📊 raki research

📅 정시 brief — midday

🚦 국면

  • 장기 thesis: 점검 — 반도체 이익모멘텀(6월 수출 최대·야간 SOXX +8.39%·삼성 광주 공장 확정)은 재확인, 다만 주간 급락 직후 첫 반등일이라 valuation·쏠림 점검 유지 (유지 회귀는 외인 연속 매수 확인 후)
  • 중단기 국면: 🟡 중립 47.8/100 (신뢰 100%, 당일 morning 45.5 대비 +2.3 개선) — 하락 기여 top2: 환율 1,480 돌파 발동 (기여 28.0 최대) + KOSPI breadth (기여 11.2)
  • cash 가이드: 5~15% (국면 밴드 기준)
  • 임박 이벤트: FOMC D-5 (6/17, 점도표·SEP)
  • 행동 — 장기 점검 + 중단기 🟡 개선이나 환율 Bear 발동 잔존: morning 복원분 -3%p 집행은 유효하되, 당일 +8~11% 급등의 추격 매수는 금지 (잔여장 R/R Bear 우위)

📌 핵심 요약

  • NY 6/11 종가: SPX 7,394 (+1.8%) / 나스닥 +2.5% (NDX 25,810) / 다우 +1.9% (50,849) — SOXX +8.39% 반도체 폭등 주도 (마이크론 +11.7%·램리서치 +12.65%·NVDA +2.22%) vs 오라클 -8.53%·MSFT -1.77% capex 부담 양극화, 미 선물 ES +1.65%·NQ +3.08% 강세 유지
  • NY 매크로: US10Y 4.55% (장전 4.45%로 후퇴) / VIX 22.22 (5일 +6.16 높은 수위) / DXY 120 강세 / WTI 이란 합의 임박에 장전 $86.4 급락 / 환율 야간 1,531.60 마감 → 장중 1,519원대 회귀
  • 장 후반 view: 확대 (제한적 — cash -3%p 복원 집행) [국면: 변동성 확대] — 야간 반도체 폭등 + 광범위 갭상승 실현 + 환율 장중 회귀, 단 환율 Bear 발동 잔존으로 추격 금지, regime 🟡 47.8 정합
  • cash 31% → 28% 집행 (직전 morning '31% → 28% 복원 검토' -3%p 확정 — 갭상승+반도체 주도 조건 충족 fact, 당일 외인 정량 확인은 마감 측정에서 사후 검증)
  • 한국 장중 광범위 폭등 — 자동차 대표주 +11.65% (HL만도 +30.0%) / 인터넷 +10.67% [신규] (NAVER +13.6%) / IT +8.93% (삼성전자 +11.2%·삼성SDI +12.5%) / 로봇·피지컬AI +8%대 — 강세 Top 10 전부 당일 진입, 대형 시총주 주도
  • 수급 엇갈림 이월 — 6/11 외인 +5,837억 매수 전환 (3일 매도 후 첫) vs 기관 -26,341억 매도 가속, 당일 외인·기관은 공식 집계 대기 / 전일 주도 반도체 기판은 +0.18% 보합 숨고르기 (중소형 소부장 → 대형주 무게 이동)
  • SpaceX 나스닥 상장 D-0 (투자자 수요 $2,500억+) + 글로벌 10% 관세 7월말까지 유효 (연방순회항소법원, 위법판결 집행정지) + 증권사 1Q 순이익 4.3조 사상 최대
  • NY 직전 종가 → 한국 후반장: SOXX +8.39%·MSCI 한국 ETF +11.48% 갭은 이미 +8~11%로 반영 — 잔여장은 외인 현물 매수 강도 + 환율 1,520 하향 안착 여부가 마감 가속 vs 차익 반납 분기점, 이란 합의발 유가 하락은 정유 약세·물가 부담 완화 양면
  • 🔴 Bear 발동 1건: 환율 1,519.18 (1,480 돌파) / 근접 2건: WTI $100 (prox 0.95, 단 하락 전환)·US10Y 5% (prox 0.91) / Bull 외인 +3조·KOSPI +5%는 당일 측정 대기

