📅 정시 brief — evening

KOSPI 8,411 종가 -5.81%로 올해 다섯 번째 매도 사이드카가 발동되며 사상 첫 9천 돌파의 환희가 단숨에 공포로 반전된 하루였다.

마감 후 텔레그램 센티는 -72 극단적 위험회피에 머물러 진정 신호가 아직 없으며, 본질은 외인 5일 -10.4조 매도 사이클(top2 집중도 ~100%)과 국민연금 리밸런싱 유예 만료(6/30)가 겹친 수급 공백으로 판단된다.

익일 baseline은 cash 31% defensive를 유지한 채 외인 매도 진정 + 6/30 통과 확인을 대기하는 자리로 본다.

🚦 국면

• 장기 thesis: 점검 — fwd PER 9.24배·earnings yield 10.83% 깊은 저평가는 유효하나, 외인 이탈·수급 공백이 이익모멘텀 신뢰를 단기 압박
• 중단기 국면: 🔴 Risk-Off 36.6/100 (신뢰 88%, 전일 대비 급락 유지) — 하락 기여 top2: Bear 트리거 발동(24.0) + VIX(7.0)
• cash 가이드: 15~30% (국면 밴드 기준)
• 임박 이벤트: 한은 금통위 D-20 (7/16) — event window 아직 아님, 단 6/30 국민연금 리밸런싱 만료가 더 임박한 수급 변수
• 행동: 중단기 🔴 + 장기 점검 → 신규 매수 보류, 외인 매도 진정 + 6/30 통과 확인까지 대기 (저점 추격 매도도 회피)

📌 핵심 요약

• NY 종가 carry 혼조: SPX 7,357 (5일 -1.91%) / DOW 51,920 (5일 +0.69%) / NDX 25,358 (5일 -4.4%) — 마이크론發 SOXX +3.94% 강세 vs Mag7 전부 약세 (AAPL -6.1% 맥북 가격인상·MSFT -3.5%)
• NY 매크로: US10Y 4.39% (국고채 3년 3.757% 동반↑) / VIX 18.6 / DXY 120 강세 / WTI $78.9 급락(이란 휴전) / 환율 1,538 라이브
• 익일 baseline view: 축소 유지 [국면: 변동성 확대] — KOSPI -5.81% 5번째 사이드카 + 외인 5일 -10.4조 + regime 🔴 36.6 정합 (IB 4/6 금리 동결 우위 but 메모리 함의 중립)
• cash 31% 유지 (직전 closing 31% 인계, 변동 없음) — 사이드카 저점 추가 매도 회피
• KOSPI 8,411 -5.81% 올해 다섯 번째 매도 사이드카 — 메모리 비용 부담 우려 + 국민연금 리밸런싱 유예 만료(6/30) 수급 공백
• 외인 5일 -10.4조 매도 사이클 + 마이크론 호실적에도 한국 메모리 동반 급락 (SK하이닉스 -8.4%·SK스퀘어 -9.4%)
• 시장 폭 붕괴 — 상승 118 / 하락 804 (A-D 0.13), 증권 -6.6%·전기전자 -6.5%·기계 -6.4% 전 섹터 일제 약세 (의료정밀 +0.92% 유일)
• NY 야간 종합 → 익일: 마이크론 SOXX 강세가 한국 메모리엔 capex 부담 역설, 환율 1,538 → 외인 매도 가속 압력 지속
• 🔴 Bear 발동 2건: 환율 1,538.4 돌파 + KOSPI-5.81% / 외인 6/25 단일 -0.96조 (임계 -3조, 미발동·6/26 일별 1,800 확정 대기)

