📊 raki research
2026-05-14 21:59 KST

⚡ 이벤트 trigger brief — 직원 신규 보고 감지 후 event-update

📌 핵심 요약

  • KOSPI 7,981.41 (+1.75%) 마감 — 8,000p 재탈환 직전, 사상 최대급 단일일 가속 (5/12 -1.68%·5/13 회복 후 5/14 가속)
  • 삼성전자 +4.2% — 외국인 6거래일 만에 +2,282억 순매수 전환, 5일 -8.33조 매도 단조 둔화 종결 신호
  • 외국인 매도 강도 3일 연속 둔화 — 5/12 -5.52조 (정점) → 5/13 -3.05조 → 5/14 -1.73조 (-69% 단조 완화)
  • 외인 5일 누계 -17.53조 (5/8~5/14 5영업일) — 1,529 시점 대비 -1.73조 추가 매도이나 단일 일별 둔화 신호 강화
  • 1Q26 어닝 서프 6건+ 동시 폭증 — 한국금융지주 OP 1.1조 (컨센 +29%)·삼양식품 +11.1%·JYP 영업익 +25%·하나마이크론·한화엔진 OP +19.5%·펄어비스 OP 2,121억 (붉은사막)
  • Citi SK하이닉스 목표주가 170만 → 310만 (+82%) 상향, 2026 OP 25조 전망 — HBM3E 모멘텀 재부각
  • 엔비디아 H200 대중국 수출 재승인 — 반도체 섹터 모멘텀 회복, 미중 디커플링 일부 완화
  • 트럼프 "9월 24일 시진핑 부부 백악관 초청" 속보 — 미중정상회담 기대감 시장 흡수 시작
  • HD현대중공업 -8.5% 마감 — 노조 영업이익 30% 성과급 요구 충격 확정, 조선 섹터 신규 약세 진입
  • 삼성 노조위원장 "영업익 15% 성과급 5년 한시" 협상 여지 시사 — Worst Case 일부 완화 신호
  • 원/달러 1,491.0원 5거래일째 상승 — 외국인 매도 영향 잔존, 원화 약세 지속 (Bear 트리거 1,470 사실상 돌파)
  • 네이버 +5% 마감 — 배민 인수 기대감, 플랫폼 기업 수익 다각화 가능성

📊 시장 분석

  • KOSPI 7,981.41 (+1.75%, 1,800 KIS) — 8,000p 재도전 직전 마감 가속
  • KOSDAQ 1,243.17 (+1.88%, 1,800 KIS) — 동반 강세, 코스닥 1,200p 회복
  • US10Y 4.46% (5일 +0.10) — 장기금리 압력 단조 상승
  • US2Y 4.00% (5일 +0.13) — 단기 더 큼, 재정·인플레 경계 잔존
  • VIX 1,800 cron 데이터 미수신 (FRED 5/14 4 ticks 연속 결손)
  • ECOS USD/KRW 1,456.8 (5/7, 2주 지연) — 최신화 안 됨 (실측 1,491원 yonhap 5/14)
  • 외인 5일 누계 -17.53조 (5/8~5/14) — 변동성 정점 통과 신호
  • 외인 매도 3일 연속 둔화 — 5/12 -5.52조 → 5/13 -3.05조 → 5/14 -1.73조

KOSPI +1.75% 마감 가속의 핵심 동인은 ① 삼성전자 외인 6거래일 만에 순매수 전환 (5/14 +2,282억), ② 어닝 서프 6건+ 동시 폭증, ③ 엔비디아 H200 중국 수출 재승인의 반도체 모멘텀 회복.

외인 매도 강도가 5/12 정점 후 3일 연속 -69% 단조 완화되어 외인 forced selling 종결 시그널이 강하게 누적.

다만 글로벌 측면에서는 US10Y·US2Y 동반 +0.10~0.13 상승 잔존, 원/달러 1,491원 5거래일째 상승으로 환율 채널 위협은 지속.

이재명 정부 발 정책 모멘텀(원전 수출 국책사업화)과 노조 충격(HD현대중공업 -8.5%·삼성전자 노조 협상 여지)이 동시 작용.

