📊 raki research
2026-08-01 05:07 KST

⚡ 이벤트 trigger brief — 직원 신규 보고 감지 후 event-update

  1. 🚦 국면
  • 장기 thesis: 유지 — DART 어닝시즌 EPS YoY 급증 종목 60종 매치(두산테스나 +151.5%·코리아써키트 +137.7%·비나텍 +138.0% 등)로 이익모멘텀 훼손 신호 없음, KOSPI 선행 12개월 PER 6.74배(7/31 valuation 이월)가 밸류 하방을 지지
  • 중단기 국면: 🟢 Risk-On 77.5/100, 신뢰 100% (전일 18:29 brief 73.7 대비 +3.8p 개선) — 하방 기여 상위는 US10Y 4.0점과 외인 5일 수급 4.6점
  • cash 가이드: 0~5%, 국면 밴드 기준
  • 임박 이벤트: FOMC 금리결정 D-46 (9/16, 점도표·SEP)
  • 행동: 국면 밴드는 0~5%를 시사하나, 이번 주 사이드카·서킷브레이커 이후 급반등과 mania 신호(상한가 20건·A-D 0.87)를 고려해 cash 75% 방어 수준을 유지한다
  1. 📌 핵심 요약
  • NY 주식: SPX 7,437.63(7/30, 1개월 -61.73) / NASDAQ 25,373.85(fallback, 7/31) / DOW 52,208.06(7/30, 5일 +496.41) — 빅테크 실적시즌 극심한 종목별 명암(AMZN 1일 +15.32%·MSFT 1일 +3.02%/5일 +21.75% 급등 vs AAPL 1일 -7.35% 급락), SOXX 1일 +0.07%로 반도체는 숨고르기, ES 7,531.75(+0.79%)·NQ 28,478.25(+0.85%) 선물 강세 유지
  • NY 매크로: US10Y 4.67%(5일 보합, 1개월 +0.29%p 상승 추세) / VIX 17.09(5일 -1.61, 안정) / DXY 120.71(1주 지연) / WTI 84.25달러(1주 지연, 호르무즈 유조선 피습으로 브렌트 90달러대 상방 리스크 신규) / 원화 1,442.69원(국면 산정 실시간)
  • 현재 view: 유지 [국면: 변동성 확대] — 외인 당일 +5.78조원 Bull 발동은 강하나 주간 사이드카·서킷브레이커 이력과 mania 신호가 추격을 제한 (IB 이견: MS Wilson 연말 S&P 8,000 유지 vs GS·BofA·UBS 변동성·리스크 경계)
  • cash 75% 유지 — 직전 weekly(7/31 18:29) 75% 대비 변화 없음, 주말 장 미개장으로 신규 조정 조건 미충족
  • KOSPI 6,595.45(+17.91%, 7/31 마감 이월) — 전기전자 +26.53%가 사상 최대 폭 반등 견인, 상한가 20건·A-D 0.87로 mania 신호 병존
  • 외인 당일 +5.78조원(누계 5일 -1.84조원), 삼성전자 +26.8%·SK하이닉스 +29.9% — 외인·기관 동시 반도체 집중 매수
  • 호르무즈 해협 유조선 피습(연합 8/1 04:34, 브렌트 90달러대) + 일본은행 기준금리 1% 동결·성장률 전망 0.6%로 상향(7/31) — 지정학·통화정책 양대 신규 fact
  • NY 빅테크 어닝 랠리(AMZN·MSFT)와 SOXX 안정은 한국 반도체 추가 지지 요인이나, US10Y 4.67%와 호르무즈발 유가 상방은 밸류에이션·원화 압박 재부상 리스크
  • Bull/Bear 상태: 🟢 Bull 발동 1건 — 외인 단일일+5.78조원 / Bear 근접 3건 — USD/KRW 1,480원(37.31원 거리)·WTI 100달러(15.75달러 거리)·US10Y 5.0%(0.33%p 거리) / KOSPI ±5% 트리거는 주말 kospi_pct 미산정으로 측정 대기
  1. 📊 시장 분석

