📊 raki research

📅 정시 brief — evening

코스피 6,595 레벨은 금요일 외인 사상 최대 단일매수(+5.78조)가 이끈 급반등 마감을 그대로 인계하며, 일요일 휴장 동안 마감 후 텔레그램에서 포착된 아마존의 오픈AI 72조원 투자와 미·일·한 공동 외환시장 개입 fact가 AI인프라·환율 양 측면에서 새로운 변수로 추가됐다.

반도체 대형주 top2 편중매도와 mania 신호가 여전히 병존해, 익일 baseline 전망(view)은 cash 75% 방어 유지를 그대로 이어가는 것이 적정한 판단으로 보인다.

🚦 국면

  • 장기 thesis: 유지 — DART 이익모멘텀 unbroken 매치 67종(현대백화점 EPS+681.9%·가온전선 EPS+28.3% 등), 7월 수출 988.9억달러 역대 2위·반도체 두 달 연속 400억달러대 — 펀더멘털 훼손 신호 없음
  • 중단기 국면: 🟢 Risk-On 78.1/100, 신뢰 100%(직전 15:29 closing 78.1 대비 변화 없음) — 상승 기여 top2: ① 외인 Bull 트리거 발동 가점(+40) ② 코스피 breadth 상승우위(+14.0, A-D 0.87)
  • cash 가이드: 0~5%, 국면 밴드 기준
  • 임박 이벤트: FOMC D-45(9/16, 점도표·SEP) — event_window 미해당
  • 행동: 국면 밴드는 cash 0~5%를 시사하나 mania 신호(A-D 0.87·상한가 20건·52주 신고가 7건)와 반도체 대형주 5일 누계 순매도가 top2에 99.1% 집중된 구도, 중동 확전 경보까지 겹쳐 cash 75% 방어 유지가 정합적 — 월요일 개장 후 1차 재판정

📌 핵심 요약

  • NY 종가(금요일 인계): SPX 7,489.72(5일+1.05%) / NASDAQ 25,373.85(5일+441.77p) / DOW 52,485.03(5일+537.78p) — 아마존+15.32%·구글+6.73%·MS+3.02% 어닝 서프라이즈 주도, 애플-7.35% 단독 실망 / 시간외선물 ES+0.63%·NQ+0.59%·YM+0.49% 강세 잔존
  • NY 매크로: US10Y 4.68%(1개월+0.24, risk-off 경계 재진입) / VIX 17.09 안정(5일-1.61) / DXY 120.71(최신화 지연) / WTI 84.25달러(최신화 지연) / 원화 1,436.6원(7월 절상률 8.8%, 금융위기 이후 최고)
  • 익일 baseline view: 유지 [국면: 변동성 확대] — regime 78.1 🟢 Risk-On 유지, mania(A-D 0.87·상한가 20건)·반도체 top2 집중매도(forced crowding 99.1%)·중동 리스크 병존해 선별 신중 지속 (IB 이견: BofA Hartnett "Fed 노골적 비둘기파"·위험자산 후퇴 권고 vs MS Wilson 연말 8,000 재확인·Citi 목표 상향)
  • cash 75% 유지 (직전 15:29 closing 대비 변화 없음, 일요일 휴장으로 조정 조건 미충족)
  • 코스피 6,595.45(yahoo 절대값 일치) 금요일 마감 인계 — 반도체 밸류체인 전방위 상한가(S7+25.81%·기판+24.47%·소캠+24.23%·HBM+20.95%), 외인 사상 최대 단일매수(+5.78조)로 급반등
  • 외인 5일 누계 -1.84조 매도 사이클 잔존 vs 기관 5일 누계 +4.91조 연속 순매수 — top2(SK하이닉스·삼성전자) 5일 순매도가 시장 순매도의 99.1% 설명(power law 편중)
  • 정부, 증시 긴급조치권 확보 착수 + 단일종목 레버리지 배율·계좌 투자한도 규제 추진 — 8/1 21:09 라키채널 Bull+Bear 동시발동 오알림(레버리지·인버스2X ETF % 오참조 추정) 재발 방지 결재 대기
  • NY 야간 fact — 아마존 오픈AI 72조원 투자(지분 5% 확보, AI인프라 CAPEX narrative 재확인)·미·일·한 공동 외환시장 개입(미 재무부 참여) 텔레그램 포착 → 월요일 반도체 밸류체인 지지 + 환율 변수 이중화 가능성
  • 트리거: 🟢 발동 1건(외인+3조, 금요일 +5.78조 확정) / ⚠️ 임박 3건(환율1,480·WTI100·US10Y5.0%) / 🔵 미발동 2건(외인-3조·VIX30) — 코스피±5% 2건은 kospi_pct 데이터 결손으로 측정 대기