📊 시장 분석

• KOSPI 8,411.21 (-5.81%) — 올해 다섯 번째 매도 사이드카
• KOSDAQ 야간 교차검증 ~853 (-6%대) — 단말 절대값 이상은 메타 격리
• SOXX +3.94% (1M +9.67%) — 마이크론發 반도체 단독 강세 분기
• NDX 25,358 (5일 -4.4%) — Mag7 동반 부진 주도
• VIX 18.63 (5일 +0.19 / 1M +2.04) — 변동성 확대 국면 진입
• US10Y 4.39% (한지영 인용) — 국고채 3년 3.757% 동반 상승, 금리 부담
• WTI $78.94 (5일 -$5.71) — 이란 휴전 기대로 유가 급락
• USD/KRW 1,538.4 라이브 — 달러 강세 속 원화 약세 심화

NY 시간외 carry: SPX 7,357 (5일 -143) + 미국 선물 ES 7,371 (-0.70%)·NQ 29,342 (-1.29%)·YM 52,202 (-0.26%) 약세 jitter 잔존.

텔레그램 서상영 야간 fact — MSCI 한국 ETF +3.92%·필라델피아 반도체 +3.59% 상승했으나 코스피 야간 선물 1%대 하락.

🇰🇷 한국 시장 당일 종합 — 한국 시장은 KOSPI -5.81% 사상 첫 9천 돌파 직후 올해 다섯 번째 사이드카가 발동된 패닉 마감으로, 톤은 '신고가 직후 급반전 + 사이드카 panic', 모멘텀은 '정점 → 변동성 확대 전이' 단계다.

상승 118 / 하락 804 (A-D 0.13)에 전 섹터가 일제 약세(증권 -6.6%·전기전자 -6.5%)인 가운데 의료정밀 +0.92%만 유일 방어로, rotation이라기보다 광범위 capitulation에 가깝다.

외인 매도가 SK하이닉스(5일 -7.99조)·SK스퀘어(-2.47조) top2에 누계의 ~100%가 집중된 forced crowding 후반 구조가 지수 하방을 가속했고, valuation은 마감 반영 시 fwd PER ~8.7배·earnings yield 10.83%·Fed Model spread +7.28%p로 패닉 속에서도 비명을 지를 만큼 저렴해진 양면 cue가 양립한다. narrative 동력은 마이크론 메모리 가격 급등이 역설적으로 세트 업체 비용 부담 우려로 번진 점과 김경훈(DAOL)이 지목한 채권시장 신용스프레드 0.75% 마지노선 경고이며, 마이크론이 차분기 가이던스 490~510억달러로 어닝 서프를 냈음에도 한국 메모리가 동반 급락한 디커플링이 표면 방아쇠다.

마감 후에도 텔레그램 센티 -72 극단 공포가 잔존해 swing 회복은 아직 미확인이며, 메리츠가 해석하는 '반기말 포트폴리오 조정 + ETF 파생 수급' 일회성 가능성과 구조적 수급 공백 우려가 병존한다.

임박 catalyst는 6/30 국민연금 리밸런싱 유예 만료(수급 공백 핵심)·7/16 한은 금통위 D-20이며, 익일 baseline은 외인 6/26 일별 확정 + NY 야간 NVDA·SOXX 흐름 + US10Y 4.39% 추세 3변수가 갭 방향을 가른다.

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist (선제 매수 후보 — 매수 권유 아님)

이익모멘텀 유지(EPS YoY 강세) + 과대 낙폭 종목, 외인 매도 진정·6/30 통과 후 mean-reversion 후보 (매치 105종 중 상위):