📊 시장 분석

🇺🇸 NY 시간외 carry (압축)

  • SPX 7,394 (6/11 +1.8% / 5일 -2.51%) + 미 선물 ES 7,398 (+1.65%)·NQ 29,433 (+3.08%)·YM 50,910 (+1.84%) — 반도체 주도 반등이 야간 선물까지 연장
  • SOXX +8.39% (1M +13.75%) / SMH +6.75% — 자본지출 확대 기대 반도체 폭등, 단 오라클 -8.53% 하이퍼스케일러 capex 부담 양극화 잔존

🌐 NY 매크로

  • US10Y 4.55% (5일 +0.06 / 1M +0.13 / 3M +0.40) — 상승 추세 정착, 5% 문턱 (장전 4.45% 후퇴 fact)
  • US30Y 5.03% (5일 +0.04) — 5% 상단 고착
  • T10Y-T2Y 0.40 (5일 -0.02 / 3M -0.17) — flattening 지속
  • VIX 22.22 (5일 +6.16) — 반등에도 변동성 높은 수위
  • DXY 120.08 (5일 +1.20) — 달러 강세
  • WTI 공식 시계열 $95.00 — 장전 $86.4 이란 합의 급락 fact / gold 4,234 (5일 -102)
  • USD/KRW 야간 1,531.60 (PPI 강열) → 장중 1,519.18 회귀 — Bear 1,480 발동 유지

🇰🇷 한국 시장 장중 (개장~11:30)

  • KOSPI·KOSDAQ 지수 공식 등락은 측정 갱신 대기 (전일 종가 7,763.95 / 1,231.54 고정) — 대형주 가격 fact 기준 강한 상승: 삼성전자 +11.2% / NAVER +13.6% / 삼성SDI +12.5% / 삼성전기 +9.1% / SK스퀘어 +9.0% / SK하이닉스 +7.7%
  • 거래대금 상위 — 삼성 그룹주 집중 (삼성전자·삼성전자우 +7.2%·삼성전기·삼성생명 +6.2%·삼성물산 +7.8% 동반)
  • 테마 강세 Top 10 전부 당일 진입 — 자동차 +11.65%·인터넷 +10.67%·IT +8.93%·피지컬AI +8.34%·로봇 +8.19%·온디바이스 AI +8.02%, 약세 최하단도 보합권 (하락 테마 소멸)
  • 수급 이월 — 6/11 외인 +5,837억 매수 전환 vs 기관 -26,341억, 외인 5일 누계 -41,550억 / 기관 5일 -41,552억
  • 전일 주도 반도체 기판(심텍 류) +0.18% 보합 — 중소형 소부장 차익 vs 대형 시총주 매수 회전
  • 외인 매도 누적 top2 집중도 85% (삼성전자 -1.84조 + SK하이닉스 -1.70조 = -3.53조 / 시장 -4.16조) — forced crowding 후반 잔존

미국은 이란 합의 임박과 자본지출 확대 기대가 겹치며 반도체(SOXX +8.39%)가 시장을 끌어올렸고, 그 온기가 야간 선물(NQ +3.08%)과 MSCI 한국 ETF +11.48%를 거쳐 오늘 한국 개장 갭으로 그대로 전이됐다.

한국 장중은 반도체 단독이 아니라 자동차(+11.65%)·인터넷(+10.67%)·로봇·2차전지까지 강세 Top 10이 전부 당일 진입한 전면 risk-on — 특히 NAVER +13.6%·삼성전자 +11.2% 등 대형 시총주가 주도해 지수 영향이 크다.

반면 전일 주도했던 중소형 소부장(반도체 기판 +0.18%)은 숨고르기로 돌아서 회전의 무게가 대형주·플랫폼으로 이동했다.

환율은 야간 1,531원에서 장중 1,519원대로 되돌아왔으나 Bear 임계 1,480은 여전히 위로 39원 — 외인 현물 매수가 공식 확인되기 전까지 이 반등의 수급 지속성은 미검증이다.

