📅 정시 brief — closing

KOSPI 8,742 약보합 마감이나 오전 반도체·로봇·자동차 강세가 오후 차익실현으로 소진되며 통신·금융·생명보험 방어 rotation으로 무게가 옮겨간 하루로 판단된다.

다만 외인 5일 -7.02조 매도 사이클·환율 1,515원·시장 폭 0.36 약세 우위는 강세를 제한하는 단서로 잔존, 비중 확대는 외인 일별 순매수 전환 + 환율 1,500원 하향이 동시 확인된 뒤가 적정한 자리로 보인다.

📌 핵심 요약

• NY 종가: SPX 7,599.96 (5일 +80.84 / +1.07%, 사상 최고) — 반도체·AI 주도 (NVDA +6.26% / SOXX 5일 +6.44%)
• Mag7 양극화 — NVDA·MSFT 강세 vs META -5.07% / AMZN -3.47% / TSLA -4.57%, 미국 선물 약세 jitter (ES -0.27%)
• NY 매크로: 환율 1,515원 야간 (5월 CPI 3.1% 상회 후) / WTI $91.26 (이란 충격 되돌림) / US10Y 4.47% caution
• 익일 view: 유지 [국면: 변동성 확대] — 외인 매도·환율 Bear 2건 잔존, 오후 강세 소진으로 방어 유지
• cash 9% 유지 (직전 midday 9%, carry) — Bear 2건 잔존·신규 트리거 부재로 격상·격하 모두 보류
• 한국 마감: KOSPI 8,741.73 (-0.53%) / KOSDAQ 1,396.48 (-0.25%) — 오전 강세 → 오후 차익실현 약보합 전환
• 섹터 양극화: 통신 +6.21%·유통 +1.86%·금융 +1.46% 방어 vs 건설·증권·철강·기계 -3%대 일제 약세
• 종목 buzz: 한미약품 릴리 GLP-2 12.6억$ 기술이전 + 현대차·현대모비스 보스턴다이나믹스 — 다만 현대차 주가 -2.8% 반전 (관심↔가격 괴리)
• Bear 트리거: 외인 5일 -7.02조 (임계 2배+ 발동) + 환율 1,515원 (1,480 사실상 발동), WTI·US10Y·KOSPI는 미발동

📊 시장 분석

• SPX 7,599.96 (5일 +80.84 / +1.07%) — AI 어닝 모멘텀 사상 최고
• NASDAQ 27,086.81 (5일 +430.63) — QQQ 5일 +3.51% 빅테크 견인
• US10Y 4.47% (5일 -0.02) — 4.2~4.5% caution 구간
• DXY 99.17 (5일 +0.15) — 소폭 강세 반전
• WTI $91.26 (5일 +2.36) — 이란 충격 후 $100 되돌림
• KOSPI 8,741.73 (-0.53%) — 오전 강세 반납, 약보합 마감

KOSPI 시장 valuation:

• KOSPI fwd PER 9.81배 (실측, top-down, Top 200 cover 95.1%) — 한지영 추정 7.0배 reference
• earnings yield 10.19% vs KTB 3y 3.544% = Fed Model spread +6.65%p
• 미국 spread ~1.07%p 대비 6.2배 우위 — Yardeni framework 한국 매수 신호
• KOSPI PBR 1.3 (단말) — Taiwan 2.68 / India 3.71 대비 2.1~2.9배 디스카운트 (김학균)

KOSPI 시장 폭 (breadth):

• KOSPI 전체 950종목 — 상승 329 (34.6%) / 하락 590 (62.1%) / 보합 31, 상한가 0 / 하한가 0
• A-D ratio 0.36 — 0.40 미만, 약세 우위 매도 사이클
• 지수 -0.53% + 시장 폭 0.36 = 좁은 약세 (Yardeni breadth bearish, 수급 쏠림 cross-check)

