⚡ 이벤트 trigger brief — 직원 신규 보고 감지 후 event-update

KOSPI +2.55% 마감 확정·외인 5일 -8.38조 매도 둔화 단조 가속과 사후 텔레그램 swing 호르무즈 55% 회복·마이크론 UBS 목표가 트리플 상향이 강세 narrative를 보강하나 forced crowding 96%·breadth 0.49 양극화·외인 top2 단독 매도 단조 잔존이 mania 후반 stage 4 euphoria 임박 cue로 양립된다.

익일 NVDA Q1 어닝·단일종목 레버리지 18종 신규상장 D-1 baseline에서 cash 7% 유지가 신규 트리거 발동 없는 자리로 정합한 자리이다.

📌 핵심 요약

• NY 시간외 carry: SPX 7,473 (5/22 종가, 5일 +0.88%) / NASDAQ 26,344 / DOW 50,580 사상 최고 — SOXX 5일 +5.67%·1M +21.84% 반도체 강세 carry, NVDA 5일 -4.43% 균열 잔존
• NY 매크로 (5/22 carry): US10Y 4.57% (5일 +0.10) caution 잔존 / US30Y 5.10% 2007년 이후 최고 / VIX 16.76 안정 / DXY 119.28 강세 / 미국 선물 ES 7,530 (5일 +1.40%) / NQ 29,785 (+2.37%) / YM 50,906 (+2.29%) 약세 jitter
• 익일 baseline view: 유지 [국면: 강세 추세] — 마감 종가 +2.55% 가속 + 외인 5/26 단조 매수 회귀 +4,243억 fact 확정, forced crowding 96% 후반 cue 양립
• cash 7% → 7% 유지 (직전 closing 7% carry, 신규 트리거 발동 fact 부재·호르무즈 55% 회복은 역방향 강화)
• KOSPI 8,047.51 (+2.55%) / KOSDAQ 1,260.53 (+2.81%) 마감 confirm — 1,529 시점 8,079.45 (+2.95%)에서 종가 미세 하향 (마감 직전 차익실현 단조), 양 시장 동반 강세 굳혀짐
• 외인 5일 -8.38조 (1,800 cron 흡수) / 기관 +5.00조 — 외인 매도 사이클 1,529 -8.80조 대비 -0.42조 회복, 기관 흡수 +0.50조 추가 가속
• 5/26 일별: 외인 +4,243억 / 기관 +13,256억 — 외인 6 영업일 만 매수 회귀 단조 확정 (5/22 -1.45조 직전 매도 후 반전, top1 삼성전자 +5,047억 카니발 가속분 포함)
• 외인 top2 집중도 96% (SK하이닉스 -4.64조 + 삼성전자 -3.40조 = -8.04조 / 시장 -8.38조) — forced crowding 후반 단계 잔존, SK하이닉스 5/26 단독 -332억 (기관 +9,122억 흡수)
• 텔레그램 사후 swing fact 1: 호르무즈 해협 통행량 55% 회복 (직전 평균 10% 대비 5.5배 정상화) — 중동 risk 단조 완화, WTI $90선 -7% 급락 carry 보강
• 텔레그램 사후 swing fact 2: 마이크론 UBS 목표가 $535 → $1,625 트리플 상향 (3배 re-rating) — AI 메모리 LTA 본격화·구조적 수요 narrative, SK하이닉스·삼성전자 익일 spillover 단조
• 한국 마감 → NY 시간외 함의: SPX 7,473 (5일 +0.88%) + 미국 선물 ES·NQ +1.40~+2.37% carry → NY 정규장 5/26 (23:30 KST) 첫 거래일 강세 baseline, 다만 NVDA 어닝 미스 시 한국 반도체 spillover risk 잔존
• 익일 D-1 카운트다운: NVDA Q1 어닝 + 금양 정리매매 시작 + 삼전·SK하이닉스 단일종목 레버리지 18종 신규상장 (사전교육 14만4357명) — 변동성 결정 동력 누적
• 🟢 Bull ① KOSPI+5% [✅ 발동 carry] 5일 +7.07% / 🔴 Bear ① USD/KRW 1,480 [🔴 사실상 발동 carry] 5/18 1,499.80 cutoff / 🔴 Bear ⑤ 외인 -3조 [🔴 사실상 발동 carry] 5일 -8.38조 임계 2.8배 초과 — 다발 carry, 신규 발동 0건

📊 시장 분석

🇺🇸 미국 시장 (NY 시간외 carry 압축)

• NY 시간외 carry: SPX 7,473 (5/22 종가, 5일 +64.97) + 미국 선물 ES 7,530 (5일 +1.40%)·NQ 29,785 (+2.37%)·YM 50,906 (+2.29%) — 1,529 시점 ES 7,536.5 (+1.49%) 대비 약세 jitter 미세 발생, 한국 마감 강세 동조 후 NY 정규장 5/26 (23:30 KST) 첫 거래일 baseline 강세 carry.

텔레그램 사후 마이크론 UBS 목표가 트리플 상향 (5/26 12:30 GMT) + 카시카리 인터뷰 hawkish 시그널 cross.

