📊 raki research
2026-06-15 21:59 KST

⚡ 이벤트 trigger brief — 직원 신규 보고 감지 후 event-update

발화 사유: 마감 후 pb-telegram 2005 deep-analysis 센티 +52(1,605) → +82 재가열(+30) + 선물 NQ 야간 +1.85% → +3.20% 가속 감지 — 익일 갭상승 압력 강화.

동시에 pb-market 1,800 cron 마감 확정치 도착 (evening 시점 lookback 해소, 외인 6/15 일별 -1,585억 cash 순매도 확정).

🚦 국면

  • 장기 thesis: 유지 — 반도체 슈퍼사이클 이익모멘텀 (SOXX 5일 +10.46% / SMH +8.82%) + 이틀 멜트업 valuation 재평가 진행 (fwd PER 9.45배·Fed Model spread +7.04%p 매수 신호 잔존)
  • 중단기 국면: 🟢 Risk-On 67.4/100, 신뢰 100% — 직전 evening 67.5 대비 보합.

끌어올린 top2: 멜트업 트리거 기여 38.5 + breadth 기여 14.0 / 부담 top2: 환율 기여 0.0 (1,510.85 Bear 발동) + VIX 기여 4.6 (19.44 FOMC 앞 점증)

  • cash 가이드: 0~5% (국면 밴드 기준)
  • 임박 이벤트: FOMC 금리결정 (6월·점도표·SEP) D-2 — 결정 전 변동성 경계 (event_window 발동)
  • 행동 — 장기·중단기 모두 우호이나 권고 cash 28%가 밴드 0~5% 크게 상회 + 이틀 누적 +10% 멜트업 + FOMC D-2 binary + 마감 후 텔레그램 +82 재가열(과열 cue) + 외인 cash 중립~매도.

멜트업 정점 추격 매수 보류, FOMC 통과 후 cash 단계적 축소 검토 — 결재 카드 응답 대기

📌 핵심 요약

  • NY 시간외 carry: SPX 7,431 (5일 +0.65%) / NASDAQ 25,889 / DOW 51,202 — 반도체 독주 (SOXX 5일 +10.46%·SMH +8.82%), Mag7 혼조 (NVDA +0.16% vs MSFT 5일 -6.22%), 선물 야간 추가 급등 NQ +3.20%·ES +1.26%·YM +1.64%
  • NY 매크로: US10Y 4.45% (5일 -0.02 횡보) / VIX 19.44 (5일 +4.04 FOMC 앞) / DXY 120 강세 / WTI $95 (미-이란 합의 하락) / gold $4,357 (5일 +248 급등) / 환율 1,510.85 (Bear 발동, 마감 -8.7원)
  • 익일 view: 유지 [국면: 강세 추세] — KOSPI +5.2% 마감·국면 🟢 67.4·valuation 우위이나 외인 6/15 -1,585억 소폭 매도 + FOMC D-2 binary (IB 이견: GS·Citi·UBS 강세 vs BofA·MS 신중 3:3)
  • cash 28% 유지 (직전 evening 28% 대비 변동 없음, carry) — 국면 밴드 0~5% 하회하나 멜트업 정점 + FOMC D-2 binary로 단계적 축소 보류
  • KOSPI 8,545.98 마감 +5.20% / KOSDAQ 1,360.26 +5.34% — 금요일 +4.63%에 이은 이틀 연속 멜트업, 누적 +10% 사상 최고권 (1,800 cron 마감 확정)
  • 외인 6/15 일별 -1,585억 (KOSPI cash 소폭 매도) / 기관 +6,425억 매수 전환 — 종전 멜트업·yonhap '외인 1조 순매수' 표현에도 KOSPI cash 외인은 순매수 아님 (big2 분화: SK하이닉스 +4,157억 vs 삼성전자 -7,119억, 기관이 지수 견인 흡수)
  • 마감 후 텔레그램 위험선호 재가열 — 센티 +82 (직전 1,605 +52 대비 +30), SK하이닉스 강도 +85 최강도·네패스아크 +78 (비메모리 OSAT 차별화)·항공 +71, 국고채 3년 3.744% -7.8bp 동반 강세
  • NY 야간 → 한국 함의: NQ 선물 +3.20%·SOXX 5일 +10.46% → 익일 한국 반도체 갭상승 우호 / 환율 1,510 Bear 발동 + 외인 cash 중립~매도 → 외인 매도 압력 잔존 = 갭상승 폭 제한
  • Bull/Bear 트리거: 🟢 Bull 발동 — KOSPI 단일+5.2% (임계 +5%) / 🔴 Bear 발동 — 환율 1,510.85 (1,480 돌파) / 근접 — WTI $95 (prox 95%, 합의로 하락 방향)·US10Y 4.45% (prox 89%)

