📊 raki research

⚡ 이벤트 trigger brief — 직원 신규 보고 감지 후 event-update

🚦 국면

  • 장기 thesis: 유지 — SK하이닉스 DART EPS YoY +115.9%·펄어비스 +471.6%·기가비스 +353.2% 등 반도체·소부장 이익모멘텀 확인, 8/12 삼성전자 외인 대량 순매수 전환(+1조4,775억)으로 대장주 수급도 회복 조짐.
  • 중단기 국면: 🟢 Risk-On 68.1/100, 신뢰 100% — 전일 21:56 갱신치와 동일 유지.

하락 기여 요인 없음 — kospi_breadth +10.3·vix +9.2·krw +7.7·foreign5d +4.8·us10y +3.5 전 요소 양의 기여.

  • cash 가이드: 0~5%, 국면 밴드 기준.
  • 임박 이벤트: FOMC 금리결정 D-34 (9/16), event_window 아님.

간밤 美 7월 CPI 발표는 완료 — VIX 15.46→15.28 추가 안정·US10Y 4.72% 변화 없음으로 서프라이즈 없이 통과한 것으로 판단.

  • 장기·중단기 정합 — 별도 행동 지시 불요.

다만 WTI $84.77(5일 +$7.44 급등)·환율 1,418원·US10Y 4.72% 3개 트리거 근접권은 잔존, Action 참조.

📌 핵심 요약

  • NY 종가(8/12 마감, Yahoo 직접): SPX 7,748선(SPY +0.25%) / NASDAQ(QQQ +0.73%) / DOW(DIA -0.03%) — 반도체·AI인프라 주도(NVDA +3.03%·SOXX +2.32%·XLK +1.49%) + Mag7 혼조(MSFT -2.26%·META -3.38% 약세, NVDA 단독 강세 견인), ES 선물 +0.28% 소폭 강세 지속.
  • NY 매크로: US10Y 4.72% (5일 +0.02, 상승 추세 정착) / VIX 15.28 안정(5일 -1.22) / DXY 119.06 약세(5일 -0.64) / WTI $84.77 (5일 +$7.44 급등) / 환율 1,418.06원(regime live).
  • 오늘 view: 유지 [국면: 강세 추세] — 발화 사유: 美 CPI 서프라이즈 없이 통과(VIX 추가 안정) + WTI 5일 +$7.44 상승으로 $100 임계 근접도 확대(prox 0.85), 두 정량 변화 동시 확인.
  • cash 45% 유지 (직전 21:59 event-update 45% 대비 0%p, Bear 트리거 3건 근접·미발동 지속 — 해소 확인 전까지 변경 없음).
  • 코스피 6,579.04(+3.68%)·코스닥 1,029.43(+4.26%) 8/12 마감 인계(오늘 09:00 개장 전) — 외국인 8/12 당일 순매수 +2조3,654억, 5일 누계 매도 -3.11조→-1.59조로 개선.
  • 반도체·전선·IT 대표주 테마 랠리 지속 — 전선 +6.27%·S7(삼성전자·SK하이닉스) +5.42%·IT 대표주 +5.31%, 레버리지(KOSPI200) ETF +8.34%로 강세 베팅 급증.
  • 증권사 2분기 순익 141%↑(연합, 반도체 초강세 파급)·동전주·시총미달 36개 종목 첫 관리종목 지정(거래소, 밸류업 vs 코스닥 체질개선 반발 병존)·현대차 노조 부분파업 관련 주52시간제 예외 국회 온도차.
  • NVDA +3.03%·SOXX +2.32% 반도체 강세 → 삼성전자·SK하이닉스 추가 상승 모멘텀 지지 / WTI 5일 +$7.44 → 국내 정유 스필오버 가능하나 수입물가 부담 상존 / CPI 서프라이즈 부재 + VIX 안정 → 외국인 위험자산 선호 유지, 8/12 대규모 순매수 흐름 지속 가능성.
  • Bull/Bear 트리거: 🔴 발동 0건 / ⚠️ 근접 3건(환율 1,480원 거리 62원·WTI $100 거리 $15.23·US10Y 5.0% 거리 0.28%p) — KOSPI+5% Bull 트리거는 현재 +3.68%로 근접 74% 수준 변화 없음.

