📊 raki research
2026-06-15 05:10 KST

⚡ 이벤트 trigger brief — 직원 신규 보고 감지 후 event-update

🚦 국면

  • 장기 thesis: 유지 — 반도체 슈퍼사이클 이익모멘텀 (SOXX 5일 +10.46% / SMH +8.82% / HBM 테마 +7.83%), 금요일 KOSPI +4.63% 급등으로 이익모멘텀 narrative 재확인
  • 중단기 국면: 🟢 중립 62.6/100, 신뢰 100% (확정밴드 🟡 / 대기 🟢) — 상승 기여 KOSPI breadth(13.8) 최대, 하락 기여 top2: 환율(0.0, Bear 발동) + 외인5일(4.6, 5일 -1.84조 매도 잔존)
  • cash 가이드: 5~15% (국면 밴드 기준)
  • 임박 이벤트: FOMC 금리결정 (6월·점도표·SEP) D-2 — 결정 전 변동성 경계 (event_window 발동, VIX 5일 +4.04 점증)
  • 행동 — 장기 유지 + 중단기 🟢 중립이나 환율 Bear 발동 + 실제 cash 28%가 밴드 5~15% 크게 상회.

추세는 반도체 강세 우호이므로 기존 반도체·HBM 포지션 동결, 신규 매수는 FOMC 확인까지 보류 — 결재 카드 응답 대기

📌 핵심 요약

  • NY 종가(6/12): SPX 7,431 (5일 +0.65%) / DOW 51,202 (5일 +335 / 1M +1,509 강세) / NASDAQ 25,889 (5일 -0.16%) — 경기민감·소형주(IWM 5일 +4.01%) 동반 강세, Mag7 1M 약세 잔존하나 NVDA 안정(1일 +0.16%), 미국 선물 ES·NQ·YM 동반 상승 위험선호
  • NY 매크로: US10Y 4.49% (5일 -0.06, 장기금리 소폭 하락) / VIX 19.44 (5일 +4.04 FOMC 앞 점증) / DXY 120.08 (5일 +1.20 달러 강세) / WTI $95 ($100 근접) / USD/KRW 1,517.89 (regime live, 1,480 Bear 발동 잔존)
  • 오늘 view: 유지 [국면: 변동성 확대] — 금요일 +4.63% 강세 momentum이나 FOMC D-2 binary + 환율 Bear + mania 후반 cue 양립, regime 🟢 중립 62.6 정합 (IB 합의: GS·MS 등 2026 강세 유지 vs BofA 'too many red flags' 이견)
  • cash 28% 유지 (직전 6/14 evening·event 28% 대비 변동 없음, carry) — 밴드 5~15% 상회분은 환율 Bear 발동 + FOMC D-2 binary 이월
  • 금요일 6/12 마감 carry: KOSPI 8,123.62 (+4.63%) / KOSDAQ 1,291.32 (+4.85%) 동반 급등 — 건설 +15.69%·기계 +8.87%·전기전자 +4.84% 주도, 원자력발전소 해체 테마 +13.14% 최강세
  • 외인 6/12 단일 +2.32조 순매수 전환 (5일 누계는 여전히 -1.84조 매도) + breadth A-D 0.83 + 상한가 다발(비에이치아이·HPSP·우리기술 등 +30%) — Marks/버리 pendulum 후반 mania cue
  • 한미 외환당국, 원화 약세 대응 공조 확인 (6/14) — 1,500원대 고공행진에 단기 환율 안정 신호 / 미래에셋 스페이스X 공모주 0주 배정 사태, 증권업 신뢰 타격 + 금감원 검사 착수
  • NY 야간 → 한국 함의: SOXX +10.46%·SMH +8.82% → SK하이닉스·삼성전자·HBM chain 강세 spillover + 선물·미·이란 종전 progress 위험선호 / 단 DXY 120 강세 + 환율 1,517 → 외인 매도 압력 잔존
  • Bull/Bear 트리거: 🔴 Bear 발동 1건 — 환율 1,517.89 (1,480 돌파) / 🟢 Bull 근접 — KOSPI+4.63% (임계 +5%, 93%) + 외인 +2.32조 (임계 +3조, 77%) / 🔴 Bear 근접 — WTI $95 (임계 $100, 95%)· US10Y 4.49% (임계 5%, 90%)

