERIES RAISES SNOWFLAKE TARGET PRICE TO $385 FROM $310 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2089199953956704550)

☆ 📅 2026-08-17 12:57 김치터미널 Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

클라우드 센티 +4 · 강한 긍정

제프리스가 스노우플레이크 목표주가를 310달러에서 385달러로 24% 상향 조정하며 긍정 신호를 전달.

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제프리스, 스노우플레이크 목표주가 310달러에서 385달러로 상향 조정

☆ 📅 2026-08-17 12:57 News Feed 🇰🇷(ko) D.A. Davidson · US 👁 1

🏦 D.A. Davidson

자동차 센티 +2 · 긍정

D.A. 데이비드슨이 할리데이비슨 목표주가를 30→33달러로 상향 조정하며 긍정 시각 제시.

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D.A. 데이비드슨, 할리데이비슨 목표 주가를 30달러에서 33달러로 상향 조정 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2089196402626961842)

☆ 📅 2026-08-17 12:57 News Feed 🇰🇷(ko) Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

기타 센티 +0 · 중립

제프리스가 JLL 목표주가를 383달러에서 437달러로 상향했다.

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제프리스, JLL 가격 목표를 383달러에서 437달러로 상향 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2089199179390484756)

☆ 📅 2026-08-17 12:55 Market News Feed Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

부동산 센티 +3 · 긍정

제프리스가 JLL 목표주가를 $383에서 $437로 상향 조정했다.

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JEFFERIES INCREASES JLL PRICE TARGET TO $437 FROM $383 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2089199179390484756)

☆ 📅 2026-08-17 12:54 김치터미널 Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

부동산 센티 +3 · 긍정

제프리스, JLL 목표주가 383달러→437달러 상향. 긍정적 전망

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제프리스, JLL 목표주가 383달러에서 437달러로 상향 조정함.

☆ 📅 2026-08-17 12:49 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) BNP Paribas (Exane) · FR 👁 1

🏦 BNP Paribas (Exane)

매크로 센티 -3 · 부정

BNP파리바 자산운용: 일본 재정 우려와 일본은행 추가 금리 인상 전망으로 10년물 국채 금리 2.93%(30년 만 최고)까지 상승, 국채 금리 하락 둔화 예상.

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재정 우려와 일본은행의 추가 금리 인상 전망이 겹치면서 일본 국채 금리가 30년 만의 최고 수준으로 상승. 8월 17일 일본 10년물 국채 금리는 장중 5.5bp 오른 2.93%를 기록하며 1996년 이후 최고치로 상승. 30년물 국채 금리도 5bp 오른 4.06%를 기록하며 올해 5월 기록한 사상 최고치에 근접. 지난주 소식통에 따르면 다카이치 사나에 총리 정부는 일본은행의 조기 금리 인상을 지지하고 있으며, 다음 금리 인상 시점은 9월 또는 10월이 될 가능성이 제기됨. 정부가 식품 소비세를 2년간 인하하는 방안의 재원 조달 계획을 아직 명확히 제시하지 않은 점도 재정 우려를 키우며 채권시장에 부담으로 작용. BNP파리바 자산운용의 수석 채권 전략가 기무라 류타로는 “투자자들이 여름휴가에서 복귀하고 시장 유동성이 개선되면서 채권시장은 일본은행의 더 빠른 금리 인상 가능성을 다시 반영하기 시작했습니다”라고 평가. 이어 다카이치 정부가 확장적 재정정책을 포기하지 않는 한 국채 금리 하락 속도는 더딜 가능성이 있다고 지적.

☆ 📅 2026-08-17 12:45 Market News Feed Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

광물/금 센티 +3 · 긍정

제프리스, 프랑코-네바다 목표주가 $230→$256 상향. 금 관련주 긍정 평가.

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JEFFERIES RAISES FRANCO-NEVADA TARGET PRICE TO $256 FROM $230 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2089196722631344208)

☆ 📅 2026-08-17 12:45 김치터미널 Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

금광 센티 +3 · 긍정

제프리스가 프랑코-네바다 목표주가를 230달러에서 256달러로 상향 조정, 긍정 시그널.

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제프리스, 프랑코-네바다 목표주가 230달러에서 256달러로 상향 조정함

☆ 📅 2026-08-17 12:44 김치터미널 D.A. Davidson · US 👁 1

🏦 D.A. Davidson

자동차 센티 +2 · 긍정

D.A. Davidson이 할리데이비슨 목표주가를 30달러에서 33달러로 상향 조정.

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D.A. Davidson, 할리데이비슨 목표주가를 30달러에서 33달러로 상향 조정함.

☆ 📅 2026-08-17 12:44 Market News Feed D.A. Davidson · US 👁 1

🏦 D.A. Davidson

자동차 센티 +1 · 약긍정

D.A. DAVIDSON이 할리-데이비슨 목표주가를 30달러에서 33달러로 상향 조정했다.

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D.A. DAVIDSON RAISES HARLEY-DAVIDSON TARGET PRICE TO $33 FROM $30 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2089196402626961842)

☆ 📅 2026-08-17 12:08 Market News Feed RBC Capital Markets · CA 👁 1

🏦 RBC Capital Markets

기타 센티 +1 · 약긍정

RBC가 Lineage 목표주가를 $44에서 $48로 상향 조정했다.

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RBC RAISES LINEAGE TARGET PRICE TO $48 FROM $44 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2089187366741430371)

☆ 📅 2026-08-17 12:08 김치터미널 RBC Capital Markets · CA 👁 1

🏦 RBC Capital Markets

인터넷 센티 +3 · 긍정

RBC가 라인리지 목표주가를 44달러에서 48달러로 상향 조정, 긍정 신호.

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RBC, 라인리지 목표주가를 44달러에서 48달러로 상향 조정함.

☆ 📅 2026-08-17 11:57 News Feed 🇰🇷(ko) J.P. Morgan · US 👁 2

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 +2 · 긍정

JP모건이 목표가를 1025P에서 1050P로 상향 조정했으나 종목명 미기재로 구체적 평가 불가.

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JP모건, 목표가를 1025P에서 1050P로 상향 조정 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2089183075301528055)

☆ 📅 2026-08-17 11:50 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 +1 · 약긍정

JPMorgan이 Entain의 목표주가를 1025p에서 1050p로 상향 조정했다.

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JPMORGAN RAISES ENTAIN TARGET PRICE TO 1050P FROM 1025P [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2089183075301528055)

☆ 📅 2026-08-17 11:50 김치터미널 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

인터넷 센티 +2 · 긍정

JP모건이 엔테인의 목표주가를 1025p에서 1050p로 상향 조정했다.

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JP모건, 엔테인 목표주가 1025p에서 1050p로 상향 조정

☆ 📅 2026-08-17 11:49 Market News Feed Piper Sandler · US 👁 1

🏦 Piper Sandler

금융 센티 +4 · 강한 긍정

파이퍼샌들러, 페이팔 목표주가를 42달러에서 59달러로 상향조정. 강한 긍정 전망.

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PIPER SANDLER RAISES PAYPAL TARGET PRICE TO $59 FROM $42 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2089182678520316101)

☆ 📅 2026-08-17 11:45 Market News Feed RBC Capital Markets · CA HSBC · UK 👁 1

🏦 RBC Capital Markets · HSBC

금융 센티 +3 · 긍정

RBC, HSBC 목표주가 1275p → 1375p 상향. 긍정적 전망 반영.

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RBC RAISES HSBC TARGET PRICE TO 1375P FROM 1275P [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2089181672461963593)

☆ 📅 2026-08-17 11:45 김치터미널 RBC Capital Markets · CA HSBC · UK 👁 1

🏦 RBC Capital Markets · HSBC

기타 센티 +2 · 긍정

RBC와 HSBC가 목표주가를 1275p에서 1375p로 상향 조정(+7.8%), 긍정적 전망을 시사.

📄 원문 펼치기 (41자)

RBC, HSBC 목표주가를 기존 1275p에서 1375p로 상향 조정함.

☆ 📅 2026-08-17 11:42 News Feed 🇰🇷(ko) J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 -2 · 부정

JP모건이 아멘툼 홀딩스 목표주가를 31달러에서 26달러로 하향 조정했다.

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JP모건, 아멘툼 홀딩스 목표 주가를 31달러에서 26달러로 하향 조정 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2089177997907726595)

☆ 📅 2026-08-17 11:42 News Feed 🇰🇷(ko) RBC Capital Markets · CA 👁 1

🏦 RBC Capital Markets

기타 센티 +0 · 중립

RBC, CMC 시장 목표가를 460펜스에서 760펜스로 인상.

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RBC, CMC 시장 목표가를 460펜스에서 760펜스로 인상 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2089180848226783445)

☆ 📅 2026-08-17 11:41 김치터미널 RBC Capital Markets · CA 👁 1

🏦 RBC Capital Markets

기타 센티 +3 · 긍정

RBC가 CMC Markets 목표주가를 460p에서 760p로 상향 조정, 강한 긍정 신호.

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RBC, CMC Markets 목표주가를 기존 460p에서 760p로 상향 조정함.

☆ 📅 2026-08-17 11:41 Market News Feed RBC Capital Markets · CA 👁 1

🏦 RBC Capital Markets

금융 센티 +4 · 강한 긍정

RBC가 CMC Markets 목표주가를 460p에서 760p로 대폭 상향 조정.

📄 원문 펼치기 (113자)

RBC RAISES CMC MARKETS TARGET PRICE TO 760P FROM 460P [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2089180848226783445)

☆ 📅 2026-08-17 11:30 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 -2 · 부정

JPMorgan이 Amentum Holdings 목표주가를 $31에서 $26으로 인하했다.

📄 원문 펼치기 (119자)

JPMORGAN CUTS AMENTUM HOLDINGS TARGET PRICE TO $26 FROM $31 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2089177997907726595)

☆ 📅 2026-08-17 11:30 김치터미널 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 -3 · 부정

JP모건이 에멘텀 홀딩스 목표주가를 31달러에서 26달러로 하향 조정하며 약한 부정 입장을 보였다.

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JP모건, 에멘텀 홀딩스 목표주가 31달러에서 26달러로 하향 조정

☆ 📅 2026-08-17 09:30 카이에 de market UBS · CH 🔁 리그램 3곳 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +2 · 긍정

UBS, 하이퍼스케일러 capex에서 메모리 비중이 26년 36%에서 27년 63%로 급증 전망. DRAM·HBM 증가 주도.

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**UBS** - 하이퍼스케일러의 capex 예상치 및 HBM, DRAM, NAND가 각각 capex에서 차지할 비중 추정 - **27년 메모리 총 비중은 26년 36%에서 27년 63%로 급증** - 메모리 내에서 27년 비중증가폭이 가장 큰 순서는 DRAM-HBM-NAND 순

🔁 동시 게시 채널 (3): 이교수 Memo 부자고양이 우드스탁

☆ 📅 2026-08-17 09:27 시장 이야기 by 제이슨 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

매크로 센티 +0 · 중립

BofA: 한국 주식 7주 연속 +20억 달러 유입, 미국 주식 3주 연속 유입 vs 중국 -145억 달러·테크 -12억 달러 유출. AI 버블 전략은 '휴브리스·소비주' 롱, 채권 숏 권고.

📄 원문 펼치기 (1497자)

**📌 BofA Flow Show 하트넷 💰 주간 자금 흐름 **현금 +254억 달러, 채권 +238억 달러, 주식 +161억 달러, 금 +63억 달러, 크립토 +3억 달러. 금 유입은 2026년 1월 이후 최대. IG채권 +106억 달러(5주래 최대), EM채권 +14억 달러(7주래 최대). 유럽 주식 +12억 달러(2월 이후 최대) vs 중국 주식 -145억 달러(작년 5월 이후 최대 유출). **한국 주식 +20억 달러로 7주 연속 유입**. 테크는 -12억 달러로 7주래 최대 유출. 미국 주식은 +156억 달러로 3주 연속 유입, EM 주식은 -119억 달러 유출. **🤖 AI 관련 뷰 **연 1조 달러 이상 capex + 순현금흐름 마이너스 = 대규모 채권 발행 → AI 채권 숏 권고. 최적의 버블 전략은 "휴브리스(오만)" 롱 = AI + "굴욕" 롱 = 소외된 경기순환주(99년 닷컴 때 EM, 07~08년 유가처럼 버블 막판 명목 GDP 서지에 들려 올라가는 자산 — 이번엔 소비주, 다음 분기엔 중국 유력). **🗳 정치 변수 (텍사스) **텍사스 주지사 선거: 공화 현직 애벗(48%) vs 민주 히노호사(44%), 쟁점은 AI 데이터센터(텍사스 내 335개, 신규 신청 247건)의 주거비·전력망 부담. 애벗의 데이터센터 확장 일시 중단 발표는 선거 부담 반영. 트럼프가 상원, 애벗이 텍사스를 지키면 → 27년 주식(특히 AI) 버블성 급등 예상. 반대로 11월 3일 민주당이 상원/텍사스를 가져가면 → 주식 10% 이상 급락, 달러·채권금리는 연말까지 하락 전망. **📊 YTD 성과판 **원자재 +58.9%, 유가 +43.0%, ACWX +14.8%, S&P500 +13.9%, 하이일드 +2.3%, 현금 +2.2%, 달러 +1.7%, 금 +1.0%, IG -0.4%, 국채 -1.5%, 비트코인 -27.9%. **🏛 빅픽처 **미국 국가부채 곧 40조 달러 돌파, 29년까지 50조 달러 경로. 최근 12개월 이자비용 1.4조 달러 — 5년물 금리가 3.4% 아래로 내려갈 때까지 계속 증가 → "채권 빼고 다(ABB)" 자산배분 강화. 30년물 국채가 25년래 최고 금리(5.126%)에 발행되는 날에도 미국 주식은 신고가 경신. **🧭 2020년대 자산배분 룰 **ABB(채권 빼고 다), ABC(중국 빼고 다), ABD(달러 빼고 다), AI(올인 AI). 26년엔 정책당국이 명목 GDP 붐을 부채 해법으로 보고 주식시장을 "too big to fail"로 취급한다는 확신에 이 룰이 더 강화 — 월가가 공포 없이 거래하는 이유. **📉 Bull & Bear 지표: 9.7 → 9.3, 여전히 "매도" 시그널 **하이일드 채권 자금 약화, 테크·헬스케어 유출로 강한 매도 구간 유지. 포지셔닝은 과도하게 강세(펀드매니저 주식 비중 99퍼센타일, 주식 자금 유입 90퍼센타일) → 악재에 취약한 상태. 다만 "탐욕은 공포보다 되돌리기 어렵다"는 코멘트.

☆ 📅 2026-08-17 06:19 FundEasy_Earnings Calls J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

자동차 센티 +3 · 긍정

J.P. Morgan 컨퍼런스에서 BorgWarner는 자동차 부문 마진 개선(2분기 영업마진 11.3%, 100bp 확대)과 터빈 제너레이터·BESS·인버터 등 산업용 신사업 상용화(2027년 목표)를 강조하며 성장 기조를 유지.

📄 원문 펼치기 (2713자)

🎤 BWA — J.P. Morgan Automotive Conference (2026-08-12) BorgWarner는 자동차 부문의 구조적 마진 개선과 산업용 신사업 확장을 동시에 추진하며, 성장의 기반을 ‘광범위한 수주 확대’로 재편하고 있다고 강조했다. 1. 경영 체질 변화: 전사 성장·수익성·자본배분의 3대 축 • Craig Aaron CFO는 몇 년 전 CFO 취임 이후 경영진이 회사의 방향을 재정의했고, 핵심 과제로 ‘모든 사업부의 성장’, ‘수익성 있는 이익 확대’, ‘일관되고 규율 있는 자본배분’을 설정했다고 말했다. • 과거에는 eProducts와 하이브리드·전동화 중심으로 약 2개 사업 영역에 조직 역량이 집중됐지만, 이제는 약 140억 달러 매출 전반을 성장 대상으로 삼고 있다고 설명했다. • 최근 18개월 동안 약 60건의 수주를 발표했으며, 이 수주들은 기초 사업과 eProducts 사업 전반에 걸쳐 분포해 있어 ‘시장 대비 성장’으로 이동하고 있다고 언급했다. • 회사는 현금 창출을 주주가치로 연결하는 것을 중시하며, 자본을 어디에 배분하든 15% ROIC 이상을 기준으로 본다고 밝혔다. 2. 실적과 가이던스: 2분기 강세에도 연간 전망은 보수적으로 유지 • 2분기 매출은 약 36억 달러로 전년 대비 보합이었지만, 영업마진은 100bp 확대된 11.3%를 기록했고, 모든 사업부가 마진 개선에 기여했다고 말했다. • 주당순이익은 전년 대비 17% 증가했으며, 이는 영업이익 개선과 자사주 매입 효과가 함께 반영된 결과라고 설명했다. • 자유현금흐름은 약 5억 달러를 기록했고, 경영진은 이를 모든 KPI 관점에서 ‘매우 좋은 분기’로 평가했다. • 하반기에는 상반기 대비 매출이 약 2억 달러 감소할 것으로 보며, 그 요인으로 환율 8천만 달러 역풍, 배터리 사업 6천만 달러 감소, 산업생산 1% 수준의 완만한 둔화를 제시했다. • 다만 산업 R&D 지출이 하반기에 1천만~1천5백만 달러 증가하더라도, R&D를 제외한 마진은 상반기 10.9%와 하반기 10.8%로 거의 동일해 연간 가이던스가 현실적이라고 강조했다. 3. 산업 신사업: 터빈 제너레이터·BESS·인버터의 단계적 상용화 • 터빈 제너레이터는 BorgWarner의 터보차징, 회전전기, 열관리, 전자제어 역량을 결합한 제품이며, 약 4년에 걸쳐 개발해 왔다고 설명했다. • 회사는 Endeavour와의 관계를 약 4년 전 개념검증으로 시작해, 지난해 말~올해 초 공급계약을 체결했고 2월에 이를 공시했다고 밝혔다. • 2027년 터빈 제너레이터 매출 목표는 3억 달러이며, 첫 해에는 미가동·스크랩·OEE 미흡 등 초기 비효율을 감안해 ‘mid-teens’ 수준의 점진적 마진 전환을 예상한다고 말했다. • 배터리 에너지저장(BESS)은 대형 그리드보다 산업·데이터센터 시장에 초점을 맞추며, 초기에는 NMC 솔루션을 중심으로 기존 생산능력을 활용하고, 향후 LFP로 확장 가능성을 열어두고 있다고 했다. • 인버터는 현재 개발 단계로, 400V에서 시작해 잠재적으로 1,500V까지 포트폴리오를 넓힐 계획이며, 첫 수주는 800V 영역에서 나올 가능성이 높다고 언급했다. • 세 신사업 모두 2027년 생산 준비를 목표로 하지만, 실제 속도는 고객의 인증·시험·내구성 검증과 수요에 따라 달라질 것이라고 설명했다. 4. 자동차 본업과 중국: 수주 다변화, 구조조정, 그리고 선택적 성장 • 자동차 사업의 최근 수주 확대는 단순 대체가 아니라 ‘conquest’ 성격이 강하며, 터보뿐 아니라 DMS, AWD, VCT, 열관리 등 여러 제품군에서 비슷한 패턴이 나타난다고 말했다. • 경영진은 더 많은 엔지니어링 요구가 공급업체로 넘어오면서, 대형 공급업체가 수주 경쟁에서 유리해지는 환경이 조성됐다고 판단했다. • 중국 매출은 전체의 약 20%이며, 그중 약 75%가 중국 로컬 OEM 대상이라고 밝혔다. 국내 매출은 시장 상위 6개 업체가 약 3분의 2가 아니라 약 4분의 3을 차지할 정도로 대형 고객에 집중돼 있다고 설명했다. • 중국 고객들은 전동화·하이브리드·내연기관 전반에서 세계 수준의 파워트레인 기술을 추구하고, 동시에 해외 수출 확대를 노리고 있어 향후 해외 생산 전환 시에도 동반 수주 가능성을 기대한다고 말했다. • eProducts는 지난해 30% 성장하며 시장을 크게 상회했고, 2026년에도 전년 대비 약 10% 성장해 시장 수준 또는 약간 상회하는 성과를 목표로 한다고 밝혔다. • 해당 포트폴리오는 지난해 구조조정 이후 성장분을 mid-teens 수준의 이익으로 전환하는 것이 핵심이며, BorgWarner는 매 분기 구조조정 비용을 인식하면서도 자동차 사업의 비용구조를 계속 개선하고 있다고 말했다. Q&A 하이라이트 • 터빈 제너레이터의 2GW 용량이 매출로 얼마가 될지에 대해선, 경영진은 아직 런치와 2027년 3억 달러 목표 달성에 집중하고 있으며 추가 수치는 아직 제시하지 않았다. • 터빈 제너레이터의 증설 시점과 지역은 수요뿐 아니라 품질 검증, 인증, 생산 준비도에 따라 결정되며, 신제품·신공장·신시장이라는 점을 강조했다. • BESS와 인버터의 상용화 시점은 터빈 제너레이터보다 뒤에 있으며, BESS는 active quoting 단계, 인버터는 개발 및 테스트 유닛 단계라고 설명했다. • M&A는 산업 논리, EPS 즉시 기여, 공정한 가격이라는 3가지 기준을 충족해야 하며, 기준을 넘지 못하는 딜은 하지 않겠다고 밝혔다. 가이던스 톤: 중립 | 전반적 스탠스: 강세

하이브 352820 DMS 068790

☆ 📅 2026-08-17 05:10 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

금융 센티 -2 · 부정

JPMorgan CEO Jamie Dimon, 영국의 은행 부과금 강화 시 런던 금융허브 경쟁력 약화 경고

📄 원문 펼치기 (229자)

JPMORGAN CEO JAMIE DIMON SAYS AN UNCOMPETITIVE TAX REGIME COULD WEAKEN LONDON’S FINANCIAL HUB, AS THE UK GOVERNMENT WEIGHS FRESH LEVIES ON BANKS AHEAD OF OCTOBER BUDGET. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2089082142546690141)

☆ 📅 2026-08-17 00:24 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

기술/AI 센티 +2 · 긍정

Citi는 AI 프런티어 모델(Grok, Gemini)의 지속적 성능 개선과 저가 경쟁, 하이퍼스케일러의 AI 도입 가속화를 바탕으로 긍정 전망. 인프라 공급 안정성과 엔터프라이즈 AI 확대 여지 강조.

📄 원문 펼치기 (2170자)

Citi의 주간 AI분석; 프런티어를 붙들어 두다 씨티의 견해 주요 프런티어 랩들이 보안 우려와 그에 따른 정부의 보복 조치를 의식해 공개를 자제하면서 공개적으로 확인 가능한 프런티어의 진전은 정체되었고(Figure 1), 이로 인해 오픈 모델들이 최소한 공개 벤치마크로 측정되는 기준에서는 따라잡을 기회를 얻게 되었습니다(Z.ai, 8/14). 저희는 미공개 모델에서 상당한 진전이 이루어지고 있으며, 더 발전된 독점 모델의 출시 경로를 찾기 위한 물밑 작업이 남아 있다고 봅니다. 자금조달 비용의 변동성과 시장이 필요한 규모까지 확장될 수 있는지에 대한 의문은 엔비디아와 파트너들이 5,000억 달러가 넘는 자본을 목표로 하면서 대응되고 있으며(8/10), 이는 시장 점유율을 확보하고 고객의 차입비용을 낮추며 데이터센터 건설을 가속화하는 수단이 될 가능성이 있습니다. 1. 모델. Grok 4.6은 Grok 4.5 대비 인텔리전스 점수가 5포인트 상승하여, 64% 낮은 블렌디드 가격으로 선두 모델과 2포인트 이내의 격차를 보이는 모델을 제공했으며(Figure 4), 4.6의 후속 모델에 대한 기대는 더 높습니다(Figure 5). Grok 4.7은 향후 3~4주 내 출시될 때 점진적으로 개선된 수준일 것으로 보이며(X, 8/12), Grok 5는 Cursor가 학습 과정에 통합되면서 수혜를 볼 것으로 예상됩니다. Gemini 3.7 Flash의 4포인트 인텔리전스 상승과 3.6 Flash 대비 29% 낮은 블렌디드 가격은 모델 설계, 도입기·할인 가격 정책, 그리고 신규 가동되는 캐파가 과제당 비용을 낮추고 있음을 보여줍니다(Figure 11). 반대로 딥시크의 50~1,100% API 가격 인상과 8월 17일부터 적용되는 신규 피크/오프피크 요금제는 공급자들이 가격을 지렛대로 삼아 이용 시간대별로 수요를 배분할 수 있음을 시사합니다(D8/13). 꾸준한 출시와 성능 개선은 프런티어의 지속력을 뒷받침하는 반면, 지연은 경쟁자들이 앞서 나갈 여지를 만들어 줍니다(Figure 6). 2. 인프라. CoreWeave가 A100을 2029년까지 계약한 것은(해당 칩 데뷔 9년 후) 이전 세대 GPU가 추론 쪽으로 이전되면서 예상보다 오래 가치를 유지할 수 있음을 시사하며, A100 임대료는 전주 대비 0.6% 상승한 1.65달러를 기록했고 엔비디아는 프런티어에 자금을 조달할 새로운 방법을 찾아내고 있습니다(Figure 15). 아키텍처 업그레이드는 수개월의 설비 재설계와 매출 포기 위험을 수반하는 만큼, 운영자들은 세대 교체 이전에 설치된 캐파를 한층 더 최대한 활용할 수 있습니다. AI Infra Summit에서 논의될 가능성이 높듯이(Figure 3), 온프레미스 엔터프라이즈 AI는 하이퍼스케일러의 가격 대비 성능을 따라갈 수 없지만, 데이터·모델·엔드포인트·컴퓨트에 대한 더 큰 통제권을 제공하는 온프레미스와 퍼블릭 클라우드의 혼합 구성을 뒷받침합니다. 데이터센터 구축 지연은 또한 희소한 인력과 장비를 일정대로 진행하는 경쟁자들에게 넘겨줄 수 있어, 확정 전력과 인도 시점이 갖는 가치를 더욱 키울 수 있습니다. 3. 도입. 2분기 실적은 하이퍼스케일러와 네오클라우드의 수주잔고 수치에 반영되었듯 AI 도입 가속화를 보여주는 증거를 연이어 내놓았습니다. 시스코는 FY26에 14만 5,000건의 지원 케이스를 전적으로 AI를 통해 해결했으며, 메트라이프는 AI가 창출한 이익이 운영비용을 크게 상회한다고 밝혔습니다. 에어비앤비는 현재 AI를 활용해 고객 이슈의 약 45%를 사람의 개입 없이 처리하면서 예약당 지원 비용을 전년 대비 약 16% 낮추고 있습니다. 이러한 사례들은 에이전틱 AI의 경제적 가치와 공격 표면이 그 응용의 복잡성 및 편차와 함께 커지고 있음을 보여줍니다(arXiv, 8/10; Figure 2). Ramp 데이터에 따르면 7월 유료 AI 도입은 7개 섹터 중 6개에서 확대되었으며, 숙박, 건설, 헬스케어, 제조 등 그간 뒤처졌던 업종의 전월 대비 약 1% 증가가 이를 주도했습니다(Figure 16). AI로 인한 감원은 연초 이후 집계된 발표 감원의 75%를 차지하는 반면(Figure 1), AI 도입률은 기술/미디어에서 81%인 데 비해 4개 섹터에서는 50%를 밑돌고 있어, 기업들이 효율성 개선을 넘어 성장과 경쟁 차별화로 AI 활용 사례를 확장함에 따라 추가 도입의 여지가 남아 있음을 시사합니다.

☆ 📅 2026-08-17 00:21 投資, 아레테 Goldman Sachs · US 👁 2

🏦 Goldman Sachs

2차전지 센티 +4 · 강한 긍정

Goldman Sachs, 글로벌 ESS 설치량 2024년 181GWh→2030년 961GWh 전망(CAGR 27.5%), AI데이터센터 BTM 수요 반영해 미국 2030년 목표 112GWh→172GWh 상향(54%).

📄 원문 펼치기 (676자)

#ESS #전력 #수요 #데이터센터 Goldman의 **글로벌 전망 기준 연간 ESS 설치량 2024년 181GWh->2025년 285GWh->2030년 961GWh->2040년 2.1TWh**로 증가. **2024~2030 CAGR+32%, 2025~2030 CAGR 27.5%** 가정. 2026~2030 신규 설치량 약 3.24TWh. **ESS는 몇 년간 2차전지 산업 내 EV보다 높은 성장률을 제공**하는 핵심 수요처로 부상. **Renewable 증가->잉여전력 증가->ESS설치 증가** 구조. 가장 기본적인 수요처는 재생에너지. 두번째 큰 축으로 성장하는 것이 AI데이터센터. **AI데이터센터의 급격한 전력 변화의 Grid Buffer 역할** 부상. **AI데이터센터의 핵심 변수는 GPU를 얼마나 빨리 가동하는지** 여부. 이를 단적으로 보여주는 것이 빅테크, 네오클라우드 어닝콜에서의 수요 초과 및 투자 회수기간 단축. B**TM ESS는 계약 이후 12~18개월 내 구축 가능. BE 역시 이와 같은 논리로 실적이 증가**하고 있음. **Speed-to-Power **자체가 경쟁력. 데이터센터 BTM 수요를 반영해 **미국 2030년 ESS 설치 전망을 기존 112GWh->172GWh로 54% 상향. 또한 2030년 미국 ESS 시장의 35%가 BTM 관련 수요** 가능.

☆ 📅 2026-08-16 23:06 서화백의 AI놀이🚀 Citigroup · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Citigroup

기타 센티 +0 · 중립

여러 IB의 AI·반도체·암호화폐 긍정 평가(Citi 샌디스크 매수, TSMC·마이크론 강세)와 NVDA 우려, 거시 불확실성(국가부채·규제·부동산)이 혼재.

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📝 텔레그램 심층 분석 Report (23시 06분) 기준 🌡️ 센티먼트 낙관 (+15) 💡 요약 AI, 반도체 등 성장 섹터에 대한 긍정적 전망이 우세하나, 미국 국가부채 증가, 하이퍼스케일러 규제 리스크, 부동산 시장 하락세, IPO 경고 신호 등 거시 경제의 불확실성으로 인해 신중한 낙관론이 지배적입니다. 🗣️ Top 키워드: AI(78), 데이터센터(73), 반도체(47), 중국(45), 비트COIN(35) 🔥 주목받는 종목 📈 샌디스크 (+100) Citi, 목표주가 $2100 유지 및 매수 의견 제시, 지속 가능한 성장 전망 📉 NVDA (-55) AI 금융 계획에 대한 우려 및 GPU 과잉 공급 위험 경고 📈 마스COIN (+30) 하루 만에 시총 453억원 돌파, 40배 급등 📈 앤스로픽 (+15) 2Q 매출 115억 달러 돌파 (전망 상회), ARR $100B 시대 도래 📈 RWA (+15) 131만명…한 달 새 2배, RWA 시장 확산 📈 TSMC (+10) AI 반도체 수요 증가로 실적 고성장, 주가 80% 급등 📈 금 (+10) 연말 5,000달러, 내년 7,000달러까지 급등 전망 📉 SafePal (-10) 고객 4만명 데이터 유출 및 보안 이슈 발생 📈 이더리움 (+5) 헤고타 업그레이드로 애플리케이션 강화 예정 📈 마이크론 (+5) AI 밸류체인 내 긍정적 흐름 포착 🎉 성공! 43개 채널에서 오늘 게시글 247개 수집 완료! 🔥 현시점 인기 게시글 TOP 10 [1위] 6,609 👁️ | 60 📤 📺 주식 급등일보🚀급등테마·대장주 탐색기 | Korean Stocks 📝 **>>미국 전력 수요 폭증에도…ESS 프로젝트 ‘계통연계’ 병목 심각 ... [2위] 1,660 👁️ | 59 📤 📺 양파농장 📝 https://blog.naver.com/onion_asset/22432... 🔗 https://t.me/Onionfarmer/17736 [3위] 1,850 👁️ | 55 📤 📺 에테르의 일본&미국 리서치 📝 Citi) 샌디스크 투자자의 날 후기; 지속가능한 성장을 추구. TP $... 🔗 https://t.me/aetherjapanresearch/24578 [4위] 4,595 👁️ | 21 📤 📺 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) 📝 S&P500 지수의 2분기 기업 이익이 전년 대비 31% 증가하며, 경기... 🔗 https://t.me/insidertracking/61250 [5위] 3,819 👁️ | 28 📤 📺 주식 급등일보🚀급등테마·대장주 탐색기 | Korean Stocks 📝 #전력 #수요 #EIA 미국 에너지정보청(EIA)이 오늘 발표한 전망에 ... [6위] 2,394 👁️ | 37 📤 📺 양파농장 📝 https://blog.naver.com/onion_asset/22418... 🔗 https://t.me/Onionfarmer/17738 [7위] 864 👁️ | 52 📤 📺 양파농장 📝 지난 100년 사이 가장 강력한 IPO 경고 신호입니다. 이 패턴은 단... 🔗 https://t.me/Onionfarmer/17733 [8위] 4,556 👁️ | 11 📤 📺 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) 📝 감사합니다, 조지. 이 훌륭한 군사 복합시설/볼룸에 대해 정말 기발한 아... 🔗 https://t.me/insidertracking/61251 [9위] 2,552 👁️ | 30 📤 📺 하나 중국/신흥국 전략 김경환 📝 **>>NVDA디아 5,000억 달러 AI 금융 계획에 숨은 우려, 트럼... 🔗 https://t.me/HANAchina/67221 [10위] 2,509 👁️ | 24 📤 📺 한투증권 미국/중국전략 정정영 📝 **궁금한 엔딩** ======================== ~ ... 🔗 https://t.me/G2strategy/32393 ℹ️ 스코어링 최근 게시글의 감정(-100~100)과 공유 횟수를 종합 분석합니다. 🖌 서화백의그림놀이 ✉️ https://t.me/easobi 🖌 서화백의AI놀이 ✉️ https://t.me/easobi_ai 🖌 액시즈의대시보드 ✉️ https://dashboard.camelresearch.com

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☆ 📅 2026-08-16 23:00 서화백의 AI놀이🚀 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 -4 · 강한 부정

DC 갤러리 공포심리(-45): SK하이닉스·삼성전자 조정우려, 700조 루머·공매도 논쟁으로 반도체주 약세 지배적. 니어스랩 IPO 기대감 대조.

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📝 DC 국장갤 심층 분석 Report (23시 00분) 기준 🌡️ 센티먼트 공포 (-45) 💡 요약 반도체주에 대한 과열 및 조정 우려가 지배적이며, 700조 떡밥 등 불확실한 루머와 공매도 관련 논쟁으로 시장 전반에 공포 심리가 확산되고 있습니다. 🗣️ Top 키워드: SK하이닉스(12), 삼성전자(10), 700조 떡밥(8), 반도체(6), UBS(5) 🔥 주목받는 종목 📉 SK하이닉스 (-20) 700조 떡밥 미달 시 실망 매물 우려, 높은 평단가 투자자 존재에 대한 불안감, 주주환원 발표 시 급락 가능성 제기, 신탁 소식에도 전반적인 시장 불안감 상존 📉 삼성전자 (-15) UBS의 2천만주 대규모 매집 소식 (긍정적), 700조 떡밥 관련 기대와 실망감 혼재, 주주환원 발표 시 급락 가능성 제기, 빚투 위험에 대한 우려 📉 UBS (-20) 공매도 상환 루머에 대한 부정적 시각 및 진위 논쟁, UBS 매매 활동의 시장 신뢰도에 대한 경고, UBS 공매도 상환 시 주가 급락 가능성 우려 📈 니어스랩 (+50) K-드론 분야 절대 강자로 IPO 임박, 상장에 대한 높은 기대감 형성 📉 솔탑 (-50) 마이너스 90만 손실로 인한 손절 고민 게시, 투자 손실 발생으로 인한 강한 부정적 분위기 형성 📰 화제의 글 (# 조회순) • [공매도 진짜 맞나보네](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3236401&page=1) (조회 748) • [와 이거 뭐냐 ㄷㄷㄷㄷㄷㄷㄷㄷㄷㄷㄷㄷㄷㄷㄷㄷㄷㄷㄷㄷㄷㄷ](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3236403&page=1) (조회 488) • [2차전쟁 ONㅋㅋㅋㅋㅋ 롱숭이 사망 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3236375&page=2) (조회 488) • [빚투로 1억날린 10대 미소년.JPG](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3236388&page=2) (조회 425) • [뭔가 속보 뉴스 쏟아져야할 시점인데](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3236340&page=3) (조회 416) • [월요일 미장 기대되네](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3236333&page=3) (조회 397) • [롱숭이들은 진짜 좆됬네 반도체 반등끝](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3236395&page=2) (조회 376) • [뭔소리야? 하닉 토스 커뮤니티 분위기 왜이래?](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3236417&page=1) (조회 371) • [거의 종전 오피셜뜬거 아니냐??](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3236391&page=2) (조회 353) • [레딧에선 한국반도체도 훔친거라고하네](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3236386&page=2) (조회 337) ℹ️ 스코어링 최근 게시글의 감정(-100~100)과 공유 횟수를 종합 분석합니다. 🖌 서화백의그림놀이 ✉️ https://t.me/easobi 🖌 서화백의AI놀이 ✉️ https://t.me/easobi_ai 🖌 액시즈의대시보드 ✉️ https://dashboard.camelresearch.com

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-16 22:06 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실 Bank of America (Merrill) · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +1 · 약긍정

BofA 마이크론 리포트 등을 통해 AI 밸류체인 내 생태계 단위의 구조적 재평가가 진행 중. 개별 기업 실적보다 생태계 내 파트너 관계 변화가 리레이팅 트리거.

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이전에 언급한 Bofa의 마이크론 레포트(https://t.me/Jstockclass/15012)까지 포함해서 보면, 하나의 흐름이 보이는것 같습니다. 지금 AI 밸류체인 안에서는 한 기업의 펀더멘털이 그 기업 혼자만의 매출, 마진, 밸류에이션 배수로 설명되지 않습니다. 마이크론의 미래 이익 체력은 단순히 DRAM가격이 어떻게 되냐가 중요한게 아니라 샌디스크라는 이미 시장이 재평가한 레퍼런스를 통해 다시 그려지고, 엔비디아의 미래 이익은 단순히 GPU가 얼마나 팔리느냐가 아니라 네오클라우드라는 새로운 생태계 파트너의 성장 속도에 연동됩니다. 즉 밸류에이션의 기준점 자체가 개별기업을 넘어 생태계 단위로 이동하고 있는 것 개별 기업의 컨센서스만 보고 있으면, 생태계 안에서 이미 벌어지고 있는 구조적 변화와 그로 인한 업사이드를 놓칠 수 있다고 봅니다. 마이크론이든 엔비디아든, 진짜 리레이팅의 트리거는 그 기업 자체의 실적 서프라이즈가 아니라 생태계 내 다른 플레이어와의 관계 변화에서 먼저 나타날 수 있습니다. 결국 지금 필요한 건 개별 기업의 재무제표를 넘어, 그 기업이 AI 생태계 안 어디에 위치해 있고 누구와 이익을 나누고 있는지를 함께 읽어내는 시야라고 보입니다.

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☆ 📅 2026-08-16 21:25 벨루가의 주식 헤엄치기 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +3 · 긍정

JPMorgan 팔로알토 포럼에서 퀄컴 경영진과 미팅, FY27 데이터센터 50억 달러 매출 전망·맞춤형 실리콘 20억 달러×2 프로그램·HBC 메모리 기술 확대·Alphawave 연결성 사업 강화 등 긍정적 성장 드라이버 확인.

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**하드웨어 및 네트워킹 - JPMorgan ** **2026년 하드웨어·반도체 경영진 액세스 포럼 주요 내용** J.P.모건은 팔로알토에서 ‘2026년 하드웨어·반도체 경영진 액세스 포럼’을 개최했습니다. 이번 행사에서는 Applied Optoelectronics, Avicena, Cadence Design Systems, Lam Research, Lumentum, Qualcomm, Ranovus 등 7개 기업의 경영진 및 IR 담당자와 시장조사업체 650 Group의 의견을 들었습니다. 아래는 기업별 주요 내용입니다. Cadence와 Lam Research 관련 내용은 각각 별도 보고서에서 확인할 수 있습니다. **퀄컴(Qualcomm, QCOM)** 퀄컴의 Brett Simpson 수석부사장 겸 IR 총괄, Jacob Magdaleno IR·재무 담당 부사장과 투자자 그룹 미팅을 진행했습니다. 주요 내용은 다음과 같습니다. **1. FY27 데이터센터 사업은 하반기에 본격적으로 확대될 전망이며, 맞춤형 실리콘이 매출 대부분을 차지할 것으로 예상됩니다** 데이터센터 사업은 **12월 분기부터 의미 있는 매출을 내기 시작할 전망**입니다. 경영진은 대체로 **5억~6억 달러 수준의 셀사이드 컨센서스**에 동의했습니다. FY27 하반기에는 사업이 더욱 가파르게 확대되면서 **FY27 데이터센터 매출이 50억 달러**에 이를 것으로 전망했습니다. FY27 매출의 대부분은 하이퍼스케일러 고객을 위한 두 개의 맞춤형 실리콘 프로그램에서 발생할 전망입니다. 고객사 중 하나는 미국 기업이고 다른 하나는 중국 기업이며, **각 프로그램이 약 20억 달러의 매출을 기여할 것**으로 예상됩니다. 맞춤형 실리콘 사업의 수익성에 대해서는 경영진도 **30% 중반대의 매출총이익률** 전망에 대체로 동의했습니다. **2. 차별화된 메모리 아키텍처인 HBC는 데이터센터를 넘어 다른 시장으로 확대될 전망입니다** HBC의 핵심 개념은 **3D TSV 구조를 활용해 로직 칩 바로 위에 LPDDR을 적층하는 것**입니다. GPU와 HBM 사이에서 데이터를 기판을 통해 이동시키는 기존 방식과 달리, HBC는 **수직으로 적층된 칩 내부에서 데이터를 이동**시킵니다. 이를 통해 소비전력을 크게 낮추고 디코드 작업을 제약하는 ‘메모리 장벽’을 해결할 수 있습니다. HBC 아키텍처의 주요 특징은 다음과 같습니다. 동일한 메모리 밀도 기준으로 현재 HBM 구성보다 **와트당 대역폭이 약 6배 높습니다.** 하나의 패키지 안에 여러 개의 다이를 탑재합니다. **인터포저를 사용하지 않습니다. AI 추론의 디코드 작업에 특화된 구조입니다.** 중요한 점은 HBC가 데이터센터만을 위한 단일 솔루션이 아니라는 것입니다. 퀄컴이 여러 시장에 적용할 수 있는 범용 기술로, 향후 **자동차 플랫폼을 거쳐 엣지 디바이스까지 확대될 전망**입니다. **3. Alphawave를 통한 연결성 사업은 데이터센터 전략의 핵심 축입니다** 현재 연결성 사업은 구리 기반 AEC, 광통신 및 PAM4 전반에 사용되는 **800G DSP**에서 매출을 내고 있습니다. 현재 1.6T 제품도 시장에 출시되기 시작했으며, FY27에 걸쳐 본격적으로 매출이 확대될 전망입니다. SerDes 로드맵은 다음과 같습니다. 퀄컴은 **200G SerDes 기반 1.6T 제품의 양산 확대를 앞두고 있습니다.** 3.2T 구현에 필요한 **400G SerDes도 연구개발 단계에서 준비하고 있습니다.** Synopsys와 같은 외부 업체의 기술을 이용하지 않고 **모두 자체적으로 개발하고 있습니다.** SerDes IP는 퀄컴의 맞춤형 실리콘 사업을 뒷받침하는 핵심 구성 요소입니다. **4. 메타와의 CPU 계약에는 사양 충족 시 최소 점유율을 보장하는 조건이 포함되어 있습니다** 퀄컴의 맞춤형 CPU는 Graviton, Google Axion, ARM 자체 AGI 등 다른 ARM 기반 프로세서와 차별화됩니다. 표준 ARM 코어를 단순히 사용하는 것이 아니라 ARM 명령어 세트를 기반으로 **완전히 자체 설계한 커스텀 코어**를 개발합니다. 이는 애플이 표준 ARM 코어로는 달성하기 어려운 성능을 구현한 것과 같은 접근 방식입니다. 특히 메타와의 계약에는 퀄컴 CPU가 요구되는 기술 사양을 충족할 경우 **최소 시장점유율을 보장하는 약정**이 포함되어 있습니다.

☆ 📅 2026-08-16 20:44 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

Citi는 샌디스크의 인베스터 데이 후 매수 의견과 목표주가 2,100달러(37% 상향 여력)를 유지. AI 데이터센터 중심 구조 전환과 장기 계약(NBM 확대·4년 가시성)으로 경기순환성 완화 평가.

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Citi) 샌디스크 투자자의 날 후기; 지속가능한 성장을 추구. TP $2100유지. Citi는 8월 13일 개최된 샌디스크 인베스터 데이를 계기로 매수(Buy) 의견과 목표주가 2,100달러(CY27 예상 EPS에 9배 적용, 현 주가 1,528.11달러 대비 총 기대수익률 37.4%)를 유지했습니다. 경영진은 지속 가능한 가치 창출을 중심으로 한 장기 전략을 강조하며, FY28~30년 연평균 매출 성장률 mid-to-high teens%(급격한 가격 하락 전망과 달리 비교적 안정적인 가격을 전제), 매출총이익률 약 80%, 영업이익률 약 75%, FCF 마진 약 50%를 목표로 제시했고 잉여현금은 주주에게 환원하겠다고 밝혔습니다. 샌디스크는 사업의 대부분을 다년간의 NBM 계약으로 전환하고 있으며, NBM이 FY26 비트의 50%, FY27 약 66%를 커버하고 이후에도 이어질 것으로 예상되어 가시성이 높아지고 경기 순환성이 추가로 완화됩니다. 특히 경영진이 FY29~FY30까지 NBM이 비트 출하량의 약 66~70%를 계속 커버할 것으로 예상한다고 밝힌 점은 투자자 기대를 상회하는 내용이라고 Citi는 평가했습니다. 거시적 관점에서 경영진은 AI가 NAND 산업의 구조적 전환을 이끌고 있다고 보며, 글로벌 플래시 시장이 2026년 3,000억 달러, 2027년 5,000억 달러에 근접할 것으로 전망했습니다. AI 추론 워크로드에 힘입어 데이터센터가 지배적인 수요원이 되고 있고, 지속형 KV 캐시가 주요 스토리지 기회로 부상하고 있습니다. 고객 관계는 분기 단위의 거래적 협상에서 장기 전략적 파트너십으로 진화하고 있으며, 다년 계약이 수요 가시성, 가격 프레임워크, 물량 약정, 재무적 보증을 제공하고 CEO·CFO·이사회 수준의 깊은 기술 협력이 수반되면서 평균 가시성이 과거 약 3개월에서 약 4년으로 확대되었습니다. 재무 측면에서 CFO 루이스 비소소는 샌디스크가 경기순환적 NAND 공급업체에서 예측 가능성이 높고 고마진의 AI 인프라 파트너로 변모하고 있음을 강조했습니다. 샌디스크는 미국 하이퍼스케일러 3곳을 포함해 평균 계약 기간 4년 이상의 장기 고객 계약 8건을 체결했으며, 계약에는 물량 약정, 하한·상한이 있는 가격 프레임워크, 재무적 보증이 포함됩니다. 총 계약가치(TCV)는 939억 달러, 잔여 이행 의무(RPO)는 911억 달러이며, 고객 예치금과 제3자 보증을 포함한 재무적 보증은 165억 달러 규모입니다. 가격이 계약 하한을 상회할 경우 공시된 수치를 넘어서는 상방 여력이 있다고 경영진은 판단합니다. 자본 배분은 기술·R&D·운영 투자, 무차입의 견조한 재무구조 유지, 잉여현금 100% 주주환원의 순서로 이루어지며, 4분기에 45억 달러를 주주에게 환원했고 155억 달러의 자사주 매입 승인 한도가 남아 있습니다. 기술 측면에서 CTO 알퍼 일크바하르는 BiCS5에서 BiCS11에 이르는 로드맵에서 세대당 웨이퍼당 비트가 평균 54% 증가해 연간 약 27%의 웨이퍼당 비트 생산성 성장으로 이어진다고 밝혔으며, 이는 계획된 mid-to-high teens% 연간 비트 성장을 상회하므로 웨이퍼 캐파 증설이 아닌 기술 스케일링만으로 미래 수요를 대부분 충족할 수 있음을 의미합니다. BiCS10의 332단 아키텍처는 BiCS8 대비 웨이퍼당 다이가 65% 많으면서 성능, 전력 효율, 밀도도 개선됩니다. 제품 담당 최고책임자 쿠람 이스마일은 AI 데이터센터 플래시 기회를 데이터 레이크, 스테이징, KV 캐시의 세 가지 워크로드로 구분해 제시했으며, 이 중 KV 캐시는 AI 추론의 "작업 기억"으로서 가장 빠르게 성장하는 AI 스토리지 워크로드로 지목되었습니다. 2030년 AI 데이터센터 NAND 수요는 대략 데이터 레이크 40%, 스테이징 35%, KV 캐시 25%로 전망되며, 2030년에는 AI 데이터센터만으로도 현재 전체 시장이 소비하는 수준의 NAND를 소비할 수 있다고 경영진은 언급했습니다. HBF는 AI "메모리 월" 문제에 대한 샌디스크의 해법으로, HBM 수준의 읽기 대역폭에 8~16배 큰 용량을 제공하도록 설계되어 AI 추론 워크로드, 대규모 언어모델, KV 캐시 저장에 적합합니다. 시뮬레이션에서는 HBF 탑재 GPU 4개가 HBM 전용 GPU 8개와 유사한 토큰 출력을 낼 수 있다는 사례가 제시되었습니다. SK하이닉스와의 파트너십, HBF 컨소시엄 결성, Meta 등 기업들의 참여로 생태계 지지가 확대되고 있으며, 첫 HBF 메모리 다이가 테이프아웃을 마쳤고 첫 HBF 추론 제품 샘플은 2027년으로 예상됩니다. 중요한 점은 HBF가 현재 샌디스크의 매출 전망이나 가이던스에 포함되어 있지 않아 향후 상업적 성공은 현재 모델 대비 잠재적 상방 요인이라는 것이며, HBF 이후에는 새로운 메모리 클래스인 3D 매트릭스 메모리가 더 장기적인 기회로 이어집니다. Citi의 EPS 추정치는 FY2027 205.36달러, FY2028 268.28달러, FY2029 265.18달러이며, 밸류에이션 측면에서는 샌디스크의 LTA가 경쟁사 대비 높은 멀티플을 정당화한다고 보아 최대 경쟁사 키옥시아의 중간값 8배 및 더 넓은 동종 그룹의 6~8배 대비 프리미엄인 9배를 적용했습니다. 또한 JV 내 약 150~200억 달러로 추정되는 투하자본(대체 비용)이 재무제표에 반영되어 있지 않다는 점도 언급했습니다. 강세/약세 시나리오는 강세 2,700달러(77% 상승), 기본 2,100달러(37% 상승), 약세 970달러(37% 하락)입니다. 리스크 요인으로는 엔터프라이즈 부문 점유율 확대가 예상보다 지연될 가능성, 데이터센터 지출·PC 교체·AI PC 확산에 영향을 줄 수 있는 거시 환경 악화, 그리고 특히 점유율 확대에 공격적인 중국 업체발 가격 경쟁과 수급 불균형에 따른 가격 변동성이 마진에 큰 영향을 미칠 가능성이 제시되었습니다. 아울러 9월 23일 만료되는 단기 상방(Upside) 뷰도 유지하고 있습니다. *클로드로 요약함.

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SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-08-16 20:12 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

매크로 센티 +4 · 강한 긍정

S&P500 2분기 기업이익 31% 증가(컨센서스 23% 상회), AI 수익화로 순이익률 16%까지 상승. 밸류에이션 재조정 속 이익 중심 강세장 전개 중.

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S&P500 지수의 2분기 기업 이익이 전년 대비 31% 증가하며, 경기침체 후 회복기를 제외할 경우 1992년 이후 약 30년 만에 가장 강한 증가율 기록. 기존 예상치였던 23%도 크게 상회. 핵심 동력은 AI 도입에 따른 실질적인 수익성 개선으로, 장기간 14% 수준을 넘기 어려웠던 순이익률이 약 16%까지 상승. 네이션와이드 펀즈 그룹의 마크 해켓 수석 시장 전략가는 지난 5년간 AI가 기업의 비용 중심 역할을 해왔지만 올해를 기점으로 실제 이익을 창출하는 수익 중심으로 전환되고 있다고 평가. 기업 이익 증가율이 주가 상승률을 크게 웃돌면서 S&P500의 주가수익비율은 연초 약 26배에서 22배 이하로 하락하며 밸류에이션 재조정 진행. 시타델 증권의 스콧 러브너 전략 책임자는 “현재 시장을 끌어올리는 것은 밸류에이션 확장이 아니라 기업 이익입니다”라고 설명. JP모건 프라이빗뱅크의 그레이스 피터스 글로벌 투자전략 공동 책임자도 경기 회복기가 아닌 상황에서 두 자릿수 규모의 이익 전망 상향은 전례를 찾기 어려운 수준이라고 평가. 이익 개선세는 대형주에만 국한되지 않는 모습. 현재까지 실적을 발표한 미국 기업 가운데 약 4분의 3이 주당순이익과 매출 모두 시장 예상치를 상회했으며, 중소형주의 실적 예상치 상회 비율도 팬데믹 이후 최고 수준에 근접. 유럽 기업의 2분기 순이익률은 사상 최고인 12%까지 상승했으며, MSCI 유럽지수 기업 이익은 전년 대비 18% 증가해 2022년 이후 최고 기록. 아시아·태평양 지역의 기업 이익 전망치도 6월 이후 약 10% 상향되며 2009년 이후 같은 기간 기준 최대 상승폭 기록. 전략가들은 S&P500의 연간 이익 증가율 전망치를 연초 15%에서 27%로 상향했으며, 연말 지수 목표치 평균도 7,894포인트까지 상승. 엔비디아 실적 발표가 이달 마지막 주요 변수로 남아 있으며, 현재 진행 중인 기업 이익 중심의 강세장을 추가로 검증할 전망.

☆ 📅 2026-08-16 19:20 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

소프트웨어·반도체 센티 +1 · 약긍정

튜더인베스트먼트, 2분기 Oracle·Intuit·Boeing 신규 매수, Microsoft·Nvidia·TSM 추가 증설. Applied Materials·Cummins 전량 청산.

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**튜더 인베스트먼트, 2분기 오라클과 인튜이트 매수 및 어플라이드 머티어리얼즈 매도 (Tudor Investment adds Oracle, Intuit, exits Applied Materials among Q2 moves)** ✅ **소프트웨어 및 기술주 신규 편입** 튜더 인베스트먼트(Tudor Investment Corp.)는 2분기에 Oracle($ORCL) 1.3M 주($185M 가치)와 Intuit($INTU) 412K 주($108M 가치)를 신규 매수했다. 또한 항공기 제조사인 Boeing($BA) 지분 471K 주($102M 가치)를 새롭게 확보했다. 기존 보유 종목 중에서는 Microsoft($MSFT) 998K 주, Nvidia($NVDA) 1.4M 주, Taiwan Semiconductor($TSM) 1.1M 주를 각각 추가 매수하며 비중을 늘렸다. ❌ **반도체 장비주 및 금융주 매도** 반면 Applied Materials($AMAT), Cummins($CMI), Amphenol($APH) 포지션은 전량 청산했다. $AMAT 외에도 Teradyne($TER)과 DocuSign($DOCU)을 포함해 총 1.2M 주를 매도했다. 아울러 Apple($AAPL)과 JPMorgan($JPM)에 대한 보유 지분도 2분기 중 축소한 것으로 나타났다. 08/14/2026, 6:17 PM ET

☆ 📅 2026-08-16 18:32 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

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반도체 센티 +3 · 긍정

JP모건, 팔로알토 포럼서 7개 반도체·광학 기업 경영진 청취. 퀄컴 데이터센터 사업 FY27 50억 달러 도달·커스텀 실리콘 강성, 루멘텀 NPO 6개 프로젝트·여러 고객 다변화, 광학 기술(Ranovus·Avicena) 스케일업·스케일아웃 인터커넥트 주도권 평가.

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JP모건 하드웨어 & 네트워킹 리포트 요약(26년 8월 14일) JP모건이 팔로알토에서 개최한 2026 하드웨어 & 반도체 경영진 액세스 포럼에서 Applied Optoelectronics, Avicena, Cadence, Lam Research, Lumentum, Qualcomm, Ranovus 등 7개사 경영진과 시장조사기관 650 Group으로부터 들은 내용을 정리한 리포트입니다. 퀄컴(QCOM)에 관해서는, 데이터센터 사업이 12월 분기부터 유의미한 매출을 내기 시작해 FY27 하반기에 집중되는 램프를 통해 FY27 매출 가이던스 50억 달러에 도달할 것으로 예상됩니다. 경영진은 12월 분기 매출에 대한 셀사이드 컨센서스 5억~6억 달러에 대체로 동의했습니다. FY27 매출의 대부분은 하이퍼스케일러 고객과의 커스텀 실리콘 프로그램 2건(미국 기반 1곳, 중국 기반 1곳)에서 나오며 각각 약 20억 달러를 기여하고, 커스텀 실리콘의 총이익률은 30%대 중반 수준으로 예상됩니다. 차별화된 메모리 아키텍처인 HBC는 3D TSV 구조로 로직 위에 LPDDR을 직접 적층해 GPU와 HBM 사이의 기판 간 데이터 이동을 수직 스택 내부로 가둠으로써 전력 소모를 크게 줄이고 디코드를 제약하는 메모리 월 문제를 해결하는 개념으로, 인터포저 없이 현재 HBM 구성 대비 와트당 대역폭이 약 6배에 달하며 디코드 전용으로 설계되었습니다. HBC는 데이터센터 전용이 아닌 퀄컴의 수평적 역량으로서 차량 플랫폼과 엣지 기기로 확장될 예정입니다. Alphawave 인수로 확보한 커넥티비티 사업은 800G DSP(AEC 구리, 광, PAM4)에서 매출을 내고 있고 1.6T가 시장에 도입되어 FY27 내내 램프될 전망이며, 200G SerDes 기반 1.6T 램프를 앞두고 있고 3.2T를 가능하게 하는 400G SerDes는 이미 R&D 단계로 테이프아웃이 머지않았습니다. 모두 시놉시스 같은 서드파티가 아닌 내부 개발입니다. Meta와의 CPU 프로그램은 요구 스펙 충족을 조건으로 최소 점유율을 보장하는 계약이며, 실제로는 최소치를 상회할 가능성도 있습니다. 차량용에서는 2025년 출하를 시작한 Gen 4 칩셋이 성장을 견인하는 가운데 2~3개월 내 출하가 시작될 Gen 5는 Gen 3 대비 8배의 콘텐츠를 탑재하고 NVIDIA Thor 및 중국 Horizon과 정면 경쟁하며, 중국 자동차 업체들이 초기 램프를 주도할 전망입니다. 산업용 IoT도 70억 달러 이상의 파이프라인과 FY26 연초 이후 35억 달러 이상의 디자인 윈으로 저평가된 장기 성장 기회로 꼽혔습니다. 루멘텀(LITE)의 경우, CPO가 단일 고객에 집중된 반면 NPO는 약 6건의 유의미한 프로젝트에 걸쳐 있어 TAM 확장 요인으로 평가했습니다. NPO는 CPO 대비 25% 낮은 복잡도로 85%의 효익을 제공하며, 매출 규모는 C4Q26에 5,000만~1억 달러, C1Q27에 1억 달러 돌파를 예상합니다. 최근 수요 상향 신호는 스케일업 쪽에 치우쳐 있는데 이는 2027년 하반기에나 기여합니다. 머천트 CW 레이저는 데이터콤 레이저 사업의 10~20% 규모로 성장할 전망이며, 1.6T 세대에서 CW 부착률이 800G의 20~30%에서 50~60%로 상승하는 점이 배경입니다. EML은 팹 효율 개선에 힘입어 연말까지 유닛 기준 50% 이상 성장 궤도를 유지하고 있습니다. EML 백로그는 2027년까지 확보되어 있고 2028~2029년 연장 협상이 진행 중이며 가격은 전반적으로 상승 기조입니다. 펌프 레이저는 점유율 80%로 스케일어크로스의 선봉에 있으며 2028년 초까지 물량 4배 확대 목표를 재확인했습니다. 추론 워크로드가 단일 시설에 담기지 않게 되고 입지 제약으로 소형 모듈형 구축이 늘면서 3년 이상의 계약 가시성이 확보되고 있습니다. TRx 마진은 수율, 자동화, 공장 효율 등 제조 실행이 과제로 남아 30%대 중후반 총이익률 달성까지 여러 분기가 소요될 전망이며, 1.6T 믹스 크로스오버는 2027년 초로 예상됩니다. Applied Optoelectronics(비커버리지)는 CPO 채택이 2028년 상반기에 본격화되고 초기 배치는 2027년 말경 시작될 수 있다는 기존 전망을 유지했으며, NPO 접촉 활동은 활발해졌습니다. 데이터센터 매출은 주요 하이퍼스케일 고객의 800G 수요가 견인하고 두 번째 대형 고객도 800G를 램프 중이지만, 최소 2027년 중반까지는 생산능력이 제약 요인입니다. 총이익률은 100G와 400G가 부담인 반면 800G와 1.6T가 개선 요인으로, 2027년 중반까지 30%대 중반, CPO 기회가 더해지면 최대 40%까지 가능하다는 설명입니다. 고출력 NL 레이저의 수직계열화가 해자 역할을 하며, 과거 레이저의 20~25%를 외부 조달했으나 작년 말 공급이 타이트해지면서 내부 캐파 확충과 4인치 웨이퍼 전환을 가속했습니다. 머천트 레이저 외판은 현재 없지만 선별적, 건별 검토는 열어두고 있습니다. 광기술 패널(Ranovus, Avicena)에서는, 오타와에 본사를 둔 Ranovus가 CPO와 NPO 모두를 위한 풀 옵티컬 스택을 자체 운영하며 엔비디아나 브로드컴 공급망에 편입되지 않는 독립적인 북미 기반 공급망 구축을 목표로 하고 2026년 매출 2배 성장 궤도에 있다는 점이 소개되었습니다. 2027년 매출의 절반 이상이 NPO에 연동되고 CPO 계약은 2028년 램프 예정이며, 현장 수리·교체가 가능한 서비스성이 설계 철학의 핵심입니다. 레이저와 옵티컬 엔진의 가치 배분은 50대 50이 지속 가능한 믹스라는 데 동의했고, 고객으로는 머천트 실리콘의 AMD, 커스텀 실리콘의 MediaTek, 웨이퍼 스케일 패키징의 Cerebras가 있습니다. Avicena는 레이저를 마이크로LED로 완전히 대체하는 보다 급진적인 접근으로, 업계 최초의 1Tbps 마이크로LED 키트를 출하했습니다. SerDes로 224G 레인까지 직렬화하고 복잡한 변조와 DSP를 거치는 대신, 마이크로LED를 레인당 몇 Gbps로 직접 구동해 SerDes, DSP 리타이밍, 복잡한 변조를 모두 제거하는 와이드 앤 슬로우 아키텍처를 지향하며, 칩 가장자리가 아닌 다이의 2D 표면 전체를 통해 광 전송을 함으로써 I/O 밀도 제약을 돌파합니다. 컴퓨트, HBM, SSD 다음의 병목은 인터커넥트이며, HBM 배선이 2,048개에서 4,096개 구리 트레이스로 늘면서 구리가 한계에 부딪혀 광학이 불가피해진다는 구조적 논거가 제시되었습니다. 650 Group은 스케일어크로스가 다음 십년 초까지 1,000억 달러 이상의 TAM으로 확대되고(현재 100만 개 미만인 DCI 포트가 2,000만~4,000만 개로 확대되는 시나리오), 시장의 30%가 100km 이상 유스케이스에 연동될 것으로 전망했습니다. 스케일업 네트워킹은 현재 NVLink 같은 임베디드 스위칭이 지배적이지만 십년 말경 분리형(disaggregated) 스위치로 전환되면서 현재 Celestica에 유리한 환경에서 Arista와 Cisco 같은 전통 벤더에 유리한 구도로 바뀌고, 차세대 빌드에서는 ASP 10만 달러 이상의 스위치 시스템도 가능하다고 봤습니다. CPO는 스케일아웃에서 기술·제조 검증 차원으로 제한된 물량으로 시작되고, 스케일업에서의 유의미한 크로스오버는 2031년경으로 예상되어 플러거블이 이번 십년 내내 구조적으로 중요하게 유지됩니다. NPO는 TSMC COUPE 플랫폼 밖에서 제조 가능하다는 점에서 실용적 중간 단계로 자리매김하며 아마존, 엔비디아, 브로드컴이 검토 중인 것으로 언급되었습니다. 커스텀 ASIC은 단일 플래그십 설계에서 학습·추론에 걸친 복수 설계의 "플릿" 체제로 전환되며 TAM 확장을 뒷받침하고, 공급 제약은 계획된 빌드보다 계획 초과분의 증분 수요에 집중되어 있습니다. 마지막으로 인터넷 트래픽은 인간과 에이전트로 이원화되어 에이전트가 24시간 데이터베이스와 애플리케이션 레이어를 지속적으로 호출하는 머신투머신 트래픽이 주된 대역폭 동인이 될 것으로 전망했습니다. *클로드로 요약함.

☆ 📅 2026-08-16 17:03 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 J.P. Morgan · US 👁 4

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게임 센티 +0 · 중립

JPMorgan, 엔씨소프트 목표주가 230→250만원 상향(9%), 투자의견 중립 유지. 2분기 호조에도 3분기 영업이익 55% 급감 전망·아이온2 서구 출시 지연으로 부정 편향.

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📌 [JPMorgan｜COMPANY｜엔씨소프트 2분기 실적｜20260811] ━━━━━━━━━━━━━ JP모건, 엔씨소프트 목표주가 상향 2026-08-11 · ★중립 유지 · 목표주가 230,000 → 250,000원 ━━━━━━━━━━━━━ 1. JP모건이 엔씨소프트 목표주가를 230,000원에서 250,000원으로 9% 올렸습니다. ★투자의견은 중립 유지입니다. 2. 2분기 영업이익 1,740억원으로 시장 예상을 42%, JP모건 추정을 5% 웃돌았습니다. 3. 리니지 클래식 1,860억원과 모바일 캐주얼 1,690억원이 견인했습니다. 4. ★다만 아이온2 매출이 전분기 대비 47% 급감해 720억원에 그쳤습니다. 큰 미달이라고 평가했습니다. 5. 리니지 지식재산권 모바일 게임 합산 매출도 전년 대비 17% 줄었습니다. 이용자가 모바일에서 PC로 옮겨간 것으로 봤습니다. 6. 인센티브 인상으로 인건비가 2,600억원, 전년 대비 36% 늘었습니다. 7. ★3분기에는 영업이익이 전분기 대비 55% 급감할 것으로 전망했습니다. 790억원 수준입니다. 8. 아이온2의 서구 시장 매출 기여가 10월 출시 전까지 없기 때문입니다. 마케팅비도 늘어납니다. 9. ★모바일 캐주얼 전략의 지속 가능성에 여전히 신중하다고 밝혔습니다. 상반기 성장에도 불구하고입니다. 10. 10월 초 아이온2 출시가 주가의 최대 변수이며 부정적 편향이 있다고 봤습니다. ━━━━━━━━━━━━━

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☆ 📅 2026-08-16 17:03 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 Nomura · JP 👁 5

🏦 Nomura

게임 센티 +4 · 강한 긍정

노무라, 엔씨소프트 목표주가 310→340만원 상향(매수 유지). 2분기 매출·영업이익 컨센서스 대폭 초과, 리니지클래식 강세로 실적 회복이 구조적이라 판단.

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📌 [Nomura｜COMPANY｜엔씨소프트 목표주가 상향｜20260811] ━━━━━━━━━━━━━ 노무라, 엔씨소프트 목표주가 상향 2026-08-11 · 매수 유지 · 목표주가 310,000 → 340,000원 ━━━━━━━━━━━━━ 1. 노무라가 엔씨소프트 목표주가를 310,000원에서 340,000원으로 10% 올렸습니다. 섹터 최선호 종목 지위도 유지합니다. 2. 2026~27년 주당순이익 전망을 6~19% 상향했습니다. 3. ★2분기 매출이 전년 대비 101% 늘어 컨센서스를 22% 웃돌았습니다. 두 분기 연속 분기 사상 최대입니다. 4. 영업이익은 전년 대비 11배로 뛰어 블룸버그 컨센서스를 42% 넘겼습니다. 5. 리니지 클래식이 상반기 내내 회사 내부 기대를 계속 초과했다고 경영진이 밝혔습니다. 6. ★수익화 주기가 리니지M만큼 오래갈 것으로 예상한다고 언급했습니다. 7. 모바일 캐주얼 매출이 전체의 22%를 차지합니다. 저스트플레이와 리후·스프링컴스 인수 효과입니다. 8. ★노무라는 이번 실적 회복이 일시적이 아니라 구조적이라고 판단했습니다. 1분기와 2분기 연속 상회가 근거입니다. 9. 단기 촉매는 둘입니다. 아이온2의 북미·중남미·유럽·일본 확장과 호라이즌 스틸 프론티어 글로벌 테스트입니다. 10. 위험 요인은 아이온2 글로벌 출시 후 트래픽 둔화 가능성과 신작 출시를 위한 마케팅비 증가입니다. ━━━━━━━━━━━━━

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☆ 📅 2026-08-16 17:03 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 UBS · CH 👁 6

🏦 UBS

게임 센티 +4 · 강한 긍정

UBS는 엔씨소프트 매수 유지, 목표주가 364,000원. 리니지 클래식 호실적으로 2분기 영업이익 컨센서스 32% 상회, 연간 매출 가이던스 상향 가능성 제시.

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📌 [UBS｜COMPANY｜엔씨소프트 2분기 호실적｜20260812] ━━━━━━━━━━━━━ UBS, 엔씨소프트 2분기 실적 코멘트 2026-08-12 · 매수 유지 · 목표주가 364,000원 ━━━━━━━━━━━━━ 1. 2분기 매출 7,710억원, 영업이익 1,740억원을 기록했습니다. 각각 전분기 대비 38%, 53% 늘었습니다. 2. ★시장 컨센서스를 매출 14%, 영업이익 32% 웃돌았습니다. 영업이익률은 22.6%로 2.2%p 개선됐습니다. 3. 리니지 클래식의 견조한 판매와 모바일 캐주얼 사업 연결 편입이 원인입니다. 4. PC게임 매출이 3,440억원으로 전년 대비 216% 급증했습니다. 리니지 클래식이 분기 중 1,860억원을 벌었습니다. 5. ★리니지 클래식은 2월 출시 이후 누적 2,690억원을 기록했습니다. PC 리니지 지식재산권 매출이 전년 대비 9배로 뛰었습니다. 6. 아이온2는 작년 11월 출시 이후 720억원에서 안정화됐습니다. 7. 모바일 캐주얼 매출은 1,700억원으로 전체의 22%를 차지합니다. 저스트플레이가 1,260억원으로 두 배 이상 늘었습니다. 8. ★경영진이 기존 매출 가이던스 2조 5,000억원을 넘어설 수 있다고 밝혔습니다. 9. 2030년 목표였던 매출 5조원도 예정보다 앞당겨 달성할 수 있다고 언급했습니다. 10. ★2026년 하반기부터 2027년까지 약 10종의 게임 출시가 예정돼 있습니다. 자체 주요 지식재산권 4종과 외부·내부 개발작 6종입니다. ━━━━━━━━━━━━━

엔씨소프트 036570

☆ 📅 2026-08-16 12:29 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] Daiwa Securities · JP 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Daiwa Securities

반도체 센티 +2 · 긍정

인텔이 ZAM·XBM 두 갈래 HBM 대체 기술을 동시 추진 중. ZAM은 2028~2030년 상용화로 HBM4 대비 최대 2배 대역폭 목표, XBM은 2030년 이후 상용화 예정(특허 단계).

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💻 **인텔, 메모리 시장 재진입 움직임 — ZAM·XBM 두 갈래 ****전략** 인텔이 차세대 메모리 아키텍처인 ZAM(Z-Angle Memory)과 XBM(Cross-Batch Memory)을 통해 HBM 대안 기술을 병행 개발 중 두 프로젝트를 함께 보면 인텔이 최소 2개의 HBM 대체 경로를 동시에 추진 📌 **ZAM — 적층·본딩 방식의 혁신** ** • **8개 D램 다이와 로직 컨트롤러로 구성된 저전력 적층 D램 아키텍처, HBM 대비 전력·발열·비용 절감이 목표 ** • **9층 스택(D램 8층 + 로직 컨트롤러)에 초박막 실리콘 기판 적용, TSV와 하이브리드 본딩으로 스택 연결 ** • **스택당 약 5.3TB/s 대역폭, 10GB 용량(패키지당 30GB) 목표 — **HBM4 대비 최대 2배 대역폭** ** • 2028~2030년 상용화 목표**, 근시일 내에는 HBM4·HBM4E가 시장 주도 ** • **소프트뱅크 자회사 **SAIMEMORY**와 공동 개발, 2029년 상용화 목표로 VLSI Symposium 2026 공개 예정 📌 **XBM — 인터페이스·다이 구조 자체를 변경** ** • **DRAM 셀을 백엔드 공정으로 이전하는 박막 트랜지스터 방식, HBM의 고비용 실리콘 인터포저 대신 32GT/s급 UCIe 시리얼 링크로 대체 ** • **다이당 용량 약 0.5GB~5GB, 스택 8층~16층까지 확장 가능, 전체 패키지 크기는 HBM4 수준 유지 설계 ** • **고단 적층 수율 저하 대응을 위해 BISR(내장 자가복구), 예비 채널, 이중화 메모리 배열 등 탑재 ** • 2030년 이후 상용화 목표**, ZAM보다 늦은 타임라인 **XBM은 아직 발표·테이프아웃·고객사가 전무한 특허 단계 기술** **💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]** https://telegram.me/growth_semi

🔁 동시 게시 채널 (1): 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치]

하이브 352820

☆ 📅 2026-08-16 12:10 알파 시그널 Bank of America (Merrill) · US J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill) · J.P. Morgan

기타 센티 +0 · 중립

버크셔 해서웨이가 2분기 알파벳 지분을 확대(1억 600만 주, 380억 달러)하고 홈빌더 인수·매수를 진행하는 한편 금융주 비중은 축소하며 포트폴리오 재편.

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**버크셔, 알파벳 지분 확대하고 홈빌더 매수하며 콘스텔레이션 매도** 버크셔 해서웨이가 2분기 알파벳(구글 모회사)과 미국 주택건설 업종 지분을 확대하는 한편 콘스텔레이션 브랜즈 보유분은 전량 매도. 금융주 비중은 축소하는 방향으로 포트폴리오 재편. 이 내용은 금요일 오후 규제 당국 제출 서류(13F)를 통해 공개 * 주요 포인트 - 알파벳: 지난해부터 매수 시작해 현재 약 1억 600만 주, 평가액 약 380억 달러 보유 — 아메리칸 익스프레스, 애플, 뱅크오브아메리카, 코카콜라와 함께 5대 투자 종목에 진입 - 6월 알파벳의 800억 달러 규모 유상증자(AI 데이터센터·컴퓨팅 투자 자금 조달) 발표 이후, 버크셔는 100억 달러 규모 주식 매입에 합의 - 홈빌더: 7월 테일러 모리슨 68억 달러 인수 완료에 이어, 작년 전량 매도했던 D.R. 호튼 지분 재매수, 레너 지분도 추가 확대 - 메이시스, 뉴욕타임스 지분 확대 / 뱅크오브아메리카·캐피털원·앨라이 파이낸셜 등 금융주 비중 축소 / 뉴코어·크로거·다비타 지분 매도 - 2분기 자사주 매입 규모 약 45억 달러 — 시장이 사상 최고치권에 근접한 상황에서 대형 신규 투자보다 자사주 매입으로 주주 달래기라는 분석 - 체크 캐피털 매니지먼트 대표 스티븐 체크: "아직 결론은 안 났다"며 "그렉(에이블)이 그저 돈을 쓰기 위해 돈을 쓰는 모습을 보고 싶은 사람은 아무도 없다"고 평가 - 1분기 중 JP모건체이스로 이직한 토드 콤스가 운용하던 약 15개 종목 대부분을 정리했다고 버핏이 5월 WSJ에 언급 — 2분기 말 잔여 보유 여부는 불명확 - 버크셔 A주는 올해 0.1% 상승에 그쳐 S&P500 지수의 14% 상승률에 크게 못 미치는 성과 ※ 정보 제공용 요약이며 투자 권유가 아닙니다. https://t.me/alphasignal_now

☆ 📅 2026-08-16 11:50 알파 시그널 Barclays · UK J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 Barclays · J.P. Morgan

매크로 센티 -2 · 부정

AI·재정팽창으로 실질금리가 10년 최고치 근처 상승하며 주식·성장에 리스크. 빅테크 채권 발행 급증(연 220B→108B달러), 실질금리 3~4%대 진입 시 경제 타격 경고.

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**AI發 국채금리 급등, 시장과 성장에 다음 리스크로 부상 가능성** AI 기업과 각국 정부의 국채 발행 급증으로 물가연동 실질금리가 주요국에서 10년 이상 최고 수준까지 상승. 미국 30년물 실질금리는 18년래 최고 수준인 약 3%에 근접, 영국·독일 10년물도 10여 년 만에 최고치권. 인플레이션 기대는 이란 사태에도 대체로 안정적이나 실질금리 상승이 명목금리까지 끌어올리는 중, 지난 목요일 미국 30년물 국채 입찰 금리는 5.22%로 2001년 이후 최고 수준 기록. 전문가들은 자본 조달 경쟁 심화가 주식시장과 실물 성장에 위험 요인이 될 수 있다고 경고 * 주요 포인트 - 알파벳·아마존·메타 등 빅테크의 올해 채권 발행액 약 2,200억 달러, 2025년 연간 발행액 1,080억 달러 대비 두 배 이상 (LSEG 집계) - 블랙록 비벡 폴: "AI 인프라 확대로 자본 부족 역학이 가속화되며 국채금리에 반영되는 중" - 미국 재정적자 GDP 대비 약 6%(1조 9천억 달러) 전망, 프랑스 5%, 영국 4% - 미라보 자산운용 알 캐터몰: 유럽은 AI보다 국방비·에너지 안보·인프라 투자가 금리 상승의 주요 동인 - 바클레이스 맥스 키트슨: 미국 중심의 견조한 경제 성장과 중앙은행의 국채 매입 중단도 실질금리 상승 요인 - JP모건은 S&P500 이익 전망 상향, 유럽 블루칩 기업 이익은 2022년 말 이후 가장 빠른 증가세 전망 (LSEG I/B/E/S) - 사토리 인사이트 매트 킹: 빅테크의 현금 소진으로 신용시장 의존도 확대 전망, "실질금리는 차입과 위험자산 랠리를 억제할 때까지 계속 오를 것" - 노이버거 버먼 애쇽 바티아: 미 실질금리가 성장에 타격을 주는 구간(3~4%)에는 아직 못 미치나, 현재 1.5~2% 성장세가 위협받을 수 있는 경고 신호 ※ 정보 제공용 요약이며 투자 권유가 아닙니다. https://t.me/alphasignal_now

☆ 📅 2026-08-16 11:42 루팡 J.P. Morgan · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

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기술 센티 +3 · 긍정

JP모건, 상위 7대 하이퍼스케일러의 2027년 설비투자 1조 5,000억 달러 전망. 2025~2027년 연평균 75% 이상 증가율 예측으로 AI 인프라 투자 강세 지속 시사.

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**JP모건: 상위 7대 하이퍼스케일러 설비투자(CapEx) 전망** ​아마존, 마이크로소프트, 구글, 메타, 오라클, 코어위브, 스페이스X의 2027년 설비투자 규모가 약 1조 5,000억 달러에 달할 것으로 전망 **연도별 총 CapEx 및 전년 대비 증가율(YoY):** ​2025년: 4,430억 달러 (전년 대비 +71%) ​2026년(전망): 9,010억 달러 (전년 대비 +103%) ​2027년(전망): 1조 4,890억 달러 (전년 대비 +65%)

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☆ 📅 2026-08-16 11:22 프리라이프 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 -3 · 부정

브로드컴·엔비디아 등이 AI 칩 금융 구조(RVG)로 350억~5,000억 달러 규모 보증을 제공 중이나, 무디스·S&P·BofA는 2029년 3,700억 달러 규모 우발부채 누적으로 신용도 악화 우려를 경고.

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#순환금융 #Ai 1. RVG(Residual Value Guarantee) 구조 - 특수목적법인(SPV)이 자금을 빌려 AI 칩 구매 -> 고객사에 임대 -> 고객사가 이용료로 대출 상환. - 만약 고객사가 대금을 못 낼 경우, 칩을 매각하거나 재임대하여 상환하되 부족분은 '반도체 제조사'가 최종 보전함. 2. 주요 기업 활용 현황 - 브로드컴: 'Big Sky' 프로젝트를 통해 약 350억 달러 규모 보증 제공 (Apollo, Blackstone 등 참여). - 엔비디아: 최근 5,000억 달러 규모 AI 금융 협력 발표. 젠슨 황은 개별 거래에 대해 최대 25% 수준의 잔존가치 지원 가능성 시사. 3. 회계적 특징 및 위험 - 발생 가능성이 아주 높지 않으면 주석으로만 공시 가능하여 부채비율에 즉각 반영되지 않음. - AI 칩은 기술 진화 속도가 빨라 감가상각 기간이 5년 내외로 짧으며, 중고 가치 변동성이 극심함. 4. 시장의 경고 - 무디스(Moody's) & S&P: 우발 부채 급증 시 신용도 하락 압박 및 재무적 유연성 제한 경고. - BofA 전략가: 2029년까지 관련 부채 규모가 최대 3,700억 달러까지 누적될 것으로 추정.

☆ 📅 2026-08-16 09:53 루팡 KeyBanc Capital Markets · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 KeyBanc Capital Markets

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

UBS가 마이크론 목표주가를 $1,625로 제시하며 강한 긍정. KeyBanc는 3Q26~4Q26 DRAM +32~38%, NAND +50~61% 가격 상승 전망하고, 장기공급계약 확대로 수익성 안정화 기대.

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**마이크론 주가, 다시 1,000달러 선 근접… 어디까지 오를 수 있을까** 최근 메모리주 반등의 배경 중 하나로는 샌디스크($SNDK)가 제시한 강한 장기 NAND 시장 전망이 언급됐다. **KeyBanc의 메모리 가격 전망** DRAM 3Q26: 전분기 대비 +15~20% 4Q26: 추가 +15% NAND 3Q26: 전분기 대비 +30~40% 4Q26: 추가 +15% **이를 단순 복리로 계산하면 2Q26 대비 연말까지 DRAM 가격은 약 +32~38%, NAND 가격은 약 +50~61% 상승하는 수준이다.** Barron’s는 메모리 가격이 이미 크게 상승했음에도 불구하고 시장의 예상과 달리 가격 상승세가 계속되고 있다고 전했다. **UBS의 마이크론 목표주가: $1,625** UBS의 Timothy Arcuri는 마이크론 목표주가를 $1,625로 제시했다. UBS는 현재 공급 부족으로 단기 이익이 매우 높은 상황이라는 점을 고려해 2027~2028년이 아닌 2029년 예상 EPS에 약 11배의 PER을 적용해 목표주가를 산정했다. UBS는 2029년까지 메모리 업황이 어느 정도 정상화되거나 다운사이클을 거친다고 가정하더라도 **마이크론의 장기적인 이익 창출 능력이 과거 사이클보다 높아질 것으로 보고 있다.** 그 배경 중 하나로 LTA(Long-Term Agreement·장기 공급계약) 확대가 언급됐다. 과거 메모리 산업은 공급 부족과 가격 상승 이후 설비투자가 확대되고, 이후 공급과잉과 가격 하락이 반복되는 높은 변동성을 보여왔다. 하지만 **장기 공급계약 비중이 확대될 경우 고객과 공급업체 간 물량 및 가격 가시성이 높아져 과거보다 실적 변동성이 낮아질 가능성이 있다는 설명이다.** FactSet 기준 월가 애널리스트들의 마이크론 평균 목표주가는 $1,549로 집계됐다. 8월 14일 종가 $970.20과 비교하면: 월가 평균 목표가: $1,549 UBS 목표가: $1,625 Barron’s는 **최근 메모리 업종의 핵심 변수로 DRAM과 NAND 가격 상승세가 3분기에 이어 4분기까지 지속될 가능성을 강조했다.** https://www.barrons.com/articles/micron-stock-price-memory-cb1e4459?utm_source=chatgpt.com

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☆ 📅 2026-08-16 09:32 Fund Easy Goldman Sachs · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

우주 센티 +1 · 약긍정

Goldman Sachs Global Institute 분석: 우주산업이 탐사에서 통신·데이터·국방 통합 인프라로 진화. 발사비용 하락 후 위성 반복매출화·궤도운영·데이터센터가 핵심 병목.

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[Fundeasy 인사이트] 우주는 발사체 산업이 아니라 산업 인프라가 됩니다: 제2의 우주 시대에서 투자자가 봐야 할 병목 Goldman Sachs Global Institute의 「The Second Space Age」를 바탕으로 우주산업의 변화와 투자자가 봐야 할 병목을 정리했습니다. 핵심은 우주가 탐사 산업에서 통신·데이터·국방·궤도 운영이 결합된 산업 인프라로 바뀌고 있다는 점입니다. 1. 발사 비용 하락은 시작점입니다. 저궤도 투입 비용은 1981년 우주왕복선 기준 킬로그램당 약 6만5,400달러에서 Falcon Heavy 약 1,500달러 수준까지 낮아졌고, 재사용 로켓과 SmallSat이 위성군 확대를 가능하게 했습니다. 2. 위성은 반복 매출 플랫폼으로 변하고 있습니다. Starlink 같은 저궤도 통신망은 가입료와 단말기를 결합하고, Amazon Leo와 Globalstar의 결합은 직접 단말 연결 경쟁을 강화할 수 있습니다. 다만 위성 수보다 지상국·안테나·광섬유·주파수와 고객당 현금흐름을 봐야 합니다. 3. 다음 병목은 발사보다 궤도 운영입니다. 위성 수가 늘수록 충돌 회피, 우주 상황 인식, 잔해 제거, 수명 연장, 우주교통관리와 규칙이 중요해집니다. NASA의 ISAM은 유망하지만, 현재는 대규모 우주 공장보다 점검·근접 운용·수명 연장 실증 단계에 가깝습니다. 4. 궤도 데이터센터와 달 기지는 현재 매출보다 선택권에 가깝습니다. 우주의 전력과 규제 장점만 볼 것이 아니라 진공에서의 냉각, 방사선, 통신 지연, 유지보수와 자본비용을 함께 봐야 합니다. 투자자는 발사 성공률, 위성 가동률, 계약 갱신률, 제품별 마진, 자본적지출과 자유현금흐름을 확인해야 합니다. 좋은 우주기업이 곧 좋은 우주주식은 아닙니다. 🔗 [본문 읽기](https://blog.naver.com/opushk/224380067070) 🌩 도움되셨다면 🐳🥰 부탁드립니다! 🌩 블로그에는 다양한 글이 있습니다. 방문하시면 좋은 아이디어를 얻으실 수 있습니다. 🌩 모든 게시글은 투자 판단의 근거로 삼을 수 없으며 투자 판단의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 📱 카카오페이, 네이버페이를 이용한 음료 한 잔 후원하기 🌩[후원하기](https://litt.ly/fundeasy)

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☆ 📅 2026-08-16 08:48 이교수 Memo J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +3 · 긍정

JP모건, HBM 공급 부족이 2028년 22%까지 심화될 전망. 엔비디아 Rubin Ultra의 고사양 HBM4E 수요 증가로 수율 악화(12단 수율 8단의 1/5)되면서 가격 결정력 강화.

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📰**HBM 공급 부족은 더 심해진다** [source](https://x.com/MilkRoadAI/status/2087919274296000869) 1. 일반적인 반도체 사이클과 다른 흐름이 나타나고 있음. JP모건 추정에 따르면 HBM 공급 부족률은 2026년 15%, 2027년 14%로 유지된 뒤 2028년에는 22%까지 확대될 전망임. 보통은 생산업체가 증설하면서 시간이 지날수록 공급 부족이 완화되지만, HBM은 오히려 3년 뒤 수급이 더 타이트해지는 모습 2. 엔비디아의 차세대 GPU가 더 많은 고사양 HBM을 요구하고 있음. Aletheia Capital은 엔비디아의 Rubin Ultra가 일반 HBM4보다 8·12단 HBM4E를 사용할 가능성이 높다고 분석함. 4개 다이로 구성된 Rubin Ultra에는 최대 768GB의 HBM4E가 탑재될 수 있음 3. 문제는 HBM4E의 생산 난이도임. 특히 12단 HBM4E는 적층 구조가 복잡해 수율이 크게 낮음. 업계 공급망 자료에 따르면 12단 제품의 수율은 8단 제품의 5분의 1 수준에 불과함. GPU 한 개에 들어가는 메모리 용량이 늘어날수록 필요한 생산량은 증가하지만, 실제 출하 가능한 물량은 그만큼 따라오기 어려운 구조 4. GPU당 메모리 사양을 낮춰도 전체 수요는 줄지 않고 있음. JP모건은 일부 GPU 사양 하향을 반영해 HBM 비트 수요 전망을 낮췄음. 그럼에도 전체 메모리 시장 전망은 상향했고, 2027년 HBM 가격은 전년 대비 42% 상승할 것으로 예상함 5. 결국 AI 인프라 설치 속도가 사양 절감 효과를 압도하고 있음. 개별 GPU에 탑재되는 메모리를 조금 줄이더라도, 전 세계에 설치되는 AI 서버와 GPU 수가 더 빠르게 증가하고 있음. 여기에 HBM4E 전환으로 생산 난도까지 높아지면서 공급 부족과 가격 결정력이 동시에 강화되는 중 __✍️차세대 GPU가 더 복잡하고 수율이 낮은 메모리를 요구하면서, 증설을 해도 공급 부족이 쉽게 해소되지 않는 구조가 만들어지고 있음__

☆ 📅 2026-08-15 22:38 용산의 현인 J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체·저장장치 센티 +3 · 긍정

JP모건 조셉 카르도소 애널리스트, 클라우드·AI 데이터 급증으로 니어라인 HDD 수요 구조적 강화 전망. 씨게이트 2028년까지 물량 사전 배정, 단기 성장 둔화 없을 것으로 판단.

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HDD 수요가 얼마나 크면 그럴까. 그러면 SSD는 오죽할까. (기사)씨게이트에 따르면, 향후 생산할 ‘니어라인 HDD’ 물량 대부분은 2028년까지 이미 고객에게 배정된 상태다. 니어라인 HDD는 데이터센터에서 대용량 데이터를 장기간 보관하는 고용량 제품이다. 일부 고객은 2029년 이후 공급 계획까지 논의 중이다. 조셉 카르도소 JP모건 애널리스트는 “클라우드 증설이 지속되고 AI로 생성·보관되는 데이터가 늘며 HDD 수요가 구조적으로 강화되는 추세”라며 “단기적으로 성장이 둔화할 조짐이 보이지 않는다”고 분석했다. https://www.mk.co.kr/news/economy/12128023

🔁 동시 게시 채널 (1): 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치

☆ 📅 2026-08-15 21:55 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +1 · 약긍정

골드만삭스, AI 인프라(반도체·데이터센터) 기업이 AI 도입 기업보다 투자자 선호도 높다고 분석

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골드만삭스는 현재까지 AI 도입이 기업들의 실질적인 이익 증가로 이어지는 효과가 제한적이었던 만큼, 투자자들이 AI를 활용해 생산성을 높일 기업보다 반도체·데이터센터 등 AI 인프라에 직접 투자되는 기업들을 더 선호해 왔다고 분석.

☆ 📅 2026-08-15 21:38 프리라이프 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +3 · 긍정

모건스탠리, 2027년 글로벌 HBM 수요 486억Gb 폭증 전망. 메모리 공급이 AI 경쟁의 핵심 병목으로 부상.

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#AI #메모리 1. AI 에이전트의 확산으로 인한 메모리 상태 유지 및 데이터 처리 수요의 기하급수적 증가. 2. 2027년 글로벌 HBM 수요가 약 486억 Gb(48.6bn Gb) 수준까지 폭증할 것이라는 모건스탠리의 전망. 3. 연산 성능보다 메모리 공급 능력이 AI 레이스의 승패를 결정하는 핵심 병목으로 작용함. Building new memory fabs takes years, not a few months. That means the AI race isn’t simply about who can build the fastest GPU anymore, it’s increasingly about who can secure enough memory to keep those GPUs fed.

☆ 📅 2026-08-15 18:04 Alpha Signal Goldman Sachs · US J.P. Morgan · US

🏦 Goldman Sachs · J.P. Morgan

매크로 센티 +0 · 중립

PB 전략실: 미국 반도체 보합, 금리·유가 상단 압력 지속. 한국 시장 8월 18일 개장 뒤 외국인 수급·업종 확산 재확인 예정. Cash 45% 유지.

📄 원문 펼치기 (997자)

[📊 전략실 팀장] 2026-08-15 17:59 KST · evening 📌 핵심 요약 · NY 종가 기준: SPX 7,785.76 (5일 +28.12) / NASDAQ 26,729.16 (5일 +123.80) / DOW 53,732.41 (5일 -304.52) — SOXX -0.06%, NVDA -0.06%로 반도체는 보합권이다. · NY 매크로: US10Y 4.63% / VIX 14.63 / DXY 119.06 / WTI $84.77 / USD/KRW 1,412원 — 금리·유가 상단 압력은 남아 있다. · 익일 baseline 전망: 유지 [국면: 강세 추세] — 첫 정규 거래일의 외국인 수급과 폭넓은 시장 참여를 확인하기 전까지 직전 방어 원칙을 유지한다. · cash 45% 유지 — 직전 morning brief 45% 대비 0%p, 비거래일에는 비중 변경을 실행하지 않는다. · 한국 시장 당일 지수·수급·테마 수치는 토요일 자동 산출로 확인돼 정규 시장 사실로 인용하지 않는다. · 한국 시장 다음 의제: 8월 18일 첫 개장 뒤 외국인 단일일 수급과 반도체 외 업종 확산 여부를 재확인한다. · 글로벌 IB: GS·MS·BlackRock의 AI 투자 강세 논리와 JPM의 금 헤지 논리가 병존한다 — 한국 반도체에는 우호적 배경과 금리 경계가 함께 남는다. · NY 야간 → 한국 함의: 미국 반도체·장기금리 흐름은 다음 거래일 갭의 참고 변수이나, 오늘 한국 자동 산출값과 연결한 단정은 보류한다. · Bull/Bear 트리거: regime_state.json 기준 발동 0건 / 근접 4건 / 정상 4건 — 비거래일 산출값이므로 다음 정규 거래일에 재판정한다. 🔗 전문 보기: https://raki-research-platform.netlify.app/2026-08-15/pb-macro-1759-evening.html 📨 전체 송출 archive: https://raki-research-platform.netlify.app/broadcast/

☆ 📅 2026-08-15 17:23 CTRINE Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

기타 센티 -3 · 부정

BofA 수석 투자전략가 하트넷, 민주당 상원 장악 시 주가 10% 이상 하락 경고

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뱅크오브아메리카(BofA)의 수석 투자 전략가 마이클 하트넷은 민주당이 상원을 장악할 경우 주가가 10% 이상 하락할 것이라고 경고했습니다.

☆ 📅 2026-08-15 16:54 투자의 빅 픽처를 위한 퍼즐 한 조각 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

기술 센티 +1 · 약긍정

모건스탠리, 2026년 1분기 빅테크 구매 약정액 9,820억 달러 분석. GOOGL·META·NVDA 중심 AI CAPEX 확대 추세.

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구매 약정액, 9,820억 달러에 달했습니다. 이제 실제 CAPEX는 재무상태표 밖에 더 많이 숨어 있습니다. 모건스탠리에 따르면 2026년 1분기 전체 구매 약정액은 9,820억 달러에 달했으며, GOOGL이 3,320억 달러, META가 2,380억 달러, NVDA가 1,550억 달러로 가장 큰 비중을 차지했습니다. 이는 “2026년까지 재무상태표 외 약정이 8,660억 달러로 증가한다”는 전망과도 맞닿아 있습니다. 손익계산서만 보면 투자 규모가 크게 늘지 않은 것처럼 보이지만, 실제 AI CAPEX는 재무제표의 작은 글씨 속에 숨어 있습니다. https://themarketear.com/posts/cQoTm9ITDp

☆ 📅 2026-08-15 15:38 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

기타 센티 +2 · 긍정

Barron's는 AI 버블 논쟁 속에서 실적 성장과 광범위한 상승장 기조를 근거로 강세론을 지지. S&P500 2026년 목표 8,250, 2029년 10,000 전망.