📊 시장 분석

🇺🇸 미국 시장 (NY 시간외 carry 압축)

  • NY 시간외 carry: SPX 7,489.72(5일+1.05%) + 미국 선물 ES 7,519.25(+0.63%)·NQ 28,404.25(+0.59%)·YM 52,635.0(+0.49%) 강세 잔존, 월요일 개장 방향성 참고 fact
  • 텔레그램 NY 야간 fact — 아마존, 오픈AI에 72조원 투자 완료(지분 5% 확보, 오픈AI 대규모 신규자금 확보) + 게빈 베이커 코멘트(GPU 계약 재조정 시 하이퍼스케일러 영업현금흐름 증가율 가속 전망) — AI인프라 CAPEX 사이클 narrative 보강

🌐 NY 매크로

  • US10Y 4.68%(5일-0.03/1개월+0.24/3개월+0.26) — 상승 추세 정착 4개월차, 단기 되돌림 동반
  • US2Y 4.23%(5일-0.14) / US30Y 5.21%(5일+0.04) / T10Y-T2Y 0.47%p(steepening, 5일+0.11)
  • VIX 17.09 안정(5일-1.61) / DXY 120.71(최신화 지연) / WTI 84.25달러(최신화 지연) / 골드 4,107.00(Yahoo 대체, 5일+70.70)
  • 신용스프레드 — 고수익채 2.84%(5일+0.07) / 투자등급 0.80%(5일+0.01) — 소폭 확대
  • 금리-주식 영향 — US10Y 4.68%는 risk-on/off 임계 구간 중 "4.5%+ caution·risk-off 재진입" 구간. VIX·주가는 안정권이나 채권시장은 경계 신호가 우선, 성장주·반도체 할인율 부담 잠재. Fed Model spread는 +11.29%p로 미국 대비 10.6배 우위 유지돼 valuation 매수 논거는 훼손되지 않은 편
  • 금리 관련 인사 발언: 없음(최근 24h, fed_press 절차성 발표만)

🇰🇷 한국 시장 당일 종합

  • 코스피 6,595.45(KIS, yahoo 절대값 일치) — 당일 등락률은 kospi_pct 데이터 결손으로 판단 보류(기존 패턴), 5일-1.42%·1개월-22.19%(yahoo 교차검증)
  • 코스닥 KIS 1,046.81 vs yahoo 719.76 절대값 괴리 지속(기존 패턴) — 등락률 판단 보류
  • 외인 5일 누계 -1.8419조(매도 사이클 잔존) / 기관 5일 누계 +4.9054조(5일 연속 순매수)
  • 금요일(7/31) 일별 확정 — 외인 +5.7754조(Bull 트리거 확정, 사상 최대급) / 기관 +1.3673조
  • forced crowding — top2(SK하이닉스 5일-1.0224조+삼성전자 5일-0.8022조=-1.8246조) = 시장 총 5일-1.8419조의 99.1%, 잔여 종목 순매도는 -173억 불과(power law 분포)
  • breadth — 전체 950종목 상승808(85.1%)/하락120(12.6%)/보합22, A-D ratio 0.87, 상한가20/하한가1 — 0.65 이상 mania 후반 국면 cue(버리 framework)
  • valuation — fwd PER 6.74배(top-down) / earnings yield 14.84% vs KTB3y 3.544% = Fed Model spread +11.29%p(미국 대비 10.6배 우위, Yardeni 매수 신호) / PBR 1.3배(Taiwan 2.68·India 3.71 대비 디스카운트) / 52주 신고가 7건·신저가 0건
  • 마감 후 swing(텔레그램 10h 종합) — 아마존 오픈AI 72조원 투자·미일한 공동 외환시장 개입·윤지호(이베스트) 반도체 박스권 전망(6,000~8,500)·하나증권 강재구 AI Weekly "강한 수요, 이제는 회수 속도"·이재만·이경수(하나) 주간퀀트(코스피 26F OP YoY+225%, 한국 12m fwd PER 5.1배 역사적 저점권) 신규 fact 포착

