⚡ 이벤트 trigger brief — 직원 신규 보고 감지 후 event-update

🚦 국면

• 장기 thesis: 유지 — 이익모멘텀 unbroken 매치 53종 인계(SK하이닉스 DART EPS YoY +115.9%·LG이노텍 +167.6%·SK스퀘어 +140.2% 등 반도체·수출 체인 다수), fwd PER 갱신 데이터 없음(carry)
• 중단기 국면: 🟢 Risk-On 70.8/100, 신뢰 100% (8/4 21:59 event-update 70.8 대비 변화 없음) — 5요소 전원 양의 기여, top2: ① 트리거 요소(+32.5, Bear 발동 0건) ② 코스피 breadth(+12.1, A-D 0.91)
• cash 가이드: 0~5%, 국면 밴드 기준
• 임박 이벤트: FOMC 9/16(D-42, 점도표·SEP) — event_window 아님, 임박 경계 불요
• 행동: 장기 유지 + 중단기 국면 정체(70.8 carry)나 NY 선물이 21:59 대비 추가 상승(ES 7,635→7,775·NQ 29,060→29,900)하며 야간 스필오버 조건 충족 — forced crowding 94%·근접 트리거 3건(환율·WTI·US10Y 84~97%) 병존은 잔존해 완전 리스크온 전환은 보류, cash 50%→40% 부분 축소

📌 핵심 요약

• NY 종가(FRED 8/3 기준): SPX 7,600.50(5일 +187.32) / DJIA 53,178.41(5일 +968.33) / NDX 26,584.99(yahoo fallback, 5일 수치 이상치로 제외) — 반도체·테크 주도(SOXX 5일 +10.33%·XLK 5일 +9.25%), Mag7 혼조(MSFT 5일 +25.29% 강세 vs AAPL 5일 -9.03% 약세), 선물(ES·NQ·YM) 21:59 대비 추가 상승 지속
• NY 매크로: US10Y 4.75%(5일 +0.06, 5.0% 임계 0.25%p 거리로 상승 추세 지속) / VIX 15.86(5일 -2.81, 안정권) / DXY 119.70(5일 -1.01, 약세 전환) / WTI $84.25(미·이란 협상 기대 이틀째 급락) / 환율 1,428.78원(원화 강세, 1개월 -113원)
• 오늘 view: 유지 [국면: 강세 추세] — regime 70.8 Risk-On 정체·breadth 86.7% 광범위 반등 정합, forced crowding 94%·근접 트리거 3건 병존 경계는 잔존
• cash 50% → 40% (직전 8/4 21:59 event-update 50% 대비 -10%p, NY 선물 추가 상승·어닝서프 spillover 지속·근접 트리거 신규 발동 없음으로 21:59 사전 설정 조건 충족)
• 한국거래소, 변동성 장세 대응 선물·옵션 증거금률 대거 인상 + 코스닥 사흘 연속 급등(레버리지 대책발 수급 완화 기대) — 규제 대응과 시장 안정화 조치 병행
• KOSPI breadth 86.7% 상승 종목 절대 우위(A-D 0.91)·변동률 Top10 대부분 상한가권(+28~30%) — pb-market 자체 mania 신호 경계 flag
• 베선트 미 재무장관 "엔화 부양 고리로 원화 회복 기대" 발언(연합, 8/5 01:53) + 미일 공동 외환개입 정황(유로화 매도 관측) — 환율 1,428.78원 원화 강세(1개월 -113원) 흐름과 정합
• NY 반도체·테크 강세(SOXX 5일 +10.33%) + 선물 추가 상승 → 한국 반도체·건설·통신 전방위 반등 spillover 우호적 / US10Y 5.0% 임계 근접(거리 0.25%p) → 성장주 밸류에이션 부담 잠재, 상단 제약 요인
• Bull/Bear 트리거: 🔴 발동 0건 / ⚠️ 근접 3건(환율 1,480원 근접도 97%·WTI $100 근접도 84%·US10Y 5.0% 근접도 95%) / 🔵 정상 4건 — 8/4 21:59 대비 변화 없음

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist (mean-reversion 매수 후보 watchlist — 매수 권유 아님)

필터: (B14 SUE/PEAD positive 이상 OR DART 분기 EPS YoY ≥ +25%) AND (1주 < -5% OR 1개월 < -10%), 매치 53종 중 1개월 하락률 상위 10종 1.