📊 시장 분석

🇺🇸 미국 시장 (8/12 NY 마감, Yahoo 직접)

  • SPY 772.47 (1d +0.25% / 5d +0.35% / 1M +2.75%) — 광범위 지수 강세
  • QQQ 723.70 (1d +0.73% / 5d +0.89% / 1M +0.56%)
  • DIA 537.12 (1d -0.03% / 5d -1.05% / 1M +2.37%)
  • IWM 302.68 (1d +0.56% / 5d +0.97% / 1M +2.77%) — 소형주 동반 강세
  • XLK 188.86 (1d +1.49% / 5d +1.59%) — 테크 강세 주도
  • XLE 61.02 (1d +0.15% / 5d +6.47%) — 유가 급등 스필오버
  • XLY 117.87 (1d -1.15% / 5d -0.65%) — 임의소비재 약세
  • SOXX 546.61 (1d +2.32% / 5d +3.00%) / SMH 584.83 (1d +2.08%) — 반도체 강세
  • NVDA 224.09 (1d +3.03% / 5d +2.22%) · MSFT 492.43 (1d -2.26%) · AAPL 302.25 (1d -0.87%) · GOOGL 343.54 (1d -0.08%) · META 578.85 (1d -3.38%) · AMZN 267.28 (1d -1.83%) · TSLA 327.51 (1d -1.59%)
  • VIX 15.28 (5d -1.22) — 안정권, CPI 통과 후 추가 하락

미국 시장은 반도체·AI인프라(XLK+1.49%·SOXX+2.32%·SMH+2.08%) 단독 견인 속 Mag7은 NVDA만 강세(+3.03%)이고 MSFT·META·GOOGL·AAPL·AMZN 5종목이 동반 약세인 뚜렷한 양극화 장세였다. XLE는 유가 급등(WTI 5일 +$7.44)에 힘입어 5일 기준 +6.47%로 가장 큰 폭 상승했고, XLY(임의소비재)는 1일 -1.15%로 유일한 뚜렷한 약세 섹터다. VIX가 CPI 발표를 통과하며 15.28로 추가 안정된 점이 서프라이즈 부재를 시사하며, 다음 catalyst는 FOMC D-34(9/16)로 당분간 매크로 이벤트 공백기에 진입한다.

🌐 NY 매크로

  • US10Y 4.72% (5일 +0.02 / 1M +0.18 / 3M +0.34) — 상승 추세 정착 국면 지속, T10Y-T2Y 0.48(5일 +0.05) 소폭 steepening.
  • US2Y 4.25% (5일 +0.00 / 1M +0.09) / US30Y 5.25% (5일 +0.02 / 1M +0.20)
  • 금리-주식 영향 — US10Y 4.72%는 risk-off 주의 구간(4.2~4.5%) 상단을 이미 넘어선 수준이나 VIX 안정과 CPI 무사통과로 당장의 할인율 충격은 제한적. WTI 5일 +$7.44 급등이 오히려 인플레 재점화 리스크로 다음 관찰 포인트.
  • 금리 관련 인사 발언: 없음 (최근 24h, 8/5 Cook 발언 이후 신규 없음).