🇺🇸 미국 시장 (NY 시간외 carry)

  • SPY 746.89(1일 +0.70%/5일 +1.08%/1개월 +0.15%) — 대형주 완만 강세
  • QQQ 687.99(1일 +0.65%/5일 +0.55%/1개월 -5.13%) — 성장주는 월간 기준 아직 회복 전
  • DIA 524.44(1일 +0.56%) / IWM 291.24(1일 -0.46%) — 소형주는 상대 약세
  • XLY +3.26%(1일) — 임의소비재 최강 섹터, XLK -0.26%·XLI +0.78% 혼조, XLV -0.59% 약세
  • SOXX 504.89(1일 +0.07%/5일 -4.20%/1개월 -15.81%) / SMH 540.53(5일 -3.68%) — 반도체 ETF는 숨고르기 국면
  • Mag7 — AMZN 271.58(1일 +15.32%/5일 +17.00%) 어닝 서프라이즈 급등 / MSFT 464.72(1일 +3.02%/5일 +21.75%) 동반 랠리 / GOOGL 356.13(1일 +6.73%) 강세 / AAPL 308.91(1일 -7.35%) 어닝 실망 급락 / META 556.71(1일 +3.28%/5일 -6.47%) 부분 회복 / NVDA 200.75(1일 +2.93%/5일 -2.94%) 소폭 되돌림 / TSLA 311.21(1일 +0.76%) 보합
  • 금리 관련 인사 발언: 없음 (최근 24시간 보고 기준 — fed_press는 은행 규제 안건, fed_speeches 최신은 7/16 Jefferson으로 24h window 밖)
  • ▶ 종합: 빅테크 실적시즌이 종목별 극심한 양극화(AMZN·MSFT 급등 vs AAPL 급락)를 만들며 지수는 완만한 강세, 반도체는 숨고르기 후 재차 방향 탐색 구간이다. XLY 강세·XLV 약세는 소비 심리 개선과 방어주 소외를 동시에 시사한다.

다음 24~72h 촉매는 잔여 빅테크 실적 발표와 월요일(8/3) 재개장이며, SOXX 안정이 유지되면 한국 반도체 추가 지지로 이어질 가능성이 있다.

🌐 NY 매크로

  • US10Y 4.67%(5일 +0.00 / 1개월 +0.29%p / 3개월 +0.31%p) — 상승 추세 정착 4개월차, 4.5% 상회 경계 구간 지속
  • US2Y 4.22%(5일 -0.09%p) — 단기물은 최근 완화
  • US30Y 5.20%(5일 +0.05%p / 1개월 +0.34%p) — 장기물 상승 단조
  • T10Y-T2Y 0.45%p(5일 +0.11%p) — steepening
  • VIX 17.09(5일 -1.61) — 안정, 7/31 20.66 대비 개선
  • DXY 120.71(1주 지연) — 달러 강세 기조 유지
  • WTI 84.25달러(1주 지연) / 금 4,108.20달러(yahoo fallback, 5일 +33.70)
  • USD/KRW 1,442.69원(국면 실시간) — FRED·ECOS는 7/24 1,460.76원 cutoff로 1주+ 지연, 실시간이 우선
  • 금리-주식 영향 — US10Y·US30Y가 높은 수준을 유지해 성장주·반도체 할인율 부담이 남아 있다. US10Y가 4.5% 아래로 내려가고 달러 약세가 동반돼야 한국 성장주·외인 수급의 보조 신호가 강화된다. 4.2~4.5% caution 구간에서 4.67%는 이미 caution 상단에 근접.
  • 금리 관련 인사 발언: 없음 (최근 24시간)

🇰🇷 한국 시장 (7/31 마감 이월 — 주말 신규 세션 없음)

