📊 raki research

📅 정시 brief — closing

코스피 6,620.9(+4.12%) 마감으로 5일 누적 +17%대 V자 랠리를 완성했으나, 외인 top2 집중도 97%·A-D 0.86의 mania 후반 cue가 동시에 감지된다.

다만 Bull 서지 트리거(KOSPI+5%) 근접도가 75%까지 다가선 반면 환율·유가·美 국채 3대 Bear 트리거도 임박권에 남아있어, cash 40% 방어선을 유지한 채 확대 신호 확인이 우선인 자리로 판단된다.

🚦 국면

  • 장기 thesis: 유지 — AI 반도체 슈퍼사이클 이익모멘텀 지속, fwd PER 6.63배 저평가 병존
  • 중단기 국면: 🟢 Risk-On 74.5/100, 신뢰 100% — 5개 요소 전원 양의 기여(하락 기여 항목 없음), 트리거·breadth·외인 수급 전반 개선
  • cash 가이드: 0~5% (국면 밴드 기준) — 단 mania 후반 cue·crowding 97% 병존으로 팀장 판단 cash 40% 방어선 유지
  • 임박 이벤트: FOMC 9월 금리결정 D-42 (긴급 경계 구간 아님)
  • 행동: 중단기 국면은 강세이나 밴드 가이드(0~5%)와 실제 cash(40%) 괴리가 커, Bull 서지 트리거 발동 확인 전까지 확대는 보류하고 방어선을 유지하는 편이 타당해 보인다

📌 핵심 요약

  • NY 종가: SPX 7,736.52(5일+4.14%) / QQQ 723.85(1일+3.40%) / SPY 771.33(1일+1.80%) — 반도체 주도(SOXX+6.80%·NVDA+2.56%), Mag7 혼조(MSFT+1.06%·AMZN-2.32%)
  • NY 매크로: US10Y 4.70%(5일+0.05, 직전 발표 기준) / VIX 15.86(5일-2.81 안정) / DXY 119.70(5일-1.01 약세) / WTI $84.25(발표 지연) / 환율 1,424원 안정
  • 익일 view: 유지 [국면: 강세 추세] — regime 74.5 🟢 Risk-On 정합, 5요소 전원 양의 기여
  • cash 40% 유지 (직전 오늘 아침 브리핑 40% 대비 변화 없음, Bull 서지 트리거 미발동으로 확대는 보류)
  • 코스피 6,620.9(+4.12%)·코스닥 1,042.7(+4.27%) 동반 급등 마감, 코스닥은 4거래일 연속 2%대 상승으로 2008년 11월 이후 처음이라는 시황 코멘트가 확인된다
  • 외인 5일 누계 +3조4,385억 매수 사이클, top2(SK하이닉스·삼성전자) 집중도 97% — 반도체 쏠림이 심화되는 모습
  • 건설업이 +6.12%로 섹터 단독 최강(1주+27.94%), 전선·광통신·전력설비 등 AI 인프라 밸류체인 테마가 동반 급등했다
  • 코스피 급등 마감이 미국 반도체 지수 강세와 같은 방향으로 맞물리며 시간외 스필오버는 우호적으로 이어질 가능성, 원화 강세(1,424원)는 외인 추가 유입에 우호적 여건으로 작용할 전망
  • Bull/Bear 트리거 8종 中 발동 0건 — 근접 3건(환율 96%·WTI 84%·US10Y 94%, 전원 Bear 방향), KOSPI+5% 서지 근접도도 75%까지 심화된 상태

📊 시장 분석

🇺🇸 NY 시간외 carry: SPX 7,736.52(5일+4.14%) + 선물 ES 7,797.5(1일+0.41%)·NQ 29,964.25(+0.34%)·YM 54,490.0(+0.41%) 강세 지속, 반도체(SOXX+6.80%·SMH+5.55%)가 뚜렷하게 주도하는 흐름

🌐 NY 매크로

  • US10Y 4.70%(5일+0.05/1M+0.21/3M+0.31) — 상승 추세 정착 3개월차
  • US2Y 4.25%(5일-0.06) 참고 시 커브는 소폭 flattening 방향으로 추정된다
  • VIX 15.86(5일-2.81/1M-0.29/3M-1.13) — 하락 단조, 위험선호 우호
  • DXY 119.70(5일-1.01/1M-1.44/3M+1.03) — 단기 약세, 분기로는 강세
  • 금리-주식 영향 — US10Y가 4.5~5.0% caution~risk-off 근접 구간에 머물러 growth·tech DCF 할인율 압력은 잔존하나, Fed Model spread +11.55%p로 한국 밸류에이션 매수 신호는 견조하게 유지되는 것으로 판단된다
  • WTI $84.25 — 발표 지연 자료, Bear $100 근접도 84% 유지
  • 금리 관련 인사 발언: 없음 (최근 24h)