🌐 NY 매크로 sub-block (5/22 ECOS·FRED carry):

• US10Y 4.57% (5일 +0.10 / 1M +0.27 / 3M +0.48) — 상승 추세 정착, 4.5~5.0% caution band 정착, 5.0% risk-off 임계 거리 -0.43 = 8.6%
• US30Y 5.10% (5일 +0.08) — 2007년 이후 최고 정착, 글로벌 채권 약세 단조
• T10Y-T2Y 0.43 (5일 -0.07) — flattening 단조, 경기 둔화 cue 누적
• VIX 16.76 (5일 -0.50 / 1M -2.74) — 위험회피 안정, 4주 연속 하향, mania 후반 cue 양립
• DXY 119.28 (5일 +1.24) — 강세 단조, USD/KRW 1,499.80 ECOS 5/18 cutoff 1,510 사실상 발동 잔존
• WTI $112.25 (5/18 cutoff) — 미-이란 호르무즈 정상화 spillover 야간 $90선 -7% 급락 carry, FRED 시차 잔존 + 호르무즈 통행량 55% 회복 fact 보강
• 금리-주식 영향 — US10Y 4.57% caution + US30Y 5.10% 2007년 최고 동시 정착 → growth·tech DCF 압력 잔존이나 한국 Fed Model +7.59%p Yardeni 매수 신호 압도, 5.0% 본격 risk-off 임계 8.6% 거리 잔존.

마이크론 UBS 목표가 트리플 상향 사후 fact → 메모리 LTA 구조 변화 narrative로 한국 반도체 DCF 압력 상쇄

• 금리 관련 인사 발언: Waller "Policy Risks Have Changed" [hawkish] 5/22 + 카시카리 "인플레 핵심, 필요시 금리 인상 논의" [hawkish] 5/26 사후 carry — 매파 동조 시그널 1주 누적 2건

🇰🇷 한국 시장 당일 종합 (마감 1,800 cron + 사후 텔레그램 4h 윈도우 종합)

• KOSPI 8,047.51 (+2.55%) / KOSDAQ 1,260.53 (+2.81%) — 종가 confirm, 1,529 시점 8,079.45 (+2.95%) 대비 마감 직전 차익실현 단조 미세
• 외인 5일 누계 -8.38조 (1,800 cron 갱신) / 기관 +5.00조 — 1,529 시점 외인 -8.80조 대비 -0.42조 회복·기관 +3.68조 대비 +1.32조 추가 흡수
• 일별: 5/19 외인 -4.93조 기관 +0.07조 / 5/20 외인 -2.81조 기관 +1.16조 / 5/21 외인 +0.39조 기관 +2.23조 / 5/22 외인 -1.45조 기관 +0.22조 / 5/26 외인 +0.42조 기관 +1.33조 — 외인 매도 강도 단조 둔화·매수 회귀 확정, 기관 흡수 단조 가속
• 외인 매수 TOP5 (당일): 삼성전자 +5,047 / 한화오션 +1,291 / SK하이닉스 +307 / LG디스플레이 +284 / 대우건설 +256 — 1,529 시점 대비 미세 변동, 반도체·조선·디스플레이 단조 cross
• 기관 매수 TOP5 (당일): SK하이닉스 +6,586 / 삼성전자 +3,121 / LG디스플레이 +62 / 한화오션 +53 / 이수페타시스 +22 — 반도체 양 매수 동조 단조
• 섹터 강세 5: 운수장비 +4.13% (1주 +8.05% / 1M +10.32%) / 전기전자 +3.93% (1M +41.89% — 반도체 1M 가속 단조) / 의료정밀 +1.33% / 기계 +1.13% / 건설업 +0.83%
• 섹터 약세 5: 음식료 -2.09% / 유통 -1.88% / 증권 -1.55% / 통신 -1.53% / 금융 -0.66% — 5강 5약 양극화 단조 잔존
• A-D ratio: 상승 446 (46.9%) / 하락 472 (49.7%) / 보합 32 = 0.49 — narrow rally·수급 쏠림 양극화 잔존 (Yardeni breadth 약세 cue cross)
• forced crowding: 외인 매도 top2 (SK하이닉스 -4.64조 + 삼성전자 -3.40조 = -8.04조 / 시장 -8.38조 = 96% 집중도) — Marks pendulum 후반 단계 cue 양립 잔존
• 사후 텔레그램 swing: 호르무즈 통행량 55% 회복 (직전 평균 10% 대비 5.5배 정상화)·마이크론 UBS 목표가 $535 → $1,625 트리플 상향·삼성전기·삼성SDI·세미파이브 역대 최고가·스페이스X IPO 6월 임박·페라리 -7% (지정학 risk + 럭셔리 소비 위축) — 강세 narrative 보강 4건 vs 단발 risk 1건

한국 종합 narrative — KOSPI +2.55% / KOSDAQ +2.81% 마감 강세 가속과 외인 5/26 +4,243억 단조 매수 회귀 첫 신호가 한·미 동시 개장 첫날 baseline을 압도하는 자리이나 A-D ratio 0.49 (하락 종목 우위)·5강 5약 섹터 양극화·외인 top2 매도 96% 집중도 forced crowding이 narrow rally 단조 cue로 양립된다.

마감 후 텔레그램 4h 윈도우는 호르무즈 통행량 55% 회복 (중동 risk 단조 완화)·마이크론 UBS 목표가 트리플 상향 (3배 re-rating, AI 메모리 LTA 구조 변화)·삼성전기·삼성SDI·세미파이브 역대 최고가·스페이스X IPO 6월 임박 4건이 강세 narrative를 보강하나, 카시카리 hawkish 인터뷰·페라리 -7% (지정학 risk + 럭셔리 위축) 잡음 cross된다.

외인 5일 -8.38조 사이클은 closing 1,529 -8.80조 대비 매도 강도 단조 둔화로 회복되며 기관 +5.00조 흡수 가속이 단조 보강된다.

