📊 raki research
closing 1529 — 중동발 4% 급락 + breadth 0.16 + 인버스 1.7조 폭증 / KOSPI 8,070 -1.93% (1431 carry, 1530 cron lookback) 2026-05-28 15:29 KST

📅 정시 brief — closing

사상 최고 8,228 다음날 KOSPI는 중동발 위험요인에 장중 4%대 급락 후 -1.93% (8,070)로 반전, breadth A-D 0.16 (상승 150 / 하락 776) 극심 약세 우위로 강세 추세 carry가 첫 손상되었다.

다만 미국 선물 회복 + US10Y -17bp 하락 + LG엔솔 +12.3% 단독 잔존은 회복 단서로 양립, 익일 view 축소·cash 격상이 적정한 자리로 판단된다.

📌 핵심 요약

  • NY 종가: SPX 7,520 (5일 +87 / 1M +346) — XLK 5일 +6.46%·SOXX +13.54% 가속 단조, Mag7 META +5.42% / NVDA -3.63% dispersion, after-hours 약화 잔존
  • NY 매크로: US10Y 4.50% (5일 -0.17 큰 하락) / VIX 17.01 안정 / DXY 119.29 강세 / WTI NY 야간 90달러 하회 (이란 종전 협상안) / USD/KRW 1,517 (FRED 5/22 carry)
  • 익일 view: 축소 [국면: 변동성 확대 / Pendulum: 행복 후반 → 공포 진입 첫날 / Reflexivity: ⑥ Twilight] — 사상 최고 다음날 -1.93% 반전 + 중동발 본격 발화 + breadth 0.16 극심 약세
  • cash 6% → 8% (직전 midday 6% 대비 +2%p, Bear ⑥ KOSPI -5% 임계 38.6% 도달 + 중동발 fact 확정 + 인버스 ETF 거래대금 1.7조 폭증 격상분)
  • 장중 4%대 급락 (yonhap 13:51 fact) — 미국 이란 공습·호르무즈 통항 제한 본격 발화 → 8,000선 일시 하회, 14:31 -1.93% 회복
  • 인버스 ETF 폭증 — KODEX 200선물인버스2X +3.30% 8,877억 / KODEX 인버스 +2.19% 8,150억 합산 1.7조 광범위 risk-off 베팅 + 레버리지 -3.99% 2.57조 손절
  • 외인 5일 -9,346억 (4영업일 window, 5/28 일별 lookback) / 기관 +5.3조 단독 흡수 — top2 매도 SK하이닉스 -13,515 + 현대차 -1,506 = -15,021억 = 시장 160% 집중도 forced crowding 후반 단계
  • LG에너지솔루션 +12.3% 단독 잔존 — 2차전지(생산) 테마 +4.26%, 어제 DTE에너지 6GWh 2.4조 ESS 공급 fact 본격 반영 / MLCC·반도체기판 +3~4%대 단독 carry
  • NY 야간 → 한국 함의: 미국 선물 ES -0.17% / NQ -0.51% / YM -0.04% — 한국 4% 급락 미반영, US10Y -17bp + WTI 90달러 하회는 D+1 회복 단서
  • 🔴 Bear ⑥ KOSPI-5% [⚠️ 임박,-1.93% / 임계 -3.07%p 거리 = 38.6% 도달] / ✅ 신규 발동 중동발 risk 본격 발화 / 🟢 Bear ③ WTI $100 해소 진행 carry

📊 시장 분석

  • SPX 7,520 (5일 +87 / 1M +346) — 빅테크 어닝 강세 carry

  • VIX 17.01 (5일 -1.05) — 안정, 한국 충격 미반영

  • US10Y 4.50% (5일 -0.17 / 1M +0.19 / 3M +0.47) — 하락 단조, 4.2~4.5% caution 구간 하단

  • DXY 119.29 (FRED 5/22 stale) — 강세 carry

  • WTI $112.25 (FRED 5/18 stale) → NY 야간 90달러 하회 본격 반영

  • KOSPI 8,070 (-1.93%, 1,431 carry) — 사상 최고 다음날 반전 첫날

  • USD/KRW 1,517.33 (FRED 5/22 stale, NY 야간 1,500.20 회복)

