event-update brief — KOSPI -5.80% 급락 국면 지속, 직원 신규 보고 배치 감지 · 2026-08-20 05:10 KST

⚡ 이벤트 trigger brief — 직원 신규 보고 감지 후 event-update

🚦 국면

장기 thesis: 유지 — 반도체 이익모멘텀은 우호적(SK하이닉스 대규모 주주환원 계획 확인, 삼성전자 3Q26 영업이익 컨센 상회 기대), 다만 전일 급락으로 밸류에이션 지지선 재시험 중
중단기 국면: 🔴 Risk-Off 39.0/100(신뢰 100%, raw 46.8) — 직전 08/19 21:59 event-update(raw 47.5) 대비 raw -0.7 소폭 하락, 밴드·override는 동일 유지.

하락 기여 top2: 코스피 breadth(기여도 0.0 — A-D 0.18 완전 붕괴) + US10Y(기여도 3.7 — 4.72% 고금리 압력)

cash 가이드: 15~30%, 국면 밴드 기준
임박 이벤트: FOMC 금리결정(9월·점도표·SEP) D-27(2026-09-16)
장기 유지 + 중단기 위험 괴리 → 신규 매수 보류, override 'KOSPI -5% 급락 → 강제 Risk-Off' 발동 상태 확인 필요(cash 조정 상세는 하단 View·Action 섹션 참조)

📌 핵심 요약

NY 마감: SPX 7,707(+0.20%, FRED 기준 7,691.76·5일 -36.44) / NASDAQ 26,312(+0.08%) / DOW 53,446(+0.19%, FRED 기준 53,343.40·5일 -448.45) — 장기금리 하락 + 달러 약세가 헬스케어·경기민감주를 견인, AI·반도체 내부 차별화를 상쇄. Mag7 혼조 — TSLA +4.23%·AMZN +2.46% 강세 vs NVDA -0.99% 약세, after-hours 안정
NY 매크로: US10Y 4.72%(5일 +0.00 / 1개월 +0.15) / VIX 15.84(+0.56) / DXY 118.90(-0.16) / WTI $86.48(+1.71) / 환율 1,388원(NY 시간외, regime live)
오늘 view: 유지 [국면: 변동성 확대] — 전일 KOSPI -5.80%·KOSDAQ -6.41% 단일일 급락으로 kospi_drop_5pct 트리거 발동 + Bear 4건 근접 동시 다발 [IB 이견: GS 소비둔화·9월 금리동결 전망 vs BofA Hartnett 랠리 기대·무공포 거래 vs MS Wilson S&P500 7,600 상회에도 신중 전환 vs UBS 나스닥 일부 저평가 — 4파전]
cash 50% 유지 (직전 08/19 21:59 event-update 50% 대비 변화 없음, 신규 공식 트리거 미발생)
SK하이닉스 8/19 장 마감 후 주주환원 계획 발표 — 40조원 자사주 매입·소각 + 배당 + FCF 50% 이상 환원 3원칙, 반도체 조정 속 낙폭 방어 카드로 7인 애널리스트 중 다수가 긍정 언급
삼성전자 3Q26 영업이익 컨센 상회 기대(DAOL 김경훈 바텀업: 3Q26 OP 119조원 vs 컨센 114조원) — "하반기 숏밭 → 본격 종목장세 개막" 관측
KOSPI 시장 breadth 극단 악화 — 전체 950종목 중 상승 164종(17.3%)·하락 755종(79.5%), A-D ratio 0.18(매도 사이클 신호), 외인 top2(SK하이닉스+삼성전자) 집중도 98%(고집중)
NVDA -0.99% + SOXX -2.21%(1일) → 한국 반도체(삼성전자·SK하이닉스) 추가 갭 하락 압박 가능 / US10Y 안정 + 달러 약세는 원화 강세 지지 요인
🔴 Bear 발동 1건(kospi_drop_5pct, 실제-5.80% vs 임계 -5.0%) / ⚠️ 근접 4건(외인-3조 -2.86조 95% 근접 · 환율 1,480원 -92원 94% 근접 · WTI $100 -$13.52 86% 근접 · US10Y 5.0% -0.28%p 94% 근접)