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**AI 전쟁, 이번에도 강세론자가 약세론자를 이길 수 있는 이유 ** 월가에서 AI 버블 논쟁이 다시 거세지는 가운데, Barron's는 현재 시장이 과거 닷컴버블과는 다른 흐름을 보이고 있다는 강세론에 주목함. 대표적인 약세론자인 조지 노블은 엔비디아·오라클 등 AI 관련주가 과열됐으며 빅테크 기업들이 서로 자금을 돌리는 구조가 위험하다고 주장함. 반면 라이언 디트릭 카슨그룹 수석 시장전략가는 시장 폭이 견조하고 상승 종목이 광범위하다는 점에서 아직 강세장이 끝났다고 보기 어렵다고 평가함. 시장 전망도 크게 엇갈림. 에드 야데니는 S&P500의 2026년 연말 목표치를 기존 8,000에서 8,250으로 상향하고, 2029년에는 10,000까지 상승할 가능성을 제시함. 뱅크오브아메리카 역시 S&P500 연말 목표치를 7,100으로 올리며 금리 인하, 견조한 기업 실적, AI 투자 지속 등을 긍정적 요인으로 평가함. 핵심은 결국 기업 실적임. 2026년 2분기 S&P500 기업의 이익 증가율은 약 50.4%로 추정되며, 팩트셋은 연간 이익 증가율을 약 30.5%로 전망함. AI 열풍이 단순한 기대감에 그치는 것이 아니라 실제 매출과 이익 증가로 연결되고 있다는 점이 강세론의 가장 중요한 근거임. 다만 위험 요인도 존재함. 빅테크의 AI 설비투자가 둔화될 경우 엔비디아를 비롯한 반도체·데이터센터 관련주가 압박받을 수 있음. 특히 AI 데이터센터는 막대한 GPU와 전력을 소비하고 있어 컴퓨팅 비용 자체가 새로운 투자 리스크로 부상하는 상황임. Barron's는 장기적으로 약세론이 항상 존재했지만 미국 증시는 역사적으로 상승하는 기간이 훨씬 길었다는 점을 강조함. AI 투자 확대가 실적 성장으로 이어지는 한 강세장의 논리는 유지될 가능성이 높지만, 향후 승패는 결국 AI 투자 대비 실제 수익 창출 능력이 결정할 전망임. 출처: Barron's (2026년 8월 15일)

☆ 📅 2026-08-15 15:04 서화백의 AI놀이🚀 Morgan Stanley · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Morgan Stanley

기타 센티 +0 · 중립

{"sector": "반도체", "sentiment": +2, "summary": "모건스탠리 등 주요 IB들이 AI·반도체 호황 수혜(NVIDIA, AMAT, SK하이닉스 등 목표가 상향)를 인정하되, 중동 지정학·미중 갈등·암호화폐 침체 등 대외리스크로 시장 관망세 지속.", "stocks": [{"name": "NVIDIA", "direction": 1, "code": null}, {"name": "OpenAI", "direction": 1, "code": null}, {"name": "어플라이드머트리얼즈", "direction": 1, "code": null}, {"name": "MP Materials", "direction": 1, "code": null}, {"name": "SK하이닉스", "direction": 1, "code": "000660"}, {"name": "SMIC", "direction": 1, "code": null}, {"name": "마이크론", "direction": 1, "code": null}, {"name": "피에이치에이", "direction": 1, "code": null}, {"name": "KLAC", "direction": 1, "code": null}, {"name": "Apple", "direction": -1, "code": null}]}

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📝 텔레그램 심층 분석 Report (15시 04분) 기준 🌡️ 센티먼트 관망 (-20) 💡 요약 AI 및 반도체 섹터의 견조한 성장세와 기업 실적 개선에도 불구하고, 중동 지정학적 긴장, 미중 기술 갈등, 암호화폐 시장 침체 등 대외 불확실성 증대로 시장은 관망세가 짙다. 🗣️ Top 키워드: AI(20), 반도체(14), 중동 리스크(12), 미국(10), 메모리(10) 🔥 주목받는 종목 📈 NVIDIA (+95) SpaceX 지분 210억 달러 가치 보유, AI 호황 수혜로 다른 기업 지분 투자 확대, 모건스탠리, NVIDIA의 'AI판 금융혁신'과 5천억 달러 큰 그림 제시 📈 OpenAI (+90) 기업 부문 매출이 소비자 부문을 처음으로 추월, 엔터프라이즈 매출이 전체 매출의 과반 차지 📈 어플라이드머트리얼즈 (AMAT) (+90) 매출 $91.2억 (+25% YoY, +15% QoQ)으로 창사 이래 최대 QoQ 증가율 기록, non-GAAP EPS $3.50 (+41% YoY)로 컨센서스 상회 📈 MP Materials (+85) 2분기 매출 전년 대비 89% 증가한 1억850만 달러 달성, NdPr 산화물 및 금속 판매 증가와 가격 상승이 매출 증가 견인 📈 SK하이닉스 (+80) 미국 전공정 메모리 팹 부지 검토를 통한 공급망 현지화 대응, 빌 게이츠의 테라파워와 SMR 협력으로 AI 전력난 해소 기대 📈 SMIC (+80) AI 수요 증가에 힘입어 가격 인상, 2분기 매출 첫 30억 달러 돌파하며 실적 성장 📈 마이크론 (Micron) (+75) 기관 투자자(Situational Awareness)의 강제 청산 직전 추가 매수 포착, David Tepper의 Appaloosa 포트폴리오에 주요 집중 투자 종목으로 포함 📈 피에이치에이 (+70) 미국 법인의 고성장에 주목할 필요성 강조, 2Q26 영업이익률 3.6%로 양호한 실적 기록 📈 KLAC (+70) 어닝콜에서 2027년 하반기 인도분까지 6~8개 분기 가시성 확보 📉 AAPL (Apple) (-60) 미국 정부의 중국산 메모리 구매 자제 압박 심화, AI 메모리 공급난 속 미중 기술 갈등으로 인한 조달 문제 발생 🎉 성공! 66개 채널에서 오늘 게시글 270개 수집 완료! 🔥 현시점 인기 게시글 TOP 10 [1위] 4,039 👁️ | 78 📤 📺 루팡 📝 **WSJ) 미국 정부, AAPL에 중국산 메모리 칩 구매 자제 촉구**... 🔗 https://t.me/bornlupin/19722 [2위] 6,268 👁️ | 43 📤 📺 습관이 부자를 만든다. 🧘 📝 SK하이SKSK하이닉스, 美 전공정 메모리 팹 부지 검토…공급망 현지화 ... 🔗 https://t.me/habit4117/82707 [3위] 5,271 👁️ | 52 📤 📺 주식 급등일보🚀급등테마·대장주 탐색기 | Korean Stocks 📝 테스 수주 잔고와 주가 추이 [4위] 2,474 👁️ | 52 📤 📺 하나 중국/신흥국 전략 김경환 📝 **>>Situational Awareness, 강제 청산 직전 마지막 ... 🔗 https://t.me/HANAchina/67174 [5위] 1,623 👁️ | 50 📤 📺 양파농장 📝 에이전트 컴퓨트 사용 1시간이 이제 인간 노동 1시간보다 저렴할 수 있음... 🔗 https://t.me/Onionfarmer/17728 [6위] 1,370 👁️ | 49 📤 📺 投資, 아레테 📝 #AMAT #어플라이드머트리얼즈 #어닝콜 #반도체 #장비 **매출 $91... 🔗 https://t.me/mstaryun/10396 [7위] 3,937 👁️ | 22 📤 📺 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) 📝 **⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️**** 사... 🔗 https://t.me/insidertracking/61188 [8위] 2,047 👁️ | 38 📤 📺 생각 정리하는 방 📝 X에서 도는 찌라시 대충 버리가 구독자들 네비우스로 담궜다는 내용 🔗 https://t.me/Thoughts_BFox/3625 [9위] 3,315 👁️ | 22 📤 📺 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) 📝 오픈AI의 기업 부문 매출이 소비자 부문을 처음으로 추월. 오픈AI 최... 🔗 https://t.me/insidertracking/61189 [10위] 1,848 👁️ | 31 📤 📺 🌸Crypto Judy🐰🌸 📝 ⚠️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚠️ [**중소기업 인력난**](https:/... ℹ️ 스코어링 최근 게시글의 감정(-100~100)과 공유 횟수를 종합 분석합니다. 🖌 서화백의그림놀이 ✉️ https://t.me/easobi 🖌 서화백의AI놀이 ✉️ https://t.me/easobi_ai 🖌 액시즈의대시보드 ✉️ https://dashboard.camelresearch.com

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SK하이닉스 000660 피에이치에이 043370

☆ 📅 2026-08-15 12:43 인포마켓 infomarket Daiwa Securities · JP 👁 1

🏦 Daiwa Securities

반도체 센티 +2 · 긍정

글로벌 주요 기관투자가들(SoftBank, Tiger Global, Assenagon 등)이 2Q 13F에서 인텔 매수를 대폭 확대했으며, 신규 진입 기관도 약 40개로 가장 많아 긍정적 신호.

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**2026년 2분기 13F 공시 기준 ****$INTC****(인텔) 주요 매수 기관:** **소프트뱅크 그룹 (SoftBank Group)**: 총 8,696만 주를 보유한 최대 주주입니다. (손정의가 이끄는 일본 테크 대기업) **타이거 글로벌 매니지먼트 (Tiger Global Management)**: 보유량이 두 배 이상 증가해 약 430만 주(약 5억 9,400만 달러)가 되었으며, 현재 포트폴리오의 약 2.5%를 차지합니다. (체이스 콜먼이 운영하는 500억 달러 이상 규모의 뉴욕 기반 그로스 헤지펀드) **아세나곤 애셋 매니지먼트 (Assenagon Asset Management)**: 45.5% 증가한 1,615만 주(23억 달러)를 보유하고 있습니다. (약 830억 유로의 운용자산(AUM)을 보유한 룩셈부르크 소재의 독립계 유럽 자산운용사) **노르데아 인베스트먼트 매니지먼트 (Nordea Investment Management)**: 보유량이 두 배 증가해 476만 주(6억 5,400만 달러)가 되었습니다. (약 2,800억~3,000억 유로 이상의 운용자산을 보유한 북유럽 최대 은행 노르데아 뱅크의 자산운용 부문) **로베코 인스티튜셔널 (Robeco Institutional)**: 74% 증가한 375만 주(5억 2,300만 달러)를 보유하고 있습니다. (일본 오릭스(ORIX) 그룹이 소유한 네덜란드 자산운용사로, 약 2,000억~2,300억 유로의 운용자산 보유) **다이와 증권 그룹 (Daiwa Securities Group)**: 보유량이 거의 두 배(+99%) 가까이 증가해 382만 주(5억 3,300만 달러)가 되었습니다. **요약:** 13F 공시 자료에 따르면, 현재까지 인텔은 신규 진입 포지션을 구축한 기관 수(약 40개 펀드 신규 매수)에서 전체 주식 중 1위를 기록하고 있습니다.

☆ 📅 2026-08-15 12:23 프리라이프 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 +1 · 약긍정

JPM 분석, 헤지펀드 포지션 리셋 완료·기관 공매도 축소로 리리스킹 유입 가능성 높음. 반도체 집중도 완화·비반도체 알파 발굴 추천.

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#쏠림 #확산 1. JPM 데이터 기반 헤지펀드들의 코스피 포지션 강제 리셋 완료 확인됨. 2. 지수 반등에도 불구하고 기관 포지션은 비어 있어 향후 강제적 리리스킹(Re-risking) 유입 가능성 높음. 3. 반도체 집중 리스크를 피해 내재가치 대비 과매도된 비반도체 알파 테마 발굴이 재건의 핵심임.

☆ 📅 2026-08-15 12:04 시장 이야기 by 제이슨 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

매크로 센티 +3 · 긍정

씨티는 강한 2분기 실적(EPS 성장률 46%)과 광범위한 설비투자 확산을 바탕으로 미국 대형주 비중확대와 AI 테마 선호를 유지하며, 조정은 매수 기회로 권고.

📄 원문 펼치기 (1109자)

**The Short and Long Strong earnings and broadening capex keep us constructive 씨티 🎯 핵심 결론 **강한 실적과 설비투자(capex) 확산으로 미국 대형주 비중확대 및 AI 테마 선호 유지. 조정(pullback)은 리스크 회피 신호가 아니라 매수 기회로 활용 권고. **📈 2분기 실적 S&P 500 기업의 약 94%가 EPS 예상치를 상회 — 팬데믹 이후 최고 비트율. **EPS 성장률은 예상 21% 대비 실제 46%로 약 2배. 밸류에이션 리레이팅이 아닌 실제 이익 성장이 주가를 견인. 한 대형 하이퍼스케일러는 클라우드 매출 37% 성장(연 2,000억 달러 런레이트), 커스텀 칩 사업 연 250억 달러 돌파. AI 수요가 여전히 공급 능력을 초과. **🏗 Capex 확산 **2분기에 S&P 500 기업의 51%가 capex를 전년比 10% 이상 확대(장기 평균 41% 상회) — 25년래 드문 수준. 투자 확산이 수혜 기업도 넓힘. 4대 유망 영역: ① AI 공급망(데이터센터·네트워킹·컴퓨트) ② 에너지 인프라(발전·송전·그리드) ③ 천연자원(금속·광업·소재) ④ 사이버보안(AI 도입으로 공격 표면 확대, 기업 보안예산 장기 성장 저평가). 사이버보안은 초기 실적에서 매출·수주잔고 가속 확인, 다만 레거시 업체는 부진해 종목 선별 중요. **🥇 자산배분 뷰 **미국 대형주 비중확대 유지, 듀레이션 비중축소, 금은 듀레이션 부분 대체재로 보유. 2025년 6월 이후 금 +30.9% vs 장기채 가격 -5.0%. 단기적으로는 조정 시 현금 투입, 중기적으로 변동성 활용해 테마 포지션 구축, 장기적으로 대형주 비중 유지. **⚠️ 4대 리스크 **인플레이션 재가속 → 금리 상승 / 중동 분쟁 격화 → 에너지·식품 가격 압박 / 성장 둔화·스태그플레이션 고착 / AI 인프라 투자 기대치 미달 가능성. **📊 주요 매크로 **7월 고용 부진(+2.3만 명, 이전 2개월 -10.3만 명 하향 수정)이나 실업률 4.1%로 하락. ISM 제조업지수 4년래 최고. 일본 6.3조 엔 규모 엔화 매입 개입. 금은 금리 하락과 중앙은행 매수 재개로 수개월래 최고 주간 상승.

☆ 📅 2026-08-15 09:53 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

기타 센티 -2 · 부정

BofA Bull & Bear 지표가 9.7에서 9.3으로 하락. 과열이 미세히 완화되었으나 여전히 매도 구간 판단.

📄 원문 펼치기 (308자)

**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️**** BofA Bull & Bear Indicator은 9.7에서 9.3으로 하락** [CNN 공탐지수 vs BofA Bull & Bear 지표 차이](https://t.me/insidertracking/59596) 대충 저거 해석하면 과열은 미세하게 식었지만 지금도 팔아야하는 구간이라는건데....과연??? 매수, 매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다 (Not a financial advice)

☆ 📅 2026-08-15 09:23 64비트사령부⚡️ 🇰🇷🇺🇸 Bank of America (Merrill) · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

기타 센티 +0 · 중립

버크셔 해서웨이 2026Q2 13F: GOOGL 45.24%, GOOG 658.35% 대폭 매수, BAC 5.89% 감축. 포트폴리오 재편.

📄 원문 펼치기 (804자)

⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️ **📊 13F 보고서 ** ━━━━━━━━━━━━━━ 🏦 기관: Berkshire Hathaway Inc (버크셔 해서웨이) 📅 분기: 2026Q2 👤 Manager: Marc D. Hamburg ━━━━━━━━━━━━━━ 💼 Top Holdings (Portfolio 1% 이상) Apple (AAPL) - 22.04% (QoQ 변동 없음) American Express (AXP) - 17.14% (QoQ 변동 없음) Coca-Cola (KO) - 10.86% (QoQ 변동 없음) Alphabet Class A (GOOGL) - 9.41% (QoQ +45.24% 매수) Bank of America (BAC) - 9.20% (QoQ -5.89% 매도) Chevron (CVX) - 4.67% (QoQ 변동 없음) Occidental Petroleum (OXY) - 4.30% (QoQ 변동 없음) Chubb (CB) - 3.90% (QoQ 변동 없음) Moody's (MCO) - 3.73% (QoQ 변동 없음) Alphabet Class C (GOOG) - 3.21% (QoQ +658.35% 매수) 이하 생략. ━━━━━━━━━━━━━━ 🆕 New Position D.R. Horton (DHI) - $580.504K ━━━━━━━━━━━━━━ 🚪 Position Closed Constellation Brands (STZ) - $88.029M ━━━━━━━━━━━━━━ ✍️ 작성자: 미국 주식 인사이더 https://t.me/insidertracking

🔁 동시 게시 채널 (1): 다영의 뉴스공장

☆ 📅 2026-08-15 09:19 묻따방 🐕 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

매크로 센티 +1 · 약긍정

주요 글로벌 IB들, 미국 기업실적 견조·연준 금리동결 가능성으로 증시 긍정 평가. 다만 소비 둔화·지정학 리스크 경고.

📄 원문 펼치기 (1348자)

📊 주요 시장 코멘트 (2026년 8월 15일) ━━━━━━━━━━━━━━ 🟢 긍정 Anastasia Amoroso (Partners Group) 미국 기업들의 강한 실적을 바탕으로 현재 증시는 낙관적일 만한 환경이라고 평가. AI 우려가 반영됐던 소프트웨어 업종도 반등하며 시장이 과도했던 우려를 되돌리고 있다고 분석. Ellen Zentner (Morgan Stanley Wealth Management) 소비지출은 다소 약했지만 이는 연준의 추가 금리인상 가능성을 낮추는 요인으로 시장에는 긍정적이라고 평가. Ian Lyngen (BMO Capital Markets) 소비 둔화는 다음 FOMC에서 연준의 금리동결 가능성을 높여주는 재료라고 평가. Bret Kenwell (eToro) 소비와 고용은 다소 약했지만 인플레이션이 안정되고 있어 연준의 추가 긴축 압력은 완화될 것으로 전망. Chris Zaccarelli (Northlight Asset Management) 인플레이션이 둔화되고 연준이 금리를 동결한다면 현재 강세장은 이어질 수 있다고 평가. ━━━━━━━━━━━━━━ 🟡 중립 Skylar Montgomery Koning (Macro Strategist) 시장은 견조하지만 원자재 가격 상승, 스태그플레이션, 장기금리 상승 위험은 점차 커지고 있다고 분석. Jay Hatfield (Infrastructure Capital Advisors) 최근 랠리 이후 시장은 실적 시즌 종료에 따른 숨 고르기 국면에 진입할 가능성이 높다고 전망. Patrick Armstrong (Plurimi Wealth) 호르무즈 해협의 단기간 정상화 가능성은 낮으며 시장은 지정학 리스크를 다소 과소평가하고 있다고 평가. Stephen Brown (Capital Economics) 소비는 다소 약했지만 아마존 프라임데이 일정 변경 영향이 커 구조적인 소비 둔화로 보기에는 이르다고 분석. ━━━━━━━━━━━━━━ 🔴 부정 Bret Kenwell (eToro) 소비 둔화와 고용 약세가 이어질 경우 경기와 기업 실적에는 부담이 될 수 있다고 경고. Chris Zaccarelli (Northlight Asset Management) 미국 경제는 소비 의존도가 높은 만큼 소비 둔화가 심화되면 증시에도 부정적인 영향을 줄 수 있다고 경고. ━━━━━━━━━━━━━━ 📌 시장 컨센서스 🟢 긍정: 5개 코멘트 🟡 중립: 4개 코멘트 🔴 부정: 2개 코멘트 ━━━━━━━━━━━━━━ 💡 한 줄 요약 시장은 기업 실적과 연준의 금리동결 가능성을 긍정적으로 평가하는 분위기가 우세하지만, 소비 둔화와 중동 리스크는 여전히 주요 변수로 인식하고 있다.

☆ 📅 2026-08-15 08:59 [삼성 이영진] 글로벌 AI/SW Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +1 · 약긍정

엔비디아가 오픈AI 오하이오 데이터센터 금융 보증을 2,500억→1,200억 달러로 축소하며 대차대조표 리스크 우려 완화. 전체 프로젝트 진행 중, 칩 수요 기회는 여전함.

📄 원문 펼치기 (657자)

**엔비디아, 오픈AI 오하이오 데이터센터 금융 보증 2,500억 달러 → 1,200억 달러로 축소** : 엔비디아와 오픈AI가 오하이오 10GW 데이터센터 프로젝트 금융 계약 체결에 근접. 이르면 이번 주말 계약 가능 : 엔비디아는 당초 전체 프로젝트에 2,500억 달러 금융 보증을 제공할 계획이었으나, 수정안에서는 초기 5GW에 대해서만 1,200억 달러 미만을 보증하는 방향으로 축소. 나머지 5GW 금융 지원 여부 및 방식은 추후 결정 : 보증 축소는 AI 칩 수요 확대를 위해 엔비디아가 대차대조표를 과도하게 활용한다는 투자자들의 리스크 우려를 완화하기 위한 조치 : 다만 프로젝트 자체가 축소된 것은 아님. 오픈AI는 여전히 전체 10GW에 대한 구속력 있는 임대 계약 체결을 협상 중이며, 프로젝트는 소프트뱅크 자회사 SB Energy가 개발 : 엔비디아는 금융 보증과 별도로 오픈AI의 GPU 구매 자금 조달 계약도 논의 중. 전체 10GW 프로젝트 기준 칩 구매 규모는 최대 3,500억 달러 달할 전망 : 엔비디아는 이번 주 Apollo, Blackstone, BlackRock, Brookfield, Goldman Sachs, KKR 등과 컴퓨트 파이낸싱 플랫폼 구축 계획도 발표 https://t.me/Samsung_Global_AI_SW

☆ 📅 2026-08-15 08:50 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] Bank of America (Merrill) · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +3 · 긍정

BofA, 2030년 데이터센터 시스템 TAM 2.2조 달러 전망 중 AI가 1.8조 달러로 지배적. AI 가속기 1.1조 달러, HBM 2,770억 달러 등 AI 인프라 수요 급증.

📄 원문 펼치기 (701자)

**💻 BofA: 2030년 데이터센터 시스템 TAM 2.2조 달러 — AI가 1.8조 달러로 압도적 ** **📌 전체 시장 구조 **・2030년 전망 기준, 전체 데이터센터 시스템 총주소가능시장(TAM) **2.2조 달러** ・이 중 **AI 데이터센터 시스템 TAM**이 **1.8조 달러**로 압도적 비중 ・**비AI(Non-AI) 데이터센터 시스템 TAM**은 **3,840억 달러**(이 중 전통 클라우드 CPU가 약 300억 달러) **📌 AI 데이터센터 세부 구성 ($1.8조 달러) **・**AI 서버**: **1.4조 달러**로 최대 비중 ・**AI 네트워킹**: **3,100억 달러** ・**스토리지**: **850억 달러** 📌 **AI 서버 세부 구성 ($1.4조 달러)** ・**AI 가속기**: **1.1조 달러** — 압도적 최대 항목 ・**HBM(고대역폭메모리)**: **2,770억 달러** ・**AI CPU**: **1,800억 달러** ・**기타**: **530억 달러** **📌 AI CPU 세부 구성 ($1,800억 달러) **・**AI 클러스터 컴퓨트/헤드노드**: **900억 달러** ・**AI 에이전틱 스탠드얼론 노드**: **900억 달러** — 클러스터 컴퓨트와 정확히 50대50 분할 **💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] **https://telegram.me/growth_semi

🔁 동시 게시 채널 (1): 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치]

☆ 📅 2026-08-15 08:50 투자의 빅 픽처를 위한 퍼즐 한 조각 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

매크로 센티 -2 · 부정

모건스탠리, 2026~2028년 미국 데이터센터 전력 부족 1~11GW 전망. AI CAPEX 확대의 병목이 칩이 아닌 전력 공급으로 지적.

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미국 데이터센터, 38GW의 전력 장벽에 직면 AI CAPEX 확대는 계속 같은 벽에 부딪히고 있습니다. 전력이 부족합니다. 모건스탠리는 2026~2028년 미국 데이터센터 전력 수요를 68GW로 추산한 뒤, 현재 건설 중인 데이터센터와 전력망이 공급할 수 있는 물량을 차감해 전력 부족분을 계산했습니다. 전력 공급 시점을 앞당기는 각종 방안을 적용한 뒤에도 “1~11GW의 전력 부족”이 발생할 것으로 전망합니다. 결국 병목은 칩이 아니라 전력입니다. 아무리 낙관적인 성장 계산을 적용해도 2028년까지 이 문제가 사라지지는 않습니다. https://themarketear.com/posts/cQTBTZDa7G #전력 #AI

☆ 📅 2026-08-15 08:49 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

기타 센티 +0 · 중립

버크셔 해서웨이 2026년 2분기 13F: GOOGL 45% 매수·GOOG 658% 매수로 알파벳 집중, BAC 6% 매도. 신규 DHI 진입·STZ 청산.

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⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️ **13F 보고서** ━━━━━━━━━━━━━━ 기관: Berkshire Hathaway Inc (버핏없는 버크셔 해서웨이) 분기: 2026Q2 Manager: Marc D. Hamburg ━━━━━━━━━━━━━━ Top Holdings (Portfolio 1% 이상) Apple (AAPL) - 22.04% (QoQ 변동 없음) American Express (AXP) - 17.14% (QoQ 변동 없음) Coca-Cola (KO) - 10.86% (QoQ 변동 없음) Alphabet Class A (GOOGL) - 9.41% (QoQ +45.24% 매수) Bank of America (BAC) - 9.20% (QoQ -5.89% 매도) Chevron (CVX) - 4.67% (QoQ 변동 없음) Occidental Petroleum (OXY) - 4.30% (QoQ 변동 없음) Chubb (CB) - 3.90% (QoQ 변동 없음) Moody's (MCO) - 3.73% (QoQ 변동 없음) Alphabet Class C (GOOG) - 3.21% (QoQ +658.35% 매수) 이하 생략. ━━━━━━━━━━━━━━ New Position D.R. Horton (DHI) - $580.504K ━━━━━━━━━━━━━━ Position Closed Constellation Brands (STZ) - $88.029M ━━━━━━━━━━━━━━ 작성자: 미국 주식 인사이더 https://t.me/insidertracking

☆ 📅 2026-08-15 08:49 투자의 빅 픽처를 위한 퍼즐 한 조각 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +2 · 긍정

모건스탠리, 2027년 하이퍼스케일러 CAPEX 전망을 1조2,500억 달러 이상으로 상향. GOOGL은 800억→2,450억 달러로 3배 증가, 채권시장 수요 급증 전망.

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2027년 하이퍼스케일러 CAPEX 전망, 1조2,500억 달러를 넘어섰습니다. 자료에 제시된 모든 CAPEX 막대가 역대 최고 수준입니다. 모건스탠리에 따르면 “2027년 하이퍼스케일러 CAPEX 전망이 1조2,500억 달러를 넘어섰으며”, GOOGL은 1년 전 약 800억 달러에서 현재 약 2,450억 달러까지 올라왔고 다른 기업들의 전망치도 모두 큰 폭으로 상향됐습니다. 결국 전망치는 계속 한 방향으로 올라가고 있으며, 그 과정에서 발생하는 자금 부족분은 채권시장으로 향하게 됩니다. https://themarketear.com/posts/cF2kCdtpSU

☆ 📅 2026-08-15 08:09 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실 Goldman Sachs · US J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs · J.P. Morgan

매크로 센티 -3 · 부정

GS·JPM, 미국 7월 소매판매 부진(헤드라인 -0.6%, 예상 +0.1%)과 소비심리 악화를 바탕으로 3분기 GDP 성장률을 +2.2%로 하향 조정, 하반기 경기 약세 전망.

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**미국 7월 소매판매 둔화 및 경제 전망 영향 (GS, JPM)** **1. 헤드라인 및 핵심 지표 하락** • 7월 헤드라인 소매판매는 전월 대비 0.6% 감소하며 시장 예상치(+0.1%) 및 JPM 예상치(-0.3%)를 모두 하회 • 자동차, 가솔린, 건축자재, 음식서비스를 제외한 핵심 소매판매는 전월 대비 0.4% 감소 • 6월 핵심 소매판매 증가율도 기존 발표치에서 추가로 0.18%p 하향 조정 **2. 품목별 및 일시적 요인 분석** • 온라인 판매가 2.2% 급락하며 핵심 소매판매 감소에 -0.4%p 기여 • 예년 7월에 열리던 아마존 프라임 데이가 올해는 6월 말에 개최되면서 발생한 착시 및 시점 차이가 주요 영향으로 작용 • 자동차 부문은 6월 급증 이후 1.8% 하락했고, 주유소 매출은 유가 하락(-2.9%)의 여파로 0.9% 감소 • 반면 의류(+1.9%), 보건/개인케어(+0.7%), 외식/음료(+0.5%) 등 13개 세부 항목 중 8개 항목은 상승세를 기록 **3. 소비 심리 및 경기 전망 하향** • 환급금 소진, 유가 상승, 고물가 지속, 고용 성장 둔화 등으로 인해 하반기 소비 여력이 점점 약화되는 추세 • 미시건대 8월 소비자심리지수(잠정치)는 51.0으로 전월(55.2) 대비 하락하며 하향 추세를 지속 • 고물가, 고금리 우려 지속 및 1년 기대인플레이션(4.3%) 상승이 소비 심리에 부담으로 작용 • 골드만삭스는 3분기 GDP 성장률 추정치를 기존 대비 0.5%p 하향한 연율 +2.2%로 수정

☆ 📅 2026-08-15 07:24 석학들의 마켓 (인)사이트 J.P. Morgan · US 👁 1

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기타 센티 +0 · 중립

WSJ 보도: 버크셔 해서웨이가 2분기 45억 달러 자사주 매입 진행 중, 알파벳 등 일부 지분 추가 매입 예상이나 현금 보유 기조 유지.

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버크셔 해서웨이, 알파벳 지분 추가 매입_WSJ 일부 분석가들은 버크셔 해서웨이가 시장이 사상 최고치에 근접한 상황에서 현금을 주식에 쏟아붓지는 않을 것으로 예상하며, 2분기 동안 약 45억 달러 규모의 자사주 매입을 통해 주주들이 당분간 만족하고 있다고 말합니다. 버크셔 해서웨이 주식을 보유하고 있는 체크 캐피털 매니지먼트의 스티븐 체크 사장은 "아직 결과를 지켜보자"라며 "우리 모두 그렉이 단순히 돈을 쓰기 위해 돈을 쓰는 것을 원하지 않는다"고 말했다. 워렌 버핏은 지난 5월 월스트리트저널과의 인터뷰에서 버크셔 해서웨이 가 토드 콤스 ( JP모건 체이스 로 이직한 투자 매니저)가 운용하던 약 15개 종목 대부분을 1분기에 청산했다고 밝혔습니다....... #솔로몬 #tama2020 [📜📜📜**본문보기**📜📜📜](https://blog.naver.com/tama2020/224379199628)

☆ 📅 2026-08-15 06:19 FundEasy_Earnings Calls J.P. Morgan · US 👁 1

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자동차 센티 +3 · 긍정

GM은 JP모건 컨퍼런스에서 EV·공급망 재편을 마무리하고 2027년 안정화, 2028년 수익성 개선을 강조. 디지털·방산 사업 확대와 자본 규율로 장기 경쟁력 강화.

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🎤 GM — J.P. Morgan Automotive Conference (2026-08-12) GM은 EV·중국·공급망 재편을 마무리하며 2027년 이후의 수익성 개선과 자본 효율화를 준비하고 있다고 강조했다. 1. 하반기와 2027년의 핵심은 ‘실행’과 전환 비용 관리 • 폴 제이콥슨 CFO는 상반기 실적이 매우 좋았고 연간 가이던스를 상향했지만, 하반기에는 계절적 압박과 전환 비용이 존재한다고 말했다. • 신형 트럭 전환, 오리온(Orion) 공장 온쇼어링, 신규 엔진 플랫폼 전환 과정에서 단기적으로 물량 손실과 채용·훈련 비용이 발생하지만, 이는 장기적으로 정상화될 구조적 조정이라고 설명했다. • 2026년은 신형 트럭의 마지막 생산 연도임에도 실적이 매우 강했고, 12월부터 쇼룸에 차량이 보이기 시작할 것이라고 언급했다. • 2027년은 가격·믹스보다도 실행이 핵심이며, 2026~2029년 전반을 관통하는 메시지는 ‘no excuses’로 요약된다고 밝혔다. 2. EV 재편은 속도전, 2027년 안정화 후 2028년 수익성 개선 기대 • GM은 EV 구조조정을 ‘tomorrow를 위한 정리’로 규정하며, 과잉 설비를 줄이고 파트너십은 유지하는 방향으로 재편을 진행 중이라고 말했다. • 2025년 EV 수익성은 2024년보다 악화됐지만, 이는 수요 감소를 따라가며 공급망이 흔들린 결과였고, 2026년 상반기에는 공급망 전반의 수준을 맞추는 작업을 강하게 진행했다고 설명했다. • 2026년은 생산량이 크게 낮아져 변동손실도 줄었고, 2027년은 더 안정적인 해가 될 것이며, EV 보급률은 5%~6% 수준에서 완만히 증가하고 있다고 언급했다. • 2028년에는 LMR 배터리와 아키텍처 변화가 반영되며 의미 있는 진전이 기대되고, 궁극적으로 EV 손실 축소가 기업 EBIT와 마진을 끌어올리는 경로라고 말했다. 3. 중국·국제사업·방산은 자본 효율성과 현지 경쟁력이 관건 • 중국에서는 SAIC와의 JV 연장을 합의했으며, 구조조정 이후에는 외부 자금 지원 없이도 자가조달(self-fund)과 일관된 흑자 구조가 가능해졌다고 평가했다. • 중국 내 소비자 경기의 내부적 어려움이 있는 상황에서, 이번 구조조정이 오히려 적절한 시점이었다고 했고, 향후 20년의 협력 가능성도 언급했다. • 중동은 GM International에 역풍이지만, 일부 물량을 북미로 전환해 더 높은 마진을 확보하면서 기업 전체로는 대체로 상쇄되고 있다고 설명했다. • 방산 사업은 Infantry Squad Vehicle의 성공을 사례로 들며, 낮은 자본 투입으로 빠르게 구현 가능한 사업이고, 매출 기반이 성장해 손익분기점에 도달했으며 향후 마진 기여도가 커질 수 있다고 말했다. 4. 자본 배분·공급망·디지털 수익화로 장기 경쟁력 강화 • GM은 45억 달러 규모의 구매/조달 시설을 통해 전 세계적으로 재고를 전략적으로 늘려 공급망 연속성을 확보하려 하며, 이는 JP모건과 Santander가 주도한 구조라고 밝혔다. • 이 시설은 이자비용을 조금 늘리지만, 글로벌 혼란 속에서도 생산을 유지하고 현금흐름의 연속성을 지키는 데 목적이 있다고 설명했다. • EV 재편 관련 현금 지출은 대부분 올해 안에 끝나고 일부는 2027년으로 넘어갈 수 있지만, 이미 1분기~상반기 동안 45억 달러를 집행했다고 언급했다. • 주주환원 측면에서는 자사주 매입이 지난해보다 약간 앞선 속도로 진행되고 있으며, EV 재편과 자본 배분이 서로 충돌하지 않도록 균형을 유지하고 있다고 말했다. • 소프트웨어에서는 중국 플랫폼이 기술적으로 매우 경쟁력 있다고 평가했고, Super Cruise는 3년 구독 종료 시 30%~40%가 재구독하는 높은 부착률을 보인다고 밝혔다. • 고급 트림 트럭에 Super Cruise를 기본 탑재하는 것은 향후 더 큰 볼륨과 디지털 매출 확대를 위한 선택이며, 2028년에는 eyes-off, hands-off 및 Escalade IQ로 기술 전환이 가속될 것이라고 말했다. Q&A 하이라이트 • Q: 2027년은 가격·믹스·비용 중 무엇이 핵심이냐는 질문에, A: CFO는 2027년을 포함한 향후 몇 년의 핵심은 무엇보다 ‘execution’이라고 답했다. • Q: EV 손실의 개선 속도에 대해, A: 2027년은 더 안정적이고 2028년 LMR 변화 이후 의미 있는 진전이 기대된다고 말했다. • Q: 중국 JV와 국제사업의 교훈은 무엇이냐는 질문에, A: 자본을 많이 쓰지 않고도 self-fund 가능한 사업만 가져가야 한다는 자본 규율을 강조했다. • Q: Super Cruise를 고급 트림에 기본 탑재하는 이유에 대해, A: 현재 30%~40%의 재구독률을 바탕으로 향후 볼륨과 디지털 매출을 키우기 위한 전략이라고 설명했다. 가이던스 톤: 긍정 | 전반적 스탠스: 강세

오리온 271560

☆ 📅 2026-08-15 05:25 사제콩이_서상영 J.P. Morgan · US 👁 1

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반도체 센티 +1 · 약긍정

JP모건 등이 샌디스크 목표주가 상향, AMD는 구글 TPU 협력설에 강세. 브로드컴·오라클·팔란티어는 보안·금리 이슈로 부진.

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*특징 종목: AMD, 마이크론, 샌디스크 상승 Vs. 브로드컴, 오라클, 팔란티어 하락 반도체 스토리지: 샌디스크,목표주가 상향 등으로 상승 지소 샌디스크(+7.39%)는 전일 인베스팅 데이에서의 발표로 급등한 가운데 오늘은 JP모건등이 목표주가를 상향 조정하자 상승세를 이어감. 물론, 일각에서는중국의 양쯔 메모리의 점유율이 크게 높아지고 샌디스크는 크게 둔화돼 장기 목표실행에 대한 불안이 제기됐으나 영향은 크지 않을 것이라는 기대 속상승세 지속. 웨스턴 디지털(+4.41%)과 시게이트(+5.65%)도 강세를 기록. 마이크론(+2.30%)과 SK하이닉스 ADR(+0.40%)도상승세를 보이다 장중 차익 실현 매물 출회되는 등 변동성을 확대했지만 장 마감 앞두고 재차 강세. 필라델피아반도체 지수는 0.31% 하락 AI 반도체: AMD, 구글 TPU 협력설에 강세 Vs. 브로드컴은 보안 이슈, TPU 전망 하향에 하락 엔비디아(-0.06%)는 르네상스 테크놀로지가 13F를 통해 2분기 보유 지분을 456만 주 늘려 709만 주로 확대했다는 소식에 상승 출발. 그러나 장중 국채금리가상승하자 하락 전환하는 등 변동성 확대. AMD(+6.50%)는 전일BofA가 AI 서버 수요 확대를 이유로 엔비디아와 함께 업종 최선호주로 제시한 데 따른키맞추기 수급에 상승한 가운데, 세미에널리시스가 구글이 차세대 v10TPU 프로젝트에서 AMD와 협력하고 있다고 발표하자 상승 확대. 인텔(-1.97%)은 하락. 반면브로드컴(-5.94%)은 VMware의 심각한 보안 취약점과 VMware 인수 관련 EU 반독점 조사에서 문서 제출 중단 요청이기각된 점, 장기금리 상승 영향에 하락. 여기에 세미 에널리시스가구글 TPU 생산 전망을 하향하고 차세대 v10에서 AMD가 참여할 가능성을 제기하자 낙폭 확대. 더불어 아폴로, 블랙스톤과 추진중인350억 달러 규모 AI 플랫폼에서 약 300억 달러의 잔존가치 보증이 향후 리스크로 작용할 수 있다는 우려도 하락 요인. 반도체 장비: AMAT, 실적 상회에도 높아진 기대에 하락 AMAT(-5.12%)는 예상을상회한 실적과 가이던스 발표에도 불구하고 하락. 특히 이미 주가가 크게 상승했던 만큼 매출총이익률이 50.4%로 정체되었다는 점, 지출 확대에 따른 비용 부담 등이 유입된점이 하락 요인. 주요 투자회사들의 평가도 엇갈린 모습. 모건스텐리는실적은 좋지만 뛰어나지 않다고 언급했지만 Jp모건이나 제프리스 등은 목표주가를 상향 조정. 결국 경쟁업체들은 올해 전망을 크게 상향 조정했지만 상대적으로 AMAT의가이던스는 뛰어나지 못했다는 점이 하락 특징. 램리서치(-1.38%),KLA(-2.70%), ASML(-0.21%)등도 동반 하락. 자동차: 테슬라, 로드스터공개 기대에 상승 후 금리 영향 속 폭 축소ORCL, 테슬라(+0.68%)는 8월 중 차세대 로드스터를 공개하는데 스페이스X와 공도개발한 냉가스 스러스터를 장착한 한정판 시연 가능성이 보도되자 상승. 그러나국채 금리 상승이 확대되자 매물 소화하며 상승 폭 축소. 포드(+3.46%)는새로운 기업뉴스 보다는 소매판매 결과 고소득층 중심의 소비가 진행되고 있다는 평가가 유입되자 상승이 확대. 특히고소득층의 F-시리즈 SUV 수요가 견조할 수 있어 향후실적 호전 기대를 높였기 때문. GM(+0.44%)도 동반 강세. 퀀텀스케이프(+0.49%) 등 2차 전지 기업들은 보합권 등락. 앨버말(+4.35%) 등 리튬 관련주는 중국 탄산리튬 가격이 3.30% 상승하자 강세. 대형기술주: 장기금리 상승에 대체로 보합권 아마존(-0.94%)은 소매판매가 크게 위축되자 관련 온라인 유통 위축 우려가 부각되자 하락. 물론, 국채 금리의 상승도 심리에 불안. MS(-0.30%), 알파벳(-0.12%) 등은 금리 영향 속 소폭하락. 메타(-0.86%)는 전일 상대적으로 상승폭이 컸던만큼 매물 출회. 애플(+0.22%)은 소폭 상승. 결국 대형 기술주는 금리 이슈 등을 반영하며 보합권 등락 소프트웨어: 전일M&A 기대 되돌림 유입되며 하라 오라클(-3.65%)은장기금리 상승으로 기술주 매물이 확대된 가운데 쥬피터 프로젝트 데이터센터에 천연가스를 공급할 핵심 파이프라인 가동 일정이 2027년 2월로 연기됐다는 소식에 하락. 이는 관련 데이터센터 전력 공급 지연으로 인한 데이터센터 건설 지연 이슈로 확대. 워크데이(-3.76%)는 전일 실버레이크 인수 협상 보도에 급등했지만 차익실현과 거래 성사 불확실성으로 하락. 전일 M&A 기대가 소프트웨어 업종 전반의 밸류에이션 재평가를 촉발했던 만큼 세일즈포스(-2.56%), 어도비(-2.39%), 팔란티어(-2.78%), 서비스나우(-2.55%) 등도 부진. 레딧(+12.63%)은 S&P50편입 소식에 급등. 우주·방산: 스페이스X, 추가 보호예수 부담에 하락 스페이스X(-0.91%)는 추가 보호예수 해제 물량이 예정된 만큼 관련 수급 이슈로 하락. 다만, 첫번째 보호예수 해제에도 상승했던 점을 반영하며 반발 매수또한 유입되며 낙폭 축소. 특히 테슬라와의 공동개발 소식도 낙폭 축소 요인. 인튜이티브머신(+8.26%)는 스티펠이 전일 발표된 분기 매출이크게 증가하고 수주잔고도 사상 최고치를 기록했다는 점을 반영하며 투자의견을 매수로 상향 조정하자 크게 상승. 다만, 로켓랩(-0.19%)은 보합권 등락을, AST스페이스 모바일(-0.76%) 하락. 요크 스페이스 시스템(-5.04%)은 정부 우주 시스템 조달 방식변화로 연간 전망을 하향 조정하자 하락. 언유주얼머신(+25.04%),온다스(+3.59%), 크레토스(+2.85%), 에어로바이런먼트(+1.78%) 등 드론 관련주는 미국의 드론 수입 관세 부과 소식에 강세. 특히트럼프와 관련 높은 언유주얼머신은 폭등 비트코인: 소비위축, 달러약세 Vs. 유가상승, 금리 상승 비트코인은소매판매 부진과 달러 약세는 통상 우호적인 영향을 줬지만 국제유가와 국채 금리가 상승하자 하락. 그러나이후 반발 매수세가 유입되며 낙폭이 축소되는 등 변동성을 보임. 새로운 이슈보다 수급적인 요인에 따라등락을 보인 점이 특징. 이에 스트레티지(-4.18%), 코인베이스(-3.53%), 로빈후드(-3.83%), 서클 인터넷(-5.01%) 등 대부분 종목군 하락

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-08-15 04:15 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] HSBC · UK 👁 1

🏦 HSBC

IT/통신 센티 -2 · 부정

HSBC가 시스코시스템즈 투자의견을 매수→보유로 하향, 목표가 $137→$120 조정. 2027년 2분기부터 성장 둔화 예상으로 밸류에이션 압력 전망.

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** [美특징주]시스코시스템즈, 월가로부터 투자의견·목표가 하향 여파…주... (이데일리)** https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=01367766645547648 시스코시스템즈(CSCO) 주가가 현지 1월14일 1시27분 $111.50로 전일 대비 -1.74% 하락했다. HSBC는 시스코의 투자 의견을 ‘매수’에서 ‘보유’로 낮추고 목표가를 $137에서 $120으로 조정했다. 분석가는 다른 종목이 더 좋은 투자 가치를 제공한다고 평가하며, 2027회계연도 2분기부터 순차적 성장 둔화를 예상해 밸류에이션 압력이 될 것이라 지적했다. 그 결과 주가 하방 압력이 부각되었다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-08-15 04:14 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Bernstein (AllianceBernstein) · US 👁 1

🏦 Bernstein (AllianceBernstein)

인터넷 센티 +3 · 긍정

번스타인이 웨이페어를 보유→매수로 상향, 미국 시장에서 한 자릿수 후반 매출 성장과 시장점유율 확대 가능성 평가.

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** [美특징주]웨이페어, 美 매출 성장 주목한 월가의 투자의견 상향에 주가... (이데일리)** https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=01374326645547648 웨이페어 주가 14일(현지시간) 오후1시33분 전일 대비 1.22% 올라 $102.37. 번스타인 보유→매수 투의견 상향, 주가 상승세 지속. 가구시장 정체 속 미국에서 한 자릿수 후반 매출 성장률 기록. 경쟁사 대비 높음 성장으로 시장점유율 확대 가능성 부각. 차별화 매출 성장세가 매수세를 견인해 주가 상승에 기여. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-08-15 03:58 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Wells Fargo · US J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 Wells Fargo · J.P. Morgan

미디어/엔터테인먼트 센티 +4 · 강한 긍정

JP모간·웰스파고가 폭스에 매수 상향. 로쿠 인수 시너지와 광고사업 확대로 매출 상승 전망.

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** [美특징주]폭스, 로쿠 인수 시너지 기대·월가 잇단 상향에 주가 5% 상승 (이데일리)** https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=01357926645547648 폭스 주가 61.10달러로 5.16% 상승. 로쿠 인수 합의가 긍정적인 요인으로 평가됨. JP모간·웰스파고가 ‘매수’ 상향 추천, 데이비드 카노브스키 애널리스트는 시너지 기대를 강조함. 광고 사업 확대에 따른 매출 상승 전망이 주가를 견인. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-08-15 02:10 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] BNP Paribas (Exane) · FR 👁 1

🏦 BNP Paribas (Exane)

항공우주·방위 센티 +3 · 긍정

아르거스리서치·BNP파리바 등 애널리스트들의 보잉 매수 추천 비중이 2022년 이후 최고치. 737맥스7 FAA 인증 후 회복세 가속화, 최고 목표주가 305달러.

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** [미국 특징주] 보잉 애널리스트들 '모멘텀 전환'으로 2022년 이후 최다 ... (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260815000010 월가 애널리스트들 사이에서 보잉에 대한 투자심리가 2022년 이후 최우선 낙관 상태이며 매수 추천 비중이 최고치를 기록했다. 아르거스리서치와 BNP파리바의 상향 조정 덕분, 32명 중 매도 의견은 없으며 모두 매수·보유로 전환됐다. 보잉이 FAA로부터 737맥스7 인증을 받으며 회복세를 가속화했고, 최고 목표주가 305달러가 제시되었다. 주가는 올해 약 6% 상승했으나 에어버스에 비해 뒤처리고 잉여현금흐름 대비 가격이 약 1.7배 수준이다. 투자자들은 회복 조짐을 부각시키면서도 신중한 태도를 유지하고, 보잉의 장기 성장 가능성에 주목한다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-08-14 22:23 루팡 New Street Research · UK 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 New Street Research

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

뉴 스트리트가 마이크론을 중립→매수로 상향, 목표가 1,250달러. 매출원가 개선과 AI 수요 증가로 2030년 연간 FCF 1,500억 달러 이상, 시가총액 2~3조 달러 전망.

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**뉴 스트리트(New Street)가 마이크론( ****$MU****)의 투자의견을 '중립(Neutral)'에서 '매수(Buy)'로 상향 조정하고, 목표주가를 1,250달러로 제시** 주가 랠리에도 불구하고 **마이크론은 매출원가 대비 주가(price-to-cost of goods sold) 기준으로 여전히 매력적인 밸류에이션을 유지**하고 있습니다. 뉴 스트리트는 **마이크론의 매출원가 개선이 강화된 수익성과 사이클 전반의 현금 창출력을 바탕으로 산업 전반의 수익 구조가 개선**되고 있음을 보여준다고 분석했습니다. 또한 **2030년 마이크론이 6,000억 달러 이상의 현금과 연간 1,500억 달러 이상의 잉여현금흐름(FCF)을 확보할 것으로 전망**했습니다. 이는 현재 약 **1조 달러 수준인 시가총액 대비, 2020년대 말에는 2조~3조 달러 규모의 시가총액에 도달할 수 있음을 의미합니다. ** 아울러 **AI 관련 수요에 힘입어 향후 수년간 메모리 수요가 급격히 증가할 것**으로 내다봤습니다.

🔁 동시 게시 채널 (2): 프리라이프 주식클라쓰_하창봉👍

☆ 📅 2026-08-14 22:19 루팡 Citigroup · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Citigroup

기타 센티 +4 · 강한 긍정

Citi, 네비우스 목표주가 278→324달러 상향 조정 및 매수 유지. AI 수요 강세와 탄탄한 수주 잔고 기반.

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**Citi, 네비우스( ****$NBIS****) 목표주가 278달러에서 324달러로 상향 조정**, **투자의견 매수를 유지** ​씨티는 실적 발표 이후 네비우스에 대한 실적 추정치를 상향했습니다. 애널리스트는 리서치 노트를 통해 "**강력한 AI 수요 속에서 네비우스가 설비 용량 증설을 뒷받침할 탄탄한 수주 잔고(Backlog) 흐름을 보이고 있다**"고 투자자들에게 전했습니다.

🔁 동시 게시 채널 (2): MZ실버만 운동모드 ON 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치

☆ 📅 2026-08-14 22:03 스몰인사이트리서치 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

매크로 센티 -3 · 부정

블룸버그: 미국 7월 소매판매 전월 대비 0.6% 감소로 1년래 최대폭 낙폭. 자동차·온라인 지출 부진 주도, 상반기 소비 모멘텀 둔화 신호.

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🇺🇸**미국 7월 소매판매, 1년래 최대폭 감소** 블룸버그 | 2026.8.14 **미국 소매판매가 7월 1년 넘는 기간 중 최대폭으로 감소**했다. 소비자들이 자동차와 온라인 쇼핑 지출을 줄인 영향이다. 물가 조정을 하지 않은 소매판매 금액은 **전월 대비 0.6% 감소해 시장 예상치(+0.1%)를 크게 밑돌았다.** 자동차·휘발유를 제외한 **판매도 0.2% 줄어 예상치(+0.3%)를 하회**했다. 식품서비스·자동차딜러·건자재점·주유소를 제외한 통제그룹(control-group) 판매는 0.4% 감소해 2025년 초 이후 최대 낙폭을 기록했다. 이 통제그룹 지표는 GDP 상품소비 추정치 계산에 직접 반영되는 핵심 통계다. 13개 업종 중 5개 업종이 감소세를 보였다. 자동차·부품 판매점은 1.8% 감소했고, 무점포(온라인) 판매는 2.2% 줄었다. 반면 유일한 서비스 업종인 외식·주점 매출은 0.5% 증가했다. 일부 애널리스트들은 아마존이 프라임데이 행사를 지난해 7월에서 올해 6월로 앞당겨 진행한 점이 통계에 영향을 줬을 수 있다고 지적했다. 뱅크오브아메리카·PNC의 카드 데이터에 따르면 프라임데이와 월드컵 특수가 있었던 6월 대비 7월 소비 증가세는 둔화된 것으로 나타났다. **다만 저축률은 팬데믹 이전 수준을 웃돌고 있고, 신용카드 대금을 완납하는 가구 비중도 늘고 있어 소비자 재무 상태 자체는 양호하다는 평가**다. **이번 결과는 2026년 상반기 견조했던 소비 흐름이 한풀 꺾였음을 시사**한다. 이코노미스트들은 상반기 초 있었던 일회성 세금 환급 효과와 **6월 개인저축률이 4년래 최저치로 하락한 점을 들어 향후 소비 전망에 신중한 입장을 유지**하고 있다. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-08-14/us-retail-sales-fall-by-most-in-more-than-a-year

☆ 📅 2026-08-14 21:37 호그니엘 Daiwa Securities · JP 👁 1

🏦 Daiwa Securities

반도체 센티 +3 · 긍정

다이와증권, 후성을 중국-일본 무역갈등 수혜주로 평가. 텅스텐 수출 통제로 일본 WF6 생산 20% 감소, 글로벌 공급부족 심화 중.

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다이와증권에서 후성 보고서를 금일 저녁에 발간하였습니다. => 후성은 중국-일본 무역갈등의 최대수혜주로 중국이 텅스텐 수출 통제를 강화하면서 일본으로의 텅스텐 분말 수출이 사실상 중단 됨. 반면 한국향 수출은 비교적 정상적으로 유지되고 있는 상황. 따라서 일본 주요 WF6 업체 2곳 생산라인이 중단되었으며 이는 글로벌 생산능력의 약 20% 감소한 효과로 전 세계적으로 WF6 공급부족 발생중

☆ 📅 2026-08-14 21:07 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기타 센티 +2 · 긍정

골드만삭스, 내년 FTSE 100 지수 전망치를 11,000에서 11,400으로 상향 조정(+3.6%).

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골드만삭스가 내년 FTSE 100 지수 전망치를 11,000에서 11,400으로 상향 조정했습니다. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2088232627094663577)

☆ 📅 2026-08-14 21:07 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치 Jefferies · US 👁 1

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반도체 센티 +4 · 강한 긍정

제프리스, AEHR에 '매수' 등급·목표가 175달러 제시. AI 칩 테스트 수요 증가로 2025~2028년 연평균 52% 성장 전망.

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제프리스는 에어(AEHR)에 대해 '매수' 등급과 목표주가 175달러를 제시하며, 시장이 에어를 여전히 실리콘 칩(SiC) 기업으로만 평가하고 있다고 분석했습니다. 에어의 매출 중 90% 이상이 인공지능(AI) 관련 제품에서 발생하고 있기 때문입니다. 제프리스는 에어를 "웨이퍼 레벨 번인 및 패키지 인증 AI 생산을 제공하는 유일한 업체"라고 설명하며, 칩의 복잡성 증가와 신뢰성 테스트에 특화된 기업이라고 평가했습니다. 이러한 변화는 AI, HBM, 칩렛 기술의 발전으로 테스트의 중요성이 더욱 커짐에 따라 2025년부터 2028년까지 에어의 매출을 연평균 52% 성장시킬 수 있을 것으로 예상했습니다.

☆ 📅 2026-08-14 21:05 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

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반도체 센티 +4 · 강한 긍정

JP모건이 샌디스크를 '중립'에서 '비중확대'로 상향, 목표주가 2,250달러(종가 대비 47% 상승폭). AI 추론 시장 성장으로 NAND 수요 구조 변화와 장기계약 체결로 마진 개선 예상.

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CNBC에 따르면 JP모건이 샌디스크 투자의견을 ‘중립’에서 ‘비중확대’로 상향하고 목표주가를 2,250달러로 제시. 이는 목요일 종가 대비 약 47%의 추가 상승 여력을 의미하며, 샌디스크 주가는 올해 들어 544% 상승. JP모건의 할란 서 애널리스트는 AI 추론 시장의 빠른 성장으로 NAND 수요가 구조적 변곡점에 진입하면서 샌디스크가 차별화된 수혜를 받을 것으로 평가. AI 애플리케이션 확산으로 스토리지 수요가 증가하면서 공급 부족도 나타나는 중. 샌디스크는 뉴욕 투자자의 날에서 구조화된 가격 책정과 주요 고객의 선급금 계약을 포함한 새로운 사업 모델을 공개. JP모건은 해당 구조가 마진 개선과 사업의 경기순환성 완화에 기여할 것으로 전망. 현재 샌디스크는 관련 장기계약 8건을 체결했으며, 가격 하한 기준 총 계약가치는 약 940억 달러, 가중평균 계약기간은 4년 이상. LSEG에 따르면 샌디스크를 담당하는 애널리스트 25명 가운데 22명이 ‘매수’ 또는 ‘강력 매수’, 나머지 3명이 ‘보유’ 의견을 제시.

🔁 동시 게시 채널 (1): 64비트사령부⚡️ 🇰🇷🇺🇸

☆ 📅 2026-08-14 21:05 News Feed 🇰🇷(ko) Goldman Sachs · US 👁 1

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기타 센티 +1 · 약긍정

골드만삭스, 내년 FTSE 100 지수를 11,000에서 11,400으로 상향 전망.

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골드만삭스는 내년 FTSE 100 지수를 11,000에서 11,400으로 상승할 것으로 전망했다. ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2088232627094663577)

☆ 📅 2026-08-14 21:05 News Feed 🇰🇷(ko) J.P. Morgan · US 👁 1

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반도체 센티 +1 · 약긍정

JPMorgan이 SanDisk를 중립에서 과대가치로 상향 조정. Applied Materials는 AI 반도체 장비 수요 강세 확인했으나 주가 하락.

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🇺🇸미국 프리마켓 무버🇺🇸 ES +0.1% NQ +0.3% RTY 플랫 $RDDT +10.5%: 8월 18일 거래 전에 S&P 500의 AVB를 대체할 예정입니다 AMAT -6%: LOFTY 투자자 실험, 솔리드 Q 결과를 능가하며 강한 전망과 AI 관련 반도체 장비 수요의 지속적 강세 확인 LRCX -0.8%: 향후 5년 동안 전 세계 연구개발 실험실 네트워크를 확대하기 위해 30억 달러 이상을 투자할 계획입니다 $AAPL 평평해졌다: BABA의 지원으로 중국 시장을 위한 자체 AI 모델을 학습하다 $TSN +1.3%: 산업난관 속에 미국 소고기 시설 3곳 폐쇄 또는 매각 예정 $W +5.5%: '시장 성과'에서 '우위 달성'으로, 베른스타인에서 업그레이드됨 $SNDK +7%: JPM에서 '중립'에서 '과대가치'로 상향 조정됨 ... [link](https://x.com/Newsquawk/status/2088232666751520935)

☆ 📅 2026-08-14 21:05 News Feed 🇰🇷(ko) Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +2 · 긍정

골드만삭스가 FTSE 100 12개월 목표치를 11,000에서 11,400으로 상향 조정, 긍정적 전망 제시.

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골드만삭스, 향후 12개월 동안 FTSE 100 지수 목표치를 11,000에서 11,400으로 상향 조정 ... [link](https://x.com/financialjuice/status/2088232475893944357)

☆ 📅 2026-08-14 21:05 News Feed 🇰🇷(ko) Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기타 센티 +2 · 긍정

골드만삭스, KOSPI 12개월 목표치 660→695로 상향 조정. 긍정적 시장 전망 시사.

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골드만삭스는 향후 12개월 동안 지수 목표치를 660에서 695로 상향 조정했다. ... [link](https://x.com/financialjuice/status/2088232438061293949)

☆ 📅 2026-08-14 21:05 News Feed 🇰🇷(ko) Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기타 센티 +2 · 긍정

골드만삭스, 12개월 스톡스 지수 목표치를 660에서 695로 상향 조정(+5.3%).

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골드만삭스는 12개월 스톡스 지수 목표치를 660에서 695로 상향 조정했습니다. ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2088232603803582685)

☆ 📅 2026-08-14 20:55 Polaristimes Citigroup · US J.P. Morgan · US 👁 1

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에너지 센티 +1 · 약긍정

일본 JBIC, 시티, JP모건이 미국 펜실베이니아주 천연가스 개발에 24억 달러 공동 투자.

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**#일본**** 이 ****#미국**** 펜실베이니아 주에서 추진하는 ****#천가**** 개발 프로젝트에 ****#일본**** 국제협력은행(JBIC) 뿐 아니라 시티, JP모건 또한 참가 - 총 24억 달러 공동 투자** 어쨌든 은행들의 신용 창출 확대 #대출 #부양책 https://thedailyguardian.com/world/japan-says-citi-jpmorgan-to-join-2-4-billion-in-loans-for-us-gas-project-747855/

☆ 📅 2026-08-14 20:54 Market News Feed Bernstein (AllianceBernstein) · US J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 Bernstein (AllianceBernstein) · J.P. Morgan

기타 센티 +0 · 중립

미국 증시 사전거래: 반도체 장비(AMAT -6%, LRCX 투자 확대), AI 칩(SNDK JPM 상향), 기업공시(RDDT S&P500 편입, TSN 사업축소, W Bernstein 상향).

📄 원문 펼치기 (707자)

🇺🇸US PRE-MARKET MOVERS🇺🇸 ES +0.1% NQ +0.3% RTY FLAT $RDDT +10.5%: WILL REPLACE AVB IN THE S&P 500 BEFORE TRADING ON 18TH AUGUST $AMAT -6%: LOFTY INVESTOR EXP. OVERSHADOWED SOLID Q RESULTS, STRONG OUTLOOK & CONTINUED STRENGTH IN AI-RELATED SEMICONDUCTOR EQUIPMENT DEMAND $LRCX -0.8%: PLANS TO INVEST > $3BLN OVER THE NEXT 5YRS TO EXPAND ITS GLOBAL R&D LABORATORY NETWORK $AAPL FLAT: TRAINS ITS OWN AI MODEL FOR CHINA MARKET WITH BABA'S SUPPORT $TSN +1.3%: TO CLOSE OR SELL 3 US BEEF FACILITIES AS INDUSTRY STRUGGLES $W +5.5%: UPGRADED AT BERNSTEIN TO 'OUTPERFORM' FROM 'MARKET PERFORM' $SNDK +7%: UPGRADED AT JPM TO 'OVERWEIGHT' FROM 'NEUTRAL' [...](https://x.com/Newsquawk/status/2088232666751520935)

☆ 📅 2026-08-14 20:53 김치터미널 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

금융 센티 +2 · 긍정

골드만삭스, 내년 FTSE 100 지수 목표치를 11,000에서 11,400으로 상향 조정(+3.6%).

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골드만삭스, 내년 FTSE 100 지수 전망치를 기존 11,000에서 11,400으로 상향 조정함.

☆ 📅 2026-08-14 20:53 Market News Feed Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기타 센티 +2 · 긍정

골드만삭스, FTSE 100 12개월 목표주가를 11,000에서 11,400으로 상향 조정.

📄 원문 펼치기 (146자)

GOLDMAN SACHS RAISES FTSE 100 INDEX TARGET FOR NEXT 12 MONTHS TO 11,400 FROM 11,000 [...](https://x.com/financialjuice/status/2088232475893944357)

☆ 📅 2026-08-14 20:53 김치터미널 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기타 센티 +2 · 긍정

골드만삭스가 스톡스 600 지수 12개월 목표치를 660에서 695로 상향 조정(+5.3%), 유럽 주식에 긍정적 전망.

📄 원문 펼치기 (50자)

골드만삭스, 스톡스 600 지수 목표치를 향후 12개월간 660에서 695로 상향 조정함.

☆ 📅 2026-08-14 20:53 김치터미널 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +2 · 긍정

골드만삭스, FTSE 100 12개월 목표가를 11,000에서 11,400으로 상향 조정하며 긍정 시각 제시.

📄 원문 펼치기 (61자)

골드만삭스, 향후 12개월간 FTSE 100 지수 목표치를 기존 11,000에서 11,400으로 상향 조정함.

☆ 📅 2026-08-14 20:53 Market News Feed Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기타 센티 +2 · 긍정

골드만삭스가 유로존 광범위 지수(STOXX 600)의 12개월 목표가를 660에서 695로 상향 조정, 긍정적 전망 제시.

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GOLDMAN SACHS RAISES STOXX 600 INDEX TARGET FOR NEXT 12 MONTHS TO 695 FROM 660. [...](https://x.com/financialjuice/status/2088232438061293949)

☆ 📅 2026-08-14 20:24 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Citigroup · US J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 Citigroup · J.P. Morgan

기타 센티 +0 · 중립

글로벌 거시·지정학 뉴스 브리핑. 미국 관세·에너지, 우크라이나 전쟁, 중동 해상 안보, 아시아 통화·성장 전망을 망라한 중립 정보전달.

📄 원문 펼치기 (2267자)

**🌎 글로벌 뉴스 브리핑 - 2026년 8월 14일** **오후 2시~오후 8시 30분 기준** ━━━━━━━━━━━━━━ 🇺🇸 아메리카 • 미국 재무장관 베센트는 이란을 상대로 전례 없는 조치를 시행할 예정이며, 최대 압박 캠페인을 진행 중이라고 밝혀. • 백악관은 환적을 통한 관세 우회로 약 190억~260억 달러 규모의 관세 손실이 발생한 것으로 추산. • 일본국제협력은행(JBIC)은 미 펜실베이니아 천연가스 발전 프로젝트 투자를 지원하기 위해 약 8억 달러 규모의 대출 계약을 체결. 씨티은행·JP모건과 공동 금융을 통해 전체 조달 규모는 약 24억 달러로 확대. • BP와 XRG는 베네수엘라 해상 가스전 개발을 위한 협력 추진. ━━━━━━━━━━━━━━ 🇪🇺 유럽 • 러시아는 우크라이나 이즈마일항의 군수 화물 운송용 철도역과 무기 수송 선박을 호위하던 선박 2척을 공격했다고 발표. 러시아 국방부는 도네츠크 지역에서 추가로 2개 정착지를 장악했다고 밝혀. • 러시아 외무장관 라브로프는 우크라이나 전쟁의 즉각적인 휴전은 불가능하다고 밝히고, 서방이 지원하는 우크라이나의 전쟁 수행 기반을 파괴하기 위한 군사 행동을 강화할 것이라고 경고. • 우크라이나는 8월 들어 오데사 주요 항구에 선박이 한 척도 입항하지 못하면서 잠재 수출 물량의 약 30%를 철도로 운송하고 있다고 밝혀. 최대 3,000만 톤의 농산물 수출 차질 가능성을 경고하는 한편, 흑해 공격 중단이 합의될 경우 한 달 내 해상 곡물 수출 정상화가 가능하다고 설명. • NATO는 미확인 드론이 라트비아 영공에 진입하자 동맹국 전투기를 긴급 출격시켰으며, 이탈리아 유로파이터가 인구 밀집 지역을 피해 해당 위협을 무력화했다고 밝혀. • 루마니아는 원전 전면 가동 중단에도 전력 공급 위험은 없다고 밝혀. 스페인 정부는 알마라스 원전의 운영 기한을 2030년까지 연장 결정. • 유로존 2분기 GDP는 전분기 대비 0.4%, 전년 대비 1.0% 성장. 스위스 2분기 GDP는 전분기 대비 1.5% 증가하며 최근 5년 내 가장 높은 성장세 기록. • 이탈리아 멜로니 총리는 은행권 통합 과정에서 몬테 데이 파스키 디 시에나(MPS)가 해체되지 않기를 희망한다고 밝혀. • 영국 개혁당 대표 나이절 패라지는 클랙턴 보궐선거에서 승리하며 의회 의석 확보. ━━━━━━━━━━━━━━ 🌍 중동 • 호르무즈 해협을 통과하던 유조선이 드론 공격을 받았다고 영국 해사무역기구(UKMTO)가 발표. 이후 이란 혁명수비대(IRGC)가 이란의 허가 없이 해협을 통과하려던 유조선을 드론으로 공격한 것으로 전해져. • 파키스탄 외무장관은 미국 대사에게 이란 관련 양해각서(MOU)를 합의 내용과 취지에 따라 충실히 이행할 것을 촉구. ━━━━━━━━━━━━━━ 🌏 아시아 • 일본은행(BOJ)이 이르면 9월 추가 금리 인상을 검토하고 이후 인상 속도를 높일 가능성이 있다고 소식통들이 밝혀. 일본 전 외환당국 고위 관계자도 엔화 시장 개입 확대와 금리 인상 가속 가능성을 전망. • 중국 정부는 집적회로 기업에 적용되는 일부 세제 정책을 개정. 국가발전개혁위원회(NDRC)는 휘발유 가격을 톤당 230위안 인하 결정. • 중국의 1~7월 사회융자총액은 22조2,500억 위안으로 시장 예상치를 상회한 반면 신규 위안화 대출은 10조3,800억 위안으로 예상치를 하회. 7월 M2 증가율도 7.7%로 둔화. • 중국의 올해 상반기 경상수지 흑자는 3,794억 달러, 자본·금융계정은 3,832억 달러 적자 기록. • 중국 선박 4척이 일본 영해에 진입했다고 일본 해상보안청이 발표. • 중국은 뉴질랜드의 최근 간첩 관련 보고서가 외국의 개입에 의해 작성된 결과라고 주장하며 반발. • 한국 산업통상자원부·육군·현대자동차그룹은 로봇 및 피지컬 AI 분야 협력을 위한 양해각서를 체결. • 대만은 2026년 GDP 성장률 전망치를 기존 9.64%에서 11.05%로 상향. 야당이 장악한 의회는 원자력 발전 지지 여부 등을 포함한 국민투표안 3건을 승인. • 홍콩은 2분기 GDP가 전년 대비 4.3% 성장했다고 발표하고, 2026년 성장률 전망치를 기존 2.5~3.5%에서 3.5~4.5%로 상향. • 인도네시아 정부는 2027년 GDP 성장률 목표를 6%, 재정적자 목표를 GDP 대비 2.4%로 설정할 계획. ━━━━━━━━━━━━━━ 🌍 아프리카 • 특이사항 없음. ━━━━━━━━━━━━━━ 🌏 오세아니아 • 특이사항 없음. ━━━━━━━━━━━━━━ 작성자: 미국 주식 인사이더 t.me/insidertracking

현대자동차 005380

☆ 📅 2026-08-14 20:05 News Feed 🇰🇷(ko) BNP Paribas (Exane) · FR 👁 1

🏦 BNP Paribas (Exane)

항공방위 센티 +2 · 긍정

월가 애널리스트들이 보잉의 회복 전망에 낙관적으로 평가. 737 MAX 7 FAA 인증 획득과 강한 항공수요·방위비 증가 수혜로 매수 비중 최고치 기록 중.

📄 원문 펼치기 (700자)

영국 중앙은행 분석가들, 회복 전망에 점점 더 낙관적 월가의 애널리스트들은 기업 회복의 신호가 나타나기 시작함에 따라 보잉에 대해 점점 더 낙관적으로 보고 있습니다. 매수 등급은 2022년 10월 이후 가장 높은 비중을 기록했으며, 최근에는 아거스 리서치와 BNP 파리바가 등급을 하향 조정했습니다. 현재 추적 중인 32개 애널리스트 중 어느 곳도 보잉 주식 매도를 권고하지 않습니다. 보잉이 737 MAX 7에 대해 오랫동안 기다려온 FAA 인증을 받은 후 낙관론이 커졌으며, 스테파니 포프 CEO는 이를 회사 회복에 있어 중요한 이정표라고 설명했다. 분석가들은 또한 보잉이 장기적인 강한 항공 수요와 증가하는 방위비 지출의 혜택을 받을 것으로 예상합니다. 투자 심리가 개선되었음에도 불구하고, 보잉은 여전히 상당한 도전에 직면해 있으며 주가는 2019년 기록적인 최고치보다 훨씬 낮은 수준에 머물러 있다. 올해 회사 주가는 약 6% 상승한 반면, 전체 시장은 훨씬 더 큰 폭으로 올랐습니다. 애널리스트들은 자유 현금 흐름이 개선되고 생산이 증가할 것으로 예상하며, 이는 향후 몇 년간 실질적인 성장을 뒷받침할 가능성이 있습니다. 하지만, 투자자들이 완전히 신뢰를 회복하기 전에 보잉은 일관된 실행과 재정적 개선을 입증해야 한다. ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2088219364646613499)

☆ 📅 2026-08-14 20:01 Market News Feed BNP Paribas (Exane) · FR 👁 1

🏦 BNP Paribas (Exane)

항공방위 센티 +3 · 긍정

Argus Research·BNP Paribas 등 월가 애널리스트들이 보잉 회복에 강한 낙관. 737 Max 7 FAA 인증·방위비 증가·항공수요 호조로 매수 의견 확대.

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BOEING ANALYSTS TURN INCREASINGLY BULLISH ON RECOVERY WALL STREET ANALYSTS ARE BECOMING MORE OPTIMISTIC ABOUT BOEING AS SIGNS OF A BUSINESS RECOVERY BEGIN TO EMERGE. BUY RATINGS HAVE REACHED THEIR HIGHEST SHARE SINCE OCTOBER 2022, WITH RECENT UPGRADES FROM ARGUS RESEARCH AND BNP PARIBAS. NONE OF THE 32 ANALYSTS TRACKED BY CURRENTLY RECOMMENDS SELLING THE STOCK. OPTIMISM INCREASED AFTER BOEING RECEIVED LONG-AWAITED FAA CERTIFICATION FOR ITS 737 MAX 7, WHICH CEO STEPHANIE POPE DESCRIBED AS AN IMPORTANT MILESTONE IN THE COMPANY’S RECOVERY. ANALYSTS ALSO EXPECT BOEING TO BENEFIT FROM STRONG LONG-TERM AIRCRAFT DEMAND AND RISING DEFENSE SPENDING. DESPITE THE IMPROVED SENTIMENT, BOEING STILL FACES SIGNIFICANT CHALLENGES AND ITS SHARES REMAIN WELL BELOW THEIR 2019 RECORD HIGH. THE COMPANY’S STOCK HAS RISEN ONLY ABOUT 6% THIS YEAR, WHILE THE BROADER MARKET HAS GAINED CONSIDERABLY MORE. ANALYSTS EXPECT FREE CASH FLOW TO IMPROVE AND PRODUCTION TO RAMP UP, POTENTIALLY SUPPORTING SUBSTANTIAL GAINS OVER THE COMING YEARS. HOWEVER, BOEING STILL NEEDS TO DEMONSTRATE CONSISTENT EXECUTION AND FINANCIAL IMPROVEMENT BEFORE INVESTORS FULLY REGAIN CONFIDENCE. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2088219364646613499)

☆ 📅 2026-08-14 20:01 김치터미널 BNP Paribas (Exane) · FR 👁 1

🏦 BNP Paribas (Exane)

방산 센티 +2 · 긍정

아거스·BNP Paribas 등 분석가들이 보잉에 상향 조정, 737 Max 7 FAA 인증·항공 수요·국방비 증가로 회복 전망. 매도 권고 없음.

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보잉 분석가들, 회복세에 대해 점차 낙관론 우세 비즈니스 회복 조짐이 나타나면서 월스트리트 분석가들이 보잉에 대해 더 낙관적으로 변하고 있음. 아거스 리서치와 BNP Paribas의 최근 상향 조정에 힘입어 '매수' 등급 비중이 2022년 10월 이후 최고치를 기록함. 현재 추적 중인 32명의 분석가 중 누구도 이 주식에 대해 매도를 권고하지 않음. 보잉이 오랫동안 기다려온 737 Max 7의 FAA 인증을 받으면서 낙관론이 커졌으며, 스태파니 포프 CEO는 이를 회사 회복의 중요한 이정표라고 설명함. 분석가들은 또한 강력한 장기 항공 수요와 국방비 증가로 인해 보잉이 수혜를 입을 것으로 예상하고 있음. 심리 개선에도 불구하고, 보잉은 여전히 상당한 어려움에 직면해 있으며 주가는 2019년 기록 최고점보다 훨씬 낮은 수준임. 올해 회사 주가는 약 6% 상승에 그친 반면, 광범위한 시장은 훨씬 더 많이 상승함. 분석가들은 잉여현금흐름이 개선되고 생산량이 늘어나면서 향후 몇 년간 상당한 상승세를 지지할 것으로 기대하고 있음. 하지만 투자자들이 완전히 신뢰를 회복하기 위해서는 보잉이 꾸준한 실행력과 재무적 개선을 입증해야 할 필요가 있음.

☆ 📅 2026-08-14 19:53 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

매크로 센티 +0 · 중립

뱅크오브아메리카 하트넷 팀, 2026년 미국 중간선거를 AI 강세장의 분수령으로 평가. 공화당 승리 시 AI 강세 지속, 민주당 승리 시 증시 10% 이상 조정 가능성 제시. 현재 시장은 극도로 혼잡한 강세 포지션으로 선거·금리·실적 부진 시 변동성 확대 우려.

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⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️ 뱅크오브아메리카 수석 투자전략가 마이클 하트넷 팀은 2026년 미국 중간선거를 이번 미국 증시 AI 강세장의 핵심 분수령으로 평가. 공화당이 상원을 지키고 그레그 애벗 텍사스 주지사가 연임할 경우 AI 데이터센터 확장과 AI 자본지출을 뒷받침하는 정책 환경이 이어지면서 AI 관련주 강세가 지속되고, 2027년에는 버블 국면으로 확대될 가능성을 제시. 반면 민주당이 상원을 장악하고 텍사스 주지사 선거에서도 승리할 경우 미국 증시가 10% 이상 큰 폭으로 조정받고 달러와 미국 국채금리도 동반 하락할 가능성을 전망. 현재 미국 증시는 S&P 500의 2분기 이익 증가율이 예상치를 크게 웃돌고 조 단위 AI 자본지출과 자산효과가 위험선호를 지지하고 있으나, 강세 포지션이 극도로 혼잡한 상황. 뱅크오브아메리카의 불·베어 지표는 9.3으로 매도 구간에 진입했고 개인 고객의 주식 비중도 사상 최고치를 기록해 선거, 금리, AI 수익 전망이 기대에 미치지 못할 경우 시장 변동성이 확대될 가능성 제기. 하트넷은 지속적인 미국 국채금리 상승과 막대한 정부 부채 이자 부담을 핵심 제약 요인으로 지목했으며, 5년물 미국 국채금리가 3.25% 아래로 내려가야 정부의 부채 상환 비용 부담이 유의미하게 완화될 것으로 분석.

☆ 📅 2026-08-14 19:24 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실 Bank of America (Merrill) · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

매크로 센티 +3 · 긍정

BofA는 하이퍼스케일러 AI Capex 확대(올해 91%, 내년 35% 추가 성장)가 고용·소비·제조업을 견인하며 美 경제 연착륙의 핵심 동력이라고 평가.

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**AI Capex 확대의 경제적 파급효과 (Bofa)** **1. 하이퍼스케일러 중심의 AI Capex 강력한 성장 지속** • 주요 하이퍼스케일 기업의 합산 Capex는 올해 91% 증가 후 내년에도 35% 추가 성장할 것으로 예상 • 강한 현금흐름과 건전한 재무제표, 경쟁 열위에 대한 우려로 금리 인상 환경에도 투자 축소 가능성은 미미 • AI 관련 투자는 2026년 상반기 미국 연율화 성장률에 약 0.6%p 기여하며 전체 GDP 성장의 약 1/3을 견인 **2. 자산 효과(Wealth Effect)를 통한 소비 지원** • AI 관련 기업의 주가 상승 및 이익 증대(2026년 상반기 AI 주식 EPS +28% vs 비AI 주식 +12%)로 부의 창출 효과 발생 • 가계 지출 및 소비 회복을 뒷받침하며 K자형 소비 양극화 완화에 기여 **3. 제조업 및 건설업 실물 경기 견인** • 데이터센터 및 AI 관련 제조업 생산을 중심으로 제조업 회복세 가속화 • AI 관련 제조업에서 연초 이후 2.3만 명 고용 증가, 비주거용 건설업(데이터센터 중심)은 7.5만 명 고용 증가 **4. 일자리 파괴 우려 제한적 및 고용 시장 안정** • AI 노출도가 높은 산업군에서도 2022년 이후 전체적인 고용 수준이 유의미하게 감소하지 않고 유지됨 • AI 투자가 단기적으로는 일자리 대체보다 고용 창출 및 경제 활동 활성화 효과가 더 큼 **5. 결론: 미국 경제의 연착륙 및 지속 성장의 동력** • AI Capex 및 2차적 파급효과(고용, 소비, 생산)가 미국 경제의 생산성을 높이고 고금리 여파에 대한 저항력을 강화 • 과거 투자 사이클 사례상 향후 조정 가능성은 있으나, 단기적으로는 경기 하방 위험을 방어하는 핵심 엔진 역할 수행

🔁 동시 게시 채널 (2): 다영의 뉴스공장 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치

☆ 📅 2026-08-14 19:03 서화백의 AI놀이🚀 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +3 · 긍정

UBS 삼성전자 대량 매수(1300만주), SK하이닉스 AI 반도체 호황으로 긍정적 심리. 조정 우려 상존하나 시장 상승 기대감 우세.

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📝 DC 국장갤 심층 분석 Report (19시 02분) 기준 🌡️ 센티먼트 관망 (+10) 💡 요약 긍정적인 상승 기대감과 급등에 따른 조정 우려가 팽팽하게 맞서며, 투자자들은 다음 시장 방향성을 주시하며 신중한 접근을 하고 있습니다. 🗣️ Top 키워드: SK하이닉스(34), 삼성전자(27), AI(6), SanDisk(5), 이수페타시스(4) 🔥 주목받는 종목 📈 삼성전자 (+75) UBS의 대량 매수 (총 1300만주), 반도체 호황, 미중 수출 급증 (중국 88조원) 📈 SK하이닉스 (+55) 11거래일 연속 양전, AI 반도체 호황에 따른 평균 급여 1억 4000만원 📈 삼양식품 (+20) 2분기 매출 7703억, 영업이익 1762억 (해외 호조) 📈 LS전선 (+20) 영업이익 71% 상승 (美 AI 붐 영향) 📈 POSCO홀딩스 (+15) 강력 매수 추천 📈 넥슨게임즈 (+15) +5% 수익 (8만원) 📈 SDI (+15) 대박 언급 (강한 긍정) 📈 대우건설 (+10) 목표가 4만원 언급 📈 더본코리아 (+10) 급등 (관련주 매수 추천) 📈 현대그린푸드 (+10) 적극적인 매수 언급 📰 화제의 글 (# 조회순) • [코스피 인버스 산 애들이 좆된 이유 ㅋㅋ.txt](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3227155&page=5) (조회 1038) • [와씨발 좆됐다 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋ](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3227056&page=7) (조회 441) • [종베완료](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3227062&page=6) (조회 372) • [니 나 쳐 사](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3226995&page=8) (조회 367) • [내가 인간지표 신뢰는 안하는데](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3227043&page=7) (조회 326) • [하이SKSK하이닉스 신용 풀매수](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3227011&page=7) (조회 304) • [용인 히이SKSK하이닉스 노가다 월급 들어왔다](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3227082&page=6) (조회 302) • [ubs 엄청 샀네 삼성전자전자](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3227079&page=6) (조회 299) • [하이SKSK하이닉스 200층 거주자 저녁..jpg](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3227044&page=7) (조회 293) • [슬슬 조정한번 올거같긴함 ㄹㅇ](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3226943&page=9) (조회 279) ℹ️ 스코어링 최근 게시글의 감정(-100~100)과 공유 횟수를 종합 분석합니다. 🖌 서화백의그림놀이 ✉️ https://t.me/easobi 🖌 서화백의AI놀이 ✉️ https://t.me/easobi_ai 🖌 액시즈의대시보드 ✉️ https://dashboard.camelresearch.com

POSCO홀딩스 005490 SK하이닉스 000660 이수페타시스 007660 현대그린푸드 453340 넥슨게임즈 225570 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-14 18:46 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

매크로 센티 +1 · 약긍정

JP모건은 7월 아시아 모멘텀 팩터 수익률이 -37.1%로 30년 최악의 -6시그마급 충격이었다고 언급했다. 반등 가능성은 열어두되 회복 경로는 예측하기 어렵다는 신중한 시각이다.

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**전례없는 급락, 그리고 아무도 모르는 반등의 크기 By Jay** JP모건에 따르면, 지난 7월 아시아 모멘텀 팩터 수익률이 -37.1%를 기록했다. -6시그마급 충격으로, 30년 데이터를 통틀어 최악이다. 즉 지금 시장에 남아 있는 그 누구도 이런 강도의 붕괴를 겪어본 적이 없다. 붕괴 이후엔 그럴듯한 원인 분석들이 넘쳐난다. 하지만 이런 설명은 전부 사후적이다. 사건 전에 이 정도 낙폭을 예측한 사람은 없었다. 결과적으로 경험해본적 없는 수준이기도 하고. 원인은 늘 지나고 나서야 정리된다. 그래서 지금부터가 중요하다. 전례 없는 하락이었다면, 회복의 경로 역시 과거 데이터로 가늠하기 어려운 영역일 수 있다. 급락 후엔 보통 전고점 회복이냐, 회복 실패냐를 놓고 갑론을박이 벌어지는데, 지금 분위기는 후자 쪽이 좀 우세하지 않나 싶다. 반등의 가능성을 뒷받침하는 배경도 있다. 미국 증시는 역사적 신고가를 계속 갈아치우고 있고, 센티먼트는 중립을 지나 조금씩 과열 쪽으로 이동하기 시작했다. 한국 시장이 이 흐름에서 완전히 따로 놀 수는 없다. 글로벌 유동성과 위험선호가 살아나는 국면이라면, 아시아 모멘텀의 반등 역시 그 힘을 받을 여지가 있다는 뜻이다. 그렇다면 회복 불가능 쪽으로 미리 단정할 근거는 더더욱 없다. 반등 과정에도 온갖 의견이 쏟아지겠지만, 정답은 이번에도 지나고 나서야 확인될 것이다. (해프닝이었다, 이러면 좋을텐데..) 빠지는 것도 처음 겪는 수준이었다면, 오르는 것도 처음 겪는 수준일 수 있다. 모든 가능성을 열어두고 봐야 한다.

☆ 📅 2026-08-14 18:24 습관이 부자를 만든다. 🧘 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

매크로 센티 +2 · 긍정

JP모간은 한국 증시 변동성 완화에 따라 기계적 자금 유입 가능성을 긍정적으로 보되, 상승 속도는 과거보다 느릴 것으로 전망했다.

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7천피 터치…'소외 공포' 헤지펀드, 추격매수 나서나 미국 중앙은행(Fed)의 금리 인상 공포가 진정되고, 인공지능(AI) 수익화와 메모리 반도체 업황 우려를 가라앉히는 소식이 잇따르면서다. 외국인 자금 복귀의 걸림돌이던 ‘롤러코스피’의 변동성이 완화되자 월가는 기계적 매수세와 함께 이번 반등을 놓친 헤지펀드까지 한국 증시로 돌아올 가능성에 주목하고 있다. JP모간은 “변동성에 따라 자동으로 주식 비중을 늘리는 기계적 자금이 다시 유입될 수 있다”고 했다. 단 상승 속도는 과거보다 느릴 것으로 봤다. https://www.hankyung.com/article/2026081426081

☆ 📅 2026-08-14 18:15 인포마켓 infomarket Citigroup · US J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 Citigroup · J.P. Morgan

전력 센티 +0 · 중립

씨티와 JP모건이 JBIC와 함께 미국 천연가스 화력발전소 건설에 총 46억달러를 공급한다. 양사는 미일 경제성장 기여 의지를 밝혔다.

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대미 투자 2탄, 7,300억 엔 융자 결정… 美 씨티·JP모건 참여 작성일: 2026년 8월 14일 16:51 일본국제협력은행(JBIC)은 14일, 미일 관세 협상에서 합의한 5,500억 달러(약 87조 엔) 규모의 대미 투자와 관련해 두 번째 융자 계약을 체결했다고 발표했다. 미국 씨티그룹과 JP모건 체이스를 포함한 총 3개 사가 두 곳의 천연가스 화력발전소 건설에 총 46억 달러(약 7,300억 엔)를 공급한다. 대미 투자 융자에 미국 은행이 참여하는 것은 이번이 처음이다. 1차 융자에 참여했던 일본의 3대 메가뱅크는 대규모 달러 조달이 장기간 이어지는 것에 우려를 표명했고, 이에 따라 달러 유동성이 풍부한 미국 은행들이 주축으로 교체되었다. 이번 2차 사업의 추정 총규모는 약 12조 엔으로 1차 사업의 두 배 수준이다. 첫 융자인 이번에는 가스 화력발전소 건설을 위해 미국 동부 펜실베이니아주에 최대 23억 달러, 남부 텍사스주에 최대 22억 달러를 제공한다. 자금은 각 사업별로 설립된 특수목적법인(SPV)에 대출된다. 2차 계획에는 차세대 원자력 발전소인 '소형모듈원전(SMR)'도 포함되어 있었으나 이번 융자 대상에서는 제외되었다. 사고 발생 시 보상 범위 등에 대해 미일 양국 간의 조율이 마무리되지 않았기 때문이다. 융자 계약액에는 보험료와 수수료가 포함되어 있어, 두 SPV에 실제로 전달되는 금액은 총 5,000억 엔 정도가 될 것으로 보인다. 구체적인 융자 비율은 비공개지만, JBIC와 씨티, JP모건 3사가 각각 3분의 1씩 출자했다. 또한 씨티와 JP모건의 출자분에는 일본무역보험(NEXI)이 보증을 제공해 손실 리스크를 낮췄다. 이들 3사는 공사가 진행되면서 새로운 자금 수요가 발생할 때마다 융자액을 추가할 예정이다. 미국 은행이 민간 융자를 맡게 됨에 따라, 개발에 필수적인 달러화 자금 조달이 지연될 것이라는 우려는 불식되었다. 융자 계약과 관련해 미국 은행 2곳은 각각 성명을 발표했다. 씨티는 "이번 프로젝트는 미일 양국의 경제 성장에 기여하겠다는 씨티의 의지(Commitment)를 구현하는 것"이라고 밝혔다. JP모건은 "미일 양국의 상호 이익 도모와 경제 성장 촉진을 뒷받침하는 이니셔티브"라고 설명했다. https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB068P80W6A800C2000000/?n_cid=SNSTW001&n_tw=1786695262

☆ 📅 2026-08-14 18:01 [삼성 이영진] 글로벌 AI/SW Jefferies · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Jefferies

AI 센티 +0 · 중립

앤스로픽의 캐미 클라크가 공식 직함 없이 다리오 아모데이의 핵심 조언자 및 대외 네트워크 관여자로 부상했다.

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**앤스로픽 ‘퍼스트레이디’ 캐미 클라크, 공식 직함 없이 아모데이 핵심 조언자로 부상** : 다리오 아모데이의 아내 캐미 클라크는 공식 직책은 없지만, 아모데이의 핵심 조언자이자 정서적, 전략적 ‘사운딩 보드’ 역할을 하는 막후 영향력자로 평가 : 대학 중퇴 후 20세 때 40살 이상 연상 건축가와 결혼했다가 이혼. 이후 부동산 압류와 개인파산 등 굴곡진 이력 보유 : ‘10년 여성 타깃 성인 콘텐츠 회사 Eddice를 공동창업. ‘혁명적인 포르노 회사’ 표방. ’11~12년 제프리 엡스타인에게 직접 투자 유치 시도했으나 무산 : 이후 AI 여성 헬스케어 기업 Female Algorithm Technologies 설립. 의료, 셀카, 온라인 활동, 신용카드, GPS 등 데이터를 AI로 분석하는 고급 클리닉 구상. 에릭 슈미트 투자, 아모데이가 고문으로 참여 : 클라크는 ‘11년부터 약 3년간 당시 구글 회장이던 슈미트와 교제. ’14년부터 아모데이와 교제해 ‘22년 결혼 : ’16년 Leap Motion 매출 책임자로 합류해 미라 무라티와 인연을 맺었으며, 이후 무라티를 그렉 브록먼에게 소개해 ‘18년 오픈AI 합류의 연결고리 역할. 아모데이의 연구를 유력 인사들에게 알리는 등 네트워크 구축 지원 : 앤스로픽 창업 당시 슈미트를 아모데이에게 연결해 초기 핵심 투자자로 유치. 별도로 ‘Mother of AGI Fund’를 통해 앤스로픽 지분 확보 및 자신의 관여를 공식화하려 했으나 공동창업자 반대로 무산 : 현재 주요 행사에 아모데이와 동행하며 투자자, 정치권 인사들과 교류하고 개인 경호, 대외 이미지, 가족 투자 및 스타트업 투자 검토에 관여. 정치권에는 앤스로픽이 “미국을 보호하는 회사”이며 비판자들이 생각하는 것만큼 ‘woke’하지 않다는 메시지 전달 : 공식 직책 없이도 아모데이의 인적 네트워크부터 앤스로픽의 투자자, 정치권 관계까지 관여하는 사실상 ‘퍼스트레이디’. 반면 온라인 흔적은 대부분 사라지는 등 대외 노출 최소화 https://t.me/Samsung_Global_AI_SW

🔁 동시 게시 채널 (1): 여의도주식맛집

☆ 📅 2026-08-14 17:53 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치] Goldman Sachs · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

Goldman Sachs는 SMIC의 AI 칩 수요·가격 인상에 따른 하반기 실적 개선을 기대하며 Buy와 홍콩 목표주가 HK$135를 유지했다.

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**💻 SMIC, AI 칩 수요 폭증에 분기 매출 첫 30억달러 돌파, 3분기 가격 인상까지 예고** **📌 AI 수요가 만든 사상 첫 30억달러 분기 매출** 2분기 매출 30.06억달러로 전년 대비 +36.1%, 사상 처음 분기 매출 30억달러 돌파 주주귀속 순이익 4.79억달러로 전년 대비 +261.7%, 시장 기대치 상회 경영진은 실적 성장의 핵심 배경으로 AI 지원 칩 수요 급증을 지목 **📌 물량과 가격이 동시에 상승** 웨이퍼 출하량은 전분기 대비 +14.4%, ASP도 +5.7% 상승하며 외형 성장 견인 중국 인터넷 기업들의 하드웨어 투자가 기존 예상치를 넘어섰고, 향후 주문 규모도 당초 전망보다 확대 중국 매출 비중은 90%로 AI 관련 칩·해외 주문 회복·반도체 국산화가 성장 동력 **📌 3분기 AI 수요 +40% 전망** 3분기 AI 칩 수요는 약 +40% 증가할 것으로 전망하며 웨이퍼 출하량도 추가 성장 예상 수요 강세를 기반으로 웨이퍼 가격 인상을 추진해 매출뿐 아니라 매출총이익률 개선도 계획 AI 투자 확대의 파급효과가 하반기까지 이어질 것으로 전망 **📌 실적 서프라이즈에 Goldman Sachs도 Buy 유지** 2분기 실적이 시장 기대치를 상회하며 AI 수요가 실제 파운드리 실적으로 연결되고 있음을 확인 Goldman Sachs는 SMIC에 대해 Buy 의견과 홍콩 목표주가 HK$135 유지 AI 수요 확대 + 중국 반도체 국산화 + 가격 인상이 하반기 실적의 핵심 촉매 **💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] **https://telegram.me/growth_semi

🔁 동시 게시 채널 (1): 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]

☆ 📅 2026-08-14 16:52 알파 시그널 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +3 · 긍정

미즈호·골드만삭스는 샌디스크 HBF의 2027년 샘플·2028년 양산과 AI 메모리 계층 확장 잠재력을 긍정적으로 평가했다.

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**샌디스크가 첫 HBF 제품 테이프아웃을 마치고 2027년 샘플·2028년 양산 일정을 제시, HBM을 대체하기보다 병존하는 하이브리드 메모리 계층 구도가 부각** * HBF란 무엇인가 - DRAM이 아닌 NAND 플래시를 적층해 GPU 등 연산 장치 가까이에 배치하는 신규 메모리 계층 - HBM에 근접한 대역폭을 목표로 하되 레이턴시는 높고, 대신 용량은 크고 원가는 낮은 구조 - 골드만삭스는 HBM급 읽기 대역폭에 8~16배 용량을 결합해 AI '메모리 월'을 공략할 잠재력을 지적 * 개발 일정과 표준 - 8월 초 SK하이닉스와 첫 HBF 표준 규격을 공개한 데 이어, 8월 13일 인베스터데이에서 세부 내용을 추가 공개 - 미즈호·골드만삭스 노트 기준 첫 HBF 제품 테이프아웃을 이미 완료, 초기 샘플은 2027년·양산은 2028년 목표 - FMS 2026에서 공개된 초기 규격은 8단·16단 NAND 적층으로 최대 512GB를 지원하며, 대역폭은 3개 등급(Grade 1~3)으로 약 0.4TB/s에서 3.0TB/s 범위 * 성능 주장의 핵심 - 샌디스크 시뮬레이션 기준 HBF 단독 아키텍처가 HBM 단독 대비 절반의 GPU 용량으로 동일한 토큰 처리량을 구현 - 대형 AI 모델 구동 시 HBF 탑재 GPU 4개가 HBM 기반 GPU 8개와 동일한 토큰 출력을 기록했다는 분석 - HBM급 대역폭 기준 약 8분의 1 수준의 원가로, 메모리 용량 제약 완화와 추가 GPU 수요 축소를 통해 AI 추론 인프라 비용을 낮출 수 있다는 논리 * 대체가 아니라 병존 - 미즈호는 HBF가 HBM을 전면 대체하기는 어렵되 AI 추론용 분산형(disaggregated) 아키텍처를 가능하게 할 것으로 평가 - 트렌드포스도 장기 아키텍처는 초고속 연산용 HBM과 고밀도 저장용 HBF를 결합한 하이브리드 메모리 계층으로 수렴할 것으로 전망 - HBF 컨소시엄에는 구글, 메타, SK하이닉스, 텐스토렌트가 참여. 엔비디아는 아직 채택 계획을 발표하지 않았으나 업계 분위기는 대체로 우호적 * 샌디스크 중장기 가이던스 - 로이터 인용, FY28~FY30 매출이 mid-to-high teens 성장률로 확대될 것으로 제시. AI 인프라 투자 가속에 따른 견조한 수요가 배경 - Luis Visoso CFO는 신사업모델(NBM)을 통해 조정 매출총이익률을 80% 내외로 유지할 수 있다고 언급 - 미국 하이퍼스케일러 3곳을 포함한 8개 고객과 NBM 계약 체결, FY2027 스토리지 출하의 약 50%, FY2028에는 3분의 2를 커버하며 수요 가시성 확보 **메모리 계층이 HBM 단일 축에서 HBM·HBF 이원 구조로 넓어지는 초입, 낸드 적층·본딩 밸류체인의 수혜 시점이 다음 확인 지점** https://t.me/alphasignal_now

SK하이닉스 000660 하이브 352820

☆ 📅 2026-08-14 16:52 [ IT는 SK ] Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +3 · 긍정

골드만삭스가 엔비디아 주도의 5,000억달러 컴퓨트 파이낸싱에서 단독 대주·투자자 신디케이션 주관 역할을 확보했다. 제3자 자본으로 GPU 구매 재원을 마련해 수요 병목 완화가 기대된다.

