📅 정시 brief — evening

코스피가 마감 +1.62%로 이틀 연속 조정 이후 첫 반등에 성공했고, 국면 점수는 마감 시점 67.9에서 현재 70.4로 추가 개선됐다.

다만 외인 매수가 SK스퀘어·SK하이닉스 두 종목에 96% 집중되는 power law 구도가 이어지고 있어, 저평가 되돌림과 과열 경계가 동시에 진행 중인 하루로 규정된다.

🚦 국면

• 장기 thesis: 유지 — 이익모멘텀 unbroken 매치 66종 인계(SK하이닉스 DART EPS YoY+115.9%·삼성전자+33.4% 등), fwd PER 6.19배 역사적 저평가 지속.

당일 반등은 펀더멘털 재평가 초기 단계로 해석

• 중단기 국면: 🟢 Risk-On 70.4/100, 신뢰 100% (마감 15:29 67.9 대비 +2.5 추가 개선) — 5요소 전원 양의 기여로 하락 기여 항목 없음, 구성 top2: ① 트리거 요소(+32.5, Bear 발동 0건) ② 코스피 breadth(+12.1, A-D 0.91 매우 강한 우위)
• cash 가이드: 0~5%, 국면 밴드 기준
• 임박 이벤트: FOMC D-43 (9/16, 점도표·SEP) — event_window 미해당
• 행동: 장기 유지 + 중단기 추가 개선이나 forced crowding 96%·근접 트리거 3건(환율·WTI·US10Y 84~97%) 병존 → cash 50% 방어 유지, 익일 09:00 외인 개장 동향 확인 후 재판정

📌 핵심 요약

• NY 마감(월요일 8/3 기준): SPX 7,600.50(5일+187.32p) / NASDAQ 대체 QQQ 687.99(1일+0.65%, 5일+0.55%) / DOW 53,178.41(5일+968.33p) — 어닝 시즌 극단적 종목 차별화 지속, 아마존+15.3%·구글+6.7% 급등 vs 애플-7.4% 급락, 반도체 SOXX는 1일+0.07% 상대적 부진
• NY 매크로: US10Y 4.75%(5일+0.06%p, 5% 임계 -0.25%p 거리) / VIX 15.99 안정(5일-2.59) / DXY 119.70(5일-1.01) / WTI $84.25(5일-0.13) / gold $4,117.10(5일+17.00, yahoo fallback) / 환율 1,432원대 강세(regime live)
• 익일 baseline view: 유지 [국면: 🟢 Risk-On] — 국면 70.4로 추가 개선에도 forced crowding 96%·근접 트리거 3건 병존 (IB 이견: MS·UBS 강세 우위 vs GS 변동성 경고·JPM AI주 신중·BofA red flags)
• cash 50% 유지 (직전 closing 15:29 50% 대비 변화 없음, 외인 당일 -6,361억 순매도 지속·근접 트리거 3건 잔존으로 방어 유지)
• 코스피+1.62%(6,358.95)/코스닥+1.35%(1,000.03) 반등 — 건설+8.87%·통신+5.56%·금속+5.45% 견인, breadth A-D 0.91(상승 824종목 86.7%) 매우 강한 우위로 mania 신호 경계 구간
• 외인 top2 집중도 96%(SK스퀘어+SK하이닉스) — 마감 시점 97%와 유사한 초고집중 지속, power law 구도 이틀째 재확인
• 롯데하이마트·지누스·삼양패키징·현대그린푸드 등 2분기 잠정실적 다수 공정공시(HIGH 50건) + 현대건설·금호건설 공급계약 체결(건설 섹터 강세와 정합) — 실적 시즌 지속
• 아마존+15.3%·구글+6.7% 어닝서프 → 미국 선물 ES+1.70%·NQ+2.32%·YM+1.54% 추가 강세, 익일 갭상승 가능성 무게 / US10Y 4.75%(5%임계 -0.25%p) → 반도체·성장주 밸류에이션 부담 잔존하나 환율 1,432원대 강세가 외인 수급 여건 상쇄
• 🔴 발동 0건 / ⚠️ 근접 3건(환율1,480 97%·WTI$100 84%·US10Y5% 95%) / 🔵 정상 5건 — 외인-3조 트리거는 마감 시점 89%(임박)에서 정상 회귀(당일 매도폭 -2.679조→-6,361억으로 축소)

📊 시장 분석

🇺🇸 미국 시장 — NY 시간외 carry: SPX 7,600.50(5일+187.32p) + 미국 선물 ES 7,647.25(1일+1.70%)·NQ 29,062.5(+2.32%)·YM 53,448.0(+1.54%) 추가 강세, 아마존+15.3%·구글+6.7% 어닝 서프가 견인.

