⚡ 이벤트 trigger brief — 직원 신규 보고 감지 후 event-update

🚦 국면

• 장기 thesis: 유지 — 이익모멘텀 unbroken 매치 60종 인계(SK하이닉스 DART EPS YoY +115.9%·LG이노텍 +167.6%·삼성생명 +89.4% 등), fwd PER 저평가권 지속.

오늘 KOSPI +1.62% 반등은 펀더멘털 재평가 초기 단계로 해석 (evening과 동일 판단 carry)

• 중단기 국면: 🟢 Risk-On 70.8/100, 신뢰 100% (evening 17:59 70.4 대비 +0.4 소폭 추가 개선) — 5요소 전원 양의 기여, top2: ① 트리거 요소(+32.5, Bear 발동 0건) ② 코스피 breadth(+12.1, A-D 0.91)
• cash 가이드: 0~5%, 국면 밴드 기준
• 임박 이벤트: FOMC 9/16 (D-43, 점도표·SEP) — event_window 아님, 임박 경계 불요
• 행동: 장기 유지 + 중단기 개선 지속이나 forced crowding 94%·근접 트리거 3건(환율·WTI·US10Y 84~96%) 병존 → cash 50% 방어 유지, 익일 09:00 외인 개장 동향 확인 후 재판정 (evening 결정과 동일)

📌 핵심 요약

• NY 월요일(8/3) 마감 carry: DOW 53,178(5일 +968pt, 사상 최고권) / SPX 7,600(5일 +187pt) / SPY +0.72%·QQQ +0.65%·DIA +0.54%(1일) — 아마존 어닝서프 +15.3%·구글 +6.7% 급등 vs 애플 -7.4% 단독 급락, Mag7 혼조 속 강세 우위.

화요일 밤 미국 선물 추가 상승(ES +1.55%·NQ +2.31%·YM +1.34%)

• NY 매크로: US10Y 4.75%(5일 +0.06, 5% 임계 0.25%p 거리 상승추세 지속) / VIX 15.99(5일 -2.59, 안정) / DXY 119.70(5일 -1.01, 약세) / WTI $84.25(5일 -0.13, 이란 리스크 완화 후 횡보) / USD/KRW 1,427원대(중동 리스크 완화·저가매수 교차 정체)
• 익일 baseline view: 유지 [국면: 🟢 Risk-On 70.8] — 국면 소폭 추가 개선에도 forced crowding 94%·근접 트리거 3건 병존 (IB 이견: MS·UBS 강세 우위 vs GS 변동성 경고·JPM AI주 신중·BofA red flags)
• cash 50% 유지 (직전 evening 17:59 50% 대비 변화 없음, 당일 외인 매도 규모 재확정 축소(-6,361억 잠정 → -4,190억 최종, 1,800 cron)·근접 트리거 3건 잔존으로 방어 유지)
• 코스피 6,358.95(+1.62%)·코스닥 1,000.03(+1.35%) 이틀 조정 후 반등 이틀째, 건설 +8.87%·통신 +5.56%·철강금속 +5.45% 경기민감 순환매가 지수 견인
• 한국은행 금통위원들 "기준금리 인상 필요성 커지고 부담은 줄어" 매파 발언(연합) + 네이버 "AI 팩토리" 기대감에 +9%대 급등 마감
• 레버리지 규제 완화 기대에 코스닥 3일 연속 상승, 삼성전자·SK하이닉스는 장중 급등락 끝에 소폭 상승 마감(변동성 잔존)
• 아마존·구글 어닝서프 + 미국 선물 추가 상승 → 익일 갭상승 가능성에 무게, 다만 US10Y 5% 임계 0.25%p 거리로 반도체·성장주 밸류에이션 부담 잔존 / 원화 1,427원대 안정 → 외인 수급 여건 개선 여지, 단 삼성전자·SK스퀘어 2종목 집중도 94% power law 구도는 미해소
• Bull/Bear 트리거: 🔴 발동 0건 / ⚠️ 근접 3건(환율1,480 96% 거리·WTI$100 84%·US10Y5% 95%) / 🔵 정상 5건(외인-3조·VIX30·KOSPI-5%·KOSPI+5%·외인+3조) — evening 대비 변화 없음

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist (mean-reversion 매수 후보 watchlist — 매수 권유 아님)

필터: (B14 SUE/PEAD positive 이상 OR DART 분기 EPS YoY ≥ +25%) AND (1주 < -5% OR 1개월 < -10%), 매치 60종 중 하락률 상위 10종 1.

