📊 raki research
midday brief — 반도체 갭하락 vs 철강·재건 폭발 + FOMC D-0 2026-06-17 11:29 KST

📅 정시 brief — midday

🚦 국면

  • 장기 thesis: 유지 — 반도체 슈퍼사이클 이익모멘텀 (KOSPI 5일 +14.18% / 전기전자 1개월 +25.95%), 외인 5일 +3.82조 매수 사이클 지속
  • 중단기 국면: 🟢 Risk-On 64.4/100 (신뢰 100%, 전일 새벽 67.3 대비 소폭 둔화) — 지지 top2: 외인 5일 기여 +8.9 (5일 +3.82조) · VIX 기여 +8.6 (16.2 안정) / 약화 요인: 환율 1,512.89 (Bear 발동)
  • cash 가이드: 0~5% (국면 밴드 기준)
  • 임박 이벤트: FOMC 금리결정 D-0 (점도표·SEP, 오늘밤 KST 6/18 새벽) — 결정 전 변동성 경계
  • 행동 — 장기 유지 + 중단기 🟢 risk-on이나 권고 cash 28%가 밴드 0~5% 크게 상회: NY 반도체 -5.9% 갭 carry + FOMC binary로 추격 보류·defensive 유지, 점도표 통과 후 단계 축소 검토 — 결재 카드 응답 대기

📌 핵심 요약

  • 미국 주식장: NY 종가 SPX 7,511.51 (-0.57%) / NASDAQ 26,376.34 (-1.15%) / DOW 52,002.20 (+0.64%) — 반도체 단독 급락 주도 (SOXX -5.92% / SMH -4.81% / NVDA -2.37%) vs 금융·다우 강세 rotation, Mag7 혼조 (AAPL·GOOGL·META 강세)
  • NY 매크로: US10Y 4.47% (5일 -0.09, 금리 부담 완화) / VIX 16.2 안정 / DXY 119.5 약세 / WTI ~$76.5 (종전 급락, 한지영 인용) / 환율 1,512.89원 1,500원대 고착
  • 장 후반 view: 유지 [국면: 변동성 확대] — regime 🟢 64.4 risk-on 추세이나 NY 반도체 갭 + FOMC D-0 binary로 추격 보류 (IB 강세 합의 vs 단기 방어 우선)
  • cash 28% 유지 (직전 510 event-update 28% 대비 carry) — 밴드 0~5% 크게 상회, 멜트업 정점 + FOMC D-0 defensive
  • 한국 장중 09:00: 반도체 갭하락 출발 (삼성전자 332,500 -3.1% / SK하이닉스 2,343,000 -1.6%) vs 철강·재건 폭발 — NY 반도체 carry 종목 직격
  • 철강·강관 테마 상한가 속출: 강관업체 +8.62% (하이스틸 +30%) / 남-북-러 가스관 +8.42% / 철강 중소형 +6.93% — 이란 재건 3천억 달러 기금 narrative
  • 외인 6/16 +9,792억 + 5일 누계 +3.82조 매수 사이클, 단 top2(SK하이닉스+삼성전기) 130% 집중도 — forced crowding 후반 단계
  • NY 직전 종가 carry → 한국 후반장 함의: SOXX -5.92% + NVDA -2.37% → 반도체 갭하락 압박 (외인 SK 5일 +3.10조 완충) / US10Y -0.09 → 채권·growth 우호 / WTI 종전 급락 → 건설·항공 수혜 vs 정유 약세
  • Bull/Bear 트리거: 🔴 Bear 발동 1건 (환율 1,512.89 > 1,480) / 근접 2건 (WTI $100·US10Y 5%) / 정상 5건 — bullbear_watcher 동기

📊 시장 분석

  • SPX 7,511.51 (NY 6/16 -0.57%) — 반도체 차익 소폭 반락
  • NASDAQ 26,376.34 (NY 6/16 -1.15%) — AI·반도체 매물 출회
  • DOW 52,002.20 (NY 6/16 +0.64%) — 금융·가치 rotation 사상 최고
  • VIX 16.20 (5일 -2.72) — 위험선호 안정
  • US10Y 4.47% (5일 -0.09) — 금리 부담 완화
  • WTI ~$76.5 (종전 급락 매체) — 3개월래 최저
  • USD/KRW 1,512.89원 (장중 live) — 1,500원대 고착
  • KOSPI 8,726.6 (전일 종가, 지수 갱신 대기) — 반도체 갭 vs 재건 상쇄

🇺🇸 NY 시간외 carry: SPX 7,511.51 (6/16 -0.57%) + 미국 선물 ES 7,583 (+0.29%)·NQ 30,300 (-0.85%)·YM 52,466 (+1.40%) 다우 선물 우위, 나스닥 선물만 약세 잔존. SOXX -5.92%·NVDA -2.37% 반도체 단독 급락이 한국 반도체 갭 압박 핵심 변수.