  • KOSPI fwd PER 8.98배 (실측, top-down, Top 200 cover 94.8%) — 한지영 추정 7.0배 reference

  • earnings yield 11.14% vs KTB 3y 3.544% = Fed Model spread +7.60%p

  • 미국 spread ~1.07%p 대비 7.1배 우위 — Yardeni framework 한국 매수 신호 잔존

  • KOSPI PBR 1.3배 (단말 reference) — Taiwan 2.68 / India 3.71 대비 2.1배·2.9배 디스카운트

▶ narrative: 미국 시장은 5/27 종가 기준 SPX +0.40% / NDX 26,675 (5일 +404) / DJIA 50,644 (5일 +635) 광범위 강세 + XLK·SOXX (+6.46%·+13.54%) 가속 + Mag7 META +5.42% vs NVDA -3.63% dispersion 유지, NY 매크로는 US10Y 4.50% -17bp 큰 하락 + VIX 17.01 안정 + WTI 90달러 하회 (이란 종전 협상안)로 DCF 할인율 ↓ + risk-on 광범위 회복 잔존.

그러나 한국 마감은 어제 사상 최고 8,228 다음날 즉시 중동발 위험요인 (미국 이란 공습·호르무즈 통항 제한) 본격 발화 + 광통신 차익실현 두자릿수 하락 + 한은 금통위 2.50% 동결·7월 인상 기정사실화 3중 catalyst로 장중 4%대 급락 후 14:31 -1.93% 회복, breadth A-D 0.16·상한가 1건만으로 극심 약세 우위가 정착되었다 — forced crowding 160% 후반 단계 정점 cue가 실현되는 자리로 판단된다.

인버스 ETF 거래대금 1.7조 폭증 (KODEX 인버스 2X·인버스 합산) + 레버리지 -3.99% 2.57조 손절은 광범위 risk-off 광역 베팅 단조 신호로 굳혀지는 모습이며, LG엔솔 +12.3%·MLCC·반도체기판 +3~4%대 단독 강세는 자금 rotation 단조이나 시장 광범위 약세 흡수에는 불충분한 흐름이 이어질 듯하다.

익일 baseline은 NY 야간 미국 선물 (ES -0.17%·NQ -0.51%·YM -0.04%) 한국 4% 급락 미반영으로 야간 NY 약세 spillover 우려가 잔존하며, 외인 5/28 일별 -1조+ 가속 시 Bear ① 본격 발동 + 환율 1,520 재돌파 + 중동 추가 escalation 4 변수가 갭을 결정할 가능성이 확대된다.

다만 US10Y -17bp + WTI 90달러 하회 + Fed Model spread +7.60%p의 Yardeni 매수 시그널 강한 잔존은 D+1 회복 단서로 양립, mania → fear 진입 첫날의 음수 기대 자리이나 격상 폭은 +2%p로 한정이 적정한 모습이다. 5/28~5/29 노동부 삼성 초과이익 분배 정책화 lookback + 다음주 NVDA 어닝 카운트다운이 주중 최대 catalyst로 잔존한다.

🎯 View · Action · 트리거

🔥 익일 view: 축소 [국면: 변동성 확대 / Pendulum: 행복 후반 → 공포 진입 첫날 / Reflexivity: ⑥ Twilight] — 사상 최고 다음날 -1.93% 반전 + 중동발 본격 발화 + breadth 0.16 극심 약세 + 인버스 ETF 1.7조 광역 risk-off 베팅.

