📊 raki research
2026-06-08 15:29 KST

📅 정시 brief — closing

KOSPI 마감 -6.61% '검은 월요일' 2일 연속 폭락으로 외인 5일 -14.84조·환율 1,560원·시장 폭(A-D) 0.05 과매도 극단에 도달했다.

다만 NAVER-엔비디아 AI 팩토리와 SK하이닉스 메모리 장기 파트너십이 패닉 속 유일한 버팀목으로 부상하고 텔레그램 공포가 진정되는 흐름이라, 추가 투매 동참보다 cash 25% 유지로 외인 둔화·환율 1,540원 하향 동반 반등 단서를 기다리는 자리로 판단된다.

📌 핵심 요약

  • NY 직전 종가: SPX 7,384 (5일 -2.59%) / NASDAQ 25,709 (5일 -5.1%) / DOW 51,562 — 반도체 단독 rout (SOXX -10.44% / NVDA -6.20%), Mag7 전멸, 마감 후 선물 안정
  • NY 매크로: US10Y 4.47% (5일 +0.02 안정) / VIX 15.4 저평가 / DXY 118.9 약세 / 환율 장중 1,555~1,560원 2009년래 최고
  • 익일 view: 축소 유지 [국면: 변동성 확대] — 2일 폭락 선반영 + 과매도 극단 + AI 팩토리 반등 단서, 패닉 진정 흐름
  • cash 25% 유지 (직전 midday 25% 대비 carry) — Bear 사실상 발동 carry 유지, 추가 격화 없어 신규 발동분 미추가
  • KOSPI 마감 7,621 (-6.61%) / KOSDAQ 1,211 (-6.67%) 2일 연속 폭락 — 증권 -9.93%·기계 -8.77%·건설 -7.93% 일제, 통신 +1.22% 유일 방어
  • NAVER +11.9% 단독 급등 — 엔비디아 GW급 AI 팩토리 공동구축 공정공시, 외인 +843억·기관 +1,610억 동반 대량 매수
  • 국고채 3년 4.0% 낙찰 돌파 + 외환당국 구두개입 "일방향 쏠림 강력 대응" — WGBI 효과 소멸·환율 방어 동시
  • NY 야간 → 한국: SOXX -10.44%·NVDA -6.20% → 전기전자 -6.58% 직격 spillover 실현, 환율 1,560 → 외인 매도 가속
  • Bear 트리거: 외인 -14.84조 + 환율 1,560 + KOSPI 2일 -5%대 = 3중 사실상 발동, 다만 추가 격화 없이 과매도 도달

📊 시장 분석

  • SPX 7,384 (5일 -2.59%) — 메가테크 약세 견인, 광범위 지수는 완만

  • VIX 15.4 (5일 -0.34) — 반도체 급락 직전 기준, 저평가 소지

  • US10Y 4.47% (5일 +0.02) — 금리 안정, 이번 충격은 금리발 아님

  • WTI 측정 불능 — 중동 재점화로 유가 상방 risk 잔존

  • USD/KRW 장중 1,555~1,560원 — 2009년래 최고, 외환당국 구두개입

  • KOSPI 7,621 (-6.61% / 5일 -10.93%) — 2일 연속 폭락, 과매도 극단

  • KOSPI fwd PER 8.53배 (실측, top-down, Top 200 cover 95%) — 한지영 추정 7.0배 reference

  • earnings yield 11.72% vs KTB 3y 3.544% = Fed Model spread +8.18%p

  • 미국 spread ~1.07%p 대비 7.6배 우위 — Yardeni framework 한국 매수 신호

  • KOSPI PBR 1.3 (단말) — Taiwan 2.68 / India 3.71 대비 2.1배 디스카운트

  • KOSPI 전체 950종목 — 상승 49 (5.2%) / 하락 882 (92.8%) / 상한가 1 / 하한가 0, A-D ratio 0.05

  • A-D 0.05 극단 약세 — 매도 사이클 + 과매도 극단 (mean-reversion 후보 cue)