🇰🇷 한국 시장 (8/12 마감 인계, 오늘 09:00 개장 전)

  • 코스피 6,579.04 (+3.68%) / 코스닥 1,029.43 (+4.26%) — 사흘 연속 상승 마감
  • 외국인 8/12 당일 +2조3,654억(5거래일 중 최대) / 기관 +4,569억 — 외국인 매도→매수 전환 (5일 중 최근 2일 연속 순매수, 5일 누계 -3.11조→-1.59조로 개선)
  • 기관 4일 연속 순매수 (8/7부터 지속, 5일 누계 +4,150억 흑자 전환)
  • KOSPI breadth A-D 0.56 (상승 503종 52.9% / 하락 401종 42.2%), 상한가 1건
  • 전기전자 +5.92% 단독 최강세(당일), 반도체·전선·IT 대표주 테마 클러스터가 랠리 견인

한국 시장은 8/12 사흘 연속 상승 마감이 재확인된 가운데 가장 큰 변화는 외국인 순매수가 5일 중 최대치(+2조3,654억)로 확정되며 top2 forced crowding 구성이 삼성전자에서 삼성전기로 교체(삼성전자 5일 누계 -749억까지 균형 회복)된 점이다.

전기전자 섹터 단독 +5.92% 강세와 반도체·전선·IT 테마 클러스터 동반 급등이 지수 상승을 이끌었고, 레버리지 ETF +8.34% 급등과 인버스·인버스2X ETF -4.09%/-7.45% 급락이 강세 베팅 심화를 뒷받침한다.

다만 증권사 2Q26 순익 141%↑ 확인과 동시에 동전주·시총미달 36개 종목 첫 관리종목 지정이라는 구조적 정리 이벤트, 현대차 노조 부분파업 관련 정책 온도차가 개별 리스크로 병존한다.

나스닥·반도체 ETF 강세(SOXX+2.32%·XLK+1.49%)가 오늘 한국 반도체 대형주 추가 상승 모멘텀을 지지하는 가운데, US10Y가 risk-off 주의 구간 상단(4.72%)에 근접한 상태로 CPI를 무사 통과했다는 점은 당장의 금리발 충격 가능성을 낮춘다. WTI 5일 +$7.44 급등은 국내 정유·에너지 섹터에는 우호적이나 수입물가·인플레 경계로 이어질 수 있어 다음 관찰 변수다.

외국인 순매수 확정치 개선과 CPI 무사통과가 겹치며 오늘 개장은 갭상승 출발 후 반도체·전선 테마 지속 여부가 관건이 될 것으로 판단되며, WTI·환율·US10Y 3개 Bear 트리거의 근접도가 추가로 좁혀지고 있다는 점은 상방을 제한하는 요인으로 남는다.

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist (mean-reversion 매수 후보, 매수 권유 아님)

기가비스 (420,770) — 1주 +1.12% / 1M -24.79% · DART EPS YoY +353.2% — 반도체 소부장 이익모멘텀 대비 단기 낙폭 과대 2.

가온전선 (500) — 1주 +1.95% / 1M -24.65% · DART EPS YoY +28.3% — 전선 테마 오늘 +6.27% 강세와 온도차 3. SK하이닉스 (660) — 1주 -9.83% / 1M -21.38% · B14 mild_positive · DART EPS YoY +115.9% 4.

씨어스 (458,870) — 1주 -10.41% / 1M -19.37% · DART EPS YoY +156.8% 5.

파라다이스 (34,230) — 1주 +1.23% / 1M -18.05% · DART EPS YoY +132.5% 6.

네패스아크 (330,860) — 1주 +13.55% / 1M -16.22% · DART EPS YoY +225.2% 7. DB하이텍 (990) — 1주 +5.67% / 1M -16.21% · DART EPS YoY +30.5% 8.

현대지에프홀딩스 (5,440) — 1주 -4.98% / 1M -15.49% · DART EPS YoY +442.1% 9. F&F (383,220) — 1주 +1.85% / 1M -14.36% · DART EPS YoY +138.6% 10. SK스퀘어 (402,340) — 1주 -8.49% / 1M -13.95% · DART EPS YoY +140.2%

🎯 View · Action · 트리거

🔥 오늘 view: 유지 [국면: 강세 추세] — 美 CPI 서프라이즈 없이 통과(VIX 15.46→15.28) + 외국인 5일 누계 개선(-3.11조→-1.59조) 확인 지속, WTI 5일 +$7.44 급등으로 $100 임계 근접도만 확대.