  • KOSPI 6,595.45(+17.91%) / KOSDAQ 1,046.81(+19.98%) — 사상 최대 폭 반등
  • 전기전자 +26.53% — 섹터 상승 1위, 의료·정밀기기 +16.22%·기계 +12.58%·증권 +11.33% 동반 강세
  • 음식료·담배 -2.91%·의약품 -1.42% — 방어 업종 소외
  • 외인 5일 -1.84조원(7/27~29 매도 → 7/30~31 매수 전환) — 7/31 단일일 +5.78조원 (Bull 임계 +3.00조원 대비 +2.78조원 상회)
  • 기관 5일 +4.91조원(7/31 +1.37조원) — 외인 매도 국면을 연속 흡수
  • 외인 매도 top2(SK하이닉스 -1.02조원·삼성전자 -0.80조원) = -1.82조원, 시장 5일 총 -1.84조원의 99% 집중 — forced crowding 후반 단계
  • KOSPI breadth: 상승 808종목(85.1%)·하락 120종목(12.6%), A-D 0.87 / 상한가 20건·하한가 1건 — ⚠️ mania 신호 가능 구간
  • DART HIGH 40건 중 효성·효성ITX·효성화학·효성티앤씨 잠정실적 동시 공시, GS건설 투자판단관련주요경영사항, DL·DL이앤씨 단일판매·공급계약 해지(주의)
  • ▶ 종합: 한국 시장은 사이드카·서킷브레이커를 겪은 뒤 하루 만에 +17.91% 사상 최대 폭 반등으로 전환됐고, 상승 종목 비율 85.1%·상한가 20건은 강세 폭이 반도체를 넘어 시장 전반으로 확산됐음을 보여준다.

다만 A-D 0.87과 상한가 다발은 Marks pendulum 후반 국면 cue와도 겹쳐 과열 경계가 필요하다. forced crowding 99%는 외인 수급이 여전히 삼성전자·SK하이닉스 두 종목에 좌우됨을 뜻해, 다음 주 두 종목 수급 연속성이 지수의 핵심 변수다. DL 계열 공급계약 해지 공시는 건설 섹터 개별 리스크로 모니터링이 필요하다.

미국은 빅테크 실적시즌의 종목별 극심한 명암(AMZN·MSFT 급등 vs AAPL 급락) 속에 지수가 완만히 강세를 유지했고, 반도체 ETF는 한 주 급락 뒤 숨고르기 구간에 들어섰다. NY 장기금리(US10Y 4.67%·US30Y 5.20%)는 여전히 캐리 부담 상단에 위치해 성장주 밸류에이션에 완전한 우호 신호를 주지 못한다.

한국은 대형 반도체와 시장 전반이 동시에 급등하며 이번 주 낙폭의 상당 부분을 하루 만에 되돌렸으나, mania 신호(상한가 20건·A-D 0.87)와 forced crowding 99%가 양립해 반등의 질적 지속성은 아직 확인되지 않았다.

호르무즈 유조선 피습으로 인한 유가 상방 리스크는 WTI Bear 트리거(임계 100달러)와 원화 약세 경로 모두를 자극할 수 있는 신규 변수다.

일본은행의 금리 동결·성장률 상향은 엔캐리 청산 압력을 당장 키우지는 않으나 계속 주시할 변수다.

월요일(8/3) 개장은 외인 순매수 연속성과 NY 반도체 방향이 함께 확인될 때만 추가 반등 신뢰도가 높아지며, 그 전까지는 방어적 현금 비중 유지가 합리적이다.