📊 시장 분석

🇺🇸 미국 시장 (NY 마감, 8/19 세션)

3대 지수 — SPX 7,707(+0.20%) / NASDAQ 26,312(+0.08%) / DOW 53,446(+0.19%), FRED 기준 SPX 7,691.76(5일 -36.44) / DOW 53,343.40(5일 -448.45) / NDX 26,331.09 ⚠️ yahoo-finance fallback(5일 -471.94, 절대값 변동폭 이례적 — 참고용)
광범위 ETF — SPY +0.21%(1일) · QQQ -0.20% · DIA +0.27% · IWM +0.50% · RSP +1.06% — 동일가중(RSP)이 시가총액가중(SPY)을 상회, 대형·소형 고루 강보합 순환매 신호
섹터 SPDR — 강세 XLV +3.51%(헬스케어) · XLY +1.92%(임의소비재) / 약세 XLK -1.07%(테크) · XLI -0.89%(산업재)
테마 ETF — SOXX -2.21%(반도체) · SMH -1.55% · ARKK +5.28%(혁신주 강세)
Mag7 — TSLA +4.23% · AMZN +2.46% · AAPL +2.19% 강세 / NVDA -0.99% 약세, MSFT +0.56% · GOOGL +0.15% · META +0.43% 보합권
VIX 15.84(+0.56) 안정권, 미국 선물(ES +0.11% · NQ -0.32% · YM +0.18%) 야간 소폭 혼조 종합: 미국 시장은 헬스케어·경기민감주가 견인하고 반도체·테크가 후퇴하는 로테이션 장세다. AI·반도체 내부 차별화(SOXX 약세 vs ARKK 강세)가 뚜렷해 Mag7 안에서도 TSLA·AMZN 강세와 NVDA 약세가 엇갈렸다.

장기금리 하락과 달러 약세가 안전자산 회귀보다는 성장주 지지 요인으로 작용했으나 VIX는 소폭 상승해 경계감이 완전히 해소되지는 않았다.

다음 24~72h 촉매는 7월 FOMC 의사록(8/19 공개) 후속 해석과 9월 FOMC(D-27) 카운트다운이며, 반도체 약세가 지속될 경우 한국 반도체 대형주에 갭하락 압박으로 전이될 가능성이 있다.

🌐 NY 매크로

US10Y 4.72%(5일 +0.00 / 1개월 +0.15 / 3개월 +0.13) — 횡보, 4.5~5.0% caution 구간 유지
US2Y 4.19%(5일 -0.06) / US30Y 5.31%(5일 +0.06) — 단기 완화 vs 장기 소폭 상승
T10Y-T2Y 0.52(5일 +0.04, 1개월 +0.15) — steepening 진행
VIX 15.84(+0.56) 안정권 / DXY 118.90(-0.16) 약보합
WTI $86.48(5일 +1.71) / gold $4,568.20 ⚠️ yahoo-finance fallback(5일 +187.80)
환율 1,388원(regime live) — FRED 8/14 1,414.29원은 최신화가 안 됐고, ECOS 8/11 1,415.3원을 보조 참고값으로 병기
금리-주식 영향 — US10Y 횡보(4.5~5.0% caution 구간 유지)로 DCF 할인율 추가 압력은 제한적, growth·tech에 중립적.

다만 US30Y +0.06(5일) 장기금리 상승은 밸류에이션 부담 요인으로 남아있음

금리 관련 인사 발언: 없음(최근 24h, fed_press는 7월 FOMC 의사록 공개만 확인됨)
ECB·PBOC·BOK 중앙은행 발표는 안정적으로 받아오는 소스가 없어 이번 윈도우에도 확인되지 않음(지속되는 구조적 공백)

