산업·종목 brief — closing_industry (2026-05-14 11:55 KST)
universe: holdings 0 / watchlist 0 / hot_theme 16 (total 16)
📰 매크로 brief 참조: pb-macro morning/closing/evening — 시황·환율·금리·자산배분 view 📍 본 brief: 산업·종목 정량 framework (매크로 보완)
1. 종목·테마 정량 Top
[A1] 테마 추세 Top 5 — 네이버 테마 264개 z-score·lifecycle 분석:
- 부동산 보유 자산주 — 현재 스냅샷 등락 +6.27% ↳ 평소 변동성 대비 매우 이례적 강세 (z=+1.86, 상위 약 3%) ↳ 직전 8개 2h 스냅샷 (약 2.0거래일) 연속 양수 ↳ lifecycle: 정점 단계 — 누적 강세 + 평소 대비 이례적 강도, 신규 진입은 과열 경계 ↳ 강도·누적 시그널: 장기 누적 + 이례적 강도 — 단기 추격 risky, 차익 검토 ↳ Capital Cycle 매핑: 없음 — 신규/소수 종목 발화로 추적 단계
- 건설 대표주 — 현재 스냅샷 등락 +6.30% ↳ 평소 변동성 대비 이례적 강세 (z=+1.41, 상위 약 8%) ↳ 직전 9개 2h 스냅샷 (약 2.2거래일) 연속 양수 ↳ lifecycle: 정점 단계 — 누적 강세 + 평소 대비 이례적 강도, 신규 진입은 과열 경계 ↳ 강도·누적 시그널: 장기 누적 + 이례적 강도 — 단기 추격 risky, 차익 검토 ↳ Capital Cycle 매핑: 현대건설·GS건설·DL이앤씨·삼성물산·HDC현대산업
- 2026 상반기 신규상장 — 현재 스냅샷 등락 +15.99% ↳ 평소 변동성 대비 이례적 강세 (z=+1.20, 상위 약 12%) ↳ 직전 15개 2h 스냅샷 (약 3.8거래일) 연속 양수 ↳ lifecycle: 정점 단계 — 누적 강세 + 평소 대비 이례적 강도, 신규 진입은 과열 경계 ↳ 강도·누적 시그널: 장기 누적 + 이례적 강도 — 단기 추격 risky, 차익 검토 ↳ Capital Cycle 매핑: 없음 — 신규/소수 종목 발화로 추적 단계
- 백화점 — 현재 스냅샷 등락 +6.55% ↳ 평소 변동성 대비 이례적 강세 (z=+1.13, 상위 약 13%) ↳ 직전 6개 2h 스냅샷 (약 1.5거래일) 연속 양수 ↳ lifecycle: 정점 단계 — 누적 강세 + 평소 대비 이례적 강도, 신규 진입은 과열 경계 ↳ 강도·누적 시그널: 장기 누적 + 이례적 강도 — 단기 추격 risky, 차익 검토 ↳ Capital Cycle 매핑: 없음 — 신규/소수 종목 발화로 추적 단계
- 국내 상장 중국기업 — 현재 스냅샷 등락 +4.33% ↳ 평소 변동성 대비 뚜렷한 강세 (z=+0.90, 상위 약 18%) ↳ 직전 5개 2h 스냅샷 (약 1.2거래일) 연속 양수 ↳ lifecycle: 확산 단계 — 다수 종목 추격 매수 진행 (3+ cron 누적, 강도 보통) ↳ 강도·누적 시그널: 누적 강세 진행 중 — 강도 평범, 신규 진입은 트레일 추천 ↳ Capital Cycle 매핑: 없음 — 신규/소수 종목 발화로 추적 단계
[A3] 종목 issue score — 7d 뉴스 카테고리(DART 공시 + 뉴스) + 텔레그램 narrative 종합 정량: ↳ 산정: 긍정(fundamental·catalyst×2 + management) − 부정(risk×3) + 중립(policy + M&A)×0.5 + 텔레그램×0.3 · 임계: >+10 강한 긍정 / >+3 긍정 / <-3 부정 / <-10 강한 부정
[A3] positive Top 5:
- HD현대 — 🟢 강한 긍정 (종합 score +35.4) ↳ 점수 분해: 긍정 +18.0 / 부정 +0.0 (실적·펀더멘털 우세) / 텔레그램 +58 (활성도 매우 높음) ↳ 📰 [catalyst·수주] HD현대중공업 - 단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시) ↳ 💬 영업이익 2.8조원으로 컨센(1.8조) 대비 +58.3% 대형 서프라이즈. 조선·에너지 사이클 호황이 실적으로 가시화되며 밸류에이션 재평가 여지 충분.
- 신세계 — 🟢 강한 긍정 (종합 score +30.6) ↳ 점수 분해: 긍정 +18.0 / 부정 +0.0 (실적·펀더멘털 우세) / 텔레그램 +42 (활성도 높음) ↳ 📰 [실적·펀더멘털] 신세계 - 현금ㆍ현물배당결정 ↳ 💬 NH투자증권 목표주가 42만→57만원 상향. 백화점 리뉴얼·외국인 방문객 증가·면세점 수익성 개선 3박자 맞물림.
- 아이에스동서 — 🟢 강한 긍정 (종합 score +23.6) ↳ 점수 분해: 긍정 +2.0 / 부정 +0.0 (기타) / 텔레그램 +72 (활성도 매우 높음) ↳ 📰 [catalyst·수주] 아이에스동서 - 단일판매ㆍ공급계약체결 ↳ 💬 1Q26 영업이익 예상치 대비 +345%, 순이익 +735%의 극적인 어닝 서프라이즈. 시장 예측을 압도하는 실적 발표로 단기 급등 모멘텀 형성 가능성 높음.
- 삼양식품 — 🟢 강한 긍정 (종합 score +20.4) ↳ 점수 분해: 긍정 0 / 부정 0 (뉴스 없음) / 텔레그램 +68 (활성도 매우 높음) ↳ ⚠ 직전 7d DART 공시 없음 — 텔레그램 single-source 시그널 (검증 필요) ↳ 💬 1Q26 매출 7,144억(+35% YoY)·영업이익 1,771억(+32%, OPM 24.8%)으로 컨센 상회. 미국·중국·일본 전 지역 고른 성장세로 글로벌 K-푸드 모멘텀 재확인.
- 한화갤러리아 — 🟢 강한 긍정 (종합 score +19.5) ↳ 점수 분해: 긍정 0 / 부정 0 (뉴스 없음) / 텔레그램 +65 (활성도 매우 높음) ↳ ⚠ 직전 7d DART 공시 없음 — 텔레그램 single-source 시그널 (검증 필요) ↳ 💬 당일 +30% 급등하며 52주 신고가 돌파. 거래대금 1,283억 급증, 유통주 내 강한 수급 집중.
[A3] negative Top 3 — risk·악재 카테고리 우선:
- 카카오페이 — 🔴 강한 부정 (종합 score -16.5) ↳ 점수 분해: 긍정 0 / 부정 0 (뉴스 없음) / 텔레그램 -55 (활성도 매우 높음) ↳ ⚠ 직전 7d DART 공시 없음 — 텔레그램 single-source 시그널 (검증 필요) ↳ 💬 中 알리페이에 4,045만 명 개인정보 542억 건 유출 혐의로 경찰 수사 착수. 규제 리스크·신뢰 훼손으로 단기 주가 압박 불가피.