🇰🇷 한국 시장 당일 마감

  • 코스피 6,620.9(+4.12%) / 코스닥 1,042.7(+4.27%) — 5일 누적 코스피+17.01%·코스닥+20.45%, 1개월로는 각각 -17.70%·-5.77%로 여전히 큰 낙폭을 되돌리는 과정
  • 외인 5일 누계 +3조4,385억(매수 사이클) / 기관 5일 누계 -1조3,400억(매도 사이클, 외인과 역행)
  • 시장 폭 상승 791종목(83.3%)·하락 131종목(13.8%)·상한가 0건, A-D ratio 0.86
  • KOSPI fwd PER 6.63배(실측)·earnings yield 15.09% vs KTB3y 3.544% = Fed Model spread +11.55%p, 52주 신고가 7건

한국 시장은 반도체 훈풍과 대외환경 개선이 겹치며 5일 누적 +17%대 V자 반등을 완성하는 강세·양극화 혼재 국면으로 판단된다.

건설·전기전자·기계장비가 이틀째 시장을 견인하는 반면 화학·음식료는 상대적으로 소외되는 로테이션이 뚜렷하며, forced crowding 97%(SK하이닉스·삼성전자 top2)와 A-D 0.86의 mania 후반 cue가 동시에 나타나 쏠림이 심화되는 모습이다. AI 반도체 슈퍼사이클과 저평가 밸류에이션(fwd PER 6.63배)이 랠리의 핵심 동력으로 작용하는 가운데, 부동산 세제개편 후속 공급대책 기대감이 건설 섹터 강세를 뒷받침하는 것으로 보인다.

미국 반도체지수(SOXX+6.80%)와 나스닥100(QQQ+3.40%) 강세가 야간 스필오버로 이어질 경우 익일 갭상승 가능성이 우호적이나, 환율·유가·美 국채 3대 Bear 트리거가 임박권(84~96%)에 머물러 있어 되돌림 리스크도 상존하는 것으로 판단된다. Bull 서지 트리거(KOSPI+5%) 근접도가 75%까지 다가선 만큼, 익일 개장 갭 방향이 다음 판정의 핵심 변수가 될 전망이다.

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist (mean-reversion 매수 후보, 진입 판단은 정훈님 별도) 1.

가온전선 (500) — 1주+30.80%/1M-37.95% · DART EPS YoY+28.3% 2.

신세계 (4,170) — 1주-3.26%/1M-36.76% · DART EPS YoY+72.1% 3.

파라다이스 (34,230) — 1주+1.56%/1M-27.07% · DART EPS YoY+132.5% 4. SK하이닉스 (660) — 1주+19.06%/1M-24.22% · B14 mild_positive·DART EPS YoY+115.9% 5.

케이씨텍 (281,820) — 1주+21.06%/1M-23.90% · DART EPS YoY+113.6% 6.

아모텍 (52,710) — 1주+31.99%/1M-23.74% · DART EPS YoY+140.0% 7.

하이브 (352,820) — 1주+6.28%/1M-21.98% · DART EPS YoY+250.0% 8. F&F (383,220) — 1주-16.24%/1M-21.50% · DART EPS YoY+138.6% 9.

한스바이오메드 (42,520) — 1주+16.12%/1M-21.33% · DART EPS YoY+334.4% 10. DB하이텍 (990) — 1주+20.16%/1M-19.50% · DART EPS YoY+30.5%

🎯 View · Action · 트리거

🔥 익일 view: 유지 [국면: 강세 추세] — regime 74.5 🟢 Risk-On, 5요소 전원 양의 기여와 정합

💵 cash 40% 유지 (직전 오늘 07:29 아침 브리핑 40% 대비 변화 없음, 야간 NY 선물이 강세를 이어가는 흐름이나 Bull 서지 트리거가 아직 미발동이라 확대는 보류)

