⚡ 이벤트 trigger brief — 직원 신규 보고 감지 후 event-update

📌 핵심 요약

• NY 종가(월요일 미장): 반도체 단독 comeback — SOXX 571.45 (1d +5.87%) / SMH 598.16 (1d +5.00%) / NVDA 208.64 (+1.73%) / TSLA 408.95 (+4.59%), S&P 칩 반등 + 이란 대이스라엘 공격 중단으로 상승 마감.

단 MSFT -1.18% / AAPL -1.89% / GOOGL -1.42% / META -1.28% 메가캡 혼조

• NY 매크로: US10Y 4.47% (4.2~4.5% caution 상단) / VIX 21.51 (5일 +6.19, 변동성 상향 정정) / DXY 118.9 약세 / 환율 1,526.50원 (1,550 고점 후 국민연금 환헤지로 하향) / 유가 이란 휴전에 +1%대 제한
• 오늘 view: 축소 유지 [국면: 변동성 확대] — 발화 사유: 야간 반도체 comeback + 환율 1,526 하향 + 이란 휴전 + 미 선물 강세가 mean-reversion 반등 단서 추가 강화, 단 defensive·추가 매도 보류 stance 유지
• cash 25% 유지 (직전 event-update 25% 대비 carry) — Bear 3중 발동 carry 그대로, 야간 호재 흡수에도 한국장 미개장으로 신규 조정 없음
• 검은 월요일 carry: 6/8 KOSPI 7,484.41 (-8.29%) / KOSDAQ 1,186.54 (-8.52%) — 올해 10번째 매도 사이드카 + 세 번째 서킷브레이커, A-D 0.05 (하락 888 / 상승 47) 과매도 극단
• 외인 5일 -15.59조 / 기관 +3.18조 — 단 6/8 외인 일별 -0.75조로 급둔화 (6/4 정점 -5.25조 대비 7배 축소), forced crowding 매도 동력 진정
• 미 금리인상 우려 지속: 5월 NFP 17.2만(예상 8.8만 상회)·ISM 반등 → 연준 긴축 우려, 국고채 3년 4.00% 낙찰·3.940% 마감 (주식·원화·채권 트리플 약세 잔존)
• NY 야간 → 한국 함의: SOXX +5.87% / NVDA +1.73% → SK하이닉스·삼성전자 갭반등 완화 변수 / 환율 1,526 하향 + 외인 둔화 → 외인 매도 압력 일부 완화, 단 US10Y 4.47% 채권 약세 동조 risk 잔존
• 🔴 Bear 3중 발동 carry: KOSPI-8.29% + 외인 5일 -15.59조 (-3조 5배) + 환율 1,550 고점(1,480 초과) — 단 6/8 외인 둔화 + 야간 반도체 comeback으로 가속 동력 진정

📊 시장 분석

• SOXX 571.45 (1d +5.87% / 5일 -0.08%) — 반도체 ETF 단일 comeback, 금요일 rout 회복
• NVDA 208.64 (1d +1.73% / 5일 -7.01%) — 칩 반등 주도, 5일 낙폭 일부 회복
• VIX 21.51 (5일 +6.19) — 변동성 지수 상향 정정 (evening 15.4 보고 대비 실제 21.5 확인, 한국 단독 패닉 + 미장도 경계)
• US10Y 4.47% (5일 +0.02 / 1M +0.04 / 3M +0.38) — 상승 추세 정착 4개월차, 4.2~4.5% caution 구간
• 환율 1,526.50원 (야간) — 1,550 고점 후 국민연금 환헤지·당국 개입으로 하향
• KOSPI 7,484.41 (-8.29%) — 검은 월요일 마감 carry, 10번째 사이드카

🇺🇸 미국 시장 — 월요일 미장은 SOXX +5.87% / SMH +5.00% / QQQ +1.56% 반도체·기술주 주도 반등이나, XLK +2.18% vs XLF -0.59% / XLV -0.24% 섹터 혼조. Mag7 7종목 중 NVDA(+1.73%)·TSLA(+4.59%) 2종목만 강세이고 MSFT·AAPL·GOOGL·META 메가캡 4종목은 약세 — 칩 단독 comeback이지 지수 전반 risk-on은 아닌 선별 반등 성격. S&P는 칩 반등 + 이란 대이스라엘 공격 중단 소식에 상승 마감했고, 미 선물도 ES +0.15% / NQ +1.37% / YM -0.22%로 시간외 강세 jitter 잔존.

