· 2026-06-13 05:10 KST · raki research

⚡ 이벤트 trigger brief — 직원 신규 보고 감지 후 event-update

🚦 국면

장기 thesis: 유지 — 6월 1~10일 반도체 수출 +205.8% YoY 이익모멘텀 실증 + fwd PER 9.24 (6/12 마감 기준) valuation 부담 제한
중단기 국면: 🟡 중립 59.3/100, 신뢰 100% (전일 🟡 유지) — 점수 하방 기여 top2: 환율 (1,517.5 Bear 발동 잔존, 기여 0점) + US10Y (4.55%, 3M +0.40 상승 추세)
cash 가이드: 5~15% (국면 밴드 기준)
임박 이벤트: FOMC 6/17 D-4 (6월 점도표·SEP)
행동 — 장기 유지 + 환율 Bear 발동 잔존: cash 밴드 상회 28%는 환율 발동 격상 이월분, 주말 종전 서명 확정 + 환율 1,480 하회 회귀 확인 전 신규 추격 매수 보류

📌 핵심 요약

NY 종가 (6/12 금): SPY +0.54% / QQQ +0.59% / DIA +0.73% 동반 상승 — 반도체 주도 (SOXX +1.59%, 5일 +10.46%) + SpaceX 나스닥 데뷔 급등 (조달 $75B 역대 최대 IPO), Mag7 혼조 (TSLA +1.82% vs AAPL -1.52%), 선물 ES +0.43% · NQ +0.59% · YM +1.40% 강세 마감
NY 매크로: US10Y 4.55% (5일 +0.06, 3M +0.40 상승 추세) / US30Y 5.03% 5% 상회 / VIX 19.44 (5일 +4.04 잔여 경계) / WTI 직전 주 $95 — 이란 합의 임박으로 $86 수준 급락 (대신·키움 인용) / 환율 야간 1,518.30 마감 (-25원, 종전 기대 원화 강세)
월요일 개장 view: 유지 [국면: 변동성 확대] — 주말 종전 서명 추진 + 외인 2일 연속 순매수 전환 + regime 🟡 59.3 정합 (이견: UBS 역풍 극복 vs MS 추가 -5~7% — IB 3:3 양분)
cash 28% 유지 (직전 weekly 28% carry — 복원 조건 '서명 확정 + 환율 1,480 하회' 미충족)
미-이란 종전 MOU 주말 서명식 추진 — 이란 외무 "체결 시 동결자금 해제" + UAE 동결자금 해제 합의 (로이터) + 파키스탄 외무 제네바 출발, 트럼프 주말 유럽 서명식 가능성 (iM·대신 인용)
6/12 한국 마감: KOSPI 8,123.62 (+4.63%) / KOSDAQ 1,291.32 (+4.85%) 폭등 — 외인 +2.32조 (2일 연속 순매수), 원자력발전소 해체 테마 +13.14% 상한가 4건 (한전기술·한전KPS·우리기술·비에이치아이), 상승 792 vs 하락 135 광범위 강세
ECB 25bp 인상 (2023년 9월 이후 첫 긴축 전환) "7월 추가 가능" + 미 PPI 6.5% (2022년 11월 이후 최고) — FOMC 6/17 매파 점도표 경계 (키움 Weekly Macro)
NY 야간 → 한국 함의: SOXX 5일 +10.46% + 반도체 수출 +205.8% 펀더멘털 동조 → 월요일 SK하이닉스·삼성전자 갭상승 압력 / US30Y 5.03% · US10Y 4.55%는 growth 할인율 부담 잔존 / 환율 1,518 (-25원) → 외인 매수 환경 우호
트리거 상태: 🔴 Bear 발동 1건 (환율 1,517.5 / 임계 1,480) / 근접 3건 — WTI $95 (임계 $100, 직전 주 자료 기준), US10Y 4.55% (임계 5.0%), KOSPI +4.63% (Bull +5% 임계 -0.37%p 미달)

📊 시장 분석

🇺🇸 미국 시장 (6/12 마감)