🇰🇷 한국 시장 당일 마감

• KOSPI 8,741.73 (-0.53%) / KOSDAQ 1,396.48 (-0.25%) — 양시장 약보합 (마감 직전 자료 lookback)
• 거래대금: 삼성전자 357,500 (+2.4%) / SK하이닉스 2,326,000 (-1.6%) / SK스퀘어 1,331,000 (+6.0%) / 현대차 729,000 (-2.8%) / 삼성전기 1,816,000 (-9.4%) / 삼성생명 440,000 (+7.3%)
• 외인 5일 -70,245억 (매도 사이클) / 기관 5일 +64,627억 (흡수), 06/01 외인 -18,058억 vs 기관 +33,529억

한국 마감 종합 — 한국 마감은 KOSPI -0.53% 약보합이나 흐름은 오전과 오후가 갈렸다.

오전 NVDA +6.26% spillover로 반도체·로봇·자동차가 강세 개장했으나, 오후 들어 현대차 +2.8%→-2.8%·삼성전기 -9.4%·로봇/피지컬AI ETF -3~5%대로 차익실현 약세 전환된 반면 통신(+6.21%)·금융(+1.46%)·생명보험(테마 +3.99%)이 방어 rotation으로 무게를 받은 모습이다.

시장 폭은 590 하락 vs 329 상승 (A-D 0.36)으로 지수 약보합보다 체감 약세가 컸고, 외인 매도 측 forced crowding이 반도체 2종(SK하이닉스 -4.50조·삼성전자 -2.00조)에 92.5% 집중돼 외인 매도 사이클이 빅캡 반도체를 직격하는 구조가 이어졌다. fwd PER 9.81배·Fed Model spread +6.65%p·52주 신고가 6건은 valuation 매력과 Marks pendulum 후반 cue를 동시에 보내, 강세 narrative와 수급 부담이 균형을 이루는 자리로 판단된다.

익일은 외인 06/02 일별 확정 + NY 야간 NVDA·SOXX 흐름 + 환율 1,515원 3변수가 개장 갭을 가를 듯하다.

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist (선제 매수 후보)

필터: (B14 SUE/PEAD positive 이상 OR DART 분기 EPS YoY ≥ +25%) AND (1주 < -5% OR 1개월 < -10%). pb-market 매치 56종 중 1개월 낙폭 상위:

태웅 (44,490) — 1주 -20.10% / 1M -37.74% · DART +182.7% — 풍력·단조, 실적 모멘텀 unbroken

대우건설 (47,040) — 1주 -21.90% / 1M -34.29% · DART +247.8% — 외인 매수 상위(+554억) 대비 낙폭

한전기술 (52,690) — 1주 -11.93% / 1M -31.87% · DART +45.9% — 원전 EPC, 원자력 ETF 약세 동조

• 4. SNT다이내믹스 (3,570) — 1주 -15.03% / 1M -31.44% · DART +37.9% — 방산·구동, 실적 견조

포스코인터내셔널 (47,050) — 1주 -11.86% / 1M -31.04% · DART +32.9% — 에너지·상사

• 6. DL (210) — 1주 -15.70% / 1M -28.67% · DART +131.0% — 지주·건설 약세 동조

부광약품 (3,000) — 1주 -11.76% / 1M -26.98% · DART +489.7% — 제약, 바이오 딜 모멘텀 연동 가능

펄어비스 (263,750) — 1주 -4.43% / 1M -26.74% · B14 strong_positive — 붉은사막 모멘텀

한미반도체 (42,700) — 1주 -15.81% / 1M -24.73% · DART +42.0% — HBM 본더, 슈퍼사이클 연동

한화에어로 (12,450) — 1주 -14.15% / 1M -24.21% · B14 positive · DART +51.1% — 방산, 대전공장 사고 노이즈 주의 → mean-reversion 매수 후보 watchlist (매수 권유 아님). 진입 전 catalyst 검증·position sizing은 정훈님 별도 판단

🎯 View · Action · 트리거

🔥 익일 view: 유지 [국면: 변동성 확대 / Pendulum: 낙관 후반, euphoria 인접 / Reflexivity: ④ Far-from-equilibrium → ⑤ Moment of Truth 관찰] — KOSPI 약보합 + 오후 차익실현으로 강세 소진, 외인 매도·환율 Bear 2건 잔존, 신규 트리거 없어 방어 유지.

