📅 정시 brief — evening

🚦 국면

• 장기 thesis: 유지 — 2분기 반도체 수출 2,755억달러 역대 최대 + 삼성전자 외국인 대량 순매수 전환(+9,642억)이 이익모멘텀 서사를 지지하나, 반도체 대형주 5일 누계 외국인 순매도(top2 집중도 103.3%)는 밸류에이션 프리미엄 확장을 여전히 제약
• 중단기 국면: 🟢 Risk-On 66.6/100, 신뢰 100% — 전일 evening 67.0과 사실상 동일, 오늘 midday 61.6 대비 +5.0 회복. 5요소 모두 양의 기여(VIX+9.4·breadth+8.0·환율+7.8·US10Y+5.3·외인5일+3.6), 하락 기여 요인 없음
• cash 가이드: 0~5%, 국면 밴드 기준
• 임박 이벤트: FOMC 9월 금리결정(점도표·SEP) D-36 (그 외 단기 임박 이벤트 없음, event_window 미해당)

📌 핵심 요약

• NY 종가 인계(8/10 기준): SPX 7,753.11 (5일 +152.61) / DOW 53,975.98 (5일 +797.57) / NDX 26,605.36 (yahoo 대체, 5일 +20.37) — 반도체 조정 주도(NVDA -2.86%·SOXX -2.55%) 속 에너지 강세(XLE 5일 +9.26%), Mag7 혼조(MSFT +1.21%·AMZN +1.32% 강세 vs NVDA -2.86%·AAPL -1.62% 약세), 미국 선물 시간외는 소폭 반등(ES +0.05%·NQ +0.18%)
• NY 매크로: US10Y 4.65% (5일 -0.10, 3개월 +0.24 상승 추세 잔존, 5% 임계 근접도 93%) / VIX 14.90 안정 (5일 -1.09) / DXY 119.06 약세 (5일 -0.64) / WTI $81.96 (5일 -2.29) / 환율 1,416.77원 (실시간, FRED 8/7 1,409.94원 대비 소폭 약세 반전)
• 익일 baseline view: 유지 [국면: 횡보 추세] — 국면 66.6/100 Risk-On 유지, Bear 근접 3건(환율·WTI·US10Y) 변화 없음과 정합.

삼성전자 외국인 순매수 전환(+4.1%·외인 +9,642억)은 GS의 "한국 AI주 셀오프 과도, 강세 유지"(8/5) 뷰와 정합하나, SK하이닉스는 매도 지속 — 반도체 대형주 방향성 확정까지 유지

• cash 45% 유지 (직전 midday 45%·직전 morning 45% 대비 변화 없음, Bear 근접 3건 해소 전까지 보수적 인계 지속)
• 삼성전자 239,500원(+4.1%) 외국인 +9,642억 대량 순매수 전환 — 반도체 조정 이후 낙폭과대 인식 부상, 5일 누계는 여전히 -1조5,595억 마이너스
• GS 2Q26 잠정실적 영업이익 1조7,174억(컨센 대비 +54% 서프라이즈) 등 잠정실적 러시(GKL·HL D&I·한국타이어앤테크놀로지·광주신세계·신세계인터내셔날 등 DART HIGH 53건) — 어닝시즌 본격화
• 건설 중소형(+4.98%)·시멘트/레미콘(+4.55%)·게임(+4.60%)[신규] 등 중소형 테마 전방위 강세 — 연합뉴스 "삼전·닉스 쏠림 완화에 중소형주 온기 확산, 순환매 본격화" 정합. KOSDAQ 5일 +9.50%(KOSPI 5일 +0.12% 대비 극단적 아웃퍼폼)
• 삼성전자 외인 순매수 전환 + breadth 개선(0.26→0.53) → 익일 NY 반도체(NVDA·SOXX) 반등 spillover 가설 유효, 단 US10Y 4.65% 근접 지속은 원화·채권 잠재 압력 / 2분기 반도체 수출 역대 최대는 펀더멘털 서사를 지지
• Bull/Bear 트리거: 🔴 발동 0건 / ⚠️ 근접 3건(환율 1,480원 근접도 96%·WTI $100 근접도 82%·US10Y 5% 근접도 93%) / 🔵 정상 5건 — 전일 evening 대비 변화 없음

📊 시장 분석

🇺🇸 미국 시장 — NY 시간외 carry: SPX 7,753.11(8/10 종가, 5일 +152.61) + 미국 선물 ES 7,781.0(+0.05%)·NQ 29,792.0(+0.18%)·YM 54,046.0(-0.03%) 혼조 — 반도체 조정(NVDA -2.86%·SOXX -2.55%) 여파는 잔존하나 시간외는 안정.

