한온시스템 018880
💹 가격 추이 (KIS 일봉)
의미: stock_daily_prices(KIS) 최근 일봉 종가. 외부 호출 없이 DB 누적 데이터.
💰 펀더멘털 (DartLab) 🟡 주의
의미: DART/EDGAR 공시 정규화 — dCR 독립신용·재무비율·밸류에이션·forecast. 정량 기반(시장지위·경영진 등 정성 미반영), 방향 신호로 활용.
🏦 독립신용 dCR
dCR-BBB+적격 (notch 조정)
- 건전성73/100
- 부도확률(PD)15.00%
- 등급전망긍정적
- 감사의견적정
종합 신용등급 dCR-BBB+ (점수 27.1/100). 핵심 강점인 자본구조, 재무신뢰성, 공시리스크이 업황 변동 시에도 등급을 방어하는 완충 역할을 한다. 다만 채무상환능력, 현금흐름, 사업안정성은 등급 하방 압력 요인으로 모니터링이 필요하다.
📐 밸류에이션
적정
- Trailing PER—
- 12MF PER (E)16.3
- 24MF PER (E)13.2
- PBR0.93
- PSR1.35
12MF=네이버 12개월 forward 컨센 · 24MF=WiseReport FY+2(2027) 컨센. 실 애널 컨센만 — 추정 fallback 없음(미커버 시 "—").
🩺 건전성 스냅샷
- Altman-Z1.50
- Piotroski-F2/9
- 이익품질양호
📈 기술·리스크
중립
- RSI(14)39
- ADX(추세강도)12
- 볼린저 위치30%
- 베타0.63
- 최대낙폭(1Y)-39%
- Sortino-2.68
- Sharpe-2.20
- 꼬리위험low
SMA20 ↓ · SMA60 ↓ · 상대강도 -2%
게이트 사유: Altman-Z 1.50 회색지대 · 부채비율 239%
📑 재무제표 시계열
DART 정규화 · 좌→우 시간순 · 금액 억원
(E)=DartLab 추정(컨센 미보유) · 연간뷰에만 표시.
🔗 연구 시스템 참조
이 종목이 raki research 시스템에서 등장한 catalyst·산업 thesis·발굴 이력.
📌 Stock Catalyst
- 2026-06-10 target_revision 한온시스템 — 목표주가 4,200→5,500원 상향, 투자의견 매수 상향 · auto_parts
🧩 산업 Thesis (value chain)
- 2026-06-15 부품·수동소자 AI 서버용 수동부품 — MLCC·실리콘 커패시터 슈퍼사이클 진입
A2 수급 Z-score (외인·기관)
의미: 외인·기관 누적 순매수가 평균 대비 몇 표준편차(σ)인지. ±1.5σ 이상이면 매집·이탈 시그널. 평일 마감 후 cron 적재.
A3 Issue Score (뉴스·텔레그램)
의미: 종목 관련 뉴스·텔레그램 메시지의 강도·방향 종합 점수. strong_positive·positive verdict = 우호 buzz 누적.
📊 Earnings Momentum (DART 실적 + Broker Consensus)
Buy-side asset manager 관점 — 분기 EPS YoY 가속·연속 streak·broker target revision으로 이익 모멘텀 정량 확인. score 산출 근거.
최근 분기
1Q26
EPS YoY (최근)
+285.7%
EPS YoY +25% streak
4분기 연속
PEAD strong
Broker target revision 평균
+26.0%
(5개 broker)
다음 실적 발표 (D-day)
D-34일
2Q26 · 2026-08-14 예정
💰 재무 건전성 (DART 1Q26 기준)
ROE (TTM)
-2.2%
최근 4분기 순이익 / 자본
순이익률 (최근 분기)
+2.5%
순이익 / 매출
부채비율
165%
(자산−자본) / 자본
🏦 DART 분기 실적 (최근 5분기)
| 분기 | EPS | EPS YoY | 매출 (억) | 매출 YoY | 영업이익 (억) | OP YoY | 발표일 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1Q26 | 65 | +285.7% | 27,482 | +5.0% | — | — | 2026-05-14 |
| 4Q25 | -292 | +55.7% | 108,837 | +8.8% | — | — | 2026-03-18 |
| 3Q25 | 81 | +411.5% | 27,057 | +8.2% | — | — | 2025-11-13 |
| 2Q25 | -24 | +62.5% | 28,582 | +11.7% | — | — | 2025-08-14 |
| 1Q25 | -35 | -318.8% | 26,173 | +8.8% | — | — | 2025-05-15 |
💎 증권사 전망치 (broker 5곳 종합)
평균 목표주가
5,140원
최고 (Bull case)
6,500원
최저 (Bear case)
4,200원
Spread (max-min)
2,300원
(55%)
📍 Broker별 최신 목표주가 + Forward 정량 (Bull → Bear 순)
| Broker | 최신 목표주가 | vs 평균 | 날짜 | Rating | Forward 정량 (자동 추출) | 분석가 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 흥국증권 | 6,500원 | +26.5% | 2026-05-28 | BUY | — | 마건우 |
| 한국투자증권 | 5,000원 | -2.7% | 2026-07-09 | 매수 | OPM 3.4% | 김창호, 전유나 |
| DS투자증권 | 5,000원 | -2.7% | 2026-07-03 | BUY | — | 최태용 |
| 삼성증권 | 5,000원 | -2.7% | 2026-06-29 | BUY | — | 임은영, 김현지 |
| 유안타증권 | 4,200원 | -18.3% | 2026-06-05 | Hold | — | 김용민 |
📈 증권사별 목표주가 변경 시계열 (최근 20건)
현재 + 과거 리포트 통합. 같은 broker의 시계열 변화로 conviction 추적 가능.
