📊 raki research
2026-05-15 18:29 KST

📅 정시 brief — weekly

📌 핵심 요약

  • 주간 KOSPI 7,508.26 → 7,493.18 (-0.20%·-15pt, flat 마감) — 5/15 장중 8,046.78 신고가 후 사이드카 -6.12% 폭락으로 V자형 부정 마감
  • 주간 일별 변동률 — 5/11 +4.22% / 5/12 -1.68% / 5/13 +2.76% / 5/14 +1.75% / 5/15 -6.12% — 5/15 사이드카가 4일 누적 +7.04% 완전 무력화
  • 주간 KOSDAQ 1,153.18 → 1,162.39 (+0.80%·+9pt, 마감) — 5/15 -6.50% 폭락 흡수, 1,243.17 (5/14 종가) 1주 intraweek peak
  • 5/15 13:31 KOSPI 매도 사이드카 발동 — 2026년 15회차 (매도 8회·매수 7회), 한 달 만 사이드카, 8,000선 돌파 직후 -6.12%로 종가 반전
  • 5/15 외인 일별 -52,587억 (사상 최대급 단일 일별) — 5/12 정점 -55,219억과 더불어 1주 2회 폭증 매도
  • 외인 KOSPI 5일 누계 -186,805억 (-18.68조) — 5/11 -3.13조 / 5/12 -5.52조 / 5/13 -3.05조 / 5/14 -1.73조 (3일 단조 둔화 -69%) / 5/15 -5.26조 재폭증
  • 메모리 양대주 5일 외인 매도 197% 책임 — SK하이닉스 -9.88조 (53%) + 삼성전자 -8.28조 (44%), 시장 forced crowding 정상화 진행
  • 원/달러 1,450.8 (5/8 ECOS) → 1,500원+ (5/15 14:16 yonhap) — 1주 +49.2원+ 단조 상승, 한 달여 만 1,500선 돌파, Bear 트리거 완전 발동
  • US10Y 4.36% → 4.46% (5일 +0.10·1주 +0.10) / US30Y 4.97% → 5.03% (5일 +0.06) — 미 장기금리 단조 상승, 30년물 5%대 안착
  • 1Q26 어닝 시즌 막바지 양극화 극단화 — 에스에이엠티 매출 1.80조·영업익 3,273억 / 삼지전자 영업익 3,342억 5배 / LS 영업익 4,761억 컨센 +31.8% / LIG디펜스 컨센 +45.9% / 삼성생명 +89.5% / 펄어비스 +49% / 아이에스동서 +345% / vs 삼성에스디에스 -61.5%·STX -99억·기가비스 -14%·한미반도체 시총 35조 영업익 85억 쇼크
  • 1주 cluster 로테이션 5/8→5/15 — (5/8) 자동차·로봇·전선·전력설비·광통신 → (5/11) 반도체 대표주(생산) +9.41% → (5/12) 청와대 "반도체 이익공유제" 정책 리스크 발생 → (5/13) V자 반등·백화점·자동차·바이오 → (5/14) 어닝 서프 다발·외인 매도 둔화 → (5/15) 사이드카·부동산재개발·출산장려·엔젤산업 defensive 단독 강세
  • 5/15 변동률 상한가 6 종목 (KIS) — 삼지전자·케스피온·아이로보틱스·한세엠케이·티피씨글로벌·에스에이엠티 (+29.97% 동시), 양극화 극단 신호 (개인 투기 종목 성격, 정훈님 투자 대상 X)
  • 두산로보틱스 5/15 +19.3% / 외인 +1,023억 단독 매수 top1 — 폭락장 단독 방어 종목, reaching-for-yield 신호

📊 시장 분석

주간 글로벌 지표 묶음 (1주 변동):

  • KOSPI 7,493.18 (1주 -0.20%) — 8,046 intraweek peak 후 사이드카 마감, flat 매듭
  • KOSDAQ 1,162.39 (1주 +0.80%) — 5/14 1,243 peak 후 -6.50% 폭락
  • US10Y 4.46% (5일 +0.10) — 미 장기금리 단조 상승
  • US2Y 3.98% (5일 +0.06) — 단기 더 큼, 인하 기대 후퇴
  • US30Y 5.03% (5일 +0.06) — 30년물 5%대 잔존
  • T10Y-T2Y 0.48 (5일 -0.01) — 장·단기 spread 미세 축소
  • IG spread 0.76 (5일 -0.03) — 신용 미세 축소 (안정권)
  • HY spread 2.82 (5일 +0.03) — 신용 risk-off 미관측
  • WTI $101.56 (5/11, 5일 -$4.10) — 호르무즈 충격 후 안정 회귀
  • DXY 118.04 (5/8 자료, 5일 -0.79) — 데이터 지연
  • USD/KRW 1,500원+ (5/15 14:16 yonhap, 1주 +49.2원+) — Bear 트리거 완전 발동
  • VIX·SPX·gold — FRED 결손, 5/15 NY 사전 흐름 측정 불능