텔레그램 NY 야간 fact: 엔비디아 등 6개 자산운용사와 5,000억달러 AI 인프라 금융플랫폼 추진에도 시장 반응 미지근(Deepwater 먼스터) + 나스닥 선물 포지션 급감(월가 기관 +99억→-111억달러, ChatGPT 출시 이후 최대 주간 감소) — 테크주 익스포저 축소 시그널

🌐 NY 매크로

• US10Y 4.65% (5일 -0.10 / 1개월 +0.09 / 3개월 +0.24) — 단기 하락, 중기 상승 혼재
• US2Y 4.19% (5일 -0.09 / 1개월 -0.02 / 3개월 +0.27)
• T10Y-T2Y 0.47%p (5일 +0.02 / 1개월 +0.09) — 완만한 steepening
• VIX 14.90 (5일 -1.09) — 안정
• DXY 119.06 (5일 -0.64) — 약세
• WTI $81.96 (5일 -2.29) / gold $4,430.20 (yahoo 대체)
• USD/KRW 1,416.77원 (실시간) — FRED 1,409.94원(8/7) 대비 소폭 약세 반전
• 금리-주식 영향 — US10Y 5% 임계 근접도 93%로 여전히 임박권이나 5일 기준은 -0.10 하락, DCF 할인율 압력은 단기 완화 방향. 4.2~4.5% caution 구간을 상회해 growth·tech 부분 압력은 잠재하나 4.5%+ 본격 risk-off 임계에는 미도달

🇰🇷 한국 시장 당일 종합

• KOSPI 6,345.53(+0.73%) / KOSDAQ 987.4(+0.98%)
• 외인 그룹: 8/5 +12,934억·8/6 -23,812억·8/7 -4,827억·8/10 -13,769억·8/11 -2,998억, [누계 5일] -32,472억 — 당일 순매도 규모는 5거래일 중 가장 작아 매도세 진정 조짐
• 기관 그룹: 8/5 -5,588억·8/6 -6,701억·8/7 +1,305억·8/10 +2,965억·8/11 +1,048억, [누계 5일] -6,971억 — 3거래일 연속 순매수
• 외인 매수 TOP5: 삼성전자 +9,642억·셀트리온 +772억·현대해상 +162억·카카오 +128억·우리금융지주 +111억
• 기관 매수 TOP5: 한화솔루션 +102억·셀트리온 +84억·삼성전자 +64억·우리금융지주 +42억·현대해상 +28억
• breadth A-D 0.53(상승478·하락427·보합45) — 상승 우위 전환(오전장 midday 0.26 약세 우위에서 반전)
• forced crowding: top2(SK하이닉스 -1조7,948억+삼성전자 -1조5,595억=-3조3,543억) / 시장 5일 총 -3조2,472억 = 103.3% — 후반 단계 유지하나 삼성전자 당일 반전은 완화 신호
• fwd PER 6.32배, Fed Model spread +12.28%p(Yardeni 매수 신호), 52주 신고가 7건/신저가 0건
• DART HIGH 53건: GS 잠정실적(+54% 서프라이즈)·GKL·HL D&I·한국타이어앤테크놀로지·광주신세계·신세계인터내셔날 2Q26 잠정실적 + HJ중공업·삼호개발 단일판매공급계약 + 대덕 자기주식취득신탁계약해지

한국 시장은 KOSPI +0.73%·KOSDAQ +0.98% 동반 상승 마감, breadth가 오전 약세 우위(A-D 0.26)에서 마감 상승 우위(0.53)로 반전되며 순환매가 뚜렷했다.

삼성전자가 외국인 대량 순매수(+9,642억, +4.1%)로 반전한 것이 지수를 견인했으나, SK하이닉스는 소폭 매도(-2,998억)가 지속돼 반도체 대형주 내 온도차가 감지된다. 5일 누계로는 top2 forced crowding이 103.3%로 여전히 후반 단계를 유지하지만, 당일 순매도 규모(-2,998억)는 최근 5거래일 중 가장 작아 매도 압력 진정 조짐이 엿보인다.