정량 score 5/10 (혼조)

💵 cash 9% 유지 (직전 midday 9%, carry) — 외인 5일 -7.02조·환율 1,515원 Bear 2건 잔존하나 신규 발동 없어 격상 보류, NVDA spillover 강세도 오후 소진돼 격하 보류.

추가 조건: 환율 1,520원 돌파 시 cash +2%p / 외인 06/02 일별 -2조+ 시 cash +2%p / WTI $100 재돌파+정착 시 cash +2%p 누적

🎬 행동 가이드

• 익일 갭하락 (-1% 이하): cash 9% 유지, 환율 1,520 동반 시 cash +2%p 격상 — 반도체 추격 매도 자제, 통신·금융 방어주 상대 우위 관찰
• 익일 갭상승 (+0.5% 이상): cash 9% 유지, 추격 매수 보류 — 외인 06/02 일별 순매수 전환 확인 시에만 반도체 분할 진입 검토
• 익일 baseline carry (±0.5%): cash 9% 유지 + 통신·금융·생명보험 방어 rotation 종목 단위 관찰, 자동차·로봇 차익실현 종목 회피
• 동결 — 건설·증권·철강·기계 약세 5섹터 회피 / 정유(WTI 되돌림) 중립

🎯 Bull/Bear 트리거

• Bear 외인 순매도 -3조 [✅ 발동] — 5일 누계 -7.02조, 임계 2배+ 초과 (bullbear_watcher 동기)
• Bear 환율 1,480 돌파 [🔴 사실상 발동] — 텔레그램 야간 1,515원, 임계 초과 잔존 (bullbear_watcher 동기)
• Bear WTI $100 [🔵 미발동, 가능성 30%] — 현재 $91.26, 이란 충격 되돌림으로 임박 격하 (bullbear_watcher 동기)
• Bear US10Y 5% [🔵 미발동] — 4.47%, -0.53%p 거리 (bullbear_watcher 동기)
• Bear KOSPI -5% [🔵 미발동] — -0.53% 약보합, 임계 거리 충분 (bullbear_watcher 동기)
• Bull 외인 +3조 [🔵 미발동] — 매도 사이클 지속 (bullbear_watcher 동기)
• Bull KOSPI +5% [🔵 미발동] (bullbear_watcher 동기)
• 현 시점 발동 fact: Bear 외인 매도(-7.02조) + 환율(1,515원) 사실상 발동 2건 carry — cash 9% 유지 핵심 근거. Until 외인 06/02 일별 순매수 전환 또는 환율 1,500원 하향 안정까지 cash 9% 유지

🕐 주중 카운트다운: 6/5 미국 5월 고용(NFP) / 6/5 젠슨 황 방한 (LG·현대차 회동, 로봇 섹터) / 일본 한·중·대만 철강 반덤핑 조사 진행

📂 데이터 (직원 5명 종합)

[🌐 글로벌 매크로]

• US10Y 4.47% (5일 -0.02 / 1M +0.00 / 3M +0.00) — 횡보, 4.2~4.5% caution 구간 (yahoo fallback)
• US30Y 4.99% (5일 -0.04) / US3MO 3.62% (5일 +0.04) — 장기물 횡보·단기물 미세 상승
• Yield curve — US2Y 결손으로 T10Y2Y 판단 보류
• DXY 99.17 (5일 +0.15) 소폭 강세 / WTI $91.26 (5일 +2.36) / gold $4,550.70 (5일 +51.40)
• USD/KRW — ECOS 731Y001 최근치 1,503.5(05/22), 텔레그램 야간 호가 1,515원
• 금리-주식 영향 — US10Y 4.47% caution 구간 + DXY 소폭 강세 반전 → 외인 매도·환율 압력 잔존, growth·tech DCF 부담 부분 완화. US10Y 4.5%+ 재돌파 시 risk-off 전환 warning
• 금리 관련 인사 발언: [neutral] Powell 취임 수락 연설(6/1) — 명확한 방향 시그널 미약
• AI 인프라 cluster — 글로벌 capex 5y TAM ~$1.5T / Wright's Law 학습비용 -75%/년 / 한국 hardware derivative 5y CAGR 25%+ (ARK framework, 당일 RISE 네트워크인프라 -7.13% 차익실현)