• 알멕 (354,320) — 1주 -37.3% / 1M -64.5% · EPS +152.2% — 2차전지 알루미늄 부품
• 스피어 (347,700) — 1주 -31.5% / 1M -58.8% · EPS +113.9% — 니켈·코발트 (당일 유증 공시 희석 주의)
• 에이치브이엠 (295,310) — 1주 -22.0% / 1M -55.1% · EPS +235.6% — 특수합금 소재
• 큐알티 (405,100) — 1주 -15.7% / 1M -35.7% · EPS +816.0% — 반도체 신뢰성 테스트
• 티엘비 (356,860) — 1주 -11.7% / 1M -36.5% · EPS +428.0% — 메모리 모듈 PCB
• 에코프로비엠 (247,540) — 1주 -21.1% / 1M -38.8% · EPS +140.8% — 양극재 대형주
• 에치에프알 (230,240) — 1주 -20.5% / 1M -37.8% · EPS +98.3% — 광통신 장비
• 한화시스템 (272,210) — 1주 -19.2% / 1M -30.5% · EPS +1424.5% — 방산·우주 실적 급증
• 한온시스템 (18,880) — 1주 -21.2% / 1M -30.2% · EPS +55.7% — 자동차 공조부품
• 레인보우로보틱스 (277,810) — 1주 -18.6% / 1M -31.4% · EPS +92.0% — 휴머노이드 로봇

🎯 View · Action · 트리거

🔥 익일 baseline view: 축소 유지 [국면: 변동성 확대 / Pendulum: 행복(euphoria)→공포 전이, 극단 swing 진행 / Reflexivity: ⑤ Moment of Truth → ⑥ Twilight 전이] — 신고가 직후 -5.81% 패닉이 추세 의심을 부각, 외인 매도가 self-reinforcing 하락.

정량 score ~2/10 (약세 극단)

💵 cash 31% 유지 (직전 closing brief 31% 인계, 변동 없음) — regime 가이드 15~30% 상회분 defensive 잔존, 사이드카 저점 추가 매도는 capitulation 매도라 회피.

추가 조건: 외인 6/26 일별 -3조 OR 환율 1,550 돌파 시 cash +3%p (~34%) / 외인 +1조 회귀 + 환율 1,510 안정 동시 시 단계 환원

🎬 행동 가이드

• 야간 NY 약세 spillover (NVDA·SOXX 반락 + 환율 1,550 돌파): cash 34%까지 격상 검토 — 익일 메모리·2차전지 추가 디커플링 대비, 코스닥 약세 가속 경계
• 야간 NY 강세 spillover (SOXX 연속 강세 + 외인 회귀 단서): cash 31% 유지·추격 금지 — 보유 반도체 대형주 흡수, 신규는 외인 매수 전환 확인 후
• 야간 횡보 (±1%): cash 31% 유지 — unbroken-dip 우량주 watchlist 분할 진입 준비, 국민연금 6/30 통과 확인 후 단계 검토

🎯 트리거

• Bear 환율 1,480 돌파 [✅ 발동] — 라이브 1,538.4 (regime quant fired) — bullbear_watcher 동기
• Bear KOSPI -5% [✅ 발동] — 당일 -5.81% (regime quant fired) — bullbear_watcher 동기
• Bear 외인 -3조 [🔵 미발동, 측정 대기] — 6/25 단일 -9,573억, 6/26 일별은 마감 후 확정 대기 (prox 0.32) — bullbear_watcher 동기
• Bear 환율 1,550 [⚠️ 임박, 거리 정량] — 현재 1,538.4 / 임계 1,550-11.6원 거리 = 0.75% 약화
• Bear WTI $100 [🔵 미발동] — 라이브 $78.9, 방향 후퇴 (이란 휴전, prox 0.79) — bullbear_watcher 동기
• Bear VIX 30 [🔵 미발동] — 18.6 (prox 0.62) — bullbear_watcher 동기
• Bull 외인 +3조 / KOSPI +5% [🔵 미발동] — risk-on 전환 cue 부재 — bullbear_watcher 동기
• 현 시점 발동 fact: 환율 1,538.4 > 1,480 + KOSPI -5.81% < -5% Bear 2건 동시 발동, cash 31% defensive 정합

🕐 주중 카운트다운: 6/30 국민연금 리밸런싱 유예 만료 (수급 공백 핵심) / 7/16 한은 금통위 D-20 / 7/29 FOMC D-33

📂 데이터 (직원 5명 종합)