  • 외국인 5일 -14.84조 (top2 삼성전자 -9.78조 / SK하이닉스 -4.68조 = 누계의 97%) — forced crowding 매도 사이클 후반

🇺🇸 미국 시장 (NY 시간외 carry)

  • NY 시간외 carry: SPX 7,384 (5일 -2.59%) + 미 선물 ES 7,390 (-0.14%)·NQ 29,015 (-0.04%)·YM 50,696 (-0.47%) 약세 진정 — 반도체 rout (SOXX -10.44%·NVDA -6.20%) 후 선물 안정 회복

🇰🇷 한국 시장 당일 마감

한국 마감은 KOSPI -6.61% / KOSDAQ -6.67% 2일 연속 '검은 월요일'로 하락 882종목(92.8%)·A-D 0.05 전면 투매 — 증권 -9.93%·기계 -8.77%·건설 -7.93%·금융 -7.88% 일제 약세, 통신 +1.22% 유일 방어.

외인 5일 -14.84조에 top2 97% 집중도가 반도체 단일 forced crowding 매도 사이클을 확인하는 모습이다.

다만 NAVER +11.9%(엔비디아 AI 팩토리 공정공시)·SK하이닉스 텔레그램 강도 +70(엔비디아 메모리 장기 파트너십)이 패닉 속 AI narrative 버팀목으로 부상했고, 텔레그램 공포도 야간 -52 → 오후 -35로 진정되는 흐름이 잡혔다. fwd PER 8.53·Fed Model +8.18%p·PBR 1.3 과매도 밸류 매력이 GS Flood 저점매수·MS Micron 목표 상향과 맞물려 반등 단서를 형성하나, BofA Hartnett 닷컴 정점 버블 경고와 정면 충돌하며 진입 판단이 양극화돼 있다.

익일 이후 6/10 미국 CPI·6/17~18 FOMC가 최대 카운트다운으로 대기한다.

narrative — 미국 반도체 -10% rout는 SK하이닉스·삼성전자 메모리 갭하락 경로를 그대로 열었고, 월요일 마감 전기전자 -6.58% 직격으로 spillover가 실현됐다.

환율 1,560원은 외인 매도 가속 압력으로 작동하며 외인 5일 -14.84조 이탈이 증권 -9.93%·금융 -7.88%로 시장 전반에 번진 양상이다. US10Y 4.47% 안정으로 이번 충격은 DCF 할인율발이 아니라 2026년 두 배 상승한 한국 증시의 AI 집중도·밸류 해소 성격이며, 여기에 중동 재점화와 국고채 3년 4% 돌파가 risk-off를 누적시켰다.

다만 마감 후 미 선물이 ES -0.14%로 안정되고 외환당국 구두개입·F4 투기 점검이 환율 상단을 제한하기 시작한 점은 익일 추가 패닉 강도를 누그러뜨리는 변수로 판단된다. A-D 0.05·하락 882종목의 과매도 극단은 통계적으로 mean-reversion 반등 확률을 높이는 자리이며, NAVER·SK하이닉스 AI 팩토리 narrative와 GS·MS 저점매수 view가 반등 촉매 후보로 대기한다.

반면 환율 1,580 재돌파·외인 6/8 단일 -3조 확인 시 Bear 재격화 여지가 남아 양방향 변수가 팽팽한 구간으로 보인다.

익일 baseline은 외인 6/8 일별 회귀 측정 + NY 야간 NVDA·SOXX 흐름 + 환율 1,540 하향 여부 3변수가 갭을 결정하는 변동성 확대 국면 지속이 결론이다.

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist (선제 매수 후보)

2일 폭락으로 mean-reversion 후보군 97종 매치 — 1개월 낙폭 큰 순 상위 10종 (매수 권유 아님, 진입 전 catalyst·sizing 별도 판단): 1.

일진전기 (103,590) — 1주 -19.9% / 1M -47.8% · DART EPS +121.7% — 전력·전선, 전력망 capex 수혜 2.