단 fwd PER 8.98배·Fed Model spread +7.59%p Yardeni 7.1배 우위 valuation 매력에도 외인 시총 비중 41.3% + 52주 신고가 6건 + forced crowding 96% top2 집중도는 Pendulum 낙관→행복 후반 stage 4 euphoria 임박 cue로 양립된다. NY 시간외 미국 선물 5일 +1.40~+2.37% 안정 가속이 한국 마감 강세와 동조하며 익일 NVDA Q1 어닝·금양 정리매매·단일종목 레버리지 18종 신규상장 3 변수가 익일 개장 갭 결정 동력으로 누적된다.

익일 D+1 baseline은 강세 carry 유지가 정합하나 NVDA 어닝 미스 시 SOXX 1M +21.84% 단조 가속분의 갭하락 spillover risk 잔존이 cash 7% 유지의 정합성을 보강한다.

🎯 View · Action · 트리거

발화 사유: 21:59 시점 pb-telegram-2005 신규 deep-analysis 보고 (4h 윈도우 16:30~20:30 사후 swing 4건 carry) + pb-market-1,800 마감 cron 외인 5일 누계 갱신 (-8.80조 → -8.38조 매도 둔화 단조 추가 -0.42조 회복) — 신규 트리거 발동 fact 부재이나 사후 narrative swing 강세 보강 4건 흡수 의무

🔥 익일 baseline view: 유지 [국면: 강세 추세 / Pendulum: 낙관→행복 후반 stage 4 euphoria 임박 / Reflexivity: ③ Successful Test → ④ Far-from-equilibrium 전이 구간] — KOSPI +2.55% 마감 가속 + 외인 5/26 +4,243억 단조 매수 회귀 + 미국 선물 +1.40~+2.37% 안정 + 호르무즈 55% 회복·마이크론 UBS 트리플 상향 narrative 보강 vs forced crowding 96% + 52주 신고가 6건 + A-D 0.49 양극화 mania 후반 cue 양립

💵 cash 7% 유지 (직전 closing 7% 그대로 carry, 신규 트리거 발동 fact 부재 + 호르무즈 55% 회복은 Bear ③ WTI $100 역방향 강화 carry 보강) — 추가 조건: USD/KRW 1,520 돌파 시 cash +2%p / US10Y 5.0% 돌파 시 cash +3%p / NVDA 어닝 미스 -5% spillover 시 cash +3%p 누적

🎬 행동 가이드 — 익일 5/27 (수) baseline 시나리오 4분기

• 야간 NY 강세 spillover (SPX +0.5%+ + NVDA pre-market +2%+ + 마이크론 UBS 트리플 상향 즉시 반영): 한국 반도체·MLCC·반도체 기판·자동차 cluster 보유 비중 유지, 추격 매수는 -2% 조정 시 분할 진입 한정, cash 7% 유지 → 외인 +1조 회귀 + VIX 16 동시 발동 시 5%로 감축 검토
• 야간 NY 약세 spillover (SPX -1%- + NVDA 어닝 미스 -3%- + USD/KRW 1,510 돌파): cash 7% → 10% 격상, MLCC·양자컴 상한 cluster 차익실현 차단 + 정유·식품·유통·통신 약세 cluster 회피, 외인 ±1조 안정 + VIX 16 회복까지 cash 10% 유지
• 야간 NY 횡보 (SPX ±0.3% + NVDA pre-market ±1%): 추격 매수 보류, 5/27 (수) 한국 개장 갭 fact 확인 후 morning brief 재검토, cash 7% 유지
• 동결 종목: 금양 (5/27 정리매매 시작 회피) / 신세계·이마트·CJ제일제당 (5/22 정용진 입건·중국 K푸드 carry) / 단일종목 레버리지 18종 (5/27 신규상장 수급 변동성) / 페라리 carry (-7% 지정학 risk + 럭셔리 위축 단조)

📈 사후 fact 흡수 종목 (텔레그램 4h 윈도우 사후 swing):

• 마이크론 (텔레그램 강도 +55 강함) — UBS 목표가 $535 → $1,625 트리플 상향 (3배 re-rating), AI 메모리 LTA 본격화 + EPS 추정치 상향 re-rating narrative, SK하이닉스·삼성전자 익일 spillover 단조 가설 (KOSPI 반도체 cluster 강세 보강)
• 삼성전기 (텔레그램 강도 +88 최강도 본 brief 1위) — 연초 대비 +480% 역대 최고가, MLCC·기판 가격 상승 기대 + 신한·SK·iM·유진 200만원 목표 carry, 거래대금 #6 +17.3% 마감 단조 (cluster 동시 top)
• 삼성SDI (텔레그램 강도 +72 강함, 본 brief 2위) — 미래에셋 배터리 보고서 탑픽 선정, 고유가 EV 수요 개선 + AI 데이터센터 ESS 수요 확대 narrative
• 세미파이브 (텔레그램 강도 +68 강함) — 147억 AI 반도체 ASIC 설계 계약 + 1Q26 매출 479억 (+137%) 역대 최대 + 해외 수주 비중 60%+ 주가 +18% 급등
• 엘앤에프 (텔레그램 강도 +62 강함) — 미래에셋 배터리 보고서 탑픽, EV·ESS 동반 회복 양극재 수익성 개선 기대
• 스페이스X 관련주 (텔레그램 강도 +58 의미) — 사상 최대 IPO 6월 임박, 켄코아에어로스페이스 +20%·미래에셋벤처투자 +9% 마감 단조
• 페라리 (텔레그램 강도 -55 약함) — 중동발 지정학 risk + 럭셔리 소비 심리 위축 -7% 하락, 유럽 고가 소비재 전반 risk-off cross
• 지구홀딩스 (텔레그램 강도 -72 약함, 본 brief 약세 1위) — 거래소 투자주의환기종목 지정 (제3자 유상증자 부당 사용), 장중 -11% 급락 + 대표이사 해명에도 투자심리 훼손