🌐 NY 매크로

  • US10Y 4.47% (5일 -0.09) — 장기금리 완화
  • US2Y 4.07% (5일 -0.08) — 단기 동반 완화
  • US30Y 4.97% (5일 -0.06) — 장기물 5% 근접 잔존
  • T10Y2Y 0.38 (5일 -0.02) — flattening 잔존
  • VIX 16.2 안정 / DXY 119.5 약세
  • WTI ~$76.5 (종전 급락 매체) / gold 4,353 (5일 +263 급등)
  • USD/KRW 1,512.89 (장중 live)

🇰🇷 한국 시장 장중 (09:00~)

  • KOSPI 8,726.6 (전일 종가 기준, 지수 sub-channel 갱신 대기) — 대형주 갭하락 출발
  • 삼성전자 332,500 (-3.1%) / SK하이닉스 2,343,000 (-1.6%) / 삼성전자우 216,500 (-3.4%) — 반도체 big2 NY carry 직격
  • SK스퀘어 1,527,000 (+1.7%) / 삼성생명 -0.8% / 현대차 -1.6% / 삼성물산 -2.8% — 지주·금융 혼조
  • 외인 5일 +3.82조 / 기관 5일 -1.05조 — 외인 매수 vs 기관 매도 분화 지속
  • 강세 테마: 강관·철강·가스관·조선·자동차·원자력·GTX 폭발 — 재건·인프라 rotation
  • A-D 0.48 (장 초반 보합 925종, 측정 진행 중)

narrative — NY 6/16 세션의 반도체 단독 급락(SOXX -5.92%·SMH -4.81%·NVDA -2.37%)이 6/17 한국 개장과 동시에 삼성전자 -3.1%·SK하이닉스 -1.6%·삼성전자우 -3.4% 갭하락으로 직결됐다.

다만 외인이 SK하이닉스를 5일 +3.10조 강하게 사들이는 흐름이 완충 역할을 하고, NY에서도 AI·반도체 → 금융·가치 rotation이 진행된 패턴이 한국 장중에 더 극단적으로 재현돼 지수 충격은 종목 충격보다 제한적이다.

핵심은 철강·재건·인프라 테마의 동시 폭발 — 강관업체 +8.62%·남-북-러 가스관 +8.42%·철강 중소형 +6.93%·자동차·조선·원자력이 일제히 신규 강세로 진입하며 하이스틸 +30% 상한가 등 종전 재건(이란 3천억 달러 재건 기금, 이경민 인용) narrative가 반도체 약세 자금을 흡수하고 있다.

금리 축에서는 US10Y 4.47%(5일 -0.09)로 종전 채권 랠리가 이어져 한국 채권·growth에 우호적이고, 환율 1,512.89원은 외인 매도 압박 요인이나 실제 외인은 5일 +3.82조 순매수 중이어서 압력이 현실화되지 않고 있다.

유가 축은 이란 종전 MOU(6/19 서명)·호르무즈 개방으로 WTI ~$76.5(3개월래 최저)까지 내려 건설(재건)·항공(연료비) 수혜와 정유 마진 약세가 동시 진행 중이다.

최대 변수는 오늘밤(KST 6/18 새벽) FOMC 점도표·SEP로, 키움·하나는 유가 하락→인플레 완화→긴축 후퇴 긍정 순환을 보는 반면 텔레그램의 시타델은 "연준 9월부터 인상 사이클 시작 위험"을 경고해 양방향 binary가 잔존한다.

종합하면 후반장은 반도체 갭하락 vs 철강·재건 강세의 종목 dispersion 구간으로, 지수는 ±1.5% 박스에서 FOMC 결정 전 관망이 정합이다.

