📊 raki research
evening brief — 주말 휴장·6/12 KOSPI +4.63% 폭등 carry·외인 +2.3조 전환·환율 Bear 발동·미이란 종전·FOMC D-3 양대 binary 2026-06-14 17:59 KST

📅 정시 brief — evening

🚦 국면

  • 장기 thesis: 유지 — 반도체 이익모멘텀 unbroken (SOXX 5일 +10.46% / SMH +8.82% · ICT 수출 478억달러 사상 최대)
  • 중단기 국면: 🟢 Risk-On 62.3/100, 신뢰 100%, 직전 closing 62.3 대비 횡보 — 하락 기여 top2: 환율 1,517.89 (Bear 발동, 기여 0점) + VIX 19.44 (5일 +4.04 급등)
  • cash 가이드: 0~5% (국면 밴드 기준)
  • 임박 이벤트: FOMC 6/17 D-3 (점도표·SEP) — 결정 전 변동성 경계 + 미·이란 종전 서명 일정 불확실
  • 행동 — 장기 유지 + 중단기 🟢 Risk-On이나 환율 Bear 발동 + 실제 cash가 밴드 크게 상회.

추세는 우호이므로 기존 반도체·HBM 포지션 동결, 신규 매수는 종전 서명 outcome + FOMC 확인까지 보류 — 결재 카드 응답 대기

📌 핵심 요약

  • NY 종가 (6/12 carry·주말 NY 휴장): SPX 7,431 (5일 +0.65%) / NASDAQ 25,889 (5일 -40.82 보합) / DOW 51,202 (5일 +335) — 반도체 단독 견인 (SOXX 5일 +10.46%), Mag7 혼조 (NVDA 5일 보합·TSLA +3.95% vs MSFT -6.22%·AMZN -3.04%)
  • NY 매크로: US10Y 4.45% (5일 -0.02 횡보) / VIX 19.44 (5일 +4.04 급등) / DXY 120.08 (5일 +1.20 강세) / WTI $95 (종전 기대 하락) / 환율 1,518원 시간외 (Bear 발동)
  • 익일 baseline view (6/15 월): 유지 [국면: 강세 추세] — regime 🟢 62.3 Risk-On + 6/12 외인 +2.3조 순매수 전환·breadth thrust, 단 환율 Bear 발동·양대 binary 직전 (IB 이견: GS·UBS·Citi 강세 vs MS·BofA 신중 3:3)
  • cash 28% 유지 (직전 closing 28% 대비 변동 없음, carry) — 밴드 0~5% 상회분은 환율 Bear 발동 + 종전·FOMC binary 이월, 주말 신규 트리거 발동 없음
  • 6/12 폭등 마감 carry — KOSPI 8,123.62 (+4.63%) / KOSDAQ 1,291.32 (+4.85%), 외국인 25거래일만 +2.3조 순매수 전환이 반등 물꼬, breadth A-D 0.85 (상승 792 / 하락 135 / 상한가 3) thrust
  • ICT 수출 478억달러 사상 최대 + 반도체 호황 초과세수 15조+ 전망 (yonhap) — 반도체 슈퍼사이클 narrative 강화
  • MSCI 선진국 편입 기대 + SpaceX 청약 환불 자금 재유입 기대 — 텔레그램 '힘쎄고 강한 월요일' 컨센 형성, 단 rumor 단계
  • 한국 당일 종합 → 익일 NY: 6/12 폭등 + 외인 전환 → 익일 NY 반도체 SOXX·Korea ETF(5일 +12.71%) 강세 spillover 가설 / DXY 120 + 환율 1,518 → 외인 매수 지속성 위협
  • 🔴 Bear 발동 1건: 환율 1,517.89 > 1,480 / 근접 3건: WTI $95 (임계 $100)·US10Y 4.45% (임계 5%)·KOSPI +4.63% (Bull, 임계 +5%)