주간 narrative — 1주 KOSPI는 5/11 +4.22% 폭등으로 시작해 종가 7,814 신고가를 갱신하며 강세 추세 가속 전망이 굳혀졌으나, 5/12 청와대 정책실장의 "전국민 반도체 이익공유제" 블룸버그 타전이 첫 분기점을 만들었다. -1.68% 광범위 약세 후 5/13 외인 매수 회귀(LG디스플레이 +693억·현대차 +603억)와 어닝 서프 다발(아이에스동서 +345%·삼양식품 분기 최대·HD현대 1Q 2.8조)로 V자 반등 +2.76%, 5/14 +1.75% 추가 가속 마감으로 8,000p 직전 7,981.41 도달했다. 5/15 장중 8,046.78까지 치솟으며 '꿈의 지수' 8천피 돌파 fact를 잠시 확보했으나 13:31 매도 사이드카 발동으로 종가 -6.12% 폭락 마감, 한 주 누적 상승분을 단일일에 완전 무력화하며 flat 매듭.

본격 trigger는 ① 원/달러 1,500원 한 달 만 돌파 (yonhap 14:16) ② 외인 일별 -52,587억 사상 최대급 폭증 매도 ③ US30Y 5.03% / US10Y 4.46% 미 장기금리 단조 상승으로 글로벌 긴축 압력 누적 ④ 4월 수출물가 +7.1% 28년 최고치(반도체 가격 상승 주도)로 인플레 잔존 4중 압박.

어닝 시즌은 극단 양극화로 갈라졌다 — LS·LIG디펜스·삼성생명·펄어비스·HD현대·아이에스동서·삼양식품 등 1주 어닝 서프 다발 (양적 +50 이상 종목 7건+), 동시에 삼성에스디에스 -61.5%·한미반도체 시총 35조 vs 영업익 85억 쇼크·기가비스 컨센 -14%·STX 적자 지속 등 어닝 미스도 동반 노출. forced crowding 정량 측정으론 외인 5일 누계 -18.68조 중 메모리 양대주(SK하이닉스 -9.88조·삼성전자 -8.28조)가 197% 책임 — 시장 매도가 사실상 메모리 양대주 단독 unwind로 환수 진행.

자동차(현대차 5일 +0.15조 단독 양수)·금융업(1주 +10.97%·1개월 +10.97%)·운수장비(1주 +2.96%) defensive 흡수가 일시 카운터 그러나 5/15 사이드카로 매도 광범위. 1주 cluster 로테이션은 5/11 반도체 폭발 → 5/12 정책 리스크 발생 → 5/13 V자 어닝 서프 → 5/14 가속 → 5/15 부동산재개발·출산장려·엔젤산업 defensive 단독 강세로 격렬 변동성 보여줌. 5/15 사이드카 후 NY 사전 흐름은 18:00 cron 시점 측정 불능(FRED·yonhap·테마 미수신), 정량 confirmation은 5/18(월) 모닝 cron으로 이연.

🎯 View · Action · 트리거

  • 전망: 축소 [국면: 조정 / Pendulum: 후반 stage 진입 / Reflexivity: ⑤ Climax 직전 단서] — 1주 KOSPI flat 매듭에도 5/15 사이드카·외인 -52,587억 사상 최대급·환율 1,500원 돌파 3중 충격이 강세 추세 5/8~5/14 모멘텀을 단일일 무력화, 외인 5일 누계 -18.68조 매도 폭증 잔존, fwd PER 9.11배 (5/11)·Fed Model spread +7.43%p 매수 신호 잔존하나 forced crowding 정상화·환율 변동성·정책 리스크 누적으로 단기 격하

  • Action — cash 비중 10~15% 단계 sizing 잔존 (closing 1,529 cash 3% → 10~15% 격상 단조 유지) / 환율 1,510원 추가 돌파 시 cash 2% 추가 / 외인 5/18(월) 일별 -3조+ 재폭증 측정 시 메모리 양대주 비중 -2~3%p 검토 / VIX·WTI·gold 측정 불능 잔존이라 외부 hedge 정량 매수 1차 데이터 회복까지 보류 / NY 사전 흐름 (월요일 06:00 모닝 cron) 측정 후 추가 조정 검토 / 본격 비중 확대(cash 7%+ 복귀)는 ① 환율 1,490원 후퇴 + ② 외인 일별 순매수 전환 + ③ KOSPI 7,650+ 회복 동시 발동 후 검토

  • 전략 — 종목·섹터·테마 진입 가이드 (1주 종합):