🇰🇷 한국 시장 전일(8/19) 마감 인계

KOSPI 6,471.17(-5.80%) / KOSDAQ 1,012.61(-6.41%) — 양 시장 동반 급락 마감
외인 8/19 당일 -2.86조 / 기관 8/19 당일 -1.22조 — 이틀 연속 순매수(8/18 외인 +0.90조) 후 당일 동반 순매도로 전환
외인 5일 누계 +4.05조(매수 사이클 유지) / 기관 5일 누계 -0.55조
거래대금 상위: 삼성전자 -7.8% · SK하이닉스 -9.8% · 삼성전자우 -7.8% · SK스퀘어 -11.5% · 삼성전기 -3.7% 등 반도체 대형주 집중 매도, LG에너지솔루션 +1.9% · 삼성바이오로직스 +0.8% · 한화에어로스페이스 +2.7%는 방어
섹터: 약세 전기전자 -7.68% · 금융 -4.81% · 증권 -4.60% · 유통 -4.45% · 의료정밀 -3.94% 광범위 하락 / 강세는 건설 +1.84% · 제약 +0.01% 2개뿐 종합: 한국 시장은 breadth 0.18(상승 17.3%)의 압도적 매도 우위 속 반도체 대형주가 낙폭을 주도한 전형적 쏠림 청산 장세였다.

외인이 이틀 연속 순매수 이후 당일 대량 순매도로 전환하며 98% 집중도(SK하이닉스+삼성전자)가 그대로 매도 압력으로 반전됐다.

다만 SK하이닉스가 장 마감 후 40조원 규모 주주환원 계획을 발표하며 낙폭 방어 카드를 꺼냈고, 삼성전자도 3Q26 영업이익 컨센 상회 기대가 살아있어 펀더멘털 지지선은 유효하다. ETF 자금 흐름에서 KODEX 인버스(+6.14%) · KODEX 200선물인버스2X(+11.39%)로 자금이 몰린 반면 레버리지(-12.42%)는 청산돼 약세 베팅이 뚜렷했다. DART 공시는 코오롱 계열 공급계약·SJG세종 합병 등 HIGH 35건이 집중됐다.

narrative: NY 마감이 헬스케어·경기민감주 로테이션으로 안정적으로 마무리됐고 US10Y·VIX도 안정권이라, 오늘(8/20) 한국 개장은 전일 급락에 대한 기술적 반등 여지가 있다.

다만 SOXX -2.21%(1일)로 반도체 약세가 이어지고 있어 삼성전자·SK하이닉스 갭 상승 폭은 제한적일 가능성이 크다. US10Y·달러 약세 조합은 원화 강세·외인 매수 여건에 우호적이나, 8/19 외인이 -2.86조로 대량 순매도 전환한 만큼 당일 흐름 확인이 우선이다. SK하이닉스 주주환원 발표는 반도체 섹터 전반의 재평가 촉매가 될 수 있어 개장 직후 반응이 핵심 관찰 포인트다. breadth 0.18의 극단적 약세 우위가 하루 만에 회복되긴 어려워 보이며, 98% 집중도가 유지되는 한 지수 변동성은 반도체 대형주 수급에 좌우될 전망이다.

오늘 개장은 갭상승(+1% 내외, 반등 시도) 또는 횡보(±0.5%, 관망) 시나리오가 갭하락보다 우위에 있다고 판단하나, 외인 -3조 트리거(95% 근접)가 개장 직후 발동될 경우 Bear 시나리오로 급전환할 수 있다.

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist (mean-reversion 매수 후보 watchlist — 매수 권유 아님, 진입 전 catalyst 검증·position sizing은 정훈님 별도 판단)

신세계(4,170) — 1주 -6.53% / 1개월 -28.74% · DART EPS YoY +72.1% — 유통 섹터 광범위 약세(-4.45%) 속 단독 실적 개선폭 확대 2.

한솔테크닉스(4,710) — 1주 -6.23% / 1개월 -19.80% · DART EPS YoY +95.3% — 전기전자 섹터 급락(-7.68%) 동반, 개별 실적은 견조 3. SK하이닉스(660) — 1주 +5.26% / 1개월 -18.30% · B14 mild_positive · DART EPS YoY +115.9% — 8/19 주주환원 계획 발표(40조 자사주 매입·소각+배당), 반도체 조정 국면 낙폭 방어 카드 4.