📊 시장 분석

  • SPX 7,431.46 (5일 +47.72 / +0.65%) — 반도체 견인 반등
  • VIX 19.44 (5일 +4.04) — 이벤트 직전 헤지 급등
  • US10Y 4.45% (5일 -0.02) — 4.2~4.5% caution 구간 횡보
  • DXY 120.08 (5일 +1.20) — 달러 강세 지속
  • WTI $95 (5일 -0.96) — 종전 기대 유가 압력 완화
  • USD/KRW 1,517.89 (Bear 1,480 발동) — 외인 매수 지속성 위협
  • KOSPI 8,123.62 (6/12 +4.63%) — 폭등 마감 carry

🇺🇸 미국 시장 (NY 시간외 carry)

  • NY 시간외 carry: SPX 7,431 (5일 +0.65%) + 선물 ES 7,435 (+0.53%)·NQ 29,662 (+0.67%)·YM 51,605 (+1.43%) 3종 동반 강세
  • 반도체 SOXX 5일 +10.46% / SMH +8.82% 모멘텀 잔존, IWM 5일 +4.01% 소형주 risk-on 동반
  • Mag7 플랫폼(MSFT·AAPL·GOOGL·META·AMZN) 5일 -2~-6% 차익 분화 vs NVDA 5일 보합·TSLA +3.95% 견조

🌐 NY 매크로

  • US10Y 4.45% / US2Y 4.05% / US30Y 4.95% / T10Y2Y 0.39 / DFF 3.62
  • VIX 19.44 (5일 +4.04 급등)
  • DXY 120.08 (5일 +1.20 강세)
  • WTI $95 / gold $4,238 (yahoo-finance fallback)
  • USD/KRW regime live 1,517.89 (FRED 6/5 1,555.96 / ECOS 6/9 1,546.5)

🇰🇷 한국 시장 당일 종합 (6/12 마감 + 주말 텔레그램, 일요일 장중 데이터 없음)

  • KOSPI 8,123.62 (+4.63%) / KOSDAQ 1,291.32 (+4.85%) — 6/12 폭등 마감 carry
  • 외인 5일 누계 -18,388억 / 기관 -36,576억 (6/8~6/12), 단 6/12 외인 +23,162억 단일 순매수 전환
  • 강세 섹터: 건설 +15.69% / 기계 +8.87% / 의료정밀 +6.01% / 금융 +4.93% / 전기전자 +4.84% — 통신 -0.96% 유일 약세
  • breadth A-D 0.85 (상승 792 / 하락 135 / 상한가 3·하한가 0) — mania 후반 cue 잔존
  • 텔레그램 센티 +28 조심스러운 강세 — 헤지펀드 기술주 비중 사상 최고 25% AI 강세 기대 vs QQQ·SPY 기록적 풋 + 레버리지·인버스 ETF $900억 유입 헤징 동반

KOSPI 시장 valuation reference

  • KOSPI fwd PER 8.96배 (top-down, Top 200 cover 94.8%) — 한지영 추정 7.0배 reference
  • earnings yield 11.16% vs KTB 3y 3.544% = Fed Model spread +7.62%p, 미국 ~1.07%p 대비 7.1배 우위 (Yardeni 매수 신호)
  • 52주 신고가 6건 / 신저가 0건 — Yardeni breadth bullish + Marks pendulum 후반 cue 양립

한국 시장 종합 — 6/12 마감은 KOSPI +4.63% / KOSDAQ +4.85% 동반 폭등, 상승 792 vs 하락 135 breadth thrust로 전면 강세장이 확인된 자리이며, 주말 텔레그램 센티 +28 조심스러운 강세가 그 톤을 그대로 carry했다.

반등 동력은 외국인 25거래일 만의 +2.3조 단일 순매수 전환이며, 반도체(전기전자 +4.84%·HBM 테마 +7.83%)·건설(+15.69%)·자동차(+9.32%) cluster가 동시 견인했다.

다만 외인 5일 누계는 여전히 -1.84조 매도 사이클이고, 매도 top2(SK스퀘어·삼성전자) 집중도 123%·breadth A-D 0.85·상한가 3·VIX 19 급등은 forced crowding과 Marks pendulum 후반 cue로 양립 잔존한다. MSCI 선진국 편입 기대와 SpaceX 청약 환불 자금 재유입 기대가 '힘쎄고 강한 월요일' rumor를 형성했으나, 헤지펀드 기술주 비중 사상 최고 25%와 QQQ 기록적 풋·레버리지/인버스 $900억 유입은 헤징 수요 동반 경고로 읽힌다.