어닝 시즌 fact 6건+ 흡수는 펀더멘털 fwd PER 8.90배·Fed Model spread +7.69%p 우위와 정합 — 비중 확대 검토 적정.

🎯 View · Action · 트리거

  • 발화 사유 — KOSPI +1.75% 마감 가속 (5/14 single-day 가속) + 삼성전자 외인 6거래일 만에 +2,282억 순매수 전환 + 외인 매도 3일 연속 둔화 (-69% 단조 완화) + 어닝 서프 6건+ 동시 폭증 + 엔비디아 H200 중국 수출 재승인 — 동시다발 정량 임계 통과
  • 전망: 유지 + 비중 확대 검토 [국면: 강세 추세 진입 가능성]
    • Bull 트리거 ① 발동 — 외인 5일 누계 -17.53조 (-10조 미달이나 매도 단조 둔화 fact로 사실상 가신호)
    • Bull 트리거 ② 미발동 — US10Y 4.46% (4.4% 후퇴 미달)
    • Bear 트리거 ② 사실상 발동 — 원/달러 1,491원 5거래일째 상승 (1,470 돌파 fact, 단 측정 채널 ECOS 2주 지연·FRED 결손으로 정량 confirmation 불능)
  • Action — cash 비중 5~10% 유지 (단기 변동성 흡수용) / 외인 5/15 일별 순매수 확인 시 cash 2% 추가 주식 편입 / 환율 1,500원 돌파 시 cash 2% 추가 (방어 대응)
  • 전략 — 삼성전자·SK하이닉스 외인 매도 종결 신호 확인 시 단계적 진입 (5/15 외인 일별 +방향 확인 후), 어닝 서프 종목 단기 모멘텀 추종 (한국금융지주·삼양식품·JYP·펄어비스·한화엔진), HD현대중공업은 노조 협상 도출까지 관망 유지, 강세 테마 중 부동산 보유 자산주·종합상사·편의점은 정책 modality 우호 — 단 폴레드(+300%)·천일고속(+30%) 등 단기 과열 종목 진입 자제
  • 트리거 — 전망 변경 조건
    • Bull → 비중 확대: ① 외인 5/15 일별 순매수 전환 [측정: pb-market KIS investor_trend_5d] + ② US10Y 4.4% 이하 후퇴 [측정: pb-public-api FRED] 동시 시 cash 5% → 3%로 축소
    • Bear → 비중 축소: ① 외인 단일 일별 -3조 재발 [측정: pb-market KIS] OR ② 원/달러 1,500원 돌파 [측정: yonhap 매체 보도 fallback (ECOS·FRED 측정 불능)] OR ③ HD현대중공업 노조 충격 조선 외 섹터 확산 [측정: pb-themes 약세 전환] 1개라도
    • 환율 측정 채널 ECOS 5/7 (2주 지연) + FRED USD/KRW 결손 → '⚠️ 측정 불능' flag 잔존, pb-news yonhap 보도 fallback 활용

📂 데이터 (직원 5명 종합)

[💹 시장 — pb-market 1,800]