📊 시장 분석

  • SPX 7,431.46 (5일 +47.72 / +0.65%) — 경기민감·가치주 동반 강세
  • DOW 51,202 (5일 +335 / 1M +1,509) — 광범위 강세 회복 (RSP 5일 +1.84%)
  • NASDAQ 25,889 (5일 -40.82 / -0.16%) — Mag7 1M 약세 잔존, 빅테크 소외
  • SOXX 596.25 (5일 +10.46%) — 반도체 독주, 시장 견인
  • VIX 19.44 (5일 +4.04) — FOMC 앞 변동성 점증
  • US10Y 4.49% (5일 -0.06) — 장기금리 소폭 하락, caution 구간
  • DXY 120.08 (5일 +1.20) — 달러 강세, 원화 압력
  • WTI $95.00 (5일 -0.96) — $100 임계 근접
  • USD/KRW 1,517.89 (regime live) — 1,480 Bear 발동 잔존
  • KOSPI 8,123.62 (6/12 +4.63%) — 금요일 급등 carry

🇺🇸 미국 시장 (6/12 종가 + 야간 선물 carry)

  • 3대 지수 분리 — SPX 7,431 (5일 +0.65%) / NASDAQ 25,889 (5일 -0.16%) / DOW 51,202 (5일 +335 / 1M +1,509)
  • 광범위 — SPY +0.54% / QQQ +0.59% (5일 +2.31%) / DIA +0.73% / IWM +0.87% (5일 +4.01% 소형주 강세) / RSP +0.91% (5일 +1.84%)
  • 섹터 SPDR — 강세 XLF +1.37% (금융)·XLK +0.87% (테크) / 약세 XLV -0.18% (헬스케어)
  • 테마 ETF — SOXX +1.59% (5일 +10.46%) / SMH +1.72% (5일 +8.82%) / ARKK +0.25% — 반도체 독주
  • Mag7 — NVDA +0.16% (5일 +0.04% / 1M -9.14%) / TSLA +1.82% (5일 +3.95%) / AAPL -1.52% / AMZN -1.23% / MSFT +0.10% / GOOGL +0.53% / META -0.26%
  • 미국 선물 (개장 전) — ES 7,435 (+0.53%) / NQ 29,662 (+0.67%) / YM 51,605 (+1.43%) 동반 상승, 월요일 위험선호 baseline
  • 종합 — 미국 시장은 경기민감·소형주·반도체 견인의 광범위 강세 (DOW·IWM·SOXX 동반). Mag7은 1M 두 자릿수 약세 잔존(GOOGL -10.67%·AMZN -11.69%) 속 NVDA·TSLA만 안정 회복 — 빅테크 소외형 rotation. VIX 5일 +4.04 점증은 6/17 FOMC 앞 헤지 수요로, 강세에도 변동성 경계 신호.

다음 catalyst는 6/17 FOMC 점도표·SEP — 반도체 강세는 한국 SK하이닉스·삼성전자에 강세 spillover 우호하나 FOMC 매파 시 금리·달러발 되돌림 risk.