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[SK증권 해외주식 박제민] **(8/14) 골드만이 $500B 파이낸싱에서 단독 대주+투자자 신디케이션 주관 역할 확보** ▶️문제 인식: 병목은 경쟁사가 아니라 고객 지갑 NVIDIA의 현 시점 최대 리스크는 기술 경쟁이 아닌 고객의 구매 여력 하이퍼스케일러는 현금 풍부, 그러나 Neocloud·스타트업·정부·일반 기업은 수백억 달러 단위 GPU 투자 재원 부재 수요는 존재하나 조달이 병목인 상황 ▶️기존 방식의 한계: Vendor Financing의 평판 비용 기존에는 NVIDIA가 고객사에 직접 지분 투자 → 고객이 해당 자금으로 NVIDIA 칩 구매하는 구조 자기 자본으로 자기 매출을 만드는 순환 구조라는 점에서 Circular deal(순환 거래) 및 매출 질 논란 지속 ▶️우회로: 월가 6사 컨소시엄 Apollo·BlackRock·Blackstone·Brookfield·Goldman Sachs·KKR 6사와 MOU 체결, $500B 규모 Compute Financing 플랫폼 조성 (8/10) 딜 발의 주체는 NVIDIA — Goldman CEO Solomon, "젠슨이 먼저 찾아왔다" 언급 (CNBC) 고객의 칩 구매 재원이 NVIDIA 자본에서 제3자 자본(보험사·연기금)으로 전환 ▶️핵심 메커니즘: GPU 담보 대출의 증권화 단순 대출을 넘어 Securitization(증권화)이 구조의 본질 Goldman이 GPU 담보 대출을 채권으로 구조화, 보험사·연금·펀드에 배분 주택담보대출을 MBS로 묶던 방식의 GPU 버전 "AI Compute는 자산"이라는 명제가 셀링 포인트, 채권이 전통 증권처럼 거래되는 시장 조성이 목표 ▶️리스크 배분: 백스톱 $125B NVIDIA 백스톱은 최대 $125B, 잠재 딜의 25%로 제한 75%는 컨소시엄과 최종 투자자 부담 즉, 매출 파이프라인은 유지하고 신용 리스크는 외부화한 구조 (8/10) 엔비디아가 대형 금융기관과 파트너십 발표 보도: https://buly.kr/6iji3eq (8/14) 골드만이 $500B 파이낸싱에서 역할 확보 보도: https://buly.kr/6iji3eq * SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam

SK증권 001510

☆ 📅 2026-08-14 16:17 프리라이프 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

전력 센티 +4 · 강한 긍정

모건스탠리는 AI 확산의 지속적 수익 기회가 전력·IT 인프라 등 Enabler에 있다고 평가했다. 전력망 병목 속 연료전지·ESS 등 전력 공급·저장 기업의 매력이 높아질 전망이다.

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[AI 투자에서 가장 지속적인 수익 기회는 컴퓨팅·전력 공급 부족을 해결하는 인프라 'Enabler' 기업에 있다는 모건스탠리의 분석](https://www.ft.com/content/7b480e56-6646-48b5-871f-76639255da41) ◦ **AI 투자 핵심은 모델보다 인프라 'Enabler'** • 모건스탠리의 Stephen Byrd는 AI 기술 자체뿐 아니라 **AI 확산을 가능하게 하는 인프라 공급업체가 장기적으로 가장 지속적인 투자 수익을 확보할 가능성**이 있다고 평가. • AI Enabler에는 전력·유틸리티, IT 인프라, 하이퍼스케일러 등 AI 인프라 가치사슬 전반이 포함. • AI Enabler 주식 바스켓은 최근 3년간 MSCI World Index를 **50% 아웃퍼폼**. • 2026년 상반기 미국 AI Enabler 기업은 초기부터 후기 단계까지 AI 관련 벤처 조달자금의 **65%**를 차지. ◦ **AI 성능 향상과 사용량 폭증 → 인프라 수요 가속** • 고난도 AI 평가인 Humanity's Last Exam에서 LLM이 해결할 수 있는 문제 비율이 2025년 중 **10%에서 50%로 상승**. • 향후 모델이 스스로 개선하는 'recursive self-improvement'를 추구하면서 발전 속도가 더욱 빨라질 가능성. • Ramp에 따르면 AI 모델이 처리하는 토큰 사용량은 **2025년 1월부터 2026년 4월까지 10배 증가**. • 기업의 AI 활용 가치가 비용을 빠르게 넘어서는 가운데 실제 업무 재설계와 자본투자 전환은 아직 초기 단계. • → **현재 생산성 향상은 AI가 장기적으로 창출할 수 있는 효과의 일부에 불과하다는 판단.** ◦ **가장 심각한 병목은 컴퓨팅보다 전력망 접근** • 모건스탠리는 미래 AI 수요 대비 컴퓨팅 파워가 대규모로 부족할 것으로 전망. • 특히 **전력망(Grid) 접근 부족이 AI 인프라 확대의 가장 심각한 병목**이 될 가능성을 제시. • 미국 데이터센터 개발업체들은 2028년까지 약 **40GW의 전력망 접근 부족**에 직면할 것으로 예상. • 이는 필요한 전력의 약 절반에 해당하며, 미국 대도시 하나의 일반적인 전력 소비량이 수 GW 수준이라는 점을 감안하면 매우 큰 규모. ◦ **AI 투자 속도와 전력망 증설 속도의 구조적 불일치** • AI 데이터센터 수요는 빠르게 증가하지만 전력망 투자는 수십 년 단위의 장기 프로젝트라는 문제가 존재. • 미국 전력용 변압기 평균 납기는 코로나 이전 **12~16주에서 현재 2년 이상**으로 증가. • 일부 지역에서는 유틸리티 업체가 신규 전력망 연결에 **10년 이상**이 걸릴 수 있다고 안내. • → 단순한 단기 공급 부족이 아니라 **AI 인프라 투자 속도와 전력 인프라 구축 속도 사이의 구조적 미스매치**가 발생. ◦ **데이터센터 정치적 반발도 전력 부족을 심화시킬 위험** • 일부 지역에서는 데이터센터 증가에 따른 일반 소비자의 전기요금 상승을 우려. • 대기질 및 물 사용량에 대한 지역사회의 반발도 확대. • 데이터센터용 발전 및 전력 인프라 프로젝트가 지연·중단될 경우 **AI 수요 증가와 동시에 전력 공급 부족이 더욱 심화될 가능성**. ◦ **AI 추론·에이전트 확산 → 전력망의 새로운 문제 발생** • AI 산업이 대규모 LLM 훈련 중심에서 **실시간 추론과 AI 에이전트의 작업 수행**으로 확장. • 기존의 일괄처리형 컴퓨팅에서 실시간 실행으로 워크로드가 이동. • → 문제의 핵심도 단순한 총 발전량 부족에서 **전력 수요 변동성과 빠른 대응 능력 부족**으로 확대. • 기존 전력망은 이러한 AI 특유의 전력 사용 패턴을 전제로 설계되지 않았음. ◦ **연료전지와 ESS가 핵심 AI Enabler로 부상** • 연료전지는 신규 전력망 연결보다 빠르게 설치할 수 있고 데이터센터에 안정적인 현장 전력을 공급할 수 있음. • 물 사용과 유해 배출을 줄이면서 전력망과 독립된 **'Power Island'** 형태로 구축 가능 → 다른 전력 소비자에 미치는 영향 완화. • 배터리 기반 에너지저장시스템(ESS)은 발전원을 대체하기보다 **'전기의 재고'** 역할 수행. • 피크 시간 전력 사용량 완화, 대규모 전력 인프라 투자 지연, 데이터센터의 전력망 안정화 참여 등에 활용 가능. ◦ **투자 관점: 전력 희소성이 AI '삽과 곡괭이' 기업의 가치를 높임** • Enabler 기업만으로 AI 전력 수요 전체를 해결할 수는 없지만 **전력망 용량의 희소성이 커질수록 효율적으로 전력을 공급하는 기업의 경제적 가치도 상승**. • 특히 데이터센터 확대에 따른 정치적·환경적 부담까지 줄일 수 있는 기술의 중요성이 커질 전망. • **AI 수요 급증 → 전력·컴퓨팅 인프라 부족 → 병목을 해결하는 전력·저장·인프라 기업의 가격 결정력과 투자 매력 상승.** • 저자는 이들을 AI 투자 붐의 **'picks and shovels(삽과 곡괭이)'**로 평가. 원문 발췌: - "They are the picks and shovels of this investment boom." #AI #전력

☆ 📅 2026-08-14 15:35 루팡 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

골드만삭스는 샌디스크에 매수 의견과 목표주가 2,200달러를 제시했다. 장기 계약·원가 경쟁력과 HBF 기반 AI 추론 성장성을 긍정 평가했다.

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**골드만삭스, 샌디스크 (SanDisk , ****$SNDK****), 투자의견 매수 (Buy), 목표주가: $2,200 ** **인베스터 데이: 강력한 재무 목표와 주주환원, 차세대 HBF의 성장 잠재력** * 밸류에이션: 정규화 EPS $110에 Target P/E 20배 적용 **1. 시장 기대를 뛰어넘은 장기 가이던스 (FY28~30)** * 연평균 매출 성장률: 10%대 중후반 * 매출총이익률(GPM) 80% / 영업이익률(OPM) 75% * 매출 대비 CapEx 비중: 한 자릿수 중반 수준의 초저비용 구조 제시 **2. 장기 계약(NBM) 기반의 안정적 비즈니스 모델** * 평균 4년 장기 고객 계약(NBM) 체결로 가격 하방 경직성 확보 (**최저가 보증 시에도 GPM 80% 가능)** * 8대 고객사(미국 하이퍼스케일러 3사 포함) 대상 총 계약 가치(TCV) 약 940억 달러 확보 * **FY27 물량의 50%, FY28 물량의 67%가 이미 NBM으로 계약 완료** **3. 주주환원 극대화:** **잉여현금(FCF) 100% 환원 * 재투자 후 남은 잉여현금 전액(100%)을 자사주 매입 중심으로 주주 환원** * 신규 140억 달러 추가 승인 포함, 총 155억 달러 규모의 자사주 매입 여력 확보 **4. 압도적인 제조 원가 경쟁력 (키옥시아 JV)** * 2021~25년 기준 업계 CapEx의 13%만 투입하고도 전체 비트 생산량(Bit Growth)의 29% 달성 * 경쟁사 대비 단위 용량(Exabyte) 증설 비용이 약 2.7배 낮음 (키옥시아 JV 계약 2034년까지 연장) 5**. AI 추론의 게임체인저: HBF(고대역폭 플래시) & KV Cache** * HBF 기술: 고비용 HBM(DRAM)을 대체하며 AI 추론 성능 극대화 및 시스템 비용 절감 * 성능 시뮬레이션: HBM 전용 대비 절반의 GPU 용량만으로 동일한 토큰 출력 달성 * **첫 HBF 메모리 테이프아웃 완료, 2027년 샘플 공급 예정** * **2032년까지 1.2ZB 규모의 AI 데이터센터 TAM 중 약 35%가 KV Cache 수요가 될 것으로 전망**

☆ 📅 2026-08-14 15:09 Fund Easy J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

J.P. Morgan은 Sandisk에 Overweight와 2027년 12월 목표주가 2,250달러를 제시했다. 장기계약 기반 마진 개선·NAND 수요 확대를 긍정 평가했다.

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Sandisk(SNDK); LTAs가 마진 구조를 재설정하고 NAND 순환성을 완화, Overweight·목표주가 2,250달러 J.P. Morgan, 2026년 8월 14일 @Fundeasy_choi 투자 결론 제한 기간 종료 후 투자의견을 Not Rated에서 Overweight로 변경했다. 2026년 8월 13일 현재가 1,528.11달러 대비 2027년 12월 목표주가 2,250달러로 약 47% 상승 여력을 제시한다. 핵심 근거는 New Business Model(NBM), 즉 장기계약(LTAs)이 마진을 구조적으로 높이고 순환성을 낮춘 점이다. AI 추론이 데이터센터 NAND 수요를 급증시키는 가운데 BiCS 로드맵과 High Bandwidth Flash(HBF)가 기술 우위를 뒷받침한다. 잉여현금흐름의 100%를 주주에게 환원한다는 경영진 방침도 주식 수 감소와 주당 EPS 성장을 증폭시킨다. 1) NBM이 수익성과 가시성을 구조적으로 재설정 Sandisk는 전략적 데이터센터·엣지 고객과 분기별 물량·가격, 월별 제품 믹스를 정하는 다년 계약을 체결한다. 가격에는 고정·변동 요소와 하단·상단 제한이 있으며, 고객의 구매 의무 불이행에 대비한 금융보증은 165억달러다. - 체결된 NBM 8건의 하단 가격 기준 총계약가치는 약 940억달러다. - 가중평균 계약기간은 4년 이상이며 하단 가격에서도 매출총이익률(GM)은 약 80%다. - 2026년 4월 최초 5건 발표 후 신규 고객 3곳을 추가했고, 기존 고객 2곳은 최초 계약 후 한 분기 안에 약정을 확대했다. - NBM 적용 비트 비중은 FY27 50% 초과에서 FY28 약 3분의 2로 상승할 전망이다. 과거 업계의 가격 가시성은 약 3개월에 불과해 FY23과 같은 호황·불황 변동을 초래했다. NBM은 사업 대부분을 장기·고마진·take-or-pay형 매출로 전환한다. 하단 가격에서도 약 80% GM을 유지하고, 수급이 강하면 변동 가격이 하단을 웃돌아 추가 마진 상승이 가능하다. 다만 경영진은 이미 상당한 공급이 약정된 만큼 추가 NBM을 선별적으로 검토해 비계약 물량의 현물가격 상승 선택권을 보존할 방침이다. 2) AI 추론이 NAND 시장 규모를 급격히 확대 J.P. Morgan은 NAND 시장 규모를 CY25 약 700억달러로 추정한다. Sandisk는 이를 CY26 3,000억달러 초과, CY27 약 5,000억달러로 전망하며 이는 당사 추정과 대체로 일치한다. 데이터센터 비중은 CY25 시장의 약 30%에서 CY26 약 50%로 상승하고 CY27에도 전체 시장보다 빠르게 성장할 전망이다. AI 상호작용마다 콘텐츠를 저지연으로 저장·검색·제공해야 하며, 모델의 문맥 길이·매개변수·에이전트형 구조가 확대될수록 persistent KV cache가 핵심 NAND 비트 수요원이 된다. 업계 웨이퍼 생산능력은 이전 정점보다 약 30% 낮고 가동률은 약 100%다. 단기 비트 증가는 웨이퍼 증설보다 공정 전환에서 주로 발생해 가격 지속성을 지지한다. 경영진은 비트 할당 상태가 CY27 이후에도 지속될 것으로 예상했다. 스마트폰·PC 출하량은 프리미엄 믹스 조정에 힘입어 CY26 10% 넘게 증가할 것으로 예상된다. CY27에는 단위 성장 재개 가능성이 있으며, 온디바이스 AI·고용량 콘텐츠·신규 폼팩터가 기기당 저장용량을 계속 높인다. 3) BiCS와 HBF 기술 로드맵 BiCS10은 332단 2Tb QLC로 예정보다 앞서 샘플링에 들어갔다. 경영진은 이를 세계 최고 밀도 메모리 칩으로 설명했다. BiCS8 대비 메모리 밀도는 약 60%, 읽기·쓰기 대역폭은 약 100%, 인터페이스 속도는 약 33%, 전력 효율은 약 75% 개선되며 웨이퍼당 비트는 65% 많다. BiCS9 2Tb QLC는 성숙한 BiCS8 셀 어레이와 BiCS10 유사 CMOS 기능을 결합한다. BiCS8 QLC보다 성능·전력 효율이 높으면서 추가 설비투자는 제한적이다. BiCS5부터 BiCS11까지 5세대에 걸친 웨이퍼당 비트 증가는 세대별 평균 54%, 연평균 27%다. 이는 장기 모델의 비트 성장률인 10%대 중후반을 웃돈다. 회사는 웨이퍼 추가 없이 기술 전환만으로 약정 물량을 공급하고 자본집약도를 한 자릿수 중반대로 유지할 수 있다고 본다. HBF와 HBM 비교 시뮬레이션에서 HBF는 최소 구성 작업 기준 설비투자 효율이 8배, 최대 토큰 출력 기준 GPU 효율이 2배다. 최초 HBF 규격은 최근 공개됐고 첫 메모리 다이는 테이프아웃됐다. 첫 HBF 추론 제품 샘플은 2027년을 목표로 하며 고객 참여도 2027년까지 확대될 전망이다. 3D Matrix Memory 역시 현재 컨센서스와 밸류에이션에 충분히 반영되지 않은 장기 선택권으로 평가한다. 4) 장기 재무모델과 실적 전망 경영진의 FY28~FY30 장기 모델은 매출 성장률 10%대 중후반, GM 약 80%, 영업이익률 약 75%, 조정 FCF 마진 약 50%다. 가격은 대체로 보합을 보수적으로 가정했으며 매출 성장은 비트 성장과 일치한다. 당사는 이 매출 증가가 연평균 25%를 넘는 EPS 성장으로 이어질 것으로 본다. 당사 추정 매출은 FY26 202억4,800만달러, FY27 486억4,600만달러, FY28 575억3,600만달러다. 조정 EPS는 각각 70.07달러, 217.67달러, 267.36달러이며 성장률은 FY27 210.6%, FY28 22.8%다. FY27 분기 조정 EPS는 46.60달러, 53.22달러, 56.54달러, 61.31달러다. FCFF는 FY26 115억2,200만달러, FY27 278억6,600만달러, FY28 344억1,700만달러로 추정한다. 조정 영업이익률은 각각 62.7%, 79.9%, 78.7%다. 밸류에이션 목표주가 2,250달러는 CY27 EPS 250달러에 선행 메모리 P/E 9배를 적용했다. 9배는 역사적 7~10배 범위의 중간값이다. 현재가는 FY26·FY27·FY28 조정 P/E 21.8배·7.0배·5.7배, EV/EBITDA 19.0배·6.1배·5.3배에 거래된다.

☆ 📅 2026-08-14 15:07 Narrative Wars J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

전력기기 센티 +3 · 긍정

JP Morgan은 대형 가스터빈과 BTM 수요 강세로 사상 최대 분기 수주를 평가했다. 글로벌 OEM 생산능력은 2028년 약 85GW, 2030년 이후 95GW+ 확대 가능성을 전망했다.

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JP Morgan: Turbine Trends Tracker: 사상 최대 분기 수주 기록; 대형 가스터빈 및 BTM 수요가 성장 주도 1. Big 3 OEM, Q2 전체 수주의 약 77% 차지 업체별 Q2 수주는: - Siemens Energy 12.5GW, GE Vernova 11.3GW, Mitsubishi Heavy Industries: 5.3GW, Caterpillar 자회사 Solar Turbines: 2.8GW 등. 분기별 수주는 프로젝트 특성상 변동성이 존재하지만, 이번 분기에는 대형 프레임 가스터빈의 강한 수요 모멘텀이 뚜렷하게 나타났으며, 동시에 Behind-the-Meter 솔루션 역시 강한 성장세를 기록. 2. 전망: 글로벌 OEM 생산능력 2028년 약 85GW - 기존 전망에 따르면 글로벌 가스터빈 OEM 생산능력은 '28년 약 85GW에 도달할 것으로 예상하며, 기존 전망을 유지. 최근 GEV와 MHI의 생산능력 확대 발표를 반영할 경우 '30년 이후에는 약 95GW 수준으로 추가 확대 전망. 최근 MHI의 생산능력 확대 발표와 GEV의 생산 효율성 향상을 통한 생산량 증가를 고려하면 '30년 이후 95GW+까지 상승할 upside가 존재. 3. CCGT 프로젝트 비용, $3,000/kW 수준에 근접 - CCGT 프로젝트 비용이 $3,000/kW 수준으로 상승 시작. '30년 COD 예정 CCGT의 중간값 Capex는 2025년 대비 약 +200% 상승. Simple-cycle 발전소의 경우 '28년 COD 프로젝트 비용이 '25년 대비 약 +50% 승.동일 기간 CCGT 프로젝트 비용은 약 +63% 상승. '30년대 초 COD 예정 CCGT 프로젝트 비용은 현재 약 $2,800~3,000/kW 수준에 근접. 일부 업계 관계자들과의 논의에서는 지역에 따라 총 프로젝트 비용이 $3,000/kW를 넘어서는 사례도 나타날 가능성이 제기. #REPORT

☆ 📅 2026-08-14 15:04 서화백의 AI놀이🚀 Morgan Stanley · US UBS · CH J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley · UBS · J.P. Morgan

반도체 센티 +3 · 긍정

UBS·모건스탠리는 삼성전자 매수·최선호 선정, UBS는 SK하이닉스 매수세로 언급됐다. AI 기대가 긍정적이나 공매도 상환 후 급락 우려도 있다.

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📝 DC 국장갤 심층 분석 Report (15시 04분) 기준 🌡️ 센티먼트 긍정적 기대 (+70) 💡 요약 주요 외국계 투자은행(UBS, JP모건, 모건스탠리)의 삼성전자, SK하이닉스 등 대형주 집중 매수와 AI 성장 기대감으로 인한 시장 강세 분위기. 하지만 긴 연휴를 앞두고 관망세와 공매도 상환에 따른 급락 가능성에 대한 우려도 공존합니다. 🗣️ Top 키워드: 삼성전자(76), SK하이닉스(53), UBS(47), 현대차(22), 공매도(18) 🔥 주목받는 종목 📈 삼성전자 (+80) UBS의 대규모 순매수 (25만주, 1조원 매수 언급), 모건스탠리의 최선호 종목 선정, 외국인 지속적인 매수세 유입, AI/LLM 관련 기대감, 주주환원 가능성 📈 SK하이닉스 (+75) 외국인 매도 없이 순매수 기록, UBS의 매수세 유입, 연말 목표가 상향 기대 (400만원, 300만원), 주주환원 기대감, 반도체 업황 개선 기대 📈 현대차 (+70) 장대양봉 및 급등세 (화성가고있네, 평균 수익률 버그 언급), 계좌 양전 언급 다수, 로봇주 관련 기대감 📈 이노텍 (+60) 강한 상승세 (쏜다 언급), 대장주 변경 가능성 언급 📈 삼스디 (+50) 조용하지만 꾸준한 상승세, 대형주 중 회복력 강세 언급 📈 코스피 (+60) 4일 연속 상승, 외국인 순매수 지속, 7천 포인트 돌파 시도 기대 📈 코스닥 (+55) 예상치 못한 양전 (말아올렸네), 황말올(황금 막판 올린다) 현상 📈 현대로템 (+40) 물려도 안전한 자리 언급 📈 LG전자 (+35) 바이낸스 레버리지 선물 출시 (시장 관심 증가), 풀발 언급 📈 대한제분 (+30) 평단 회복 언급 📰 화제의 글 (# 조회순) • [나보다 수익률 낮으면 개추………jpg](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3225006&page=5) (조회 681) • [하이SKSK하이닉스 개미들 시체 대량 거주 구간 ㄷㄷㄷ](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3224839&page=9) (조회 442) • [와 씨발 방금 UBS 매수 순간 캡쳐ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3225175&page=2) (조회 383) • [Jp모건" ai? 이거 돈 된다! " s&p 8000으](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3225030&page=5) (조회 376) • [정보) UBS는 공매도 상환 끝나면 삼성전자전자 다 팔](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3224790&page=9) (조회 348) • [jp모건이 왜 종필이야?](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3225052&page=4) (조회 330) • [오늘 갤질하면서 본 가장 충격먹은 글](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3224929&page=7) (조회 321) • [UBS 숏커버링이면 다음주 박살난다](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3224818&page=9) (조회 318) • [모건스탠리"최선호 탑픽은 삼성전자전자"](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3225046&page=4) (조회 316) • [개미 싹싹 터는데 진짜 담주 폭등오는거 아닌가?](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3225033&page=5) (조회 308) ℹ️ 스코어링 최근 게시글의 감정(-100~100)과 공유 횟수를 종합 분석합니다. 🖌 서화백의그림놀이 ✉️ https://t.me/easobi 🖌 서화백의AI놀이 ✉️ https://t.me/easobi_ai 🖌 액시즈의대시보드 ✉️ https://dashboard.camelresearch.com

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930 현대로템 064350 LG전자 066570 대한제분 001130 현대차 005380

☆ 📅 2026-08-14 14:36 Market News Feed Citigroup · US J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 Citigroup · J.P. Morgan

기타 센티 +0 · 중립

JBIC가 Citibank, JPMorgan과 공동으로 약 24억 달러 규모 대출 금융을 진행 중.

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JBIC SAYS LOAN IS CO-FINANCED WITH CITIBANK AND JPMORGAN, FOR TOTAL CO-FINANCING OF ABOUT $2.4 BLN [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2088137626742301125)

☆ 📅 2026-08-14 14:34 CTRINE Deutsche Bank · DE 👁 1

🏦 Deutsche Bank

로봇·AI 센티 +3 · 긍정

도이치뱅크, 글로벌 휴머노이드 로봇 시장 2050년 100조 달러 도달 전망. 2026년 출하량 8만 대, 2050년 1억 대 예측으로 폭발적 성장 기대.

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도이치뱅크(Deutsche Bank)가 글로벌 휴머노이드 로봇 시장 전망치를 상향 조정했습니다. > 글로벌 휴머노이드 로봇 출하량(대): 2026년에는 약 8만 대, 2050년에는 1억 대에 이를 것으로 전망됩니다. > 시장 가치 성장: 글로벌 휴머노이드 로봇 시장 규모는 2025년 196억 8천만 달러에서 2050년 100조 달러로 급증하며 폭발적인 성장을 이룰 것으로 예상됩니다.

☆ 📅 2026-08-14 14:22 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +0 · 중립

골드만삭스, AI 강세는 유지되나 광통신·네오클라우드·메모리 등 개별 테마별 재평가 국면 진입. 동반 상승에서 펀더멘털·밸류에이션 차등 평가로 전환.

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골드만삭스는 AI 강세 논리가 여전히 유효하지만, 시장이 기존의 동반 상승 구조에서 벗어나 개별 AI 테마별 재평가 국면으로 전환하고 있다고 분석. 7월 조정 당시 메모리, AI 반도체, 광통신, 데이터센터, 네오클라우드 등이 대부분 동반 하락하며 전반적인 포지션 청산 흐름을 보였으나, 8월 들어 반등 강도에서 뚜렷한 차이가 나타나는 중. 저점 대비 광통신은 약 32%, 네오클라우드는 약 20%, AI 데이터센터는 약 17% 반등한 반면, 메모리는 약 12%, AI 전력은 약 6% 상승에 그침. 골드만삭스는 자금이 AI 산업 내 각 분야의 이익 사이클과 밸류에이션, 펀더멘털을 구분하기 시작한 것으로 평가. 소프트웨어에서는 ‘추론 경제(Inference Economy)’가 새로운 투자 테마로 부상했으며, 메모리는 가격 상승과 실적 전망 상향에서 가격 안정성과 장기 계약, 자본수익률에 대한 관심으로 초점이 이동 중. AI 투자 흐름 자체가 종료된 것은 아니지만, 단순히 AI라는 이유만으로 동일한 밸류에이션 프리미엄을 적용받던 국면은 지나가고 있다는 분석.

☆ 📅 2026-08-14 13:32 인포마켓 infomarket Citigroup · US 👁 1

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기타 센티 +3 · 긍정

씨티 존 고딘 애널리스트, 스페이스X 매수 재확인·목표가 200달러 유지. 2Q 실적 호조 및 AI 역량 확장으로 지속 성장 기대.

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속보: 씨티(Citi)의 애널리스트 존 고딘(John Godyn)이 스페이스X에 대한 '매수(Buy)' 투자의견을 다시 한번 재확인했습니다. 목표주가 200달러 유지 2026년 및 2027년 실적 전망치 상향 조정 스페이스X의 2분기 실적이 주요 재무 및 운영 지표 전반에서 예상치를 상회했다고 평가 이번 호실적은 일회성 요인이 아닌 지속적인 성장에 기인한 것으로 분석 AI 컴퓨팅 역량 확장에 따라 경쟁사 대비 뛰어난 성과를 거둘 것으로 기대 향후 스타십(Starship)의 주요 마일스톤 달성이 장기적으로 기업가치를 크게 끌어올리는 원동력이 될 것으로 전망

☆ 📅 2026-08-14 13:05 습관이 부자를 만든다. 🧘 Citigroup · US 👁 1

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매크로 센티 +1 · 약긍정

씨티, 한은이 8월 연속 인상(백투백)할 것으로 예상하며 올해 성장률·근원물가 전망을 상향할 것으로 전망

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씨티 "한은, 올해 성장률·근원물가 전망 올릴 것…8월 '백투백' 인상" https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4430190

☆ 📅 2026-08-14 13:02 주식클라쓰_하창봉👍 Morgan Stanley · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

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로봇 센티 -2 · 부정

모건스탠리, 테슬라 옵티머스의 중국산 부품 60~70% 의존도 지적. 지정학 리스크 심화 시 규제 강화 우려로 공급망 재편 가능성 제시.

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#테슬라옵티머스....... 미국 휴머노이드 시장을 선도하는 테슬라는 소재와 부품 대다수를 중국 기업에 의존하고 있다. 원가를 절감할 수 있는 전략이지만 향후 지정학 리스크에 사업이 좌우될 수 있다는 평가가 나온다. 13일 로봇업계에 따르면 테슬라의 휴머노이드 ‘옵티머스’에 들어가는 액추에이터는 중국 닝보퉈푸와 저장산화로부터 공급받는다. 정밀 감속기(리더드라이브), 센서(에버윈), 볼스크루 부품(우저우신춘) 등도 중국 업체 제품이 쓰이고 있다. 모건스탠리의 글로벌 로봇 보고서에 따르면 옵티머스의 핵심 부품 중 중국산 비율은 60~70%에 달한다. 휴머노이드산업은 아직 초기 단계로 미국 유럽 등 주요 국가가 교역을 제한하지는 않고 있다. 하지만 경쟁이 본격화하면 관세 부과, 기술 제재, 보조금 차별 등 규제가 강화될 수 있다. 업계에선 미·중 패권 경쟁으로 휴머노이드산업이 반도체와 비슷한 규제를 받을 수 있다고 우려한다. 한 로봇 부품 업체 대표는 “한국 휴머노이드 공급망 경쟁력은 중국을 제외하면 세계 최고 수준”이라며 “지정학적 리스크가 커지면 반사이익을 기대할 수 있다”고 말했다. https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005320707?sid=101

🔁 동시 게시 채널 (1): 투자하는러너 (코드블랙)

☆ 📅 2026-08-14 12:36 범송공자 X 29PER Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

에너지 센티 -3 · 부정

BofA, 호르무즈 위기 심화로 글로벌 정유 3대 중심지 가동 중단, 디젤 공급 부족·고유가 내년까지 지속 경고

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**>>진짜 ‘유가 위기’: 글로벌 정유 중심지 대규모 가동 중단, 월가 ‘정제유 퍼펙트 스톰’ 경고** •호르무즈 위기가 5개월째 지속되는 가운데, 진정한 충격이 정제유 시장에서 폭발하고 있음. 미국 디젤 크랙 스프레드는 장중 **배럴당 97달러를 돌파하며 역사적 극단치에 근접**했고, 글로벌 4대 정유 중심지 가운데 3곳이 가동 중단에 빠졌음. 중동 수출은 급감하고, 러시아는 판매가 금지됐으며, 미국은 글로벌 공급을 홀로 떠받칠 수밖에 없는 상황에서 재고까지 부족해지고 있음 •BofA는 **공급이 실질적으로 회복되지 않는 한**, 디젤 시장은 내년 상당 기간 동안 공급 부족, 높은 변동성, 고유가 상태를 유지할 것이라고 경고 >真正的“油价危机”：全球炼油中心大面积停摆，华尔街警告“成品油完美风暴” https://wallstreetcn.com/articles/3779415#from=ios

☆ 📅 2026-08-14 12:24 News Feed 🇰🇷(ko) J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 -2 · 부정

JP모건이 허니웰의 목표가를 262달러에서 255달러로 하향 조정했다.

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JP모건, 허니웰 목표가를 262달러에서 255달러로 하향 조정 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2088101896552866145)

☆ 📅 2026-08-14 12:14 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 -1 · 약부정

JPMorgan, Honeywell 목표주가 $262에서 $255로 하향조정.

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JPMORGAN LOWERS HONEYWELL TARGET TO $255 FROM $262 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2088101896552866145)

☆ 📅 2026-08-14 12:14 김치터미널 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 -2 · 부정

JP모건이 허니웰 목표주가를 262달러에서 255달러로 하향 조정했다.

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JP모건, 허니웰 목표주가 262달러에서 255달러로 하향 조정

☆ 📅 2026-08-14 11:45 프리라이프 Macquarie · AU J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 Macquarie · J.P. Morgan

원전 센티 +4 · 강한 긍정

맥쿼리/JPM, 원전 섹터 밸류에이션 조정 후 글로벌 정부지원·빅테크 PPA·한국 EPC 수주 가시성 극대화로 긍정 전환. 두산에너빌리티·현대건설 SMR 수혜.

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#원전 1. 글로벌 원전 섹터 주가가 실적 기대치 상승에도 불구하고 지난 6개월간 12% 하락하며 밸류에이션 및 투자 심리 리셋(Reset) 국면에 진입함. 2. 미국 정부의 175억 달러 대출 지원과 빅테크(MS, 구글, 메타 등)의 전력 구매 계약(PPA) 확대로 원전의 장기 수요 기반이 더욱 공고해짐. 3. 한국 EPC 기업들이 폴란드, 불가리아, 베트남 등 대형 원전 프로젝트의 핵심 결정 단계에 진입하며 수주 가시성이 극대화됨. 4. 테라파워(TerraPower) 등 SMR 상업화 속도가 예상보다 빠르며, 두산에너빌리티와 현대건설이 글로벌 SMR 공급망의 핵심 수혜주로 부상함. Topline: 원자력 섹터, '심리적 조정'을 넘어선 '실전 수주' 국면 진입 (맥쿼리/JPM)

두산에너빌리티 034020 현대건설 000720

☆ 📅 2026-08-14 11:44 위기는기회다 주식정보 Morgan Stanley · US 👁 1

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기타 센티 +0 · 중립

장중 주요 뉴스 종합: 로봇·조선·드론·음식료·바이오 등 다중 섹터 호재 보도. 특정 IB 투자의견 없음.

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✅ 장중 주요 뉴스 ​─────────────── · **로봇, 피지컬 AI,** LG 구광모 회장과 엔비디아 젠슨 황 CEO가 'AI 동맹'을 맺고 내년 1분기 휴머노이드 로봇을 공개한다는 소식과 모건스탠리의 LG 로봇주 변신 분석에 로봇 관련주가 강세입니다. · **조선, 미국 군함 수주,** 트럼프 미국 대통령이 대미 투자 외국 조선업체의 본국 내 미 군함 2척 건조를 승인함에 따라 국내 조선사들의 수혜 기대감이 크게 높아졌습니다. · **드론, 미 관세,** 트럼프 행정부가 수입 드론 및 부품에 최대 100% 관세를 부과하기로 결정하면서 국내 드론 관련 기업들의 반사이익 및 시장 부각 기대감이 형성되었습니다. · **음식료, K-푸드 글로벌,** 빙그레와 농심의 2분기 실적 호조와 더본코리아의 미국 소스 사업 확장 기대감이 더해지며 음식료 테마 전반에 매수세가 유입되고 있습니다. · **바이오, 해외 임상·시술,** 바이오솔루션의 '카티라이프' 중국 첫 환자 시술 성공과 앱클론의 이중항체 국내 특허 등록 소식 등 바이오 기업들의 성과가 잇따르고 있습니다. ​─────────────── 🌍 해외증시·경제 ​· [美 재무장관 "이란에 전례 없는 조치…내주 추가 발표"](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4430167) · [피치, 미국 신용등급 'AA+'유지…"7% 재정적자 해결 조치 없어"](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4430097) · [미 정부, 2001년 이후 가장 비싼 금리로 30년물 발행](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260814040000009?input=1195m) · [JP모건, MS 목표주가 13% 상향…625달러](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4430100) · [7월 ICT 수출 534억달러로 역대 최대…2개월 연속 500억달러 돌파](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4430175) · [재경부 "경기 회복 강화..물가·고용 민생 부담은 지속"](http://www.fnnews.com/news/202608140938489283) · [IBK증권 "美고용둔화, 우려할 사안 아냐…고유가는 주시해야"](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260814025000008?input=1195m) · [트럼프의 '환적관세' 빌드업?…미중 정상회담용 압박카드](https://www.newspim.com/news/view/20260814000323) · [ING "엔화 약세, 美 국채에 분명한 영향"](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4430150) · [애플·나이키·페덱스 등 미국 대기업 40곳 관세 환급...총 13.6조원](https://www.etoday.co.kr/news/view/2614433) · [UAE "호르무즈서 국영 기업 유조선 2척 피격"…이란 규탄](https://www.newspim.com/news/view/20260814000103) ​─────────────── 🤖 로봇 ​· [LG 구광모·엔비디아 젠슨 황 'AI 동맹'…내년 1분기 휴머노이드 로봇 공개](http://www.fnnews.com/news/202608140850209602) · [왜 지금 LG인가…모건스탠리가 꼽은 '로봇주 변신' 5가지 이유](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4430101) · [제닉스로보틱스, 수주잔고 320억 확보…“하반기 실적 회복 신호탄”](https://www.etoday.co.kr/news/view/2614531) · [中휴머노이드 로봇 운동회 다음주 개막…출전 로봇 수 4배↑](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260814066200083?input=1195m) ​─────────────── 🧬 제약·바이오·의료기기 ​· [바이오솔루션 '카티라이프', 中 첫 환자 시술 성료…본토 진출 전략 확정](https://www.mt.co.kr/stock/2026/08/14/2026081409055230178) · [HLB제약, 상반기 영업이익 10억원…매출 역대 최대](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260814025900017?input=1195m) · [셀트리온 "'베그젤마' 집단 약동학분석 결과 국제학술지에 실려"](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260814036400017?input=1195m) · [앱클론, ‘EGFRx4-1BB’ 이중항체 “국내 특허등록 완료”](https://www.biospectator.com/view/news_view.php?varAtcId=29553) ​─────────────── 🔋 2차전지·배터리 ​· [SK케미칼, 2분기 실적 호조 및 자회사 지분가치 재평가 저평가 부각](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260814025200008?input=1195m) ​─────────────── 💻 반도체 ​· [엔비디아, 실적 발표 앞두고 높아진 눈높이 부담…'뉴스에 팔라 될라'](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4430122) · [샌디스크, 2030년까지 매출 10%대 중후반 성장 전망](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260814012700009?input=1195m) · [중국 매체 “CXMT, DDR5 수율 90% 돌파…삼성 턱밑”](https://www.etoday.co.kr/news/view/2614476) · [NH투자증권 "심텍, SOCAMM 타고 수익성 비상…하반기 개선 가속"](https://www.etoday.co.kr/news/view/2614474) ​─────────────── 🔒 보안 ​· [MS윈도우에 '北해커 악용' 추정 보안결함…"美정부 긴급조치"](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260814033600504?input=1195m) ​─────────────── 🧠 AI ​· [앤트로픽, 잠재적 투자자들과 IPO 초기 회의](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260814018500009?input=1195m) · [키움證 "네이버, 적정가치 48.7조…투자의견 '매수' 상향"](https://www.etoday.co.kr/news/view/2614465) · [또 경량 AI만 내놓은 구글…최상위모델 지연에 그록에도 밀려](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260814027300091?input=1195m) ​─────────────── 🚢 조선 ​· [트럼프, 대미투자 외국조선업체 본국서 美군함 2척 건조 승인](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260814012952071?input=1195m) · [한화, 美 군함 외국 건조 승인 수혜…'김동관 결단' 빛났다](http://www.fnnews.com/news/202608140934286176) · [iM증권 "HMM 투자의견 '중립' 하향…목표 주가 도달"](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260814026200008?input=1195m) ​─────────────── 🚀 우주항공 ​· [KAI 2대 주주 된 한화…향후 시나리오는](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4430108) · [日, 화성 위성 탐사기 가을 발사…시료 채취 도전](https://www.wowtv.co.kr/NewsCenter/News/Read?articleId=AKR20260814062200009) ​─────────────── 🚗 자동차부품·자율주행 ​· [현대해상 2분기 순익 3918억…전년比 58.2%↑](http://www.fnnews.com/news/202608140921035808) ​─────────────── ⚡ 전력·원전 ​· [두산에너빌리티, 테라파워 美 첫 SMR에 핵심 기자재 공급](https://www.etoday.co.kr/news/view/2614480) ​─────────────── 🎮 엔터·웹툰 ​· [유진투자증권 "네오위즈, 단기 신작 모멘텀 부재…목표가↓"](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260814026500008?input=1195m) ​─────────────── 📊 증권·금융·보험 ​· [증권채 발행 쏟아진다…대신·하나·DB증권 출격 대기](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4430118) · [한투운용 법인용 달러MMF, 한 달 새 설정액 6천억 이상 증가](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260814029100008?input=1195m) · ["한투지주, KDB생명 인수로 장기 파이프라인 확보…단기 ROE 희석은 부담"](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4430095) · [스트레스완충자본 피했더니 더 센 규제 온다…내년 은행권 10조 부담](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4430128) ​─────────────── 🍜 음식료 ​· [KB증권, 달바글로벌 목표가 상향…"북미·유럽 성장 이끌어"](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260814026100008?input=1195m) · [하나증권, 이마트 목표주가↓…"실적 불확실성 커"](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260814024700008?input=1195m) · [파리바게뜨, 25일부터 빵·케이크·디저트 127종 평균 5% 인상](

두산에너빌리티 034020 제닉스로보틱스 381620 NH투자증권 005940 바이오솔루션 086820 달바글로벌 483650 HLB제약 047920

☆ 📅 2026-08-14 11:03 올바른 RBC Capital Markets · CA 👁 1

🏦 RBC Capital Markets

기타 센티 +0 · 중립

글로벌 IB들의 AI·반도체·데이터센터 관련 주요 리포트 및 기업 이벤트 정보 종합 브리핑. 특정 투자의견·방향성 미제시.

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**✅**** 일간보고 : 투자의 생각 (260814)** : https://naver.me/GowPMXN6  - 2026년 8월 14일 금요일, 데일리 전해드립니다! - Ramp AI Index 8월 데이터 해석, Tencent AI CapEx, DeepSeek-V4-Pro/Flash 가격인상, Gemini 3.7 Flash, SNDK Investor Day 2026, Aletheia NVDA Rubin Check, Optics, Modular, Neocloud Tier, NBIS/DataOne과 BE-SOFC, RBC DC Check, DLO 2Q26 Review, FIGR 2Q26 Review에 대한 생각을 정리한 자료입니다. **🌴 투자의 생각** - [일간보고 : 투자의 생각 (260813)](https://naver.me/xQJgvsBb) - [일간보고 : 투자의 생각 (260812)](https://naver.me/5Au4Ww1Y) - [일간보고 : 투자의 생각 (260811)](https://naver.me/FUi89nHz) - [주간전략보고 : 투자의 생각 (8월 10일~8월 14일)](https://naver.me/FKG7i1xp) [🇺🇸 [공지] 메리츠 올바른투자 랩이 출시됐습니다!](https://naver.me/xQiZ5UHt)

☆ 📅 2026-08-14 11:01 서화백의 AI놀이🚀 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 -2 · 부정

DC 국장갤 심층 분석: SK하이닉스·삼성전자 JP모건 매도 의심으로 개인 투자자 불만, 반도체주 저조한 반면 빙그레·현대차·SK텔레콤 등 견고한 실적주 강세.

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📝 DC 국장갤 심층 분석 Report (11시 01분) 기준 🌡️ 센티먼트 불안과 관망 (-30) 💡 요약 기관 및 외국인의 시장 주도권 다툼과 연휴를 앞둔 관망세가 짙어져 주요 종목들의 변동성이 크며, 개인 투자자들은 시장 조작에 대한 불만을 표출하고 있음. 특히 반도체주의 부진에 대한 실망감이 크지만, 일부 종목에서는 견고한 실적과 주주환원 정책으로 긍정적 흐름을 보임. 🗣️ Top 키워드: SK하이닉스(88), 삼성전자(87), JP모건(43), 빙그레(21), 반도체(19) 🔥 주목받는 종목 📈 빙그레 (+90) 높은 배당금 (3,000원)과 컨센서스 대비 3배 높은 영업이익 등 견고한 실적 발표, 저평가 인식과 함께 상한가 기대감이 높음 📈 현대차 (+85) 전반적인 시장 하락세 속에서도 견고한 주가를 유지, 지수 방어 역할 수행에 대한 긍정적 평가 📈 SK텔레콤 (+80) 현대차와 함께 강한 상승세를 보이며 매수 기회를 주지 않을 정도로 빠르게 주가가 오르고 있음 📈 농심 (+80) 실적 발표에 대한 긍정적인 기대감 및 확인된 실적 상승, 불반등 기대감이 높음 📈 롯데관광개발 (+75) 단기간 10% 상승 등 강한 상승세, 카지노/백화점주 저평가 테마에 편승하여 추가 상승 기대 📈 영원무역 (+70) 배당 증가 및 자사주 소각 등 적극적인 주주환원 정책 발표 📈 프로텍 (+65) 예상치를 뛰어넘는 좋은 실적 발표에 대한 긍정적인 반응 📈 져스텍 (+60) 예상치 못한 급등세에 대한 시장의 놀라움과 관심 📉 SK하이닉스 (-80) 해외 반도체주 대비 저조한 상승률로 실망감, 기관 및 JP모건의 매도로 주가 조작 의심, 고점에 물린 개인 투자자들의 탈출 난이도 높음, 변동성이 심한 '워터슬라이드' 차트 📉 삼성전자 (-70) JP모건의 지속적인 대량 매도로 주가 상승이 제한적, 개인 투자자들은 고점에 물려 고통 호소, 외국인 매수에도 국내 시장 변동성과 종목별 불균형에 대한 불만 높음 📰 화제의 글 (# 조회순) • [마이클버리 ) 숏 축소](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3222298&page=10) (조회 316) • [📊 실시간 수급](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3222731&page=2) (조회 288) • [너네는 이거 보고 느껴지는게 없냐](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3222330&page=9) (조회 278) • [실시간 국장에서 벌어지는 세계관 최강자들의 싸움](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3222632&page=3) (조회 273) • [이 맛에 토스 커뮤하제 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3222341&page=9) (조회 260) • [현재 삼하닉 상황](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3222621&page=4) (조회 250) • [제주반도체 이거 존나 웃기네 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3222416&page=8) (조회 242) • [도대체 왜오르는거지....](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3222718&page=2) (조회 240) • [비상!!!!!!](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3222312&page=10) (조회 227) • [이새끼들 다 어디감?](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3222327&page=9) (조회 221) ℹ️ 스코어링 최근 게시글의 감정(-100~100)과 공유 횟수를 종합 분석합니다. 🖌 서화백의그림놀이 ✉️ https://t.me/easobi 🖌 서화백의AI놀이 ✉️ https://t.me/easobi_ai 🖌 액시즈의대시보드 ✉️ https://dashboard.camelresearch.com

SK하이닉스 000660 롯데관광개발 032350 SK텔레콤 017670 제주반도체 080220 삼성전자 005930 영원무역 111770

☆ 📅 2026-08-14 10:34 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] Bank of America (Merrill) · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

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반도체 센티 +1 · 약긍정

BofA, 2030년 서버 CPU 시장 2,106억달러 도달 전망. AI 서버 중심으로 성장하며 인텔 독주 약화, AMD·ARM 점유율 확대 예상.

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**💻BofA: CPU 시장 2030년 2,100억달러 도달 전망** **AI 서버 투자가 확대될수록 GPU뿐 아니라 CPU 시장도 함께 커질 수밖에 없는 구조 특히 AI 서버 CPU 비중이 2030년 86%까지 확대되는 가운데, 인텔 중심의 시장이 AMD·ARM으로 빠르게 분산될 가능성에 주목** **📌 1. AI 서버가 CPU 시장 성장 이끈다** 서버 CPU 시장은 2025년 약 350억달러에서 2030년 2,106억달러로 성장 전망 AI 서버용 CPU 시장은 같은 기간 190억달러에서 1,800억달러까지 확대 전체 CPU 시장에서 AI 서버 비중도 53%에서 86%까지 상승 전망 ** 📌 2. 인텔 독주 끝나고 AMD·ARM 점유율 확대** 인텔 출하량 점유율은 2025년 62%에서 2030년 35.8%까지 하락 전망 반면 AMD는 24.2%→30.3%, ARM Merchant는 8.6%→21.6%로 확대 서버 CPU 시장이 커지는 동시에 공급업체 다변화도 빠르게 진행되는 구조 **📌 3. 매출 기준으로는 ARM의 성장세가 더 강하다** 2030년 매출 점유율은 ARM Merchant 37.9%, AMD 30.7%, 인텔 22.0% 전망 특히 ARM Merchant는 출하량 점유율 21.6%보다 매출 점유율이 크게 높게 예상 AI 서버 확대로 CPU 시장 자체가 커지는 가운데 AMD와 ARM이 가장 큰 점유율 상승 기회를 가져갈 전망 **💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]** https://telegram.me/growth_semi

🔁 동시 게시 채널 (1): 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치]

☆ 📅 2026-08-14 10:29 스몰인사이트리서치 Goldman Sachs · US Morgan Stanley · US J.P. Morgan · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

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AI·반도체 센티 +3 · 긍정

FT 등 외신 보도에 따르면 앤트로픽이 모건스탠리·골드만삭스 주간사로 10월 IPO 준비 중이며, 투자자들은 2~3조달러 기업가치를 전망해 AI 인프라 밸류체인 전반에 긍정적 파급 예상

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**앤트로픽, IPO 준비 본격화…최대 2조달러 가치 거론** FT 등 외신에 따르면 앤트로픽이 **모건스탠리·골드만삭스를 대표 주간사로 선정하고 JP모건까지 참여한 IPO 절차**를 진행 중입니다. 잠재 투자자들과 비공개 미팅도 시작했으며, **이르면 오는 10월 상장**을 목표로 하고 있습니다. 가장 눈에 띄는 부분은 기업가치입니다. 지난 5월 투자유치 당시 앤트로픽의 기업가치는 **9,650억달러**였는데, 최근 초기 투자자들은 IPO 과정에서 **최소 2조달러 이상**, 일부에서는 **3조달러까지도 가능**하다는 전망을 내놓고 있습니다. 2조달러가 현실화되면 최근 IPO에서 **1조7,700억달러** 평가를 받은 스페이스X를 넘어 역대 최대 규모가 될 수 있습니다. 다만 **2조달러는 앤트로픽 경영진이 공식 제시한 목표가 아니라 투자자들이 자체적으로 산출한 기대치**라는 점은 구분할 필요가 있습니다. 높은 밸류에이션의 근거는 폭발적인 매출 성장입니다. 투자자들은 앤트로픽의 **2026년 말 연환산 매출이 1,000억~1,200억달러**까지 올라갈 가능성을 보고 있으며, 이는 연초 대비 **10배 이상 증가하는 수준**입니다. 결국 이번 IPO에서 중요한 것은 단순 상장 자체보다 **AI 모델 업체의 기업가치가 2조달러 수준까지 인정될 수 있느냐**입니다. 현실화될 경우 AI 인프라 투자에 대한 시장의 장기 성장 기대가 다시 크게 높아질 수 있고, 엔비디아·브로드컴 등 **AI 컴퓨팅·네트워크·광통신·데이터센터 밸류체인 전반의 멀티플에도 긍정적인 영향을 줄 수 있는 이벤트**로 볼 수 있습니다.

🔁 동시 게시 채널 (2): 용산의 현인 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치

☆ 📅 2026-08-14 10:13 [미래에셋증권 시황] 김석환, 김주연 Morgan Stanley · US 👁 1

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기타 센티 +0 · 중립

외국인 매수 4일째로 코스피 반등(92.41%), 반도체·조선·로보틱스 테마주 상승. 클리오 어닝 서프라이즈, LG-엔비디아·SK텔레콤-앤트로픽 협업 기대감 반영.

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마켓 뷰 (0814일) ▶ Summary: 외국인 매수, 나흘째 -코스피 6,905.75(+1.36p, +92.41%), 코스닥 854.91(-6.46p, -0.75%) -코스피 초반 7천피 회복 시도 후 상승폭 축소.. 코스닥은 오전 중 상승 출발 후 반락 · 클리오: 전분기 영업이익 YoY 230% 급증..시장 컨센서스 123.4% 상회 ‘슈퍼 서프라이즈’. 클리오(+26.00%) · LG전자: 구광모 회장, 젠슨황 엔비디아 CEO와 만남 예정..협업 논의 기대. LG전자(+3.15%) · SK텔레콤.: FT “앤트로픽 10월 IPO시 기업가치 2조달러 이상”..지분가치 부각. SK텔레콤(+7.90%) · 코스피•코스닥, 7/29 저점 대비 35% 내외 반등 · 7월 수입물가 MoM 1%↓두 달 연속 하락..환율과 유가 하락 영향 ▶ 테마&이슈 · 반도체 - 샌디스크, 장기공급 계약 체결 등으로 이익 안정성 확보..산업 사이클 리스크 완화 기대 - 삼성전자(+0.75%), SK하이닉스(+5.34%), 삼성전기(+3.13%), LG이노텍(+2.76%), KODEX 반도체레버리지 (+3.54%) · 조선 - 트럼프, 미국 투자 외국 조선사의 본국 조선소 최대 2척 선박 건조 허용..한화, HD현대중공업 등 대상 기대 -한화오션(+4.31%), HD현대중공업(+1.21%), HD한국조선해양(+2.96%), SOL 조선TOP3플러스레버리지(+3.21%) · 로보틱스 - 모건스탠리 “AI 중심축, 클라우드에서 현실 세계로..LG의 산업내 입지 확대”+정부 상용화 지원 정책 - 현대오토에버(+6.57%), LG전자(+2.18%), 현대차(+7.05%), 현대모비스(+5.28%), 현대무벡스(+13.04%), TIGER 코리아휴머노이드로봇산업(+5.18%) https://securities.miraeasset.com/bbs/download/2146734.pdf?attachmentId=2146734

HD한국조선해양 009540 HD현대중공업 329180 SK하이닉스 000660 현대오토에버 307950 LG이노텍 011070 SK텔레콤 017670

☆ 📅 2026-08-14 09:09 습관이 부자를 만든다. 🧘 Morgan Stanley · US 👁 1

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전자 센티 +2 · 긍정

모건스탠리, LG의 로봇사업 변신 가능성 긍정 평가. 로봇 섹터 성장성 기반 LG에 긍정적 전망.

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왜 지금 LG인가…모건스탠리가 꼽은 '로봇주 변신' 5가지 이유 https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4430101

☆ 📅 2026-08-14 09:00 텐렙 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

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매크로 센티 +0 · 중립

골드만삭스, BOJ 금리 인상 시 엔 캐리 추가 청산 가능하나 구조적 환류 부재 시 엔화 재하락 위험 경고

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**>>골드만삭스: BOJ 금리 인상 가속 시 엔 캐리 트레이드 추가 청산 가능** •골드만삭스는 일본의 15년 만에 최대 규모 외환시장 개입으로 전술적 엔 캐리 포지션이 크게 감소했지만, **조건이 맞으면 추가 청산 여지가 있다**고 밝혔음. 거시경제와 시장 환경이 엔화 강세를 뒷받침할 경우 포지션이 순매수로 전환될 가능성도 있다고 설명 •시장은 현재 BOJ의 9월 금리 인상 가능성을 약 75%로 보고 있으며, 긴축이 빨라질 경우 세계 경제 성장 환경에 변화가 없어도 엔화가 더 오랜 기간 강세를 유지할 수 있다고 전망. 다만 구조적인 포지션 청산을 위해 필요한 일본 투자자들의 해외 자산 환류는 아직 뚜렷하지 않음. •BOJ 금리 인상 가속이나 자금 환류 등 엔화 강세를 지속시킬 촉매제가 없다면 **외환시장 개입 효과가 약해지고 엔화가 새로운 저점으로 하락할 위험**이 있다고 골드만 삭스는 경고

🔁 동시 게시 채널 (1): 투자하는러너 (코드블랙)

☆ 📅 2026-08-14 08:46 루팡 Bank of America (Merrill) · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

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반도체 센티 +3 · 긍정

BofA, 서버 CPU 시장이 2025년 349억 달러에서 2030년 2,106억 달러로 500% 이상 성장할 것으로 예상. AI 서버 CPU가 주도적 성장축(2030년 매출 86% 차지).

📄 원문 펼치기 (788자)

**BofA: CPU TAM 전체 시장 성장 (TAM 및 AI 확장)** **총 매출 성장: 서버 CPU TAM은 2025년 349억 8,300만 달러에서 2030년(CY30)까지 2,106억 3,700만 달러로 대폭 성장할 것으로 전망**됩니다. **AI 주도: AI 서버 CPU가 이러한 확장의 대부분을 견인**하며, 2025년 190억 달러(비중 53%)에서 **2030년까지 1,800억 달러(비중 86%)로 급증할 것으로 예상됩니다.** **출하량 성장: 전체 서버 CPU TAM 출하량은 2025년 2,990만 대에서 2030년까지 8,200만 대 규모로 확대될 전망**입니다. **수량 기준 점유율 전망 (CY30)** 2030년까지 수량(Unit) 기준 시장 점유율은 다음과 같이 분포될 것으로 예상됩니다: * 인텔 (INTC): ~35.8% (2025년 62.0%에서 감소) * AMD: ~30.3% (2025년 24.2%에서 증가) * ARM 상용 (Merchant): ~21.6% (2025년 8.6%에서 증가) * ARM 커스텀 (Custom): ~12.3% (2025년 5.2%에서 증가) **매출 기준 점유율 전망 (CY30)** 2030년까지 매출(Value) 기준 시장 점유율은 다음과 같이 전망됩니다 (Exhibit 4): * ARM 상용 (Merchant): ~37.9% (전체 시장 가치 중 가장 큰 비중 차지) * AMD: ~30.7% (강력한 매출 입지 유지) * 인텔 (INTC): ~22.0% * ARM 커스텀 (Custom): ~9.4%

🔁 동시 게시 채널 (1): 이교수 Memo

☆ 📅 2026-08-14 08:44 AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St. Macquarie · AU 👁 1

🏦 Macquarie

조선 센티 +3 · 긍정

맥쿼리가 한화디펜스USA의 오스탈 USA 인수안(10.5~12억 달러)을 매력적 평가. EBIT 배수 4.9~8.4배로 글로벌 평균보다 유리, 성사 시 미 해군 공급망 편입.

📄 원문 펼치기 (1789자)

**맥쿼리 "한화, 오스탈 USA 인수 가능성 높아…매력적인 제안"** 2026.08.14 / 더구루 길소연 ────────── **1. 핵심 한 줄** ① 호주 맥쿼리가 한화디펜스USA의 오스탈 USA 인수 제안(10억5000만~12억 달러)을 양측 이해관계에 부합하는 매력적인 딜로 평가했다. ② 오스탈 호주·뉴질랜드 사업부의 EV/EBIT 배수가 글로벌 동종업계 평균보다 낮게 산정돼 거래 성사 가능성이 높다고 분석했다. ③ 인수가 성사되면 한화는 필리조선소와 함께 미국 내 투트랙 조선 거점을 구축해 미 해군 핵심 공급망에 편입된다. ────────── **2. 맥쿼리의 평가** ① 맥쿼리는 한화디펜스USA가 제출한 오스탈 USA 비구속적 인수 제안이 매우 매력적인 가치를 제시한다고 평가했다. ② 오스탈 호주·뉴질랜드 사업부의 기업가치 대비 영업이익(EBIT) 배수를 4.9~8.4배로 추정, 글로벌 동종업계 평균 15배보다 유리한 수준이라고 밝혔다. ③ 2026 회계연도 영업이익 전망치 6200만 호주달러를 기준으로, 2027년 상반기 말부터 중형·대형 상륙정 건조 사업이 본격화되며 강한 성장세를 보일 것으로 전망했다. ────────── **3. 인수 조건 및 절차** ① 한화디펜스USA의 예비 제안은 현금·부채를 제외한 기준으로 오스탈 USA를 최대 12억 달러로 평가한다. ② 호주 본사와 아시아 핵심 사업부는 제외하고 앨라배마주 모빌 조선소, 샌디에이고 MRO 시설 등 미국 내 자산만 인수하는 조건이다. ③ 주당 6.50달러로 평가해 이전 거래가 4.13달러보다 상당한 프리미엄이 붙었다. ④ 최종 성사를 위해서는 한화의 재무 부담 검증, 오스탈 이사회 승인, 미국 외국인투자심의위원회(CFIUS) 심사를 통과해야 하며, 오스탈은 4주간의 실사 기간을 부여했다. ────────── **4. 매각 배경 및 전략적 의미** ① 오스탈 USA는 미 해군 프로그램 관련 비용 증가로 대규모 영업손실을 겪고 있어, 매각을 통해 실적 부담을 덜고 현금을 확보할 수 있다. ② 오스탈 호주·뉴질랜드 사업부는 50억 달러 규모의 탄탄한 수주 잔고를 바탕으로 지속적인 이익 창출이 가능하다. ③ 한화는 2024년 인수한 필리조선소와 함께 미국 내 건조·수리정비(MRO) 네트워크를 완성하고 미 해군 핵심 공급망에 직접 편입될 전망이다. ────────── **5. 배경 정보** ① 한화는 작년 말 오스탈 지분 19.9%를 확보해 최대주주에 올랐지만 경영권은 확보하지 못했다. ② 이번에는 미국 내 계열사를 직접 인수하는 방식으로 전략을 변경해 미국 내 두 번째 조선소 거점을 확보한다는 계획이다. ③ 맥쿼리는 세계 최대 인프라 자산운용사로 한국에서 맥쿼리인프라(MKIF)를 운용하며, 최근 화성코스메틱 인수 등 투자 영역을 확장하고 있다. ────────── **6. 한 줄 요약** 더구루는 호주 맥쿼리가 한화디펜스USA의 오스탈 USA 인수 제안(10억5000만~12억 달러)을 양측 이해관계에 부합하는 매력적인 딜이라고 평가했다고 보도했다. 오스탈 호주·뉴질랜드 사업부의 EBIT 배수가 글로벌 평균보다 낮게 산정돼 거래 성사 가능성이 높으며, 인수가 성사되면 한화는 필리조선소와 함께 미국 내 투트랙 조선 거점을 구축해 미 해군 핵심 공급망에 편입될 것으로 전망했다. [https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=105803](https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=105803) #한화, #한화에어로스페이스, #오스탈USA, #맥쿼리, #인수, #방산, #더구루

한화에어로스페이스 012450

☆ 📅 2026-08-14 08:27 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치] Goldman Sachs · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +3 · 긍정

골드만삭스가 샌디스크의 HBF 기술을 AI 메모리 솔루션의 다크호스로 평가, FY28~30 중~고 10%대 매출성장·80% 매출총이익률 목표와 함께 2027년 HBF 샘플 공개 예상.

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**💻 골드만삭스: 샌디스크(SNDK) — HBF가 AI 향방을 바꿀 다크호스 될까 ** **📌 FY28~30 재무 모델 및 신사업모델(NBM)** ・샌디스크, FY28~30 목표로 매출 성장률 **중~고 10%대**, 매출총이익률 **80%**, 영업이익률 **75%** 제시 ・잉여현금흐름(FCF)의 **100%**를 주주환원에 사용하겠다는 방침도 함께 발표 ・신사업모델(NBM)이 현재 FY27·FY28 계획 물량의 각각 **약 50%·67%**를 커버 — 계약된 총계약가치(TCV) **940억 달러**, 금융보증 **165억 달러** 규모 ・이는 전통적인 낸드 사이클 대비 실적 가시성을 크게 개선시키는 요인으로 평가 📌 **HBF(High Bandwidth Flash) — 'AI 메모리 벽' 공략 전략** ・샌디스크는 HBF가 HBM급 읽기 대역폭을 제공하면서도 용량은 **8~16배** 크다는 점에서 AI '메모리 벽(memory wall)' 문제를 공략할 수 있다고 주장 ・자체 시뮬레이션 결과, HBF 단독 아키텍처가 HBM 단독 구성 대비 **절반의 GPU 캐파**로 동일한 토큰 출력을 달성 ・HBF 첫 샘플은 **2027년** 공개 예정 **✅ 독립리서치 그로쓰리서치 **https://telegram.me/growthresearch

🔁 동시 게시 채널 (1): 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]

☆ 📅 2026-08-14 08:19 SSENEPODD Research J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 +1 · 약긍정

미국 나스닥 주도 상승장에서 금융·방산·헬스케어·결제망 섹터가 52주 신고가 주도. 사이버보안·자산운용·결제망은 이익성장이 주가를 선행하며 신고가 경신.

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[52주 신고가 미국 2026-08-13 (목)] 나스닥 · S&P · 다우 동반 상승(나스닥 주도) 속 52주 신고가 8종목 이틀째 구성 동일, 금융 · 방산 · 헬스케어 · 결제망이 계층 주도하고 AI반도체는 20일→60일 계층 승격 초입 진입. - Palo Alto Networks(PANW) [사이버보안], 52주 최고가 도달, 구간저점 대비 +180%, AI에이전트發 보안사고 반복이 서사 재정의, PER 4개월새 49배대→99배대로 급등해 배수 부담 최대 - JP Morgan(JPM) [금융], 52주고가 대비 -0.6%, 2분기 순이익 YoY +41% · EPS 서프라이즈, 다만 비자카드 지분매각 일회성 제외 시 서프라이즈 절반으로 축소 - BlackRock(BLK) [자산운용], 52주고가 대비 -0.1%, 운용자산 · 순유입 사상최고 재확인, PER은 1년 전보다 낮아져 이익성장이 주가 앞선 구조 - Visa(V) [결제망], 52주고가 대비 -1.2%, 매출총이익률 97.7% · 매출 두자릿수 성장 전망, PER 1년 전보다 낮아진 디레이팅 이후 신고가 - RTX(RTX) [방산], 52주고가 대비 -1.6%, 수주잔고 2,890억달러 역대 최대(방산부문 YoY +29.3%), 다만 PER은 1년 전보다 확대돼 잔고의 매출전환 속도가 관건

☆ 📅 2026-08-14 08:18 루팡 Mizuho · JP 👁 1

🏦 Mizuho

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

Mizuho, 샌디스크에 Outperform·목표가 $1,900 제시. HBF 기술 혁신, FY28~30E 17.5% CAGR 성장, GM >80% 목표로 4년 이상 실적 가시성 확보.

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**Mizuho, 샌디스크 (Sandisk, ****$SNDK****), 투자의견 Outperform , 목표주가: $1,900 인베스터 데이: 고수익성 장기화, 매출총이익률(GM) 하한선 80%, 4년 이상의 실적 가시성, 자사주 매입 및 HBF의 추가 상승 여력** **1. HBF 기술 혁신 및 차세대 메모리 로드맵** * 비용 절감 효과: 16단 적층 HBF는 HBM과 유사한 비용으로 8~16배 용량을 제공하며, 대역폭 비용을 1/8 수준으로 절감합니다. * 출하 시점: C26E/C27E에 첫 다이 출하 후, C28E부터 본격적인 매출 발생이 예상됩니다. * AI 컨소시엄 구축: 구글(GOOGL), 메타(META), SK하이닉스(SKHY), 텐스토렌트와 함께 HBF 컨소시엄을 구성하여 AI 추론용 아키텍처를 활성화합니다. * 공정 진화: CMOS 결합 어레이(CBA) 기반 BiCS9 샘플링이 진행 중이며, 향후 BiCS10 및 BiCS13까지 확장할 계획입니다. **2. 파격적인 재무 모델 & 주주 환원 정책** * **매출 성장률: FY28~30E 매출 연평균 성장률(CAGR) 약 17.5% 제시 → FY30E 매출 $800억 이상 달성 전망.** * **마진 목표: 매출총이익률(GM) >80%, 영업이익률(OM) >75%의 뛰어난 영업 레버리지 확보.** * **추가 상승 여력: HBF 관련 실적은 현재 장기 재무 모델에 미반영되어 있어 향후 추가적인 실적 상향(Upside) 요소로 작용합니다.** * **주주 환원**: 단기 $155억 규모의 자사주 매입 승인(**유통 주식의 약 5~10% 수준) 및 초과 현금의 100% 주주 환원 방침을 발표했습니다.** **3. 시장 수요 및 가격 전망 * NAND 가격 상승세**: 2027E NAND 가격은 **시장의 하락(15~20%) 우려와 달리 에이전틱/에지 AI, HBF 수요에 힘입어 보합상승세를 유지**할 전망입니다. * NBM 물량 배분: FY28E~FY29E 비트 생산량의 2/3를 NBM에 할당하여 최소 4년 이상의 안정적 수요를 확보했습니다. * FCF 추정: FY27E 약 $300억, FY28E 약 $500억의 막대한 잉여현금흐름 창출이 예상됩니다. **밸류에이션 및 투자의견** * 목표주가 $1,900 제시 사유: * **FY27E 예상 EPS 기준 약 9배 수준으로, 필라델피아 반도체 지수(SOX, ~16배) 대비 보수적이며 매력적인 주가 수준입니다.** * 소비자용 NAND 시장 리더십 유지 및 AI 서버용 eSSD 수요 증가로 점유율 확대가 지속될 것으로 기대됩니다. * 키옥시아(Kioxia)와의 BiCS8 양산 합작법인(JV) 시너지 효과가 강력한 제품 로드맵을 뒷받침하고 있습니다.

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-08-14 08:15 시장 이야기 by 제이슨 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

금융 센티 +4 · 강한 긍정

골드만삭스, 삼성화재 2Q26 실적 강세(순이익 +16% YoY, 컨센서스 +10%)를 언더라이팅 품질 안정화 신호로 평가하며 Buy 유지·목표주가 80만원.

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**삼성화재 🔥🚗 골드만 투자의견: Buy 유지 | 목표주가: 800,000원 **2Q26 순이익 7,380억원(+16% YoY)으로 GSe/컨센서스 대비 각각 +21%/+10% 서프라이즈. 보험이익은 자동차보험 흑자전환 및 일반보험 이익 견조 지속에 힘입어 +17% YoY, 투자이익도 평가이익 확대 및 캐노피우스 지분법이익 증가로 강세(+20% YoY). GS는 이번 실적을 장기·자동차·일반보험 전반에 걸쳐 언더라이팅 안정화 신호가 뚜렷했다는 점에서 "더 높은 품질의" 서프라이즈로 평가. **수익우선 전략으로 언더라이팅 품질 추가 강화 📈 **1Q26의 긍정적 추세 반전에 이어, 2Q26에도 언더라이팅 품질이 추가 강화. 저마진 상품 판매를 절제하는 수익우선 전략이 손해율 개선과 CSM 품질 관리를 견인 중. 규제당국 주도의 가정 가이드라인 변경에도 CSM 조정폭은 제한적이었고, 경영진의 연말 영향 억제 가이던스는 중대한 리셋 리스크가 관리 가능한 수준임을 시사. 정부 주도의 실손보험 개편도 업계 전반의 위험손해율 추세를 추가로 안정화시킬 것으로 기대. **섹터 최고 자본력 속 밸류업 압력 지속 축적 💰 **삼성화재는 아직 밸류업 계획의 추가 정교화를 발표하지 않았으나, 강한 자본포지션(K-ICS비율 목표 220% 대비 283%로 상승)과 삼성전자 배당 확대에 따른 이익 상방 리스크를 감안하면 압력이 계속 높은 수준으로 유지될 것으로 예상. 삼성전자 보유지분 가치상승으로 ROE가 10% 아래로 하락한 만큼, 투자자들의 관심은 초과자본 활용 및 자본효율성 제고에 계속 집중될 것으로 판단. DB손보도 더 상세한 밸류업 조치 발표를 앞두고 있고 정부주도 지배구조 개혁이 배경으로 작용하는 만큼, 업계 선두주자인 삼성화재에 대한 압력도 커지는 중. **주주환원 정책 강화에 가장 유리한 위치 — Buy 유지 **2Q26 실적을 반영해 2026E-28E 이익추정치 평균 +2% 조정. 12개월 목표주가는 GGM 기반 1년 선행 목표 P/B 0.92배(ROE 추정치 변경으로 기존 0.86배에서 상향) 적용해 80만원 유지. 삼성화재는 개선되는 언더라이팅 품질, 강한 지급여력 포지션, 우선주 상장폐지 가능성·2028E보다 이른 배당성향 50% 목표 도달·신규 자사주매입 등 밸류업 정교화에 따른 상승 옵션가치를 근거로 GS의 손해보험 최선호주 지위 유지. 밸류에이션 방법론 12개월 목표주가 80만원은 GGM공식[(ROE-g)/(COE-g)]로 도출한 1년 선행 목표 P/B 0.92배 기준. 하방 리스크: ①그룹자산 인수가 주가에 부정적 영향을 미칠 가능성 ②가치파괴적 M&A ③상당한 부정적 변동성으로 CSM 품질 신뢰도 훼손 ④상품가격에 대한 규제개입 ⑤2017-2019년과 유사한 보장성보험 판매 경쟁 심화

삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-14 08:10 루팡 Evercore ISI · US 👁 1

🏦 Evercore ISI

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

Evercore ISI는 샌디스크에 매수 의견과 $2,800 목표주가 제시. NBM 8개 계약(TCV 939억 달러), HBF 2027년 출하 기대로 중장기 수요 가시성 강조.

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**Evercore ISI , 샌디스크 (Sandisk, ****$SNDK****) , 목표주가 $2,800, 투자의견: 매수 (Outperform)** **SNDK 인베스터 데이 현장 중계 1) 지속 가능한 장기 모델 (Sustainable LT Model)** * SNDK는 2030 회계연도(FY30)까지 10% 중후반대의 매출 성장률, 약 80%의 매출총이익률(Gross Margin), 약 75%의 영업이익률(Operating Margin), 약 50%의 조정 자유현금흐름(adj. FCF) 마진을 목표로 하고 있습니다. * 매출 대비 설비투자(CAPEX) 비중은 한 자릿수 중간 대(MSDs, 약 4~6%) 수준을 유지할 계획입니다. **2) 자본 배분 (Capital Allocation)** * SNDK의 최우선 과제는 영업비용(OPEX), 설비투자(CAPEX), 합작법인(JV) 확장 및 난야(Nanya)와 같은 전략적 투자를 통한 사업 재투자입니다. * 두 번째 과제는 부채 없는 재무상태표를 유지하는 것입니다. * **세 번째로, 경영진은 주로 자사주 매입을 통해 잉여 현금의 100%를 주주에게 환원할 계획입니다. **4분기(FQ4)에 회사는 약 50억 달러의 현금을 창출하고 약 45억 달러를 주주에게 환원했습니다. **3) 다년간의 수요 가시성 (Multi-year demand visibility)** * SNDK는 **미국 하이퍼스케일러 3곳을 포함해 8개의 NBM 계약/협의를 진행 중이며, 가장 긴 계약 기간은 최대 5년에 달합니다.** * 2개 고객사는 자체 요구 사항을 재검토한 후 계약 기간을 연장하거나 비트(bit) 물량을 추가하여 계약 규모를 확대했습니다. 4) **NBM 가격 책정 및 경제성** (NBM Pricing & Economics) * NBM 가격 구조는 고정 가격과 변동 가격이 결합되어 있으며, 변동 요소는 하한선(floor)과 상한선(ceiling)으로 보호됩니다. * **경영진은 최저 가격(floor pricing)으로 책정되더라도 약 80%의 매출총이익률을 포함해 매우 매력적인 수익을 창출할 것으로 예상하고 있습니다.** * 반면, 비(Non)-NBM 비트 가격은 시장 상황에 따라 계속 변동할 예정입니다. 5) **계약상의 보호 장치 (Contractual Protections)** * 8개 NBM 계약은 최저 가격 기준으로 총 계약 가치(TCV) 939억 달러, 잔여 이행 의무(RPO) 911억 달러를 나타냅니다. 기준 가격(base level pricing)으로 출하될 경우 두 수치 모두 상향될 가능성이 있습니다. * 거의 모든 계약에서 총 약 165억 달러에 달하는 재무적 보증을 확보하기 위해 이사회 수준의 승인이 필요했습니다. * 경영진은 계약이 후반부에 집중되어(back-end loaded) 있는 점을 감안할 때, 서명 후 2년 이내에 보증 대 계약 가치 커버리지 비율이 2배로 증가할 것으로 예상합니다. 6) **HBF 기회 (The HBF Opportunity) * SNDK는 HBF가 약 16배의 용량과 함께 HBM 급의 읽기 대역폭을 제공하도록 설계되어 GPU 사용률을 약 50% 줄이는 데 도움을 줄 수 있다고 밝혔습니다.** * 고객사용 샘플은 **2027 달력연도(CY27)에 출하되기 시작할 것으로 예상**됩니다.

☆ 📅 2026-08-14 07:53 시장 이야기 by 제이슨 J.P. Morgan · US 🔁 리그램 6곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan

원전 센티 +3 · 긍정

JP모건, 한국 원전EPC 섹터에 강세 유지. 베트남·한국 대형원전·SMR 프로젝트 수주 촉매 2026-2028년 예상, 두산에너빌리티 최선호주.

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**한국 원전 EPC 섹터 ☢️🏗 제이피모건 "임박한 프로젝트 파이프라인: 촉매 일정에 주목 — EPC 종목들에 대해 강세 유지" **2026-2027E 주요 의사결정 시점에 접근 중인 단기 원전 프로젝트 파이프라인을 정리. 보수적 베이스라인 가정으로는 베트남 대형원전 프로젝트(한국-UAE 3자협력 제안됨)를 포함하며, 한국의 대형 프로젝트 수주는 2028년에 뒤따를 것으로 예상. 두산에너빌리티(Doosan)는 테라파워가 예상보다 빠르게 진전 중(와이오밍 나트륨원전 건설 진행 중)이며, 폴란드 대형원전 발주는 2027년 예상. 현대건설(HDEC)은 하반기 팔리세이즈(DOE자원 약 4억달러 활용), 불가리아(2차 ESC), 페르미아메리카(텐서웨이브 임대계약 체결로 EPC수주에 근접)에서 부분계약 수주를 목표. 한국 원전EPC 섹터에 건설적 시각 유지, 최선호주는 두산에너빌리티. **보수적 베이스라인 고가시성 프로젝트 — 베트남 2027년 초, 한국 2028년 뒤이어 📍 **베트남·한국 대형원전 프로젝트가 가장 높은 가시성 보유. 베트남에서는 KEPCO와 PVN(국영에너지기업)이 닌투언2 원전 개발협력 공동검토 MOU를 체결했고, 최근 한국은 한국의 건설역량과 UAE의 자금조달을 결합한 한-UAE-베트남 3자협력을 제안. 한국 프로젝트는 2027년보다는 2028년 수주 예상 — 신규원전 2기 부지선정은 완료된 상태. **두산에너빌리티 — 다수 SMR 프로젝트 및 폴란드 대형원전 노출 ⚛️ **두산은 뉴스케일·테라파워·X-energy·롤스로이스 등 다수 SMR업체와 파트너십 보유. 뉴스케일 파이프라인은 진행 중이나(ENTRA1-TVA 프로젝트, 루마니아 FID, 인도네시아 파트너십) 최근 진전은 제한적. 테라파워는 예상보다 빠르게 진전 중 — 와이오밍 나트륨원전 건설 이미 시작, 메타는 2035년까지 최대 8기 자금지원 계획. 폴란드에서는 PEJ(국영에너지프로젝트개발사)가 AP1000 3기 건설허가 신청서를 제출, 발주는 2027년 예상. **현대건설 — 팔리세이즈(미시간 SMR) 및 불가리아·페르미아메리카 대형원전 노출 🇧🇬 **현대건설 경영진은 완전한 EPC계약보다 더 현실적인 단기 성과로 하반기 부분계약 수주를 목표: 1) 팔리세이즈 SMR은 기존 DOE자원(약 4억달러)을 활용한 부분계약 추진 중, NRC(원자력규제위원회)는 환경영향평가서 준비 중 2) 불가리아는 2차 ESC 목표 3) 페르미아메리카는 실제 EPC계약 수주에 더 근접 — 현대건설은 최근 텐서웨이브로부터 65억달러 규모 임대계약 체결. **한국 원전EPC 섹터에 건설적 시각 유지 💡 **최선호주는 두산에너빌리티 — 확대되는 수주잔고와 대형원전·SMR·가스터빈 프로젝트에 걸친 균형잡힌 포트폴리오가 근거. 원전EPC 종목인 두산·한전KPS·현대건설(모두 OW)을 KEPCO(UW) 대비 선호 — ①해외 원전EPC 기회발 촉매가 가시화되는 중 ②KEPCO 대비 상대적으로 낮은 정책리스크. **SMR 프로젝트 예상 수주규모 (단위: 십억달러) **두산에너빌리티(뉴스케일·테라파워 등): 2026E 0.7 → 2027E 0.7 → 2028E 1.4 → 2029E 2.1 현대건설(팔리세이즈): 2026E 2.0 → 2027E 2.0

🔁 동시 게시 채널 (6): 투자하는러너 (코드블랙) FOMO 4가투 텐렙 호그니엘 묻따방 🐕 +1

두산에너빌리티 034020 한전KPS 051600 현대건설 000720

☆ 📅 2026-08-14 07:48 AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St. Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +3 · 긍정

신한투자증권이 AI CapEx의 금융화 2막 진입을 강조하며, 엔비디아 주도 5,000억달러 인프라 플랫폼 구축과 데이터센터 ABS 증권화 확대로 금융승수 형성을 긍정 평가. 금리·크레딧 스프레드 모니터링 필수.

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**종합주식시장 Weekly - 칩(Chip)담대가 만드는 AI CapEx의 2막 ** 2026.08.14 / 신한투자증권 강진혁 ────────── 주간 수익률: KOSPI +8.9%, KOSDAQ +7.8% / S&P500 +0.5%, NASDAQ +0.4% ────────── **1. 핵심 한 줄** ① 엔비디아가 6개 글로벌 금융사(Apollo·BlackRock·Blackstone·Brookfield·Goldman Sachs·KKR)와 5,000억달러 규모 AI 인프라 자본공급 플랫폼을 구축, AI CapEx의 제약조건이 빅테크 현금흐름에서 '미래 현금흐름의 신용화'로 확장되는 2막에 진입 ② KOSPI는 반도체 필두 AI 밸류체인 강세로 120일선에 접근하며 기술적 강세장 진입, 200월선을 이탈했던 KOSDAQ도 ADR 연고점 경신 등 정상화 과정 ③ 美 7월 고용 둔화·CPI(+3.4% YoY) 기대 부합에 9월 동결 기대 우위(63.9%), VIX 3개월 만에 60선 하회하며 변동성 진정 ────────── **2. 주간 시황 리뷰** ① CRWV·SMCI·NBIS 등 실적으로 견조한 AI 인프라 수요 확인되며 HW 반등, AI 인프라 실적 발표 후 투심 개선에 KOSPI 12MF PER 5.4배 ② 외국인 매수세 재개 긍정적(주간 외국인 +4.3조원, 개인 -4.7조원, 기관 +0.6조원) ③ 호르무즈 해협 개방 둘러싼 美-이란 협상 장기화 국면, WTI 80달러대 재돌파 ④ KOSDAQ은 저점 대비 33.6% 반등하며 과대 낙폭 정상화, 다만 양 시장 ADR 120% 넘어 과열권 부근으로 재쏠림 가능성 존재 ────────── **3. Market Insight: 칩담대 - AI CapEx의 금융화** ① 지금까지 AI 투자의 최대 제약은 빅테크의 대차대조표·현금흐름이었으나, 이제 금융기관이 프로젝트의 현금흐름·잔존가치를 평가해 자본 공급 여부·조건을 결정하는 구조로 변화 ② 빅테크 CapEx/총자산은 최근 2년간 2배 증가, FCF 감소로 외부 자금조달 의존도 상승 → 26~28년 AI CapEx 재원의 절반 이상을 부채가 차지할 전망(자기자본 1,460 / 사모대출 700 / IG채권 650 / ABS·CMBS 200 / HY채권 150 / 대출 50, 십억달러) ③ GPU·데이터센터가 단순 IT 장비를 넘어 미래 현금흐름 기반 자금조달의 대상, 즉 '금융화'의 대상으로 전환 ────────── **4. AI 인프라의 증권화와 금융승수** ① 컴퓨팅 자원의 임대료·사용료 현금흐름을 ABS로 증권화하면 투입 자본을 회수해 재투자하는 '금융승수'가 형성, 미국 데이터센터 ABS 신규발행은 24년 39억달러 → 25년 92.5억달러로 증가, 3월 말 잔액 230억달러 돌파 ② SEC가 AI 데이터센터 ABS 거래에 위험보유 요건 미적용 가능성을 해석(08년 금융위기 후 도입 규정), 자금조달이 대출 중심에서 증권화까지 확장되는 사례 ③ 금융승수는 하락 국면에서도 작동 — AI 수요 약화로 GPU 가동률·임대료가 하락하면 잔존가치 평가가 보수화되고 위험 프리미엄 상승으로 CapEx·반도체 수요가 동반 둔화 가능(BoE 금융안정보고서도 자산 경제적 수명 단축 리스크 경고) ────────── **5. 투자 시사점: 금리·크레딧 스프레드 주목** ① AI가 크레딧 사이클을 포함하며 금리·Credit에 더 민감한 자산군으로 변화, 금리의 절대 수준보다 금리와 크레딧 스프레드의 방향 결합이 관건 ② 금리·스프레드 동시 상승 국면(금융긴축)에서 자금조달 비용과 기대수익률이 함께 악화되며 CapEx·반도체 수요 듀레이션 단축 가능성에 주목 ③ 하이퍼스케일러 FCF뿐 아니라 美 실질금리·크레딧 스프레드로 금융승수 강도 확인 필요, 10월 5일부터 GPU(H100·B200) 임대지수 추종 선물 출시로 compute 가격 표준화·유동성 확장 기대 ────────── **6. 주요 일정 (주중)** ① 8/14 美 7월 소매판매, 8/19 AI Summit Seoul & Expo 2026(~21일)·美 7월 FOMC 의사록, 8/20 중국 8월 LPR, 8/21 한국 7월 PPI ② 韓 17일 휴장, 주중 中 7월 동행지표·日 2Q GDP 발표 ③ 주중 HD(18), TJX·TGT(19), WMT(20) 등 대형 유통업체 실적으로 美 소비 심리·양극화 확인 ────────── **7. 한 줄 요약** AI CapEx가 빅테크 현금흐름의 한계를 넘어 금융시장의 신용을 끌어오는 '2막'에 진입하면서, 앞으로 AI Cycle의 진폭과 지속성은 하이퍼스케일러 FCF뿐 아니라 금리·크레딧 스프레드가 결정하는 금융승수의 강도에 달려 있다고 판단한다. ────────── #증시전략 #AI인프라 #AICapEx금융화 #반도체 #KOSPI #KOSDAQ #엔비디아

☆ 📅 2026-08-14 06:26 Rafiki research J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

AI/기술 센티 +2 · 긍정

머스크는 SpaceX의 AI 매출이 2026년 9월 중 다른 부문을 상회할 것으로 전망(11% 이상 급등), 황은 A100 GPU의 2029년까지 실사용 가능성 강조로 자산 감가상각 우려 반박.

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[기업가 / 테크 리더] **제이미 다이먼 (JPMorgan)** 금일 발언 없음 (최근 스탠스: 8월 5일 인터뷰에서 시장의 과도한 마진 부채를 경고했고, 달러 기축통화 지위는 미군사력에 달려있다고 언급했습니다.) **일론 머스크 (Tesla/SpaceX/xAI)** SpaceX 직원들에게 2026년 9월 중 AI 매출이 SpaceX의 다른 모든 매출 카테고리를 넘어설 수 있다고 밝혔고, 4분기에는 AI 매출이 우주 사업 매출을 크게 앞지를 것으로 전망한다고 발언했습니다. 이 발언으로 SpaceX 주가가 11퍼센트 이상 급등했으며, Grok을 SpaceX 내부 지식과 직원 아이디어로 학습시킬 계획도 언급했습니다. → 시사점: xAI/Grok 사업의 매출 기여가 예상보다 빠르게 커지고 있다는 신호로, AI 사업의 실질적 수익화 진전을 보여줍니다. **젠슨 황 (NVIDIA)** X(트위터)에 엔비디아의 2020년형 A100 GPU가 CUDA 소프트웨어 플랫폼 덕분에 2029년까지 실사용 가능한 상태를 유지할 수 있다고 언급했습니다. 이는 코어위브가 A100을 2029년까지 임대하는 계약을 공개한 데 대한 반응으로, 구형 GPU가 조기에 가치를 잃을 것이라는 시장의 우려에 반박하는 취지였습니다. → 시사점: GPU 자산 감가상각을 둘러싼 시장의 근본적 의구심에 정면 대응한 발언으로, 역설적으로 이러한 우려가 시장에 실재함을 보여줍니다. **샘 알트먼 (OpenAI)** 금일 발언 없음 (최근 스탠스: 7월 말 팟캐스트에서 AI가 특이점에 진입했다고 선언했습니다.)

☆ 📅 2026-08-14 05:57 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실 Goldman Sachs · US Mizuho · JP Evercore ISI · US 🔁 리그램 4곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs · Mizuho · Evercore ISI

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

GS·미즈호·에버코어, SanDisk 인베스터데이 종합평가: FY28-30년 mid-to-high teens 성장, NBM 계약(TCV $94B)으로 실적 보호, HBF 기술 CY27년 샘플출하로 추가 상향 요인 풍부.

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**Sandisk 인베스터 데이 주요 포인트 (GS, 미즈호, 에버코어 종합**) **1. 장기 재무 목표 및 장기 계약(NBM)을 통한 실적 가시성 확보** - **재무 목표:** FY28-30년 매출 성장률 mid-to-high teens(약 17.5%), 총이익률(GM) 80%, 영업이익률(OM) 75%, 조정 FCF 마진 ~50% 제시 - **NBM 계약:** 8개 주요 고객사(미국 하이퍼스케일러 3곳 포함)와 평균 4년 이상의 장기 계약(NBM) 체결 - **실적 보호막:** 최소 가격(Floor price) 기준 총 계약 가치(TCV)는 약 $94B(RPO $91B 수준)이며, 최소 가격 적용 시에도 80% 수준의 Gross Margin 방어 가능 - **공급 비중:** FY27년 비트 물량의 50%, FY28년 비트 물량의 67%가 NBM으로 확보되어 시황 변동성 최소화 **2. 주주 환원 정책 강화 및 안정적 재무 구조** - **주주 환원:** 잉여 현금 흐름의 100%를 자사주 매입 중심의 주주 환원에 활용 예정 - **자사주 매입:** 기존 $6B 규모 승인 건 중 ~$4.5B 집행 완료되었으며, 신규 $14B 추가 승인을 통해 총 ~$15.5B 규모의 매입 여력 확보 - **재무 건전성:** 무부채(No debt) 기조 유지 및 비즈니스 재투자를 우선순위로 설정 **3. 원가 경쟁력 및 자본 효율성** - **자본 효율성:** Kioxia와의 합작법인(JV, 2034년까지 연장)을 통해 업계 최고 수준의 설비투자 효율성 달성 - **생산 성과:** 2021~2025년 업계 전체 Capex의 13%만 투입하여 전체 Bit growth의 29%를 창출 - **향후 전망:** 매출 대비 Capex 비중을 mid-single digit수준으로 유지하면서 mid-teens 수준의 비트 성장 지속 예상 **4. 차세대 AI 메모리 기술(HBF) 및 메인로드맵 성장 모멘텀** - **HBF(High Bandwidth Flash):** AI 추론 시장을 겨냥한 차세대 기술로, HBM 수준의 대역폭을 저렴한 비용(HBM 비용의 1/8~1/10 수준) 및 8~16배 용량으로 제공 가능 - **GPU 효율성 극대화:** HBF 단독 적용 시 HBM 전용 구조 대비 동일 토큰 출력 기준 GPU 필요량을 50% 감축 가능 - **개발 일정:** 첫 HBF 제품 Tape-out 완료, CY27년 샘플 출하 예정 (장기 재무 모델에는 아직 미반영되어 추가적인 실적 상향 요인으로 작용 가능) - **Core NAND **기술**:** BiCS9, BiCS10 등 차세대 3D NAND 로드맵 지속 확장중

🔁 동시 게시 채널 (4): 카이에 de market 🗽엄브렐라(Umbrella Research) 리서치+ 네프콘 옆집부자형 since 2020 MZ실버만 운동모드 ON 프리라이프

☆ 📅 2026-08-14 05:42 FundEasy_Earnings Calls RBC Capital Markets · CA 👁 1

🏦 RBC Capital Markets

기타 센티 +0 · 중립

RBC Capital Markets가 Bill Ackman(Pershing Square)의 자본환원 정책을 보도. 분기 FCF 대부분을 배당으로 주주 환원, 당분간 배당이 주요 수단.

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**Q8: Kenneth Lee - RBC Capital Markets / Bill Ackman, Ryan Israel** - 질문: 가까운 시점의 자본환원, 특히 배당 전망이 바뀐 것이 있는지 물었다. - 답변: Bill Ackman은 분기마다 발생하는 자유현금흐름을 사실상 전부 주주에게 돌려주는 정책이라고 설명했다. 새 펀드 출시에 필요한 자본은 신용시장에서 조달할 수 있어 현금을 쌓아둘 필요가 없고, 현재는 자사주 매입보다 유통 물량 확대가 더 중요하다고 말했다. Ryan Israel은 당분간 배당이 가장 가능성 높은 자본환원 방식이라고 덧붙였다. ⚠ 본 정보는 투자 자문이 아닌 정보 제공 목적이며, 투자 결정과 손실에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

☆ 📅 2026-08-14 05:30 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

UBS는 중국 파운드리(SMIC·화훙반도체) 2분기 실적 급증과 AI 수요 지속을 강조, 연 100억달러 이상 매출 전망으로 긍정 평가.

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중국 파운드리 업체들이 AI 호황과 반도체 국산화 수요에 힘입어 2분기 실적 급증. SMIC의 순이익은 전년 대비 261.7% 증가한 4억7,920만 달러, 화훙반도체는 385.9% 급증한 3,860만 달러 기록. 중국 최대 파운드리 업체 SMIC의 2분기 매출은 36% 증가한 30억 달러로, 시장 예상치 29억 달러에 대체로 부합. 화훙반도체 매출은 26.8% 증가한 사상 최대 7억1,750만 달러로 시장 전망치를 상회. SMIC는 하반기에도 수요가 꾸준히 증가할 것으로 전망하며, 기존 생산능력의 효율적인 활용과 신규 생산시설 가동 가속화를 통해 반도체 공급 부족에 대응할 계획. 화훙반도체는 2분기 매출 증가가 반도체 생산량 확대뿐 아니라 평균판매가격 상승에도 영향을 받았다고 설명. 하반기에도 파운드리 서비스 가격을 인상할 계획이며, 높은 수요가 최소 내년까지 이어질 것으로 전망. 트렌드포스에 따르면 1분기 말 기준 SMIC는 매출 기준 TSMC와 삼성전자에 이어 세계 3위 파운드리 업체로 올라섰으며, 화훙반도체는 세계 6위 기록. SMIC는 이번 분기 매출을 30억6,000만~31억2,000만 달러로 전망하며 전분기 대비 2~4% 성장을 예상. 화훙반도체는 7억7,000만~7억8,000만 달러의 분기 매출을 목표로 제시. 양사의 생산라인은 향후 수개월뿐 아니라 수년간 최대 가동률을 유지할 전망. UBS는 AI 호황으로 중국 파운드리 업체들이 해당 분야에서 연간 100억 달러 이상의 매출을 올릴 것으로 전망.

삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-13 23:59 키움증권 미국주식 톡톡 Wells Fargo · US Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Wells Fargo · Morgan Stanley

반도체·IT 센티 +4 · 강한 긍정

웰스파고·모간스탠리 모두 시스코(CSCO)의 네트워크·AI 부문 성장 모멘텀을 긍정 평가, 목표주가 상향(웰스파고 130→150달러, 모간스탠리 130→135달러) 조정.

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제목 : 시스코, 네트워크 등 각 부문 성장 모멘텀 우수 웰스파고 외 *연합인포맥스* 웰스파고의 Aaron Rakers 애널리스트는 시스코 시스템즈(NAS: CSCO) 각 부문의 성장 모멘텀이 강력했다고 전했다. “시스코는 네트워크 부문의 슈퍼사이클과 Silicon One + Acacia 부문 성장 모멘텀을 중심으로 우수한 실적을 발표했다. 경영진이 제시한 가이던스는 컨센서스를 상회했지만, 여전히 보수적인 수준으로 더 강력한 성장세를 기대할 수 있다”고 분석했다. “캠퍼스 업그레이드 사이클을 중심으로 수요가 빠르게 증가하고 있고, 사이버보안 부문의 불리한 기저효과가 완화되면서 성장세가 가속될 것이다”고 전망했다. 투자의견을 비중확대로 유지했고, 목표주가를 130달러에서 150달러로 상향 조정했다. 모간스탠리의 Meta Marshall 애널리스트는 “시스코는 기업용 솔루션 부문과 하이퍼스케일러 부문 모두 우수한 실적 성장세가 나타나고 있다. 공급체인 불확실성이 완화되고 있다는 점도 투자전략의 불안 요인을 해소시켜주고 있다”고 평가했다. “하드웨어 부문의 판매 비중 변화를 분석했을 때, 매출총이익률 하락압력이 유지되겠지만, 인공지능 사업의 확대가 실적을 견인할 것이다”고 예상했다. 투자의견 비중확대를 유지하면서 목표주가를 130달러에서 135달러로 상향 조정했다.

☆ 📅 2026-08-13 23:51 키움증권 미국주식 톡톡 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

소프트웨어 센티 +4 · 강한 긍정

JPM의 Samik Chatterjee 애널리스트는 마이크로소프트의 Azure·M365 클라우드·소프트웨어 성장 낙관, 목표주가를 550달러에서 625달러로 상향.

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제목 : 마이크로소프트, 클라우드와 소프트웨어 성장세 낙관 - JPM *연합인포맥스* 제이피모간체이스의 Samik Chatterjee 애널리스트는 마이크로소프트(NAS: MSFT)의 클라우드 및 소프트웨어 성장 전망을 낙관했다. “인공지능 인프라 구축이 이루어지면서 마이크로소프트의 Azure 클라우드와 M365 소프트웨어 성장세가 가속되고 있다. 당사는 이러한 클라우드 호조를 중심으로 마이크로소프트에 대한 목표주가를 상향 조정한다”고 밝혔다. “인공지능 에이전트 Copilot을 포함한 M365 소프트웨어 상품들은 마이크로소프트 인공지능 인프라의 내부 고객이기도 하다. 높은 이익률과차별화된 구성이 성장동력이 될 수 있다”고 전망했다. “Copilot의 매출은 240억 달러 전후에서 410억 달러로 증가할 전망이다. 당사 예상보다 훨씬 빠른 매출 성장세이며, 라이선스 매출 외에도수익화 수단이 다양하다는 점을 고려하면 잠재적 매출 기회도 크다”고 분석했다. 투자의견 비중확대를 유지하면서 목표주가를 550달러에서 625달러로 상향 조정했다.

☆ 📅 2026-08-13 23:22 키움증권 미국주식 톡톡 Citigroup · US Daiwa Securities · JP Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Citigroup · Daiwa Securities · Bank of America (Merrill)

기타 센티 +2 · 긍정

뱅크오브아메리카·씨티·다이와·제이피모간체이스·울프 리서치 등 주요 IB들이 반도체(엔비디아·AMD)·우주개발(스페이스X)·엔터테인먼트(디즈니)·소프트웨어(세일스포스)·소매(파이브빌로우)·헬스케어(애브비) 섹터 주요 종목들에 매수·비중확대·상향 조정 의견 유지.

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제목 : 8월 13일 주요 종목에 대한 IB 투자의견 *연합인포맥스* ▲ 엔비디아(NAS: NVDA) ▲ AMD(NAS: AMD): 뱅크오브아메리카는 엔비디아를 반도체 섹터 top pick으로, AMD를 반도체 내 CPU 부문 top pick으로 유지했다. ▲ 스페이스X(NAS: SPCX): 씨티는 우주개발 시장의 성장기회를 낙관하면서, 스페이스X 투자 포지션을 유지해야 한다고 평가했다. ▲ 월트 디즈니(NYS: DIS): 다이와는 테마파크 사업이 큰 폭으로 outperform하는 추세가 이어질 것이라고 예상했다. 투자의견을 매수로 유지했다. ▲ 세일스포스(NYS: CRM): 제이피모간체이스는 FY27 하반기 성장세 가속을 예상했으며, 프런티어 인공지능 모델과의 경쟁위협은 시장이 인식하는 것보다 제한적이라고 판단했다. 투자의견을 비중확대로 유지했다. ▲ 파이브 빌로우(FIVE): 제이피모간체이스는 생산성 개선과 판매량 증가세, 동일매장매출 증가세 개선 등을 언급하며 투자의견을 보유에서매수로 상향 조정했다. ▲ 애브비(NYS: ABBV): 울프 리서치는 동종기업 대비 밸류에이션이 매력적이며, 성장촉매제도 기대되고 있다고 분석했다. 투자의견을 peerperform에서 outperform으로 상향 조정했다.

☆ 📅 2026-08-13 23:20 FundEasy_Earnings Calls Needham & Company · US 👁 1

🏦 Needham & Company

핀테크 센티 +1 · 약긍정

Figure Technologies의 경영진(Tannenbaum, Kgil)이 home equity 기반 소비금융·주택개선 확장과 Figure Connect의 안정적 성장, AI 활용한 신규 자산군 온보딩을 강조.

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- 답변: Michael Tannenbaum은 3조5,000억달러 규모의 home equity 잔액을 활용해 small business financing과 home improvement 영역으로 확장하는 것이 새로운 go-to-market motion이라고 설명했다. 이미 1년 정도 된 이 전략이 의미 있는 볼륨으로 성장하고 있으며, depository를 포함한 new vertical 공략이 플랫폼 확장의 핵심이라고 말했다. **Q7: Kyle Peterson - Needham / Macrina Kgil, Michael Tannenbaum** - 질문: Kyle Peterson은 금리 상승이 gain on sale과 take rate에 미친 영향과, 새로운 asset class 론칭 후 볼륨 ramp 타임라인을 물었다. - 답변: Macrina Kgil은 금리 스프레드 확대가 gain on sale을 약화시키고, 이는 take rate의 변동성이 큰 부분이라고 설명했다. Michael Tannenbaum은 Figure Connect가 더 안정적이고 자본집약도가 낮기 때문에 성장의 핵심이며, 새로운 asset class는 originator 단위보다 더 큰 표준화 작업이 필요하지만 AI를 활용해 ramp 속도를 줄일 수 있다고 말했다. ⚠ 본 정보는 투자 자문이 아닌 정보 제공 목적이며, 투자 결정과 손실에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

☆ 📅 2026-08-13 23:04 서화백의 AI놀이🚀 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

DC 갤러리 심층 분석 기준 반도체 주식(삼성전자, SK하이닉스) 강세와 나스닥 3만 돌파로 시장 긍정 심화, 개인 투자자 숏 포지션 손실 중.

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📝 DC 국장갤 심층 분석 Report (23시 04분) 기준 🌡️ 센티먼트 환호 (+75) 💡 요약 반도체 주식들의 강한 상승세와 나스닥 3만 돌파로 시장 전반에 긍정적인 기대감이 확산되고 있으며, 개인 투자자들의 숏 포지션이 실패로 돌아가고 있습니다. 🗣️ Top 키워드: 삼성전자(39), SK하이닉스(34), 반도체(19), 나스닥(14), 야선(20) 🔥 주목받는 종목 📈 삼성전자 (+85) 286,000원에 4000만원 투자 언급, 28 벽 뚫는 기대감, UBS 매수세 유입, 펀더멘탈 및 실적에 대한 기대, 전고점 돌파 가능성 언급, 내일 28만원, 30만원 달성 예측, 다른건 못믿어도 삼성전자는 믿어야 한다는 의견 📈 SK하이닉스 (+80) 미장 하이닉스 급등 소식, 내일 시초가 170 예상, 상한가 기대, 양전 소식 및 180, 200, 300 이상 목표가 언급, 반도체 흡성대법장 예상, UBS의 하닉 매수 언급, 긍정적인 시장 분위기 속 전고점 트라이 기대 📉 인버스/곱버스 (-90) 개미 투자자들의 대량 매수에도 불구하고 시장 상승, 롱 포지션에 대한 반대 개념으로, 시장 상승 시 손실 발생, 개미들 망했다는 언급 다수, 숏충이들의 사망 선고 📈 나스닥 (+70) 30500 뚫고 유지 시 추세전환 언급, 신고가 갱신, 3만 포인트 돌파 및 유지를 통한 롱 추세 전망 📈 야선 (미장) (+65) 음전 직전에서 양전으로 전환, 대폭발 언급, 미장 반도체 주식들 강한 상승세, 전반적으로 빨간불로 긍정적인 분위기 📈 코스피 (+60) 15000까진 버블 아닐듯 (긍정적), 7000 달성 기대, 4배 레버리지 상승 언급 📈 반도체 (+70) 빅테크와 함께 오르는 오랜만의 모습, 실적과 펀더멘탈 부활 기대, 쌉대풀롱 언급, 개개개개개개 ㅆ폭등 예상 📈 피에스케이 (PSK) (+40) 내일 시초가에 주우라는 추천 📈 아이온큐 (양자테마주) (+40) 대폭등 중, 내일 국장 1황 가능성 언급 📉 방산 (-30) 내일 뒤질 새끼 = 방산이라는 부정적 언급 📰 화제의 글 (# 조회순) • [[속보]대풀롱 듀오 등장 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3215623&page=5) (조회 303) • [[속보] 야선 음전 직전](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3215789&page=2) (조회 297) • [마이클 버리ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3215647&page=4) (조회 284) • [미장 하이SKSK하이닉스...근황...jpg](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3215691&page=4) (조회 279) • [[속보] 이란 봉봉쇄 중인 미군 6명 살자시도](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3215554&page=6) (조회 277) • [야선은 왜 저러지](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3215731&page=3) (조회 239) • [진짜 울고싶다 씨발](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3215480&page=8) (조회 229) • [아까 넥장 오후 5시~6시가 빅세일 이벤트였네](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3215506&page=7) (조회 224) • [ㅋㅋㅋ 롱숭이들 좋단다 ㅋㅋㅋㅋ](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3215784&page=2) (조회 221) • [야선 살짝 애매할 때 폭등하는 새끼](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3215804&page=1) (조회 205) ℹ️ 스코어링 최근 게시글의 감정(-100~100)과 공유 횟수를 종합 분석합니다. 🖌 서화백의그림놀이 ✉️ https://t.me/easobi 🖌 서화백의AI놀이 ✉️ https://t.me/easobi_ai 🖌 액시즈의대시보드 ✉️ https://dashboard.camelresearch.com

SK하이닉스 000660 피에스케이 319660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-13 22:56 위기는기회다 주식정보 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

기타 센티 +0 · 중립

미국 CPI 둔화·금리인하 전망에 코스피 3.56% 급등. 반도체·우주항공 강세, 화장품·엔터 약세. 해외증시·AI·바이오 등 다층 뉴스.

📄 원문 펼치기 (5000자)

✅ 장마감 주요 뉴스 ​─────────────── · **미국 CPI, 금리 인하** 안도감 속 코스피 외국인·기관 순매수에 3.56% 급등 마감했습니다. · **AI 반도체, 데이터센터** 수요 확인 및 모건스탠리의 삼성전기 톱픽 교체 소식에 관련주 강세 지속되었습니다. · **우주항공, 스페이스X** 급반등 및 공매도 잔량 급감 소식에 관련주가 급등했습니다. · **화장품, 엔터** 차익실현 매물 출회 및 실적 불확실성 여파로 큰 폭의 하락세를 나타냈습니다. ─────────────── 🌍 해외증시·경제 · [미국 7월 CPI 둔화로 연준 9월 금리동결 전망 강화](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4429934) · [골드만 "日, 충분한 외환보유액 가져…엔화 추가개입 여력 충분"](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4430036) · [ING "美 10년물 금리, 5% 육박할 것…CPI보다 실질금리·재정적자 주목"](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4429935) · [행동주의 펀드, 웬디스 비상장화 추진…주가 14% 급등](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4429900) · [영국 2분기 경제성장률 0.4%…전분기보다 둔화](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260813147000085?input=1195m) · [중국 희토류, 美日 상대 수출 각 40%대↓…對네덜란드 수출 121%↑](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260813132100083?input=1195m) · [미국, 애플·나이키·아마존 등 기업 40여곳 관세 13.5조원 환급](https://www.newsis.com/view/NISX20260813_0003747872) · [트럼프, 3선 출마 가능성 일축…"법이 너무 엄격하다"](https://www.newsis.com/view/NISX20260813_0003747953) · [중국, 대출금리 체계 손본다…LPR 단일 기준서 DR 병행 체제로](https://www.hankyung.com/article/202608138839i) · [미국, 이라크서 9월 말 완전 철군…23년 군사개입 전환점](https://www.newsis.com/view/NISX20260813_0003747847) ​─────────────── 🤖 로봇 · [대동그룹, 레인보우로보틱스와 농업용 휴머노이드 로봇 ‘애그로이드’ 개발 추진](https://biz.heraldcorp.com/article/10840479?ref=naver) · [한컴 ‘노트르담 성당 화재 진화 로봇’ 국내 출시](https://biz.heraldcorp.com/article/10840057?ref=naver) ​─────────────── 💊 제약·바이오·의료기기 · [셀트리온 ADC 항암신약, 미국 FDA 패스트트랙 추가 지정](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260813022600017?input=1195m) · [아이진 등 4개사, 코로나19 mRNA 백신 임상 1상 승인](https://www.etoday.co.kr/news/view/2614177) · [삼성바이오에피스 ‘키트루다’ 시밀러 시장 선점 나섰다](https://biz.heraldcorp.com/article/10839983?ref=naver) · [샤페론, 임상 투자 마무리·CB 전액 상환…”수익화 단계 진입”](https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04506726645546992) · [씨어스, 상반기 매출 609억·영업익 268억…지난해 연간 실적 넘어](https://www.etoday.co.kr/news/view/2614094) · [바이오솔루션 골관절염 세포치료제 ‘카티라이프’ 中 첫 시술 초읽기](https://www.hankyung.com/article/202608138727i) · [현대바이오사이언스, 항암제 후보물질 ‘페니트리움’ 전립선암 환자 첫 투약](https://www.hankyung.com/article/202608138814i) · [일라이릴리, '미승인 차세대 비만약 불법 판매' 무더기 소송](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260813023500009?input=1195m) · [GC녹십자엠에스, 가정용 의료기기 브랜드 ‘GCFiT’ 브랜드 런칭](https://www.hankyung.com/article/202608138353i) ​─────────────── 🔋 2차전지·배터리 · [상반기 전기차 배터리 분리막 적재량 24%↑…중국이 92% 점유](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260813057700003?input=1195m) · [우크라 드론서 첫 판로 찾은 차세대 배터리…韓 BEI도 공급](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260813088000009?input=1195m) ​─────────────── 💻 반도체·유리기판 · [2분기 낸드 시장 삼성전자 1위·SK하이닉스 2위…YMTC 첫 3위 입성](https://www.news1.kr/industry/general-industry/6257905) · [월가, 엔비디아 AI칩에 '시간 지나도 가치 하락 없다' 베팅](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260813025300009?input=1195m) · [코어위브·네비우스 호실적이 재점화한 AI낙관론…엔비디아 실적 주목](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4429880) · [세레브라스 시스템즈, 2분기 실적 하회에 시간외 16% 급락](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4429879) · [“삼전 대신 삼성전기”…모건스탠리, 톱픽 교체·목표가 262만 원으로↑](https://www.sedaily.com/article/20078746?ref=naver) · [선익시스템, ‘코스닥 라이징스타’ 신규 선정…"OLED 증착장비 경쟁력 인정"](https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04516566645546992) ​─────────────── 🔒 보안 · [SGA솔루션즈, 계정관리 솔루션 GS인증 국내 첫 획득](https://www.newspim.com/news/view/20260813000602) ​─────────────── 🤖 AI · [SK에코플랜트, AI DC 사업단 신설…"AI 인프라 사업 강화"](https://www.dnews.co.kr/uhtml/view.jsp?idxno=202608130952574690873) · [네이버, 해상 AI 데이터센터 스타트업 ‘판탈라사’ 투자](https://www.hankyung.com/article/202608139696i) · [GPT·클로드에 밀리자 조직 개편…구글 AI 개발 권력 누가 잡했나](https://www.mt.co.kr/world/2026/08/13/2026081310274974231) · [딥시크, '클로드 코드' 겨냥 AI 코딩 도구팀 발족](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260813028100009?input=1195m) · [텐센트, 2분기 매출 11% 증가…AI 투자 속 순이익은 정체](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260813062100089?input=1195m) · [애플, 시리 강화 위해 언론사와 종량제 콘텐츠 계약 추진](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260813059500009?input=1195m) · 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소각... 주주환원 나선다](http://www.fnnews.com/news/202608131344391717)

레인보우로보틱스 277810 SGA솔루션즈 184230 SK하이닉스 000660 바이오솔루션 086820 선익시스템 171090 현대바이오 048410

☆ 📅 2026-08-13 22:46 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

AI반도체 센티 +3 · 긍정

씨티, Cerebras Systems에 매수 의견 유지하며 TP $320으로 하향 조정. CY27 코어 매출 3배 성장 전망, 고속 추론 시장 선점 우위 지속 평가.

📄 원문 펼치기 (1240자)

Citi) Cerebras Systems Inc (CBRS.O)CY27 코어 매출 3배 성장 전망, 매수 의견 유지. TP $320(하향) 씨티의 견해 Cerebras는 강력한 고속 추론(fast inference) 수요를 반영하여 FY26 코어 매출/총이익률/영업이익률 가이던스를 재차 상향했으나, 일부 시스템을 클라우드 고객사로부터 다시 임차하면서 총이익률 저점이 2분기에서 3분기로 이연되었습니다. 다만 경영진은 2027년 코어 매출 3배 성장, 250억 달러 규모의 RPO, 그리고 AWS 및 AMD와의 추가적인 협업 파이프라인에 대해 언급했습니다. 근본적으로 고속 추론 시장에서 Cerebras가 선점 우위를 갖고 있다는 당사의 논지는 그대로 유효합니다. 당사는 FY26/27/28 EPS를 각각 +40센트/+44센트/-1센트 조정하며, 목표주가는 기존 340달러에서 320달러로 하향합니다. 이는 엔비디아의 3년 평균 EV/S에 기반한 14배를 2028년 예상 코어 매출 71억 달러(변동 없음)에 적용하여 산출한 수치입니다. 매수 의견을 유지합니다. 2027년까지 600MW 캐파: Cerebras는 고속 추론에 대한 막대한 수요로 인해 전 세계에서 매일 캐파를 확보해 나가고 있습니다. Cerebras가 빠르게 배치할수록 클라우드 및 온프레미스 사업 양쪽의 매출도 더 빠르게 성장할 수 있습니다. Cerebras는 2027년 코어 매출이 3배 이상 증가하고 이후 연도에도 배수 단위의 성장을 이어갈 것으로 예상하고 있습니다. 고객 집중도: 내년에는 신규 고객이 차지하는 비중이 더 커질 것이며, LLM 고객은 시간이 지남에 따라 매출 내 비중이 축소될 수 있으나 내년에도 유의미한 비중을 유지할 것으로 보입니다. 캐파: Cerebras는 수년에 걸쳐 막대한 성장을 시현할 것으로 보입니다. Cerebras는 올해 말 제조 캐파를 10배로 확대할 가능성이 높으며, 2027년에는 계약된 시설 기준으로 추가로 3~4배 더 늘어날 전망입니다. 아마존 협업: 아마존은 API 서비스인 Bedrock을 통해 아마존 데이터센터에 배치되어 이용 가능해질 예정입니다. 현재 배치 작업을 준비 중이며, 해당 서비스는 1분기에 개시될 것으로 예상하고 있습니다. AMD 배치: Cerebras는 시간이 지남에 따라 AMD와의 신규 제품들을 발표할 예정입니다. 공동 솔루션에서는 Helios가 프리필(prefill)을 담당하고 Cerebras가 디코드(decode)를 담당하게 되며, 이는 매력적인 솔루션입니다.

☆ 📅 2026-08-13 22:44 프리라이프 Macquarie · AU 👁 1

🏦 Macquarie

원전 센티 +2 · 긍정

맥쿼리, 현대건설·두산에너빌리티를 원자력 섹터 최선호주로 선정. 미국 정책 지원·자금 조달 확대로 산업 전망 긍정적.

📄 원문 펼치기 (660자)

#원전 #맥쿼리 https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=105744 호주 투자은행(IB) 맥쿼리가 현대건설과 두산에너빌리티를 원자력 섹터 최선호주로 꼽았다. 맥쿼리는 13일 원자력 섹터 내 공급망 부문 최선호주로 두산에너빌리티와 일본 미쓰비시중공업을, 엔지니어링 및 건설 부문에서는 현대건설을, 우라늄 부문에서는 호주 기업인 배너맨 에너지와 딥옐로우를 유지했다. 또 "중국 링룽원 원전, 미 팰리세이즈 원전, 마타도르 프로젝트, 불가리아 원전 등 여러 원자력 사업의 완공 시기가 미뤄졌다"며 "중국은 애초 예상했던 10기에 못 미치는 8기의 신규 원자로 건설을 승인했다"고 언급했다. 이어 "원자력 부문에서 프로젝트 지연은 흔한 일이지만, 취소는 드물다"고 부연했다. 맥쿼리는 "미국이 정책 지원을 넘어 적극적인 자금 지원과 인허가 단계로 진입하고 있다"며 "미국은 원자로 10기 건설에 필요한 기자재 조달을 위해 175억 달러(약 25조원)의 조건부 대출을 지원하기로 했다"고 전했다. 이어 "현재 중국은 전 세계에서 건설 중인 원자로의 절반 이상을 차지하며 상용 기술 분야에서 리더십을 확대하고 있다"며 "이외에 일본과 대만, 인도, 아세안 국가, 사우디아라비아 역시 원자력 사업을 추진하고 있다"고 밝혔다.

두산에너빌리티 034020 현대건설 000720

☆ 📅 2026-08-13 21:35 미국주식과 투자이야기 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +1 · 약긍정

JP모건, HBM 공급부족 2028년 악화 전망도 삼성·하이닉스 단기 이익 붕괴 가능성 낮다고 평가

📄 원문 펼치기 (293자)

과연 하이닉스와 삼성 이익이 붕괴할까? 여기에 가장 확실한 단서는 현재 AI 메모리 반도체 HBM 공급이 얼마나 수요를 못 따라가고 있는지를 보여주는 공급 과잉률 지표. JP모건에 따르면 지난 5월과 비교해 공급 부족 문제가 8월 전망은 약간 나아졌음. 이는 병목이 어느정도 해소될 가능성이 높다는 것으로 투자자들에게는 실망(?)스런 결과. 하지만 8월 전망에서 주목할 점은 2028년 공급문제가 더 악화될 것으로 보고 있다는 점. 결론은 삼성과 하이닉스의 이익이 갑자기 무너질 일은 없다는 것. ITK / 미주투

☆ 📅 2026-08-13 21:23 AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St. Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

매크로 센티 -2 · 부정

한국경제 보도: 올해 미국 투자등급 회사채 중 AI 관련 기업이 40% 차지, 3500~4000억달러 발행 예상. 모건스탠리는 GPU 경합에서 금융신용으로 병목 이동, 보험·사모신용으로 위험 전이 우려를 지적.

📄 원문 펼치기 (1237자)

AI 회사채가 美 장기물 40% 삼켰다… 월가로 옮겨붙은 'AI 빚투' 2026.08.12 / 한국경제 ────────── 1. 핵심 한 줄 ① 올해 발행된 **만기 15년 이상 미국 투자등급 회사채의 40%를 AI 관련 기업이 차지**했다 ② AI 투자 경쟁의 병목이 **GPU에서 금융 신용 시장으로 이동**하며 관련 부채 발행이 급증하고 있다 ③ 투자 위험이 빅테크를 넘어 **보험사와 사모 신용 등 금융 시장 전반으로 전이될 우려**가 제기된다 ────────── 2. 발행 규모 ① 모건스탠리는 올해 미국 AI 관련 투자등급 회사채 발행 규모를 **3,500억~4,000억달러**로 전망했다 ② 이는 올해 미국 전체 투자등급 회사채 발행 예상액의 **15%를 웃도는 규모**다 ③ 만기 15년 이상 장기물에서는 AI 관련 기업 비중이 **40%**에 달한다 ────────── 3. 빅테크 채권 발행 사례 ① 아마존은 지난 3월 달러 표시 회사채 **368억달러**를 발행했고, 유로화 표시 채권까지 합쳐 총 **540억달러**를 조달했다 ② 메타와 엔비디아도 각각 **250억달러 안팎**의 회사채를 발행했다 ────────── 4. 위험 전이 경로 ① AI 인프라 금융에서 **사모신용이 한 축으로 빠르게 성장**하고 있다 ② 이에 따라 투자 위험이 빅테크 기업에만 머물지 않고 **보험사와 사모 신용 시장으로 확산**될 수 있다는 지적이 나온다 ③ 병목이 GPU 확보에서 자금 조달로 옮겨가면서 AI 투자 경쟁의 성격 자체가 바뀌고 있다 ────────── 5. 한 줄 요약 한국경제는 올해 발행된 **만기 15년 이상 미국 투자등급 회사채의 40%를 AI 관련 기업이 차지**했다며 AI 투자 경쟁의 병목이 GPU에서 금융 신용 시장으로 옮겨갔다고 보도했다. 모건스탠리는 올해 AI 관련 투자등급 회사채 발행이 **3,500억~4,000억달러**로 미국 전체 발행의 15%를 넘을 것으로 전망했으며, 아마존은 3월에만 540억달러를 조달했고 메타와 엔비디아도 각각 250억달러 안팎을 발행했다. 사모신용이 AI 인프라 금융의 한 축으로 성장하면서 **위험이 보험사와 사모 신용 시장으로 전이될 가능성**이 거론된다. 💡 한국경제 원문은 유료 구간이라 리드 문단까지만 확인했다. 발행 규모와 사례 수치는 관련 보도를 통해 보완했다. https://www.hankyung.com/article/202608127354i #AI투자, #회사채, #빅테크, #사모신용, #신용시장

☆ 📅 2026-08-13 20:58 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 +1 · 약긍정

국민연금이 엔비디아·애플·마이크로소프트 등 주요 기술주와 금융·에너지·헬스케어 종목을 광범위하게 추가 매수, 포트폴리오 재편 진행 중.

📄 원문 펼치기 (893자)

국민연금 미국 주식 주요 종목 매수 확대 [주요 기술주] 엔비디아 ➔ 116만7,483주 추가 매수, 총 5,127만4,183주·평가액 89억4,222만 달러 보유 애플 ➔ 82만4,459주 추가 매수, 총 3,101만9,702주·평가액 78억7,249만 달러 보유 마이크로소프트 ➔ 40만8,580주 추가 매수, 총 1,491만7,409주·평가액 55억2,198만 달러 보유 아마존 ➔ 59만9,005주 추가 매수, 총 2,044만2,324주·평가액 42억5,752만 달러 보유 알파벳 ➔ GOOGL 32만4,727주·GOOG 22만592주 추가 매수 브로드컴 ➔ 26만5,522주 추가 매수, 총 938만2,706주·평가액 29억404만 달러 보유 메타 ➔ 8만7,681주 추가 매수, 총 469만5,451주·평가액 26억8,641만 달러 보유 테슬라 ➔ 21만7,883주 추가 매수, 총 589만660주·평가액 21억8,985만 달러 보유 [기타 주요 종목] JP모건 ➔ 10만4,307주 추가 매수 엑슨모빌 ➔ 16만6,843주 추가 매수 일라이 릴리 ➔ 4만5,579주 추가 매수 버크셔 해서웨이 ➔ 7만6,998주 추가 매수 존슨앤드존슨 ➔ 16만8,958주 추가 매수 월마트 ➔ 15만6,582주 추가 매수 [포트폴리오 특징] 최대 보유 종목 ➔ 엔비디아가 포트폴리오 6.79%로 최대 비중 상위 보유 종목 ➔ 애플 5.98%·마이크로소프트 4.19%·아마존 3.23%·알파벳 GOOGL 2.79% 순 매매 방향 ➔ 화면에 표시된 주요 종목 대부분에서 보유 주식 수 증가 비중 변화 ➔ 엑슨모빌 0.83%에서 1.22%, 존슨앤드존슨 0.76%에서 0.96%, 월마트 0.81%에서 0.94%로 비중 확대 https://gall.dcinside.com/nasdaq/2057543

☆ 📅 2026-08-13 20:58 키움증권 미국주식 톡톡 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

클라우드·데이터센터 센티 +4 · 강한 긍정

BofA 애널리스트 Tal Liani는 네비우스의 AI 인프라 확충과 우수한 실행력을 바탕으로 성장 가시성 개선을 평가, 목표주가를 280→310달러로 상향 조정하며 매수 유지.

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제목 : 네비우스, 우수한 실행력 바탕으로 가시성 개선 - BofA *연합인포맥스* 뱅크오브아메리카의 Tal Liani 애널리스트는 네비우스(NAS: NBIS) 실적발표를 통해 성장 가시성이 개선되었다고 평가했다. “네비우스는 인공지능에 최적화된 클라우드 인프라를 빠르게 확충하고 있으며, 글로벌 전역에 데이터센터 파이프라인을 보유하고 있다. 인공지능 컴퓨팅 수요가 증가함에 따라 네비우스의 성장세도 가속될 것이다”고 전망했다. “네비우스 경영진은 우수한 실행력을 보여주고 있으며, 통합된 엔드-투-엔드 플랫폼을 바탕으로 경쟁지위가 강화되고 있다”고 분석했다. 이어 “연내 800MW~1GW의 전력 확보가 언급되었으며, 이는 데이터센터 설비 건설 일정에 대한 투자자들의 우려를 완화시켜줄 것이다”고 전했다. 투자의견을 매수로 유지하면서 목표주가를 280달러에서 310달러로 상향 조정했다.

☆ 📅 2026-08-13 20:57 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

소프트웨어 센티 +3 · 긍정

JP모건, 오라클에 Overweight 유지하며 2027년 12월 목표주가 200달러 제시(기존 26년 210달러). AI 인프라 급성장과 밸류에이션 리레이팅으로 30% 상승 여력 평가.

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JP모건) 오라클(ORCL); 상당한 자본 소요에도 불구하고 밸류에이션 리레이팅과 빠른 스케일업이 상승 여력을 이끌 것으로 판단, 비중확대(OW) 의견 및 2027년 12월 목표주가 200달러(기존 26년 목표가 $210) JP모건은 오라클에 대해 Overweight 투자의견을 유지하면서 목표주가를 2027년 12월 기준 200달러로 설정했습니다(기존 2026년 12월 기준 210달러). 현재 주가 153.28달러 대비 약 30%의 상승 여력을 제시하며, 목표주가는 2028년 프로포마 영업이익 620억 달러 전망에 약 13배의 EV/영업이익 배수를 적용해 산출했습니다. AI 인프라 구축의 자본 집약도와 향후 자본 조달 필요성, 단기 유상증자 우려 등으로 오라클 주가가 AI 인프라 기업군과 엔터프라이즈 소프트웨어 기업군 양쪽 대비 큰 폭의 밸류에이션 할인을 받고 있으나, 이익 성장과 멀티플 리레이팅의 결합으로 상당한 업사이드가 있다는 판단입니다. 인프라 확장 측면에서, 오라클의 OCI/IaaS 매출은 FY26 180억 달러에서 FY30 1,800억 달러로 급증할 것으로 전망됩니다. 잔여수행의무(RPO)는 전년 대비 363% 증가한 6,380억 달러로, OpenAI, xAI, Meta, Nvidia, AMD 등과의 계약이 포함되어 있습니다. OCI 분기 매출은 F1Q25 21억 달러에서 F4Q26 58억 달러로 24개월 미만 기간에 2.7배 성장했으며, FY26 인프라 매출 성장률 93%는 AWS(+37%), Azure(+43%), Google Cloud(+82%)를 크게 상회합니다. JP모건은 전사 매출이 FY30까지 연평균 33%, EPS는 약 29% 성장할 것으로 전망합니다. 고객 집중 리스크와 관련해서는, OpenAI와의 5년간 약 3,000억 달러 규모 클라우드 계약이 RPO의 절반 이상을 차지하는 것으로 추정되어 특정 이벤트 리스크가 존재합니다. 다만 OpenAI가 2026년 3월 Amazon, Nvidia, SoftBank 등으로부터 1,220억 달러를 조달한 점, 연환산 매출이 200~250억 달러 수준으로 급성장 중인 점이 우려를 완화하는 요인입니다. 또한 인프라의 대체 활용 가능성(fungibility)이 안전판 역할을 하며, F4Q26에 갱신 대상이던 59개 고객의 3.5만개 GPU 중 92%가 갱신되었고 나머지도 분기 내 대부분 재판매되었습니다. Vodafone, Claro 등 엔터프라이즈 고객 확대도 고객 기반 다변화에 기여하고 있습니다. 마진 측면에서 AI 인프라의 매출총이익률은 30~40% 범위로 회사 전체 마진을 희석시키지만, 이는 구조적이 아닌 일시적 역풍이라는 분석입니다. 특히 최근 분기에 AI 인프라 계약 순증 670억 달러의 대부분이 BYOH/BYOC(고객이 하드웨어/칩을 직접 조달) 또는 선납 계약이었으며, 이 경우 매출총이익률이 약 48%까지 상승하는 것으로 추정됩니다. GPU 가동률은 최근 분기 약 97.5%에 달합니다. 자본 소요와 관련해서는, 설비투자가 FY26 560억 달러에서 FY27 950억 달러, FY30 약 1,400억 달러까지 확대될 것으로 전망되며, FY27 400억 달러(부채·주식 50:50)를 포함해 FY30까지 연평균 약 200억 달러의 자본 조달이 필요할 것으로 추산됩니다. 총부채는 이미 1,295억 달러, 순레버리지는 3.3배로 하이퍼스케일러 중 최고 수준이며, 2026년 7월 S&P는 신용등급을 투자등급 최하단인 BBB-로 하향했습니다. 다만 고객 선납과 신용도가 높은 고객·공급사의 보증이 부담을 완화할 것으로 예상됩니다. 애플리케이션 사업 측면에서는 멀티클라우드 데이터베이스가 Azure 약 33개, AWS 약 20개, Google 약 14~15개 리전에서 가동 중인 최고 성장 사업이며, Larry Ellison 회장은 5년 내 멀티클라우드 데이터베이스 매출 약 200억 달러 목표를 언급했습니다. 클라우드 애플리케이션 매출은 FY26 159억 달러로 전년 대비 11% 성장했습니다. 반면 소프트웨어·하드웨어·서비스 등 비클라우드 부문은 FY26 334억 달러로 정체 상태이나, 오라클 데이터베이스의 높은 전환 비용과 락인 효과를 감안하면 파괴적 대체 리스크는 제한적이며 오히려 인프라 투자를 뒷받침하는 현금창출원으로 평가됩니다. 리스크 요인으로는 OpenAI 관련 고객 집중 및 거래상대방 신용 리스크, 자본시장 접근성 악화 시 자금조달 리스크(FCF는 최소 FY30까지 대규모 적자 지속 전망), 그리고 기가와트급 용량의 적기 인도와 마진 램프 실행 리스크가 제시되었습니다.

OCI 456040

☆ 📅 2026-08-13 20:52 News Feed 🇰🇷(ko) Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +3 · 긍정

BofA, AI 에이전트 수요로 2030년 서버 CPU 시장을 1,700억→2,100억 달러 이상으로 상향, 연 36% 성장 전망. AMD·NVIDIA 모두 수혜.

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AI 에이전트가 CPU 수요를 급증시킬 수 있다 BOFA는 2030년 서버 CPU 시장 전망을 1,700억 달러에서 2,100억 달러 이상으로 상향 조정했으며, 이는 2025년 예상 시장 규모의 거의 5배에 달합니다. AI 에이전트는 CPU의 지원 역할에서 오케스트레이션 제어 역할로 전환시키고 있으며, 이로 인해 CPU와 GPU의 비율이 1:4에서 1:1로 바뀔 가능성이 있습니다. BOFA는 2030년까지 연평균 36% 성장을 예상합니다. AMD는 여전히 자사의 최고 CPU 선택지로 남아 있는 반면, NVIDIA는 전체 업계의 선호주이다. ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2087866086347747377)

☆ 📅 2026-08-13 20:52 인포마켓 infomarket UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +2 · 긍정

UBS는 인텔의 200억 달러 이상 자본 조달이 오버행 해소에 긍정적이라고 평가한다.

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UBS 인텔 (Intel Corp.) 200억 달러 이상의 자본 조달이 오버행(잠재적 매도 물량 부담)을 해소할 것인가? 당사는 그렇게 본다. https://blog.naver.com/nlueoxy/224377795462

☆ 📅 2026-08-13 20:50 인포마켓 infomarket UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +3 · 긍정

UBS는 인텔의 200억 달러 이상 자본조달이 파운드리 확장 자금 조달에 충분하며, 구글·애플 등 고객사 선급금과 결합 시 2027~2029년 자본지출(200→280~300→400억 달러) 충당 가능하다고 긍정 평가.

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**UBS** 인텔 (Intel Corp.) 200억 달러 이상의 자본 조달이 오버행(잠재적 매도 물량 부담)을 해소할 것인가? 당사는 그렇게 본다. **요약 (Summary)** 당사는 이번 주 인텔(INTC)의 200억 달러 규모 이상의 자본 조달(유상증자)이 2027년(C2027)과 2028년(C2028)을 넘기는 데 충분한 "가교(bridge)" 역할을 할 것으로 판단합니다. **당사가 예상하기에 향후 다수의 파운드리 계약(EMIB-T를 위한 구글, M-시리즈를 위한 애플(AAPL), AMD, SPCX 및 잠재적으로 몇몇 추가 계약)에 수반될** 선급금 및 재정적 약정과 결합할 때, 우리는 이번 자본 조달이 인텔의 파운드리 확장에 필요한 자금을 조달할 수 있게 해줄 것이라 믿습니다. 전반적으로 우리는 이번 자본 조달을 인텔 파운드리 로드맵에 대한 회사의 강한 자신감을 방증하는 것으로 봅니다. 최근 보고서(여기)에서 밝혔듯이, 당사는 인텔의 총 자본지출(Gross Capex)이 2026 회계연도(FY26)에 약 200억 달러에 달할 것으로 예상하며, 경영진은 FY27 자본지출이 "상당히" 증가할 것(당사 모델 기준 약 280억~300억 달러)이고 이후 C2028 및 C2029에는 400억 달러 범위로 한 단계 더 도약할 것이라고 시사했습니다. 잉여현금흐름(FCF)과 관련하여, 인텔은 C2027년에 FCF가 흑자 전환할 것이라는 점에 대해 다소 확답을 피하는 듯하며(당사 모델은 약 10억 달러의 FCF 소진 예상), 당사는 C2028년에 약 40억 달러의 FCF 소진을 거친 뒤 C2029년에 FCF가 흑자로 전환하여 그 이후 지속 성장할 것으로 모델링하고 있습니다. **당사는 인텔의 14A(18A와 달리 사실상 단순한 공정 노드 축소에 불과한) 공정 지표 및 수율 곡선의 진전에 대해 오랫동안 낙관적인 시각을 유지해 왔으며**, 인텔이 훨씬 더 넓은 공정 윈도우(process window)를 확보함으로써 외부 고객들에게 훨씬 더 매력적으로 다가갈 수 있을 것이라 믿습니다. 그러나 파운드리에 대한 이러한 낙관적인 시각은 인텔의 현

☆ 📅 2026-08-13 20:49 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

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클라우드·AI 센티 +5 · 강한 긍정

JP모건, 마이크로소프트 목표주가 625달러(2027년 12월) 신규 제시, 비중확대 유지. AI 인프라·코파일럿 가속화와 균형잡힌 포트폴리오 믹스로 10% 후반대 CAGR 실현 가능 판단.

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JP모건) 마이크로소프트; AI 인프라와 코파일럿의 가속화, 그리고 균형 잡힌 믹스가 동종 그룹 내에서 주가를 유리하게 포지셔닝할 것으로 판단, 비중확대(OW) 유지 및 2027년 12월 목표주가 625달러 신규 제시 당사는 MSFT 주식에 대해 2027년 12월 목표주가 625달러를 신규 제시하며, 회사의 성장 전망을 긍정적으로 평가합니다. 당사는 Azure와 M365 커머셜 클라우드 양쪽 모두에서 성장이 가속화될 것으로 보며, AI 인프라 구축이 두 사업 모두의 가속화를 이끄는 핵심 동인이 될 것으로 전망합니다. 코파일럿을 포함한 M365 클라우드 제품이 마이크로소프트 AI 인프라의 내부 고객 역할을 하면서, 회사는 해당 구축을 고마진의 차별화된 애플리케이션 소프트웨어 제공이라는 형태로 활용할 수 있는 좋은 위치에 있으며, 동시에 AI 네이티브 기업과 엔터프라이즈로부터의 서드파티 AI 인프라 수요로부터도 수혜를 받습니다. 인프라 구축을 넘어, 퍼블릭 클라우드에서의 마이크로소프트의 풀스택 제공 역량과 공급 제약은 회사가 베어메탈 서비스를 제공하기보다 고마진 기회를 선별할 수 있게 하며, 동시에 컴퓨팅 자원을 고마진 애플리케이션 사업부(생산성 및 비즈니스 프로세스)에 배분하면서 커스텀 실리콘 및 자체 모델 투자를 통해 효율성을 최적화할 수 있게 합니다. 당사는 인프라와 애플리케이션에 걸친 포트폴리오 믹스가 회사로 하여금 10% 후반대의 매출 및 이익 CAGR을 달성하도록 하면서도, 하이퍼스케일러 동종 업체 대비 외부 자본에 대한 의존도는 더 낮은 상태에서 이를 가능하게 할 것으로 판단합니다. 높은 매출 및 이익 성장과 동종 업체 대비 낮은 자본 소요의 조합은, 광의의 시장 대비 역사적 프리미엄으로의 복귀를 정당화하거나 그 이상도 정당화할 수 있다고 봅니다. 이에 따라 당사는 CY28 EPS 26.05달러에 P/E 24배를 적용하여 2027년 12월 목표주가 625달러를 제시합니다(기존 2026년 12월 목표주가 550달러에서 상향). 애플리케이션 사업과 코파일럿 기회는 이익 측면의 함의가 과소평가되어 있습니다. 생산성 및 비즈니스 프로세스 부문은 향후 연도에 회사 전체 매출의 3분의 1을 차지할 것으로 추정되는데, 이는 인프라 부문의 더 높은 매출 CAGR로 인해 현재 믹스 대비 완화된 수준이며, 전사 이익의 약 45%를 차지하면서 매출 및 이익 성장에 대한 높은 가시성을 제공합니다. 당사는 생산성 부문이 중기적으로 10% 초반대의 성장률을 지속할 것으로 전망하며, 이는 M365 커머셜 클라우드의 성장 가속에 힘입은 것입니다. 여기에는 코파일럿 좌석(seat) 추가의 강한 램프업이 기여할 것으로 보는데, 당사는 그 매출 기회를 240억~410억 달러 규모로 추정하며 이는 현재 추정 런레이트의 약 7배 수준입니다. 이는 좌석 라이선스만이 아닌 코파일럿 제품 활용을 위한 AI 크레딧 판매를 통한 수익화 기회를 반영하기 이전의 수치입니다. AI 인프라 구축의 규율이 Azure를 양호한 성장 궤도에 올려놓고 있습니다. 마이크로소프트는 장기간에 걸쳐 AI 인프라 구축을 일관되게 실행해 왔으나, 더 중요한 것은 효율성 확보와 관련한 최근의 노력이 Azure 성장 가속을 뒷받침하고 있다는 점입니다. 당사는 이것이 지난 분기에 보여준 1GW 규모의 캐파 증설로 대표되는 빠른 인프라 구축 속도를 넘어서는 수준의 매출 성장 가속을 더해줄 것으로 예상합니다. 당사는 Azure 성장의 가속과 인텔리전트 클라우드의 마진 안정화가 AI 인프라 구축에 따른 이익 순풍과 관련해 투자자 심리를 더욱 강화할 것으로 전망합니다. 애플리케이션과 인프라의 믹스가 자본 소요를 제한하고 동종 업체 대비 유리한 재무구조를 이끕니다. 마지막으로, 애플리케이션과 인프라 사업의 가속화는 자본 투자를 뒷받침하는 균형 잡힌 믹스를 제공하며, 이는 FY27E 잉여현금흐름 창출 가이던스에서 확인되듯 회사가 하이퍼스케일러 동종 업체 대비 활용해야 할 외부 자본의 규모를 제한합니다.

☆ 📅 2026-08-13 20:41 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

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반도체 센티 -2 · 부정

JP모건은 반도체 변동성이 높은 수준에서 추가 하락할 여지가 있으며, 숏 베가 옵션 전략을 선호한다고 평가했다.

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JP모건 코스피 코멘트 한국 – APAC 지역 동료들에 따르면 유동성 측면에서 긍정적인 신호들이 나타나고 있으며, 이는 곧 증시의 상승 여력으로 이어질 수 있습니다. 구체적으로는 첫째, 국내 증권사들이 신용거래(빚투) 한도를 다시 늘리고 있다는 점, 둘째, 외국인 투자자들이 활용할 수 있는 스왑 한도(외환 스왑을 통한 자금 조달 여력)가 확대되고 있다는 점, 셋째, 변동성이 낮아지면서 변동성 수준에 따라 기계적으로 포지션을 조절하는 시스테매틱 투자자들이 다시 시장으로 돌아오고 있다는 점입니다. 한편 블룸버그에 따르면 한국은 개인 투자자가 레버리지 ETF를 거래하려면 사전에 모의 거래를 이수하도록 의무화할 예정입니다. 환율 변동 효과를 제외한 기준으로 보면, 한국 증시에 투자하는 미국 상장 ETF인 EWY는 이번 달 들어 6.5% 상승한 반면 KOSPI는 2.0% 하락했습니다. 동료인 크리스티나 존스의 설명은 다음과 같습니다. “메모리 및 반도체 섹터의 변동성을 매도하려는 흐름이 계속 이어지고 있습니다. 7월 한 달간 진행된 한국 시장의 디레버리징과 헤지펀드들의 리스크 축소 과정에서 시스템 내 레버리지가 상당 부분 정리되었고, 그 결과 변동성이 고점에 있을 때 이를 매도할 수 있는 매력적인 기회가 만들어졌기 때문입니다. 반도체 변동성은 전주 대비 큰 폭으로 떨어졌지만 워낙 높은 수준에서 내려온 것이라, 앞으로 더 낮아질 여지가 여전히 남아 있습니다. JPM 파생 팀은 반도체 변동성이 가장 저항이 적은 방향, 즉 하락 방향으로 움직일 것으로 보고 있으며, 변동성 하락에서 수익이 나는 숏 베가 구조의 옵션 전략을 선호합니다.” *숏 베가란 옵션에서의 베가란, 내재변동성이 1% 변할 때 옵션 가격이 얼마나 움직이는지를 나타내는 민감도 지표를 말합니다. 옵션 가격에는 기초자산이 위로 움직일지, 아래로 움직일지를 포함하고 있을 뿐만이 아니라 앞으로 얼마나 크게 출렁이며 움직일 것이라고 시장이 예상하는지에 따라서도 결정됩니다. 그 예상치가 바로 내재변동성입니다. 시장이 불안해서 변동성 예상치가 올라가면 옵션 프리미엄은 비싸지고, 시장이 안정되면 프리미엄은 싸집니다. 따라서 변동성 하락에 베팅하는 숏 베가 구조는 만기가 긴 옵션을 매도해 프리미엄으로 수익을 보는 구조라 할 수 있습니다.

☆ 📅 2026-08-13 20:37 Market News Feed Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +3 · 긍정

BofA가 2030년 서버 CPU 시장을 210B 달러 이상으로 상향(기존 170B 달러)하며 AI 에이전트 수요로 연 36% 성장 전망. AMD 최선호, NVIDIA 섹터 대표.

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AI AGENTS COULD SUPERCHARGE CPU DEMAND BOFA RAISED ITS 2030 SERVER CPU MARKET FORECAST TO $210B+ FROM $170B, NEARLY 5X THE ESTIMATED 2025 MARKET. AI AGENTS ARE DRIVING CPUS FROM SUPPORTING ROLES TOWARD THE ORCHESTRATION CONTROL PLANE, POTENTIALLY SHIFTING THE CPU-TO-GPU RATIO FROM 1:4 TOWARD 1:1. BOFA EXPECTS 36% ANNUAL GROWTH THROUGH 2030. AMD REMAINS ITS TOP CPU PICK, WHILE NVIDIA IS THE OVERALL SECTOR FAVORITE. [...](https://x.com/DeItaone/status/2087866086347747377)

☆ 📅 2026-08-13 20:37 김치터미널 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +3 · 긍정

BofA, AI 에이전트 확산으로 2030년 서버 CPU 시장 2,100억 달러 이상으로 상향(기존 1,700억→연 36% 성장), CPU 대 GPU 비율 1:4에서 1:1로 변화 전망. AMD·엔비디아 수혜.

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AI 에이전트가 CPU 수요를 폭발적으로 증가시킬 수 있음 뱅크오브아메리카(BofA)는 2030년 서버 CPU 시장 전망치를 기존 1,700억 달러에서 2,100억 달러 이상으로 상향 조정했으며, 이는 예상되는 2025년 시장 규모의 거의 5배에 달함. AI 에이전트들이 CPU를 단순 지원 역할에서 오케스트레이션 제어 평면(orchestration control plane) 쪽으로 끌어올리면서, CPU 대 GPU 비율을 기존 1:4에서 1:1로 바꿀 가능성이 있음. BofA는 2030년까지 연평균 36% 성장이 예상된다고 밝힘. AMD가 여전히 최고의 CPU 선택지로 꼽히며, 엔비디아는 전반적인 섹터의 선호주임.

☆ 📅 2026-08-13 20:34 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

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매크로 센티 +0 · 중립

JP모건은 BOJ 금리 인상 기대에도 엔화 약세가 지속되는 역상관 현상을 정부의 저금리 압박으로 해석, 정부 메시지 전환 없이는 구도 변화 어렵다며 연말 달러/엔 목표 164엔 유지.

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JP모건) BOJ 금리 인상과 엔화; BOJ의 더 빠른 긴축조차 BOJ의 노력만으로는 엔화를 끌어올리기 어렵습니다 7월 30일 이후의 엔 매수 개입과 7월 31일 BOJ 정책회의에서 나온 우에다 총재의 다소 매파적인 발언을 계기로 BOJ의 추가 긴축 기대가 급격히 높아져, 시장은 9월 금리 인상 확률을 70% 이상으로 반영하고 있습니다. 9월 인상의 OIS 내재 확률은 협조 개입 전일 23%에서 현재 76%까지 상승했으며, 미국이 협조 개입 참여의 대가로 BOJ에 조기 긴축을 요구했을 수 있다는 추측, 베센트 재무장관의 X 게시글, 그리고 마이니치신문 등의 보도가 이러한 기대 상승을 뒷받침했습니다. 그러나 인상 기대는 단기 구간뿐 아니라 커브의 먼 구간에서도 함께 높아졌음에도 엔화 강세로 이어지지 않았고, 오히려 BOJ 인상 기대와 엔화 사이에는 역의 상관관계가 형성되었습니다. 달러/엔은 개입 직후 155엔대 초반까지 급락했다가 현재 159엔대로 반등해 하락폭의 절반가량을 되돌렸으며, 같은 기간 엔화 1y1y 금리는 약 10bp 상승해 이러한 역상관을 재확인시켰습니다. 이 역상관은 새로운 현상이 아니라 지난 10월 타카이치 정권 출범 이후 지속되어 온 특징입니다. 저자는 이를 정치적 압력으로 인해 BOJ의 정책 스탠스가 계속 뒤처지고, 그 결과 어느 시점에 엔화 약세가 가속되어 나중에 훨씬 큰 폭의 인상을 강요받게 되는 시나리오를 투자자들이 하나의 패키지로 가격에 반영한 결과로 해석합니다. 일본 이코노미스트 팀은 글로벌 인플레이션 우려의 재부상, 국내 재정 확대, 엔화 절하 압력을 근거로 내년 인상 전망을 기존 2회(4월, 10월)에서 3회(3월, 7월, 12월)로 상향하고 2027년 말 정책금리 2.00% 도달을 전망했으나, 이것이 진정한 선제적 정책 전환을 의미하지는 않는다고 선을 긋고 있습니다. 결론적으로 이러한 구도를 바꾸는 데에는 BOJ의 매파적 커뮤니케이션이나 실제 인상만으로는 부족하며, 정부가 금리를 가능한 한 낮게 유지하도록 BOJ를 압박하고 있다는 시장의 인식을 뒤집기 위한 정부 차원의 명확한 메시지가 필요하다는 진단입니다. 2027년 말 2% 도달이 이미 상당 부분 가격에 반영되어 있고 단기적으로 이 역상관 국면이 전환될 확률도 낮다고 보아, 더 빠른 BOJ 긴축이 FX 전망에 미치는 영향은 제한적이라고 판단하며 연말 달러/엔 목표치는 164로 유지하고 있습니다. *클로드로 요약함.

☆ 📅 2026-08-13 20:25 [시그널랩] Signal Lab 리서치 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 -3 · 부정

페드워치 어드바이저스는 월가의 5000억달러 AI 칩 투자에서 중국 반도체 확대로 인한 공급 과잉과 칩 가격 하락 위험을 경고. 단기 영향은 제한적이나 장기 리스크 존재.

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🖥📉 **“엔비디아 칩 가치 폭락 가능성…거액 투자한 월가 손실 우려”** - 월가가 엔비디아 AI 칩과 데이터센터에 5000억달러 규모의 자금을 투입하는 가운데, 중국 반도체 생산 확대가 장기적으로 공급 과잉을 만들 경우 칩 가격 하락과 투자 손실로 이어질 수 있다는 경고. • **__월가 5000억달러 AI 투자__** 아폴로, 블랙스톤, 블랙록, 브룩필드, 골드만삭스, KKR 등 대형 투자사들이 엔비디아와 함께 대규모 AI 기반시설 투자 추진. 별도 회사를 만들고 채권을 발행해 자금 조달. • **__엔비디아 칩을 담보 자산으로 활용__** 조달한 자금으로 엔비디아 AI 칩과 데이터센터를 확보한 뒤 빅테크에 빌려주고 수익을 얻는 구조. 핵심은 엔비디아 칩이 높은 자산가치를 계속 유지할 수 있는지 여부. • **__칩 가격 하락이 최대 위험__** 페드워치 어드바이저스 창업자 벤 에몬스는 투자 담보인 칩의 가치가 예상보다 빠르게 떨어질 가능성을 경고. 칩 가격이 급락하면 이를 담보로 자금을 공급한 월가 투자사들의 손실 위험도 확대. • **__중국 반도체 생산 확대 주목__** 중국이 AI 반도체 생산능력을 빠르게 확대하면서 장기적으로 공급 과잉을 만들 가능성 제기. 중국산 칩의 성능과 공급량이 빠르게 늘어날 경우 엔비디아 칩의 높은 가격 유지에도 부담. • **__당장 위험 현실화 가능성은 낮아__** 엔비디아는 현재 AI 반도체 시장에서 강력한 지배력을 유지. 단기적으로 중국발 공급 확대가 엔비디아의 시장 지위를 크게 흔들 가능성은 낮다는 평가. ✔️ $NVDA $AMD $AVGO $TSM $MU https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260812/134464711/1

☆ 📅 2026-08-13 20:22 News Feed 🇰🇷(ko) Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

방산 센티 +3 · 긍정

Citigroup이 노스로프 그루먼의 목표가를 617달러에서 667달러로 인상하며 긍정적 전망을 제시

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CITIGROUP, 노스로프 그루먼 목표가를 617달러에서 667달러로 인상 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2087861286193520983)

☆ 📅 2026-08-13 20:22 News Feed 🇰🇷(ko) Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

방산 센티 +3 · 긍정

Citigroup이 록히드 마틴 목표가를 $641에서 $691로 상향 조정, 긍정적 전망 반영.

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CITIGROUP, 록히드 마틴 목표가격을 $641에서 $691로 인상 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2087861328174305365)

☆ 📅 2026-08-13 20:19 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실 J.P. Morgan · US 👁 1

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인터넷 센티 +5 · 강한 긍정

JPM, 마이크로소프트 목표주가 $550→$625로 상향, CY25~29 연평균 매출 20%, EPS 19% 성장 전망. Azure 100B 달러 돌파, M365 Copilot 240~410억 달러 추가 매출 기회.

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**마이크로소프트: AI 인프라 및 코파일럿 가속화, 목표주가 상향 (JPM)** **1. 투자의견 및 목표주가 상향** • 투자의견 '비중확대(Overweight)'를 유지하고, 목표주가를 기존 $550에서 $625로 상향 조정 • 목표주가 $625는 2028년 예상 EPS $26.05에 Target P/E 24배를 적용 • CY25~CY29 기간 동안 연평균 매출 성장률 20%, EPS CAGR 19%의 고성장을 기록할 것으로 전망 **2. Azure: 공급 제약 속에서도 대규모 성장 가속화** • FY26 기준 Azure 매출은 1,000억 달러를 돌파하며 강력한 사업 실행력을 입증 • AI 및 클라우드 수요가 공급을 초과하는 용량 제약 상황이 지속 중이며, FY25~FY27 기간 동안 데이터센터 수용 능력을 2배로 확장할 계획 • AI 인프라 효율성 개선, CPU/GPU 혼합 플릿 최적화, 미사용 용량의 수익화를 통해 매출 가속화를 달성 • GitHub Copilot 유료 유저 5,000만 명(전체 유저 2.25억 명), Fabric 유료 고객사 4만 개 이상(+60% YoY) 등 플랫폼 시너지가 지속 강화 • 상업적 잔여이행의무(RPO)는 6,780억 달러(+84% YoY)에 달하며, 이 중 약 30%(~2,000억 달러)가 향후 12개월 내 매출로 인식되어 높은 단기 실적 가시성을 확보 **3. M365 Copilot: 과소평가된 고수익 AI 성장 동력** • 4억 5,000만 개 이상의 M365 상업용 유료 시트 기반을 바탕으로 고마진 소프트웨어 수익을 창출 • 생산성 및 비즈니스 프로세스 부문은 FY26 매출 1,400억 달러(+16% YoY), 영업이익률 60%를 기록하며 전체 사업부 중 가장 높은 수익성을 보유 • 컴퓨팅 자원을 고마진 PBP 부문에 우선 배분함에 따라 단순 인프라 제공 대비 높은 이익률을 창출 • M365 Copilot의 침투율 30~50% 및 50% 실질 할인율 적용 시, 연간 240억~410억 달러의 추가 매출 기회가 존재 • 자체 개발 MAI 모델 도입을 통해 추론 비용을 최대 84~89% 절감하며 Copilot 마진 구조를 대폭 개선 **4. CapEx 투자 주기 및 재무 리스크 관리** • FY26 총 CapEx는 약 1,450억 달러로 급증했으나, 투자금의 약 2/3가 GPU/CPU 등 단기 수익 창출 자산에 집중되어 빠르게 매출로 전환 • FY26 영업현금흐름 1,830억 달러(+34% YoY), 잉여현금흐름(FCF) 670억 달러를 기록하며 대규모 투자를 영업 활동을 통한 자금으로 안정적으로 충당 • 경쟁 하이퍼스케일러 대비 외부 채권 발행이나 지분 희석(주식 발행) 리스크가 매우 낮음 **5. OpenAI와의 재편된 파트너십 및 AI 다변화 전략** • 2025년 10월 재무구조 개선 및 2026년 4월 계약 개정을 통해 OpenAI와의 협력 관계를 보다 명확한 계약 조건으로 정립 • MSFT는 OpenAI 지분 약 25~27%(약 1,350억 달러 가치)를 보유하고 있으며, OpenAI는 2,500억 달러 규모의 추가 Azure 계약을 체결 • 2026년 4월 계약 개정으로 MSFT의 OpenAI향 로열티 지급이 폐지되어 IP를 무상 이용하게 되었으며, OpenAI의 MSFT향 매출 배분은 2030년까지 유지 • OpenAI를 제외한 상업용 RPO가 YoY 25% 성장하고, FY26 클라우드 매출의 90% 이상이 일반 기업 고객에서 발생하는 등 자체 상업적 고객 기반이 견고 **6. 자체 칩(Maia/Cobalt)을 통한 수직적 통합 및 원가 절감** • 자체 AI 가속기 'Maia'와 CPU 'Cobalt'를 도입하여 외부 칩 제조사 의존도를 낮추고 토큰당 비용 효율성을 극대화 • 2026년 1월 가동된 Maia 200은 최신 상용 칩 대비 달러당 토큰 효율을 30% 이상 개선 • 차세대 Maia 300 칩은 2027년 30만 대 규모의 수요가 예상되며, 수직적 통합을 통해 장기적인 마진 개선 기틀을 마련 **7. 밸류에이션 및 주가 재평가 기회** • S&P 500 지수 대비 2배 이상의 매출 성장률을 기록 중임에도 불구하고, 현재 밸류에이션 프리미엄(21%)은 과거 평균 프리미엄(43%)을 크게 하회

☆ 📅 2026-08-13 20:19 Market News Feed Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

방산 센티 +3 · 긍정

Citigroup이 Northrop Grumman 목표가를 $617에서 $667로 상향 조정, 긍정 시그널 전송.

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CITIGROUP RAISES NORTHROP GRUMMAN TARGET PRICE TO $667 FROM $617 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2087861286193520983)

☆ 📅 2026-08-13 20:19 Market News Feed Nomura · JP 👁 1

🏦 Nomura

기타 센티 +0 · 중립

노무라, 노르웨이 기준금리 인상 시점을 9월에서 11월로 연기 전망.

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NOMURA NOW SEES NEXT NORWAY RATE HIKE IN NOVEMBER, SAW SEPTEMBER [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2087861268011245599)

☆ 📅 2026-08-13 20:18 기업지평 넓히기 Citigroup · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

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방산 센티 +3 · 긍정

Citigroup이 록히드마틴 목표주가를 641달러에서 691달러로 상향 조정, 긍정적 전망 신호.

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Citigroup Raises Lockheed Martin Target Price To $691 From $641 (@FirstSquaw)

🔁 동시 게시 채널 (1): Market News Feed

☆ 📅 2026-08-13 20:18 김치터미널 Citigroup · US 👁 1

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방산 센티 +4 · 강한 긍정

씨티그룹이 록히드 마틴의 목표주가를 641달러에서 691달러로 상향 조정하며 긍정적 전망을 제시.

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씨티그룹, 록히드 마틴 목표주가 641달러에서 691달러로 상향 조정

☆ 📅 2026-08-13 20:18 김치터미널 Nomura · JP 👁 1

🏦 Nomura

매크로 센티 +0 · 중립

노무라, 다음 금리 인상 시점을 11월로 전망하며 9월 인상 가능성 배제.

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노무라, 다음 금리 인상 시점을 11월로 전망하며 9월은 지나갔다고 언급함.

☆ 📅 2026-08-13 20:18 김치터미널 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

방산 센티 +3 · 긍정

씨티그룹이 노스롭 그라만 목표주가를 617달러에서 667달러로 상향 조정, 긍정적 전망 반영.

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씨티그룹, 노스롭 그라만 목표주가 617달러에서 667달러로 상향 조정

☆ 📅 2026-08-13 20:17 석학들의 마켓 (인)사이트 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

골드만삭스, 코스피 목표가 12,000 제시. AI·메모리 반도체 수요 확대로 삼성전자·SK하이닉스 실적 개선 지속 전망, 전력·원자력도 수혜.

📄 원문 펼치기 (720자)

공황 매도 끝낸 코스피, AI·반도체 펀더멘털 힘입어 21% 기적적 반등 📝 핵심적 본문 요약 코스피 지수가 7월 30일 5593포인트로 20% 이상 하락한 후, 2주 만에 21% 반등해 6813포인트를 기록했다. 이는 AI 하드웨어 수요와 반도체 수출 급증에 따른 펀더멘털 개선에 기인한다. 삼성전자와 SK하이닉스의 실적 호조와 수출 데이터(반도체 155% 증가)가 시장을 견인했다. 골드만삭스는 코스피 목표치를 12,000으로 제시했으며, 전력 인프라와 원자력 관련 종목도 수혜를 입을 것으로 전망된다. #피우스 #jeunkim [📜📜📜**원문보기**📜📜📜](https://blog.naver.com/jeunkim/224377753087) ✨(In)sight 한국 증시는 이익 성장 대비 밸류에이션이 매우 낮아 글로벌 경쟁 시장과 비교해 상대적 매력이 크다. 특히 메모리 반도체 사이클이 AI 수요로 장기화되면서 SK하이닉스와 삼성전자의 실적 개선이 지속될 가능성이 높다. 그러나 단기 과열과 환율 변동 리스크를 고려할 때, 투자자들은 펀더멘털 대비 저평가된 종목을 선별하는 전략이 유효하다. 전력 인프라와 원자력 분야는 AI 성장의 수혜를 받을 신규 동력으로 부각된다. #코스피 #반도체 #AI #SK하이닉스 #투자전략 ※우라가 오지 않으면 그것은 인사이트가 아니다. ※※※채널 내 모든 내용은 부정확할 가능성 있고, 투자책임 없음. 최종 판단은 직접 하시오.※※※

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-13 20:07 News Feed 🇰🇷(ko) Wolfe Research · US J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 Wolfe Research · J.P. Morgan

기타 센티 +0 · 중립

글로벌 IB들의 주간 등급·목표가 변동. 업그레이드 종목(ABBV, ABT, AKAM 등)과 다운그레이드 종목(BETR, OI, SYK 등) 혼재.

📄 원문 펼치기 (1023자)

🟢 등급 하락 • $ABBV: 업그레이드된 동료 성과 → WOLFE 리서치 대비 탁월한 성과; PT $300 • $ABT: 업그레이드된 동료 성과 → 울프 리서치보다 뛰어난 성과 • $AKAM: 업그레이드된 저가 주식 → JPMORGAN 중립 투자 • $ANNX: 업그레이드된 시장 부진 → 시민들의 시장 성과 • $BIIB: 업그레이드된 동료 성과 → WOLFE 리서치 대비 탁월한 성과; PT $300 • ESTA: 업그레이드된 중립형 → 시티에서 구매 가능; 가격 $92 • 5달러: 상향 조정 보유 → 제퍼리스 매수; PT 가격이 210달러에서 350달러로 상승 • $INO: 상향 조정 보유 → 제퍼리스 매수; 주가 1.80달러에서 3달러로 상승 • $SLGN: 업그레이드된 섹터가 성과를 냄 → RBC 캐피털보다 더 좋은 성과를 냈으며, 주가는 51달러에서 58달러로 상승했습니다 • $SM: 동일 무게 상향 조정 → 웰스 파고의 오버웨이트; PT는 $32에서 $47로 상승 🔴 다운그레이드 • $BETR: 다운그레이딩 오버웨이트 → 중립, 칸터 피츠제럴드; PT $16 • $BWMN: 할인 매수 → 로스/MKM 중립; 프라임 43달러 • CCEP: 할인 매수 → UBS 중립, 투자자 프로필 $109에서 $107로 하락 • $MNPR: 할인된 중량 주식 → 캔터 피츠제럴드 중립; PT 가격 $109에서 $119로 상승 • $OI: 하향 조정된 초과 수익률 → RBC 캐피털 기준 섹터 성과; PT는 $10에서 $8로 축소됨 • $STUB: 보파 증권에 의해 중립에서 하향 조정된 중립 →; 주가 투자자 할인폭 $11에서 $7.50로 축소 • $SYK: 하향 조정된 초과 수익률 → WOLFE 리서치의 PEERPERFORM • $TME: 할인된 매수 → 노무라/인스티넷 중립가, PT는 $12.50에서 $10로 인하 • $TROX: 할인된 중립가 → JP모건의 저평가; 주가 7달러에서 5달러로 하락 ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2087855876308693164)

☆ 📅 2026-08-13 19:57 김치터미널 Wolfe Research · US J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 Wolfe Research · J.P. Morgan

기타 센티 +0 · 중립

글로벌 IB들의 광범위한 투자의견 변경. 상향(10종목)과 하향(10종목) 조정이 균형을 이루며, 헬스케어·소비재·기술 등 다양한 섹터에 걸쳐 있음.

📄 원문 펼치기 (1373자)

🟢 상향 조정 • $ABBV: Wolfe Research, Peerperform → Outperform으로 상향 조정; 목표주가(PT) $300 제시 • $ABT: Wolfe Research, Peerperform → Outperform으로 상향 조정 • $AKAM: JPMorgan, Underweight → Neutral로 상향 조정 • $ANNX: Citizens, Market Underperform → Market Perform으로 상향 조정 • $BIIB: Wolfe Research, Peerperform → Outperform으로 상향 조정; 목표주가(PT) $300 제시 • $ESTA: Citi, Neutral → Buy로 상향 조정; 목표주가(PT) $92 제시 • $FIVE: Jefferies, Hold → Buy로 상향 조정; 목표주가(PT) $210에서 $350으로 인상 • $INO: Jefferies, Hold → Buy로 상향 조정; 목표주가(PT) $1.80에서 $3로 인상 • $SLGN: RBC Capital, Sector Perform → Outperform으로 상향 조정; 목표주가(PT) $51에서 $58로 인상 • $SM: Wells Fargo, Equal Weight → Overweight로 상향 조정; 목표주가(PT) $32에서 $47로 인상 🔴 하향 조정 • $BETR: Cantor Fitzgerald, Overweight → Neutral로 하향 조정; 목표주가(PT) $16 제시 • $BWMN: Roth/MKM, Buy → Neutral로 하향 조정; 목표주가(PT) $43 제시 • $CCEP: UBS, Buy → Neutral로 하향 조정; 목표주가(PT) $109에서 $107로 삭감 • $MNPR: Cantor Fitzgerald, Overweight → Neutral로 하향 조정; 목표주가(PT) $109에서 $119로 인상 (※원문 오류 가능성 있음. 'raised to'와 'cut to'의 맥락을 고려하여 원문에 충실하게 번역함) • $OI: RBC Capital, Outperform → Sector Perform으로 하향 조정; 목표주가(PT) $10에서 $8로 삭감 • $STUB: BofA Securities, Neutral → Underperform으로 하향 조정; 목표주가(PT) $11에서 $7.50로 삭감 • $SYK: Wolfe Research, Outperform → Peerperform으로 하향 조정 • $TME: Nomura/Instinet, Buy → Neutral로 하향 조정; 목표주가(PT) $12.50에서 $10로 삭감 • $TROX: JPMorgan, Neutral → Underweight로 하향 조정; 목표주가(PT) $7에서 $5로 삭감

☆ 📅 2026-08-13 19:57 Market News Feed Wolfe Research · US J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 Wolfe Research · J.P. Morgan

기타 센티 +0 · 중립

글로벌 IB들이 헬스케어·기술·소비재 등 다양한 섹터 종목들을 상향·하향 조정. 상향 10건(ABBV·ABT·BIIB 등 의약·의료기기 중심), 하향 9건(SYK·STUB 등)으로 엇갈림.

📄 원문 펼치기 (1432자)

🟢 UPGRADES • $ABBV: UPGRADED PEERPERFORM → OUTPERFORM BY WOLFE RESEARCH; PT $300 • $ABT: UPGRADED PEERPERFORM → OUTPERFORM BY WOLFE RESEARCH • $AKAM: UPGRADED UNDERWEIGHT → NEUTRAL BY JPMORGAN • $ANNX: UPGRADED MARKET UNDERPERFORM → MARKET PERFORM BY CITIZENS • $BIIB: UPGRADED PEERPERFORM → OUTPERFORM BY WOLFE RESEARCH; PT $300 • $ESTA: UPGRADED NEUTRAL → BUY BY CITI; PT $92 • $FIVE: UPGRADED HOLD → BUY BY JEFFERIES; PT RAISED TO $350 FROM $210 • $INO: UPGRADED HOLD → BUY BY JEFFERIES; PT RAISED TO $3 FROM $1.80 • $SLGN: UPGRADED SECTOR PERFORM → OUTPERFORM BY RBC CAPITAL; PT RAISED TO $58 FROM $51 • $SM: UPGRADED EQUAL WEIGHT → OVERWEIGHT BY WELLS FARGO; PT RAISED TO $47 FROM $32 🔴 DOWNGRADES • $BETR: DOWNGRADED OVERWEIGHT → NEUTRAL BY CANTOR FITZGERALD; PT $16 • $BWMN: DOWNGRADED BUY → NEUTRAL BY ROTH/MKM; PT $43 • $CCEP: DOWNGRADED BUY → NEUTRAL BY UBS; PT CUT TO $107 FROM $109 • $MNPR: DOWNGRADED OVERWEIGHT → NEUTRAL BY CANTOR FITZGERALD; PT RAISED TO $119 FROM $109 • $OI: DOWNGRADED OUTPERFORM → SECTOR PERFORM BY RBC CAPITAL; PT CUT TO $8 FROM $10 • $STUB: DOWNGRADED NEUTRAL → UNDERPERFORM BY BOFA SECURITIES; PT CUT TO $7.50 FROM $11 • $SYK: DOWNGRADED OUTPERFORM → PEERPERFORM BY WOLFE RESEARCH • $TME: DOWNGRADED BUY → NEUTRAL BY NOMURA/INSTINET; PT CUT TO $10 FROM $12.50 • $TROX: DOWNGRADED NEUTRAL → UNDERWEIGHT BY JPMORGAN; PT CUT TO $5 FROM $7 [...](https://x.com/DeItaone/status/2087855876308693164)

☆ 📅 2026-08-13 19:20 키움증권 미국주식 톡톡 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +1 · 약긍정

UBS는 인텔의 200억달러 자금조달이 파운드리 전략 자신감을 보여준다고 평가, 중립 유지하며 목표가를 121달러→112달러로 하향조정.

📄 원문 펼치기 (536자)

제목 : 인텔 자금조달 발표, 파운드리 자신감 보여줘 - UBS *연합인포맥스* UBS의 Timothy Arcuri 애널리스트는 인텔(NAS: INTC)의 자금조달 확대가 파운드리 전략에 대한 자신감을 보여준다고 언급했다. “인텔이 200억 달러의 자금조달을 추진한다. 인텔 파운드리가 외부 고객을 유치하기 시작한 가운데, 인텔은 자금조달 수익금을 이용해 파운드리 생산능력을 확대할 것으로 보인다”고 예상했다. “인텔의 보통주 매각은 파운드리 로드맵에 대한 자신감을 보여준다”고 평가했다. 이어 “인텔은 ‘26년 중 약 200억 달러의 자본지출을 집행할 것으로 보이며, ‘27년에는 280억~300억 달러로 자본지출이 확대될 수 있다. ‘28~’29년에는 400억 달러로 자본지출이 증가할 것이다”고 전망했다. 투자의견을 중립으로 유지했다. 목표주가는 121달러에서 112달러로 하향 조정했다.

☆ 📅 2026-08-13 19:20 Market News Feed Bernstein (AllianceBernstein) · US 👁 1

🏦 Bernstein (AllianceBernstein)

조선 센티 +3 · 긍정

Bernstein이 TKMS를 Market Perform에서 Outperform으로 상향조정. 조선 섹터에 긍정적 신호.

📄 원문 펼치기 (118자)

BERNSTEIN UPGRADES TKMS TO OUTPERFORM FROM MARKET PERFORM. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2087846610407706655)

☆ 📅 2026-08-13 19:19 석학들의 마켓 (인)사이트 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

방산 센티 +3 · 긍정

씨티리니 리서치, 미군 미사일 재고 급감(패트리어트 66%·사드 44% 감소)으로 방어적 소모전 심화, FY2027 미사일 예산 5배 증가로 국방수요 강화 전망

📄 원문 펼치기 (677자)

오늘날 우리가 보는 가장 심각한 병목 현상은 미사일 단지에 있습니다._씨티리니 리서치 📝 핵심적 본문 요약 미군은 5개월 만에 사막 폭풍 이후 최대 규모의 미사일을 발사했으며, 이는 자발적 공격이 아닌 방어적 소모전이다. 재고 감소는 군사 계획가들의 오랜 경고 대상이었고, FY2027 예산안에서 미사일 예산이 5배 증가했다. CSIS 추정에 따르면 패트리어트와 사드 비축량이 각각 66%, 44% 감소했으며, 대체 무기가 없다. 미국은 생산 능력을 확장하고 경쟁을 강화하고 있다. #솔로몬 #tama2020 [📜📜📜**원문보기**📜📜📜](https://blog.naver.com/tama2020/224377717738) ✨(In)sight 미국의 미사일 방어 체계가 주요 소모전을 겪으며 재고가 급감하고 있다. 패트리어트와 사드 비축량이 각각 66%와 44% 줄었고, 이는 동맹국의 안보에도 직접적인 위협이다. FY2027 예산에서 미사일 지출이 5배 증가한 것은 정부의 위기 인식을 반영한다. 생산 능력 확장과 경쟁 유도 정책은 단기적 대응에 그칠 수 있으며, 장기적 전략 재편이 필요하다. #미사일방어 #패트리어트 #사드 #국방예산 #군수산업 ※우라가 오지 않으면 그것은 인사이트가 아니다. ※※※채널 내 모든 내용은 부정확할 가능성 있고, 투자책임 없음. 최종 판단은 직접 하시오.※※※

☆ 📅 2026-08-13 19:03 서화백의 AI놀이🚀 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 -4 · 강한 부정

DC 국장갤 커뮤니티에서 야간 선물 급락과 PPI 불확실성으로 반도체(삼성전자, SK하이닉스) 중심 강한 하락 우려 지배적. JP모건 마이크로소프트 목표가 상향($550→$625)은 긍정이나 전반 공포심리 우세.

📄 원문 펼치기 (2134자)

📝 DC 국장갤 심층 분석 Report (19시 03분) 기준 🌡️ 센티먼트 공포 (-60) 💡 요약 야간 선물 시장의 급락과 PPI 발표에 대한 불확실성으로 다음 거래일에 대한 강한 하락 및 폭락 우려가 지배적이며, 개인 투자자들의 매도 심리가 확산되고 있습니다. 🗣️ Top 키워드: 삼성전자(34), SK하이닉스(30), 반도체(15), 선물(10), PPI(9) 🔥 주목받는 종목 📉 삼성전자 (-25) 파운드리 업사이드 기대와 UBS 매도 없음 예상에도 불구하고 야간장 하락 및 외인 매도세 우려, 많은 투자자들이 고점에 물려있거나 매도를 고민 중이며, '음전' 등 부정적 전망 증가 📉 SK하이닉스 (-45) 고점에 물린 투자자들의 손실 우려가 큼 ('146층', '169층', '230층' 등 물림 언급 다수), ADR 괴리율 언급 및 야간 선물 시장 하락에 따른 추가 하락 예상 📉 반도체 (-20) 미장 반도체 섹터의 급락 우려가 크며, '배 갈라달라' 등 공포 심리 확산, 일부 전고점 탈환에 대한 기대감도 있으나 전반적으로 하락 분위기 지배 📈 마이크로소프트 (+100) JP모건이 목표가를 $550에서 $625로 상향 조정하며 강한 긍정적 전망 제시 📈 금호건설 (+50) 다음 거래일 '상한가'에 대한 기대감이 커뮤니티 내에서 언급 📈 금호타이어 (+40) 주가 상승에 대한 기대감이 존재 📈 한일시멘트 (+50) 커뮤니티 내에서 직접적인 매수 추천 언급 📈 코오롱티슈진 (+50) 바닥에서 매수한 투자자들에 대한 부러움과 함께 상승 기대감 표출 📈 LS일렉트릭 (+30) 개인 투자자들의 매도세 이후 주가의 긍정적인 움직임 포착 📉 루닛 (-50) 3일 연속 음봉을 기록하며 지속적인 하락세에 대한 우려 표명 📰 화제의 글 (# 조회순) • [금~월 나흘동안 이 새끼들 봐야됨](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3212841&page=8) (조회 1770) • [삼성전자전자 27에 샀는데 아무 생각이 없는 이유](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3212993&page=5) (조회 493) • [내일 떨어지면 ㄹㅇ ㅈ되는게 뭐냐면 ㅇㅇ](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3213117&page=3) (조회 440) • [야선 ㅈ될거같은데 외궈 기관 손잡는중](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3212760&page=10) (조회 436) • [아 반도체 스발](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3212839&page=8) (조회 399) • [나 내일 부자되는거야?](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3212875&page=8) (조회 394) • [신탁 떴네 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋ](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3212964&page=6) (조회 368) • [버리 열심히 물타는중](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3212776&page=10) (조회 329) • [올해 수익 간신히 양전시켜놨드니](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3212773&page=10) (조회 327) • [아니 나선 진짜 갑자기 왜이러는거임...?](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3212849&page=8) (조회 322) ℹ️ 스코어링 최근 게시글의 감정(-100~100)과 공유 횟수를 종합 분석합니다. 🖌 서화백의그림놀이 ✉️ https://t.me/easobi 🖌 서화백의AI놀이 ✉️ https://t.me/easobi_ai 🖌 액시즈의대시보드 ✉️ https://dashboard.camelresearch.com

SK하이닉스 000660 코오롱티슈진 950160 금호타이어 073240 삼성전자 005930 금호건설 002990 코오롱 002020

☆ 📅 2026-08-13 19:00 키움증권 미국주식 톡톡 Oppenheimer · US 👁 1

🏦 Oppenheimer

소프트웨어 센티 +5 · 강한 긍정

오펜하이머, 스노우플레이크 채널조사 결과 강한 수요·AI 코딩 에이전트 CoCo 성장 확인. 목표가 295→400달러 상향, Outperform 유지.

📄 원문 펼치기 (617자)

제목 : 스노우플레이크, 채널조사 결과 성장 자신감 강화 - 오펜하이머 *연합인포맥스* 오펜하이머의 Ittai Kidron 애널리스트는 채널조사 결과 스노우플레이크(NYS: SNOW)의 성장 모멘텀에 대한 자신감이 강화되고 있다고 평가했다. “당사는 채널조사 결과를 통해 스노우플레이크 솔루션에 대한 강력한 수요와 파이프라인 확대 전망, 대규모 거래 증가 모멘텀 등을 확인할수 있었다. 또한 동사의 인공지능 코딩 에이전트인 CoCo의 사용량 증가도 주목할 필요가 있다”고 전했다. “CoCo는 이미 스노우플레이크 매출 성장 모멘텀의 핵심 동력이 되고 있다. 인공지능 에이전트 워크로드 확대, 데이터 분석 워크로드의 마이그레이션 등이 확인되고 있으며, 신규 고객의 스노우플레이크 솔루션 이용 확대를 견인하는 역할도 하고 있다”고 분석했다. “이러한 요소를 종합했을 때, 스노우플레이크의 상품 매출은 월가 예상보다 3~4% 이상 높게 나타날 수 있다”고 예상했다. 투자의견을 outperform으로 유지하면서 목표주가를 295달러에서 400달러로 상향 조정했다.

☆ 📅 2026-08-13 18:47 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치 Jefferies · US 🔁 리그램 6곳 👁 1

🏦 Jefferies

반도체 센티 +3 · 긍정

제프리스, AI 부문 비중확대 포지션 유지…강력한 실적과 자본지출 둔화 부재로 긍정. 지정학적 리스크(호르무즈 해협) 단기 우려.

📄 원문 펼치기 (533자)

[반도체 대기업들이 코스피를 강세장으로 이끌었지만, 지정학적 교착 상태는 여전히 시장의 우려 요소로 남아 있다] 진시데이터는 8월 13일, 한국 증시의 급등세에 힘입어 신흥 시장 증시가 상승했으며, 인공지능(AI) 관련 거래의 글로벌 회복세가 서울 코스피 지수를 기술적 강세장으로 끌어올렸다고 밝혔다. 제프리스의 모히트 쿠마르 전략가는 보고서에서 "강력한 실적 발표 시즌과 자본 지출 둔화 조짐이 없는 점을 고려할 때, AI 부문에 대한 비중확대 포지션을 유지하는 데 만족한다"고 밝혔다. 코스피 지수는 목요일 3.2% 상승하며 7월 30일 저점 이후 누적 상승률을 약 22%까지 끌어올렸다. 대형 메모리 반도체 제조업체인 삼성전자와 SK하이닉스가 각각 약 5%씩 상승하며 상승세를 주도했다. 쿠마르 전략가는 호르무즈 해협 폐쇄가 여전히 시장의 관심사로 남아 있는 등 지정학적 요인이 우려된다고 지적했다. 교착 상태가 몇 주 더 지속된다면 시장은 이를 잘 소화할 수 있겠지만, 몇 주가 아닌 몇 달 동안 지속된다면 시장은 가격을 재조정해야 할 것입니다.

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SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-13 18:15 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

소프트웨어 센티 +2 · 긍정

JPMorgan이 Salesforce를 신규 투자의견 '오버웨이트'로 시작. 클라우드 기업의 성장성 긍정.

📄 원문 펼치기 (114자)

SALESFORCE RATED OVERWEIGHT FROM NOT RATED AT JPMORGAN [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2087830200394670291)

☆ 📅 2026-08-13 18:14 김치터미널 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

소프트웨어 센티 +2 · 긍정

J.P. Morgan이 Salesforce를 '보통'에서 '비중 확대'로 상향, 긍정 기조 전환.

📄 원문 펼치기 (55자)

J.P. Morgan, Salesforce에 대한 등급을 '보통'에서 '비중 확대'로 상향 조정함.

☆ 📅 2026-08-13 18:10 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] Jefferies · US J.P. Morgan · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Jefferies · J.P. Morgan

반도체 센티 +3 · 긍정

제프리스·JPM 등 주요 IB가 DRAM 가격 상승 지속과 공급 제약 장기화를 배경으로 2028년까지 구조적 업사이클 전망. 단기 반등을 넘어 의미 있는 가격 전환은 2028년 추정.

📄 원문 펼치기 (466자)

**💻 다시 살아나는 메모리 상승론** 메모리 가격 상승 지속. **📌 제프리스 전망 기준** • 3Q QoQ +40~50% • 4Q QoQ +30~40% **📌 JPM 역시 DRAM ASP를** • 2027년 +29% • 2028년 +7% 전망. **📌 핵심은 공급 제약의 장기화.** 2028년 수급 균형을 위해 약 30만 장의 DRAM 웨이퍼 추가 증설 필요. 반면 팹 리드타임은 2~2.5년, HBM 확대에 따른 웨이퍼 페널티도 지속. **📌 결국 의미 있는 가격 전환 시점은 ** 2026년보다 2028년에 가까운 그림. 주가는 업황보다 선행하겠지만, 현 시점에서 다운사이클 전체를 선반영하기에는 아직 이른 구간. 단기 가격 반등이 아니라, 공급 제약이 지지하는 **구조적 메모리 업사이클의 연장** 가능성. **💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] **https://telegram.me/growth_semi

🔁 동시 게시 채널 (2): 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치] 다영의 뉴스공장

☆ 📅 2026-08-13 18:10 습관이 부자를 만든다. 🧘 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기타 센티 +0 · 중립

골드만삭스는 AI 붐의 구축효과가 제한적이며 조달비용 증가도 미미하다고 평가. 거시 전망의 중립적 해석.

📄 원문 펼치기 (98자)

골드만삭스, AI 붐의 구축효과 작다…조달비용 증가도 '미미' https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4430032

☆ 📅 2026-08-13 17:59 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

금융 센티 +1 · 약긍정

BofA가 인도 지오 크레디트에 19억 달러(약 2.7조 원) 규모로 최대 49.9% 지분 인수 추진. 초기 26.5% 확보 후 워런트 행사로 확대 가능.

📄 원문 펼치기 (308자)

** [인도 특징주] BofA, 2.7조 원에 지오 파이낸셜 서비스 지분 인수 추진 (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260813001312 미국 뱅크오브아메리카(BofA)가 인도 대출 자회사 지오 크레디트에 최대 49.9%를 인수 예정. 투자액은 약 19억 달러(≈2조7,045억 원), 초기 지분 26.5%이며 워런트 행사 시 최종 확대 가능. 두 회사는 이사회 비율을 5:5로 설정하고 공동 운영할 계획. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-08-13 17:10 TNBfolio Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +2 · 긍정

골드만삭스, AI 하드웨어 기업들 실적 가시성 향상 전망. MSCI 지수 개편으로 AI 서버·데이터센터 관련주(LG이노텍·제주반도체·두산테스나) 편입 확대.

📄 원문 펼치기 (510자)

반도체·데센 넣고 바이오·2차전지 빼고…벤치마크까지 점령한 AI 하드웨어 - 한국경제 (by https://t.me/TNBfolio) - AI 인프라 투자 열풍이 확산하며 MSCI와 중국 항셍테크지수 등 글로벌 주요 증시 벤치마크 지수의 구성 종목 개편을 이끌고 있다. - MSCI 한국 지수에 AI 서버용 고부가 기판 제조사인 LG이노텍이 신규 편입된 반면, HLB와 포스코인터내셔널 등은 제외됐다. - MSCI 중소형 지수에는 제주반도체, 두산테스나 및 전력·광통신 인프라 기업이 새로 들어갔으며, 바이오와 2차전지 관련주가 대거 편출됐다. - 중국 역시 MSCI 지수에 DRAM 제조사 CXMT를 편입하고, 항셍테크지수에 AI 및 첨단 하드웨어 테마 비중을 확대하는 개편을 추진 중이다. - 골드만삭스는 전 세계적인 AI 도입과 데이터센터 현대화 수요로 AI 하드웨어 기업들의 실적 가시성이 더욱 높아지고 있다고 분석했다. https://www.hankyung.com/article/202608139597i

포스코인터내셔널 047050 LG이노텍 011070 두산테스나 131970 제주반도체 080220 HLB 028300

☆ 📅 2026-08-13 17:08 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] Bank of America (Merrill) · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +3 · 긍정

BofA, 서버 CPU 시장 2025년 350억달러에서 2030년 2,110억달러로 성장 전망. 에이전트 AI 확산으로 CPU 수요 증가 예상.

📄 원문 펼치기 (792자)

**💻 BofA, 서버 CPU 시장 2030년 2,110억달러 전망** **① 서버 CPU TAM** 2025년 350억달러 → 2030E 2,110억달러 **② 데이터센터 시스템 내 CPU 비중** 2025년 6.9% → 2030E 9.8% **③ AI용 CPU 비중** 2025년 53% → 2027E 80% → 2030E 86% 2030E 전체 서버 CPU 시장 2,110억달러 가운데 AI 서버 CPU가 약 1,800억달러​를 차지할 것으로 추정 **📌 에이전트 AI란?** 단순히 질문에 답하는 생성형 AI를 넘어 스스로 계획하고, 도구와 데이터를 활용해 실제 작업까지 수행하는 AI **📌 왜 에이전트 AI가 성장하면 CPU가 중요해질까?** ① LLM의 대규모 연산은 주로 GPU가 담당 ② 실제 **작업 실행 과정에서는 CPU**가 데이터 처리·시스템 운영·오케스트레이션 등을 담당 ③ 에이전트가 복잡해지고 동시에 구동되는 AI가 늘어날수록 **CPU가 처리해야 할 작업도 함께 증가** 즉, GPU가 AI의 ‘추론’​을 담당한다면 CPU는 AI가 실제 ‘행동’​하도록 **주변 시스템을 운영**하는 역할 **📌 핵심 포인트** AI 인프라에서 GPU 중심의 투자 구조는 유지 다만 에이전트 AI가 확산될수록 GPU 주변의 작업 실행·데이터 처리·오케스트레이션을 담당하는 CPU 수요도 증가 → 에이전트 AI 확산은 **서버 CPU 시장 성장의 새로운 동력**이 될 가능성 **💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] ****https://telegram.me/growth_semi**

🔁 동시 게시 채널 (1): 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치]

☆ 📅 2026-08-13 17:07 키움증권 미국주식 톡톡 Morgan Stanley · US TD Cowen · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley · TD Cowen

헬스케어 센티 +2 · 긍정

TD 코웬·모건스탠리 모두 힘스앤드허스 목표주가 상향(각각 25→30달러, 21→28달러). 매출 성장 견조하나 신규 투자·해외 확대로 단기 마진 압박 지속.

📄 원문 펼치기 (575자)

제목 : 힘스앤드허스, 고성장에도 투자 확대·마진 압박 부담 - TD 코웬 외 *연합인포맥스* 힘스 앤드 허스 헬스(NYS: HIMS)가 ’26년 2분기 영업실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ TD 코웬: 투자의견 보유 유지, 목표주가 25달러에서 30달러로 상향. 조나 킴 애널리스트는 “견조한 매출 성장이 이어지고 있지만, 해외 사업 확대와 브랜드 비만치료제, AI, 테스토스테론 대체요법(TRT), 펩타이드 등 신규 치료법에 대한 투자가 늘면서 단기적인 마진 압박도 지속되고 있다”고 분석했다. ▲ 모건스탠리: 투자의견 시장비중 유지, 목표주가 21달러에서 28달러로 상향. “힘스앤드허스는 2분기 실적이 시장 예상을 상회했고, 유칼립투스 인수 효과를 주로 반영해 ’26년 매출 가이던스를 상향했지만 EBITDA 가이던스는 4% 하향했다”고 평가했다. 이어 “이번 실적에는 강세론자와 약세론자 모두가 주목할 만한 요소가 충분히 있었다”고 밝혔다.

☆ 📅 2026-08-13 17:04 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

전력기기 센티 +3 · 긍정

JPM, 한국 전력기기 업체(효성중공업·HD현대일렉트릭 등)에 매수 추천. 밸류에이션 매력(P/E 20배)과 선진국 전력망 장기 Capex 수혜로 3분기부터 실적 모멘텀 회복 전망.

📄 원문 펼치기 (1836자)

**아시아 전력기기 글로벌 마케팅 피드백 (JPM)** **1. 글로벌 투자자 심리 및 포지셔닝 현황** • **미국·유럽·아시아 미팅 진행**: 7월 말 이후 약 60개 기관 투자자들과 미팅을 진행했으며, 2분기 주가 조정 이후 한국 및 중국 전력기기 업체에 대한 관심이 눈에 띄게 증가 • **밸류에이션 매력도**: 1년 선행 P/E 약 20배 및 PEG 1배 미만으로 주가가 후퇴함에 따라 장기 투자자 관점에서 위험 대비 보상 비율이 매력적인 구간에 진입한 것으로 평가 • **지역별 펀드 포지셔닝**: 유럽 기반 EM 펀드의 한국 전력기기 비중은 높은 편인 반면, 미국 글로벌 펀드는 GE Vernova 및 Siemens Energy 등 기존 대형주 보유로 한국 전력기기 비중이 상대적으로 가벼운 상태 • **매수 재개 움직임**: 지난 4~5월 밸류에이션 고점에서 일부 차익 실현을 진행했던 투자자들이 이번 주가 조정을 계기로 우량주에 대한 매수 타이밍을 모색하고 있음 • **선호 기기 카테고리**: 데이터센터 구축 속도와 상관관계가 낮고, 미국 전력망/유틸리티의 10년 단위 장기 Capex 수혜를 받는 초고압 송전기기 업체를 명확히 선호 **2. 주요 기업별 투자 포인트 및 선호도** • **효성중공업 (매수 최선호)**: 가장 자주 언급된 종목으로, 공격적인 설비 증설 계획과 향후 마진 확대 여력이 가장 커 매수 컨센서스가 강하게 형성됨 (2분기 실적 부진은 악재 소멸로 인식) • **HD현대일렉트릭**: 해외 기관 투자자들의 핵심 보유 종목으로 여전히 강한 매수 관심이 지속 • **LS일렉트릭**: 기업 경쟁력에 대해서는 긍정적이나 현 주가 수준에서의 밸류에이션 부담이 지적 • **중국 전력기기 (Wasion, TGOOD **등**)**: 1분기 대비 관심이 상승함; Wasion(2027E P/E 10배, 이익 CAGR ~20%) 및 TGOOD(모듈러 전력 솔루션 확장) 등 2분기 실적 발표 후 저점 매수 기회로 포착 • **전력 유틸리티 종목**: 전력기기 제조사 대비 유틸리티 종목에 대한 투자자들의 관심은 매우 제한적 **3. 시장의 5대 핵심 쟁점** • **Capex 사이클의 지속성**: 피크아웃 우려가 있으나, 전력화·AI·전기차·제조업 리쇼어링 등의 구조적 동인과 20% 미만에 불과한 교체 수요 비중을 고려할 때 선진국 전력망 Capex는 2030년 이후까지 지속될 전망 • **미드사이클(Mid-cycle) 마진 수준**: 수급 불균형이 단기/중기 내에 해소되기 어렵기 때문에 초고압 송배전 기기 가격의 대폭 하락 가능성은 낮으며, 높은 마진이 수년간 유지될 것 • **분기별 수주 잔고 감소**: 일부 한국 업체의 전분기 대비 수주 감소는 계절적 요인에 불과하며, HD현대일렉트릭의 초고압 기기 QoQ 가격 상승이 증명하듯 전방 수요는 여전히 견조 • **서구권의 중국산 규제 리스크**: 미국 인버터 금지 조치 이후 우려가 존재하나, 중국 업체의 서구 시장 점유율이 미미하고 기술 선도업체가 아니어서 광범위한 제재 가능성은 낮음 • **BTM(비하인드 더 미터) 도입 영향**: 데이터센터 스케일이 커짐에 따라 >100kV 이상 초고압 송전기기에 대한 추가적인 신규 수요를 오히려 창출하는 것으로 분석 **4. 단기 주가 상승 모멘텀 및 촉매제** • **글로벌 호실적 호재**: 지멘스 에너지, 캐터필러, 블룸에너지 등 글로벌 동종업체들의 시장 기대치 상회 실적 및 수주 잔고 호조가 업종 전반의 신뢰를 회복시킬 것 • **3분기 실적 회복 모멘텀**: 효성중공업 및 HD현대일렉트릭 모두 3분기부터 미국 법인의 실적 기여도가 확대되면서 매출과 마진 모멘텀이 순차적으로 개선될 것으로 전망

HD현대일렉트릭 267260 효성중공업 298040 HD현대 267250

☆ 📅 2026-08-13 17:02 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

매크로 센티 +3 · 긍정

JP모건이 S&P500 연말 목표가를 7800에서 8000으로 상향, 올해 EPS 365달러·2027년 420달러로 상향 조정. AI 투자가 클라우드 기업 수주 가시성을 높일 것으로 전망.