가온전선(500) — 1주 -3.49% / 1개월 -48.23% · DART EPS YoY +28.3% — 전선·전력 인프라 수출 체인 2. LG이노텍(11,070) — 1주 +2.14% / 1개월 -38.60% · DART EPS YoY +167.6% — 카메라모듈·전장부품, 애플 밸류체인 3.

롯데쇼핑(23,530) — 1주 -6.52% / 1개월 -33.66% · DART EPS YoY +105.3% — 유통 대형주, 내수소비 회복 연동 4. SK하이닉스(660) — 1주 +1.74% / 1개월 -32.69% · B14 mild_positive · DART EPS YoY +115.9% — HBM·메모리 슈퍼사이클 핵심, 오늘 반도체 대표주 반등 동행 5.

강동씨앤엘(198,440) — 1주 +5.20% / 1개월 -32.58% · DART EPS YoY +105.6% — 골판지·제지 소형주 6. 1,820(삼화콘덴서) — 1주 +14.10% / 1개월 -31.06% · DART EPS YoY +72.0% — MLCC·전자부품 7.

동원개발(13,120) — 1주 +2.40% / 1개월 -30.16% · DART EPS YoY +43.6% — 건설·부동산 개발, 오늘 건설업 섹터 최강세 동행 가능 8. HLB(28,300) — 1주 +12.99% / 1개월 -29.54% · DART EPS YoY +44.6% — 바이오·항암제 임상 모멘텀, 반등 초입 관측 9. SK스퀘어(402,340) — 1주 +14.59% / 1개월 -29.10% · DART EPS YoY +140.2% — 반도체 밸류체인 지주, 오늘 외인 top2 매수 집중 종목 자체 10.

케이씨텍(281,820) — 1주 +7.67% / 1개월 -28.95% · DART EPS YoY +113.6% — 반도체 장비(CMP), 후공정 체인

📊 시장 분석

NY 시간외 carry: ES 7,775.0(1일 +1.92%·5일 +4.15%) / NQ 29,899.5(1일 +3.49%·5일 +7.08%) / YM 54,326.0(1일 +1.86%·5일 +2.61%) — 8/4 21:59 시점(ES 7,635.75·NQ 29,059.5) 대비 추가 상승 확인, 반도체·테크 주도(SOXX 1일 +6.80%·XLK 1일 +4.99%) 잔존

NY 매크로

• US10Y 4.75%(5일 +0.06 / 1M +0.27 / 3M +0.35) — 상승 추세 정착 4개월차, 5.0% 임계 0.25%p 거리
• US2Y 4.28%(5일 -0.05 / 1M +0.11 / 3M +0.40) — 단기금리 완만 상승, 장단 스프레드 재확대
• T10Y-T2Y 0.45(5일 +0.11 / 1M +0.10) — steepening 지속
• VIX 15.86(5일 -2.81) — 안정권, 위험회피 완화
• DXY 119.70(5일 -1.01 / 1M -1.44) — 약세 전환
• WTI $84.25(5일 -0.13) — 미·이란 호르무즈 협상 기대 이틀째 급락(브렌트 -5%, 연합)
• 환율 1,428.78원(regime live) — 원화 강세, 베선트 발언·미일 공동개입 정황과 정합
• 금리-주식 영향 — US10Y 4.75%는 risk-off 경계 구간(4.5%+) 진입 상태나 VIX 안정·breadth 강세와 상충, 5.0% 임계 근접(거리 0.25%p) 돌파 시 반도체·성장주 밸류에이션 압력 급증 가능성. DXY 약세는 원화·외인 수급에 우호적
• 금리 관련 인사 발언: 없음(최근 24h, fed_speeches 최신은 7/16 Jefferson으로 2주+ 경과) — fed_press는 규제 행정 공지 위주