[📰 매체·SNS]

• 한국: 국고채 3년 장중 3.823% 상승 / 이대통령 개인파산 완화 지시 / KB금융 차기회장 후보 12명 압축 / 한투운용 삼전닉스 커버드콜 ETF 상장
• 한국: 한화에어로 대전공장 폭발 8년새 세번째 — 중처법 가중처벌 risk
• 글로벌 IB sell-side view [IB 합의: bullish bias 우위, MS·BofA 버블 경계 이견]:
  • GS Kostin: S&P500 연말 target 8,000 상향 — 어닝 성장 견인 (5/27, Reuters)
  • MS Wilson: "랠리는 돌아왔으나 risk 상승 중" — 강세 속 경계 (5/27)
  • BofA Hartnett: "버블 이후 playbook" + 닷컴 2000 유사 경계 (6/1, CNBC)
  • UBS Haefele: equity 랠리 broadening에 bullish (5/27)
  • 한국 함의 — GS 8,000 target + SOXX 5일 +6.44% → MSCI Korea·SK하이닉스 벤치마크 강세 spillover, MS·BofA 버블 경계는 쏠림 risk로 작용
• X 매크로 9계정 본문 결손 (제목 only) — 시그널 추출 불가

[📡 텔레그램 SNS 컨센]

• 4h 500건 / Tier1 160건 / 76개 채널, 센티 +12 혼조 (AI·로보틱스 vs 코스닥 절망·물가 우려)
• Top 키워드 (4h 500건 윈도우): AI 12회 / 젠슨황·엔비디아 8회 / 피지컬AI·로보틱스 7회 / 코스닥 5회 / 중동리스크 4회
• 종목 강도 (4h): 엔씨소프트 +72 강함 / 현대차 +68 강함 / 현대모비스 +62 강함 / 한미약품 +58 강함 / 케이엠더블유 +45 의미 / 시프트업 -55 약함(이번 brief 약세 1위) / 코스닥지수 -48 약함
• [Tier1 원문 — views 3,932 / forwards 92 · 본 brief 최상위] "[단독] 젠슨 황, 엔씨 김택진도 만난다…피지컬 AI 협력 논의 가능성" — 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱.

선정 근거: views·forwards 최상위 + 6/5 방한 로봇 테마 fact 결정성

• [Tier1 원문 — views 1,057] "원달러 환율 1,515원" — 환율 매크로 부담 단조 인용

[🧠 시황애널리스트 view + Naver 리서치]

