🧭 톱다운 종목 발굴

거시 trend → 산업 임팩트 → 병목 → 1차 수혜 → picks & shovels → 생태계. 각 chain은 정훈님 + LLM 보조로 작성·갱신.

AI 데이터센터 → 전력 병목

📡 L0 AI 모델 폭증 (NVIDIA GPU·hyperscaler capex 매년 +30~50%)

⚙️ L2 병목: 송전·변전 인프라 capacity 부족 · 외 2개

🎯 horizon 1-3y 📈 19종목

CPO (Co-Packaged Optics) → 광 패키징

📡 L0 AI chip 간 광 인터커넥트 수요 (전기 → 광 전환 paradigm)

⚙️ L2 병목: CPO 패키징 capacity 부족 (TSMC CoWoS 확장) · 외 2개

🎯 horizon 1-3y 📈 14종목

빅바이오팜 신 modality → CMO·CDMO 수요

📡 L0 ADC·이중항체·세포치료·mRNA 등 신 modality 다양화

⚙️ L2 병목: GMP capacity 부족 (mAb·ADC·viral vector) · 외 2개

🎯 horizon 1-3y 📈 18종목

로봇 산업 → 피지컬 AI → VLM

📡 L0 humanoid robot 양산 가속 (Figure·Tesla Optimus·중국 기업들)

⚙️ L2 병목: 모션 데이터 부족 (real-world demonstration) · 외 2개

🎯 horizon 3-5y 📈 17종목

반도체 호황 → AI 기판 (ABF Substrate)

📡 L0 HBM·AI chip 호황 → 고대역폭 기판 수요 폭증

⚙️ L2 병목: ABF substrate capacity 부족 (Ajinomoto Build-up Film 한정) · 외 2개

🎯 horizon 1-3y 📈 18종목

K-방산 미국 시장 진입 → CMMC 인증·동맹국 무기 공급망 재편

📡 L0 미 해군 PB30년 한국 조선소 활용 + CMMC 11월 전면시행으로 한국 방산이 미국 군수 공급망에 구조적으로 편입되는 paradigm. 함정·MRO·사이버보안 인증 솔루션 등 신 밸류체인 형성 가능성 — 정훈님

⚙️ L2 병목: TODO

🎯 horizon 1-3y 📈 4종목