2-bis. 🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist (선제 매수 후보 — mean-reversion watchlist, 매수 권유 아님)

  • 가온전선(500) — 1주 -28.96% / 1개월 -52.07% · DART EPS YoY +28.3% — 전선 테마(HVDC·데이터센터 전력망) 강세 지속성이 촉매
  • 코리아써키트(7,810) — 1주 -18.65% / 1개월 -42.08% · DART EPS YoY +137.7% — 반도체 기판(PCB) 랠리 확산 여부가 촉매
  • 일진전기(103,590) — 1주 -18.37% / 1개월 -34.09% · DART EPS YoY +121.7% — 전선·변압기 데이터센터 전력 인프라 수요가 촉매
  • 대한전선(1,440) — 1주 -17.44% / 1개월 -31.16% · DART EPS YoY +63.9% — 전선 테마 종가 수급 유지 여부가 촉매
  • 신세계(4,170) — 1주 -16.07% / 1개월 -42.21% · DART EPS YoY +72.1% — 유통 소비 회복·밸류 재평가 여부가 촉매
  • 두산테스나(131,970) — 1주 -16.10% / 1개월 -36.53% · DART EPS YoY +151.5% — 반도체 테스트 수요 확대가 촉매
  • 삼성전기(9,150) — 1주 -13.88% / 1개월 -40.71% · DART EPS YoY +90.1% — 반도체 기판 테마 동반 강세(당일 +29.9%) 지속 여부가 촉매
  • 후성(93,370) — 1주 -12.02% / 1개월 -41.06% · DART EPS YoY +107.5% — 2차전지 전해질·특수가스 수요 회복이 촉매
  • 비나텍(126,340) — 1주 -9.16% / 1개월 -34.30% · DART EPS YoY +138.0% — 수소·연료전지 정책 모멘텀이 촉매
  • 남화토건(91,590) — 1주 -8.25% / 1개월 -57.05% · DART EPS YoY +47.3% — 건설 소형주 정책·재정 수혜 여부가 촉매
  1. 🎯 전망(view) · Action · 트리거

발화 사유: 외국인 단일일 순매수 +5.78조원 확정치 재계산 — Bull 임계 +3.00조원 대비 +2.78조원 상회, regime score 73.7(7/31 18:29)→77.5(8/1 05:06)로 개선

🔥 현재 view: 유지 [국면: 변동성 확대] — 외인 대규모 순매수·이익모멘텀 지지는 우호적이나, 반도체 forced crowding 99%·mania 신호·호르무즈발 유가 리스크로 추격 위험이 큼 💵 cash 75% 유지 — 직전 weekly(7/31 18:29) 75% 대비 변화 없음

  • 월요일 갭상승(+0.5~1.5%): 외인 순매수 연속 확인 전까지 신규 추격은 보류하고 cash 75% 유지 — watchlist는 가격보다 촉매·수급 연속성 우선 확인
  • 월요일 NY 반도체 강세 동반 + 외인 순매수 지속: 주식 비중 5%p 확대해 cash 75% → 70% — 반도체 기판·전선 테마는 종가 수급이 이어지는 종목만 별도 검토
  • 월요일 갭하락(-1~2%) 또는 US10Y 5.0% 근접 심화·호르무즈발 유가 급등 지속: 주식 비중 5%p 축소해 cash 75% → 80% — 고베타 반도체·단일종목 레버리지 상품부터 축소
  • 회피: SK하이닉스·삼성전자 단일종목 레버리지 ETN 추격 — 당일 +48~+60%대 큰 폭 변동으로 손실 위험이 큼

🎯 Bull/Bear 트리거

  • Bull 외인 단일일 +3조원: [✅ 발동] — 현재 +5.78조원, 임계 대비 +2.78조원 상회 — bullbear_watcher 동기
  • Bull KOSPI +5%: [🔵 미발동, 측정 대기] — 주말 kospi_pct 미산정, 금요일 +17.91% fact는 이월 인지 — bullbear_watcher 동기 대상
  • Bear 외인 단일일 -3조원: [🔵 미발동, 가능성 10%] — 현재 +5.78조원, 임계와 8.78조원 거리 — bullbear_watcher 동기
  • Bear USD/KRW 1,480원: [⚠️ 임박, 37.31원 거리] — 현재 1,442.69원 / 임계 1,480원, 2.5% 약세 여지 — bullbear_watcher 동기
  • Bear WTI 100달러: [⚠️ 임박, 15.75달러 거리] — 현재 84.25달러(1주 지연) / 임계 100달러.