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** [ETF 특징주] JP모간 연말 S&P500 전망 상향에 SPY·VOO 조명 (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260813001197 JP모건이 S&P500 연말 목표를 7 800에서 8 000으로 상향 조정하고 올해 주당순이익 전망을 365달러, 2027년 420달러로 올렸다. 이는 AI 투자가 클라우드 기업 수주 가시성을 높여 매출 성장을 견인할 것으로 보이며, VOO·IVV·SPY·SPYM 등 주요 ETF가 같은 벤치마크를 따르면서 투자자에게 매력적인 선택지를 제공한다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-08-13 16:57 잠실개미&10X’s N.E.R.D.S UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

UBS는 마이크론에 BUY 투자의견 유지. HBM 공급 증대와 높은 ASP 상승으로 2027~2029년 구조적 수익성 개선 전망, 11.2배 선행 P/E는 피어 평균 29배 대비 저평가 판단.

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UBS Micron **A Bit of Nand Noise, But DRAM is Even Tighter Than Our Prior Expectations : BUY** 작성 : 잠실개미&10X 텔레그램 Thesis) ✅ 사양을 낮추기로 한 덕분에 공급망에 더 많은 VR300 유닛이 존재하게 되면서, C2027 전체 HBM 소비량은 오히려 58.7B Gb에서 61.5B Gb로 증가하고 있음. VR300 변형은 GPU당 384GB의 HBM4(8단 × 24Gb × 8 × 2 다이)를 사용할 것으로 예상되며, 후속 버전은 C3Q27경 GPU당 512GB의 HBM4E(8단 × 32Gb × 8 × 2 다이)로 이동하는데 후자는 직전 추정치였던 GPU당 768GB HBM4E보다 낮은 수준이다. 즉 개당 탑재량은 줄었지만 대수가 늘어 총량은 증가하는 구조 ✅ 2027 HBM ASP를 +79% YoY로 상향(직전 +67%)했으며 HBM4E는 GB당 $30를 상회할 가능성이 높음. 마이크론 개별로는 HBM ASP가 +72% YoY 상승(직전 +61%)하는 것으로 모델링하며, C2027 HBM 비트 출하량은 약 11.65B Gb로 대체로 변동이 없음. 실제 HBM ASP는 C2026 $13.07/GB에서 C2027 $20.03/GB, C2028 $28.48/GB로 확대되며, HBM의 ex-HBM DRAM 대비 가격 배수는 C2026E 1.0~1.9배에서 C2027E 1.1~1.6배, C2028E 1.4~2.0배 ✅ 마이크론의 이익 창출력이 구조적으로 리셋. 추정치는 C2029년에도 EPS가 $160을 상회하고 2028년까지 누적 FCF가 $450bn을 넘는 것을 반영. 이런 형태의 내구성·가시성은 더 넓은 반도체 멀티플로의 전환을 요구해야 한다는 것이 UBS의 관점. 참고로 피어 밸류에이션은 2027년 **P/E 기준 엔비디아 18배, 브로드컴 21배, AMD 32배인 반면 SK하이닉스와 삼성전자는 각각 3배**이며, 마이크론의 1년 선행 P/E는 11.2배로 피어 평균 29.0배 ✅ SCA (LTA) : 고정 ASP는 $10.50/GB로 일정하게 유지되는 반면 함의 변동 ASP는 May '26 $14.3에서 Feb '28 $22.8까지 상승한 뒤 Aug '29 $4.2까지 하락하는 경로. 즉 시장 DDR ASP가 $10.50/GB 실링을 넘는 상승 국면에서는 LTA가 상단을 제한하지만, 하락 국면에서 $5.00/GB 플로어가 작동해 마이크론이 약 70~75%의 매출총이익률을 지켜준다는 구조. 고정 물량은 May '26 638MM GB에서 Aug '29 1,156MM GB로 늘어나며, 변동 물량은 같은 기간 1,915MM GB에서 3,468MM GB로 확대

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-13 16:56 잠실개미&10X’s N.E.R.D.S UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

UBS가 마이크론에 매수 의견 유지, PT $1,625 (현재가 대비 +85.2%). C2029E EPS 36% 상향 조정하며 HBM/DDR 프리미엄 확대와 강한 수익성 구조를 강조.

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UBS Micron **A Bit of Nand Noise, But DRAM is Even Tighter Than Our Prior Expectations : BUY** 작성 : 잠실개미&10X 텔레그램 Key Factors) ✅ Buy 유지, PT $1,625(변동 없음) : 현재가 $877.57 대비 +85.2% (C2029E EPS를 $121에서 $165로 36% 상향하면서 동시에 적용 배수를 15배에서 11배로 27% 낮춰 결과적으로 $1,625를 그대로 유지) ✅ HBM/DDR 프리미엄 재확대 : C2027 업계 블렌디드 HBM ASP +79% YoY(직전 +67%), HBM4E는 GB당 $30 상회 ✅ 2029년까지 EPS $160 상회, 2028년까지 누적 FCF $450bn 초과 — "구조적 이익 리셋" ✅ LTA 구조: 고정가 $10.50/GB 실링, $5.00/GB 플로어(약 70~75% GM 방어)

☆ 📅 2026-08-13 16:53 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

BofA, 에이전틱 AI 시대 서버 CPU 시장 2030년 2,100억달러 이상 전망(연36% 성장). AMD 최선호주, NVIDIA 반도체 섹터 Top Pick으로 평가.

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**에이전틱 AI 개막에 따른 서버 CPU재평가 (Bofa)** **1. 서버 CPU 시장의 구조적 성장** • 2030년 글로벌 서버 CPU 시장 규모 전망치를 기존 1,700억 달러에서 2,100억 달러 이상으로 상향 조정 (2025년 350억 달러 대비 약 6배, 2026년~2030년 연평균 성장률 36% 기록 전망) • 전체 데이터센터 시스템 시장 내 CPU 비중이 기존 AI 학습 시대의 7% 수준에서 에이전틱 AI 시대로 진입함에 따라 약 10% 수준까지 확대 예상 • 에이전틱 AI 워크로드가 기존 GPU/XPU 인프라를 대체하는 것이 아니라, CPU 중심의 고밀도 인프라를 신규 추가하는 구조적 시장 확장형성 **2. CPU 역할의 재정의** • AI 서버 내 CPU-to-GPU 탑재 비율이 학습 시대(1:4) 및 추론 시대(1:2)를 거쳐, 자율적 제어 및 추론 중심의 에이전틱 AI 시대에는 1:1 수준까지 대폭 상승 • 단순 GPU 보조 역할에서 탈피하여 자율적 작업 계획, 복잡한 추론, 메모리 상태 관리를 총괄하는 중앙 제어탑으로 진화 • 기존 GPU 전용 렉 외에 벡터 DB, 도구 실행, 중소형 모델 추론을 전담하는 'CPU 전용 단독 렉'의 신규 수요 창출 **3. 기업별 핵심 투자포인트** • **AMD (**최선호주**):** 최상위 동작 속도와 최다 코어 수 기반의 압도적 기술 리더십 보유; Zen 6 Venice를 필두로 AI 헤드노드 및 에이전틱 노드 시장 독점적 지위 강화 • **NVIDIA (**반도체** **섹터** **전체** **Top Pick**):** Full-stack 시스템 리더십을 바탕으로 Vera Rubin 플랫폼 기반의 독립형 Vera CPU 렉을 출시하여 에이전틱 AI 생태계 주도 • **Intel:** 기존 엔터프라이즈 레거시 워크로드에서의 견조한 점유율 유지, 파운드리 옵셔널리티 및 Granite Rapids mix개선에 따른 ASP상승 • **ARM :** 빠른 점유율 상승세가 지속되며 2030년 전체 서버 CPU 매출 점유율 47% 달성 예상; 다만 점유율 상승의 실질적 수혜는 라이선시(엔비디아 등)에 집중될 전망

☆ 📅 2026-08-13 16:52 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

클라우드·AI인프라 센티 +4 · 강한 긍정

Citi, 네비우스 매수 목표가 $278(현가 $193 대비 +43.9%). 2Q 매출·ARR·현금흐름 예상 초과, 대형 AI 계약 4건·단위경제 개선으로 긍정적.

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Citi) 네비우스 (NBIS.O): 상업적 모멘텀이 데이터센터 구축 우려를 앞지르다. TP $278 (8월 12일) 투자의견은 매수(고위험)이며 목표주가는 278달러입니다. 8월 11일 종가 193.23달러 대비 43.9%의 상승 여력을 의미하며, 시가총액은 약 490억 6,100만 달러입니다. Citi는 코어위브의 호실적에 이어 네비우스가 수요 신호 개선과 단위 경제성 강화를 통해 네오클라우드 강세론에 추가적인 낙관론을 제공했다고 평가했습니다. 2분기는 매출 기준으로는 소폭 상회에 그쳤으나 EBITDA는 기대치를 크게 웃돌았습니다. 수주 측면에서는 총계약금액(TCV) 10억 달러 이상 규모의 대형 AI 클라우드 계약 4건을 체결했으며, MW당 연간계약금액(ACV)은 2,000만~2,500만 달러, 캐펙스의 50~60%가 선수금으로 커버되고 회수 기간은 2년 미만입니다. 단기 계약 물량은 더 높은 수준에서 소화되고 있어 경영진은 MW당 4,000만~5,000만 달러 가격과 기존 블랙웰 가격을 상회하는 경매 결과를 언급했습니다. Citi는 FY26 가이던스를 유지한 것이 신중한 판단이며, 바인랜드 관련 일부 지연을 다른 지역의 강한 가격과 캐파 실행력으로 상쇄한 균형적 조치로 보고 주가가 큰 폭으로 상승할 것으로 전망했습니다. 2분기 실적을 보면 매출은 5억 8,200만 달러로 전년 대비 454% 증가하며 컨센서스 5억 7,800만 달러를 상회했고, 기말 ARR은 30억 달러를 넘어서며 전년 대비 598% 증가해 컨센서스 약 28억 달러와 Citi의 다소 낙관적이었던 29억 달러 전망을 모두 웃돌았습니다. 상회 요인은 코히어, 리플렉션 AI, 익명의 미국 AI 연구소, 익명의 미국 퀀트 트레이딩 기업 등 TCV 10억 달러 이상의 대형 AI 클라우드 계약 4건과 2분기 3배 이상 증가한 토큰 팩토리 추론 워크로드였습니다. 체결된 계약의 약 70%에 고객 선수금이 포함됐습니다. 캐펙스는 데이터센터 확장에 힘입어 57억 달러로 예상치 약 47억 달러를 크게 상회했습니다. 경영진은 2026년 말 계약 전력 목표를 4GW 이상에서 5GW 이상으로 상향했는데, 이는 수요 가시성에 대한 명확한 긍정 신호이자 최근 미국 데이터센터 지연의 영향이 제한적임을 시사합니다. 파이프라인 창출도 사상 최대를 기록해 전분기 대비 4배 증가했고, 평균 수익률은 MW당 2,000만 달러 이상이었으며 최근에는 MW당 4,000만~5,000만 달러에 달하는 계약도 체결했다고 밝혔습니다. FY26 가이던스는 전 항목이 유지됐습니다. 매출 30억~34억 달러, 기말 ARR 70억~90억 달러, 조정 EBITDA 마진 약 40%, 캐펙스 200억~250억 달러이며, 경영진은 하반기 캐파 배치 가속에 대한 자신감을 재확인했습니다. 세부 실적 지표로는 매출총이익이 4억 7,900만 달러(마진 82.2%)로 컨센서스 3억 8,900만 달러를 크게 상회했고, 영업이익은 마이너스 1억 7,600만 달러, 순손실은 3,300만 달러로 컨센서스 2억 달러 손실 대비 크게 개선됐습니다. 영업현금흐름은 22억 4,600만 달러로 컨센서스 11억 300만 달러를 큰 폭으로 상회했습니다. EPS 전망은 2026년 마이너스 0.97달러, 2027년 0.54달러, 2028년 3.29달러로 유지됐으며, 이는 각각 마이너스 2.05달러, 마이너스 2.52달러, 마이너스 0.99달러인 시장 컨센서스와 큰 격차를 보입니다. 시사점으로 Citi는 네비우스 실적과 전날 코어위브 실적이 네오클라우드 강세론에 필요했던 힘을 실어줬다고 평가했습니다. 데이터센터 이슈가 완전히 해소된 것은 아니지만 두 회사 모두 캐파 증설 개선과 단위 경제성 향상을 통해 강한 실행력을 보여주고 있으며, 이는 향후 연도 추정치 상향과 멀티플 확장으로 이어질 가능성이 크다고 봤습니다. 밸류에이션은 FY29까지의 매출 성장과 수익성을 투영해 산출했으며, 소프트웨어 유니버스 전반의 거래 멀티플과 성장성·수익성에 대한 회귀분석에 기반합니다. 향후 구축에 따른 재무 레버리지를 반영해 회귀분석이 시사하는 멀티플에 67%의 할인을 적용했고, 목표주가 278달러는 FY27E 기준 EV/매출 약 8배를 의미합니다. 리스크 측면에서는 제한적인 거래 이력, 멀티기가와트급 AI 데이터센터 확장의 자본집약적 성격, AI 관련 헤드라인 변동성, 소수 대형 하이퍼스케일러 고객에 대한 높은 익스포저를 이유로 고위험 등급을 부여했습니다. 상방 리스크로는 AI 컴퓨트 수요 지속과 예상보다 빠른 GPU 배치, 토큰 팩토리와 오케스트레이션 등 고마진 서비스 채택 확대, 하이퍼스케일러 선수금 확대와 약 37억 5,000만 달러 규모 클릭하우스 지분 현금화를 통한 자본 효율 개선, GPU 가격 상승, 감가상각 기간을 5년에서 6년으로 변경하는 등 자산 수명 연장, 엔비디아의 GPU 공급 확대 등이 제시됐습니다. 하방 리스크로는 마이크로소프트와 메타가 FY26 ARR 가이던스의 약 40%를 차지하는 계약 집중 리스크, 블랙웰·루빈·베라 등 차세대 아키텍처 지연을 포함한 GPU 공급망 제약, 멀티기가와트 데이터센터 구축의 실행 리스크, 예상보다 빠른 GPU 가격 하락, EU 데이터 주권과 AI 거버넌스 등 규제·지정학 리스크, 완전한 지분 정리에도 남아있는 얀덱스 관련 투자자 우려, 하이퍼스케일러 선수금 감소나 거시 신용 여건 악화 시 발생할 자금조달 리스크가 언급됐습니다.

☆ 📅 2026-08-13 16:52 키움증권 미국주식 톡톡 Citigroup · US Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Citigroup · Bank of America (Merrill)

헬스케어 센티 +0 · 중립

BofA는 힘스앤드허스의 2분기 실적 호평으로 목표가를 30→32달러로 상향했으나, Citi는 4분기 실행 리스크를 우려해 35→33달러로 하향. 양사 모두 중립 유지.

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제목 : 힘스앤드허스, 가이던스·실행 리스크 부담 - BofA 외 *연합인포맥스* 힘스 앤드 허스 헬스(NYS: HIMS)가 ’26년 2분기 영업실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ 뱅크오브아메리카: 투자의견 중립 유지, 목표주가 30달러에서 32달러로 상향. 앨런 러츠 애널리스트는 “힘스앤드허스는 2분기에 매출과 가입자 수, EBITDA가 모두 시장 예상을 상회하며 양호한 실적을 기록했다”고 평가했다. 다만 “업데이트된 가이던스는 긍정적 요인과 부정적 요인이 혼재됐다”고 분석했다. ▲ 씨티: 투자의견 중립 유지, 목표주가 35달러에서 33달러로 하향. 대니얼 그로스라이트 애널리스트는 “동사의연간 가이던스를 고려하면 4분기에 EBITDA가 큰 폭으로 증가해야 하는 만큼 실행 리스크가 높아졌다”고 지적했다.

☆ 📅 2026-08-13 16:36 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실 J.P. Morgan · US 👁 1

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매크로 센티 +0 · 중립

JPM 리테일 레이더: 리테일 관심사가 실적에서 매크로 지표로 이동, 금/물가연동 ETF 유입 확대. 테크 섹터 내 차별화 진행 중.

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**JPM Retail rader : 실적 발표에서 매크로로의 관심 이동 1. 리테일 투자자 관심사의 매크로 전환 및 귀금속·물가연동 ETF 유입 확대** • 지난주 4%ile까지 감소했던 리테일 거래가 64%ile 수준으로 반등 • 이전 달과 달리 매그니피센트 7 외 테크/메모리 섹터가 아닌 매크로 지표로 관심이 이동 • 고용 및 CPI 지표 완화로 인해 연준의 9월 금리 인상 압력이 줄어들면서 금/귀금속 ETF 및 물가연동 ETF(STIP, VTIP)로 유입이 지속 • 개별 주식 매도세는 그치고 주간 순매수세로 전환(74%ile)되었으며, 고배당 ETF(SCHD 등)로의 지속적인 자금 유입도 확인 **2. 테크 섹터 내 차별화 및 개별 종목별 수급 갈림** • 매그니피센트 7 종목군은 전반적으로 순매수 우위를 보였으나, 실적 발표 후 이익 실현 매물이 나온 MSFT는 예외를 보임 • 가이던스 하향으로 대량 매도가 발생했던 SNDK는 주간 기준 리테일 최다 순매도 종목(-1.3z)을 기록 • 반도체 관련주(NVDA, AMD, ASML)는 수급이 전반적으로 안정을 되찾았고, 소프트웨어 및 하드웨어 섹터도 급격한 자금 이탈 후 평탄한 수준으로 회복 **3. 모멘텀 팩터 조정 완료 및 밸류에이션 매력도 증가** • 7월 모멘텀 팩터의 해소(Unwind) 과정에서 하이베타 주식의 쏠림 현상이 감소 • 조정 과정에서 모멘텀의 가치주(Value) 및 저변동성(Low Volatility) 비중이 확대되면서, 모멘텀 밸류에이션이 시장 대비 하회(-0.3x Spread)하는 수준까지 빠르게 조정 • 투자자들은 대형주, 퀄리티 성장주, 하이베타 등 기존 리스크 노출 자산으로 다시 회귀하는 양상을 보임

☆ 📅 2026-08-13 16:07 TIME ACT!VE ETF Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +1 · 약긍정

YMTC가 2Q 글로벌 NAND 비트 출하량 14%로 첫 세계 3위 진입(+22% YoY). 다만 매출은 5위이나, 하반기 eSSD 비중 확대와 증설 계획으로 개선 예상.

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**YMTC, NAND 출하량 기준 첫 세계 3위** SCMP가 인용한 Counterpoint Research에 따르면 중국 YMTC가 2Q 글로벌 NAND 비트 출하량의 14%를 차지하며 처음 세계 3위에 진입, 키옥시아를 추월. 1위 삼성전자(25%), 2위 SK하이닉스·Solidigm(22%). ※ 비트 출하량은 칩 개수가 아닌 출하된 전체 저장용량 기준. YMTC 출하량은 +22% YoY, +5% QoQ. 중국 내 공급 확대와 최신 3D NAND 생산 증가가 배경. **다만 매출 기준으로는 아직 세계 5위**. 마이크론·키옥시아보다 낮으며, 저마진 소비자용 제품 비중이 높고 고부가 기업용 SSD(eSSD) 비중이 낮기 때문. YMTC는 하반기 eSSD 비중 확대 + 생산능력 증설 추진할 계획. 모건스탠리에 따르면 동사는 우한 2공장 가동률을 높이고 3공장 건설·장비 설치를 진행 중이며, 올해 월 3.5만장 규모의 웨이퍼 캐파 추가, 2027~28년에는 더 큰 폭의 증설이 추정. - 출처: [SCMP](https://www.scmp.com/tech/tech-trends/article/3363854/chinas-ymtc-breaks-global-top-three-flash-memory-suppliers-first-time?module=perpetual_scroll_0&pgtype=article), Counterpoint Research

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-13 16:03 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

모건스탠리가 삼성전기를 최선호주로 변경하고 목표주가를 상향했으며, MLCC·ABF 수요 증가와 미국 반도체 호재로 긍정적 평가.

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**✅특징주 종목 : 삼성전기(009150)** ** 삼성전기, '모건스탠리 톱픽·반도체 강세'에 급등(종합) (연합뉴스)** https://www.yna.co.kr/view/AKR20260813036451008?input=1195m 삼성전기는 모건스탠리 최선호주 변경 및 목표주가 상향으로 12.58% 급등, 종가 150만3천원. MLCC·ABF 수요 상승과 미국 반도체 호재가 주가에 긍정적 영향을 미쳤다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

삼성전기 009150

☆ 📅 2026-08-13 15:50 키움증권 미국주식 톡톡 Piper Sandler · US Cantor Fitzgerald · US 👁 1

🏦 Piper Sandler · Cantor Fitzgerald

우주·위성 센티 +3 · 긍정

캔터·파이퍼샌들러 등이 AST 스페이스모바일에 긍정 유지. 캔터는 목표가 80→90달러 상향, '27년 매출 5억달러 전망. 파이퍼는 목표가 100→98달러 소폭 하향도 '우주섹터 최선호주' 평가.

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제목 : AST 스페이스모바일, 가이던스·수주잔고에 성장 가시성 강화 - 캔터 외 *연합인포맥스* AST 스페이스모바일(NAS: ASTS)이 ’26년 2분기 실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ 캔터 피츠제럴드: 투자의견 비중확대 유지, 목표주가 80달러에서 90달러로 상향. 콜린 캔필드 애널리스트는 “경영진이 ’26년 가이던스를 재확인하고 수주잔고 가시성과 정부 수요를 강조하면서 AST 스페이스모바일의 사업전망은 여전히 긍정적이다”고 평가했다. 이어 “’27년 매출의 최소 수준이 약 5억 달러에 이를 가능성이 있고 위성 비용도 개선되는 추세다. 미국 및 해외 사업 기회 확대도 단기적인 잉여현금흐름 소진 확대에도 불구하고 장기 성장 스토리를 뒷받침하고 있다”고 분석했다. ▲ 파이퍼샌들러: 투자의견 비중확대 유지, 목표주가 100달러에서 98달러로 하향. “2분기 실적은 전반적으로 시장 예상에 부합했으며, 시간외 주가 하락은 특별한 서프라이즈가 없었던 평이한 실적을 반영한 것이다”고 설명했다. 이어 “기존 투자 논리에 변화는 없으며, AST 스페이스모바일은 여전히 우주 섹터 내 최선호주다”고 밝혔다.

☆ 📅 2026-08-13 15:48 스몰인사이트리서치 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

기타 센티 +0 · 중립

KRX 마감 코스피 3.56% 상승. 반도체·전력인프라·수소연료전지 등 업종별 혼재된 상승·하락.

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**📌 08/13 KRX 마감 정리 ♦️ 코스피: 234.30p(3.56%) 상승한 6813.34 ♦️ 코스닥: 2.46p(0.29%) 상승한 861.37 ♦️ 원·달러 환율: 3.7원 오른 1419.4원 📈 주요 상승 업종 및 종목** · 한탑(+5.72%) 최대주주 200만 주 장내매수 · 미래산업(+19.25%) 반도체 훈풍 · 삼화콘덴서(+17.39%) 고전력 인프라용 부품 · 삼성전기(+12.58%) 모건스탠리 톱픽 · SK스퀘어(+9.08%) SK하닉 지분가치 재평가 · SK이터닉스(+8.35%) 전력 수요 폭증 수혜 · 한화생명(+7.02%) 2분기 깜짝 실적 · 두산퓨얼셀(+5.45%) 독일·국내 잇단 대형 수주 · NAVER(+5.10%) 판탈라사 투자에 AI 기대 · SK하이닉스(+5.92%) 美 반도체 훈풍 · 삼성전자(+3.72%) 주주환원 기대감 · 져스텍(+4.65%) 초정밀 모션제어 기술 부각 · 미래에셋증권(+4.25%) 스페이스X 급등 · 지앤비에스에코(+2.06%) 영업익 442%↑ · 쏠리드(+1.46%) 광통신 수요 확대 기대 · 한국콜마(+1.74%) K-뷰티 호황 **📉 주요 하락 업종 및 종목 ** · 노을(-28.51%) 동전주 관리 종목 지정 · SDN(-19.91%) 상장폐지 기준 강화 · 우리엔터프라이즈(-18.87%) 상장폐지 리스크 · JYP엔터(-11.20%) 2분기 부진 · IS동서(-7.88%) 2분기 실적부진 · 한국전력(-6.63%) 어닝쇼크 · 이마트(-2.25%) 2분기 실적 부진 · 시스웍(-96.96%) 정리매매 첫날

우리엔터프라이즈 037400 SK하이닉스 000660 SK이터닉스 475150 미래에셋증권 006800 NAVER 035420 SK스퀘어 402340

☆ 📅 2026-08-13 15:47 키움증권 미국주식 톡톡 Cantor Fitzgerald · US 👁 1

🏦 Cantor Fitzgerald

우주산업 센티 +3 · 긍정

캔터는 로켓랩 목표가를 96→122달러로 상향, 뉴트론·이리듐 인수로 성장 가시성 강화 평가. 로스 캐피털은 매수 유지하되 목표가를 130→110달러로 하향 조정.

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제목 : 로켓랩, 뉴트론·수주잔고 성장 가시성 강화 - 캔터 외 *연합인포맥스* 로켓랩(NAS: RKLB)이 ’26년 2분기 실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ 캔터 피츠제럴드: 투자의견 비중확대 유지, 목표주가 96달러에서 122달러로 상향. “로켓랩의 2분기 실적은 사상 최대 매출을 기록하며 성장 전망을 재확인했다”고 평가했다. 이어 “뉴트론은 4분기 발사 일정이 유지되고 있으며, 예정된 이리듐 커뮤니케이션스(NAS: IRDM) 인수는 총주소가능시장(TAM)을 크게 확대하고 로켓랩을 수직 통합된 엔드투엔드 우주 플랫폼으로 전환할 수 있다”고 분석했다. ▲ 로스 캐피털: 투자의견 매수 유지, 목표주가 130달러에서 110달러로 하향. “우주 시스템 매출은 주요 프로그램의 지속적인 램프업과 견조한 부품 수요에 힘입어 증가했다”고 밝혔다. 이어 “로켓랩은 분기 중 여러 대형 프로그램을 확보했고 수주잔고도 수십억 달러 규모로 확대돼 단기 매출에 대한 의미 있는 가시성을 제공한다”고 설명했다. 다만 “목표주가 하향은 시장 밸류에이션을 반영한 것이다”고 덧붙였다.

☆ 📅 2026-08-13 15:46 주식클라쓰_하창봉👍 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +3 · 긍정

모건스탠리가 삼성전기를 최선호주로 선정하고, 미 AI 인프라 기업 호실적으로 반도체·MLCC 밸류체인 전반 매수세 유입.

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[출처:독학주식] **▶️ [반도체 관련주]** 미 AI 인프라 기업 호실적에 반도체 밸류체인 전반 부각 요약: 코어위브 등 미국 주요 AI 인프라 기업들의 호실적으로 AI 투자 지속성에 대한 우려가 완화되면서, 삼성전자와 SK하이닉스를 비롯한 반도체 소부장 종목으로 강력한 매수세가 유입되었습니다. 관련주: SK하이닉스, 삼성전자, 티에프이, 티에스이, ISC, 주성엔지니어링, 한미반도체, 피에스케이, 브이엠 등 **▶️ [데이터센터 관련주] **미 데이터센터 관련주 강세 영향에 국내 관련주 동반 상승 요약: 미국 증시 내 데이터센터 및 전력·설비 관련 종목들의 급등세에 힘입어 국내 데이터센터 인프라 및 전력·에너지 관련 종목들이 함께 부각되었습니다. 관련주: 지엔씨에너지, SGC에너지, SK텔레콤, SK이터닉스, LS ELECTRIC 등 **▶️ [MLCC 관련주**] 모건스탠리의 삼성전기 최선호주 선정 소식에 강세 요약: 모건스탠리가 삼성전기를 최선호주(Top Pick)로 선정한 영향이 부각되며 MLCC(적층해보상콘덴서) 및 전자부품 관련주 전반의 투심을 개선시켰습니다. 관련주: 삼성전기, 삼화콘덴서, 이노테크, 코칩, 한캠, 아모텍 등 **▶️ [우주항공 관련주** (스페이스X)] 스페이스X 상승세 및 신규 상장 이슈 모멘텀 요약: 스페이스X의 최근 주가 상승과 글로벌 투자은행들의 긍정적 전망, 위성통신 안테나 기업 케이앤에스아이앤씨의 신규 상장 이슈 등이 어우러지며 우주항공 테마가 강세를 보였습니다. 관련주: 아주IB투자, 미래에셋벤처투자, LK삼양, 센서뷰, 파이버프로, 켄코아에어로스페이스 등 **▶️ [태양광 관련주]** 중국발 저가 공세 완화 및 미 대중국 제재 강화 수혜 요약: 중국산 저가 공세 둔화와 미국의 대중국 제재 강화, 글로벌 태양광 제품 가격 상승으로 국내 기업들의 실적 개선 및 비중국산 공급망 내 역할 확대 기대감이 부각되었습니다. 관련주: SK이터닉스, OCI홀딩스, HD현대에너지솔루션, 한화솔루션 등

LS ELECTRIC 010120 HD현대에너지솔루션 322000 케이앤에스아이앤씨 487400 미래에셋벤처투자 100790 주성엔지니어링 036930 SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-08-13 15:32 김치터미널 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +1 · 약긍정

골드만삭스가 일본의 1조 달러 외환보유액이 추가 엔화 개입을 뒷받침할 충분한 여력을 제공한다고 평가함.

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골드만: 일본의 1조 달러 규모 외환보유액은 추가 엔화 개입에 '충분한 여력'을 남긴다고 분석함 - CNBC

☆ 📅 2026-08-13 15:01 키움증권 미국주식 톡톡 Oppenheimer · US 👁 1

🏦 Oppenheimer

의료기기 센티 +3 · 긍정

오펜하이머, 인튜이티브 서지컬의 투자의견을 시장비중→아웃퍼폼으로 상향. JNJ 오타바 출시에도 워크플로 제약·맞춤형 계약으로 지배력 유지 전망, 목표가 500달러 유지.

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제목 : 인튜이티브 서지컬, 경쟁 심화에도 로봇수술 지배력 유지 - 오펜하이머 *연합인포맥스* 오펜하이머는 인튜이티브 서지컬(NAS: ISRG)에 대한 투자의견을 시장비중에서 아웃퍼폼으로 상향하고, 목표주가는 500달러로 유지했다. 수라지 칼리아 애널리스트는 “존슨앤드존슨(NYS: JNJ)의 오타바 수술로봇이 지난달 미 FDA 승인을 받았지만 인튜이티브 서지컬에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 전망된다. 현장 점검 결과 오타바에는 장기적인 매력을 제한하는 일부 워크플로상 제약이 있는 것으로 파악됐다”고밝혔다. 이어 “인튜이티브 서지컬이 고객별 맞춤형 가격&middot;물량 계약을 제공하고 있다는 점도 경쟁업체들이 투자수익률을 확보하기 어렵게 만드는 요인이다”고 설명했다. “로봇수술 시장은 ’30년까지 연간 약 550만 건의 시술 규모로 성장하고, 미국에서는 연평균 약 10%, 미국 외 지역에서는 약 14%의 성장률을 기록할 것으로 전망된다. 또한 ’30년 미국 시장에서는 인튜이티브 서지컬이 약 75%의 점유율을 차지하고, 존슨앤드존슨이 15%, 기타 업체가 10%를 차지할 것이다”고 내다봤다. 다만 “미국 외 시장에서는 메드봇, 캉둬, 투마이 등 중국 경쟁업체들이 가격과 시장점유율 측면에서 가장 큰 위협이 될 것이다”고 지적했다.

☆ 📅 2026-08-13 15:01 서화백의 AI놀이🚀 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

기타 센티 -3 · 부정

DC 갤러리 심층 분석 보고서: 기관·외국인 매도와 옵션 만기 변동성으로 시장 공포심리(-60) 확산. 삼성전자·SK하이닉스 등 대형주 약세 지속되는 가운데 미래산업·LG전자 등 일부 종목은 실적 호조로 강세.

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📝 DC 국장갤 심층 분석 Report (15시 01분) 기준 🌡️ 센티먼트 공포 (-60) 💡 요약 시장 전반적으로 기관의 대량 매도와 옵션 만기일 장난질로 인한 급격한 하락 및 변동성에 대한 투자자들의 패닉과 공포 심리가 확산되고 있습니다. 일부 종목의 실적 발표와 성장 기대감에도 불구하고, 하락세에 대한 우려가 지배적입니다. 🗣️ Top 키워드: 삼성전자(50), SK하이닉스(40), UBS(35), 기관(25), 옵션만기일(15) 🔥 주목받는 종목 📈 미래산업 (+80) 발표된 실적이 예상치를 크게 상회하여 투자자들의 강한 매수 기대감 📈 LG전자 (+70) 2분기 실적 어닝 서프라이즈 발표, 엔비디아 젠슨황 CEO의 방한 기대감 📈 소형모듈원전 (+60) 관련 산업의 잠재력에 대한 기대감 및 매수 추천 📈 금호타이어 (+50) 프로그램 매수 유입 및 개인 투자자들의 강한 매수세 📈 두산에너빌리티 (+40) 투자자들의 매수 추천 및 성장 기대감 📈 피에스케이 (+25) 내일 실적 발표에 대한 긍정적 기대감 📉 현대차 (-10) 주가 하락 언급 및 보합세 지속 📉 삼성전자 (-30) 기관/외국인의 매도세, 옵션 만기일 장난질로 인한 변동성, UBS의 대규모 매수에도 불구하고 개인 투자자 불안 심화 📉 SK하이닉스 (-30) 기관/금투 매도 및 20일선 저항 실패, 옵션 만기 변동성, 미국 하이닉스 대비 부진 📉 JYP (-70) 엔터주 전반의 지속적인 하락세로 인한 투자 심리 위축 📰 화제의 글 (# 조회순) • [(진지) 외인순매도중 ㅋㅋㅋ](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3210127&page=4) (조회 371) • [슈카 긁혔네 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3210183&page=3) (조회 345) • [하닉 찌라시 개쩌네](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3210172&page=3) (조회 319) • [슈카 지금까지 물린척 하는거 구라였네](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3210180&page=3) (조회 307) • [삼성전자전자 이걸 음전 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3210193&page=3) (조회 304) • [제미니가 불트랩 가능성 높다는데](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3210194&page=3) (조회 252) • [점점 많아지는 중](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3209827&page=10) (조회 211) • [주주환원 100조아니였어??](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3210200&page=2) (조회 208) • [잘가라](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3209803&page=10) (조회 193) • [오늘 평소랑 느낌이 좀 다르긴하내](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=krstock&no=3210099&page=4) (조회 190) ℹ️ 스코어링 최근 게시글의 감정(-100~100)과 공유 횟수를 종합 분석합니다. 🖌 서화백의그림놀이 ✉️ https://t.me/easobi 🖌 서화백의AI놀이 ✉️ https://t.me/easobi_ai 🖌 액시즈의대시보드 ✉️ https://dashboard.camelresearch.com

두산에너빌리티 034020 SK하이닉스 000660 금호타이어 073240 피에스케이 319660 삼성전자 005930 LG전자 066570

☆ 📅 2026-08-13 14:51 키움증권 미국주식 톡톡 Susquehanna (SIG) · US 👁 1

🏦 Susquehanna (SIG)

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

서스퀘하나, 엔비디아 GB300·루빈 램프업으로 FY27 2분기 시장 예상 상회 실적·가이던스 전망, 목표주가 275달러.

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제목 : 엔비디아, GB300·Rubin 램프업에 실적·가이던스 호조 기대 - 서 *연합인포맥스* 엔비디아(NAS: NVDA)가 오는 26일(수) FY27 2분기(’26년 5~7월) 실적을 발표할 예정인 가운데, 서스퀘하나는 GB300 GPU의 램프업이 지속되고 차세대 베라 루빈 제품군도 본격적으로 가세하면서 시장 예상을 웃도는 실적과 가이던스를 제시할 것으로 전망했다. 크리스토퍼 롤랜드 애널리스트는 “GB300의 램프업이 지속되는 가운데 ’26년 하반기부터 베라 루빈도 가세하기 시작하면서 시장 예상을 웃도는 실적과 가이던스를 기대한다”고 밝혔다. 이어 “엔비디아는 지난 분기 데이터센터 사업부를 기존 컴퓨트와 네트워킹에서 하이퍼스케일 및 AI 클라우드, 엔터프라이즈 및 산업(ACIE)등 두 개 부문으로 재편했다”고 설명했다. “특히 하이퍼스케일러들의 자본지출 확대가 AI 수요를 뒷받침하고 있다. 상위 5개 하이퍼스케일러의 ’26년 자본지출은 전년 대비 거의 두배로 늘어날 것으로 예상되며, ’27년에는 40% 이상 증가해 1조 달러를 넘어설 전망이다”고 분석했다. “ACIE 사업에 대한 채널 점검 결과도 긍정적이다. 특히 최근 스페이스X(SPCX)가 엔비디아와 독점적으로 협력하기로 한 점을 긍정적인 요인으로 꼽는다”고 언급했다. 그는 “스페이스X는 컴퓨팅 용량을 ’26년 말 약 2GW에서 ’27년 말 10GW까지 빠르게 확대할 계획이라고 밝혔다. 다만 실제 규모는 10GW보다약 6GW에 가까울 것으로 판단한다. 그럼에도 대규모 증설이 엔비디아에 상당한 추가 수요를 창출할 것이라는 점은 긍정적이다”고 설명했다. 이어 “분기 중 확인된 다른 지표들도 우호적이었다. SSI는 베라 루빈 시스템을 활용해 컴퓨팅 용량을 약 10배 확대하기 위한 엔비디아와의장기 파트너십을 발표했다”고 덧붙였다. 또한 엔비디아는 ’25~’27년 블랙웰과 루빈 제품군의 합산 매출이 1조 달러를 넘어설 것이라는 기존 목표를 재확인했다. 롤랜드는 “베라 CPU 랙과 Groq LPX 랙 등 신규 제품군까지 감안하면 1조 달러 목표에 상당한 추가 상승 여력이 존재할 수 있다”고 전망했다. 채널 점검 결과 루빈은 올해 하반기 출시 일정이 정상적으로 진행되고 있는 것으로 확인됐다. 다만 제품 수명주기 전반에 걸쳐 공급 제약이이어질 것으로 예상했다. 중국에서도 일부 매출이 발생할 가능성이 있지만, 롤랜드는 “규제 환경이 여전히 유동적인 만큼 현재 추정치에는 중국 매출을 반영하지 않고 있다”고 밝혔다. 한편 서스퀘하나는 엔비디아에 대한 목표주가를 275달러로 제시하고 있다.

☆ 📅 2026-08-13 14:50 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Citigroup

매크로 센티 +1 · 약긍정

Citi, 7월 근원 CPI 세부 내용 대체로 양호하며 인플레 재가속 신호 없어 추가 금리인상 근거 부족하다고 평가.

📄 원문 펼치기 (1654자)

Citi) 양호한 근원 CPI의 양호한 세부 내용 (2026년 8월 12일, Veronica Clark, Andrew Hollenhorst) 7월 근원 CPI는 전월 대비 0.215% 상승해 시장 컨센서스에는 부합했으나 Citi의 0.162% 전망치는 다소 상회했습니다. 다만 월간 상승폭 자체는 전형적인 수준으로, 전년 대비 상승률은 2.478%까지 둔화됐습니다. 이는 정부 셧다운에 따른 데이터 누락으로 수치가 인위적으로 낮아졌던 2025년 11월부터 2026년 5월까지의 약 6개월을 제외하면 2021년 이후 가장 낮은 연간 상승률입니다. 헤드라인 CPI는 평균 에너지 가격이 재차 하락하며 전월 대비 0.07% 상승에 그쳤고, 전년 대비로는 3.4%로 둔화됐습니다. 세부 항목도 전반적으로 양호했습니다. 근원 상품 가격은 0.20% 올랐는데 중고차 가격이 0.4%, 컴퓨터 가격이 3.5% 상승한 영향이 있었습니다. 의료 상품 가격은 0.6% 재차 하락했고 의류는 0.09%, 가정용 가구·비품은 0.08% 소폭 상승에 그쳤습니다. 주거 항목에서는 주거임대료와 자가주거비(OER)가 모두 0.26% 상승해 전월보다 다소 강했으며, 숙박비는 2.8% 큰 폭으로 하락했습니다. 주거를 제외한 서비스 물가는 6월 하락 이후 0.35% 상승했습니다. 자동차 보험료는 0.3% 하락한 반면 항공료는 2.2% 올랐고, 의료 서비스는 0.56% 상승, 레저 서비스는 보합, 개인 서비스는 0.16% 하락하는 등 서비스 물가는 혼조를 보였습니다. Citi의 견해는 월간 상승폭이 전망보다 다소 높았음에도 세부 내용은 대체로 양호해 인플레이션 경직성에 대한 우려를 자극할 만한 요소가 없다는 것입니다. CPI 데이터에서 연준의 금리 인상을 정당화할 만한 인플레이션 재가속 조짐은 전혀 확인되지 않는다고 평가했습니다. 8월 데이터에서는 근원 CPI가 2.3% 수준까지 추가 둔화되어 사실상 연준의 2% 목표에 부합하는 흐름이 이어질 것으로 전망했습니다. 당분간 관건은 높아진 에너지 비용이 근원 물가로 얼마나 전이되는지입니다. 근원 항목 중 에너지 가격에 가장 민감한 항공료가 7월에 예상보다 강한 2.2% 상승을 기록했으나, 이르면 8월 데이터부터 연내 둔화될 것으로 보고 있습니다. 운송비에 민감할 수 있는 근원 상품 가격에서는 뚜렷한 상승 압력이 나타나지 않았으며, CPI 상품 물가의 선행 신호를 확인하기 위해 PPI 세부 항목을 계속 주시하겠다는 입장입니다. 중고차 가격은 예상보다 다소 높았지만 도매 중고차 가격이 하락 전환한 만큼 추가 상승 여력은 제한적일 것으로 봤습니다. Citi가 가장 중요하게 보는 항목은 주거임대료와 OER인데, 두 항목 모두 예상보다 소폭 강했음에도 주택 가격과 시장 임대료 약세가 수개월의 시차를 두고 CPI에 반영되는 점을 고려하면 향후 추가 둔화가 이어질 것으로 전망했습니다. 자동차 보험료는 최근의 큰 폭 하락세가 예상대로 진정되어 7월 0.3% 하락에 그쳤으며, 향후에도 비슷한 수준의 하락을 예상하되 보험료 인하가 남부 지역을 넘어 확산될 경우 하방 리스크가 있다고 봤습니다. 근원 PCE와 관련해서는 7월 상승률을 CPI 발표 전 0.20%에서 0.15%로 하향해 추정하고 있으며, 이 수치는 다음날 발표될 PPI 세부 내용과 9월의 대규모 PCE 하향 수정으로 다시 변경될 가능성이 크다고 밝혔습니다.

🔁 동시 게시 채널 (1): 잠실개미&10X’s N.E.R.D.S

☆ 📅 2026-08-13 14:46 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] Goldman Sachs · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +3 · 긍정

골드만삭스, AI 서버 시장 2026~2030년 전망치 평균 19% 상향. 2025년 1,950억달러에서 2030년 1조 2,440억달러로 6배 성장 예상, 하이퍼스케일러 이후 네오클라우드·주권AI·기업 내부 추론으로 수요처 확대.

📄 원문 펼치기 (813자)

💻** Goldman Sachs: AI 서버 시장, 하이퍼스케일러 이후 수요처 확대** **📌 AI 서버 시장 전망치 상향** 650 Group의 2026~2030년 AI 서버 시장 전망치가 이전 분기 대비 평균 약 19% 상향 2025년 약 1,950억달러 규모에서 2030년 약 1조 2,440억달러까지 확대 전망 2030년 말 AI 서버 시장은 2025년 대비 약 6배 규모로 성장 예상 **📌 현재 AI 서버 시장은 하이퍼스케일러가 주도 **2025년 AI 서버 매출 비중 **하이퍼스케일러 64%** Neocloud + SP 30% Enterprise 6% **전체 시장의 약 3분의 2를 하이퍼스케일러가 차지 ** **📌 첫 번째 AI CapEx 물결은 하이퍼스케일러** 첫 번째 AI 자본지출 확대는 하이퍼스케일러들이 주도 현재 AI 서버 매출에서도 하이퍼스케일러가 가장 높은 비중을 차지 **📌 다음 AI 구매 주체는?** 다음 AI 투자 물결의 수요처로 네오클라우드가 제시 **주권 AI 프로젝트도 새로운 AI 인프라 구매 주체**로 언급 기업들이** 내부적으로 AI 추론을 배포하면서 발생하는 서버 수요도 다음 수요처**로 제시 **📌 AI 서버 수요 기반 확대** 현재 하이퍼스케일러 중심의 AI 서버 시장에서 네오클라우드·주권 AI 프로젝트·기업 내부 추론 배포로 **구매 주체가 확대되는 흐름** 동시에 650 Group은 **AI 서버 시장이 2030년까지 약 1.24조달러 규모로 성장**할 것으로 전망 ** 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]** https://telegram.me/growth_semi

🔁 동시 게시 채널 (1): 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치]

☆ 📅 2026-08-13 14:24 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +3 · 긍정

J.P. Morgan, HBM 세대 전환(HBM3E→HBM5)에 따른 ASP 프리미엄 확대 전망. 2028E 기준 HBM5는 HBM3E 대비 1.9배 높은 가격대로, 출하량 증가와 고부가 제품 믹스 개선이 실적 성장 모멘텀.

📄 원문 펼치기 (817자)

**💻 J.P. Morgan HBM ASP 전망: 세대 전환되면서 가격이 얼마나 상승할까?** **📌 J.P. Morgan HBM 세대별 ASP 전망** HBM은 세대가 올라갈수록 ASP 프리미엄이 확대되는 구조 2026E HBM4부터 2028E HBM5까지 차세대 제품으로 갈수록 가격 레벨이 지속 상승 **📌 세대별 ASP 변화** **📍2026E** HBM3E: 1.8x HBM4: 2.3x **📍2027E** HBM3E: 2.3x HBM4: 2.9x HBM4E: 3.4x **📍2028E** HBM3E: 2.3x HBM4: 3.3x HBM4E: 3.7x HBM5: 4.3x **📌 어떻게 해석할까?** 차세대 HBM으로 갈수록** 적층 단수 증가, 성능 상향, 커스텀 베이스다이 적용** 등으로 제품 가치가 높아지는 구조 기존 범용 메모리처럼 세대가 지나면서 가격이 빠르게 하락하기보다는, 오히려 **고사양 제품 믹스 확대로 ASP 프리미엄**이 커지는 모습 2028E 기준 HBM5 ASP는 HBM3E 대비 약 1.9배 높은 수준 **📌 투자 관점 핵심 포인트** HBM 실적 성장은 단순한 출하량 증가뿐 아니라 세대 전환에 따른 ASP 상승 효과도 중요 HBM4 → HBM4E → HBM5로 제품 믹스가 이동할수록 Blended ASP 상승 가능 결국 HBM 업체들의 실적 레버리지는 물량 증가와 고부가 제품 믹스 개선이 동시에 만들어내는 구조 차세대 HBM 경쟁력과 고객 인증 속도가 향후 업체별 수익성 차별화를 좌우할 가능성 **💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]** https://telegram.me/growth_semi

🔁 동시 게시 채널 (1): 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치]

☆ 📅 2026-08-13 14:20 News Feed 🇰🇷(ko) Berenberg · DE 👁 1

🏦 Berenberg

바이오 센티 +3 · 긍정

베렌버그, 엘리 릴리 목표가 1,135→1,220달러 상향 조정

📄 원문 펼치기 (112자)

베렌버그가 엘리 릴리의 가격 목표를 1,135달러에서 1,220달러로 상향 조정했다. ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2087768330086298105)

☆ 📅 2026-08-13 14:09 Market News Feed Berenberg · DE 👁 1

🏦 Berenberg

바이오 센티 +3 · 긍정

Berenberg이 Eli Lilly 목표가를 $1,135에서 $1,220으로 상향 조정해 긍정 시장평가 강화.

📄 원문 펼치기 (124자)

BERENBERG BOOSTS ELI LILLY'S PRICE TARGET TO $1,220 FROM $1,135. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2087768330086298105)

☆ 📅 2026-08-13 14:09 김치터미널 Berenberg · DE 👁 1

🏦 Berenberg

바이오 센티 +3 · 긍정

베렌버그, 일라이 릴리 목표주가를 $1,135에서 $1,220으로 상향 조정.

📄 원문 펼치기 (59자)

베렌버그가 일라이 릴리(Eli Lilly)의 목표주가를 기존 $1,135에서 $1,220으로 상향 조정함.

☆ 📅 2026-08-13 14:06 Market News Feed Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

금융 센티 +3 · 긍정

Jefferies가 캐나다 로열뱅크(RBC)의 목표주가를 C$240에서 C$268로 상향 조정했다.

📄 원문 펼치기 (133자)

JEFFERIES BOOSTS ROYAL BANK OF CANADA'S PRICE TARGET TO C$268 FROM C$240. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2087767548754596326)

☆ 📅 2026-08-13 14:05 김치터미널 Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

금융 센티 +3 · 긍정

제프리스, 로열 뱅크 오브 캐나다 목표주가 240→268 캐나드달러로 상향 조정.

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제프리스, 로열 뱅크 오브 캐나다 목표주가 240캐나드달러에서 268캐나드달러로 상향 조정함.

☆ 📅 2026-08-13 13:59 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] Goldman Sachs · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +0 · 중립

골드만삭스는 광 트랜시버 ASP가 동일 제품 기준 연도별 하락 전망. 고속(1.6T·3.2T)은 고가 유지, 저속(400G 이하)은 저가 안정.

📄 원문 펼치기 (762자)

💻** 글로벌 광 트랜시버 ASP 전망: 고속 제품 중심 고가 유지, 연도별 가격은 하락 📌 전체 ASP 가격 추세** 골드만삭스는 예측 기간 동안** 동일 성능의 광 트랜시버 ASP가 전년 대비 하락**할 것으로 전망 전반적으로 시간이 지날수록** 동일 제품의 가격이 낮아지는 흐름**을 가정 ** 📌 고속 트랜시버일수록 높은 ASP** 대역폭 용량이 높아질수록 광 트랜시버 ASP도 크게 상승 1.6T·3.2T 제품은 약 US$600~US$1,000 이상의 높은 가격대 형성 반면 400G 및 400G 미만 제품은 US$300 미만의 낮은 가격대 유지 **📌 3.2T 트랜시버, 2027E부터 등장** 3.2T 제품은 2027E부터 전망치에 포함 초기 ASP는 US$1,000 이상으로 가장 높은 가격대 형성 2028E에는 약 US$770 수준으로 하락 전망 **📌 1.6T, 주요 고가 제품군 유지** 1.6T ASP는 2025년 약 US$840, 2026E 약 US$730 수준 **2027E~2028E에는 새로운 초고속 제품이 시장에 진입하면서 가격 하향 전망** 예측 기간 동안 주요 고가치 광 트랜시버 카테고리로 유지 📌 400G 이하 제품은 낮은 ASP 지속 400G 및 400G 미만 제품은 상대적으로 낮고 안정적인 ASP 유지 특히** 400G 미만 제품은 2025~2028E 전체 기간 동안 US$50 미만 전망** **✅ 독립리서치 그로쓰리서치 ****https://telegram.me/growthresearch**

🔁 동시 게시 채널 (2): 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치] 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치]

☆ 📅 2026-08-13 13:47 키움증권 미국주식 톡톡 Jefferies · US 👁 1

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방산 센티 +4 · 강한 긍정

파이퍼 샌들러, 언유쥬얼 머신스(UMAC)에 비중확대·목표주가 38달러. 美 드론 국산화·국방 수요 증가 수혜주로 평가.

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제목 : 언유쥬얼 머신스, 美 드론 국산화 수혜 본격화 - 파이퍼 샌들러 *연합인포맥스* 파이퍼 샌들러는 언유쥬얼 머신스(NYS:UMAC)에 대한 투자의견을 비중확대로, 목표주가는 38달러로 각각 제시했다. 클라크 제프리스 애널리스트는 “동사는 미국 드론 공급망 국산화의 수혜주다”고 평가했다. “미국 정부가 중국산 드론 부품 의존도를 낮추고 자국 내 공급망을 강화하면서 미국산 드론 부품 업체인 유쥬얼 머신스의 성장 기회가 확대되고 있다”고 설명했다. “언유쥬얼 머신스가 군사 수요 증가에 힘입어 2분기 매출 1,670만달러를 기록하는 등 사업 규모를 확대하고 있다”고 밝혔다. 한편 “미국의 드론 공급망 재편과 국방 수요 확대가 관련 기업들의 새로운 성장 동력으로 부상하고 있다”고 덧붙였다.

☆ 📅 2026-08-13 13:36 Market News Feed Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

반도체 센티 +2 · 긍정

Jefferies가 Coherent Corp. 목표주가를 $375→$420으로 상향 조정해 긍정 시그널 전달.

📄 원문 펼치기 (188자)

JEFFERIES HAS ADJUSTED ITS VALUATION ON COHERENT CORP., INCREASING ITS PRICE TARGET ON THE STOCK TO $420 FROM THE PREVIOUS $375. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2087760114053009438)

☆ 📅 2026-08-13 13:36 김치터미널 Jefferies · US 👁 1

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반도체 센티 +2 · 긍정

제프리스, 코히어런트 목표주가 375→420달러 상향으로 긍정 신호.

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제프리스가 코히어런트(Coherent Corp.)의 밸류에이션을 상향 조정하며, 목표주가를 기존 375달러에서 420달러로 올렸다고 전해짐.

☆ 📅 2026-08-13 13:33 습관이 부자를 만든다. 🧘 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

매크로 센티 +0 · 중립

BofA는 미국 7월 CPI 둔화에도 불구하고 연준의 올해 3차례 금리 인상 전망을 유지했다.

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BofA "美 7월 CPI 둔화에도 연준 3차례 금리 인상 전망 유지" https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4429986

☆ 📅 2026-08-13 13:24 키움증권 미국주식 톡톡 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

인터넷 센티 +4 · 강한 긍정

JPM, 조이(JOYY)를 중립→비중확대로 상향, 목표가 35→98달러. 주주환원 확대와 자본배분 개선으로 추가 상승 여력 평가.

📄 원문 펼치기 (487자)

제목 : 조이, 주주환원 확대에 추가 상승 여력 JPM *연합인포맥스* JP모건은 조이(NAS:JOYY)에 대한 투자의견을 중립에서 비중확대로, 목표주가는 35달러에서 98달러로 각각 상향 조정했다. 대니얼 첸 애널리스트는 “동사의 주주환원 확대가 긍정적이다. 이에 따라 동사 주가는 추가 상승 여력이 있다”고 언급했다. “동사가 자사주 매입 등 주주환원 정책을 강화하면서 주당 가치 상승 가능성이 커지고 있다”고 분석했다. 이어 “동사의 현금흐름과 자본배분 개선이 주가에 추가적인 상승 동력을 제공할 수 있다”고 평가했다. 한편 CNBC는 “2000년대 초 중국에서 설립된 조이는 빅고라이브, 라이키 등 여러 글로벌 라이브스트리밍&middot;소셜미디어 플랫폼을 보유하고 있다”고 덧붙였다.

☆ 📅 2026-08-13 13:20 Market News Feed Needham & Company · US 👁 1

🏦 Needham & Company

바이오 센티 +4 · 강한 긍정

Needham, Liquidia 목표주가 $70→$110으로 상향 조정.

📄 원문 펼치기 (134자)

NEEDHAM RAISED ITS TARGET PRICE ON LIQUIDIA CORPORATION TO $110 FROM $70. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2087756168144052409)

☆ 📅 2026-08-13 13:10 특징주 레이더 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +3 · 긍정

모건스탠리가 삼성전기를 최선호주로 선정, 반도체 강세 영향으로 주가 12% 이상 상승.

📄 원문 펼치기 (107자)

[특징주] 삼성전기 '모건스탠리 최선호주'·반도체 강세 영향 속 +12%대 ... https://www.jeonmae.co.kr/news/articleView.html?idxno=1283739

삼성전기 009150

☆ 📅 2026-08-13 12:56 루팡 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

데이터센터 센티 +4 · 강한 긍정

BofA, 네비우스(NBIS)를 매수로 유지하며 목표주가를 $280→$310로 상향. 단위경제성 강화와 장기 EBITDA 마진 상승 예상(FY26 41.8%→FY27 53.5%).

📄 원문 펼치기 (1682자)

**BofA, 네비우스 ****$NBIS****, 투자의견 매수, 목표주가를 $280에서 $310로 상향** **단위 경제성(Unit Economics) 강화를 포착하기에 유리한 비즈니스 모델** 견조한 마진과 뛰어난 실행력이 연간(FY) 전망을 뒷받침 Nebius Group은 용량 증설과 고마진 매출원의 성장에 힘입어 시장 예상치(430%)를 상회하는 전년 대비 454%의 매출 성장과 시장 예상치(27.8%)를 웃도는 40.5%의 EBITDA 마진을 기록하며 호조의 2026 회계연도 2분기(2Q26) 실적을 발표했습니다. 설비투자(Capex)는 57억 달러로 시장 예상치(47억 달러)를 상회했으나, 경영진은 연간 가이던스인 225억 달러를 재확인했습니다. **중요한 점은 경영진이 2026년 말(YE26)까지 800MW~1GW의 전력 연결 목표를 유지하여, 부지별 가동(ramp) 일정에 대한 최근 투자자들의 우려를 완화했다는 것입니다. ** 당사는 **더 강화된 단위 경제성을 반영하여 추정치를 미세 조정하고, 매출 추정치 상향에 따라 목표주가를 $310로 상향 조정합니다(기존 8.5배에서 2027 달력연도 추정 EV/Sales 8배 적용). 투자의견 매수(Buy)를 유지합니다.** **단기 계약 가격 책정을 통한 단위 경제성 향상** 당사 견해로는, **실제 배포 시점에 가깝게 용량을 판매하는 Nebius의 전략이 현재 시장 가격을 반영할 수 있게 하여 단위 경제성을 강화하는 데 기여할 것으로 보입니다. **주력인 13년 장기 계약은 MW당 2,000만2,500만 달러를 창출하는 반면, 즉각적인 연산력이 필요한 고객 대상의 36개월 단기 계약은 MW당 4,000만5,000만 달러로 책정되어 있습니다. 이러한 전략은 단위 경제성을 개선하고 있으며, **경영진은 2분기 계약의 예상 투자금 회수 기간(Payback period)이 과거 2.5~3년에서 1년 10개월로 단축되었다고 밝혔습니다.** 중장기적으로 당사는 더 많은 용량이 단기 계약에 배정되어, 시장 상황 변화에 따라 Nebius가 지속적으로 가치를 포착할 수 있는 유연성을 확보할 것으로 예상합니다. 이러한 동력은 **견조한 마진 전망을 뒷받침하며, FY26의 41.8%에서 FY27/FY28에는 EBITDA 마진이 각각 53.5%****/59****.1%로 상승할 것으로 예상**합니다. 또한, 2분기에 예상되었던 비용 일부가 3분기로 이월되었으나, 강한 가격 결정력과 고마진 매출원에 힘입어 경영진의 FY26 EBITDA 마진 가이던스(~40%)를 상회하는 실적을 기록할 가능성이 있습니다. **전력 연결 확대로 인한 설비투자(Capex) 증가** 동사는 전력 계약 능력에서 계속 모멘텀을 보여주고 있으며, **2026년 말(YE26) 전력 계약 목표를 1분기의 약 4GW에서 약 5GW로 상향** 조정하여 2030년까지 5GW의 전력을 연결하겠다는 장기 목표에 부합하고 있습니다. 뉴저지주 **바인랜드(Vineland) 부지의 가동 시점 및 실행에 대한 최근의 우려에도 불구하고, 경영진은 2026년 말 800MW~1GW 전력 연결 가이던스를 재확인했습니다. FY26 이후를 내다보면, 2027년부터 연간 1GW 이상의 추가 용량 배포가 이루어질 것으로 예상**됨에 따라 Capex 추정치를 기존 250억/280억 달러에서 FY27 290억 달러, FY28 310억 달러로 상향 조정합니다.

☆ 📅 2026-08-13 12:54 Market News Feed Jefferies · US 👁 1

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기타 센티 -2 · 부정

Jefferies가 Boyd Group Services의 목표주가를 C$250에서 C$225로 하향 조정.

📄 원문 펼치기 (143자)

JEFFERIES LOWERED ITS TARGET PRICE ON BOYD GROUP SERVICES INC TO C$225 FROM C$250. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2087749539751178743)

☆ 📅 2026-08-13 12:54 김치터미널 Jefferies · US 👁 1

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기타 센티 -2 · 부정

제프리스, 보이드 그룹 서비스스 목표가 C$250→C$225로 하향(부정적 전망)

📄 원문 펼치기 (75자)

제프리스가 보이드 그룹 서비스스(Boyd Group Services Inc)의 목표주가를 기존 C$250에서 C$225로 하향 조정함.

☆ 📅 2026-08-13 12:52 김치터미널 Jefferies · US 👁 1

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바이오 센티 +5 · 강한 긍정

제프리스, 리퀴디아 코퍼레이션 목표주가 60→115달러 상향(+92%). 강한 긍정 전망.

📄 원문 펼치기 (48자)

제프리스가 리퀴디아 코퍼레이션의 목표주가를 기존 60달러에서 115달러로 상향 조정함.

☆ 📅 2026-08-13 12:52 Market News Feed Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

바이오 센티 +5 · 강한 긍정

제프리스, 리퀴디아 목표주가 $60→$115로 대폭 상향. 강한 긍정 전망.

📄 원문 펼치기 (136자)

JEFFERIES RAISED ITS TARGET PRICE ON LIQUIDIA CORPORATION TO $115 FROM $60. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2087749089446568035)

☆ 📅 2026-08-13 12:50 News Feed 🇰🇷(ko) J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

바이오 센티 +2 · 긍정

JP모건이 사이토키네틱스 목표가를 97달러에서 103달러로 상향 조정했다.

📄 원문 펼치기 (135자)

JP모건은 사이토키네틱스(법인 설립)에 대한 평가를 조정하며, 주가 목표를 이전의 97달러에서 103달러로 상향 조정했습니다. ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2087744770202636759)

☆ 📅 2026-08-13 12:50 News Feed 🇰🇷(ko) TD Cowen · US 👁 1

🏦 TD Cowen

외식 센티 +4 · 강한 긍정

TD COWEN이 브링커 인터내셔널의 목표주가를 210달러에서 270달러로 상향, 긍정적 전망을 반영.

📄 원문 펼치기 (123자)

TD COWEN은 브링커 인터내셔널(EAT.N)의 목표 주가를 210달러에서 270달러로 상향 조정했다. ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2087747921022460192)

☆ 📅 2026-08-13 12:48 Market News Feed TD Cowen · US 👁 2

🏦 TD Cowen

외식 센티 +2 · 긍정

TD COWEN이 Brinker International(EAT)의 목표주가를 210달러에서 270달러로 상향 조정했다.

📄 원문 펼치기 (144자)

TD COWEN RAISED ITS TARGET PRICE ON BRINKER INTERNATIONAL (EAT.N) TO $270 FROM $210. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2087747921022460192)

☆ 📅 2026-08-13 12:47 김치터미널 TD Cowen · US 👁 1

🏦 TD Cowen

외식 센티 +4 · 강한 긍정

TD Cowen이 Brinker International(EAT)의 목표주가를 210달러에서 270달러로 상향 조정, 강한 긍정 시그널.

📄 원문 펼치기 (71자)

TD Cowen이 Brinker International(EAT.N)의 목표주가를 기존 210달러에서 270달러로 상향 조정함.

☆ 📅 2026-08-13 12:46 Polaristimes Morgan Stanley · US Bank of America (Merrill) · US J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley · Bank of America (Merrill) · J.P. Morgan

기타 센티 +0 · 중립

BofA가 향후 1년간 미국 인프라에 2500억 달러 투자 발표. 데이터센터·재생에너지·전력망 등 포함하며, 금융권이 정부 부양책 역할을 하는 국가자본주의 트렌드 반영.

📄 원문 펼치기 (894자)

**JP모건, 모건스탠리(MS)에 이어 BofA 또한 향후 1년간 ****#미국**** 전역의 핵심 인프라 투자에 2500억 달러를 투자할 것이라 밝혀** - 데이터센터, 컴퓨팅 파워, 재생에너지, ESS, #천가 ,#전력 그리드, 핵심 광물 프로젝트 등 1) 여기는 자기 돈 쓰는 것과 남의 돈을 연결해주는 중개를 합쳐 2500억 달러입니다. 2) 아무튼, 사실상 **#은행**** 들이 정부 대신 경기 ****#부양책** 에 나서고 있는 셈입니다. 3) 다른 말로 하자면, **#한국**** 정부가 ****#반도체**** 기업들에게 여러가지 투자를 하도록 밀어붙이는 것과 큰 차이 없는 행동**입니다. 한국은 반도체 기업들이 강하니 반도체 기업들이 돈을 내서 투자하게 하는 거고, 미국은 금융권이 강하니 금융권이 투자하게 하는 거죠. 4) 이에 대한 호오(好惡) 평가는 사람에 따라 갈리겠지만, 어쨌든 이러한 **국가 자본주의, **[**조합주의**](https://t.me/The_MariTimes/48485)**, 심지어는 국가가 기업 지분을 취득하는 것 같은 ****#사회주의**** 정책초자 일종의 트렌드**가 되어 가고 있습니다. 베센트 재무장관은 아예 [**산업 정책(industrial policy**](https://unusualwhales.com/news/bessent-government-stakes-market-signals)**)***이라는 말을 꺼냈습니다. *경제의 일부 또는 전반의 개발 및 성장을 장려하는 공식적인 전략적 노력. 정부의 산업정책은 기업의 경영정책에 대해 하나의 기틀을 구성 https://fortune.com/2026/08/12/bofa-to-plow-250-billion-into-critical-infrastructure-projects/

☆ 📅 2026-08-13 12:39 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

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반도체 센티 +2 · 긍정

J.P. Morgan, 2028년 DRAM 수급 균형 위해 $58bn Capex 필요(FY27E 대비 +41%). DRAM 공급 부족 장기화 시 가격 상승 가능성 높음.

📄 원문 펼치기 (973자)

**💻 2028년 DRAM·NAND 수급 균형에 필요한 Capex** **📌 J.P. Morgan 추정** 2028년 DRAM과 NAND의 공급 부족을 해소하려면 **추가 Capacity 및 대규모 Capex가 필요** 특히 DRAM의 투자 부담이 NAND 대비 훨씬 큰 상황 **📌 DRAM** 2028E 공급 부족: 5.0 EB 수급 균형을 위해 필요한 추가 공급: 5.5 EB 필요 Capex: $58bn (약 580억달러) FY27E 대비 추가 Capex: +41% 필요 Capacity: 299K WSPM 월 웨이퍼 투입 기준 약 29.9만장 **📌 NAND** 2028E 공급 부족: 63 EB 수급 균형을 위해 필요한 추가 공급: 76 EB 필요 Capex: $7bn (약 70억달러) FY27E 대비 추가 Capex: +27% 필요 Capacity: 44K WSPM 월 웨이퍼 투입 기준 약 4.4만장 **📌 핵심은 DRAM** DRAM 수급 균형을 맞추기 위해 필요한 Capex는 NAND 대비 절대 규모가 압도적 FY27E 예상치 대비 41%나 Capex를 더 늘려야 2028년 수급 균형이 가능하다는 계산 필요한 웨이퍼 Capacity 역시 299K WSPM으로 상당한 수준 **📌 투자 시사점** 메모리 업체들이 실제로 이 정도 수준의 Capex를 집행하지 않는다면 DRAM 공급 부족이 장기화될 가능성 HBM 생산 확대가 일반 DRAM Capacity를 잠식하는 구조까지 감안하면, DRAM 공급 증가는 단순한 장비 증설만으로 빠르게 해결되기 어려움 결국 향후 DRAM 업황에서 중요한 변수는 수요보다 공급의 반응 속도 메모리 업체들이 수익성·재무건전성을 우선하며 Capex Discipline을 유지할 경우, 예상보다 타이트한 DRAM 수급과 높은 가격 환경이 장기간 지속될 가능성 **💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]** https://telegram.me/growth_semi

🔁 동시 게시 채널 (1): 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치]

☆ 📅 2026-08-13 12:38 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] J.P. Morgan · US 👁 1

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전력 센티 -3 · 부정

JP모건 매수 의견에도 한국전력이 2분기 영업이익 47% 급락으로 장중 5% 하락, iM증권·삼성증권 목표가 하향조정.

📄 원문 펼치기 (361자)

**✅특징주 종목 : 국전(307750)** ** 한국전력, 실적 악화에 장중 5%대 약세 (이슈앤비즈)** http://www.issuenbiz.com/news/articleView.html?idxno=78713 한국전력 주가 13일 장중 5% 하락해 33,650원(↓5.08%)까지 급락; 외국계 제이피모건도 매수창구에 이름을 올림. 2분기 영업이익 1조1천286억원(47.2 %↓), 매출 21조9천189억원(0.1 %↓), 순이익 2,775억원(76.4 %↓). iM증권·삼성증권은 목표주가를 각각 48,000원·52,000원으로 하향 조정. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

국전 307750 삼성증권 016360

☆ 📅 2026-08-13 12:35 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

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바이오 센티 +2 · 긍정

JPMorgan이 Cytokinetics 목표주가를 $97에서 $103으로 상향 조정, 긍정적 입장 전환.

📄 원문 펼치기 (198자)

JPMORGAN HAS ADJUSTED ITS VALUATION ON CYTOKINETICS, INCORPORATED, INCREASING ITS PRICE TARGET ON THE STOCK TO $103 FROM THE PREVIOUS $97. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2087744770202636759)

☆ 📅 2026-08-13 12:35 김치터미널 J.P. Morgan · US 👁 1

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바이오 센티 +2 · 긍정

JP모건이 사이토키네틱스 목표주가를 97달러에서 103달러로 상향 조정하며 긍정적 밸류에이션 전망을 제시했다.

📄 원문 펼치기 (93자)

JP모건이 사이토키네틱스(Cytokinetics, Incorporated)에 대한 밸류에이션을 상향 조정하며 목표주가를 기존 97달러에서 103달러로 올렸다고 전해짐.

☆ 📅 2026-08-13 12:35 News Feed 🇰🇷(ko) J.P. Morgan · US 👁 1

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기타 센티 +4 · 강한 긍정

JP모건, 데만트 목표주가를 250크로네에서 315크로네로 26% 상향 조정하며 강한 긍정 평가.

📄 원문 펼치기 (131자)

JP모건은 데만트에 대한 평가를 조정하여, 주가 목표치를 이전의 250크로네에서 315크로네로 크게 상향 조정했습니다. ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2087741748282040559)

☆ 📅 2026-08-13 12:35 News Feed 🇰🇷(ko) J.P. Morgan · US 👁 1

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기타 센티 +3 · 긍정

JP모건, 아비바 투자등급 상향(중립→비중확대), 목표가 715펜스→800펜스 인상.

📄 원문 펼치기 (150자)

JP모건은 아비바에 대한 투자 등급을 수정하여, 보유 종목을 중립에서 비중확대로 상향 조정하고 목표 주가를 기존 715펜스에서 800펜스로 인상했습니다. ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2087742824871850017)

☆ 📅 2026-08-13 12:27 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

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금융 센티 +3 · 긍정

JPMorgan이 Aviva를 중립에서 오버웨이트로 상향, 목표주가를 715p에서 800p로 인상했다.

📄 원문 펼치기 (225자)

JPMORGAN HAS REVISED ITS INVESTMENT RATING ON AVIVA, UPGRADING THE STOCK TO OVERWEIGHT FROM NEUTRAL WHILE INCREASING ITS TARGET PRICE TO 800P FROM THE PREVIOUS 715P. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2087742824871850017)

☆ 📅 2026-08-13 12:27 김치터미널 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

금융 센티 +3 · 긍정

JP모건이 아비바를 중립에서 비중확대로 상향, 목표주가 715p→800p 인상.

📄 원문 펼치기 (86자)

JP모건이 아비바(Aviva)에 대한 투자 등급을 중립에서 비중확대(Overweight)로 상향 조정하고, 목표주가를 기존 715p에서 800p로 인상함.

☆ 📅 2026-08-13 12:23 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 +3 · 긍정

JPMorgan이 Demant 목표주가를 DKK 250에서 DKK 315로 대폭 상향 조정했다.

📄 원문 펼치기 (199자)

JPMORGAN HAS ADJUSTED ITS VALUATION ON DEMANT, SIGNIFICANTLY INCREASING ITS PRICE TARGET ON THE STOCK TO DKK 315 FROM THE PREVIOUS DKK 250. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2087741748282040559)

☆ 📅 2026-08-13 12:23 김치터미널 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

의료기기 센티 +5 · 강한 긍정

JP모건이 데만트의 목표주가를 DKK 250에서 DKK 315로 상향 조정하며 강한 긍정 입장 표시.

📄 원문 펼치기 (71자)

JP모건이 데만트(Demant)의 기업가치 평가를 상향 조정하며 목표주가를 기존 DKK 250에서 DKK 315로 대폭 인상함.

☆ 📅 2026-08-13 12:20 News Feed 🇰🇷(ko) J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

엔터테인먼트 센티 +2 · 긍정

JP모건이 매디슨 스퀘어 가든 엔터테인먼트 목표주가를 75달러에서 83달러로 상향 조정했다.

📄 원문 펼치기 (118자)

JP모건은 매디슨 스퀘어 가든 엔터테인먼트의 목표 주가를 75달러에서 83달러로 상향 조정했다. ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2087739679894536683)

☆ 📅 2026-08-13 12:20 News Feed 🇰🇷(ko) Melius Research · US 👁 1

🏦 Melius Research

기타 센티 +3 · 긍정

MELIUS RESEARCH가 CISCO Systems 목표주가를 145달러에서 160달러로 상향 조정, 긍정적 전망 반영.

📄 원문 펼치기 (145자)

MELIUS RESEARCH는 CISCO Systems에 대한 전망을 조정하고, 주가 목표를 기존 145달러에서 160달러로 상향 조정했습니다. ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2087738425453756700)

☆ 📅 2026-08-13 12:17 Market News Feed Scotiabank · CA 👁 1

🏦 Scotiabank

자동차 센티 +2 · 긍정

스코샤뱅크, 리나마 목표주가 C$102→C$114로 상향(11.8% 인상).

📄 원문 펼치기 (131자)

SCOTIABANK RAISED ITS TARGET PRICE ON LINAMAR CORP TO C$114 FROM C$102. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2087740106027536672)

☆ 📅 2026-08-13 12:16 김치터미널 Scotiabank · CA 👁 1

🏦 Scotiabank

자동차 센티 +2 · 긍정

스코샤은행, 리나마 목표주가 C$102→C$114로 상향(긍정)

📄 원문 펼치기 (57자)

스코샤은행이 리나마(Linamar Corp)의 목표주가를 기존 C$102에서 C$114로 상향 조정함.

☆ 📅 2026-08-13 12:15 바이오스펙테이터 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

바이오 센티 +2 · 긍정

바데리스 테라퓨틱스가 시리즈B 1억5200만달러 유치, AKT 저해제 엔가서팁의 HHT 임상3상 개시로 해당 희귀질환 치료제 개발에서 선도 포지션 확보.

📄 원문 펼치기 (536자)

바데리스 테라퓨틱스(Vaderis Therapeutics)가 시리즈B로 1억5200만달러를 유치했네요. 이번 라운드는 골드만삭스(Goldman Sachs Alternatives), TCGX 등이 주도했습니다. 회사는 이번에 조달한 자금을 현재 개발중인 AKT 저해제 ‘엔가서팁(engasertib, VAD044)’의 임상개발 및 허가절차 추진에 사용할 계획이다. 같은날 바데리스는 투자유치와 함께 엔가서팁으로 진행하는 유전성 출혈성 모세혈관확장증(hereditary hemorrhagic telangiectasia, HHT) 임상3상을 시작했다고 알렸는데요. HHT는 현재 승인받은 치료제가 없는 희귀질환입니다. 이번 임상3상 시작으로 엔카서팁은 해당 질환에서 가장 앞선 단계에 있는 에셋이 됐습니다. 아타비스틱 바이오(Atavistik Bio), 디아고날테라퓨틱스(Diagonal Therapeutics) 등도 HHT에 도전하고 있으며 최근 초기임상 단계에 진입했다. https://www.biospectator.com/news/view/29525

☆ 📅 2026-08-13 12:15 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 +1 · 약긍정

JPMorgan이 Madison Square Garden Entertainment의 목표주가를 75에서 83으로 상향.

📄 원문 펼치기 (148자)

JPMORGAN RAISED ITS TARGET PRICE ON MADISON SQUARE GARDEN ENTERTAINMENT TO $83 FROM $75. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2087739679894536683)

☆ 📅 2026-08-13 12:15 김치터미널 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 +3 · 긍정

JP모건이 매디슨 스퀘어 가든 엔터테인먼트 목표주가를 75→83달러로 상향 조정.

📄 원문 펼치기 (54자)

JP모건이 매디슨 스퀘어 가든 엔터테인먼트의 목표주가를 기존 75달러에서 83달러로 상향 조정함.

☆ 📅 2026-08-13 12:11 위기는기회다 주식정보 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

기타 센티 +0 · 중립

여러 섹터 혼재(반도체·2차전지·우주항공·MLCC·풍력 상승 vs 엔터·의료기기·유틸리티 하락). 테마별 수급·실적 영향으로 시장 분화.

📄 원문 펼치기 (986자)

✅ 오전장 테마동향 ─────────────── 🔺 상승 테마 특징주 ■ 반도체, HBM, 시스템반도체, CXL, 온디바이스 AI SK하이닉스, 삼성전자, 티에프이, 대덕전자, ISC, 덕산하이메탈, 후성, 싸이맥스, 씨이랩, 아이에스티이 → AI 인프라 수요 확인 및 필라델피아 반도체지수 급등, 싱가포르 테마섹 직접 투자 추진 및 주주환원 기대감 지속 ■ 2차전지, 전력저장장치(ESS), 수소, SOFC 삼화콘덴서, 비나텍, SK이터닉스, 삼화전기, 엔켐, 미래산업, 후성, 포스코퓨처엠, 엘앤에프, 삼아알미늄, 범한퓨얼셀, 두산퓨얼셀, 한선엔지니어링 → 북미 ESS 출하량 급증 및 라인 전환 가속화 기대감, 美 연료전지(블룸에너지 등) 급등 영향 ■ 우주항공, 스페이스X 아주IB투자, 미래에셋벤처투자, 세아베스틸지주, 켄코아에어로스페이스, 센서뷰, 케이앤에스아이앤씨, 미래에셋증권 → 스페이스X 공매도 잔고 급감에 따른 주가 급등 및 우주항공산업 성장 기대감 ■ MLCC 삼화콘덴서, 코칩, 삼성전기, 아바텍, 아모텍 → 모건스탠리, 국내 기술주 Top Pick을 삼성전기로 변경 및 MLCC 가격 강세 전망 ■ 풍력에너지 씨에스윈드, SK이터닉스, 씨에스베어링, LS마린솔루션, SK오션플랜트 → 유럽 풍력터빈 업체 베스타스 2분기 어닝 서프라이즈로 급등 영향 ─────────────── 🔻 하락 테마 특징주 ■ 엔터테인먼트, 음원/음반 JYP Ent., 카카오게임즈, 위메이드, 위메이드플레이, 위메이드맥스 → JYP Ent. 2분기 실적 컨센서스 하회 및 주요 아티스트 재계약 불확실성 영향 ■ 의료기기, 화장품, 미용기기 클래시스, 마녀공장, 애경산업, 덴티스 → 클래시스 2분기 실적 컨센서스 하회 및 연간 가이던스 하향 조정, 화장품/의료기기 주요 기업 2분기 실적 부진 ■ 유틸리티(전력) 한국전력 → 국제유가 및 환율 불리, 계획예방정비 지연 관련 비용 발생에 따른 2분기 실적 부진 ───────────────

케이앤에스아이앤씨 487400 미래에셋벤처투자 100790 JYP Ent. 035900 LS마린솔루션 060370 SK오션플랜트 100090 세아베스틸지주 001430

☆ 📅 2026-08-13 12:10 김치터미널 Melius Research · US 👁 1

🏦 Melius Research

IT 센티 +3 · 긍정

멜리우스 리서치, 시스코 시스템즈 목표주가 145→160달러 상향 조정

📄 원문 펼치기 (67자)

멜리우스 리서치는 시스코 시스템즈에 대한 전망을 상향 조정하며 목표주가를 기존 145달러에서 160달러로 올렸다고 전함.

☆ 📅 2026-08-13 12:10 Market News Feed Melius Research · US 👁 1

🏦 Melius Research

기타 센티 +2 · 긍정

Melius Research가 시스코 시스템스 목표주가를 $145에서 $160으로 상향 조정하며 긍정적 전망을 제시했다.

📄 원문 펼치기 (191자)

MELIUS RESEARCH HAS ADJUSTED ITS OUTLOOK ON CISCO SYSTEMS, INCREASING ITS PRICE TARGET ON THE STOCK TO $160 FROM THE PREVIOUS $145. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2087738425453756700)

☆ 📅 2026-08-13 11:42 TNBfolio Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

NVIDIA가 골드만삭스 등 글로벌 금융기관과 협력해 AI 데이터센터·GPU 도입에 5,000억 달러 이상 조달 목표. AI를 핵심 인프라로 위치지으며 강한 수요 신호.

📄 원문 펼치기 (571자)

NVIDIA, 젠슨 황 "AI는 단순 기술 아닌 인프라" 금융권과 AI 자금 조성 - 벤징가 (by https://t.me/TNBfolio) - NVIDIA는 AI 인프라 구축과 GPU 도입을 지원하기 위해 글로벌 대형 금융기관들과 협력 양해각서(MOU)를 체결했다. - 이번 협력은 민간 자본과 제도권 신용을 활용해 AI 데이터센터와 Hardware에 5,000억 달러 이상을 조달하는 것을 목표로 한다. - Jensen Huang CEO는 AI 컴퓨팅이 전력이나 인터넷과 같은 핵심 인프라로 자리 잡았으며, 데이터센터에 도입된 칩은 수익을 창출하는 자산이라고 강조했다. - Goldman Sachs의 David Solomon CEO는 AI 인프라 확장을 위한 자금 조달 수요에 강한 confidence를 보이며 NVIDIA와의 협력을 확정했다. - 이번 이니셔티브는 NVIDIA의 자체 자금이 아닌 독립적인 제3자 장기 자본을 활용해 진행할 예정이다. https://finance.yahoo.com/technology/ai/articles/nvidias-jensen-huang-says-ai-213109451.html

☆ 📅 2026-08-13 10:59 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +3 · 긍정

모건스탠리가 삼성전기를 최선호주로 선정하며 목표주가를 256만원→262만원으로 상향. MLCC·ABF 수요 개선 전망.

📄 원문 펼치기 (309자)

**✅특징주 종목 : 삼성전기(009150)** ** [ET특징주] 삼성전기, 모건스탠리 최선호주 · 반도체 강세에 12% 급등 (전자신문)** https://www.etnews.com/20260813000138 삼성전기 주가, 모건스탠리 최선호주 선정으로 12.51% 급등. 모건은 목표주가를 256만원 → 262만원으로 상향하였고, MLCC·ABF 수요 개선을 이유로 했다. 뉴욕증시 반도체 주강세가 국내 반도체에도 긍정적인 영향을 보고 있다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

삼성전기 009150

☆ 📅 2026-08-13 10:56 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +1 · 약긍정

J.P. Morgan이 HBM 수급 전망을 수정해 2027~28년 공급 부족 폭을 완화했으나, 중장기 구조적 수급 타이트니스는 유효하며 투자 포인트가 수요-공급 밸런스로 이동할 가능성 지적.

📄 원문 펼치기 (928자)

**💻 HBM 수급 전망 업데이트: 공급 부족은 지속, 강도는 완화** **📌 J.P. Morgan HBM S-D 전망 변화** J.P. Morgan이 5월 대비 8월 HBM 수급 전망을 업데이트 전 구간에서 **공급 부족(Shortage) 전망은 유지** 다만 기존 예상 대비 공급 부족 폭은 **상당히 축소** **📌 연도별 변화** 2026E: -20% → -15% (+5%p) 2027E: -26% → -14% (+12%p) 2028E: -36% → -22% (+14%p) 특히 2027~28년의 수급 타이트니스 전망이 기존 대비 **크게 완화** **📌 어떻게 해석할까?** 음수(-)는 수요 대비 공급이 부족한 Shortage 구간을 의미 따라서 전망치가 상향됐다고 해서 HBM이 공급 과잉으로 전환됐다는 의미는 아님 오히려 “**공급 부족은 지속되지만, 기존에 예상했던 것만큼 심하지는 않다”**​는 방향의 수정 **📌 공급 부족 완화의 가능한 배경** HBM 생산능력(Capacity) 증설 선단공정 및 HBM 수율 개선 업체들의 HBM 공급 확대 속도 상향 일부 수요 전망 조정 등이 반영됐을 가능성 **📌 투자 관점 핵심 포인트** 2026~28년 모두 Shortage 전망이라는 점에서 HBM의 구조적 수급 타이트니스 자체는 유효 다만 2027E -26% → -14%, 2028E -36% → -22%로 수정된 것은 향후 공급 증가 속도를 이전보다 높게 보고 있다는 신호 HBM 투자 포인트가 단순한 “극심한 공급 부족”​에서 향후에는 수요 성장률·공급 증가율·업체별 수율 및 제품 믹스로 이동할 가능성 특히 2028E에도 -22%로 공급 부족이 예상된다는 점은 중장기 AI/HBM 수요 강도를 보여주는 대목 **💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]** https://telegram.me/growth_semi

🔁 동시 게시 채널 (1): 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치]

☆ 📅 2026-08-13 10:49 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

모건스탠리가 삼성전기를 최선호주로 전환, 목표가 262만원 상향. 적층세라믹·ABF 기판 수요강세 배경.

📄 원문 펼치기 (285자)

**✅특징주 종목 : 삼성전기(009150)** ** 삼성전기, 모건스탠리 최선호주 제시에 11%대 급등 (파이낸셜뉴스)** http://www.fnnews.com/news/202608131033005126 모건스탠리 최선호주 삼성전기로 전환, 목표가 262만원 상향 조정. 삼성전기는 13일 오전 10시 30분 기준 11.76% 상승해 최고 14.15%까지 올라 적층세라믹·ABF 기판 수요강세를 배경으로 호조. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

삼성전기 009150

☆ 📅 2026-08-13 10:46 [미래에셋증권 시황] 김석환, 김주연 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

기타 센티 +0 · 중립

코스피 120일선 회복 시도 중. 모건스탠리 MLCC 강세 전망·AI 인프라 수요 재확인·화장품 개별 모멘텀 등 섹터별 혼재.

📄 원문 펼치기 (945자)

마켓 뷰 (0813일) ▶ Summary: 코스피 120일선 회복 시도 -코스피 6,845.12(+266.08p, +4.04%), 코스닥 869.30(+10.39p, +1.21%) -코스피 장 중 6,900선 근접..코스닥은 장 중 870선 회복 시도 · 삼성전기: 모건스탠리 “MLCC 가격 강세 전망에 최선호주 삼성전기로 교체”. 삼성전기(+12.58%) · 두산퓨얼셀: 국내외 대규모 연료전지 공급 계약 잇따라 체결..수주확대 기대. 두산퓨얼셀(+11.59%) · JYP Ent.: 트와이스 재계약 불확실성+2분기 실적 부진. JYP Ent (-7.07%) · 한국거래소, 코스피∙코스닥 ‘동전주∙시총 미달주’ 36개 관리종목 지정 · 구윤철 “전쟁 장기화와 역대급 폭염 등 고용과 물가 부담 요인” ▶ 테마&이슈 · 반도체 - 코어위브, 슈퍼 마이크로 컴퓨터 등 AI 인프라 기업 실적 호조..AI 인프라 투자 수요 재확인 - 삼성전자(+4.31%), SK하이닉스(+7.38%), 한미반도체(+3.45%), DB하이텍(+7.99%), KODEX 반도체레버리지(+9.27%) · MLCC - 모건스탠리 “AI 데이터센터 투자 확대로 MLCC 수요 급증..올 하반기부터 내년까지 가격 강세 기대” - 삼성전기(+12.73%), 삼화콘덴서(+20.06%), 아모텍(+7.70%), 코스모신소재(+1.89%), 대주전자재료(+2.42%) · 화장품 - 실적 등 개별 종목 모멘텀 따른 희비 교차..한국콜마, 에이피알, 코스메카코리아↑-마녀공장, LG생건, 클리오↓ - 한국콜마(+4.23%), 에이피알(+4.28%), 코스메카코리아(+6.16%), 마녀공장(-6.43%), LG생활건강(-3.18%), 클리오(-2.14%) https://securities.miraeasset.com/bbs/download/2146664.pdf?attachmentId=2146664

JYP Ent. 035900 코스메카코리아 241710 SK하이닉스 000660 LG생활건강 051900 대주전자재료 078600 코스모신소재 005070

☆ 📅 2026-08-13 10:32 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Morgan Stanley · US 👁 1

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반도체 센티 +4 · 강한 긍정

모건스탠리가 삼성전기를 톱픽으로 선정, AI 인프라·MLCC 수요 증가 전망에 목표주가를 256~262만원으로 상향 조정했다.

📄 원문 펼치기 (272자)

**✅특징주 종목 : 삼성전기(009150)** ** 삼성전기, 모건스탠리 ‘톱픽’ 선정…두자릿수↑ (에너지경제)** https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260813023372341 삼성전기 주가 16만 1000원(12.06%) 상승 중; 모건스탠리가 최선호주 선정·AI 인프라·MLCC 수요 증가 전망 포함 목표주가를 256만—262만원으로 상향 조정했음. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

삼성전기 009150

☆ 📅 2026-08-13 10:32 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Morgan Stanley · US 👁 1

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반도체 센티 +4 · 강한 긍정

모건스탠리, 삼성전기를 톱픽 선정·목표가 262만원 상향. MLCC 가격 상승·ABF 기판 수요 개선 배경.

📄 원문 펼치기 (429자)

**✅특징주 종목 : 삼성전기(009150)** ** 삼성전기, 모건스탠리 톱픽 선정·美 반도체 훈풍에 '급등' (컨슈머타임스)** https://www.cstimes.com/news/articleView.html?idxno=716678 삼성전기는 13일 오전 10시 13분 기준 전 거래일 대비 18만2000원(13.63%) 오른 151만7000원에 거래됐다. 모건스탠리는 삼성전자에서 삼성전기로 최선호주를 변경하고 목표주가를 262만원으로 상향 조정했다. 상향 조정 배경에는 적층세라믹커패시터(MLCC) 가격 상승 가능성과 ABF 기판 수요 개선이 있었다. 미국 증시에서 7월 소비자물가지수(CPI)가 예상과 일치해 반도체 종목들이 상승한 점도 호재로 작용했다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

삼성전기 009150 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-13 10:23 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Morgan Stanley · US 👁 1

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방산 센티 +3 · 긍정

모건스탠리가 스페이스X 비중확대 전망, 국내 스페이스X 관련주(아주IB투자·미래에셋벤처투자·미래에셋증권) 동반 상승.

📄 원문 펼치기 (377자)

**✅특징주 종목 : 미래에셋벤처투자(100790)** ** 스페이스X 관련주 강세⋯아주IB투자 上ㆍ미래에셋벤처투자 14... (이투데이)** https://www.etoday.co.kr/news/view/2614090 스페이스X 주가 상승과 모건스탠리 비중확대 전망에 따라 국내 스페이스X 관련 종목이 장 초반 상향세를 보인다. 아주IB투자는 상한가, 미래에셋벤처는 14% 오른 1만8480원, 미래에셋증권은 6.44% 올린 3만8850원 등 종목이 상승했다. 뉴욕증시 스페이스X는 12일 시초가 150달러 직전인 146.15달러로 마감해 목표주가를 300달러로 유지했다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

미래에셋벤처투자 100790 미래에셋증권 006800 아주IB투자 027360

☆ 📅 2026-08-13 10:14 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Morgan Stanley · US 👁 1

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반도체 센티 +4 · 강한 긍정

모건스탠리가 삼성전기를 톱픽으로 선정하고 목표주가를 256만원에서 262만원으로 상향. MLCC 가격 상승과 ABF 기판 수요 개선이 배경.

📄 원문 펼치기 (413자)

**✅특징주 종목 : 삼성전기(009150)** ** (특징주)삼성전기, 모건스탠리 '톱픽'에 장 초반 12%대 강세 (뉴스토마토)** http://www.newstomato.com/ReadNews.aspx?no=1310170&inflow=N 삼성전기가 모건스탠리 최선호주 선정과 반도체 주가 강세에 따라 13일 장 초반 12.43% 급등해 오전 9시54분 150만1000원에 거래되었습니다. 모건은 삼성전자→삼성전기로 변경하고 목표주가를 256만원에서 262만원으로 올렸습니다. 이는 MLCC 가격 상승 가능성과 ABF 기판 수요 개선이 배경이며, 미국산 '훈풍'에 반도체 주식이 강세를 보여 부품주인 삼성전기에도 긍정적 효과를 드러냈습니다。 **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

삼성전기 009150 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-13 10:14 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Morgan Stanley · US 👁 1

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반도체 센티 +3 · 긍정

모건스탠리가 삼성전기를 최선호 종목으로 승격·목표가 262만원 인상, AI/MLCC 수요 개선 전망

📄 원문 펼치기 (311자)

**✅특징주 종목 : 삼성전기(009150)** ** 반도체 훈풍에 ‘모건 톱픽’까지…삼성전기 11% 급등 (메트로신문)** http://www.metroseoul.co.kr/article/20260813500062 삼성전기 수원사업장 주가 10.79% 급등, 9시41분 1 484 000원(오픈 151만9000원). 모건스탠리 최선호 종목을 삼성전자→삼성전기로 교체해 비중 확대·목표가 2 620 000원 인상. AI/MLCC 수요 상승으로 실적 개선 기대. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

삼성전기 009150 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-13 10:04 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Morgan Stanley · US 👁 1

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반도체 센티 +4 · 강한 긍정

모건스탠리가 삼성전기를 톱픽 선정, 목표가 상향. AI 데이터센터 수요·MLCC 기판 가격 상승으로 마진·EPS 시장컨센서스 상향 전망.

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**✅특징주 종목 : 삼성전기(009150)** ** 삼성전기, 모건스탠리 '톱픽' 선정에 10%대 '급등' (아이뉴스24)** http://www.inews24.com/view/1994577 삼성전기→삼성전기로 최선호주가 바뀌었다. 목표 주가 상향으로 9시37분 거래 시 전일 대비 10.64% 상승해 147만7000원에 매수세 유발. AI 데이터센터 수요 확대와 MLCC 기판 가격 상승 기대가 주요 원인이며, 삼성전기는 AI 가속기·서버 CPU 제품을 양산 중이다. 모건스탠리는 향후 마진과 EPS이 시장 컨센서를 웃돌 전망. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

삼성전기 009150

☆ 📅 2026-08-13 10:01 AWAKE - 마켓 브리핑 Morgan Stanley · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

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기타 센티 +0 · 중립

다양한 섹터의 상승 종목 현황 리스트(반도체·AI·방산·에너지·바이오·뷰티 등). IB 투자의견 명시는 한화생명·한국콜마 Buy만 있음.