단 US10Y -17bp + 미국 선물 carry는 D+1 회복 단서로 잔존, 격상 폭 +2%p 한정

💵 cash 6% → 8% (직전 midday 6% 대비 +2%p, Bear ⑥ KOSPI -5% 임계 38.6% 도달 + 중동발 fact 확정 + 인버스 거래대금 1.7조 폭증 격상분 — 외인 5/28 일별 -1조+ 추가 시 cash +3%p 누적 / 환율 1,520 재돌파 시 +2%p 추가 카드 잔존)

🎬 행동 가이드

  • 익일 갭하락 (-1~-2% 시): cash 8% 유지 + 외인 -1조+ 추가 가속 또는 환율 1,520 재돌파 시 cash 10~11% 격상. LG엔솔·MLCC·반도체기판 단독 강세 carry 추격 매수 보류 — 갭하락 시 일시 약화 가능, NY 야간 회복 spillover 검증 의무
  • 익일 갭상승 (+0.5~+1.5% 시): cash 8% 유지 + 미국 선물 회복·US10Y 하락 spillover 검증 후 LG엔솔·반도체기판 선별 진입 가능, 이익모멘텀 unbroken watchlist (펄어비스 1M -27%·SNT에너지 EPS +143% 1M -32%·한화엔진 EPS +114% 1M -25%) 분할 진입 후보
  • 익일 baseline carry (±0.5%): cash 8% 유지 + 외인 5일 일별 카운팅 정상화 + Bear ⑥ -5% 거리 회복 + 중동 추가 escalation 부재 시 cash 7% 일부 복원 검토

🎯 Bull/Bear 트리거:

  • 🔴 Bear ① 외인 5일-9,346억 [🔴 사실상 발동 carry — bullbear_watcher 동기, 1,530 5/28 일별 -1조+ 시 본격 발동]
  • 🔴 Bear ② USD/KRW 1,517 [🔴 사실상 발동 carry — FRED 5/22 stale, NY 야간 1,500.2 회복, 1,520 미돌파]
  • 🟢 Bear ③ WTI $100 → 89.7 [🟢 해소 진행, NY 야간 본격 반영]
  • 🔵 Bear ④ VIX 30 [🔵 미발동, 17.01 / 임계 30 -12.99 거리 = 56.7% 약화]
  • 🔵 Bear ⑤ US10Y 5% [🔵 미발동, 4.50% / 임계 5% -0.50%p 거리 = 90% 도달]
  • ⚠️ Bear ⑥ KOSPI-5% [⚠️ 임박,-1.93% / 임계 -5% 거리 -3.07%p = 임계 38.6% 도달 — bullbear_watcher 동기]
  • ⚠️ Bull ⑦ 외인+3조 [⚠️ 임박 실패 carry, 5일-9,346억 정반대]
  • 🟢 Bull ⑧ KOSPI+5% [🟢 사실상 발동 carry, 5일 +14.18% 어제 carry — 오늘 -1.93% 반전으로 carry 손상 진행]
  • ✅ 신규 발동 중동발 risk 본격 발화 — yonhap 13:51 fact 확정, 미국 이란 공습·호르무즈 통항 제한
  • 신규 정성 trigger: 7월 한은 금리인상 기정사실화 [🔵 가능성 60%, 금통위 동결 후 yonhap fact 확정]

📈 Top 1·2픽 (3 source cross):

  • Top pick 1 — LG에너지솔루션 (거래대금 7위·2차전지 테마 +4.26% 단독 견인·텔레그램 강도 미수신): 진입 430,500원 ±2% 조정 시 분할, 1차 target 480,000(+11%), stop-loss 400,000(-7%). Sizing cash 8% 中 1.5% (DTE 2.4조 ESS fact 본격 반영, 단 시장 광역 약세 흡수 risk 잔존)
  • Top pick 2 — 삼성전기 (거래대금 6위·MLCC 테마 +3.81% 단독 강세·텔레그램 강도 미수신): 진입 1,766,000원 ±2% 조정 시 분할, 1차 target 1,950,000(+10%), stop-loss 1,640,000(-7%). Sizing cash 8% 中 1.0% (코칩 +30% 상한·삼화콘덴서 +16.8% spillover 단조 carry)

🕐 주중 카운트다운: 5/28~5/29 노동부 삼성 초과이익 분배 정책화 lookback / 5/29 미국 PCE 발표 / 7월 한은 금리인상 (기정사실화) / 다음주 NVDA 어닝