건설 중소형(+4.98%)·시멘트/레미콘(+4.55%)·게임(+4.60%) 등 중소형 테마가 전방위로 강세를 보이며 연합뉴스가 짚은 "삼전·닉스 쏠림 완화에 중소형주 온기 확산" 서사를 뒷받침했고, KOSDAQ은 5일 기준 +9.50%로 KOSPI(+0.12%)를 크게 아웃퍼폼했다. GS를 비롯한 2Q26 잠정실적 러시(DART HIGH 53건)가 어닝시즌 본격화를 알렸고, GS는 컨센 대비 영업이익 +54% 서프라이즈를 기록했다.

익일은 삼성전자 외국인 매수세 지속 여부와 반도체 대형주 방향성 확정이 관건이다.

NY 8/10 마감은 SPX 5일 기준 강세(+152.61)를 유지했지만 반도체 개별 조정(NVDA -2.86%·SOXX -2.55%)이 두드러졌고, 이 흐름이 한국 개장 초반 삼성전자·SK하이닉스 동반 매도 압력으로 이어졌다.

그러나 장중 삼성전자가 외국인 대량 순매수로 반전하며(+9,642억) 반도체 조정의 국내 전이가 하루 만에 일부 되돌려지는 모습을 보였다. US10Y 4.65%(5% 임계 근접도 93%)와 WTI $81.96(100달러 임계 근접도 82%)는 여전히 근접권에 머물며 원화·채권 시장에 잠재 압력을 가하고 있고, 환율도 FRED 8/7 1,409.94원 대비 소폭 약세로 반전(1,416.77원)했다.

한국 당일 흐름은 지수·수급 반전(breadth 0.26→0.53)과 중소형 테마 순환매(건설·시멘트·게임)가 동시에 나타나는 양상으로, 대형주-중소형주 간극이 하루 만에 축소됐다.

국면 점수는 midday 61.6에서 evening 66.6으로 회복했으나 전일 evening 67.0과는 사실상 동일한 수준이라 추세 전환으로 단정하기는 이르다. Bull/Bear 트리거는 8종 중 발동 0건·근접 3건으로 변화가 없어 당장 방향성 트리거가 발동할 가능성은 낮다.

익일 baseline은 삼성전자 외국인 매수세의 지속성과 NY 반도체(NVDA·SOXX) 야간 흐름이 갭 방향을 결정할 전망이며, 나스닥 선물 포지션 급감(월가 기관, ChatGPT 출시 이후 최대 주간 감소) 시그널은 테크주 익스포저 축소 리스크로 주시할 필요가 있다.

종합하면 익일은 삼성전자 반등이 SK하이닉스·반도체 소부장으로 확산되는지 여부가 핵심 변수다.

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist (mean-reversion 매수 후보 watchlist — 매수 권유 아님)

한섬 (20,000) — 1주 -1.70% / 1개월 -28.20% · DART EPS YoY +48.9% — 패션·의류, 내수 소비 부진 속 낙폭과대 2. SK하이닉스 (660) — 1주 -9.64% / 1개월 -22.76% · B14 mild_positive · DART EPS YoY +115.9% — 반도체 메모리 이익모멘텀 유지, 외국인 집중 매도 속 낙폭과대 3.

파라다이스 (34,230) — 1주 -1.50% / 1개월 -21.43% · DART EPS YoY +132.5% — 카지노·레저, 외국인 관광 회복 기대 4.

두산테스나 (131,970) — 1주 +8.43% / 1개월 -20.76% · DART EPS YoY +151.5% — 반도체 후공정 테스트, 밸류체인 낙폭과대 5.

강동씨앤엘 (198,440) — 1주 +26.31% / 1개월 -16.68% · DART EPS YoY +105.6% — 시멘트/레미콘 테마 동반, 최근 5일 반등 시작 6. DB하이텍 (990) — 1주 +9.65% / 1개월 -15.81% · DART EPS YoY +30.5% — 반도체 파운드리(8인치), 소부장 밸류체인 7.

코리아써키트 (7,810) — 1주 +22.20% / 1개월 -15.62% · DART EPS YoY +137.7% — PCB·기판, 반도체 패키징 밸류체인 8.

하이브 (352,820) — 1주 -0.39% / 1개월 -15.35% · DART EPS YoY +250.0% — 엔터·음반, 컨텐츠 수출 모멘텀 9.

삼성증권 (16,360) — 1주 -5.98% / 1개월 -14.80% · DART EPS YoY +28.6% — 증권·금융, 거래대금 회복 수혜 10.