글로벌은 SOXX 5일 +10.46% 반도체 강세가 SK하이닉스·삼성전자에 우호적 spillover를 형성하나, DXY 120 강세 + 환율 1,518원은 외인 매수 전환의 지속성을 위협하는 역풍으로 작용한다.

익일 baseline은 미·이란 종전 서명(일정 불확실)과 FOMC 6/17 점도표 양대 binary가 6/15(월) 개장 갭을 좌우하며, NY 야간 반도체 흐름 + 환율 1,518 추세가 3변수로 갭 방향을 결정한다 — baseline은 강세 추세 유지·신규 매수 보류로 판단된다.

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist (선제 매수 후보, 6/12 carry 70종 중)

  • 가온전선 (500) — 1주 -17.78% / 1M -50.10% · DART +28.3% — AI 데이터센터 전력·전선 chain
  • 대한전선 (1,440) — 1주 -5.26% / 1M -42.13% · DART +63.9% — 전선·데이터센터 전력
  • 일진전기 (103,590) — 1주 +0.74% / 1M -41.53% · DART +121.7% — 전력기기·변압기
  • 신성이엔지 (11,930) — 1주 -2.11% / 1M -47.81% · DART +50.7% — 클린룸·태양광 (반도체 인프라)
  • 인텔리안테크 (189,300) — 1주 -6.18% / 1M -38.57% · DART +351.4% — 위성통신 안테나
  • 오이솔루션 (138,080) — 1주 -5.51% / 1M -33.47% · DART +64.2% — 광통신 트랜시버
  • 리가켐바이오 (141,080) — 1주 -5.07% / 1M -34.65% · DART +121.2% — ADC 바이오
  • 두산에너빌리티 (34,020) — 1주 -2.62% / 1M -22.42% · B14 positive · DART +100.9% — 원전·SMR chain → 전선·전력기기(가온전선·대한전선·일진전기) cluster가 AI 데이터센터 전력 chain 단기 -40~-50% 조정 잔존, 광통신(오이솔루션)·위성(인텔리안테크)도 AI 인프라 chain mean-reversion 후보.

진입 전 catalyst 검증·외인 동조 매수 회복 확인은 정훈님 별도 판단.

🎯 View · Action · 트리거

🔥 익일 baseline view (6/15 월): 유지 [국면: 강세 추세 / Pendulum: 낙관 후반, euphoria 임박 / Reflexivity: ④ Far-from-equilibrium → ⑤ Moment of Truth(FOMC) 전이 구간] — regime 🟢 62.3 Risk-On + 6/12 breadth thrust, 단 환율 Bear 발동·VIX 급등·양대 binary 직전 (정량 score ~6/10: 단일일 폭등 강세 vs 5일 외인·VIX 역풍 상쇄) 💵 cash 28% 유지 (직전 closing 28% 대비 변동 없음, carry) — 밴드 0~5% 상회분은 환율 Bear 발동 + 종전·FOMC binary 이월, 주말 신규 트리거 발동 없어 carry 유지

🎬 행동 가이드 (6/15 월 야간 NY → 개장 시나리오)

  • 야간 NY 강세 spillover (반도체 SOXX·선물 추가 강세 + 종전 정식 서명): 추격 매수 보류 — KOSPI +5% Bull 발동 시 cash -3%p 일부 환원하되 mania 후반 cue(A-D 0.85·상한가 3) 경계, 반도체·HBM 포지션 보유 유지
  • 야간 NY 약세 spillover (종전 무산·지연 또는 FOMC 매파 우려 선반영): 신규 매수 보류 + cash +5%p 격상 검토, unbroken-dip은 외인 동조 매수 회복 확인 후 선별 진입
  • 야간 횡보 (±0.5% baseline carry): cash 28% 동결 + FOMC 결과 대기, HBM·전선·전력·원전 chain 모니터링