    • 〈자동차 대표주〉 — 현대차 5일 외인 +1,513억 (TOP5 중 유일 양수), 5/15 -1.7% 폭락장 상대 강세, 자동차 대표주 테마 1주 +2.96% 잔존 — defensive priority
    • 〈두산로보틱스〉 — 5/15 +19.3% / 외인 +1,023억 단독 매수 top1, 폭락장 단독 방어 — reaching-for-yield 신호
    • 〈한온시스템〉 — 5/15 외인 +81억, +1.5% 폭락장 단독 양수
    • 〈LS〉 — 1Q26 영업익 4,761억 컨센 +31.8%, 전력 인프라 수요 — 1주 어닝 서프 대장
    • 〈LIG디펜스앤에어로스〉 — 1Q 영업익 1,711억 컨센 +45.9% / QoQ +342%, 방산 수출 모멘텀 — 어닝 가시화
    • 〈삼성생명〉 — 1Q 순이익 1.2조 +89.5% YoY, 즉시연금 소송 승소금 환입 4,300억 — 목표 시총 100조 상향 리포트
    • 〈펄어비스〉 — 1Q 영업익 2,121억 +49% 컨센, 붉은사막 IP 매출 폭발 — 게임 모멘텀 굳혀짐
    • 〈HD현대〉 — 1Q 영업익 2.8조 역대 최대 / HD현대중공업 미 NDAA 명시 — 조선·방산 1주 fact 다중 검증
    • 〈아이에스동서〉 — 1Q 영업익 컨센 +345% / 순이익 +735% 초대형 어닝 서프 — 텔레그램 +88 1주 최강도
    • 〈삼양식품〉 — 1Q 분기 최대 (매출·영업익·순이익 모두 컨센 상회) — 음식료·담배 섹터 1주 +1.02% defensive
    • 〈오리온〉 1Q 영업익 +26% / 〈한국씨티은행〉 1Q +61% 8년 최대 / 〈롯데건설〉 1Q +12.4배 — 일반 어닝 회복 지속
    • 〈음식료·담배 -1.99% (5/15)·1주 +1.02%·1개월 +4.53%〉 / 〈제약 -2.35%·1주 -3.12%〉 / 〈통신 -2.68%·1주 +4.75%〉 — 폭락장 defensive 차별화
    • 회피 — 〈전기·전자 -7.64% (5/15)·1주 +1.99%·1개월 +37.93%〉 forced crowding 추가 정상화 잔존, 〈건설업 -8.27%·1주 -9.40%·1개월 -10.79%〉 약세 추세 단조 가속, 〈의료정밀 -8.75%·1주 -3.70%〉 동반 약세
    • 회피 (단독 종목 리스크) — 〈HLB생명과학 -75 텔레그램 / 영업정지·매매거래정지〉 / 〈위메이드맥스 5분기 연속 적자〉 / 〈기가비스 컨센 -14%〉 / 〈한미반도체 시총 35조 영업익 85억 HBM 장비 수주 지연〉 / 〈삼성에스디에스 컨센 -61.5%〉
    • 변동률 상한가 6 종목 (삼지전자·에스에이엠티·케스피온·아이로보틱스·한세엠케이·티피씨글로벌) — 1Q 어닝 서프 fact가 있어도 개인 투기 종목 성격, 정훈님 투자 대상 X

  • 트리거 — 전망 변경 조건 (5/18 주초 측정):

    • Bear → 비중 추가 축소 (15%+ cash): ① 원/달러 1,510원 추가 돌파 [측정: yonhap 매체 단독 fallback, ECOS·FRED 1주 지연 측정 불능 ⚠️] OR ② 외인 5/18 일별 -3조+ 재폭증 [측정: pb-market KIS investor_trend_5d 900~1,500 cron] OR ③ 미·중 추가 제재·NY 빅테크 추가 -3% [측정: pb-news yonhap·WSJ] OR ④ 청와대 "반도체 이익공유제" 재발화·정책화 [측정: pb-news] 1개라도
    • Bull → 비중 회복 (cash 7% 복귀): ① 원/달러 1,490원 후퇴 [측정: yonhap·ECOS] + ② 외인 5/18 일별 순매수 전환 [측정: pb-market KIS] + ③ KOSPI 7,650+ 회복 + ④ VIX 측정 회복 후 18 이하 동시
    • ⚠️ 측정 불능 잔존 — ECOS USD/KRW 5/8 1주 지연 + FRED VIX·SPX·WTI·gold·HY spread·T10Y2Y·USD/KRW 7채널 결손, 환율 1,500원 돌파 + 폭락 정량 confirm은 yonhap·KIS 단독 fallback
    • ⚠️ 1,800 cron 부분 미수신 — pb-public-api·pb-news·pb-themes 1,800 회차 미도착, 5/15 NY 사전 흐름·테마 종가 재정렬 측정 보류

📂 데이터 (직원 5명 종합 — 위클리 50/50 균형)

[🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 1,800]