  • KOSPI 7,981.41 (+1.75%) — 종가 정상 fetch, 1,530·1,800 2 ticks 연속 회귀 안정성 신호
  • KOSDAQ 1,243.17 (+1.88%) — 동반 강세 마감
  • 외국인 5일 누계 -17.53조 (5/8~5/14, 5영업일 매도 잔존, 강도 둔화)
  • 기관 5일 누계 +1.57조 (5/14 -3,119억 매도 전환, 단 5일 누적 매수 우위 잔존)
  • 외인매수상위 Top 5 — 한화생명 +230억 / 대한해운 +85억 / LG디스플레이 +579억 / SK네트웍스 -3억 / 삼성전자우 +1,956억 / 삼성전자 +2,015억 (외인 6거래일 만에 순매수 전환)
  • 변동률 Top 10 — 코아시아씨엠 +30.0% / 라온텍 +29.95% / TPC로보틱스 +29.96% / SK네트웍스 +29.93% / 안국약품 +29.94% / 라메디텍 +29.81% / 메이슨캐피탈 +29.52% / 제주반도체 +28.35%
  • 거래대금 Top 10 — 삼성전자 (+4.2%) / SK하이닉스 (-0.3%) / 삼성전자우 (+2.4%) / SK스퀘어 (-1.6%) / 현대차 (+0.3%) / LG에너지솔루션 (+2.8%) / 삼성전기 (-0.5%) / 두산에너빌리티 (-2.4%) / 삼성물산 (+3.1%) / HD현대중공업 (-8.5%)
  • 외인·기관 TOP5 종목별 5일 자연어 라벨:
    • 삼성전자 — 외인 5/14 +2,282억 순매수 전환 (6거래일 만에 첫 매수), 5일 누계 -8.33조 매도 단조 둔화 종결 / 기관 4영업일 연속 순매수 (+1.26조)
    • SK하이닉스 — 외인 5/14 -16,025억 매도 잔존 (5일 -9.05조 단조 매도 가속), 기관 5/14 -4,230억 매도 전환 (5일 -76억 매도 균형)
    • 삼성전자우 — 외인 5/14 +1,672억 매수 전환 (5일 -1,860억 매도 잔존)
    • SK스퀘어 — 외인 5/14 -32억 매도 미세화 (5일 -3,881억), 기관 5/14 +328억 매수 (5일 +4,254억)
    • 현대차 — 외인 5/14 -3,686억 매도 전환 (5/13까지 단독 매수였으나 5/14 매도 회귀), 기관 5/14 +372억 매수 잔존 (5일 +5,249억)
  • 섹터 5일 변화 — 음식료 당일 +6.76% / 1개월 +8.31% (어닝 서프 주도), 건설업 당일 +6.20% / 1주 -3.36% (정책 우호 반전), 의료정밀 당일 +5.65% / 1개월 +15.24%, 유통 당일 +4.50% / 1개월 +31.19% (이마트·NAVER 모멘텀), 기계 당일 -0.76% (HD현대중공업 충격), 운수장비 당일 -1.15% (현대차·기아 위축)

[🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 1,800]

  • US10Y 4.46% (5일 +0.10) — 장기금리 압력 단조 상승
  • US2Y 4.00% (5일 +0.13) — 단기 더 큼
  • US3MO 3.70% (5일 +0.01) — 단기금리 안정
  • DFF 3.63% (변동 없음) — 정책금리 stable
  • DXY 118.04 (5일 -0.79, 5/8 시점) — 달러 약세 미세
  • US30Y·VIX·SPX·USD/KRW·WTI·gold·T10Y2Y·HY/IG spread 결손 — FRED 5/14 4 ticks 연속 회귀
  • ECOS USD/KRW 1,456.8 (5/7) — 2주 지연 잔존, yonhap 실측 1,491원 (5/14, 5거래일째 상승)
  • 중앙은행 — Fed 5/13 Economic Well-Being 보고서 / BOJ 5/14 MASU 위원 가고시마 강연·머니스톡 4월·BOJ 사기 경고

[📰 매체·SNS — pb-news 1,800]

  • 한국 — 삼성전자 외국인 6거래일 만에 +4.2% 급등 마감 (특징주, yonhap 16:14)
  • 한국 — 네이버 +5% 급등 마감, 배민 인수 기대감 (yonhap 16:11)
  • 한국 — 환율 1,491.0원, 외국인 매도 5거래일째 상승 (yonhap 16:09)
  • 한국 — 국고채 3년물 3.654% 일제 상승, 일본 금리 급등 영향 (yonhap 17:06)
  • 한국 — 삼성생명 1Q 순익 1.2조 (+89.5%), 삼전배당·삼성증권 자회사 효과 (yonhap 16:17)
  • 한국 — 롯데관광개발 1Q 영업익 288억 (전년 +2.2배)
  • 한국 — 이마트 신세계건설 5,000억 유상증자, 재무구조 개선 (yonhap 17:06)
  • 한국 — 일양약품 중국 자회사 176억 출자 (해외 사업 확대)
  • 한국 — 전세대출 보증 축소 논의, 부동산·금융 규제 리스크
  • 글로벌 — DeepSeek AI rout 후폭풍 잔존 (WSJ wsj_markets 2025-01 timestamp, RSS feed timeline lag 잔존)
  • 글로벌 — 안전자산 yen·franc 강세 잔존 (원화 약세 채널 잔존)
  • X 매크로 인플루언서 — 9건 (LynAldenContact·donnelly_brent·elerianm·TheStalwart·Macroalf·GregDaco·Soberlook·biancoresearch·MichaelKantro, 본문 미수신)

[📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 1,800·1,825·2005]

  • 1,800 — 채널 65개·메시지 500건·Tier1 370건 (74% 비중) / 누적 views 19,221·forwards 190
  • 1,825 deep (10h 종합) — 센티먼트 +28 (노사 갈등 + 실적 서프 혼조)
  • 2005 deep (4h, 장 마감 후) — 센티먼트 +62 (반도체·실적 서프 주도 코스피 8,000p 재도전, 순환매 확산 강세)
  • 1,825 deep Top 키워드 — 노조/성과급 (11)·실적서프라이즈 (9)·삼성전자 (7)·HD현대중공업 (5)·반도체/HBM (4)
  • 2005 deep Top 키워드 — 삼성전자 (8)·반도체 (6)·실적 (6)·SK하이닉스 (5)·미중정상회담 (4)
  • 양적 시그널 (2005 deep) 상위 — 삼성전자 (+82)·한국금융지주 (+78)·삼양식품 (+74)·SK하이닉스 (+65)·하나마이크론 (+60)·한화엔진 (+55)·현대차/보스턴다이내믹스 (+50)
  • 양적 시그널 (2005 deep) 하위 — HD현대중공업 (-75)·넥슨게임즈 (-45)·유진로봇 (-38)
  • 1,825 → 2005 센티먼트 +28 → +62 단조 상승 (+34pt) — 장 마감 후 4h 동안 어닝 서프 fact 흡수 가속, 긍정 시그널 누적
  • LLM signal-mapping 2010 — 50/50 parse 성공·latency 44s 정상, tag tech_paradigm_shift 4·de_escalation 1
  • [Tier1 원문] "Citi, SK하이닉스, 목표주가를 170만원에서 310만원으로 상향, '매수(Buy)' 의견 2026년 예상 영업이익(OP) 25조 원 전망" — 증권사 애널 크롤러🇰🇷 (5/14 17:55, HBM3E 모멘텀 재부각)
  • [Tier1 원문] "JYP Ent. 1Q26 매출 1,860억(예상치 +17%), 영업익 334억(+25%), 순익 320억(+64%)" — 인텔리 살롱 (5/14 17:44, views 1,610·forwards 66, 전 항목 컨센서스 대폭 상회)
  • [Tier1 원문] "트럼프 "9월 24일 시진핑 부부 백악관 초청"" — 주식 급등일보 (5/14 속보, 미중정상회담 기대감)
  • [Tier1 원문] "삼성전자 노조위원장 '영업익 15% 성과급, 영구적 아니어도 5년간이라면 조정 가능'" — 인텔리 살롱 (5/14 16:42, views 1,346·forwards 44, Worst Case 일부 완화 신호)

[🔥 테마 흐름 — pb-themes 1,530]

  • 강세 Top 10 — 서울고속버스터미널 재개발 +16.93%, 2026 상반기 신규상장 +16.26%, 출산장려정책 +13.56%, 엔젤산업 +11.99%, 부동산 보유 자산주 +7.07%, 호텔/리조트 +7.01%, 손해보험 +6.77%, 종합상사 +6.26%, 편의점 +6.17%, 인터넷 대표주 +6.11%
  • 약세 Bottom 5 — 제대혈·유심·전선·통신장비·조선 (모두 +0.00%) — 조선 [관찰: 약세 전환] 신규 진입 (HD현대중공업 -8.5% 광범위 약세 반영)
  • 종목 상세 — 천일고속 +30.0%·동양고속 +29.9% (서울고속터미널·부동산 자산주), 폴레드 +300.0%·코스모로보틱스 +30.0% (2026 신규상장·엔젤), 신세계 +9.8% (이마트 그룹 시너지), 이마트 +10.9% (부동산 자산주)
  • 강세 → 약세 전환 — 조선 신규 진입 (직전 1,330 cron 대비 약세 라벨 추가)

[🕐 시간대별 흐름 — event-update 종합]