• 7인 panel view (최근 12h):
  • 서상영 — NY 리뷰: MSCI 한국 ETF +5.28% 급등 / 엔비디아 베라 CPU 발표 강세 / 소프트웨어(세일즈포스 +9.68%) 젠슨황 발언 강세 → 강세 톤
  • 한지영(키움) — "6/2 내러티브와 쏠림": NVDA +6.3%·마이크론 +6.6%·HPE 시간외 +30%·미10년 4.45%·달러원 1,51X — 쏠림 경계 중립
  • 이경민(대신 FICC) — 이스라엘-헤즈볼라 휴전 트럼프 중재 주장, 지정학 완화 단서
  • 김경훈(탑다운·DAOL) — 일본 한·중·대만산 철강 반덤핑 조사 착수, 전쟁·통화정책 caution
  • 이그전(KB)·김경훈(바텀업)·이재만/이경수(하나) — 본 윈도우 발화 없음 (직전 cycle carry)
  • [7인 이견: 서상영·이경민 강세·완화 vs 한지영·김경훈 쏠림·통화정책 경계]
• Naver 리서치 4 카테고리 (24h):
  • [시황·신한투자증권] AI·SW 중심 강세에 3대 지수 신고가 랠리 지속
  • [시황·메리츠증권] Mega IPO 공급충격 점검 — SpaceX S-1 공시
  • [투자·SK증권] Factor Cube: 쏠림 시장에서 만약을 대비 — 반도체 AI CAPEX 견인
  • [산업·유진투자증권] 6/5 젠슨황 방한 LG·현대차 회동 → 로봇 섹터 재확대 (작년 깐부치킨 T+1 한국피아이엠 +30% 선례)
• cross-check → 7인 이견(강세 모멘텀 vs 쏠림 경계) ↔ Naver 시황 신고가 강세 + 투자 쏠림 경계 병존 = 컨센 '강세 추종 속 쏠림 경계' 단조, defensive cash carry 정합

[💹 시장]

• 거래대금 Top 10: 삼성전자 +2.4% / SK하이닉스 -1.6% / SK스퀘어 +6.0% / 현대차 -2.8% / 삼성전기 -9.4% / LG에너지솔루션 -2.0% / 삼성생명 +7.3% / 삼성물산 +2.0% / HD현대중공업 +0.4%
• 외인·기관 일별 누계 (시장 단위):
  • 05/27: 외인 -3,481억 / 기관 +16,252억 (기관 흡수)
  • 05/28: 외인 -35,979억 / 기관 -3,844억 (동반 매도)
  • 05/29: 외인 -12,727억 / 기관 +18,690억 (기관 흡수)
  • 06/01: 외인 -18,058억 / 기관 +33,529억 (외인 매도 확대, 기관 대규모 흡수)
  • [누계 5일] 외인 -70,245억 (-7.02조) / 기관 +64,627억
• 외인 매수 상위: LG디스플레이 +570억 (+7.8%) / 대우건설 +554억 (-5.2%) / 우리금융지주 +161억 (+1.7%)

[🔥 테마 흐름]

• 서울고속버스터미널 재개발 +10.48% — 천일고속 +25.4%·동양고속 +22.1% 재개발 수혜 모멘텀
• IT 대표주 +7.03% — LG디스플레이 +4.4%·삼성전자 +0.7%, 반도체 강세 동조
• 생명보험 +3.99% — 미래에셋생명 +12.8%·삼성생명 +5.7%, 금융 방어 rotation
• 통신 +3.55% — SK텔레콤 +12.0% 단독 급등 견인
• 백화점 +2.02% [신규] — 신세계 재개발 수혜 연동
• 약세: 전선·MLCC·우주항공·유심 +0.00% (피드 갱신 대기 / 약화)

[🕐 시간대별 흐름 + 테마 회전]

• 09:00 — 삼성전자·SK하이닉스 반도체 강세 개장, NVDA +6.26% spillover 현실화
• 11:00 — IT 대표주·통신(SKT) 테마 강세 확산 + 서울고속버스터미널 재개발 [신규] 급등, 삼성전기 MLCC 단독 약세 이탈
• 13:00 — 생명보험·금융 방어 rotation 진입, 현대차·로봇·피지컬AI 차익실현 약세 전환 시작
• 15:00 — 통신·유통·금융 방어 우위 굳어짐, 건설·증권·철강·기계 -3%대 일제 약세
• 종일 회전 패턴: 반도체·로봇·자동차 강세(09:00~11:00) → 재개발·통신 테마 회전(11:00) → 금융·보험 방어 rotation + 자동차·로봇 차익실현(13:00~15:00). 강세 cluster 1차 후 방어주로 무게 이동, 외인 매도 사이클이 빅캡 강세 폭 제한

📈 종목·테마·수급

[🔥 모멘텀 강한 테마 — 종목 % 상세]

