⚡ 이벤트 trigger brief — 직원 신규 보고 감지 후 event-update

🚦 국면

• 장기 thesis: 유지 — KOSPI 시장 fwd PER 6배대 저평가(직전 closing 실측 6.29배) + 워치리스트 다수 종목 DART 분기 EPS YoY 28~350%대 확인, 오늘 급락은 별도 국면 리스크로 분리 관리
• 중단기 국면: 🔴 Risk-Off 39.0/100, 신뢰 90% — 직전 closing 65.1 🟢 Risk-On 대비 -26.1 급전환 (override: "KOSPI -5% 급락 → 강제 Risk-Off"). 하락 기여 top2: 환율(7.4) / US10Y(4.3)
• cash 가이드: 15~30%, 국면 밴드 기준
• 임박 이벤트: FOMC 9/16 D-44 (긴급 경계 구간 아님)
• 행동: 장기 유지 + 중단기 🔴 전환 → cash 75% 방어 유지, 신규 진입 전면 보류 (KOSPI -5% 트리거 확정 발동 override 반영)

📌 핵심 요약

• NY 종가(금요일 7/31 기준): SPX 7,489.72(5일 +1.05%) / NASDAQ 25,373.85(5일 +1.77%) / DOW 52,485.03(5일 +1.02%) — 실적 시즌 극단적 종목 차별화, 아마존 +15.3%·구글 +6.7% 급등 vs 애플 -7.4% 단독 급락.

월요일 NY 재개장 전 선물은 소폭 강세(ES +0.5%·NQ +0.5%)

• NY 매크로: US10Y 4.68%(5일 -0.03%p, 1개월 +0.24%p 상승 단조) — 5% 임계 0.32%p 거리 / VIX 측정 불능(데이터 미수신) / 환율 1,427.13원(실시간, 추가 절상)
• 익일 view: 유지 [국면: 변동성 확대] — KOSPI -5% 트리거 발동 확정(18:00 cron -5.12%) + 외인 당일 -2.69조 매도(임박 -3조)로 방어 유지 정합, regime 🟢65.1→🔴39.0 override 전환 (7인 이견: 한지영·이경민 등 금요일~주말 발화 강세 스탠스 vs 오늘 실측 추가 급락)
• cash 75% 유지 (직전 closing 15:29 75% 대비 변화 없음, 축소 조건 2건 모두 미충족 — 외인 순매수 전환·KOSPI -5% 트리거 미발동 유지 둘 다 반대 방향 진행)
• 코스피 6,257.45(-5.12%)·코스닥 986.72(-5.74%) 18:00 cron 재확정 — closing 15:29 -4.82%에서 마감 직전 낙폭 추가 확대, 금요일 반도체 상한가 랠리 이틀째 반납 지속
• 외국인 삼성전자 지분율 46.7%로 금융위기 이후 최저 — 삼성전자·SK하이닉스 동반 -8%대 급락에 외국인·기관 동반 매도(연합뉴스)
• 대신증권 코스피 목표주가 11,500→9,300 대폭 하향, 단 "극단적 저평가·매수기회" 코멘트 병기 — 로봇(+6.32%)·피지컬AI(+4.75%)·제습기(+4.65%) 등 소형 테마는 지수 급락과 무관하게 자금 회전 지속
• 한국 마감 급락(-5.12%) + 외국인 삼성전자 지분 사상 최저 → 월요일 NY 재개장 시 반도체·AI인프라 심리에 하방 신호 가능성 / 원화 1,427원 절상은 역설적으로 외인 재유입 여건 개선 시그널로 작용할 여지
• 🔴 Bear 발동 1건(KOSPI-5% 하락, 확정 -5.12%) / ⚠️ 임박 4건(외인-3조-0.31조 거리·환율1,480 -52.87원 거리·WTI$100 -$15.75 거리·US10Y5% -0.32%p 거리) — 🟢 Bull 트리거는 금요일+3조 carry 만료로 전건 미발동 복귀