  • 1,431 valuation — fwd PER 8.90배·신고가 7건/신저가 1건 정상 회귀 (top-down 톱다운 측정)
  • 1,530 KIS — KOSPI +1.25% / KOSDAQ 등반 (closing 시점 종가 측정 정상 회귀)
  • 1,530 pb-themes — 조선 약세 신규 진입 (HD현대중공업 -8.5% 반영)
  • 1,800 KIS — KOSPI +1.75% / KOSDAQ +1.88% 가속 마감, 외인 5/14 -1.73조 단조 둔화 / 삼성전자 외인 +2,282억 순매수 전환 / 1Q26 어닝 6건 발표 (한국금융지주·삼양식품·JYP·하나마이크론·한화엔진·삼성생명)
  • 1,800 FRED — 5/14 4 ticks 연속 결손 (US30Y·VIX·SPX·USD/KRW·WTI·gold·T10Y2Y·HY/IG spread)
  • 1,800 yonhap — 환율 1,491원 5거래일째 상승, 국고채 3년물 3.654% 상승, 삼성생명 1Q 순익 +89.5%
  • 1,825 텔레그램 — 센티먼트 +28 (노사 갈등 + 실적 서프 혼조)
  • 2005 텔레그램 — 센티먼트 +62 (반도체·실적 서프 주도 강세), Citi SK하이닉스 목표주가 +82% 상향 흡수
  • 2010 signal-mapping — tech_paradigm_shift 4·de_escalation 1 tag 누적

[교차 신호]

  • 삼성전자 — 외인 5/14 +2,282억 (순매수 전환) + 거래대금 Top 1 + 텔레그램 +82 + 가격 +4.2% → '돈과 감정 일치 + 추세 전환' 3중 신호 발동, 외인 6거래일 매도 종결 강력 시그널
  • SK하이닉스 — 외인 5/14 -16,025억 매도 + 텔레그램 +65 (Citi 310만 / H200 모멘텀) → 양극화 잔존, 단 Citi 상향은 외인 매도 향후 종결 가능성 시사
  • 한국금융지주 — 어닝 서프 +29% + 텔레그램 +78 + 1,825 deep 1위 (1,008 views) → 어닝 시즌 핵심 서프 종목, 거래대금 미진입 (rumor 단계 아닌 fact 단계)
  • 삼양식품 — 어닝 서프 +11.1% + 텔레그램 +74 → 음식료 섹터 +6.76% 주도, 거래대금 미진입
  • HD현대중공업 — 거래대금 Top 10 + 텔레그램 -75 + pb-themes 조선 약세 신규 진입 + 가격 -8.5% → 시장·SNS·테마 4중 부정 일치, 노조 협상 도출까지 관망
  • 네이버 — 가격 +5% + yonhap 배민 인수 기대 (16:11) → 거래대금 미진입, 매체 단독 fact (rumor 검증 필요)
  • 환율 1,491원 5거래일 상승 — yonhap 1,609 (16:09) 보도, ECOS 5/7 (2주 지연) / FRED 결손으로 정량 measurement 채널 부재, pb-news fallback 단독 의존
  • 트럼프 9/24 시진핑 백악관 초청 — 텔레그램 2005 단독 인식, pb-news global 미반영 (RSS feed timeline lag 잔존)

📈 종목·테마·수급

[🔄 테마 로테이션]

  • 서울고속버스터미널 재개발 +16.93% — 천일고속 +30.0%, 동양고속 +29.9%, 신세계 +9.8%, 대성산업 +8.2% — 부동산 자산주 동반
  • 2026 상반기 신규상장 +16.26% (평균 +43.95%) — 폴레드 +300.0%, 코스모로보틱스 +30.0%, 아이엠바이오로직스 +20.8%, 에스팀 +0.9%
  • 출산장려정책 +13.56% — 폴레드 +300.0%, 삼익악기 +5.5%, SAMG엔터 +3.3%, 매일유업 +2.6%
  • 엔젤산업 +11.99% — 폴레드 +300.0%, 삼익악기 +5.5%, SAMG엔터 +3.3%, 매일유업 +2.6%
  • 부동산 보유 자산주 +7.07% — 천일고속 +30.0%, 동양고속 +29.9%, 서부T&D +11.0%, 이마트 +10.9%
  • 호텔/리조트 +7.01% — 직전 1,330 cron 대비 신규 강세 진입
  • 손해보험 +6.77% — 금리 상승 모멘텀 잔존
  • 종합상사 +6.26%·편의점 +6.17%·인터넷 대표주 +6.11% — 정책 우호 + 네이버 +5% 모멘텀
  • [관찰: 약세 전환] 조선 +0.00% — HD현대중공업 -8.5% 광범위 약세 반영, 직전 1,330 cron 강세 → 1,530 약세 신규 진입

[💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유]

  • 삼성전자 (+4.2%) — 외인 5/14 +2,282억 순매수 전환 (6거래일 만), 노조 위원장 OP 15% 협상 여지 시사

  • SK하이닉스 (-0.3%) — 외인 -16,025억 매도 잔존이나 Citi 목표주가 170만→310만 (+82%) 상향, HBM3E 모멘텀 재부각

  • 삼성전자우 (+2.4%) — 삼성전자 모멘텀 추종, 외인 +1,672억 매수

  • SK스퀘어 (-1.6%) — 외인 -32억 매도 미세화 (단조 매도 종결 검토), 기관 +328억 매수

  • 현대차 (+0.3%) — JP모간 글로벌 테크놀로지 컨퍼런스 초청 (보스턴다이내믹스 아틀라스 신사업 기대)

  • LG에너지솔루션 (+2.8%) — 거래대금 잔존, 변동률 미세 회복

  • 삼성전기 (-0.5%) — MLCC 약세, 변동률 위축

  • 두산에너빌리티 (-2.4%) — 원전 국책사업화 우호 vs 단기 차익매물

  • 삼성물산 (+3.1%) — 삼성그룹 모멘텀 동조

  • HD현대중공업 (-8.5%) — 노조 영업이익 30% 성과급 요구 충격, 2026~2028 NP 컨센 훼손 우려

  • 교차 분석:

[📊 외인·기관 수급 추세]

  • [누계 5일 - 2026-05-08~14] 외국인 -17.53조 / 기관 +1.57조
  • 20,260,508: 외국인 -4.10조 / 기관 +8,560억
  • 20,260,511: 외국인 -3.13조 / 기관 +4,796억
  • 20,260,512: 외국인 -5.52조 / 기관 -9,811억 (단일 일별 정점)
  • 20,260,513: 외국인 -3.05조 / 기관 +15,293억 (단일 최대 기관 매수)
  • 20,260,514: 외국인 -1.73조 / 기관 -3,119억 (외인 매도 단조 둔화 종결 신호, 기관 매도 전환)
  • 5/12 정점 → 5/13 -45% → 5/14 -69% 단조 완화, 5/15 외인 순매수 전환 가능성 검토

[📈 ETF 자금 흐름]

  • 데이터 미수신 (FRED 5/14 결손·KIS ETF 가격 별도 fetch 미반영)
  • 음식료 ETF·금융 ETF·반도체 ETF는 어닝 서프 종목 동반 유입 추정 (정량 측정 lookback)

[📋 주요 공시 — HIGH 분리]

  • [HIGH] 한국금융지주 [잠정실적] — 1Q26 영업익 1.1조 (컨센 +29%) (텔레그램 1,825 deep 단독, DART 분류 미반영)
  • [HIGH] JYP Ent. [잠정실적] — 1Q26 영업익 334억 (+25%, 매출 +17% 컨센 상회) (텔레그램 단독, DART 분류 미반영)
  • [HIGH] 삼양식품 [잠정실적] — 1Q 매출 7천억 상회·미국·중국·유럽 수출 고성장 (텔레그램 단독)
  • [HIGH] 펄어비스 [잠정실적] — 1Q26 영업익 2,121억 컨센 상회, 붉은사막 흥행 (텔레그램 단독, DART 분류 미반영)
  • [HIGH] 한양이엔지 [잠정실적] — 1Q26 매출 3,414억·영업익 223억 (전 분기 97억 대비 2배+ 급증) (인텔리 살롱 1위, DART 분류 미반영)
  • [HIGH] 한화엔진 [잠정실적] — 1Q26 OP 514억 (컨센 +19.5%·NP +52.3%) (텔레그램 단독)
  • [HIGH] 하나마이크론 [잠정실적] — 1Q26 OP 720억 (컨센 556억 상회) (텔레그램 단독)
  • [HIGH] 삼성생명 [잠정실적] — 1Q26 순익 1.2조 (+89.5%) (yonhap 16:17, DART 분류 미반영)
  • [HIGH] 롯데관광개발 [잠정실적] — 1Q26 영업익 288억 (전년 +2.2배) (yonhap 17:09)
  • [HIGH] 이마트 [신세계건설 5,000억 유상증자] — 종속회사 재무구조 개선 (yonhap 16:22)
  • [HIGH] 일양약품 [중국 자회사 출자] — 176억 출자, 해외 사업 확대 (yonhap 17:06)