호르무즈 유조선 피습으로 브렌트 90달러대 진입 보도, 다음 cron 재측정 필요 — bullbear_watcher 동기

  • Bear VIX 30: [🔵 미발동, 가능성 15%] — 현재 17.09 / 임계 30.00, 12.91 거리 — bullbear_watcher 동기
  • Bear US10Y 5.0%: [⚠️ 임박, 0.33%p 거리] — 현재 4.67% / 임계 5.00%, 6.6% 상승 여지 — bullbear_watcher 동기
  • Bear KOSPI -5%: [🔵 미발동, 측정 대기] — 주말 kospi_pct 미산정 — bullbear_watcher 동기 대상

현 시점 발동 fact: 외인 단일일 +5.78조원이 Bull 기준을 통과했다. 🕐 주중 카운트다운: FOMC 금리결정 D-46(9/16) / 월요일(8/3) 정규장 개장 — 외인 순매수 연속성 1차 판정 / 호르무즈 정세 — 유가·원화 경로 주시

  1. 📂 데이터 (직원 5명 종합)

🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 501

  • us10y 4.67%(5일 +0.00 / 1개월 +0.29 / 3개월 +0.31) — 상승 추세 정착, 4.2~4.5% caution 상단 근접
  • us2y 4.22%(5일 -0.09) — 단기물 완화
  • t10y2y 0.45%p(5일 +0.11) — steepening
  • 고수익채 스프레드 2.84%(5일 +0.07) / 투자등급 스프레드 0.80%(5일 +0.01) — 신용 프리미엄 소폭 확대
  • KOSPI vs SPX 상대강도(yahoo, cur 5,593.56 기준) 5일 -22.23%p·1개월 -34.10%p, β 2.32 — 단 이 계산은 KOSPI cur가 7/31 장중 스냅샷 기준으로 당일 +17.91% 반등 이전 값 의심, KIS 확정치(6,595.45)와 괴리 — 메타 격리
  • 미수신 채널: ECB·PBOC·BOK RSS 안정 공급 없음

📰 매체·SNS — pb-news 500

  • 한국 매체: "외국인 최대 폭풍매수, 개미 대탈출…쏟아진 각종 기록들"(연합, 7/31 17:13) — 시장 데이터의 사상 최대 반등과 일치.

국고채 3년물 3.758%(미 금리 하락·외인 선물 매수 강세). 일본은행 기준금리 1% 동결·성장률 전망 0.6% 상향(7/31)

  • 국제유가 — 호르무즈 해협 유조선 2척 피습 보도로 브렌트 90달러대 상승(연합, 8/1 04:34) — WTI Bear 트리거 감시 강화 필요
  • 글로벌 매체: WSJ 다수가 2025-01 DeepSeek 랠리 기사로 1년+ 지연 — 최신 글로벌 fact 협소
  • X 매크로 인플루언서: 9계정 제목 결손 지속 — 본문 판단 불가
  • 글로벌 IB — GS(Kostin): 혁신 랠리와 인플레 리스크 균형 강조(7/29) / MS(Wilson): 연말 S&P500 8,000 목표 유지하되 일시 7,000 하락 가능성 인정(7/28) / JPM(Dimon): 4.6% 채권 금리 매수 안 된다는 신중론(7/29) / BofA(Hartnett): "Fed·빅테크 실적이 변동성을 키울 것"(7/27) / UBS(Haefele): Fed·실적 시험대 경계 + 분산투자 권고(7/27~25)
  • [IB 이견: MS 연말 강세 유지 vs GS·BofA·UBS 변동성·리스크 경계] — 한국 함의: SK하이닉스·삼성전자 밸류 재평가 지속 여부는 다음 주 NY 반도체·금리 흐름에 연동

📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 505

  • 4시간 316건 / Tier1 76건 / 채널 19개, 누적 views 377·forwards 10
  • Top 활성: Market News Feed 85건, News Feed 🇰🇷 84건, 김치터미널 50건, FundEasy 실적 캘린더 49건 — 미국 어닝 캘린더·한국 뉴스 피드 중심
  • [Tier1 원문 — 최상위] "월스트리트저널은 미국이 이란과의 긴장 고조로 쿠웨이트 내 미군 시설 공격 발생에 따라 쿠웨이트 주둔 미군 규모를 재검토하고 있다" (급등일보 미국주식, 7/31 19:20) — 호르무즈 유조선 피습 fact와 지정학 결정성 일치로 선정
  • 종목 강도 점수: 이번 4h 윈도우는 데이터만 제공되어 미산출 (LLM 강도 분석 없음)

🧠 시황애널리스트 view + Naver 리서치 — pb-telegram 505

(가) 7인 panel — 12h 윈도우

  • 한지영(키움) — 본 윈도우 발화 없음
  • 이경민(대신) — 본 윈도우 발화 없음
  • 이그전(KB) — 본 윈도우 발화 없음
  • 김경훈(탑다운, DAOL) — 3건: BOJ 발언 "temporary"를 5년 전 "transitory"에 빗대 매파 화법 회의론 + "일본이 일본했네" BOJ 동결 논평 + 시장이 BOJ 긴축 의지를 계속 시험 중이라는 시각(7/31)
  • 김경훈(바텀업, DAOL) — 본 윈도우 발화 없음
  • 서상영(사제콩이) — 본 윈도우 발화 없음
  • 이재만·이경수(하나) — 1건: "8월 주식시장 전망과 전략 — 코스피는 무엇으로 반등할까"(8/3 발행 예고, 극단적 가격조정 후 반등 논리·전략 아이디어 제시, 7/31 08:45)
  • [7인 표본 부족: 2/7 발화 — 합의·이견 판단 보류]

(나) Naver 리서치 4 카테고리 — 24h

  • [시황·메리츠증권] 한국 7월 CPI, 수요측 물가 압력 확인될까 — 8월 금통위 연속 인상 우려 부각
  • [시황·신한투자증권] 국내 주식 마감 시황 — 수급 교란에 예단 불가, 6천피 접근 후 상승폭 반납·박스권
  • [투자·메리츠증권] 숏감마&델타 헤지 경로 추적 — 레버리지 ETF 일일 리밸런싱의 gamma-like 거래 특성 분석
  • [산업·유진투자증권] 삼성 로봇 사업 M&A 검토·휴머노이드 B2C 확장 — 로봇 테마 함의
  • 신규 발행: 시황 5건·투자 5건·산업 4건·경제 4건 (24h, 총 18건)

(다) cross-check

  • → 7인 표본 부족(2/7)으로 직접 비교는 제한적이나, Naver 시황 다수(메리츠·신한)가 수급 교란·금통위 경계 톤 — 김경훈 탑다운의 BOJ 긴축 회의론과 방향은 일치, 전반적으로 신중 우위

💹 시장 — pb-market 505 (7/31 마감 이월)

  • 외인 매수 상위: SK하이닉스 +45,509 / 삼성전자 +37,902 / 삼성전자우 +1,634 / 두산에너빌리티 +411 / 미래에셋증권 +237 — 대형 반도체 집중
  • 기관 매수 상위: SK하이닉스 +4,295 / 삼성전자 +3,601 / 삼성전자우 +273 / 두산에너빌리티 +30 / 팬오션 +9 — 외인과 동일 방향
  • 7/27: 외인 -1조 9,598억원 / 기관 +5,898억원 — 기관 흡수
  • 7/28: 외인 -4조 4,969억원 / 기관 +5,428억원 — 외인 매도 확대
  • 7/29: 외인 -1조 9,228억원 / 기관 +2조 4,800억원 — 기관 강한 흡수
  • 7/30: 외인 +7,622억원 / 기관 -745억원 — 외인 매수 전환
  • 7/31: 외인 +5조 7,754억원 / 기관 +1조 3,673억원 — 동조 매수 확대
  • 삼성전자 5일: 외인 -8,022억원 / 기관 +2조 1,649억원 — 기관이 외인 매도를 흡수
  • SK하이닉스 5일: 외인 -1조 224억원 / 기관 +2조 5,661억원 — 외인 매도 규모 1위
  • DART HIGH 40건: 효성·효성ITX·효성화학·효성티앤씨 잠정실적 동시 공시 / GS건설 투자판단관련주요경영사항 / DL·DL이앤씨 단일판매·공급계약 해지
  • 자체 점검: ⚠️ alpha-pulse-news 0건(임계 5+) 5회 연속 회귀 — DART direct·KIS 정량은 정상