💵 cash 45% 유지 (직전 21:59 event-update 45% 대비 0%p, Bear 트리거 3건 근접·미발동 지속 — 해소 확인 전까지 변경 없음)

🎬 행동 가이드

  • 갭상승 (+1~2% 시): 반도체·전선·AI인프라 추격 매수는 보류하고 cash 45% 유지 — 외국인 순매수 지속 여부와 top2 forced crowding 완화 폭을 장중 확인 후 재검증.
  • 갭하락 (-1% 이상 시): 주식 비중을 축소해 cash 45%→50%로 이전 — WTI $100·환율 1,480원·US10Y 5.0% 3개 트리거 중 근접도 확대 여부를 우선 확인.
  • 보합 출발 (±0.5% 이내): 비중 유지, cash 45% carry — 삼성전자·SK하이닉스 개장 초 외국인 매매와 top2 forced crowding 139% 완화 여부를 다음 cycle에서 재확인.

🎯 Bull/Bear 트리거

  • Bull① KOSPI +5% 돌파 [🔵 미발동, 가능성 상승 — 현재 +3.68%, 근접도 74%, 변화 없음] [측정: pb-market KIS] — bullbear_watcher 동기
  • Bull② 외국인 단일일 +3조 매수 [🔵 미발동, 가능성 79% — 8/12 확정 +2조3,654억, 거리 6,346억] [측정: pb-market KIS] — bullbear_watcher 동기
  • Bear① 환율 1,480원 돌파 [⚠️ 임박, 거리 62원 = prox 0.96] [측정: pb-public-api ECOS/regime live]— bullbear_watcher 동기
  • Bear② WTI $100 돌파 [⚠️ 임박, 거리 $15.23 = prox 0.85, 5일 +$7.44로 확대] [측정: pb-public-apiFRED] — bullbear_watcher 동기
  • Bear③ US10Y 5.0% 돌파 [⚠️ 임박, 거리 0.28%p = prox 0.94] [측정: pb-public-api FRED] — bullbear_watcher 동기
  • Bear④ 외국인 단일일 -3조 매도 [🔵 정상, 8/12 +2조3,654억 매수로 역방향] [측정: pb-market KIS] — bullbear_watcher 동기
  • Bear⑤ KOSPI -5% 급락 [🔵 정상, 현재 +3.68%] [측정: pb-market KIS] — bullbear_watcher 동기
  • VIX 30 돌파 [🔵 정상, 현재 15.28] [측정: pb-public-api FRED] — bullbear_watcher 동기

🕐 주중 카운트다운: FOMC 금리결정 D-34(9/16) / FOMC D-76(10/28) / FOMC D-118(12/9) — 현대차 노조 부분파업 진행 상황 병행 확인 필요.

📂 데이터 (직원 5명 종합)

🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 502

  • US10Y 4.72% (5일 +0.02 / 1M +0.18 / 3M +0.34) — 상승 추세 정착 4개월차
  • DXY 119.06 (5일 -0.64 / 1M -2.07 / 3M +1.05) — 단기 약세 전환
  • WTI $84.77 (5일 +7.44 / 1M +12.32 / 3M -16.79) — 급등 단조, $100 임계 근접
  • gold $4,473.00 (5일 +132.30, yahoo fallback) / high_yield_spread 2.72(5일 -0.01) / IG spread 0.79(5일 +0.01) — 신용스프레드 안정
  • FRED 16/16 전 채널 정상 수신 (ndx·gold만 yahoo fallback 표기, 결손 없음)
  • 중앙은행 발표 — Fed 8/5 Cook 경제전망 연설(중립), BOJ 8/12 통화정책 의견요약·머니스톡(7월) 공개.