SPX 7,394.30 (직전 영업일 기준, 5일 -190.01) — 6/12 ETF 기준 +0.5% 안팎 회복 진행
광범위: SPY 741.77 (+0.54%) / QQQ 721.34 (+0.59%) / DIA 513.08 (+0.73%) / IWM 292.96 (+0.88%, 5일 +4.02%) — 소형주 우위 broadening
섹터: XLF +1.38% 금융 최강 / XLK +0.88% / XLE +0.75% / XLV -0.18% 헬스케어 단독 약세
테마: SOXX 596.25 (+1.59%, 5일 +10.46% / 1M +12.86%) / SMH +1.72% — 마이크론 +11.7% · 인텔 +9.3% 어닝 carry (키움 인용) 반도체 주도 지속
Mag7: TSLA +1.82% / GOOGL +0.53% / NVDA +0.16% / MSFT +0.10% vs AAPL -1.52% / AMZN -1.23% / META -0.26% — 4 상승 3 하락 혼조
SpaceX 나스닥 데뷔 급등 — 공모가 $135, 조달 $75B 역대 최대 IPO, 시총 약 $1.75T (키움 "여름 IPO 슈퍼사이클 예고편")
미국 선물: ES 7,427.75 (+0.43%) / NQ 29,639.5 (+0.59%) / YM 51,589 (+1.40%) — 주말 서명 기대 반영 강세

🌐 NY 매크로

US10Y 4.55% (5일 +0.06 / 1M +0.13 / 3M +0.40) — 상승 추세 정착, 4.5%+ 경계 구간
US30Y 5.03% (5일 +0.04) — 5% 고착, 장기 듀레이션 부담
T10Y-T2Y 0.40 (5일 -0.02) — flattening 지속
VIX 19.44 (5일 +4.04) — 직전 주 폭락 잔여 경계, 30 임계 대비 안정권
WTI 직전 주 $95 (6/8 기준) — 이란 합의 임박 $86 수준 급락 매체 fact, 정량 갱신 월요일 새벽
환율 USD/KRW: 6/8 1,543 (ECOS) → 야간 1,518.30 마감 — 종전 기대 원화 강세 회복, 단 Bear 임계 1,480 상회 잔존

🇰🇷 한국 시장 6/12 마감 carry

KOSPI 8,123.62 (+4.63%) / KOSDAQ 1,291.32 (+4.85%) — 종전 협상 타결 임박 폭등 마감
외인 +23,162억 / 기관 +4,976억 동조 매수 — 외인 6/11 +5,837억 → 6/12 +23,162억 매수 4배 가속, 2일 연속 순매수
섹터: 건설 +15.69% / 기계 +8.87% / 의료정밀 +6.01% / 금융 +4.93% / 전기전자 +4.84% — 통신 -0.96% 단독 약세
breadth: 상승 792 / 하락 135 / 보합 23 + 상한가 3건 — 광범위 risk-on (과열 cue 경계 병행)

미국은 종전 기대 + SpaceX 데뷔 + 반도체 어닝 carry로 3대 ETF가 동반 상승하며 직전 주 급락분을 일부 복구했고, 선물 3종도 강세로 주말을 맞았다. SOXX 5일 +10.46%는 마이크론 어닝 서프라이즈와 미-이란 합의 기대가 겹친 결과로, 6월 1~10일 한국 반도체 수출 +205.8% YoY 실증과 동조해 월요일 SK하이닉스·삼성전자 갭상승 압력으로 작동할 공산이 크다.

다만 US10Y 4.55% (3M +0.40 상승 추세 정착)와 US30Y 5.03%는 growth 할인율 부담 변수로 잔존하고, ECB 25bp 인상 + 미 PPI 6.5%는 FOMC 6/17 매파 점도표 risk를 키운다.

환율은 야간 1,518.30으로 -25원 하락 (원화 강세)하며 외인 매수 환경을 보강 — Bear 1,480 발동은 잔존하나 방향은 완화 쪽이다.

한국은 6/12 외인 +2.32조 2일 연속 순매수 + 광범위 강세 (상승 792종목)로 마감해, 주말 종전 서명식이 확정되면 월요일 갭상승 + KOSPI +5% Bull 트리거 재도전, 지연·결렬 시 +4.63% 폭등분 일부 반납 갭하락이 baseline 분기다.

월요일 개장 갭은 주말 서명식 outcome + FOMC D-2 경계 강도가 결정한다.

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist (mean-reversion 매수 후보 — 매수 권유 아님) 46종 매치, 상위 10종 (1개월 하락 큰 순): 1.

가온전선 (500) — 1주 -17.78% / 1M -50.10% · DART EPS YoY +28.3% — 전선·전력 인프라 체인, 매치 중 최대 낙폭 2.

대한전선 (1,440) — 1주 -5.26% / 1M -42.13% · DART +63.9% — 전선 동반 급락 체인 3.