다만 VIX 21.51 변동성 상향과 5월 NFP 17.2만(예상 8.8만 상회) 고용 서프라이즈발 연준 12월 인상 우려가 상단을 제한한다.

🌐 NY 매크로 — US10Y 4.47% / US2Y 4.05% (5일 +0.06, 단기 상승 가파름) / T10Y2Y 0.38 (5일 -0.09, flattening 진행). VIX 21.51 변동성 상향, DXY 118.9 약세이나 원화 대비로는 강달러 기조 잔존, gold 4,352 (5일 -84, 안전자산도 약세), 환율 1,526.50 (1,550 고점 후 하향). high_yield spread 2.76 / IG spread 0.74로 신용 spread는 안정 — 시스템 risk 아닌 한국 단독 AI 집중도 해소 + 금리 발 조정 성격 재확인.

🇰🇷 한국 시장 어제 carry — 6/8 검은 월요일 KOSPI -8.29% / KOSDAQ -8.52%, 전기전자 -8.88% / 증권 -10.39% / 기계 -9.68% 일제 폭락이고 통신만 +0.46% 단독 방어.

외인 5일 -15.59조(top2 삼성전자 -10.13조 + SK하이닉스 -4.99조 = 96.9% 집중도)로 반도체 단일 forced crowding 후반 단계이나, 6/8 일별 -0.75조로 6/4 정점 -5.25조 대비 7배 급둔화하며 패닉 당일 외인 매도가 오히려 진정됐다. A-D 0.05 · 하락 888종목 과매도 극단에 야간 반도체 comeback·환율 하향·외인 둔화 3박자가 더해진다.

narrative — 금요일 브로드컴 AI 가이던스 쇼크 → 월요일 반도체 -8.88% spillover로 검은 월요일이 실현됐으나, 야간 변수는 evening 시점보다 한 톤 더 완화됐다. ① 월요일 미장 SOXX +5.87% / NVDA +1.73% 반도체 단독 comeback은 SK하이닉스·삼성전자 화요일 갭반등 완화를, ② 환율 1,550 고점 후 1,526 하향(국민연금 환헤지·당국 투기거래 정조준)은 외인 매도 압력 완화를, ③ 이란 대이스라엘 공격 중단은 유가 충격 제한(+1%대)을 시사한다.

반면 VIX 21.51 변동성 상향 정정과 US10Y 4.47% caution 상단·국고채 전 구간 4% 돌파는 채권 약세 동조 risk를, 5월 NFP 서프라이즈발 연준 12월 인상 우려와 BofA Hartnett 닷컴 정점 경고는 하방 변수를 남긴다.

과매도 극단(A-D 0.05)에 외인 둔화·환율 하향·반도체 comeback이 더해져, 오늘 개장은 evening 대비 mean-reversion 반등 odds가 추가 상향된 변동성 확대 국면 지속이 결론이다.

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist (선제 매수 후보)

매치 95종 — 검은 월요일 -8.29% 폭락으로 이익모멘텀 unbroken 종목 다수가 과매도권 진입. mean-reversion 매수 후보 watchlist (진입 전 catalyst 검증·sizing은 정훈님 별도 판단): 1.

대한전선 (1,440) — 1주 -18.0% / 1M -41.89% · DART EPS YoY +63.9% — 단일공급계약 공시 + 전력 인프라 narrative 2.

오르비텍 (46,120) — 1주 -16.5% / 1M -41.40% · DART EPS YoY +234.4% — 원전·검사, 과매도 진입 3.

대우건설 (47,040) — 1주 -22.1% / 1M -38.55% · DART EPS YoY +247.8% — 건설, 금리 직격 과매도 4.

두산에너빌리티 (34,020) — 1주 -18.75% / 1M -37.10% · B14 positive · DART EPS YoY +100.9% — 원전·SMR 대형주 5.

동국제강 (460,860) — 1주 -17.5% / 1M -37.03% · DART EPS YoY +155.1% — 철강 대형주 과매도 6.

큐알티 (405,100) — 1주 -23.3% / 1M -36.43% · DART EPS YoY +816.0% — 반도체 신뢰성 검사, HBM 테스트 수혜 7.

한전기술 (52,690) — 1주 -14.2% / 1M -37.81% · DART EPS YoY +45.9% — 원전 설계, 과매도 8.