🌐 NY 매크로

  • US10Y 4.49% (5일 -0.06) / US2Y 4.05% (5일 +0.00 / 1M +0.05) / US30Y 4.95% (5일 -0.02) / T10Y2Y 0.39 (5일 +0.01, 완만 steepening) / DFF 3.62%
  • VIX 19.44 (5일 +4.04) — FOMC 앞 변동성 점증
  • DXY 120.08 (5일 +1.20) — 달러 강세 지속
  • WTI $95 (5일 -0.96) / gold 4,238.8 (5일 -21.2)
  • USD/KRW — regime live 1,517.89 / ECOS 6/9 1,546.5 / FRED 1,555.96 (6/5 지연), 1,500원대 고공행진

🇰🇷 한국 시장 (6/12 마감 carry)

  • KOSPI 8,123.62 (+4.63%) / KOSDAQ 1,291.32 (+4.85%) — 동반 급등
  • 외인 6/12 단일 +2.32조 순매수 전환, 5일 누계 -1.84조 (매도 사이클 잔존) / 기관 5일 -3.66조
  • 섹터 — 건설 +15.69%·기계 +8.87%·의료정밀 +6.01%·금융 +4.93%·전기전자 +4.84% 강세 / 통신 -0.96% 단독 약세
  • breadth A-D 0.83 (상승 290 / 하락 58) + 상한가 2건 — mania 후반 cue

narrative — 6/12 금요일 한국 증시는 KOSPI +4.63%·KOSDAQ +4.85% 동반 급등으로 건설·기계·반도체 광범위 강세를 시현했고, 외인이 단일 +2.32조 순매수로 전환하며 5일 누계 매도(-1.84조)를 일부 되돌렸다.

주말 미국은 SPX·DOW 강세 + SOXX 5일 +10.46% 반도체 독주로 마감했고 ES·NQ·YM 선물이 야간 동반 상승 — 미·이란 종전 progress까지 겹쳐 월요일 한국 개장은 위험선호 baseline이 우호적이다.

반도체 spillover(SOXX·SMH 강세)는 SK하이닉스·삼성전자·HBM chain에 갭상승 압력으로 작용할 여지가 크다.

다만 DXY 120 달러 강세 + USD/KRW 1,517원 Bear 발동은 외인 매도 압력을 잔존시키고, VIX 5일 +4.04 점증은 6/17 FOMC 점도표를 앞둔 헤지 수요다. breadth A-D 0.83 + 상한가 다발은 Marks pendulum 후반 mania cue로, 금요일 급등의 일부는 차익실현 압력으로 되돌려질 수 있다.

결론적으로 월요일 개장은 NY 야간·반도체 spillover로 갭상승 가능성이 우세하나, FOMC D-2 binary와 mania 되돌림이 상단을 제한하는 변동성 확대 국면 — 추세는 유지하되 신규 진입은 FOMC 확인 후가 정합이다.

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist (선제 매수 후보) 필터: (B14 SUE/PEAD positive 이상 OR DART EPS YoY ≥ +25%) AND (1주 < -5% OR 1개월 < -10%) · pb-market 매치 86종 中 1개월 낙폭 상위 1.

가온전선 (500) — 1주 -17.78% / 1M -50.10% · DART EPS +28.3% — 전선·전력 인프라 chain pullback (3사 동반 조정) 2.

대한전선 (1,440) — 1주 -5.26% / 1M -42.13% · DART EPS +63.9% — 전선 3사 cluster, AI 데이터센터 전력 수요 thesis 잔존 3.

일진전기 (103,590) — 1주 +0.74% / 1M -41.53% · DART EPS +121.7% — 전력기기 EPS 급증 vs 가격 급락 괴리 4.

인텔리안테크 (189,300) — 1주 -6.18% / 1M -38.57% · DART EPS +351.4% — 위성통신, EPS 3.5배 서프 5.

서울바이오시스 (92,190) — 1주 -5.33% / 1M -38.51% · DART EPS +160.3% — 광반도체 LED 6.

리가켐바이오 (141,080) — 1주 -5.07% / 1M -34.65% · DART EPS +121.2% — ADC 바이오, 헬스케어 약세 동조 낙폭 7.

큐알티 (405,100) — 1주 +3.10% / 1M -24.41% · DART EPS +816.0% — 반도체 신뢰성 검사, EPS 8배 폭증 8.

메디아나 (41,920) — 1주 -5.85% / 1M -28.38% · DART EPS +295.2% — 의료기기

  • 위치 명시 — mean-reversion 매수 후보 watchlist (매수 권유 X). 진입 전 catalyst 검증·sizing은 정훈님 별도 판단.