일진전기 (103,590) — 1주 +0.74% / 1M -41.53% · DART +121.7% — 전력기기·변압기 수출 체인 4.

빛과전자 (69,540) — 1주 -12.10% / 1M -40.02% · DART +28.0% — 광통신 모듈, AI 네트워크 인프라 체인 5.

가온그룹 (78,890) — 1주 -5.96% / 1M -37.00% · DART +111.8% — 네트워크 장비 6. STX엔진 (77,970) — 1주 -3.87% / 1M -34.35% · DART +188.3% — 조선·방산 엔진 7.

한화엔진 (82,740) — 1주 -4.26% / 1M -31.60% · DART +114.0% — 조선 엔진 수주 잔고 체인 8. LIG아큐버 (73,490) — 1주 -2.23% / 1M -30.97% · DART +93.9% — 방산 체인 9.

동국홀딩스 (1,230) — 1주 +1.48% / 1M -27.47% · DART +36.8% — 철강 지주 10.

현대글로비스 (86,280) — 1주 -0.48% / 1M -26.58% · DART +58.5% — 물류·해운 추가 주목: 두산에너빌리티 (1M -22.42%, B14 positive · DART +100.9%) — 원자력 테마 +13.14% 당일 폭등과 본 종목 1개월 낙폭의 괴리 / 펄어비스 (1M -20.71%, B14 strong_positive) mean-reversion 후보 watchlist 위치 — 진입 전 catalyst 검증·position sizing은 정훈님 별도 판단.

🎯 View · Action · 트리거

발화 사유: 직원 500~505 신규 보고 5건 일괄 도착 — NY 6/12 마감 + 환율 야간 1,518.30 (-25원) + 미-이란 주말 서명식 추진 fact 감지
🔥 월요일 개장 view: 유지 [국면: 변동성 확대] — 단일일 ±4~5% swing 연속 구간 (6/10 -4.52% → 6/12 +4.63%), 종전 서명·FOMC 양대 이벤트 직전
💵 cash 28% 유지 (직전 weekly 28%, carry) — 복원 조건 점검: '서명 확정 + 환율 1,480 하회' 미충족 (서명 미확정·환율 1,518) / 'KOSPI +5% Bull 공식 발동 + 외인 +1조 동시' 미충족 (+4.63% 미달) / '환율 1,540 재돌파 +2%p' 미충족 (1,518 반대 방향) — 변동 없음
추가 조건: 주말 서명 확정 + 환율 1,480 하회 회귀 시 -5%p 단계 복원 (23%) / FOMC 매파 점도표 + US10Y 5% 발동 시 +5%p / KOSPI +5% Bull 공식 발동 + 외인 +1조 동시 확인 시 -3%p 복원 (25%)
🎬 행동 가이드 (주말 → 월요일 3분기):
주말 서명 확정 (월 갭상승 +1.5%+ 시) — 추격 매수 금지: 보유 유지 + 반도체 양강 차익 일부 보호, Bull 트리거 (KOSPI +5% · 외인 +3조) 사후 발동 확인 후 -3%p 단계 복원만, 월 1,530 cron 검증
서명 지연·결렬 (월 갭하락 -1~-3% 시) — unbroken watchlist 상위 (가온전선·일진전기·한화엔진) 분할 진입 검토: 단 환율 1,540 재돌파 동반 시 진입 보류 + cash +2%p
주말 무소식 횡보 (±0.5% 시) — FOMC 6/17 D-2 대기: cash 28% 동결, 신규 진입 보류, 화 500 cron 재검증
🎯 트리거 (regime_state.json 05:09 인용 + bullbear_watcher 동기):
Bear ① 환율 1,480 돌파: [✅ 발동] regime quant 1,517.5 — bullbear_watcher 동기.