금리 관련 hawkish/dovish 톤 발언 신규 없음.

  • KOSPI vs SPX 상대강도 5일 -0.53%p/1개월 -9.88%p(underperform), β 2.12/ρ 0.37(3M) — 변동성 SPX 대비 확대 구간(β>1.2)

📰 매체·SNS — pb-news 500

  • 한국 매체 — 국제유가 호르무즈 협상 교착 속 브렌트 89달러 보합(연합)·주52시간제 예외 국회 온도차·동전주 시총미달 36개 첫 관리종목 지정·증권사 2분기 순익 141%↑·국고채 3년물 3.791% 혼조·KB국민은행 36억 금융사고.
  • 글로벌 IB sell-side — MS·JPM 강세: JPM 2026년말 S&P500 목표 8,000 상향(AI·실적 호조), TradingView "Wall Street 최고 강세 전망 8,400". GS Kostin AI투자 2026년 1조달러 돌파 전망·"stay invested" 코멘트. JPM Dimon 골드 4분기 $5,000 전망(헤지 성격) 동시에 "고레버리지 시장 교란 가능" 경고. BofA Hartnett "sell signal 복귀, 방어주 로테이션" 신중론. UBS 골드 2027년 상반기 $5,000 전망.
  • [IB 이견: JPM·MS·GS 강세(S&P500 8,000~8,400 목표) vs BofA Hartnett 방어 로테이션 경고] — 금 목표가 상향(JPM·UBS 공통)은 강세론자들도 헤지 병행 시사.
  • 한국 시장 함의 — JPM·MS S&P500 상향은 미국 AI밸류체인 낙관 지속을 뜻해 SK하이닉스·삼성전자 밸류체인에 우호적 스필오버, BofA 방어 로테이션 경고는 국내 반도체 쏠림 리스크에 대한 참고 신호.
  • 글로벌 매체(WSJ 등) 헤드라인은 2025-01 carry 잔존으로 본문 미인용(기존 ⑩ chronic 패턴) / X매크로 9계정은 제목·요약 결손 지속(⑫ chronic 패턴) — 상세는 메타 참조.

🧠 시황애널리스트 view + Naver 리서치 — pb-telegram 505

  • 7인 panel(최근 4h) — 김경훈(탑다운) 3건 발화: "8월은 짹슨홀까지 전약후강 반등의 달" 기존 강세 stance 재확인.

나머지 6인(한지영·이경민·이그전·김경훈바텀업·서상영·이재만/이경수)은 본 4h 윈도우 발화 없음(야간 시간대 특성).

  • 표본 부족으로 합의·이견 판단 보류(1/7만 발화) — 다음 805 deep-analysis(12h)에서 재확인.
  • Naver 리서치(최근 24h) — [시황·KB증권] 장마감코멘트 KOSPI 6,345pt / [시황·신한투자증권] "오랜만에 시장 견인한 삼성전" 반도체 반등 코멘트 / [투자·키움] "지수 신고가 vs 부진한 반도체" 미국 시장 함의 / [산업·iM증권] Unitree Robots 8/20 상장과 코스닥 반등은 별개 판단 / [경제·대신증권] 한국 7월 고용동향 — 취업자 증가하나 고용률 하락.
  • → 7인 표본 부족(1/7) ↔ Naver 시황 다수 강세 톤(신한·KB) = 정성 컨센 방향은 강세 우위이나 표본 근거는 다음 cycle 재확인 필요.