📊 시장 분석

  • SPX 7,431.46 (5일 +0.65%) — 반도체·금융 견인
  • VIX 19.44 (5일 +4.04) — FOMC 앞 변동성 점증
  • US10Y 4.45% (5일 -0.02) — 횡보, 4.2~4.5% caution 구간
  • WTI $95.00 (5일 -0.96) — 미-이란 합의 하락 압력
  • USD/KRW 1,510.85 (live, 마감 -8.7원) — 1,480 Bear 발동 잔존
  • KOSPI 8,545.98 (당일 +5.20%) — 이틀 연속 멜트업

🇺🇸 미국 시장 (NY 시간외 carry)

  • NY 시간외 carry: SPX 7,431 (5일 +0.65%) + 선물 야간 추가 급등 ES 7,529 (+1.26%)·NQ 30,610 (+3.20%, 직전 evening +1.85% 대비 +1.35%p 가속)·YM 52,068 (+1.64%) — 반도체 SOXX 5일 +10.46%·SMH +8.82% 독주 + IWM 5일 +4.01% 소형주 강세, 익일 한국 반도체 갭상승 baseline 강화

🌐 NY 매크로

  • US10Y 4.45% (5일 -0.02 / 3M +0.24) — 횡보, caution 구간
  • US2Y 4.05% / US30Y 4.95% (5일 -0.02) — 단기 보합·장기 소폭 하락
  • T10Y-T2Y 0.39 (5일 +0.01) — 완만 steepening
  • VIX 19.44 (5일 +4.04) — FOMC 앞 점증
  • DXY 120.08 (5일 +1.20) — 달러 강세, 원화 압력
  • WTI $95 / gold $4,357 (5일 +248 급등) / 환율 1,510.85

🇰🇷 한국 시장 당일 종합

  • KOSPI 8,545.98 +5.20% / KOSDAQ 1,360.26 +5.34% (1,800 cron 마감 확정)
  • 외인·기관 5일 — 외인 -1.24조 (6/15 일별 -1,585억 소폭 매도) / 기관 -1.58조 (6/15 일별 +6,425억 매수 전환)
  • 섹터 강세 — 유통 +8.18% / 전기전자 +5.71% / 운수장비 +5.29% / 철강금속 +4.98% / 금융 +4.83%
  • 섹터 약세 — 건설 -1.45% (유일 마이너스)
  • 한국 당일 종합은 KOSPI +5.20% / KOSDAQ +5.34% 이틀 연속 멜트업으로 사실상 전면 강세 — breadth A-D 0.84 (상승 772 / 하락 145), 약세 섹터는 건설 1개뿐이다.

반도체 코어(전기전자 +5.71%, 삼성전자 +4.5%·SK하이닉스 +6.4%)와 미-이란 평화 수혜(항공LCC·자동차·조선·유통) 2축이 동시 견인했다.

이번 event-update의 핵심 신규 fact는 외인 cash 분화 — 1,800 확정치 외인 6/15 일별 -1,585억 소폭 매도로, 멜트업·yonhap '외인 1조 순매수' 표현에도 KOSPI cash equity 외인은 순매수가 아니다 (SK하이닉스 +4,157억 vs 삼성전자 -7,119억 big2 분화, 기관 +6,425억 매수 전환이 지수 견인 흡수). 멜트업에도 fwd PER 9.45배·Fed Model spread +7.04%p로 밸류 우위는 잔존하나 52주 신고가 6건 + breadth 후반 cue는 Marks pendulum 후반 단계다.

마감 후 텔레그램은 센티 +82로 재가열(1,605 +52 → 2005 +82), SK하이닉스 +85·네패스아크 +78(OSAT)·항공 +71 단조 강세가 야간 흐름을 주도했다.

익일 baseline은 외인 cash 중립~매도 + NQ 야간 +3.20% 가속 + 6/17 FOMC 점도표 3 변수가 갭을 결정한다.

narrative — 마감 후 한국 증시 흐름의 변수는 둘로 갈린다.