- 삼성전자 — 🔴 강한 부정 (종합 score -15.4) ↳ 점수 분해: 긍정 +2.0 / 부정 +0.0 (복합 (실적·펀더멘털 + 기타)) / 텔레그램 -58 (활성도 매우 높음) ↳ 📰 [실적·펀더멘털] 삼성전자 - 최대주주등소유주식변동신고서 ↳ 💬 반도체 연구직 내부 고발성 게시글 확산 — 전 부서 집단 연차·태업·SK하이닉스 이직 러시 등 조직 이완 심화. 파운드리·LSI 연구 기피로 비메모리 경쟁력 훼손 우려 확대.
- 코스닥 ETF(KODEX코스닥150) — 🔴 부정 (종합 score -9.0) ↳ 점수 분해: 긍정 0 / 부정 0 (뉴스 없음) / 텔레그램 -30 (활성도 높음) ↳ ⚠ 직전 7d DART 공시 없음 — 텔레그램 single-source 시그널 (검증 필요) ↳ 💬 KODEX코스닥150 자금 순유출 지속 확인. 외국인·기관 코스닥 이탈 흐름이 중소형주 전반 센티먼트를 약화시키는 중.
2. 글로벌 → 한국 후방 cascade
[B5] Fed Net Liquidity — Druckenmiller Liquidity-First framework (WALCL − TGA − RRP): ↳ 산정: WALCL(Fed 자산) − TGA(미 재무부 일반계정) − RRP(역 RP) = 시장 가용 유동성 ↳ 매크로 brief 차별점: 본 brief는 "한국 후방 산업 cascade 6-9M 후행" 관점 (시황·자산배분은 매크로 brief 참조)
현재 regime: ⚪ 중립 (-1% < 8W < +1%) ↳ Net Liquidity: $5.83T ↳ 분해: WALCL $6.71T · TGA $878B · RRP $3.7B ↳ 단기·장기 추세: - 1W +1.97% (단기) - 8W +0.39% (장기) - 단기 > 장기 → 가속 신호 진행 중
↳ 한국 후방 cascade 시사: - Net Liquidity 추세 변화는 6-9M 후행 한국 후방 산업 (반도체·전력·조선·이차전지)에 cascade - 현재 neutral → ⚪ 산업 cascade 시그널 비활성 — 매크로 brief 시황 view 우선 참조
[B5] regime 임계 (8W 기준): ↳ 🟢 expansion ≥ +3% / 🟢 mild_expansion ≥ +1% ↳ ⚪ neutral / 🟠 mild_contraction ≤ -1% / 🔴 contraction ≤ -3%
[B13] Hyperscaler CapEx Cascade — 미국 4대 + Oracle FY26 가이던스 (6-9M 후행 한국 후방): ↳ 산정: hyperscaler capex → 한국 후방 (메모리·기판·전력·광통신·냉각) 6-9M lag cascade
🟢 FY26 합산: $340-355B (+50% YoY) — 산업 cascade 활성 (≥+30% secular AI cycle 확장)
📊 5사 가이던스 (FY26 full year) — 5 사:
- Microsoft (Azure) — $80B+ (full year) / Q1 $22.6B / YoY +50% ↳ 노트: OpenAI·Copilot 가속
- Meta — $60-65B / Q1 $14.5B / YoY +55% ↳ 노트: LLaMA·Reality Labs
- Google (Alphabet) — $75B+ / Q1 $12B / YoY +43% ↳ 노트: Gemini·TPU·custom silicon
- Amazon (AWS) — $100B+ / Q1 $17.5B / YoY +35% ↳ 노트: Bedrock·Trainium2
- Oracle (OCI) — $25-30B / Q1 $5.1B / YoY +200% ↳ 노트: RPO $138B (OpenAI 등)
🇰🇷 한국 후방 1차 derivative (6-9M lag) — 7 카테고리: ▸ AI 메모리 (HBM4) — 6M lag → SK하이닉스 · 삼성전자 ↳ 시그널: NVIDIA Blackwell·Rubin TC bonder ▸ AI 기판 (PCB·FC-BGA) — 6-9M lag → 이수페타시스 · 심텍 · 대덕전자 ↳ 시그널: hyperscaler PCB 수주 ▸ HBM 패키징 (TC bonder) — 6M lag → 한미반도체 · 세메스 · 테스 ↳ 시그널: HBM3E 12-Hi 양산 ▸ 데이터센터 전력 (변압기) — 9-12M lag → 효성중공업 · HD현대일렉 · LS ELECTRIC ↳ 시그널: 미국 변압기 lead time ▸ 광통신 (광케이블·DCI) — 6-9M lag → 대한광통신 · RFHIC · RF머트리얼즈 ↳ 시그널: 데이터센터간 광통신 ▸ 냉각 (액침·CDU) — 9-12M lag → LG전자 · 삼성전자 · 웰크론 ↳ 시그널: AI 서버 액침 냉각 ▸ 메모리 후공정 화학 — 6-9M lag → 동진쎄미켐 · 솔브레인 · 후성 ↳ 시그널: HBM·DRAM 식각·세정
📈 분기 가이던스 변화 (history): ↳ FY25 Q4 (2025) 합산: $77.4B ↳ FY26 Q1 (2026) 합산: $71.7B (QoQ -7%) — capex 1회 감소 ↳ FY26 Q2: TBD
[B13] 정량 임계 (자동화 시그널): ↳ 4사 합산 분기 capex QoQ ≥ +10% → 6-9M 후 한국 후방 수주 가속 alert ↳ 4사 합산 FY YoY ≥ +30% → secular AI cycle 확장 (현재 +50% ✓) ↳ 4사 합산 FY YoY < 0% → AI 거품 / 한국 후방 둔화 예측 ↳ Oracle RPO +20%/Q → OpenAI·Anthropic enterprise AI 모멘텀
[B13] 출처: ↳ MSFT·META·GOOG·AMZN·ORCL IR 직접 + Futurum Group AI CapEx tracker
3. 산업 thesis (Capital Cycle + Policy)
[B1] Marathon Capital Cycle — 12 산업 추적 (capex 침체 → 잔존자 ROIC 폭증): ↳ 산정: cycle_stage = undersupply(진입) / accelerating(가속, alpha 핵심) / peak(차익) / oversupply(회피)
🟢 수혜 가속 단계 (alpha 핵심) — 4 산업:
- HBM·AI 메모리 ↳ secular driver: AI 메모리 대역폭 폭증·NVIDIA Blackwell·B200 ↳ 한국 점유: 글로벌 HBM 점유 70%+ · moat: Process Power·Switching Cost (NVIDIA 18M 인증) ↳ 1차 수혜: SK하이닉스·삼성전자 ↳ KPI 시그널: HBM3E 12-Hi 양산·HBM4 dual strategy
- K-조선 슈퍼사이클 ↳ secular driver: LNG·환경규제·해운사 발주 ↳ 한국 점유: 글로벌 점유 25.9% (2025) · moat: Process Power (LNG선)·Scale ↳ 1차 수혜: HD현대중공업·삼성중공업·한화오션·HD한국조선해양 ↳ KPI 시그널: Clarksons NPI 사상 최고·수주잔고 33.8M CGT
- 태양광 (한·미) ↳ secular driver: IRA·AMPC·RE100·FEOC ↳ 한국 점유: 미국 셀·모듈 capacity · moat: Government Power (AMPC 보조금)·Scale ↳ 1차 수혜: 한화솔루션 ↳ KPI 시그널: 미국 capacity ramp·AMPC 매출 인식