📊 시장 분석

🇺🇸 미국 시장 — NY 시간외 carry: SPX 7,489.72(5일 +1.05%) + 선물 ES 7,554.5(+0.47%)·NQ 28,554.75(+0.53%)·YM 52,966.0(+0.63%) 소폭 강세, 월요일 NY 재개장 대기. Mag7 금요일 실적 극단적 개인화(아마존+15.3%·구글+6.7% 급등 vs 애플-7.4% 단독 급락), 반도체 테마(SOXX 1개월-15.8%·SMH 1개월-12.9%) 약세 국면 지속

🌐 NY 매크로

• US10Y 4.68%(5일 -0.03%p / 1개월 +0.24%p / 3개월 +0.26%p) — 상승 단조, 5% 임계 0.32%p 거리
• T10Y-T2Y 0.47%p(5일 +0.11%p) — steepening 진행
• VIX 측정 불능(데이터 미수신, FRED 회복 대기)
• DXY 120.71(최신화 지연) / WTI $84.25(최신화 지연) / gold $4,114.20(5일 +79.50)
• 환율 1,427.13원(실시간) — 중동 리스크 완화 + 엔화 강세 영향, 장중 1,425원까지 절상(연합뉴스)
• 금리-주식 영향 — US10Y 5% 임계 근접 부담 지속되나 원화 절상이 외인 수급엔 우호적으로 상쇄되는 모순적 구도(금요일 대비 변화 없음), Fed Model spread는 closing 실측(+12.34%p) carry

🇰🇷 한국 시장 당일 종합 코스피 6,257.45(-5.12%)·코스닥 986.72(-5.74%) — 외인 5일 누계 -25,671억/기관 5일 누계 +25,971억(방향 반대), 당일 외인 -26,850억·기관 -17,185억 동반 매도.

거래대금 최상위 삼성전자 -8.8%·SK하이닉스 -8.8%·삼성전자우 -6.8% 등 대형 반도체·금융주 전방위 급락, 전기전자 -7.60%·유통 -4.64%·증권 -3.32% 약세 주도, 건설만 +1.74% 방어.

전체 950종목 중 상승 401(42.2%)·하락 502(52.8%), A-D ratio 0.44 약세 우위. 종합 요약 — 오늘은 금요일 상한가 랠리의 완전한 청산으로 규정된다. closing 15:29 -4.82%였던 낙폭이 마감 직전 -5.12%까지 추가 확대되며 KOSPI -5% Bear 트리거가 확정 발동했고, 외국인 삼성전자 지분율은 금융위기 이후 최저(46.7%)로 떨어졌다.

대신증권이 코스피 목표를 9,300으로 큰 폭 하향하면서도 동시에 "매수기회"로 규정한 점은 저평가 논쟁이 여전히 살아있음을 보여준다.

로봇·피지컬AI·제습기 등 소형 테마는 지수 급락과 무관하게 자금이 강하게 회전해, 시장 전체 패닉이라기보다는 대형 반도체주 중심의 집중 되돌림 성격이 짙다.

다만 외인 당일 매도(-2.69조)가 -3조 임계에 근접해 있어 확정 시 두번째 Bear 트리거 발동이 임박한 상태다.

narrative — 금요일 뉴욕은 아마존·구글의 어닝 서프라이즈로 동반 상승했으나 애플만 단독 급락하며 종목별 차별화가 두드러졌고, 이 구도는 월요일 NY 재개장에도 이어질 가능성이 크다. US10Y는 5% 임계까지 0.32%p 남은 채 완만히 상승해 밸류에이션 부담 요인으로 작용하나, 원화 절상은 외인 수급 여건을 오히려 개선하는 모순적 구도가 지속된다.