우호 변수는 마감 후 텔레그램 위험선호가 1,605 +52에서 2005 +82로 재가열되고 선물 NQ가 야간 +1.85% → +3.20%로 가속한 점으로, SK하이닉스 외인 +4,260억 순매수·반도체 OSAT 주문 이전(네패스아크 +13%) narrative가 익일 반도체 갭상승 압력을 키운다.

미-이란 종전 MOU(6/19 스위스 서명)에 국고채 3년물도 3.744% -7.8bp 하락하며 주식·채권 동반 강세라는 이례적 국면이 이어졌다.

반면 제약 변수는 외인 cash 수급 — 1,800 확정치로 외인 6/15 일별이 -1,585억 소폭 매도로 드러나, +5.2% 멜트업을 견인한 주체는 외인이 아니라 기관(+6,425억)이었고 외인은 SK하이닉스 매수 vs 삼성전자 매도로 분화했다. DXY 120 달러 강세 + 환율 1,510.85 Bear 발동은 외인 cash 매도 압력을 잔존시키고, VIX 5일 +4.04 점증은 6/17 FOMC 점도표·SEP를 앞둔 헤지 수요다.

글로벌 IB는 GS doubles down·Citi 상향·UBS Baweja '이란은 시장이 통과한 시험' 강세 vs BofA red flags·MS -5~7% 추가 하락 신중으로 3:3 갈리고, 한국 셀사이드 7인도 강세 우위 속 이그전 '반도체 꼭지' 경계론이 양립한다.

결론적으로 야간 NQ 강세·텔레그램 재가열은 익일 갭상승 baseline을 강화하나, 외인 cash 중립·이틀 누적 +10% mania 후반 cue·FOMC D-2 binary를 감안하면 추격보다 차익실현 되돌림 risk가 균형을 이룬다 — 강세 추세는 유지하되 멜트업 정점 추격은 보류, 신규 진입은 FOMC 확인 후가 정합으로 판단된다.

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist (선제 매수 후보) 필터: (B14 SUE/PEAD positive 이상 OR DART EPS YoY ≥ +25%) AND (1주 < -5% OR 1개월 < -10%) · 매치 64종 中 1개월 낙폭 상위 1.

신성이엔지 (11,930) — 1주 +22.01% / 1M -41.18% · DART EPS +50.7% — 태양광·반도체 클린룸, 1개월 최대 낙폭 신규 진입 2.

대한전선 (1,440) — 1주 +7.25% / 1M -39.01% · DART EPS +63.9% — 전선 cluster, AI 데이터센터 전력 (전선 테마 +5.62% 강세 동조) 3.

덕산테코피아 (317,330) — 1주 +16.28% / 1M -38.48% · DART EPS +84.9% — 반도체·OLED 소재 4.

가온전선 (500) — 1주 -11.89% / 1M -36.84% · DART EPS +28.3% — 전선 동반 조정, 메타 데이터센터 버스덕트 5.

알멕 (354,320) — 1주 -1.29% / 1M -34.75% · DART EPS +152.2% — 2차전지 알루미늄 부품 (2차전지 ETF +5.26% 동조) 6.

대우건설 (47,040) — 1주 +12.25% / 1M -29.75% · DART EPS +247.8% — 미-이란 재건 수혜 (건설 섹터 단독 약세 속 EPS 모멘텀) 7.

큐알티 (405,100) — 1주 +13.14% / 1M -24.39% · DART EPS +816.0% — 반도체 신뢰성 검사, AI 수요 chain 8.

동국제강 (460,860) — 1주 +14.95% / 1M -24.23% · DART EPS +155.1% — 철강 (철강금속 +4.98% 동조, K-스틸법 6/17 시행) 9.

펄어비스 (263,750) — 1주 +3.90% / 1M -20.95% · B14 strong_positive · DART EPS +471.6% — 붉은사막 모멘텀 10.