이수페타시스 (7,660) — 1주 +10.30% / 1개월 -11.85% · DART EPS YoY +94.5% — PCB·AI서버 기판, NH 목표가 상향 이력 진입 전 촉매 검증·비중 설정은 정훈님 별도 판단.

🎯 View · Action · 트리거

🔥 익일 baseline view: 유지 [국면: 횡보 추세] — 국면 66.6/100 Risk-On 유지(전일 evening 67.0과 유사, midday 61.6 대비 +5.0 회복), 삼성전자 외국인 순매수 전환은 긍정적이나 Bear 근접 3건 변화 없음과 SK하이닉스 매도 지속이 상단 제한

💵 cash 45% 유지 (직전 midday 45%·직전 morning 45%·직전 evening(8/10) 45% 대비 변화 없음, Bear 근접 3건 해소 전까지 보수적 인계 지속)

🎬 행동 가이드

• 야간 NY 강세 spillover(NVDA·SOXX 반등 확인 시): 삼성전자·SK하이닉스 외국인 매수 전환 지속 여부 확인 후 분할 재진입 검토, cash 45%→40% 축소 여지 — 단 건설·시멘트 등 오늘 급등 테마 추격 매수는 눌림목 관찰만
• 야간 NY 약세 spillover(반도체 추가 조정 시): cash 45% 유지 또는 확대 대기, 환율·WTI·US10Y 근접 3건 중 1건이라도 추가로 좁혀지면 방어 강화
• 야간 횡보: cash 45% 유지, 익일 개장 삼성전자·SK하이닉스 외국인 매매 동향과 건설·시멘트 테마 지속력 확인 후 재판정

🎯 Bull/Bear 트리거

Bear — ① 외인 단일일 -3조+ 매도 [🔵 미발동, 측정 대기] 8/11 -2,998억(5일 누계 -3조2,472억), 임계까지 거리 있음 — bullbear_watcher 동기 / ② 환율 1,480원 돌파 [⚠️ 임박, 거리 정량] 현재 1,416.77원, 거리-63.23원(근접도 96%) — bullbear_watcher 동기 / ③ WTI $100 돌파 [⚠️ 임박, 거리 정량] 현재 $81.96, 거리 -$18.04(근접도 82%) — bullbear_watcher동기 / ④ VIX 30 돌파 [🔵 미발동] 현재 14.90 — bullbear_watcher 동기 / ⑤ US10Y 5% 돌파 [⚠️ 임박, 거리 정량] 현재 4.65%, 거리-0.35%p(근접도 93%) — bullbear_watcher 동기 / ⑥ KOSPI 단일일 -5% [🔵 미발동] — bullbear_watcher 동기 Bull — ⑦ 외인 단일일 +3조+ 매수 [🔵 미발동] — bullbear_watcher 동기 / ⑧ KOSPI 단일일 +5% [🔵 미발동] 당일 +0.73% — bullbear_watcher 동기

🕐 주중 카운트다운: FOMC 9월 금리결정(점도표·SEP) D-36 (그 외 단기 임박 이벤트 없음)

📂 데이터 (직원 5명 종합)

🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 1,503

• US10Y 4.65%(5일 -0.10 / 1개월 +0.09 / 3개월 +0.24) — 단기 하락, 중기 상승 혼재
• US2Y 4.19%(5일 -0.09 / 1개월 -0.02 / 3개월 +0.27)
• US30Y 5.24% ⚠️yahoo 대체(5일 +0.05 / 1개월 +0.00 / 3개월 +0.00)
• T10Y-T2Y 0.47%p(5일 +0.02 / 1개월 +0.09) — 완만한 steepening
• VIX 14.90(5일 -1.09 / 1개월 -2.00 / 3개월 -2.18) — 안정 하락 추세
• DXY 119.06(5일 -0.64 / 1개월 -2.07 / 3개월 +1.05) — 단기 약세, 중기 반등
• WTI $81.96(5일 -2.29 / 1개월 +12.23 / 3개월 -23.42) — 최근 조정, 중기 급등 후 되돌림
• gold $4,430.20 ⚠️yahoo 대체(5일 +188.20)
• HY spread 2.70(5일 -0.15) / IG spread 0.78(5일 -0.01) — 신용 스프레드 안정
• USD/KRW 1,416.77원(실시간) — FRED 1,409.94원(8/7, 5일 -26.87 / 1개월 -101.23) 대비 최근 소폭 약세 반전
• 금리-주식 영향 — US10Y 5% 임계 근접도 93%로 임박권이나 5일 기준 -0.10 하락, DCF 할인율 압력은 단기 완화 방향. 4.2~4.5% caution 구간 상회로 growth·tech 부분 압력 잠재, 4.5%+ 본격 risk-off 임계에는 미도달
• 금리 관련 인사 발언: [neutral] Cook(8/5) "Outlook for the U.S. and Alaskan Economies" — 뚜렷한 매파·비둘기파 시그널 없음