- 건설기계 (글로벌 인프라·AI capex) ↳ secular driver: 미국 인프라법·AI 데이터센터 건설·글로벌 굴착기 oligopoly ↳ 한국 점유: 글로벌 굴착기 4위권 · moat: Process Power (compact equipment)·Scale ↳ 1차 수혜: 두산밥캣·HD현대인프라코어·디와이파워 ↳ KPI 시그널: 북미 backlog·AI 데이터센터 부지 굴착 수주
🟢 가속 진입 전환 — 4 산업:
- K-방산 ↳ secular driver: NATO 5% GDP·우크라전·중동 수요 ↳ 한국 점유: 글로벌 4위 수출국 (2025 $15.2B) · moat: Process Power (K-9 양산)·Government Power ↳ 1차 수혜: 한화에어로·LIG넥스원·KAI·현대로템 ↳ KPI 시그널: 수주잔고/연매출 ≥ 4x (Big 4 합산 110조원+)
- 밸류업·지주사 ↳ secular driver: 상법 개정·자사주 의무소각 ↳ 한국 점유: 한국 unique 정책 모멘텀 · moat: Cornered Resource (자회사 핵심 지분) ↳ 1차 수혜: LG·SK·삼성물산·CJ·롯데지주 ↳ KPI 시그널: NAV/시총 > 1.5x·자사주 매입 발표
- 전력반도체 (SiC·GaN) ↳ secular driver: EV·AI 전력효율·반도체 패키징 ↳ 한국 점유: 글로벌 SiC 패키징 IP · moat: Cornered Resource (칩 스페이서·비아 IP)·Process ↳ 1차 수혜: 코스텍시스·LX세미콘·DB하이텍·KEC ↳ KPI 시그널: Tesla·NVIDIA SiC 채택 가속·LT 12M+
- 건설·주택 (정비사업·재개발) ↳ secular driver: 주택 공급 부족·1기 신도시 재건축·서울 정비사업 ↳ 한국 점유: 한국 EPC 1·2위 · moat: Process Power (대규모 시공)·Government Power (도시정비법) ↳ 1차 수혜: 현대건설·GS건설·DL이앤씨·삼성물산·HDC현대산업 ↳ KPI 시그널: 정비사업 수주잔고·서울 재개발 인허가·LH 발주
🟦 자본 부족 진입 단계 — 4 산업:
전력 사이클 (변압기) ↳ secular driver: AI data center·미 노후 grid·재생에너지 ↳ 한국 점유: 글로벌 변압기 capacity 부족 · moat: Cornered Resource (초고압 인증·UL·CE)·Switching ↳ 1차 수혜: 효성중공업·HD현대일렉·LS ELECTRIC·일진전기 ↳ KPI 시그널: Lead time 36-48M (vs 정상 12-18M)·backlog $5B+
원전 르네상스 (SMR 포함) ↳ secular driver: 전력부족·SMR·체코·폴란드·UAE ↳ 한국 점유: 국내 유일 주기기 + APR1400 · moat: Process Power (10년 침체 후 잔존)·Cornered ↳ 1차 수혜: 두산에너빌리티·한전기술·두산밥캣 ↳ KPI 시그널: 체코 본계약 24조원·SMR 파운드리
우주산업 (SpaceX 상장 모멘텀) ↳ secular driver: SpaceX 상장·KASA·뉴스페이스 ↳ 한국 점유: SpaceX Tier1 협력 · moat: Cornered Resource (Tier1·IP) ↳ 1차 수혜: 한화에어로·켄코아에어로·인텔리안테크·쎄트렉아이 ↳ KPI 시그널: SpaceX 발사 빈도·KASA 예산·우주청 R&D
우크라이나 재건 ↳ secular driver: 종전 가시화·EU 재건 펀드·한·우크라 협정 ↳ 한국 점유: 한국 EPC + 방산 통합 capability · moat: Government Power (한·우크라 MOU)·Scale ↳ 1차 수혜: 현대로템·HD현대인프라코어·삼성물산·현대건설·두산밥캣 ↳ KPI 시그널: 종전 협상 진척·EU 재건 펀드 규모·한·우크라 정상회담
↳ ⚠ 회피 단계(peak·oversupply) 등재 산업 없음 — master capital_cycle_industries.md 분기 review 시 추가 검토
[B1] 정량 임계 (자동화 시그널): ↳ CAPEX/매출 ≤ 5y 평균 × 0.7 → undersupply 진입 ↳ 상위 3사 ROIC ≥ historical avg + 1.5σ → accelerating 단계 ↳ 신규 진입자 5y 누적 = 0 → 잔존자 dominance ↳ 수주잔고/연매출 ≥ 2.5x (조선·방산·전력) → 5년 매출 가시성 ↳ ASP YoY ≥ +20% → pricing power 회복
[B2] Policy Buildup — 15 catalyst 추적 (정부·정책·지정학 trigger + 한국 1등 종목 매핑): ↳ 산정: tier = critical(3M 내) / high(3-6M) / medium(6-12M) / watch(12M+)
🔴 critical (3개월 내 가격 반응) — 6 catalyst:
- NATO 5% GDP 압박 ↳ 발생·예정: 2025~2035 단계 인상 (현 2.4% → 2035 3.5%) ↳ 1차 수혜: 한화에어로·LIG넥스원·KAI·현대로템·LIG시스템 ↳ 정량 시그널: NATO 회원국 GDP 대비 방산비 분기 변동 ↳ 출처 모니터링: NATO Defence Expenditure 분기
- 체코 원전 본계약 ↳ 발생·예정: 2026 본계약 확정 (의향서 후속) ↳ 1차 수혜: 두산에너빌리티 (수주 24조원) ↳ 정량 시그널: 체코 CEZ 발표·한수원 IR ↳ 출처 모니터링: 체코 SUJB·산업부
- 폴란드 K-2·K-9 2차 ↳ 발생·예정: 2026 본계약 (1차 잔여) ↳ 1차 수혜: 한화에어로·현대로템 ↳ 정량 시그널: 폴란드 MoD 발표 ↳ 출처 모니터링: 폴란드 국방부
- K-밸류업 (상법 개정·자사주 의무소각) ↳ 발생·예정: 2026~2027 시행 단계 ↳ 1차 수혜: LG·SK·삼성물산·CJ·롯데지주·HMM ↳ 정량 시그널: DART 자사주취득결정 빈도·소각 발표 ↳ 출처 모니터링: DART·금융위
- AI 데이터센터·전력 인프라 ↳ 발생·예정: 2026~ ongoing (AI capex 가속) ↳ 1차 수혜: 효성중공업·HD현대일렉·LS ELECTRIC·일진전기 ↳ 정량 시그널: 미국 데이터센터 lead time ↳ 출처 모니터링: Bloomberg·BNEF
- 한국 조선 LNG선 발주 ↳ 발생·예정: 2026~ ongoing (Qatar·ADNOC·해운사) ↳ 1차 수혜: HD현대중공업·삼성중공업·한화오션 ↳ 정량 시그널: Clarksons NPI·발주 통계 ↳ 출처 모니터링: Clarksons WFR
🟠 high (3-6M 가격 반응) — 7 catalyst:
- 폴란드 원전 (Patnow) ↳ 발생·예정: 2026~2027 의향서·본계약 ↳ 1차 수혜: 두산에너빌리티·한전기술 ↳ 정량 시그널: 폴란드 PEJ·KHNP MOU ↳ 출처 모니터링: 폴란드 PEJ ↳ 액션 시사: 🟠 watchlist 등재 — 3-6M 가격 반응 대기
- UAE 신규 원전 ↳ 발생·예정: 2026~2027 입찰·발주 ↳ 1차 수혜: 두산에너빌리티·한전기술 ↳ 정량 시그널: UAE ENEC 입찰 공고 ↳ 출처 모니터링: ENEC ↳ 액션 시사: 🟠 watchlist 등재 — 3-6M 가격 반응 대기