🇰🇷 한국 시장 당일 종합

• KOSPI 6,358.95(+1.62%) · KOSDAQ 1,000.03(+1.35%)
• 외국인 5일 누계 +1.52조 — 매수·매도 반복(7/29 -1.92조 → 7/30 +0.76조 → 7/31 +5.78조 → 8/3 -2.68조 → 8/4 -0.42조), 최근 2거래일 연속 순매도 전환이나 규모는 축소 중
• 기관 5일 누계 +1.14조 — 외국인과 유사 패턴, 최근 2거래일 연속 순매도(8/3 -1.72조 → 8/4 -0.91조)
• 외인 매수 top2 집중도 94%(삼성전자 +7,796억 + SK스퀘어 +6,518억 = +14,314억) — forced crowding 후반 단계 지속
• 거래대금 TOP5: 삼성전자 240,000(+0.2%) · SK하이닉스 1,577,000(+0.6%) · 삼성전자우 176,400(-0.9%) · SK스퀘어 1,060,000(+3.4%) · 삼성전기 1,185,000(+0.3%)
• breadth A-D 0.91(상승 824종 86.7% / 하락 85종 8.9%) — mania 신호 경계 구간 재진입(0.65 초과)
• DART HIGH 39건 — HDC·제주항공·삼성증권 잠정실적 공시 동시 진행, 금호건설·계룡건설산업 공급계약 체결, 진원생명과학·LS에코에너지 유상증자
• 종합 요약 — 한국 시장은 KOSPI +1.62%·KOSDAQ +1.35% 광범위 반등을 이어가며 breadth A-D 0.91(상승종목 86.7%)까지 확대돼 강세 가속 국면에 재진입했다.

건설·통신·철강금속 등 경기민감·인프라 섹터가 지수를 견인했고 변동률 Top10 대부분이 상한가권(+28~30%)에 도달하며 소형주 rotation이 뚜렷하다.

다만 외국인·기관 모두 5일 누계는 순매수(+1.52조·+1.14조)이나 최근 2거래일 연속 순매도로 전환했고, 매수 주체는 삼성전자·SK스퀘어 두 종목에 94% 집중되는 power law 구도가 이어져 저변 확대는 아직 확인되지 않는다.

한국거래소의 증거금률 인상과 레버리지 규제 완화 기대가 동시에 진행되며 변동성 관리와 수급 정상화가 병행되는 흐름이다.

narrative — 뉴욕은 반도체·테크 중심 강세가 지속되며(SOXX 5일 +10.33%·XLK 5일 +9.25%) 선물(ES·NQ·YM)까지 21:59 대비 추가 상승했으나, Mag7 내부는 MSFT·GOOGL 강세와 AAPL 약세(5일 -9.03%)로 양극화가 뚜렷하다. US10Y가 4.75%로 5.0% 임계에 0.25%p까지 근접하며 성장주 밸류에이션 압력이 잠재하고, 글로벌 IB 사이에서도 JPM Cembalest의 AI 주식 신중론과 UBS의 7월 이례적 강세 기반 낙관론이 맞서는 이견이 확인된다. NY 반도체 강세와 달러 약세(DXY 5일 -1.01)는 한국 반도체·수출주에 우호적 spillover로 작용할 개연성이 크며, 실제 오늘 한국 시장은 건설·통신·철강금속이 지수를 견인하는 광범위 반등으로 화답했다.

다만 외국인·기관 모두 최근 2거래일 연속 순매도로 전환하며 5일 누계 순매수 흐름이 정체되는 조짐이 있고, 매수 쏠림(94% top2 집중)과 breadth 과열(A-D 0.91) 신호가 병존해 후반 국면 경계가 필요하다.

베선트 재무장관의 엔화 부양·원화 회복 발언은 환율 안정(1,428.78원, 1개월 -113원)에 우호적이며 외인 복귀 여지를 넓히는 요인이다.

오늘 잔여 세션·야간 NY carry는 선물 강세가 이어질 경우 추가 상방, US10Y 5.0% 임계 재돌파나 근접 트리거 추가 발동 시 조정 압력이 우세할 가능성으로 갈린다.