🎯 종목 Top 1·2픽 (6/12 cross carry)

  • Top pick 1 — 삼성전자 (3 source cross: 거래대금 1위·외인 매수 1위 +7,952억·텔레그램 +55 강함): 진입 322,500원 ±2% 조정 시 분할, 1차 target 360,000(+12%), stop-loss 298,000(-7%). Sizing cash 28% 中 2%
  • Top pick 2 — SK하이닉스 (3 source cross: 거래대금 2위·텔레그램 +52 강함·소버린 AI HBM): 진입 2,150,000원 ±2%, 1차 target 2,400,000(+12%), stop-loss 1,980,000(-8%). Sizing cash 28% 中 1.5%

🎯 Bull/Bear 트리거

  • [✅ 발동] 환율 1,480원 돌파 — regime live 1,517.89 / 시간외 1,518원, Bear quant 발동 — bullbear_watcher 동기
  • [⚠️ 임박, 거리 정량] WTI $100 돌파 — 현재 $95 / 임계 $100 -$5 = prox 0.95, 종전 기대로 발동 약화 — bullbear_watcher 동기
  • [⚠️ 임박, 거리 정량] US10Y 5.0% 돌파 — 현재 4.45% / 임계 5.0% prox 0.89, 5일-0.02 횡보 — bullbear_watcher 동기
  • [⚠️ 임박, 거리 정량] KOSPI 단일+5% (Bull) — 6/12 +4.63% / 임계 +5% prox 0.93, 6/15 갭상승 시 발동 가능 — bullbear_watcher 동기
  • [🔵 미발동, 측정 대기] 외인 단일 +3조 (Bull) — regime 6/12 +2.32조 / 임계 +3조 prox 0.77, 6/15 일별 측정 갱신 대기 — bullbear_watcher 동기 현 시점 발동 fact: 환율 1,517.89 Bear 단일 발동 (cash 28% defensive carry에 이미 반영)

🕐 주중 카운트다운

  • 6/15(월) G7 정상회의 개막(李 대통령 참석, ~6/17) + 美 5월 산업생산 / 6/16 BOJ 금리결정 / 6/17 FOMC 점도표·SEP / 미·이란 종전 서명 일정 불확실

📂 데이터 (직원 5명 종합)

📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 4h 392건 + 직전 deep-analysis (당일 10h 일괄 1,825 cron 직전, 1,605 carry)

  • 센티먼트 +28 조심스러운 강세 — AI 낙관론과 매크로 불확실성 공존, 이란 완화 + MSCI 편입 기대 한국 단기 긍정
  • Top 키워드 (4h 392건 윈도우): AI 18회 / 헤지펀드 6회 / KOSPI·한국증시 5회 / SpaceX·IPO 4회 / 이란 4회
  • 엔비디아 강도 +82 최강도 (본 brief 강세 1위) — 젠슨 황 방한·Sim-to-Real 기반 AI 인프라 수요, 헤지펀드 기술주 비중 사상 최고 수혜 1순위
  • 삼성전자 강도 +55 강함 (강세 2위) — '힘쎄고 강한 월요일' 기대 + SpaceX 청약 환불 자금 재유입 + MSCI 선진국 편입발 KOSPI 저평가 해소 수혜 대표주
  • SK하이닉스 강도 +52 강함 (강세 3위) — AI 메모리 수요 회복 + 소버린 AI 인프라 복제 시 HBM 총수요 순증 구조 재부각
  • 한국 원전 관련주 강도 +47 의미 — 독일·일본 재무장 + 우크라이나 재건 원전 추가 논의로 재조명
  • 앤트로픽 강도 -42 약함 (본 brief 약세 1위) — 트럼프 행정부 수출 규제 압박 + 베센트 '나쁜 결정' 경고, AI 규제·가격전쟁 동시 노출
  • [Tier1 원문 — views 15,417 / forward 135 · 본 brief 최상위] "헤지펀드들, AI 주도 시장을 두고 엇갈린 베팅 — AI 열풍에 올라탈 것인가, 급락에 대비할 것인가" — 인텔리 투자철학 살롱 (선정 근거: 헤지펀드 포지셔닝 양극화 fact 결정성)