🎬 행동 가이드

  • 익일 갭상승(+0.5~1.5%): Bull 서지 트리거 근접도 심화 확인 시 cash 40%→30% 축소 검토, 반도체·전력인프라 밸류체인 분할 진입
  • 익일 갭하락(-1~-2%): Bear 근접 3건(환율·유가·美 국채) 中 1건이라도 임박에서 발동으로 전환 시 cash 즉시 40%→50%+로 재확대, 신규 진입 전면 중단
  • 익일 baseline carry(±0.5%): cash 40% 유지, 개장 후 외인 당일 순매수 전환 여부로 재판정

📈 Top pick

  • Top pick 1 — SK하이닉스 (3중 교차: 거래대금 2위·외인매수상위 최상위·텔레그램 buzz 최상위): 진입 1,682,000원 ±2% 조정 시 분할, 1차 target 1,900,000원(+13%), stop-loss 1,565,000원(-7%). Sizing cash 여유분 中 1.5%
  • Top pick 2 — 삼성전자 (3중 교차: 거래대금 1위·외인매수상위 2위·잠정실적 시즌 컨텍스트): 진입 247,000원 ±2% 조정 시 분할, 1차 target 279,000원(+13%), stop-loss 230,000원(-7%). Sizing cash 여유분 中 1.5%

🎯 Bull/Bear 트리거 (bullbear_watcher 8종 동기)

  • Bull① 외인 +3조 매수 — [🔵 미발동, 측정 대기] 당일 확정 마감 후 판정
  • Bull② KOSPI +5% 급등 — [⚠️ 임박, 근접도 75%] regime 산정 기준(마감+4.12% 인근)
  • Bear① 외인 -3조 매도 — [🔵 미발동, 가능성 낮음] 현재 매수 사이클 +3.44조 누계
  • Bear② 환율 1,480 돌파 — [⚠️ 임박, 거리 정량] 현재 1,424원 / 임계 1,480원,-56원 거리
  • Bear③ WTI $100 돌파 — [⚠️ 임박, 거리 정량] 현재 $84.25(발표 지연) / 임계 $100, -$15.75 거리
  • Bear④ US10Y 5.0% 돌파 — [⚠️ 임박, 거리 정량] 현재 4.70% / 임계 5.0%,-0.30%p 거리
  • Bear⑤ VIX 30 돌파 — [🔵 미발동, 가능성 낮음] 현재 15.86
  • Bear⑥ KOSPI -5% 급락 — [🔵 미발동, 가능성 낮음] 현재 +4.12%

🕐 주중 카운트다운 — FOMC 9월 금리결정 D-42 / 2Q26 잠정실적 시즌 진행 중(오늘만 HIGH 공시 45건)

📂 데이터 (직원 5명 종합)

🌐 글로벌 매크로

  • US10Y 4.70%(5일+0.05/1M+0.21/3M+0.31) — 상승 추세 정착 3개월차
  • VIX 15.86(5일-2.81/1M-0.29/3M-1.13) — 하락 단조
  • DXY 119.70(5일-1.01/1M-1.44/3M+1.03) — 단기 하락, 분기로는 상승
  • WTI $84.25 — 발표 지연 자료(직전 확인일 기준), Bear $100 근접도 84% 유지
  • 신용스프레드 — HY 2.78(5일-0.03)·IG 0.78(5일-0.03), 안정권
  • 금리 관련 인사 발언: 없음 (최근 24h)

📰 매체·SNS

  • 국내 매체 — "폭락→폭등 후 쉬어가던 코스피, 美반도체 훈풍에 상승 재개"(연합) / "국고채 금리 일제히 하락, 3년물 장중 3.688%"(연합)
  • 글로벌 IB — [IB 이견: UBS 강세("7월 이례적 현상, bullish") vs JPM Cembalest AI주 신중("cautious") · BofA Hartnett "too many red flags"] — 한국 함의는 반도체 밸류체인 방향성은 여전히 IB 합의권이나 밸류에이션 부담 경계론도 병존하는 것으로 판단된다
  • ⚠️ 글로벌 매체 헤드라인 장기 결손 자료 잔존 — 본문 인용 제외