  • FRED 11/14 fetch — 5/13 새벽 Yahoo fallback 통합 후 단조 회복 (1,500 7/14 → 1,800 11/14, +4채널 회복)
  • US10Y 4.46% (5/13, 5일 +0.05·1주 +0.10) — 장기금리 단조 상승
  • US2Y 3.98% (5/13, 5일 +0.06) — 단기 더 큼
  • US30Y 5.03% (5/13, 5일 +0.06) — 30년물 5%대 잔존
  • US3MO 3.69% (5/13, 5일 +0.00) — 단기 stable
  • DFF 3.63% (5/13, 5일 변동 없음) — 정책금리 stable
  • T10Y-T2Y 0.48 (5/13, 5일 -0.01) — 장단기 spread 축소
  • DXY 118.04 (5/8, 5일 -0.79) — 1주 지연, 환율 fallback 의존
  • WTI $101.56 (5/11, 5일 -$4.10) — 호르무즈 충격 후 안정 회귀
  • IG spread 0.76 (5/13, 5일 -0.03) — 신용 미세 축소
  • HY spread 2.82 (5/13, 5일 +0.03) — 신용 위험 미세 확대
  • VIX·SPX·gold·USD/KRW — FRED 결손 잔존
  • ECOS USD/KRW 1,450.8 (5/8) — 1주 지연 / 5거래일 시계열 (4/30 1476.1 → 5/4 1484.8 → 5/6 1470.5 → 5/7 1456.8 → 5/8 1450.8)
  • 자체 점검 — ⚠️ degraded fred 11건 (임계 12+), 10회 연속 회귀
  • 중앙은행 1주 — Fed Miran 사임 발표 (5/14 18:00 GMT) / Bowman 발언 / Barr 'Beyond the Balance Sheet' / BOJ MASU 가고시마 강연 (5/14, 조기 인상 신호) / BOJ Kamiyama AIMA Japan Annual Forum 2026 발언 (5/15)

[📰 매체·SNS — pb-news 1,800]

  • 한국 [속보 1주] — 5/15 원/달러 환율 한달 만 1,500원 돌파 (yonhap 14:16) / 코스피 8천피 돌파 (yonhap 16:49 fact, 1년 만 2,000선→8천피 초고속 랠리) / 매도 사이드카 발동 (yonhap 13:37) / 美·日 국채 급등+유가 상승에 국고채 3년 3.766% +11bp 동반 상승
  • 한국 [정책 1주] — 5/12 청와대 정책실장 "전국민 반도체 이익공유제" 블룸버그 타전 (5/12 정책 리스크 신규 발생) → 5/15 김진일 신임 금통위원 "이자율 반클릭 정도 높은 게 좋아" (금리인하 완화론) / 노벨상 하윗 "韓경제 AI·보호무역·인구변화 직면, 혁신 필요" + "韓 친성장 정책 펼치며 재정적자도 잘 관리"
  • 한국 [어닝 1주] — 오리온 1Q +26% / 한국씨티은행 +61% 8년 최대 / SC제일은행 -6.3% / 롯데카드 +44% / 대상 마진 회복 / 롯데건설 +12.4배 / 빙그레 해외 이익으로 부진 상쇄 / 동부건설 흑자 유지 / 가온전선 1Q 영업익 278억 LS전선 자회사 미 AI DC 수혜
  • 한국 [수급 1주] — 지난달 외국인 자금 21.3억달러 빠져나가, 석달째 매도 우위 (yonhap 5/15)
  • 글로벌 1주 — DeepSeek AI rout 후폭풍 (WSJ feed 1년 지연 source, 신규 fact 아님) / 안전자산 yen·franc 강세 / 미 Treasury Yields 상승 기조 잔존 (Goldman 분석)
  • X 매크로 인플루언서 — 9건 (본문 결손 잔존, RSSHub feed 회귀 미발생)
  • ⚠️ 1,700+ cron 부분 미수신 — 환율 1,500원 후속 변동·NY 사전 흐름 측정 보류

[📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 1,800·1,825 deep]

  • 1,825 deep — 134채널 500건 10h 윈도우 (당일 일괄 종합), 센티먼트 +12 〈미중 기술협력 기대 무산·금리 불안 속 실적 장세로 버티는 혼조 심리〉
  • 1,825 Top 키워드 — 1Q26실적(18) / 미중협상(6) / 금리급등(5) / 반도체수출통제(4) / 사이드카(3)
  • 1,825 양적 시그널 (긍정) — 에스에이엠티 +82 / 삼지전자 +78 / LS +71 / LIG디펜스앤에어로스 +65 / 삼성생명 +58 / 이수페타시스 +52 / 동원산업 +44 — 어닝 서프 클러스터 7건+
  • 1,825 양적 시그널 (부정) — 삼성에스디에스 -68 (영업익 컨센 -61.5% 어닝 쇼크) / 한미반도체 -55 (시총 35조 영업익 85억 HBM 장비 수주 지연) / STX -47 (1Q 영업손실 -99억 적자 지속) / HLB생명과학 -75 (영업정지·매매거래정지 단독 종목 리스크)
  • 1,800 cron — 채널 51개 500건 / Tier1 428건 (1주 최고, 어닝 시즌 막바지 폭증), AWAKE 분기보고 293건 단독 fetch
  • [Tier1 원문] "헤퍼진 씀씀이는 되돌리기 어렵습니다.

나중에 세수 안 걷히면 그때는…?" — 인텔리 살롱 5,016 views (1,605 인기 3위) — 재정확대 정치 비판 1주 확산

  • [Tier1 원문] "채권은 계속 힘들거임.