🎯 Bull/Bear 트리거 (충족 라벨 5택):

• 🟢 Bull ① KOSPI+5% [✅ 발동 carry] — 5일 +7.07% (1,800 cron 8,047.51 기준, 임계 초과 carry) — bullbear_watcher 동기
• 🔵 Bull ② 외인 +3조 [🔵 미발동, 측정 대기] — 5일 -8.38조, 매도 둔화 단조 + 5/26 +4,243억 회귀 단조, 임박 거리 -11.38조 = 25.6% 진척 — bullbear_watcher 동기
• 🔴 Bear ① USD/KRW 1,480 [🔴 사실상 발동 carry] — ECOS 5/18 1,499.80 cutoff, 야간 NDF 1,519 carry, 임계 1,480 +19.80원 초과 — bullbear_watcher 동기
• ⚠️ Bear ② US10Y 5.0% [⚠️ 임박, 거리-0.43 = 8.6%] — 4.57% 5일 +0.10 단조 가속, 카시카리 hawkish 5/26 추가 carry — bullbear_watcher 동기
• 🔵 Bear ③ WTI $100 [🔵 역방향 강화 carry] — FRED $112.25 5/18 cutoff, 텔레그램 호르무즈 55% 회복 + $90선 -7% 급락 carry, 임박 거리 -$12.25 = 12.3% 정상화 — bullbear_watcher 동기
• 🔵 Bear ④ VIX 30 [🔵 미발동, 거리 -13.24 = 79.0%] — 16.76 5일 -0.50 안정 carry — bullbear_watcher 동기
• 🔴 Bear ⑤ 외인-3조 [🔴 사실상 발동 carry] — 5일 -8.38조, 임계 2.8배 초과 (1,529 시점 2.9배 대비 미세 둔화) — bullbear_watcher 동기
• 🔵 Bear ⑥ KOSPI -5% [🔵 미발동] — KOSPI +2.55% 마감, 거리 -7.55%pt — bullbear_watcher 동기

외인 +1조 회귀 + VIX 16 동시 발동까지 cash 7% 유지.

충족 시 반도체·MLCC·자동차 cluster overweight +3%p로 rebalance 검토.

단일 충족은 보류 (NVDA 어닝 미스 단발 충격 대비 cushion 확보 의무).

🕐 주중 카운트다운: 5/27 (수) NVDA Q1 어닝 + 금양 정리매매 시작 + 단일종목 레버리지 18종 신규상장 (사전교육 14만4357명) / 5/28 (목) 한은 GDP 1Q 잠정 / 5/29 (금) 미국 4월 PCE / 6/4 (수) FOMC

📂 데이터 (직원 5명 종합)

[🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 1,800]

• US10Y 4.57% (5일 +0.10 / 1M +0.27 / 3M +0.48) — 상승 추세 정착
• US2Y 4.08% (5일 +0.08 / 1M +0.30 / 3M +0.61) — 단기 더 큼, T10Y2Y 0.43 (5일 -0.07) flattening
• US30Y 5.10% (5일 +0.08 / 1M +0.21 / 3M +0.39) — 2007년 이후 최고 정착
• VIX 16.76 (5일 -0.50 / 1M -2.74) — 위험회피 안정 4주 단조
• DXY 119.28 (5일 +1.24 / 1M +0.92) — 강세 단조
• SPX 7,473.47 (5일 +0.88% / 1M +5.14%) — 사상 최고권 carry
• WTI $112.25 (5/18 cutoff, FRED 시차) — 텔레그램 호르무즈 55% 회복 + $90선 -7% 급락 carry 보강
• gold $4,521.80 (yahoo fallback, 5일 -9.50) — 안전자산 안정
• HY spread 2.78 (5일 +0.02) / IG spread 0.75 (5일 -0.01) — 신용 안정
• 미국 선물 ES 7,529.75 (5일 +1.40%) / NQ 29,785.25 (+2.37%) / YM 50,906 (+2.29%) — 1,529 시점 ES 7,536.5 (+1.49%) 대비 약세 jitter 미세
• ECOS USD/KRW 5/18 1,499.80 cutoff (5/19~5/25 1주 데이터 지연 잔존)
• 글로벌 자산 상대강도: KOSPI 5일 +7.07% / 1M +21.65% vs SPX 5일 +0.88% / 1M +5.14% — outperform 단조, KOSPI vs SPX β 0.35 / ρ 0.09 한국 native driver 우위
• 금리-주식 영향 — US10Y 4.57% caution + US30Y 5.10% 2007년 최고 정착 → growth·tech DCF 압력 잔존이나 한국 Fed Model +7.59%p Yardeni 매수 신호 압도, 마이크론 UBS 트리플 상향 사후 fact로 메모리 DCF 압력 상쇄. 5.0% 본격 risk-off 임계 8.6% 거리 잔존
• 금리 관련 인사 발언: Waller "Policy Risks Have Changed" [hawkish] 5/22 + 카시카리 "인플레 핵심, 필요시 금리 인상 논의" [hawkish] 5/26 17:57 한국 매체 인터뷰 사후 carry — 매파 동조 시그널 1주 누적 2건

[📰 매체·SNS — pb-news 1,800]