📰 매체·SNS — pb-news 1,430

• 한국 매체: 연합뉴스 "'삼전·닉스' 쏠림 완화에 중소형주 온기 확산…순환매 본격화" — 오늘 테마 로테이션과 정합 / "2분기 반도체 수출 2,755억달러 역대 최대" — 반도체 펀더멘털 지지
• GS(Kostin) — "한국 AI주 셀오프 과도했다, 강세 유지"(8/5, Business Insider) — 오늘 삼성전자 외국인 순매수 전환과 정합
• JPM(Kolanovic·Dimon) — Dimon "고레버리지 경고, 누군가는 시장 흔들 것"(8/6) + "금 4분기 $5,000 전망"(8/8) — 리스크관리·대체자산 병행 메시지 [이견: GS 한국 강세 재확인 vs JPM 레버리지 경고]
• BofA(Hartnett) — 센티먼트 게이지 2021년 이후 최극단 강세(8/7) — 컨트래리언 경계 신호
• UBS(Haefele) — "7월 증시 이례적 흐름, UBS 강세"(8/4) — 강세 컨센서스에 동조
• 한국 시장 함의: GS의 한국 AI주 강세 재확인이 오늘 삼성전자 외국인 순매수 전환으로 일부 실현, JPM 레버리지 경고는 여전히 잠재 리스크로 병존
• X 매크로 인플루언서: 제목 결손 지속(9계정)

📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 1,605·1,530 (직전 4h, evening 10h 정규 cron 미도착으로 lookback)

• 최근 4h 137~158개 채널·500건.

심층분석 LLM 실패로 종목 강도·센티먼트 3회 연속 미산출(805·1,205·1,605)

• Top 화제: GS 2Q26 잠정실적(컨센 대비 +54% 서프라이즈) 관련 다수 채널 동시 게시, NC·삼성SDI 잠정실적도 확산
• [1단계 원문 — views 27,504·forwards 593, 본 brief 최상위] "낸드 가격이 8월초 예상과 달리 반등이 나옴.

메모리 가격 피크 시기가 뒤로 밀릴 수 있는 근거" — 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 — fact 결정성: 메모리 가격 사이클 서사 전환 가능성

• [1단계 원문 — views 3,937·forwards 196] "VKospi -10% 급락" — 머치의 오프더레코드 — 변동성 완화 신호

🧠 시황애널리스트 view + Naver 리서치 — pb-telegram 1,530 (24h) (가) 7인 panel: 서상영(3건, 미 증시 특징주·비트코인 약세) / 이경민(2건, 장중 시황 삼성전자 반등+원달러 1,415원) / 김경훈(바텀업)(3건, GKL·한국타이어앤테크놀로지·신세계인터내셔날 잠정실적) / 김경훈(탑다운)(3건, NC 잠정실적+8월 센티 GREED·NORM 경계) / 한지영(2건, 단독등반 vs 단체등반+코스닥 낙폭과대 진단) / 양형모(1건, 이란전쟁 스티키+유가 재상승) / 이재만·이경수(본 윈도우 발화 없음, 직전 cycle carry) → [7인 합의: 반도체 이익모멘텀(마이크론 수요 가시성)과 삼성전자 반등 확인이 다수 채널에서 교차 인용 — 방향성 정합]

(나) Naver 리서치 4카테고리(24h): [시황·KB증권] 장마감코멘트 KOSPI 6,258pt / [시황·신한투자증권] 글로벌 소비재·플랫폼 Weekly·해외주식 Weekly / [투자·SK증권] "지수가 멈춘 사이 순환매" — 주간 상승종목비율 83% / [경제·iM증권] "원화 강세 속도, 기대 이상으로 빠르다"