전선 3사(가온·대한·일진) 동반 조정은 전력 인프라 chain 일괄 되돌림 — AI 전력 수요 thesis 유효 시 분할 관찰 후보.

🎯 View · Action · 트리거

발화 사유 — 직원 5명 신규 cron 보고(500~509) 일괄 감지 + regime 갱신(05:09 🟢 62.6). 정량: KOSPI +4.63% Bull 트리거 근접(임계 +5%, prox 0.93) + 환율 1,517.89 Bear 발동 carry + FOMC D-2 event_window 발동.

🔥 오늘 view: 유지 [국면: 변동성 확대] — 금요일 +4.63% 반도체 견인 강세 momentum이나 FOMC D-2 binary + 환율 Bear + mania 후반 cue 양립

💵 cash 28% 유지 (직전 6/14 evening·event-update 28% 대비 변동 없음, carry) — 밴드 5~15% 상회분은 환율 Bear 발동 + FOMC D-2 binary 이월, 주말 신규 트리거 발동 없어 carry 유지

🎬 행동 가이드

  • 갭상승 (+1~3%, NY 반도체 spillover): 추격 매수 보류 — KOSPI +5% Bull 발동 시 cash -3%p 일부 환원하되 mania 후반 cue(A-D 0.83·상한가 다발) 경계, 반도체·HBM 포지션 보유 유지
  • 갭하락 (-1~2%, 환율 재악화·FOMC 매파 선반영): 신규 매수 보류 + cash +5%p 격상 검토, unbroken-dip(전선 3사·반도체 검사)은 외인 동조 매수 회복 확인 후 선별 진입
  • 횡보 (±0.5% baseline): cash 28% 동결 + FOMC 결과 대기, 반도체·HBM·건설·원전 chain 모니터링
  • 동결 — 기존 삼성전자·SK하이닉스·HBM 포지션 FOMC까지 보유 유지, 신규만 보류

🎯 Bull/Bear 트리거

  • 🔴 Bear [✅ 발동] — USD/KRW 1,517.89 (임계 1,480 돌파, regime live) — bullbear_watcher 동기
  • 🔴 Bear [⚠️ 임박, 95%] — WTI $95.00 (임계 $100, -$5 거리) — bullbear_watcher 동기
  • 🔴 Bear [⚠️ 임박, 90%] — US10Y 4.49% (임계 5.0%,-0.51%p 거리) — bullbear_watcher 동기
  • 🔴 Bear [🔵 미발동] — VIX 19.44 (임계 30, 5일+4.04 상승 중) / 외인 단일 -3조 (현재 +2.32조 매수) — bullbear_watcher 동기
  • 🟢 Bull [⚠️ 임박, 93%] — KOSPI+4.63% (임계 단일 +5%, -0.37%p 거리) — bullbear_watcher 동기
  • 🟢 Bull [⚠️ 임박, 77%] — 외인 단일+2.32조 (임계 +3조, -0.68조 거리) — bullbear_watcher 동기

🕐 주중 카운트다운 — 6/17 FOMC 금리결정·점도표·SEP (D-2) / 6/24 Fed 연례 stress test 결과 / 7/16 한은 금통위 (D-31)

현 시점 발동 fact: 환율 1,517.89 Bear 단일 발동 (cash 28% defensive carry에 이미 반영)

📂 데이터 (직원 5명 종합)

🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 501

  • US10Y 4.49% (5일 -0.06 / 1M +0.00 / 3M +0.00 ⚠️ yahoo fallback로 1M·3M 추세 미산출) — 횡보, 4.2~4.5% caution 구간
  • US2Y 4.05% (5일 +0.00 / 1M +0.05) — 단기금리 소폭 상승
  • T10Y-T2Y 0.39 (5일 +0.01 / 1M -0.09) — 완만 steepening
  • VIX 19.44 (5일 +4.04) — FOMC 앞 변동성 점증
  • DXY 120.08 (5일 +1.20 / 1M +1.98) — 달러 강세 추세
  • 신용 — HY spread 2.78 (5일 +0.04) / IG spread 0.75 (5일 +0.01) — 안정, risk 신호 미약
  • 금리-주식 영향 — US10Y 4.49% caution 구간 + DXY 120 달러 강세 동반 → DCF 할인율 부담 잔존하나 5일 -0.06 완만, growth·반도체 압력 제한적.