텔레그램 NY 야간 특이 fact는 3회 연속 LLM 분석 실패로 확인 불가.

🌐 NY 매크로

• US10Y 4.75%(5일+0.06%p/1개월+0.27%p/3개월+0.35%p) — 상승 추세 정착, 5% 임계 0.25%p 거리
• US2Y 4.28%(5일-0.05%p/1개월+0.11%p/3개월+0.40%p) — 단기금리는 완만 조정
• US30Y 5.27%(5일+0.11%p/1개월+0.30%p/3개월+0.29%p) — 장기채 압력 지속
• T10Y-T2Y 0.45(5일+0.11%p) — steepening(장단 스프레드 확대)
• VIX 15.99(5일-2.59/1개월-0.60/3개월-0.90) — 하락 추세 정착, 안정권
• DXY 119.70(5일-1.01/1개월-1.44/3개월+1.03) — 단기 약세·3개월 기준 완만 반등 혼재
• WTI $84.25(5일-0.13) / gold $4,117.10(5일+17.00, yahoo fallback) / BTC 미수신
• 금리-주식 영향 — US10Y 4.5%+ risk-off 구간이 이어져 반도체·성장주 DCF 할인율 부담 요인이나, 원화 절상(1,432원대)이 외인 수급 여건을 상쇄적으로 개선. Fed Model spread +12.61%p로 한국 매수 신호는 유효
• 금리 관련 인사 발언: 없음(최근 24시간, boj_press 연구페이퍼·fed_press 행정발표만)

🇰🇷 한국 시장 당일 종합

• 코스피 6,358.95(+1.62%)/코스닥 1,000.03(+1.35%) — 마감 -0.36% 조정 이후 강한 반등, 건설+8.87%·통신+5.56%·철강금속+5.45%·기계+4.95%·화학+3.87% 강세 주도
• 외인·기관 5일 누계: 외인 +12,997억/기관 +20,792억(동반 순매수, 마감 시점 대비 외인 소폭 축소·기관 안착) — 당일 외인 -6,361억/기관 +309억(마감 시점 -2.679조 대비 매도폭 큰 폭 축소)
• [외인 매수 TOP5] 삼성E&A+175억(47,750원+7.5%)/삼성중공업+107억(21,650원+3.6%)/팬오션+99억(5,640원+14.3%)/GS건설+56억(28,750원+18.6%)/금호타이어+47억(6,980원+4.8%)
• [기관 매수 TOP5] SK이터닉스+227억(55,800원+19.9%)/GS건설+107억/삼성E&A+40억/삼성중공업+11억/팬오션+17억
• forced crowding: top2(SK스퀘어+6,585억+SK하이닉스+5,916억=12,501억)/시장 총 12,997억=96% — 마감 97%와 유사한 초고집중 지속
• breadth: 950종목 상승824(86.7%)/하락85(8.9%)/보합41, A-D ratio 0.91 — 매우 강한 우위, 상한가 0건이나 mania 신호 경계 구간
• KOSPI fwd PER 6.19배(Top200 cover 94%)·Fed Model spread +12.61%p·PBR 1.3배(Taiwan·India 대비 2.1~2.9배 디스카운트)·52주 신고가 7건 — 역사적 저평가 지속
• 종합 요약 — 한국 시장은 마감 -0.36% 조정 이후 코스피+1.62%/코스닥+1.35%로 강하게 반등하며 하루를 마쳤다.

건설·통신·철강금속 등 경기민감·인프라 섹터가 지수를 견인했고, breadth A-D 0.91로 상승 종목이 절대 우위를 보이며 mania 신호 경계 구간에 진입했다(마크스 펜듈럼 후반 cue). 다만 외인 매수가 SK스퀘어·SK하이닉스 두 종목에 96% 집중되는 power law 구도가 이틀째 재확인되며, 매수 주체의 저변이 여전히 좁다는 경계 요인이 남는다.