유가는 이란 합의 임박에 장전 $86.4까지 밀리며 WTI $100 Bear 경로가 꺾였고, 물가·금리 상방 압력을 완화하는 한국 우호 변수다.

다만 US10Y 4.5%대·VIX 22·관세 7월말 유효·기관 -2.6조 매도 지속은 상단을 제한하는 잔존 부담이다.

종합하면 잔여장은 외인 매수 강도와 환율 1,520 하향 안착이 확인되면 마감 가속(8,150대·Bull +5% 발동권), 미확인 시 상승분 일부 반납 후 강세 유지가 base — 추격 매수보다 복원분 집행 + 마감 수급 검증이 정합한 자리다.

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist (선제 매수 후보)

(필터: B14 SUE/PEAD positive 이상 또는 DART EPS YoY +25%↑ AND 1주 -5%↓ 또는 1M -10%↓ — 매치 57종 중 10종. mean-reversion 매수 후보 watchlist 위치 — 매수 권유 아님, 진입 전 catalyst 검증·sizing은 정훈님 판단) 1.

일진전기 (103,590) — 1주 -4.19% / 1M -44.39% · DART EPS +121.7% — 전력기기·송배전, 데이터센터 전력 chain 2.

대한전선 (1,440) — 1주 -2.00% / 1M -40.14% · DART EPS +63.9% — 전선, AI 전력 인프라 chain 3.

가온그룹 (78,890) — 1주 -5.15% / 1M -36.46% · DART EPS +111.8% — 네트워크 단말, AI 셋톱 chain 4.

서울바이오시스 (92,190) — 1주 -1.61% / 1M -36.10% · DART EPS +160.3% — LED 광원, 반도체 강세 동조 후보 5. STX엔진 (77,970) — 1주 -1.34% / 1M -32.62% · DART EPS +188.3% — 함정 엔진·방산, 텔레그램 방산 buzz 동조 6.

한화엔진 (82,740) — 1주 -3.37% / 1M -30.96% · DART EPS +114.0% — 조선 엔진, 5월 누적 발주 +62.4% chain 7. LIG아큐버 (73,490) — 1주 -2.09% / 1M -30.87% · DART EPS +93.9% — 통신 인프라 계측 8.

리가켐바이오 (141,080) — 1주 +1.47% / 1M -30.15% · DART EPS +121.2% — ADC 바이오 9.

현대건설 (720) — 1주 -6.97% / 1M -23.65% · DART EPS +332.2% — 당일 건설 테마 반등 진입 (+8.8%), watchlist 반등 작동 사례 10.

두산에너빌리티 (34,020) — 1주 -1.57% / 1M -21.58% · B14 positive · DART EPS +100.9% — 원전·SMR chain

🎯 View · Action · 트리거

🔥 장 후반 view: 확대 (제한적) [국면: 변동성 확대] — 야간 SOXX +8.39% + 대형주 +8~11% 광범위 갭상승 + 환율 장중 회귀로 morning 복원 조건 충족, 단 환율 Bear 발동·forced crowding 85%·잔여장 R/R Bear 우위로 -3%p 한정

💵 cash 31% → 28% 집행 (직전 morning 729 '31% → 28% 복원 검토' -3%p 확정 집행). 집행 근거 — 갭상승+반도체 주도 시나리오 충족 fact 확정.

유의 — morning이 단 '개장 외인 순매수 확인' 동시 조건은 공식 채널 당일 집계 대기: 마감 측정에서 외인 매도 판명 시 +3%p 재격상(31% 환원) trigger.