🧠 시황애널리스트 7인 view + Naver 리서치

  • 이그전(KB) — "경기사이클은 여전히 확장 중"(ISM 제조업 서프라이즈 근거)
  • 이경민(대신 FICC) — "반도체 훈풍+대외환경 개선, 코스피 6,600선 회복" / "삼성전자·SK하이닉스 쏠림 완화 진행형"
  • 김경훈(탑다운, DAOL) — "국내증시 거래량 전멸" 경계, 기존 주도업종 부재를 지적
  • 김경훈(바텀업, DAOL) — 2Q26 잠정실적 다수(현대백화점·이노션·에스엠) 팩트 전달
  • 서상영 — AMD·스페이스X 실적 팩트 + "MSCI 한국 ETF +6.80%" 야간 강세 확인
  • 한지영(키움) — "갈아타기 vs 추가하기" 로테이션 시사, NY 반도체 랠리 배경 전달
  • 이재만·이경수(하나) — 본 윈도우 발화 없음 [7인 합의: 5/6 우호적, 김경훈탑다운만 거래량 감소를 경계하는 이견]
  • Naver 시황 — iM "AI 수익성 우려 진정" 강세 / KB "이란 공습 취소, 유가·금리 안정" 강세 / 신한 "역사적 급등 후 매물출회" 신중 / 유진 "코스닥이 채운 코스피 빈자리" 로테이션 → 7인 합의(우호) ↔ Naver 시황 강세 톤 다수 = 대체로 정합, 거래량 감소·매물출회 경계는 소수 의견으로 신뢰도가 보강되는 모습이다

📡 텔레그램 SNS 컨센 — 4h 500건 윈도우 중 tier1 121건, 83개 채널, 누적 조회 58,719

  • [Tier1 원문 — 최상위 조회] "온갖 노이즈 동시에 안정되며... 코스피는 월요일 하락 딛고 월간 상승 전환, 코스닥은 4거래일 연속 2%대 상승 2008년 11월 이후 처음" — 타점 읽어주는 여자 (선정 사유: 마감 시황 fact 결정성)
  • [Tier1 원문] "코스닥은 신용청산 이후 손익비 개선되며 반등 확률이 매우 높아짐" — 용산의 현인 (출처: 노동길 위원, 신한투자증권)
  • ⚠️ 오후 회차 심층분석 종목 강도·센티 산출 실패 — 원자료·tier1·7인 view는 정상 수신

💹 시장 (마감)

  • 코스피 6,620.9(+4.12%) / 코스닥 1,042.7(+4.27%)
  • 외인 5일 누계 +3조4,385억(매수 사이클: 대량매수 이후 2일 연속 매도 조정에도 누계는 견조) / 기관 5일 누계 -1조3,400억(매도 사이클, 외인과 역행)
  • [외인 매수 TOP5] SK하이닉스 +4,743억(+6.7%) — 반도체 랠리 지속 / 삼성전자 +4,465억(+2.9%) — 대형주 매수 견조 / 삼성전자우 +875억(+4.0%) — 우선주 동반 매수 / 대한항공 +133억(+3.5%) / 금호타이어 +35억(+5.9%)
  • [기관 매수 TOP5] SK하이닉스 +891억(+6.7%) / GS건설 +74억(+9.2%) / 삼성전자우 +33억(+4.0%) / 대한항공 +13억(+3.5%) / 우리금융지주 +13억(+1.1%) — 외인매수상위 리스트 內 기관 동시매수 종목 한정
  • 외인 top2(SK하이닉스+삼성전자) 5일 +3조3,381억 = 시장 누계 대비 97% — power law 분포
  • KOSPI 시장 breadth — 950종목 상승791(83.3%)/하락131(13.8%)/상한가0, A-D ratio 0.86 — mania 후반 cue(버리 framework)

🔥 테마 흐름

  • 전선 +11.97% — AI 데이터센터향 전력·통신 인프라 수요 확대, KBI메탈 등 개별 종목 상한가권 랠리 [ETF 자금 동반 유입]
  • 광통신 +10.88% — AI 데이터센터 광네트워크 스필오버, KODEX 미국AI광통신네트워크 ETF +7.27% 동반
  • 전력설비 +7.32% — AI 데이터센터 비상전원·전력안정 수요 언급(텔레그램 리서치) + RISE 네트워크인프라 ETF +8.43%
  • 반도체 기판(PCB) +8.07% — SK하이닉스·삼성전기 등 반도체 밸류체인 동반 급등(삼성전기 거래대금 top5 +13.8%)
  • S7(삼성전자/SK하이닉스) +6.74%[신규] — 반도체 대형주 자체 랠리 반영
  • 건설 대표주 +6.86% — KOSPI 섹터 단독 최강(건설업+6.12%, 1주+27.94%), 부동산 세제개편 후속 공급대책 기대감
  • 마이크로LED +7.25%[신규]·CXL +7.25%·5G +7.10% — ⚠️ 이유 fact 미발견(가격 모멘텀만)
  • 약세 Bottom5 전건 양전(면세점~주유소 +0.06~0.19%) — 절대 약세 종목군 없이 전 테마 상승, 순환매 없는 광범위 랠리