오이솔루션 (138,080) — 1주 -9.9% / 1M -42.0% · DART EPS +64.2% — 광통신 트랜시버, AI DC 수요 leverage 3.

성광벤드 (14,620) — 1주 -8.9% / 1M -40.3% · DART EPS +168.9% — 피팅·플랜트, 에너지·조선 capex 연동 4.

파수 (150,900) — 1주 -17.4% / 1M -38.1% · DART EPS +150.9% — 데이터보안 SW, 실적 모멘텀 5.

미래에셋증권 (6,800) — 1주 -18.4% / 1M -36.6% · DART EPS +73.5% — 증권 낙폭 과대, 실적 견조 6.

두산에너빌리티 (34,020) — 1주 -18.0% / 1M -36.5% · B14 positive · DART EPS +100.9% — 원전·SMR 안보 테마 7.

메디아나 (41,920) — 1주 -26.8% / 1M -35.9% · DART EPS +295.2% — 의료기기, 어닝 급증 8.

리가켐바이오 (141,080) — 1주 -22.4% / 1M -35.8% · DART EPS +121.2% — ADC 바이오, 급락 과대 9.

앱클론 (174,900) — 1주 -22.4% / 1M -34.7% · DART EPS +57.4% — 바이오, 낙폭 과대 10. LS ELECTRIC (10,120) — 1주 -13.9% / 1M -34.7% · DART EPS +97.3% — 전력기기, 전력망 capex

🎯 View · Action · 트리거

🔥 익일 view: 축소 유지 [국면: 변동성 확대 / Pendulum: 행복(euphoria) → 공포 급전환, 공포 stage 초입 / Reflexivity: ⑥ Twilight → ⑦ Crossover 전이] — 2일 -12% 폭락 선반영 + 과매도 극단(A-D 0.05) + AI 팩토리 반등 단서, defensive 유지하되 추가 매도 보류.

정량 score 2.5/10 (약세)

💵 cash 25% 유지 (직전 midday 25% 대비 carry) — Bear 3중 사실상 발동 carry 그대로, 추가 격화 없어 신규 발동분 미추가.

추가 조건: 익일 환율 1,580 돌파 시 cash +3%p / 외인 6/8 단일 -3조+ 확인 시 cash +2%p 누적 / 반대로 외인 매도 둔화 + 환율 1,540 하향 동반 시 cash -3%p 일부 복원

🎬 행동 가이드

  • 익일 갭하락 (NY 야간 추가 rout·환율 1,580 돌파): cash 25% 유지 + 추가 매도 보류 — 2일 -12% 선반영, 투매 동참 자제.

낙폭 과대 반등 진입은 환율 1,540 하향 + 외인 둔화 확인 후 한정

  • 익일 갭상승 (낙폭 과대 반등 +1.5% 이상): AI 팩토리(NAVER·SK하이닉스)·내수 방어(은행·보험·면세) selective 분할 진입 검토, cash 25% 유지 — GS Flood 저점매수·젠슨황 HBM narrative 단서
  • 익일 baseline carry (±0.5%): cash 25% carry, watchlist(두산에너빌리티·오이솔루션·미래에셋증권) 외인 매수 전환 추적 우선
  • 헷지 단서: 인버스 ETF 폭증(KODEX 200선물인버스2X +13.64% / 인버스 +7.03%) carry — 약세 베팅 과열은 역발상 반등 trigger로도 작동, 추격 인버스 진입 자제

🎯 Bull/Bear 트리거:

  • 🔴 Bear 외인 5일-14.84조 [✅ 발동] — -3조 임계 5배, top2 97% 집중 — bullbear_watcher 동기
  • 🔴 Bear 환율 1,560 [🔴 사실상 발동] — 1,480 임계+80원, 단 외환당국 개입으로 상단 제한 변수 — bullbear_watcher 동기
  • 🔴 Bear KOSPI 2일 연속-5%대 [✅ 발동] — -5% 임계, 당일 -6.61% — bullbear_watcher 동기
  • 🔵 Bear VIX 30 [🔵 미발동, 측정 대기] — 현재 15.4 표기, 반도체 급락 미반영 — bullbear_watcher 동기
  • 🔵 Bear WTI $100 [⚠️ 측정 불능] — 중동 유가 상방 risk, 데이터 parse error — bullbear_watcher 동기
  • 🔵 Bull 외인 +3조 / KOSPI +5% [🔵 미발동] — 과매도 반등 시 후보 — bullbear_watcher 동기
  • 현 시점 발동 fact: 외인 -14.84조 + 환율 1,560 + KOSPI -6.61% = Bear 3중 사실상 발동, cash 25% 유지 정합

🕐 주중 카운트다운: 6/10 미국 CPI / 6/17~18 FOMC / 환율 1,560 외환당국 개입 추이 watch (D-2)

📂 데이터 (직원 5명 종합)

💹 시장 — pb-market 마감 직전 (마감 cron 미회수, near-close 흡수)

  • KOSPI 7,621 (-6.61%) / KOSDAQ 1,211 (-6.67%) — 2일 연속 폭락, 마감 종가 cron 회귀 측정 대기 (lookback)
  • 섹터 일제 약세 — 증권 -9.93% / 기계 -8.77% / 건설 -7.93% / 금융 -7.88% / 유통 -7.65% / 전기전자 -6.58% / 화학 -6.09% / 음식료 -2.40%, 통신 +1.22% 유일 방어
  • 외인 5일 누계 -14.84조 / 기관 +4.61조 — 외인 4일 연속 순매도, 기관 일부 흡수 (6/8 일별은 다음 cron 측정)
  • 외인 일별: 6/1 -1.81조 / 6/2 -4.96조 / 6/4 -5.25조 (정점) / 6/5 -2.82조 — 기관 6/1~6/4 흡수 후 6/5 -1.35조 동반 매도 전환
  • [외인 매수 상위] NAVER +843억 (286,000 +11.9%, AI 팩토리) / LG씨엔에스 +396억 (108,000 -8.1%) / SK네트웍스 +163억 (상한 +30%) / 대우건설 +161억 — 광범위 약세 속 NAVER 단독 차별화
  • [기관 매수 상위] NAVER +1,610억 (외인 동조 대량 흡수) / 카카오뱅크 +17억 / 후성 +13억 — 매수 종목 협소, 시장 광범위 약세 fact

🔥 테마 흐름 — pb-themes 1,330

  • 인터넷 대표주 +5.28% — NAVER +13.1% 엔비디아 GW급 AI 팩토리 공정공시 단독 견인
  • 백화점 +3.60% — 현대백화점 +1.8% 내수 방어 자금 유입
  • 면세점 +2.65% — 내수 방어 동조 rotation
  • 생명보험 +2.37% — 미래에셋생명 +7.6% 금리·방어 수혜
  • 은행 +2.10% / 통신 +2.05% [신규] / 카지노 +1.02% / 손해보험 +0.95% / 정유 +0.88%
  • 회전 패턴: 반도체·AI 투매 → 내수·금융·면세 방어 + NAVER AI 팩토리 단독 강세 분기 (패닉 day defensive + AI narvative 양립)

📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 4h (133채널 500건)

  • 센티 -35 (야간 -52 → 진정), 지정학·환율 급등 속 AI 테마 유일 버팀목
  • Top 키워드: AI 팩토리 12회 / 엔비디아 10회 / 환율·원화 급등 8회 / 지정학 리스크 5회 / 국채금리 4% 4회 (4h 500건 윈도우)
  • 종목 강도 — NAVER +82 최강도 (강세 1위, 엔비디아 AI 팩토리) / SK하이닉스 +70 강함 / HD현대중공업 +45 의미 / KB금융 +38 의미 / 삼성전자 -65 약함 (검은 월요일 VI 발동, 약세 1위) / 원화 -55 약함 / 국고채 -40 약함
  • [Tier1 원문 — 조회 22,594 / 전달 504 · 본 brief 최상위] "NAVER 엔비디아와 GW급 글로벌 AI 팩토리 공동구축 공정공시" — 인텔리 살롱 (선정 근거: AI 인프라 신규 수익원 fact 결정성)
  • [Tier1 원문 — 조회 1,775 / 전달 49] "젠슨황: AI 관련 주식을 저렴하게 살 기회" — 인텔리 살롱 (반도체 저점매수 narrative)