야간 1,518.30 (연합)으로 발동 잔존하나 -25원 완화 방향

Bear ② WTI $100: [⚠️ 임박, 거리 -$5] regime $95 — 단 직전 주 자료 기준, 이란 합의 후 $86 수준 매체 fact와 괴리 (월 500 정량 갱신 후 해제 가능성) — bullbear_watcher 동기
Bear ③ US10Y 5.0%: [⚠️ 임박, 거리-0.45%p] 4.55%, 3M +0.40 상승 추세 정착 — FOMC 점도표가 분기점 — bullbear_watcher 동기
Bear ④ VIX 30: [🔵 미발동] 19.44 — bullbear_watcher 동기
Bear ⑤ 외인 단일 -3조: [🔵 미발동] 6/12 +2.32조 순매수 (반대 방향) — bullbear_watcher 동기
Bear ⑥ KOSPI -5%: [🔵 미발동] +4.63% — bullbear_watcher 동기
Bull ⑦ KOSPI +5%: [⚠️ 임박, 거리-0.37%p] 6/12 +4.63% 미달 — 미발동 confirm — bullbear_watcher 동기
Bull ⑧ 외인 단일 +3조: [🔵 미발동, 가능성 50%] +2.32조 (거리 -0.68조) — 서명 확정 시 월요일 충족 가능성 — bullbear_watcher 동기
현 시점 발동 fact: 환율 1,517.5 (1,480 임계 초과, regime quant 발동) — cash 밴드 상회 28% 이월 근거
🕐 주중 카운트다운: 주말 미-이란 서명식 추진 (트럼프 유럽 서명식 가능성) / 6/16 (화) 우주항공 ETF 3종 신규상장 / 6/17 FOMC D-4 (점도표·SEP) / 6/24 Fed 은행 스트레스 테스트 결과

📂 데이터 (직원 5명 종합)

[🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 501]

US10Y 4.55% (5일 +0.06 / 1M +0.13 / 3M +0.40) — 상승 추세 정착
US2Y 4.13% (5일 +0.05 / 1M +0.18 / 3M +0.56) — 상승 추세 정착, 단기가 더 가파름
US30Y 5.03% (5일 +0.04 / 1M +0.05 / 3M +0.25) — 상승 단조, 5% 고착
T10Y-T2Y 0.40 (5일 -0.02 / 1M -0.06) — flattening 지속
DFF 3.62 (변동 없음) — 정책금리 동결 구간
VIX 19.44 (5일 +4.04) — 잔여 경계
DXY 120.08 (직전 주 기준) — 강세권
HY spread 2.78 (5일 +0.04) / IG 0.75 (+0.01) — 신용시장 안정
gold 4,228.30 (5일 -107.60, ⚠️ yahoo-finance fallback) — 종전 기대 안전자산 후퇴
NDX 25,888.84 (⚠️ yahoo-finance fallback)
금리-주식 영향 — US10Y·US30Y 동반 상승 추세 (3M +0.40 · +0.25)로 growth·tech DCF 할인율 부담 + 4.5%+ 경계 구간 진입.

단 한국은 종전 기대로 국고채 3년 3.808% 하락 + 환율 -25원 — Fed Model spread 방향 우호, 외인 현·선물 매수 환경 보강. FOMC 매파 점도표로 US10Y 5% 재점화 시 risk-off 전환 warning.

환율 ECOS 시계열: 6/1 1,503.2 → 6/2 1,511.3 → 6/4 1,515.6 → 6/5 1,528.6 → 6/8 1,543 — 5연속 상승 후 야간 1,518.30 (연합) 반락 전환
금리 관련 인사 발언: 없음 (최근 24h) — Fed 6/11 발표는 데이터 표준 final rule (금리 무관), 6/24 은행 스트레스 테스트 결과 발표 예고
글로벌 상대강도 (6/11 기준): KOSPI vs SPX 5일 -10.78%p underperform — 단 6/12 한국 +4.63% 폭등 미반영 직전 자료

[📰 매체·SNS — pb-news 500]

연합 (6/13 04:04): 달러-원 야간 1,518.30 마감 — "종전 합의 임박" 분위기 낙폭 확대
연합: 국고채 금리 일제 하락 — 3년물 3.808% (종전 기대, 채권·금융주 단기 수혜)
연합: ECB 2년 9개월 만 인상 직후 "필요하면 7월도 인상" — 긴축 신호탄
연합: 미래에셋증권 스페이스X 공모물량 4,750억 확정 (인수단 참여)
연합: 우주항공 기업 투자 ETF 3종 6/16 신규상장 (신한·키움·BNK운용)
연합: 레미콘 운송노조 휴업 닷새째 — 건설현장 117곳 타설 차질 (건설 섹터 +15.69% 폭등과 역방향 수급 변수)
연합: 중국 5월 신규 대출 예상 하회 — 부동산 침체 여파 / 중동전쟁 장기화 중소기업 피해 918건
글로벌 매체: 직전 해 자료 회귀로 신규 단서 협소 — NY fact는 Yahoo 폭확장 24건 + 한국 매체 야간 보도로 보강 (메타 참조)
X 매크로 9계정: 본문 단서 협소 (메타 참조)

[글로벌 IB sell-side view — 18건]