🎯 View · Action · 트리거

발화 사유: 500 배치(pb-market·pb-public-api·pb-news·pb-telegram·pb-themes) 신규 도착 + regime 05:10 재산정(70.8, 8/4 21:59 대비 변화 없음), NY 선물이 21:59 시점(ES 7,635.75) 대비 추가 상승(ES 7,775.0)하며 야간 스필오버 조건 충족 감지

🔥 오늘 view: 유지 [국면: 강세 추세] — regime 70.8 Risk-On 정체 + breadth 86.7% 광범위 반등 정합, forced crowding 94%·근접 트리거 3건 병존 경계 잔존

💵 cash 50% → 40% (직전 8/4 21:59 event-update 50% 대비 -10%p, NY 선물 추가 상승·근접 트리거 신규 발동 없음으로 21:59 사전 설정 조건 "야간 NY 강세 spillover" 충족, 단 crowding 94%·근접 트리거 3건 잔존으로 40% 하한 방어선은 유지)

🎬 행동 가이드

• 야간 NY 강세 spillover 지속(선물 추가 상승·어닝서프 지속 시): cash 추가 축소 검토(40%→30%), 저평가 밸류체인(반도체·건설·통신) 분할 진입 확대 검토
• 야간 NY 약세 반전(US10Y 5.0% 돌파·환율 1,480원 돌파 등 근접 트리거 발동 시): cash 즉시 재확대(40%→50%+), 신규 진입 전면 중단
• 야간 횡보(±0.3% 내외): cash 40% 유지, 익일 09:00 KIS 개장 데이터로 재판정

전략

• 선별 진입 가능 — 건설·통신·철강금속 섹터 최강세(당일 +8.87%·+5.56%·+5.45%) + 반도체 밸류체인(SK하이닉스 5일 외인 +5,916억) 동반 매수
• 추격 매수 보류 — 변동률 Top10 상한가권 다수(소형주 랠리), mania 경계 신호(A-D 0.91) 병존 구간
• 반등 확인 후 재검토 — 외국인·기관 최근 2거래일 연속 순매도 전환(8/3·8/4), 수급 저변 확대 여부 추가 확인 필요
• 회피 — 외인 top2 집중 종목(삼성전자·SK스퀘어) 단기 과열 가능성, 신규 추격 매수 자제

🎯 Bull/Bear 트리거 (bullbear_watcher 8종 전량 동기)

• 외인 단일일 -3조+ 매도 [🔵 정상, 근접도 14%] — 현재 -0.42조, 임계 -3.0조
• USD/KRW 1,480원 돌파 [⚠️ 임박, 근접도 97%] — 현재 1,428.78원, 임계 1,480원(51.22원 거리)
• WTI $100 돌파 [⚠️ 임박, 근접도 84%] — 현재 $84.25, 임계 $100($15.75 거리)
• VIX 30 돌파 [🔵 정상, 근접도 53%] — 현재 15.86, 임계 30
• US10Y 5.0% 돌파 [⚠️ 임박, 근접도 95%] — 현재 4.75%, 임계 5.0%(0.25%p 거리)
• KOSPI 단일일 -5% 하락 [🔵 정상] — 현재 +1.62%
• KOSPI 단일일 +5% 상승 [🔵 정상, 근접도 32%] — 현재 +1.62%, 임계 +5.0%
• 외인 단일일 +3조+ 매수 [🔵 정상, 근접도 0%] — 현재 -0.42조, 임계 +3.0조 현 시점 발동 fact: 없음(발동 0건, 8/4 21:59 대비 상태 변화 없음)

🕐 주중 카운트다운: FOMC 9/16(D-42, 점도표·SEP) / FOMC 10/28(D-84) / FOMC 12/9(D-126) — 근접 매크로 이벤트 부재, 익일 09:00 외인 개장 동향이 최근접 판단축

📂 데이터 (직원 5명 종합)

🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 501

• US30Y 5.27%(5일 +0.11 / 1M +0.30) — 장기금리 동반 상승, 재정 부담 우려 잔존
• US3MO 3.83%(5일 -0.13) — 단기금리 하락, 정책금리 인하 기대 일부 반영
• DFF 3.63%(변동 없음) — 기준금리 동결 유지
• 신용스프레드 — HY 2.78(5일 -0.03) / IG 0.78(5일 -0.03) — 안정권
• gold $4,136.10(5일 +36.00, ⚠️ yahoo-finance fallback — 1M·3M 데이터 결손, 단발 수치 참고)
• ECOS USD/KRW fallback — 7/22~7/28 5일 시계열 1,466~1,481원대(FRED보다 약 1주 지연), 최근 원화 강세 방향과 정합
• 글로벌 자산 상대강도 — KOSPI vs SPX 5일 -11.52%p·1M -24.92%p 언더퍼폼, β 2.22(SPX 대비 변동성 확대) — 최근 급락·반등 국면에서 한국 변동성 프리미엄 심화
• 미국 시장 폭 — SPY 771.23(1일 +1.79%·5일 +4.10%) / QQQ 723.85(1일 +3.40%·5일 +7.16%) / DIA 540.47(1일 +1.74%) / IWM 301.69(1일 +1.85%, 소형주 동반 강세) / RSP 220.21(1일 +1.43%)
• 섹터 SPDR — XLK 1일 +4.99%(5일 +9.25%) 최강세 / XLV 1일 -0.09%(5일 -3.09%) 약세 / XLF·XLI·XLY·XLE 소폭 강세
• 테마 ETF — SOXX 1일 +6.80%(5일 +10.33%) / SMH 1일 +5.55%(5일 +8.71%) / ARKK 1일 +4.40%(5일 +5.97%)
• Mag7 — NVDA 1일 +2.56%(5일 +7.58%) / MSFT 1일 +1.06%(5일 +25.29%) / GOOGL 1일 +1.11%(5일 +13.17%) / AMZN 1일 -2.32%(5일 +20.17%) / TSLA 1일 +1.64%(5일 +6.48%) 강세, AAPL 1일 +1.96%나 5일 -9.03%·META 5일 -0.92% 약세

📰 매체·SNS — pb-news 500

• 글로벌 IB — [UBS Haefele] "7월 증시가 거의 전례 없는 흐름 시현, UBS 강세 유지"(8/4, CNBC 인용) / [JPM Cembalest] AI 주식에 신중한 견해 표명(8/3, Yahoo Finance 인용) / [BofA Hartnett] S&P500 2026년말 전망 "적신호 다수" 경계(8/1, Stocktwits 인용) — [IB 이견: UBS 강세 vs JPM·BofA 신중~경계] — 한국 함의: AI 밸류에이션 경계론 확산 시 반도체 주도 랠리에 단기 부담 가능하나, 오늘 한국 반등은 비반도체(건설·통신) 주도로 상대적으로 덜 민감
• 한국 매체 — 베선트 미 재무장관 "엔화 부양 고리로 원화 회복 기대"(연합, 8/5 01:53) / 미국 엔화 부양에 유로화 대량 매도 관측(연합, 8/5 00:23) / 한국거래소 변동성 대응 선물·옵션 증거금률 인상(연합, 8/4 21:12) / 코스닥 레버리지 대책발 사흘 연속 급등(연합, 8/4 17:22) / 진원생명과학 150억 유상증자 제3자배정(연합, 8/4 18:39 — DART HIGH 공시 교차확인)
• X 매크로 인플루언서: 9계정 제목 전부 결손(RSSHub, 메타 참조)

🧠 시황애널리스트 view + Naver 증권 리서치 — pb-telegram 505(윈도우 12h)