포스코퓨처엠 (3,670) — 1주 -23.5% / 1M -36.59% · DART EPS YoY +101.8% — 2차전지 소재 대형주 9. LS ELECTRIC (10,120) — 1주 -13.9% / 1M -34.69% · DART EPS YoY +97.3% — 전력기기, AI 전력 인프라 10.

산일전기 (62,040) — 1주 -13.6% / 1M -33.80% · DART EPS YoY +56.3% — 변압기, 전력 수출 narrative

🎯 View · Action · 트리거

발화 사유: 신규 500~505 cron 배치 감지 — 월요일 미장 반도체 comeback (SOXX +5.87% / NVDA +1.73% / TSLA +4.59%) + 환율 1,550 → 1,526 하향(국민연금 환헤지) + 이란 대이스라엘 공격 중단 + 미 선물 NQ +1.37% 강세. evening의 시간외 jitter 대비 한 단계 구체화된 반등 단서 확인

🔥 오늘 view: 축소 유지 [국면: 변동성 확대] — 검은 월요일 -8.29% 폭락 carry에도 야간 반도체 comeback + 환율 하향 + 외인 둔화 + 이란 휴전이 mean-reversion 반등 단서 추가 강화. defensive 유지하되 추가 매도 보류 stance 그대로, 야간 칩 comeback으로 Bull 시나리오 비중 추가 상향

💵 cash 25% 유지 (직전 event-update 25% 대비 carry) — Bear 3중 발동 carry, 야간 호재 흡수에도 한국장 미개장으로 신규 조정 없음.

추가 조건: 오늘 환율 1,560 재돌파 시 cash +3%p / 외인 오늘 일별 -3조+ 재확인 시 cash +2%p 누적 / 반대로 외인 둔화 지속 + 환율 1,510 하향 + 반등 +1.5% 시 cash -3%p 일부 복원

🎬 행동 가이드

• 갭상승 (반도체 comeback spillover, +1.5% 이상): AI 인프라(NAVER·한미반도체·삼성전자·SK텔레콤)·과매도 unbroken-dip(두산에너빌리티·대한전선·큐알티) selective 분할 진입 검토, cash 25% 유지 — 외인 둔화 + GS Flood 저점매수 + MS Wilson 'healthy reset' 단서.

추격은 자제, 분할만

• 갭하락 (NY 메가캡 약세 spillover·US10Y 4.5% 재돌파·환율 1,560 재상승, -1% 이상): cash 25% 유지 + 추가 매도 보류 — 단일 -8% 선반영, 투매 동참 자제.

진입은 환율 1,510 하향 + 외인 매수 전환 확인 후 한정

• 횡보 (±0.5%): cash 25% carry, 오늘 900 외인 일별·환율·반도체 갭 추적 우선, unbroken-dip watchlist 외인 매수 전환 확인

🎯 Bull/Bear 트리거:

• 🔴 Bear KOSPI-8.29% [✅ 발동] — -5% 임계 초과, 세 번째 서킷브레이커 carry — bullbear_watcher 동기
• 🔴 Bear 외인 5일-15.59조 [✅ 발동] — -3조 임계 5배, top2 96.9% 집중 carry — bullbear_watcher 동기
• 🔴 Bear 환율 1,550 고점 [🔴 사실상 발동] — 1,480 초과, 단 국민연금 환헤지·당국 개입으로 1,526 하향 상단 제한 — bullbear_watcher 동기
• 🔵 Bear 외인 단일 -3조 [🔵 미발동] — 6/8 일별 -0.75조로 급둔화, 우려 빗나감 (가속 동력 진정)
• 🔵 Bear VIX 30 [🔵 미발동, 가능성 30%] — VIX 21.51로 상향 정정, 30 임계 -8.5p 거리 — bullbear_watcher 동기
• 🔵 Bear WTI $100 / US10Y 5% [🔵 미발동] — 이란 휴전으로 유가 +1%대 제한, US10Y 4.47% (4.5% caution 상단 접근) — bullbear_watcher 동기
• 🟢 Bull 외인+3조 / KOSPI +5% [🔵 미발동, 측정 대기] — 과매도 반등 시 후보, 오늘 900 개장 측정 — bullbear_watcher 동기
• 현 시점 발동 fact: KOSPI -8.29% + 외인 5일 -15.59조 + 환율 1,550 고점 = Bear 3중 발동 carry, cash 25% 유지 정합.