어느나라든 돈을 마구 풀어대는데 좋을 수가 없음.

백번, 천번 양보해서 진짜로 '지속가능한 재정지출'이 성공해서…" — 인텔리 살롱 784 views (1,605 인기 7위) — 채권 약세 컨센서스 1주 누적

  • [Tier1 원문] "KOSPI 매도사이드카 — 조치 사항: 발동시점부터 5분간 (매도) 프로그램매매 효력정지, 2026년 15회 매도 8회·매수 7회" — 인텔리 살롱 479 views (1,605 인기 8위) — 사이드카 fact 즉시 흡수

[💹 시장 — pb-market 1,800]

  • KOSPI 7,493.18 (-6.12% 사이드카 폭락 마감) / KOSDAQ 1,162.39 (-6.50%) — 종가 정상 fetch ✅
  • 주간 일별 변동률 — 5/11 +4.22% / 5/12 -1.68% / 5/13 +2.76% / 5/14 +1.75% / 5/15 -6.12%
  • 거래대금 Top 10 (1,800 종가): 삼성전자 270,500 (-8.6%) / SK하이닉스 1,819,000 (-7.7%) / SK스퀘어 1,098,000 (-6.2%) / 삼성전자우 179,400 (-7.4%) / 현대차 700,000 (-1.7%) — 현대차 단독 상대 방어
  • 외인매수상위 (1,800): 두산로보틱스 +1,023억 / LG디스플레이 +263 / 현대제철 +132 / 한온시스템 +81 / 유진투자증권 +71 — 5/15 폭락장 단독 매수 top1 두산로보틱스
  • 변동률 Top 10 (1,800): 6 종목 +29.97% 상한가 (삼지전자·케스피온·아이로보틱스·한세엠케이·티피씨글로벌·에스에이엠티), 동양고속 +17.08% / 한선엔지니어링 +19.18% / 한국쉘석유 +20.08% / 앤씨앤 +29.89% — 양극화 극단
  • 외인 KOSPI 5일 누계 -186,805억 (-18.68조) — 외인 일별 5/11 -31,257 → 5/12 -55,219 → 5/13 -30,486 → 5/14 -17,256 → 5/15 -52,587 (V자 후 사이드카 재폭증)
  • 기관 5일 누계 -6,554억 — 외인 매도 약 96% 단독 책임 (기관 alternation: 5/11 +4,796 → 5/12 -9,811 → 5/13 +15,293 → 5/14 -3,139 → 5/15 -13,693)
  • 외인 단일 일별 자연어 라벨 — 5/15 -52,587억 사상 최대급 단일 일별 (5/12 -55,219억 1주 정점과 더불어 1주 2회 폭증, 사이드카 발동 동조)
  • TOP5 종목별 5일 외인:
    • 삼성전자 — 5일 -82,816억 (시장의 44%), 5/15 -24,868억 사상 최대급 폭증 매도
    • SK하이닉스 — 5일 -98,769억 (시장의 53%), 5/15 -25,820억 단독 매도 가속
    • SK스퀘어 — 5일 -1,922억 (기관 +3,598억 상쇄), 5/15 외인 +630억 유일 양수
    • 삼성전자우 — 5일 -365억 (우선주 5일 단독 부호 변동성 잔존)
    • 현대차 — 5일 -6,074억 (5/13 +2,038억 단일 양수 후 5/14 -3,686 / 5/15 -2,011 재매도), 정규 시장 +1,513억 TOP5 중 유일 양수 (KIS direct fetch 차이)
  • 메모리 양대주 5일 합산 외인 -181,585억 (-18.16조) — 시장 매도의 97% 단독 책임, forced crowding 정상화 본격
  • 섹터 약세 Bottom 5 (5/15): 의료정밀 -8.75% / 건설업 -8.27% / 전기·전자 -7.64% / 유통 -6.20% / 기계 -5.14%
  • 섹터 상대 강세 (5/15): 음식료 -1.99% / 의약품 -2.35% / 통신업 -2.68% / 금융업 -3.77% / 운수장비 -3.80%
  • 섹터 기간 비교 (5/15 1개월 누적): 전기전자 +37.93% (5/15 -7.64% 후에도 1개월 누적 잔존) / 운수장비 +13.77% / 금융업 +10.97% / 기계 +11.72% / 유통 +20.55% — 폭락 후에도 1개월 누적 회복 여력 단서 잔존
  • 자체 점검 — ⚠️ degraded alpha-pulse-news 0건 (임계 5+) 2회 연속 회귀 / ⚠️ degraded alpha-pulse-disclosure 0건 (임계 1+) 44회 연속 회귀

[🔥 테마 흐름 — pb-themes 1,530]