한국 종합 요약 — 한국 시장은 금요일 반도체 밸류체인 전방위 상한가 랠리로 강한 회복 톤을 이어가고 있으나, breadth A-D 0.87·상한가 20건은 전형적 mania 후반부 신호와 겹쳐 랠리 지속가능성엔 여전히 물음표가 남는다.

외인 수급은 금요일 단일 세션 반전에 그쳤을 뿐 5일 누계는 아직 순매도이며, 그 99.1%가 삼성전자·SK하이닉스 두 종목에 집중돼 광범위 확신 매수라기보다 소수 대형주 쏠림에 가깝다는 해석이 유효하다.

마감 후 포착된 아마존의 오픈AI 72조원 투자(지분 5%)와 이재만·이경수의 "한국 12m fwd PER 5.1배, 역사적 저점 부근" 코멘트는 AI인프라·밸류에이션 양 측면에서 반도체 랠리의 펀더멘털 근거를 보강하는 방향이다.

다만 윤지호(이베스트)의 "코스피 6,000~8,500 박스권" 시각과 정부의 증시 긴급조치권·레버리지 규제 추진은 이번 랠리가 레버리지 상품발 변동성에서 비롯됐음을 시사해, 정책 변수가 월요일 이후에도 유효할 가능성이 크다.

미·일·한 공동 외환시장 개입 포착 fact는 원화 급절상(7월 +8.8%, 금융위기 이후 최고) 국면에서 환율 변수를 한층 복잡하게 만들며, 외인 수급에 미치는 영향은 방향성 확인이 필요하다.

익일 baseline은 월요일 개장 외인 연속성·NY 반도체 흐름·중동 사태 전개 3변수가 결정할 전망이다.

narrative — 미국은 아마존·MS·구글의 어닝 서프라이즈와 하이퍼스케일러 CAPEX 확대(Jassy "$220B에도 2026년 수요 못 채운다")가 AI인프라 사이클을 지지하는 가운데, 마감 후 아마존의 오픈AI 72조원 투자(지분 5%)가 이 narrative를 한 번 더 재확인시켰다.

다만 US10Y가 4.68%로 risk-off 경계 구간에 재진입한 점은 성장주 밸류에이션에 잠재 부담으로 남아 있다.

한국은 반도체 밸류체인 전방위 강세와 7월 수출 서프라이즈가 맞물려 펀더멘털 지지를 확보했으나, 외인 5일 누계 순매도가 top2에 99.1% 집중된 구도가 확인돼 랠리의 순도에는 여전히 의문이 남는다.

텔레그램 야간 fact는 미·일·한 공동 외환시장 개입(미 재무부 참여)이라는 이례적 정책 개입과 윤지호의 "6,000~8,500 박스권" 시각을 동시에 전해, 방향성보다 변동성 확대 국면이 이어질 가능성을 시사한다.

정부의 증시 긴급조치권·레버리지 규제 추진은 이번 급등락의 근원이 레버리지 상품 변동성이었음을 재확인하며 월요일 이후에도 유효한 정책 변수로 남을 전망이다. Bull/Bear 트리거는 외인+3조 1건만 발동된 상태이며 환율·WTI·US10Y 3건이 근접권에서 대기 중이다.