📡 텔레그램 SNS 컨센

• 센티먼트 -72 (극단적 위험회피) — 마감 후에도 수급 공백 공포 잔존, 진정 신호 미확인
• Top 키워드: 리밸런싱 9회 / 코스피·코스닥 급락 8회 / 국민연금 6회 / 리가켐바이오 5회 / AI인프라 5회 (4h 500건 윈도우)
• 리가켐바이오 강도 +62 강함 (본 brief 최상위) — 국민성장펀드 5,000억 CPS 직접투자, "국민송장펀드" 반응만큼 주가 냉담
• 스타링크 관련주 강도 +45 강함 — 스페이스X 미국 스타링크 모바일 서비스 출시 추진 보도
• 마이크론·국내 메모리 강도 -55 약함 — 호실적에도 하이퍼스케일러 capex 의구심·FCF 소진 우려 / 코스닥 지수 -60 (한국 VIX 미국 5배 수준)
• [Tier1 원문 — views 5,852 / forward 151 · 본 brief 최상위] "받칠 수 있는 수급이 아예 없는거 같아요, 외인들은 한참전부터 매일 팔고 개인들은 이미 다 사버려서 돈이 없고 평단은 높아져 있고" — 인텔리 투자철학 살롱 (선정 근거: 수급 공백 fact 결정성 최상위)

🧠 시황애널리스트 7인 view + Naver 리서치

• 김경훈(DAOL 탑다운) — 6월 하방 변동성 주범은 채권시장 불협화음, 신용스프레드 2월 1.36% → 5월 1.05% → 6월 0.88% → 현재 0.75% 마지노선 경고 🚨
• 이경민(대신) — 장중 -6.59%/8,341pt(14:40), 메모리 비용 부담 확산, 올해 5번째 서킷브레이커
• 한지영(키움) — -5%대 매도 사이드카 재발동, 마이크론 +16.0%·애플 -6.1%·엔비디아 -1.6%, US10Y 4.39%·환율 1,544.7
• 서상영 — NY 마이크론·샌디스크 급등 vs 애플·MS·엔비디아 부진, MSCI 한국 ETF +3.92%·필라델피아 반도체 +3.59%, 코스피 야간 선물 1%대 하락
• (이그전·이재만/이경수 본 윈도우 발화 없음 — 직전 cycle carry)
• [7인 합의: 약세·변동성 경계 4/4 — 메모리 비용·채권 불협화음·외인 매도 공통 진단]
• Naver 리서치 (24h, 6/25 발행분) — [시황·신한] 삼성전자 90조 자사주 매입 / [투자·신한] CXMT 과창판 상장(중국 1위 DRAM, 7월 IPO 6.5조) / [경제·iM] 금·은·BTC 동반 급락 추세적(금 1월 5,417 → 3,997 -26%) / [산업·신한] 미국 원전 밸류체인 재건
• → 7인 합의(약세 4/4) ↔ Naver 6/25 강세 톤(마이크론·자사주)이 6/26 -5.81% 패닉으로 하루 만에 역전 — 변동성 단조, defensive carry 정합

🌐 글로벌 매크로

• US10Y 4.39% (한지영 인용) — FRED 단말 parse error, 야간 교차검증치 / 4.2~4.5% caution 구간
• T10Y-T2Y 0.31 (5일 +0.04 / 1M -0.18) — 단기 steepening, 추세는 하락 단조
• DFF 3.63 (동결) / HY spread 2.76 (5일 +0.13) / IG spread 0.75 (5일 +0.01) — 신용 스프레드 소폭 확대
• WTI $78.94 (5일 -$5.71 / 1M -$21.26) — 하락 추세 정착, 이란 휴전 기대
• gold $4,027 (5일 -$155) — 금·은·BTC 동반 추세적 하락
• 금리-주식 영향 — US10Y 4.39%는 caution 구간으로 growth·tech DCF 압력 잔존, 단 Fed Model spread +7.28%p로 한국 Yardeni 매수 신호 강도는 유지. 4.5%+ 재돌파 시 risk-off 가속 warning
• 금리 관련 인사 발언: 없음 (최근 24h, Fed·BOJ 발언 중 금리 결정성 hit 부재)