현대제철 (4,020) — 1주 +10.06% / 1M -20.24% · DART EPS +39.8% — 철강금속 강세 동조, K-스틸법 6/17 시행 수혜

  • 위치 명시 — mean-reversion 매수 후보 watchlist (매수 권유 X). 진입 전 catalyst 검증·sizing은 정훈님 별도 판단
  • ⚠️ 전선 cluster(대한·가온전선)는 6/15 thesis 재평가에서 AI 데이터센터 전력 paradigm 약화 신호 병존 — 추격 X, eps revision 회복 확인 후 분할 관찰

🎯 View · Action · 트리거

발화 사유: 마감 후 pb-telegram 2005 센티 +52 → +82 재가열(+30) + 선물 NQ 야간 +1.85% → +3.20% 가속 — 익일 갭상승 압력 강화 (Bull 시나리오 확률 상향 trigger)

🔥 익일 view: 유지 [국면: 강세 추세 / Pendulum: 낙관 stage 후반, euphoria 임박] — KOSPI +5.2% 마감·국면 🟢 67.4·valuation 우위이나 외인 cash 중립~매도·FOMC D-2 binary·이틀 누적 +10% mania cue로 추격 보류

💵 cash 28% 유지 (직전 evening 28% 대비 변동 없음, carry) — 국면 밴드 0~5% 하회하나 멜트업 정점 + FOMC D-2 binary로 단계적 축소 보류, 추가 조건: 외인 -3조 시 cash +5%p / 환율 1,520원 돌파 시 cash +2%p 누적

🎬 행동 가이드

  • 익일 갭상승 (NQ·SOXX 야간 강세 spillover, +1% 이상): 추격 매수 보류 — 멜트업 정점·외인 cash 중립 경계, 반도체·HBM 보유 유지, FOMC 통과 후 cash 일부 환원 검토
  • 익일 갭하락·되돌림 (FOMC 매파 선반영·차익실현, -1% 이상): 신규 매수 보류 + cash 동결, unbroken-dip(현대제철·동국제강·대우건설)은 외인 동조 매수 확인 후 선별 진입
  • 야간 횡보 (현 강세 수준 baseline): cash 28% 동결 + 6/17 FOMC 결과 대기, 항공·조선·자동차 미-이란 수혜 모니터링 (추격 X)
  • 동결 — 기존 반도체·HBM·자동차 포지션 FOMC까지 보유 유지, 신규만 보류

🎯 Bull/Bear 트리거

  • 🟢 Bull [✅ 발동] — KOSPI 단일+5.2% (임계 +5% 돌파, quant 발동) — bullbear_watcher 동기
  • 🔴 Bear [✅ 발동] — USD/KRW 1,510.85 (임계 1,480 돌파, live quant 발동) — bullbear_watcher 동기
  • 🔴 Bear [⚠️ 임박, prox 95%] — WTI $95 (임계 $100, 미-이란 합의로 하락 방향이라 발동 확률 하향) — bullbear_watcher 동기
  • 🔴 Bear [⚠️ 임박, prox 89%] — US10Y 4.45% (임계 5.0%,-0.55%p 거리) — bullbear_watcher 동기
  • 🟢 Bull [🔵 미발동, prox 5%] — 외인 단일+3조 (6/15 일별 -1,585억 소폭 매도로 prox 후퇴, 6/12 +2.32조 → 6/15 -0.16조) — bullbear_watcher 동기
  • 🔴 Bear [🔵 미발동] — VIX 19.44 (임계 30, prox 65%) / 외인 단일-3조 (현재 -1,585억) — bullbear_watcher 동기

🕐 주중 카운트다운 — 6/17 FOMC 점도표·SEP (D-2) / 6/18 선물옵션 동시만기 / 6/19 미-이란 스위스 서명식 + 美 준틴스데이 휴장 / 6/24 Fed 연례 stress test 결과

현 시점 발동 fact: KOSPI +5.2% Bull + 환율 1,510.85 Bear 동시 발동 (양방향 carry — cash 28% defensive에 반영). 6/15 일별 외인 -1,585억으로 Bull 외인 +3조 prox 후퇴 (멜트업 견인 주체는 기관)

📂 데이터 (직원 5명 종합)

🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 1,801

  • US10Y 4.45% (5일 -0.02 / 1M -0.01 / 3M +0.24) — 횡보, 4.2~4.5% caution 구간, 하락 단조
  • US2Y 4.05% (5일 +0.00 / 3M +0.41) — 단기금리 완만 상승
  • US30Y 4.95% (5일 -0.02 / 1M -0.08) — 장기금리 소폭 하락
  • T10Y-T2Y 0.39 (5일 +0.01 / 1M -0.09) — 5일 완만 steepening, 1M flattening
  • VIX 19.44 (5일 +4.04 / 1M +1.45) — FOMC 앞 변동성 점증
  • DXY 120.08 (5일 +1.20 / 1M +1.98) — 달러 강세 추세
  • 신용 — HY spread 2.78 (5일 +0.04) / IG spread 0.75 (5일 +0.01) — 안정, risk 신호 미약
  • 금리-주식 영향 — US10Y 4.45% caution이나 5일 -0.02 횡보로 DCF 할인율 압력 제한, 반도체·growth 멜트업 우호.