테스(95,610) — 1주 -1.37% / 1개월 -13.10% · DART EPS YoY +33.4% — 반도체 장비 밸류체인, 업황 조정 동반 약세 5.

가온전선(500) — 1주 +0.38% / 1개월 -12.87% · DART EPS YoY +28.3% — 전선·전력기기, 1주 낙폭은 제한적 6.

현대지에프홀딩스(5,440) — 1주 -5.73% / 1개월 -12.59% · DART EPS YoY +442.1% — 지주사 디스카운트 속 자회사 실적 급증 7. NH투자증권(5,940) — 1주 -8.11% / 1개월 -12.44% · DART EPS YoY +45.4% — 증권 섹터 급락(-4.60%) 동반, 개별 실적 개선 8.

한솔케미칼(14,680) — 1주 -13.28% / 1개월 -11.57% · DART EPS YoY +49.9% — 화학 섹터 조정 속 낙폭 최대 9. DB하이텍(990) — 1주 +0.43% / 1개월 -10.60% · DART EPS YoY +30.5% — 반도체 파운드리, 1주 낙폭은 제한적 10.

이마트(139,480) — 1주 -10.05% / 1개월 -9.26% · DART EPS YoY +122.9% — 유통 섹터 약세 동반, 실적 개선폭 최대

🎯 View · Action · 트리거

발화 사유: 정량 임계 신규 통과가 아니라 05:05~05:07 직원 5명 신규 보고 배치 도착 감지(pb-market·pb-news·pb-public-api·pb-telegram·pb-themes 순차 완료)

🔥 오늘 view: 유지 [국면: 변동성 확대] — 전일 KOSPI -5.80% 단일일 급락으로 kospi_drop_5pct 트리거 발동, Bear 4건 근접 동시 다발 상태 지속

💵 cash carry: 50% 유지 (직전 08/19 21:59 event-update 50% 대비 변화 없음, 신규 공식 트리거 미발생) — regime 가이드 15~30% 대비 상회는 KOSPI -5.8% 급락 이중 발동 방어분을 이월한 결과, 팀장 판단 우선 적용

🎬 행동 가이드

갭하락(-1~-2% 시): 신규 매수 보류, 반도체 대형주(삼성전자·SK하이닉스) 추가 하락 시 분할 저가매수 후보로만 관찰 — 외인 8/20 당일 수급을 09:30 첫 cron으로 확인 후 판단
갭상승(+0.5~+1.5% 시): 기술적 반등으로 판단, cash 추가 투입 보류 — SK하이닉스 주주환원 재평가 여부는 반도체 섹터 전반 반응으로 09:00~09:30 확인
횡보(±0.5% 시): cash 50% 유지, breadth 회복(A-D 0.18 → 0.4 이상) 확인 전까지 방어 스탠스 고수
헤지·동결: 반도체 신규 비중 확대는 외인 -3조 트리거(95% 근접) 발동 여부 확인 후 재검토

🎯 Bull/Bear 트리거

🔴 발동 — kospi_drop_5pct(-5.80% vs 임계 -5.0%, bullbear_watcher 동기)
⚠️ 임박 — foreign_net_sell_3조(현재-2.86조 / 임계 -3.0조, -0.14조 거리 = 95% 근접, bullbear_watcher 동기)
⚠️ 임박 — krw_weak_1480(현재 1,388원 / 임계 1,480원,-92원 거리 = 94% 근접, bullbear_watcher 동기)
⚠️ 임박 — us10y_5pct(현재 4.72% / 임계 5.0%,-0.28%p 거리 = 94% 근접, bullbear_watcher 동기)
⚠️ 임박 — wti_100(현재 $86.48 / 임계 $100, -$13.52 거리 = 86% 근접, bullbear_watcher 동기)
🔵 미발동, 가능성 낮음 — vix_30(현재 15.84 / 임계 30, 53% 근접, bullbear_watcher 동기)
🔵 미발동, 가능성 낮음 — foreign_buy_3조(현재 -2.86조로 역방향, bullbear_watcher 동기)
🔵 미발동, 가능성 낮음 — kospi_surge_5pct(현재 -5.80%로 역방향, bullbear_watcher 동기)