단 6/8 외인 둔화 + 야간 칩 comeback으로 신규 발동분 미추가

🕐 주중 카운트다운: 6/9(오늘) 한국 개장 과매도 반등 시험 / 6/9 미 도매재고·미장 칩 후속 / 6/10 세미티에스 코스닥 합병상장 거래개시 / 6월 FOMC 카운트다운 (연준 12월 인상 우려 핵심 변수)

📂 데이터 (직원 5명 종합)

🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 501

• US10Y 4.47% (5일 +0.02 / 1M +0.04 / 3M +0.38) — 상승 추세 정착 4개월차
• US2Y 4.05% (5일 +0.06 / 1M +0.12 / 3M +0.51) — 단기 상승 가파름
• T10Y2Y 0.38 (5일 -0.09 / 1M -0.11) — flattening 진행
• VIX 21.51 (5일 +6.19) / DXY 118.88 (5일 -0.41 약세)
• SPX 7,383.74 (5일 -196.32) / NDX 25,929.66 (yahoo fallback, 5일 -1,164 반도체 rout 반영) / DJIA 50,866.78 (5일 -165.68)
• 미 선물 ES 7,411.25 (+0.15%) / NQ 29,423.0 (+1.37%) / YM 50,824.0 (-0.22%) — 시간외 강세 jitter
• 환율 ECOS 6/1 1,503.2 (FRED USD/KRW 미수신 우회) — 야간 호가 1,526.50 (연합 인포맥스)
• high_yield_spread 2.76 (5일 +0.02) / IG spread 0.74 (5일 +0.00) — 신용 spread 안정 (시스템 risk 아님)
• 금리-주식 영향 — US10Y 4.47% 4.5% caution 상단 접근 + 한국 국고채 전 구간 4% 돌파 = 채권 약세 동조, 반도체·성장주 DCF 압력 잠재.

단 신용 spread 안정 + 야간 칩 comeback으로 이번 충격은 한국 단독 AI 집중도 해소 + 금리 발 조정 성격 유지. US10Y 4.5%·5% 본격 돌파 시 risk-off 전환 warning

• 금리 관련 인사 발언: [neutral] Powell (6/1) "Acceptance Remarks" / [hawkish] Barr (6/6) "Deregulating in a Financial Boom: What Could Go Wrong?" — 금융 호황기 규제 완화 경계

📰 매체·SNS — pb-news 500

• 연합 "급등했던 국제유가, 이-이란 교전 중단에 1% 안팎 상승 마감" — 장중 +5% 급등 후 휴전에 오름폭 제한
• 연합 "달러-원, 국민연금 환헤지에 낙폭 확대…1,526.50원 마감" — 야간 거래 원화 강세 진행
• 연합 "투기거래 정조준한 외환당국…1,600원 향하던 환율 급제동" — 당국 특단 대책 총동원
• 연합 "美 금리인상 가능성에 국고채 일제히↑…3년물 낙찰금리 4%" — 금리 전 구간 4% 진입 현실화
• 연합 "검은 금요일·블랙 먼데이 연타로 직격…증시 상승세 꺾이나" — 반도체주 급락 연타 기술적 약세
• 글로벌 IB sell-side view:
  • GS: "Korea 2026 두 배 상승 + 추가 35% upside" (6/3) + Goldman Flood "selloff 저점매수 기회" (6/5)
  • MS Wilson: "금요일 폭락은 healthy reset, 새 랠리 발판" (6/8 신규) — 직전 "S&P 5~7% 추가 하락 후 바닥" 대비 톤 상향
  • BofA Hartnett: "AI 버블 터질 조짐, 닷컴 비교" (6/5) — 6월 시장 위협 경고
  • BlackRock Fink: "유가 $150 시 글로벌 침체" 경고 (6/6) / 하이퍼스케일러 파트너십 시사
  • UBS Haefele: "Solid AI fundamentals should support stocks further" (6/4) — AI 펀더멘털 지지
  • [IB 이견: GS·MS·UBS 저점매수·healthy reset vs BofA 버블 경고] — SOXX·SK하이닉스·삼성전자 함의 = 저점매수 view와 닷컴 경고 충돌, MS Wilson 'healthy reset' 톤 상향이 저점매수 진영에 무게 추가

📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 505 (4h)