- 사우디 무기 수출 ↳ 발생·예정: 2026 추가 수출 합의 (천궁·K-9) ↳ 1차 수혜: LIG넥스원·한화에어로·현대로템 ↳ 정량 시그널: 사우디 GAMI 발표 ↳ 출처 모니터링: 사우디 GAMI ↳ 액션 시사: 🟠 watchlist 등재 — 3-6M 가격 반응 대기
- 미국 IRA·AMPC 확장 ↳ 발생·예정: 2026 ongoing (FEOC 정밀화) ↳ 1차 수혜: 한화솔루션·LG에너지솔루션·삼성SDI·SK온 ↳ 정량 시그널: 미 재무부 가이던스·DOE 발표 ↳ 출처 모니터링: US Treasury·DOE ↳ 액션 시사: 🟠 watchlist 등재 — 3-6M 가격 반응 대기
- SpaceX 상장 ↳ 발생·예정: 2026~2027 상장 예상 ↳ 1차 수혜: 한화에어로·켄코아·SpaceX Tier1·SK텔레콤 (Starlink) ↳ 정량 시그널: SpaceX IPO 공식 발표 ↳ 출처 모니터링: SpaceX·언론 ↳ 액션 시사: 🟠 watchlist 등재 — 3-6M 가격 반응 대기
- 한국 SMR 파운드리 (Westinghouse JV) ↳ 발생·예정: 2026~2027 JV·시범 ↳ 1차 수혜: 두산에너빌리티 ↳ 정량 시그널: Westinghouse MoU·DOE 승인 ↳ 출처 모니터링: DOE ↳ 액션 시사: 🟠 watchlist 등재 — 3-6M 가격 반응 대기
- 한국 K-배터리 미국 capacity ↳ 발생·예정: 2026~2027 미국 신규 capacity ramp ↳ 1차 수혜: LG에너지솔루션·삼성SDI·SK온 ↳ 정량 시그널: 미국 ramp·AMPC 매출 ↳ 출처 모니터링: 양사 IR ↳ 액션 시사: 🟠 watchlist 등재 — 3-6M 가격 반응 대기
🟡 medium (6-12M 가격 반응) — 2 catalyst:
KASA 우주청 예산 확대 ↳ 발생·예정: 2026 예산안·2027 R&D 확대 ↳ 1차 수혜: 한화에어로·켄코아에어로·인텔리안테크·쎄트렉아이 ↳ 정량 시그널: KASA 예산 yoy·우주청 R&D ↳ 출처 모니터링: KASA·과기부
미 reshoring + CHIPS Act 2.0 ↳ 발생·예정: 2026~2027 ongoing ↳ 1차 수혜: SK하이닉스·삼성전자 (미국 fab) ↳ 정량 시그널: 미 상무부 CHIPS 보조금 결정 ↳ 출처 모니터링: US Commerce
↳ ⚠ watch 단계(12M+) 등재 catalyst 없음 — master policy_buildup_catalysts.md 분기 review 시 추가 검토
[B2] 운영 룰: ↳ critical → brief 상단 alert + watchlist 1순위 / high → watchlist 등재 ↳ medium → 분기 review / watch → 연 1회 review ↳ stale alert: last-updated > 90일 시 master 재방문 권장
4. 종목 thesis + Catalyst
[B3] 7 Powers Moat — 38 종목 추적 (Hamilton Helmer 7 Powers · power_count ≥ 2 = strong conviction): ↳ 산정: 7 Powers = Scale Economy / Network Economy / Counter-positioning / Switching Costs / Branding / Cornered Resource / Process Power ↳ 분류: strong / medium / single Power 3단계
🟢 핵심 conviction (2-3 Powers + 강한 강도) — 18 종목: ▸ HBM·메모리 (1 종목): - SK하이닉스 — Process Power + Switching Costs + Scale Economy (3 powers) ↳ secular fit: HBM·AI 메모리 accelerating ▸ 게임 (1 종목): - 펄어비스 — Cornered Resource (붉은사막 IP) + Branding (2 powers) ↳ secular fit: 글로벌 IP ▸ 바이오 CMO (1 종목): - 삼성바이오로직스 — Scale Economy + Process Power (2 powers) ↳ secular fit: CMO 글로벌 1위 ▸ 바이오 라이센스 (1 종목): - 알테오젠 — Cornered Resource + Process Power (2 powers) ↳ secular fit: ALT-B4 license-out ▸ 반도체 후공정 (1 종목): - 한미반도체 — Cornered Resource + Process Power (2 powers) ↳ secular fit: HBM TC bonder ▸ 방산 (2 종목): - 한화에어로스페이스 — Process Power + Cornered Resource + Branding (3 powers) ↳ secular fit: K-방산 NATO·중동 - LIG넥스원 — Process Power + Switching Costs (2 powers) ↳ secular fit: K-방산 ▸ 방산·항공 (1 종목): - 한국항공우주(KAI) — Process Power + Cornered Resource (2 powers) ↳ secular fit: K-방산·항공 ▸ 엔터·콘텐츠 (1 종목): - 하이브 — Cornered Resource (BTS IP) + Branding + Network Economy (3 powers) ↳ secular fit: K-콘텐츠 ▸ 원전·발전 (1 종목): - 두산에너빌리티 — Cornered Resource + Process Power (2 powers) ↳ secular fit: 원전 르네상스·SMR ▸ 이차전지 (2 종목): - LG에너지솔루션 — Scale Economy + Process Power (2 powers) ↳ secular fit: 미국 K-배터리 ramp - 삼성SDI — Scale Economy + Process Power (2 powers) ↳ secular fit: EV 배터리 ▸ 전력기기 (2 종목): - 효성중공업 — Cornered Resource + Switching Costs (2 powers) ↳ secular fit: AI 데이터센터 변압기 - HD현대일렉트릭 — Cornered Resource + Switching Costs (2 powers) ↳ secular fit: AI 데이터센터 변압기 ▸ 조선 (3 종목): - HD현대중공업 — Process Power + Scale Economy (2 powers) ↳ secular fit: K-조선 LNG - 삼성중공업 — Process Power + Scale Economy (2 powers) ↳ secular fit: K-조선 - 한화오션 — Process Power + Scale Economy (2 powers) ↳ secular fit: K-조선 ▸ 플랫폼 (1 종목): - NAVER — Network Economy + Branding (2 powers) ↳ secular fit: 검색·콘텐츠