• 통신 +6.21% (섹터) — SK텔레콤 +12.0% / KT +1.5% 방어 견인
• 생명보험 +3.99% (테마) — 미래에셋생명 +12.8% / 삼성생명 +5.7% / 코리안리 +1.2%
• 서울고속버스터미널 재개발 +10.48% — 천일고속 +25.4% / 동양고속 +22.1% / 신세계 +6.2%
• IT 대표주 +7.03% — LG디스플레이 +4.4% / 삼성전자 +0.7%

[💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유]

• 삼성전자 (+2.4%) — 반도체 강세, 외인 매도 속 기관 흡수
• SK스퀘어 (+6.0%) — 외인 5일 +3,351억 순매수, 반도체 지주 재평가
• 삼성생명 (+7.3%) — 생명보험 방어 rotation, 금융 강세 수혜
• 현대차 (-2.8%) — 오전 강세 반전, 자동차 차익실현 (텔레그램 buzz +68 괴리)
• 삼성전기 (-9.4%) — MLCC 단독 급락 심화 (오전 -7.8% → -9.4%)
• SK하이닉스 (-1.6%) — 외인 5일 -4.50조 집중 매도 직격
• 교차 분석 — 거래대금+텔레그램 교집합(돈·감정 일치): 현대차(+68, 단 가격 -2.8% 괴리) / 거래대금만(기관 수급): 삼성생명·SK스퀘어 / 텔레그램만(rumor 검증 필요): 엔씨소프트·현대모비스·한미약품

[📊 외인·기관 수급 추세]

• 외인 [누계 5일] -70,245억 — 매도 사이클, 06/01 일별 -18,058억으로 확대
• 기관 [누계 5일] +64,627억 — 5일 중 4일 순매수 흡수, 06/01 +33,529억 대규모
• 종목별 5일: SK하이닉스 외인 -45,004억 / 기관 +31,766억 · 삼성전자 외인 -20,004억 / 기관 +29,784억
• forced crowding (매도 측) — SK하이닉스 -45,004억 + 삼성전자 -20,004억 = -65,008억 / 시장 외인 5일 -70,245억 = 92.5% 집중도.

외인 매도 사이클이 반도체 2종에 압축, top2 외 종목은 상대적 순매도 약화

[📈 ETF 자금 흐름]

• 강세: 휴머노이드(한국) TIGER +2.17% / AI광통신 KODEX +5.15% / 은행 +1.52% / 미국S&P500 +0.37% — 방어·해외 자금 우위
• 약세: 원자력 -5.31% / 피지컬AI(현대차) RISE -5.17% / 자동차 SOL TOP3 -4.85% / 신재생 -4.41% / AI인프라(네트워크) RISE -7.13% / 로봇 KODEX -3.31% / 2차전지 -3.08%
• 자금 이동 패턴: 레버리지 KODEX -2.03% + 인버스 KODEX +0.76%·2X +1.32% 강세 = 단기 하방 베팅 일부 유입.

자동차·로봇·원자력·AI인프라 차익실현 vs 은행·통신·해외 ETF 방어 — 위험자산 내 rotation 진행, 외인 매도에도 KODEX 200 인버스 거래대금 상위로 caution 잔존

[📋 주요 공시 — HIGH 분리 (DART direct)]

• 전체 200건 — HIGH 20건 / MEDIUM 53건
• [HIGH] 한화 [증권신고서(분할)] / 삼성중공업 [단일판매·공급계약, FLNG Delfin 28.8억$] (텔레그램 Tier1 인용)
• [HIGH] 엠씨넥스 [자기주식취득결정] / 마녀공장·이퓨쳐 [자기주식 신탁]
• [HIGH] GS건설 [투자판단관련주요경영사항] / 인스웨이브·우양에이치씨 [단일판매·공급계약]
• risk monitor: 형지I&C 유상증자 발행가 / 손오공 회사합병 / 한화에어로 대전공장 중대재해

🎲 시나리오 (익일 09:00~15:30 KST + 익일 NY 시간외 carry, D+1)