📰 매체·SNS + 글로벌 IB

• 글로벌 IB — MS Wilson: S&P 500 target 8,300 상향(어닝 호조) vs "major test 임박, Fed가 구제 안 함" 양면 경계
• BofA: 위험자산 major peak 신호 없음 vs "올해 연속 금리인상으로 인플레 잡을 것" 매파 경계 병기
• BlackRock·UBS: Fed 동결 여력 충분·금리인상 가능성 낮음 — [IB 4/6 금리 동결 우위], 단 한국 반도체 함의는 SOXX 강세 vs 메모리 비용 역설로 중립
• 한국 매체 — 국고채 3년 장중 3.757%·주담대 4.32% 반등, 시장금리 상향 기조 / 정부 1조원 물가대응 2%대 목표 / 군산조선소 HD현대중공업 재가동 본계약
• (WSJ 글로벌 매체 1년+ 지연·X 매크로 9계정 제목 결손은 메타 격리)

💹 시장 (당일 마감 종합)

• KOSPI 8,411.21 (-5.81%) / KOSDAQ -6%대 (단말 절대값 이상 메타 격리, 야간 교차검증 ~853pt)
• [외인 일별·5일 누계] 외인 5일 -104,029억 (매도 사이클) / 기관 5일 +25,546억 (흡수) — 6/26 일별은 1,800 cron 확정 대기
  • 6/22: 외인 -20,420억 / 기관 +9,655억
  • 6/23: 외인 -34,941억 / 기관 -39,371억 (동반 매도)
  • 6/24: 외인 -39,095억 / 기관 +18,908억
  • 6/25: 외인 -9,573억 / 기관 +36,354억 (기관 흡수)
• [외인 매도 top2 — forced crowding] SK하이닉스 5일 -79,932억 + SK스퀘어 -24,668억 = -10.46조 = 시장 외인 5일 누계의 ~100% 집중도 (forced crowding 후반 단계)
• [외인 매수 top5 — 광범위 약세 속 단독] 두산에너빌리티 +374억 / 삼성중공업 +334억 / 대우건설 +235억 / 한국전력 +195억 / 삼성E&A +183억
• 섹터 — 의료정밀 +0.92% 유일 강세 / 증권 -6.61%·전기전자 -6.47%·기계 -6.44%·건설 -6.10%·금융 -5.31% 일제 약세

🔥 테마 흐름

• 백화점 +4.36% — 광주신세계 +30.0% 단독 견인, 급락장 방어 소비 회피처
• 건설 중소형 +1.22% — 금호건설·남화토건 +30.0% 정책 기대 (구성종목 일부 강세, 지수는 약세)
• 골프 +0.34% — 남화산업 +30.0% 단독 / 항공·LCC +0.90% — 대한항공·아시아나 합병 절차 carry
• 신규 진입: 소매유통 (직전 cron 대비 1건)
• ⚠️ 약세 광범위 — 광통신·전선·MLCC·SOFC·스페이스X·우주태양광 등 성장 테마 일제 +0.0% 후퇴 (가격 모멘텀 소멸)

🕐 시간대별 흐름 + 테마 회전

• 09:00 — 마이크론 SOXX +3.94% NY carry에도 한국 메모리 갭하락 출발, SK하이닉스 약세 선도
• 11:00 — 외인 매도 가속, 메모리 비용 부담 우려 확산
• 13:00 — 광통신·로봇·중국기업 [신규] 진입 vs 휴머노이드 후퇴, 백화점 광주신세계 방어 견인
• 14:40 — 코스피 -6.59%/8,341pt 장중 저점, 올해 5번째 서킷브레이커·매도 사이드카 발동 (이경민)
• 15:30 — -5.81% 사이드카 마감, 상승 118/하락 804 광범위 약세 굳힘
• 17:00 — 마감 후 텔레그램 센티 -72 잔존, 리가켐바이오 국민성장펀드 5,000억 CPS 공시 부각(주가 냉담)
• 종일 회전 패턴: 메모리發 갭하락 (09:00) → 외인 매도 가속 (11:00) → 광통신·로봇·중국 테마 단발 회전 (13:00) → 장중 -6.59% 서킷브레이커 (14:40) → 광범위 capitulation 마감 (15:30). 방어주(백화점·건설 중소형)만 부각, 성장 테마 일제 후퇴 단조.