📂 데이터 (직원 5명 종합)

🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 1,500

  • US10Y 4.50% (5일 -0.17 / 1M +0.19 / 3M +0.47) — 하락 단조, 4.2~4.5% caution 구간 하단
  • US2Y 4.01% (5일 -0.12) / US30Y 5.03% (5일 -0.15) — 단기·장기 동반 하락
  • T10Y-T2Y 0.48 (5일 -0.05) — flattening 단조
  • VIX 17.01 (5일 -1.05) — 안정, 한국 충격 미반영
  • DXY 119.29 (FRED 5/22 stale) / SPX 7,520 (5/27 5일 +87) / NDX 26,675 ⚠️ yahoo fallback (5일 +404) / DJIA 50,644 (5일 +635 / 1M +1,476)
  • WTI $112.25 (FRED 5/18 stale) → NY 야간 90달러 하회 본격 반영
  • gold 4,421.60 ⚠️ yahoo fallback (5일 -99.40) — 안전자산 회피 단조
  • USD/KRW 1,517.33 (FRED 5/22 stale, ECOS 5/19 1,503.4 carry)
  • HY spread 미수신 / IG spread 0.74 (5일 -0.02) — 신용 안정
  • 미국 선물: ES 7,527.5 (1d -0.17%) / NQ 29,895.0 (1d -0.51%) / YM 50,710.0 (1d -0.04%) — 한국 4% 급락 미반영
  • 금리-주식 영향 — US10Y·US2Y·US30Y 동반 -0.17·-0.12·-0.15 하락 단조로 DCF 할인율 ↓ + growth·tech·반도체 긍정 강화, 한국 Fed Model spread +7.60%p 매수 시그널 강화 잔존.

다만 한국 native risk (중동·외인 매도·breadth 0.16) 단독 발화로 글로벌 spillover 효과 일시 중화

  • 금리 관련 인사 발언 [neutral] Jefferson (5/28): "Global Economic Developments and the U.S. Economy" / [neutral] Cook (5/27): "AI Opportunities and Risks"

📰 매체·SNS — pb-news 1,430

  • [yonhap 13:51] 코스피, 중동발 찬바람에 장중 4%대 급락 — 8,228 사상 최고 carry → 8,000 아래 일시 하회, 단기 변동성 주의보 신규 fact
  • [yonhap 13:42] 광통신주 차익실현 두자릿수 하락 — 미국·이란 전쟁 가운데 급등 랠리 carry 후 차익실현
  • [yonhap 13:36] 한은 금통위 2.50% 동결 + 7월 금리인상 기정사실화 — 통화 긴축 기조 전환 분명, 은행주 NIM 확대 vs 차입기업 부담
  • [yonhap 14:19] 노동장관 정부 초과이윤분배 강요 비판 "해법은 사회적 대화" — 김영훈 노동부 장관 발언
  • [yonhap 14:08] 네이버 콘텐츠 생태계 1조 투자 — AI 창작자 5년 투자
  • [yonhap 13:47] 조선업 노사정 대화기구 6월 출범 — K-조선 임금·생산성 타결 가능성
  • [GS Kostin (5/21)] Korea Stock Market Forecast to Set Fresh Highs / [GS (5/27)] S&P 500 target 8,000 상향
  • [MS Wilson (5/27)] S&P 500 hitting 8,300 but warns rally narrow and risks rising — narrow rally 경고 신규
  • [BofA Hartnett (5/22)] Mega-IPOs Risk Bubble Like Roaring '20s — bubble 경고 잔존
  • [UBS Haefele (5/27)] Bullish on Equity Rally Broadening Out — broadening 정합
  • [IB 합의 5/6 bullish broadening — GS·MS·UBS·BlackRock·JPM] vs [BofA Hartnett + MS Wilson narrow rally] — 한국 함의: SOXX·MSCI Korea 강세 spillover 잔존 vs forced crowding·양극화 정점 cue 양립
  • ⚠️ X 매크로 9 계정 본문 결손 10 영업일 연속

📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 1,205 deep-analysis (4h 직전, 1,605 lookback)

  • 4h 윈도우 500건 / Tier1 162건 / 123개 채널 / 센티 +18
  • 핵심 voice: 두나무 +82 강함 (삼성증권·SDS·카드 3개 계열사 6,128억 지분 4% 취득, 디지털자산 협업) / 하나마이크론 +68 강함 (메리츠·DS 동시 목표주가 상향 47,000→56,000원, 베트남 증설·메모리 가동률 회복) / 해성디에스 +62 강함 (차량용·데이터센터 리드프레임 풀가동, 2Q26 영업이익 +169%) / 현대모비스 +55 강함 (로보틱스 부품사 전환) / 에이직랜드 +50 강함 (TSMC VCA·Arm ATD 국내 유일)
  • 약세 voice: 큐로셀 -70 약함 (림카토 7월 재심사) / 삼일제약 -42 약함 (영업손실 전환 -222억) / 삼성전자·SK하이닉스 본주 -25 (레버리지 ETF 자금 이탈 가속 + 호가창 방어력 약화 경고)
  • [Tier1 원문 — views 7,092·forward 95 본 brief 최상위] (2026-05-28 07:38) "기업명: 삼성증권 보고서명: 타법인주식및출자증권취득결정 — 두나무 4% 지분 6,128억 취득" — 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 (선정 근거: views 7,092·forward 95 압도적 최상위, 디지털자산 narrative 결정성)
  • Top 키워드: 두나무·디지털자산 6회 / 삼성전자·SK하이닉스 5회 / 이란·호르무즈 5회 / 로봇·방산 4회 / 반도체패키징 4회 (4h 500건 윈도우 중 mention 빈도)

💹 시장 — pb-market 1,431 (1,530 cron lookback)

  • KOSPI 8,070.26 (-1.93%) / KOSDAQ 1,274.16 (-1.90%) — 1,431 cron carry, 1,530 종가 cron lookback
  • KOSPI breadth A-D 0.16 (상승 150 / 하락 776 / 보합 24) — 극심 약세 우위, 상한가 1건만 / 매도 사이클 cue
  • 외인 5일 누계 -9,346억 (KIS 4영업일 window, 1,530 5/28 일별 lookback) / 기관 +5.3조 단독 흡수
  • 일별 4건 페어: 5/21 +3,864 / +22,269 동조 / 5/22 -14,497 / +2,197 외인 매도 정점 / 5/26 +4,768 / +12,720 turning / 5/27 -3,481 / +16,252 기관 단독
  • top2 외인 5일 매도: SK하이닉스 -13,515 + 현대차 -1,506 = -15,021억 = 시장 외인 5일 -9,346억 대비 160% 집중도 — forced crowding 후반 단계
  • 거래대금 Top10: 삼성전자 (296,000, -3.6%) / SK하이닉스 (2,247,000, +0.2%) / SK스퀘어 (1,215,000, -4.8%) / 삼성전자우 (188,500, -1.8%) / 현대차 (675,000, -0.9%) / 삼성전기 (1,766,000, +8.3%) / LG에너지솔루션 (430,500, +12.3%) / HD현대중공업 (701,000, -5.8%) / 삼성생명 (353,000, -0.4%) / 두산에너빌리티 (104,600, -3.6%)
  • 외인 매수 TOP10 (KIS): 삼성전자우 +3,251 / LG씨엔에스 +440 / 대한전선 +339 / 대우건설 +201 / 대한항공 +90 / 대원전선 +48 / SK증권 +38 / 유안타증권 +27 / 케이뱅크 +11 / 삼성E&A +239 — 시장 광역 약세 속 외인 매수 협소
  • 섹터 약세 일제: 기계 -5.18% / 의료정밀 -4.24% / 건설 -3.69% / 금융 -3.45% / 금속 -3.27% / 강세도 음수 (음식료 -0.37%·전기전자 -1.27%이 가장 양호)
  • 종목별 5일 누계: SK하이닉스 외인 -13,515억·기관 +36,990억 (외인 단독 매도) / 삼성전자 외인 +5,774억·기관 +16,334억 (5/26 turning) / 삼성전자우 외인 +5,327억·기관 -1,919억 (역전) / 현대차 외인 -1,506억·기관 +1,669억
  • 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist 67종: 펄어비스 (B14 strong_positive, 1M -27.33%) / 한화엔진 (EPS +114%, 1M -24.63%) / SNT에너지 (EPS +143%, 1M -31.91%) / STX엔진 (EPS +188%, 1M -31.64%) / HJ중공업 (EPS +790%, 1M -33.55%) — 분할 진입 후보 잔존