가온전선(500) — 1주 -3.49% / 1개월 -48.23% · DART EPS YoY +28.3% — 전선업 밸류에이션 조정 심화 2. LG이노텍(11,070) — 1주 +2.14% / 1개월 -38.60% · DART EPS YoY +167.6% — 카메라모듈·전장 실적 서프 vs 주가 미반영 3.

신세계(4,170) — 1주 -8.59% / 1개월 -38.33% · DART EPS YoY +72.1% — 유통 소비 둔화 우려 지속 4.

롯데쇼핑(23,530) — 1주 -6.52% / 1개월 -33.66% · DART EPS YoY +105.3% — 유통 밸류체인 동반 약세 5. SK하이닉스(660) — 1주 +1.74% / 1개월 -32.69% · B14 mild_positive · DART EPS YoY +115.9% — 메모리 슈퍼사이클 vs 국채금리·CXMT 수급 부담 이견 6.

강동씨앤엘(198,440) — 1주 +5.20% / 1개월 -32.58% · DART EPS YoY +105.6% 7.

동원개발(13,120) — 1주 +2.40% / 1개월 -30.16% · DART EPS YoY +43.6% 8.

코미코(183,300) — 1주 +0.00% / 1개월 -29.90% · DART EPS YoY +59.0% — 반도체 소재 밸류체인 9. HLB(28,300) — 1주 +12.99% / 1개월 -29.54% · DART EPS YoY +44.6% — 반등 초입 관측 10.

삼성생명(32,830) — 1주 -2.46% / 1개월 -29.35% · DART EPS YoY +89.4%

📊 시장 분석

NY 시간외 carry: 미국 선물 ES 7,635.75(+1.55%)·NQ 29,059.5(+2.31%)·YM 53,341.0(+1.34%) 추가 강세 잔존 — 아마존·구글 어닝서프 spillover 지속, VIX 15.99 안정권 유지

NY 매크로

• US10Y 4.75%(5일 +0.06 / 1M +0.27 / 3M +0.35) — 상승 추세 정착, 5% 임계 0.25%p 거리
• US2Y 4.28%(5일 -0.05 / 1M +0.11 / 3M +0.40) — 단기 완만 하락
• T10Y-T2Y 0.45(5일 +0.11 / 1M +0.10) — steepening 재개
• VIX 15.99(5일 -2.59) — 안정권
• DXY 119.70(5일 -1.01) — 약세 전환
• WTI $84.25(5일 -0.13) — 이란 리스크 완화 후 횡보
• USD/KRW 1,427원대 — 중동 리스크 완화·저가매수 교차 정체 (연합 기사 fact)
• 금리-주식 영향 — US10Y 상승 추세 지속이 반도체·성장주 DCF 할인율 부담 요인이나, 원화 절상·VIX 안정은 상쇄 요인. 5% 임계 근접 95%가 다음 판단 축
• 금리 관련 인사 발언: 최근 24h 중앙은행 RSS 기준 금리 직접 언급 신규 없음(fed_press 규제 행정 공지 위주), 국내 금통위원 매파 발언(연합 인용)만 확인