MS CIO: S&P 500 추가 5~7% 하락 후 바닥 (6/11) — 단기 신중
MS Wilson: 지난주 폭락은 "healthy reset", 새 랠리 셋업 (6/8) — 같은 하우스 내 단기·중기 차등
BofA: "too many red flags" (6/9) + take profits 권고 직후 나스닥 -7% (6/11 Fortune 회고) — 경계 우위
Citi: 어닝 낙관으로 S&P 500 target 상향 (6/9) — BofA와 정면 이견
GS: 2026 주식시장 outlook 견지 (6/12 "doubles down") + AI 관련주·미 금리 outlook 점검
BlackRock Fink: 유가 $150 도달 시 글로벌 리세션 경고 (6/9) — 종전 합의 시 본 risk 직접 후퇴
UBS: "시장은 단기 역풍 극복 가능" (6/11) — 건설적
JPM: CPI 4%+ 예상하나 에너지 인플레 완화 조짐 (6/9)
[IB 이견: MS 단기 -5~7% · BofA red flags 경계 vs GS outlook 견지 · UBS 극복 · Citi 상향 — 3:3 양분]
한국 함의: 종전 합의 + 에너지 인플레 완화는 BofA·MS 경계 논거 (유가발 인플레·금리)를 직접 완화 — 서명 확정 시 이견 균형이 강세 쪽으로 기울 개연, SOXX·SK하이닉스·삼성전자 갭상승 지지

[📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 0505, 직전 4h 야간 윈도우]

4h 445건 / 1단계 (Tier1) 43건 / 채널 21개 — 야간 윈도우.

종목 강도 점수는 본 cron 미포함 (805 deep-analysis 대기)

핵심 fact — 미-이란 종전 임박 4건 연쇄: 이란 외무 "MOU 체결 시 동결자금 해제" / UAE 동결자금 해제 합의 (로이터) / 이스라엘 채널14 "카타르 회담 획기적 진전" / 파키스탄 외무 제네바 출발 (주말 서명식 추진)
[1단계 원문 — fact 결정성 본 brief 최상위] "로이터 통신에 따르면, UAE가 이란에 대한 수십억 달러 규모의 자금 동결을 해제하기로 합의했다" — 급등일보 미국주식 (6/12 18:20). 선정 사유: 종전 합의가 실행 단계 (자금 동결 해제) 진입한 첫 fact
[1단계 원문] "Live: Stocks end higher as SpaceX soars in debut, U.S.-Iran deal nears" (CNBC) — 한국투자증권 기관영업부 이민근 (6/12 20:04). 선정 사유: NY 마감 + 서명 임박 cross-confirm
엄브렐라 리서치: "또 다시 반도체 (ft.

스페이스X 상장 이후)" — 반도체 재주목 voice

[🧠 시황애널리스트 7인 view + Naver 리서치 — pb-telegram 505]

이경민 (대신 FICC) — 6/12: 종전 협상 타결 임박 → 유가 하락·위험자산 선호 확대 / 외인 25거래일 만 현·선물 동반 순매수 전환, 대형 전기전자 중심 / 반도체 업종 주도. stance: 강세
한지영 (키움) — 본 윈도우 발화 없음 (직전 cycle carry)
이그전 (KB) — 본 윈도우 발화 없음 (직전 cycle carry)
김경훈 톱다운·바텀업 (DAOL) — 본 윈도우 발화 없음 (직전 cycle carry)
서상영 (사제콩이) — 본 윈도우 발화 없음 (직전 cycle carry)
이재만·이경수 (하나) — 본 윈도우 발화 없음 (직전 cycle carry)
[7인 합의·이견: 발화 1인 한정 — 패널 컨센 측정 보류, 805 윈도우 회귀 대기]
Naver 리서치 (24h 20건):
[시황·KB증권] 6/11 장마감: KOSDAQ +4.76% 1,000선 재돌파 시도, 반도체 소부장 주도 — 6월 1~10일 반도체 수출 110.7억 달러 (+205.8% YoY)
[시황·신한투자증권] 연속 사이드카 국면: 반도체 펀더멘털 실증이 중동 불안 초반 낙폭 흡수
[투자·키움증권] SpaceX 상장 — 공모 $135 · 조달 $75B 역대 최대, 시총 약 $1.75T "여름 IPO 슈퍼사이클 예고편"
[투자·대신증권] 다음주 시장: 종전 협상 타결 임박 — 유가 86달러 · 미국채 금리·달러 하향 안정, FOMC 이후가 초점
[경제·키움증권] Weekly Macro: 다음주 FOMC 동결 예상이나 CPI·PPI 상회로 매파 스탠스 가능성 — ECB 25bp 인상 (예금금리 2.25%, 2023년 9월 이후 첫 긴축)
[경제·iM증권] "호르무즈가 열린다": 종전 협상 최종 문서 조율 단계, 주말 유럽 서명식 가능성
[경제·IBK투자증권] 대형 IPO (스페이스X·오픈AI·앤트로픽) 4분기 집중 상장 — 자금시장 수급 부담 거시 변수
→ 7인 (이경민 단독 강세) ↔ Naver 시황·투자 다수 강세 톤 (종전 + 반도체 수출 실증) = 컨센 정합, 단 키움·IBK가 FOMC 매파·IPO 수급 부담 경계 병기 — 강세 컨센 + 이벤트 경계 양립, 추격보다 확인 후 대응 함의