🔥 테마 흐름 — pb-themes (fetch 오류, 7/31 15:30 carry)

🕐 시간대별 흐름 + 테마 회전 (7/31 이월, 08/01 신규 없음)

  • 종일 회전 패턴(7/31): S7·반도체기판·SOCAMM·전선 동시 진입(09:30) → SOFC 추가(11:30) → 반도체 세부 테마 집중 강화(13:30) → 뉴로모픽 반도체 신규 진입(15:30). 반도체 군집 내 3회 확산, 방어 테마로의 뚜렷한 회전은 확인되지 않음
  1. 📈 종목·테마·수급

💰 거래대금 Top 10 (7/31 마감 이월)

텔레그램 종목 강도 미산출로 감정 축 교차 판정은 보류

📊 외인·기관 수급 추세

  • 외인 5일 -1조 8,419억원 — 7/27~29 3일 연속 매도 후 7/30~31 2일 연속 매수로 전환
  • 기관 5일 +4조 9,054억원 — 외인 매도를 연속 흡수
  • top2 외인 매도(SK하이닉스 -1조 224억·삼성전자 -8,022억) = -1조 8,246억원, 시장 5일 총 -1조 8,419억원의 99% — forced crowding 후반 단계
  • 외인·기관 매수 종목 모두 SK하이닉스·삼성전자·삼성전자우 선두 — 당일 반도체 집중 완전 일치

📈 ETF 자금 흐름

  • KOSPI200 ETF 2개 평균 +24.43% — KODEX 200 +24.17%, TIGER 200 +24.68%
  • 반도체 ETF 3개 평균 +23.05% — KODEX 반도체 +28.99%, TIGER 반도체 +28.98%
  • KOSPI200 레버리지 ETF +46.76% — 강세 베팅 확대 / KOSPI200 인버스 ETF -22.11% — 약세 베팅 손실 확대
  • 원자력 ETF 2개 평균 +14.90% / 로봇·AI ETF 3개 평균 +12.30% — 반도체 밖 테마도 강세 동조
  • 2차전지 ETF 3개 평균 +6.04% — 반도체 대비 반등 폭 작음
  • 자금 이동 패턴: 지수·반도체·레버리지 상품이 동반 강세여서 위험선호가 대형 반도체에 집중. KODEX 반도체·레버리지의 3개월 수익률은 각각 -24.36%·-34.52%로 반등 구간 변동성은 여전히 높다

📋 주요 공시 — HIGH 분리

  • 효성·효성ITX·효성화학·효성티앤씨 — 연결재무제표기준영업(잠정)실적 동시 공시 (7/31)
  • GS건설 — 투자판단관련주요경영사항 (7/31)
  • DL·DL이앤씨 — 단일판매·공급계약해지(자회사의 주요경영사항) (7/31) — 부정적 이벤트, 모니터링 필요
  • 삼호개발·대우건설 — 단일판매·공급계약체결 (7/31)
  • SK이터닉스 — 투자판단관련주요경영사항 (7/31)

🔥 모멘텀 강한 테마 (7/31 이월)