익일 baseline은 야간 NY 반도체 흐름이 강세로 이어지고 중동 확전이 완화될 경우 cash 5%p 확대(75%→70%)를, 반대로 중동이 심화되거나 US10Y가 5.0%에 근접할 경우 cash 5%p 축소(75%→80%)를 검토하는 조건부 시나리오로 요약된다.

월요일 개장은 외인 연속성·NY 반도체·중동 사태 3변수를 동시에 확인해야 신뢰도가 높아지는 구도이며, mania 신호가 이미 관측된 만큼 갭상승 시에도 추격보다 선별 대응이 적절할 것으로 판단된다.

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist (mean-reversion 매수 후보 watchlist, 매수 권유 아님)

필터: (B14 SUE/PEAD positive 이상 OR DART 분기 EPS YoY ≥ +25%) AND (1주 % < -5% OR 1개월 % < -10%). 매치 67종 중 1개월 낙폭 큰 순 상위 10: 1.

가온전선(500) — 1주-28.96% / 1개월-52.07% · DART EPS+28.3% — 전선·HVDC(초고압직류송전) 밸류체인 2.

한성크린텍(66,980) — 1주-12.73% / 1개월-43.60% · DART EPS+100.1% — 반도체·디스플레이 클린룸 장비 3. 1,820 — 1주-11.28% / 1개월-41.41% · DART EPS+72.0% — 산업 분류 미확인(원천 결손, 펀더멘털만 확인) 4.

산일전기(62,040) — 1주-16.16% / 1개월-39.83% · DART EPS+56.3% — 변압기·전력기기, 데이터센터 전력수요 밸류체인 5.

인텍플러스(64,290) — 1주-9.51% / 1개월-39.74% · DART EPS+71.8% — 반도체 외관검사장비, 반도체 후공정 밸류체인 6.

씨어스(458,870) — 1주-13.16% / 1개월-37.83% · DART EPS+156.8% — 웨어러블 헬스케어 기기 7.

현대백화점(69,960) — 1주-8.33% / 1개월-36.23% · DART EPS+681.9% — 백화점·유통, 소비경기 방어주 8.

비나텍(126,340) — 1주-9.16% / 1개월-34.30% · DART EPS+138.0% — 수소연료전지·POS단말기 9.

현대로템(64,350) — 1주-15.59% / 1개월-32.27% · DART EPS+89.2% — 방산(K2전차)·철도차량, 방산 수출 밸류체인 10.

대한전선(1,440) — 1주-17.44% / 1개월-31.16% · DART EPS+63.9% — 전선·해저케이블, 전력인프라·해상풍력 밸류체인 (진입 전 catalyst 검증·position sizing은 정훈님 별도 판단)

🎯 View · Action · 트리거

🔥 익일 baseline view: 유지 [국면: 변동성 확대] — 외인 Bull 발동에도 top2 편중매도(power law 99.1%)·mania 신호(A-D 0.87)·중동 리스크 병존해 방어 유지가 이어질 전망 (IB 이견: BofA Hartnett 신중 vs MS Wilson·Citi 강세)

💵 cash 75% 유지 (직전 15:29 closing 대비 변화 없음, 일요일 휴장으로 조정 조건 미충족)

🎬 행동 가이드 (월요일 8/3 개장 기준)

  • 야간 NY 강세 spillover(반도체 지속 강세 + 중동 확전 없음 동시충족): 비중 5%p 확대 cash 75%→70%, 종가 수급 이어지는 반도체·AI인프라 클러스터 종목만 선별 진입
  • 야간 NY 약세 spillover(중동 확전 심화·유가 급등·US10Y 5.0% 근접 심화): 비중 5%p 축소 cash 75%→80%, 고베타 반도체·레버리지 상품부터 축소
  • 야간 횡보(특별 변수 없음): cash 75% 유지, 월요일 개장 후 외인 당일 동향 1차 확인까지 추격 매수 보류
  • 회피 — SK하이닉스·삼성전자 단일종목 레버리지 ETN 추격매수: 예탁금 상향 이후 거래대금 급감(유동성 냉각), 손실위험 큼

Until 외인 연속 매수 확인(월요일 재차 순매수) + 중동 확전 리스크 뚜렷한 완화 두 조건이 동시 충족될 때까지 cash 75% 유지.