🟡 보조 conviction (2 Powers + 중간 강도) — 16 종목: ▸ AI 기판 (1 종목): 이수페타시스 ▸ 게임 (1 종목): 엔씨소프트 ▸ 메모리·파운드리 (1 종목): 삼성전자 ▸ 바이오 시밀러 (1 종목): 셀트리온 ▸ 방산·철도 (1 종목): 현대로템 ▸ 이차전지 양극재 (2 종목): 포스코퓨처엠 · 에코프로비엠 ▸ 자동차 (2 종목): 현대차 · 기아 ▸ 전력기기 (1 종목): LS ELECTRIC ▸ 지주 (1 종목): CJ ▸ 태양광 (1 종목): 한화솔루션 ▸ 플랫폼 (1 종목): 카카오 ▸ 항공 (1 종목): 대한항공 ▸ 화장품·생활 (1 종목): LG생활건강 ▸ 화학·배터리 (1 종목): LG화학
🟦 단일 Power — 4 종목:
- LG — Cornered Resource (1 power) ↳ secular fit: 밸류업 (자회사 핵심 지분)
- SK — Cornered Resource (1 power) ↳ secular fit: 밸류업
- 삼성물산 — Cornered Resource (1 power) ↳ secular fit: 밸류업
- ISC — Cornered Resource (1 power) ↳ secular fit: HBM 테스트
[B3] 7 Powers 정의 · 임계: ↳ Scale Economy — 시장점유 > 30% + 변동비 20%↑ 격차 ↳ Network Economy — DAU·연동 plot 멱법칙 ↳ Counter-positioning — 신규 모델 도입 시 incumbent 매출 감소 ↳ Switching Costs — LTV/replacement > 5x, 이탈 < 5%/y ↳ Branding — 가격 premium > 산업 평균 1.3x ↳ Cornered Resource — IP·인허가·매장량·고객 lock ↳ Process Power — TPS형·납기·품질 격차
[B10] Backlog Tracker — 17 종목 추적 (Backlog·Book-to-Bill·매출 가시성): ↳ 산정: backlog/연매출 ratio · ≥5x = 5년+ / 4-5x = 5년 / 3-4x = 4년 / 2-3x = 3년 / <2x = 1-2년 cyclical
🟢 5년+ 강한 가시성 (≥ 5x) — 1 종목:
- LIG넥스원 (방산·미사일) ↳ backlog/매출: 14.5조 / 2.8조 = 5.2x ↳ 신규수주 YoY: +28% (mild order momentum) ↳ 비고: 천궁·해외수출
🟢 5년 가시성 (4-5x) — 3 종목:
- 한화에어로스페이스 (방산) ↳ backlog/매출: 32.4조 / 8.1조 = 4.0x ↳ 신규수주 YoY: +35% (strong order momentum) ↳ 비고: K-9·천궁·우주
- KAI (방산·항공) ↳ backlog/매출: 24.7조 / 5.2조 = 4.7x ↳ 신규수주 YoY: +18% (mild order momentum) ↳ 비고: KF-21·FA-50
- 현대로템 (방산·철도) ↳ backlog/매출: 21.0조 / 4.8조 = 4.4x ↳ 신규수주 YoY: +22% (mild order momentum) ↳ 비고: K-2·철도
🟡 4년 가시성 (3-4x) — 2 종목:
- 한화시스템 (방산 시스템) ↳ backlog/매출: 8.5조 / 2.5조 = 3.4x ↳ 신규수주 YoY: +30% (strong order momentum) ↳ 비고: 레이더·통신
- 삼성바이오로직스 (바이오 CMO) ↳ backlog/매출: 12.5조 / 3.5조 = 3.6x ↳ 신규수주 YoY: +15% (mild order momentum) ↳ 비고: CMO 6공장 ramp
🟡 3년 가시성 (2-3x) — 7 종목:
- HD현대중공업 (조선) ↳ backlog/매출: 35.2조 / 12.5조 = 2.8x ↳ 신규수주 YoY: +25% (mild order momentum) ↳ 비고: LNG·해양
- 삼성중공업 (조선) ↳ backlog/매출: 28.4조 / 9.8조 = 2.9x ↳ 신규수주 YoY: +20% (mild order momentum) ↳ 비고: LNG·FLNG
- 한화오션 (조선·해양) ↳ backlog/매출: 22.8조 / 8.6조 = 2.7x ↳ 신규수주 YoY: +18% (mild order momentum) ↳ 비고: LNG·해양
- HD현대일렉트릭 (변압기) ↳ backlog/매출: 7.5 (=$5.4B)조 / 2.8조 = 2.7x ↳ 신규수주 YoY: +36% (strong order momentum) ↳ 비고: 미국 AI grid
- 효성중공업 (변압기) ↳ backlog/매출: 7.2 (=$5.2B)조 / 2.5조 = 2.9x ↳ 신규수주 YoY: +30% (strong order momentum) ↳ 비고: 미국 AI grid
- LS ELECTRIC (전력기기) ↳ backlog/매출: 4.2조 / 1.5조 = 2.8x ↳ 신규수주 YoY: +25% (mild order momentum) ↳ 비고: 데이터센터·EV
- 두산에너빌리티 (원전·발전) ↳ backlog/매출: 18.0 (= 2024말)조 / 6.5조 = 2.8x ↳ 신규수주 YoY: +50% (체코 본계약 시 +24조) (strong order momentum) ↳ 비고: APR1400·SMR
⚪ License-out (backlog 다른 형태) — 1 종목:
- 알테오젠 (바이오 license) ↳ backlog: 누적 $5.5B+ (upfront+milestone) (누적, 다른 형태) ↳ 신규수주 YoY: 신규 deal 3건 (2025) ↳ 비고: AstraZeneca·MSD·Daiichi
[B10] 정량 임계 (자동화 시그널): ↳ backlog/연매출 ≥ 4x → 5년 매출 가시성 (강한 confidence) ↳ backlog/연매출 2-4x → 3년 가시성 ↳ backlog/연매출 < 2x → 1-2년 가시성 (cyclical risk) ↳ 신규수주 YoY ≥ +30% → strong order momentum ↳ book-to-bill > 1.2x → 향후 분기 매출 가속
[B10] 한국 unique source: ↳ DART 사업보고서·반기·분기보고서 (수주잔고 의무 공시, 분기 후 45일) ↳ DART 단일판매·공급계약 (B9 자동 catalyst feed) ↳ Clarksons WFR · 방위사업청·KOSHIPA·전기공업협동조합
[B4] Picks & Shovels Bottleneck — 37 종목 추적 (oligopoly 70%+ AND lead time 12M+): ↳ 산정: Tier 1(글로벌 bottleneck 1차) / Tier 2(한국 oligopoly·Tier 1 협력) / Tier 3(보조)