  1. 🎲 시나리오 (월요일 8/3 09:00~15:30 KST + NY 시간외 carry, 주말 경과 반영)
  • Base 50% — KOSPI 6,400~6,750(±2~3%), 기대 +0.5% 핵심 가정: 반도체 숨고르기와 외인 순매수 연속성 미확인 속 시장 전체는 좁은 박스권 ↔ Bull/Bear 신규 발동 없음, USD/KRW·WTI·US10Y 근접 상태 유지
  • Bull 25% — KOSPI 6,800~7,000(+3~6%), 기대 +4.5% 핵심 가정: 외인 순매수·NY 반도체 강세가 동시에 이어지고 US10Y가 4.5% 아래로 하락 ↔ Bull 외인 +3조원 지속 + Bull KOSPI +5% 재확인
  • Bear 25% — KOSPI 6,000~6,300(-5~9%), 기대 -7.0% 핵심 가정: 급등 뒤 반도체 차익실현 + 호르무즈발 유가 급등 + US10Y 5.0% 근접 심화 ↔ Bear 조건 1건 이상 추가 발동(WTI·US10Y·USD/KRW 근접 3건 중 확정 전환)
  • 종합 기대 수익률(확률 가중): -0.4%
  • 시나리오 MDD: -9.0%(Bear max)
  • R/R = 기대 ÷ |MDD| = -0.04 — 비대칭 매우 큼(Bear risk 강한 우위, defensive 의무)
  • 〈🔻 양극화 시나리오 (Base 우위, 양 끝 비중 동시)〉
  • → View·Action 정합 cross-check: 음수 기대수익률(-0.4%)과 R/R -0.04는 cash 75% 방어 유지 판단과 정합 ✅
  1. 🔧 메타

자체 점검: 3/5 정상 — pb-public-api·pb-market·pb-news는 정량 제공, pb-telegram은 종목 강도 미산출, pb-themes는 fetch 오류로 신규 데이터 없음

  • pb-telegram: ⚠️ fact 미반영 — 4h 윈도우 종목 강도 점수 미산출(LLM 분석 미실행), 7인 panel 2/7만 발화
  • pb-themes: ⚠️ 데이터 결손 — 08/01 05:05 cron "fetch_summary returned non-dict" 전면 fetch 실패, 7/31 15:30 carry로 대체 (⑭ KOSDAQ artifact·⑮ 테마 괴리와 별개의 신규 실패 양상, 3영업일 재현 시 정식 등재 검토 — 현재 1회 관측)
  • pb-public-api: ⚠️ single-source 변동성 — KOSPI 상대강도 계산(yahoo cur 5,593.56)이 7/31 +17.91% 반등 반영 전 스냅샷으로 추정, KIS 확정치와 괴리
  • pb-news: ⚠️ 1년+ 지연 — WSJ 다수 기사 2025-01 DeepSeek 랠리 잔존, X 매크로 9계정 제목 결손 지속
  • Bull/Bear watcher: 🟢 발동 1건(외인 +3조) / ⚠️ 근접 3건(USD/KRW·WTI·US10Y) / 🔵 정상 2건(외인 -3조·VIX) — KOSPI ±5% 2건은 주말 kospi_pct 미산정으로 측정 대기
  • 신규 후보: 없음 (pb-themes fetch 전면 실패 1회 관측 — 3영업일 연속 재현 시 등재 검토)
  • 다음 검증: 월요일(8/3) 500 cron(pb-public-api·pb-news) / 700 cron(FRED 갱신) / 900 cron(pb-market 개장·pb-themes 재기동) / 905 deep-analysis(pb-telegram 종목 강도 정상화)

장기 미해결 7건 escalation pending (KIS·FRED·고도화 패키지·글로벌 IB·DART·X 매크로·테마 괴리) — escalation 파일 최종 갱신 07-07(24일 경과), 신규 등재 없음 — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md

※ 본 brief는 정훈님 1인 의사결정 보조용 정량 분석으로, 매수·매도 권유가 아닙니다.