🧠 시황애널리스트 view + Naver 리서치 (직전 carry)

  • 한지영(키움) — "또 찾아온 증시 레벨 테스트 구간", 브로드컴 악재 + 5월 고용 서프라이즈 → 연준 12월 인상 부상
  • 이경민(대신) — "쏠림현상 과도, 순환매 대비 경고 적중", ADR 40%대 진입 급락 반전
  • 이그전(KB) — "끝인가 기회인가", 50일 이격도·MDD 지지선 측정, 고용 서프라이즈 우려 수준 아님
  • 이재만·이경수(하나) — "검은 월요일 대응: 공포는 환율, 기회는 실적"
  • [7인 stance: 레벨 테스트·조정 인식 합의, 패닉 인정하되 선별 기회론 병존]
  • Naver 리서치 24h 신규 0건 (크롤러 비가동 또는 휴장 가능성)
  • → 7인 조정 합의 ↔ GS·MS 저점매수 vs BofA 버블 경고 IB 이견 = 국내 analyst defensive 선별 톤, 외인 IB 양극화 — 패닉 매수 보류·과매도 반등 단서 추적 정합

🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api (carry)

  • US10Y 4.47% (5일 +0.02 / 1M +0.04 / 3M +0.38) — 상승 단조, 4.2~4.5% caution 구간
  • US2Y 4.05% (5일 +0.06) — 단기 상승 우위, T10Y2Y 0.38 flattening
  • VIX 15.4 (5일 -0.34) — 반도체 급락 직전 기준, 후반장 실측 시 상향 가능
  • DXY 118.9 (5일 -0.41) — 달러 약보합, 단 원화는 단독 약세로 1,560원
  • gold 4,316 (5일 -120) — 차익실현, 안전자산 회귀 미약
  • 금리-주식 영향 — US10Y 4.47% 안정으로 이번 충격은 DCF 할인율발 아닌 AI 집중도·밸류 해소 성격.

단 US10Y 4.5% 재돌파 시 반도체·성장주 DCF 압력 가중.

환율 1,560 → DXY 약세에도 원화 단독 약세 → 외인 매도 spillover 격화

  • 금리 관련 인사 발언: [neutral] Powell "Acceptance Remarks" / [hawkish] Bowman "통화정책 실무 framework" / [neutral] Barr "Deregulating in a Financial Boom" — 신규 금리 시그널 미약

📰 매체·SNS — pb-news 1,430

  • 한국 매체 — 센터장들 "숨고르기, 펀더멘털 변함없다" 코스피 급락 긴급 진단 (6/8), SK하이닉스 한미반도체 TC본더 442억 발주 "HBM4 생산 확대" (6/8), KDI 경기판단 하향 "회복세 → 완만한 개선, 중동 영향 가시화" (6/8)
  • 한국 매체 — 외환당국 "과도한 변동성·일방향 쏠림 강력 대응" 구두개입 (6/8), 청호나이스 칼라일과 최종 주식인수계약 (6/8)
  • 글로벌 IB sell-side view:
    • GS: Korea 2026 2배 상승 후 +35% 추가 여력 (6/3) + Flood "selloff 매수 기회" (6/5)
    • MS: S&P target 8,300 상향 (6/3) + Micron 목표가 상향 (6/8), 단 Wilson "S&P 추가 -5~7% 후 바닥" (6/5)
    • BofA Hartnett: S&P 신고가 종목 4% = 2000년 3월 닷컴 정점 echo, 버블 경고 (6/3)
    • BlackRock: Fink "유가 $150 시 글로벌 침체" 경고 (6/6), Institute는 US equities overweight 유지 (6/4)
    • [IB 이견: GS·MS target↑·BlackRock overweight bullish vs BofA Hartnett 닷컴 echo·MS Wilson 단기 하락 cautious]
    • 한국 함의 — GS Korea +35%·MS Micron target↑ → SK하이닉스·삼성전자 저점매수 narrative vs BofA 버블 경고 직접 충돌, 반도체 진입 양극화