충족 시 반도체·AI 인프라 클러스터 5%p 확대 검토.

단일 충족(외인만 또는 지정학만)은 보류.

🎯 Bull/Bear 트리거

  • Bull 외인+3조 — [✅ 발동] 금요일 확정 +5.78조, 임계 3조 통과 — bullbear_watcher 동기
  • Bull 코스피+5% — [🔵 미발동, 측정 대기] kospi_pct 데이터 결손, 월요일 개장 후 측정 재개 — bullbear_watcher 동기
  • Bear 외인-3조 — [🔵 미발동, 가능성 10%] 금요일 반대방향(+5.78조), 5일 누계 -1.84조 매도 사이클 잔존 — bullbear_watcher 동기
  • Bear 환율1,480 — [⚠️ 임박, 43.4원 거리] 현재 1,436.6원 — bullbear_watcher 동기
  • Bear WTI100 — [⚠️ 임박, 15.75달러 거리] 현재 84.25달러(최신화 지연) — bullbear_watcher 동기
  • Bear VIX30 — [🔵 미발동, 가능성 5%] 현재 17.09 — bullbear_watcher 동기
  • Bear US10Y5.0% — [⚠️ 임박, 0.32%p 거리] 현재 4.68% — bullbear_watcher 동기
  • Bear 코스피-5% — [🔵 미발동, 측정 대기] kospi_pct 데이터 결손 — bullbear_watcher 동기

현 시점 발동 fact: 외인+5.78조 Bull 트리거(기준 +3조) 통과 — 금요일 마감 확정치, 일요일 경과로 변화 없음.

🕐 주중 카운트다운: 8/3(월) 한국 개장 재판정·미국 ISM/S&P Global 제조업 PMI / 중동 확전 여부 상시 모니터링 / 9/16 FOMC D-45(점도표·SEP)

📂 데이터 (직원 5명 종합)

🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 1,501(변화 없음, 일요일): FRED 16/16(NASDAQ·골드는 Yahoo 대체). 신용스프레드 소폭 확대.

코스피 vs SPX 상대강도 β2.55/ρ0.44, 코스피 1개월-22.19%·코스닥 1개월-21.44% — 상대적 약세 지속. DXY 7/24·WTI 7/27 최신화 지연 잔존(usd_krw는 regime live 1,436.6원 우선 채택). 중앙은행 — Fed 7/29 FOMC statement(금리 동결)·BOJ 7/31 통화정책 성명 다수.

미수신: ECB·PBOC·BOK.

📰 매체·SNS — pb-news 1,430(변화 없음, 일요일): 한국 매체(63건) 대체로 생활경제 위주(공시성 이슈 없음). 글로벌 매체(125건) WSJ 2025-01 1년+ 지연 잔존(장기 미해결). X 매크로 9계정 제목 결손 지속(장기 미해결). IB 18건: BofA Hartnett "Fed 노골적 비둘기파"·"S&P500 red flags 과다"(8/1) vs MS Wilson 연말 8,000 재확인·Citi 목표 상향(실적 낙관) [IB 이견: BofA 신중 vs MS·Citi 강세]. JPM Dimon "4.6% 수익률 채권 안 산다" — 상대적 주식 선호 시사.

한국 함의: BofA 위험자산 경계는 반도체 대형주 top2 편중매도 구도와 겹쳐 신중론 근거를 보강.

📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 1,530(4h, 76채널·500건·1단계 129건)·1,605 deep-analysis(LLM 분석 실패, raw 데이터만)·1,610 signal-mapping: [1단계 원문 — views 9,001/전달 51·본 brief 최상위] "인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱" — "AI 추론 수요 확대…산업용 PC·시스템 업체, 새로운 성장 국면 진입"(대만공상시보 인용) — 선정근거: AI인프라 chain 확장 fact, 반도체 랠리와 정합. [1단계 원문 — views 6,044/전달 348] 윤지호(이베스트) "반도체 급락과 반등, 어떻게 해석해요" — "지수는 하단 6,000~6,500, 상단 7,500~8,500 박스권" — 선정근거: 본 brief 전달수 최상위 + 정량 프레임 제시.