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**✅ 주요 상승 종목 현황(2026-08-13 10:00 기준)** **케이앤에스아이앤씨** (2,242억) +98.6% - 방산 위성통신 기술력과 관련된 기대감. - 신규 상장에 따른 투자자 관심 증가. **SK하이닉스** (1176.1조) +7.0% - 미국 AI 반도체주 상승세에 따른 긍정적 영향. - 반도체 생산 테마의 강세에 의한 기대감. **삼성전기** (111.8조) +12.1% - 모건스탠리의 '톱픽' 선정으로 인한 투자자 신뢰 상승. - AI 수요 확대에 따른 반도체 부품 수요 증가 기대감. **PS일렉트로닉스** (4,830억) +20.4% - AI 서버 계약 체결로 인한 성장 기대감. - 자사주 취득 완료로 인한 주가 안정 기대감. **GS** (10.3조) +9.9% - 동해 AI 데이터센터 프로젝트로 인한 GS이니마 이익 공백 완화 기대감. - AI 데이터센터 사업 확장에 따른 장기 성장 동력 확보 전망. **삼화콘덴서** (1.1조) +19.2% - AI 서버 및 친환경 차량 시장 확대에 따른 MLCC 수요 증가 기대감 - MLCC 호황에 따른 피지컬AI 수혜주로 부상 **아주IB투자** (5,555억) +29.9% - 스페이스X 상장 기대감에 따른 우주항공 관련주 상승. - 청산 펀드 성과보수 효과 가시화 기대감. **지엔씨에너지** (8,734억) +10.2% - AI 데이터센터 투자 붐 속에서 비상발전기 수요 증가에 따른 공급 계약 체결 기대감. - KT와의 755억원 규모 발전기 공급 계약 달성에 따른 긍정적 전망. **SK스퀘어** (146.1조) +8.1% - SK하이닉스의 주가 상승으로 인해 지분 가치 재평가 부각. - 미국 반도체주 강세에 따른 긍정적 시장 분위기 반영. **금호건설** (6,021억) +8.2% - 호남 반도체 클러스터 개발 기대감에 따른 수혜 전망. - 평택 고덕 민간참여사업 수주 소식에 따른 긍정적 영향. **금호전기** (853억) +30.0% - 호남 반도체 클러스터 발표로 인한 대규모 투자 기대감. - 스마트 조명 기술과 IoT 기반 솔루션으로 시장 경쟁력 강화 기대감. **코오롱티슈진** (2.1조) +17.1% - TG-C 골관절염 치료제의 FDA 임상 3상 진행 소식에 따른 기대감. - 자사주 매수 등의 경영진의 적극적 대응에 따른 투자자 신뢰 회복 기대감. **미래에셋벤처투자** (9,981억) +15.9% - 스페이스X 테마 상승세에 따른 투자 심리 개선 기대감. - 다양한 산업에 포트폴리오를 구축한 벤처투자 회사로서의 경쟁력. **삼성전자** (1552.2조) +3.9% - 미국 반도체 업종의 강세로 인해 삼성전자의 반도체 사업 부문에 대한 긍정적 전망 증가. - 배당 확대 기대감으로 인해 투자자들의 관심이 집중됨. **금호타이어** (2.3조) +6.9% - 광주 공장 부지 매각 가격 상승 기대감에 의한 수익성 개선 전망. - 2분기 영업이익 전분기 대비 24% 증가에 따른 긍정적 실적 호재. **한국콜마** (3.2조) +3.5% 당일 보고서 15건 발행(Buy 15) - 최고 목표가 200,000원 - 2분기 '어닝 서프라이즈'와 역대 최대 실적 발표에 따른 긍정적 반응. - 해외 자회사 개선과 K-뷰티 열풍 속의 성장 기대감. **LK삼양** (975억) +22.3% - 국방부 드론 사업에 국산 카메라 모듈 공급 소식에 따른 기대감. - 우주항공 산업과 방산 사업에서의 경쟁력 상승 전망. **씨이랩** (1,602억) +10.8% 당일 그로쓰리서치 보고서 발행 - 엔비디아 파트너십에서 최고 등급인 '엘리트' 획득에 따른 기술 리더십 강화 기대감. - 삼성SDS와의 7500억 규모 AI 데이터센터 구축 공급 계약 체결로 인한 대규모 수익 창출 전망. **미래컴퍼니** (1,085억) +18.4% - AI 수요 증가에 따른 반도체 장비 시장 진출 기대감. - 수술로봇 '레보아이'의 지속적인 성과와 혁신 제품 지정에 따른 성장 가능성. **한화생명** (4.5조) +10.6% 당일 보고서 7건 발행(Buy 7) - 최고 목표가 7,300원 - 2분기 '어닝 서프라이즈'로 인해 실적 기대감. - 주주환원 기대감에 따른 긍정적 시장 반응. **코스메카코리아** (1.4조) +5.7% - 글로벌 K-뷰티 수요 증가와 함께 청주 공장 인수로 생산 능력 확대에 대한 기대감. - 인디뷰티 브랜드와의 협업을 통한 시장 다변화로 인한 성장 전망. **아이크래프트** (1,036억) +11.8% - 네이버클라우드와의 대규모 AI스토리지 공급 계약 체결에 따른 매출 성장 기대감. - 엔비디아와의 파트너십을 통한 AI 풀스택 구축 수요 증가에 따른 실적 개선 전망. **뉴파워프라즈마** (5,470억) +6.3% - 세계 1위 반도체 장비사 AMAT의 2028년 물량 요청 소식에 따른 성장 기대감. - 미국 반도체 설비투자 수혜 본격화에 대한 긍정적 전망. **씨에스윈드** (2.0조) +11.0% - 유럽 Bladt Industries 인수로 해상풍력 하부구조물 사업에 진출하며 공급망 내 경쟁력 강화 기대감. - 글로벌 선두업체로서의 저평가된 주가에 대한 재평가 전망. **두산퓨얼셀** (2.6조) +11.4% - 연이은 연료전지 수주로 인한 사업 확장 기대감. - 고체산화물 연료전지(SOFC) 테마 상승세에 따른 긍정적 전망.

🔁 동시 게시 채널 (1): 타점 읽어주는 여자(타자)

케이앤에스아이앤씨 487400 미래에셋벤처투자 100790 PS일렉트로닉스 332570 코스메카코리아 241710 뉴파워프라즈마 144960 SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-08-13 09:46 에테르의 일본&미국 리서치 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

IT하드웨어 센티 +2 · 긍정

골드만삭스는 AI 인프라 수요 확대로 데이터센터 하드웨어 성장성을 긍정 평가하나, 2분기 111% 상승으로 평가된 주가 대비 실적 발표 리스크/리워드가 부담스럽다고 평가했다.

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골드만삭스) 미주 테크 하드웨어 C2Q26 프리뷰 요약 (2026년 8월 12일, Katherine Murphy, Michael Ng) 골드만삭스는 ASP 상승과 기업 부문의 AI 인프라 수요 개선으로 IT 하드웨어 업체 전반의 추정치에 상향 여지가 있다고 보면서도, 2분기 섹터 주가가 111% 상승해 S&P500의 13% 상승을 크게 웃돈 만큼 실적 발표를 앞둔 리스크/리워드 구도는 부담스럽다고 평가했습니다. 기업 전반에서 온프레미스 에이전틱 AI 도입과 데이터센터 현대화 노력이 서버, 스토리지, 네트워킹 등 데이터센터 하드웨어 수요를 계속 견인하겠지만, 공급 제약으로 단기 출하 증가는 제한될 전망입니다. 다만 이는 수주잔고 확대를 통해 2026년 하반기와 2027년 매출 가시성을 높여줍니다. 따라서 C2Q26 데이터센터 하드웨어 성장의 상당 부분은 물량보다 가격이 견인할 것으로 보이며, 기업들이 예상보다 높은 가격을 수용하려는 의지를 보이고 있는 점이 배경입니다. PC의 경우 2026년 하반기 출하 대수가 두 자릿수 감소할 것으로 보지만, 가격 상승이 물량 감소를 상쇄하고도 남을 것으로 전망했습니다. 데이터센터 인프라 익스포저를 가진 델, HPE, 넷앱에 대해 매수 의견을 유지했고, PC/프린터 OEM인 HPQ에는 매도 의견을 유지했습니다. 이번 실적 시즌의 핵심 테마로는 먼저 에이전틱 AI가 전통 컴퓨트 시장을 얼마나 끌어올릴 수 있는가입니다. 지난 분기 델은 전통 서버 매출이 전년 대비 92% 성장했다고 발표해 10%대 성장을 예상한 컨센서스를 크게 상회했으며, 650 그룹은 전통 서버 시장이 2030년까지 1,640억 달러로 사실상 두 배가 될 것으로 전망을 상향했습니다. 에이전틱 AI는 GPU의 확률적 추론과 CPU의 결정론적 실행을 결합하는 하이브리드 접근을 요구하는데, 에이전틱 워크플로우가 툴 중심이고 지속적이며 예측 가능한 오케스트레이션을 필요로 하기 때문에 CPU가 이러한 작업에 더 적합합니다. 전 인텔 임원 Jordan Plawner는 CPU가 DRAM에 직접 접근할 수 있어 데이터 공급 측면에서 효율적이며, 시장이 학습에서 추론 및 에이전틱 워크로드로 이동하면서 CPU 서버 시장이 5~6배 확대되고 CPU 대 GPU 비율이 1대 4에서 1대 1로 이동할 것으로 보았습니다. 전 마이크로소프트 임원 William Fong은 비용, 지연시간, 거버넌스 측면에서 에이전틱 AI가 온프레미스 워크로드를 견인할 것으로 보며, 조직들이 개별 AI 에이전트는 온프레미스에서 밀리초 수준 지연으로 구동하고 복잡한 멀티에이전트 오케스트레이션은 클라우드를 활용하는 하이브리드 전략을 채택하고 있다고 관찰했습니다. 최신 세대 CPU 서버는 코어 수가 약 4배, 코어당 메모리 밀도가 약 2배 높아 노후 설치 기반 교체 수요도 뒷받침합니다. 2026년 6월 CIO 지출 조사에서는 서버 지출을 늘리겠다는 응답이 60%로 이전 37%에서 크게 상승했고, 스토리지는 75%로 47%에서 상승한 반면 네트워킹 지출 기대는 전 분기 대비 악화됐으며, 소프트웨어와 IT 서비스 지출 기대가 약화되어 CIO들이 하드웨어로 예산을 재배분하고 있음을 시사합니다. 두 번째 테마는 AI 서버 수요가 하이퍼스케일러와 네오클라우드를 넘어 소버린과 기업으로 확산되는지 여부입니다. 골드만삭스 데이터센터 및 유틸리티 애널리스트들은 2030년 글로벌 데이터센터 공급 전망을 기존 168GW에서 217GW로 상향했으며, 2025년 101GW에서 116GW가 추가되는 것으로 GW당 500억 달러 기준 6조 달러의 자본지출에 해당합니다. 이는 연평균 약 1조 달러 수준인 현재 하이퍼스케일러 자본지출 컨센서스로 충분히 커버되며, 여기에는 스페이스X의 AI 자본지출이나 비상장 기업 지출은 포함되지 않았습니다. 최근 TeraWulf의 앤트로픽 계약을 비롯한 대형 데이터센터 리스 발표로 네오클라우드 부문에 대한 시각도 긍정적으로 전환됐습니다. Fong은 마이크로소프트의 데이터센터 MOU 취소가 AI 학습 수요 둔화를 의미하는 것이 아니라 해당 부지가 전력망을 확보하지 못한 데 따른 것이라고 설명했고, 세계 데이터의 대부분이 기업 시스템 내에 미학습 상태로 남아 있다는 점에서 과잉 구축 위험도 크지 않다고 보았습니다. 엔비디아는 네오클라우드 고객에게 최소 매출 보장을 제공하고 일정 수준 이상 매출을 공유받는 백스톱 프로그램을 운영하며 Firmus와 Sharon AI를 초기 파트너로 언급했습니다. 소버린 AI 투자는 폴란드 Argentum AI, 터키 Odine, 인도 Yotta, 사우디 네이버클라우드, 캐나다 벨 등으로 확산 중이며, 기업 사례로는 온프레미스 코드 생성용 AI 데이터센터를 구축하는 미국 대형 금융사와 마이크로소프트, IBM, 오라클 소프트웨어를 자체 AI 도구로 대체하려는 스타벅스 사례가 언급됐습니다. 세 번째는 AI 학습과 추론에서 스토리지 어플라이언스와 데이터 플랫폼의 역할입니다. 650 그룹은 외장 스토리지 시장이 2025~30년 연평균 6% 성장할 것으로 보아 CPU 서버 13%, AI 서버 45%, 데이터센터 스위칭 31%에 비해 뒤처집니다. 넷앱 최고제품책임자 Syam Nair는 기본 생성형 AI에서 자율적 다단계 AI 에이전트로의 전환이 추론용 신규 용량 성장을 크게 견인할 수 있다고 보았으며, 엔터프라이즈 데이터가 블록, 파일, 오브젝트 등 여러 형식과 온프레미스·클라우드 환경에 분산되어 있어 거버넌스와 보안을 갖춘 단일 진실 공급원 역할의 통합 데이터 플랫폼이 필요하다고 지적했습니다. 넷앱은 ONTAP 플랫폼과 엔비디아와 공동 개발한 AI Data Engine으로 이를 해결하며, AIDE는 에이전틱 AI의 컨텍스트 메모리 계층 역할을 합니다. 네오클라우드는 WEKA나 VAST 같은 병렬 파일 시스템을 주로 활용하는데, 델은 Project Lightning, 넷앱은 AFX 플랫폼으로 대응하고 있어 이 시장이 증분 기회가 될 수 있습니다. 가트너는 2026년 NAND 플래시 가격이 전년 대비 200% 이상 상승할 것으로 전망하며, 델과 넷앱은 프리미엄 플래시부터 고밀도 용량형, 하이브리드 어레이까지 포트폴리오가 다양해 계층화된 제품 제공으로 대응할 수 있다고 보았습니다. 넷앱 Keystone, HPE 그린레이크 같은 서비스형 소비 모델도 고객 비용 부담 완화 수단으로 긍정 평가했습니다. 네 번째는 PC 업체들의 공급 제약 대응입니다. IDC에 따르면 2Q26 PC 출하는 6,700만 대로 전년 대비 4% 감소해 9개 분기 연속 성장 후 첫 감소를 기록했으나, PC ASP는 1,049달러로 24년 만의 최고치이자 전년 대비 19% 상승했습니다. 소비자 PC 매출은 물량 5% 감소에도 ASP가 18% 오르며 12% 성장했고, 상업용 PC 매출은 물량 2% 감소에 ASP 20% 상승으로 17% 성장했으며 정부 부문이 31% 성장으로 가장 강했습니다. 애플이 2026년 3월 출시한 보급형 맥북 네오를 제외하면 주류 소비자 PC 출하는 27% 감소했을 것으로 추정됩니다. HPQ IR은 부품 공급 확보, 수요 조정을 통한 운영 개선, 커스텀 SKU 통합 등 비용 절감, 가격 인상의 4단계 전략을 제시했습니다. 지난 분기 HPQ ASP가 22% 올랐으나 출하는 7% 감소하며 점유율을 잃은 점은 가격 인상이 일정 임계치를 넘으면 수요가 훼손됨을 시사하지만, 업계 출하가 수요보다 부품 가용성에 좌우되는 만큼 가격 인상 기조는 이어질 전망입니다. AI PC는 비AI PC 대비 총마진이 수백 bp 높아 믹스에 긍정적이나, AI PC가 최소 16GB DRAM을 요구해 동일 메모리 할당으로 일반 PC를 두 배 출하할 수 있는 만큼 초기 물량은 제약될 수 있습니다. CXMT 등 중국 업체의 증분 메모리 공급이 2026년 하반기 미국 OEM의 PC 출하나 가격에 큰 영향을 주지는 않을 것으로 보았습니다. 골드만삭스는 업계 PC 출하가 2026~28년 각각 15% 감소, 4% 감소, 보합을 기록하되 ASP는 18%, 5%, 0% 상승할 것으로 추정했습니다. 다섯 번째는 관세 환급 수혜 가능성입니다. 2026년 2월 무효화된 IEEPA 관세에 대해 미국 관세국경보호청이 4월 20일 CAPE 포털을 열었고 2단계는 6월 29일 시작됐으며, 승인 후 60~90일 내 환급이 이뤄질 전망이라 10월경 환급이 예상됩니다. 4개 하드웨어 기업 모두 현 가이던스에 환급을 반영하지 않았고, F2025에 프린팅 사업 관련으로 약 5억 달러의 관세 및 관련 비용을 지불한 HPQ의 수혜가 가장 클 전망입니다. 100% 환급 시 연간 EPS가 최대 0.46달러(가이던스 중간값 대비 15%) 상향될 수 있다고 추정했습니다. 종목별로 델은 4월 1일부터 8월 7일까지 168% 상승해 IT 하드웨어 커버리지 136%와 S&P500 18%를 상회했습니다. F2Q27 매출은 448억 달러로 컨센서스 및 가이던스 440~450억 달러에 부합하며, ISG가 전년 대비 75% 성장(AI 155억 달러), CSG가 20% 성장할 것으로 전망했습니다. 비GAAP 영업이익률 9.7%는 컨센서스 9.1%를 상회하고, EPS 4.96달러는 가이던스 상단 4.90달러와 컨센서스 4.70달러를 웃돕니다. CSG는 물량이 한 자릿수 중반 감소하겠지만 ASP가 24% 상승해 이를 상쇄하며, F2H27 PC 출하는 10%대 후반 감소하되 가격은 30% 이상 오를 전망입니다. 전통 서버 매출 전망 상향으로 F2027~29 비GAAP EPS 추정치를 평균 4% 올렸고, NTM+1Y EPS에 22배를 적용해 목표주가를 기존 500달러에서 510달러로 상향했습니다. 다만 델은 현재 컨센서스 NTM P/E 22배로 과거 평균 10배 대비 높은 밸류에이션에 거래되고 있습니다. HPE는 같은 기간 122% 상승했으며, 하이퍼스케일러 AI 구축에 대한 고성능 네트워킹 익스포저와 기업 에이전틱 AI용 범용 CPU 컴퓨트 수요 가속이 배경입니다. F3Q26 매출은 120.2억 달러로 컨센서스 119.3억 달러와 가이던스 115~121억 달러를 상회하며, 클라우드 및 AI가 22% 성장해 10%대 후반 가이던스를 웃돌고 네트워킹은 77% 성장해 가이던스 73~78%에 부합할 전망입니다. 비GAA

하이브 352820

☆ 📅 2026-08-13 09:35 키움증권 미국주식 톡톡 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +1 · 약긍정

BofA는 인텔의 200억 달러 공모를 파운드리 성장 자신감의 신호로 평가, 매수 유지하되 EPS 희석 반영해 목표가 160→145달러로 하향.

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제목 : 인텔 자금조달, 파운드리 사업 자신감 의미 - BofA *연합인포맥스* 뱅크오브아메리카의 애널리스트는 인텔(NAS: INTC)의 자금조달 계획이 파운드리 성장에 대한 자신감을 보여준다고 분석했다. “인텔이 200억 달러의 공모 계획을 발표했다. 인텔은 약 2.1억 주를 매각하게 되는데, 이는 EPS를 4~5% 희석시킬 것이다”고 밝혔다. 하지만 “인텔의 이번 자금조달은 성장동력에 대한 자신감을 의미하는 것으로 보인다. 인텔 파운드리가 외부 고객을 유치하기 시작하면서, 단기적으로는 EPS가 희석되더라도 장기적인 실적 창출을 견인할 수 있다는 자신감이 나타나고 있는 것이다”고 평가했다. “파운드리 성장은 인텔 매출에 기여하는 것은 물론, 전반적인 영업 효율성 개선에도 기여할 수 있다”고 예상했다. 투자의견을 매수로 유지했다. 다만 EPS 희석과 동종기업 밸류에이션 추이를 반영하여 목표주가는 160달러에서 145달러로 하향 조정했다.

☆ 📅 2026-08-13 09:33 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

JP모건이 램 리서치 CFO 인터뷰 결과를 토대로 AI 캐펙스당 WFE 수요 상향(80억→90~100억 달러), 2027년 신규 팹 8~10개 가동, GM/OM 목표 재확인 등을 강조하며 긍정적 전망을 제시했다.

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JP모건) 램 리서치 (LRCX) 2026 하드웨어 & 반도체 매니지먼트 액세스 포럼에서의 시사점 오늘 이른 시간, 당사는 실리콘밸리에서 연례 하드웨어 & 반도체 매니지먼트 액세스 포럼을 개최했으며, 이 자리에서 램 리서치(Lam Research Corporation, LRCX)의 CFO인 더그 베팅어(Doug Bettinger)와 패널 형식의 논의를 진행했습니다. 아래에서 논의의 핵심 시사점을 정리합니다. 경영진은 이제 AI 캐펙스 1,000억 달러당 90~100억 달러의 WFE 가능성을 보고 있습니다… 지난 10월 LRCX는 AI 캐펙스 1,000억 달러마다 약 80억 달러의 증분 웨이퍼 팹 장비(WFE) 수요가 발생한다는 프레임워크를 제시한 바 있습니다. 그러나 이번 논의에서 베팅어 씨는 그 수치가 이제 AI 캐펙스 1,000억 달러당 90~100억 달러의 WFE에 가까울 가능성이 있다고 언급했으며, 이는 기존 프레임워크 대비 소폭이지만 여전히 건설적인 상향 조정에 해당합니다. 이러한 변화는 AI 워크로드 믹스의 진화를 반영하는 것으로 보이며, 특히 추론(inference)이 점차 지배적이 되면서 GPU/XPU 컴퓨트뿐만 아니라 더 많은 메모리 및 CPU 집약도까지 견인하고 있기 때문입니다. 간단히 말해, AI 인프라에서의 반도체 콘텐츠가 증가하고 있으며, 이에 수반되는 더 광범위하고 복잡한 칩 요구사항이 더 강한 장비 수요로 이어지고 있습니다. 경영진은 GM 50%대 중반 / OM 40%대 중반을 향한 경로를 재확인했습니다… 베팅어 씨는 LRCX가 이전 애널리스트 데이에서 제시한 재무 프레임워크의 일부를 이미 돌파했음을 인정하면서, 현재 경영진은 GM이 50%대 중반, OM이 40%대 중반에 도달하는 경로를 보고 있다고 언급했습니다. 가치 기반 가격 책정, 지속적으로 더 풍부해지는 믹스, 운영 효율성, 그리고 매출 규모 확대가 모두 지속적인 GM 개선 궤적의 핵심 레버입니다. 2027년에 대한 가시성은 신규 팹 활동과 강력한 고객 대화에 힘입어 의미 있게 개선되었습니다… 내년 전망을 논의하면서 베팅어 씨는 LRCX의 티어-1 고객사에서 약 8~10개의 신규 팹이 가동을 시작할 것으로 보고 있으며, 산업 전반을 고려하면 그 수가 약 2배 더 많을 수 있다고 시사했습니다. 이러한 파이프라인은 LRCX가 2027년에 대해 점점 더 건설적인 시각을 갖게 된 핵심 이유이며, 베팅어 씨는 20년 이상의 커리어에서 어느 시점에도 고객 대화가 이 정도의 강도에 이른 것을 본 적이 없다고 덧붙였습니다. 한편 LRCX는 고객사들이 기존 팹에서 더 많은 산출량을 짜내기 위해 노력하고 있다고 언급하면서, 한 고객사가 인수한 팹 캐파를 LRCX가 예상했던 것보다 훨씬 빠르게 가동시킨 사례를 들었습니다. CSBG는 기존 11~12% CAGR 목표를 상회할 가능성이 있는 궤도에 있습니다… LRCX의 CSBG 사업은 올해 기대치를 상회했으며, 업그레이드는 NAND 회복의 수혜를, 스페어/서비스는 설치 기반 전반의 가동률 최대치 도달의 수혜를 받았고, 더 강한 WFE 트렌드에 연동된 챔버 수 증가도 기여했습니다. 다만 베팅어 씨는 기존의 11~12% 장기 서비스 CAGR이 이제는 보수적으로 보인다는 점을 인정하면서, 특히 LRCX가 고급 분석, 자동화, 코봇(cobot)을 활용해 보다 일관된 서비스 성과를 이끌어냄에 따라 CSBG가 그보다 몇 퍼센트포인트 더 빠르게 성장할 수 있다고 시사했습니다. WFE 내 어드레서블 점유율은 30%대 후반으로 이동 중이며, LRCX는 해당 SAM의 약 절반을 확보할 수 있다고 자신합니다… 베팅어 씨는 지난 몇 년간 LRCX의 믹스가 F/L 50~60%, 메모리 40~50%로 이동한 것은 의도적이었다고 강조했으며, 이는 회사의 전략이 NAND를 넘어 익스포저를 확대하고 팀이 SAM을 확장할 수 있는 영역에 투자하는 것이었기 때문입니다. 이와 관련해 LRCX는 리딩엣지 F/L(LRCX가 강력한 입지를 보유한 영역)에서 일어나고 있는 3D 아키텍처 변화가 DRAM에서 진행 중인 전환과 중요한 유사성을 지니고 있어, 회사가 F/L에서의 리더십을 레버리지할 수 있다고 언급했습니다. NAND 지출이 이제 회복되고 있는 가운데, 베팅어 씨는 해당 영역에서의 강력한 역사적 입지가 이제 보다 다변화된 F/L 및 DRAM 기반 위에 얹히면서 LRCX에 매우 긍정적인 여건이 조성되고 있다고 보고 있습니다. WFE 업사이드는 여전히 AI가 주도하고 있으나, 강세는 확산되고 있는 것으로 보입니다… LRCX의 WFE 전망은 연중에 걸쳐 크게 상향되었으며, 회사는 가장 최근 2026년 WFE를 약 1,500억 달러로 가이던스했는데, 이는 4월의 약 1,400억 달러, 연초의 약 1,350억 달러에서 상향된 수치입니다. 업사이드는 계속해서 주로 리딩엣지 F/L, DRAM, NAND가 주도하고 있으며, 성숙 노드 투자도 이제 광범위한 아날로그 회복과 함께 일부 개선을 보이고 있습니다(다만 중국은 올해 여전히 보합에서 소폭 상승 수준일 것으로 예상됩니다). 연초 이후의 모든 WFE 상향 조정에도 불구하고, 베팅어 씨는 산업이 여전히 수요에 비해 공급이 부족한 상태라고 특징지었으며, 이는 공급 제약이 없었다면 WFE가 더욱 강했을 수 있음을 시사합니다. 필드 서비스 엔지니어링은 AI의 가장 명확한 내부 활용 사례 중 하나입니다… 베팅어 씨는 AI가 LRCX 내부 예산에서 상당하고 점점 커지는 비중을 차지하고 있다고 특징지었으며, 필드 서비스 엔지니어링이 가장 명확한 활용 사례 중 하나로 부상하고 있다고 밝혔습니다. 역사적으로 고객 팹에서의 장비 관련 이슈 해결은 매우 반복적이고 경험에 의존하는 프로세스였으며, 엔지니어가 현장에서 문제를 진단하고 내부 자료를 참조한 뒤 다시 돌아와 수정을 적용해야 하는 경우가 많았습니다. LRCX는 이제 필드 이슈에 대한 축적된 데이터베이스를 활용해 엔지니어가 실시간으로 문제를 해결할 수 있도록 돕는 AI 툴을 구축하고 있으며, 이미 약 3분의 2의 필드 엔지니어가 해당 툴을 사용하고 있습니다. 베팅어 씨는 또한 AI가 레시피 개발에도 활용되고 있다고 언급했는데, 이 역시 축적된 공정 데이터가 생산성 향상으로 이어질 수 있는 영역입니다.

☆ 📅 2026-08-13 09:28 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

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기타 센티 +0 · 중립

골드만삭스 Ece Kepekci가 VIX 14pt 하락으로 시장 불안심리 완화를 지적. 높은 불안에서 공포 거의 소멸 단계 평가.

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공포? 공포가 어디? • 밤새 미국 시장의 VIX는 14pt로 하락. 기본적으로 올해 들어 가장 낮은 수준 • 골드만삭스 Ece Kepekci: "시장은 높은 불안에서 거의 공포가 없는 수준으로 전환. 여름 분위기와 해변 레저가 지금의 주제" **”恐慌“？哪有”恐慌”？** 隔夜，美股“恐慌指数”VIX跌至 14 点——基本上是今年以来的最低点； 高盛的Ece Kepekci对此总结得很好： “市场已经从高度焦虑转变为几乎没有恐慌……我想，夏日氛围和海滩休闲是当前的主题。” https://wallstreetcn.com/charts/41959578

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☆ 📅 2026-08-13 09:27 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Morgan Stanley · US 👁 1

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반도체 센티 +4 · 강한 긍정

모건스탠리가 삼성전기를 최선호주로 선정하며 목표가를 인상했다. MLCC·ABF 수요 개선과 미국 훈풍으로 반도체 부품주 강세.

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**✅특징주 종목 : 삼성전기(009150)** ** 삼성전기, '모건스탠리 최선호주·반도체 강세'에 상승 (연합뉴스)** https://www.yna.co.kr/view/AKR20260813036400008?input=1195m 모건스탠리 최선호주 선정 목표가 인상으로 삼성전기 주식이 장 초반 8.01% 상승해 144만2천원이다. MLCC·ABF 수요 개선이 배경이고 미국 훈풍에 반도체주의 강세가 부품주로 이어졌다. 동시에 삼성전자·SK하이닉스는 7월 CPI 충족으로 뉴욕 증시에서 4~6% 올랐다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

삼성전기 009150 SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-13 09:26 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Morgan Stanley · US 👁 1

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반도체 센티 +4 · 강한 긍정

모건스탠리, 삼성전기를 IT 최선호 종목으로 선정하며 목표주가를 256만원에서 262만원으로 상향. AI 적층세라믹 수요 확대로 2027년 매출 비중이 20%에서 31%로 상승 전망.

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**✅특징주 종목 : 삼성전기(009150)** ** 삼성전기, 모건스탠리 최선호 종목 선정…장 초반 9%대 강세 (이투데이)** https://www.etoday.co.kr/news/view/2614005 모건스탠리가 IT 최선호 종목을 삼성전자에서 삼성전기로 변경하고 목표주가를 256만원→262만원으로 상향해, 삼성전기 주가는 장 초반 9.36% 급등했다. AI 적층세라믹 수요 증가로 올해 매출 비중이 20%에서 2027년 31%로 상승할 전망이다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

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☆ 📅 2026-08-13 09:13 [미래에셋증권 시황] 김석환, 김주연 Goldman Sachs · US Bank of America (Merrill) · US 👁 1

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기타 센티 +0 · 중립

미국 증시 기술주·에너지주 혼조. 인텔·엔비디아·SK하이닉스 강세, 아마존·갭 약세. 유가·금값·달러 보합권.

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인텔(+3.32%)은 200억 달러 규모의 유상증자 계획은 강력한 자사 제품 수요에 대한 확신일 수 있다는 뱅크오브아메리카의 평가와 함께 강세. 뱅크오브아메리카는 증자로 인한 주당 순이익(EPS) 희석은 5% 정도 발생할 것이라고 전망. SK하이닉스(ADR,+9.01%)는 싱가포르 국부펀드 테마섹이 삼성전자와 SK하이닉스 주식에 직접 투자하는 방안을 검토하고 있다는 블룸버그 보도의 영향으로 전일 한국 증시에서 본주가 강하게 상승한데 이어(삼성전자 +7.05%, SK하이닉스 +6.14%) ADR도 강세. 골드만삭스는 엔비디아(+3.03%)에 대해 시장의 관심이 최근 파트너들과 함께 발표한 5,000억 달러 규모 금융 플랫폼의 주요 내용, 그리고 하반기 루빈 제품 생산 확대 추이, 향후 매출 총이익률 흐름 등에 집중되고 있다며 기존 매수 의견과 목표주가 285달러를 재확인. 한편 엔비디아는 워크스테이션용 그래픽카드 RTX 프로 6000 블랙웰 가격을 또 인상. RTX 프로 6000 블랙웰은 2025년 4월 판매 시작 즈음의 초기 소매가격 8,500달러대를 기준으로 보면 현재 가격이 87% 상승, 최근 두 달 사이에만 20.8% 추가 상승. 이외 AI 반도체 업체 세레브라스 시스템스(+11.63%)가 강력한 AI 수요에 힘입어 2분기 매출 성장과 연간 가이던스 상향을 발표. 다만 대규모 순손실이 부담으로 작용, 정규장에서 10% 이상 올랐던 주가는 시간외 거래에서 10% 내외 하락으로 돌아섬. 이외 특징주 빅테크에서는 아마존닷컴(-1.83%)이 단기 상승을 이끌 추가 동력이 부족하다는 평가 속에 하락. 지난달 30일 실적 발표 이후 15% 급등했으나 이후 뚜렷한 방향성을 보이지 않고 있음. 구글 모회사 알파벳(-0.08%)은 신형 스마트폰 픽셀11 시리즈를 공개. 다만 메모리 가격 상승에 따른 제품 가격 인상에 대한 가능성이 언급되며 주가는 보합권에 머물렀음. 스페이스X(+9.65%)는 공매도 투자자들의 대규모 포지션 청산에 따른 숏커버 매수세가 유입, 주가 급등으로 이어짐. 지난주 34%에 달했던 스페이스X에 대한 공매도 비중은 이날 약 11% 수준으로 급감. 지난주 첫 보호예수 해제로 9억 1,100만 주가 거래 가능 물량에 포함되면서 유통 주식수가 크게 늘어나 공매도 비중이 희석된데다 주가 하락에 베팅했던 투자자들이 포지션을 청산한 영향. 특히 최근 주가가 실적 발표 이후 반등하자 공매도 투자자들이 주식을 다시 사들이는 숏커버가 더해져 주가 상승을 견인한 것으로 보임. 이날 상승으로 IPO 공모가 135달러를 다시 회복. 다만 오는 20일 약 3억 1,900만 주를 비롯해 연말까지 추가 보호예수 해제 물량이 지속적으로 유입될 예정이라는 점은 변동성 추가 확대 요인. 양자컴퓨팅 기업 퀀티넘(+27.97%)은 상장 이후 처음 발표한 분기 실적이 강력한 클라우드 컴퓨팅 수요 등에 힘입어 기대 이상으로 집계돼 강세. 디웨이브 퀀텀(+2.52%)은 캐나다 국가연구위원회로부터 최대 30만 캐나다 달러의 정부 지원금을 확보했다는 소식이 전해진 가운데 강세. 최근 상장한 전력 생산 기업 EROCK(+22.84%)은 AI 기업 앤트로픽과 대규모 전력 설비 공급 계약을 체결했다는 소식에 급등. 지중해식 패스트캐주얼 레스토랑 체인인 카바 그룹(+14.24%)도 실적이 기대 이상 수준에서 집계돼 강세. 패스트푸드 업체 웬디스 컴퍼니(+14.70%)는 행동주의 투자자 넬슨 펠츠의 트라이언 파트너스가 인수를 통한 비상장 전환을 추진한다는 소식과 함께 급등. 의류업체 갭(-3.39%)은 분기 실적 발표를 앞두고 뱅크오브아메리카, 제프리스 등이 투자의견과 목표가를 하향. 앞서 뱅크오브아메리카는 올드 네이비 브랜드 매출 부진을 전망하며 29달러였던 목표주가를 26달러로 하향. 제프리스 역시 올드 네이비의 약화 추세에 대한 우려가 커지고 있다며 투자의견을 ‘매수’에서 ‘중립’으로 하향하는 한편, 목표가 역시 29달러에서 23달러로 하향 조정. 뱅크오브아메리카(+1.27%)는 2027년 중반까지 AI 데이터센터와 반도체, 하드웨어와 발전, 에너지저장, 핵심광물 등에 총 2,500억 달러를 공급할 계획. #채권, 외환 및 상품 동향* 6시 10분, KST 기준 호르무즈 재개방 협상 소강..유가 보합 국제유가는 호르무즈 해협 재개방과 관련한 미국과 이란의 협상에 눈에 띄는 진전이 없는 가운데 눈에 띄는 사태 악화의 움직임도 없어 이날 보합권에 머물렀음. 미국과 이란은 앞서 체결했던 양해각서(MOU)에 따라 오는 17일 휴전 종료를 앞두고 있으며 독일 DPA 통신은 이날 파키스탄 소식통을 인용해 미국과 이란이 추가로 60일 혹은 90일까지 휴전 기간을 연장할 수 있다고 보도하기도 했음. 뉴욕 상업 거래소에서 9월 인도분 서부텍사스산원유(WTI)는 0.08% 상승한 83.27에 거래를 마쳤고 브렌트유 10월물은 0.61% 하락, 배럴당 88.98달러를 기록. 금가격은 CPI발표 이후 국채 금리가 하락하자 탄력적인 상승세를 재개, 장 중 온스당 4,500달러를 돌파하기도. 금값이 4,500 달러를 넘어선건 지난 6월 5일 이후 처음. CPI 발표 이후 국채금리 혼조..단기물은 하락 미 국채금리는 단기물이 하락하고 장기물이 오르는 등 혼조세를 나타냄. 다만 오름 폭도 내림 폭도 제한적. 이날 시장 관심이 초반 집중됐던 7월 소비자물가지수가 시장 예상에 부합하는 수준에서 공개됐고 이로 인해 9월 금리 인상에 대한 베팅도 다소 완화됐지만 전쟁으로 인한 유가의 변동성이 여전한 상황인데다 여전히 연준 목표치 대비 높은 물가라는 시각은 금리 동결 쪽에 완전히 힘을 싣지는 못함. 이에 국채 금리 등락 폭도 제한적. 통화정책에 가장 민감하게 반응하는 2년물 국채 금리는 1.3bp 하락한 4.2011%를 기록했고 벤치마크인 10년물 국채 금리는 0.4bp 상승한 4.6925%를 기록. 30년물 국채 금리도 1.7bp 상승, 5.2574%를 기록. 시카고 상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금금리 선물 시장은 오는 9월 FOMC에서의 금리 인상 가능성을 전일 40%대 후반 수준에서 40% 초반 수준으로 낮췄고, 10월까지 금리가 인상될 가능성은 전장 60% 초반대에서 50% 중반대로 소폭 낮아짐. 물가 안도감에도 달러 강세 달러 가치는 상승. 장 초반 발표된 7월 소비자 물가지수는 예상에 부합해 달러 약세 압력으로 작용했지만 호르무즈 해협 관련 불확실성은 언제든 다시 물가를 끌어올릴 수 있다는 경계감으로 반영, 달러 가치는 반등. 주요 6개 통화 대비 달러화 가치를 반영하는 달러 인덱스(DXY)는 0.15% 상승한 99.974를 기록. 전 거래일 서울 외환시장 주간 종가에서 0.3원 하락한 1,415.7원을 기록, 나흘 연속 1,410원대에 머물렀던 달러-원 환율은 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 최근 1개월물 스와프포인트(-0.65원)를 감안시 전일 서울외환시장 현물환 종가 대비 2.45원 상승한 1,417.50원을 기록. https://securities.miraeasset.com/bbs/download/2146649.pdf?attachmentId=2146649

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-13 09:10 특징주 레이더 Morgan Stanley · US 👁 1

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반도체 센티 +3 · 긍정

모건스탠리가 삼성전기를 최선호 종목으로 선정하며 긍정 평가를 제시했다.

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[특징주] 삼성전기, 모건스탠리 최선호 종목 선정…장 초반 9%대 강세 https://www.etoday.co.kr/news/view/2614005

삼성전기 009150

☆ 📅 2026-08-13 09:08 다영의 뉴스공장 Jefferies · US 👁 1

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기타 센티 +0 · 중립

제프리스, 아이폰18 폴드 가격 2199~3099달러 전망 제시. 올가을 출시 예상.

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미국 경제매체 마켓워치에 따르면 미 투자은행 제프리스의 애널리스트팀은 지난 10일(현지시간) 보고서에서 ‘아이폰18 폴드’의 가격이 2199~3099달러(약 312만∼439만원) 사이일 것이란 전망을 제시했다. 이 제품은 올가을 공개가 예상되는 애플의 폴더블 제품 가칭이다. https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005720175

☆ 📅 2026-08-13 08:58 Fund Easy Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

금융 센티 +1 · 약긍정

골드만삭스가 NEOS Investments를 22억5000만달러에 인수, 은퇴자용 버퍼 ETF 시장(1800억달러, 연 70% 성장) 공략. 정기분배 상품이지만 상승장 참여 제한 주의.

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골드만삭스가 ‘부머 캔디’에 베팅했다... 은퇴자용 ETF 시장 최대 1800억달러 WSJ에 따르면 골드만삭스가 액티브 ETF 운용사 NEOS Investments를 최대 22억5000만달러에 인수하기로 했다. 약 300억달러의 자산을 운용하는 NEOS는 옵션 전략을 활용해 정기 현금흐름을 높이고 세금 부담과 하락 위험을 줄이는 ETF를 제공한다. 대표 상품은 주가 상승분 일부를 포기하는 대신 하락 폭을 제한하는 버퍼 ETF다. 고령 투자자와 은퇴를 앞둔 베이비붐 세대가 주식시장 상승에 참여하면서도 은퇴자산을 지키려는 수요를 보이면서, 이런 상품은 ‘부머 캔디’라는 별명을 얻었다. 시장조사업체 모닝스타에 따르면 관련 파생상품 펀드 시장은 1800억달러까지 커졌고 연평균 성장률은 70%에 이른다. 골드만삭스는 올해 초 약 20억달러에 Innovator Capital Management를 인수한 데 이어 액티브 ETF 운용사를 잇달아 확보하고 있다. 이번 거래가 완료되면 골드만삭스는 액티브 ETF 시장 8위 운용사로 올라선다. 자산·자산관리 사업에서 고객별 하락 방어, 정기소득, 세금 절감 수요를 공략하려는 전략이다. 다만 정기 분배율이 곧 총수익률은 아니다. NEOS의 S&P500 추종 상품은 올해 약 8% 올라 10% 이상 상승한 S&P500보다 부진했고, 2022년 출시 이후 누적 수익률도 71%로 지수의 96%를 밑돌았다. 월 12% 수준의 연환산 분배율을 내세우는 SPYI도 옵션 매도와 배당·이자 수익을 조합한 결과이므로, 투자자는 현금흐름과 원금 성장, 상승장 참여 제한을 함께 봐야 한다. 출처: [WSJ](https://www.wsj.com/finance/investing/goldman-sachs-is-doubling-down-on-investor-hunger-for-boomer-candy-923783e8?mod=finance_lead_pos2) @fundeasy_choi

☆ 📅 2026-08-13 08:38 키움증권 미국주식 톡톡 Bernstein (AllianceBernstein) · US 👁 1

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인공지능 인프라 센티 +1 · 약긍정

번스타인은 코어위브 실적 개선을 인정하며 목표가를 67→74달러로 상향했으나 underperform 유지. 제이피모간은 강력한 실적 평가하며 목표가를 110→120달러로 상향.

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제목 : 코어위브, 실적 우수했지만 네오클라우드 불확실성 여전 번스타인 외 *연합인포맥스* 번스타인의 Madison Rezaei 애널리스트는 코어위브(NAS: CRWV) 실적발표가 우수했지만, 네오클라우드 산업에 대해 경계하는 태도를 유지했다. “지금까지 코어위브는 기대만큼 우수한 실행력을 보여주지 못했지만, 이번 실적발표에서는 분명한 실행력 개선이 나타났다. 수주잔고 증가세가 강력했고, 전력 공급을 확보했다”고 전했다. “고객 기반은 느린 속도지만 확대되고 있었으며, 인도네시아 데이터센터 프로젝트도 장기적인 기대감을 자극하는 것이다”고 평가했다. 하지만 “이러한 긍정적 요소들을 종합하더라도, 네오클라우드 산업의 전망은 여전히 불확실성이 지나치게 높다”고 비판했다. 투자의견을 underperform으로 유지했다. 다만 목표주가는 67달러에서 74달러로 상향 조정했다. 한편 제이피모간체이스의 Samik Chatterjee 애널리스트는 “코어위브는 수주잔고 확대와 이익률 개선 등 강력한 실적을 발표했고, 이는 주가급등으로 연결되었다. 이는 또한 코어위브뿐만 아니라 인공지능 인프라 섹터 전반의 자신감 개선으로 나타나고 있다”고 평가했다. 투자의견은 중립으로 유지하면서, 목표주가를 110달러에서 120달러로 상향 조정했다.

☆ 📅 2026-08-13 08:34 루팡 Evercore ISI · US 👁 1

🏦 Evercore ISI

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

에버코어 ISI가 샌디스크에 아웃퍼폼·목표가 $2,800 유지하며, 투자자의 날에서 NAND 가격 상승에 따른 재무 전망 갱신과 신규 비즈니스 모델의 수익성 개선(마진 35%→65~70%)을 기대.

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**에버코어 ISI(Evercore ISI), 목요일 열리는 샌디스크(SanDisk, ****$SNDK****)의 2026년 투자자의 날(Investor Day)을 앞두고 관전 포인트 5가지를 제시하며, 이번 행사가 주가의 다음 핵심 촉매제가 될 수 있다고 평가** ** 샌디스크에 대해 '아웃퍼폼(Outperform)' 투자의견과 목표주가 2,800달러를 유지** 경영진이** 2025년 2월 행사 이후 업데이트된 재무 전망을 제시할 것으로 기대**한다고 밝혔습니다. 그 이후 낸드(NAND) 가격은 "3배 이상 급등했으며, 샌디스크의 평균판매단가(ASP)는 2025년 초 이후 350% 이상 상승"함에 따라, **샌디스크가 '사이클 전반(through-cycle)' 목표와 자본 배치 프레임워크를 갱신할 것으로 예상했습니다.** 자본 배치 측면에서 **에버코어 ISI는 남은 부채가 거의 없고 현금 흐름 가시성이 높다는 점을 고려해 자사주 매입이 최우선 순위가 될 것**으로 보았습니다. 또한 **2027 회계연도 잉여현금흐름(FCF)을 약 350억 달러로 추정하며, 연간 유통 주식 수를 약 10% 축소할 가능성이 있다고 전망했습니다.** **장기 모델과 관련해서는 새로운 비즈니스 모델 수익 구조가 약 80%의 매출총이익률을 뒷받침**한다고 보며, **사이클 전반 마진이 "이전 목표였던 약 35%에서 약 65~70% 수준으로 크게 상향될 수 있다"고 분석**했습니다. 또한 에버코어는 8개 고객사에 걸쳐 적용된 10개의 신규 비즈니스 모델에 대한 세부 내용을 파악하고자 하며, **초점이 "계약 건수에서 수익 구조(경제성)로 이동해야 한다"고 언급했습니다.** 아울러 분석가들은 **전체 유효 시장(TAM) 및 상용화 시점을 포함한 고대역폭 플래시(High-Bandwidth Flash) 기회에 대한 추가 설명과 함께, 제한된 낸드 공급 상황을 고려한 절제된 설비 증설 방침을 기대**하고 있습니다. 분석가들은 **사이클 전반에 걸친 샌디스크의 실적 및 잉여현금흐름의 지속가능성이 장기적인 관전 포인트**가 되어야 한다며, **신규 비즈니스 모델이 "회사의 수익 창출 능력과 잉여현금흐름 수준을 구조적으로 한 단계 끌어올렸다"고 평가**했습니다.

☆ 📅 2026-08-13 08:29 시장 이야기 by 제이슨 J.P. Morgan · US 👁 1

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화장품 센티 +5 · 강한 긍정

JPM이 콜마코리아를 중립→매수(OW)로 상향, 목표주가 8.8만원→18만원 대폭 상향(Dec-27). 2Q26 실적 서프라이즈와 국내공장 마진 개선, 선케어·스킨케어 성장 전망 반영.

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**콜마코리아💄 제이피모건 투자의견 상향: Neutral → Overweight | 목표주가: 88,000원 → 180,000원 대폭 상향** (Dec-27) 콜마코리아 2Q26 영업이익 1,100억원으로 JPM추정치/컨센서스 대비 각각 +18%/+17% 서프라이즈. 서프라이즈 요인은 ①국내공장 영업이익률이 예상(JPMe 14.7%)보다 좋은 16.4% ②비용통제 강화에 따른 판관비 절감. 회사는 이제 국내사업 성장 및 마진 경로에 더 강한 자신감을 보이며 — 이는 3분기에도 재확인될 것으로 예상 — 2026년 전체 한국공장 매출성장률 전망을 기존 10%대 초중반에서 20% 수준으로 상향. 실적 서프라이즈와 개선된 전망을 반영해 목표주가를 8.8만원→18만원으로 크게 상향하고 투자의견도 OW로 상향. JPM은 K-뷰티 시장의 통합(consolidation)이 진행되는 가운데, 미국·유럽의 성장하는 시장에서 점유율을 확대하는 아웃퍼폼 브랜드들에 대한 매출 노출도가 높은 콜마코리아를 선호. 마진기여도가 높은 선케어·스킨케어 시장에서의 견고한 입지도 콜마를 K-뷰티 섹터 내 선호 이유로 꼽음 — 추가적인 오퍼레이팅 레버리지 향유 가능성. **2Q26 실적 상세** 지역별 매출: 본사(한국) +31% YoY, 중국 +16% YoY, 북미 -37% YoY, 연우 +29% YoY, HK이노엔 +2% YoY. 영업이익은 강한 서프라이즈(추정 대비 +18%) — 주로 국내공장 영업이익률 개선(16.4% vs JPMe 14.7%)이 견인, 선케어·스킨케어 주문 강세 영향(합산 매출믹스 84% vs 2Q25 76%). 해외사업은 중국 제외 전 공장에서 손실 지속. 연우도 선케어 패키징 주문 개선으로 서프라이즈. **3Q26 전망** 국내사업: 3Q26 매출 YoY +30%+, 영업이익률 15% 예상. 연간으로는 매출 +25% YoY 및 마진 개선 지속 가이던스. 북미: 미국 매출은 QoQ 대체로 보합, 영업손실은 약 20억원 수준 지속 전망. 캐나다는 YoY 성장모멘텀 제한적 지속 예상. 연우 3Q26 매출/영업이익 각각 800억원/10억원 수준 전망. **OW 상향 근거** 견조한 실적흐름과 국내공장에 대한 낙관적 가이던스를 반영해 2026E/27E 영업이익 추정치 각각 +20%/+19% 상향. 콜마코리아를 코스맥스보다 선호 — 마진기여도 높은 고객사·카테고리(선케어·스킨케어)에 대한 강한 노출도가 향후 더 강한 오퍼레이팅 레버리지로 이어질 수 있다는 판단. 신규 목표주가 18만원(기존 8.8만원)은 화장품사업에 2027E 기준 16배 적용(기존 11배에서 상향, 코스맥스 목표배수 대비 소폭 프리미엄) + HK이노엔 지분가치 6,340억원 반영. **투자논리(Investment Thesis)** K-뷰티 시장 통합 국면에서, 성장하는 미국·유럽시장에서 점유율을 확대 중인 아웃퍼폼 브랜드들에 대한 높은 매출 노출도를 보유한 콜마코리아 선호. 마진기여도가 높은 선케어·스킨케어 시장에서의 견고한 입지가 피어 대비 추가적인 오퍼레이팅 레버리지를 가능케 한다는 판단. **밸류에이션 방법론** SOTP 기준 Dec-27 목표주가 18만원: ①화장품 ODM 사업 3.3조원(12개월 선행 P/E 16배, 코스맥스 목표배수 대비 프리미엄) ②HK이노엔 지분가치 6,340억원(JPM 공정가치 대비 25% 할인) 하방 리스크: ①예상보다 약한 국내 화장품 매출성장 ②일본/미국/아세안 등 핵심시장에서 K-뷰티 인기 둔화 ③예상보다 느린 미국공장 수주 유입

HK이노엔 195940 코스맥스 192820

☆ 📅 2026-08-13 08:28 묻따방 🐕 Goldman Sachs · US 👁 1

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매크로 센티 +2 · 긍정

미국 CPI가 예상에 부합하고 고용이 약해지면서 9월 연준 금리동결 가능성이 높아졌다는 긍정 평가가 우세. 다만 유가·중동 변수와 AI 투자 인플레이션 리스크는 경계 대상.

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━━━━━━━━━━━━━━ 📊 주요 시장 코멘트 (2026/08/13) ━━━━━━━━━━━━━━ 🟢 긍정 📌 CPI / 연준 ✅ 크리스 자카렐리 (Northlight Asset Management) 인플레이션이 재가속되지 않았고 고용도 약해지면서 연준이 더 오래 기다릴 수 있는 환경이 조성됐다고 평가. 금리인상 지연 또는 불필요해질 가능성을 시장은 긍정적으로 받아들이고 있다고 분석. ✅ 린지 로스너 (Goldman Sachs Asset Management) 근원 CPI가 안정적인 모습을 보이며 지난달에 이어 기조적 물가 둔화 신호를 확인. 9월 금리동결 가능성을 더욱 높였다고 평가. ✅ 엘런 젠트너 (Morgan Stanley Wealth Management) CPI가 예상에 부합하면서 지난주 고용보고서 이후 형성된 '9월 금리동결' 시나리오가 유지됐다고 평가. 특별한 물가 반등이 없다면 연준은 다음 회의에서도 금리를 유지할 가능성이 높다고 전망. ✅ 롭 윌리엄스 (Sage Advisory) CPI와 고용지표를 종합하면 9월 금리인상 가능성은 사실상 사라졌다고 평가. 시장은 이제 12월 가능성을 더 크게 반영하기 시작했다고 분석. 🟡 중립 ⚖️ 스카일러 와인앤드 (Regan Capital) CPI는 긍정적이었지만 최근 물가는 유가 움직임과 거의 동일한 흐름을 보이고 있다고 분석. 호르무즈 해협 변수는 연준이 통제할 수 없는 영역이며 물가 목표(2%)까지는 여전히 긴 여정이라고 평가. ⚖️ 안나 웡 & 트로이 듀리 7월 CPI는 9월 금리인상 가능성을 낮췄지만 완전히 제거한 수준은 아니라고 평가. 낮은 근원 CPI와 약한 고용을 감안하면 당장 금리를 올려야 할 이유는 크지 않다고 분석. 🔴 부정(경계) ⚠️ 시마 샤 (Principal Asset Management) 9월 금리인상 가능성은 낮아졌지만 완전히 배제하기는 어렵다고 경고. 8월 CPI가 다시 높게 나오거나 호르무즈 해협 봉쇄가 지속될 경우 에너지발 인플레이션이 다시 커질 수 있다고 전망. AI 투자 확대 역시 장기적으로 새로운 인플레이션 요인이 될 수 있다고 지적. ━━━━━━━━━━━━━━ 📌 시장 컨센서스 ━━━━━━━━━━━━━━ 🟢 긍정 코멘트: 4건 🟡 중립 코멘트: 2건 🔴 부정(경계) 코멘트: 1건 💡 핵심 컨센서스 🏦 예상에 부합한 CPI와 약한 고용지표로 9월 연준 금리동결 가능성이 크게 높아졌다는 의견이 우세. 📉 인플레이션은 점진적으로 안정되고 있지만, 유가와 중동 변수는 여전히 가장 큰 불확실성으로 남아 있음. ⛽️ 호르무즈 해협 봉쇄가 장기화되거나 에너지 가격이 다시 급등하면 연말 금리인상 가능성이 다시 부각될 수 있다는 경계감도 존재. 🤖 일부에서는 AI 투자 확대가 향후 새로운 인플레이션 압력으로 이어질 가능성도 주목하고 있음.

☆ 📅 2026-08-13 08:25 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) J.P. Morgan · US 👁 1

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매크로 센티 +2 · 긍정

JP모건자산운용 켈리 수석전략가, 인플레이션 둔화·임금-물가 악순환 약화로 연준 금리 인상 불필요 평가.

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JP모건자산운용의 데이비드 켈리 수석 글로벌 전략가는 인플레이션이 점진적으로 둔화될 것으로 예상되며, 연준이 금리를 인상할 필요가 없다고 평가. 켈리는 7월 소비자물가지수 발표 이후 “연준은 반드시 금리를 동결해야 하며, 실제로 그렇게 할 것으로 생각합니다”라고 언급. 미국의 7월 근원 인플레이션이 완만한 수준을 유지하면서 미 국채는 상승세 지속. 켈리는 관세 비용의 전년 대비 하락, 이란 전쟁 종식 기대에 따른 유가 하락, 임금 상승률의 인플레이션 하회 등 세 가지 요인이 물가 상승 압력을 뚜렷하게 낮추고 있다고 분석. 특히 임금 상승세가 물가 상승률을 밑돌면서 임금과 물가가 서로 상승을 부추기는 악순환이 형성될 동력이 약화되고 있으며, 이에 따라 연준이 인플레이션 억제를 위해 금리를 인상할 필요가 없다고 평가. 또한 현재 금융시장의 레버리지 수준이 높은 만큼 소폭의 금리 인상만으로도 자산 가격의 재평가가 촉발될 수 있다고 지적.

☆ 📅 2026-08-13 08:17 시장 이야기 by 제이슨 Goldman Sachs · US 👁 1

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통신 센티 +2 · 긍정

골드만삭스, KT에 Buy 유지·목표가 74,000→69,000원 하향. 2Q 영업이익 GSe 대비 +16% 서프라이즈, AX·AIDC 전략 구체화로 중기 ROE 개선 전망.

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**KT 📡 골드만 투자의견: Buy 유지 | 목표주가: 74,000원 → 69,000원 하향** (+31% 상승여력) 2Q26 연결매출 6.7조원(GSe/BBGe 대비 -2%), 영업이익 6,480억원으로 GSe 대비 +16% 서프라이즈 — 주로 예상보다 강한 자회사 실적기여가 원인. 이번 분기를 넘어, KT의 애널리스트데이 개최를 통해 신임 CEO의 AX(AI전환) 플랫폼 전략이 더 구체화되고 있다는 시각이 강화됨 — 경영진은 2028년 AX매출을 약 1조원으로 두 배 확대, ROE 10%+ 달성 목표를 재확인. 핵심 메시지는 KT가 광범위한 파운데이션모델 경쟁을 추구하지 않고, AI인프라와 산업별 AX 유스케이스에 집중한다는 것 — AIDC 확장, 전국 전화국 부지를 활용한 AI엣지 인프라, 해저케이블 용량 확장, 기업고객向 도메인특화 AI모델 등이 포함. 중요하게도 경영진은 누적 1조원 자사주소각 계획을 포함한 주주환원 스탠스도 재확인하며, 향후 성장투자는 비핵심자산 유동화 및 레거시통신 capex 효율화를 통해 조달할 것이라고 언급. **AIDC — 수요기반의 상대적으로 자본경량형 접근 🏗** KT는 5년 내 약 1GW의 AIDC 용량을 목표하며, 목표 수요파이프라인의 80%+ 이미 확보, 상반기에만 113MW 결정. 듀얼트랙 부지전략도 강조 — 서울수도권에는 맞춤형 공급, 수도권 외곽에는 실수요가 확인된 하이퍼스케일 기회 추구. 자체 대차대조표로 전체 capex를 부담하기보다 공동투자·운영수익 모델을 추구할 방침. GS는 이번 애널리스트데이가 KT의 AIDC/AX 전략이 독립적 성장 내러티브라기보다 중기 ROE 개선과 갈수록 더 연계되고 있다는 시각을 뒷받침한다고 판단. 종합하면, 단기 통신업 트렌드는 다소 부진하나, 견조한 자회사 실적과 점점 구체화되는 AX/AIDC 로드맵이 회사의 중기 ROE 개선을 뒷받침한다고 판단해 Buy 유지. **2Q26 실적 상세** 연결매출 6.7조원(-10% YoY, -1.5% QoQ)으로 GSe/BBGe 대비 -2%, 영업이익 6,480억원(-36% YoY, +34% QoQ)으로 GSe/BBGe 대비 각각 +16%/+13% 서프라이즈. 기초 통신 트렌드는 다소 부진하나 대체로 예상에 부합 — KT별도 서비스매출은 QoQ 대체로 안정적인 4조원(QoQ 보합, YoY -1%), 무선서비스매출은 고객감사 프로그램 및 위약금면제 기간 가입자 이탈 영향 잔존으로 YoY -2%. 기업서비스매출은 QoQ +3% 회복했으나 대형 건설프로젝트 관련 높은 기저로 YoY는 여전히 -2%. KT+KT클라우드 합산 AX매출은 YoY +22% 성장 — 장기 AX전략에 긍정적 신호. 그룹사 실적은 KT에스테이트·KT클라우드가 견인하며 전반적 매출성장 — KT에스테이트 매출은 호텔 성장 및 대전 둔산 부동산개발 매출 램프업에 힘입어 YoY +80%/QoQ +22%인 2,890억원. KT클라우드 매출은 가산DC 가동률 상승 및 Design&Build 매출 증가로 YoY +20%/QoQ +6%인 2,650억원. **추정치 조정** 예상보다 약한 모바일서비스매출을 반영해 추정치 미세조정, 마케팅비 비용통제 지속도 반영 — 2026E/27E/28E 매출 -1%/-1%/-1%, 영업이익 +6%/+2%/+1% 조정. **밸류에이션** SOTP 기준 12개월 목표주가 69,000원(+31% 상승여력). 통신서비스 중심의 레거시사업에는 NTM EPS 기준 P/E 11배 적용. KT클라우드에는 EV/EBITDA 9.1배(국내 데이터센터 피어 비교) 및 50% 지주할인 적용. 기타 주요 자회사·관계사에도 50% 지주할인 적용.

☆ 📅 2026-08-13 07:54 [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 J.P. Morgan · US 👁 1

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자동차 센티 +0 · 중립

USMCA 합의 협상 진행 중(8월 19일 목표). JP모간, 낮아진 관세·유가 하락·낮은 임금 상승이 미국 인플레이션 안정에 기여.

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**# 관세 업데이트: "USMCA 합의는 언제 되는걸까?" - 8월 13일** ■ 글로브 앤 메일, 캐나다 당국이 USMCA 규정을 준수하는 차량에 낮은 관세율을 적용받는 조건으로 미국의 자동차 관세를 수용하는 방안을 검토 중이라고 보도 * 협상안에는 캐나다산 자동차에 포함된 미국산 부품 가치에 대해서는 기존과 같이 관세를 면제하는 내용도 포함 * 카니 캐나다 총리는 트럼프 대통령이 부과한 자동차·철강·알루미늄·임산물 관세를 낮추기 위한 협상 타결에 주력 * 양측은 트럼프 대통령이 추가 200억달러 규모의 캐나다산 수입품에 50% 관세를 부과하겠다고 예고한 시한인 8월 19일까지 합의 도출을 목표 ■ JP모간, 지난해보다 낮아진 관세 충격과 미·이란 전쟁의 조기 종식 기대에 따른 유가 하락, 예상보다 낮은 임금 상승률이 맞물리며 미국의 인플레이션을 안정시키고 있다고 분석 ■ 대한민국 관세청, 인도 뉴델리에서 한민 국세관세협력국장과 비벡 차투르베디 인도 중앙간접세·관세위원회 위원장 간 고위급 양자 면담을 갖고, 현지 진출 한국 기업들이 겪는 통관 애로 해소를 위한 지원을 요청 * 대한민국 관세청, 인도는 국내 기업의 통관 애로가 빈번하게 발생하는 국가 중 하나라며, 이번 면담을 통해 통관 분야에서 양국 간 협력 기반을 한층 강화했다는 데 의미가 있다고 설명 ■ 방글라데시, EU와 자유무역협정(FTA)을 체결하고 아시아·태평양 지역의 다자간 자유무역협정인 역내포괄적경제동반자협정(RCEP)에 가입 * EU는 의류 수출 비중이 높은 방글라데시의 최대 수출시장으로, 방글라데시는 지난해 EU 전체 상품 교역의 0.5%를 차지하며 35번째로 큰 교역 상대국 <자료 원본 ☞ https://buly.kr/B7ce5D3> <탤레 링크 ☞ https://t.me/toptownquant>

☆ 📅 2026-08-13 07:53 시장 이야기 by 제이슨 J.P. Morgan · US 👁 1

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전기장비 센티 +3 · 긍정

JP모건, HD현대일렉트릭 Overweight 유지·목표가 137.5만원. AIDC 신규수주 확대로 마진 우려 과도하며, 2028년 초부터 이익 상방 견인 예상.

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**HD현대일렉트릭⚡️🔌 제이피모건 투자의견: Overweight 유지 목표주가: 137.5만원** HD현대일렉트릭과 그룹 NDR콜을 진행. 2Q 실적 발표 이후 마진 하락 및 향후 신규수주에 대한 우려가 있으나, 경영진은 AIDC(AI데이터센터) 신규수주 확대 능력과 지속적인 마진 확대에 대해 자신감을 보임. 경영진은 마진 우려가 과도하다고 판단 — AIDC용 전력변압기가 유틸리티 프로젝트 대비 낮은 운영비용을 갖고 있으며, 데이터센터 고객사들이 더 높은 가격을 지불하고 회사가 고마진 배전제품으로 믹스를 전환하면서 배전 부문 마진 상방여력도 존재. 생산능력 램프업 시 가동률도 예상보다 강할 것으로 예상(첫해 80-90% 가능) — 유틸리티 대비 노동집약도가 낮고 리드타임이 짧은 데이터센터 수주 비중 증가에 힘입음. BTM(계량기 후단) 발전 확산이 미국 전력망 연결 필요성을 줄일 수 있다는 우려에도, 경영진은 더 크고 고전압인 데이터센터와 관련 변전소 요건이 고압송전설비 수요를 오히려 증분 견인할 수 있다고 판단. 가격·리드타임 측면에서는 우호적 믹스에 힘입어 2분기 순차적 소폭 가격 상승, 핵심 리드타임은 대체로 유지되며 전력변압기 슬롯은 이미 2030-31년까지 채워지는 중. 전략적으로는 배전기기 판매를 확대해 매출 다각화를 추진하는 한편, GIS를 통해 중동 수요를 유지하고 EU 변압기·친환경 GIS 기회 강화에도 주력. **마진 압박 우려는 과도한 것으로 판단 📊** 배전기기 및 AIDC변압기 비중 증가에 따른 향후 분기 영업마진 하락 우려가 있으나, 경영진은 두 가지 이유로 지속적 마진 확대에 자신감: AIDC용 전력변압기 운영비용이 유틸리티 프로젝트보다 낮을 수 있음 — AIDC 수주는 대형이고 전압레벨·제품특성이 프로젝트간 상대적으로 일관돼 노동집약도를 낮추고 운영효율을 개선 배전제품 마진은 현재 전력변압기 대비 낮으나 상방여력 존재 — 데이터센터 사업자들이 다른 고객사보다 더 높은 가격을 지불할 의향이 있으며, 회사도 고마진 배전제품(회로차단기 대비 배전변압기) 판매 확대 중 **2027-28E 전력변압기 신규수주 대응력 강화 📈** 기존에는 램프업 이후 첫해 가동률 약 60%, 두번째해 70-80% 가이던스였으나, 이제 첫해 가동률 80-90%까지 상방 가능성 판단 — 신규수주 중 데이터센터 비중이 더 커지면서 운영효율 개선 및 노동집약도 완화(인력부족 우려 경감)가 주된 이유. 이런 순풍이 2028년 초부터 이익 상방을 견인할 것으로 경영진은 판단. 데이터센터향 전력변압기 리드타임도 유틸리티 고객사 대비 짧음. **리드타임·가격·3분기 운영추이 ⏱️** 2분기 송전설비 가격이 유기적 성장 및 우호적 제품믹스(765kV 변압기 신규수주 비중 확대 등)에 힘입어 순차적으로 소폭 상승. 핵심제품 리드타임은 대체로 유지 — 전력변압기 3-4년, GIS 2년, 배전변압기 1년 미만. 전력변압기는 이미 2030-31년 납품슬롯을 채우는 중. 3분기 운영추이 관련, 미국 신규수주는 계절적으로 상반기가 강하고, 해당 지역 이익기여는 하반기가 더 강한 경향. 미국 자회사 매출 회복도 하반기 미국 실적 개선의 선행지표가 될 수 있으며, 4분기 미국향 인도 확대 가능성도 언급. **BTM발전 확산 속에서도 전력변압기 수요 견조 🏭** BTM(계량기 후단)발전 확산이 데이터센터의 전력망 연결 필요성을 줄여 미국 전력변압기 수요를 약화시킬 수 있다는 우려가 있으나, 경영진은 반드시 그렇지는 않다고 판단 — 최근 승인된 데이터센터들은 과거보다 대형이고 더 고전압 제품을 요구. BTM 구조에서도 일부 데이터센터는 전력망 연계 또는 자가발전 지원을 위해 150-345kV 범위의 고압장비 및 대규모 변전소를 여전히 필요로 함 — 결과적으로 BTM 트렌드가 고압송전설비 수요에 오히려 추가적일 수 있다는 시각. **배전기기 신규수주 확대로 실적 변동성 완화 🔄** 역사적으로 대부분의 신규수주는 송전설비에서 발생했으나, 회사는 데이터센터向 배전기기 판매를 확대 중. 경영진은 배전제품의 미국 시장 규모가 더 크고 수요도 송전제품보다 안정적이라고 판단 — 이를 통해 제품 포트폴리오를 다각화해 실적 경기순환성을 낮추는 것이 목표. 데이터센터의 배전기기 수요도 강해 HD일렉트릭에 풍부한 기회를 창출한다고 판단. **지정학적 긴장 속에서도 견조한 중동 수요 🌍** 상반기 중동 신규수주가 회복됐는데, 경영진은 저렴한 중국산 대안 가용성이 커졌음에도 핵심 고객사들이 제품 품질을 우선시했기 때문이라고 설명. 회사는 중동 전역에서 GIS 판매를 확대하는 한편 변압기 익스포저는 축소 중이며, 해당 지역 GIS 수주의 견조한 마진을 언급. 변압기는 EU시장에 집중도를 높이는 중 — EU에서 강한 수요와 개선되는 가격(연초 이후 주요 지역 중 EU 가격상승폭이 가장 강함)을 확인. EU에서는 변압기와 친환경 GIS를 모두 판매 중이며, 420kV 친환경 GIS 생산라인 건설을 완료한 상태.

HD현대일렉트릭 267260 HD현대 267250

☆ 📅 2026-08-13 07:52 황태덕장 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

기타 센티 +0 · 중립

본문을 분석할 내용이 제시되지 않았습니다. 위의 출처 목록은 참고 자료의 출처만 나열되어 있고, 실제 분석 대상이 되는 **텔레그램 본문 내용**(IB의 투자의견, 목표가, 섹터 전망 등)이 없습니다. 분석할 본문을 제공해주시면 즉시 JSON 객체를 출력하겠습니다.

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출처 [1] @ehdwl 사제콩이_서상영, 텔레그램, 2026.08.12 [2] @hedgecat0301 키움 한지영, 텔레그램, 2026.08.12 [3] @ehdwl(양자·테마), 텔레그램, 2026.08.12 [4] 한국경제, "한국콜마, ODM 최초 분기 영업익 1000억 돌파", 2026.08.12 [5] investing.com 매크로 캘린더(PPI·실업수당·원유재고), 2026.08.13 [6] @shmstory 시황맨, 텔레그램, 2026.08.12 [7] @shmstory 시황맨 방송요약, 텔레그램, 2026.08.12 [8] 글로벌 52주 신고가 데이터, 2026.08.13 [9] FinancialJuice·Walter Bloomberg(호르무즈·사우디 탱커), 텔레그램, 2026.08.12 [10] @darthacking 어닝 서프라이즈·쇼크 리스트, 텔레그램, 2026.08.12 [11] @darthacking 젬백스 유형자산 양수, 텔레그램, 2026.08.13 [12] @darthacking 실적발표 일정, 텔레그램, 2026.08.12 [13] 한국경제, "美은행들 애국금융 경쟁·BofA 인프라 2,500억달러", 2026.08.12

한국콜마 161890 젬백스 082270

☆ 📅 2026-08-13 07:49 루팡 Morgan Stanley · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Morgan Stanley

인터넷 센티 +4 · 강한 긍정

모건스탠리, 스페이스X에 비중확대 투자의견·목표주가 $300 제시. AI·우주·연결성 통합 플랫폼 가치 저평가 지적, Grok 4.6~5 출시 임박 시 가치 격차 해소 가능성 강조.

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**모건스탠리 , 스페이스X( ****$SPCX****), '비중확대(Overweight)' 투자의견, 목표주가 300달러 강세 시나리오(bull case) 목표주가 $600** "Grok Bot은 단독 제품이라기보다는 **독보적인 실시간 데이터, 수직 통합된 컴퓨팅, 연결성, 지능이 결합된 광범위한 AI 플랫폼의 초기 단계 증거입니다. 현재 시장은 이 중 어느 것도 의미 있게 가치에 반영하지 않고 있습니다.** 그렇다면 이 주식을 어떻게 봐야 할까요? 대부분의 투자자들은 여전히 SpaceXAI를 적당히 성공한 **네오클라우드(neocloud) 정도로만 평가하며, 내부 컴퓨팅을 제품화한 가치는 거의 인정하지 않고 있습니다. ** 우주 + 연결성 부문(주당 $127, 2028년 예상 EBITDA의 52배)을 제외하면, **소비자 + 기업용 AI 가치는 주당 $12에 불과합니다**. 이는 **2028년 예상 EV/Sales의 약 1배 수준으로, 동종 네오클라우드 기업들보다도 낮습니다. ** 향후 **몇 주간의 AI 모델 개발은 이러한 가치 격차를 메울 중요한 계기가 될 것입니다**. 인수 마무리(수주 내 완료 예정) 이후 **공개될 Cursor의 진행 상황, 이번 주 Grok 4.6, 이달 말 4.7, 그리고 연내 Grok 5 출시가 예정**되어 있습니다. 당사는 **보호예수 해제(lock-up expiry) 물량 부담을 리스크가 아닌 기회로 보며, 에너지를 대규모 군집 지능(swarming intelligence)으로 전환하는 시대적 복리 성장 기업에 진입**할 수 있는 희귀한 매수 타이밍을 제공한다고 판단합니다. **투자의견 비중확대(Overweight), 목표주가 $300, 강세 시나리오(bull case) $600를 제안합니다.**"

🔁 동시 게시 채널 (1): 주식클라쓰_하창봉👍

☆ 📅 2026-08-13 07:40 LS증권 리서치센터 매크로 Goldman Sachs · US Morgan Stanley · US J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs · Morgan Stanley · J.P. Morgan

반도체 센티 +3 · 긍정

LS증권: 미 증시 성장주 강세, 필라델피아 반도체지수 +2.5%. 코어위브·슈마컴·네비우스 호실적으로 AI 클라우드 수요 확인, JP모건·모건스탠리 칩플레이션 지속 전망.

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[LS증권 김윤정] 8/13 미 증시** 예상치 부합한 CPI에 위험선호심리 부각, 성장주 강세 ▶물가 우려 완화, 기업 호실적에 성장주 중심 상승세 **- 미 증시는 DOW -0.04%, S&P500 +0.26%, NASDAQ +0.54% 혼조. 기술주, 유틸리티 강세, 소재, 임의소비재, 통신서비스 약세 - 필라델피아 반도체지수 +2.5%. 전일 장마감후 실적 발표한 코어위브(+19.3%), 슈마컴(+19.0%)에 이어 네비우스(+34.1%)도 호실적 이어가며 강한 AI 클라우드 수요 확인, 반도체 투자심리 개선 - JP모건은 메모리 공급부족이 GPU→CPU로 확산, 칩플레이션이 최소 2년 더 이어질 것으로 전망. 모건스탠리는 칩플레이션 국면에서 서버·스토리지·PC 등 H/W 수혜 전망 ** ▶시장 예상치 부합한 물가에 9월 금리인상 기대 후퇴 **- 7월 CPI YoY +3.4% 전월비 하락, 컨센 부합. MoM +0.1% 전월비 상승, 컨센 부합. MoM기준 에너지 -5.7%, 식품 +0.1%, 주거비 +0.1%. 7월 근원CPI YoY 2.5% 전월비 하락, MoM +0.2% 전월비 상승, 모두 컨센 부합 - 골드만삭스는 7월 CPI 지표가 연준이 다음달 금리 인상을 주장할 논리를 약화할 수 있다면서도, 9월 FOMC 전까지 추가 발표될 물가지표 발표도 지켜보아야한다고 코멘트 ** ▶원유수요 전망 하향 및 재고 증가에 국제유가 숨고르기 **- 국제유가 하락 WTI $89.3(-3.1%), Brent $96.8(-3.9%). OPEC이 올해 세계 원유수요 전망 58만bpd로 하향 조정한 데 이어, 미 원유재고도 예상외로 증가하며 2023년 1월 이후 가장 큰 주간 증가폭 보인 영향 - 한편, 파키스탄은 미-이란 60일 휴전MOU 만료시한 임박에 연장 가능하단 입장. 반면 이란 측은 관련 논의는 없었다고 일축 본 내용은 컴플라이언스 승인을 필 하였습니다

LS증권 078020

☆ 📅 2026-08-13 07:22 벨루가의 주식 헤엄치기 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +1 · 약긍정

Goldman Sachs는 광트랜시버 시장에서 1.6T·3.2T 초고속 제품의 고가격대 유지와 2027년 3.2T 신제품 등장으로 고부가가치 제품 수요 지속을 전망했다.

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**Goldman Sachs: 글로벌 광트랜시버 평균판매가격(ASP)** **전반적인 가격 추세:** 보고서는 전망 기간 동안 동일 사양의 광트랜시버 제품 평균판매가격(ASP)이 전년 대비 하락할 것으로 가정하고 있습니다. **속도가 높을수록 ASP도 높음:** 대역폭 용량이 커질수록 ASP가 크게 상승합니다. **1.6T와 3.2T 트랜시버는 약 600달러에서 1,000달러 이상으로 가장 높은 가격대**를 형성하는 반면, 400G와 400G 미만 제품은 300달러를 크게 밑돕니다. **3.2T 트랜시버 등장:** 3.2T 제품은 **2027년부터 전망에 포함**되며, 출시 초기에는 1,000달러를 웃도는 가장 비싼 제품군으로 등장합니다. 이후 2028년에는 약 770달러까지 다소 하락할 것으로 예상됩니다. **전망 기간 중 1.6T의 높은 비중:** 1.6T는 전망 기간 동안 주요 고부가가치 제품군으로 유지됩니다. ASP는 **2025년 약 840달러, 2026년 약 730달러**를 기록한 뒤, 새로운 초고속 제품이 시장에 진입하면서 2027~2028년에는 하락할 것으로 전망됩니다. **저사양 제품 가격 안정:** 400G와 400G 미만 제품군은 상대적으로 낮고 안정적인 ASP를 유지합니다. 특히 **400G 미만 제품은 2025~2028년 전망 기간 내내 50달러 이하**에 머물 것으로 예상됩니다. **https://x.com/pequityresearch/status/2087604026196082971?s=46**

🔁 동시 게시 채널 (1): 다영의 뉴스공장

☆ 📅 2026-08-13 07:09 스탁이지 - AI 투자 어시스턴트 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 +1 · 약긍정

미 증시가 헬스케어·금융·AI 인프라 순환매 속 신고가 확산 중. 한국은 반도체 장비·제약바이오·금융지주사 수혜 예상.

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**[美증시 마감] 헬스케어와 금융 주도의 신고가 확산 속 저항선 안착 시도** • 헬스케어·금융·AI 인프라 순환매 속 신고가 확산, 기술주 내부 차별화 심화. CPI 예상치 부합 안도감 속 강세 테마로 자금 이동. • JPM, DELL, MRK, ANET, SCHW 등 주목 종목 신고가 경신, AI 서버 및 헬스케어 섹터 모멘텀 부각. • 한국 영향: 반도체 장비·부품, 제약바이오, 금융지주사 강세 기대. 다만 미 증시 저항선 접근 시 거래량 둔화는 국내 증시에도 고점 추격보다 분할 매수 접근을 시사. 🔗 https://stockeasy.intellio.kr/us/briefing

☆ 📅 2026-08-13 06:29 FundEasy_Earnings Calls J.P. Morgan · US 👁 2

🏦 J.P. Morgan

자동차 센티 +0 · 중립

J.P. Morgan 컨퍼런스에서 Aptiv는 중국·유럽 약세로 연간 가이던스를 3억 달러 하향 조정했으나, 북미 견조와 비자동차(항공우주·로보틱스·드론) 확장으로 장기 성장 전략 재확인.

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🎤 APTV — J.P. Morgan Automotive Conference (2026-08-12) Aptiv은 자동차 중심의 고부가 하드웨어·소프트웨어 플랫폼을 유지하면서도, 중국/유럽 변동성 속에서 자사주 매입과 비자동차 확장을 병행하는 자본배분 중심의 성장 전략을 재확인했다. 1. 사업 정체성: 센싱·연산·연결·소프트웨어를 묶은 플랫폼 기업 • 경영진은 Aptiv를 센서, 고급 컴퓨트, 인터커넥트 솔루션, 소프트웨어 기술 스택을 갖춘 회사로 설명하며, 이를 통해 기기가 ‘sense, think, act, optimize’하도록 돕는다고 말했다. • 이 역량은 오랜 기간 자동차 산업에서 입증됐고, 현재는 항공우주·방산, 더 넓은 산업재 시장으로도 확장하려는 방향이라고 밝혔다. • 회사는 단일 산업에 묶인 공급사가 아니라, 보유 자산을 여러 시장에 적용해 고객의 요구를 구현하는 구조로 자신을 정의했다. 2. 가이던스 하향의 배경: 중국 약세, 유럽 일정 지연, 소프트웨어 타이밍 • 연간/하반기 가이던스를 중간값 기준 3억 달러 낮춘 배경으로 중국 시장 약세, 런치·램프 지연, 엔터프라이즈 소프트웨어 타이밍을 들었다. • 중국 소매판매는 1분기, 2분기 모두 약세였고, 최근 보고 기준으로도 20% 감소했다고 언급하며 시장 자체가 매우 약하다고 평가했다. • 중국 로컬 OEM 플랫폼과 지난해부터 올해로 이어진 런치 프로그램에서 스케줄이 약해졌고, 유럽 OEM의 중국 수출 플랫폼에서도 7월에 하반기 물량이 크게 줄었다고 설명했다. • 유럽에서는 대형 OEM 프로그램의 런치가 1개 분기 지연됐고, 기대했던 추가 차종/브랜드 채택이 이뤄지지 않았으며 기존 시스템 유지로 결정됐다고 말했다. • 엔터프라이즈 클라우드 플랫폼 소프트웨어는 본질적으로 ‘lumpy’한 사업이며, 분기 내 파이프라인 일부가 이동하면서 매출 인식 시점이 흔들렸다고 밝혔다. 3. 2027년 시야: 중국·유럽은 리스크, 북미와 인접시장 확장은 기회 • 경영진은 2027년 가이던스는 제시하지 않겠다고 했지만, 2027년의 핵심은 결국 차량 생산 전망이라고 강조했다. • 중국은 소매판매가 15%~20% 감소하는 상황이 2년 연속 이어지는 시나리오를 상정하기 어렵다고 했고, 이에 따라 차량 생산도 5%~6% 감소할 수 있다고 언급했다. • 중국 OEM의 수출은 3년 전 약 200만 대에서 올해 600만 대 이상으로 늘었고, 최근 월간 흐름은 연율 800만~1,000만 대 수준에 가깝다고 설명했다. • 유럽연합의 중국산 차량/부품 관련 로컬라이제이션 요구는 3분기 또는 4분기에 정리될 가능성이 있다고 보며, 이는 Aptiv에 기회가 될 수 있다고 말했다. • 반면 북미는 견조했고, IHS 전망 기준 내년 북미 생산은 약 1% 증가할 것으로 보며 수요가 비교적 강하다고 평가했다. • 항공우주·방산, 다각화 산업재, 에너지저장, 로보틱스, 드론에서 최근 수주가 강했고, 이들 인접시장에서 긍정적 모멘텀이 있다고 밝혔다. 4. ADAS·소프트웨어와 비자동차: 오픈 아키텍처, 대형 수주, 저자본 확장 • ADAS/소프트웨어 전략에 대해 회사는 오픈 아키텍처를 유지하며, 고객이 전체 시스템을 원하면 전부 제공하고 일부만 원하면 부분 솔루션도 제공한다고 설명했다. • 2026년 Gen 6 ADAS 수주 대부분은 하드웨어와 소프트웨어를 함께 포함하며, 고객들이 내부 소프트웨어 역량을 키우려다 다시 공급사로 돌아오는 사례가 있다고 말했다. • 다만 엔드투엔드 ADAS와 AI/대형언어모델 기반 접근은 현재 전체 ADAS 시장의 약 10% 수준으로 아직은 근거리 수익화 우선순위가 낮지만, 역량 확보는 중요하다고 밝혔다. • 엔터프라이즈 소프트웨어는 텔코, 리테일 네트워크 등 분산 서버/엣지 환경에서 연결성과 관리 기능을 제공하는 영역이며, 대형 계약 사이클 때문에 가시성이 낮고 분기 변동성이 크다고 했다. • 로보틱스와 드론에서는 최근 2건의 상업적 수주를 언급하며, 몇 년 뒤 두 시장 합산 매출이 약 3억 달러에 이를 수 있다고 제시했다. • 드론은 거래 가능한 드론 기준 평균 판매가가 5만~6만 달러, 콘텐츠당 매출이 약 5,000달러라고 했고, 로보틱스는 주로 AMR에 집중하며 휴머노이드 분야도 일부 고객과 상업 계약에 근접했다고 말했다. • 에너지저장과 데이터센터는 기존 인터커넥트/고전압 인터커넥트 포트폴리오를 활용하는 영역으로, 설비투자보다 GTM 역량과 마케팅 중심의 낮은 자본 집약도로 확장할 수 있다고 설명했다. 5. 자본배분과 M&A: 우선순위는 자사주 매입, 소형 볼트온만 예외 • 경영진은 현재 주가가 크게 저평가돼 있다고 보고 있으며, 자본배분의 최우선은 자사주 매입이라고 못 박았다. • 올해는 사실상 잉여현금흐름의 거의 100%를 자사주 매입에 사용하고, 향후에도 최소 50%를 자사주 매입에 배분하겠다고 약속했다. • M&A 파이프라인은 과거처럼 볼 수는 있지만, 현 시점의 우선순위는 M&A가 아니라고 선을 그었다. • 다만 최근에는 인터커넥트 분야의 소규모 인수(GBP 2,000만 규모)를 완료했으며, 이는 A&D 제품 포트폴리오를 보강하는 성격이라고 설명했다. • 향후에도 매우 작은 볼트온 딜은 가능하지만, 포트폴리오 강화와 기존 사업의 제품군 확장에 맞는 거래에 한정될 가능성이 높다고 말했다. Q&A 하이라이트 • 중국 수출 확대가 Aptiv에 주는 영향에 대해, 현재 중국 매출의 약 10%가 수출 플랫폼에서 나오며, 최근 18개월 동안 수출 플랫폼 수주가 30% 증가했다고 답했다. • 유럽의 중국 OEM 로컬라이제이션 요구가 Aptiv에 불리한지 묻자, 단기적으로는 믹스 이슈가 있지만 BYD·Chery 등과의 협업을 통해 현지 생산 전환에서도 기회를 볼 수 있다고 말했다. • NVIDIA와의 관계에 대해서는 산업재와 자동차 양쪽에서 협력하고 있으며, 일부 영역에서는 경쟁도 있지만 다른 영역에서는 상호 보완적이라고 설명했다. • 비자동차 포트폴리오 확대에 대해, 로보틱스·드론·에너지저장·데이터센터는 기존 제품군을 활용하는 저자본 확장 기회라고 강조했다. 가이던스 톤: 중립 | 전반적 스탠스: 중립

☆ 📅 2026-08-13 06:29 FundEasy_Earnings Calls Oppenheimer · US 👁 3

🏦 Oppenheimer

소프트웨어 센티 +4 · 강한 긍정

Tyler Technologies, Oppenheimer 콘퍼런스에서 공공부문 클라우드 전환·AI 내재화 기반 2030 목표 상향 발표. SaaS 20% CAGR, 운영마진 30%대 확대, 전환매출 85% 목표 제시로 강한 성장 가시성 확보.

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🎤 TYL — Oppenheimer 29th Annual Technology, Internet & Communications Conference (2026-08-12) Tyler는 공공부문 클라우드 전환과 AI 내재화를 축으로 2030년까지 SaaS·현금흐름 성장 가시성을 높이고 있다 1. 공공부문 전용 플랫폼과 고객 기반의 구조적 강점 • Tyler는 민간이 아니라 공공부문에만 집중하며, 고객의 약 98%가 미국 내 정부기관이고 나머지 대부분은 캐나다라고 밝혔다. • 고객 구성은 지방정부가 약 75%로 가장 크고, 주정부가 20%대 초반, 연방정부는 5% 미만이다. • 회사는 약 16,000개의 서로 다른 정부기관을 고객으로 두고 있으며, 약 50,000개의 시스템이 설치돼 있다고 설명했다. • 핵심 소프트웨어 외에도 임베디드 결제와 거래기반(transaction-funded) 모델을 포함한 거래 사업이 코어 사업을 보완한다고 말했다. 2. 2030 목표 상향의 배경: 클라우드 전환, 거래 사업 성숙, AI 추가 옵션 • 경영진은 2023년 제시한 2030 목표와 2025 중간목표를 모두 재점검한 결과, 모든 항목에서 2025 목표를 충족 또는 초과했다고 밝혔다. • 이 성과를 바탕으로 2030 목표를 재조정했으며, 대부분의 항목에서 목표를 상향했고 일부는 유지했다고 설명했다. • 상향의 근거로는 마진 확대가 예상보다 빠르게 진행된 점, 현금흐름 목표를 크게 상회한 점, 온프레미스 고객의 클라우드 전환이 계획대로 진행된 점을 들었다. • SaaS 매출 성장률은 과거에는 2030년까지 고성장 두 자릿수 중반을 목표로 했지만, 이제는 향후 5년간 약 20% CAGR을 목표로 제시했다. • 거래 기반 매출은 향후 5년간 약 10% 성장으로 제시됐고, 이 목표는 M&A와 추가 AI 기여를 제외한 수치라고 명확히 했다. 3. 클라우드 전환이 마진 확대의 핵심 동력 • Brian Miller는 클라우드 전환이 가장 큰 마진 기여 요인이라고 강조하며, 운영마진을 현재 26% 수준에서 2030년 중반 30%대로 약 1,000bp 확대하는 목표를 언급했다. • 버전 통합(version consolidation)과 구버전 종료, 자체 데이터센터 철수, AWS로의 완전 이전이 비용 구조 개선의 핵심 메커니즘이라고 설명했다. • 신규 사업의 클라우드 비중은 현재 중고 90%대 후반이며, 일부 제품을 제외하면 신규 라이선스 판매는 매우 제한적이라고 말했다. • 온프레미스 고객의 연간 유지보수 매출은 4억 달러 이상이며, 2023년에는 2030년까지 75~80% 전환을 목표로 했지만 현재는 약 85% 전환으로 상향했다. • 고객에게는 클라우드에서만 신규 기능과 AI 기능을 제공하고, 유지보수 요율 인상 및 장기적으로는 온프레미스 지원 종료 가능성까지 포함한 ‘당근과 채찍’ 전략을 병행하고 있다고 밝혔다. 4. SaaS 성장의 구성: 전환, 신규 로고, 업셀·크로스셀, 가격 • SaaS 성장의 원천은 신규 고객, 기존 고객 대상 업셀, 갱신 시 가격 인상, 그리고 온프레미스에서 SaaS로의 전환(flips)이라고 정리했다. • 고객당 평균 보유 제품 수는 2~3개 수준이지만, 경우에 따라 8~10개까지 확장될 수 있어 크로스셀 여지가 크다고 말했다. • 전환 시 유지보수에서 SaaS로의 매출 상승폭은 평균 약 1.7배라고 설명했다. • 최근 분기 SaaS 매출 성장률은 21%를 약간 상회했고, 장기적으로 20% CAGR을 유지하려면 SaaS bookings도 비슷한 속도로 성장해야 한다고 말했다. • 향후 몇 분기 동안 bookings 성장률은 약 20% 수준에 수렴할 것으로 보며, 그중 전환은 평균적으로 4~5%포인트, 가격은 연 4~5%포인트, 나머지는 신규 및 확장 매출이 차지한다고 제시했다. 5. AI 전략: 신뢰·도메인 지식·임베디드 제품이 경쟁우위 • 공공부문은 민간보다 AI 도입 속도가 느릴 것이며, 정부는 AI를 어디서 어떻게 사용할지에 대해 훨씬 더 신중할 것이라고 말했다. • 고객은 AI에 큰 관심을 보이지만, 인력 부족 문제를 해결하는 실질적 도구로서의 AI를 원한다고 설명했다. • Tyler의 강점으로는 장기간의 고객 관계, 공공부문 데이터에 대한 신뢰, 복잡한 워크플로를 다뤄온 도메인 전문성, 기존 판매 채널을 꼽았다. • 고객들은 시스템 오브 레코드에 외부 AI를 덧붙이는 방식이 아니라, 핵심 시스템에 AI가 내재된 형태를 원한다고 전했다. • 문서 자동화(Document Automation)와 Priority Based Budgeting 같은 제품은 이미 AI를 핵심에 둔 독립형 솔루션이며, Tarrant County 사례에서는 연간 90만 달러의 코어 법원관리 시스템에 문서 자동화를 추가해 43%의 매출 상승이 있었고, 연간 수백만 달러의 인건비 절감 효과가 있다고 소개했다. • Placer County 사례에서는 probation 시스템에 supervision assistant를 추가해 SaaS 요금 기준 177%의 업셀 효과가 있었다고 밝혔다. • 올해 말까지 모든 플래그십 제품에 agentic AI 기능을 private preview로 제공할 계획이며, 이후 public preview와 general release를 거쳐 의미 있는 AI 매출 기여는 내년 하반기부터 나타날 것으로 봤다. • AI 기여는 2030 목표에 포함되지 않은 추가분이며, 아직은 금액을 산정하기엔 이르다고 선을 그었다. 6. AI 비용 관리와 자본배분: 현금흐름, 자사주, 선별적 M&A • AI 비용 측면에서는 제품 내 과금 방식이 freemium, SaaS uplift, outcome-based pricing의 세 가지로 나뉜다고 설명했다. • 문서 처리량이나 콜 처리량처럼 사용량이 비교적 예측 가능해 토큰 비용 변동성이 크지 않으며, 사용량 상한(cap)을 두어 비용 노출을 관리한다고 말했다. • 내부적으로는 개발, 구현, 지원 영역에서 AI를 활용하고 있으나, 현재는 인력 감축보다 생산성 향상과 추가 산출 확대에 초점을 두고 있다고 밝혔다. • 향후 개발 인력은 매출보다 훨씬 느리게 증가할 것으로 예상하고, 구현·지원 비용도 점진적으로 낮아질 수 있다고 봤다. • 자본배분 우선순위는 R&D, M&A, 자사주 매입이며, 최근에는 부채 상환이 추가 우선순위였지만 1분기 말 기준 부채가 없다고 밝혔다. • 5월에 발행한 전환사채는 이자율 0.5%에 캡드 콜 구조로, 주가가 과거 고점인 중반 600달러를 크게 넘기기 전까지는 희석이 없다고 설명했다. • 2월에 승인한 10억 달러 자사주 매입 중 6월 말까지 7억5천만 달러 이상을 집행했고, 5.5%의 자사주를 매입했으며, 이후 15억 달러의 추가 승인도 확보했다고 말했다. • 단기적으로는 대형 M&A 가능성은 낮아 보이며, 현재 밸류에이션이 매우 매력적이라고 판단해 올해 내내 자사주 매입을 적극적으로 이어갈 것이라고 밝혔다. Q&A 하이라이트 • SaaS 성장 20% 목표에서 전환(flips)과 신규·업셀·가격의 기여 비중을 어떻게 보느냐는 질문에, … 가이던스 톤: 긍정 | 전반적 스탠스: 강세

☆ 📅 2026-08-13 06:27 투자의 빅 픽처를 위한 퍼즐 한 조각 KeyBanc Capital Markets · US 👁 1

🏦 KeyBanc Capital Markets

반도체 센티 +3 · 긍정

마이크론 CBO가 키뱅크 포럼에서 데이터센터 메모리 수요의 절반 이상을 미충족하고 있으며, 2027년 공급 부족이 더 심해질 것으로 전망했다.

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13일 업계에 따르면 수밋 사다나 마이크론 수석부사장 겸 최고사업책임자(CBO)는 지난 10일 열린 ‘키뱅크 테크놀로지 리더십 포럼 2026’에서 “**데이터센터에서 고객들이 원하는 수요의 절반 이상을 충족하지 못하고 있다**”고 밝혔다. 사다나 CBO는 메모리 가격이 매우 높은 수준임에도 고객들이 더 많은 물량을 확보하기 위해 적극적으로 나서고 있다고 설명했다. 인공지능(AI) 데이터센터 투자가 빠르게 확대되면서 메모리 수요가 공급량을 크게 웃돌고 있다는 것이다. 현재 공급 부족은 데이터센터에서 가장 심각한 것으로 나타났다. 마이크론은 **데이터센터 고객들이 요구하는 메모리 물량 가운데 절반 이하만 공급할 수 있는 상황**이라고 설명했다. AI 서버에 탑재되는 D램과 고대역폭메모리(HBM) 수요가 빠르게 늘면서 공급 제약이 심화하고 있는 것으로 풀이된다. 마이크론은 **메모리 수급 불균형이 내년에도 더욱 심해질 것으로 전망**했다. 사다나 CBO는 AI 확산으로 D램 용량과 메모리 대역폭에 대한 수요 증가세가 공급 증가 속도를 앞서면서 2027년 메모리 시장이 올해보다 더 타이트해질 가능성을 언급했다. https://n.news.naver.com/mnews/article/029/0003042145 #마이크론 #반도체 #메모리 #MU

☆ 📅 2026-08-13 06:12 투자의 빅 픽처를 위한 퍼즐 한 조각 Goldman Sachs · US 👁 1

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반도체·AI 센티 +3 · 긍정

골드만삭스가 델테크놀로지스·HPE·넷앱에 '매수' 재확인, AI 도입과 데이터센터 업그레이드로 서버·네트워킹·스토리지 수요 견인 전망.