당일 외인은 -6,361억으로 순매도를 지속했으나 마감 시점 -2.679조 대비 매도 규모가 큰 폭 축소되며 Bear 트리거 4건 중 외인-3조 트리거가 정상 회귀했다. NY는 아마존·구글 어닝 서프라이즈발 강세로 미국 선물이 추가 상승 중이어서 익일 갭상승 가능성에 무게가 실리지만, US10Y가 5% 임계 0.25%p 거리로 상승 추세를 이어가고 있어 반도체·성장주 밸류에이션 부담은 잔존한다.

익일 baseline은 오늘 개선된 국면 점수(70.4)와 근접 트리거 3건(환율·WTI·US10Y) 잔존이 팽팽히 맞서는 가운데, cash 50% 방어를 유지하며 외인 확정 순매수 전환 여부를 다음 판단 축으로 삼는다.

narrative — 뉴욕은 지난 월요일 아마존·구글의 어닝 서프라이즈발 급등과 애플의 단독 급락이 겹치며 종목별 차별화가 극심했던 하루였고, 미국 선물은 화요일 밤에도 추가 상승(ES+1.70%·NQ+2.32%)을 이어가고 있다. US10Y는 4.75%로 5% 임계까지 0.25%p만 남은 상승 추세를 지속해 반도체·성장주 DCF 할인율 부담 요인으로 잔존하나, 원화는 1,432원대로 절상되며 외인 수급 여건은 오히려 개선되는 모순적 구도가 이어진다.

한국 시장은 마감 조정 이후 이틀 만에 강한 반등(+1.62%)에 성공했고, 건설·통신·철강금속 순환매가 지수를 견인했다.

외인 매수가 SK스퀘어·SK하이닉스 두 종목에 96% 집중되는 power law 구도가 재확인되며 breadth A-D 0.91과 52주 신고가 7건은 저평가 되돌림이면서도 pendulum 후반 국면 단서로 해석될 여지를 동시에 남긴다.

외인 -3조 트리거가 정상 회귀했으나 환율 1,480원·WTI $100·US10Y 5% 3개 트리거는 여전히 84~97% 근접권에 머물러 있어, 국면 점수 추가 개선에도 방어 태도를 완전히 풀기는 이르다.

익일 baseline은 NY 어닝 서프발 강세 spillover가 유력한 개장 갭상승 가설과, 근접 트리거 3건 중 1건이라도 추가 발동할 경우의 방어 강화 가설이 병존하는 구간으로, 익일 09:00 외인 개장 동향 확인이 다음 판단의 핵심 축이다.

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist (mean-reversion 매수 후보 — 매수 권유 아님) 1.

가온전선(500) — 1주-3.49%/1개월-48.23% · DART EPS YoY+28.3%(전선·수출, AI데이터센터 전력 인프라 밸류체인) 2. LG이노텍(11,070) — 1주+2.14%/1개월-38.60% · DART EPS YoY+167.6%(카메라모듈·기판, 아이폰 부품 밸류체인) 3.

신세계(4,170) — 1주-8.59%/1개월-38.33% · DART EPS YoY+72.1%(백화점·유통, 소비심리 위축 반영 낙폭과대) 4.

두산테스나(131,970) — 1주+1.81%/1개월-36.70% · DART EPS YoY+151.5%(반도체 테스트, 파운드리 밸류체인) 5.

코리아써키트(7,810) — 1주+1.90%/1개월-35.82% · DART EPS YoY+137.7%(PCB 기판, 반도체 후공정 밸류체인) 6.

삼성전기(9,150) — 1주+6.37%/1개월-35.18% · DART EPS YoY+90.1%(MLCC·기판, 반도체·전장 부품 밸류체인) 7. SK하이닉스(660) — 1주+1.74%/1개월-32.69% · B14 mild_positive·DART EPS YoY+115.9%(HBM, 거래대금 2위·오늘 노조 5차 임금협상 진행) 8.

강동씨앤엘(198,440) — 1주+5.20%/1개월-32.58% · DART EPS YoY+105.6%(특수화학, 반도체 소재 밸류체인) 9. HLB(28,300) — 1주+12.99%/1개월-29.54% · DART EPS YoY+44.6%(바이오) 10.

삼성생명(32,830) — 1주-2.46%/1개월-29.35% · DART EPS YoY+89.4%(보험, 금리 상승기 자산운용 수혜 기대와 낙폭 괴리) 진입 전 catalyst 검증·사이징은 정훈님 별도 판단 영역.