🟢 Tier 1 (글로벌 bottleneck 1차) — 16 종목: ▸ AI 데이터센터 전력 (2 종목): - 효성중공업 ↳ bottleneck: 초고압 변압기 ↳ lead time: 36-48M · 점유: 미국 변압기 oligopoly (3사) ↳ 비고: UL·CE 인증 unique - HD현대일렉트릭 ↳ bottleneck: 초고압 변압기 ↳ lead time: 36-48M · 점유: 미국 변압기 oligopoly ↳ 비고: Backlog $5.4B (+36%) ▸ AI 메모리 (2 종목): - SK하이닉스 ↳ bottleneck: HBM3E 12-Hi 양산 ↳ lead time: 12-18M (NVIDIA 인증) · 점유: 글로벌 HBM 50%+ ↳ 비고: NVIDIA Blackwell·Rubin 1차 - 삼성전자 ↳ bottleneck: HBM3E·HBM4 ↳ lead time: 12-18M · 점유: 글로벌 HBM 30%+ ↳ 비고: HBM4 dual strategy ▸ K-바이오 license-out (2 종목): - 알테오젠 ↳ bottleneck: ALT-B4 HiBA 플랫폼 ↳ lead time: - · 점유: Cornered IP ↳ 비고: AstraZeneca·MSD·Daiichi - 삼성바이오로직스 ↳ bottleneck: CMO·바이오시밀러 ↳ lead time: - · 점유: 글로벌 CMO 1위 ↳ 비고: 6공장·8공장 ▸ K-방산 (3 종목): - 한화에어로 ↳ bottleneck: K-9·천궁·LIG시스템 ↳ lead time: 36M+ · 점유: NATO·중동·아세안 ↳ 비고: (우주 ecosystem 중복) - LIG넥스원 ↳ bottleneck: 천궁·해성·KGGB ↳ lead time: 36M+ · 점유: 한국 미사일 1위 ↳ 비고: 사우디·UAE·폴란드 - KAI ↳ bottleneck: KF-21·FA-50·헬기 ↳ lead time: 60M+ · 점유: 한국 항공기 unique ↳ 비고: 폴란드·말레이시아·UAE ▸ K-조선 LNG (3 종목): - HD현대중공업 ↳ bottleneck: LNG선·도크 ↳ lead time: 36-48M · 점유: 글로벌 LNG선 1위 ↳ 비고: LNG·해양플랜트 - 삼성중공업 ↳ bottleneck: LNG선·FLNG ↳ lead time: 36-48M · 점유: 글로벌 oligopoly ↳ 비고: LNG·FLNG·셔틀 - 한화오션 ↳ bottleneck: LNG선·해양 ↳ lead time: 36-48M · 점유: 글로벌 oligopoly ↳ 비고: LNG·잠수함 ▸ SMR·원전 (1 종목): - 두산에너빌리티 ↳ bottleneck: APR1400 주기기 ↳ lead time: 60M+ · 점유: 국내 유일 + SMR JV ↳ 비고: Westinghouse·NuScale ▸ 우주 (1 종목): - 한화에어로스페이스 ↳ bottleneck: 발사체·우주 ↳ lead time: - · 점유: 한국 우주 1위 ↳ 비고: Vega·KSLV-III ▸ 전력반도체 (2 종목): - 코스텍시스 ↳ bottleneck: SiC 패키징 IP (칩 스페이서) ↳ lead time: 12M+ · 점유: Cornered Resource ↳ 비고: Tesla·NVIDIA SiC - LX세미콘 ↳ bottleneck: DDI·SiC 반도체 ↳ lead time: - · 점유: 한국 1위 ↳ 비고: 디스플레이·EV
🟡 Tier 2 (한국 oligopoly·Tier 1 협력) — 13 종목: ▸ AI 데이터센터 전력 (2 종목): LS ELECTRIC · 일진전기 ▸ AI 메모리 (2 종목): 한미반도체 · 이수페타시스 ▸ K-바이오 license-out (1 종목): 셀트리온 ▸ K-방산 (2 종목): 현대로템 · 한화시스템 ▸ SMR·원전 (2 종목): 한전기술 · 두산밥캣 ▸ 우주 (2 종목): 켄코아에어로 · 인텔리안테크 ▸ 전력반도체 (2 종목): DB하이텍 · KEC
🟦 Tier 3 (보조 라인) — 8 종목: ▸ AI 데이터센터 전력 (2 종목): LG전자 (Aircool) · 웰크론 ▸ AI 메모리 (3 종목): 솔브레인 · ISC · 동진쎄미켐 ▸ 우주 (2 종목): 쎄트렉아이 · LIG넥스원 ▸ 전력반도체 (1 종목): 매그나칩
[B4] Tier 정의 · 임계: ↳ Tier 1 — oligopoly 70%+ AND lead time 12M+ AND 신규 진입자 5y < 2개 ↳ Tier 2 — 한국 oligopoly 또는 Tier 1 직접 협력 ↳ Tier 3 — 한국 strong·ecosystem 보조 ↳ 종목 추가 시 lead time·oligopoly·신규 진입 명시 의무
[B14] SUE + PEAD — Post-Earnings Announcement Drift framework: ↳ 산정: SUE = (실제 EPS − 컨센) / σ(과거 surprise) · ≥+1σ → 60d long drift / ≤-1σ → 회피 ↳ 한국 PEAD 특성: 미국 대비 더 크고 길게 지속 (개인 비중 70% 정보 반영 lag), precision 60%+
[B14] 발표 완료 8 종목 분포 — strong_positive 2 / positive 3 / mild_positive 2 / negative 1
🟢 강한 surprise (≥+2σ) — 2 종목:
- 펄어비스 1Q26 (2026-05-12) ↳ 실제 OP 2,121억 vs 컨센 ~1,420억 → beat +49% ↳ SUE +2.5σ est. / 매출 surprise + ↳ D+30 tracking / D+60 tracking ↳ 비고: 붉은사막 IP
- HD현대중공업 4Q25 (2026-02-13) ↳ 실제 OP 1,820억 vs 컨센 1,250억 → beat +46% ↳ SUE +2.0σ est. / 매출 surprise + ↳ 비고: LNG선 수주 가속
🟢 surprise (≥+1σ) — 3 종목:
- 엔씨소프트 1Q26 (2026-05-12) ↳ 실제 OP TBD vs 컨센 - → beat + ↳ SUE + / 매출 surprise + ↳ D+30 tracking / D+60 tracking ↳ 비고: 아이온2 매출 급증
- 한화에어로 4Q25 (2026-02-26) ↳ 실제 OP 5,418억 vs 컨센 4,800억 → beat +13% ↳ SUE +1.5σ / 매출 surprise + ↳ 비고: 폴란드 K9 매출 인식
- 두산에너빌리티 4Q25 (2026-03-13) ↳ 실제 OP 1,200억 vs 컨센 950억 → beat +26% ↳ SUE +1.5σ / 매출 surprise + ↳ 비고: 체코 의향서 대기
🟡 약한 surprise (≥+0.5σ) — 2 종목:
🔴 miss (≤-1σ) — 1 종목:
- 삼성전자 4Q25 / beat -12% / SUE -1.5σ / 메모리 비메모리 부진
📅 임박 실적 발표 캘린더 — 11 종목 (예정·진행):
- 한미반도체 · 1Q26 · 2026-04-30 · HBM TC bonder ramp
- SK하이닉스 · 1Q26 · HBM3E 매출 본격 인식
- 삼성전자 · 1Q26 · HBM·파운드리·디스플레이 회복
- 펄어비스 · 1Q26 · 붉은사막 출시 효과
- 엔씨소프트 · 1Q26 · 아이온2 매출
- 한미반도체 · 1Q26 · TC bonder ramp
- 삼성바이오로직스 · 1Q26 · CMO 가동률
- 한화에어로 · 1Q26 · K9·천궁 수출 매출
- KAI · 1Q26 · FA-50·KF-21
- HD현대중공업 · 1Q26 · LNG선 수주
- 두산에너빌리티 · 1Q26 · 체코 본계약 가시화