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist (선제 매수 후보)

필터 매치 22종 중 1개월 낙폭 상위 10종 (mean-reversion 매수 후보 watchlist — 매수 권유 아님):

가온전선 (500) — 1주 -16.13% / 1M -30.92% · DART EPS +28.3% — 전선, 단기 급락 폭 최대

대한전선 (1,440) — 1주 +10.55% / 1M -28.74% · DART EPS +63.9% — 전력망·해저케이블, 오늘 공급계약 HIGH 공시

미래에셋증권 (6,800) — 1주 +0.20% / 1M -27.23% · DART EPS +73.5% — 증권, 스페이스X 0주 악재 텔레그램 강도 -28

오르비텍 (46,120) — 1주 +7.61% / 1M -21.64% · DART EPS +234.4% — 원전·검사

에스피지 (58,610) — 1주 +9.27% / 1M -20.93% · DART EPS +46.4% — 정밀모터·로봇 감속기

    1. LS (6,260) — 1주 +9.36% / 1M -19.22% · DART EPS +45.7% — 전선·전력 인프라

아이지넷 (462,980) — 1주 +1.41% / 1M -18.52% · DART EPS +1190.9% — 보험 플랫폼

비트플래닛 (49,470) — 1주 +7.13% / 1M -17.29% · DART EPS +93.1%

쏠리드 (50,890) — 1주 +4.86% / 1M -17.27% · DART EPS +644.0% — 통신 중계기

펄어비스 (263,750) — 1주 -0.25% / 1M -12.66% · B14 strong_positive · DART EPS +471.6% — 게임, 환차익 수혜 (IBK 인터넷/게임) 진입 전 catalyst 검증·position sizing은 정훈님 별도 판단.

🎯 View · Action · 트리거

🔥 장 후반 view: 유지 [국면: 변동성 확대] — regime 🟢 64.4 risk-on 장기 추세이나 NY 반도체 갭하락 + FOMC D-0 binary로 잔여장 추격 보류·방어 우선

💵 cash 28% 유지 (직전 510 event-update 28% 대비 변동 없음, carry) — 밴드 0~5% 크게 상회하나 멜트업 정점 + FOMC D-0 binary + NY 반도체 급락 carry로 단계 축소 보류.

추가 조건: 외인 6/17 -3조 시 cash +5%p / 환율 1,520원 재돌파 시 cash +2%p 누적 / FOMC 비둘기 점도표 + 외인 순매수 지속 확인 시 cash 단계 축소 검토

🎬 행동 가이드

  • 후반장 강세 (+1% 가속 시): cash 28% 유지·추격 보류 — 반도체 갭 회복분은 보유 차익, 신규 진입은 FOMC 점도표 통과(6/18 새벽) 후, 철강·재건 추격 자제 (상한가 단조 과열)
  • 후반장 약세 (-1% 약화 시): cash 28% 유지·관망 — 8,500선 지지 확인 시 SK하이닉스·삼성전자 분할 재검토, 패닉 매도 X, 외인 6/17 일별 -3조 시 cash +5%p 격상
  • 막판 횡보 (±0.5%, 점도표 대기): cash 28% 동결 — 외인 6/17 일별·재건 수주 fact·반도체 갭 흡수 여부 1,431·1,530 cron 모니터링

🎯 Bull/Bear 트리거 (bullbear_watcher 8 trigger 동기)

  • Bear ① 환율 1,480원 돌파 [✅ 발동] — 1,512.89 (regime live), cash 28% defensive 반영 완료 — bullbear_watcher 동기
  • Bear ② WTI $100 돌파 [⚠️ 임박, 측정 괴리] — regime FRED 95 prox 0.95이나 매체 실측 ~$76.5 종전 급락 (실제 거리 확대 방향, 익일 FRED 회복 측정) — bullbear_watcher 동기
  • Bear ③ US10Y 5.0% 돌파 [⚠️ 임박, 거리 정량] — 현재 4.47% / 임계 5.0%-0.53%p 거리 = prox 0.89, 5일 -0.09 하락 방향 (약화) — bullbear_watcher 동기
  • Bear ④ 외인 -3조 매도 [🔵 미발동, 측정 대기] — 6/16 +9,792억 매수, 6/17 일별 1,431·1,530 cron 확정 측정 — bullbear_watcher 동기
  • Bear ⑤ VIX 30 [🔵 미발동] — 16.2 안정 — bullbear_watcher 동기
  • Bull ⑥ 외인 +3조 매수 [🔵 미발동, 가능성 30%] — 6/16 +9,792억, 종전 risk-on 지속 시 가능 — bullbear_watcher 동기
  • Bull ⑦ KOSPI +5% [🔵 미발동] — 지수 갱신 대기 — bullbear_watcher 동기 현 시점 발동 fact: 환율 1,512.89 Bear ① 발동 carry — cash 28% defensive에 반영 완료, 신규 미발동.