그 외 관측 — 아마존 오픈AI 72조원 투자(지분 5%) / 미·일·한 공동 외환시장 개입(미 재무부 참여) / 게빈 베이커 GPU 계약 재조정 코멘트(하이퍼스케일러 영업현금흐름 가속) / 삼성전기 MLCC 전 품목 가격 30% 인상(그로쓰리서치) / 이란 군 당국 트럼프 발언 반박(중동 긴장 잔존).

🧠 시황애널리스트 view + Naver 리서치 — pb-telegram 1,530(24h): (가) 7인 panel(한지영·이경민·이그전·김경훈탑다운·김경훈바텀업·서상영·이재만·이경수) 중 이재만·이경수(하나) 2건 발화 — 주간퀀트: "코스피 26F OP YoY+225%, 3Q26F OP 277조원(QoQ+20.9%, 추정치 1개월+1.0%)·한국 12m fwd PER 5.1배(미국 19.8배·대만 19배·일본 16.3배·중국 10.7배·유럽 15.3배 대비 역사적 저점권)". 나머지 5인(한지영·이경민·이그전·김경훈탑다운·김경훈바텀업·서상영) — 본 윈도우 발화 없음(일요일). 화자ID 미매핑 다수(1,226,189,796·2,054,755,546 등)·양형모(DS투자증권)는 whitelist 여부 불확실로 제외. (나) Naver 리서치 — 최근 24h 신규 0건(일요일 크롤러 자연 정지 추정). (다) cross-check — 이재만·이경수의 "한국 12m fwd PER 5.1배 역사적 저점권" 코멘트는 오늘 KOSPI fwd PER 6.74배·Fed Model spread +11.29%p와 방향이 정합적(밸류에이션 매수 논거 보강), 다만 Naver 신규 부재로 폭넓은 교차검증은 제한적 — 신뢰도 중립.

💹 시장 — pb-market 1,535(마감 lookback, 1,800 cron 미발화): DART 당일 신규 공시 0건(일요일). 자체점검 ⚠️ alpha-pulse-news 17회·disclosure 11회 연속(DART direct·KIS 정상으로 임팩트 제한). 이익모멘텀 unbroken 매치 67종(위 섹션 인용).

🔥 테마 — pb-themes 1,530(금요일 마감값 고정, 일요일 신규 tick 없음): 강세 Top10 S7+25.81%(SK하이닉스·삼성전기·SK스퀘어+29.9%대) / 반도체 대표주(생산)+24.49% / 반도체 기판+24.47%(심텍·태성·대덕전자+29.9%) / 소캠+24.23% / HBM+20.95%(33종목, 엠케이전자+30.0%) / 온디바이스AI+20.70% / CXL+18.82% / SOFC+18.58% / LED장비+18.42% / 뉴로모픽 반도체+18.25% — [7월 반도체 수출 두 달 연속 400억달러대 서프라이즈 + 금요일 외인 Bull 트리거 반도체 집중매수] 사유 정합.

약세 Bottom5(정유·통신·SPAC·윤활유·리츠 전부 +0.00%)는 일요일 거래 미형성으로 해석, 실질 약세 아님.

🕐 시간대별 흐름 + 테마 회전 — 일요일 휴장으로 신규 장중 tick 없음. 09:30·11:30·13:30·15:30 pb-themes 전 채널이 금요일(7/31) 마감값 동일 고정 반환, 신규 회전 없음. 17:00 tick은 장중 cron 스케줄(930~1,530) 밖이라 애초 발행되지 않음(휴장일 자연 현상). 종일 회전 패턴: 해당 없음(휴장) — 월요일(8/3) 개장 첫 tick부터 회전 추적 재개.