(다) cross-check: → 7인 합의(반도체 반등·마이크론 수요 가시성) ↔ Naver 시황 중립 톤 + SK증권 순환매 진단(상승종목비율 83%) = 대체로 정합, 오늘 중소형 로테이션·삼성전자 반전과 방향성 일치 — 지수 방향보다 개별 순환매 강도가 시장 핵심 서사임을 재확인

💹 시장 — pb-market 1,535

• KOSPI 6,345.53(+0.73%) / KOSDAQ 987.4(+0.98%)
• 외인 그룹 5일: 8/5 +12,934억·8/6 -23,812억·8/7 -4,827억·8/10 -13,769억·8/11 -2,998억, [누계 5일] -32,472억
• 기관 그룹 5일: 8/5 -5,588억·8/6 -6,701억·8/7 +1,305억·8/10 +2,965억·8/11 +1,048억, [누계 5일] -6,971억
• 외인 매수 TOP5: 삼성전자 +9,642억·셀트리온 +772억·현대해상 +162억·카카오 +128억·우리금융지주 +111억
• 기관 매수 TOP5: 한화솔루션 +102억·셀트리온 +84억·삼성전자 +64억·우리금융지주 +42억·현대해상 +28억
• 종목별 5일(거래대금 TOP5): 삼성전자 외인 -1조5,595억/기관 -6,419억(8/10 외인 -1조139억 단일 최대) · SK하이닉스 외인 -1조7,948억/기관 -2,083억(8/6 외인 -1조6,771억 단일 최대), top2 집중도 103.3%
• breadth A-D 0.53(상승 478종 50.3%·하락 427종 44.9%·보합 45), 상한가 2건/하한가 0건
• DART HIGH 53건: GS 잠정실적(+54% 서프라이즈)·GKL·HL D&I·한국타이어앤테크놀로지·광주신세계·신세계인터내셔날 2Q26 잠정실적 + HJ중공업·삼호개발 단일판매공급계약 + 대덕 자기주식취득신탁계약해지
• fwd PER 6.32배, Fed Model spread +12.28%p, 52주 신고가 7건/신저가 0건

🔥 테마 흐름 — pb-themes 1,530

• 건설 중소형 +4.98% — 삼전·닉스 쏠림 완화에 중소형주 온기 확산 서사(연합뉴스), 남화토건·금호건설 상한가권
• 2026 하반기 신규상장 +4.81% — ⚠️ 이유 fact 미발견(가격 모멘텀만)
• 게임 +4.60%[신규] — 위메이드맥스·NHN·밸로프 등 30종목 동반 급등, ⚠️ 이유 fact 미발견(정훈님 lookback 권고)
• 시멘트/레미콘 +4.55% — 건설 중소형과 동반 순환매, 서산·강동씨앤엘 상한가권
• 콜드체인(저온유통) +4.32%[신규] — ⚠️ 이유 fact 미발견
• 모바일게임(스마트폰) +4.27%[신규] — 게임 테마 동반 확산
• MLCC(적층세라믹콘덴서) +3.94% — 13:30 tick +7.45% 급등 후 되돌림, 코칩·한켐 주도
• CXL(컴퓨트익스프레스링크) +3.90%[신규] — ⚠️ 이유 fact 미발견
• 2차전지(생산) +3.88% — SK이노베이션·LG에너지솔루션·삼성SDI 동반, ⚠️ 이유 fact 미발견
• 전력반도체 +3.77%[신규] — ⚠️ 이유 fact 미발견

🕐 시간대별 흐름 + 테마 회전 09:00 — 정유(+4.76%)·국내 상장 중국기업(+4.38%)·건설 중소형(+3.77%) 신규 진입, 스페이스X·광통신·2차전지(나트륨이온) 지속 11:00 — 건설 중소형 확대(+5.78%), 2026 하반기 신규상장·시멘트/레미콘·2차전지(생산)·화장품·리튬 대거 신규 진입 13:00 — MLCC +7.45%[신규] 폭발적 진입, 면역항암제[신규], 건설 중소형(+4.91%)·시멘트(+3.87%) 상위 유지 15:00 — 게임+4.60%[신규]·콜드체인+4.32%[신규]·모바일게임+4.27%[신규]·CXL+3.90%[신규]·전력반도체+3.77%[신규] 대거 신규 진입, 건설 중소형(+4.98%) 전 세션 최상위 고정 — 17:00 tick은 정규 1,800 cron 회귀 후 반영 예정(현재 lookback) 종일 회전 패턴: 정유·중국기업·건설 중소형(09:00) → 건설 확대+신규상장·시멘트·2차전지·화장품·리튬 다각 확산(11:00) → MLCC 폭발적 신규+면역항암제(13:00) → 게임·콜드체인·모바일게임·CXL·전력반도체 대거 신규 진입(15:00). 테마 클러스터 4회 회전 + 건설 중소형 전 세션 최상위 고정 + 후반 반도체 소부장(MLCC·CXL·전력반도체) 클러스터로 확산 단조.