핵심 risk는 ④ USD/KRW 경로 — DXY 강세 → 원화 1,517원 압력 → 외인 매도 가속 가능성. US10Y 5.0% 재돌파 시 본격 risk-off 전환 warning (현재 prox 90%)

  • 금리 관련 인사 발언 — [neutral] FOMC 블랙아웃 진입 (6/17 D-2), 신규 금리 발언 없음.

직전 fed_speeches: Bowman "Framework for Practical Monetary Policy" (5/29) / Powell Acceptance Remarks (6/1) — 금리 방향 시그널 미약

📰 매체·SNS — pb-news 500

  • 한국 매체 (63건) — 한미 외환당국 원화 약세 대응 공조 확인 (6/14, 1,500원대 고공행진 → 단기 안정 신호) / 미래에셋 스페이스X 공모주 0주 배정, 금감원 검사 착수 (증권업 신뢰 타격) / 호르무즈 봉쇄 후 9번째 한국 유조선 홍해 우회 통과 (유가 공급 안정) / 2차 국민참여성장펀드 3분기 6천억 출시
  • 글로벌 매체 (125건) — ⚠️ WSJ feed 1년+ 지연(2025-01 회귀)으로 fact 협소, 신규 단서 제한
  • X 매크로 (9건) — 본문 결손(제목 공란), 매크로 단서 미추출
  • 글로벌 IB sell-side view (18건):
    • GS Kostin — AI 관련주·미국 금리 outlook 발표 (6/12) + 2026 강세 outlook 재확인 (변동성에도 유지)
    • MS Wilson/CIO — S&P 500 추가 5~7% 하락 후 바닥 전망 (6/11) vs 직전 'healthy reset, 신규 랠리 setup' (6/8) — 단기 신중·중기 강세 양면
    • JPM — CPI 4%+ 전망하나 에너지 인플레 완화 신호 (6/9)
    • BofA Hartnett — 'too many red flags' 경고 + 'take profits' 권고 후 나스닥 7% 하락 (6/9~11)
    • BlackRock Fink — 유가 $150 도달 시 '글로벌 경기침체' 경고 (6/12)
    • [IB 이견] GS·Citi 강세(earnings optimism) vs BofA 'red flags'·MS 단기 추가 하락 — 양극화.

한국 함의: GS AI outlook·반도체 강세는 SOXX·MSCI Korea·SK하이닉스 우호, BofA·MS 신중론은 mania 후반 cue와 정합

🧠 시황애널리스트 view + Naver 리서치 — pb-telegram 505

  • 7인 panel — 최근 12h 발화 없음 (한지영·이경민·이그전·김경훈·서상영·이재만/이경수 전원 직전 cycle carry, 주말 휴장)
  • Naver 리서치 4 카테고리 — 최근 24h 신규 0건 (주말 휴장, 크롤러 cron 07:30·16:30 KST 다음 발행 대기)
  • cross-check — 7인·Naver 모두 주말 휴장 발화 부재, 직전 cycle 강세 stance carry.