핵심 risk는 환율 경로 — DXY 120 강세 → 원화 1,510 → 외인 cash 매도 압력. US10Y 5.0% 재돌파 시 본격 risk-off warning (prox 89%)

  • 금리 관련 인사 발언 — [neutral] FOMC 블랙아웃 진입 (6/17 D-2), 신규 금리 발언 없음 (직전 Barr·Powell·Bowman 금리 방향 시그널 미약)

📰 매체·SNS — pb-news 1,800

  • 한국 매체 (63건) — 미-이란 종전 합의로 코스피 +5.2% 8,500 회복·항공주 두자릿수 급등 / 환율 8.7원 내린 1,511.1원 (종전+외국인 순매수) / 국고채 3년 3.744% -7.8bp 일제 하락 (채권시장 안정) / 아시아나 에어부산 1천억 CB 주식 전환 / 스페이스X IPO '코리아 패싱' 여진 (골드만 물량 0 통보)
  • 글로벌 매체 (125건) — WSJ 종목 단서 협소 (2025-01 지연), AI·반도체 narrative 잔존
  • 글로벌 IB sell-side view (18건):
    • GS Kostin — 2026 강세 outlook 재확인 (변동성에도 doubles down) + AI주·미국 금리 outlook 발표
    • MS Wilson — S&P 500 추가 5~7% 하락 후 바닥 vs 직전 'healthy reset, 신규 랠리 setup' — 단기 신중·중기 강세 양면
    • JPM — CPI 4%+ 전망하나 에너지 인플레 완화 신호
    • BofA Hartnett — 'too many red flags' + take profits 권고 (이후 나스닥 7% 하락)
    • BlackRock Fink — 유가 $150 도달 시 글로벌 경기침체 경고
    • UBS Baweja — '이란은 시장이 통과한 주요 시험' (지정학 해소 강세 stance, 6/15 Bloomberg)
    • [IB 이견] GS·Citi·UBS 강세 vs BofA red flags·MS -5~7% 신중 — 3:3 양극화.

한국 함의: GS·UBS AI·지정학 해소 강세는 SOXX·MSCI Korea·SK하이닉스 우호, BofA·MS 신중은 멜트업 정점 차익실현 cue와 정합

🧠 시황애널리스트 view + Naver 리서치 — pb-telegram 1,530 (장 마감 carry)

  • 7인 panel — 이경민(대신 FICC) "종전 타결 Risk-On 랠리, 코스피 8,500 안착"·서상영(사제콩이) 위험자산 선호 강화·김경훈(DAOL) "인바운드 폭풍쇼핑 + 삼성 2Q OP 99조 컨센 상회 + K-스틸법 6/17"·하나(이재만·이경수) "종전과 금리의 소음, 메모리의 복귀" 강세 vs 이그전(KB) "반도체 HMM 사례, 지금이 꼭지" 신중 vs 한지영(키움) "금리·수급 변동성, 스페이스X 자금 이탈" 중립 [7인 이견: 강세 우위 속 반도체 valuation 경계론 양립]
  • Naver 리서치 — 최근 24h 신규 0건 (크롤러 미가동 또는 휴장)
  • cross-check — 7인 강세 우위 ↔ 멜트업 +5.2% 실현 = 컨센 정합.