🔥 테마 흐름 — pb-themes 1,330 (1,530 cron lookback)

  • 강세 Top 10:
    • 2차전지(생산) +4.26% — LG엔솔 +11.3% / 삼성SDI +3.3% / SK이노 0.0% (어제 DTE 2.4조 ESS 공급 fact 본격 반영)
    • 반도체 기판 +4.00% — 삼성전기 +4.0% / 기가비스 +3.3% / LG이노텍 +2.4% (어제 +8.73% carry 잔존)
    • 양자암호 +3.88% — 알엔티엑스 +2.1% (어제 +6.51% 둔화 carry)
    • MLCC +3.81% — 코칩 +30.0% 상한 / 삼화콘덴서 +16.8% / 원준 +10.1% / 삼성전기 +4.0% (어제 +11.29% 단조 carry)
    • 반도체 대표주(생산) +3.45% — SK하이닉스·삼성전자 0.0% (⚠️ 이유 fact 미발견, NVDA 대만 $1,500B 단조 추정만)
    • IT 대표주 +3.04% [신규] — ⚠️ 이유 fact 미발견 (가격 모멘텀만)
    • 윤활유 +2.18% [신규] — ⚠️ 이유 fact 미발견
    • 뉴로모픽 반도체 +2.14% — 반도체 AI narrative spillover
    • LPG +2.09% [신규] — ⚠️ 이유 fact 미발견
    • SI +2.09% — ⚠️ 이유 fact 미발견
  • 약세 Bottom 5: 전선·마이크로LED·반도체 재료/부품·3D 프린터·무선충전기술 모두 0.00% 정체

🕐 시간대별 흐름 + 테마 회전

  • 09:00 — KOSPI 8,228 사상 최고 carry + 텔레그램 한지영 panel 수급 블랙홀·WTI 89.7달러·US10Y 4.48% 단조 + 김경훈 USTR 글로벌 관세 재부과 신규 risk
  • 11:00 — pb-themes 930 신규 진입 6건 (2차전지·리튬·반도체 대표주·인터넷·캐릭터·SI) + LG엔솔 +12.7%·리튬포어스 +30% 상한 단발
  • 13:00 — 한은 금통위 2.50% 동결 + 7월 인상 기정사실화 단조 + 광통신 차익실현 두자릿수 하락
  • 13:30 — pb-themes 1,330 회전 가속 [신규] IT 대표주·윤활유·LPG 진입 / 2차전지·MLCC 단조 잔존
  • 13:51 — 코스피 중동발 4% 급락 (yonhap fact) — 미국 이란 공습·호르무즈 통항 제한 본격 발화
  • 14:30 — KOSPI 8,070 -1.93% 회복 (장중 -4% 후) / breadth 0.16 극심 약세 + 인버스 ETF 1.7조 폭증
  • 종일 회전 패턴: 사상 최고 carry → 금통위 D-day 7월 인상 신호 → 광통신 차익실현 → 중동 본격 발화 4% 급락 → -1.93% 회복 + 인버스 1.7조 폭증.