🇰🇷 한국 시장 당일 종합

• KOSPI 6,358.95(+1.62%) · KOSDAQ 1,000.03(+1.35%)
• 외인 5일 누계 +15,168억 / 기관 5일 누계 +11,389억 — 외국인 매수·매도 전환 반복(7/29 -19,228억 → 7/30 +7,622억 → 7/31 +57,754억 → 8/3 -26,790억 → 8/4 -4,190억), 변동성 크나 5일 누계는 순매수 유지
• 당일(8/4) 외인 -4,190억 / 기관 -9,094억 — 순매도 지속하나 규모 축소(evening 시점 잠정치 -6,361억 대비 최종 축소)
• 외인 매수 top2 집중도 94%(삼성전자 +7,807억 + SK스퀘어 +6,518억 = +14,325억) — forced crowding 고집중 지속
• 거래대금 TOP5: 삼성전자 240,000(+0.2%) · SK하이닉스 1,577,000(+0.6%) · 삼성전자우 176,400(-0.9%) · SK스퀘어 1,060,000(+3.4%) · 삼성전기 1,185,000(+0.3%)
• breadth A-D 0.91(상승 824종 86.7% / 하락 85종 8.9%) — mania 신호 경계 구간(0.65 초과)
• DART HIGH 42건 — 셀트리온제약 2Q 영업익 193억(+24.4%)·삼양패키징 2Q 영업익 170억(+21.4%) 실적 서프, HDC·제주항공 2Q 잠정실적 공시, 동양생명 우리금융 주식교환 예정대로 진행
• 종합 요약 — 한국 시장은 건설·통신·철강금속 등 경기민감·인프라 섹터가 견인하며 이틀 연속 조정 이후 반등 이틀째를 이어갔다. breadth A-D 0.91로 상승 종목이 절대 우위를 보이며 mania 경계 구간에 재진입했고, 외인 매수는 삼성전자·SK스퀘어 두 종목에 94% 집중되는 power law 구도가 지속돼 저평가 되돌림과 매수 주체 저변 협소가 동시에 진행 중이다.

당일 외인 순매도는 -4,190억으로 evening 시점 잠정치보다 축소 확정되며 외인-3조 트리거는 정상권을 유지했다.

네이버 AI 팩토리 기대감 +9% 급등, 코스닥 레버리지 규제 완화 기대 3일 연속 상승 등 개별 재료가 활발했던 반면 삼성전자·SK하이닉스는 장중 급등락 끝에 소폭 상승에 그쳐 반도체 대형주 변동성은 여전하다.

금통위원 매파 발언은 원화 강세·외인 수급 우호 요인과 맞물려 자산배분 판단축에 추가됐다.

narrative — 뉴욕은 월요일 아마존·구글의 어닝서프발 급등과 애플의 단독 급락이 겹친 종목별 차별화 장세였고, 화요일 밤 미국 선물은 추가 상승(ES+1.55%·NQ+2.31%)을 이어가고 있어 익일 한국 개장 갭상승 가능성에 무게가 실린다.

다만 US10Y가 4.75%로 5% 임계까지 0.25%p만 남은 상승 추세를 지속해 반도체·성장주 밸류에이션 부담 요인으로 잔존하며, SK하이닉스·삼성전자처럼 금리 민감도가 큰 대형주엔 상방 제약으로 작용할 수 있다.

원화는 1,427원대로 절상 흐름을 이어가며 외인 수급 여건은 개선 방향이나, 매수가 삼성전자·SK스퀘어 두 종목에 94% 집중되는 power law 구도가 재확인돼 매수 저변 확대는 아직 확인되지 않았다.

한국 시장은 건설·통신·철강금속 순환매 속에 breadth A-D 0.91의 강한 반등을 이어갔고 네이버·코스닥 개별 재료가 두드러졌으나, 반도체 대형주는 장중 급등락 끝 소폭 상승에 그쳐 지수 견인력이 분산된 하루였다.

한국은행 금통위원의 금리 인상 필요성 발언은 원화 강세·외인 수급과 맞물려 자산배분 판단에 새로운 변수로 추가됐다.

근접 트리거 3건(환율·WTI·US10Y, 84~96% 거리)은 evening 대비 변화 없이 유지돼 국면 개선에도 완전한 방어 해제는 이르다.