📄 원문 펼치기 (881자)

12일(현지시간) 뉴욕증시에서 기술주 중심의 나스닥종합지수는 전 거래일보다 0.54% 오른 2만6588.49에, S&P500지수는 0.26% 상승한 7748.50에 거래를 마쳤다. 다우존스30산업평균지수는 0.04% 내린 5만3770.27을 기록해 사실상 보합권에 머물렀다. 이날 상승세를 이끈 핵심 재료는 단연 CPI였다. 7월 CPI는 전월 대비 0.1%, 전년 대비 3.4% 올라 시장 컨센서스와 정확히 일치했다. 근원 CPI도 전월비 0.2%, 전년비 2.5%로 예상과 같았다. 다코타웰스의 로버트 파블릭 수석포트폴리오매니저는 “수치가 정확히 예상 범위 안에 들어왔다”며 “시장이 더 나쁜 결과를 걱정했던 만큼 반응이 다소 긍정적으로 나타났다”고 말했다. ______ 업종별로는 AI 관련주가 단연 두드러졌다. 클라우드 인프라 업체 코어위브는 2분기 조정영업이익률이 예상을 웃돌고 매출이 전년 대비 두 배로 늘었다는 소식에 19% 넘게 급등했다. 서버업체 슈퍼마이크로컴퓨터도 견조한 2027회계연도 매출 전망에 19% 올랐다. 네덜란드 신생 클라우드업체 네비우스는 34% 폭등했고, 델테크놀로지스(+9.87%)·마이크론테크놀로지(+4.9%)·시스코시스템즈(+2.86%)도 동반 강세를 보였다. 필라델피아반도체지수(SOX)는 약 3%대 상승해 일주일 만에 최대 상승폭을 기록했다. S&P500 11개 업종 중 8개가 올랐고, 정보기술 업종이 가장 큰 폭으로 상승했다. 골드만삭스는 이날 델테크놀로지스·휴렛팩커드엔터프라이즈(HPE)·넷앱에 대해 ‘매수’ 등급을 재확인하며 “에이전틱 AI 도입과 데이터센터 업그레이드가 서버·네트워킹·스토리지 수요를 견인할 것”이라고 밝혔다. https://n.news.naver.com/article/018/0006350659

☆ 📅 2026-08-13 03:57 KOREA DAILY INSIGHT - KIS GREG KIM Morgan Stanley · US 👁 1

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우주항공/AI 센티 +4 · 강한 긍정

Morgan Stanley(Adam Jonas)가 SpaceX의 Grok Bot 출시를 긍정 평가, 엔터프라이즈 AI 플랫폼으로서 가치 창출 가능성 강조. 목표주가 $300 유지, 비중확대(OW) 의견.

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(Bloomberg) -- SpaceX shares jump as much as 9.6% Wednesday to the highest intraday level in more than a month after the company released a new artificial intelligence software designed to act like a team of AI agents. Morgan Stanley bull Adam Jonas cheered the launch. “Grok Bot is one step in building an enterprise platform that combines intelligence, real-time data, low-cost and scalable compute, and global connectivity into a wide suite of enterprise tools that leverage these unique advantages,” Jonas writes in a Wednesday note He added that key to SpaceX being valued as more than a neocloud is evidence that it can ship “value-added products that compete with frontier model offerings” Says Grok Bot is early evidence of a broader AI platform that the market is not assigning meaningful value to today “We think the lock-up expiry overhang is an opportunity rather than a risk, offering a rare entry point into a generational compounder that converts energy into swarming intelligence at scale” Maintains overweight rating, PT $300

☆ 📅 2026-08-13 01:48 알파 시그널 KeyBanc Capital Markets · US J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 KeyBanc Capital Markets · J.P. Morgan

반도체 센티 +1 · 약긍정

마이크론이 HBM4E부터 커스텀 HBM 시대 개시를 발표하며, HBM 공급사 구도가 3사에서 2~1사로 재편될 전망. 커스텀 진입장벽 상승으로 초기 채택사의 승자독식 구조 심화.

📄 원문 펼치기 (1533자)

**마이크론이 HBM4E부터 커스텀 HBM 시대가 열린다고 밝히며, HBM 공급사 구도가 3사 체제에서 2사 또는 1사로 좁혀질 가능성을 제기** * 커스텀 HBM의 시작점은 HBM4E - KeyBanc Technology Leadership Forum 2026에서 수미트 사다나 EVP 발언 - 커스텀 HBM 전환은 HBM4E부터 시작, 고객별 커스텀 SKU 개발을 함께 진행할 계획 (Investing.com) - 마이크론의 첫 HBM4E는 JEDEC 표준 제품, 램프업은 2027년 예정 (마니시 바티아 EVP, 5월 JP모건 컨퍼런스) * 공급사 구도가 좁혀질 수 있다는 전망 — 핵심 - HBM 설계·검증에 들어가는 시간, R&D, 비용을 감안하면 고객이 모든 프로젝트에서 3개 공급사를 다 쓰기는 어렵다는 판단 - 시장이 2개 공급사 또는 단일 공급사 모델로 이동할 가능성 - 현재는 SK하이닉스·삼성·마이크론 3사 모두 엔비디아 베라 루빈에 HBM4 공급을 시작한 상태라, 실현되면 큰 변화 * 현재 고객사별 공급 구도 - 엔비디아 베라 루빈(HBM4): SK하이닉스·삼성·마이크론 3사, 마이크론은 낮은 점유율 - 엔비디아 블랙웰(HBM3E): SK하이닉스·마이크론 주력, 삼성은 후발 - AMD MI455X/MI400X(HBM4): 삼성 단독 주력 - 구글 TPU v8(HBM4): 삼성 주력 + SK하이닉스 - 구글 TPU v7(HBM3E): 삼성 주력 + SK하이닉스 * HBM이 일반 D램 캐파를 잠식하는 구조 - HBM3E 100비트를 만들려면 DDR 약 300비트를 포기해야 하는 3:1 트레이드오프 - HBM4를 거쳐 HBM4E로 가면 이 비율이 약 4:1까지 악화될 전망 - HBM 램프업이 진행될수록 일반 D램 공급이 추가로 조여지는 구조 - 마이크론 HBM3E는 차순위 제품 대비 전력 소비 30% 낮은 상태로 양산 중 * 공정·밸류체인 - 마이크론은 HBM4에 1-베타 D램 사용 중, HBM4E 세대에서 1-감마로 전환 예상 - 표준·커스텀 HBM4E 모두 로직 다이는 TSMC가 생산할 전망 * SK하이닉스도 커스텀 대응 강화 - 월간 경력채용 프로그램 'Highway'를 통해 '차세대 메모리 전략' 조직 채용 진행 (News1) - 고객 맞춤형 메모리 솔루션 개발과 신규 메모리 사업 기회 발굴이 담당 영역 - '원팀' 모델 운영 — 삼성의 수직통합 방식과 달리 엔비디아가 GPU용 HBM 요구사항을 정의하고, SK하이닉스가 메모리 적층을, TSMC가 로직 다이 생산과 패키징을 맡는 분업 구조 (시사위크) * 함의 - 커스텀 전환은 진입장벽을 높이는 방향, 초기 설계 단계에서 채택된 업체가 해당 제품 수명 내내 물량을 가져가는 승자독식 구조로 이동 - 3:1→4:1 잠식 비율은 일반 D램 가격 강세가 HBM 램프업만으로도 구조적으로 유지된다는 의미 - 고객사별로 보면 삼성이 AMD와 구글에서, SK하이닉스가 엔비디아에서 각각 주력 지위 확보, 마이크론은 베라 루빈 저점유율에서 커스텀으로 반전 노리는 구도 - TSMC가 로직 다이를 사실상 독점하는 구조가 HBM4E에서도 이어짐

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-08-13 01:38 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 +0 · 중립

애플이 미국항공 정부관계 임원 출신의 새 정부관계 부사장을 영입, 관세·행정부 대응 강화.

📄 원문 펼치기 (825자)

APPLE NAMES NEW GOVERNMENT AFFAIRS CHIEF APPLE HAS HIRED NATE GATTEN, A LONGTIME AMERICAN AIRLINES GOVERNMENT AFFAIRS EXECUTIVE, AS ITS NEW VICE PRESIDENT OF GOVERNMENT AFFAIRS. HE WILL JOIN ON AUGUST 31 AND OVERSEE APPLE’S GLOBAL GOVERNMENT-RELATIONS OPERATIONS, WHILE FORMER LEGAL CHIEF KATE ADAMS REMAINS AS AN ADVISER UNTIL OCTOBER 1. GATTEN’S APPOINTMENT COMES AS APPLE FACES COMPLEX POLICY ISSUES, INCLUDING TARIFFS AND RELATIONS WITH THE TRUMP ADMINISTRATION. A REPUBLICAN WITH PREVIOUS GOVERNMENT-RELATIONS EXPERIENCE AT JPMORGAN AND FANNIE MAE, GATTEN IS EXPECTED TO WORK CLOSELY WITH CEO TIM COOK. APPLE IS ALSO UNDERGOING A BROADER LEADERSHIP TRANSITION, WITH COOK SCHEDULED TO BECOME EXECUTIVE CHAIRMAN AS JOHN TERNUS TAKES OVER AS CEO ON SEPTEMBER 1. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2087579301055189081)

NEW 160550

☆ 📅 2026-08-13 01:37 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

AI 센티 +3 · 긍정

모건스탠리, 이록에 목표주가 21달러 제시. 앤스로픽 470MW 계약 수주로 수주잔고 17억달러 확대, 주가 26% 급등.

📄 원문 펼치기 (346자)

** [미국 특징주] 이록, 앤스로픽發 훈풍에 주가 26% 급등 (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260813000011 주식이 뉴욕에서 $14.28에 상승, 전일 대비 26.83% 증가했습니다. 앤스로픽과 470메가와트 계약을 체결해 수주 잔고가 17억 달러로 늘었습니다. 2분기 매출은 3,990만 달러(전년대비 42%↓)이지만 예상치를 웃돌았으며 순손실은 6,770만 달러로 확대됐습니다. 모간스탠리 분석가들은 목표주가 21 달러를 제시하며 재평가 가능성을 강조했습니다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-08-13 01:20 News Feed 🇰🇷(ko) Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +0 · 중립

골드만삭스, 7월 근원 PCE 0.23% 상승 전망·8월 0.2% 근접 예상, 연말까지 기금금리 안정세 전망

📄 원문 펼치기 (353자)

골드만은 PCE가 0.23% 수준의 핵심 구간에 있다고 본다 골드만삭스는 7월 근원 PCE가 전월 대비 0.23% 상승해 근원 CPI와 대중의 기대치를 약간 웃돌 것으로 전망합니다. 포트폴리오 관리 수수료는 2분기 주식 수익을 반영하여 8BPS가 추가될 것으로 예상됩니다. 골드만은 다가오는 방법론 변경이 PCE 수치에 변동성을 일으키고 연간 근원 인플레이션을 낮출 수 있다고 말합니다. 은행은 8월 근원 인플레이션이 0.2%에 근접할 것으로 예상하며, 연말까지 연방기금 금리가 안정세를 유지할 것으로 보고 있다. ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2087572463198552177)

☆ 📅 2026-08-13 01:14 석학들의 마켓 (인)사이트 Morgan Stanley · US Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley · Bank of America (Merrill)

반도체·AI인프라 센티 +3 · 긍정

코어위브·네비우스 등 네오클라우드 기업들의 AI DC 수요 급증으로 실적 급성장. 엔비디아·BofA·모건스탠리의 대규모 CAPEX 투자로 인프라 사이클 확장 지속.

📄 원문 펼치기 (688자)

앞으로의 투자도 AI DC에 붙어 있어야 한다 📝 핵심적 본문 요약 AI 데이터센터 수요 급증으로 코어위브와 네비우스 등 네오클라우드 기업들의 실적이 급성장했다. 코어위브는 매출 25.8억 달러로 전년 대비 112% 증가했고, 수주잔고는 1,040억 달러에 달한다. 네비우스는 매출 5.82억 달러로 454% 급증하며 흑자 전환했다. 주요 하이퍼스케일러들의 AI 클라우드 매출 급증과 함께, 일반 기업들의 AI 활용 확산이 수요를 견인하고 있다. #갬이 #darkgd01 [📜📜📜**원문보기**📜📜📜](https://blog.naver.com/darkgd01/224376884450) ✨(In)sight AI 인프라 투자 사이클은 여전히 확장 국면에 있다. 엔비디아의 5,000억 달러 파이낸싱, BofA와 모건스탠리의 대규모 인프라 투자 계획은 자본 유입을 가속화하고 있다. 다만 SEC의 데이터센터 유동화 해석으로 자금 조달 통로가 넓어졌으나 서브프라임 우려도 존재한다. 기업들의 AI 도입 효과는 단순한 기대감이 아닌 실적 개선으로 확인되고 있으며, 이는 지속 가능한 성장 동력으로 작용할 전망이다. #AI인프라 #네오클라우드 #실적발표 #CAPEX #데이터센터 ※우라가 오지 않으면 그것은 인사이트가 아니다. ※※※채널 내 모든 내용은 부정확할 가능성 있고, 투자책임 없음. 최종 판단은 직접 하시오.※※※

☆ 📅 2026-08-13 01:11 김치터미널 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +0 · 중립

골드만삭스, 7월 근원 PCE 0.23% 상승 예상. 방법론 변경으로 연간 인플레이션 하락 가능성 제시, 연준 금리 동결 전망.

📄 원문 펼치기 (278자)

골드만삭스, 근원 PCE 0.23% 전망 골드만삭스는 7월 근원 PCE가 전월 대비 0.23% 상승할 것으로 예상하며, 이는 근원 CPI와 시장 컨센서스를 약간 상회하는 수치임. 포트폴리오 관리 수수료는 2분기 주식 시장 상승분을 반영해 8bp 증가할 전망. 골드만은 향후 방법론 변경이 PCE 지표에 변동성을 만들고 연간 근원 인플레이션을 낮출 수 있다고 밝힘. 또한, 골드만은 8월 근원 인플레이션이 0.2% 수준을 유지할 것으로 예상하며, 연말까지 연준이 금리를 동결할 것으로 전망함.

☆ 📅 2026-08-13 01:11 Market News Feed Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +0 · 중립

골드만삭스, 7월 코어PCE 0.23% 예상. 포트폴리오관리수수료 8bp 상승 반영, 향후 방법론 변경으로 PCE 변동성 증가 가능성 언급.

📄 원문 펼치기 (489자)

GOLDMAN SEES CORE PCE AT 0.23% GOLDMAN SACHS EXPECTS JULY CORE PCE TO RISE 0.23% M/M, SLIGHTLY ABOVE CORE CPI AND CONSENSUS. PORTFOLIO MANAGEMENT FEES ARE EXPECTED TO ADD 8 BPS, REFLECTING Q2 EQUITY GAINS. GOLDMAN SAYS UPCOMING METHODOLOGY CHANGES COULD CREATE VOLATILITY IN PCE READINGS AND LOWER ANNUAL CORE INFLATION. THE BANK EXPECTS CORE INFLATION NEAR 0.2% IN AUGUST AND SEES THE FED HOLDING RATES STEADY THROUGH YEAR-END. [...](https://x.com/DeItaone/status/2087572463198552177)

☆ 📅 2026-08-13 00:50 News Feed 🇰🇷(ko) Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

우주항공·AI 센티 +3 · 긍정

모건스탠리, 스페이스X($SPCX)에 목표가 300달러·강기 600달러 설정. GROK 모델 출시와 AI 플랫폼 가치 재평가로 봉쇄 국면을 매수 기회로 평가.

📄 원문 펼치기 (354자)

$SPCX - 모건스탠리: 스페이스X 봉쇄는 매수 기회다 모건스탠리가 $SPCX에 대해 300달러 가격 목표와 $600 불 케이스를 설정하며 과대평가를 재차 주장했습니다. 분석가 아담 조나스는 시장이 스페이스X의 더 넓은 AI 플랫폼, 즉 연산 능력, 연결성, 실시간 데이터 처리 능력을 저평가하고 있다고 주장한다. 곧 출시될 GROK 모델이 그 가치 평가 격차를 해소하는 데 도움이 될 수 있습니다. 조나스는 다가오는 봉쇄 기간을 위험이 아닌 기회로 보고, 투자자들에게 잠재적인 진입 기회를 제공한다고 평가합니다. ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2087565506005938357)

☆ 📅 2026-08-13 00:43 Market News Feed Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

기타 센티 +4 · 강한 긍정

Morgan Stanley(애널리스트 Adam Jonas)는 SpaceX에 대해 Overweight 투자의견을 유지하며 목표주가 $300, 강세시나리오 $600을 제시. AI 플랫폼(컴퓨팅, 연결성, 실시간 데이터)과 Grok 모델 출시를 긍정평가.

📄 원문 펼치기 (552자)

$SPCX - MORGAN STANLEY: SPACEX LOCK-UP IS A BUYING OPPORTUNITY MORGAN STANLEY REITERATED OVERWEIGHT ON $SPCX WITH A $300 PRICE TARGET AND $600 BULL CASE. ANALYST ADAM JONAS ARGUES THE MARKET IS UNDERVALUING SPACEX’S BROADER AI PLATFORM, INCLUDING ITS COMPUTE, CONNECTIVITY AND REAL-TIME DATA CAPABILITIES. UPCOMING GROK MODEL RELEASES COULD HELP CLOSE THAT VALUATION GAP. JONAS VIEWS THE APPROACHING LOCK-UP EXPIRY AS AN OPPORTUNITY, NOT A RISK, OFFERING INVESTORS A POTENTIAL ENTRY POINT. [...](https://x.com/DeItaone/status/2087565506005938357)

☆ 📅 2026-08-13 00:21 Market News Feed Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

금융 센티 +1 · 약긍정

Bank of America가 Jio Financial 지분 49.9%를 약 19억 달러에 인수하기로 결정. 인도 금융시장 진출 확대 신호.

📄 원문 펼치기 (125자)

*BANK OF AMERICA TO BUY 49.9% IN JIO FINANCIAL UNIT FOR ~$1.9B [...](https://x.com/diegobloomberg/status/2087559835231371313)

☆ 📅 2026-08-13 00:18 投資, 아레테 KeyBanc Capital Markets · US 👁 1

🏦 KeyBanc Capital Markets

반도체 센티 +2 · 긍정

마이크론은 HBM4E부터 맞춤형 HBM 전환을 추진하며 고객 1~2곳 집중 모델로 전환 가능성 시사. TSMC와 협력해 표준·맞춤형 HBM4E 제조 예정.

📄 원문 펼치기 (773자)

#HBM #마이크론 #커스텀 #HBM4 뉴스참고: https://www.trendforce.com/news/2026/08/12/news-micron-flags-hbm4e-as-start-of-custom-hbm-era-hbm-market-could-tilt-toward-dual-or-single-suppliers/ 마이크론은 KeyBanc Technology Leadership Forum 2026에서 **HBM4E부터 맞춤형 HBM 전환이 시작될 것이며 고객과 협력해 맞춤형 SKU를 개발할 계획**이라고 밝힘. 특히 **마이크론은 여러 비용 및 시간을 고려할 때 고객들이 모든 프로젝트에서 세 곳의 HBM 업체와 협력하기보다는 1~2곳 업체와 협력하는 모델로 전환**될 가능성을 시사. 현재 HBM의 빠른 생산량 증가는 기존 DRAM 공급 압박을 가중시키며 공급이 부족한 메모리 시장을 더욱 경색시키고 있음. 현재 **HBM3E와 DDR 공급량의 트레이드 오프 관계는 약 3:1 수준인데, HBM4로 넘어가면 4:1까지 기회비용이 증가하게 될 것**으로 전망. **마이크론은 TSMC와** 표준형 및 맞춤형 HBM4E 로직 다이를 제조할 것으로 언급. **SK하이닉스는 NVDA, TSMC와 협력**하고 있음. NVDA가 GPU용 HBM 요구사항을 정의하고, SK하이닉스는 메모리 스태킹을 담당하며, TSMC는 로직 다이 제조 및 패키징을 담당하는 방식을 채택. **삼성전자는 사내 접근 방식**으로 삼성전자 파운드리, 삼성전자 메모리가 협력하는 방식을 취하고 있음.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-13 00:12 미국주식과 투자이야기 Morgan Stanley · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Morgan Stanley

기타 센티 +0 · 중립

모건스탠리, 하이퍼스케일러 AI 자본지출이 내년 47%, 2028년 추가 11% 증가 전망. 부채 증가로 AI 인플레이션 우려.

📄 원문 펼치기 (231자)

모건스탠리: "하이퍼스케일러들 돈 계속 쓴다" 모건스탠리는 4대 하이퍼스케일러들의 AI 자본지출이 내년까지 47%, 2028년까지 또 11%로 오를 것으로 전망. 문제는 저 많은 돈을 이제는 현금이 없어 부채로 감당하기 시작했다는 점. 돈을 쓰면 저 돈이 들어가는 기업이 쓰는 돈으로 자산가격이 오르고 물가도 오르고 금리도 오르는 순환이 시작. 본격적인 AI 인플레이션이 시작됨. ITK / 미주투

🔁 동시 게시 채널 (2): 타점 읽어주는 여자(타자) 다영의 뉴스공장

☆ 📅 2026-08-12 23:43 키움증권 미국주식 톡톡 Wedbush · US Needham & Company · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Wedbush · Needham & Company

반도체 센티 +3 · 긍정

니덤은 슈퍼마이크로컴퓨터 실적에서 이익률 개선과 강한 수주잔고(600억 달러)를 긍정평가하며 매수 유지(목표가 46달러). 웨드부시는 목표가 34→40달러 상향.

📄 원문 펼치기 (848자)

제목 : 슈퍼 마이크로 컴퓨터, 이익률 크게 상승하며 관심 가져야 - 니덤 외 *연합인포맥스* 니덤의 N. Quinn Bolton 애널리스트는 슈퍼 마이크로 컴퓨터(NAS: SMCI) 실적발표에서 핵심적인 성장지표들이 강력했다고 강조했다. “슈퍼 마이크로 컴퓨터 실적발표에서는 매출이 컨센서스를 하회했지만, 매출총이익률 개선을 중심으로 순이익이 우수하게 나타났다. 또한 경영진은 앞으로의 매출 및 EPS 가이던스를 컨센서스보다 크게 높은 수준으로 제시했다”고 언급했다. “600억 달러에 달하는 수주잔고는 슈퍼 마이크로 컴퓨터의 성장여력을 낙관할 수 있는 근거가 된다”고 강조하면서, “이번 실적발표에서는매출이 저조했으나, 이는 고객들이 전력, 냉각, 네트워크 시스템 구매를 지연했기 때문이며 슈퍼 마이크로 컴퓨터의 수요에 대한 전망은 견고하다”고 발언했다. “특히 전체 매출에서 기업 채널, 인공지능 솔루션의 비중이 커지고 있다는 데 주목할 필요가 있다”고 분석했다. 투자의견 매수와 목표주가 46달러를 유지했다. 웨드부시의 Matt Bryson 애널리스트는 “슈퍼 마이크로 컴퓨터의 매출총이익률은 17.6%로 발표되었으며, 이는 가이던스 8.2~8.6%의 두배에 달한다. 이러한 높은 이익률이 장기화되지는 않겠지만, 10% 전후의 이익률은 충분히 유지될 수 있을 것이다”고 예상했다. 투자의견은 중립으로 유지했지만, 목표주가는 34달러에서 40달러로 상향 조정했다. 다만 “중국으로의 GPU 밀반출 조사와 같은 불확실성 요인의 전개를 주의할 필요가 있다”고 전했다.

🔁 동시 게시 채널 (1): 주식클라쓰_하창봉👍

☆ 📅 2026-08-12 23:28 키움증권 미국주식 톡톡 Citigroup · US Deutsche Bank · DE 👁 1

🏦 Citigroup · Deutsche Bank

데이터센터 센티 +4 · 강한 긍정

도이체방크·씨티 모두 코어위브(CRWV) 매수 유지. 수주잔고 50억 달러 확대, AI 컴퓨팅 용량 4.2GW 달성으로 성장 자신감 강화.

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제목 : 코어위브, 수주잔고와 가격결정력이 투자심리 견인 DB 외 *연합인포맥스* 도이체방크의 애널리스트는 코어위브(NAS: CRWV)의 수주잔고 확대와 가격결정력 등이 투자심리를 견인하고 있다고 전했다. “코어위브의 2분기 실적에서는 우수한 실행력과 수주잔고 확대 추세, 고객층 다양화와 같은 강력한 성장지표를 확인할 수 있었다. 특히 인공지능 컴퓨팅 용량 확대가 계획보다 빠르게 진행되고 있는 것으로 보인다”고 강조했다. “이번 분기에만 수주잔고가 50억 달러 확대되고, 계약이 완료된 컴퓨팅 용량이 4.2GW로 확대되는 등 코어위브 성장에 대한 자신감이 강화되었다”고 설명했다. 투자의견 매수와 목표주가 150달러를 유지했다. 씨티의 애널리스트는 “네오클라우드 기업들에 대한 투자심리는 불안정했지만, 코어위브 실적은 이러한 불안을 해소시키기에 충분했다. 수주잔고 확대, 가격결정력 강화, 이익률 상승 등 주요 지표들이 모두 우수했다”고 정리했다. 투자의견 매수와 목표주가 142달러를 유지했다.

☆ 📅 2026-08-12 23:27 CTRINE Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기타 센티 +2 · 긍정

골드만삭스, 2026년 미국 AI 투자액이 GDP의 2%인 6,000억 달러에 달할 것으로 긍정 전망

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골드만삭스: 2026년 미국의 AI 투자액이 GDP의 2%에 해당하는 총 6,000억 달러에 이를 것으로 전망

☆ 📅 2026-08-12 22:37 Fund Easy Wolfe Research · US 👁 1

🏦 Wolfe Research

기타 센티 +0 · 중립

여러 IB의 컨퍼런스콜 질문들로, AI인프라·전력인프라 기업의 자금조달·계약 믹스·가격결정력·성장전략을 검증하는 중립~강세 톤.

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Arsenije Matovic (Wolfe Research and was emphasized by) 중립 질문 의도 — 이번 질문의 핵심은 회사가 향후 자금조달에서 부채를 계속 우선할지, 아니면 시장 여건 악화에 따라 ATM이나 전환사채 같은 주식성 자금조달 비중을 늘릴지 확인하는 데 있습니다. 특히 최근 7.75억 달러 자산담보 조달의 조건과, 금리·크레딧 시장 변동이 자본비용과 희석에 어떤 영향을 줄지 점검하려는 의도가 보입니다. 스탠스 근거 — 질문은 자금조달 믹스와 희석 가능성에 대한 리스크 점검 성격이 강하며, 특정 방향의 확신이나 비판적 톤이 두드러지지는 않습니다. 회사의 자본조달 전략과 시장 접근성을 확인하려는 중립적 탐색 질문으로 보입니다. 주목 포인트 — 다음 분기에는 자산담보 조달의 추가 실행 여부, corporate-level debt 활용 가능성, ATM/전환사채 등 equity-linked 수단의 실제 사용 여부를 주로 볼 가능성이 큽니다. 또한 자본비용, 희석 수준, 고객 선급금과 운영현금흐름이 외부 조달 필요성을 얼마나 줄이는지도 계속 추적할 것입니다. 질문 원문 Tyler Roddy (Citi) 중립 질문 의도 — 이 질문은 2027년 용량을 단기 계약과 다년 계약 사이에 어떻게 배분할지, 그리고 장기 계약 체결을 위해 요구하는 최소 ACV/메가와트 기준이 있는지를 확인하려는 목적입니다. 즉, 단순한 수요 확인이 아니라 가격, 기간, 선결제 조건이 실제로 용량 배분과 수익화에 어떻게 연결되는지 파악하려는 질문입니다. 스탠스 근거 — 질문은 공격적이거나 비판적이라기보다 자본배분과 계약 믹스에 대한 운영상 디테일을 묻는 중립적 성격입니다. 회사의 가격·기간 최적화 전략을 검증하려는 톤이지만, 명시적인 우려나 부정적 전제는 드러나지 않습니다. 주목 포인트 — 다음 분기에는 단기/중기 계약의 믹스 변화, 판매 시점이 배포 시점에 얼마나 가까워지는지, 그리고 가격·선결제·기간 조건이 실제로 어떻게 개선되는지에 주목할 가능성이 큽니다. 또한 기존 고객, 신규 로고, 조건 우선순위가 용량 배분에 미치는 영향도 계속 확인할 것입니다. 질문 원문 James Kisner (Water Tower) 강세 질문 의도 — 이 질문은 xAI의 프리미엄 컴퓨트 판매가 AI 인프라 시장의 가격 결정력과 수요 강도를 보여주는지 확인하려는 의도입니다. 특히 Nebius가 신규 계약과 갱신에서 비슷한 가격 강세를 체감하는지, 그리고 그 변화가 회사의 성장 전망과 사업 기회에 어떤 의미인지 점검하려는 질문입니다. 스탠스 근거 — 질문은 AI 컴퓨트 시장의 강한 가격과 수요를 전제로 Nebius에도 같은 호재가 있는지 확인하는 방향으로 구성되어 있습니다. 회사의 성장 기회와 시장 확대를 긍정적으로 해석하려는 톤이어서 전반적으로 우호적입니다. 주목 포인트 — 다음 분기에는 신규 계약 체결 속도, 갱신 시 가격 인상 여부, 그리고 가동률/용량 확대가 실제로 매출로 얼마나 연결되는지에 주목할 가능성이 큽니다. 또한 경쟁 심화가 Nebius의 가격 책정력이나 수주 속도에 영향을 주는지 계속 확인하려 할 것입니다. 질문 원문 Rob Oliver (Baird) 강세 질문 의도 — 이 질문은 회사의 오픈웨이트/오픈소스 포지셔닝이 실제로 고객 유입과 수요 확대를 만들어내는지 확인하려는 의도입니다. 이어서 자산경량(asset-light) 모델에 대해 초기 고객 반응과 경제성이 핵심 사업 대비 어떤지 물으며, 새로운 성장축이 실질적인 상업화 단계에 들어갔는지 점검하고 있습니다. 스탠스 근거 — 질문은 전반적으로 회사의 전략이 고객 수요와 파트너십 확대로 이어지는지 검증하는 방향이며, 부정적 전제보다는 성장 가능성을 확인하려는 톤입니다. 다만 ‘경제성’과 ‘초기 고객 참여’처럼 실행과 수익성의 증거를 요구해, 낙관적이되 매우 검증적인 태도로 보입니다. 주목 포인트 — 다음 분기에는 오픈 모델 채택이 실제 매출/사용량 증가로 연결되는지, 그리고 자산경량 모델의 파트너 수, 고객 문의의 질, 경제성(마진/수익배분)이 어떻게 전개되는지 볼 가능성이 큽니다. 또한 특정 오픈 모델에서의 성능 우위가 경쟁사 대비 지속되는지와, 이를 통해 수요를 얼마나 더 끌어올렸는지도 확인하려 할 것입니다. 지난 질문 다른 종목 질문 3건 질문 원문 Ryan Lantz (Morgan Stanley) 강세 질문 의도 — 이 질문은 2027년의 수요·공급·가격이 실제로 어떻게 연결되는지, 그리고 회사가 언제 이를 공식 가이던스로 제시할지 확인하려는 목적입니다. 특히 이미 2027년 물량을 다 팔 수 있다고 한 발언을 바탕으로, 투자자들이 2027년 매출과 마진을 어떤 프레임으로 봐야 하는지 구체화하려는 의도가 보입니다. 스탠스 근거 — 질문은 2027년의 성장 가시성과 가격/용량 레버리지에 초점을 맞추고 있어, 회사의 낙관적 내러티브를 검증하면서도 그 전제를 긍정적으로 받아들이는 톤입니다. 제공된 힌트는 없지만, 질문 자체가 2027년의 상향 여력과 공식 가이던스 시점을 묻는 방식이라 전반적으로 우호적입니다. 주목 포인트 — 다음 분기에는 2027년 공식 가이던스의 시점, 추가 용량 증설 계획, 그리고 실제 계약 체결 시 가격 수준이 현재의 $20m+/MW 기준을 유지하는지에 주목할 가능성이 큽니다. 또한 에이전틱·인퍼런스 같은 고부가 서비스가 매출 믹스와 마진에 얼마나 기여하는지도 계속 확인할 것입니다. 질문 원문 Brett Knobel (Cantor) 중립 질문 의도 — 이 질문은 연말까지의 연결 전력(800MW~1GW) 가이던스가 여전히 유효한지 재확인하려는 목적이었습니다. 동시에 연결 전력과 실제 매출 인식 사이에 시차가 있다는 점을 확인해, 2026년 말~2027년 초 실적 인식 타이밍을 가늠하려는 의도가 보입니다. 스탠스 근거 — 질문은 가이던스 유지 여부와 매출 전환 시점을 확인하는 확인형 질문으로, 공격적이거나 부정적인 톤은 아니었습니다. 관리진도 가이던스를 재확인했고, 연결 전력과 매출 사이의 시차를 설명했기 때문에 이 질문만으로는 강한 강세/약세 신호가 드러나지 않습니다. 주목 포인트 — 다음 분기에는 800MW~1GW 연결 전력 달성 진행 상황과 Vineland 포함 2026년 용량 기여가 실제로 어떻게 반영되는지에 주목할 가능성이 큽니다. 또한 연결 전력 대비 매출 인식 지연이 얼마나 되는지, 그리고 2027년 상반기까지의 활성화 속도를 계속 점검할 것으로 보입니다.

☆ 📅 2026-08-12 22:33 범송공자 X 29PER Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +1 · 약긍정

골드만삭스 자산운용, 7월 CPI 근원인플레이션 둔화로 연준의 9월 금리 동결 지지. 린지 로스너는 기저 인플레이션 완화 신호 강화로 평가.

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**📝. 골드만삭스, 7월 CPI '고무적'…9월 금리 동결 지지 골드만삭스 자산운용은 7월 CPI가 근원 인플레이션 둔화를 시사하며 연준의 9월 금리 동결 명분을 강화한다고 평가했다. 린지 로스너는 이번 지표가 기저 인플레이션 완화 신호를 더한다고 언급했다. 다만 9월 FOMC 회의 전 추가 물가 지표가 발표될 예정이어서 전망은 여전히 유동적이다. 현재로서는 예상치에 부합한 CPI가 연준의 동결을 지지한다.** GOLDMANJULY CPI SUPPORTS SEPTEMBER HOLD GOLDMAN SACHS ASSET MANAGEMENT CALLED JULY CPI “ENCOURAGING,” SAYING CONTAINED CORE INFLATION STRENGTHENS THE CASE FOR THE FED TO HOLD RATES STEADY IN SEPTEMBER. LINDSAY ROSNER SAID THE REPORT ADDS TO SIGNS THAT UNDERLYING INFLATION IS MODERATING. HOWEVER, ANOTHER INFLATION REPORT IS DUE BEFORE THE SEPTEMBER FOMC MEETING, MEANING THE OUTLOOK COULD STILL SHIFT. FOR NOW, THE IN-LINE CPI PRINT SUPPORTS A FED PAUSE. 코멘트: 미국 인플레이션 둔화 흐름이 연준의 정책 전환 시점을 늦추는 요인으로 작용하며, 시장은 9월 금리 동결 가능성에 무게를 두고 있다. #미국CPI #연준 #금리동결 #골드만삭스 #인플레이션 (Insight: @pcstfu | Source: [@marketfeed](https://t.me/marketfeed/1017093) | Disclaimer: 면책조항, 모든 메세지 확인 없고 착오가 중대하게 있을 수 있음. 모든 투자 책임은 독자에게 일체 귀속됨.)

☆ 📅 2026-08-12 22:31 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

Citi는 루멘텀(LITE.O)의 NPO 기회가 CPO/OCS 위에 추가되며 강한 성장을 견인할 것으로 판단, 목표주가를 $1,100에서 $1,200으로 상향했다. FY2027/2028 매출·EPS 추정치를 각각 6%/13%, 9%/17% 상향 조정.

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Citi 루멘텀(Lumentum Holdings, LITE.O) 리포트 요약입니다. Citi)루멘텀(LITE.O); NPO 기회가 CPO/OCS 위에 얹히고 있다. TP$1200(기존 $1100) ■ Citi의 시각 루멘텀은 6월 분기 매출과 EPS가 시장 추정치를 각각 2%, 9% 상회했고, 9월 분기 가이던스는 매출 9%, EPS 16% 앞선 수준으로 제시되며 강한 실적을 내놓았습니다. Citi는 특히 경영진 코멘트 세 가지에서 확신을 얻었다고 밝혔는데, 첫째는 OCS가 2026년 하반기에 4억 달러 이상을 달성하는 궤도에 있다는 점, 둘째는 CPO 타임라인이 그대로 유지되는 가운데 NPO 기회가 그 위에 추가로 얹히고 있다는 점, 셋째는 레이저 수요가 여전히 공급 대비 30% 이상 초과하는 강세를 이어가고 있다는 점입니다. 이에 따라 Citi는 FY2027E와 FY2028E 매출 추정치를 각각 6%, 13% 상향했습니다. 여기에 non-GAAP 총마진이 회사의 장기 목표치인 50.5%를 이르면 2026년 9월 분기에 넘어설 것이라는 기대가 더해지면서 EPS는 각각 9%, 17% 상향 조정되었습니다. 이러한 성장 가정하에서 Citi는 FY2027E/FY2028E 매출과 EPS가 컨센서스 대비 19%/20% 상회 여력이 있다고 보며, FY2028E 주당 이익력 약 $37에 P/E 35배를 적용해 할인한 $1,200을 목표주가로 제시했습니다. 기존 40배에서 배수를 낮춘 것은 동종업계 전반의 디레이팅을 반영한 결과입니다. ■ 6월 분기 실적 매출 10억 달러, non-GAAP EPS $3.23을 기록해 Citi 추정치 $988M/$2.97과 컨센서스(팩트셋) $988M/$2.96을 모두 상회했습니다. non-GAAP 총마진은 컨센서스 48.3% 대비 210bp 높게 나왔으며, 매출 볼륨 확대와 우호적인 제품 믹스, 가격 인상, 수율 개선이 복합적으로 기여했습니다. 6월 분기 총마진이 50.4%에 도달하면서 9월 분기에는 장기 목표 50.5%를 넘어설 가능성이 높다는 평가입니다. ■ 9월 분기 가이던스 매출 12.5억 달러, non-GAAP EPS $4.20(중간값)으로 Citi 추정치 $1.2B/$3.77과 컨센서스 $1.15B/$3.60을 크게 웃도는 수준입니다. non-GAAP 영업이익률 가이던스는 39.5~40.5%로, Citi의 37.6%와 컨센서스 37.3%를 상회합니다. ■ 추정치 변경 요약 FY2027E 매출 $6,435M → $6,828M (+6%), FY2028E $9,295M → $10,532M (+13%) FY2027E EPS $21.18 → $23.03, FY2028E $31.82 → $37.21 세그먼트별로는 Components가 FY2027E 8%, FY2028E 11% 상향되었고, Systems는 각각 4%, 16% 상향되었습니다. 컨센서스는 FY2027E EPS $18.37, FY2028E $28.37 수준으로, Citi 추정치와의 격차가 큽니다. OCS 분기 매출 추정 경로는 2026년 3월 $20M에서 6월 $50M, 9월 $150M, 12월 $270M을 거쳐 2028년 6월 $806M까지 확대되는 그림입니다. FY2027E는 전년 대비 약 15배, FY2028E는 100% 이상 성장이 전제되어 있습니다. ■ 경영진 컨퍼런스콜 주요 내용 NPO와 CPO의 기회 규모에 대해 경영진은 어느 쪽이 더 클지 확정적으로 말하기보다 둘 다 기회라고 규정하면서도, 비(非)엔비디아 NPO 도입 업체들의 강도가 현재 엔비디아에서 보는 것보다 높다고 언급했습니다. 엔비디아의 경우 CPO/스케일업 기회 중 외부 광원(ELS) 기반은 일부에 그치지만, 다른 고객들은 상당 부분 혹은 전부가 ELS 기반일 것으로 예상된다는 설명입니다. 경영진은 이를 매출 기회에 광학 집적도를 곱한 개념으로 설명했고, 엔비디아향 근시일 스케일업 출하 케이던스(2027년 말~2028년 초)는 변함이 없는 가운데 신규 NPO 기회가 같은 기간에 겹쳐 들어온다고 밝혔습니다. 램프 속도와 엔비디아 랙 논쟁에 대해서는, 루멘텀의 스케일업 일정을 Kyber 랙 스케줄과 연결 짓는 시장의 시각에 반박했습니다. 멀티랙 구성이 존재하는 한 랙 간(north-south) 기회는 Kyber 랙 타이밍에 좌우되지 않는다는 입장입니다. 스케일업과 연결된 랙 내 수직 연결인 at-the-rack CPO는 2029년 배치를 앞두고 2028년 하반기 출하 궤도에 있으며, NPO 관련 north-south 랙 내 기회는 2027년 4분기 출하를 시작해 2028년 초 램프될 것으로 예상됩니다. 콘텐츠 측면에서 경영진은 NPO가 CPO의 대체재가 아니라 증분이라는 점을 분명히 했습니다. 엔비디아나 유사 고객이 어느 아키텍처를 쓰든 동일한 외부 광원 구성이 유지되므로 CPO와 NPO 간 콘텐츠는 대체로 비슷하다는 것입니다. 스케일아웃 CPO는 현재 출하 중이고 스케일업 수요는 계속 공급을 초과하고 있으며, 주요 고객 측의 주저하는 기색은 관찰되지 않는다고 언급했습니다. 한편 일부 비엔비디아 NPO 고객은 외부 광원 대신 레이저를 광학 엔진 내부에 직접 임베드하고 있는데, 여기서 중출력(120mW, 150mW) 레이저 기회가 발생하며 이는 엔비디아를 넘어선 추가 고객군이라고 설명했습니다. 저출력 임베디드 레이저(120~150mW) 경쟁 구도에 대해서는 ELS 기반 CPO/NPO보다 시기가 늦어 2028년 상반기 출하, 하반기 양산 램프가 가능하다고 보았습니다. 현재로서는 직접적인 경쟁자가 없다고 판단하지만 아직 초기 단계라는 단서를 달았습니다. 400mW 레이저를 120~150mW로 낮추는 것이 70~100mW 저출력 레이저를 120mW로 끌어올리는 것보다 구조적으로 용이하다는 점을 근거로 들었으며, 고출력 영역의 신뢰성 요구가 동등하거나 더 엄격하다는 설명입니다. 다만 이 임베디드 엔진 카테고리에서 공식적인 디자인 윈은 아직 확보하지 못했습니다. EML에서 CW로의 캐파 재배분과 관련해서는, 일본 팹의 잉여 캐파 중 10~20%를 EML에서 CW 레이저로 옮기는 전략적 배경을 확인했습니다. EML의 마진이 더 높고 여전히 공급 제약 상태임에도 이런 결정을 내린 이유로는 다이 사이즈 재설계와 리툴링을 통해 CW 마진이 크게 개선되어 EML과의 격차가 좁혀졌다는 점, 그리고 2027년까지 트랜시버 대다수가 실리콘 포토닉스로 전환되면서 CW 기회의 규모가 더 커질 것이라는 기대가 제시되었습니다. 경영진은 EML 공급 제약이 여전히 심각하며 이번 재배분은 EML 수요 전망 변화가 아니라 증분 CW 매출을 확보하기 위한 전략적 판단이라고 강조했습니다. ■ Catalyst Watch 6월 분기 실적 발표와 ECOC 2026(9월 20~24일)을 앞두고 90일 상방 Catalyst Watch를 개시했습니다(10월 14일 만료). 두 이벤트를 통해 우호적인 가격 환경, 훼손되지 않은 NPO/CPO 로드맵, 기술 리더십이 부각될 것으로 기대하고 있습니다. ■ Bull / Base / Bear Bull $1,800 (119% 상승): AI 매출 지속으로 매출과 EPS가 기존 예상보다 빠르게 성장, 신규 경영진의 마진 개선 노력에 따른 예상 이상의 ESP 성장, FY2028 EPS $50에 40배 적용 후 할인. Base $1,200 (46% 상승): AI 후광 효과로 멀티플 확장, 신규 경영진의 강한 실행력에 따른 마진과 EPS 확대. Bear $500 (39% 하락): 마진 목표 미달로 EPS 하향, AI 수요의 선반영, FY2028E EPS 약 $17에 30배 적용 후 할인. ■ 리스크 하방 리스크로는 AI 영역 경쟁 심화로 점유율 및 매출 상승 여력이 제한되는 경우, AI 램프가 선반영되거나 예상보다 느려져 EML 램프에 영향을 주는 경우, 루멘텀의 CPO 및 OCS 신제품 채택이 지연되는 경우가 제시되었습니다. 상방 리스크로는 AI 트랜시버, CPO, OCS 부문 신제품을 통한 점유율 확대, AI 워크로드의 빠르고 강한 채택, 예상보다 빠른 마진 확장이 언급되었습니다. ※ 클로드로 요약함

🔁 동시 게시 채널 (1): 양파농장

☆ 📅 2026-08-12 22:25 가투방(DCTG) 저장소 Morgan Stanley · US 🔁 리그램 3곳 👁 1

🏦 Morgan Stanley

기타 센티 +0 · 중립

모건스탠리의 XAI-구글 거래 추정치(1GW당 40억 달러)와 실제 계약금(40~50억 달러) 간 괴리에 대한 분석 코멘트; 가격 책정 및 계약 구조의 불일치 지적.

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이게 XAI-구글 모건스탠리 추정치거든요? 1GW에 40b 근데 이건 3개월 단위로 계약 취소가 가능해서 어느정도 SPOT 성 물량이란 말이에요. 그리고 그 당시에 진짜 존나게 비싸게 사갔다는 얘기가 많았었는데(구글은 딥마인드 컴퓨팅이 너무 부족했던 상황) + 이건 콜로서스를 한번에 거대하게 임차해준거라서 원래 금액을 더 쳐줘요. 근데 네비우스가 컨트랙으로 40~50을 받았다는건;;; 진짜 안 믿기네요

🔁 동시 게시 채널 (3): 우드스탁 여의도메모리맛집 황태덕장

☆ 📅 2026-08-12 21:51 News Feed 🇰🇷(ko) Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +2 · 긍정

골드만삭스자산운용, 7월 CPI 호평으로 9월 연준 금리 동결 가능성 제시. 근원인플레이션 억제 신호.

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골드만삭스: 7월 CPI가 9월 보유세를 지지하다 골드만삭스 자산운용은 7월 CPI를 "고무적"이라고 평가하며, 근원 인플레이션이 억제되고 있다는 점이 연준이 9월 금리를 동결해야 할 근거를 강화한다고 말했다. 린제이 로스너는 이번 보고서가 근본적인 인플레이션이 완화되고 있다는 징후를 더해준다고 말했다. 하지만 9월 FOMC 회의 전에 또 다른 인플레이션 보고서가 제출되어야 하므로, 전망이 여전히 변동될 수 있다는 뜻입니다. 지금으로서는, 인라인 CPI 인쇄가 연준의 중단을 지지한다. ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2087521324423840150)

☆ 📅 2026-08-12 21:51 Market News Feed Robert W. Baird · US 👁 1

🏦 Robert W. Baird

매크로 센티 +1 · 약긍정

Baird의 Ross Mayfield, 9월 FOMC 금리 인상 가능성 낮다고 평가. 낮아진 코어인플레이션과 제한적 임금압력이 금리 동결의 근거

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SEPTEMBER FED HIKE LOOKS UNLIKELY BAIRD’S ROSS MAYFIELD SAYS SOFTER CORE INFLATION AND LIMITED WAGE PRESSURE STRENGTHEN THE CASE FOR THE FED TO HOLD RATES STEADY IN SEPTEMBER. HE SEES THOSE TRENDS AS THE “BEDROCK” FOR A PAUSE, REDUCING THE LIKELIHOOD OF ANOTHER RATE HIKE AT THE NEXT MEETING. [...](https://x.com/DeItaone/status/2087522053653967231)

☆ 📅 2026-08-12 21:48 김치터미널 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +1 · 약긍정

골드만삭스, 7월 CPI 양호 평가로 9월 FOMC 금리 동결 지지. 근원 인플레이션 억제 신호 강화.

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골드만: 7월 소비자물가지수(CPI), 9월 금리 동결 지지 골드만삭스 자산운용은 7월 CPI가 "고무적"이라며, 근원 인플레이션이 억제되고 있다는 점이 연준이 9월에 금리를 동결할 가능성을 뒷받침한다고 밝혔습니다. 린지 로즈너는 이번 보고서가 기초 물가 상승률이 완화되고 있다는 신호에 더해진 것이라고 말했습니다. 다만, 9월 FOMC 회의 전에 또 다른 인플레이션 보고서가 예정되어 있어 전망은 여전히 바뀔 수 있습니다. 현재로서는 예상치에 부합하는 CPI 수치가 연준의 동결 기조를 지지하고 있는 상황입니다.

☆ 📅 2026-08-12 21:47 Market News Feed Goldman Sachs · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +1 · 약긍정

골드만삭스, 7월 CPI 양호로 9월 FOMC 금리 동결 가능성 상향. 기저인플레이션 완화 신호 강화.

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GOLDMAN: JULY CPI SUPPORTS SEPTEMBER HOLD GOLDMAN SACHS ASSET MANAGEMENT CALLED JULY CPI “ENCOURAGING,” SAYING CONTAINED CORE INFLATION STRENGTHENS THE CASE FOR THE FED TO HOLD RATES STEADY IN SEPTEMBER. LINDSAY ROSNER SAID THE REPORT ADDS TO SIGNS THAT UNDERLYING INFLATION IS MODERATING. HOWEVER, ANOTHER INFLATION REPORT IS DUE BEFORE THE SEPTEMBER FOMC MEETING, MEANING THE OUTLOOK COULD STILL SHIFT. FOR NOW, THE IN-LINE CPI PRINT SUPPORTS A FED PAUSE. [...](https://x.com/DeItaone/status/2087521324423840150)

🔁 동시 게시 채널 (2): KOREA DAILY INSIGHT - KIS GREG KIM MZ실버만 운동모드 ON

☆ 📅 2026-08-12 21:45 [시그널랩] Signal Lab 리서치 HSBC · UK 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 HSBC

금융 센티 +1 · 약긍정

FT 보도, 영국 FCA가 실물 금 토큰화 규제체계 준비 중. 런던 금시장의 거래 효율성·담보자산 활용도 제고로 글로벌 중심지 지위 강화 전략.

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🤑🥇 **<FT> UK regulator prepares framework for tokenised gold** __– 영국 금융당국이 실물 금을 블록체인 기반 토큰으로 거래·담보화할 수 있는 규제체계를 준비하며 런던 금시장의 경쟁력 강화에 나섰음.__ ✔️ **토큰화 금 규제:** 영국 금융감독청(FCA)은 실물 금을 기반으로 발행되는 디지털 토큰에 적용할 규제 기준을 업계와 논의 중. ✔️ **거래 효율성 개선:** 토큰화된 금은 금고 위치나 금괴 크기와 같은 물리적 제약 없이 보다 빠르고 효율적으로 거래할 수 있음. ✔️ **담보자산 활용:** 금을 디지털 토큰으로 전환하면 금융거래에서 담보로 활용하기 쉬워져 금의 금융자산 활용도가 높아질 가능성. ✔️ **런던의 시장 지위:** 런던은 현재 세계 금 거래량의 약 70%를 차지하는 핵심 시장이지만 상하이와 홍콩 등 아시아 시장의 도전을 받고 있음. ✔️ **금융시장 현대화:** 영국은 블록체인과 자산 토큰화를 도매 금융시장에 도입해 거래 인프라를 현대화하고 새로운 성장동력을 확보하려는 전략. ✔️ **홍콩의 성공 사례:** HSBC가 홍콩에서 출시한 개인투자자용 토큰화 금 상품은 27만6,000건 이상의 거래를 통해 누적 거래액 22억 달러를 돌파. ✔️ **핵심 포인트:** 금 토큰화는 단순히 금을 디지털로 거래하는 것을 넘어 실물 금을 빠르게 이전하고 담보로 활용할 수 있게 만드는 금융 인프라 혁신이다. 영국은 이를 통해 런던의 글로벌 금 거래 중심지 지위를 유지하려 하고 있다. https://www.ft.com/content/9973f186-5834-4b66-8faa-e8b2e8711466?syn-25a6b1a6=1

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☆ 📅 2026-08-12 21:32 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

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반도체 센티 +5 · 강한 긍정

JP모건이 루멘텀에 비중확대 유지하며 목표주가를 1,165달러에서 1,280달러로 상향. F4Q26 강한 실적과 F1Q27 낙관적 가이던스, 다층 신규 기회(NPO·ELS·펌프레이저 등)를 반영한 결정.

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JP모건) 루멘텀(Lumentum); F4Q26 리뷰: 계획을 앞서는 실행력과 추가 기회의 누적; 비중확대(OW) 유지. TP $1280(기존 $1165) 루멘텀은 TRx 믹스 확대와 관련된 단기 우려를 비껴가며 F4Q26에 강한 매출과 마진 실적을 내놓고 F1Q27에도 낙관적인 가이던스를 제시했을 뿐 아니라, CPO와 NPO를 둘러싼 중장기 우려도 해소했습니다. CPO 생산 계획은 수요 신호가 강화된 가운데 순조롭게 진행되고 있으며, NPO는 TAM에 추가되는 기회로서 스케일업(scale-up) 애플리케이션 용도로 2027년 말부터 램프업이 시작될 것으로 예상됩니다. 중요한 점은 강조된 추가 기회가 NPO만이 아니라는 것으로, 루멘텀은 현재의 프레임워크에 거의 반영되지 않았거나 소폭만 반영된 여러 기회를 함께 제시했습니다. 첫째, 머천트 CW 레이저는 EML 캐파 확장 궤도를 훼손하지 않으면서 향후 분기에 데이터컴 칩 매출의 의미 있는 부분을 차지할 것으로 예상되며 마진 개선에도 기여합니다. 둘째, ELS는 27년 하반기(캘린더 기준) 납품 첫 수주를 전사 평균을 상회하는 마진으로 확보하여 향후 고객 확보에 유리한 위치를 점했습니다. 셋째, 인트레이(in-tray) OCS 활용 사례는 2028년경 구체화될 것으로 예상됩니다. 넷째, 펌프 레이저는 F4Q에 출하량이 전년 대비 80% 이상 확대되었고 가격 조정 장치가 내재된 3년 장기공급계약(LTA)을 복수로 체결하면서 향후 몇 분기에 걸쳐 출하량이 4배 증가할 것이라는 기대를 뒷받침하고 있습니다. 종합하면 루멘텀은 불과 몇 달 전 논의되어 목표 레인지에 반영된 기회들과 관련해 계획을 앞서 실행하고 있을 뿐 아니라, 그 프레임워크를 넘어서는 상당한 규모의 추가 기회를 제시하고 있습니다. 이는 향후 연도 목표를 상회할 수 있다는 확신을 높이고 있으며, 경영진은 이미 향후 연도 영업이익률 목표가 기존 38~42%보다 높은 40~44%에 근접할 것으로 예상하고 있습니다. 경영진은 또한 광범위한 경쟁 우려에 대해서도 반박하며, EML과 고출력/중출력 레이저, 심지어 CW 레이저(우수한 수율을 바탕으로 가격을 인상하고 있는 분야)에서의 차별화를 감안할 때 새로 발표된 중국 InP 캐파의 영향은 전혀 확인되지 않았다고 언급했고, 해당 중국 공급업체들 상당수가 아직 시장에 실제로 납품하지 못하고 있다는 점도 지적했습니다. 이에 따라 당사는 크게 개선된 실적과 가이던스를 반영해 매출 및 이익 추정치를 상향하며, 목표주가도 기존 1,165달러에서 1,280달러로 올립니다. 기존 포트폴리오 전반의 수요 모멘텀과 가시권에 들어온 추가 기회들이 함께 마진 개선을 견인하고 있는 만큼, 루멘텀이 상방 여력을 실현하기에 좋은 위치에 있다고 보고 비중확대 의견을 유지합니다. F4Q26(6월 결산) 실적: 매출 상회와 영업 레버리지가 결합되며 EPS가 상회했습니다. 매출은 10.06억 달러로 컨센서스 9.90억 달러, JP모건 추정치 9.92억 달러, 가이던스 9.60~10.10억 달러를 상회했으며 전년 대비 +109% 성장했습니다. 컴포넌트가 전년 대비 +103%, 시스템즈가 +123% 성장하며 이를 견인했습니다. 총마진은 50.4%(컨센서스 48.8%, JP모건 추정치 49.7% 대비)를 기록했는데, 이는 주로 스케일 어크로스(scale-across) 용도로 판매된 고마진 제품의 호조와 스케일 아웃(scale-out)의 견조한 수요에 따른 믹스 효과에 기인합니다. 영업이익률은 36.6%(컨센서스 35.5%, JP모건 추정치 36.7%, 가이던스 35~36% 대비)를 기록했으며, EPS는 3.23달러로 컨센서스 2.97달러, JP모건 추정치 3.08달러, 가이던스 2.85~3.05달러를 상회했습니다. F1Q27(9월 결산) 가이던스: 매출이 큰 폭으로 상회하며 이익 전망이 기대치를 크게 앞섭니다. 매출 가이던스는 12.25~12.75억 달러(JP모건 11.82억 달러, 컨센서스 11.51억 달러 대비)로, 레이저(스케일 아웃 및 스케일 어크로스 애플리케이션)와 시스템즈(1.6T 트랜시버 및 가속화되는 OCS 납품) 양쪽의 호조가 이를 뒷받침합니다. 영업이익률은 39.5~40.5%(JP모건 39.3%, 컨센서스 37.6% 대비)로, EPS는 4.05~4.35달러(JP모건 3.85달러, 컨센서스 3.58달러 대비)로 제시되었습니다.

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☆ 📅 2026-08-12 21:31 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

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반도체 센티 +3 · 긍정

JP모건이 슈퍼마이크로의 F4Q26 강한 실적과 FY27 수주 모멘텀을 반영해 목표주가를 32달러에서 45달러로 상향했으나, 총마진 지속성·운전자본 비용·지배구조 이슈를 감안해 투자의견은 중립 유지.

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JP모건) 슈퍼마이크로(Super Micro) F4Q26 리뷰: 견조한 수주 및 마진 추세가 시장 추정치의 상향 조정을 견인; 목표주가 $45로 상향 슈퍼마이크로는 EPS가 전년 대비 4배 이상 성장하며 강한 분기 실적을 기록했습니다. 방향성 자체는 이미 사전 공시(프리어나운스먼트)를 통해 예고된 바 있어(당사 리포트 참조), 실적 컨퍼런스콜의 논의는 총마진 강세와 수주 모멘텀의 지속 가능성에 집중되었습니다. 먼저 마진과 관련해 경영진은 F4Q의 강세가 우호적인 고객/제품 믹스와 계약 타이밍에 기인했다고 강조했으며, 전분기 대비 총마진 개선폭 560bp 중 약 75%가 믹스에 의한 것이고 나머지 25%, 즉 190bp는 관세 비용 감소와 재고 충당금 축소에 연결된다고 설명했습니다. 중요한 점은 경영진이 이러한 믹스 변화를 일시적인 것으로 규정했다는 점입니다. AI 믹스는 F3Q의 80% 이상에서 F4Q에 약 60%로 낮아졌으나 다시 80% 이상 수준으로 회복될 것으로 예상되는데, 당사는 이를 본질적으로 마진 희석 요인으로 보며 회사의 F1Q 총마진 전망(중간값 10.6%)과도 일치한다고 판단합니다. 둘째로, 당사는 수주 추세가 마진 대비 방향성 측면에서 더 지속 가능하다고 봅니다. 경영진은 최근 600억 달러 이상의 수주와 F4Q26 종료 시점 기준 사상 최대 백로그를 강조했으며, 이는 FY27 매출 가이던스를 650~720억 달러로 제시하는 자신감의 근거가 되고 있습니다. 이는 전년 대비 300억 달러 이상의 확대를 의미합니다. 별도로 이러한 성장 단계로의 도약에 필요한 운전자본을 조달하기 위해 회사는 F4Q에 56억 달러의 자기자본을 조달했습니다(보통주 약 14억 달러, 의무전환우선주 42억 달러). 다만 회사가 현재 가이던스를 의미 있게 상회하는 매출을 달성할 경우 자기자본이든 부채든 추가적인 자본 조달이 필요할 것이며, 그 비용이 매출의 이익 전환을 추가로 압박할 것으로 판단합니다. 당사는 매출 및 총마진 추세에 대한 최신 가이던스를 반영해 모델을 업데이트하고 있으며, 이에 따라 향후 연도 이익 전망을 큰 폭으로 상향 조정하고 있습니다. 다만 SMCI 주식에 대해서는 중립(Neutral) 의견을 유지합니다. 견조한 AI 컴퓨팅 수요라는 순풍이 총마진 지속 가능성에 대한 우려, 성장을 뒷받침하기 위한 운전자본 관련 추가 비용, 그리고 기업 지배구조 이슈와 균형을 이루고 있기 때문입니다. 지배구조와 관련해 경영진은 수출 통제 이슈에 관한 이사회 조사 업데이트를 실적 발표 이후에야 제공할 것으로 예상하고 있습니다. 이익 전망 상향에 따라 27년 12월 목표주가를 기존 32달러에서 45달러로 상향합니다. F4Q26(6월 결산) 실적: 매출은 대체로 부합한 가운데, 사전 공시된 가이던스보다도 더 우수한 마진에 힘입어 EPS가 견조하게 상회했습니다. 매출은 111억 달러(JP모건 추정치 118억 달러, 컨센서스 113억 달러 대비)로 전년 대비 93% 성장했습니다. 컨센서스 대비 부진은 고객 사이트 준비 지연에 기인하나, 사전 공시된 110~125억 달러 중 하단이라는 가이던스에는 대체로 부합했습니다. 총마진은 17.6%(JP모건 추정치 8.2%, 컨센서스 15.8%, 사전 공시 가이던스 15~17% 대비)를 기록했으며, 이는 개선된 믹스와 재고 충당금 및 관세 비용 감소에 기인합니다. 이에 따라 영업이익률은 14.3%(JP모건 추정치 5.5%, 컨센서스 12.8% 대비), EPS는 1.70달러(JP모건 추정치 0.57달러, 컨센서스 1.59달러 대비)를 기록했습니다. F1Q27(9월 결산) 가이던스: 매출과 수익성 전반에 걸쳐 예상보다 강한 전망입니다. 매출 가이던스는 145~155억 달러(JP모건 추정치 124억 달러, 컨센서스 120억 달러 대비)로 제시되었으며, 총마진 가이던스 10.4~10.8%(JP모건 추정치 7.6%, 컨센서스 9.0% 대비) 및 3.26억 달러(전년 대비 +61%)의 내재 Non-GAAP 영업비용 가이던스와 결합해 8% 이상의 내재 영업이익률 가이던스(JP모건 추정치 5.2%, 컨센서스 6.2% 대비)와 1.01~1.10달러의 EPS 가이던스(JP모건 추정치 0.56달러, 컨센서스 0.74달러 대비)로 이어집니다.

☆ 📅 2026-08-12 21:08 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Goldman Sachs · US Bank of America (Merrill) · US 👁 1

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글로벌 뉴스 브리핑(2026년 8월 12일). 미국 인프라·에너지 긍정, 중동 무력충돌·호르무즈 해협 폐쇄 우려, 중국 통화완화 추진.

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**🌎 글로벌 뉴스 브리핑 - 2026년 8월 12일 (오후 2시 30분~오후 9시 기준)** ━━━━━━━━━━━━━━ 🇺🇸 아메리카 • 미국과 캐나다 무역 당국자들이 다음 주 트럼프 대통령에게 제시할 잠재적 무역 합의안을 조율 중인 것으로 전해져. • 뱅크오브아메리카는 핵심 인프라 프로젝트에 총 2,500억 달러 규모의 자금을 투입할 계획이라고 발표. • 골드만삭스는 ETF 운용사 NEOS를 23억 달러에 인수하기로 합의. • 트럼프 행정부는 백악관 시설 전반의 건설·현대화 사업에 최소 9억 달러를 투입할 계획인 것으로 전해져. • 미국 에너지정보청(EIA)은 2026년 미국 천연가스 생산량과 수요가 모두 사상 최고치를 기록할 것으로 전망. ━━━━━━━━━━━━━━ 🇪🇺 유럽 • 우크라이나는 드론·미사일·무인정을 동원해 러시아 노보로시스크 해군기지를 공격했다고 밝혀. 러시아 오르스크 정유공장도 드론 공격 이후 원유 처리를 중단한 것으로 전해져. • NATO는 우크라이나가 긴급대응 메커니즘을 통해 인도주의적 지뢰 제거 장비에 대한 국제 지원을 요청했다고 밝혀. • 푸틴 러시아 대통령은 서방 국가들이 러시아 선박의 이동을 제한하고 있다며, 러시아 상선이 압류될 경우 상응하는 조치에 나설 것이라고 경고. • 미국·영국·EU는 러시아의 우크라이나 전쟁 자금 조달을 지원하는 석유 수출에 관여한 유조선 수백 척을 제재 대상으로 지정. • 영국 국방 당국 내부에서 러시아와의 직접 군사 소통 채널 재개 필요성이 제기. 최근 해상·공중 접촉 과정에서 오판과 우발적 확전 위험이 커지고 있다는 우려가 제기돼. • 영국 재무부는 호르무즈 해협 폐쇄가 지속되는 최악의 시나리오에서 2027년 영국 GDP 성장률이 0.3% 수준에 그칠 수 있다고 추산. • 스위스 정부는 국방비 재원 마련을 위해 부가가치세를 12년간 0.5%포인트 인상하는 방안을 제안. • 영란은행은 국경 간 금융거래에서 스테이블코인과 디지털화폐 활용을 시험할 계획. • 노르웨이 국부펀드는 상위 10개 보유 기업이 전체 자산의 20%를 차지한다며 대형 기술주 중심의 집중 위험이 높아지고 있다고 경고. ━━━━━━━━━━━━━━ 🌍 중동 • 국제에너지기구(IEA)는 중동 지역의 무력 충돌 재개와 원유 수출 차질을 반영해 3분기 세계 석유시장 공급 부족 전망을 기존 일일 80만 배럴에서 180만 배럴로 대폭 확대. 7월 중동 원유 수출은 월초 일일 2,000만 배럴에서 후반 1,200만 배럴까지 감소했으며, 글로벌 정제량도 전년 대비 일일 500만 배럴 낮아 석유제품 공급 병목이 지속되고 있다고 분석. • OPEC은 2026년 세계 석유 수요 증가 전망을 일일 78만 배럴에서 58만 배럴로 하향하는 한편, 2027년 증가 전망은 194만 배럴에서 216만 배럴로 상향. 7월 OPEC+ 산유량은 걸프 산유국 증산을 중심으로 전월 대비 약 142만 배럴 증가한 것으로 집계. • UAE 국영 ADNOC이 호르무즈 해협을 통한 이라크산 원유의 아시아 수송을 지원하기 위해 단거리 셔틀 운항과 선박 간 환적을 활용하고 있는 것으로 전해져. • 이란 고위 소식통은 미국과의 휴전 연장 협상은 진행되고 있지 않으며, 미국의 양해각서(MOU) 복귀와 의무 이행 시한 설정이 논의되고 있지만 진전은 전혀 없다고 밝혀. 반면 파키스탄 측은 미·이란 MOU 시한 연장이 가능하며 대화 재개를 기대한다고 밝혀 중재 지속 방침을 시사. • 이란 혁명수비대 고위 관계자는 미국과의 전쟁이 장기간 지속될 가능성을 언급하며, 이란의 일일 미사일 생산량이 사용량보다 많아 장기전을 감당할 수 있다고 주장. • 이란은 BRICS 신개발은행(NDB)에 조만간 가입할 예정인 것으로 전해져. • 일본 다카이치 총리는 이란 페제시키안 대통령과 통화하고 호르무즈 해협의 자유롭고 안전한 항행과 군사적 긴장 완화를 촉구. 미국과 이란이 MOU에 따라 협상을 재개해 핵 문제를 포함한 최종 합의에 조속히 도달해야 한다고 강조. 이란 측은 오만과 호르무즈 문제를 협의 중이며 사우디아라비아와도 바브엘만데브 해협 문제 해결을 위한 대화를 진행하고 있다고 설명. • 예멘 후티 반군이 알모카 항구를 탄도미사일로 포격한 것으로 전해져. 동부 예멘 알무칼라의 알라이얀 국제공항에서도 폭발 발생. 별도의 홍해 선박 공격으로 파키스탄 국적자 3명이 사망했다고 파키스탄 외무장관이 밝혀. • 이라크 고위급 안보 대표단은 사우디아라비아를 방문해 주요 안보 현안을 논의할 예정. • 이집트 정부는 석유·가스 개발 확대를 위해 14개 탐사·개발 광구에 대한 국제 입찰을 추진. ━━━━━━━━━━━━━━ 🌏 아시아 • 한국 정부는 젤렌스키 우크라이나 대통령의 요청에도 살상무기와 방공체계를 지원하지 않을 방침이라고 밝혀. 대신 인도적·재건 지원은 지속하며 북한과 러시아의 군사협력 확대가 한국 안보를 위협한다고 경고. • 중국 인민은행(PBOC)은 경기 대응을 위한 역주기 조절을 강화하고 완화적 통화정책 기조를 지속할 방침이라고 밝혀. 8월 14일과 17~19일에는 오버나이트 역레포를 실시할 예정. • 폭스콘은 AI 서버 수요가 연중 강한 성장세를 지속할 것으로 전망하고 미국 텍사스와 위스콘신 생산능력 확대를 추진. 엔비디아 차세대 Vera Rubin 플랫폼 출하는 4분기 시작할 계획. • 중국의 1~7월 자동차 판매는 전년 대비 감소한 반면, 7월 신에너지차 판매는 전년 대비 23.7% 증가한 것으로 집계돼. ━━━━━━━━━━━━━━ 🌍 아프리카 • 특이사항 없음. ━━━━━━━━━━━━━━ 🌏 오세아니아 • 특이사항 없음. ━━━━━━━━━━━━━━ 작성자: 미국 주식 인사이더 t.me/insidertracking

☆ 📅 2026-08-12 21:05 News Feed 🇰🇷(ko) Jefferies · US 👁 1

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기타 센티 +2 · 긍정

미국 프리마켓에서 지수는 소폭 상승. 기업실적 호조와 AI 인프라 수요 강화로 주가 상승률 엇갈림.

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🇺🇸미국 프리마켓 무버🇺🇸 ES +0.3% NQ +0.7% RTY +0.3% $CRWV +18%: EPS, 연간 이익 및 상승한 FY 전망; AI 인프라 수요 가속화와 증가하는 백로그에 힘입음 $SMCI +8.5%: 스텔라 가이던스와 함께하는 수익 비트 $LITE +8%: 강한 Q 메트릭, 강한 다음 Q 전망과 함께 $HRB +13%: Q 비트와 FY 전망이 예보를 앞서고, 변동성도 상승시키고 있다. $ORCL +1.7%: 이번 달 추가 채용 계획, 일부 팀에서는 두 자릿수 성장률 달성 가능성 $NBIS +13%: 2분기 지표가 대체로 영향을 받았다 $GAP -1.5%: 제프리스에서 하향 조정됨 ... [link](https://x.com/Newsquawk/status/2087509800632344923)

☆ 📅 2026-08-12 21:02 Market News Feed Jefferies · US 👁 1

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기타 센티 +0 · 중립

미국 주식시장 사전거래에서 AI 인프라·클라우드·세무소프트웨어 등 다양한 섹터 기업들이 실적 상향으로 상승, GAP만 다우그레이드로 하락.

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🇺🇸US PRE-MARKET MOVERS🇺🇸 ES +0.3% NQ +0.7% RTY +0.3% $CRWV +18%: EPS, REV. BEAT & RAISED FY OUTLOOK; SUPPORTED BY ACCELERATING AI INFRASTRUCTURE DEMAND & GROWING BACKLOG $SMCI +8.5%: PROFIT BEAT W/ STELLAR GUIDANCE $LITE +8%: STRONG Q METRICS ALONGSIDE STRONG NEXT Q OUTLOOK $HRB +13%: Q BEAT & FY OUTLOOK TOPPED FORECASTS, AS WELL AS RAISING DIV. $ORCL +1.7%: PLANS FURTHER JOB CUTS THIS MONTH, POTENTIALLY REACHING DOUBLE-DIGIT % ON SOME TEAMS $NBIS +13%: Q2 METRICS LARGELY IMPRESSED $GAP -1.5%: DOWNGRADED AT JEFFERIES [...](https://x.com/Newsquawk/status/2087509800632344923)

☆ 📅 2026-08-12 20:56 키움증권 미국주식 톡톡 KeyBanc Capital Markets · US 👁 1

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반도체 센티 +2 · 긍정

배런스·키뱅크는 인텔의 200억 달러 공모 및 반도체 장비 투자 확대로 ASML, AMAT, LRCX, KLA 등 장비업체 수혜 전망.

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제목 : ASML, 인텔의 200억 달러 공모로부터 수혜 전망 *연합인포맥스* 배런스는 인텔이 200억 달러의 자금조달을 추진한다는 보도 이후, ASML(NAS: ASML)이 수혜를 누릴 것이라고 예상했다. 키뱅크의 애널리스트는 “▲ 인텔(NAS: INTC)이 인공지능 반도체 전략을 확대하는 과정에서 200억 달러를 조달할 계획이라고 발표했다. 동사는 주당 95달러에 약 2.1억 주를 매각하게 된다”고 전했다. “인텔은 CPU와 커스텀 ASIC, 파운드리, 첨단패키징 등에 대한 투자를 확대하고 있다. 인텔의 이번 자금조달 또한 관련 반도체 장비에 투자될 것이다”고 강조했다. 외신은 “이에 따라 리소그래피 장비를 생산하는 핵심적인 반도체 장비 기업인 ASML의 수혜가 예상되고 있다. ASML 주가는 11일 3.8% 상승하기도 했다”고 설명했다. 이외에도 ▲ 어플라이드 머티어리얼즈(NAS: AMAT) ▲ 램 리서치(NAS: LRCX) ▲ KLA(NAS: KLAC) 등도 수혜를 누릴 것으로 전망했다.

☆ 📅 2026-08-12 20:51 김치터미널 Wells Fargo · US Morgan Stanley · US Citigroup · US Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Wells Fargo · Morgan Stanley · Citigroup · Goldman Sachs · Barclays · UBS · Nomura · Bank of America (Merrill) · Societe Generale

매크로 센티 +0 · 중립

월스트리트 9개 IB의 7월 CPI 전망치 컨센서스: 근원 0.18~0.24% M/M(2.43~2.5% Y/Y), 헤드라인 0.0~0.17% M/M(3.33~3.4% Y/Y). 인플레 둔화 전망.

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월스트리트 7월 CPI 전망치 🔸Citi: 근원 0.16% M/M, 2.4% Y/Y | 헤드라인 0.0% M/M, 3.3% Y/Y 🔸Goldman Sachs: 근원 0.19% M/M, 2.47% Y/Y | 헤드라인 0.05% M/M, 3.35% Y/Y 🔸Nomura: 근원 0.18% M/M, 2.43% Y/Y | 헤드라인 0.10% M/M, 3.39% Y/Y 🔸BofA: 근원 0.20% M/M, 2.5% Y/Y | 헤드라인 0.1% M/M, 3.4% Y/Y 🔸SocGen: 근원 0.22% M/M, 2.5% Y/Y | 헤드라인 0.17% M/M, 3.4% Y/Y 🔸Barclays: 근원 0.24% M/M, 2.5% Y/Y | 헤드라인 0.16% M/M, 3.4% Y/Y 🔸Morgan Stanley: 근원 0.24% M/M, 2.5% Y/Y | 헤드라인 0.10% M/M, 3.4% Y/Y 🔸Wells Fargo: 근원 0.24% M/M, 2.5% Y/Y | 헤드라인 0.13% M/M, 3.4% Y/Y 🔸UBS: 근원 0.24% M/M, 2.50% Y/Y | 헤드라인 0.11% M/M, 3.39% Y/Y

☆ 📅 2026-08-12 20:50 News Feed 🇰🇷(ko) Wells Fargo · US Morgan Stanley · US Citigroup · US Goldman Sachs · US 👁 1

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매크로 센티 +0 · 중립

월스트리트 주요 IB들의 미국 CPI 예측치(3.30~3.40%) 종합. 예측 범위 벗어나면 시장 변동성 확대 예상.

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🚨 미국 CPI의 날: 월가 대. 시장 🏦 월스트리트 헤드라인 CPI 전망: 🔸KALSHI: 3.30% 🔸CITI: 3.30% 🔸GOLDMAN SACHS: 3.35% 🔸 UBS: 3.39% 🔸BOFA: 3.40% 🔸SOCGEN: 3.40% 🔸BARCLAYS: 3.40% 🔸MORGAN STANLEY: 3.40% 🔸WELLS FARGO: 3.40% 이 좁은 범위 위나 아래에 지표가 나타나면 시장이 강하게 반응할 수 있습니다. ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2087506303627202765)

☆ 📅 2026-08-12 20:50 News Feed 🇰🇷(ko) Wells Fargo · US Morgan Stanley · US Citigroup · US Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Wells Fargo · Morgan Stanley · Citigroup · Goldman Sachs · Barclays · UBS · Nomura · Bank of America (Merrill) · Societe Generale

매크로 센티 +0 · 중립

월가 9개 IB의 7월 CPI 전망 모음. 코어 0.16~0.24% M/M, 헤드라인 0.0~0.17% M/M으로 컨센서스 수렴 중. 예상치 범위(3.30~3.40%)를 벗어나면 시장 변동성 확대 전망.

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월가의 7월 소비자물가지수(CPI) 전망 🔸CITI: 코어 0.16% M/M, 전년 대비 2.4% | 헤드라인 0.0% M/M, 전년 대비 3.3% 🔸골드만삭스: 코어 0.19% M/M, 2.47% 연초 대비 | 헤드라인 0.05% M/M, 3.35% 연초 대비 🔸노무라: 코어 0.18% M/M, 전년 대비 2.43% | 헤드라인 0.10% M/M, 전년 대비 3.39% 🔸BOFA: 코어 0.20% M/M, 2.5% Y/Y | 헤드라인 0.1% M/M, 3.4% Y/Y 🔸SOCGEN: 코어 0.22% M/M, 전년 대비 2.5% | 헤드라인 0.17% M/M, 전년 대비 3.4% 🔸 BARCLAYS: 코어 0.24% M/M, 전년 대비 2.5% | 헤드라인 0.16% M/M, 전년 대비 3.4% 🔸모건스탠리: 코어 0.24% M/M, 전년 대비 2.5% | 헤드라인 0.10% M/M, 전년 대비 3.4% 🔸웰스 파고: 코어 0.24% M/M, 2.5% Y/Y | 헤드라인 0.13% M/M, 3.4% Y/Y 🔸UBS: 코어 0.24% M/M, 2.50% Y/Y | 헤드라인 0.11% M/M, 3.39% Y/Y 🚨 미국 CPI의 날: 월가 대. 시장 🏦 월스트리트 헤드라인 CPI 전망: 🔸KALSHI: 3.30% 🔸CITI: 3.30% 🔸GOLDMAN SACHS: 3.35% 🔸 UBS: 3.39% 🔸BOFA: 3.40% 🔸SOCGEN: 3.40% 🔸BARCLAYS: 3.40% 🔸MORGAN STANLEY: 3.40% 🔸WELLS FARGO: 3.40% 이 좁은 범위 위나 아래에 지표가 나타나면 시장이 강하게 반응할 수 있습니다. - *월터 블룸버그 ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2087506645475553547)

☆ 📅 2026-08-12 20:48 김치터미널 Wells Fargo · US Morgan Stanley · US Citigroup · US Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Wells Fargo · Morgan Stanley · Citigroup · Goldman Sachs · Barclays · UBS · Bank of America (Merrill) · Societe Generale

매크로 센티 +0 · 중립

월스트리트 주요 증권사들 CPI 예상치 3.30~3.40% 범위 제시. 예상치 이상/이하 발표 시 시장 변동성 우려.

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🚨 미국 CPI 발표일: 월스트리트 vs 시장 전망 🏦 주요 증권사 헤드라인 CPI 예상치: 🔸Kalshi: 3.30% 🔸Citi: 3.30% 🔸Goldman Sachs: 3.35% 🔸UBS: 3.39% 🔸BofA: 3.40% 🔸SocGen: 3.40% 🔸Barclays: 3.40% 🔸Morgan Stanley: 3.40% 🔸Wells Fargo: 3.40% 이 좁은 범위보다 높거나 낮게 발표될 경우 시장에 급격한 반응을 유발할 수 있음.

☆ 📅 2026-08-12 20:38 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +2 · 긍정

골드만삭스, 엔비디아 매수 의견·목표가 285달러 유지. 투자자들의 관심은 5,000억달러 금융플랫폼, Rubin 생산 확대, 매출총이익률, 에이전틱 AI의 CPU 상승여력에 집중될 것으로 전망.

📄 원문 펼치기 (217자)

골드만삭스가 엔비디아의 2분기 실적 발표를 앞두고 매수 의견과 목표주가 285달러를 유지. 골드만삭스 애널리스트 제임스 슈나이더는 투자자들의 주요 관심이 엔비디아가 최근 파트너들과 공동 발표한 5,000억 달러 규모 금융 플랫폼의 세부 내용, 하반기 Rubin 제품 생산 확대 추이, 향후 매출총이익률 흐름, 에이전틱 AI가 CPU 사업에 제공할 잠재적 상승 여력에 집중될 것으로 전망.

☆ 📅 2026-08-12 20:18 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Morgan Stanley · US Bernstein (AllianceBernstein) · US UBS · CH 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Morgan Stanley · Bernstein (AllianceBernstein) · UBS

반도체 센티 +1 · 약긍정

Morgan Stanley와 Bernstein Research는 메모리 가격 상승 둔화를 전망하고, UBS는 중국 CXMT의 생산능력 확대로 글로벌 점유율이 7%→10%로 확대될 것으로 예상.

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메모리 제조업체들은 공급 부족이 완화될 조짐이 없으며 내년에는 더욱 심화될 것으로 전망하고 있지만, 업계 애널리스트들은 이전과 같은 메모리 가격 상승세가 올해 지속되지는 않을 것으로 분석. 사우스차이나모닝포스트가 모건스탠리 전문가들을 인용해 보도한 내용에 따르면, 현재 메모리 시장의 상승 사이클은 올해 4분기 최종 국면에 진입할 전망. 메모리 가격 상승 속도가 둔화되고 제품 공급량은 증가할 것으로 예상. 번스타인리서치는 3분기 DRAM 계약가격이 전분기 대비 17% 상승하는 데 그칠 것으로 전망. 직전 분기 상승률은 65%를 기록. 중국 메모리 제조업체들의 생산능력 확대도 글로벌 시장에 영향을 미치기 시작할 전망. 중국 업체들이 해외 경쟁사보다 공격적으로 생산능력을 확대하고 있기 때문. UBS는 CXMT의 메모리 반도체용 실리콘 웨이퍼 월간 처리량이 2025년 말 24만 장에서 2028년 말 46만6,000장으로 증가할 것으로 전망. 이에 따라 글로벌 시장 점유율도 7%에서 10%로 확대될 것으로 예상. 일부 애널리스트들은 CXMT가 세계 3대 메모리 제조업체 중 하나로 올라서는 것은 시간문제라고 평가.

🔁 동시 게시 채널 (1): 64비트사령부⚡️ 🇰🇷🇺🇸

☆ 📅 2026-08-12 20:13 키움증권 미국주식 톡톡 Bernstein (AllianceBernstein) · US 👁 1

🏦 Bernstein (AllianceBernstein)

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

번스타인이 TSMC의 서버용 CPU 수요 증가에 따른 성장성을 긍정 평가, 투자의견 Outperform 유지하며 목표주가를 430달러에서 554달러로 상향 조정했다.

📄 원문 펼치기 (727자)

제목 : TSMC, 서버용 CPU 호조로 성장 자신감 강화 - 번스타인 *연합인포맥스* 번스타인의 애널리스트는 서버용 CPU 수요 증가 전망을 통해 TSMC(NYS: TSM) 성장에 대한 자신감이 한층 더 강화되고 있다고 설명했다. "인공지능 에이전트의 이용이 확대되면서 서버용 CPU 수요가 급격히 증가하고 있다. 이러한 CPU 수요 증가 또한 TSMC의 성장세에 기여할 것이다. TSMC의 CPU 제조 매출은 ‘25년에 150억~160억 달러로 추정되는데, ‘27년에는 300억 달러 후반대로 증가할 것으로 보인다"고 분석했다. "대표적인 CPU 개발업체인 ▲ AMD(NAS: AMD) ▲ 인텔(NAS: INTC), CPU 사업 비중을 확대하고 있는▲ Arm(NAS: ARM)뿐만 아니라, ▲ 애플(NAS: AAPL) ▲ 아마존닷컴(NAS: AMZN) ▲ 알파벳(NAS: GOOGL, GOOG) 등 IT 대형주 역시 CPU와 관련 칩셋 수요를 크게 증가시키고 있다"고 정리했다. "CPU에 대한 수요 증가는 첨단 N2 공정은 물론, 기존의 N3, N5, N7 공정에서도 TSMC가 우수한 매출을 창출할 수 있음을 가리킨다"고 발언했다. 투자의견을 outperform으로 유지하면서 목표주가를 430달러에서 554달러로 상향 조정했다.

☆ 📅 2026-08-12 19:59 키움증권 미국주식 톡톡 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

자동차 센티 -2 · 부정

MS 산하 모간스탠리 Andrew Percoco 애널리스트는 테슬라의 피지컬 AI(로보택시·Optimus) 전략이 수익성 증거를 보여야 투자심리 회복 가능하다고 지적. 현단계 이익률 하락·현금소진 우려 제기.

📄 원문 펼치기 (708자)

제목 : 테슬라, 투자심리 회복되려면 피지컬 AI 성과 필요 - MS *연합인포맥스* 모간스탠리의 Andrew Percoco 애널리스트는 테슬라(NAS: TSLA)에 대한 투자심리가 회복되려면 로보택시와 휴머노이드 로봇 전략의 수익성 가시성이 개선되어야 한다고 밝혔다. "테슬라의 피지컬 AI 전략에 대한 투자자들의 기대는 여전히 크다. 하지만 테슬라 투자에 대한 자신감으로 연결되기 위해서는 피지컬 AI 전략이 성과를 거두고 있다는 증거가 필요하다"고 발언했다. "테슬라는 로보택시 사업을 시작했지만, 그 규모는 제한적인 수준에 그치고 있다. 로보택시 공급을 확대하면서 테슬라 매출과 순이익에서 로보택시 부문이 차지하는 비중이 커지고 있다는 점이 확인되어야 할 필요가 있다"고 언급했다. 또한 "Optimus 휴머노이드 로봇 개발도 실질적인 성과가 나타나면서, 높은 자본지출을 상쇄할 수 있는 수익화 전망이 발표되어야 한다"고 전했다. "당사는 테슬라가 피지컬 AI 산업을 선도하는 종목이 될 것으로 보고 있다. 하지만 현 단계에서는 지속적인 투자지출 속에 이익률이 하락하고 현금소진 문제가 커지고 있으며, 이는 투자자들이 로보택시와 Optimus 사업의 불확실성을 경계하는 요인이 되고 있다"고 정리했다.

☆ 📅 2026-08-12 19:50 News Feed 🇰🇷(ko) J.P. Morgan · US William Blair · US Daiwa Securities · JP Berenberg · DE 👁 1

🏦 J.P. Morgan · William Blair · Daiwa Securities · Berenberg · Mizuho · Deutsche Bank

기타 센티 +0 · 중립

글로벌 IB들의 등급·목표가 조정. 상향(ENTG, IEX, ISRG, JOYY, MRK, OKTA)과 하향(APGE, ATAI, CRDF, GAP, LEGN, NVO, ONON, TME) 혼재.

📄 원문 펼치기 (812자)

🟢 등급 하락 • $AVAL: JPMORGAN 중립 → 중립가로 업그레이드된 언더웨이트; 가격 $5.50 • $ENTG: 상향 조정 보유 → 독일 은행 매수; PT가 $152에서 $200로 상승 • $IEX: 업그레이드된 중립형 → MIZUHO보다 성능 우수; PT 가격 $210에서 $280으로 상승 • $ISRG: 오프엔하이머 대비 성과 → 상향 조정; PT $500 • $JOYY: JPMORGAN의 업그레이드된 중립 → 오버웨이트; PT 가격 $35에서 $98로 인상 • 다이와 증권에 의해 $MRK: 상향 조정된 중립(3) → 초과 수익(2)에서 $120에서 $143로 상승 • $OKTA: 업그레이드된 시장 성과 → 시민들의 투자 수익률 $170 이상 🔴 다운그레이드 • $APGE: 할인 매수 → 중립 by BTIG • $ATAI: 할인 매수 → 도이체방크 보유 유지; PT는 12달러에서 8달러로 하락 • $CRDF: 하향 조정된 초과 수익 → 마켓 퍼폼 윌리엄 블레어 지음 • $GAP: 할인 매수 → 보유 의견; 프라이머지 $29에서 $23로 인하 • $LEGN: 오프수익률 하향 조정 → 오프엔드 하이머 기준; PT 가격 $75에서 $40로 인하 • $NVO: 할인 매수 → 보유 중인 베렌버그; 주가가 $50에서 $47로 하락했습니다 • $ONON: 할인된 강세 매수 → 레이몬드 제임스보다 더 나은 성과; PT 가격 $52에서 $38로 인하 • $TME: 할인 매수 → 중국 부흥을 기대하며 보유; 주가 $9.30 ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2087490545933246555)

☆ 📅 2026-08-12 19:47 Market News Feed Societe Generale · FR 👁 1

🏦 Societe Generale

기타 센티 -2 · 부정

Société Générale는 AI가 K자형 경제를 심화시켜 부의 집중을 가속화할 수 있다고 분석. AI 수혜자 중심의 시장 지배력 강화 우려.

📄 원문 펼치기 (587자)

AI COULD WIDEN THE WEALTH GAP AI MAY ACCELERATE THE K-SHAPED ECONOMY, WHERE GAINS INCREASINGLY FLOW TO THOSE ALREADY AT THE TOP, ACCORDING TO SOCIETE GENERALE. WHILE AI COULD NARROW WAGE GAPS BY HELPING LESS-SPECIALISED WORKERS PERFORM MORE COMPLEX TASKS, ITS IMPACT ON WEALTH MAY BE VERY DIFFERENT. AI REWARDS OWNERSHIP OF COMPUTING POWER, MODELS, DATA AND FINANCIAL ASSETS, POTENTIALLY CONCENTRATING WEALTH FURTHER. THAT TREND IS ALREADY VISIBLE IN THE GROWING DOMINANCE OF AI WINNERS IN STOCK MARKETS AND CORPORATE PROFITS. [...](https://x.com/DeItaone/status/2087491084305703210)

☆ 📅 2026-08-12 19:47 김치터미널 Societe Generale · FR 👁 1

🏦 Societe Generale

기타 센티 -2 · 부정

소시에테제네랄, AI가 K자형 경제 심화·부의 집중 초래 우려. 비전문직 임금 개선 가능하나 자산·이익은 상위층 편중 전망

📄 원문 펼치기 (267자)

소시에테제네랄에 따르면, AI는 이미 상위 계층에 부가 집중되는 K자형 경제를 가속화할 수 있음. AI가 비전문직 근로자가 더 복잡한 작업을 수행하도록 도와 임금 격차를 좁힐 수는 있지만, 부(富)에 미치는 영향은 매우 다를 수 있다는 분석임. AI는 컴퓨팅 파워, 모델, 데이터 및 금융 자산의 소유권을 보상하며, 이는 부의 추가적인 집중을 초래할 가능성이 있음. 이러한 추세는 이미 주식 시장과 기업 이익에서 AI 승자들이 지배력을 키우고 있는 모습으로 나타나고 있음.

☆ 📅 2026-08-12 19:45 김치터미널 Jefferies · US J.P. Morgan · US Oppenheimer · US William Blair · US 👁 1

🏦 Jefferies · J.P. Morgan · Oppenheimer · William Blair · Daiwa Securities · Mizuho · Deutsche Bank

기타 센티 +0 · 중립

글로벌 IB들의 상향·하향 조정 혼재. 상향은 기술·의약품, 하향은 소비재·바이오 중심.

📄 원문 펼치기 (834자)

🟢 상향 조정 • $AVAL: JP모건, '저가'에서 '중립'으로 상향 조정; 목표주가(PT) $5.50 제시 • $ENTG: 도이체방크, '보유'에서 '매수'로 상향 조정; 목표주가 $152에서 $200으로 상향 • $IEX: 미즈호, '중립'에서 '비중 확대'로 상향 조정; 목표주가 $210에서 $280으로 상향 • $ISRG: 오펜하이머, '성과'에서 '비중 확대'로 상향 조정; 목표주가 $500 제시 • $JOYY: JP모건, '중립'에서 '비중 초과'로 상향 조정; 목표주가 $35에서 $98로 상향 • $MRK: 다이와 증권, '중립'(3)에서 '비중 확대'(2)로 상향 조정; 목표주가 $120에서 $143으로 상향 • $OKTA: 시티즌스, '시장 성과'에서 '시장 비중 초과'로 상향 조정; 목표주가 $170 제시 🔴 하향 조정 • $APGE: BTIG, '매수'에서 '중립'으로 하향 조정 • $ATAI: 도이체방크, '매수'에서 '보유'로 하향 조정; 목표주가 $12에서 $8로 삭감 • $CRDF: 윌리엄 블레어, '비중 확대'에서 '시장 성과'로 하향 조정 • $GAP: 제프리스, '매수'에서 '보유'로 하향 조정; 목표주가 $29에서 $23으로 삭감 • $LEGN: 오펜하이머, '비중 확대'에서 '성과'로 하향 조정; 목표주가 $75에서 $40으로 삭감 • $NVO: 베렌베르크, '매수'에서 '보유'로 하향 조정; 목표주가 $50에서 $47로 삭감 • $ONON: 레이먼드 제임스, '강력 매수'에서 '비중 확대'로 하향 조정; 목표주가 $52에서 $38로 삭감 • $TME: 차이나 리나상스, '매수'에서 '보유'로 하향 조정; 목표주가 $9.30 제시

☆ 📅 2026-08-12 19:45 Market News Feed Oppenheimer · US Mizuho · JP Deutsche Bank · DE J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 Oppenheimer · Mizuho · Deutsche Bank · J.P. Morgan

기타 센티 +0 · 중립

다수 글로벌 IB의 업그레이드·다운그레이드 종목 리스트. 엔터테인먼트·의료기기·소프트웨어·의약품 등 다양한 섹터 포함, 의견 방향 혼재.

📄 원문 펼치기 (1144자)

🟢 UPGRADES • $AVAL: UPGRADED UNDERWEIGHT → NEUTRAL BY JPMORGAN; PT $5.50 • $ENTG: UPGRADED HOLD → BUY BY DEUTSCHE BANK; PT RAISED TO $200 FROM $152 • $IEX: UPGRADED NEUTRAL → OUTPERFORM BY MIZUHO; PT RAISED TO $280 FROM $210 • $ISRG: UPGRADED PERFORM → OUTPERFORM BY OPPENHEIMER; PT $500 • $JOYY: UPGRADED NEUTRAL → OVERWEIGHT BY JPMORGAN; PT RAISED TO $98 FROM $35 • $MRK: UPGRADED NEUTRAL (3) → OUTPERFORM (2) BY DAIWA SECURITIES; PT RAISED TO $143 FROM $120 • $OKTA: UPGRADED MARKET PERFORM → MARKET OUTPERFORM BY CITIZENS; PT $170 🔴 DOWNGRADES • $APGE: DOWNGRADED BUY → NEUTRAL BY BTIG • $ATAI: DOWNGRADED BUY → HOLD BY DEUTSCHE BANK; PT CUT TO $8 FROM $12 • $CRDF: DOWNGRADED OUTPERFORM → MARKET PERFORM BY WILLIAM BLAIR • $GAP: DOWNGRADED BUY → HOLD BY JEFFERIES; PT CUT TO $23 FROM $29 • $LEGN: DOWNGRADED OUTPERFORM → PERFORM BY OPPENHEIMER; PT CUT TO $40 FROM $75 • $NVO: DOWNGRADED BUY → HOLD BY BERENBERG; PT CUT TO $47 FROM $50 • $ONON: DOWNGRADED STRONG BUY → OUTPERFORM BY RAYMOND JAMES; PT CUT TO $38 FROM $52 • $TME: DOWNGRADED BUY → HOLD BY CHINA RENAISSANCE; PT $9.30 [...](https://x.com/DeItaone/status/2087490545933246555)

☆ 📅 2026-08-12 19:12 벨루가의 주식 헤엄치기 KeyBanc Capital Markets · US 👁 1

🏦 KeyBanc Capital Markets

반도체 센티 +2 · 긍정

마이크론이 HBM4E부터 맞춤형 HBM 시대 개시를 지목하며 HBM 시장이 2~1개 공급사 체제로 재편될 가능성 제시. SK하이닉스·삼성도 맞춤형 HBM 경쟁 본격화.