🎯 View · Action · 트리거

🔥 익일 baseline view: 유지 [국면: 🟢 Risk-On 70.4] — 추가 개선에도 forced crowding 96%·근접 트리거 3건 병존 (IB 이견: MS·UBS 강세 우위 vs GS 변동성 경고·JPM AI주 신중·BofA red flags)

💵 cash 50% 유지 (직전 closing 15:29 50% 대비 변화 없음, 외인 당일 -6,361억 순매도 지속·근접 트리거 3건 잔존으로 방어 유지)

🎬 행동 가이드

• 야간 NY 강세 spillover(어닝 서프 지속·ES·NQ 추가 상승 시): cash 10%p 축소 검토(50%→40%), 익일 개장 갭상승 시 저평가 밸류체인(반도체·건설·통신) 분할 진입 검토
• 야간 NY 약세 spillover(US10Y 5% 근접 심화·달러 급등 시): cash 유지 또는 5%p 재확대(50%→55%), 신규 진입 전면 보류
• 야간 횡보(±0.3% 내외): cash 50% 유지, 익일 09:00 KIS 개장 데이터로 재판정

🎯 Bull/Bear 트리거

• 외인 단일일 -3조+ 매도 — [🔵 미발동, 측정 대기] 현재 -6,361억(마감 -2.679조 대비 큰 폭 축소, 정상권 복귀) — bullbear_watcher 동기
• 환율 1,480원 돌파 — [⚠️ 임박, 거리 정량] 현재 1,432.48원,-47.52원 거리(근접도 97%) — bullbear_watcher 동기
• WTI $100 돌파 — [⚠️ 임박, 거리 정량] 현재 $84.25, -$15.75 거리(근접도 84%) — bullbear_watcher동기
• US10Y 5.0% 돌파 — [⚠️ 임박, 거리 정량] 현재 4.75%,-0.25%p 거리(근접도 95%) — bullbear_watcher 동기
• VIX 30 돌파 — [🔵 미발동, 가능성 낮음] 현재 15.99 — bullbear_watcher 동기
• KOSPI -5% 하락 — [🔵 미발동] 현재 +1.62% — bullbear_watcher 동기
• 외인 +3조+ 매수(risk-on) — [🔵 미발동] 현재 -6,361억(반대 방향) — bullbear_watcher 동기
• KOSPI +5% 상승 — [🔵 미발동] 현재 +1.62% — bullbear_watcher 동기

🕐 주중 카운트다운: 9/16 FOMC D-43 / 10/28 FOMC D-85 / 12/9 FOMC D-127 — 임박 이벤트 부재

📂 데이터 (직원 5명 종합)

[🌐 글로벌 매크로] 고수익채권 스프레드 2.84%p(5일+0.07%p)·투자등급 0.80%p(5일+0.01%p) 완만 확대 / 금리 관련 인사 발언 없음(최근 24시간) / 측정 불능: ndx·gold(yahoo-finance fallback 적용), BTC 미수신

[📰 매체·SNS] 글로벌 IB 6개사 18건 — GS(Kostin) 중간선거 앞 변동성 확대 경고 / MS(Wilson) 연말 S&P500 8,000 목표 유지("일시 7,000 하락 후 8,000") / JPM(Cembalest) AI주 신중 / BofA "too many red flags" vs Citi 실적 낙관 목표 상향(교차 인용) / UBS(Haefele) 펀더멘털 지지 추가 상승 여력 → [IB 이견: MS·UBS 강세 vs GS·JPM·BofA 신중] → SOXX·SK하이닉스·삼성전자 밸류에이션 부담 함의 병존.

한국 매체: 2분기 GDP 서프라이즈+근원물가 고공행진으로 한은 8월 추가 인상 가능성 부상(연합) — 국고채 3년물은 장중 3.733%로 오히려 하락.