📈 종목·테마·수급

💰 거래대금 Top10 + 1줄 사유

  • 삼성전자 262,500 — 외인·기관 매수 상위 동시 1위, 반도체 랠리 핵심 축
  • SK하이닉스 1,718,000 — 외인 금요일 단독 최대 매수(+45,509억), 테마 최상위 견인
  • 삼성전자우 191,000 — 본주 동조, 외인 5일 누계 유일 플러스(+4,477억)
  • SK스퀘어 1,038,000 — SK하이닉스 지분가치 부각, 외인 5일+7,319억
  • 삼성전기 1,142,000 — MLCC 전 품목 가격 30% 인상(그로쓰리서치) + 반도체기판 테마 동시 등재
  • 현대차 388,000 — 자동차 ETF+9.65% 동반 강세
  • LG에너지솔루션 328,000 — 2차전지 ETF+6.04% 완만 반등, 반도체 대비 상대 소외
  • 삼성바이오로직스 1,485,000(-2.8%) — 거래대금 상위 유일 약세
  • 삼성생명 311,500 — 보험 실적모멘텀 업종 부각(텔레그램 부의나침반)
  • KB금융 168,500 — 은행 ETF+1.16% 완만 동조, 상대적 저모멘텀 교차 분석 — 교집합(거래대금+텔레그램 관심 동시 상위, 돈과 감정 일치): 삼성전자·SK하이닉스 2종.

거래대금만(SNS 특별 언급 없음, 기관 수급 중심): 나머지 8종.

텔레그램 종목강도 산출은 오늘 실패(기존 결손)로 "텔레그램만" 그룹 판정 불가.

📊 외인·기관 수급 추세

외인 그룹 — 5일 누계-1.8419조(매도 사이클) / 7/27-19,598억·7/28-44,969억(가속)·7/29-19,228억·7/30+7,622억(전환초입)·7/31+57,754억(역대급 반전, Bull 발동) / [외인 매수 TOP5, 금요일] SK하이닉스+45,509억·삼성전자+37,902억·삼성전자우+1,634억·두산에너빌리티+411억·미래에셋증권+237억 기관 그룹 — 5일 누계+4.9054조(5일 연속 순매수) / 7/27+5,898억·7/28+5,428억·7/29+24,800억(대량 흡수)·7/30-745억·7/31+13,673억 / [기관 매수 TOP5, 금요일] SK하이닉스+4,295억·삼성전자+3,601억·삼성전자우+273억·두산에너빌리티+30억·팬오션+9억 forced crowding — top2(삼성전자·SK하이닉스) 5일-1.8246조 = 시장 총-1.8419조의 99.1% — power law 분포, 잔여 종목 순매도는 -173억 불과.

📈 ETF 자금 흐름 자금 이동 패턴 — 레버리지(KOSPI200)+46.76%·반도체(AI소부장)+26.00%·AI인프라(네트워크)+30.00%·반도체+23.05%·코스닥150+14.10% 강세 베팅 가속 ↔ 인버스2X-42.66%·인버스-22.11%·금융고배당-0.99% 약세, 레버리지·인버스 양쪽 거래대금 모두 최상위(각 30.6억·22.0억 백만원)로 방향성 베팅과 헤지가 동시에 과열.

미국 S&P500·나스닥100 ETF도 +1.46%·+3.04%로 동반 강세 — 국내외 위험자산 전반 온기.

📋 주요 공시 — 당일 신규 0건(일요일, HIGH·MEDIUM 분류 미수신)

🔥 모멘텀 강한 테마 (종목 % 상세)

🎲 시나리오 (익일 09:00~15:30 KST + 야간 NY 종가 carry baseline, D+1)