현 시점 발동 fact: kospi_drop_5pct [✅ 발동] -5.80%(임계 -5.0% 통과, override 'KOSPI -5% 급락 → 강제 Risk-Off' 적용 중)

🕐 주중 카운트다운: 9/16 FOMC 금리결정(점도표·SEP) D-27 / 반도체 대형주 3Q26 실적 시즌 접근(삼성전자·SK하이닉스) / SK하이닉스 주주환원 실행 일정 후속 공시 대기

📂 데이터 (직원 5명 종합)

[🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 502]

US10Y 4.72%(5일 +0.00 / 1개월 +0.15 / 3개월 +0.13) — 횡보
US2Y 4.19%(5일 -0.06) / US30Y 5.31%(5일 +0.06) / US3MO 3.87%(5일 -0.02)
T10Y-T2Y 0.52(5일 +0.04) — steepening
VIX 15.84(5일 +0.56) / DXY 118.90(5일 -0.16)
SPX 7,691.76(FRED, 5일 -36.44) / DJIA 53,343.40(5일 -448.45) / NDX 26,331.09 ⚠️ yahoo-finance fallback(5일 -471.94, 절대값 참고용)
WTI $86.48(5일 +1.71) / gold $4,568.20 ⚠️ yahoo-finance fallback(5일 +187.80)
하이일드 스프레드 2.75(5일 +0.03) / 투자등급 스프레드 0.82(5일 +0.03)
환율 1,388원(regime live) — FRED 8/14 1,414.29원 최신화 안 됨, ECOS 8/11 1,415.3원 보조 병기
중앙은행: 7월 FOMC 의사록 공개(8/19) 외 신규 발언 없음.

금리 관련 인사 발언: 없음(최근 24h)

ECB·PBOC·BOK 중앙은행 발표는 안정적 수신 경로가 없어 이번에도 확인되지 않음(지속되는 구조적 공백)

[📰 매체·SNS — pb-news 500]

글로벌 매체 125건 — WSJ 피드는 2025년 1월 기사가 최신값으로 남아있어(1년 이상 갱신 미반영) 최근 글로벌 매체 동향 파악에 제한이 있음
한국 매체 63건 — 원/달러 환율 11개월 만에 1,300원대 진입(연합뉴스 8/19), 미래에셋자산운용 상반기 순이익 역대 최대(1조원 육박), HL만도 평택공장 사망사고 관련 중대재해처벌법 위반 입건
X 매크로 인플루언서 9건 — 전건 제목·본문 모두 공란으로 수신되어 내용 확인이 불가능한 상태
글로벌 IB sell-side view 18건 — [IB 이견] GS(Kostin) 소비둔화 경계 + 9월 금리인상 매우 낮음(도비시) vs BofA(Hartnett) 공화 상원 랠리 기대 + "무공포 거래" vs MS(Wilson) S&P500 7,600 상회에도 오일·Fed·메가 IPO 리스크로 신중 전환 vs UBS 나스닥 일부 저평가 — 4파전 이견
한국 시장 함의: GS 소비둔화·MS 신중 전환은 글로벌 리스크오프 확산 시 한국 반도체·수출주 동반 압력 요인, UBS 저평가론은 저가매수 근거로 부분 상쇄

[📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 0505, 4h 윈도우]

총 메시지 388건 / Tier1 36건 / 채널 28개, 누적 views 1,876 / forwards 57 (4h 500건 윈도우 중 mention 빈도 기준)
Tier1 원문 — "2026년 8월 20일 미국 증시 브리핑 — 장기금리 하락과 달러 약세, 헬스케어 및 경기민감주 강세가 AI·반도체 내부 차별화를 상쇄, S&P500 7,708 소폭 상승 마감" (미국 주식 인사이더, 2026-08-19 20:03) — 선정 사유: NY 마감 fact 결정성 최상위
Tier1 원문 2 — "SK하이닉스 주주환원 계획 3원칙 모두 기대 이상, 40조원 자사주 매입·소각+배당+FCF 50% 이상" (메리츠증권 반도체 김선우, 2026-08-19 09:25) — 선정 사유: 오늘 개장 핵심 촉매 fact
종목별 텔레그램 강도 점수: 본 4h 정량 윈도우에는 포함되지 않음(deep-analysis는 별도 cron에서 발행 — 상세는 메타 섹션 참조)