• 총 311건 / Tier1 23건 / 채널 23개 (누적 views 8,423 / forwards 215)
• Top 키워드: 호르무즈·이란 휴전 / 마이크론·모더나 / 채권 던지기 / QQQ·IWM 분산일 (4h 311건 윈도우)
• [Tier1 원문 — 본 brief 결정성 최상위] "Live: S&P 500 closes higher as chips stage a comeback, Iran stops strikes on Israel" — 한국투자증권 기관영업부 (06-08 20:04, fact 결정성: 칩 comeback + 이란 휴전 화요일 갭 핵심 변수)
• [Tier1 원문] "호르무즈 정상화는 예상보다 빠를수도 (Bloomberg) — 봉쇄 풀려도 정상화 수개월~1년 예상이나 일부는 조기 정상화 전망" — Pluto Research (유가 충격 완화 단서)
• 종목 강도: 별도 deep-analysis cron(2시간 LLM) 미발화 시점 — 500 raw 윈도우 기준 마이크론·엔비디아 키워드 잔존

🧠 시황애널리스트 view + Naver 리서치 — pb-telegram 505 (24h)

• 7인 panel — 최근 12h 발화 없음 (새벽 시점, 직전 cycle carry: 한지영 '레벨 테스트' / 이경민 '서킷브레이커·하단 지지' / 이그전 '조정 #2·#3 기회 병존')
• Naver 리서치 24h 신규 다수:
  • [시황·신한투자증권] 국내 마감시황 "젠슨황 입에 주목한 채 삼쏘회" — KOSPI 5.5% 하락 올해 10번째 사이드카, 브로드컴 가이던스 실망(-12.6%)·마이크론 CEO 지분매각·엔비디아 SOCAMM 용량 축소
  • [시황·KB증권] 장마감코멘트 — 미국 브로드컴 AI 매출 부진 → 나스닥 약세 → 국내 반도체 부정적
  • [투자·SK증권] "국내 상승종목비율 14.6% 극도 약세 vs 미국 52.5% 양호한 내부 확산도" — 한국 단독 디스카운트
  • [투자·키움증권] Weekly — 5월 반도체 수출 53.2% 증가(877.5억달러 월간 최대) + 젠슨황 방한 기대 vs 브로드컴·고용호조·외인 매도
  • [경제·키움증권] "달러, 고용 호조에 상승" — 5월 NFP 17.2만(예상 8.8만 상회) 노동시장 강세, 연준 긴축 우려
  • [경제·iM증권] "3고 현상(고금리·고물가·고유가) 악재지만 위기 시그널 아냐 / 고삐 풀린 원화 1,550 돌파 GFC 이후 처음"
• → 7인 carry(조정·레벨테스트·기회 병존) ↔ Naver 시황 양극화(반도체 쏠림 해소 vs 단독 디스카운트) + IB 저점매수 톤 상향 = analyst defensive·기회 병존 톤에 야간 칩 comeback이 기회 진영 무게 추가, 과매도 반등 단서 추적 정합

💹 시장 — pb-market 505 (마감 carry)

• KOSPI 7,484.41 (-8.29%) / KOSDAQ 1,186.54 (-8.52%) — 검은 월요일 마감 carry
• 섹터 — 통신 +0.46% 단독 방어 / 증권 -10.39% · 기계 -9.68% · 전기전자 -8.88% · 금융 -8.55% 일제 폭락
• 외인·기관 일별 (5일, KIS):
  • 6/1: 외인 -1.81조 / 기관 +3.35조 — 기관 흡수
  • 6/2: 외인 -4.96조 / 기관 +1.22조 — 외인 가속
  • 6/4: 외인 -5.25조 / 기관 +1.40조 — 외인 정점
  • 6/5: 외인 -2.82조 / 기관 -1.35조 — 기관 동반 매도 전환
  • 6/8: 외인 -0.75조 / 기관 -1.44조 — 외인 매도 급둔화 (정점 대비 7배 축소)
• KOSPI breadth A-D 0.05 — 상승 47 / 하락 888 / 보합 15, 상한가 1·하한가 0 (과매도 극단)

🔥 테마 흐름 — pb-themes 505 (마감 후 carry)

• 백화점 +3.60% — 현대백화점 +1.4%, 내수 소비 방어 cluster
• 면세점 +2.65% / 인터넷 대표주 +2.55% (NAVER +9.2% 엔비디아 AI 팩토리) — 내수·AI 협력주 차별화
• 생명보험 +2.37% (미래에셋생명 +13.0%) / 은행 +2.10% / 손해보험 +0.95% — 금융·내수 방어 cluster
• 통신 +0.90% [신규] — 직전 cron 대비 신규 강세 진입, 통신 단독 방어 (마감 통신업 +0.46% 동조)
• 약세 — 반도체·HBM·FC-BGA·SOFC·마이크로LED 일제 (네이버 0.00% artifact, 실제 반도체 전반 -9%대)
• ⚠️ 본 테마는 마감 후 carry (화요일 0930 첫 cron 미발화 시점) — 야간 칩 comeback 미반영