국면 밴드(5~15%) 상회분은 환율 Bear 발동 격상 이월 추가 조건: 환율 1,540 재돌파 시 cash +2%p / 당일 외인 -1조+ 매도 판명 시 +3%p 환원 / KOSPI +5% Bull 공식 발동 + 외인 +1조 동시 확인 시 -3%p 추가 복원 (25%)

🎬 행동 가이드 (잔여장 3분기)

  • 후반장 가속 (+1% 이상, 외인 매수 확인): 복원분 -3%p 집행 유지 + 8,150 (Bull +5%선) 돌파 마감 시 익일 -3%p 추가 복원 준비 — 신규 진입은 당일 +10%대 추격 금지, 보합권 잔존 영역 (반도체 기판 소부장·watchlist 반등 미달분) 한정 선별
  • 후반장 약화 (-1% 이상 반납, 환율 1,530 재상승): 복원 집행분 동결 (28% 유지·추가 복원 중단), 당일 +10%대 보유분 부분 차익 — 갭 되돌림은 투매 아닌 정상 소화로 간주
  • 막판 횡보 (±0.5%): 28% 유지 — 마감 외인·기관 정량 확인 후 익일 view 결정, unbroken-dip watchlist 가격 반응만 추적
  • 헷지 — 환율 발동 잔존으로 인버스·달러 노출 현 수준 유지 (유가 하락 전환으로 에너지 헷지는 축소 검토)

🎯 Bull/Bear 트리거 (regime_state.json 11:27 인용)

  • 🔴 Bear — 환율 1,480 돌파 [✅ 발동] 현재 1,519.18 (임계+39원 초과, bullbear_watcher 동기)
  • ⚠️ Bear — WTI $100 [⚠️ 임박, 공식 $95.0 / 임계 -$5 = prox 0.95] 단 이란 합의 임박에 장전 $86.4 급락 fact — 공식 시계열 회귀 시 근접 해제 가능성 (bullbear_watcher 동기)
  • ⚠️ Bear — US10Y 5% [⚠️ 임박, 4.55% / 임계-0.45%p = prox 0.91] 장전 4.45% 후퇴 (bullbear_watcher 동기)
  • 🔵 Bear 정상 — 외인 단일 -3조 [6/11 +5,837억 매수 전환] / VIX 30 [22.22] / KOSPI -5% [미발동] (bullbear_watcher 동기)
  • 🟢 Bull — KOSPI+5% [🔵 미발동, 측정 대기] 지수 당일 등락 공식 갱신 대기, 대형주 +8~11% 가격 fact상 발동 가능권 — 마감 확정 의무 (bullbear_watcher 동기)
  • 🟢 Bull — 외인 단일+3조 [🔵 미발동, 측정 대기] 당일 외인 일별 공식 집계 대기 (bullbear_watcher 동기)
  • 현 시점 발동 fact: 환율 1,519.18 (1,480 임계 +39원 초과, regime quant 발동) — cash 밴드 상회 28% 이월 근거

🕐 주중 카운트다운: 6/12 SpaceX 나스닥 상장 D-0 / 6/17 FOMC D-5 (점도표·SEP) / 6/24 Fed 스트레스테스트 결과 / 7월말 글로벌 10% 관세 유효 시한 (항소심 계속)

📂 데이터 (직원 5명 종합)

🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 701 (이월 압축)

  • US10Y 4.55% (5일 +0.06 / 1M +0.13 / 3M +0.40) — 상승 추세 정착 / US30Y 5.03% 5% 고착 / T10Y-T2Y 0.40 flattening 지속
  • HY spread 2.80 (5일 +0.05) / IG 0.75 — 신용 안정권
  • 금리-주식 영향 — US10Y 4.5%대 caution 구간 잔존 (growth DCF 압력)이나 장전 4.45% 후퇴 + 이란 합의발 유가 급락이 인플레·금리 상방을 동시 완화 → 당일 반도체·인터넷 등 growth 반등과 정합. US10Y 5% 재접근 시 risk-off 전환 warning 유지
  • [hawkish] ECB 3년만 0.25%p 인상 (6/11, 이란발 인플레 대응 — 주요국 첫) / Fed 금리 관련 인사 발언: 없음 (최근 24h — 6/11 데이터 표준 final rule·6/24 스트레스테스트 일정 공지뿐) / JPM 전략가 "CPI 4%+ 전망, 에너지 인플레 완화 신호" [neutral]
  • ECOS 환율 시계열: 6/4 1,515.6 → 6/5 1,528.6 (장중 1,519.18은 regime live 기준)