익일 baseline은 NY 어닝서프 spillover에 의한 개장 갭상승 가설과, 근접 트리거 1건이라도 추가 발동할 경우의 방어 강화 가설이 병존하는 구간으로, 익일 09:00 외인 개장 동향 확인이 다음 판단의 핵심 축이다.

🎯 View · Action · 트리거

발화 사유: 18시대 직원 cron 배치(pb-market 1,800·pb-public-api 1,801·pb-news 1,800) 신규 도착 + regime 21:59 재산정(evening 70.4 → 70.8) 감지, 당일 외인 매도 규모 최종치 확정(-6,361억 잠정 → -4,190억)

🔥 익일 baseline view: 유지 [국면: 🟢 Risk-On 70.8] — 소폭 추가 개선에도 forced crowding 94%·근접 트리거 3건 병존

💵 cash 50% 유지 (직전 evening 17:59 50% 대비 변화 없음, 당일 외인 매도 규모 축소 확정·근접 트리거 3건 잔존으로 방어 유지)

🎬 행동 가이드

• 야간 NY 강세 spillover(어닝서프 지속·ES·NQ 추가 상승 시): cash 10%p 축소 검토(50%→40%), 익일 개장 갭상승 시 저평가 밸류체인(반도체·건설·통신) 분할 진입 검토
• 야간 NY 약세 spillover(US10Y 5% 근접 심화·달러 급등 시): cash 유지 또는 5%p 재확대(50%→55%), 신규 진입 전면 보류
• 야간 횡보(±0.3% 내외): cash 50% 유지, 익일 09:00 KIS 개장 데이터로 재판정

🎯 Bull/Bear 트리거 (bullbear_watcher 8종 전량 동기)

• 외인 단일일 -3조+ 매도 [🔵 정상] — 현재 -0.42조, 임계 -3.0조 (거리 86%)
• USD/KRW 1,480원 돌파 [⚠️ 임박, 거리 96%] — 현재 1,427.44원, 임계 1,480원 (52.56원 거리)
• WTI $100 돌파 [⚠️ 임박, 거리 84%] — 현재 $84.25, 임계 $100 ($15.75 거리)
• VIX 30 돌파 [🔵 정상] — 현재 15.99, 임계 30 (거리 53%)
• US10Y 5.0% 돌파 [⚠️ 임박, 거리 95%] — 현재 4.75%, 임계 5.0% (0.25%p 거리)
• KOSPI 단일일 -5% 하락 [🔵 정상] — 현재 +1.62%
• KOSPI 단일일 +5% 상승 [🔵 정상, 가능성 32%] — 현재 +1.62%, 임계 +5.0%
• 외인 단일일 +3조+ 매수 [🔵 정상] — 현재 -0.42조, 임계 +3.0조 현 시점 발동 fact: 없음(발동 0건, evening 17:59 대비 상태 변화 없음)

🕐 주중 카운트다운: FOMC 9/16(D-43, 점도표·SEP) — 그 외 국내 어닝시즌(2Q 잠정실적) 진행 중, 익일 09:00 외인 개장 동향이 최근접 판단축

📂 데이터 (직원 5명 종합)

🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 1,801

• US10Y 4.75%(5일 +0.06 / 1M +0.27 / 3M +0.35) — 상승 추세 정착 4개월차
• US2Y 4.28%(5일 -0.05 / 1M +0.11 / 3M +0.40) — 단기 완만 하락, 장단 스프레드 재확대(steepening)
• US30Y 5.27%(5일 +0.11 / 1M +0.30) — 장기금리 동반 상승
• VIX 15.99(5일 -2.59) — 안정권
• DXY 119.70(5일 -1.01) — 약세 전환
• WTI $84.25(5일 -0.13 / 1M +11.58) — 단기 안정, 1개월 기준 이란 리스크 프리미엄 잔존
• gold $4,112.00(5일 +11.90, ⚠️ yahoo-finance fallback) — 소폭 강세
• high_yield_spread 2.84(5일 +0.07) / investment_grade_spread 0.80(5일 +0.01) — 신용 스프레드 안정권
• 미국 시장 폭 — SPY +0.72%(1일)·QQQ +0.65%·DIA +0.54%·IWM -0.48%(소형주 역행) / XLY +3.29%(1일, 임의소비재 최강)·XLE +1.00%·XLI +0.81% 강세, XLK -0.22%·XLV -0.59% 약세 / SOXX +0.07%(5일 -4.20% 반도체 부진 지속)·ARKK -2.28%
• Mag7 — NVDA +2.93%(1일)·MSFT +3.02%·GOOGL +6.73%·AMZN +15.32%(어닝서프)·META +3.28%·TSLA +0.76% 강세, AAPL -7.35%(어닝 실망) 단독 역행
• 금리 관련 인사 발언: 없음(최근 24h, fed_press는 규제 행정 공지 위주 — 통화정책 직접 언급 부재)
• 미수신 채널: DFF·HY/IG spread 세부 구간은 FRED 값 그대로 인용(Yahoo 대체 불가 항목 없음, 16/16 정상 수신)

📰 매체·SNS — pb-news 1,800

• 한국 매체 — 금통위원들 "기준금리 인상 필요성 커지고 부담은 줄어"(연합) / 네이버 AI 팩토리 기대감 +9%대 급등 마감 / 삼성전자·SK하이닉스 장중 급등락 끝 소폭 상승 마감 / 코스닥 레버리지 대책발 수급 완화 기대 3일 연속 상승 / 국고채 3년물 3.740% 단기물 강세·장기물 약세 혼조
• 글로벌 매체: 미국 매체 헤드라인 갱신 협소(WSJ 데이터 1년+ 지연 잔존 — 상세는 메타)
• 글로벌 IB sell-side view
  • GS(Kostin): 중간선거를 앞두고 S&P500 변동성 확대 전망
  • MS(Wilson): S&P500 연말 8,000 목표 유지, 일시 7,000 하회 가능하나 강세 기조 불변
  • JPM(Cembalest): AI 주식에 대해 "cautious" 견해 유지
  • BofA(Hartnett): S&P500 2026년 말 전망에 "red flags 너무 많다"(Citi는 반대로 실적 낙관 기반 목표 상향)
  • UBS(Haefele): 펀더멘털 우호적, 추가 미국 주식 상승 지지 [IB 이견: MS·UBS 강세 우위 vs GS 변동성 경고·JPM AI주 신중·BofA red flags — 4파전 이견 유지] 한국 시장 함의: 미국 강세 기조 유지가 반도체·수출주 우호적이나, 중간선거발 변동성 확대 경고는 단기 조정 리스크로 병기
• X 매크로 인플루언서: 9계정 전원 제목·요약 결손 지속(기존 패턴, 메타 참조)

📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 1,800(정량)·2005(deep-analysis)

• 4h 500건 윈도우 중 Tier1 177건(94개 채널), 누적 views 12,779 · forwards 409
• Top 키워드: 야스(A255440) 대량보유 공시 5회 · 반대매매각 언급 4회 · 아람코 CEO 호르무즈 발언 3회 (4h 500건 윈도우 중 mention 빈도)
• Tier1 원문 — views 5,487 / forwards 208, 본 brief 최상위: "야스 A255440 주식등의대량보유상황보고서" — 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 (2026-08-04 17:22) — 선정 근거: views·forwards 절대값 최상위 + 종목 공시 fact 결정성
• Tier1 원문 2 — views 3,251 / forwards 152: "이비덴 시간외 +20%" — 동일 채널 (2026-08-04) — 선정 근거: 종목 fact 결정성(해외 반도체 소재주 급등)
• 20:05 deep-analysis(4h)는 LLM 분석 실패로 원자료만 수신(132채널·500건) — 종목 강도·센티먼트 미산출, 인기 게시글 상위는 동일 채널(야스 공시·반대매매)에 집중