글로벌 IB 이견(GS 강세 vs BofA 신중)이 유일 활성 컨센, 단기 변동성 단조 → defensive carry 유지 정합

📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 505 (4h 윈도우)

  • 총 192건 / Tier1 19건 / 채널 13개 (4h 야간 윈도우, mention 빈도)
  • Tier1 원문 (views 기준 최상위·fact 결정성):
    • [Tier1 원문 — 국제금융센터] "국제금융속보 [6.15]" — 석학들의 마켓 (인)사이트 (6/14 19:39) · 선정 근거: 해외 매크로 종합 일일 브리핑, 야간 매크로 fact 결정성
    • [Tier1 원문 — 급등일보] "이란 관리들은 오늘 계약 체결 여부를 확정하지 않았다 (악시오스)" (6/14 17:09) · 선정 근거: 미·이란 종전 협상 진행 fact, WTI·위험선호 직결
  • 종목 강도 점수 — 본 raw 보고 미포함 (telegram_report.py 2시간 cron deep-analysis 별도 발행, 본 cycle 미수신)

💹 시장 — pb-market 505 (6/12 마감 carry)

  • KOSPI 8,123.62 (+4.63%) / KOSDAQ 1,291.32 (+4.85%)
  • 외인·기관 일별 누계 (5일, 시장 단위):
    • 6/08: 외인 -7,545억 / 기관 -14,379억 (동반 매도)
    • 6/09: 외인 -19,502억 / 기관 +22,972억 (기관 단독 흡수)
    • 6/10: 외인 -20,340억 / 기관 -23,804억 (동반 매도 가속)
    • 6/11: 외인 +5,837억 / 기관 -26,341억 (외인 매수 전환)
    • 6/12: 외인 +23,162억 / 기관 +4,976억 (동반 매수 급반전)
    • [누계 5일] 외인 -1.84조 / 기관 -3.66조 — 외인 매도 사이클이나 6/11~12 매수 전환으로 5일 낙폭 완화
  • 변동률 Top — 비에이치아이 +30.0%·하이딥 +30.0%·HPSP +30.0%·우리기술 +29.96%·에브리봇 +29.97% (상한가 다발)
  • ⚠️ alpha-pulse-news 0건(19회)·DART direct 0건 — 뉴스·공시 sub-channel 결손 (메타 참조)

🔥 테마 흐름 — pb-themes 505 (6/12 carry)

📈 종목·테마·수급

💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유 (6/12 마감)

텔레그램 종목 강도는 본 cycle deep-analysis 미수신으로 cross 불가 (다음 deep-analysis 대기)

📊 외인·기관 수급 추세

  • 외인 그룹 — 5일 누계 -1.84조, 6/12 단일 +2.32조 매수 전환 (5일 연속 매도 → 6/11~12 매수 반전)
  • 기관 그룹 — 5일 누계 -3.66조, 6/12 +4,976억 (6/11 -2.63조 후 매수 전환)
  • forced crowding 정량 — 외인 매도 top2: SK스퀘어 -1.39조 + 삼성전자 -8,747억 = -2.27조, 시장 외인 5일 총 -1.84조 대비 123% 집중도 (매도 사이클이라 분모 작아 과대 표시 — 6/12 매수 전환으로 의미 희석) ⚠️ 외인 매수 상위 KIS 데이터 미수신
  • TOP5 종목별 5일 — 삼성전자 외인 -8,747억(6/12 +9,627억 전환) / SK하이닉스 외인 -4,097억(6/12 +12,856억 급반전) / SK스퀘어 외인 -1.39조(매도 지속) / 삼성전기 외인 +2,583억

📈 ETF 자금 흐름 (네이버 finance, 6/12)

  • 시장 — KODEX 200 +4.38% / 레버리지 +9.38% (강세 베팅 가속) ↔ 인버스 -4.66% / 인버스2X -9.68% (약세 청산)
  • 반도체 +5.89% (KODEX 반도체 +6.80%·SOL AI반도체소부장 +8.50%) — 최강세 섹터, SOXX 동조
  • 자금 이동 패턴 — 레버리지 +9.38% 압도 강세 + 인버스 -9.68% 청산 = 강세 베팅 일색.

반도체·원자력(+6.19%)·2차전지(+5.62%)·조선(+4.20%) 동반 강세, 헬스케어·바이오 -0.88% 단독 약세.