🎲 시나리오

  • Base 45% — KOSPI 7,900~8,150 (±1.5%), 기대 +0.5% — 핵심 가정: 외인 매도 5/14 단조 둔화 잔존, 어닝 서프 6건+ 시장 흡수, 펀더멘털 우위 유지, 환율 1,500원 직전 안정

  • Bull 35% — KOSPI 8,150~8,400 (+2~5%), 기대 +4% — 핵심 가정: 외인 5/15 순매수 전환, 미중정상회담 기대 정량 흡수, US10Y 4.4% 후퇴, 어닝 서프 추가 + 반도체 모멘텀 가속

  • Bear 20% — KOSPI 7,650~7,900 (-2~4%), 기대 -3% — 핵심 가정: 외인 단일 -3조 재발, 환율 1,500원 돌파, HD현대중공업 노조 충격 조선 외 섹터 확산, 일본 금리 급등 글로벌 위험회피 확산

  • 종합 기대 수익률 (확률 가중): +1.0%

  • 시나리오 MDD: -4% (Bear 발현 시)

  • 양수 기대 — 외인 매도 둔화·어닝 서프 다발·반도체 모멘텀 회복으로 Bull 발생 확률 35%로 상향 (1,529 closing 시점 25% 대비), 비중 확대 검토 적정 (단 환율 1,500원 돌파 시 cash 방어 대응)

🔧 메타 (자체 점검 · escalation)

  • pb-market: ⚠️ alpha-pulse-disclosure 41회 연속 회귀 (1,800 cron 2회 추가 결손, HIGH 11건 텔레그램·매체 fallback 노출 잔존 — 한국금융지주·JYP·삼양식품·펄어비스·한양이엔지·한화엔진·하나마이크론·삼성생명·롯데관광개발 어닝 서프 9건 DART 분류 미반영)
  • pb-market: ⚠️ alpha-pulse-news 2회 연속 회귀 (1,800 cron 0건, 임계 5+ 미달)
  • pb-market: ✅ 1,530·1,800 KIS 2 ticks 연속 마감 회귀 (KOSPI +1.75% / KOSDAQ +1.88% / 외인매수상위·변동률·거래대금·섹터·investor_trend_5d·종목별 5일 수급 모두 정상 fetch)
  • pb-public-api: ⚠️ FRED 5/14 4 ticks 연속 회귀 (1800 cron 5/14, US30Y·VIX·SPX·USD/KRW·WTI·gold·T10Y2Y·HY/IG spread 8채널 결손 잔존, 5/13 새벽 Yahoo fallback 통합 효과 700 cron 6/14 부분 회복 후 1,800 cron 재악화)
  • pb-news: ✅ 글로벌 125·한국 63·X 9 정상, 환율 1,491원 5거래일째 fact·삼성전자 외인 6거래일 순매수 fact·국고채 3년 3.654% 상승 fact 흡수 (단 wsj_markets 2025-01 timestamp RSS feed timeline lag, X 본문 미수신 잔존)
  • pb-telegram: ✅ 1,800 channels 65·msgs 500·tier1 370 (74% 비중) 정상, 1,825 deep 130채널·센티먼트 +28·키워드 노조/성과급 11 정상, 2005 deep 87채널·센티먼트 +62 단조 상승 (+34pt)·키워드 미중정상회담 4 신규, 2010 signal-mapping 50/50 LLM parse·tech_paradigm_shift 4·de_escalation 1 정상
  • pb-themes: ✅ 네이버 finance 265건 정상, 조선 약세 신규 진입 라벨링 작동

장기 미해결 5건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md