• Base 55% — 외인 매도 지속 vs 금융·통신 방어 rotation 상쇄, 반도체 차익실현 진정, KOSPI 8,650~8,820 (±1%), 기대 +0.2% (D+1) 핵심 가정: NVDA spillover 소진 + 외인 06/02 일별 매도 횡보 + 환율 1,510원대 고착 ↔ 🎯 Bull/Bear 트리거 추가 발동 없음 (Bear 2건 사실상 발동 carry 반영 완료)

• Bull 25% — NVDA 익일 NY 강세 재개 + 외인 매도 진정 + 반도체 재강세, 기대 +1.8% (D+1) 핵심 가정: 외인 06/02 일별 순매수 전환 + SOXX 강세 + 바이오·로봇 모멘텀 재확산 ↔ 🎯 Bull 트리거 ①(외인 +3조)·②(KOSPI +5%) 방향 전환 단서

• Bear 20% — 환율 1,520 돌파 + CPI 3.1% 후폭풍 금리 상승 + 외인 -2조+ 가속, KOSPI -2~3%, 기대 -2.5% (D+1) 핵심 가정: 유가 재급등 또는 환율 1,520 신규 돌파 + 외인 매도 가속 + 미국 선물 약세 jitter 현실화

• 종합 기대 수익률 (확률 가중): +0.11% (D+1)

• 시나리오 MDD (Bear 발현 시): -2.5% (D+1 max)

• R/R ratio = 기대 / |MDD| = 0.11 / 2.5 = 0.04 → 비대칭 매우 큼 (Bear risk 강한 우위, defensive 의무)

• 〈🔻 양극화 시나리오 (Base 우위, 양 끝 비중 동시)〉 — Base 55% + Bull 25% + Bear 20%

• → View·Action 정합 cross-check: R/R 0.04 + Bear 2건 사실상 발동 carry → cash 9% 유지 결정 정합 ✅ (강세 narrative이나 near-zero 기대·Bear risk 우위로 격상·격하 보류, 유지 전망 정합)

🔧 메타

자체 점검: 5/5 가동 (closing 마감 1,530 cron 미도착 — 14:31 자료 lookback)

• pb-market: ⚠️ cron stale — 마감 1,530·1,800 cron 미도착(15:29 발화), 14:31 자료 lookback.

지수·섹터 일부 stale / 거래대금·5일 수급·DART·breadth·valuation 정상

• pb-public-api: ⚠️ 데이터 결손 — FRED 9/16 degraded(3회 연속), Yahoo fallback.

측정 불능 5채널: US2Y·DFF·VIX·T10Y2Y·HY/IG spread

• pb-news: ⚠️ 1년+ 지연 — 글로벌 매체 WSJ 2025-01 회귀 / X 매크로 9계정 본문 결손
• pb-themes: ⚠️ cron stale — 1,530 미도착, 1,330 자료 lookback (전선·MLCC·우주항공 +0.00 피드 갱신 대기)
• pb-telegram: ⚠️ cron stale — 1,605 deep 미도착, 1,205 자료(4h) lookback Bull/Bear watcher: 🔴 사실상 발동 2건 carry (외인 -3조·환율 1,480) / 🔵 미발동 6건 (KOSPI ±5%·VIX 30·US10Y 5%·WTI $100·외인 +3조) 다음 검증: 1,530 마감 cron (pb-market 외인 06/02 일별 확정) / 1,530 cron (pb-themes) / 1,605 deep (pb-telegram) / 1,500 FRED 회복 (VIX·US2Y)

escalation: 장기 미해결 5건 pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md

오늘의 한 줄 — KOSPI 약보합 마감, 오전 반도체·로봇 강세는 오후 차익실현으로 소진되고 통신·금융 방어로 무게 이동, 외인 -7.02조·환율 1,515 Bear 2건 잔존으로 cash 9% 유지. ※ 본 brief는 정훈님 1인 의사결정 보조용 정량 분석으로, 매수·매도 권유가 아닙니다.