📈 종목·테마·수급

🔥 모멘텀 강한 테마 — 종목 % 상세

• 인터넷 대표주 +2.55% — NAVER +9.2% (엔비디아 GW급 AI 팩토리 공동구축), 패닉 속 외인+기관 매수 차별화
• 생명보험 +2.37% — 미래에셋생명 +13.0% 단독 급등, 금리·내수 방어
• 백화점 +3.60% — 현대백화점 +1.4%, 내수 소비 방어 cluster
• AI 메모리(야간 미장) — SOXX +5.87% / SMH +5.00% / NVDA +208.64 (+1.73%) 칩 comeback, 화요일 SK하이닉스·삼성전자 갭반등 변수

💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유

• 삼성전자 (295,500 -10.2%) — 검은 월요일 외인 투매 최전선, 거래량 3,893만주
• SK하이닉스 (1,911,000 -7.7%) — HBM4에도 forced crowding 매도, 외인 5일 -4.99조
• SK스퀘어 (1,118,000 -11.1%) — 반도체 지주 직격 / 현대차 (639,000 -8.7%) — 운송장비 직격
• 삼성전기 (1,664,000 -5.3%) / 삼성생명 (375,500 -9.0%) / 삼성물산 (408,500 -11.3%) / HD현대중공업 (621,000 -6.5%)
• 교차 분석 — 거래대금 상위(삼성전자·SK하이닉스)는 마감 매도였으나 야간 미장 칩 comeback(SOXX +5.87%)과 분기. NAVER만 거래대금·외인+기관 매수 cross 단독 차별화 진입 후보 유지, 화요일 900 반도체 갭반등 외인 매수 전환 여부가 mean-reversion 핵심

📊 외인·기관 수급 추세

• 외인 5일 -15.59조 / 기관 +3.18조 — 외인 5일 연속 순매도, 6/8 단일 -0.75조로 급둔화 (정점 -5.25조 대비 7배 축소)
• forced crowding — top2 (삼성전자 -10.13조 + SK하이닉스 -4.99조 = -15.11조) / 시장 외인 5일 -15.59조 = 96.9% 집중도, 반도체 단일 forced crowding 후반 단계
• 6/8 외인 둔화 + 야간 칩 comeback이 겹쳐 화요일 900 외인 매수 전환 여부가 반등 핵심 trigger

📈 ETF 자금 흐름

• 인버스2X +17.05% (KODEX 200선물인버스2X) / 인버스 +8.43% — 약세 베팅 자금 급증, 정점 신호
• 레버리지 -16.68% (KODEX 레버리지) — 강세 베팅 청산
• 반도체 -9.12% / 2차전지 -9.49% / 헬스케어 -11.43% / 로봇·AI -8.14% 일제 약세
• 미국 S&P500 ETF -2.29% / 나스닥100 -3.37% — 한국 단독 -8% 폭락 대비 미국 ETF 선방 (한국 단독 디스카운트 확인)
• 채권 ETF -0.48% (종합채권) — 국고채 4% 진입에도 상대 안정
• 자금 이동 패턴: 인버스 +17%·+8% 약세 베팅 급증 ↔ 레버리지 -16.68% 청산 + 반도체·2차전지 -9%대 일제 약세, 미국 ETF -2~-3% 선방 — 약세 베팅 정점·과매도 mean-reversion 자리 병존, 야간 칩 comeback이 mean-reversion 무게 추가

📋 주요 공시 — HIGH 분리

• [HIGH] 삼성중공업·SNT에너지·SNT홀딩스·남광토건·삼호개발·플레이그램 — 단일판매·공급계약체결 (조선·플랜트·건설 수주)
• [HIGH] 이마트 — 자기주식처분결정 / [HIGH] KG스틸 — 자기주식처분결과보고서
• [HIGH] 블루산업개발 — 전환사채권발행결정 / [HIGH] 인스코비 — 유상증자결정 / [HIGH] 한화 — 분할 증권신고서 효력발생
• DART 전체 200건 — HIGH 22건 / MEDIUM 81건 / LOW 97건