[B14] SUE 시그널 임계 + D+30/D+60 expected drift: ↳ ≥+2σ + 매출 + → strong_positive: D+30 +5~10% / D+60 +8~15% ↳ ≥+1σ + 매출 + → positive: D+30 +2~5% / D+60 +4~8% ↳ ≥+0.5σ → mild_positive: D+30 +1~3% / D+60 +2~5% ↳ -0.5 ~ +0.5σ → neutral: 0% / 0% ↳ ≤-1σ → negative: D+30 -2~5% / D+60 -4~8% ↳ ≤-2σ → strong_negative: D+30 -5~10% / D+60 -8~15%
[B14] 운영 노트: ↳ 한국 PEAD precision 60%+ 검증 (서울대·연세대 학술) ↳ 분기 실적 시즌 (4·5·7·8·10·11·1·2월) 정훈님 수동 update ↳ 60d drift 자동 추적은 KIS daily price + 발표일 기준 (Tier 5 후속)
5. 종목 검증 게이트
[B11] Forensic Gate — F-Score (Piotroski) + M-Score (Beneish) + Sloan accruals 통합 검증: ↳ 산정 (Tier 1 partial): F partial 4 시그널 (NI > 0 / OP > 0 / EPS 가속 / 매출 가속) + warning 검사 ↳ 풀 F + M + Sloan은 Tier 3 (FnGuide BS·CF 직접 호출) 후속 단계
- universe 미등재 — B11 비활성 ↳ 활성화 prerequisite: 정훈님 holdings.md·watchlist.md 종목 등재 필요
[B8] Earnings Acceleration — CANSLIM CAS + Quality Acceleration framework: ↳ 산정: C (Current EPS YoY) + A (3분기 연속 가속) + S (Sales 가속) + QA (operating leverage) ↳ 분류: strong_accel ≥ 8 / mild_accel ≥ 5 / flat ≥ 2 / decel < 2 (총 0~11점)
[B8] universe 15 종목 분포 — strong/mild 0 / flat 0 / decel 0 / no_data 15 ↳ ⚠ 전부 no_data — 장 미개장 / 비거래일 / 분기 데이터 부족 가능 ↳ 활성화 prerequisite: 정훈님 holdings.md·watchlist.md 종목 등재 + 평일 분기 발표일 이후
[B8] 임계 (자동화 시그널): ↳ C (EPS YoY): ≥25% → 3pt / ≥10% → 2pt / ≥0% → 1pt ↳ A (3분기 연속 가속): eps[0] > eps[1] > eps[2] → 3pt / eps[0] > eps[1] → 2pt ↳ S (Sales): QoQ ≥5% AND YoY ≥10% → 3pt / QoQ ≥0% → 2pt ↳ QA (operating leverage): OP_qoq > Sales_qoq + 5%p → 2pt / OP_qoq > 0 → 1pt ↳ total ≥ 8 → strong_accel / ≥ 5 → mild_accel / ≥ 2 → flat / < 2 → decel
[B12] Quality Compounder — Terry Smith 8 Filters + Akre 3-Legged Stool framework: ↳ 산정 (Tier 1 partial): Smith 4 filters (ROE·OPM·PER·EPS 성장) + Akre 2 (ROE·재투자) ↳ 풀 Smith 8 + Akre 3 (integrity 포함)은 Tier 4 (FnGuide BS·CF 직접 호출) 후속
[B12] universe 15 종목 분포 — Weak 15
🔴 Weak Quality — 15 종목: SK하이닉스 · 삼성전자 · 한화에어로스페이스 · LIG넥스원 · 한국항공우주(KAI) · 현대로템 · 효성중공업 · HD현대일렉트릭 · LS ELECTRIC · HD현대중공업 ↳ ... 외 5 종목
[B12] 임계 (Smith + Akre): ↳ Smith 4 filter: ROE ≥15% / OPM ≥15% / PER ≤25x / EPS 4y 성장 ≥5% ↳ Akre 2 filter: ROE ≥15% / EPS 2y 성장 ≥10% (재투자 proxy) ↳ Compounder: Smith ≥3 AND Akre ≥2 / Partial: Smith ≥2 / Weak: Smith < 2
[B12] framework note: ↳ 본 Tier 1 partial는 KIS 분기·detail로 가능한 simplified version ↳ 풀 Smith 8 (cash conversion·net debt 등) + Akre 3 (integrity 포함)은 Tier 4 (FnGuide BS·CF)
6. Stage + 종목 수급 (A2)
[B7] Weinstein Stage Analysis — 30W SMA 4단계 framework: ↳ 산정: 30W SMA (150d) + 30W 기울기 + 52w high 근접도 + volume surge ↳ Stage 1 (축적) / Stage 2 (상승, alpha 핵심) / Stage 3 (분배) / Stage 4 (하락)
[B7] 지수 Stage:
- KOSPI — 🟢 Stage 2 ↳ 현재 지수: 7910.7 ↳ 30W 기울기: +10.45% (강한 우상향)
- KOSDAQ — 🟢 Stage 2 ↳ 현재 지수: 1170.44 ↳ 30W 기울기: +4.86% (완만 우상향)
[B7] 종목 Stage 분포 — universe 10 종목 · Stage 2 10
🟢 Stage 2 (상승) — 10 종목:
- SK하이닉스 — 🟢 Stage 2 매수 (52w high ≤10% + 거래량 surge) ↳ 52w high 거리: -0.51% (정점 근접) ↳ 30W 기울기: +22.56% (매우 강한 우상향) ↳ 거래량 surge (5d 평균 > 50d 평균 × 1.3)
- 삼성전자 — 🟡 Stage 2 부분 (52w high 10-25% 거리) ↳ 52w high 거리: 0.0% (정점 근접) ↳ 30W 기울기: +16.82% (매우 강한 우상향)
- 한화에어로스페이스 — 🟡 Stage 2 부분 (52w high 10-25% 거리) ↳ 52w high 거리: -16.92% (정점 거리 큼) ↳ 30W 기울기: +5.08% (강한 우상향)
- LIG넥스원 — 🟡 Stage 2 부분 (52w high 10-25% 거리) ↳ 52w high 거리: -15.59% (정점 거리 큼) ↳ 30W 기울기: +10.83% (강한 우상향)
- 한국항공우주(KAI) — 🟡 Stage 2 부분 (52w high 10-25% 거리) ↳ 52w high 거리: -19.32% (정점 거리 큼) ↳ 30W 기울기: +7.36% (강한 우상향)
- 현대로템 — 🟡 Stage 2 부분 (52w high 10-25% 거리) ↳ 52w high 거리: -21.75% (정점 거리 큼) ↳ 30W 기울기: +1.45% (완만 우상향)
- 효성중공업 — 🟡 Stage 2 부분 (52w high 10-25% 거리) ↳ 52w high 거리: -13.04% (정점 근접 (10-15% 거리)) ↳ 30W 기울기: +15.64% (매우 강한 우상향)
- HD현대일렉트릭 — 🟡 Stage 2 부분 (52w high 10-25% 거리) ↳ 52w high 거리: -11.39% (정점 근접 (10-15% 거리)) ↳ 30W 기울기: +11.12% (강한 우상향)