한국은 금요일 상한가 과열을 하루 만에 반납한 데 이어 오늘 마감 직전까지 낙폭을 키우며 KOSPI -5% Bear 트리거가 확정 발동했고, 이로 인해 regime 판정이 🟢 Risk-On(65.1)에서 🔴 Risk-Off(39.0)로 급격히 전환됐다.

동시에 금요일 확정됐던 외인 +3조 매수 Bull 트리거는 당일 데이터가 매도(-2.69조)로 전환되며 자동 만료돼, Bull 지지 기반이 사실상 소멸한 상태다.

외국인 삼성전자 지분율이 금융위기 이후 최저로 떨어진 점과 대신증권의 목표주가 대폭 하향은 단기 수급 훼손이 구조적 우려로 확산될 조짐을 시사하나, 로봇·피지컬AI 등 개별 테마 자금 회전이 뚜렷한 점은 시장 전체 패닉과는 결이 다르다.

익일 개장은 외인 당일 매도가 -3조 임계를 넘어 두번째 Bear 트리거가 확정되는지, 그리고 NY 월요일 재개장에서 반도체 심리가 추가로 악화되는지가 갭 방향을 결정할 핵심 변수로 판단되며, 확인 전까지는 cash 75% 방어 유지를 통해 지켜보는 접근이 정합적이라고 본다.

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist (mean-reversion 매수 후보 — 매수 권유 아님) 1.

가온전선(500) — 1주 -25.7%/1개월 -51.1% · DART EPS YoY +28.3%(전선·수출) 2.

인텍플러스(64,290) — 1주 -12.7%/1개월 -47.4% · DART EPS YoY +71.8%(반도체 검사장비) 3. 1,820 — 1주 -9.7%/1개월 -37.6% · DART EPS YoY +72.0%(콘덴서 소재) 4. SK스퀘어(402,340) — 1주 -6.5%/1개월 -35.5% · DART EPS YoY +140.2%(지주·반도체 밸류체인) 5. SK하이닉스(660) — 1주 -13.7%/1개월 -35.4% · B14 mild_positive · DART EPS YoY +115.9%(HBM) 6.

현대로템(64,350) — 1주 -2.1%/1개월 -35.3% · DART EPS YoY +89.2%(방산·철도) 7.

산일전기(62,040) — 1주 -12.5%/1개월 -34.1% · DART EPS YoY +56.3%(전력기기·변압기) 8.

주성엔지니어링(36,930) — 1주 -14.7%/1개월 -33.6% · DART EPS YoY +78.5%(반도체 장비) 9.

유진테크(84,370) — 1주 +1.4%/1개월 -33.6% · DART EPS YoY +183.8%(반도체 장비) 10. DB하이텍(990) — 1주 -18.0%/1개월 -33.0% · DART EPS YoY +30.5%(파운드리) 진입 전 catalyst 검증·사이징은 정훈님 별도 판단 영역.

🎯 View · Action · 트리거

발화 사유: KOSPI -5% 하락 트리거 [임박→발동] 확정 전환 — closing 15:29 -4.82%(0.18%p 거리) → 18:00 cron -5.12%(확정), regime 🟢65.1→🔴39.0 강제 override 전환(regime_state 21:57 갱신)

🔥 익일 view: 유지 [국면: 변동성 확대] — KOSPI -5% 트리거 확정 발동 + 외인 당일 -2.69조 매도로 방어 유지 정합 (7인 이견: 다수 강세 발화는 금요일~주말 시점, 오늘 실측 악화 미반영 시차 존재)

💵 cash 75% 유지 (직전 closing 75% 대비 변화 없음, 축소 조건 2건 — 외인 순매수 전환·KOSPI -5% 트리거 미발동 유지 — 모두 미충족을 넘어 반대 방향 진행) 누적 조건: 외인 당일 -3조+ 확정 시 cash +5%p(80%) 확대 검토 / 환율 1,480원 돌파 시 cash +5%p(80%) 누적 가능