🧠 시황애널리스트 7인 view + Naver 리서치

  • 이재만·이경수(하나) — 주간 퀀트(6/14): 커뮤니케이션(메타)·기술하드웨어·반도체 실적 상향으로 미국 위주 글로벌 실적 상향 유지, 메타 AI 광고 단가·볼륨 동시 상승 2026년 첫 구글 매출 추월 수익화 확신 / view stance: 강세
  • 한지영·이경민·이그전·김경훈·서상영 — 본 윈도우 발화 없음 (주말 cron 휴장), 직전 carry: 김경훈(탑다운) NVDA 시총 narrative 강세 단독
  • Naver 리서치 24h 신규 0건 (주말 휴장 — 크롤러 평일 가동)
  • → 7인 view(이경수·김경훈 강세) ↔ Naver 신규 0건(휴장) = cross-check 제한, IB 강세-신중 3:3 양분 carry — defensive cash 28% 유지 정합

🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api

  • US10Y 4.45% (5일 -0.02 / 1M -0.01 / 3M +0.24) — 횡보, 3개월 상승분 정착
  • US30Y 4.95% (5일 -0.02 / 1M -0.08) — 장기 완만 하락
  • T10Y-T2Y 0.39 (5일 +0.01 / 1M -0.09) — flattening 1개월 진행
  • VIX 19.44 (5일 +4.04) — 이벤트 직전 헤지 급등
  • DXY 120.08 (5일 +1.20 / 1M +1.98) — 달러 강세 지속
  • HY spread 2.78 (5일 +0.04) / IG spread 0.75 — 신용 안정
  • 금리-주식 영향 — US10Y 4.45% caution 구간 횡보 + US30Y -0.02 동반 안정 → growth·tech DCF 압력 중립, Fed Model spread +7.62%p 한국 Yardeni 매수 시그널 유지.

단 DXY 120 강세 → 환율 1,518 압력 → 외인 매도 가속 spillover risk, US10Y 5.0% 재근접 시 risk-off warning

  • 금리 관련 인사 발언: [neutral] Barr (6/6) "Deregulating in a Financial Boom: What Could Go Wrong?" — 금융 호황기 규제완화 risk 경계, 금리 방향 시그널 미약

📰 매체·SNS — pb-news (한국 63 / 글로벌 IB 18)

  • ICT 수출 478억달러 사상 최대 (yonhap) — 반도체·디스플레이 수출 모멘텀 지속
  • 반도체 호황 초과세수 15조+ 전망 + 농특세 사상 첫 10조 돌파 — 정부 재정 여력 확대
  • 호르무즈 봉쇄 후 9번째 한국 유조선 홍해 통과 (yonhap) — 우회항로 정상화로 해운·정유 비용 경감
  • 2차 국민참여성장펀드 3분기 6천억 출시 — 중소·벤처 자금 조달 확대
  • 글로벌 IB sell-side view — GS Kostin: 2026 강세 outlook 재확인 + 아시아 데이터센터 호재 / MS Wilson: S&P500 추가 5~7% 하락 후 바닥, 단 직전 급락은 "healthy reset, fresh rally" / JPM: CPI 4%+ 전망 FOMC 매파 우려 / BofA Hartnett: "too many red flags" take profits → 나스닥 7% 하락 적중 / BlackRock Fink: 유가 $150 시 글로벌 침체 경고 (현 $95) / Citi: 어닝 낙관 target 상향
  • [IB 이견: GS·UBS·Citi 강세 vs MS·BofA 신중, 3:3 양분] → SOXX·MSCI Korea·SK하이닉스 함의는 강세-신중 cross-check, 외인 매수 지속성에 양면

💹 시장 — pb-market 마감 (6/12 carry, 일요일 장중 데이터 없음)