| 날짜 | Broker | 목표주가 | 이전 | Δ% | Rating | Forward 정량 | 코멘트 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-07-09 | 한국투자증권 최신 | 5,000 | 5,200 | -3.9% | 매수 | OPM 3.4% | 고정비 절감 지속되며 기초 이익 창출능력 상향 |
| 2026-07-03 | DS투자증권 최신 | 5,000 | 4,300 | +16.3% | BUY | — | 실적 경로는 유효, 관건은 신사업 |
| 2026-06-29 | 삼성증권 최신 | 5,000 | 4,000 | +25.0% | BUY | — | 탐방 Take-aways: 실적에 대한 자신감이 생기다 |
| 2026-06-05 | 유안타증권 최신 | 4,200 | 3,200 | +31.2% | Hold | — | 손익은 소폭 개선, 재무는 여전히 부담 |
| 2026-05-28 | 흥국증권 최신 | 6,500 | 4,000 | +62.5% | BUY | — | 유럽 전기차 가속, 이제는 증명 구간 |
| 2026-05-04 | 한국투자증권 | 5,200 | — | +8.3% | — | — | 비용 절감 효과 확대되며 컨센서스 부합 |
| 2026-02-09 | 한국투자증권 | 4,800 | — | — | — | — | 예상을 상회한 4분기 실적 |
| 2026-02-04 | 삼성증권 | 4,000 | — | — | — | — | 4분기 영입이익률 개선세 지속, 영업 외는 전기차 프로젝트 취소 비용으로 적자 전환 |
| 2025-10-30 | 한국투자증권 | — | — | — | — | — | 비용회수와 함께 3분기 실적 예상 상회 |
| 2025-10-30 | DS투자증권 | 4,300 | — | +30.3% | — | — | 3Q25P Re: 관세 리커버리로 서프라이즈 |
| 2025-10-30 | 삼성증권 | 4,000 | — | +33.3% | — | — | 예상 대비 빠른 비용 절감 속도 반영, 목표가 상향, 투자의견 HOLD 유지 |
| 2025-09-25 | DS투자증권 | 3,300 | — | — | — | — | 지난 2Q25 실적발표에서 예고한 유상증자, 9,000억원 규모로 확정 |
| 2025-09-25 | 삼성증권 | 3,000 | — | — | — | — | 재무 구조 개선을 위해 9천억원 증자 발표 |
| 2025-09-02 | 유안타증권 | 3,200 | — | — | — | — | 전동화 지연으로 수익성 밑바닥, 그리고 구멍까지 |
| 2025-08-18 | DS투자증권 | 3,600 | — | — | — | — | 2Q25P: 리커버리로 영업이익 컨센서스 상회 |
| 2025-07-08 | 한국투자증권 | — | — | — | — | — | 2Q25 전망 |
| 2025-07-07 | DS투자증권 | 3,600 | — | — | — | — | 2Q25F Pre: 체질 개선 비용과 관세 영향으로 컨센서스 하회 전망 |
| 2025-05-23 | 흥국증권 | 4,000 | — | — | — | — | 1Q25 Review 매출액 +9 영업이익 69 % YoY |
| 2025-05-14 | 삼성증권 | — | — | — | — | — | Cutting target price and maintaining HOLD |
| 2024-11-21 | 흥국증권 | 5,000 | — | — | — | — | 3Q24 Review: 매출액 +7.0%, 영업이익 +362% YoY |
📑 DAJU 증권사 리포트 요약
최근 5건 — 전체 thread 보기 →
고정비 절감 지속되며 기초 이익 창출능력 상향
- 2분기 영업이익은 1,000억원(OPM 3.4%)으로 시장 컨센서스를 소폭 하회할 것으로 예상
- 2026년 가이던스를 매출액 11조, 영업이익 4,500억원(OPM 4% 이상)을 제시한 바 있다
🎯 5,000원📈 39.9%
실적 경로는 유효, 관건은 신사업
- 2Q26F Pre: 유럽 단가 성장 지속, 원가 개선은 제한적
- 2026F 전쟁발 원가 부담으로 수익성 압박, 3분기 저점 후 회복
- 실적 정상화와 함께 부각될 신사업 가치에 주목
🎯 5,000원📈 31.6%
탐방 Take-aways: 실적에 대한 자신감이 생기다
- 2분기 실적은 전기차 2nd Wave와 비용 절감 노력에 힘입어 컨센서스 상회 예상
- 실적이 4개 분기 연속 개선세로 신뢰 향상
- 실적이 안정되면 신사업(ESS의 열 관리, A/S 사업) 추진 여력도 생길 전망
🎯 5,000원📈 40.4%
실적에 대한 자신감이 생기다
- 2분기 실적은 전기차 2nd Wave와 비용 절감 노력에 힘입어 컨센서스 상회 예상
- 실적이 4개 분기 연속 개선세로 신뢰 향상
- 실적이 안정되면 신사업(ESS의 열 관리, A/S 사업) 추진 여력도 생길 전망
🎯 5,000원📈 40.4%
손익은 소폭 개선, 재무는 여전히 부담
- 2대주주 한앤코의 지분과 풋옵션은 오버행 리스크
- 비용 구조 효율화로 1Q26 매출원가율 yoy 3.2% pts 하락
- 재무구조의 개선 또한 갈 길이 먼 상황
🎯 4,200원📈 -12.9%