📋 주요 공시 — HIGH 분리 (DART direct, 전체 134건 / HIGH 21건)

  • [HIGH] 한미반도체 — 단일판매ㆍ공급계약체결 (SK하이닉스 TC본더 442억 발주, HBM4 모멘텀)
  • [HIGH] 대한전선 — 단일판매ㆍ공급계약체결 (전력·전선 수주)
  • [HIGH] 현대건설 — 단일판매ㆍ공급계약체결 (수주 모멘텀)
  • [HIGH] HD현대중공업 / 삼성중공업 — 단일판매ㆍ공급계약체결 (조선 수주 연속)
  • [HIGH] 한창제지 — 자기주식취득결정 / 한화 — 분할 효력발생안내

📈 종목·테마·수급

🔥 모멘텀 강한 테마 — 종목 % 상세

💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유

  • 삼성전자 (302,000 -8.2%) — 검은 월요일 VI·외인 투매 최전선, 텔레그램 강도 -65
  • SK하이닉스 (1,979,000 -4.4%) — 엔비디아 메모리 파트너십 buffer로 낙폭 상대 방어
  • 삼성전자우 (197,100 -6.6%) — 보통주 동조 약세
  • SK스퀘어 (1,153,000 -8.3%) — 반도체 지주 동반 약세
  • 현대차 (644,000 -8.0%) — 운송장비 -6.99% 직격, 환율 수혜 무력화
  • 삼성전기 (1,689,000 -3.9%) — MLCC 상대 방어
  • LG에너지솔루션 (392,000 -5.3%) — 2차전지 -8.0% 동조
  • 삼성생명 (373,000 -9.6%) — 금융 -7.88% 직격
  • 삼성물산 (412,000 -10.5%) — 지주·건설 복합 약세 최대 낙폭
  • HD현대중공업 (623,000 -6.2%) — 조선 수주 호재에도 시장 약세 동조
  • 교차 분석 — 거래대금 상위(삼성전자·SK하이닉스)와 텔레그램 강세 종목(SK하이닉스 +70·NAVER +82) 일부 교집합 = AI 팩토리 narrative '돈과 감정 일치'이나 삼성전자 -65 약세 분기 / NAVER는 거래대금·텔레그램·외인+기관 매수 3중 cross = 단독 차별화 진입 후보

📊 외인·기관 수급 추세

  • 외인 5일 누계 -14.84조 / 기관 +4.61조 — 외인 4일 연속 순매도, 기관 4일 흡수 후 6/5 동반 매도 전환
  • forced crowding — top2 (삼성전자 -9.78조 + SK하이닉스 -4.68조) = -14.46조 / 시장 -14.84조 = 97% 집중도, forced crowding 매도 사이클 후반 (반도체 단일 집중)
  • 6/8 일별 외인·기관은 마감 cron 미반영 — 다음 cron 측정 대기 (lookback)

📈 ETF 자금 흐름 (네이버 finance)

  • 반도체 -7.91% (KODEX 반도체 -7.89%) / 2차전지 -8.00% / 로봇·AI -6.83% / 헬스케어 -9.90% — 성장·테마 ETF 일제 급락
  • 인버스 강세 — KODEX 200선물인버스2X +13.64% / KODEX 인버스 +7.03% (약세 베팅 폭증) ↔ KODEX 레버리지 -13.89%
  • 미국 ETF 상대 방어 — 미국 S&P500 -2.10% / 나스닥100 -3.32% (한국 -7%대 대비 완만, 자금 해외 우위)
  • 자금 이동 패턴: 한국 성장·반도체 -8%대 투매 + 인버스 +13% 폭증 = 약세 베팅 과열, 단 인버스 과열은 역발상 반등 trigger 단서로도 작동