🕐 주중 카운트다운: 6/18 새벽 FOMC 점도표·SEP (D-0) / 6/19 미-이란 종전 MOU 서명 (제네바·호르무즈 개방) / 6/24 미 연준 은행 스트레스테스트 결과 / 7/16 한은 금통위 (D-29)

📂 데이터 (직원 5명 종합)

🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 701

  • US10Y 4.47% (5일 -0.09 / 1M +0.00 / 3M +0.19) — 하락 단조 (3개월 상승분 5일 되돌림)
  • US2Y 4.07% (5일 -0.08 / 1M +0.07 / 3M +0.34) — 단기 5일 완화
  • US30Y 4.97% (5일 -0.06 / 1M -0.05) — 5% 근접 잔존
  • T10Y-T2Y 0.38 (5일 -0.02 / 1M -0.12) — flattening 단조
  • VIX 16.20 (5일 -2.72 / 3M -10.99) — 변동성 하락 정착
  • DXY 119.51 (5일 -0.58) — 약세 / gold 4,353 (5일 +263) — 급등
  • high_yield_spread 2.66 (5일 -0.09) / IG spread 0.73 (5일 -0.02) — 신용 안정
  • 금리-주식 영향 — US10Y·US2Y 동반 완화 (5일 -0.09·-0.08) + 4.2~4.5% caution 구간 → DCF 할인율 부담 부분 완화, growth·반도체 우호.

단 US30Y 4.97% 5% 근접 + 시타델 "9월 인상 위험" 경고로 FOMC 점도표가 방향 결정.

  • 금리 관련 인사 발언: [neutral] Bowman (5/29) "A Framework for Practical Monetary Policy Decision Making" / UBS Donovan (6/16) "연준이 더 영국식 어조로 발언" — FOMC 직전 신중 톤
  • 중앙은행 — BOJ 6/16 국채 매입 계획·증권대차 조건 완화 (일본 yield 관리), Fed 스트레스테스트 6/24 발표 예고

📰 매체·SNS — pb-news 630

  • 연합 — 국제유가 종전합의에 5%대 급락, 브렌트 3개월만에 70달러대 진입 / 달러-원 1,508.30원 야간 마감 (위험선호 유지)
  • 연합 — 미, 6/19 종전합의 서명 후 이란산 석유판매 제재완화 즉시 발효 (유가 추가 하방)
  • 연합 — 기업 투자·소비 살아나나…당좌예금 회전율 9년 만에 최고 (반도체 수출 호조, 실물 회복 신호)
  • 연합 — 돈빌려 '빚투'에 내준 증권사들…1분기 금융보험업 대출 180조원 역대 최대 (시장 레버리지 risk)
  • 연합 — 일부 금통위원 "인플레 선제 대응…상승압력 지표보다 커" (5/28 동결 의사록, 인상 필요론)
  • 글로벌 IB sell-side view (18건):
    • GS Kostin — AI주·미 금리 outlook + 2026 강세 전망 재확인 (변동성에도 bullish) (6/12)
    • MS Wilson — ANET 목표가 상향, "이 종목들이 강세장 지속 견인" (6/15·6/16)
    • BofA Hartnett — 투자자 5% 장기금리에도 "frozen bullish" + 이란 평화 시 매수 자산 제시 (6/12)
    • BlackRock Fink — "유가 $150 시 글로벌 침체" 경고 (단 유가 하락 중, tail risk 후퇴) (6/16)
    • [IB 합의: 강세 bias 우세 (GS·MS bullish + BofA frozen bullish)] — 한국 함의: SOXX·MSCI Korea 우호 bias이나 6/16 NY 반도체 -5.9% 단발 급락이 단기 갭 risk

📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 900 (최근 4h 500건 / Tier1 276건 / 95개 채널)