📄 원문 펼치기 (2131자)

**마이크론, HBM4E를 맞춤형 HBM 시대의 출발점으로 지목…HBM 시장, 2개 또는 단일 공급사 체제로 재편 가능** 메모리 대형 업체들이 차세대 성장 동력으로 **맞춤형 HBM(Custom HBM)**에 점점 더 주목하고 있습니다. 마이크론의 수밋 사다나(Sumit Sadana) 수석부사장은 ‘KeyBanc Technology Leadership Forum 2026’에서 **HBM4E부터 맞춤형 HBM으로의 전환이 시작될 것**이라며, 고객사와 협력해 맞춤형 SKU를 개발할 계획이라고 밝혔습니다. 더 주목할 점은 사다나 수석부사장이 **HBM 공급사 구도의 재편 가능성**을 언급했다는 것입니다. 그는 HBM의 설계와 고객 인증에 많은 시간·연구개발비·비용이 투입되기 때문에, 고객사가 모든 프로젝트에서 HBM 공급사 3곳을 모두 활용할 가능성은 낮다고 설명했습니다. 이에 따라 향후 HBM 시장은 **프로젝트별 2개 공급사 체제 또는 단일 공급사 체제**로 재편될 가능성이 있습니다. 이는 SK하이닉스·삼성전자·마이크론이 모두 엔비디아의 Vera Rubin용 HBM4 공급을 시작한 현재의 경쟁 구도와 비교하면 상당한 변화가 될 수 있습니다. **커지는 HBM의 생산능력 압박** 사다나 수석부사장은 마이크론 HBM3E의 전력 효율 경쟁력을 강조했습니다. 마이크론의 HBM3E는 현재 대량생산 중이며, **차선 제품보다 전력 소비량이 30% 적다**고 설명했습니다. 하지만 HBM 생산이 빠르게 증가하면서 범용 DRAM 공급에 가해지는 압박도 커지고 있습니다. 이는 이미 공급이 부족한 메모리 시장을 더욱 타이트하게 만드는 요인입니다. 사다나 수석부사장은 **HBM과 DDR 사이의 생산능력 교환비율이 3대1**이라는 점을 다시 강조했습니다. HBM3E 100비트를 생산하려면 사실상 DDR 약 300비트를 생산할 수 있는 웨이퍼 용량을 포기해야 한다는 뜻입니다. 차세대 HBM으로 전환할수록 생산능력 부담은 더욱 커질 전망입니다. 마이크론이 HBM4를 거쳐 HBM4E로 전환하면 해당 비율은 **약 4대1까지 악화될 것**으로 예상됩니다. 즉, HBM4E 100비트를 생산하기 위해서는 범용 DDR 약 400비트에 해당하는 생산능력을 포기해야 할 수 있습니다. **메모리 선두업체들의 맞춤형 HBM 경쟁 본격화** 지난 5월 열린 ‘J.P. Morgan 제54회 연례 글로벌 기술·미디어·통신 콘퍼런스’에서 마이크론의 글로벌 운영 담당 수석부사장 마니시 바티아(Manish Bhatia)는 이미 회사의 맞춤형 HBM 로드맵을 공개한 바 있습니다. 마이크론이 처음 출시하는 HBM4E는 **JEDEC 표준 제품**이며, 2027년부터 생산을 확대할 예정입니다. 마이크론은 현재 HBM4에 1β(1-beta) DRAM 공정을 사용하고 있지만, HBM4E 세대에서는 **1γ(1-gamma) DRAM 공정으로 전환할 예정**입니다. 바티아 수석부사장은 표준형 HBM4E와 맞춤형 HBM4E에 사용되는 **로직 다이 모두 TSMC에서 생산될 예정**이라고 확인했습니다. 마이크론만 맞춤형 HBM 사업을 강화하고 있는 것은 아닙니다. 뉴스1에 따르면 SK하이닉스는 매월 진행하는 경력직 채용 프로그램인 ‘하이웨이(Highway)’를 통해 **‘Next Memory Strategy’ 조직의 인재 채용**을 시작했습니다. 이 조직은 고객 맞춤형 메모리 솔루션을 개발하고 새로운 메모리 사업 기회를 발굴하는 데 집중할 예정입니다. 이러한 전략은 SK하이닉스의 **‘원팀(One Team)’ 모델**을 통해 이미 구체화되고 있습니다. 시사위크에 따르면 모든 공정을 내부에서 수행하는 삼성전자의 통합형 접근법과 달리, SK하이닉스의 원팀 모델은 **SK하이닉스·엔비디아·TSMC가 역할을 분담하는 구조**입니다. **엔비디아:** 자사 GPU에 필요한 HBM 사양과 요구조건을 정의 **SK하이닉스:** DRAM 제조와 메모리 적층을 담당 **TSMC:** 로직 다이 생산과 첨단 패키징을 담당 **https://www.trendforce.com/news/2026/08/12/news-micron-flags-hbm4e-as-start-of-custom-hbm-era-hbm-market-could-tilt-toward-dual-or-single-suppliers/**

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-12 18:39 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +3 · 긍정

JP Morgan이 슈퍼마이크로 목표주가를 32달러에서 45달러로 상향 조정했다.

📄 원문 펼치기 (117자)

JP MORGAN RAISES SUPER MICRO TARGET PRICE TO $45 FROM $32 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2087473979892363278)

☆ 📅 2026-08-12 18:24 김찰저의 관심과 생각 저장소 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +3 · 긍정

모건스탠리가 삼성전자에서 삼성전기로 최선호주 변경, 목표가 256만원→262만원 상향. MLCC 가격 강세·ABF 기판 수요 개선으로 마진·EPS 컨센서스 상회 전망.

📄 원문 펼치기 (328자)

모건스탠리가 최선호주를 삼성전자에서 삼성전기로 변경했다. 삼성전기에 대한 투자 의견은 비중 확대(overweight)로 유지했으며, 목표주가는 256만원에서 262만원으로 상향했다. 12일 금융투자업계에 따르면 모건스탠리는 적층세라믹커패시터(MLCC) 가격 강세 가능성이 크고 아지노모토빌드업필름(ABF) 기판 수요가 개선되는 점을 들어 최선호주를 삼성전기로 변경했다. 삼성전기의 마진과 주당순이익(EPS) 추정치는 시장 컨센서스를 더욱 큰 폭으로 웃돌 것으로 전망했다. https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016247894?sid=101

삼성전자 005930 삼성전기 009150

☆ 📅 2026-08-12 17:31 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기술 센티 +2 · 긍정

GS는 하이퍼스케일러가 2026~2027년 AI 투자로 현금 압박을 받지만 2028년부터 FCF 반등으로 가치 재평가 기대

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**하이퍼스케일러 투자 사이클 전망: 2027년 현금 소진 정점 이후 2028년부터 FCF 반등 (GS)** **1. 2026~2027년: 대규모 AI 투자 집중 및 현금 흐름 압박 구간** • AI 서버 및 데이터센터 확충을 위한 Capex가 영업현금흐름을 상회 • 하이퍼스케일러의 잉여현금흐름이 마이너스를 기록하며 저점 도달 • 부족한 투자 자금 충당을 위해 채권 및 주식 발행 등 외부 자금 조달 의존도 증가 **2. 2028년 이후: AI 인프라 구축 결실 및 FCF 본격 반등** • 구축된 AI 인프라 기반의 서비스 매출 발생으로 영업현금흐름 급증 • 설비투자 증가세 안정화에 따른 잉여현금흐름의 가파른 흑자 전환 및 성장 • AI 투자의 결실이 실질적인 현금 창출력으로 증명되는 선순환 구조 진입 **3. 투자자 관점의 핵심 시사점** • 단기적으로는 기업들의 자금 조달 능력 및 현금 소진 속도 리스크 점검 필요 • 중장기적으로는 2028년을 기점으로 한 AI ROI 가시화 및 기업 가치 재평가 기대

☆ 📅 2026-08-12 17:19 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

전력기기 센티 +3 · 긍정

JP모건이 현대일렉트릭의 데이터센터용 전력변압기 수주 확대, 마진 개선, 2028년부터 이익 상승을 긍정 평가. AIDC 믹스 상승으로 지속적인 마진 확대 가능성 강조.

📄 원문 펼치기 (2962자)

JP모건) HD현대일렉트릭; 마진 전망, 캐파, 가격, 신규 수주에 관한 2분기 NDR 콜의 주요 내용 당사는 오늘 현대일렉트릭과 그룹 NDR 콜을 진행했습니다. 2분기 실적 발표 이후 현대일렉트릭의 향후 마진 둔화와 신규 수주에 대한 우려가 있으나, 경영진은 더 많은 AIDC 신규 수주를 소화할 수 있는 역량과 지속적인 마진 확대에 대해 자신감을 보이는 것으로 판단됩니다. 콜의 주요 내용은 다음과 같습니다. 경영진은 마진 우려가 과도하다고 보고 있으며, 그 근거로 유틸리티 프로젝트 대비 AIDC용 전력변압기의 낮은 운영 비용, 그리고 데이터센터 고객이 더 높은 가격을 지불하고 회사가 고마진 품목으로 믹스를 이동시키고 있다는 점에서 배전 부문의 마진 상승 여력을 제시했습니다. 또한 경영진은 캐파 증설 이후 예상보다 높은 가동률(첫 해에 잠재적으로 80~90%)을 전망하고 있으며, 이는 유틸리티 작업 대비 노동집약도가 낮고 리드타임이 짧을 수 있는 데이터센터 수주 비중 확대에 의해 뒷받침됩니다. 비하인드 더 미터(BTM) 발전이 미국 그리드 연계 필요성을 줄일 수 있다는 우려에도 불구하고, 경영진은 더 크고 더 높은 전압을 요구하는 데이터센터와 이에 수반되는 변전소 수요가 여전히 고압 송전 기기에 대한 증분 수요를 견인할 수 있다고 보고 있습니다. 가격과 리드타임에 관해서는, 우호적인 믹스에 힘입어 2분기에 완만한 전분기 대비 가격 상승이 있었다고 언급했으며, 주력 제품의 리드타임은 대체로 변화가 없고 전력변압기의 납기 슬롯은 이미 2030~31년까지 채워지고 있다고 밝혔습니다. 전략적으로 현대일렉트릭은 매출 다변화를 위해 배전기기 판매를 확대하는 한편, GIS를 통해 중동 수요를 유지하고 강화되고 있는 EU 변압기 및 친환경 GIS 기회에 집중하고 있습니다. 향후 마진 압박에 대한 우려는 과도할 가능성: 배전기기와 AIDC 변압기 믹스 상승으로 향후 분기 영업이익률이 낮아질 것이라는 우려가 있으나, 경영진은 두 가지 이유로 지속적인 마진 확대에 자신감을 보이고 있습니다. (1) AIDC용 전력변압기의 운영 비용은 유틸리티 프로젝트 대비 낮을 수 있는데, 이는 AIDC 수주가 대체로 규모가 크고 프로젝트 간 전압 레벨과 제품 사양이 상대적으로 일관되기 때문입니다. 이는 노동집약도를 낮추고 운영 효율을 개선할 수 있습니다. (2) 현재 배전 제품의 마진은 전력변압기보다 낮지만, 경영진은 해당 부문의 상승 여력을 보고 있습니다. 데이터센터 운영사는 다른 고객보다 배전 제품에 더 높은 가격을 지불할 의향이 있으며, 경영진은 고마진 배전 제품(차단기보다 배전변압기)의 판매를 늘리고 있습니다. 경영진에 따르면 2027~28년 전력변압기 신규 수주 소화 역량 확대: 경영진은 앞서 캐파 증설 이후 첫 해 약 60%, 두 번째 해 약 70~80% 가동률을 가이던스로 제시했으나, 현재는 상승 여력을 보고 있으며 가동 첫 해에 잠재적으로 80~90% 가동률을 전망하고 있습니다. 이는 주로 신규 수주 중 데이터센터 비중이 더 커질 것으로 예상되기 때문으로, 이는 운영 효율을 개선하고 노동집약도를 낮춰 인력 부족 우려를 완화할 수 있습니다. 그 결과 경영진은 이러한 순풍이 2028년 초부터 이익 상승을 견인할 수 있다고 판단합니다. 데이터센터용 전력변압기의 리드타임 또한 유틸리티 고객 대비 짧습니다. 리드타임, 가격, 3분기 영업 동향: 경영진은 유기적 성장과 보다 우호적인 제품 믹스(예: 765kV 변압기 신규 수주 비중 상승)에 힘입어 2분기 송전기기 가격이 전분기 대비 완만하게 상승했다고 언급했습니다. 주력 제품의 리드타임은 대체로 변화가 없었으며 — 전력변압기 3~4년, GIS 2년, 배전변압기 1년 미만 — 회사는 이미 전력변압기의 2030~31년 납기 슬롯을 채워가고 있습니다. 3분기 영업 동향과 관련해 경영진은 미국 신규 수주는 계절적으로 상반기에 강한 반면, 해당 지역의 이익 기여는 하반기에 더 강한 경향이 있다고 밝혔습니다. 또한 미국 자회사의 매출 회복을 하반기 미국 실적 개선의 선행 지표로 지목하며, 4분기에 미국향 수주 납품이 더 늘어날 가능성을 언급했습니다. BTM 발전 확산 속에서도 전력변압기 수요는 여전히 견조: BTM 발전 확산이 데이터센터의 그리드 연계를 줄여 미국 전력변압기 수요를 약화시킬 수 있다는 우려가 있으나, 경영진은 반드시 그렇지는 않다고 보고 있습니다. 최근 승인된 데이터센터는 과거보다 규모가 크고 더 높은 전압의 제품을 요구하며, BTM 구성에서도 일부 데이터센터는 그리드 연계나 온사이트 발전을 지원하기 위해 150~345kV 대역의 고압 기기와 상당한 규모의 변전소가 여전히 필요합니다. 따라서 경영진은 BTM 트렌드가 고압 송전기기 수요에 오히려 추가적으로 기여할 수 있다고 보고 있습니다. 배전기기 신규 수주 회복으로 실적 경기민감도 완화: 과거에는 신규 수주 대부분이 송전기기에서 나왔으나, 회사는 데이터센터향 배전기기 판매를 확대하고 있습니다. 경영진은 미국 배전 제품 시장이 더 크고 수요도 송전 제품보다 안정적이라고 보고 있습니다. 이에 따라 실적의 경기민감도를 낮추기 위해 제품 포트폴리오를 다변화하는 것을 목표로 하고 있습니다. 경영진은 또한 배전기기에 대한 데이터센터 수요가 강하다고 보며, 이것이 HD일렉트릭에 풍부한 기회를 창출한다고 판단합니다. 지정학적 긴장에도 견조한 중동 수요: 상반기 중동 신규 수주가 회복되었는데, 경영진은 이를 저렴한 중국산 대안의 공급 확대에도 불구하고 핵심 고객들이 제품 품질을 우선시한 결과로 설명했습니다. 회사는 변압기 익스포저를 축소하는 한편 중동 국가 전반에 걸쳐 GIS 판매를 확대하고 있으며, 경영진은 해당 지역 GIS 수주의 마진이 양호하다고 언급했습니다. 변압기의 경우 강한 수요와 개선되는 가격(연초 이후 주요 지역 중 EU의 가격 인상 폭이 가장 큼)이 확인되는 EU 시장에 대한 집중도를 높이고 있습니다. EU에서는 변압기와 친환경 GIS를 모두 판매하고 있으며, 420kV 친환경 GIS 생산라인 건설을 완료했습니다.

HD현대일렉트릭 267260 HD현대 267250

☆ 📅 2026-08-12 17:09 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +3 · 긍정

Bank of America, 인텔의 파운드리 사업 성공 확신과 서버 CPU 강성장을 바탕으로 Buy 유지, 목표주가 $160→$145로 조정

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**인텔, 파운드리 확신 강화 및 서버 CPU 성장 기반의 매수 의견 유지 (Bofa)** **1. 자본 조달을 통한 파운드리 사업 성공 확신 및 capex 확대** • 200억 달러 규모의 유상증자 실시로 약 -4~5% EPS 희석 발생하나, 경영진의 파운드리 성공에 대한 강력한 확신 반영 • 내부 고객 대상 capex 증대 및 14A 공정 진행 상황과 부합하며, 외부 고객(18A-P, 14A, EMIB-T 패키징) 수주 시 추가 capex 확대 기대 • 단기적인 EPS 희석 효과보다 파운드리 스케일 확보 및 고객 신뢰 확보를 통한 장기 매출/운영 효율성 개선 이점이 우세 • 전공정 및 후공정 반도체 장비 업체들에도 긍정적인 파급 효과 예상 **2. 2030년 3,800억 달러 규모 파운드리 TAM 내 입지 확보** • CY30 웨이퍼 파운드리 TAM($380B)의 약 8~10%, 2.5D/3D 패키징 TAM($20B)의 약 25~30% 점유율 달성 목표 • 장기적으로 EPS 창출 능력을 $6 이상으로 전망 • 파운드리 운영 효율성 개선 및 제품 ASP 상승으로 영업이익률 38~40%+ 확대 및 CY27 말 파운드리 흑자전환 목표 **3. 서버 CPU 시장 내 독보적 지위 및 높은 ASP 성장성** • 인텔 서버 ASP는 전년 대비 +43% 증가하며 약 $1.2k 수준의 역대 최고치 기록 • 서버 TAM이 현재 약 $60B에서 CY30년까지 $220B 규모로 확장됨에 따라 출하량 및 ASP의 두 자릿수 성장 지속 가능 • DCAI(데이터센터 및 AI) 부문 내 서버 CPU 중심의 견조한 매출 성장세 유지 **4. 투자의견 Buy 유지 및 목표주가 $145 조정** • 서버 CPU의 강력한 가시성과 파운드리 턴어라운드 잠재력을 근거로 투자의견 'Buy' 유지 • 주식 수 증가로 인한 EPS 희석 반영 및 AI 피어 그룹 P/E 멀티플 하락(31x → 29x)을 반영하여 목표주가를 $160에서 $145로 하향

☆ 📅 2026-08-12 16:51 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 Goldman Sachs · US

🏦 Goldman Sachs

기타 센티 +0 · 중립

골드만삭스의 무료 리포트 유료 판매 사건 언급. 구체적 투자의견·종목·수치 없음.

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유명한사건도 있죠 골드만삭스 무료리포트 유료로 팔아먹기

☆ 📅 2026-08-12 16:42 FundEasy_Earnings Calls BNP Paribas (Exane) · FR 👁 1

🏦 BNP Paribas (Exane)

금융 센티 +3 · 긍정

BNP파리바, 2분기 매출 12% 성장(10년 최고)·CET1 13% 조기 달성으로 2026년 가이던스 상향. 향후 배분 확대 여력 강조.

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**📊 BNP 실적발표 (2026년 2분기)** **세션:** 장후 실적 발표 **🎯 실적 퀄리티:** 8/10 🟢 **주가 반응:** Unknown **📮 기업 개요** BNP Paribas Bank Polska S.A.는 유럽을 중심으로 기업금융, 상업은행, 개인금융, 자산관리, 투자은행을 아우르는 대형 금융그룹이다. **📊 핵심 실적 vs 컨센서스** - EPS (Non-GAAP): 미공시 - EPS (GAAP): 미공시 - 매출: N/A (예상 N/A, YoY N/A%) __* (Based on available earnings data)__ **🗣 경영진 핵심 메시지** 경영진은 2분기 실적이 매우 강했고, 2026년 궤도를 상회할 자신감이 더 커졌다고 강조했다. 매출은 12% 증가해 10년 만의 높은 성장률을 기록했고, 비용위험은 39bp로 가이던스 범위 내에서 안정적이었다. CET1 비율은 13%에 도달해 기존 2027년 목표를 18개월 앞당겨 달성했으며, 이를 바탕으로 향후 배분 확대 여력이 열렸다고 밝혔다. **🔥 서프라이즈 포인트** - **[매출 성장률 12%로 10년 만의 최고 수준]**: 그룹 매출이 전년동기 대비 12% 증가했고, 고정 범위·환율 기준으로도 10.4% 늘었다. 사업부 전반에서 균형 있게 성장했으며, 단순한 일회성보다 구조적 개선에 가깝다는 점을 강조했다. - **[CET1 13% 조기 달성]**: CET1 비율이 13.0%로 올라 기존 2027년 말 목표를 18개월 앞당겨 달성했다. 실적 개선과 제한적인 RWA 증가가 자본 축적을 이끌었고, 향후 추가 주주환원 가능성을 높였다. - **[비용위험 39bp로 안정적 유지]**: 2분기 비용위험은 39bp로 전분기와 같았고, 지정학적 리스크를 반영한 EUR 95m의 추가 S2 충당금까지 포함한 수치다. 그럼에도 연간 가이던스인 40bp 미만을 유지했다. - **주가 반응 원인:** 주가 반응은 제공되지 않았지만, 실적 자체는 매출·순이익·자본비율이 모두 개선되고 가이던스도 유지돼 긍정적 요인이 많다. 다만 AXA IM 통합 비용과 지정학적 충당금이 일부 반영돼 있어, 시장은 향후 비용과 자본 배분 속도를 함께 볼 가능성이 크다. **📝 특이사항 & 핵심 KPI** - 그룹 매출 +12% YoY, 고정 범위·환율 기준 +10.4% - 비용위험 39bp, 연간 가이던스 40bp 미만 - CET1 비율 13.0%, QoQ +20bp - Jaws effect: 보고 기준 1.6pt, 고정 범위·환율 기준 3.7pt 미만 **🚀 가이던스** 경영진은 2026년 비용위험을 40bp 미만으로 재확인했고, Corporate Center gross operating loss 전망은 EUR 1.4bn에서 EUR 1.2bn으로 상향 조정했다. 배당정책은 2026년 총 60%(배당 50% + 자사주매입 10%)를 유지하며, CET1이 13%를 넘는 초과 자본은 연 1회 이사회가 추가 배분 여부를 결정한다. 중기적으로는 2025~2028년 이익/EPS 두 자릿수 CAGR, 2028년 ROTE 13% 초과, C/I 56% 미만을 목표로 제시했다. 2030년까지는 지원기능 효율화와 AI 활용으로 연간 절감액을 EUR 1bn 수준으로 확대하고, C/I를 약 50%까지 낮출 경로를 제시했다. **📞 Q&A 요약 (3~8개)** **Q1: Tarik El Mejjad (Bank of America) / Jean-Laurent Bonnafé** - 질문: Global Markets의 강한 2분기 성과가 얼마나 지속 가능하며, 특히 equities와 구조화상품의 기여가 어느 정도인지 궁금합니다. - 답변: 경영진은 이번 강세가 변동성뿐 아니라 구조화상품에 대한 지속적 투자와 시장점유율 확대의 결과라고 설명했다. 미국 구조화상품 시장점유율은 4위, APAC은 약 9%이며 프라임 브로커리지도 모멘텀이 있다고 밝혔다. **Q2: Tarik El Mejjad (Bank of America) / Jean-Laurent Bonnafé** - 질문: Global Banking의 RWA가 2분기 5% 늘었는데, 앞으로 더 최적화할 여지가 있는지 궁금합니다. - 답변: 경영진은 이 RWA 증가는 2분기 후반의 ramp-up을 반영한 것으로, 분기 전체보다 하반기 전개를 보여주는 신호라고 말했다. 따라서 하반기에는 매우 좋은 전망이 있으며, RWA 증가는 향후 성장의 초기 신호로 해석했다. **Q3: Tarik El Mejjad (Bank of America) / Jean-Laurent Bonnafé** - 질문: 2026년 60% payout 문구가 사라진 것처럼 보이는데, 초과 배분은 2026년 실적에 대해 2027년 초부터 적용 가능한가요? - 답변: 경영진은 2026년 정책은 총 60%이며, 그중 50%는 배당, 10%는 자사주매입이라고 재확인했다. 13%를 초과하는 자본은 이사회가 연 1회 판단해 추가 배분할 것이며, 2027년 1월 말 결산 이후 결정될 가능성이 크다고 설명했다. **Q4: Stefan Stalmann (Autonomous Research) / Lars Machenil** - 질문: LCR이 2분기에 크게 오른 이유가 무엇인지, 그리고 Arval의 중고차 손실이 연말까지 어떻게 전개될지 궁금합니다. - 답변: LCR 149%는 Athlon 통합을 앞두고 선제적으로 유동성을 확보한 결과이며, 통상 운영 목표인 130~135%보다 높게 가져간 것이라고 설명했다. Arval은 지정학적 환경과 유가 상승으로 중고차 매각이 압박받고 있지만, 보수적으로 잔존가치를 조정하는 방식이라며 전체 전망을 바꿀 수준은 아니라고 말했다. **Q5: Giulia Miotto (Morgan Stanley) / Lars Machenil** - 질문: SRT의 목표 수준과 향후 추가 여력은 어느 정도인지 궁금합니다. - 답변: 경영진은 SRT가 중요한 자본관리 수단이며 현재 약 90bp의 자본효과가 있다고 밝혔다. 한 번에 몰아서 하지 않고 시간에 걸쳐 진행하며, 매년 추가로 약 10bp를 더하는 방향을 유지한다고 설명했다. **Q6: Giulia Miotto (Morgan Stanley) / Jean-Laurent Bonnafé** - 질문: 비용과 C/I 50% 경로에 대해 왜 더 확신하는지, AI가 어떤 역할을 하는지 궁금합니다. - 답변: 경영진은 현재 계획에서 연간 EUR 700m 효율화를 달성 중이며, 다음 계획에서는 이를 EUR 1bn으로 확대할 수 있다고 말했다. 주소 가능한 비용기반 EUR 15bn 중 약 80%의 절감 목표가 이미 식별됐고, AI는 가치 창출과 비용 절감의 핵심 수단으로 보고 있다고 설명했다. **Q7: Pierre Chedeville (CIC Market Solutions) / Jean-Laurent Bonnafé** - 질문: 자산운용 순유입이 Q1보다 줄었는데, 이를 우려해야 하는지 궁금합니다. - 답변: 경영진은 분기별로 수요와 변동성 차이가 있을 수 있을 뿐이라고 답했다. 전체적으로는 4% 성장을 가이던스했는데 현재 그보다 높은 수준이라며, 과도한 해석은 필요 없다고 말했다. **Q8: Delphine Lee (JPMorgan) / Jean-Laurent Bonnafé** - 질문: CET1 13%를 넘는 초과 자본은 모두 배분할 계획인지, 그리고 2027년까지 매각을 통한 자본 효과 가정은 유효한지 궁금합니다. - 답변: 경영진은 13%가 목표이며, 그 이상은 초과 자본으로 보고 이사회가 매년 배분 규모를 결정할 것이라고 말했다. 유기적 자본 생성과 매각 효과를 구분하지 않으며, 다음 계획에서는 현재보다 더 높은 배분 비율도 가능하다고 설명했다. [📎 Transcript Link](https://discountingcashflows.com/company/BNP/transcripts/)

☆ 📅 2026-08-12 16:32 키움증권 미국주식 톡톡 Citigroup · US Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Citigroup · Bank of America (Merrill)

바이오 센티 +0 · 중립

BofA는 힘스앤허스(HIMS) 목표가 32달러로 상향(중립 유지), Citi는 33달러로 하향(중립 유지). 2Q 실적은 예상 상회했으나 가이던스·4Q 실행 리스크 부담.

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제목 : 힘스앤허스, 가이던스·실행 리스크 부담 - BofA 외 *연합인포맥스* 힘스 앤드 허스 헬스(NYS: HIMS)가 ‘26년 2분기 영업실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ 뱅크오브아메리카: 투자의견 중립 유지, 목표주가 30달러에서 32달러로 상향. 앨런 러츠 애널리스트는 “힘스앤허스는 2분기에 매출과 가입자 수, EBITDA가 모두 시장 예상을 상회하며 양호한 실적을 기록했다”고 평가했다. 다만 “업데이트된 가이던스는 긍정적 요인과 부정적 요인이 혼재됐다”고 분석했다. ▲ 씨티: 투자의견 중립 유지, 목표주가 35달러에서 33달러로 하향. 대니얼 그로스라이트 애널리스트는 “회사의 연간 전망을 고려하면 4분기에 EBITDA가 큰 폭으로 증가해야 하는 만큼 실행 리스크가 높아졌다”고 평가했다.

☆ 📅 2026-08-12 16:27 AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St. KeyBanc Capital Markets · US 👁 1

🏦 KeyBanc Capital Markets

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

마이크론이 키뱅크 포럼에서 2027년 메모리 공급 부족이 2026년보다 심화될 것으로 전망했다. 지난분기 영업이익률 81% 달성하며 장기공급계약 16건(2030년까지)을 확보했고, 미국 내 유일한 전 공정 메모리 생산업체 지위를 바탕으로 가격 프리미엄 추진 중.

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마이크론 "고객들, 어떤 가격에도 메모리 산다"… 2027년이 2026년보다 더 빠듯 2026.08.12 ────────── 1. 핵심 한 줄 ① 마이크론은 지난 분기 영업이익률이 81%에 도달했으며 이를 매우 견조한 수준이라고 평가했다 ② 수미트 사다나 최고사업책임자는 키뱅크 테크놀로지 리더십 포럼에서 "2027년은 2026년보다 더 빠듯할 것"이라고 밝혔다 ③ 업계 공급이 언제 수요를 따라잡을지에 대해서는 현재 가시성이 없다고 언급했다 ────────── 2. AI 인프라의 병목이 바뀌었다 ① 사다나는 고객들의 가장 큰 제약 요인이 DRAM이라고 지목했다 ② 데이터센터 건설 과정에서 부지와 전력, AI 가속기용 칩 부족보다 메모리 공급 부족이 더 큰 제약으로 작용하고 있다는 평가다 ③ 일부 데이터센터 고객은 높은 가격에도 필요 물량의 절반조차 확보하지 못하는 상황이라고 설명했다 ④ HBM으로의 전환이 부족을 심화시키고 있으며, HBM 생산이 기존 DDR 생산량을 크게 줄이기 때문이라고 밝혔다 ────────── 3. 장기공급계약 16건 구조 ① 마이크론은 현재까지 16건의 전략적 메모리 공급 계약을 체결했으며 대부분 계약 기간은 2030년까지로 설정됐다 ② 계약은 일정 수량의 메모리 칩 공급을 보장하는 대신 가격 상한선을 올해 2분기 시장 가격 수준으로 설정하는 구조다 ③ 고객이 마이크론이 제공하기로 한 물량만큼 메모리가 필요하지 않더라도 사전에 합의된 금액을 지급해야 한다 ④ 향후 체결되는 유사 계약은 현재 가격 수준을 기준으로 책정될 예정이다 ────────── 4. 가격 전망 ① 트렌드포스는 이번 분기 서버용 DRAM 계약 가격이 전분기 대비 13~18% 상승할 것으로 전망했다 ② 마이크론은 단기적으로 자사 제품의 가격 상승 속도를 둔화시킬 수 있을 것으로 예상하고 있다 ③ 이는 내년 메모리 공급 여건이 더욱 악화될 것이라는 전망과는 상반되는 상황이다 ④ 사다나는 향후 가격 인상 여지가 남아 있다고 언급했다 ────────── 5. 지정학을 활용한 프리미엄 전략 ① 마이크론은 현재 미국에서 메모리 칩을 대량 생산하는 유일한 업체라는 점을 강조하고 있다 ② 삼성전자의 미국 사업은 로직 반도체 위탁생산에 집중돼 있다 ③ SK하이닉스의 인디애나 공장은 메모리 생산 전 단계가 아닌 패키징을 담당할 예정이다 ④ 마이크론은 전 공정을 미국에서 생산한 메모리 칩을 공급할 수 있으며 이를 근거로 고객 판매 가격에 프리미엄을 부과하는 것이 적절하다는 입장이다 ────────── 6. 한 줄 요약 마이크론은 키뱅크 포럼에서 지난 분기 영업이익률 81%를 기록했음에도 메모리 공급 부족이 2027년에 더 심화될 것으로 전망했다. 사다나 최고사업책임자는 고객들의 최대 제약이 DRAM이며 HBM 전환이 기존 DDR 생산을 줄여 부족을 키우고 있다고 설명했고, 일부 데이터센터 고객은 필요 물량의 절반도 확보하지 못하고 있다고 밝혔다. 2030년까지 이어지는 장기공급계약 16건을 확보했으며, 미국 내 전 공정 생산이 가능한 유일한 업체라는 점을 근거로 가격 프리미엄을 요구하는 전략도 함께 제시했다. https://www.benzinga.com/markets/tech/26/08/61100740/micron-says-customers-are-scrambling-for-memory-even-at-very-high-prices https://www.investing.com/news/transcripts/micron-at-technology-leadership-forum-2026-ai-tightens-memory-market-93CH-4849994 #마이크론, #메모리, #DRAM, #장기공급계약, #AI인프라

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-12 16:13 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) KeyBanc Capital Markets · US 👁 1

🏦 KeyBanc Capital Markets

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

마이크론, 메모리 공급 부족 심화로 내년까지 가격 상승 지속 예상. 영업이익률 81% 달성, 16건 장기공급계약(~2030년) 체결로 수익성 강화.

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마이크론 테크놀로지는 높은 메모리 가격에 힘입어 영업이익률이 이미 사상 최고 수준인 81%에 도달했지만, 메모리 시장의 공급 부족이 조만간 해소될 가능성은 낮다고 전망. 키뱅크 테크놀로지 리더십 포럼에서 마이크론 측은 내년 메모리 부족 현상이 더욱 심화될 것으로 예상했으며, 서버용 메모리 고객들은 가격과 관계없이 제품을 확보하려는 상황이라고 설명. 마이크론 고객들은 AI 컴퓨팅 인프라 확대를 가장 크게 제한하는 요인이 충분한 RAM 물량을 확보하지 못하는 데 있다고 지적. 데이터센터 건설 과정에서 부지와 전력, AI 가속기용 칩 부족보다 메모리 공급 부족이 더 큰 제약 요인으로 작용하고 있다는 평가. 행사에 참석한 마이크론 수석부사장 겸 최고사업책임자 수미트 사다나는 고객들이 사실상 어떤 가격에도 메모리를 구매할 의향이 있다고 강조. 마이크론은 현재까지 16건의 전략적 메모리 공급 계약을 체결했으며, 대부분 계약 기간은 2030년까지로 설정. 계약은 일정 수량의 메모리 칩 공급을 보장하는 대신 가격 상한선을 올해 2분기 시장 가격 수준으로 설정하는 구조. 고객이 마이크론이 제공하기로 한 물량만큼 메모리가 필요하지 않더라도 사전에 합의된 금액을 지급해야 하며, 향후 체결되는 유사 계약은 현재 가격 수준을 기준으로 책정될 예정. 트렌드포스는 이번 분기 서버용 DRAM 계약 가격이 전분기 대비 13~18% 상승할 것으로 전망. 마이크론은 단기적으로 자사 제품의 가격 상승 속도를 둔화시킬 수 있을 것으로 예상하고 있지만, 내년 메모리 공급 여건이 더욱 악화될 것이라는 전망과는 상반되는 상황. 현재 마이크론이 충족할 수 있는 서버용 메모리 수요는 전체의 절반 이하 수준. 마이크론은 지정학적 요인도 적극 활용하고 있으며, 현재 미국에서 메모리 칩을 대량 생산하는 유일한 업체라는 점을 강조. 삼성전자의 미국 사업은 로직 반도체 위탁생산에 집중돼 있으며, SK하이닉스의 인디애나 공장은 메모리 생산 전 단계가 아닌 패키징을 담당할 예정. 마이크론은 전 공정을 미국에서 생산한 메모리 칩을 공급할 수 있으며, 이를 근거로 고객 판매 가격에 프리미엄을 부과하는 것이 적절하다는 입장.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-08-12 15:43 키움증권 미국주식 톡톡 Cantor Fitzgerald · US UBS · CH 👁 1

🏦 Cantor Fitzgerald · UBS

우주항공 센티 +2 · 긍정

캔터는 AST 스페이스모바일의 목표가를 80→90달러로 상향하며 '27년 매출 5억달러 수준 가능성과 장기 성장성을 평가(비중확대 유지). UBS는 중립 유지하며 78달러로 하향.

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제목 : AST 스페이스, 장기 성장 가시성 강화 - 캔터 외 *연합인포맥스* AST 스페이스모바일(NAS: ASTS)이 ‘26년 2분기 영업실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ 캔터 피츠제럴드: 투자의견 비중확대 유지, 목표주가 80달러에서 90달러로 상향. 콜린 캔필드 애널리스트는 “AST 스페이스모바일은 경영진이 ‘26년 가이던스와 수주잔고 가시성, 정부 수요를 재확인하면서 여전히 유리한위치를 유지하고 있다”고 평가했다. 이어 “‘27년 매출 하단이 약 5억 달러 수준으로 형성될 가능성이 있으며, 위성 비용 추세 개선과 미국 및 해외 사업 기회 확대도 장기 성장 전망을 뒷받침하고 있다”고 분석했다. 다만 “단기적으로는 잉여현금흐름 소진 규모가 확대될 수 있다”고 덧붙였다. ▲ UBS: 투자의견 중립 유지, 목표주가 80달러에서 78달러로 하향.

☆ 📅 2026-08-12 15:38 키움증권 미국주식 톡톡 Morgan Stanley · US TD Cowen · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley · TD Cowen

바이오 센티 +2 · 긍정

TD코웬·모건스탠리 모두 목표가 상향(TD 25→30달러, MS 21→28달러). 매출 성장 견조하나 신사업 투자로 단기 마진 압박.

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제목 : 힘스앤허스, 매출 성장에도 투자 확대·마진 압박 부담 - TD 코웬 외 *연합인포맥스* 힘스 앤드 허스 헬스(NYS: HIMS)가 ‘26년 2분기 영업실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ TD 코웬: 투자의견 보유 유지, 목표주가 25달러에서 30달러로 상향. 조나 김 애널리스트는 “힘스앤허스는 견조한 매출 성장을 이어가고 있지만, 해외 사업 확대와 브랜드 비만치료제, AI, 테스토스테론 대체요법(TRT), 펩타이드 등 신규 치료법에 투자하면서 단기적인 마진 압박이 지속되고 있다”고 평가했다. ▲ 모건스탠리: 투자의견 시장비중 유지, 목표주가 21달러에서 28달러로 상향. “힘스앤허스는 2분기 실적이 시장 예상을 상회했으며, 유칼립투스 인수 효과를 주로 반영해 ‘26년 매출 가이던스를 상향한 반면 EBITDA 가이던스는 4% 하향했다”고 분석했다. 이어 “이번 실적에는 낙관론자와 비관론자 모두가 주목할 만한 요소가 충분히 있었다”고 평가했다.

☆ 📅 2026-08-12 15:31 키움증권 미국주식 톡톡 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

우주 센티 +0 · 중립

파이퍼 샌들러는 AST 스페이스모바일을 우주 섹터 최선호주로 유지(목표가 100→98달러), 뱅크오브아메리카는 중립 유지하며 목표가 95→80달러로 하향.

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제목 : AST 스페이스, 우주 섹터 최선호주 유지 - 파이퍼 외 *연합인포맥스* AST 스페이스모바일(NAS: ASTS)이 ‘26년 2분기 영업실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ 파이퍼 샌들러: 투자의견 비중확대 유지, 목표주가 100달러에서 98달러로 하향. “AST 스페이스모바일의 2분기 실적은 전반적으로 시장 예상에 부합했다”고 평가했다. 이어 “시간외 거래에서 주가가 하락한 것은 2분기 실적이 특별한 서프라이즈 없이 무난했다는 점을 반영한 것이다”고 분석했다. 다만 “기존 투자 논리에는 변화가 없으며, AST 스페이스모바일은 여전히 우주 섹터 내 최선호주다”고 밝혔다. ▲ 뱅크오브아메리카: 투자의견 중립 유지, 목표주가 95달러에서 80달러로 하향. “AST 스페이스모바일의 2분기 실적과 경영진 코멘트를 반영해 실적 전망치를 조정했다”고 밝혔다.

☆ 📅 2026-08-12 15:23 키움증권 미국주식 톡톡 Cantor Fitzgerald · US 👁 1

🏦 Cantor Fitzgerald

우주산업 센티 +3 · 긍정

캔터·로스캐피탈 등이 로켓랩(RKLB)의 2분기 실적과 뉴트론·이리듐 인수를 긍정 평가. 캔터는 목표가 96→122달러 상향, 로스는 매수 유지(목표가 130→110달러 하향).

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제목 : 로켓랩, 뉴트론·대형 수주로 성장 가시성 강화 - 캔터 외 *연합인포맥스* 로켓랩(NAS: RKLB)이 ‘26년 2분기 영업실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ 캔터 피츠제럴드: 투자의견 비중확대 유지, 목표주가 96달러에서 122달러로 상향. “로켓랩의 2분기 실적은 성장 전망을 재확인했다. 매출은 사상 최고치를 기록했고, 뉴트론은 4분기 발사 목표를 유지하고 있다”고 평가했다. 이어 “계획 중인 이리듐 인수는 로켓랩의 잠재시장(TAM)을 크게 확대하고, 동사를 수직계열화된 엔드투엔드 우주 플랫폼 기업으로 전환할 수 있다”고 분석했다. ▲ 로스 캐피털: 투자의견 매수 유지, 목표주가 130달러에서 110달러로 하향. “2분기 우주시스템 부문 매출은 주요 프로그램의 지속적인 확대와 견조한 부품 수요에 힘입어 증가했다”고 평가했다. 이어 “로켓랩은 이번 분기에 복수의 대형 프로그램을 수주했으며, 수주잔고도 수십억 달러 규모로 확대돼 단기 매출에 대한 상당한 가시성을 확보했다”고 분석했다. 목표주가 하향은 시장 밸류에이션을 반영한 것이라고 설명했다.

☆ 📅 2026-08-12 15:21 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] Bernstein (AllianceBernstein) · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Bernstein (AllianceBernstein)

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

Bernstein, WFE 2027~2028년 대폭 상향. DRAM·NAND·로직·파운드리 전반 CAPEX 확대로 2028년 2,590억달러 전망.

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**💻 Bernstein: WFE 2027년부터 더 강해진다 📌 WFE, 2028년 2,590억달러까지 확대 전망** Bernstein은 글로벌 WFE 전망을 2026년 1,540억달러, 2027년 2,040억달러, 2028년 2,590억달러로 상향 특히 2027년 성장률 전망을 기존 +18%에서 +33%, 2028년은 +13%에서 +27%로 크게 높임 2026년 이후에도 투자가 꺾이기보다 2027~2028년 성장 속도가 더욱 빨라질 것으로 전망 ** 📌 메모리 투자 확대, DRAM이 중심** DRAM WFE는 2027년 690억달러에서 2028년 960억달러까지 확대될 것으로 전망 기존 전망치였던 2027년 570억달러, 2028년 710억달러 대비 투자 규모가 크게 상향 NAND 역시 2027년 200억달러, 2028년 290억달러로 증가하며 메모리 장비 투자 사이클 확대 예상 **📌 로직·파운드리까지 동반 성장** 로직·파운드리 WFE는 2027년 1,040억달러, 2028년 1,240억달러까지 증가할 것으로 전망 기존 전망치 2027년 890억달러, 2028년 930억달러에서 특히 2028년 전망이 대폭 상향 DRAM뿐 아니라 NAND와 로직·파운드리까지 CAPEX 전망이 동시에 높아지면서 반도체 장비 업황의 강한 확장 국면을 시사 **💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]** https://telegram.me/growth_semi

🔁 동시 게시 채널 (2): 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치]

☆ 📅 2026-08-12 15:19 키움증권 미국주식 톡톡 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

금속·광물 센티 +1 · 약긍정

BofA는 배릭 마이닝의 견조한 2분기 실적과 생산 회복 모멘텀을 긍정하며 매수 유지, 목표가는 56→54달러 하향.

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제목 : 배릭 마이닝, 생산 회복 모멘텀 강화 - BofA *연합인포맥스* 뱅크오브아메리카는 배릭 마이닝(NYS: B)에 대한 투자의견 매수를 유지하고, 목표주가는 56달러에서 54달러로 하향했다. 로슨 윈더 애널리스트는 “배릭 마이닝은 견조한 2분기 실적을 발표했으며, ‘26년 금 생산량 가이던스 범위의 상단부를 달성할 가능성을 시사했다”고 평가했다. 이어 “영업 실적의 턴어라운드 모멘텀이 강화되고 있다”고 분석했다. 다만 “네바다 골드 마인스 합작법인 파트너인 뉴몬트(NYS: NEM)와의 합의로 인해 배릭이 보유한 포마일 프로젝트 지분의 순자산가치 추정치를 28억 달러 하향했으며, 이에 따라 배릭 전체 순자산가치 추정치도 3.5% 낮춘 주당 43.05달러로 조정했다”고 전했다.

☆ 📅 2026-08-12 14:40 키움증권 미국주식 톡톡 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

금융 센티 -2 · 부정

UBS는 버크셔 해서웨이의 2분기 보험 부문 실적 부진(언더라이팅 이익 13% 감소)과 언더라이팅 규율 약화를 지적. 매수 의견·목표가 $600 유지.

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제목 : 버크셔 해서웨이, 보험 인수수익성 악화…경쟁력 약화 우려 - UBS *연합인포맥스* 바론스는 “버크셔 해서웨이(NYS: BRK.A, BRK.B)는 2분기 보험 부문에서 부진한 실적을 기록하면서, 그동안 강점으로 평가받아온 언더라이팅규율이 약화되고 있는 것 아니냐는 우려가 제기됐다”고 보도했다. “환율 변동 영향을 제외한 버크셔 해서웨이의 2분기 세후 영업이익은 약 6% 증가해 전체 실적은 양호했다. 이는 주로 대규모 산업사업 부문의 강세에 힘입은 결과였다. 이 같은 실적에 힘입어 버크셔 해서웨이 B주는 월요일(10일) 1.5% 상승했지만, 화요일(11일)에는 상승분을 모두반납한 데 이어 2.5% 하락한 516.38달러로 마감했다”고 밝혔다. “문제 중 하나는 시가총액 1.1조 달러 규모인 버크셔 해서웨이에서 가장 크고 가치 있는 사업인 보험 부문일 수 있다. 버크셔 해서웨이는 보험 부문에 3,000억 달러 이상의 자본을 보유하고 있어 다른 어떤 보험사보다 규모가 크다. 또한 워런 버핏 회장이 자주 강조해왔듯 평균을 웃도는 언더라이팅 수익성을 기록해온 역사가 있다”고 지적했다. “2분기 보험 언더라이팅 이익은 세후 17억 달러로 13% 감소했다. 다만 이 기간 준비금 환입 효과가 반영됐다는 점을 감안하면 실제 감소 폭은 보고된 수치보다 더 컸을 가능성이 있다. 준비금 환입은 보험사가 과거 예상했던 손실이 실제보다 적게 발생했을 때 차액을 이익으로 인식하는 것을 의미한다. 이에 따라 투자자들은 통상 준비금 환입을 제외한 언더라이팅 실적에 주목한다”고 설명했다. “이는 손해보험 시장의 전반적인 영업환경 악화를 반영한다. 인플레이션과 소송 증가로 손실 규모가 커지는 가운데 보험료 가격 상승세도 둔화되고 있다. 업계에서는 이를 소프트닝 마켓이라고 부른다”고 분석했다. “버크셔 해서웨이는 주요 손해보험 부문 3곳에서 동종업계 대비 상대적으로 부진한 실적을 기록했다. 여기에는 미국 자동차보험 3위 업체인가이코, 제너럴 리를 포함한 재보험 사업, 그리고 원수 손해보험 사업이 포함된다. 특히 대형 자연재해 손실이 거의 없었음에도 실적이 부진했다는 점이 눈에 띈다. 가이코의 언더라이팅 실적은 예상보다 부진했고, 준비금 환입 효과를 제외하면 다른 보험 부문의 실적도 기대에 미치지 못했다”고 지목했다. 이에 UBS의 브라이언 메러디스 애널리스트는 재보험 부문에 대해 “기초 추세가 예상보다 부진했다”고 평가했으며, 원수보험 부문에 대해서도 “기초 언더라이팅 추세가 예상보다 더 크게 악화됐다”고 분석했다. 메러디스는 버크셔 해서웨이 B주에 대해 투자의견 매수와 약 600달러의 목표주가를 제시하고 있다.

☆ 📅 2026-08-12 14:39 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Citigroup

전자부품 센티 +2 · 긍정

씨티는 대만 테크 7월 매출이 전년 대비 53.6% 증가하며 리드프레임·패키지 기판 등 전자부품 수요가 견조하다고 평가, AI 서버·노트북·데이터센터 부문 강세 지속을 긍정적으로 봄.

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Citi) 일본 부품 (Japan Components); 대만 테크 7월 매출 - 리드프레임 및 패키지 기판 수요는 여전히 견조 씨티의 견해 (CITI'S TAKE) 당사는 전자부품 섹터와 관련된 82개 대만 테크 기업의 월별 추이를 모니터링하고 있습니다. 7월 합산 매출은 전년 동기 대비 53.6%, 전월 대비 3.2% 증가했습니다. AI 서버 관련 매출의 지속적인 상승 추세에 더해, 산업용 장비, 컨슈머, 스마트폰 등 광범위한 분야에서 수요가 견조하다고 판단됩니다. 당사가 범용 전자부품 수요의 선행 지표로 모니터링하는 리드프레임 수요는 계속해서 바닥을 다지고 있습니다. 주가는 2분기 실적 발표에 앞서 이를 어느 정도 이미 반영했을 수 있다고 보지만, 우호적인 실적 진행과 전망이 지속된다면 주가 상승으로 이어질 것으로 판단합니다. 리드프레임 관련 — 당사는 반도체 및 범용 전자부품 수요의 선행 지표로서 리드프레임 수요 동향에 주목하고 있습니다. 리드프레임 관련 3개사(Chang Wah Technology, Jih Lin Technology, SDI)의 합산 매출은 전년 대비 +42.4%, 전월 대비 +7.8%였습니다. 이러한 전년 대비 성장은 미쓰이 하이테크(Mitsui High-tec)와 롬(Rohm)에 긍정적이라고 봅니다. 노트북 및 데이터센터 — 노트북 PC/서버 관련 5개사(Acer, Compal, Inventec, Quanta, Wistron)의 합산 매출은 전년 대비 +79.9%, 전월 대비 -6.5%였습니다. 데이터센터 관련 기업(Wiwynn, Aspeed)의 합산 매출은 전년 대비 +39.8%, 전월 대비 +5.8%였습니다. 패키지 관련 3개사(Unimicron, Kinsus, Nan Ya)의 매출은 전년 대비 +43.6%, 전월 대비 +10.2%였습니다. 패키지 기판에 대한 AI 서버 관련 강한 수요가 지속되고 있으며, 이는 이비덴(Ibiden)에 긍정적이라고 봅니다. 또한 AI 서버 부품을 공급하는 다른 기업들(무라타, 타이요유덴, 니치콘)에도 긍정적인 함의가 있다고 판단합니다. 수동부품 관련 — 수동부품 관련 2개사(Yageo, Walsin)의 합산 매출은 전년 대비 +49.3%, 전월 대비 +6.5%였습니다. 대만에서는 탄탈륨 커패시터 가격 인상에 더해, 유통업체 등을 대상으로 MLCC 가격 조정이 발생하고 있을 가능성이 있습니다. 서버 관련 애플리케이션의 성장 추세는 계속되고 있는 것으로 보입니다.

🔁 동시 게시 채널 (1): 프리라이프

☆ 📅 2026-08-12 14:15 알파 시그널 KeyBanc Capital Markets · US 👁 1

🏦 KeyBanc Capital Markets

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

마이크론이 데이터센터 고객 수요의 절반 이상을 충족하지 못하며 2027년 수급이 더 타이트할 것으로 전망. SCA 16건 체결로 2030년까지 수요 고정, 미국산 프리미엄으로 가격 상승 여력 유지.

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**마이크론이 데이터센터 고객 수요의 절반도 채우지 못하고 있다고 밝히며, 2027년 수급이 2026년보다 더 타이트해질 것으로 전망** * 수급: 공급이 수요를 못 따라감 - 8월 10일 KeyBanc Technology Leadership Forum 2026 발언, 직전 분기 영업이익률 81% 발표 이후 약 6주 만에 더 강한 톤 - 고객들은 "매우 높은" 가격에도 메모리 확보에 적극적 - 공급이 가장 빠듯한 곳은 데이터센터, 마이크론이 고객 수요의 절반 이상을 충족하지 못하는 경우가 빈번 (Investing.com) - 수미트 사다나 EVP 겸 CBO는 2027년 수급이 2026년보다 더 제약될 것으로 전망, AI가 D램 용량과 대역폭 수요를 계속 견인 (Benzinga) * 병목이 전력도 부지도 아닌 D램이라는 점 - 고객들이 꼽는 현재 최대 제약 요인은 전력, 부동산, 데이터센터 용량, 로직 웨이퍼가 아니라 일관되게 D램 - AI 인프라 확장의 실질적 제한 요소가 메모리로 이동했다는 의미 * SCA: 수요를 계약으로 잠금 - 전략적고객계약(SCA) 16건 체결, 매출의 약 절반 차지 전망 - take-or-pay 구속 조항 포함, 대부분 2030년까지 유효 - 직전 사이클 고점을 크게 웃도는 가격으로 수년치 수요 고정 - 다만 마이크론은 가격 인상을 어느 정도 완화하기 시작했다고 언급 — 2027년이 더 타이트하다는 설명과는 표면상 상충 * 가격 완화의 실제 의미 - 사다나는 가격 하나에만 의존하지 않고 여러 레버를 병행 중이라고 설명 - 포트폴리오 믹스 개선, 출하량 증가, 가격 기회를 함께 조율해 "고객과 회사 모두에 장기적으로 최선인 균형점"을 추구 - SCA 물량 대부분은 상한선이 있는 가격 밴드 구조 - 발표된 16건의 상한은 CQ2 가격 기준으로 설정, 향후 신규 SCA는 체결 시점의 시장 가격에 맞춰 상한 재설정 예정 - 즉 가격 완화는 하락 전환이 아니라 계약 구조에 따른 상단 관리 * TrendForce 전망과 정합 - 다수 메모리 공급사가 2026년 2분기 가격에 이미 인상분 반영 - 일부 미국 CSP는 다년 장기계약(LTA)을 체결해 해당 고객 대상 가격 인상이 제한된 상태 - 그럼에도 3Q26 서버 D램 계약가격은 전분기 대비 13~18% 상승 전망 * 미국 생산 프리미엄 - 마이크론은 미국 내 전공정 메모리 팹에 투자하는 유일한 기업이라는 점을 차별화 요소로 제시 - 삼성의 미국 투자는 메모리가 아닌 로직 파운드리 중심, SK하이닉스 인디애나 프로젝트는 후공정·조립·패키징에 한정 - 결과적으로 미국 내 전공정 팹 생산은 마이크론 단독 - 고객이 이 차이를 인식하고 가치를 부여한다는 판단, 미국산 공급에 가격 프리미엄을 받을 수 있다고 보며 이미 SCA에 반영 * 함의 - 계약 구조가 take-or-pay·2030년 만기로 바뀌면서 메모리 사이클의 변동성 자체가 과거와 달라지는 국면 - 가격 인상 완화는 약세 신호가 아니라 상한 밴드 관리, 신규 SCA 체결 시점의 시장가가 다음 상한이 되는 구조라 상승 여력은 유지 - 지정학 리스크가 미국산 프리미엄이라는 형태로 가격에 명시적으로 반영되기 시작

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-08-12 13:59 키움증권 미국주식 톡톡 Morgan Stanley · US 👁 1

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우주·AI 센티 +4 · 강한 긍정

모건스탠리는 스페이스X 목표주가 300달러 유지, AI 데이터센터·컴퓨팅 인프라 사업이 재평가될 경우 현재 대비 2배 이상 상승 가능으로 전망.

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제목 : 스페이스X, AI 사업 재평가 시 두 배 이상 상승 가능 MS *연합인포맥스* 모건스탠리는 스페이스X(NAS:SPCX)에 대한 투자의견을 비중확대로 유지하고, 목표주가는 300달러로 제시했다. 애덤 조나스 애널리스트는 “동사의 인공지능(AI) 사업 가치가 시장에서 재평가될 경우 주가가 현재 수준에서 두 배 이상 상승할 가능성이 있다”고 전망했다. “스페이스X는 위성 인터넷과 우주사업뿐 아니라 AI 데이터센터와 컴퓨팅 인프라로 사업 영역을 확대하면서 새로운 성장 동력을 확보하고 있다”고 설명했다. 이어 “스페이스X의 AI 사업이 기업가치에 충분히 반영되지 않았다. 스페이스X가 AI 컴퓨팅과 데이터센터 인프라에 대한 투자를 크게 확대하면서 기업가치 산정 방식에도 변화가 나타날 수 있다”고 언급했다. 한편 “투자자들은 AI 사업의 실제 수익화와 대규모 인프라 투자 성과를 향후 기업가치의 핵심 변수로 주목하고 있다”고 덧붙였다.

☆ 📅 2026-08-12 13:55 Market News Feed Berenberg · DE 👁 1

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기타 센티 +0 · 중립

베렌베르그가 라즈베리파이 홀딩스 커버리지 개시, 목표가 670p 투자의견 홀드.

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BERENBERG INITIATES COVERAGE ON RASPBERRY PI HOLDINGS AT HOLD, WITH A 670P TARGET PRICE. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2087402353397997756)

☆ 📅 2026-08-12 13:54 김치터미널 Berenberg · DE 👁 1

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반도체 센티 +1 · 약긍정

베렌버그, 라즈베리파이홀딩스 커버리지 시작·목표주가 670p 제시

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베렌버그가 라즈베리 파이 홀딩스에 대한 커버리지를 시작하며 목표주가를 670p로 제시함.

☆ 📅 2026-08-12 13:54 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

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반도체·AI인프라 센티 +5 · 강한 긍정

JP모건, 코어위브(CRWV) F2Q 실적 호조·마진 상회·DDTL 5.5 TAM 확대 등을 바탕으로 목표주가 $110→$120 상향.

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JP모건) 코어위브(CRWV)F2Q 리뷰: 마진과 가동 전력(Active Power)의 상회 실적, 그리고 DDTL 5.5를 통한 TAM 확대가 향후 연도 전망을 한층 강화; 목표주가 $120으로 상향. 요약 이번 분기 실적에서 투자자들이 가장 주목했던 지표인 마진이 기대를 상회하면서, 강력한 수요 환경이 매출과 RPO뿐 아니라 코어위브를 비롯한 AI 인프라 구축 업체들의 수익성에도 기여한다는 확신을 주었습니다. 다만 JP모건은 분기 실적 자체보다 실적 발표와 컨퍼런스콜 코멘트에서 확인된 장기 전망 관련 긍정 요인들이 더 중요하다고 보고 있습니다. 가장 중요한 변화로는 DDTL 5.5의 클로징이 꼽힙니다. 이를 통해 기존 통상 5년이었던 계약 기간보다 짧은 고객 계약에 대해서도 자산담보부 금융을 활용할 수 있는 길이 열렸으며, 결과적으로 단기 계약을 선호하는 고객군까지 대상을 확대하고 단기 계약에 수반되는 프리미엄 가격 기회에 참여하는 동시에 고객 기반을 다변화할 수 있게 되었습니다. 이 외에도 신규 계약의 동일 기준 가격이 SKU 평균 약 25% 인상되었는데, 이는 수요 환경과 고객 ROI 개선이 주된 요인이고 부품 원가 전가는 부차적 요인이었습니다. 신규 계약의 마진 역시 강한 수요와 베라 루빈(Vera Rubin)을 포함한 신규 플랫폼에서의 기술 리더십을 반영해 5~10%포인트 높게 형성되었습니다. 분기 중 500MW(6월에만 300MW)의 가동 전력이 추가되면서 연말 가동 전력 목표는 기존 1.7GW에서 1.85GW로 상향되었고, 이는 실행력에 기반한 상방 여지가 향후 연도에도 이어질 수 있음을 시사합니다. 또한 계약 전력 4.2GW와 확보 전력(landed power) 1.5GW를 합쳐 총 5.7GW에 대한 가시성을 확보했으며, 이는 2030년 8GW 목표 대비 진전된 수준입니다. 실행력 기반의 상방 요인들이 FY26 매출, 연말 ARR, 이익 전망의 상향으로 이어지고 있으며, 3분기 마진 가이던스 중간값 6.5%가 컨센서스 7.3%와 JP모건 추정치 7%를 소폭 하회했음에도 이는 본질적으로 3분기 후반부에 집중된 캐파 추가에 기인한 것으로 장기 전망에 대한 확신은 오히려 강화되었습니다. JP모건은 매출과 마진 추정치를 상향하고 27년 12월 목표주가를 기존 110달러에서 120달러로 올렸습니다. F2Q26(6월 결산) 실적을 보면 총매출은 25.75억 달러로 전년 대비 112% 증가하며 JP모건 추정치 25.25억 달러, 컨센서스 25.63억 달러, 가이던스 24.5~26.0억 달러를 모두 상회했습니다. 핵심 관전 포인트였던 PF 영업이익은 1.28억 달러, 마진 5.0%로 JP모건 추정치 6,700만 달러(2.6%), 컨센서스 6,600만 달러(2.6%), 가이던스 3,000만~9,000만 달러(중간값 2.4%)를 크게 웃돌았습니다. 경영진은 2분기에 체결된 고객 계약의 기여 마진이 최근 분기 대비 5~10%포인트 높다고 언급했습니다. 자본지출은 93.5억 달러로 JP모건 추정치 85.1억 달러, 컨센서스 80억 달러, 가이던스 70~90억 달러를 크게 상회했습니다. 기타 KPI로는 매출 백로그가 1분기 994억 달러에서 1,042억 달러로 증가했으며(3분기 초 추가된 250억 달러의 순신규 고객 계약 제외), 가동 전력은 분기 중 약 500MW 확대되며 1.5GW에 도달해 시장 컨센서스 약 1.25GW와 1분기 약 1GW를 상회했고, 총 계약 전력은 1분기 말 약 3.5GW에서 약 3.7GW로 증가했습니다. F3Q26(9월 결산) 가이던스의 경우 매출과 자본지출은 기대를 상회하는 반면 PF 영업마진은 완만한 전분기 대비 개선에 그칩니다. 3분기 매출 가이던스는 34.5~36.0억 달러(중간값 기준 전년비 158%)로 JP모건 추정치 33.66억 달러와 컨센서스 34.45억 달러를 상회합니다. PF 영업이익은 2.0~2.6억 달러, 중간값 마진 6.5%로 제시되어 JP모건 2.36억 달러(7.0%)와 컨센서스 2.53억 달러(7.3%) 대비 마진율은 하회하지만 절대 금액 기준으로는 상회합니다. 자본지출 가이던스는 115~135억 달러로 JP모건 109억 달러와 컨센서스 104억 달러를 크게 웃돕니다. 연간 가이던스는 전반적으로 상향되었고 자본지출 가이던스는 인프라 조기 인도를 반영해 상향되었습니다. FY26 총매출 가이던스는 기존 120~130억 달러에서 124~132억 달러로 상향되었으며(JP모건 125억 달러, 컨센서스 126.5억 달러 대비), FY26 연말 ARR 런레이트는 기존 180~190억 달러에서 중간값 기준 5억 달러 상향된 185~195억 달러로 제시되었습니다. PF 영업이익 가이던스는 9.0~11.0억 달러(중간값 마진 8.0%)에서 9.6~11.5억 달러(중간값 마진 8.2%)로 상향되었으며, 4분기 PF 영업마진은 10%대 초반에 도달할 전망입니다. 이는 JP모건 9.41억 달러(7.5%), 컨센서스 9.84억 달러(7.8%)를 상회하는 수준입니다. FY26 자본지출 가이던스는 인프라 조기 인도를 반영해 기존 310~350억 달러에서 350~390억 달러로 상향되었고, 이는 연말 가동 전력 가이던스가 기존 1.7GW에서 1.85GW로 상향된 점에도 반영되어 있습니다.

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☆ 📅 2026-08-12 13:27 키움증권 미국주식 톡톡 Barclays · UK 👁 1

🏦 Barclays

의류 센티 -2 · 부정

바클레이즈, GAP 투자의견 비중확대→중립, 목표가 26→20달러 하향. 할인 확대로 수익성 압박 우려.

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제목 : 갭, 할인 확대가 수익성 압박 - 바클레이즈 *연합인포맥스* 바클레이즈는 갭(NYS:GAP)에 대한 투자의견을 비중확대에서 중립으로, 목표주가는 26달러에서 20달러로 각각 하향 조정했다. 에이드리언 이 애널리스트는 “갭의 할인 판매 확대가 수익성을 압박할 수 있다. 투자자들에게 주의할 것을 권고한다”고 언급했다. “갭은 소비자 수요를 확보하기 위해 할인과 프로모션을 확대하고 있지만, 이는 매출 증가에도 불구하고 마진을 낮출 위험이 있다”고 분석했다. 이어 “브랜드 경쟁력과 매출 회복 가능성은 긍정적이지만 할인 의존도가 높아질 경우 이익 개선이 제한될 수 있다”고 평가했다. 한편 “의류업체들이 소비 둔화와 경쟁 심화에 대응하기 위해 가격 프로모션을 강화하고 있다”고 덧붙였다.

☆ 📅 2026-08-12 13:02 루팡 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +3 · 긍정

UBS는 FMS 컨퍼런스에서 KV 캐시 수요(2030년 1ZB)가 2027년 업계 비트 공급의 70% 이상을 차지하며, 메모리사의 HBM·DDR 우선 투자로 낸드 부족이 예상돼 낸드 가격 상승 모멘텀이 긍정적이라 평가했다.

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**UBS, 2026년 FMS – 주요 하이라이트 및 시사점 **저희는 지난주 'Future of Memory Storage' 컨퍼런스에서 하루 종일 시간을 보냈으며,** 특히 다음 세 가지 주요 테마에 큰 흥미를 느꼈습니다. ** **(1) 폭발적인 KV 캐시(Cache) 성장이 SSD에 미치는 영향 ** **(2) 하이퍼스케일러들이 메모리 활용도 향상에 점점 더 집중함에 따라 CXL 기반 풀드(pooled) DRAM을 뒷받침하는 모멘텀의 증가 ** **(3) SNDK의 초기 HBF 성능 (이론적) 결과.** KV 캐시가 투자자들(특히 낸드 강세론자들)에게 새로운 테마는 아니지만, 저희는 **영구 KV 캐시(회사는 이를 Direct Attached SSDs + Network Attached Compute SSDs + Network Attached Storage SSDs로 정의함)에 대한 SNDK의 추정치 규모에 놀랐습니다.** 구체적으로, **이 회사는 영구 KV 캐시 용량 요구량이 2030년(C2030)까지 약 1ZB에 달할 것으로 추정했습니다.** 여러 주요 가정(예: 동시 세션 유지 시간, 캐시 미스 비율, 초당 평균 입력 토큰, 토큰당 KV 크기 등)을 공개하지는 않았지만, **이 규모는 2027년 예상(C2027E) 업계 비트(bit) 공급량의 70% 이상을 의미하기 때문에 저희에게는 그야말로 충격적이었습니다. ** 게다가 메모리 공급업체들의 확장 계획과 증설되는** 클린룸 용량의 상당 부분이 낸드(NAND)보다 HBM, 그리고 DDR에 우선적으로 할당될 가능성이 높다는 사실을 고려할 때,** **저희는 이 모든 추가적인 낸드 용량이 어디서 나올 수 있을지 납득하기 어렵습니다.** 인정하건대,** 이는 향후 낸드의 수급 및 가격 결정 역학에 있어 긍정적(강세)인 신호로 읽힙니다.**

☆ 📅 2026-08-12 12:55 News Feed 🇰🇷(ko) Guggenheim Securities · US 👁 1

🏦 Guggenheim Securities

바이오 센티 +4 · 강한 긍정

구겐하임, 나테라 목표가를 290달러에서 360달러로 상향 조정하며 강한 긍정 입장 표시.

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구겐하임, 나테라 목표가를 290달러에서 360달러로 상향 조정 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2087385205317484867)

☆ 📅 2026-08-12 12:55 키움증권 미국주식 톡톡 Truist Securities · US 👁 1

🏦 Truist Securities

소매유통 센티 +3 · 긍정

트루이스트, 베스트바이를 AI 소비기기 확산 수혜주로 평가해 투자의견 중립→아웃퍼폼, 목표가 81→95달러 상향.

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제목 : 베스트바이, AI 소비기기 확산 수혜 - 트루이스트 *연합인포맥스* 트루이스트는 베스트바이(NYS:BBY)에 대한 투자의견을 중립에서 아웃퍼폼으로, 목표주가는 81달러에서 95달러로 각각 상향 조정했다. 스콧 시카렐리 애널리스트는 “베스트바이는 인공지능(AI) 기능을 탑재한 소비자 전자기기 확산의 수혜주다”고 평가했다. “스마트폰과 PC, TV 등 소비자 전자제품에 AI 기능이 빠르게 적용되면서 신규 기기 교체 수요가 확대될 가능성이 커지고 있다”고 설명했다. 이어 “AI가 소비자들의 전자제품 구매를 촉진하는 새로운 수요 동력이 될 수 있다”고 분석했다. 한편 “베스트바이는 다양한 소비자 전자제품을 판매하는 유통망을 기반으로 AI 기기 보급 확대의 혜택을 받을 전망이다”고 덧붙였다.

☆ 📅 2026-08-12 12:46 김치터미널 Guggenheim Securities · US 👁 1

🏦 Guggenheim Securities

바이오 센티 +4 · 강한 긍정

구겐하임, 나테라 목표가를 290달러에서 360달러로 24% 상향 조정하며 긍정적 전망

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구겐하임, 나테라 목표가를 290달러에서 360달러로 상향 조정함

☆ 📅 2026-08-12 12:45 Market News Feed Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

바이오 센티 +3 · 긍정

Jefferies가 Jazz Pharmaceuticals 목표주가를 $295에서 $300으로 상향 조정하며 긍정적 전망 유지.

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JEFFERIES BOOSTS JAZZ PHARMACEUTICALS TARGET PRICE BY $5 TO $300 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2087384996541829178)

☆ 📅 2026-08-12 12:40 News Feed 🇰🇷(ko) J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

인터넷 센티 +3 · 긍정

JP모건이 코어위브의 목표가를 110달러에서 120달러로 상향 조정하며 긍정 입장을 유지.

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JP모건, 코어위브 가격 목표를 120달러로 상향 조정, 기존 110달러에서 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2087380719337394661)

☆ 📅 2026-08-12 12:32 Raki research J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

데이터센터 센티 +4 · 강한 긍정

JPMorgan·Deutsche Bank 등이 코어위브 2Q26 어닝콜을 분석. 구형GPU 재계약·Managed Inference 성장·마진 5~10%p 개선·2026년 ARR 185~195억달러 가이던스 상향으로 강세 평가.

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**코어위브( ****$CRWV****) 2Q26 어닝콜 Q&A 세션** ■ Q1. 구형 GPU 재계약 기회와 계약기간은? __JPMorgan__ **Q.** 기존 장기계약이 만료되는 구형 GPU의 재계약 수요와 가격, 향후 갱신 대상 규모는? **A. 코어위브는 구형 GPU도 AI 생태계에서 상당한 가치를 유지한다고 강조. **최첨단 NVIDIA GPU는 가장 까다로운 학습·추론에 필요하지만 훨씬 많은 AI 워크로드는 이전 세대 GPU로도 충분하다.** 실제로 2020년 출시된 A100을 2029년까지 사용하는 계약을 최근 체결했다.** 현재 갱신 대상 물량은 전체 fleet에서 아직 매우 제한적이며,** 구형 GPU ASP도 1년 전 수준 이상을 유지하고 있다**.** 계약 만료 GPU는 재계약뿐 아니라 고성장 중인 Managed Inference에 투입할 수 있어 자산가치 회수 기간이 길어질 수 있다.** ■ Q2. Solidigm처럼 공급망 장기계약을 더 확대할 것인가? __JPMorgan__ **A.** CEO는 “고객에게 필요한 용량을 확보하는 것이 핵심 임무”라며 공급망을 공격적으로 관리하고 있다고 답했다.** 공급망은 토지·전력·데이터센터 건물→GPU·네트워크→메모리까지 모두 포함된다. NVIDIA, ODM/OEM, 메모리 공급사와 수년간 깊은 관계를 구축해 필요한 인프라·부품·자본을 적정 가격과 품질로 확보하는 것이 핵심 역량**이라고 설명했다. CFO는 특히 **공급망 원가 상승보다 코어위브 클라우드가 창출하는 가치 상승이 더 크다**며,** 최근 계약의 contribution margin이 이전 분기보다 5~10%p 높아졌다**고 강조했다. ■ Q3. Managed Inference와 장기 Take-or-Pay 계약 사이에서 용량을 어떻게 배분할 것인가? __Deutsche Bank__ **A. 장기 Take-or-Pay 계약으로 하이퍼스케일을 구축한 뒤 이제 소프트웨어·CPU·스토리지·네트워킹·추론 등 더 높은 마진 서비스로 확장 중이다.** **Managed Inference의 booked ARR은 한 분기 안에 약 100만달러→1억달러로 급증했다.** 최첨단 GPU를 추론에 공급할 수도 있고, 기존 계약이 끝나는 GPU를 Managed Inference로 전환해 자산의 생애가치를 극대화할 수도 있다. 회사는** 자체적으로 실리콘 용량을 통제한다는 점도 경쟁우위**로 보고 있다. 또한** DDTL 5.5 성공으로 단기 계약도 자본시장에서 금융지원이 가능해져 추론 사업 확대에 유리**해졌다. ■ Q4. 최근 계약 마진이 5~10%p 개선된 이유와 가격 환경은? __Deutsche Bank__ **A.** 단순히 계약기간이 짧아진 영향이 아니라 여러 요인의 조합이다. 코어위브는 **플랫폼 품질·신뢰성·보안·TCO**가 높은 고객가치를 제공하고 있다고 설명했다. 동시에 고객들이 **AI 제품을 실제로 수익화하기 시작하면서 필요한 컴퓨팅을 확보하기 위해 더 높은 가격을 지불할 의사가 커졌다.** 즉 **AI 인프라의 타이트한 수급에 코어위브의 프리미엄 플랫폼 가치가 더해지면서 프리미엄 가격이 형성되고 있다**는 설명이다. ■ Q5. 가격 상승을 감안하면 ARR 목표도 더 높아지는가? __Evercore ISI__ **A.** 경영진은 **2026년 말 annualized run-rate revenue 가이던스를 185억~195억달러로 이미 상향했으며, 현재의 가격·수요 환경이 이 가이던스에 반영**돼 있다고 답했다. ■ Q6. 데이터센터 규제·지역 반대에도 2027년 3GW+, 2030년 8GW 목표가 가능한가? __Evercore ISI__ **A.** **일부 지역의 데이터센터 모라토리엄은 “AI 인프라 수요를 줄이는 것이 아니라 어디에 건설될지를 바꾸는 요인”이라고 평가했다.** 지역정부·유틸리티·정책당국과 협력하고, 전력망 업그레이드 비용을 사업자가 부담하며 고용·세수에 기여하는 방식으로 대응 중이다. **경영진은 현재 제시한 가이던스는 규제 반발의 영향을 받고 있지 않다고 밝혔다.** **현재 계약 전력은 4.2GW이며 powered land 옵션·LOI 등 약 1.5GW를 더하면 이미 약 6GW의 전력 가시성을 확보하고 있어 2030년 8GW+ 목표 달성에 자신감을 유지**했다. ■ Q7. 추론 비중이 커지면 CPU·스토리지가 더 필요한데 기존 데이터센터로 대응 가능한가? __Barclays__ **A.** 코어위브는 인프라를 ‘학습용’과 ‘추론용’으로 따로 짓지 않고 처음부터 **전체 AI 라이프사이클용 인프라**로 설계한다고 설명했다. 학습→추론→평가→재학습이 반복되기 때문에 GPU뿐 아니라 CPU·스토리지·네트워크를 통합해야 하며**, 현재 구축된 인프라는 시간이 지나면서 추론 수요로 자연스럽게 전환 가능하다는 입장이다.** ■ Q8. Edge AI 확대가 Neo Cloud·하이퍼스케일 클라우드 수요를 잠식할까? __Barclays__ **A.** 일부 워크로드는 Edge에서 처리되지만 모든 워크로드가 초저지연을 요구하는 것은 아니라고 답했다. **코어위브는 하이퍼스케일러·AI 연구소·엔터프라이즈 모두를 상대하기 때문에 업계 전반의 수요 신호를 빠르게 파악할 수 있고, Edge와 대규모 중앙집중형 인프라 양쪽을 모두 지원하도록 설계했다.** CFO는 **경쟁이 증가하는 상황에서도 수요·가격·마진이 동시에 상승하고 있다는 점이 거대한 TAM의 성장과 코어위브 경쟁력을 보여준다고 강조**했다. ■ Q9. Q2 추가 500MW가 실적에 언제 반영되며 Vera Rubin 수익성은? __Wells Fargo__ **A.** Q2 신규 가동 전력 약 **500MW 중 300MW가 6월에 집중**됐기 때문에 매출 기여는 **Q3~Q4부터 본격화**된다. 특히** Vera Rubin은 “출발부터 마진 확장이 나타나는 세대”라고 평가했다. 수요가 매우 강하고 코어위브의 가격 결정력도 높아, 최근 신규계약 contribution margin이 5~10%p 개선된 상당 부분이 Vera Rubin SKU에서 발생**하고 있다고 밝혔다. ■ Q10. 계약 만료 GPU를 장기 재계약·단기계약·Managed Inference 중 어떻게 배분할 것인가? __Cantor Fitzgerald__ **A.** 경제성이 좋다면 다시 장기계약에 넣어 안정적인 현금흐름을 확보한다. 반면** 현재처럼 구조적 공급부족이 지속되는 환경에서는 단기계약으로 더 높은 마진을 얻는 선택지도 적극 활용**한다. 동시에 계약 종료 GPU를 Managed Inference에 투입해 빠르게 증가하는 추론 수요를 흡수할 수 있다. 경영진은 **현재 AI 컴퓨팅 시장의 “구조적 불균형(systemic disequilibrium)”이 수년간 이어져 왔으며 앞으로도 상당 기간 지속될 것이라고 평가했다.** ■ Q11. DDTL 5.5 성공이 향후 계약기간 전략을 어떻게 바꾸는가? __Cantor Fitzgerald__ **A.** 핵심은 ‘장기계약만 가능한 구조’에서 벗어나 **계약기간별 최적 수익곡선**을 만들 수 있게 됐다는 점이다. 코어위브는 장기계약으로 안정성을 확보하면서도 단기계약을 통해 추가 마진을 얻으려 한다. **특히 엔터프라이즈 고객은 5년 계약보다 2~3년 계약을 선호하는 경우가 많았지만, 과거에는 이런 단기계약을 담보로 금융조달하기 쉽지 않았다.** **DDTL 5.5가 단기계약 기반 금융을 가능하게 하면서 2~3년 단위 엔터프라이즈 시장 접근성이 크게 높아졌고**,** 회사는 이 시장이 앞으로 의미 있게 가속될 것으로 전망했다.** https://x.com/DrNHJ/status/2087312868081615331?s=20

☆ 📅 2026-08-12 12:29 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

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기타 센티 +2 · 긍정

JPMorgan이 CoreWeave 목표주가를 $110에서 $120으로 상향 조정, 긍정적 전망 반영

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JPMORGAN LIFTS COREWEAVE PRICE TARGET TO $120, FROM $110 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2087380719337394661)

☆ 📅 2026-08-12 12:28 김치터미널 J.P. Morgan · US 👁 1

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반도체 센티 +3 · 긍정

JP모건이 코어위브의 목표주가를 110달러에서 120달러로 상향 조정하며 긍정적 전망을 제시했다.

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JP모건, 코어위브 목표주가 110달러에서 120달러로 상향 조정

☆ 📅 2026-08-12 12:27 가투방(DCTG) 저장소 Cantor Fitzgerald · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

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반도체 센티 +4 · 강한 긍정

Cantor은 FMS 2026 컨퍼런스 분석 결과 메모리 수요가 공급을 5~10%p 상회하며 지속될 것으로 판단, 마이크론·샌디스크·SK하이닉스에 Overweight 유지 및 매수 권고. CY27 HBM 완판, NAND 강세, 저평가 밸류에이션 반영.

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Cantor) FMS(Future of Memory and Storage) 2026 후기: ASP 정점 논쟁 vs 수요 지속성, 주가는 이미 저점권 ■ 총평 FMS(Future of Memory and Storage) 2026 컨퍼런스는 올해도 성황이었으며, AI 주도 메모리 슈퍼사이클이 진행되는 가운데 NAND, DRAM, HBM, HBF 전반의 개발 동향에 대한 관심이 뜨거웠습니다. 새로운 아키텍처와 애플리케이션, 워크로드가 메모리 업체들의 공급 능력을 크게 웃도는 수요를 창출하고 있다는 점이 분명해졌으며, 일부 대화에서는 비트 수요가 공급을 5~10%포인트 상회하고 있고 이 격차가 이번 10년 내내 지속될 것이라는 언급이 나왔습니다. 최근 메모리 주식이 조정을 받으며 바이사이드 컨센서스가 향후 2개 분기 내 메모리 가격 정점을 예상하고 있지만, 업계 관계자들과의 펀더멘털 논의는 전혀 다른 이야기를 전하고 있다는 것이 Cantor의 판단입니다. 공급은 의미 있게 제약되어 있고, 공급 부족의 결과로 디스펙(de-speccing)이 일어나고 있으며, LTA는 실질적인 구속력을 갖고 있다는 것입니다. 커버리지 내 메모리 주식은 CY27 추정 기준 마이크론 5배, 샌디스크 5배, SK하이닉스 4배에 거래되고 있어 완전한 과매도 상태이자 훌륭한 진입 기회로 봅니다. 다만 ASP 및 마진 정점 논쟁과 수요 지속성 사이의 공방이 상당한 변동성을 유발할 것이라는 점은 인정합니다. 대부분의 투자자가 메모리 수요가 CY28까지 높은 수준을 유지할 것이라는 데 동의하는 가운데, 향후 10개 분기 FCF 창출액은 마이크론 4,250억 달러(현 시총의 40%), 샌디스크 800억 달러(약 45%), SK하이닉스 5,300억 달러(약 70%)로 추정합니다. CY28 말 기준 PBR은 마이크론 2.0배, 샌디스크 1.7배, SK하이닉스 0.7배 수준입니다. 메모리 주식의 전통적 플레이북은 총이익률 정점에서 매도하라고 하지만, 현재 밸류에이션은 이미 사이클 저점을 반영하고 있다고 볼 수 있으며 펀더멘털은 견조하게 유지될 것입니다. 경영진의 공격적인 자사주 매입도 기대합니다. 마이크론, 샌디스크, SK하이닉스에 대해 Overweight를 유지하며 지금 매수할 것을 권고합니다. ■ 전통 DRAM: CY27로 갈수록 공급 더 타이트 모든 대화가 수요 추세와 지속적인 가격 상승에 대해 낙관적이었습니다. **디스펙과 관련해서는 투자자 커뮤니티가 원인을 잘못 해석하고 있을 가능성이 큽니다. 이는 전적으로 공급 가용성의 문제이지 수요 파괴가 아닙니다. LTA에 대해서는 다운턴 시 메모리 업체들이 고객 약속을 지킬 수 있을지에 대한 우려가 있지만, 불필요한 비트를 고객에게 강요해서 이득을 볼 사람은 없다는 점에 동의하면서도, 공급이 다시 타이트해질 때 계약을 파기한 고객으로부터 비트를 재배분할 수 있는 제조사의 레버리지에 주목합니다. 하이퍼스케일러에게 메모리가 얼마나 중요한지를 고려하면 이탈할 주체는 없어 보입니다.** 우려가 있다면 CXMT의 시장 교란 가능성에 집중되었는데, CXMT가 점진적으로 점유율을 확보하겠지만 중국 내부 AI 플레이어를 위한 비트 공급을 우선하고 있다는 이야기가 계속 들리는 만큼 교란 리스크는 크지 않다고 봅니다. 테라팹의 DRAM 진출 계획(오스틴 파일럿 라인 월 5~6천 장 규모 초기 발주)도 언급되었으나, IP를 어디서 확보할 것인가가 핵심 의문입니다. ■ HBM: CY27 물량 완판, 디스펙으로 이어져 HBM은 CY27 물량이 이미 완판되었으며 HBM4 가격도 확정된 상태입니다. HBM4의 경제성이 주력 D5/LP5 대비 불리한 점을 감안해 1월 1일 리셋이 있을 것으로 들리며, 양자 간 마진 격차는 좁혀질 전망입니다. 가격 측면에서는 **SK하이닉스가 엔비디아에 GB당 32달러, 브로드컴에 36달러, AMD에 40달러로 계약을 확정**한 것으로 파악됩니다. SK하이닉스로부터 최혜국 대우를 받고 있음에도 엔비디아의 디스펙은 공급 가용성과 직결되어 있으며, GPU 출하량(약 1,500만 개 유지)을 지키기 위해 12단보다 8단을 우선하고 있는 것으로 들립니다. 이는 CY27 HBM 수급이 극도로 타이트하다는 명백한 신호입니다. 아울러 캐파가 HBM으로 다시 이동하면서 D5/LP5 공급 과잉 우려도 해소될 것으로 봅니다. ■ NAND: 트렌드포스만 부정적, 다른 곳에서는 듣지 못한 이야기 트렌드포스는 컨퍼런스에서 상대적으로 부정적인 견해를 제시하며 NAND 공급 여건이 DRAM보다 먼저 완화되고 2027년 하반기부터 가격이 하락 전환할 것으로 전망했습니다. 그러나 Cantor의 대화는 상당히 긍정적이었고 **부정적 데이터 포인트는 어디에서도 찾을 수 없었으며**, 4분기 ASP가 5% 상승할 것이라는 논의도 있었습니다. LTA는 여전히 강한 가시성과 낮은 가격 변동성의 원천입니다. NAND가 DRAM보다는 다소 균형 잡힌 시장이라고 보지만, 투자의 대부분이 DRAM으로 향하는 만큼 CY27~28년까지 공급 부족이 지속될 것으로 예상합니다. ■ HBF: 전시회의 최대 화두 메모리 월을 돌파하려는 실질적인 모멘텀이 형성되고 있어 업계가 시간을 두고 HBF를 현실화할 것이라는 것이 핵심 판단입니다. 향후 최대 10배까지 늘어날 수 있는 메모리 수요 증가와 함께, 디코드, RAG, KV 캐시, 나아가 사전 연산된 KV 등 HBF에 적합한 특성을 가진 추론 워크로드가 이를 견인합니다. 다만 HBF는 HBM이나 DRAM 등 다른 메모리와 병행하거나 분산 컴퓨팅 환경에서 주로 활용될 전망이며, 고객들이 대역폭과 용량, 지역성, 비용을 최적화함에 따라 컴퓨팅 아키텍처의 상당한 진화가 뒤따를 것으로 봅니다. 쓰기 내구성 등 HBF의 약점을 우회하는 소프트웨어 개선도 기대되는데, 추론의 읽기 중심 특성상 쓰기 강도가 자연스럽게 제한된다는 점이 유리합니다.

🔁 동시 게시 채널 (1): Raki research

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-08-12 12:27 습관이 부자를 만든다. 🧘 Morgan Stanley · US 👁 1

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기타 센티 -2 · 부정

모건스탠리, 베타 장세 종료·현금흐름 중심 투자전환 제시. 시장 구조적 전환점 신호.

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모건스탠리 "베타 장세 끝났다…현금흐름 봐야 할 때" https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4429765

☆ 📅 2026-08-12 12:14 키움증권 미국주식 톡톡 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

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인터넷 센티 -2 · 부정

BofA는 앱러빈의 투자의견을 매수→중립으로, 목표주가를 430→400달러로 하향 조정. 30% 이상 성장 지속 근거 부족·불확실성 지적.

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제목 : 앱러빈, 30% 성장 지속 근거 부족 - BofA *연합인포맥스* 뱅크오브아메리카는 앱러빈(NAS:APP)에 대한 투자의견을 매수에서 중립으로, 목표주가는 430달러에서 400달러로 각각 하향 조정했다. 오마르 드수키 애널리스트는 “앱러빈의 높은 성장세가 장기간 지속될 것이라는 근거가 부족하다. 투자자들의 신중한 접근을 권고한다”고 언급했다. “앱러빈은 인공지능(AI) 기반 광고 기술을 앞세워 빠르게 성장했지만, 향후 30% 이상의 성장세가 지속돼야 한다는 부담이 있다”고 분석했다. 이어 “최근의 강한 실적 성장만으로 현재 기업가치를 정당화하기에는 추가 성장에 대한 불확실성이 있다”고 평가했다. 한편 “앱러빈은 AI 광고 기술을 통해 모바일과 전자상거래 광고 시장에서 사업 영역을 확대하고 있다. 투자자들은 향후 광고 매출 성장률과AI 기술의 수익화 지속 여부를 주목하고 있다”고 덧붙였다.

☆ 📅 2026-08-12 11:50 여의도스토리 Ver2.0 Morgan Stanley · US 👁 1

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반도체 센티 +3 · 긍정

모건스탠리가 삼성전기를 톱픽으로 선정하며 목표가 상단 300만원을 제시한 긍정 평가.

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모건스탠리 ‘톱픽’ 삼성전기...목표가 ‘상단 300만원’ 제시https://biz.heraldcorp.com/article/10838623?ref=naver

삼성전기 009150

☆ 📅 2026-08-12 11:46 CTRINE Morgan Stanley · US 👁 1

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기타 센티 +0 · 중립

모건스탠리, SpaceX 매출이 2026년 200억 달러에서 2030년 1,900억 달러로 급증 전망

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모건스탠리의 스페이스X(SpaceX) 전망: 총 예상 매출은 2026년 약 200억 달러에서 2030년에는 1,900억 달러로 급증할 것으로 예상됩니다.

☆ 📅 2026-08-12 11:44 가투방(DCTG) 저장소 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +1 · 약긍정

모건스탠리, NVIDIA Rubin Ultra의 HBM 차등 적용으로 공급 부족 완화 가능성 제시. HBM 수요는 2026년 299억Gb에서 2027년 486억Gb로 62% 증가 전망.

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**>>HBM 공급 부족에 Rubin Ultra 구성 변경…NVIDIA, HBM4e·HBM4 차등 적용 검토 (대만공상시보) ** •AI 서버 수요가 계속 증가하면서 HBM 공급 부족이 이어지는 가운데, 모건스탠리의 최신 공급망 조사에 따르면 **NVIDIA가 Rubin Ultra에 HBM을 차등 적용하는 방안을 검토**중. 고급형에는 **HBM4e 8Hi**, 하위 모델에는 **HBM4 12Hi 또는 8Hi**를 적용하는 방식으로, 공급·비용과 AI 작업별 수요를 동시에 고려 •업계는 HBM 사양 변경이 **AI 메모리 수요 둔화를 의미하는 것이 아니라 공급 부족이 여전히 심각하다는 것을 보여주는 것**이라고 평가함. 최종 구성은 3분기 말까지 확정될 전망 •모건스탠리는 GPU 한 개당 HBM 탑재량을 줄이면 제한적인 HBM 생산능력을 확보해 **더 많은 GPU 출하를 가능하게 할 수 있어**, 출하량 증가가 중요한 공급망에는 긍정적일 수 있다고 분석 •HBM 용량 조정의 영향은 AI 작업별로 다름. LLM 추론에서 **Decode 단계는 모델 가중치와 KV Cache를 지속적으로 불러오기 때문에 HBM 용량과 대역폭에 민감**, 특히 장문 컨텍스트 모델에서는 HBM 용량 축소가 데이터 이동과 추론 지연을 늘릴 수 있음. 반면 Pre-fill단계는 병렬 연산 비중이 높아 영향이 상대적 제한적 •AI 칩의 HBM 수요는 **2026년 약 299억Gb에서 2027년 약 486억Gb로 62% 증가**할 전망. Rubin R200·Rubin Ultra뿐 아니라 **AMD MI455·MI500, Google TPU** 등 자체 개발 AI ASIC도 HBM 탑재량을 확대하면서 HBM 수요처가 GPU에서 주요 클라우드 업체의 ASIC으로 확대되고 있음 •공급망에서는 Rubin R200에 **HBM4 12Hi**, Rubin Ultra에 **HBM4e**, AMD MI455에 HBM4 12Hi, MI500과 Google TPU v9에는 HBM4e가 적용될 것으로 예상하고 있음 >HBM供應吃緊 Rubin Ultra調整配置 https://www.ctee.com.tw/news/20260812700100-439901

☆ 📅 2026-08-12 10:35 습관이 부자를 만든다. 🧘 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기타 센티 +0 · 중립

골드만삭스, AI 투자의 미국 경제성장 및 투자위축 효과 모두 과장되었다고 평가. 거시 전망에서 중립적 입장.

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골드만 "AI 투자의 美 경제성장·투자위축 효과 모두 과장" https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4429716

☆ 📅 2026-08-12 10:10 인포마켓 infomarket Wedbush · US 👁 1

🏦 Wedbush

반도체 센티 +2 · 긍정

웨드부시 Matt Bryson은 마이크로소프트의 자체개발 AI칩 Maia 300 대량 생산 확대가 마블·TSMC에 긍정 영향을 줄 것으로 전망했다.

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제목 : 마블과 TSMC, 마이크로소프트 Maia 칩으로부터 수혜 - 웨드부시 *연합인포맥스* 웨드부시의 Matt Bryson 애널리스트는 마이크로소프트가 자체개발 칩 이용을 확대하면서, 마블 테크놀로지와 TSMC가 수혜를 누릴 것이라고 예상했다. “▲ 마이크로소프트(NAS: MSFT)의 자체개발 인공지능 반도체인 Maia 300 칩이 곧 공개될 전망이다. 마이크로소프트는 ‘27년 내 30만 대 이상의 Maia 300 칩 확보를 목표로 하고 있다”고 언급했다. “마이크로소프트는 역사적으로 하드웨어 실행력이 강력한 기업은 아니었다. 하지만 Maia 칩은 여러 세대에 걸친 발전을 통해 성능을 끌어올렸다. 대량 생산 추진은 마이크로소프트 인공지능 반도체 전략이 전환되고 있음을 보여준다”고 분석했다. “이는 마이크로소프트의 Maia 칩 개발과 생산에 참여하고 있는 ▲ 마블 테크놀로지(NAS: MRVL) ▲ TSMC(NYS: TSM)의 수혜를 기대할 수 있는요소다”고 전했다.

☆ 📅 2026-08-12 10:10 키움증권 미국주식 톡톡 BMO Capital Markets · CA 👁 1

🏦 BMO Capital Markets

에너지 센티 +3 · 긍정

아거스는 컨스텔레이션 에너지의 견고한 펀더멘털과 AI 데이터센터 수요 견인력을 강조하며 매수 유지(목표가 350→325달러), BMO는 아웃퍼폼 유지(목표가 376→379달러).

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제목 : 컨스텔레이션 에너지, 펀더멘털 견고하고 시장기회 매력적 아거스 *연합인포맥스* 아거스의 애널리스트는 컨스텔레이션 에너지(NAS: CEG)의 견고한 펀더멘털을 강조하는 한편, 유틸리티 시장기회가 매력적이라고 설명했다. “컨스텔레이션 에너지는 재무상태가 우수하고, 최근 성장세가 주목받고 있는 유틸리티 산업에서 확고한 입지를 구축하고 있는 기업이다”고언급했다. “글로벌 전역에서 저탄소 에너지원의 중요성이 주목받고 있으며, 컨스텔레이션 에너지는 이를 선도하고 있다. 특히 인공지능 데이터센터의막대한 전력 소비가 동사의 실적 성장세를 견인하고 있다”고 분석했다. 투자의견 매수를 유지하면서, 목표주가를 350달러에서 325달러로 하향 조정했다. 한편 BMO 캐피털 또한 컨스텔레이션 에너지에 대해 outperform 의견을 유지하면서, 목표주가를 376달러에서 379달러로 상향했다.

☆ 📅 2026-08-12 09:57 키움증권 미국주식 톡톡 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +3 · 긍정

BofA, 엔비디아의 5,000억 달러 인프라 금융 플랫폼 구축으로 순환투자 우려 완화 전망. 현 밸류에이션이 펀더멘털에 비해 낮다고 평가하며 매수/목표가 350달러 유지.

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제목 : 엔비디아의 금융 플랫폼 구축, 순환투자 우려 완화될 것 - BofA *연합인포맥스* 뱅크오브아메리카의 애널리스트는 엔비디아(NAS: NVDA)가 인프라 금융 플랫폼을 구축하면서, 순환투자 우려가 완화될 수 있다고 전망했다. “엔비디아가 6개 금융업체와의 협력을 통해 총 5,000억 달러의 인프라 금융 플랫폼 구축에 나설 계획이다. 이는 인공지능 기업들의 자본 불확실성을 완화시켜줄 수 있다”고 전망했다. 또한 “엔비디아가 직접 자금을 지원하는 것이 아니라 컨소시엄을 통해 자금을 지원하는 구조에도 주목할 필요가 있다. 이는 엔비디아의 자본 전략으로 인해 발생하고 있는 순환투자 우려를 완화시켜줄 것이다”고 평가했다. “현재 엔비디아 주가는 이러한 순환투자 우려로 인해 성장 펀더멘털에 비해 지나치게 낮은 밸류에이션에 거래되고 있다”고 강조했다. 투자의견 매수와 목표주가 350달러를 유지했다.