🎲 시나리오 (익일 09:00~15:30 KST + 익일 NY 시간외 carry, D+1)

  • Base 40% — KOSPI 7,450~7,800 (±2%), 기대 +0.5% (D+1) 핵심 가정: 2일 폭락 선반영 + 과매도 반등 일부 흡수, 환율 1,540~1,560 횡보, 외인 매도 둔화, 패닉 진정 ↔ 🎯 Bear 사실상 발동 carry 반영 완료, 추가 격화 없음
  • Bull 30% — KOSPI 7,850~7,930 (+3~4%), 기대 +3.5% (D+1) 핵심 가정: AI 팩토리(NAVER·SK하이닉스) narrative + GS·MS 저점매수 + 외인 둔화 + 환율 1,540 하향 + 과매도 mean-reversion ↔ 🎯 Bull 외인 +3조·KOSPI +5% 임박, 정성 과매도 반등
  • Bear 30% — KOSPI 7,200~7,350 (-3~5%), 기대 -4.5% (D+1) 핵심 가정: NY 야간 추가 rout + 환율 1,580 돌파 + 외인 6/8 단일 -3조+ + 사이드카 재발 ↔ 🎯 Bear VIX·외인 6/8 일별 추가 발동

종합 기대 수익률 (확률 가중): +0.0% (D+1, 사실상 중립) 시나리오 MDD (Bear 발현 시): -5% (D+1 max) R/R = 기대 / |MDD| ≈ 0.0 — 균형(대칭)~Bear 약 우위, 단 A-D 0.05 과매도 극단은 Bull mean-reversion optionality가 정적 R/R 수치 이상의 가치 비대칭 페이오프: Bull (0.30×3.5) 1.05 vs Bear (0.30×4.5) 1.35 — Bear 측 약간 우위 〈🔻 binary 분기 (Base·Bull·Bear 40/30/30, 외인 6/8 일별·환율 1,540 vs 1,580이 분기점)〉 → View·Action 정합 cross-check: R/R ≈ 0.0 (Bear 약 우위) + Bear 3중 사실상 발동 carry → cash 25% 유지 정합 ✅ (중립 기대·과매도 양립으로 추가 매도 보류, 신규 매도는 환율 1,580·외인 -3조 확인 후 trigger)

🔧 메타

자체 점검: 5/5 정상 (직원 풀 cycle 정상, 단 ⚠️ 마감 cron 타이밍)

  • pb-market: ⚠️ cron stale — 1,530 마감 cron 미회수 (1,431 near-close valuation·수급 흡수, KOSPI -6.61% 14:31 기준), 마감 종가·6/8 외인 일별 1,800 cron 회귀 측정 대기 (lookback). investor_trend_5d·breadth·forced crowding·DART·ETF 정량 측정 정상
  • pb-public-api: ⚠️ 측정 불능 — WTI parse error 잔존 (중동 유가 상방 confirm 불능), gold·NDX yahoo fallback 적용 Bull/Bear watcher: 🔴 사실상 발동 3건 carry (외인 -3조·환율 1,480·KOSPI -5%) / 🔵 미발동 5건 잔존 (VIX 30·US10Y 5%·WTI $100·외인 +3조·KOSPI +5%) 다음 검증: 1,800 cron (pb-market 6/8 외인 일별·마감 종가·ETF 실측) / 1,530 cron (pb-themes 마감 회전) / 1,605 cron (pb-telegram deep-analysis)

escalation: Pending 4건 (②·④·고도화 패키지·잔여) / Resolved 이관 3건 — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md 장기 미해결 4건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md

오늘의 한 줄 — 검은 월요일 2일 -12% 폭락으로 과매도 극단 도달, AI 팩토리가 유일 버팀목이나 cash 25% 유지로 외인 둔화·환율 1,540 반등 단서 대기. ※ 본 brief는 정훈님 1인 의사결정 보조용 정량 분석으로, 매수·매도 권유가 아닙니다.