[💹 시장 — pb-market 505 (6/12 마감 carry)]

KOSPI 8,123.62 (+4.63%) / KOSDAQ 1,291.32 (+4.85%)
외인·기관 일별 5일 (시장 단위):
6/8: 외인 -7,545억 / 기관 -14,379억 — 동조 매도
6/9: 외인 -19,502억 / 기관 +22,972억 — 기관 단독 흡수
6/10: 외인 -20,340억 / 기관 -23,804억 — 동조 투매
6/11: 외인 +5,837억 / 기관 -26,341억 — 외인 매수 전환
6/12: 외인 +23,162억 / 기관 +4,976억 — 동조 매수 전환
누계 5일: 외인 -18,388억 / 기관 -36,576억 — 매도 누적 잔존, 후반 2일 turning
외인 매수 TOP5 (6/12): 삼성전자 +7,952억 (322,500 +7.9%) / 후성 +482억 (+20.6%) / 대한항공 +362억 (+7.3%) / LG디스플레이 +259억 (+8.2%) / 한온시스템 +160억 (+11.1%)
기관 매수 TOP5 (6/12): 삼성전자 +6,849억 (외인과 쌍끌이) / 제일기획 +273억 (+5.9%) / 기업은행 +128억 (+4.1%) / 대한항공 +39억 / 케이뱅크 +28억 (+5.6%)
종목별 5일 수급: 삼성전자 외인 5일 -8,747억 — 매도→매수 전환 (6/12 +9,627억 단일 최대) / SK하이닉스 외인 -4,097억 — 6/11~12 2일 +1.84조 매수 전환 / SK스퀘어 외인 -13,944억 — 5일 연속 매도 (기관 +17,268억 흡수, 가격은 +10.6% 괴리) / 삼성전기 외인 +2,583억 — 6/12 +4,043억 매수에도 가격 -5.0% 단독 약세 / 삼성전자우 외인 +645억 — 2일 연속 매수
외인 집중도: 매도 사이클 top2 (SK스퀘어 -13,944억 + 삼성전자 -8,747억) = -22,691억 vs 시장 외인 5일 -18,388억 = 123% — 매도가 양 종목 과집중, 여타 광범위는 이미 순매수 구조
breadth: 상승 792 / 하락 135 / 보합 23 + 상한가 3건 — 광범위 risk-on, 과열 cue 경계 병행 (버리 framework 후반 단계 라벨)
DART direct 200건 — HIGH 22건 (상세 종목·테마·수급 섹션)

[🔥 테마 흐름 — pb-themes 505 (6/12 마감 carry)]

원자력발전소 해체 +13.14% [신규] — 비에이치아이·한전기술·우리기술 상한가 + 한전KPS +29.6%. 신한 건설 리포트가 원전 인허가 완화 (미 Part 53 최종승인)·정책 모멘텀 언급, 단 당일 폭등 직접 catalyst fact 미발견 (정훈님 lookback 권고)
건설 대표주 +9.79% — 현대건설 +28.4% · GS건설 +9.9%. ⚠️ 이유 fact 미발견 — 원자력 테마와 동일일 동반 폭등 fact만, 레미콘 휴업 닷새째 (현장 117곳 차질) 역방향 수급 변수 병존
자동차 대표주 +9.32% — HL만도 +30.0% 상한 · 한온시스템 +11.1% (외인 +160억 동반). ⚠️ 이유 fact 미발견 (가격 모멘텀만)
인터넷 대표주 +7.93% — NAVER +10.3% · 카카오 +5.6%. ⚠️ 이유 fact 미발견 (광범위 상승 동조 외 단독 fact 없음)
HBM +7.83% — 한미반도체 +24.1% · 이오테크닉스 +21.4% · ISC +20.7% — 6월 1~10일 반도체 수출 +205.8% YoY + 마이크론 어닝 carry (KB·키움 인용)
반도체 대표주 (생산) +7.50% / 반도체 장비 +7.09% — HBM 동일 체인
원자력발전 +6.93% [신규] — 해체 테마 동조
테마파크 +6.81% [신규] — ⚠️ 이유 fact 미발견
온디바이스 AI +6.36%
약세 Bottom: SPAC +0.04% / 해운 +0.04% / 유전자 치료제 +0.09% — 265개 테마 전부 양수 마감 (약세 테마 부재, 광범위 risk-on fact)