단 이그전 '반도체 꼭지' + 한지영 중립은 breadth 후반 mania cue·FOMC 차익실현 risk와 정합 — defensive carry 유지 검토

📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 2005 deep-analysis (4h 직전)

  • 96개 채널 500건 / 센티 +82 (미-이란 종전·지정학 해소 랠리, 직전 1,605 +52 대비 +30 재가열)
  • Top 키워드 — 미-이란 종전합의 18회 / SK하이닉스 5회 / 반도체·OSAT 5회 / 호르무즈 4회 / 삼성전자 3회 (4h 500건 윈도우 中 mention 빈도)
  • 종목 강도 — SK하이닉스 +85 최강도 (외인 4,260억 순매수·+6.42%, 본 brief 강세 1위) / 네패스아크 +78 강함 (비메모리 OSAT 차별화 +13%, TSMC 패키징 주문 이전) / 항공주 +71 강함 (유가 급락·호르무즈 재개방) / 건설재건주 +65 강함 (이란·레바논 재건 기대) / 세방전지 +58 강함 (LG엔솔 1.8조 공급망 진입) / 삼화콘덴서 +52 강함 (로봇 MLCC·DC-Link) / JTBC -45 약함 (월드컵 중계권료 수익성 훼손, 본 brief 약세 1위)
  • [Tier1 원문 — views 1,333 / forward 19 · 본 brief 최상위] "파르스 통신: 이스라엘 다히예 공격 이후 이란이 대규모 보복 준비하자 트럼프가 이를 막기 위해 추가 양보 제시 — 바뀐 조항..." — 인텔리 투자철학 살롱 · 선정 근거: views·forward 최상위 + 종전 MOU 협상 디테일 결정성

💹 시장 — pb-market 1,800 (마감 확정 cron)

  • KOSPI 8,545.98 +5.20% / KOSDAQ 1,360.26 +5.34%
  • 외인·기관 일별 누계 (시장 단위):
    • 6/09: 외인 -19,502억 / 기관 +22,972억 (기관 단독 흡수)
    • 6/10: 외인 -20,340억 / 기관 -23,804억 (동반 매도 가속)
    • 6/11: 외인 +5,837억 / 기관 -26,341억 (외인 매수 전환)
    • 6/12: 외인 +23,162억 / 기관 +4,976억 (동반 매수 급반전)
    • 6/15: 외인 -1,585억 / 기관 +6,425억 (외인 소폭 매도 회귀, 기관 견인)
    • [누계 5일] 외인 -1.24조 / 기관 -1.58조 — 6/15 일별 확정 반영, 외인은 종전 멜트업에도 cash 순매도
  • 변동률 Top — 모바일어플라이언스·삼익제약·삼화전자·세미티에스·티웨이홀딩스 상한가 (+29.8%대)

🔥 테마 흐름 — pb-themes 1,530

  • 항공/저가항공(LCC) +14.36% — 티웨이홀딩스 +29.8%·제주항공 +18.8%·아시아나항공 +13.9%, 미-이란 합의 유가 하락 + 호르무즈 재개방 항공유 비용 절감
  • 자동차 대표주 +6.83% — 한온시스템 +20.4%·HL만도 +8.3%·현대차 +5.9%, 환율 약세 수출주 수혜
  • 조선 +6.60% — HD현대중공업 +9.1%·한화오션 +8.5%, 미-이란 교역 정상화
  • 뉴로모픽 반도체 +6.47% / 전선 +5.62% / 스마트카 +5.54% — AI 인프라 + 미-이란 정상화 chain
  • MLCC +6.08% [신규] — 삼성전기 +16.6% 주도, 니켈페이스트·티탄산바륨 5월 수출 호조
  • 탈모치료 +7.36% — TS트릴리온 +30.0%·JW신약 +29.9% (제약 테마 순환, ⚠️ 거시 fact 미발견)

📈 종목·테마·수급

💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유

📊 외인·기관 수급 추세

  • 외인 그룹 — 5일 누계 -1.24조, 6/15 일별 -1,585억 (멜트업에도 소폭 매도, 6/11~12 +2.9조 매수 후 6/15 매도 회귀), big2 분화 SK하이닉스 +4,157억 vs 삼성전자 -7,119억
  • 기관 그룹 — 5일 누계 -1.58조, 6/15 일별 +6,425억 매수 전환 (지수 견인 흡수)
  • 외인 매수상위 (당일) — 한온시스템 +692억 (+20.9%) / 대한항공 +675억 (+12.8%) / 후성 +177억 (+17.8%) / LG디스플레이 +152억 / HMM +135억
  • 기관 매수상위 (당일) — 한국전력 +380억 (+10.0%) / 대한항공 +360억 / 후성 +56억 / 케이뱅크 +42억 / LG디스플레이 +12억
  • forced crowding — 외인 매도 top2: 삼성전자 -12,364억 + SK스퀘어 -12,175억 = -2.45조, 시장 5일 -1.24조 대비 분모 작아 과대 표시 (6/11~12 매수·6/15 분화로 의미 희석) — '외인 종목 분화' 라벨, 지수 멜트업 견인은 기관