세제개편안 강남권 '비거주→실거주' 전환 고민 확산. X 매크로 9계정 제목 결손 지속(기존 패턴)

[📡 텔레그램 SNS 컨센 — 당일 일괄 10h 윈도우(08:05·12:05·16:05 deep-analysis + 15:30 tier1)] 종목 강도 정량 3회 연속 미산출(08:05·12:05·16:05 deep-analysis 모두 LLM 분석 실패, 원자료는 정상 수집·163→152→130채널·500건×3). [Tier1 원문 — views 36,684·forwards 289·본 brief 최상위] "[KB 8월 전략] 조바심이 나겠지만 신발끈은 묶어야죠" — 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱(선정 사유: 10h 윈도우 통합 views 절대값 최상위). [Tier1 원문 — views 15,554·forwards 343] "시타델, 초여름의 과열은 크게 해소되었다" — 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱(선정 사유: forwards 절대값 최상위)

[🧠 시황애널리스트 7인 view + Naver 리서치 — 최근 24시간]

• 한지영(키움) — "주가 정상화의 단계", 다우+1.3%·S&P+1.5%·나스닥+2.1% 미국 랠리 인계, 톤 강세
• 이경민(대신) — "메모리 쉬자 코스닥으로" 장중 시황, 코스피+0.61%/코스닥+5.36%(14:35 기준) 및 이란-미국 협상 진행 업데이트, 톤 중립
• 서상영(사제콩이) — MSCI 한국 ETF+2.00%·필라델피아반도체+1.06% 반발매수 근거, 대형기술주(MS+4.93%) 특징주 정리, 톤 강세
• 김경훈(바텀업, DAOL) — 카카오페이·비에이치·대우건설 2분기 잠정실적 개별 리뷰(수급레벨 태깅)
• 김경훈(탑다운, DAOL) — "8월 메모리가격지수 천지개벽"(1년 미만 +1,824% 상승), 8월 계절성 통계 낙관적 톤
• 이재만·이경수(하나)·이그전(KB) — 본 윈도우 발화 없음(인계)
• [7인 대체로 강세~중립 — 메모리 사이클 낙관이 공통분모, 뚜렷한 이견 관측 안 됨] Naver 리서치 24시간: SK증권 "디레버리징 이후"(레버리지 청산 국면 진단)·"급등세의 뒷면" 등 시황 다수 신중~경계 톤, 유진투자증권 "호황은 어떻게 끝이 나는가"(하반기 이익증가율 peak 경계), 신한 "방향을 준비하는 시간"(변동성 정점 통과 진단) → 7인 강세~중립 ↔ Naver 시황 다수 신중~경계 톤 = 온도차 지속(마감 시점과 동일 패턴), 확인 우선 접근 유지 정합적

[💹 시장] 외국인·기관 일별(5일): 7/29 외인-1조9,228억/기관+2조4,800억(역행) → 7/30 외인+7,622억/기관-745억 → 7/31 외인+5조7,754억/기관+1조3,673억(대량 동반매수) → 8/3 외인-2조6,790억/기관-1조7,245억(동조 매도) → 8/4 외인-6,361억/기관+309억(매도폭 축소·기관 흡수)

[🔥 테마 흐름] 광통신+10.93%(총14종목, RF머트리얼즈+29.9%·라이콤+19.6% 개별 강세 주도, ⚠️이유 fact 미발견) / SOFC(고체산화물연료전지)+9.32%(SK이터닉스+19.9% 기관매수 top1과 정합) / 우주항공산업+8.98%(LK삼양+29.9% 단독 견인, ⚠️이유 fact 미발견) / 의료AI+8.80%(랩지노믹스+29.9%, ⚠️이유 fact 미발견) / 건설대표주[신규]+8.47%(GS건설+18.1%·대우건설+14.1%, [공시] 현대건설·금호건설 공급계약 체결과 정합). 약세 Bottom: SPAC+0.03%·생명보험+0.04%·전자파+0.17%·은행+0.18%·제습기+0.46% 전 구간 보합권. [신규] 제대혈+7.75%·AI챗봇+7.56% — ⚠️이유 fact 미발견

[🕐 시간대별 흐름 + 테마 회전] 09:00~09:30 — 면역항암제·의료AI·광통신·AI챗봇 등 바이오·AI 테마 대거 신규 진입. 11:30 — 광통신+10.44%로 확대 1위 굳히기, 우주항공·스페이스X·제대혈 신규 진입. 13:30 — 광통신 1위 유지 속 웹툰·지능형로봇AI·원격진료 신규 진입. 15:30 — 건설대표주[신규]+8.47% 급부상(현대건설·금호건설 공급계약 공시와 정합), 제대혈·AI챗봇 신규 진입, 광통신은 +10.93%로 종일 1위 수성. (17:00 tick 미도착 — 가장 최신 vault 파일 15:30 cron 기준, 18:30 정규 cron 회귀 대기) 종일 회전 패턴: 바이오·AI 대거 진입(09:00) → 우주항공·스페이스X 회전(11:30) → 로봇·원격진료 재회전(13:30) → 건설대표주 신규 급부상(15:30). 테마 cluster 3회 회전 속 광통신이 종일 최상위 자리를 지킨 것이 특징적이며, 마감 직전 건설 섹터(당일+8.87%) 신규 편입은 KIS 섹터 등락과도 정합한다.