강세 추세 carry 첫 손상, mania → fear 진입 첫날

📋 주요 공시 — HIGH 분리

  • DART direct 200건 — HIGH 27건 / MEDIUM 67건 / LOW 106건
  • [HIGH] HD현대마린엔진 — 단일판매·공급계약체결 (5/28 신규)
  • [HIGH] 한전산업 — 단일판매·공급계약체결 (2건)
  • [HIGH] 신원·아남전자 — 자기주식취득결정·신탁계약체결
  • [HIGH] 우진플라임·네오셈·SK바이오팜 — 단일판매·공급계약체결
  • [HIGH] 지엘팜텍 — 회사합병결정 / 모바일어플라이언스 — 유상증자결정
  • [HIGH] 코이즈 — 전환사채권발행결정

📈 종목·테마·수급

💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유

📊 외인·기관 수급 추세

  • 외인 그룹 5일 누계 -9,346억 (KIS 4영업일 window, 1,530 5/28 일별 lookback) — 매도 사이클
  • 기관 그룹 5일 누계 +5.3조 — 단독 흡수 단조
  • 일별 4건 페어: 5/21 +3,864 / +22,269 동조 / 5/22 -14,497 / +2,197 외인 매도 정점 / 5/26 +4,768 / +12,720 turning / 5/27 -3,481 / +16,252 기관 단독
  • top2 외인 5일 매도: SK하이닉스 -13,515 + 현대차 -1,506 = -15,021억 = 시장 외인 5일 -9,346억 대비 160% 집중도 — forced crowding 후반 단계

📈 ETF 자금 흐름 — 섹터별 ETF

  • 인버스 폭증: KODEX 200선물인버스2X +3.30% 8,877억 / KODEX 인버스 +2.19% 8,150억 — 합산 1.7조 광역 risk-off 베팅
  • 레버리지 손절: KODEX 레버리지 -3.99% 2.57조 단조 손절
  • 시장 동조 약세: KODEX 200 -2.00% 2.02조 / KOSDAQ150 -3.60%
  • 섹터 약세 일제: 반도체 -3.24% / 조선 -6.17% / 헬스케어 -3.48% / 원자력 -4.33% / 휴머노이드 -5.19% / SOL AI반도체소부장 -7.38% / 광통신 -4.19%
  • 2차전지 단독 강세 +2.88%: KODEX 2차전지산업 +2.62% / TIGER 2차전지TOP10 +3.54% (LG엔솔 +12.3% 단조 견인)
  • 자금 이동 패턴: 인버스 합산 1.7조 폭증 + 레버리지 2.57조 손절 = 광범위 risk-off 베팅 단조. 2차전지·MLCC 단독 강세 (LG엔솔·삼성전기) vs 광범위 약세 분기, 강세 추세 carry 첫 손상

🔥 모멘텀 강한 테마 — 종목 % 상세

🎲 시나리오 (익일 09:00~15:30 KST + 익일 NY 시간외 carry, D+1)

  • Base 45% — KOSPI 7,950~8,150 (±1%), 기대 -0.5% (D+1) 핵심 가정: 한국 4% 급락 carry 흡수 + US10Y -17bp + 미국 선물 -0.2~-0.5% 약세 + 외인 5/28 일별 -5천억대 + 중동 추가 escalation 부재 ↔ 🎯 Bear ⑥ KOSPI -5% 추가 발동 부재 + Bear ① 외인 5일 -1조+ 추가 가속 부재

  • Bull 20% — KOSPI 8,150~8,300 (+1~+3%), 기대 +2% (D+1) 핵심 가정: 미국 NY 종가 회복 + US10Y 4.5% 하락 spillover + WTI 90달러 안정 + 외인 매도 turning + LG엔솔·반도체기판 추가 모멘텀 가속, 중동 단발 fact reversal ↔ 🎯 Bull ⑦ 외인 +3조 turning 진입 또는 ⑧ KOSPI +5% carry 복원