• 한지영(키움) — 본 윈도우 발화 없음(직전 cycle carry)
• 이경민(대신) — 본 윈도우 발화 없음(직전 cycle carry)
• 이그전(KB) — 본 윈도우 발화 없음(직전 cycle carry)
• 김경훈(탑다운, DAOL) — 8/4 09:43 짧은 반응성 코멘트("TACOS NACHOS VAMOS") — 정량 view 추출 불가
• 김경훈(바텀업, DAOL) — 본 윈도우 발화 없음(직전 cycle carry)
• 서상영(사제콩이) — 본 윈도우 발화 없음(직전 cycle carry)
• 이재만·이경수(하나) — 8/4 12:52 [하나증권 퀀트 이경수] "디레버리징의 끝, 알파의 시작": 변동성 완화 국면에서 공매도 상위·낙폭과대 종목군이 반등에 유리, MSCI Korea 전략 제시. view stance: 강세 전환 [7인 표본 부족 — 발화 2건(김경훈탑다운 반응성·이재만이경수 강세)뿐, 5인 미발화로 합의·이견 판정 보류]
• Naver 리서치(24h) — [시황·신한투자증권] "역사적 급등 후 매물 출회" / [시황·유진투자증권] "코스닥이 채운 코스피의 빈자리" / [시황·iM증권] "AI 수익성 우려 진정, 미 증시 상승 — 국내는 반도체 차익매물 출회로 차별화" / [투자·신한투자증권] "마지막 남은 수급적 고비, 엔-캐리 트레이드 청산 우려" / [투자·유진투자증권] "하이퍼스케일러 실적과 오픈웨이트 모델의 함의 — AI 캐팩스 확대 재확인" / [산업·한화투자증권] "여전한 반도체, 올라오는 비반도체 — 7월 수출 개선" → 7인 표본 부족(2건)이나 확보분은 반등 우호적(이재만·이경수 강세 전환) ↔ Naver 시황은 "매물출회·차익실현" 신중 톤 다수 = 경계와 강세 혼재, 표본 부족으로 신뢰도 낮음 — 강한 컨센서스 부재, cash 40% 부분 방어 판단과 상충 없음

💹 시장 — pb-market 505

• 섹터 강약(1주·1개월) — 건설업 당일 +8.87%/1주 +9.65%/1개월 -8.14%(단기 급반등이나 1개월 기준 여전히 조정권) / 전기전자 당일 +0.92%/1주 +5.92%/1개월 -27.29%(반도체 대형주, 1개월 낙폭 매우 큼) / 증권 당일 +2.12%/1주 +3.98%/1개월 -19.44%
• 외인·기관 일별 누계(시장 단위, 5일) — 7/29 외인 -1.92조/기관 +2.48조(엇갈림) · 7/30 외인 +0.76조/기관 -0.07조 · 7/31 외인 +5.78조/기관 +1.37조(동반 강한 매수) · 8/3 외인 -2.68조/기관 -1.72조(동조 매도) · 8/4 외인 -0.42조/기관 -0.91조(동조 매도 지속, 규모 축소)
• ⚠️ 외인·기관 매수상위 랭킹(KIS get_market_investor_top) 데이터 미수신 — 위 종목별 수급은 거래대금 Top5 참고용, 시장 전체 매수 1위 종목과 다를 수 있음

🔥 테마 흐름 — pb-themes 507

• 광통신(광케이블/광섬유 등) +11.17% — ⚠️ 이유 fact 미발견(가격 모멘텀만, AI 인프라 광통신 ETF+9.72% 동반 강세만 확인)
• 고체산화물 연료전지(SOFC) +9.42% — ⚠️ 이유 fact 미발견(가격 모멘텀만)
• 의료AI +9.17% — 랩지노믹스 등 개별 급등 동반(변동률 Top10 2위, +29.9%), 구체적 fact 미발견
• 우주항공산업 +9.09% — LK삼양 변동률 Top10 동시 등장(+29.9%), 구체적 fact 미발견
• 건설 대표주 +8.48% — GS건설 +18.6%·대우건설 +14.3% 견인, KIS 건설업 섹터 당일 +8.87%(전체 최강세) 정합[외인·기관 수급], 대우건설 잠정실적 공시 겹침[공시]
• 면역항암제 +8.39% — ⚠️ 이유 fact 미발견
• 제대혈 +7.86% — ⚠️ 이유 fact 미발견
• 지능형로봇/AI +7.72% — 로봇AI ETF 동반 강세(RISE AI로봇 +6.18%) 외 구체적 fact 미발견
• 딥페이크 +7.58% — ⚠️ 이유 fact 미발견
• AI챗봇 +7.55% — ⚠️ 이유 fact 미발견

🕐 시간대별 흐름 + 테마 회전 — pb-themes 본 event-update는 단일 스냅샷(05:07) 기준, 장중 tick 히스토리 미제공 — 정규장 개장 후 첫 tick부터 축적 예정

📈 종목·테마·수급

💰 거래대금 Top 10 + 사유 1.

삼성전자 240,000(+0.2%) — 거래량 29.4M 2. SK하이닉스 1,577,000(+0.6%) — 거래량 5.4M 3.