🎬 행동 가이드

• 익일 갭하락(-1%↑): cash 75% 유지, 신규 진입 전면 보류 — 외인 -3조 확정 시 80%로 확대
• 익일 갭상승(+1%↑, 외인 순매수 전환 확인 시): cash 5%p 축소 검토(75%→70%), 반도체 눌림목 분할 진입 검토
• 익일 baseline carry(±0.5%): cash 75% 유지, 개장 후 재판정

🎯 Bull/Bear 트리거

• KOSPI -5% 하락 — [✅ 발동] 18:00 cron 확정 -5.12% — bullbear_watcher 동기
• 외인 -3조+ 매도 — [⚠️ 임박, 거리 정량] 현재-2.69조 / 임계 -3.0조, -0.31조 거리 — bullbear_watcher 동기
• 환율 1,480원 — [⚠️ 임박, 거리 정량] 현재 1,427.13원 / 임계 1,480원,-52.87원 거리 — bullbear_watcher 동기
• WTI $100 — [⚠️ 임박, 거리 정량] 현재 $84.25 / 임계 $100, -$15.75 거리 — bullbear_watcher 동기
• US10Y 5.0% — [⚠️ 임박, 거리 정량] 현재 4.68% / 임계 5.0%,-0.32%p 거리 — bullbear_watcher 동기
• 외인 +3조+ 매수 — [🔵 미발동, 측정 대기] 금요일 +5.78조 carry 만료, 당일 -2.69조로 반대 방향 — bullbear_watcher 동기
• VIX 30 — [🔵 미발동, 측정 대기] VIX 데이터 미수신으로 판정 보류 — bullbear_watcher 동기
• KOSPI +5% — [🔵 미발동] 반대 방향 진행(-5.12%) — bullbear_watcher 동기

현 시점 발동 fact: KOSPI -5.12% 확정(18:00 cron) — Bear 트리거 1건 발동, regime 강제 override 전환.

🕐 주중 카운트다운: 9/16 FOMC D-44 / 10/28 FOMC D-86 / 12/9 FOMC D-128 — 임박 매크로 이벤트 부재, 익일 개장(외인 -3조 확정 여부)이 최근접 관찰 포인트

📂 데이터 (직원 5명 종합)

[🌐 글로벌 매크로] 고수익채권 스프레드 2.84%p(5일 +0.07%p)·투자등급 0.80%p(+0.01%p) 완만한 확대 / 금리 관련 인사 발언: 없음(최근 24시간, 중앙은행 행정 발표만) / 측정 불능 1채널(VIX, FRED 회복 대기)

[📰 매체·SNS] [IB 이견: MS(Wilson) 연말 S&P500 8,000 목표 유지 강세(7/28) vs BofA(Hartnett) "Fed 지나치게 dovish" 위험자산 축소 권고(8/1), GS(Kostin)는 혁신 붐·인플레이션 리스크 균형 강조(7/29)] → 한국 시장 함의: SOXX·SK하이닉스·삼성전자 밸류에이션 부담 지속 시사, 단 MS·GS 강세 우위는 지수 레벨 자체엔 긍정적.

한국 매체 핵심 — 외국인 삼성전자 지분율 46.7%(금융위기 이후 최저) / 삼전·SK하이닉스 동반 -8%대 급락 외국인·기관 동반 매도 / 대신증권 코스피 목표 11,500→9,300 하향(매수기회 코멘트 병기) / 환율 장중 1,425원(중동 리스크 완화+엔화 강세) / 국고채 금리 혼조(단기 하락·장기 상승). X 매크로 9계정 제목 결손 지속(기존 패턴)

[📡 텔레그램 SNS 컨센 — 최근 4시간 500건·130채널] 20:05 deep-analysis LLM 분석 실패로 종목 강도·키워드 정량 미산출(원자료는 정상 수집). 인기 게시글 최상위는 창신메모리(CXMT) 베이징 2공장 검토설(views 5,743·forwards 147)·빅테크 capex 둔화 우려(views 4,849·forwards 269)·TrendForce CSP capex+90% 전망(views 3,472) 등 반도체 공급망·수요 논쟁이 상위 점유.