  • Bear 35% — KOSPI 7,650~7,950 (-2~-5%), 기대 -3.5% (D+1) 핵심 가정: NY 야간 한국 충격 spillover + 외인 5/28 -1조+ 가속 + 환율 1,520 재돌파 + 중동 추가 escalation + breadth 0.10대 추가 약화 + 인버스 ETF 추가 폭증 ↔ 🎯 Bear ⑥ KOSPI -5% 본격 발동 또는 ① 외인 추가 발동 또는 ② 환율 1,520 재돌파

  • 종합 기대 수익률 (확률 가중): -0.50% (D+1) — Base 45%·Bull 20%·Bear 35%

  • 시나리오 MDD (Bear 발현 시 D+1 max): -5%

  • R/R = -0.50 / |-5| = -0.10 → 비대칭 매우 큼 (Bear risk 강한 우위, defensive 의무) — 사상 최고 다음날 -1.93% 반전 + Bear ⑥ 임계 38.6% 도달 + 중동 본격 발화 + 인버스 1.7조 광역 베팅 양립, 음수 기대 자리

  • 〈🔻 binary 분기 (Base 45% + Bull 20%·Bear 35% 양 끝 비중 동시, Bear 우위)〉

  • → View·Action 정합 cross-check: R/R -0.10 음수 기대 + Bear ⑥ 임박 + 중동 ✅ 발동 + 인버스 폭증 → cash 6% → 8% +2%p 격상 정합 ✅ (외인 5/28 -1조+ 또는 환율 1,520 재돌파 시 cash +3%p 누적 카드 잔존)

🔧 메타

자체 점검: 3/5 정상 (pb-market·pb-news 결손 2건)

  • pb-market: ⚠️ cron stale — 1,530 마감 종가 cron 미수신 (1,431 carry 사용, KOSPI 8,070·외인 5/28 일별 lookback) / KIS 외국인·기관 매수 TOP10·5일 수급·valuation·ETF 가용
  • pb-news: ⚠️ 데이터 결손 — X 매크로 인플루언서 9 계정 본문 결손 10 영업일 연속 (RSSHub feed 회귀 미발생)
  • pb-public-api: 정상 (FRED 14/16, NDX·gold yahoo fallback 2채널, US3MO·DXY·WTI·USD/KRW FRED stale carry 4채널)
  • pb-telegram: 정상 (1,605 deep-analysis cron lookback, 1,205 4h 윈도우 carry)
  • pb-themes: 정상 (네이버 265건, 1,530 cron lookback)

Bull/Bear watcher: 🔴 사실상 발동 2건 carry (외인 -3조·환율 1,480) / ⚠️ 임박 1건 (KOSPI-5% 38.6% 도달) / ✅ 신규 발동 1건 (중동 risk 본격 발화) / 🟢 해소 진행 1건 (WTI $100) / 🔵 미발동 3건 잔존 (VIX 30·US10Y 5%·외인 +3조 / KOSPI +5% carry 손상 진행)

신규 후보: ⑫ X 매크로 9 계정 결손 10 영업일째 carry / ⑬ pb-market 1,530 cron 1 영업일 결손 confirmed (5/28) — 추적 시작

다음 검증: 1,530 cron (pb-themes·pb-market 회복 + 외인·기관 매수 TOP5 회수 + 5/28 일별 카운팅 정상화) / 1,605 cron (pb-telegram 4h deep-analysis) / 1,800 cron (pb-market 외인·기관 5일 누계 안정 회귀) / 1,825 cron (pb-telegram 10h 일괄)

escalation: Pending 3건 (② KIS sub-channel / ④ ECOS·FRED 4채널 fallback / 고도화 패키지 E·F·G) / Resolved 이관 3건 (⑩ 글로벌 IB·⑪ DART direct·① 텔레그램 extractor) / 신규 후보 2건 (⑫ X 매크로·⑬ pb-market 1,530 결손) — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md

오늘의 한 줄 — 사상 최고 다음날 -1.93% 반전 + 중동 본격 발화 + breadth 0.16 극심 약세, mania → fear 진입 첫날로 cash 8% 격상 정합.

※ 본 brief는 정훈님 1인 의사결정 보조용 정량 분석으로, 매수·매도 권유가 아닙니다.