📈 종목·테마·수급

💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유

• 삼성전자 (339,500 / -5.3%) — 메모리 비용 우려 + 외인 매도, 거래대금 1위 패닉 회전
• SK하이닉스 (2,673,000 / -8.4%) — 마이크론 역설 직격, 외인 5일 -7.99조 집중
• SK스퀘어 (1,720,000 / -9.4%) — SK하이닉스 동조 + 외인 5일 -2.47조
• 삼성전기 (1,993,000 / -0.2%) — MLCC 판가·외인 매도 둔화로 상대 방어 (교집합 후보)
• 현대차 (480,500 / -4.5%) — 환율 1,538 수출주 약세 동조
• LG에너지솔루션 (331,500 / -5.8%) — 2차전지 동반 약세 / 삼성바이오로직스 (1,343,000 / -3.1%) 상대 방어
• 교차 분석 — 거래대금·외인 양적 시그널 교집합은 삼성전기(상대 방어), 텔레그램 buzz는 리가켐바이오·스타링크(rumor 단계, 거래대금 무관)

📊 외인·기관 수급 추세

• [외인 5일 누계] -104,029억 (매도 사이클, 6/22~6/25) / [기관 5일 누계] +25,546억 (흡수) — 6/26 일별 1,800 cron 확정 대기
• forced crowding — top2 (SK하이닉스 -7.99조 + SK스퀘어 -2.47조) = 시장 외인 5일 누계의 ~100% 집중도, 후반 단계
• 종목별 5일 — 삼성전자 외인 -20,084억/기관 +6,722억 / 삼성전기 외인 -4,219억/기관 +1,952억 (기관 흡수 동조)

📈 ETF 자금 흐름

• KODEX 레버리지 -12.04% / 200선물인버스2X +11.29% (거래대금 1,181억) / 인버스 +6.08% (거래대금 1,120억) — 강세 베팅 청산·하락 베팅 자금 급유입
• 반도체 ETF 평균 -4.87% (KODEX 반도체 -5.76%) vs SOXX 미국 +3.94% — 한국·미국 반도체 디커플링 극명
• 로봇·AI -6.20% / 원자력 -7.47% / 휴머노이드(한국) -7.16% / 신재생 -7.60% — 성장 테마 ETF 일제 급락
• 채권·금만 보합~소폭 강세 (종합채권 -0.04% / 골드선물 +0.91% / 국고채3년 +0.09%) — 안전자산 회귀
• 자금 이동 패턴: 인버스 2X 거래대금 1,181억으로 레버리지 청산 + 하락 헤지 동시, risk-off 자금 회전 극명

📋 주요 공시 (DART HIGH)

• 리가켐바이오 — 유상증자 결정 (국민성장펀드 5,000억 CPS, 정책 수혜 but 희석 우려)
• LIG디펜스앤에어로스페이스 — 유상증자 결정 (방산 capex)
• 대한항공·한진칼·아시아나항공 — 회사합병 결정 기재정정 (통합 절차)
• 엠게임 자기주식취득 결정 / 스피어 유상증자 / 에이팩트 전환사채 / 대웅·대웅제약 단일판매·공급계약

🎲 시나리오 (익일 09:00~15:30 KST + 야간 NY 종가 carry baseline, D+1)