🧠 시황애널리스트 view + Naver 증권 리서치 — pb-telegram 1,800 (윈도우 12h)

• 한지영(키움) — "주가 정상화의 단계": 다우+1.3%·S&P500+1.5%·나스닥+2.1%, 중립~강세 유지
• 이경민(대신 FICC) — 장중시황 "메모리 쉬자 코스닥으로": KOSPI+0.61%/KOSDAQ+5.36%, 미-이란 협상 마지막 기회 압박 코멘트
• 김경훈(탑다운, DAOL) — "8월 메모리가격지수 천지개벽": 메모리가격 1년 새 +1,824%·실적추정치 +946% 상승, 8월 과거 유사국면(2001년 7월) 언급하되 향후 12개월 낙관 유지
• 김경훈(바텀업, DAOL) — 제주항공 2Q 적자(영업익 -524억)·디어유 2Q 견조(영업익+26%y)·삼성증권 2Q 서프(영업익+119%y) 개별 실적 코멘트
• 서상영·이재만·이경수·이그전 — 본 윈도우 발화 없음(직전 cycle carry) [7인 이견: 유진투자증권 반도체 담당(손인준) "메모리 조정은 AI CapEx financing 부담·금리·CXMT 수급" 신중 vs 김경훈(탑다운) 메모리가격 급등 낙관 — 이견]
• Naver 리서치(24h) — [시황·신한투자증권] "역사적 급등 후 매물 출회" / [시황·iM증권] "AI 수익성 우려 진정되며 미 증시 상승" / [투자·신한투자증권] "엔-캐리 트레이드 청산 우려 부상" / [산업·iM증권] "반도체, AI DC 투자 사이클, 건설 경기 활황" → 7인 이견(메모리 신중 vs 김경훈 낙관) ↔ Naver 시황 다수 신중~경계 톤(디레버리징·매물출회 진단) = 신중 우위 정합, 단기 변동성 경계·defensive cash 50% carry와 부합

💹 시장 — pb-market 1,800

• 외인·기관 일별 누계(시장 단위, 5일): 7/29 외인-19,228억/기관+24,800억(동조 매도 vs 기관 흡수) · 7/30 외인+7,622억/기관-745억(외인 매수 전환) · 7/31 외인+57,754억/기관+13,673억(동반 강한 매수) · 8/3 외인-26,790억/기관-17,245억(동조 매도) · 8/4 외인-4,190억/기관-9,094억(동조 매도, 규모 축소)
• 종목별 5일 누계 — SK하이닉스 외인 +5,916억(5일 연속 방향 혼재, 8/4 -6,361억 당일 매도)·삼성전자 외인 +7,807억(8/4 +2,042억 당일 매수 전환)
• DART HIGH 42건 중 실적 계열 — 셀트리온제약 2Q 영업익 193억(+24.4%y), 삼양패키징 2Q 영업익 170억(+21.4%y), HDC·제주항공 잠정실적 공시, 대교 자기주식 처분

🔥 테마 흐름 — pb-themes 1,530(마감 무렵 carry, 익일 09:30 첫 장중까지 신규 없음)

• 광통신(광케이블/광섬유) +10.93% — [공시] SK하이닉스 인텔 EMIB 2.5D 패키징 도입 테스트·TSMC CoWoS 공급부족 관련 수혜 기대(RFHIC+12.4%)
• 고체산화물 연료전지(SOFC) +9.32% — ⚠️ 이유 fact 미발견(가격 모멘텀만)
• 우주항공산업 +8.98% — ⚠️ 이유 fact 미발견(가격 모멘텀만)
• 건설 대표주 +8.47% [신규] — [공시] GS건설 유상증자 결과 등 건설 섹터 전반 강세와 동조(GS건설+18.1%·대우건설+14.1%)
• 제대혈 +7.75% [신규] — ⚠️ 이유 fact 미발견(가격 모멘텀만)
• AI 챗봇(챗GPT 등) +7.56% [신규] — [공시] 구글 '스파크' 한국 출시·카카오 AI 음성생성 고도화 뉴스(텔레그램 tier1) 동조 추정 [신규 강세 진입 테마 — 직전 cron 대비 3건] 건설 대표주 · 제대혈 · AI 챗봇

📈 종목·테마·수급

💰 거래대금 Top 10 + 사유 1.