• mk_market 5/26 17:57 — 카시카리 美 미니애폴리스 연준 총재 인터뷰: "인플레가 핵심 지표, 필요시 금리 인상 논의" [hawkish] — 4월 FOMC 반대 표명 배경 설명, Fed 매파 시그널 추가 carry
• mk_market 5/26 17:55 — 李 대통령 "명목성장률 10% 육박 관측, 적극재정 필요" + 반도체 호황 세수 증대 기반 — 정부 재정 정책 fact 확정, 잠재성장률 반등 선언
• mk_market 5/26 17:49 — 산은연 "반도체 호황 최소 내년초까지, 올해 수출 9,244억$ +30% 역대 최대 전망" — 반도체 슈퍼사이클 narrative 단조 보강
• mk_market 5/26 17:49 — 삼성전자 성과급 1인 6억원 → 내년 건보료 +2조 추가 — 부수 fact, 정부 재정 부담 cross
• mk_market 5/26 17:46 — 협상 타결 기대감 국제유가 7% 급락 (5/25 호르무즈 정상화 기대) — 텔레그램 호르무즈 55% 회복 fact cross 정합

글로벌 IB sub-block (6 firm 흡수):

• GS Kostin: "Korea's Stock Market Forecast to Set Fresh Highs" 5/21 — 한국 신고가 전망 fact 확정 [IB 합의 bullish]
• GS: "Maintains bullish gold outlook as central bank buying forecasts rise" 5/25 — 금 강세 view carry
• MS Wilson: "Bullish sentiment surge, UBS도 S&P 500 target 상향" 5/22 — AI 수요 견인 [IB 합의 bullish]
• JPM Dimon: "AI 인력 확대·뱅커 축소" 5/21 — AI 구조 변화 시그널
• BofA Hartnett: "Mega-IPO Roaring 20s 버블 risk" 5/22 + "bull capitulation = sell signal" 5/19 — mania 후반 caution cue [IB 이견]
• BlackRock: "Fink Big Payday lukewarm BlackRock Shareholders" 5/20 — risk 관리 cue
• UBS Donovan: "에너지 shock이지 광범위 인플레 아님" 5/25 — WTI 충격 단발 평가
• UBS Baweja: "US 소비 둔화가 stocks rally 위협" 5/20 — caution cue
• UBS Haefele "Stirred, not shaken?" 5/21 — 안정 fact carry
• 한국 시장 함의: GS·MS bullish vs BofA Hartnett·UBS Baweja caution 양립, 한국 native driver β 0.35로 글로벌 종속 약화.

마이크론 UBS 목표가 트리플 상향은 IB 메모리 view 전환 보강 cross

[📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 2005 deep-analysis (4h 윈도우 16:30~20:30 사후, 97채널 500건)]

• 센티 +35 — 중동 risk 완화 기대 + 반도체·배터리 강세 단조 동조, 미-이란 협상 교착 + 이란 강경 발언 단발 unevenness 잔존
• Top 키워드 (500건 4h 윈도우 중 mention 빈도): 이란·중동협상 12회 / 반도체·소부장 8회 / 삼성전자 7회 / 배터리·EV 4회 / ETF 3회
• 종목 강도 (한글 라벨):
  • 삼성전기 +88 최강도 (본 brief 1위) — 연초 +480% 역대 최고가, MLCC·기판 가격 상승 + 신한·SK·iM·유진 200만원 목표 단조 상향
  • 삼성SDI +72 강함 (2위) — 미래에셋 배터리 탑픽, 고유가 EV 수요 개선 + AI 데이터센터 ESS 수요 확대
  • 세미파이브 +68 강함 — 147억 AI 반도체 ASIC 설계 + 1Q26 매출 479억 (+137%) 역대 최대 + 해외 수주 60%+ +18% 급등
  • 엘앤에프 +62 강함 — 미래에셋 배터리 탑픽 동조, EV·ESS 양극재 수익성 개선
  • 스페이스X 관련주 +58 의미 — 켄코아에어로스페이스 +20%·미래에셋벤처투자 +9% 마감, 6월 IPO 임박
  • 마이크론 +55 강함 — UBS 목표가 $535 → $1,625 트리플 상향 (3배 re-rating), AI 메모리 LTA 본격화 + EPS 상향 re-rating
  • LG이노텍 +52 강함 — ETF 수익률 TOP 마감 +23.61%, 반도체·네트워크인프라 ETF 핵심 편입
  • 지구홀딩스 -72 약함 (본 brief 약세 1위) — 거래소 투자주의환기종목 지정, -11% 급락
  • 페라리 -55 약함 — 중동발 지정학 risk + 럭셔리 소비 위축 -7%, 유럽 고가 소비재 risk-off cross
• 1단계 원문 1건 — "[1단계 원문 · 본 brief 최상위, 6,581 views / 154 forwards] 속보) 호르무즈 해협 선박 통행량 크게 증가, 미국-이란 중동 리스크 발발 이후 평균 통행량의 10%도 넘지 못했는데 현재 평균 통행량 55%까지 회복" — 인텔리살롱, 5/26 사후 / 본 brief 키워드 '이란·중동협상' 12회 mention 정점 결정성 + fact 결정성: WTI $100 Bear ③ 역방향 강화 cue 확정

[💹 시장 — pb-market 1,800 (마감 cron 정상 회귀 ✅, 1,530 cron 미수신 patch 회복)]