📈 ETF 자금 흐름 (섹터별, 네이버 finance)

  • 레버리지(KOSPI200) +11.33% (KODEX 레버리지, 3M +120.7%) — 강세 베팅 가속
  • AI 인프라(네트워크) +8.93% (RISE 네트워크인프라, 3M +133%) / AI광통신 +7.00% — AI 전력·통신 인프라 유입
  • 조선 +7.83% (SOL 조선TOP3 +8.23%) / 원자력SMR +7.22% / 자동차 +5.04% / 2차전지 +5.26% / 반도체 +3.75% 강세
  • 인버스 -5.49% / 인버스2X -11.90% 약세
  • 자금 이동 패턴: 레버리지 +11.33%·AI 네트워크 +8.93%·조선 +7.83% 강세 베팅 우위 ↔ 인버스2X -11.90%, 멜트업 risk-on 편중.

미국 S&P500 ETF +1.23% vs KODEX 200 +5.31% — 한국 단독 outperform (글로벌 자금 한국 집중)

📋 주요 공시 — HIGH 분리 (DART direct 200건 中 HIGH 26)

  • [HIGH] 두산에너빌리티 — 단일판매·공급계약 (수주 모멘텀)
  • [HIGH] 세방전지 — 유상증자결정 (종속회사) / 인스코비·솔브레인홀딩스·엠젠솔루션 — 전환사채 관련
  • [HIGH] 배럴 — 자기주식취득 (밸류업) / 에이루트·진원생명과학 — 유상증자결정
  • [HIGH] 애경산업 — 합병종료보고 / 콘텐트리중앙 — 회생절차개시신청 (risk monitor)
  • 어닝 — 삼성전자 2Q26 OP 99조 (컨센 87조 상회, DAOL 김경훈 인용) 텔레그램 단독 인식, DART 분류 미반영

🔥 모멘텀 강한 테마 — 종목 % 상세

🕐 시간대별 흐름 + 테마 회전

  • 09:00 — 대형주 일제 갭상승 (삼성전자·SK하이닉스 +6%대), NY 야간 선물·SOXX 반도체 spillover 실현
  • 11:00 — 미-이란 합의 수혜 테마 회전 가속: 항공LCC 폭등 (제주항공·티웨이 상한가), 정유·조선·전선 [신규] 동반
  • 13:00 — 반도체 코어 강세 유지 + 자동차·MLCC 가세, 장중 사상 최고 경신
  • 15:00 — 멜트업 마감 +5.20%, MLCC [신규] 진입 (삼성전기 +16.6%)
  • 17:00 — 마감 후 텔레그램 1차 흐름 (AI 전력·반도체 소재 LS ELECTRIC·효성중공업)
  • 20:00 — 마감 후 텔레그램 위험선호 재가열 +82, SK하이닉스 +85·네패스아크 +78(OSAT) 단조 강세, 국고채 3년 -7.8bp 동반
  • 종일 회전 패턴: 반도체·IT 대형주 (09:00 갭상승 주도) → 미-이란 수혜 항공·정유·조선 (11:00 회전 1차) → 자동차·MLCC (13:00) → MLCC [신규] (15:00) → AI 전력·소재 (17:00) → 종전 SK하이닉스·OSAT 재가열 (20:00 마감 후). 반도체 코어 + 미-이란 평화 2축 cluster 강세, 약세 테마 사실상 부재 (건설 단독)

🎲 시나리오 (익일 09:00~15:30 KST + 야간 NY 종가 carry, D+1)

  • Base 50% — 멜트업 후 강세 유지·일부 차익실현, KOSPI 8,400~8,650 (±1.5%), 기대 +0.0% (D+1) 핵심 가정: 반도체·미-이란 강세 + NQ 야간 +3.20% 우호 vs 이틀 누적 +10% 차익실현 + FOMC D-2 경계, breadth 후반 cue 상단 제한 ↔ 🎯 Bull/Bear 트리거 추가 발동 없음 (멜트업 Bull·환율 Bear carry 반영 완료)