삼성전자우 176,400(-0.9%) 4. SK스퀘어 1,060,000(+3.4%) — 반도체 지주, 외인 top2 매수 집중 종목 5.

삼성전기 1,185,000(+0.3%) 6.

현대차 392,500(-0.1%) 7. LG에너지솔루션 328,500(+4.0%) — 2차전지 ETF 동반 강세(평균 +5.14%) 8.

삼성바이오로직스 1,476,000(+3.7%) — 헬스케어·바이오 ETF +8.53% 동반 9. KB금융 168,800(-0.4%) 10.

삼성생명 278,000(-3.3%) — Top10 중 유일한 뚜렷한 약세 교차 분석 — 텔레그램 종목별 정량 강도 데이터 본 cron 미포함(별도 deep-analysis cron 산출), 교차 분석 생략

📊 외인·기관 수급 추세

외인 그룹

• 5일 누계 +1.52조 — 최근 2거래일 연속 순매도 전환(8/3 -2.68조 → 8/4 -0.42조, 매도 강도는 완화 중)
• 종목별(거래대금 top5 기준, 매수상위 랭킹 미수신) — 삼성전자 5일 +7,796억(8/4 +2,031억 순매수 재개) · SK스퀘어 5일 +6,518억 · SK하이닉스 5일 +5,916억(단 8/4 -6,361억 순매도 전환) · 삼성전자우 5일 +3,346억 · 삼성전기 5일 -1,855억(유일한 순매도)

기관 그룹

• 5일 누계 +1.14조 — 최근 2거래일 연속 순매도(8/3 -1.72조 → 8/4 -0.91조)
• 종목별 — SK하이닉스 5일 +11,072억(최대 순매수) · 삼성전기 5일 +1,758억 · 삼성전자 5일 +382억 · SK스퀘어 5일 -1,963억(순매도) · 삼성전자우 5일 -174억

forced crowding — top2(삼성전자+SK스퀘어) 외인 5일 +14,314억 / 시장 외인 5일 누계 +15,157억 = 집중도 94% — forced crowding 후반 단계

📈 ETF 자금 흐름

• 헬스케어·바이오(ETF 4개) 평균 +8.53% — KoAct 바이오헬스케어 +9.94%·KODEX 바이오 +9.50%, 최강세 섹터
• 원자력·신재생 테마 ETF 동반 강세 — TIGER 코리아원자력 +9.12%·KODEX 신재생에너지액티브 +7.94%·KODEX 원자력SMR +7.83%
• 코스닥150(KODEX 코스닥150) +6.90% — 레버리지 규제완화 기대와 정합
• 2차전지(3개) 평균 +5.14% — KODEX 2차전지산업 +5.73%
• 인버스(KOSPI200) -2.36% / 인버스(2X) -6.06% — 약세 베팅 청산
• 레버리지(KOSPI200) +1.78% — 강세 베팅 소폭 우위 자금 이동 패턴 — 헬스케어·바이오·원자력·신재생 등 테마 ETF 전방위 강세 + 인버스 급락(-2.36%~-6.06%)은 저변 넓은 강세 컨센서스 형성을 시사.

미국 S&P500(+1.48%)·나스닥100(+2.05%) 국내 상장 ETF도 동반 강세로 해외자금 이탈 신호는 부재

📋 DART HIGH (39건 중 상위 발췌)

• 진원생명과학 — 주요사항보고서(유상증자결정)
• LS에코에너지 — 유상증자또는주식관련사채등의발행결과(자율공시)
• 금호건설 — 단일판매·공급계약체결
• SK디앤디 — 투자판단관련주요경영사항
• HDC — 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
• 제주항공 — 영업(잠정)실적(공정공시)
• 계룡건설산업 — 단일판매·공급계약체결
• 메타랩스 — [정정]주요사항보고서(회사합병결정)
• 대교 — 주요사항보고서(자기주식처분결정)
• 삼성증권 — 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 잠정실적 시즌 fact — HDC(건설)·제주항공(항공)·삼성증권(증권) 3사 동시 잠정실적 공시, 업종 분산