• Base 45% — KOSPI 8,200~8,500 (±2%), 기대 +0.5% (D+1) 핵심 가정: 사이드카 패닉 후 기술적 반등 시도 vs 국민연금 6/30 수급 공백 관망 균형 ↔ 🎯 Bear·Bull 트리거 추가 미발동, 외인 매도 강도 횡보

• Bull 25% — KOSPI 8,600~8,800 (+2~4%), 기대 +3% (D+1) 핵심 가정: 외인 매도 진정 + 마이크론發 SOXX 강세 spillover + fwd PER ~8.7배 저가 매수 유입 ↔ 🎯 Bull 외인 +1조 회귀 OR VIX 후퇴

• Bear 30% — KOSPI 7,900~8,100 (-2~4%), 기대 -3% (D+1) 핵심 가정: 국민연금 6/30 수급 공백 본격화 + 외인 6/26 일별 -3조 확정 + 환율 1,550 돌파 + 신용 청산 ↔ 🎯 Bear 외인 -3조 OR 환율 1,550 추가 발동

• 종합 기대 수익률 (확률 가중): +0.1% (D+1)

• 시나리오 MDD (Bear 발현 시): -4% (D+1 max)

• R/R = 기대 / |MDD| = 0.03 — 비대칭 매우 큼 (Bear risk 강한 우위, defensive 의무)

• 〈🔻 binary 분기〉 — Base 45% + Bull·Bear 양 끝 동시 우위, 6/30 이벤트 전 방향 미확정

• → View·Action 정합 cross-check: R/R 0.03 (Bear 우위) + Bear 2건 발동 → cash 31% defensive 유지·view 축소 유지 정합 ✅ (near-zero 기대에서 신규 추격 금지, Bull optionality는 보유 반도체 대형주로 흡수)

🔧 메타 (자체 점검·escalation)

• 자체 점검: 4/5 정상 (pb-market 뉴스 sub-channel·KOSDAQ artifact — escalation 관리분)
• ⚠️ 17:59 조기 트리거 — pb-market 1,800·pb-telegram 1,825 cron 미발화, 1,535 마감·1,605 4h·1,530 7인 view lookback 사용.

외인 6/26 일별·KOSDAQ index 재측정은 1,800 cron 확정 대기

• pb-market: ⚠️ 데이터 결손 — alpha-pulse-news 0건 연속 (DART direct·KIS 정상으로 임팩트 제한), KOSDAQ index 단말 artifact 재현 (1,366 vs 교차검증 ~853, KOSPI 정상)
• pb-public-api: ⚠️ 측정 불능 — FRED us10y·us2y·us30y·us3mo parse error (야간 교차검증 us10y 4.39 보강), ndx·gold yahoo fallback, DXY·USD/KRW·WTI cutoff 잔존
• Bull/Bear watcher: 🔴 발동 2건 (환율 1,480·KOSPI -5%) / ⚠️ 근접 0건 / 🔵 정상 6건 (외인-3조 prox 0.32·VIX 30 prox 0.62·WTI $100 방향 후퇴)
• 다음 검증: 1,800 cron (KIS 마감 외인 6/26 일별 확정·KOSDAQ 채널 재발 여부) / 1,825 deep-analysis (텔레그램 당일 10h 종합) / 익일 500 cron (FRED 환율·WTI·us10y cutoff 회복)

escalation: Pending 6건 (② KIS sub-channel·④ FRED cutoff·⑩ WSJ 1년+ 지연·⑫ X 매크로 9계정·⑬ alpha-pulse-news 0건·⑭ KOSDAQ index artifact) — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md

장기 미해결 6건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md

오늘의 한 줄 — 올해 다섯 번째 사이드카 -5.81% 패닉이나 외인 매도 top2 집중·국민연금 6/30 수급 공백이 핵심, 마감 후에도 텔레그램 센티 -72 진정 미확인 상태에서 cash 31% defensive로 외인 진정 + 6/30 통과를 대기하는 자리로 판단된다.

※ 본 brief는 정훈님 1인 의사결정 보조용 정량 분석으로, 매수·매도 권유가 아닙니다.