📰 매체·SNS — pb-news 630

  • [한국] 국제유가 트럼프 이란공습 취소에 급락 (브렌트 -2.9%) / 달러-원 야간 1,531.60원 마감 (PPI 강열)
  • [한국] 증권사 1Q 4.3조 사상 최대 분기 순이익 — 증권·금융주 어닝 온기 (삼성생명 +6.2% 동조)
  • [한국] LG엔솔 신왕다 특허전 승리 라이선스 종결 — 2차전지 테마 +7.00% 동조 / 李대통령 EU 철강관세 우호 요청
  • 글로벌 매체는 직전 주 마감 자료 기준 — 신규 단서 협소, 한국 매체·IB·텔레그램으로 보강
  • 글로벌 IB sell-side view (6 firm 18건):
    • MS Wilson: S&P 추가 -5~7% 후 바닥 vs "healthy reset → fresh rally" — 동일 firm 양방 견해 병존
    • BofA Hartnett: "too many red flags" + AI 버블 경계 / BlackRock Fink: 유가 $150 시 글로벌 리세션 경고 (이란 합의로 단기 완화)
    • UBS: 근시일 headwinds 극복 가능 — 완만 낙관 / JPM: CPI 4%+ 전망·에너지 완화 / GS: June Market Spotlight 중립
    • [IB 이견: 다수 caution (MS·BofA·Fink) vs UBS 낙관]
    • 한국 함의: IB 경계 컨센과 달리 당일 한국은 폭등 — 컨센 역행 반등이므로 외인 정량 confirm 전 추격 자제 정합

📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 900 (직전 4h 정량) + 805 (야간 13h 심층)

  • 직전 4h 정량: 500건 / 1단계(Tier1) 291건 / 채널 95개 — 야간 대비 채널·메시지 활성 전면 회복
  • 센티먼트 +35 (야간 13h) — 이란 핵합의 기대 조심스러운 낙관, 유가·에너지 불확실성 잔존
  • Top 키워드 (야간 13h 500건 윈도우 중 mention 빈도): 이란/핵합의 12회 / 유가·원유 9회 / 반도체·AI 8회 / 삼성전자 5회 / 한화에어로스페이스 4회
  • 강세 종목 (야간 13h 강도) — 한화에어로스페이스 +82 최강도 (본 윈도우 강세 1위, 우주항공 애프터마켓 강세·방산 모멘텀) / 삼성전자 +72 강함 (광주 반도체 공장 확정·코리아 프리미엄 핵심주 재조명) / 한미반도체 +68 강함 (NY 반도체 급등 온기·HBM 패키징) / SK하이닉스 +63 강함 (HBM 수요 회복·키옥시아 Outperform) / 앰코테크놀로지 +52 강함 (광주 증설 1조 투자·삼성 시너지)
  • 약세 종목 — 에너지·정유 -55 강함 (본 윈도우 약세 1위, 이란 합의 → 유가 $70대 후퇴 전망·마진 악화) / 레버리지 ETF LP 증권주 -48 의미 (LP 호가 공백 3만원 황당 체결·내부통제 리스크) / 마이너스통장 한도 축소 금융주 -30 의미
  • [Tier1 원문 — 석학들의 마켓 (인)사이트 · fact 결정성 본 brief 최상위] "SpaceX IPO 가격 6/11 장 마감 후 결정, 나스닥 상장 6/12 예정 — 6/9 기준 투자자 수요 $2,500억 초과" (선정 근거: 당일 상장 이벤트 확정 fact)
  • [Tier1 원문 — Narrative Wars] "개인투자자 3거래일 연속 AI 관련주 순매도 — 코로나 이후 최초, 기술주 급락에 개인 매수가 이례적 저조" (선정 근거: 미국 개인 저가매수 소멸 — 수급 구조 신규 인식)