삼성전자(5,930) 240,000(+0.2%) — 장중 급등락 끝 소폭 상승, 외인 당일 +2,042억 매수 전환 2. SK하이닉스(660) 1,577,000(+0.6%) — 메모리 슈퍼사이클 vs 국채금리 부담 이견 지속, 외인 당일 -6,361억 매도 3.

삼성전자우(5,935) 176,400(-0.9%) 4. SK스퀘어(402,340) 1,060,000(+3.4%) — 외인 매수 집중 상위(5일 +6,518억) 5.

삼성전기(9,150) 1,185,000(+0.3%) 6.

현대차(5,380) 392,500(-0.1%) 7. LG에너지솔루션(373,220) 328,500(+4.0%) 8.

삼성바이오로직스(207,940) 1,476,000(+3.7%) 9. KB금융(105,560) 168,800(-0.4%) 10.

삼성생명(32,830) 278,000(-3.3%) 교차 분석 — 거래대금 상위와 텔레그램 tier1 최상위 화제(야스 A255440·이비덴)가 겹치지 않음: 거래대금은 대형주 중심(기관 수급), tier1 화제는 소형 공시·해외소재주 중심(SNS rumor 단계, 검증 필요)

📊 외인·기관 수급 추세

[외인 그룹] 5일 누계 +15,168억 — 7/29 -19,228억 → 7/30 +7,622억 → 7/31 +57,754억 → 8/3 -26,790억 → 8/4 -4,190억(방향 혼재, 누계는 순매수) [기관 그룹] 5일 누계 +11,389억 — 7/29 +24,800억 → 7/30 -745억 → 7/31 +13,673억 → 8/3 -17,245억 → 8/4 -9,094억 forced crowding — top2(삼성전자+SK스퀘어) 5일 +14,325억 / 시장 외인 5일 총 +15,168억 = 94% 집중도 — forced crowding 고집중 지속(evening 96%SK스퀘어·SK하이닉스 구성 대비 삼성전자·SK스퀘어로 재편)

📈 ETF 자금 흐름

• 원자력 (ETF 2개) — 평균 +7.73% (TIGER 코리아원자력 +9.12%·HANARO 원자력iSelect +6.35%) — 최강세 섹터
• 헬스케어/바이오 (ETF 4개) — 평균 +8.53% (KoAct 바이오헬스케어 +9.94%·KODEX 바이오 +9.50%)
• 시장(KOSDAQ150) (ETF 1개) — 평균 +6.90% (KODEX 코스닥150 +6.90%) — KOSDAQ 지수(+1.35%) 대비 괴리 지속(등재 보류, 메타 참조)
• 2차전지 (ETF 3개) — 평균 +5.14% (KODEX 2차전지산업 +5.73%)
• 반도체 (ETF 3개) — 평균 +1.71% (KODEX 반도체 +2.31%)
• 인버스(KOSPI200 2X) — -6.06% / 인버스(KOSPI200) — -2.36% — 약세 베팅 축소
• 레버리지(KOSPI200) — +1.78% — 강세 베팅 동반 유지 자금 이동 패턴 — 원자력·헬스케어·코스닥150·2차전지 등 중소형 테마 ETF가 평균 +5~8%대로 최강세, 대형 시장 지수 ETF(KODEX200 +1.24%)는 상대적 완만 — 순환매가 중소형·테마주 중심으로 확산되는 신호.