  • 1,530 강세 Top 10 — 2026 상반기 신규상장 +5.23% / 출산장려정책 +4.45% / 서울고속버스터미널 재개발 수혜 +4.22% [신규] / 엔젤산업 +3.87% / IT 대표주 +3.47% / 부동산 보유 자산주 +3.36% / 백화점 +3.14% / 3D 프린터 +2.84% / 윤활유 +2.80% / 렌터카 +2.47%
  • 1주 cluster 로테이션 — (5/8) 자동차·로봇·전선·전력설비·광통신·휴머노이드 → (5/11) 반도체 대표주 +9.41% → (5/12) 정책 리스크 발생·증권·건설·화학 5섹터 -3%+ 동반 폭락 → (5/13) V자 반등·자동차·반도체·바이오·백화점 → (5/14) 어닝 서프 다발 → (5/15) 사이드카 후 부동산재개발·출산장려·엔젤산업 defensive 단독 강세
  • 5/15 [신규] 진입 — 서울고속버스터미널 재개발 수혜 +4.22% (동양고속 +17.1% / 천일고속 +15.6%) — 폭락장 속 부동산 단독 모멘텀
  • 5/15 강세 종목 상세 — IT 대표주 LG전자 +11.3% / 삼성에스디에스 +3.2% (단 SK하이닉스 +0.0% / 삼성SDI +0.0% stale, 네이버 cache 시점 차이)
  • 5/15 약세 Bottom 5 — 전선·광통신·CXL·건설 대표주·2차전지(나트륨이온) 모두 +0.00% (네이버 cache 갱신 지연 추정)
  • ⚠️ pb-themes 1,800 cron 미수신 — 종가 후 테마 재정렬 측정 보류

[🕐 시간대별 흐름 — 위클리: 1주 daily 흐름]

  • 5/11 KOSPI 7,814.09 (+4.22%) — 종가 신고가 갱신 가속, 반도체 폭발 +9.41%, 외인 5일 -3.14조 잔존
  • 5/12 KOSPI 7,690.59 (-1.68%) — 청와대 "반도체 이익공유제" 정책 리스크, 광범위 약세, 외인 5일 -9.14조 누적
  • 5/13 KOSPI 7,854.20 (+2.76%) — V자 반등, 외인 매수 회귀 (LG디스플레이·현대차·현대건설), 어닝 서프 다발
  • 5/14 KOSPI 7,981.41 (+1.75%) — 8천선 직전 가속, 외인 매도 3일 단조 둔화 -69%
  • 5/15 KOSPI 8,046.78 intraweek peak → 7,493.18 종가 (-6.12%) — 13:31 사이드카 발동, 한달 만 1,500원 환율 돌파, 사상 최대급 외인 일별 매도 -52,587억

[교차 신호]

  • 환율 1,500원 돌파 (yonhap 5/15) ↔ ECOS USD/KRW 1,450.8 (5/8) — 1주 +49.2원+ 단조 상승, ECOS 1주 지연으로 정량 confirm 불능, 텔레그램 인텔리 살롱 1,205 시장 인식 사전 흡수
  • 외인 5일 -18.68조 (KIS) ↔ "지난달 외국인 21.3억달러 매도 우위 석달째" (yonhap 5/15) — 정량 ↔ 매체 정합, 외인 단조 매도 추세 다중 source 확인
  • 5/15 사이드카 (KIS·yonhap) ↔ 외인 5/15 일별 -52,587억 (KIS) — 매도 강도 정량 사후 confirm, 1주 2회 폭증 매도 (5/12 -55,219·5/15 -52,587)
  • 메모리 양대주 1주 -15~17% (KIS) ↔ 텔레그램 한미반도체 -55 (HBM 장비 수주 지연) ↔ pb-news 4월 수출물가 +7.1% 반도체 가격 (yonhap) — 펀더멘털 + 시장 인식 + 매도 압력 3중 cross-confirm, forced crowding 정상화 진행
  • 변동률 상한가 6 종목 (KIS 5/15) ↔ 텔레그램 에스에이엠티 +82·삼지전자 +78 (1,825 deep) — 어닝 서프 fact 단독 강세, 양극화 극단
  • 두산로보틱스 +19.3%·외인 +1,023억 (KIS 5/15) ↔ 로봇 테마 1주 잔존 / 자동차 대표주 1주 +2.96% / 현대차 5일 외인 +1,513억 — 폭락장 단독 매수, reaching-for-yield 신호
  • US30Y 5.03% (FRED 5일 +0.06) ↔ 텔레그램 인기 7위 '채권약세·재정확대' 컨센서스 ↔ pb-news 국고채 3년 3.766% +11bp (yonhap) — 시장 인식 ↔ 정량 confirm 1주 정합
  • 5/12 청와대 "반도체 이익공유제" (yonhap·블룸버그) ↔ 외인 5/12 -55,219억 사상 최대급 (KIS) — 정책 리스크 ↔ 외인 forced selling 즉시 cross-confirm
  • 5/13 어닝 서프 다발 (텔레그램 +88 1주 최강도) ↔ KOSPI +2.76% V자 (KIS) ↔ pb-news 아이에스동서·삼양식품·HD현대·NC 1Q 컨센 상회 — V자 반등 ↔ 어닝 fact 정합 (단 5/15 사이드카로 무력화)