🧠 시황애널리스트 7인 view + Naver 리서치 — pb-telegram 900

  • 한지영(키움) — 6/12 장 시작 전 "역치 상승": 다우 +1.9%·S&P500 +1.8%·나스닥 +2.5%, WTI 86.4달러·미 10년물 4.45%·달러/원 1,520.4원 / stance: 반등 우호 (악재 역치 상승 진단)
  • 서상영(사제콩이) — 미 증시 이란 합의 소식에 상승 확대, 야간선물 한때 상한가·필라델피아 반도체 +7.91%·MSCI 한국 ETF +11.48% 급등 / stance: 단기 반도체 강세
  • 이경민(대신 FICC) — 트럼프 "전쟁 종식 합의 도출, 며칠 내 마무리" + 한국 6월 수출 최대 (반도체 급증) / stance: 수출·반도체 우호
  • 이그전(KB) — 'AI 소부장' 단기 매수 vs '반도체·AI 로봇' 단기 과열 (이격도 업데이트) / stance: 선별 — 당일 로봇 +8.19% 과열 경계와 정합
  • 김경훈(DAOL 탑다운) — 관세 업데이트: 항소법원 집행정지로 글로벌 10% 관세 7월말까지 유효 + 트럼프 발언 신뢰 회의 / stance: 신중
  • 김경훈(바텀업)·이재만/이경수(하나) — 본 윈도우 발화 없음 (직전 cycle 이월)
  • [7인 구도: 반등 우호 4 (한지영·서상영·이경민 + 이그전 선별) vs 신중 1 (김경훈 탑다운) — 우호 기울기]
  • Naver 리서치 24h 18건 (전일 발행분) — [시황·신한] "사이드카→서킷브레이커→사이드카" 변동성 극심 / [시황·KB] 7,730 급락·8,000 재이탈 / [투자·신한] SpaceX 상장 점검 (1Q26 매출 $47억·순손실 $43억) / [산업·iM] 선박 발주 5월 누적 +62.4% / [산업·키움] 미국 데이터센터 건설 정체 — 전력기기 조정 명분
  • cross-check — 7인 당일 반등 우호 기울기 ↔ Naver 시황(전일분)은 변동성 경계 일색 = 센티 급반전 구간.

반등 우호가 가격 fact로 실현 중이나 전일까지 경계 컨센 잔존 → 변동성 국면 유지 + 추격 자제 정합

💹 시장 — pb-market 900

  • 지수·섹터·breadth·ETF 가격 채널은 전일 종가 고정 (당일 등락 측정 갱신 대기) — 당일 가격 fact는 거래대금 Top10·테마 채널 기준
  • 외인·기관 일별 (5일 윈도우, 당일 미반영):
    • 6/08: 외인 -7,545억 / 기관 -14,379억 — 동조 매도
    • 6/09: 외인 -19,502억 / 기관 +22,972억 — 기관 단독 흡수
    • 6/10: 외인 -20,340억 / 기관 -23,804억 — 동조 투매 (사이드카 국면)
    • 6/11: 외인 +5,837억 / 기관 -26,341억 — 외인 매수 전환 vs 기관 매도 가속
    • 누계 5일: 외인 -41,550억 (3일 매도 후 전환) / 기관 -41,552억 (4일 중 3일 매도)
  • 종목별 5일 — 삼성전자 외인 -18,374억 (6/11 +1,730억 전환) / SK하이닉스 외인 -16,953억 (6/11 +5,566억 전환) — 외인 top2 반도체 복귀 이틀째 여부가 오늘 핵심 / SK스퀘어 외인 -6,831억 (6/11 -5,928억 매도 지속, 기관 +6,073억 흡수 — 그룹주 중 유일 괴리)
  • DART direct 200건 — HIGH 31건: 대양금속·계양전기 유상증자 (희석 risk) / 삼일제약 CB 발행 / HDC·아이파크현대산업개발 단일판매 공급계약 / 디씨엠 자기주식 신탁 해지·우진아이엔에스 자기주식 처분 — 폭등일 자금조달·물량 출회 군집 monitor