[🕐 시간대별 흐름 — event-update 직전 2h 1 tick]

05:00 전후 — NY 마감: 3대 ETF 동반 상승 + SpaceX 데뷔 급등 + SOXX +1.59%. 환율 야간 1,518.30 마감 (-25원). 미-이란 주말 서명식 추진 fact 연쇄 (UAE 동결자금 해제 · 파키스탄 외무 제네바행)

📈 종목·테마·수급

[💰 거래대금 Top 10 — 6/12 carry + 1줄 사유]

삼성전자 322,500 (+7.9%) — 외인 +7,952억 · 기관 +6,849억 쌍끌이, 종전 risk-on 최우선 pick
SK하이닉스 2,150,000 (+2.3%) — 외인 6/12 +12,856억 단일 최대 매수, HBM 체인
SK스퀘어 1,358,000 (+10.6%) — 하이닉스 지주 proxy 급등, 단 외인 5일 -13,944억 매도 지속 괴리
삼성전자우 207,000 (+7.0%) — 본주 동반
삼성전기 1,714,000 (-5.0%) — Top 10 중 단독 약세 (외인 +4,043억 매수에도 하락)
현대차 607,000 (+1.7%) — 자동차 테마 +9.32% 대비 완만
LG에너지솔루션 400,000 (+4.0%) — 2차전지 ETF +5.62% 동조
삼성생명 385,500 (+5.6%) / 삼성물산 432,000 (+5.4%) — 삼성그룹주 일괄 강세
HD현대중공업 650,000 (+0.6%) — 조선 ETF +4.20% 대비 미온
교차 분석 — 돈과 감정 일치 (강한 신호): 삼성전자·SK하이닉스 (텔레그램 "또 다시 반도체" voice 동조) / 거래대금만 (SNS 무관심): 현대차·LG엔솔·삼성생명·삼성물산 / 텔레그램만 (rumor 단계): 야간 윈도우 협소로 해당 없음

[📊 외인·기관 수급 추세]

일별 5일 상세는 데이터 섹션 기재 (중복 회피) — 핵심: 외인 2일 연속 순매수 전환 (+5,837 → +23,162억 가속) + 기관 6/12 동조 전환, 5일 누계는 외인 -1.84조 / 기관 -3.66조 음수 잔존
Bull ⑧ 외인 +3조 임계까지 -0.68조 — 서명 확정 갭상승 시 월요일 충족 시야

[📈 ETF 자금 흐름 — 6/12]

레버리지 +9.38% (KODEX 레버리지, 거래대금 3.08조원 전 ETF 최대) vs 인버스 -4.66% · 인버스2X -9.68% — 강세 베팅 압도
반도체 (3개) 평균 +5.89% — KODEX 반도체 +6.80% / AI반도체소부장 +8.50% (거래대금 3,998억)
시장 KOSPI200 (2개) +4.47% — 거래대금 3.77조원
원자력 (3개) +6.19% + SMR +6.73% — 원전 테마 동조
2차전지 +5.62% / 방산·우주 +4.60% / 조선 +4.20% / 은행 +3.70%
약세: 부동산리츠 -1.71% / 헬스케어·바이오 -0.88% / AI인프라 네트워크 -0.45%
자금 이동 패턴: 레버리지 단일 3.08조 + 인버스 동반 급락 — 강세 베팅 일방향.