  • Top 키워드 (13h 야간 윈도우 mention 빈도, 805 deep-analysis): 이란 12회 / 스페이스X 4회 / 한화·KAI 3회 / SK하이닉스 3회 / AI·HBM 3회
  • [Tier1 원문 — 본 brief 최상위] "✅리포트 삼성전자 — 2Q26 영업이익 83.4조원 (+46% qoq) 전망, 공격적 가격 인상 주도" — DAJU 리포트 요약 (06-17 08:58) · 선정 근거: 반도체 이익모멘텀 정량 결정성
  • [Tier1 원문] "메리츠 김선우 — 베인캐피탈, 키옥시아 지분 전량 매각 완료 (대량보유 변경보고서)" — 메리츠 Tech (06-16 23:57) · 선정 근거: 메모리 경쟁 구도 fact 결정성
  • 부의 나침반 — AI 메모리 병목, 한 ETF로 마이크론·샌디스크·SK하이닉스·삼성전자 투자 / 스몰인사이트 — 할로자임 英 특허 포기, 알테오젠 훈풍

🧠 시황애널리스트 view + Naver 리서치 — pb-telegram 900

  • 7인 panel view (최근 12h):
    • 한지영(키움) — 6/17 장 시작 전: "다우 +0.6%/S&P -0.6%/나스닥 -1.2%, 엔비디아 -2.4%·마이크론 -6.2%, WTI 76.5달러, 미10년 4.43%, 달러원 1,508.5" / view stance: FOMC와 외국인 수급 경계
    • 이경민(대신 FICC) — 미-이란 종전 MOU에 3천억 달러(454조) 이란 재건 민간기금 조성 (절반 이미 확약), 재건 narrative 핵심
    • 김경훈(탑다운, DAOL) — 관세 업데이트: 트럼프, 마크롱에 빅테크 대상 디지털서비스세(DST) 폐지 요구 (빅테크 보호 stance)
    • 서상영 — 야간선물 2%대 하락, 필라델피아 반도체 -5.71%, MSCI 한국 ETF -2.62%, 우주·양자·로봇 차익 매물 출회 / view stance: 반도체 쏠림 단기 변동성 경계
    • 이그전(KB)·김경훈바텀업·이재만/이경수(하나) — 본 윈도우 발화 없음 (직전 cycle carry)
    • [7인 이견: 이경민 재건 강세 stance vs 한지영·서상영 FOMC·반도체 단기 변동성 경계]
  • Naver 리서치 24h (종전 risk-on 톤 우세):
    • [시황·KB증권] 6/15 KOSPI 8,545pt (+5.20%) 갭상승, 종전 발표 risk-on, 대형주(삼성전자 +4%대·SK하이닉스 +6%대) 수급 집중
    • [투자·키움증권] WTI 4% 급락 $80, 에너지 인플레 완화→연준 긴축 후퇴→밸류 할인율 부담 해소 긍정 순환
    • [투자·유진투자] "전쟁이 끝나도 변동성은 남는다" — VKOSPI 역대급, 반도체 쏠림(레버리지 ETF 도입) 변동성 원인
    • [산업·신한투자] "드디어 종전, 다시 건설업종에" — 이란 재건 수요 본격화, DL이앤씨·GS건설 수혜
    • [산업·IBK투자] 인터넷/게임 — 환율 1,500원대 환차익 특수, 크래프톤·펄어비스·더블유게임즈 수혜
    • [경제·iM증권] "AI 부채 붐" — NVDA 250억 달러 회사채 발행, 850억 수요 3배 초과청약
  • cross-check → 7인 이견(이경민 재건 강세 vs 한지영·서상영 FOMC·반도체 경계) ↔ Naver 시황 종전 강세 톤 + 유진 변동성 경고 양립 = 컨센 강세 vs FOMC 전 단기 변동성 신호 병존, 점도표 통과 전 defensive carry 검토

💹 시장 — pb-market 900 (장중 09:00 기준)

  • KOSPI 8,726.6 (지수 sub-channel 갱신 대기) / KOSDAQ 절대값 측정 갱신 대기 (% 미반영)
  • 외인·기관 일별 5일 (시장 단위):
    • 6/11: 외인 +5,837억 / 기관 -26,341억 (외인 매수 전환)
    • 6/12: 외인 +23,162억 / 기관 +4,976억 (동반 매수)
    • 6/15: 외인 -621억 / 기관 +5,387억 (혼조)
    • 6/16: 외인 +9,792억 / 기관 +5,437억 (동반 매수)
    • [누계 5일] 외인 +38,170억 / 기관 -10,541억 — 외인 매수 사이클, 기관 순매도
  • 섹터 강약 (1주 / 1개월, 당일 지수 갱신 대기):
    • 건설업 1주 +18.91% / 1M -0.16% — 종전 재건 1주 급반등
    • 기계 1주 +13.95% / 1M -4.80% — 인프라·재건 동조
    • 금융업 1주 +13.85% / 1M +13.67% — 추세 강세
    • 철강금속 1주 +12.09% / 1M -7.75% — 가스관·재건 1주 급등