📈 종목·테마·수급

[💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유] 삼성전자 240,000(+0.2%, 반도체 대형주 약보합) / SK하이닉스 1,577,000(+0.6%, HBM 밸류체인 핵심·노조 5차 임금협상 진행) / 삼성전자우 176,400(-0.9%) / SK스퀘어 1,060,000(+3.4%, 외인 5일 누계 top1) / 삼성전기 1,185,000(+0.3%) / 현대차 392,500(-0.1%, 자기주식처분결과보고서 공시) / LG에너지솔루션 328,500(+4.0%, 2차전지 ETF+5.14% 강세와 정합) / 삼성바이오로직스 1,476,000(+3.7%, 헬스케어바이오 ETF+8.53% 강세와 정합) / KB금융 168,800(-0.4%) / 삼성생명 278,000(-3.3%, 생명보험 테마 최약세와 정합) 교차 분석 — 교집합(거래대금+텔레그램): SK하이닉스 1종목(주주환원·노조협상 논의 지속) / 거래대금만: 나머지 9종목 / 텔레그램만: 판단 불가(deep-analysis 3회 연속 LLM 실패로 종목 강도 비교 데이터 부재)

[📊 외인·기관 수급 추세] [외인 그룹] 당일 -6,361억, 5일 누계 +12,997억 — [외인 매수 TOP5] 삼성E&A+175억/삼성중공업+107억/팬오션+99억/GS건설+56억/금호타이어+47억. [기관 그룹] 당일 +309억, 5일 누계 +20,792억 — [기관 매수 TOP5] SK이터닉스+227억/GS건설+107억/삼성E&A+40억/삼성중공업+11억/팬오션+17억.

매도 상위 데이터는 pb-market 미제공(매수 상위만 fetch). forced crowding: top2(SK스퀘어+SK하이닉스) 5일 누계 12,501억/시장 총 12,997억=96% — forced crowding 후반 단계 지속(마감 97%와 유사)

[📈 ETF 자금 흐름] 원자력+7.73%(HANARO+6.35%·TIGER+9.12%) / 헬스케어바이오+8.53%(KoAct+9.94%·KODEX바이오+9.50%) / 2차전지+5.14%(KODEX+5.73%) / 로봇AI+4.09%(RISE AI로봇+6.18%) / 코스닥150 단일ETF+6.90% 급등 / 반도체+1.71% 완만 vs 인버스2X-6.06%·인버스-2.36% 동반 약세.

자금 이동 패턴: 원자력·헬스케어·2차전지·로봇 소형 테마 자금 집중 유입 반면 인버스(2X 포함) 동반 청산 — 순수 리스크온 로테이션 확인.

반도체 대형주 ETF는 상대적으로 완만(+1.71%)해 대형·소형 온도차 지속. ⚠️ KODEX 코스닥150 ETF(+6.90%)는 코스닥 지수(+1.35%) 대비 5.55%p 괴리 — 마감 시점(+6.26% vs -0.84%, 7.1%p 괴리)에 이어 당일 2회째 관측, 3영업일 연속 재현 시 정식 등재 검토 대상(현재 미등재)

[📋 주요 공시 — HIGH 분리] 롯데하이마트·지누스·삼양패키징·현대그린푸드 등 2분기 잠정실적 공정공시(HIGH 50건) 다수 / 현대건설·금호건설(2건) 단일판매공급계약 체결(15:30 시점 건설섹터+8.87% 급등과 정합) / 현대자동차 자기주식처분결과보고서 / 현대지에프홀딩스 자기주식취득결정

[🔥 모멘텀 강한 테마 — 종목% 상세] 광통신 — RF머트리얼즈+29.9%·라이콤+19.6%·티엠씨+17.5%·RFHIC+12.4% / 우주항공산업 — LK삼양+29.9%·스피어+22.4%·에이치브이엠+16.5%·LIG디펜스앤에어로스페이스+14.3% / 의료AI — 랩지노믹스+29.9%·스피어+22.4%·씨어스+17.7%·제이에스링크+17.5% / 건설대표주[신규] — GS건설+18.1%·대우건설+14.1%·DL이앤씨+8.0%·IPARK현대산업개발+6.7%