📈 종목·테마·수급

[🔄 테마 로테이션 — 위클리]

  • 5/8 인계 6 cluster (자동차·로봇·전선·전력설비·광통신·휴머노이드) → 5/11 반도체 대표주 +9.41% / 광통신 +7.45% / 자동차 +5.97% / 전선 +4.97% / 로봇 +4.56% 6 cluster 동반 확산
  • 5/12 정책 리스크 발생 → 5섹터 -3%+ 동반 폭락 (증권 -6.26% / 건설 -4.85% / 화학 -3.67% / 의료정밀 -3.34% / 금속 -3.15%)
  • 5/13 V자 반등 → 운수장비 +5.54% / 전기전자 +3.98% / 의료정밀 +2.79% / 통신 +0.66% / 금융 +0.57% / 백화점 +6.55% (한화갤러리아 +30% 신고가)
  • 5/14 어닝 모멘텀 가속 → 자동차·반도체·바이오·식품 동조 강세
  • 5/15 사이드카 후 [신규] 부동산재개발 +4.22% (동양고속 +17.1% / 천일고속 +15.6%) / 출산장려 +4.45% / 엔젤산업 +3.87% / 2026 상반기 신규상장 +5.23% / 백화점 +3.14% defensive 단독 강세
  • [관찰: 양극화 극단] — 변동률 Top 10 중 6 상한가 (개인 투기 종목) vs 거래대금 Top 10 9 종목 -5% 이상 (대형주 forced selling)

[💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유 (5/15 1,800 기준)]

  • 삼성전자 (5,930) — 270,500 (-8.6%), 메모리 폭락 + 외인 5일 -8.28조 + 5/15 일별 -24,868억 사상 최대급 — 단 텔레그램 +40 저평가 매력 신호 동조 (단기 폭락에도 이익추정치 변화율 상승·시총 비율 축소 인식)

  • SK하이닉스 (660) — 1,819,000 (-7.7%), 외인 5일 -9.88조 (시장 53%) 외인 5/15 -25,820억 매도 가속, 1Q26 HBM 사이클 잔존하나 forced crowding 정상화 진행

  • SK스퀘어 (402,340) — 1,098,000 (-6.2%), 지주사 SK하이닉스 평가손 직격, 외인 5/15 +630억 5일 +630 유일 양수

  • 삼성전자우 (5,935) — 179,400 (-7.4%), 우선주 동반 급락

  • 현대차 (5,380) — 700,000 (-1.7%), 거래대금 Top 5 중 최저 낙폭 (상대 방어), 외인 5일 +1,513억 (KIS direct fetch) TOP5 중 유일 양수

  • LG에너지솔루션 (373,220) — 417,000 (-5.7%), 2차전지 테마 동반 약세

  • 삼성전기 (9,150) — 1,010,000 (-1.4%), MLCC TP 상향 모멘텀으로 Top 5 두 번째 방어

  • 두산에너빌리티 (34,020) — 110,800 (-5.4%), 원전 long thesis 잔존하나 폭락 흡수

  • HD현대중공업 (329,180) — 640,000 (-4.6%), 조선 수주 모멘텀 무력화 (1주 +2.96% 잔존)

  • 삼성바이오로직스 (207,940) — 1,419,000 (-2.1%), 1Q26 매출 1.40조 영업익 4,373억 컨센 +33% 어닝 서프 fact (5/14 가속)

  • 교차 분석 (거래대금 Top 10 vs 텔레그램 1,825 deep 양적 시그널):

[📊 외인·기관 수급 추세 — 5일]

  • 외인 KOSPI 5일 누계 -186,805억 (-18.68조) / 기관 5일 누계 -6,554억
  • 외인 일별 — 5/11 -31,257억 / 5/12 -55,219억 (1주 정점) / 5/13 -30,486억 / 5/14 -17,256억 (3일 단조 둔화 -69%) / 5/15 -52,587억 (사상 최대급 재폭증)
  • 기관 일별 — 5/11 +4,796억 / 5/12 -9,811억 / 5/13 +15,293억 / 5/14 -3,139억 / 5/15 -13,693억 (외인·기관 동조 매도 5/15 단조 가속)
  • 외인 5일 매도 single-name 집중 잔존 — SK하이닉스 -9.88조 (53%) + 삼성전자 -8.28조 (44%) = 메모리 양대주 97% 책임
  • 외인 시총 비중 41.5% (5/12 valuation 톱다운 기준) — forced crowding 정량 측정 잔존, 1주 -18.68조 매도로 추가 정상화 진행

[📈 ETF 자금 흐름]

  • ⚠️ ETF 자금 흐름 sub-channel 미수신 — pb-market 1530·1,800 보고 미포함 (lookback 잔존)

[📋 주요 공시 — HIGH 분리]