🔥 모멘텀 강한 테마 — 종목 % 상세

• 광통신 +11.17%(14종목) — RF머트리얼즈 +29.9%·라이콤 +19.4%·티엠씨 +18.6%·RFHIC +12.3%
• SOFC +9.42%(14종목) — SK이터닉스 +19.9%·한선엔지니어링 +19.2%·비에이치아이 +16.9%·서진시스템 +11.0%
• 의료AI +9.17%(29종목) — 랩지노믹스 +29.9%·스피어 +23.1%·씨어스 +17.7%·제이에스링크 +17.5%
• 건설 대표주 +8.48%(6종목) — GS건설 +18.6%·대우건설 +14.3%·DL이앤씨 +7.8%·현대건설 +6.2%

🎲 시나리오 (오늘 잔여 세션 + 야간 NY carry, D+0)

• Base 50% — KOSPI 6,300~6,450(횡보~소폭 등락), 기대 +0.3%(D+0) 핵심 가정: 근접 트리거 3건 미발동 유지, 외인·기관 매도 규모 축소 지속, NY 선물 강세 소폭 반영 ↔ 🎯 Bull/Bear 트리거 모두 미발동 유지
• Bull 32% — KOSPI 6,500~6,650(+2~4%), 기대 +3%(D+0/D+1) 핵심 가정: NY 선물(ES·NQ·YM) 강세 지속 + US10Y 5.0% 임계 회피 + 외인 순매수 재개 ↔ 🎯 Bull 트리거 ①·② 중 최소 1건 근접도 급상승 필요(현재 0~32%, 미충족)
• Bear 18% — KOSPI 6,050~6,200(-3~5%), 기대 -3.5%(D+0/D+1) 핵심 가정: 근접 트리거 1건 이상 추가 발동(환율 1,480원 또는 US10Y 5.0% 돌파) + forced crowding 94% 매물화 + 외인·기관 매도 지속 ↔ 🎯 Bear 트리거 ②·③(환율·US10Y) 근접도 95%+ 추가 상승 시 발동 임박

종합 기대 수익률(확률가중): +0.48%(D+0) 시나리오 MDD(Bear 발현 시 최대손실): -5%(D+0) R/R = 0.48 / 5 = 0.10 → 비대칭 매우 큼(Bear risk 강한 우위, defensive 의무)

→ View·Action 정합 cross-check: R/R 0.10(Bear risk 우위, defensive 시그널) — cash 40% 부분 축소는 NY 스필오버 조건 충족을 반영한 전술적 대응이나 R/R 비대칭 지속으로 완전 리스크온 전환은 보류, 40% 하한 방어선 유지로 부분 정합 ⚠️(완전 축소 아님, crowding·근접 트리거 병존 반영해 하한 유지)

🔧 메타

자체 점검: 2/5 정상 (pb-market·pb-public-api·pb-news 결손 항목 있음, pb-telegram·pb-themes 정상)

• pb-market: ⚠️ 데이터 결손 — 외인·기관 매수상위 랭킹(get_market_investor_top) 미수신, alpha-pulse-news 0건 12회+ 연속(자체점검 degraded), 뉴스헤드라인 최근 4h 0건
• pb-public-api: ⚠️ single-source 변동성 — NDX·gold 2채널 yahoo fallback(1M·3M 변동값 0.00 이상치, 5일 delta 신뢰도 낮음), ECB·PBOC·BOK RSS 구조적 미제공
• pb-news: ⚠️ 1년+ 지연 — 글로벌 매체 WSJ 헤드라인 2025-01 기준 회귀 잔존(본문 미인용 처리), X 매크로 인플루언서 9계정 제목 전부 결손(RSSHub chronic)

Bull/Bear watcher: 🔴 발동 0건 / ⚠️ 근접 3건(환율 1,480원·WTI $100·US10Y 5.0%) / 🔵 정상 4건(외인 ±3조·VIX 30·KOSPI ±5%)

신규 후보: 없음(오늘 관측된 결손 패턴은 기존 chronic 항목과 동일 계열, 신규 3영업일 연속 패턴 미확인)

다음 검증: 900 cron(pb-market·pb-telegram — 외인·기관 매수상위 회귀·개장 데이터) / 930 cron(pb-themes 첫 장중 tick) / 1,205 deep-analysis(텔레그램 종목 강도·7인 panel 추가 발화)

장기 미해결 7건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md