[🧠 시황애널리스트 view + Naver 증권 리서치 — pb-telegram 0505, 12h 윈도우] 7인 panel:

이경민(대신) — SK하이닉스 주주환원 카드로 반도체 하락 낙폭 축소, "퀀틴전시 플랜" 관점에서 반등 기대감 조성 (2026-08-19 11:55)
김경훈(바텀업, DAOL퀀트) — "하반기 숏밭? = 본격적인 종목장세의 개막" — 삼성전자 3Q26 OP 119조원(컨센 114조원 상회) 등 반도체 BIG2 실적 강세 근거 제시 (2026-08-19 08:05)
김경훈(탑다운, DAOL) — 정책 대응("구원투수")에 냉소적 우려, 유기적 성장 둔화 지적 (2026-08-19 14:21)
한지영(키움) — 본 윈도우 발화 없음(직전 cycle 인계)
이그전(KB) — 본 윈도우 발화 없음(직전 cycle 인계)
서상영(사제콩이) — 본 윈도우 발화 없음(직전 cycle 인계)
이재만·이경수(하나) — 본 윈도우 발화 없음(직전 cycle 인계) [7인 이견: 김경훈바텀업 반도체 종목장세 개막 긍정 vs 김경훈탑다운 정책 대응 냉소적 우려, 이경민은 SK하이닉스 개별 카드로 낙폭축소 중립 — 표본 3/7 부족]

Naver 증권 리서치(24h):

[시황·신한투자증권] 국내 주식 마감 시황 — 변동성의 여진에 유의(8/18) — 장 초반 7,200선 터치 후 상승분 반납, 약세 마감
[시황·KB증권] 8/19 KB 리서치 모닝코멘트 — 중동 상황 악화로 위험회피 심리 확산, 고금리·차익실현 압력에 빅테크·반도체 매도 집중
[투자·신한투자증권] 200일선 방어전 이후 — KOSPI 200일선 지켜냈으나 방어 유효기간은 10~20거래일 한정

cross-check: 7인 이견(긍정 vs 냉소 병존) ↔ Naver 시황 신한·KB 모두 "변동성 여진 유의"·"약세 마감" 톤 = 신중 쪽에 가까운 정합, 단기 방어적 스탠스(cash 50% 유지) 근거 보강 → 반도체 신규 비중 확대는 SK하이닉스 주주환원 재평가 확인 전까지 보류

[💹 시장 — pb-market 505]

KOSPI 6,471.17(-5.80%) / KOSDAQ 1,012.61(-6.41%)
외인·기관 5일 누계: 외인 +4.05조(매수 사이클 유지) / 기관 -0.55조
- 8/19: 외인 -2.86조 | 기관 -1.22조(동조 매도 전환)
- 8/18: 외인 +0.90조 | 기관 -0.41조
- 8/14: 외인 +2.63조 | 기관 -1.04조
- 8/13: 외인 +1.01조 | 기관 +1.67조
- 8/12: 외인 +2.37조 | 기관 +0.46조 외인은 8/18까지 매수 우위 지속하다 8/19 대량 매도로 전환
외인 매수 TOP5(5일 누계 기준) — SK하이닉스 +2.11조(8/19 단일 -1.82조로 반전) / 삼성전자 +1.85조(8/19 단일 -1.04조로 반전) — 나머지 3종목(삼성전자우·SK스퀘어·삼성전기)은 5일 누계 순매도, 매수 종목 2건 한정(반도체 대형주 집중)
기관 매수 TOP5(5일 누계 기준) — SK스퀘어 +99억 / 삼성전기 +11억 — 양수 매수 종목 2건 한정, 시장 광범위 약세 fact
외인 top2 집중도 98%(SK하이닉스+삼성전자 5일 +39,626억 / 시장 +40,496억) — 고집중 신호
breadth A-D 0.18(상승 164종 17.3% / 하락 755종 79.5%) — 약세 우위, 상한가·하한가 0건
섹터 강세 Top2: 건설 +1.84%(1개월 +18.64%) / 제약 +0.01%(1개월 +10.79%) — 강세 섹터 2개뿐
섹터 약세 Top5: 전기전자 -7.68% / 금융 -4.81% / 증권 -4.60% / 유통 -4.45% / 의료정밀 -3.94%
DART 공시 HIGH 35건 — 코오롱·코오롱글로벌 공급계약, SJG세종 합병, 삼성물산 공급계약, HDC 공급계약, 남성 자기주식처분 등