• KOSPI 8,047.51 (+2.55%) / KOSDAQ 1,260.53 (+2.81%) — 마감 종가 confirm, 1,529 시점 +2.95% 대비 마감 직전 차익실현 단조 -0.40%p
• 외인·기관 5일 누계 (시장): 외인 -8.38조 / 기관 +5.00조 — 1,529 시점 외인 -8.80조 + 기관 +3.68조 대비 외인 매도 -0.42조 회복·기관 +1.32조 추가 흡수
• 일별: 5/19 외인 -4.93조 기관 +0.07조 / 5/20 외인 -2.81조 기관 +1.16조 / 5/21 외인 +0.39조 기관 +2.23조 / 5/22 외인 -1.45조 기관 +0.22조 / 5/26 외인 +0.42조 기관 +1.33조 (5/26 단조 매수 회귀 6 영업일 만)
• 외인 매수 TOP5 (당일): 삼성전자 +5,047 / 한화오션 +1,291 / SK하이닉스 +307 / LG디스플레이 +284 / 대우건설 +256
• 기관 매수 TOP5 (당일): SK하이닉스 +6,586 / 삼성전자 +3,121 / LG디스플레이 +62 / 한화오션 +53 / 이수페타시스 +22
• 종목별 5일 누계 — 삼성전자 외인 -3.40조 (5/26 단독 +6,243억 매수 첫 회귀) / SK하이닉스 외인 -4.64조 (5/26 단독 -332억 매도 잔존, 기관 +9,122억 흡수) / 현대차 외인 -0.34조 (5/26 단독 +1,149억 매수)
• 섹터 강세 5: 운수장비 +4.13% / 전기전자 +3.93% (1M +41.89%) / 의료정밀 +1.33% / 기계 +1.13% / 건설업 +0.83%
• 섹터 약세 5: 음식료 -2.09% / 유통 -1.88% / 증권 -1.55% / 통신 -1.53% / 금융 -0.66%
• A-D ratio 0.49 (상승 446 / 하락 472, 상한가 3건·하한가 0건) — 양극화 단조 잔존

[🔥 테마 흐름 — pb-themes 1,530 (마감 cron 정상 회귀 ✅)]

• 강세 Top 10: MLCC +12.70% / 반도체 대표주 +9.90% / 양자컴 +9.22% / 반도체 기판 +8.39% / 뉴로모픽 +7.46% / CNT +6.98% / 스페이스X +6.49% / 광통신 +6.10% / SOCAMM +4.98% / 2차전지(나트륨이온) +4.86% [신규]
• 1,530 cluster 미세 둔화 (1,330 시점 대비): MLCC +12.79 → +12.70 (-0.09%p) / 반도체 대표주 +9.33 → +9.90 (+0.57%p 추가 가속) / 양자컴 +9.22 동일 / 반도체 기판 +9.27 → +8.39 (-0.88%p) / 뉴로모픽 +7.99 → +7.46 (-0.53%p) — 반도체 기판·MLCC·뉴로모픽 차익실현 cue, 반도체 대표주 단독 가속
• MLCC TOP: 삼화콘덴서 +30.0% (상한) / 아모텍 +29.8% (상한 임박) / 한울반도체 +17.3% / 삼성전기 +17.2% — 신한 200만원 목표 직접 수혜
• 반도체 기판 TOP: LG이노텍 +23.5% / 인텍플러스 +18.7% / 기가비스 +18.6% / 삼성전기 +17.2% — 엔비디아 루빈 ASP 급등 narrative 수혜
• 양자컴 TOP: 드림시큐리티 +30.0% (상한) / 케이씨에스 +30.0% (상한) / 엑스게이트 +29.9% (상한 임박) / 한국첨단소재 +29.9% (상한 임박)
• 신규 강세 진입 1건 (1,330→1,530): 2차전지(나트륨이온) +4.86% [신규] — 직전 측정 미부각 후발 부각
• 약세 5: 자전거·아스콘·웹툰·사료·영화 모두 0.00% — 약세 cluster 부재, breadth bullish 잔존

[🕐 시간대별 흐름 + 테마 회전]

• 09:00 — KOSPI 갭상승 baseline + MLCC +11.12%·반도체 기판 +6.42%·양자컴 +9.49% 1차 cluster 견인
• 11:00 — MLCC +13.63% +2.51%p 가속·반도체 기판 +8.78% +2.36%p 가속·2차전지 나트륨이온·온디바이스 AI [신규] 2건 진입 cluster 폭 확장
• 13:00 — 뉴로모픽 반도체 [신규] +7.99% 진입, 외인 매수 회귀 단조 (삼성전자 +5,047억 fact)
• 15:00 — MLCC 미세 둔화 (+13.63→+12.70 -0.93%p) 차익실현 cue, A-D 0.49 양극화 단조
• 15:30 — 마감 직전 cluster 미세 둔화·반도체 대표주 단독 가속 (+9.33→+9.90 +0.57%p) — KOSPI 8,047 confirm
• 17:00 — 사후 텔레그램 4h 윈도우 호르무즈 55% 회복·마이크론 UBS 트리플 상향·삼성전기·삼성SDI·세미파이브 역대 최고가·스페이스X IPO 6월 임박 fact 누적, 카시카리 hawkish 인터뷰 cross
• 19:00 — 미국 선물 ES·NQ 5일 +1.40~+2.37% 안정 carry (1,529 시점 +1.49~+2.42% 대비 약세 jitter 미세) + USD/KRW NDF 1,519 carry 잔존
• 종일 회전 패턴: MLCC·반도체 기판·양자컴 1차 cluster (09:00) → 신규 cluster 2건 (11:00 폭 확장) → 뉴로모픽 신규 진입 (13:00) → 마감 직전 단조 둔화 (15:00) → 반도체 대표주 단독 가속 (15:30) → 사후 narrative 보강 4건 swing (17:00 후) → NY 시간외 약세 jitter (19:00). cluster 1회 회전 + 신규 진입 2건 + 사후 narrative swing 4건 단조.