🔥 테마 흐름 — pb-themes 930 (네이버 265건, 장중 첫 cron)

  • 강관업체 +8.62% [신규] — 이란 재건·인프라 narrative (하이스틸 +30.0%·율촌 +29.9%·KBI동양철관 +21.0%·넥스틸 +14.2%)
  • 남-북-러 가스관사업 +8.42% [신규] — 종전·재건 가스관 인프라 (하이스틸 +30.0%·KBI동양철관 +21.0%·문배철강 +18.2%)
  • 철강 중소형 +6.93% [신규] — 재건 철강 수요 (하이스틸 +30.0%·동일스틸럭스 +29.9%·아주스틸 +29.9%)
  • 건설 대표주 +7.05% — 이란 재건 수요 (DL이앤씨·GS건설·현대건설 carry)
  • 자동차 대표주 +5.95% [신규] — 환율 1,500원대 수출 환차익 (현대차·기아)
  • 조선 +5.20% [신규] — 호르무즈 개방 물동량·수주 기대
  • 원자력발전 +3.95% [신규] / 원자력발전소 해체 +3.87% [신규] — 전력 인프라 모멘텀
  • GTX +3.85% [신규] — 인프라 정책 (⚠️ 이유 fact 미발견, 가격 모멘텀)
  • 약세: 스마트폰·창투사·딥페이크·퓨리오사AI 보합권 소외

📈 종목·테마·수급

💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유

📊 외인·기관 수급 + forced crowding

  • 외인 5일 누계 +38,170억 (매수 사이클) / 기관 5일 -10,541억 (순매도)
  • 외인 매수 top2: SK하이닉스 +31,010억 + 삼성전기 +18,794억 = +49,804억
  • top2 집중도 130% (시장 누계 +38,170억 대비) — forced crowding 후반 단계 (비-top2 종목 net 외인 매도)
  • 삼성전자 5일 외인 +5,103억 (window 회전으로 매수 전환) vs SK스퀘어 외인 -12,649억/기관 +15,302억 — 외인·기관 분화 잔존

📈 ETF 자금 흐름 (네이버 finance, 장중 09:00 일부 갱신)

  • 반도체 -0.46% (KODEX 반도체 -1.38%) — NY SOXX -5.92% carry
  • AI 인프라(네트워크) RISE 네트워크인프라 -2.03% — AI 자본지출 차익
  • 로봇·AI -0.20% (KODEX 로봇액티브 -0.60%) — 성장주 약세 동조
  • ⚠️ 시장·레버리지·섹터 대부분 ETF 09:00 갱신 대기 (+0.00% stale) — 1,130·1,330 cron 회귀 측정
  • 자금 이동 패턴 (장중 부분): 반도체·AI인프라·로봇 성장주 약세 ↔ 철강·재건·가스관·자동차·조선 가치·인프라 강세 = 6/16 NY rotation 한국 장중 재현 (반도체 → 재건·가치)

📋 주요 공시 — DART HIGH (25건 중 핵심)

  • [HIGH] 대한전선 — 단일판매·공급계약체결 (전력망·해저케이블, watchlist 동시 매치)
  • [HIGH] 삼호개발·다스코 — 단일판매·공급계약체결 (건설·인프라 종전 수혜 연동)
  • [HIGH] 남광토건·계룡건설 — 투자판단관련주요경영사항 (건설 모멘텀)
  • [HIGH] 만호제강 — 자기주식취득신탁계약해지결정 / SK바이오사이언스 — 자기주식취득결과보고서 (주주환원)
  • [HIGH] 페니트리움바이오·에임드바이오 — 임상시험계획 (바이오 단발)

🔥 모멘텀 강한 테마 (종목 % 상세)

🕐 시간대별 흐름 + 테마 회전 (장중 2 tick)

  • 09:00 — 반도체 big2 갭하락 출발 (삼성전자 -3.1%·SK하이닉스 -1.6%), NY SOXX -5.92% carry 반영, 하이스틸 변동률 상위 진입
  • 11:00 — 철강·강관·가스관 상한가 속출 (하이스틸 +30%), 조선·자동차·원자력·GTX [신규] 강세 진입, 재건·인프라 rotation 가속
  • 종일 회전 패턴 (장중 2 tick): 반도체 갭하락 (09:00) → 철강·재건·인프라 회전 집중 (09:30~11:00). 반도체 약세 ↔ 가치·재건 강세 dispersion 1회 단조.