별도 72시간 백로그 signal-tag 매핑(50건 처리)에서는 geopolitical_escalation 4건·housing_signal 2건·risk_off 1건 상위 — 지정학 이슈 재부상 신호. [Tier1 원문 — views 5,743/forwards 147·본 brief 최상위] "중국 메모리 반도체 업체 창신메모리(CXMT)가 베이징에 두번째 메모리 반도체 생산공장 건설을 검토 중"이라고 소식통이 전함 — 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱.

선정 근거: views·forwards 절대값 최상위 + 메모리 공급망 fact 결정성 [Tier1 원문 — views 2,635/forwards 79] "사람들은 아직도 삼전/닉스에 대한 믿음이 꺾이지 않았음.

꺾인 건 그들의 잔고임.

더 이상 적극적으로 매수 안 함" — 머치의 오프더레코드.

선정 근거: 급락장 개인투자자 심리 fact 결정성

[🧠 시황애널리스트 7인 view + Naver 리서치 — 최근 24시간]

• 한지영(키움) — "폭락의 피크아웃, 반등 에너지 확보 구간" / "회복 궤도 재진입" 8월 전략, 분할매수 권고 — 강세
• 이경민(대신) — "역대급 충격 극복기" 8월 전망 발간 + 장중시황 "코스닥 매수 사이드카 발동" — 급락 후 반전 진단, 강세
• 이그전(KB) — 본 윈도우 발화 없음(carry)
• 김경훈(탑다운, DAOL) — "8월은 반등의 달" 세미나(패시브 외국인 수급 등 매크로 변수 증시친화적 변화) vs 8/3 별도 업데이트 "여전히 조짐 없는 반도체" — 강세·경계 병존
• 김경훈(바텀업, DAOL) — 한섬·현대제철 등 잠정실적 업데이트 위주, 방향 판단 보류
• 서상영 — 8/3 주말이슈 "트럼프 이란 공격 보류 발표" — 지정학 리스크 완화 fact, 톤 중립
• 이재만·이경수(하나) — 본 윈도우 발화 없음(carry)
• [7인 이견: 한지영·이경민 강세 스탠스 vs 김경훈(탑다운) 반도체 경계 병존 — 단 발화 다수가 금요일~주말 시점]
• Naver 리서치 — [시황·SK증권] "디레버리징 이후" 한미 동시 레버리지 청산, 강제매도자 소멸 국면 진단 / [투자·SK증권] "레벨은 확인, 방향은 아직" 5,000선까지 밀린 후 후반 회복, 방향성 미확정 / [경제·iM증권] 미-일 공격적 엔 방어 — 한미일 외환시장 개입 공조
• → 7인 다수 강세 스탠스(피크아웃·반등) ↔ 오늘 KOSPI -5.12% 재차 급락 = 컨센·실측 괴리 확대(closing 대비 폭 확대), 발화 시차 감안해 실측 확인 우선이 정합적

[💹 시장] 외인 5일 누계 -25,671억(금요일 대량매수 효과 하루 만에 순매도 전환) / 기관 5일 누계 +25,971억(방향 반대). 일별: 8/3 외인 -26,850억·기관 -17,185억(동반 매도) / 7/31 외인 +57,754억·기관 +13,673억(금요일 대량매수, 5일 지지축) / 7/30 외인 +7,622억·기관 -745억 / 7/29 외인 -19,228억·기관 +24,800억 / 7/28 외인 -44,969억·기관 +5,428억 [외인 매수 TOP5] KB금융 +249억(+0.6%) / 신한지주 +144억(+2.0%) / SK텔레콤 +85억(+0.7%) / 카카오 +63억(-0.5%, 역행 매수) / GS건설 +53억(+3.4%) [기관 매수 TOP — 3건 한정, 시장 광범위 약세 fact] 신한지주 +59억 / SK텔레콤 +26억 / GS건설 +17억