인버스 계열 동반 약세는 방어적 포지션 청산(강세 베팅 우위) 시사

📋 주요 공시 — DART HIGH 42건 (KOSPI+KOSDAQ 200건 중)

• LS에코에너지 — 유상증자 발행결과(자율공시)
• 금호건설 — 단일판매·공급계약 체결
• SK디앤디 — 투자판단관련주요경영사항
• HDC — 2Q 연결 잠정실적(공정공시)
• 제주항공 — 2Q 잠정실적(공정공시, 영업손실)
• 삼성증권 — 2Q 연결 잠정실적(영업익+119%y 서프)
• 세방전지 — 2Q 잠정실적(공정공시)
• 대교 — 자기주식 처분결정
• 메타랩스 — 회사합병결정(정정)

🎲 시나리오 (익일 09:00~15:30 KST + 야간 NY 종가 carry baseline, D+1)

• Base 48% — KOSPI 6,300~6,450(±1.5%), 기대 0.0%(D+1) — 근접 트리거 3건 유지·신규 발동 없는 횡보 시나리오 핵심 가정: 익일 09:00 외인 순매도 지속·근접 트리거 3건 모두 미돌파 ↔ Bull/Bear 트리거 모두 미발동(carry 반영 완료)
• Bull 30% — KOSPI 6,500~6,650(+2~4%), 기대 +3.0%(D+1) — NY 어닝서프 spillover 지속·외인 순매수 전환 핵심 가정: 아마존·구글발 미국 선물 강세가 개장까지 유지, 외인 당일 순매수 전환 ↔ 근접 트리거 1건 이상 정상 회귀 또는 외인+3조 발동
• Bear 22% — KOSPI 6,050~6,200(-3~5%), 기대 -3.9%(D+1) — 환율·WTI·US10Y 트리거 1건 이상 추가 발동 핵심 가정: US10Y 5% 임계 근접(95%) 추가 심화 또는 환율 1,480원 재이탈 ↔ Bear 트리거 발동

종합 기대 수익률(확률가중) +0.04%(D+1) / 시나리오 MDD -3.9%(D+1 max) / R/R = 0.04/3.9 = 0.01 — 비대칭 매우 큼(Bear risk 강한 우위, defensive 의무) → View·Action 정합 cross-check: R/R 0.01(Bear risk 우위) + 근접 트리거 3건 잔존·forced crowding 94% → cash 50% 방어 유지 결정 정합 ✅

🔧 메타

자체 점검: 2/5 정상 (pb-market·pb-news·pb-telegram ⚠️, pb-public-api·pb-themes 정상)

• pb-market: ⚠️ 데이터 결손 — alpha-pulse-news 헤드라인 0건, 11회 연속 회귀 (DART direct·KIS 정상으로 임팩트 제한)
• pb-news: ⚠️ 1년+ 지연 — WSJ 글로벌 매체 헤드라인 2025-01 회귀 잔존 + X 매크로 9계정 제목 결손 지속
• pb-telegram: ⚠️ fact 미반영 — deep-analysis LLM 분석 실패 4회 연속(08:05·12:05·16:05·20:05), 원자료(raw·tier1·7인 panel·Naver 리서치)는 정상 수신 Bull/Bear watcher: 🔴 발동 0건 / ⚠️ 근접 3건(환율1,480·WTI$100·US10Y5%) / 🔵 정상 5건(외인-3조·VIX30·KOSPI-5%·KOSPI+5%·외인+3조) — evening 17:59 대비 상태 변화 없음 KODEX 코스닥150 ETF 괴리 3회째 관측(+6.90% vs KOSDAQ+1.35%, 5.55%p — closing 7.1%p → evening 5.55%p → 현재 동일치, 3영업일 연속 재현 기준 미충족·등재 보류 유지) 다음 검증: 익일(8/5) 500 cron(FRED 갱신) / 705 deep-analysis(텔레그램 종목강도 LLM 정상화 여부) / 900 cron(KIS 개장 확정·외인 8/5 당일 — cash 재판정)

장기 미해결 7건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md