🕐 시간대별 흐름 (09:00 / 11:00 / 13:00 / 15:00, 종일 4틱)

  • 09:00 — 개장 직후 신용청산 이후 코스닥 반등 확률 개선 코멘트 확산, 반도체 훈풍 스필오버로 강세 출발
  • 11:00 — 광통신·전선 테마 선두권 형성, 반도체 랠리 지속으로 매수세 확산
  • 13:00 — 코스피 +4%대·6,600선 인근 회복 시황 코멘트 확인, 광통신·전선·통신장비 상위권 고정
  • 15:00 — 마감 직전 전선이 광통신을 제치고 재선두, 마이크로LED·S7(반도체 대형주) 신규 진입 + 건설 대표주 상위권 안착 종일 회전 패턴: 광통신·전선 이틀째 선두권 유지 → 마감 직전 전선 재탈환 + 마이크로LED·S7 신규 진입, 반도체·AI 인프라 단일 축 유지(로테이션 전환 없음)

📈 종목·테마·수급

💰 거래대금 Top10

  • 삼성전자 247,000원(+2.9%) — 외인 대량매수 + 잠정실적 시즌 진입 기대
  • SK하이닉스 1,682,000원(+6.7%) — 글로벌 IB 목표가 상향 랠리 지속(JPM·캔터)
  • SK스퀘어 1,125,000원(+6.1%) — 반도체 밸류체인 동반 강세
  • 삼성전자우 183,500원(+4.0%) — 외인 우선주 매수세 유입
  • 삼성전기 1,348,000원(+13.8%) — 반도체기판 테마 최대 상승 종목
  • 현대차 405,500원(+3.3%) — 자동차 밸류체인 동반 강세
  • LG에너지솔루션 334,000원(+1.7%) — 2차전지 완만한 회복
  • 삼성바이오로직스 1,491,000원(+1.0%) — 상대적 소외, 바이오 약세
  • KB금융 170,700원(+1.1%) — 금융업종 상대적 약세
  • 삼성생명 294,000원(+5.8%) — 보험 개별 강세 교차 분석: 삼성전자·SK하이닉스는 거래대금·텔레그램 buzz 동시 최상위로 돈과 감정이 일치하는 강한 신호, 나머지 8종은 거래대금만 상위(SNS 무관심, 기관 수급 위주)로 판단된다

📊 외인·기관 수급 추세

외인 그룹 — 5일 누계 +3조4,385억: 7/30 +7,622억 / 7/31 +57,754억(대량매수) / 8/3 -26,790억 / 8/4 -4,201억(2일 연속 매도 조정에도 누계는 견조하게 유지) 기관 그룹 — 5일 누계 -1조3,400억(외인과 역행): 7/30 -745억 / 7/31 +13,673억 / 8/3 -17,245억 / 8/4 -9,083억 forced crowding — top2(SK하이닉스+삼성전자) 5일 +3조3,381억 = 시장 누계 97% — power law 분포로, 고집중 상태가 mania 후반 단계 진단과 부합하는 것으로 보인다

📈 ETF 자금 흐름

  • 반도체 ETF 평균+4.99% / AI인프라(네트워크) +8.43% / AI인프라(광통신) +7.27% / 원자력 +6.34~6.85% / 휴머노이드(한국) +4.98%
  • 레버리지(KOSPI200) +8.28% 강세 베팅 가속 ↔ 인버스 -4.29%·2X인버스 -6.45% 약세 베팅 후퇴 — 방향성 쏠림이 뚜렷하다
  • 채권류(종합채권+0.35%·단기채권+0.01%)는 완전히 소외되어 위험자산 선호가 명확히 드러난다
  • AI 인프라 cluster — 글로벌 capex 5y TAM ~$1.5T / Wright's Law 학습비용 -75%/년 / 한국 hardware derivative(전력설비·광통신·반도체기판) 5y CAGR 25%+