[🔥 테마 흐름 — 15:30 마감 고정]

• 로봇(산업용/협동로봇) +6.32% — 로보틱스 대중 수출제재 구체화 기대(원익홀딩스 등 상한가권 다수)
• S7(삼성전자/SK하이닉스 등) +5.13% — ⚠️이유 fact 미발견(구성종목 대부분 0%대, 지수 왜곡 가능성)
• 항공/저가 항공사(LCC) +5.09% — 티웨이홀딩스 +30.0% 단독 견인
• 피지컬AI/휴머노이드 로봇 +4.75% — 로봇 테마 동반, 나우로보틱스 +18.8% 등 개별 종목 급등
• 제습기 +4.65% — 대구 84년만 40도 폭염 속보 확산(텔레그램 인기 6위) 계절 수요 fact 연계
• 유리 기판 +4.62% — ⚠️이유 fact 미발견
• 의료AI +4.20% — ⚠️이유 fact 미발견
• 공기청정기 +4.14%[신규] — ⚠️이유 fact 미발견
• 음성인식 +3.98%[신규] — ⚠️이유 fact 미발견
• 반도체 대표주(생산) +3.96%[신규] — ⚠️이유 fact 미발견(개별 대형주는 급락 중, 지수 구성 괴리 가능성) 약세 Bottom — 정유·백화점·면세점·조림사업·태풍및장마 전부 0.00%(마감 캐시 고정)

[🕐 테마 회전] 15:30 — 정규장 마감 시점 테마 스냅샷 고정(로봇·S7·항공 강세 상위), 이후 신규 장중 테마 데이터 없음(정규장 종료). 종일 회전 패턴: 로봇·피지컬AI 사전 강세 → 항공·유리기판 동반 → 제습기(폭염 fact) 후반 진입, 대형주 낙폭은 마감까지 지속 확대되는 디커플링 국면

[📋 주요 공시 HIGH] 동아지질 단일판매·공급계약 / HDC·IPARK현대산업개발 투자판단관련 주요경영사항(자회사) / 한화엔진 자기주식취득 결과보고 / 아이에스동서 단일판매·공급계약 / 한샘 합병등종료보고서(합병) / 본느 유상증자결정(오전 event 대비 지속 확인) — 총 HIGH 22건 중 상위 발췌

📈 종목·테마·수급

[💰 거래대금 Top 10] 삼성전자 -8.8% / SK하이닉스 -8.8% / 삼성전자우 -6.8% / SK스퀘어 -1.2% / 삼성전기 +3.4%(MLCC 역주행) / 현대차 +1.3% / LG에너지솔루션 -3.7% / 삼성바이오로직스 -4.2% / KB금융 +0.6% / 삼성생명 -7.7% 교차 분석 — 교집합(거래대금+텔레그램): 삼성전자·SK하이닉스(둘 다 상위 언급) / 거래대금만: 나머지 8종목 / 텔레그램만: 특이 종목 언급 없음(CXMT·capex 등 매크로 소재 위주)

[📊 외인·기관 수급 — forced crowding] 외인 매도 top2(SK하이닉스 -16,994억 + 삼성전자 -9,124억)=-26,118억, 시장 외인 5일 누계(-25,671억) 대비 101.7% — forced crowding 후반 단계(분모 왜곡 있으나 비-top2 종목군은 순매수 방향 시사)

[📈 ETF 자금 흐름] 인버스2X +20.73%·인버스 +9.56% 약세 베팅 급가속 ↔ 레버리지 -15.57% 급락(청산) / KOSPI200 현물 ETF -9.11% 동반 급락 / 반도체 ETF -5.51%(지수보다 큰 낙폭) / 코스닥150 ETF만 +3.06% 역행(코스닥 상대 방어) / 휴머노이드 +8.81%·로봇AI +1.86% 개별 테마 자금 유입 지속 — 지수 급락 속에서도 특정 테마 자금 회전 뚜렷