[📍 종목 Top 1·2픽] Top pick 1 — SK하이닉스(거래대금 2위+외인 5일 누계 top2 핵심+unbroken watchlist DART+115.9%, 3source cross): 눌림목 판단, 진입 1,530,000~1,620,000원 안팎 분할, target 1,850,000원(+17%), stop-loss 1,450,000원(-8%). sizing 최대 1% Top pick 2 — GS건설(외인·기관 매수 상위 동시+건설 섹터 대장(당일+18.6%, 섹터+8.87% 1위)+DART 공급계약 공시 정합, 3source cross): 당일 급등 이후 추격 금지, 눌림목 25,900원 안팎(-10%) 확인 후 분할, target 30,300원(+17%), stop-loss 23,800원(-8%). sizing 최대 0.5%

🎲 시나리오 (익일 09:00~15:30 KST + 야간 NY 종가 carry baseline, D+1)

• Base 48% — KOSPI 6,300~6,450(±1.5%), 기대 0.0%(D+1) — 근접 트리거 3건 유지·외인 순매도 지속되나 규모 축소 인계 ↔ 트리거 모두 미발동(근접 유지) 인계
• Bull 30% — KOSPI 6,500~6,650(+2~4%), 기대 +3.0%(D+1) — NY 어닝서프 spillover·외인 순매수 전환 확인 ↔ 근접 트리거 1건 이상 정상 회귀 또는 외인+3조
• Bear 22% — KOSPI 6,050~6,200(-3~5%), 기대 -3.9%(D+1) — 환율·WTI·US10Y 트리거 1건 이상 추가 발동 ↔ Bear 트리거 발동 종합 기대 수익률(확률가중) +0.04%(D+1) / 시나리오 MDD -3.9%(D+1 max) / R/R +0.01 — 정량상 거의 대칭이나 Bull payoff(0.90) > Bear |손실|(0.858)로 근소 우위(마감 시점 Bear 근소 우위 대비 개선) → View·Action 정합 cross-check: R/R +0.01(거의 균형) + 근접 트리거 3건 잔존·forced crowding 96% → cash 50% 방어 유지 결정 정합 ✅

🔧 메타 자체 점검: 3/5 정상 (pb-telegram·pb-market 결손)

• pb-telegram: ⚠️ fact 미반영 — 08:05·12:05·16:05 deep-analysis 3회 연속 LLM 분석 실패로 종목 강도 정량 미산출(원자료는 정상 수집, 500건×3·163→152→130채널)
• pb-market: ⚠️ 데이터 결손 — alpha-pulse-news 0건, 10회 연속 회귀(fallback 시도 권고, 자체 점검 로그 인용)
• pb-news: ⚠️ cron stale — 글로벌 매체 WSJ 헤드라인 2025-01(1년+) 잔존(기존 패턴)
• ⚠️ 본 brief 17:59 조기 발화 — pb-market 1800 cron·pb-telegram 1,825 deep-analysis(당일 10h 윈도우 의무) 미도착, 1,535 마감·1,605 deep(LLM 실패)·1,530 tier1·테마 lookback 사용(18:30 정규 cron 발화 시 회귀 전망, 7/1 이후 반복 재현 패턴과 동일 원인) Bull/Bear watcher: 🔴 발동 0건 / ⚠️ 근접 3건(환율1,480·WTI$100·US10Y5%) / 🔵 정상 5건(외인-3조·VIX30·KOSPI-5%·외인+3조·KOSPI+5%) 다음 검증: 18:30 정규 cron(외인 8/4 최종 확정·테마 1,530 이후 회귀) / 익일 500 cron(FRED 갱신) / 익일 705 deep-analysis(텔레그램 종목강도 LLM 정상화 여부)

장기 미해결 7건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md

오늘의 한 줄 — 마감 조정 이후 +1.62% 강한 반등과 국면 점수 추가 개선(70.4)에도 외인 매수 쏠림(96%)·근접 트리거 3건이 병존해 cash 50% 방어 유지가 정합적. ※ 본 brief는 정훈님 1인 의사결정 보조용 정량 분석으로, 매수·매도 권유가 아닙니다.