📈 종목·테마·수급

[💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유]

• 삼성전자 (299,000원 +2.2%) — 외인 +5,047억 6 영업일 만 매수 회귀 1위·기관 +3,121억 동조
• SK하이닉스 (2,052,000원 +5.7%) — 기관 +6,586억 흡수 단조 (외인 +307억 미세) + 마이크론 UBS 트리플 상향 사후 spillover narrative
• SK스퀘어 (1,181,000원 -0.3%) — 반도체 cluster 단조에도 단독 약세 분리
• 삼성전자우 (187,200원 -0.2%) — 보통주 강세 동조 미발생
• 현대차 (689,000원 +5.2%) — 자동차 cluster 단조 (운수장비 +4.13%)
• 삼성전기 (1,572,000원 +17.3%) — MLCC·반도체 기판 cluster 동시 top, 텔레그램 강도 +88 최강도 본 brief 1위
• LG에너지솔루션 (399,500원 +0.2%) — 2차전지 ETF -0.02% 약세 분리
• HD현대중공업 (745,000원 +9.6%) — 조선 cluster 단조 (SOL 조선TOP3 +7.10%)
• 두산에너빌리티 (112,600원 +0.9%) — 원자력 cluster 약세 cross
• 삼성생명 (348,000원 -4.5%) — 금융 -0.66% 동조 약세

교차 분석: 거래대금 Top 10 ↔ 텔레그램 강도 cross — 교집합 (돈·감정 일치, 강한 신호): 삼성전자·SK하이닉스·삼성전기 / 거래대금 단독 (기관 수급·SNS 무관심): 현대차·HD현대중공업·LG엔솔·SK스퀘어 / 텔레그램 단독 (rumor·검증 필요): 마이크론·삼성SDI·세미파이브·엘앤에프·스페이스X 관련주

[📊 외인·기관 수급 추세]

• 외인 5일: -8.38조 (5/19 -4.93 → 5/20 -2.81 → 5/21 +0.39 → 5/22 -1.45 → 5/26 +0.42 매도 둔화·매수 회귀 단조 확정)
• 기관 5일: +5.00조 (5/19 +0.07 → 5/20 +1.16 → 5/21 +2.23 → 5/22 +0.22 → 5/26 +1.33 흡수 단조 가속)
• forced crowding: top2 (SK하이닉스 -4.64조 + 삼성전자 -3.40조 = -8.04조 / 시장 -8.38조 = 96% 집중도) — 후반 단계 잔존 (1,529 시점 95%에서 +1%p 추가 단조)

[📈 ETF 자금 흐름 — 섹터별]

• 반도체 (3 ETF) — 평균 +3.69% (KODEX 반도체 +4.60%·TIGER 반도체 +3.53%·TIGER 미국필반 +2.94% 단조)
• 레버리지 (KOSPI200) +5.64% (KODEX 레버리지) — 강세 베팅 가속, 단조 견인
• 자동차 (2 ETF) +4.62% (SOL 자동차TOP3 +6.54%·KODEX 자동차 +2.71%)
• 조선 (2 ETF) +7.14% (SOL 조선TOP3 +7.10%·TIGER 조선TOP10 +7.19%)
• AI 인프라 네트워크 +10.78% (RISE 네트워크인프라 단독, 3M +117.23%) — 본 brief 단조 1위
• 반도체 AI 소부장 +3.52% (SOL AI반도체소부장 단독, 3M +38.20%)
• 피지컬AI +5.11% (RISE 현대차고정피지컬AI) — LG이노텍 +52 텔레그램 carry 정합
• KOSPI200 ETF +2.79% (KODEX 200·TIGER 200) — 시장 강세 동조
• 인버스 -3.00%·인버스2X -5.88% — 강세 베팅 동조 (곱버스 -60 텔레그램 약세 1위 정합 carry)
• 약세: KODEX 은행 -1.17%·금융고배당 -1.41% 동조 약세
• 자금 이동 패턴: 반도체·자동차·조선·AI 인프라·레버리지 강세 베팅 단조 vs 인버스·은행·금융 약세 분리 — KOSPI200 ETF +2.79% 외인 매도 가속 상쇄 기관 흡수 단조

[📋 주요 공시 — HIGH 분리 (DART direct fallback 정상 ✅)]

• 전체 200건 — HIGH 30건 / MEDIUM 69건 / LOW 101건 DART direct fallback 정상 작동
• [HIGH] 한화·한화솔루션 — 증권신고서(분할)·유상증자결정 (종속회사 주요경영사항) — risk monitor, 분할·유증 단조
• [HIGH] 계룡건설산업 — 단일판매ㆍ공급계약체결 — 건설업 +0.83% 정합 cross
• [HIGH] HDC·IPARK현대산업개발 — 단일판매ㆍ공급계약해지 (자회사 주요경영사항) — risk monitor
• [HIGH] 삼부토건 — 투자판단관련주요경영사항 — risk monitor
• [HIGH] 대웅 — 엔블로정(Envlo) 0.3mg 멕시코 품목허가 carry — 의료정밀 +1.33% 정합
• [HIGH] 삼성E&A — 투자판단관련주요경영사항
• [HIGH] 휴림로봇 — 주요사항보고서(유상증자결정)
• [HIGH] TS인베스트먼트 — 주식병합결정 carry
• [HIGH] 이엠텍 — 회사합병결정 carry

[🔥 모멘텀 강한 테마 — 종목 % 상세]

• MLCC +12.70% — 삼화콘덴서 +30.0% (상한) / 아모텍 +29.8% (상한 임박) / 한울반도체 +17.3% / 삼성전기 +17.2%
• 반도체 기판 +8.39% — LG이노텍 +23.5% / 인텍플러스 +18.7% / 기가비스 +18.6% / 삼성전기 +17.2%
• 양자컴 +9.22% — 드림시큐리티 +30.0% (상한) / 케이씨에스 +30.0% (상한) / 엑스게이트 +29.9% (상한 임박) / 한국첨단소재 +29.9% (상한 임박)
• 뉴로모픽 반도체 +7.46% — 네패스아크 +21.1% / 앤씨앤 +11.1% / 오픈엣지테크놀로지 +7.0% / 에이직랜드 +6.5%