한국 시장 ETF (+4.47%)가 미국 S&P500 ETF (+0.68%)를 압도 — 자금 국내 회귀 시그널, 헬스케어 단독 소외 지속

[📋 주요 공시 — DART HIGH 22건 (6/12)]

한화오션 — 단일판매·공급계약 체결
보령 — 자기주식취득 결정 / SYTS — 자기주식취득 신탁계약 / 한솔홀딩스 — 자기주식 취득결과
에스바이오메딕스 — 임상시험결과 (투자판단 관련 주요경영사항)
이노메트리 — 단일판매·공급계약 체결
씨앤투스 — 회사합병 결정 / 다이나믹솔루션 — 합병등 종료보고 (자산양수도)
블루산업개발 — 전환사채권 발행 결정

🎲 시나리오 (월요일 6/15 09:00~15:30 KST + 주말 종전 서명식 outcome carry, D+2)

Base 45% — KOSPI 8,000~8,300 (±1.5%), 기대 +0.5% (D+2) 핵심 가정: 주말 서명 무소식·추진 잔존 + 환율 1,500~1,520 박스 + 외인 소폭 매수 지속, FOMC D-2 경계 횡보 ↔ 🎯 트리거 추가 발동 없음 (환율 Bear 발동 carry만)
Bull 35% — KOSPI 8,400~8,500 (+3.5~4.5%), 기대 +4.0% (D+2) 핵심 가정: 주말 서명 확정 + 환율 1,480선 하향 시도 + 외인 대량 매수 재개 ↔ 🎯 Bull ⑦ KOSPI +5% (현 거리 -0.37%p) + ⑧ 외인 +3조 (거리 -0.68조) 동시 충족 가능
Bear 20% — KOSPI 7,850~7,950 (-2~-3.5%), 기대 -3.0% (D+2) 핵심 가정: 서명 결렬·지연 noise 재점화 + 환율 1,540 재돌파 + US10Y 4.6%+ 재상승 (FOMC 매파 경계 동반) ↔ 🎯 Bear 환율 1,540 재돌파 (cash +2%p 조건) 발동
종합 기대 수익률 (확률 가중): +0.9% (D+2)
시나리오 MDD (Bear 발현 시): -3.5% (D+2 max)
R/R = 0.9 / 3.5 = 0.26 — 비대칭 큼 (Bear risk 우위)
→ View·Action 정합 cross-check: R/R 0.26 (Bear 우위) + 환율 Bear 발동 carry + Bull 조건의 외생 이벤트 (서명·점도표) 의존 → view 유지 + cash 28% (밴드 상회 defensive) 결정 정합 ✅. 양수 기대 (+0.9%)에도 확대 아닌 유지인 사유 — R/R 비대칭 + 트리거 미발동 단계

🔧 메타

자체 점검: 2/5 정상 (pb-themes · pb-market KIS 코어) — ⚠️ 3건 아래
pb-market: ⚠️ 데이터 결손 — alpha-pulse-news 0건 5회 연속 (KIS 전 채널·DART direct·watchlist는 정상 fetch)
pb-news: ⚠️ 1년+ 지연 + 결손 — 글로벌 매체 WSJ 2025-01 회귀 잔존, X 매크로 9계정 본문 결손 지속 (RSSHub 회귀 미발생)
pb-public-api: ⚠️ cron stale (부분) — FRED 16/16이나 DXY·USD/KRW 6/5 · WTI 6/8 cutoff (이란 합의 유가 급락 미반영 — regime WTI $95 Bear prox 0.95 과대 평가 상태), ndx·gold yahoo fallback
pb-telegram: ⚠️ single-source 변동성 — Tier1 직전 208건 → 43건 -70% 임계 (6/11 동일 패턴 야간 자연 감소로 종결된 전례, 805 deep-analysis 회귀 측정). 종목 강도 점수 본 cron 미포함
Bull/Bear watcher: 🔴 발동 1건 (환율 1,480) / ⚠️ 근접 3건 (WTI $100 — stale 과대 평가 의심· US10Y 5% · KOSPI +5% Bull) / 🔵 정상 4건
다음 검증: 805 deep-analysis (pb-telegram tier1·종목 강도) / 월 6/15 500 cron (FRED WTI·DXY·환율 cutoff 회복) / 월 900 cron (KIS 가격 sub-channel 재발 여부·외인 6/15 일별)

장기 미해결 5건 escalation pending (②·④·⑩·⑪·⑫) — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md escalation: Pending 3건 (② KIS sub-channel reload · ④ FRED 잔존 4채널 · 고도화 패키지 E·F·G) / 해소 검증 대기 2건 (⑩ 글로벌 IB · ⑪ DART direct) / 신규 후보 1건 (⑫ X 매크로 9계정) — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md