💹 시장 — pb-market 505 (8/12 마감 인계)

  • 거래대금 Top10 — 삼성전자 255,500(+6.7%)·SK하이닉스 1,504,000(+5.5%)·삼성전자우 186,100(+3.3%)·SK스퀘어 1,024,000(+8.4%)·삼성전기 1,335,000(+5.8%)·LG에너지솔루션 358,500(+1.1%)·현대차 409,500(+1.6%)·삼성바이오로직스 1,549,000(-3.7%)·삼성생명 302,500(+4.5%)·한화에어로스페이스 1,156,000(+5.3%)
  • 교차 분석: 텔레그램 종목별 mention 정량(805 deep-analysis 산출물) 미도착 — 거래대금 Top10만 단독 표기, 텔레그램 교차 비교는 다음 cycle.
  • 외국인·기관 매수 상위(KIS Top10) 데이터 미수신 — 종목별 5일 수급 데이터로 대체: 삼성전자 5일 누계 외인 -749억/기관 +1,479억(8/12 당일 외인 +1조4,775억 대량 순매수 전환) / SK하이닉스 5일 누계 외인 -1조6,074억/기관 +1,222억(8/12 외인 +8,450억) / 삼성전기 5일 누계 외인 -6,011억/기관 +2,279억(8/12 외인 +1,747억) / SK스퀘어 5일 누계 외인 +1,788억/기관 -2,496억
  • forced crowding — 외인 매도 top2(SK하이닉스 -1조6,074억 + 삼성전기 -6,011억 = -2조2,085억) / 시장 외인 5일 총 -1조5,897억 대비 138.9% 집중도 — forced crowding 후반 단계 (구성 종목이 삼성전자→삼성전기로 교체).
  • DART HIGH 26건 중 — 영진약품 단일판매·공급계약 / 광동제약·세이브존I&C·KTis·GS글로벌 잠정실적(공정공시) / NC·LS·삼일씨엔에스 공급계약 / 삼성제약 전환사채 만기전취득 / 미스토홀딩스 자기주식취득.
  • ETF 자금흐름 — 레버리지(KOSPI200) +8.34%(강세 베팅 급증) ↔ 인버스 -4.09%/인버스2X -7.45%(약세 베팅 청산) = 강세 확신 심화.

반도체 +3.17%·AI인프라(네트워크) +5.16%·AI인프라(광통신) +3.40% 자금 집중, 헬스케어바이오 -3.17%·은행 -1.03%·금융고배당 -1.72% 약세.

미국 S&P500/나스닥100 ETF -0.26%/-0.62%로 국내 시장 대비 상대 약세 — 자금이 반도체·전선 국내 랠리로 회귀.

  • alpha-pulse-news 0건(임계 5+) 5회 연속 결손 — DART direct는 정상.

🔥 테마 흐름 — pb-themes 508

  • 전선 +6.27%(8종목, TOP: 일진전기 +17.3%·대원전선 +10.4%) — ⚠️ 이유 fact 미발견(가격 모멘텀만, 뉴스 0건 수신)
  • S7(삼성전자/SK하이닉스 등) +5.42%(7종목, TOP: SK스퀘어 +8.4%·삼성전자 +6.7%) — [외인 매수 전환] 8/12 대량 순매수 확정과 동조
  • IT 대표주 +5.31%(6종목, TOP: LG전자 +12.8%·삼성전자 +6.7%) — ⚠️ 이유 fact 미발견(가격 모멘텀만)
  • 반도체 대표주(생산) +4.75%(3종목) / LED장비 +4.48%(11종목, TOP: 티씨케이 +14.2%) / 뉴로모픽 반도체 +4.17% — ⚠️ 이유 fact 미발견 (정훈님 lookback 권고, 09:30 첫 장중 cron에서 재확인)
  • [신규] 스페이스X(SpaceX) +3.74% / 반도체 기판(FC-BGA/PCB/MLB 등) +3.68% / 건설 중소형 +3.61% — 신규 진입도 fact 미확보, 09:30 첫 장중 cron 확인 필요
  • 약세 Bottom5(2026 하반기 신규상장·백화점·은행·통신·항공LCC 전부 0.00%)는 개장 전 미반영 수치, 실질 정보 없음
  • 시간대별 흐름 — 오늘 첫 배치(05:08), 09:30 첫 장중 cron부터 tick 추적 시작(전일 8/12는 반도체·전선·IT대표주 단일축 종일 심화로 마감).