미국 S&P500 ETF +0.68% / 나스닥100 +0.88% — 한국 시장 ETF(+4.38%)가 미국 대비 강세, 자금 국내 회귀 신호

📋 주요 공시 — DART

  • ⚠️ HIGH·MEDIUM 분류 공시 0건 (DART direct·alpha-pulse-disclosure 동반 결손, 13회 연속 — 메타 참조)

🎲 시나리오 (오늘 6/15 09:00~15:30 KST 개장 + NY 야간 carry, D+0)

  • Base 55% — KOSPI 8,000~8,250 (±1.5%), 기대 +0.4% (D+0) 핵심 가정: 금요일 급등 후 차익실현 + FOMC 관망, 반도체 강세 유지하되 mania cue로 상단 제한 ↔ 🎯 Bull/Bear 트리거 추가 발동 없음 (환율 Bear carry 반영 완료)

  • Bull 25% — KOSPI 8,250~8,450 (+1.5~4%), 기대 +3.0% (D+0) 핵심 가정: NY 야간 선물 강세 + SOXX spillover + 외인 매수 지속 + 미·이란 종전 → KOSPI +5% Bull 발동 ↔ 🎯 Bull 트리거 (KOSPI +5% + 외인 +3조) 동시 충족

  • Bear 20% — KOSPI 7,700~7,950 (-2~5%), 기대 -4.0% (D+0) 핵심 가정: DXY 120 강세 + 환율 재악화 + FOMC 매파 선반영 + mania 되돌림 ↔ 🎯 Bear 트리거 (WTI $100 또는 US10Y 추가 상승) 1건 추가 발동

  • 종합 기대 수익률 (확률 가중): +0.17% (D+0)

  • 시나리오 MDD (Bear 발현 시): -5% (D+0 max)

  • R/R = 기대 / |MDD| = 0.03 → 비대칭 매우 큼 (Bear risk 강한 우위, defensive 의무)

  • 〈Base 우위, FOMC D-2 binary로 양 끝 시나리오 잔존〉

  • → View·Action 정합 cross-check: R/R 0.03 + 환율 Bear 발동 carry + FOMC D-2 binary → cash 28% defensive 정합 ✅ (비대칭은 FOMC binary발 변동성이 원인, 표준 추세는 반도체 강세 우호 — 기존 반도체·HBM 동결·신규 보류가 정합)

🔧 메타

자체 점검: 3/5 정상 (pb-market·pb-telegram·pb-news 부분 결손)

  • pb-market: ⚠️ 데이터 결손 — alpha-pulse-news 0건(19회 연속)·DART direct 0건(13회 연속), 외인 매수 상위 KIS 미수신.

지수·수급·섹터·ETF·unbroken 86종은 정상

  • pb-telegram: ⚠️ single-source 변동성 — tier1 직전 112 → 19건 (≥70% 감소, 야간 윈도우 영향). 종목 deep-analysis 본 cycle 미수신 (2시간 cron 대기)
  • pb-news: ⚠️ 1년+ 지연 + 결손 — 글로벌 매체 WSJ 2025-01 회귀, X 매크로 9건 본문 공란.

한국 매체 63·글로벌 IB 18은 정상

  • Bull/Bear watcher: 🔴 발동 1건 (환율 1,480) / ⚠️ 근접 4건 (WTI $100·US10Y 5%·KOSPI +5% Bull·외인 +3조 Bull) / 🔵 정상 3건 (VIX 30·외인 -3조·KOSPI -5%)
  • 다음 검증: 900 cron (pb-market 지수·수급·DART 회귀) / 930 cron (pb-themes 첫 장중) / telegram deep-analysis (다음 2시간 cron)
  • USD/KRW source 괴리 주의 — regime live 1,517.89 vs ECOS 6/9 1,546.5 vs FRED 6/5 1,555.96, 세 source 38원 편차 (regime 인용 기준)

escalation: Pending 5건 (②④고도화패키지⑩⑪) / Resolved 이관 3건 — 장기 미해결 5건 escalation pending, 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md