🕐 시간대별 흐름 + 테마 회전 (장중 2 tick)

  • 09:00 — 개장 갭상승 폭발: SK하이닉스 +8.4% (2,278,000원)·SK스퀘어 +9.0%·삼성전기 +9.1%·삼성물산 +7.8% 거래대금 상위 일제 강세, 자동차 대표주 +10.96% [신규] (HL만도 +30.0%)·IT +8.27% [신규]·건설 +7.62% [신규] 등 강세 Top 10 전부 신규 진입 — 야간 SOXX +8.39%·MSCI 한국 ETF +11.48% 직반영
  • 11:00 — 인터넷 대표주 +10.67% [신규] (NAVER +13.6%·카카오 +7.2%)·온디바이스 AI +8.02% [신규] (엑시노스 2,600 공개) 확산 2차 + 자동차 +11.65%·로봇 +8.19% 가속, 반면 반도체 기판 +0.18% [관찰: 약세 전환] (전일 +9%대 주도 후 보합 — 중소형 소부장 차익)
  • 장중 회전 패턴: 개장 반도체·대형주 갭 → 전 테마 동시 확산 → 인터넷·온디바이스 AI 신규 진입 + 전일 주도 소부장 숨고르기 — 회전 1차 (중소형 소부장 → 대형 시총주·플랫폼)

📈 종목·테마·수급

💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유 (장 초반 기준)

📊 외인·기관 수급 추세

  • 외인 그룹 — 6/11 +5,837억 매수 전환 / 5일 누계 -41,550억 / 당일 매수상위·일별 공식 집계 대기
  • 기관 그룹 — 6/11 -26,341억 / 5일 누계 -41,552억 / 외인 전환에도 기관 매도 미둔화가 잔여장 변수
  • forced crowding — 외인 매도 top2 (삼성전자 -18,374억 + SK하이닉스 -16,953억) = 시장 외인 5일 -41,550억 대비 85% 집중도 — 후반 단계 잔존, 외인 복귀도 top2 집중 시 쏠림 구조 유지

📈 ETF 자금 흐름

  • 장중 시세 갱신 전 (전일 기준 고정) — 3M 누적 구도 이월: KODEX 레버리지 +98.5%·네트워크인프라 +132.4%·KODEX 반도체 +60.7% 강세 베팅 vs 코스닥150 -10.3%·바이오 -29.9% 약세 — AI 인프라 쏠림·강세 베팅 구도 유지, 당일 자금 이동은 마감 측정에서 확인

📋 주요 공시 — DART HIGH

  • 유상증자 2건 (대양금속·계양전기) + CB 1건 (삼일제약) + 자기주식 처분 (우진아이엔에스) — 폭등일 자금조달·물량 출회 군집 risk monitor
  • HDC·아이파크현대산업개발 단일판매 공급계약 — 건설 테마 +7.39% 동조 수주 fact

🔥 모멘텀 강한 테마 (종목 % 상세)

  • 자동차 대표주 +11.65% — HL만도 +30.0%·한온시스템 +13.1%·현대위아 +12.3%·현대모비스 +8.3% — 이란 합의 임박 → 중동 수출·지정학 완화 수혜 (텔레그램 현대차 +45 의미), HL만도 +30% 개별 fact 미발견 (정훈님 lookback 권고)
  • 인터넷 대표주 +10.67% — NAVER +13.6%·카카오 +7.2% — ⚠️ 이유 fact 미발견 (야간 나스닥+2.5% 성장주 동조 외 개별 fact 미발견)
  • 피지컬AI/휴머노이드 +8.34% — 에스오에스랩 +30.0%·로보티즈 +25.6%·알에스오토메이션 +19.8% — 김용범 정책실장 "반도체·데이터센터·피지컬AI 순환구조 핵심거점" 정책 fact
  • 온디바이스 AI +8.02% — 삼성전자 엑시노스 2,600 AI 성능 전작 2배 공개 fact

🎲 시나리오 (잔여장 현재~15:30 KST, D+0 half-day)