  • Bull 28% — NQ·SOXX 야간 강세 spillover + 반도체 추가 강세 + 텔레그램 +82 재가열, KOSPI 8,700~8,950 (+2~5%), 기대 +3.5% (D+1) 핵심 가정: NQ +3.20% 야간 carry + SK하이닉스 외인 매수 지속 + FOMC 비둘기 기대 (직전 evening Bull 25% → +3%p, 야간 재가열 반영) ↔ 🎯 Bull 트리거 (외인 +3조 또는 KOSPI 갭상승 추가) 발동

  • Bear 22% — FOMC 매파 선반영 + 멜트업 차익실현 되돌림, KOSPI 8,150~8,350 (-2~5%), 기대 -3.5% (D+1) 핵심 가정: mania 후반 cue 되돌림 + 외인 cash 매도 재개 + DXY 120·환율 재악화 + 이틀 폭등 분 차익실현 ↔ 🎯 Bear 트리거 (US10Y 추가 상승 또는 외인 -3조) 1건 추가 발동

  • 종합 기대 수익률 (확률 가중): +0.21% (D+1) — 직전 evening -0.25% 대비 야간 NQ·텔레그램 재가열로 소폭 양전환

  • 시나리오 MDD (Bear 발현 시): -5% (D+1 max)

  • R/R = 기대 / |MDD| = 0.04 → 비대칭 매우 큼 (Bear tail risk 강한 우위 — 야간 carry로 evening 음수 → 소폭 양전환했으나 -5% 하방 tail이 +0.21% 기대 압도, defensive 유지 정합)

  • 〈🔻 Base 우위 + 야간 Bull 편향 (FOMC D-2 binary 잔존)〉

  • → View·Action 정합 cross-check: R/R 0.04 (소폭 양전환) + 야간 NQ·텔레그램 Bull carry + 환율 Bear carry + FOMC D-2 binary → cash 28% defensive 정합 ✅ (야간 NQ 강세에도 외인 cash 중립·mania 후반·FOMC binary로 추격 보류, 단계적 축소는 FOMC 통과 후가 정합)

🔧 메타

자체 점검: 5/5 정상 (event-update 시점 직원 풀 cycle 정상 — pb-market 1,800·pb-public-api 1,801·pb-news 1,800·pb-telegram 2005·pb-themes 1,530 모두 회수)

  • pb-news: ⚠️ 1년+ 지연 + 결손 — 글로벌 매체 WSJ 2025-01 회귀, X 매크로 9건 본문 공란.

한국 63·글로벌 IB 18은 정상

  • pb-themes 1,530 carry — 장 마감 후 테마 cron 종료(1,530 최신), event-update 시점 신규 갱신 없음 (정상)
  • alpha-pulse-news 0건 잔존 (⑬) — DART direct 200건(HIGH 26) 정상 fallback으로 임팩트 제한
  • brief-side 정정 — pb-news 마감 '외국인 1조 순매수' 잠정 표현 vs KIS investor_trend_5d 외인 6/15 -1,585억 cash 순매도 괴리, cash equity 기준 외인 중립~소폭 매도로 정정 인용 (yonhap 1조는 프로그램·잠정 또는 KOSPI+KOSDAQ+선물 합산 추정)
  • Bull/Bear watcher: 🔴 발동 2건 (KOSPI +5.2% Bull·환율 1,510 Bear) / ⚠️ 근접 2건 (WTI $100 prox 95%·US10Y 5% prox 89%) / 🔵 정상 4건 (VIX 30·외인 +3조·외인 -3조·KOSPI -5%)
  • 다음 검증: 익일 500 cron (FRED WTI·DXY·환율 cutoff 회복) / 익일 900 cron (KIS 가격 sub-channel 재발 여부·외인 6/16 일별·alpha-pulse-news 회귀) / 익일 805 deep-analysis (텔레그램 야간 종합)

escalation: Pending 5건 (②④고도화패키지⑩⑪) / Resolved 이관 3건 / 신규 후보 1건(⑬) — 장기 미해결 5건 escalation pending, 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md

오늘의 한 줄 — 마감 후 텔레그램 +82 재가열 + NQ 야간 +3.20% 가속으로 익일 반도체 갭상승 baseline 강화, 그러나 외인 6/15 cash -1,585억 중립·이틀 +10% mania·FOMC D-2 binary로 추격 보류, cash 28% defensive 유지.

※ 본 brief는 정훈님 1인 의사결정 보조용 정량 분석으로, 매수·매도 권유가 아닙니다.