📈 종목·테마·수급

💰 거래대금 Top10 + 사유 1.

삼성전자(5,930) 239,500(+4.1%) — 외국인 +9,642억 대량 순매수 전환(5일 누계는 여전히 -1조5,595억) 2. SK하이닉스(660) 1,425,000(+0.3%) — 외국인 -2,998억 매도 지속하나 규모 축소 3.

삼성전자우(5,935) 180,200(+4.8%) 4. SK스퀘어(402,340) 945,000(-0.4%) 5.

삼성전기(9,150) 1,262,000(-0.9%) 6. LG에너지솔루션(373,220) 354,500(-3.5%) — 2차전지 테마 약세(-3.02%) 동조 7.

현대차(5,380) 403,000(-1.2%) 8.

삼성바이오로직스(207,940) 1,609,000(+2.5%) 9. KB금융(105,560) 166,600(-3.0%) 10.

삼성생명(32,830) 289,500(+3.2%) 교차 분석: 텔레그램 종목 강도 점수가 오늘 3회 연속 미산출(805·1,205·1,605 심층분석 LLM 실패)되어 거래대금-SNS 교차 비교 생략 — 메타 섹션 참조

📊 외인·기관 수급 추세

외인 그룹 — 5일 누계 -3조2,472억, 8/11 -2,998억(5거래일 중 최소 매도). TOP5 매수: 삼성전자+9,642억·셀트리온+772억·현대해상+162억·카카오+128억·우리금융지주+111억 기관 그룹 — 5일 누계 -6,971억, 8/11 +1,048억(3거래일 연속 순매수). TOP5 매수: 한화솔루션+102억·셀트리온+84억·삼성전자+64억·우리금융지주+42억·현대해상+28억 forced crowding: top2(SK하이닉스 -1조7,948억+삼성전자 -1조5,595억=-3조3,543억) / 시장 외인 5일 총 -3조2,472억 = 103.3% — forced crowding 후반 단계 유지(전일 대비 유사 수준)

📈 ETF 자금 흐름

• 레버리지(KOSPI200)(ETF 1개) — 평균 +1.99%
  • KODEX 레버리지 92,580(+1.99%) / 거래대금 1,538,993백만원
• 시장(KOSPI200)(ETF 2개) — 평균 +1.02%
  • KODEX 200 99,265(+1.02%) / TIGER 200 99,395(+1.02%)
• 반도체(AI 소부장)(ETF 1개) — 평균 +1.80% — SOL AI반도체소부장 22,665(+1.80%)
• 반도체(ETF 3개) — 평균 +0.47%, 국내외 디커플링: KODEX반도체 +2.29%·TIGER반도체 +2.46% 강세 vs TIGER필라델피아반도체나스닥 -3.33% 약세
• AI인프라(광통신)(ETF 1개) — 평균 -9.98% — KODEX미국AI광통신네트워크 11,630(-9.98%)
• 조선(ETF 2개) — 평균 -3.83%
• 2차전지(ETF 3개) — 평균 -3.02%
• 인버스(KOSPI200 2X)(ETF 1개) — -2.08% 자금 이동 패턴: 레버리지 +1.99% 강세(강세 베팅 가속) + 인버스·인버스2X 동반 하락(-0.97%·-2.08%, 베어 포지션 청산) = 방향성 일치.

반도체는 국내(KODEX·TIGER +2.3~2.5%)·해외(TIGER필라델피아나스닥 -3.33%) ETF 간 디커플링 — 오늘 삼성전자 실적·수급과 미국 반도체 조정 여파가 분리. AI인프라(광통신) -9.98% 급락은 전일 테마 최고 강세(+10%대 언급)에서 하루 만에 되돌림 — 급등 후 차익실현 패턴

📋 주요 공시 HIGH 분리 GS 2Q26 잠정실적(영업이익 1조7,174억, 컨센 대비 +54% 서프라이즈) + GKL·HL D&I·한국타이어앤테크놀로지·광주신세계·신세계인터내셔날 2Q26 잠정실적 동시 공시 + HJ중공업·삼호개발 단일판매공급계약 + 대덕 자기주식취득신탁계약해지 — 어닝시즌 잠정실적 러시 본격화