  • Base 50% — 상승분 유지 마감, 8,000선 안착 공방 (잔여장 ±0.5%), 기대 +0.5% (잔여장) 핵심 가정: 갭 소화 + 외인 현물 매수 미확정 + 환율 1,520 부근 유지 + 기관 매도 지속 ↔ 🎯 트리거 추가 변동 없음 (환율 발동분 이월 반영 완료)

  • Bull 30% — 마감 가속, 8,150 이상 (잔여장 +1~2%), 기대 +1.5% (잔여장) 핵심 가정: 외인 현물 대량 매수 확인 + 환율 1,510대 하향 + KOSPI +5% Bull 트리거 마감 발동 ↔ 🎯 Bull KOSPI +5% [측정 대기 → 발동 전환] 조건

  • Bear 20% — 차익 되돌림, 상승분 절반 반납 (잔여장 -1.5~-2.5%), 기대 -2.0% (잔여장) 핵심 가정: 환율 1,530 재상승 + 오라클발 capex 경계 재부각 + 기관 매도 가속 + 관세 유효 부담 재인식 ↔ 🎯 Bear 환율 악화 방향 재개

  • 종합 기대 수익률 (확률 가중): +0.30% (잔여장 D+0 half-day)

  • 시나리오 MDD (Bear 발현 시): -2.5% (잔여장 max)

  • R/R = 기대 / |MDD| = 0.30 / 2.5 = 0.12 → 비대칭 매우 큼 (Bear risk 강한 우위 — 갭상승분 기반영 잔여장 한정 비대칭, defensive 의무는 '추격 금지·이익 보호'로 적용)

  • → View·Action 정합 cross-check: R/R 0.12 (잔여장 Bear 우위) + 복원 -3%p는 갭 이전 morning 결정분 집행 (잔여장 신규 베팅 아님) + 추격 금지·차익 보호 행동 가이드 → cash 28% 집행 결정 정합 ✅

🔧 메타

  • 자체 점검: 2/5 정상 (pb-telegram·pb-themes / 부분 결손: pb-market·pb-news·pb-public-api)
  • pb-market: ⚠️ cron stale + 데이터 결손 — 900 지수·섹터·breadth·ETF 가격 sub-channel 전일 고정, 외인·기관 매수상위 미수신 (kis-investor-top 3회 연속 degraded), alpha-pulse-disclosure 30→6건 -70% diff.

폭등 당일 지수 등락·당일 외인 정량 측정 불능 — Bull KOSPI +5% confirm 불가, 1,431·1,530 cron 회귀 의무

  • pb-news: ⚠️ 1년+ 지연 + 결손 — 글로벌 매체 RSS 2025-01 회귀 (WSJ DeepSeek), X 매크로 9계정 빈 제목.

한국 매체·IB 정상

  • pb-public-api: ⚠️ 데이터 결손 — US2Y 미수신, NDX·DJIA·gold yahoo fallback, USD/KRW FRED 6/5·ECOS 6/5 cutoff, WTI FRED 6/8 cutoff (이란 합의 급락 미반영 — Bear $100 prox 0.95 과대 평가 상태)
  • pb-telegram: 1,205 deep-analysis 미발행 시점 발화 — 장중 종목 강도는 805 13h carry (1,205 cron 회귀 측정)
  • Bull/Bear watcher: 🔴 발동 1건 (환율 1,519.18) / ⚠️ 근접 2건 (WTI $100 prox 0.95·US10Y 5% prox 0.91) / 🔵 정상 5건 — regime_state.json 11:27 인용
  • 다음 검증: 1,205 cron (pb-telegram 장중 4h 강도) / 1,330 cron (pb-themes) / 1,431 valuation·1,530 마감 cron (pb-market — 당일 지수·외인 확정, Bull 트리거 confirm) / 1,500 cron (pb-public-api WTI·환율 회복)

장기 미해결 2건 escalation pending (② KIS sub-channel reload / ④ FRED 잔존 4채널, Resolved 이관 2건 ⑩·⑪) — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md