🎲 시나리오 (잔여장 현재~15:30 KST, D+0 half-day)

  • Base 50% — KOSPI 8,600~8,800 (±1.5%), 기대 +0.2% (D+0) 핵심 가정: FOMC 점도표 대기 관망, 반도체 갭하락 vs 철강·건설·재건 강세 상쇄, 외인 매수 지속 ↔ 🎯 Bull/Bear 트리거 모두 미발동 (환율 Bear ① 발동분 carry 반영 완료)

  • Bull 22% — KOSPI 8,850~8,950 (+1.5~2.5%), 기대 +1.8% (D+0) 핵심 가정: 반도체 갭 회복 + 외인 +3조 근접 매수 + 재건·인프라 모멘텀 가속 ↔ 🎯 Bull ⑥ 외인 +3조 또는 ⑦ KOSPI +5% 1건 발동

  • Bear 28% — KOSPI 8,450~8,600 (-1.5~3%), 기대 -2.5% (D+0) 핵심 가정: 반도체 약세 심화 + 멜트업 차익 + FOMC 매파(시타델 9월 인상) 경계 매물 ↔ 🎯 Bear ④ 외인 -3조 또는 ⑤ VIX 30 추가 발동

  • 종합 기대 수익률 (확률 가중): -0.2% (D+0)

  • 시나리오 MDD (Bear 발현 시): -3% (D+0 max)

  • R/R = 기대 / |MDD| = 0.07 → 비대칭 매우 큼 (Bear risk 강한 우위, FOMC 전 defensive 의무)

  • 〈🔻 Base 우위, Bear 28% > Bull 22% 비대칭 (FOMC D-0 + 반도체 carry)〉

  • → View·Action 정합 cross-check: R/R 0.07 (FOMC 전 near-zero·tail risk 우위) + 환율 Bear 발동 carry + NY 반도체 갭 carry → cash 28% defensive 유지·추격 보류 정합 ✅ (regime 🟢 risk-on은 장기 추세, 잔여장은 FOMC 통과 전 방어)

🔧 메타

자체 점검: 3/5 정상 (pb-market·pb-public-api·pb-news 결손)

  • pb-market: ⚠️ cron stale — 900 지수·섹터·ETF 가격 sub-channel +0.00% stale 재현 + 외인·기관 매수상위 "데이터 미수신" (kis-investor-top 3회 연속 degraded) + alpha-pulse-disclosure 30→5건 -70% diff.

단 investor_trend_5d·종목별 5일·DART direct 200건·watchlist 22종 정상 fetch (1,431·1,530 cron 회귀 측정)

  • pb-public-api: ⚠️ 데이터 지연 — WTI FRED 6/8 $95 cutoff (실제 ~$76.5 종전 급락 미반영, Bear $100 prox 0.95 과대평가) + USD/KRW FRED 6/12 cutoff (regime live 1,512.89), ndx·gold yahoo fallback
  • pb-news: ⚠️ 1년+ 지연 + 결손 — 글로벌 매체 WSJ 2025-01 1년+ 지연 잔존 + X 매크로 9계정 제목 결손, alpha-pulse-news 0건 회귀 Bull/Bear watcher: 🔴 발동 1건 (환율 1,480) / ⚠️ 근접 2건 (WTI $100 prox 0.95·US10Y 5% prox 0.89) / 🔵 정상 5건 다음 검증: 1,130 cron (pb-themes 2차 장중) / 1,205 deep-analysis (텔레그램 장중 4h 강도) / 1,431·1,530 cron (KIS 지수·외인 6/17 일별·매수상위 확정) / 6/18 새벽 FOMC 점도표·SEP

escalation: Pending 4건 (② KIS sub-channel reload · ④ FRED WTI·환율 cutoff 측정 불능 · 고도화 패키지 E·F·G · ⑫ X 매크로 9계정 결손) / Resolved 이관 ⑩·⑪ (IB·DART fallback 통합) — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md 장기 미해결 4건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md