🔥 모멘텀 강한 테마 — 종목 % 상세

• 건설 중소형 +4.98%(26종목) — 남화토건 +30.0%·금호건설 +30.0%·일성건설 +8.1%·남광토건 +6.5%
• 게임 +4.60%[신규] — 위메이드맥스 +29.9%·NHN +29.8%·밸로프 +18.9%·위메이드 +13.4%
• 시멘트/레미콘 +4.55% — 서산 +29.9%·강동씨앤엘 +16.5%·HC홈센타 +6.5%·동양 +6.0%
• 콜드체인(저온유통) +4.32%[신규] — 아이텍 +23.5%·대한과학 +7.5%·동아쏘시오홀딩스 +6.2%·SCL사이언스 +5.6%

🎲 시나리오 (익일 09:00~15:30 KST + 야간 NY 종가 carry baseline, D+1)

• Base 50% — KOSPI 6,300~6,420 (-0.7~+1.2%), 기대 +0.0% (D+1) 핵심 가정: 삼성전자 외국인 순매수 전환은 긍정적이나 SK하이닉스는 매도 지속, 반도체 대형주 방향성 확정까지 지수는 중립 흐름 ↔ Bull/Bear 트리거 모두 미발동 인계
• Bull 25% — KOSPI 6,450~6,550 (+1.6~3.2%), 기대 +2.4% (D+1) 핵심 가정: 삼성전자·SK하이닉스 외국인 매수 동반 전환 + NY 반도체(NVDA·SOXX) 반등 spillover + 건설·2차전지 등 테마 로테이션이 대형주로 확산 ↔ Bull 트리거는 미발동 상태에서 fact 기반 점진 개선(정량 트리거 미발동)
• Bear 25% — KOSPI 6,150~6,250 (-1.5~3.1%), 기대 -2.3% (D+1) 핵심 가정: 환율·WTI·US10Y 근접 3건 중 1건 이상 발동 또는 삼성전자 순매수 반전 실패·SK하이닉스 매도 재확산, 오늘 상승분 되돌림 ↔ Bear 근접 트리거 3건 중 1건 이상 임계 통과 시 즉시 확대

〈🔻 양극화 시나리오 (Base 우위, 양 끝 비중 동시)〉

종합 기대 수익률(확률 가중): +0.03% (D+1) 시나리오 MDD(Bear 발현 시 D+1 최대 손실): -3.1% R/R ratio = 기대 / |MDD| = 0.01 — 비대칭 매우 큼 (Bear risk 강한 우위, defensive 의무) → View·Action 정합 cross-check: R/R 0.01(Bear risk 강한 우위) + cash 45% 방어적 인계 결정 정합 ✅

🔧 메타

자체 점검: 3/5 정상 (pb-market·pb-telegram 부분 결손 + evening 정규 cron 조기 발화)

• pb-market: ⚠️ 데이터 결손 — alpha-pulse-news 0건(임계 5+), 3회 연속 회귀. KIS 정량(지수·수급·ETF·DART)은 정상
• pb-telegram: ⚠️ fact 미반영 — 심층분석 LLM 실패 3회 연속(805·1,205·1,605), 종목 강도·센티먼트 미산출.

원자료·7인 panel·Naver 리서치는 정상 수신

• evening 정규 cron(pb-market 1,800·pb-telegram 1,825) 미도착 — 17:59 조기 발화로 1,535 마감·1,605 deep(LLM 실패)·1,530 tier1·1,530 테마 lookback 사용(8/10 evening과 동일한 반복 패턴, 18:30 정규 cron 정상 발화 시 회귀 전망 — 신규 등재는 보류)

Bull/Bear watcher: 🔴 발동 0건 / ⚠️ 근접 3건(환율 1,480원·WTI $100·US10Y 5%) / 🔵 정상 5건(외인 ±3조·VIX 30·KOSPI ±5%)

신규 escalation 후보: 없음 (기존 패턴 반복, 신규 결손 패턴 미확인)

다음 검증: 18:30 정규 cron(pb-market 1,800 외인 최종 확정·pb-telegram 1,825 deep-analysis 10h 윈도우 정상화) / 익일(8/12) 500 cron(FRED·텔레그램 LLM 정상화 여부)

장기 미해결 7건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md