🎲 시나리오 (오늘 09:00~15:30 KST + NY 야간 carry, D+0)

• Base 40% — KOSPI 7,410~7,620 (±1.5%), 기대 +1.0% (D+0) 핵심 가정: 단일 -8% 선반영 + 과매도 일부 반등 흡수, 환율 1,526 횡보, 외인 매도 둔화 지속, 패닉 진정 ↔ 🎯 Bull/Bear 트리거 추가 발동 없이 Bear 3중 carry 반영 완료

• Bull 38% — KOSPI 7,710~7,860 (+3~5%), 기대 +4% (D+0) 핵심 가정: 야간 SOXX +5.87% 칩 comeback + 환율 1,526 하향 + 6/8 외인 -0.75조 둔화 + 이란 휴전 + 미 선물 NQ +1.37% + A-D 0.05 과매도 mean-reversion ↔ 🎯 Bull 외인 +3조 또는 KOSPI +5% 측정 대기분 발동

• Bear 22% — KOSPI 7,100~7,260 (-3~5%), 기대 -4% (D+0) 핵심 가정: NY 메가캡 약세(MSFT·AAPL·GOOGL) spillover + US10Y 4.5% 돌파 + 환율 1,560 재상승 + BofA 버블 경고 realize ↔ 🎯 Bear US10Y 5% 임박 또는 환율 1,580 재발동 추가

• 종합 기대 수익률 (확률 가중): +1.0% (D+0)

• 시나리오 MDD (Bear 발현 시): -5% (D+0 max)

• R/R = 기대 / |MDD| = 0.21 → 비대칭 큼 (Bear tail 우위, 단 야간 칩 comeback으로 evening R/R 0.20 대비 상방 추가 개선)

• 〈🔻 binary 분기 근접 (Base 우위 약화, 양 끝 비중 동시 확대)〉 — Base 40% + Bull 38% + Bear 22%, 과매도·야간 칩 comeback 반등 vs 금리·버블 변수 binary 분기 (evening 대비 Bull 35→38% 상향)

• → View·Action 정합 cross-check: R/R 0.21 (Bear 약 우위, evening 0.20 대비 개선) + Bear 3중 발동 carry + 6/8 외인 둔화 + 야간 칩 comeback → cash 25% 유지 결정 정합 ✅ (한국장 미개장으로 야간 호재 즉시 행동 불가, 오늘 900 외인·환율·반도체 갭 확인 후 selective 진입 trigger)

🔧 메타

자체 점검: 5/5 수신 (직원 풀 데이터 도착)

• pb-market: ⚠️ 데이터 결손 — alpha-pulse-news 0건 5회 연속 회귀 (DART direct·KIS 정량은 정상, 마감 carry 수급·breadth 정상)
• pb-public-api: ⚠️ 측정 불능 — WTI FRED parse error, ndx·gold yahoo-finance fallback, USD/KRW FRED 미수신 (ECOS 6/1 우회), VIX evening 15.4 → 21.51 상향 정정
• pb-news: ⚠️ 1년+ 지연 — 글로벌 매체 WSJ 2025-01 회귀 stale (한국 매체·IB·요약 정상), X 매크로 9계정 제목 결손
• pb-telegram: ⚠️ single-source 변동성 — tier1 직전 153 → 23건 (≥70% 감소), 종목 강도 deep-analysis cron 미발화 시점 (raw 윈도우 정상)
• pb-themes: ⚠️ 데이터 지연 — 마감 후 carry (화요일 0930 첫 cron 미발화), 야간 칩 comeback 미반영 Bull/Bear watcher: 🔴 발동 3건 carry (KOSPI -5%·외인 -3조·환율 1,480) / 🔵 미발동 5건 잔존 (외인 단일 -3조·WTI $100·VIX 30·US10Y 5%·외인 +3조) 신규 후보: ⑫ alpha-pulse-news 0건 5 영업일 연속 confirmed — DART direct로 우회되나 source 자체 회복 lookback 다음 검증: 오늘 900 cron (pb-market 외인 매수 전환·환율) / 930 cron (pb-themes 첫 cron, 칩 comeback 반영) / telegram 2시간 deep-analysis (종목 강도 회귀)

장기 미해결 5건 escalation pending (②·④·고도화 패키지·⑩·⑪ 해소 진행) / 신규 후보 ⑫ — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md