[📈 ETF 자금 흐름 — pb-market 505]

시장(KOSPI200) 평균 -6.23% — KODEX200 -6.26% / TIGER200 -6.20%
반도체 평균 -5.54% — TIGER필라델피아반도체 -5.57% / KODEX반도체 -5.81% / TIGER반도체 -5.24%
레버리지(KOSPI200) -12.42% ↔ 인버스(KOSPI200) +6.14% ↔ 인버스2X +11.39% — 약세 베팅 뚜렷, 레버리지 청산 가속
2차전지 평균 +0.06%(KODEX2차전지 -0.18% · TIGER2차전지테마 +0.11%) — 시장 광범위 약세 속 상대적 방어
미국 S&P500 ETF 평균 -1.33% / 나스닥100 ETF 평균 -1.95% — 국내보다 낙폭 작음 자금 이동 패턴: 레버리지 -12.42% ↔ 인버스2X +11.39% 극단 역전은 시장 전반 약세 베팅 가속을 시사하며, 국내 KOSPI200 -6.23% 대비 미국 ETF -1.33~1.95%로 낙폭이 작아 상대적으로 해외 자산 선호가 유지되는 신호다.

[📋 주요 공시 HIGH — pb-market 0505, DART direct]

코오롱 — 단일판매·공급계약체결(자회사 주요경영사항) (8/19)
코오롱글로벌 — 단일판매·공급계약체결 (8/19)
SJG세종 — 주요사항보고서(회사합병결정) (8/19)
삼성물산 — 단일판매·공급계약체결 (8/19)
HDC/IPARK현대산업개발 — 단일판매·공급계약체결(자회사 주요경영사항) (8/19)
남성 — 자기주식처분결과보고서 + 주요사항보고서(자기주식처분결정) (8/19)
플레이그램 — 주요사항보고서(유상증자결정) (8/19)

[🔥 테마 흐름 — pb-themes 507]

정유 +3.67% — WTI $86.48(+1.71 5일) 유가 반등 [매크로 fact]
2026 하반기 신규상장 +3.63% — ⚠️ 이유 fact 미발견(가격 모멘텀만)
해운 +3.01% — ⚠️ 이유 fact 미발견
남북경협 +2.98%(29종목 평균 +4.17%, 인디에프 +29.9% · 좋은사람들 +29.8%) — ⚠️ 이유 fact 미발견
생명보험 +2.63%(미래에셋생명 +5.7%) — ⚠️ 이유 fact 미발견
영화 +2.09% [신규 진입] — ⚠️ 이유 fact 미발견
약세 Bottom5(뉴로모픽 반도체·공기청정기·제대혈·광통신·페라이트) 전건 +0.00% — 장 미개장으로 구성종목 시세가 아직 형성되지 않은 것으로 추정(기존 패턴)

[🕐 시간대별 흐름] — 장 미개장(05:10 현재), 08/19 마감 이후 신규 tick 없음. 09:00 개장 후 첫 tick부터 가용

📈 종목·테마·수급

[💰 거래대금 Top10 + 교차 분석] 1.

삼성전자 -7.8% / 2. SK하이닉스 -9.8% / 3.

삼성전자우 -7.8% / 4. SK스퀘어 -11.5% / 5.