📋 주요 공시 HIGH 45건

🎲 시나리오 (익일 09:00~15:30 KST + 익일 NY 시간외 carry, D+1)

  • Base 50% — KOSPI 6,520~6,760(±2%), 기대+0.5%(D+1) 핵심 가정: 오늘 랠리 소화 후 숨고르기, 외인 매수 사이클 유지 ↔ Bull·Bear 트리거 모두 미발동 carry
  • Bull 30% — KOSPI 6,860~7,050(+4~7%), 기대+4.5%(D+1) 핵심 가정: Bull 서지 트리거(+5%) 발동, NY 반도체 랠리 스필오버 지속 ↔ Bull② KOSPI+5% 트리거 발동
  • Bear 20% — KOSPI 6,270~6,430(-3~5%), 기대-5%(D+1) 핵심 가정: forced crowding 97% 해소 과정에서 되돌림, Bear 근접 3건 中 1건 이상 발동 ↔ Bear②·③·④ 中 1건 이상 추가 발동 종합 기대 수익률(확률 가중) +0.6%(D+1) / 시나리오 MDD -6%(D+0/D+1 max) / R/R = 기대/|MDD| = 0.10(Druckenmiller 임계 3.0+ 대비 3%) — 비대칭 매우 큼(Bear risk 강한 우위, defensive 의무) Bull payoff(확률×리턴) 1.35 vs Bear |손실|(확률×|손실|) 1.00 — 명목상 근접하나 crowding·mania cue를 감안하면 하방 리스크 체감은 우위에 있는 것으로 판단된다 → View·Action 정합 cross-check: R/R 0.10(Bear risk 우위, defensive 시그널) → cash 40% 방어선 유지 결정과 정합 ✅

시장 국면(참고): Pendulum(Howard Marks) 기준 회복→낙관 stage 2 후반, euphoria(stage3) 임박(breadth mania 후반 cue) / Reflexivity(Soros) 기준 ③ Successful Test 통과 → ④ Far-from-equilibrium 전이 구간, crowding 97%가 전이 신호로 해석된다

📊 KOSPI 시장 valuation

  • KOSPI fwd PER 6.63배(실측, top-down, Top 200 cover 94%) — 한지영 추정 7.0배 reference
  • earnings yield 15.09% vs KTB 3y 3.544% = Fed Model spread +11.55%p
  • 미국 spread~1.07%p 대비 10.8배 우위 — Yardeni framework 한국 매수 신호
  • KOSPI PBR 1.3(김학균) — Taiwan 2.68 / India 3.71 대비 2.1배·2.9배 디스카운트

🔧 메타

자체 점검: 4/5 정상 (pb-telegram 오후 심층분석만 이슈)

  • pb-telegram: ⚠️ 측정 불능 — 오후 심층분석(4h) 종목 강도·센티 미산출(LLM 분석 실패), 다음 회차 미도착으로 직전 회차 lookback 사용(원자료·tier1·7인 view는 정상 수신)
  • pb-public-api: ⚠️ 데이터 결손 — SPX·DJIA·T10Y2Y 산출 오류(Yahoo 대체 적용), WTI 발표 9일 지연, DXY·환율 5일 지연(regime live 값 우선 채택)
  • pb-market: ⚠️ fact 미반영 — 뉴스 헤드라인 0건 2회 연속(DART direct 정상으로 임팩트 제한)
  • pb-news: ⚠️ 1년+ 지연 — 글로벌 매체 헤드라인 장기 지연 잔존(본문 인용 제외), X 매크로 9계정 제목 결손 지속

Bull/Bear watcher: 🔴 발동 0건 / ⚠️ 근접 3건(환율1,480·WTI$100·US10Y5%) / 🔵 정상 5건

신규 escalation 후보: 없음 (기존 패턴 재현, 신규 등재 불요)

다음 검증: 16:15 정규 마감 cron(외인 8/5 당일 확정) / 오후 심층분석 회귀(종목 강도 정상화 기대) / 1,800 cron(외인 최종 확정)

장기 미해결 7건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md

오늘의 한 줄 — 코스피 5일 +17% V자 랠리 완성, 반도체 쏠림·mania cue 속 cash 40% 방어선 유지가 여전히 타당한 자리로 판단된다.

※ 본 brief는 정훈님 1인 의사결정 보조용 정량 분석으로, 매수·매도 권유가 아닙니다.