🎲 시나리오 (익일 09:00~15:30 KST + 야간 NY 종가 carry baseline, D+1)

• Base 50% — KOSPI 8,000~8,150 (±1%), 기대 +0.3% (D+1) 핵심 가정: 강세 carry 유지 + 외인 매도 둔화 단조 + 5/26 +0.42조 매수 회귀 단조 지속 + NVDA 어닝 in-line + 미국 선물 ±0.3% 안정 + 호르무즈 55% 회복 carry ↔ 🎯 Bull/Bear 트리거 모두 미발동 (Bull ① + Bear ① + Bear ⑤ carry 잔존이나 신규 발동 없음)

• Bull 30% — KOSPI 8,300~8,500 (+3~5%), 기대 +4% (D+1) 핵심 가정: NVDA Q1 어닝 서프 + 마이크론 UBS 트리플 상향 즉시 반영 + 미국 선물 +0.5%+ 추가 + 외인 +5천억+ 단일 회귀 + MLCC·반도체 기판 cluster 가속 지속 ↔ 🎯 Bull ① (KOSPI +5%) 이미 발동 carry + Bull ② (외인 +3조) 임박 충족 + Bear ③ (WTI $100) 역방향 강화

• Bear 20% — KOSPI 7,700~7,900 (-3~-5%), 기대 -4% (D+1) 핵심 가정: NVDA 어닝 미스 + SOXX -3% spillover + USD/KRW 1,520 돌파 + 외인 매도 -5천억- 가속 + forced crowding 96% 후반 cue 발현 + 카시카리 hawkish 강화 시그널 추가 누적 ↔ 🎯 Bear ② (US10Y 5%) 임박 + Bear ① (USD/KRW 1,480) carry 보강 1건 이상 추가 발동

종합 기대 수익률 (확률 가중): +0.55% (D+1) 시나리오 MDD: -4% (D+1 max, Bear 발현) R/R = 기대 / |MDD| = 0.55 / 4 = 0.14 — 비대칭 매우 큼 (Bear risk 강한 우위, defensive 의무) 비대칭 페이오프: Bull payoff 0.30×4 = 1.20 vs Bear |손실| 0.20×4 = 0.80 — Bull 우위이나 risk asymmetry 큼

〈🔻 양극화 시나리오 (Base 우위, 양 끝 비중 동시)〉 — Base 50% + Bull 30% + Bear 20%, 양 끝 비중 50% binary 변동성 cue

→ View·Action 정합 cross-check: R/R 0.14 + Bear 트리거 사실상 발동 2건 carry → cash 7% 유지 결정 정합 ✅, mania 후반 cue + forced crowding 96%로 추가 격상 단일 충족 보류

🔧 메타 (자체 점검·escalation)

자체 점검: 4/5 정상 (pb-news 글로벌 매체 1년+ 지연·X 매크로 결손 잔존 1건만 ⚠️)

• pb-news: ⚠️ 1년+ 지연 + 결손 — 글로벌 매체 WSJ markets·economy 2025-01 DeepSeek 회귀 22일째 잔존, X 매크로 9 계정 제목 결손 9 영업일 연속 confirmed (5/17~5/26 휴장 제외). 글로벌 IB 18건 안정 회수 ✅ + 한국 매체 mk_market 5/26 17:55~17:59 fresh fact 5건 정상 흡수
• pb-market: 정상 ✅ — 1,530 마감 cron + 1,800 cron 정상 회귀, 외인 5/26 +4,243억 일별·5일 누계 -8.38조 갱신·ETF 자금 흐름 31 섹터 매핑 정상 fetch (1,529 시점 stale 회복)
• pb-themes: 정상 ✅ — 1,530 cron 정상 회귀, MLCC·반도체 기판 cluster 미세 둔화 측정 정상화 (1,529 시점 1,330 lookback 회복)
• pb-public-api: 정상 ✅ — FRED 16/16 사상 최대 완전 회복, gold·NDX yahoo fallback 안정 작동, 미국 선물 ES·NQ·YM 3 ticks 정상
• pb-telegram: 정상 ✅ — 2005 deep-analysis 97채널 500건 4h 윈도우 정상 (16:30~20:30 사후 swing 4건 흡수), 1,605 deep-analysis carry 정합

Bull/Bear watcher: 🟢 발동 1건 carry (KOSPI +5% 5일 +7.07%) / 🔴 사실상 발동 2건 carry (USD/KRW 1,480·외인 -3조) / 🔵 미발동 5건 잔존 (외인 +3조·VIX 30·US10Y 5%·WTI $100·KOSPI -5%) — 1,529 closing 시점 대비 신규 발동·해소 0건

신규 후보: 없음 (5/22 system-wide outage 5/26 완전 회복 cycle 검증 closing → event-update 2 ticks 안정 잔존)

다음 검증: 500 cron (pb-public-api·pb-news·pb-themes·pb-telegram morning carry) / 900 cron (pb-market 5/27 개장 갭 fact)

escalation: Pending 4건 (②·④·⑪·고도화 패키지 / ⑩ 해소 Resolved 이관 대기) — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md

오늘의 한 줄 — 마감 +2.55% 강세 가속 + 외인 단조 매수 회귀 단조 확정과 사후 호르무즈 55% 회복·마이크론 UBS 트리플 상향 narrative 보강에도 forced crowding 96% + breadth 0.49 mania 후반 cue 양립, cash 7% 유지로 NVDA 어닝·외인 회귀 동시 발동 대기.

※ 본 brief는 정훈님 1인 의사결정 보조용 정량 분석으로, 매수·매도 권유가 아닙니다.