삼성전기 -3.7% / 6.

현대차 -4.8% / 7. LG에너지솔루션 +1.9% / 8.

삼성바이오로직스 +0.8% / 9.

한화에어로스페이스 +2.7% / 10. KB금융 -1.2% 교차 분석: 텔레그램 4h 윈도우에는 종목별 강도 점수가 포함되지 않아(deep-analysis 별도 cron) 거래대금-텔레그램 교차 비교는 이번 브리핑에서 보류. SK하이닉스는 예외적으로 Tier1 원문(주주환원 계획)에서 명시적으로 다뤄져 "돈과 이벤트 일치" 후보로 관찰

[📊 외인·기관 수급 forced crowding 정량] top2(SK하이닉스+삼성전자) 5일 누계 +39,626억 / 시장 외인 5일 총 +40,496억 = 집중도 98% — 고집중 후반 단계

🎲 시나리오 (오늘 09:00~15:30 KST + NY 야간 인계, D+0)

Base 45% — KOSPI 6,300~6,550(±1~2%), 기대 -0.3%(D+0) 핵심 가정: 전일 급락 후 숨고르기, SK하이닉스 주주환원 낙폭 방어, 외인 추가 매도는 제한적 수준 ↔ 🎯 Bull/Bear 트리거 모두 미발동(근접 4건 유지, 추가 발동 없음)
Bull 20% — KOSPI 6,600~6,750(+2~4%), 기대 +2.5%(D+0) 핵심 가정: 반도체 저가매수 유입 + SK하이닉스 주주환원 재평가 + 외인 순매수 전환 ↔ 🎯 Bull 트리거 foreign_buy_3조 발동 필요 — 현재 역방향(근접 0%), 낮은 확률
Bear 35% — KOSPI 6,000~6,250(-3~7%), 기대 -5%(D+0) 핵심 가정: 외인 -3조 매도 확정 + 환율 1,480원 돌파 등 Bear 트리거 1건 이상 추가 발동, breadth 추가 악화 ↔ 🎯 Bear 트리거 근접 4건(외인-3조·환율1480·WTI100·US10Y5%) 中 1건 이상 추가 발동

종합 기대 수익률(확률 가중, D+0): -1.4% 시나리오 MDD(Bear 발현 시 D+0 max 손실): -7% R/R ratio = 기대 / |MDD| = -0.20 — 비대칭 매우 큼(Bear risk 강한 우위, defensive 의무)

→ View·Action 정합 cross-check: R/R -0.20 + kospi_drop_5pct 발동·근접 트리거 4건 다발 → cash 50% 방어 유지 결정 정합 ✅

🔧 메타

자체 점검: 1/5 완전정상(pb-themes만 결손 없음, 나머지 4명 각 1건)

pb-market: ⚠️ 데이터 결손 — alpha-pulse-news 헤드라인 0건, 5회 연속 회귀(DART direct 공시는 정상)
pb-news: ⚠️ 1년+ 지연 — 글로벌 매체(WSJ) 2025-01 기사 잔존, X 매크로 9계정 제목 결손 지속
pb-telegram: ⚠️ single-source 변동성 — tier1 169건→36건(≥70% 감소), 종목별 텔레그램 강도 점수 deep-analysis 미가용
pb-public-api: ⚠️ 데이터 결손 — ECB·PBOC·BOK RSS 미수신 장기 잔존, USD/KRW FRED 8/14 stale(regime live로 대체)

Bull/Bear watcher: 🔴 발동 1건(KOSPI -5%) / ⚠️ 근접 4건(외인-3조·환율1,480·WTI100·US10Y5%) / 🔵 정상 3건(VIX30·외인+3조·KOSPI+5%)

신규 후보: 없음(텔레그램 tier1 급감은 1회차 관측, 3영업일 연속 재현 시 등재 검토)

다음 검증: 09:00 cron(pb-market 개장 확정·외인 8/20 당일) / 930 cron(pb-themes 첫 장중) / 1,205 deep-analysis(텔레그램 종목강도 정상화 여부)

장기 미해결 7건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md