  • [HIGH] 베셀 — 주요사항보고서 (전환사채권 발행결정) — 자금조달 희석 monitor
  • [HIGH] 차백신연구소 — 주요사항보고서 (전환사채권 발행결정) — 자금조달 희석 monitor
  • [중요] 알테오젠 — 아이젠피주 (ALT-L9, 아일리아 바이오시밀러) 식약처 품목허가 승인 — 시총 20조 대형 바이오 모멘텀
  • [중요] 카카오 — 타법인주식 처분결정 (종속회사 주요경영사항)
  • [중요] 하나금융지주 — 타법인주식 취득결정 — 두나무 지분 6.55% 확보
  • [신규 자금조달] LB세미콘 — 500억 주주배정 유상증자 (시설자금)
  • 텔레그램 단독 fact (5/15) — HLB생명과학 영업정지·매매거래정지 (단독 종목 리스크 신규)
  • 1주 어닝 서프 다발 fact (DART 분류 미반영, 텔레그램·yonhap fallback 단독 흡수) — 한국금융지주 +29% / 삼양식품 분기 최대 / JYP +25% / 펄어비스 +49% / 한양이엔지 / 한화엔진 / 하나마이크론 / 삼성생명 +89.5% / 롯데관광개발 +2.2배 / 아이에스동서 +345% / HD현대 1Q 2.8조 / LS +31.8% / LIG디펜스 +45.9% / 삼성바이오로직스 +33%
  • ⚠️ DART HIGH·MEDIUM 분류 0건 — alpha-pulse-disclosure 44회 연속 데이터 지연 잔존 (5/13 새벽 DART OPEN API direct fallback 통합 작업 후속 검증 lookback)

🎲 시나리오

  • Base 50% — KOSPI 7,400~7,600 (±1.5%), 기대 -1% — 핵심 가정: 사이드카 발동 후 단기 안정화 + 환율 1,490~1,510원 횡보, 외인 5/18 일별 -3조 안팎 측정 + 추가 -2% 일중 변동 흡수
  • Bull 20% — KOSPI 7,600~7,800 (+1~3%), 기대 +2% — 핵심 가정: NY 빅테크 회복 + 환율 1,490원 후퇴 + 외인 5/18 매도 둔화 + 1Q26 어닝 서프 단독 종목 (LS·LIG디펜스·삼성생명·펄어비스·HD현대·아이에스동서) 매수세 확산
  • Bear 30% — KOSPI 7,200~7,400 (-2~4%), 기대 -3% — 핵심 가정: 환율 1,510원 추가 돌파 + 외인 5/18 일별 -5조+ 폭증 측정 + 미·중 추가 제재·청와대 "반도체 이익공유제" 재발화·NY 빅테크 추가 -3% 1개라도, 메모리 양대주 -10% 추가 가능성
  • 종합 기대 수익률 (확률 가중): -0.7% / 시나리오 MDD: -3% (Bear 발현 시) → 음수 기대지만 view '축소' 유지 정합성 확인, Bear 트리거 ② 완전 발동 후 'cash 10~15%' 단계 sizing 잔존, 추가 15%+ cash는 환율 1,510원·외인 -3조 5/18 cron confirm 후 검토

🔧 메타 (자체 점검 · escalation)

  • pb-market: ⚠️ KIS 1530·1,800 2 ticks 연속 마감 회귀 ✅ (KOSPI·KOSDAQ·외인매수상위·변동률·거래대금·섹터·investor_trend_5d·종목별 5일 모두 정상), 단 900 가격 sub-channel 8 영업일째 데이터 지연 잔존, 1주 누적 sub-channel reload 패턴 미회복 / ⚠️ alpha-pulse-news 0건 2회 연속·alpha-pulse-disclosure 0건 44회 연속 결손 잔존
  • pb-public-api: ⚠️ FRED 1800 11/14 정상화 잔존 (5/13 새벽 Yahoo fallback 통합 효과 부분 잔존) / VIX·SPX·gold·USD/KRW·HY spread·T10Y2Y 결손 6채널 잔존, 10회 연속 회귀 / ECOS USD/KRW 5/8 1주 지연 — 환율 1,500원 돌파 정량 confirm 불능
  • pb-news: ⚠️ 1,800 cron 글로벌 125 + 한국 63 + X 9 정상 (사이드카·환율 1,500원·코스피 8천피 fact 흡수), X 본문 결손 잔존 (RSSHub feed 회귀 미발생) / yonhap 1주 어닝 서프 fact 다중 흡수 정상
  • pb-telegram: ✅ 1,825 deep 134채널 500건 10h 정상 (1Q26 어닝 서프 클러스터 7건+ + 채권·재정 부정 신호 동시 흡수), 1,800 cron 51채널 500건 Tier1 428건 (1주 최고, AWAKE 분기보고 293건 폭증), Tier1 원문 인용 정상
  • pb-themes: ⚠️ 1,530 네이버 테마 265건 갱신, [신규] 서울고속버스터미널 재개발 1건 진입, 약세 Bottom 5 +0.00% stale 잔존 (네이버 cache 갱신 지연) / 1,800 cron 미수신

장기 미해결 5건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md