[📋 DART HIGH] 동아지질 공급계약 / HDC·IPARK현대산업개발 투자판단관련 경영사항 / 한화엔진 자사주 취득 / 아이에스동서 공급계약 / 한샘 합병종료 / 본느 유상증자(당일 재확인) / 현대비앤지스틸 잠정실적(공정공시)

🎲 시나리오 (익일 8/4 09:00~15:30 KST + 익일 NY 시간외 carry, D+1)

• Base 35% — KOSPI 6,100~6,350(±1.5%), 기대 0.0%(D+1) — 방향성 없는 반등 시도, 추가 트리거 미발동 핵심 가정: 외인 당일 매도 -2.69조 수준에서 정체, KOSPI -5% 트리거 추가 확산 없음 ↔ 🎯 Bull/Bear 트리거 모두 추가 미발동
• Bull 20% — KOSPI 6,450~6,650(+3~6%), 기대 +3%(D+1) — 외인 순매수 전환 + 저가매수 유입 핵심 가정: 외인 당일 순매수 전환 확인 ↔ 🎯 Bull 외인+3조 트리거 재충족
• Bear 45% — KOSPI 5,850~6,050(-3~6%), 기대 -4%(D+1) — 외인 -3조 확정 발동 + 반도체 추가 투매 핵심 가정: 외인 당일 매도 -2.69조 → -3조 임계 돌파 확정 ↔ 🎯 Bear 외인-3조 트리거 추가 발동

종합 기대 수익률(확률 가중) -1.2%(D+1) / 시나리오 MDD -6%(D+1) / R/R = -1.2/6 = -0.20 — 비대칭 매우 큼(Bear risk 강한 우위, defensive 의무) → View·Action 정합 cross-check: R/R -0.20 + Bear 트리거 확정 발동(KOSPI-5%) + 임박 다수(외인-3조 등) → cash 75% 방어 유지 정합 ✅

🔧 메타 자체 점검: 2/5 정상 (pb-market·pb-public-api·pb-telegram 결손)

• pb-market: ⚠️ 데이터 결손 — alpha-pulse-news 헤드라인 0건 4회 연속 회귀(DART direct·KIS 정상으로 임팩트 제한)
• pb-public-api: ⚠️ 측정 불능 — VIX 데이터 미수신(FRED 회복 대기), DXY·WTI 최신화 지연 잔존
• pb-telegram: ⚠️ fact 미반영 — 18:25·20:05 deep-analysis 연속 LLM 분석 실패로 종목 강도·키워드 정량 미산출(원자료·18:00 정량 cron·7인 view·Naver 리서치는 정상) Bull/Bear watcher: 🔴 발동 1건(KOSPI-5%) / ⚠️ 근접 4건(외인-3조·환율1,480·WTI$100·US10Y5%) / 🔵 정상 3건(외인+3조·VIX30·KOSPI+5%) 다음 검증: 익일 500 cron(FRED 환율·DXY·WTI 최신화, VIX 회복 대기) / 705 deep-analysis(텔레그램 종목강도 LLM 정상화) / 900 cron(KIS 개장 확정·외인 8/4 당일 — 외인-3조 확정 여부 최우선 확인, cash 재판정)

장기 미해결 7건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md

오늘의 한 줄 — 금요일 반도체 상한가 랠리가 이틀째 완전히 청산되며 KOSPI -5% Bear 트리거가 확정 발동, regime이 Risk-On에서 Risk-Off로 급전환해 cash 75% 방어 유지가 재확인됐다. ※ 본 brief는 정훈님 1인 의사결정 보조용 정량 분석으로, 매수·매도 권유가 아닙니다.