  • [외인 매수 TOP5] 삼성전자 +7,952억 (322,500 +7.9%) / 후성 +482억 (19,010 +20.6%) / 대한항공 +362억 / LG디스플레이 +259억 / 한온시스템 +160억
  • [기관 매수 TOP5] 삼성전자 +6,849억 / 제일기획 +273억 / 기업은행 +128억 / 대한항공 +39억 / 케이뱅크 +28억
  • 외인·기관 일별 5일: 6/8 외 -7,545·기 -14,379 / 6/9 외 -19,502·기 +22,972 / 6/10 외 -20,340·기 -23,804 / 6/11 외 +5,837·기 -26,341 / 6/12 외 +23,162·기 +4,976
  • 6/12 외인 +2.32조 단일 순매수 전환이 5일 적자 일부 축소, 기관은 5일 -3.66조 매도 우위

🔥 테마 흐름 — pb-themes (6/12 carry, 주말 회전 없음)

🕐 시간대별 흐름 + 테마 회전 (6/12 종일 회전 carry, 주말 실시간 회전 없음)

  • 6/12 종일 회전 패턴 carry: 외인 +2.3조 순매수 전환 → 반도체(전기전자 +4.84%·HBM +7.83%) 중심 견인 → 건설(+15.69%)·자동차(+9.32%) cluster 동시 강세 → 원자력발전소 해체(+13.14%) 4종 상한가 테마 회전 → 약세 테마 전무(Bottom 5 전부 양수)한 전면 thrust.

단일일 폭등에 cluster 동시 점화, 약세 부재 = 강세 단조 + mania 후반 cue.

📈 종목·테마·수급

💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유

  • 삼성전자 (322,500 +7.9%) — 외국인 +7,952억 집중 매수, Si-Cap·HBM chain 견인
  • SK하이닉스 (2,150,000 +2.3%) — 소버린 AI HBM 총수요 순증 narrative
  • SK스퀘어 (1,358,000 +10.6%) — 하이닉스 지주 레버리지, 단 외인 5일 매도 1위
  • 삼성전기 (1,714,000 -5.0%) — 빅캡 약세 분기, Si-Cap 기대와 차익 혼재
  • 현대차 (607,000 +1.7%) — 자동차 cluster 동반, 외인 매수 미온
  • LG에너지솔루션 (400,000 +4.0%) — 2차전지 ETF +5.62% 동조
  • 교차 분석 — 돈과 감정 일치: 삼성전자·SK하이닉스 (거래대금 + 텔레그램 강도 상위) / 거래대금만(기관 수급): SK스퀘어·삼성물산 / 텔레그램만(rumor): 엔비디아 방한·한국 원전주

📊 외인·기관 수급 추세

  • [누계 5일] 외인 -18,388억 / 기관 -36,576억 — 6/12 외인 +2.32조 단일 순매수가 적자 축소, 기관 매도 우위
  • forced crowding: 외인 매도 top2 SK스퀘어 -13,944억 + 삼성전자 -8,747억 = -22,691억, 시장 외인 5일 -18,388억 대비 집중도 123% — forced crowding 매도 사이클 후반 (6/15 일별로 해소 여부 측정)

📈 ETF 자금 흐름

  • 레버리지(KOSPI200) +9.38% (KODEX 레버리지) + 반도체 +5.89% + AI반도체소부장 +8.50% 동반 강세
  • 원자력 +6.19% / 원자력SMR +6.73% / 2차전지 +5.62% 동반, 인버스2X -9.68% 청산
  • 자금 이동 패턴: 미국 S&P500 ETF +0.68% 대비 KOSPI200 +4.47% 한국 단독 폭등, 외인 매도 사이클에도 KODEX 200 +4.38% 기관·국내 매수 흡수 (모두 6/12 carry)

📋 주요 공시 — DART HIGH

  • DART HIGH·MEDIUM 분류 신규 0건 (주말 휴장, DART direct sub-channel 단독 결손) — 6/15 cron 회귀 측정

🎲 시나리오 (익일 09:00~15:30 KST + 야간 NY 종가 carry baseline, D+1)