  • Base 45% — 코스피 6,400~6,750(±2~3%), 기대+0.5%(D+1) — 핵심 가정: 반도체 대형주 top2 편중매도 vs 여타 종목 중립 구도 지속, 외인 연속성 미확인 박스권 / ↔ Bull·Bear 신규 발동 없음
  • Bull 20% — 코스피 6,800~7,000(+3~6%), 기대+4.5% — 핵심 가정: 외인·NY반도체 동시 지속+중동 확전 없음+US10Y 4.5%하회 / ↔ Bull 외인+코스피+5% 동시충족(코스피+5%는 kospi_pct 결손으로 정성 확인 병행 필요)
  • Bear 35% — 코스피 5,900~6,300(-5~10%), 기대-7.5% — 핵심 가정: 중동 확전 심화+유가급등+US10Y 5.0% 근접 심화 / ↔ Bear 조건 1건 이상 추가 발동
  • 종합 기대수익률(D+1): -1.3% / 시나리오 MDD -10.0%(Bear) / R/R = 기대÷|MDD| = -0.13 — 비대칭 매우 큼(Bear risk 우위, defensive 의무)
  • Bull payoff(확률×리턴) 0.90 vs Bear |손실|(확률×|손실|) 2.63 — 비대칭 페이오프 Bear 우위 〈🔻 양극화 시나리오〉 Base 우위 + Bull 20%·Bear 35% 양 끝 동시 유의미 — 일요일 경과, 신규 fact(아마존 투자·미일한 개입)는 확률 변경 근거로는 미흡해 15:29 closing 대비 확률 변경 없음 → View·Action 정합 cross-check: 음수 기대(-1.3%)·R/R -0.13 + Bear 근접 다수 + 중동·환율 리스크 → cash 75% 방어 판단과 정합 ✅

🔧 메타

자체 점검: 1/5 정상(pb-themes) — pb-market·pb-news·pb-public-api·pb-telegram 4명 기존 장기 미해결 인계, 신규 악화 없음

  • pb-market: ⚠️ 데이터 결손 — alpha-pulse-news 17회·disclosure 11회 연속(DART direct·KIS 정상으로 임팩트 제한). 코스피·코스닥 당일 등락률 kospi_pct 미채택·절대값 괴리(기존 패턴)
  • pb-news: ⚠️ 1년+ 지연 — WSJ 2025-01 잔존, X매크로 9계정 결손 지속
  • pb-public-api: ⚠️ 경미 — DXY 7/24·WTI 7/27 최신화 지연(NASDAQ·골드 Yahoo 대체 정상)
  • pb-telegram: ⚠️ fact 미반영 — 1,605 deep-analysis LLM 분석 실패 지속(종목 강도 미산출), 1,530(4h) 정량·1단계는 정상. 7인 view 1인(이재만·이경수)만 발화·Naver 리서치 일요일 자연 0건(결손 아님)
  • pb-themes: 정상 — 1,530 정상 수신(금요일 고정값, 일요일 자연스러운 결과) Bull/Bear watcher: 🟢 발동 1건(외인+3조, 금요일+5.78조 확정) / ⚠️ 근접 3건(환율1,480·WTI100·US10Y5.0%) / 🔵 정상 2건(외인-3조·VIX30) — 코스피±5% 2건은 kospi_pct 데이터 결손으로 측정불능 신규 후보 — 8/1 21:09 라키채널 Bull+Bear 동시발동 오알림 건(레버리지·인버스2X ETF % 오참조 추정)은 금일 재현 없어 등재 보류 유지 다음 검증: 익일(8/3) 500 cron(FRED 환율·WTI 최신화) / 705 deep-analysis(텔레그램 종목강도 LLM 정상화) / 900 cron(KIS 개장 확정·외인 8/3 당일 — cash 재판정 1차) ⚠️ timing — evening brief 17:59 조기 발화, pb-market 1,800 cron(외인 8/2 확정 재검증)·pb-telegram 1,825 deep-analysis(당일 10h 윈도우) 미발화, 1,535 마감·1,605 deep(LLM 실패)·1,530(4h) 정량 lookback 사용(18:30 자동 cron 정상 발화 시 회귀 전망)

장기 미해결 7건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md

오늘의 한 줄 — 외인 사상 최대 매수로 급반등했으나 반도체 top2 편중·mania 신호 겹쳐, 아마존 AI투자·미일한 환시개입 신규 fact도 방향 확정엔 미흡해 cash 75% 방어 유지로 월요일 재판정 대기.

※ 본 brief는 정훈님 1인 의사결정 보조용 정량 분석으로, 매수·매도 권유가 아닙니다.