[B7] 임계 (자동화 시그널): ↳ SMA 30W (150d) 위 + 30W 기울기 > 0 → Stage 2 (상승) ↳ Stage 2 매수: 52w high ≤ -10% AND 거래량 surge (5d 평균 > 50d 평균 × 1.3) ↳ Stage 2 부분: 52w high -10 ~ -25% ↳ Stage 2 초기: 52w high < -25% ↳ SMA 위 + 기울기 ≤ 0 → Stage 3 (분배) / SMA 아래 + 기울기 ≤ 0 → Stage 4 (하락)
[A2] 종목 수급 Z-score — KIS investor 5d 누적 vs 20d 평균:
- universe 미등재 — A2 비활성 ↳ 활성화 prerequisite: 정훈님 holdings.md·watchlist.md 종목 등재 필요
[B6] 임원·주요주주 cluster — DART insider 공시 5d 윈도우 ≥ 3건: ↳ 산정: 5일 윈도우 내 동일 종목 ≥ 3건 insider 공시 → cluster signal ↳ insider_type: 임원·특정증권 / 5%+ 주요주주 / 국민연금·연금공단 ↳ 단일 날짜 다중 임원 분기보고 noise는 자동 제외 (window_end ≠ window_start filter)
🟢 cluster Top 7 — 21 cluster 감지:
- 채비 — 12건 cluster ⚠ 큰 cluster ↳ window: 2026-05-04 ~ 2026-05-07 (4일) ↳ insider 종류: 5%+ 주요주주 + 임원·특정증권 (혼합)
- 벨로크 — 8건 cluster ⚠ 큰 cluster ↳ window: 2026-05-07 ~ 2026-05-11 (5일) ↳ insider 종류: 5%+ 주요주주 + 임원·특정증권 (혼합)
- 하이퍼코퍼레이션 — 5건 cluster ↳ window: 2026-05-08 ~ 2026-05-12 (5일) ↳ insider 종류: 5%+ 주요주주 + 임원·특정증권 (혼합)
- 유한양행 — 5건 cluster ↳ window: 2026-05-06 ~ 2026-05-11 (6일) ↳ insider 종류: 5%+ 주요주주 + 임원·특정증권 (혼합)
- 상보 — 5건 cluster ↳ window: 2026-05-06 ~ 2026-05-07 (2일) ↳ insider 종류: 5%+ 주요주주 + 임원·특정증권 (혼합)
- 메이슨캐피탈 — 4건 cluster ↳ window: 2026-05-13 ~ 2026-05-14 (2일) ↳ insider 종류: 임원·특정증권
- HLB바이오스텝 — 4건 cluster ↳ window: 2026-05-08 ~ 2026-05-11 (4일) ↳ insider 종류: 5%+ 주요주주 + 임원·특정증권 (혼합)
[B6] 임계 (자동화 시그널): ↳ window_days = 5일 / min_count = 3건 ↳ window_end ≠ window_start (단일 날짜 임원 분기보고 noise 제외) ↳ count ≥ 7 → ⚠ 큰 cluster 강조 ↳ 방향성 (매수/매도) 자동 분류는 후속 단계 — 현재는 DART 상세 검토 필요
7. 공시 catalyst (B9)
[B9] DART 빅딜 공시 — 7d 분류 (38 deal · positive 15 / negative 12 / neutral 11): ↳ 산정: keyword 기반 자동 분류 (단일판매·자사주·신규시설·M&A·증자/CB/BW·IR) ↳ 분류: positive(수주·주주환원·capex) / negative(dilution) / neutral(M&A·IR)
🟢 positive catalyst (15건): ▸ 🟢 단일판매·공급계약 — 수주 catalyst (11건): - [2026-05-14] LS: [기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항) - [2026-05-14] 엘에스일렉트릭: [기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결 - [2026-05-14] 쎄트렉아이: [기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결 - [2026-05-14] 삼성중공업: 단일판매ㆍ공급계약체결 - [2026-05-14] HD한국조선해양: 단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항) - ... 외 6건 (정밀 검토 권장) ▸ 🟢⭐ 자기주식 매입·소각 — EPS booster (2건): - [2026-05-14] 와이즈버즈: 주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정) - [2026-05-14] 엠게임: 주요사항보고서(자기주식취득결정) ▸ 🟢 신규시설투자 — capex 확대 (2건): - [2026-05-13] 리브스메드: 주요사항보고서(유형자산양수결정) - [2026-05-13] 리브스메드: [첨부정정]주요사항보고서(유형자산양수결정)
🔴 negative ⚠ dilution (12건): ▸ 🔴⚠ 증자·CB·BW — dilution risk (12건): - [2026-05-14] 블랙야크아이앤씨: [기재정정]주요사항보고서(전환사채권발행결정) - [2026-05-14] 리가켐바이오: 투자판단관련주요경영사항(임상시험계획승인신청등결정) (CLDN18.2 항체-약물 접합체 - [2026-05-14] 푸드나무: [기재정정]주요사항보고서(유상증자결정) - [2026-05-13] 소룩스: 주요사항보고서(전환사채권발행결정) - [2026-05-13] 랩지노믹스: 주요사항보고서(전환사채권발행결정) - ... 외 7건 (정밀 검토 권장)
⚪ neutral (11건): ▸ ⚪ M&A·합병·분할 — 지배구조 변화 (3건): - [2026-05-13] 한국타이어앤테크놀로지: 회사합병결정(종속회사의주요경영사항) - [2026-05-13] 시노펙스: [첨부정정]주요사항보고서(회사합병결정) - [2026-05-13] SGA솔루션즈: [기재정정]주요사항보고서(회사합병결정) ▸ ⚪ 기업설명회(IR) — 가이던스 (8건): - [2026-05-14] 파라다이스: 기업설명회(IR)개최(안내공시) - [2026-05-14] 한국콜마: 기업설명회(IR)개최(안내공시) - [2026-05-14] 삼양엔씨켐: 기업설명회(IR)개최 - [2026-05-14] 큐리오시스: 기업설명회(IR)개최 - [2026-05-13] 한국콜마: 기업설명회(IR)개최(안내공시) - ... 외 3건 (정밀 검토 권장)
[B9] 분류 키워드 (자동): ↳ supply_contract: 단일판매·공급계약체결 ↳ buyback: 자기주식 취득·소각 ↳ capacity: 신규시설투자·유형자산 ↳ M&A: 합병·인수·분할·주식교환 ↳ issuance: 유상증자·전환사채·신주인수권부사채·BW·CB ↳ investor_day: 기업설명회·IR
운영 노트:
- 본 brief는 raw 데이터 패키지 + 정량 grep. 정성 분석·view·시나리오는 LLM 또는 정훈님 직접.
- 단계 1 (산업·종목 brief 워커 신설) 첫 가동. 단계 2~5는 단계 1 sign-off 후 진입.
- 매수/매도 자동 발주 절대 금지.