🎲 시나리오 (오늘 8/13 09:00~15:30 KST 개장 + 간밤 NY 마감 carry, D+0)

  • Base 52% — KOSPI 6,450~6,710 (±2%), 기대 +0.5% (D+0) 핵심 가정: 8/12 급등을 소화하며 CPI 무사통과 확인, 외국인 순매수 개선 흐름은 유지되나 추가 확대는 제한적. ↔ Bull/Bear 트리거 모두 미발동 carry.
  • Bull 33% — KOSPI 6,780~6,910 (+3~5%), 기대 +4% (D+0) 핵심 가정: 반도체·전선 테마 랠리 연장 + 외국인 순매수 추가 확대, KOSPI+5% Bull 트리거(현재 74% 근접) 발동권 진입. ↔ 🎯 Bull 트리거 kospi_surge_5pct 발동(또는 외인 +3조 매수 동반).
  • Bear 15% — KOSPI 6,250~6,380 (-3~-5%), 기대 -4% (D+0) 핵심 가정: WTI 추가 급등 또는 환율·US10Y 트리거 1건 이상 추가 발동, 반도체 차익실현 급증. ↔ 🎯 Bear 트리거 1건 이상 추가 발동.

종합 기대 수익률(확률 가중): +0.98% (D+0) 시나리오 MDD(Bear 발현 시): -4% (D+0 max) R/R = 기대 / |MDD| = 0.245 — 비대칭 큼 (Bear risk 우위) → View·Action 정합 cross-check: R/R 0.245(Bear 우위) + Bear 트리거 3건 근접·미발동 지속 → cash 45% 유지 결정 정합 ✅

🔧 메타

자체 점검: 2/5 정상 (pb-public-api·pb-themes) / ⚠️ 3건 (pb-market·pb-news·pb-telegram)

  • pb-market: ⚠️ 데이터 결손 — 외국인·기관 매수 상위(KIS Top10) 미수신(종목별 5일 데이터로 대체), alpha-pulse-news 0건 5회 연속.
  • pb-news: ⚠️ 1년+ 지연 — 글로벌 매체 WSJ 헤드라인 2025-01 고정(본문 미인용), X매크로 9계정 제목·요약 결손 지속.
  • pb-telegram: ⚠️ single-source 변동성 — tier1 직전 160건→26건(≥70% 감소, 야간 시간대 특성 가능성), 7인 panel 6/7 미발화(표본 부족). Bull/Bear watcher: 🔴 발동 0건 / ⚠️ 근접 3건(환율 1,480·WTI $100·US10Y 5%) / 🔵 정상 5건(외인-3조·VIX30·KOSPI-5%·KOSPI+5%·외인+3조). 신규 후보: 없음. 다음 검증: 900 cron(KIS 개장 확정·외인 8/13 당일) / 930 cron(pb-themes 첫 장중, 테마 이유 fact 재확인) / 805 deep-analysis(텔레그램 7인 view·종목강도 정상화 여부).

장기 미해결 7건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md

오늘의 한 줄 — 美 CPI가 서프라이즈 없이 통과하며 VIX 15.28로 추가 안정됐고 반도체 주도 나스닥 강세(SOXX+2.32%)가 한국 개장 전 우호적 스필오버로 작용하는 가운데, 8/12 외국인 대량 순매수 확정(+2조3,654억)과 WTI 5일 +$7.44 급등이라는 상반된 신호가 공존해 cash 45% 유지 속 오늘 장중 순매수 지속 여부 확인이 우선이다. ※ 본 brief는 정훈님 1인 의사결정 보조용 정량 분석으로, 매수·매도 권유가 아닙니다.