  • Base 50% — KOSPI 8,000~8,250 (±1.5%), 기대 +0.5% (D+1) 핵심 가정: 종전 서명 무난·지연 흡수 + FOMC 관망 + 외인 매수 일부 지속, mania 후반 cue 경계 ↔ 🎯 Bull/Bear 트리거 추가 발동 없음 (환율 Bear carry 반영 완료)
  • Bull 25% — KOSPI 8,300~8,500 (+2~4%), 기대 +3% (D+1) 핵심 가정: 종전 정식 서명 + 유가 추가 급락 + NY 야간 반도체 강세 → KOSPI +5% Bull 발동 ↔ 🎯 Bull 트리거 KOSPI +5% + 외인 +3조 동시 충족
  • Bear 25% — KOSPI 7,700~7,950 (-2~4%), 기대 -3% (D+1) 핵심 가정: 종전 서명 무산·지연 표면화 + FOMC 매파 우려 + 환율 1,520 재돌파 ↔ 🎯 Bear 환율·WTI 추가 발동 1건 이상
  • 종합 기대 수익률 (확률 가중): +0.25% (D+1)
  • 시나리오 MDD (Bear 발현 시): -4% (D+1 max)
  • R/R = 기대 / |MDD| = 0.06 → 비대칭 매우 큼 (Bear risk 강한 우위, defensive 의무)
  • 〈🔻 binary 분기 (Base 50% 우위지만 양 끝 Bull·Bear 25/25 동시)〉 — 종전 서명·FOMC 양대 binary 직전 양극화
  • → View·Action 정합 cross-check: R/R 0.06 + 환율 Bear 발동 carry + 양대 binary → cash 28% defensive 정합 ✅ (R/R 비대칭은 binary 이벤트발 변동성이 원인, 표준 추세는 Risk-On 우호 — 기존 반도체·HBM 동결·신규만 보류가 정합)

🔧 메타 자체 점검: 4/5 정상 (pb-market 뉴스·공시 sub-channel 결손 1건)

  • pb-market: ⚠️ 데이터 결손 — alpha-pulse-news 0건 17회 연속 + alpha-pulse-disclosure0건 11회 연속 (KIS 정량·ETF·breadth·valuation·unbroken 70종 정상 fetch, DART direct·뉴스 sub-channel 단독 결손)
  • pb-news: ⚠️ 1년+ 지연 — 글로벌 매체 WSJ·CNBC 2025-01 회귀 (DeepSeek 기사), X 매크로 9계정 제목 결손 지속
  • pb-public-api: ⚠️ 측정 불능 — NDX·gold yahoo-finance fallback 적용 (FRED 2채널 stale), USD/KRW FRED 6/5·ECOS 6/9 cutoff 잔존
  • ⚠️ evening cron timing — 1,759 발화로 pb-market 1,800 cron + pb-telegram 1,825 deep-analysis(10h 일괄) 미도착, 1,535 KIS·1,605 deep(4h) lookback carry (정상 cron 18:30 발화 시 흡수 예정) Bull/Bear watcher: 🔴 발동 1건 (환율 1,480) / ⚠️ 근접 3건 (WTI $100·US10Y 5%·KOSPI +5% Bull) / 🔵 정상 4건 — regime_state.json triggers 인용 신규 후보: ⑬ alpha-pulse-news 0건 17회 연속 confirmed (closing 15 → evening 17) — 한국 매체 RSS 직결 fallback 점검 권고 다음 검증: 6/15 500 cron (FRED WTI·DXY·환율·NDX·gold cutoff 회복) / 6/15 900 cron (KIS 외인 6/15 일별·alpha-pulse-news·DART direct 회귀)

escalation: Pending 5건 (② KIS 안정성·④ 글로벌 매체 1년+ 지연·⑩ X 매크로 결손·⑪ DART direct·⑫ 휴장일 index) / 신규 후보 ⑬ alpha-pulse-news 17회 — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md

오늘의 한 줄 — 6/12 외인 +2.3조 전환으로 강세 추세 굳혀졌으나 forced crowding 123%·환율 Bear·mania 후반 cue 잔존, 미·이란 종전·FOMC 6/17 양대 binary 확인까지 cash 28% defensive 유지.

※ 본 brief는 정훈님 1인 의사결정 보조용 정량 분석으로, 매수·매도 권유가 아닙니다.