📊 raki research
event-update — NY 야간 6/5 검은금요일 반도체 rout + US30Y 5% + 환율 1,560원 2026-06-06 05:10 KST

⚡ 이벤트 trigger brief — 직원 신규 보고 감지 후 event-update

📌 핵심 요약

  • NY 6/5(금) 종가: SPY -2.53% / QQQ -4.80% / DIA -1.32% — 반도체 rout 주도, SOXX -10.44%·SMH -9.22%·NVDA -6.20%·마이크론 -12%(텔레그램 TVM), 브로드컴 AI 가이던스 -12.6% 미스가 방아쇠, XLF +0.25%·XLV +0.67% 방어주만 생존
  • NY 매크로: US30Y 5.0% 돌파(미 5월 비농업 깜짝 호조) / US10Y 4.54% (5일 +0.07) / US2Y 4.08% (5일 +0.08) / gold 4,347 (-3%, 연준 인상 기대) / WTI -2.7%(미-이란 긴장 완화) / 환율 야간 1,560원 돌파 — 17년래 최고
  • 익일(월) view: 축소 [국면: 변동성 확대] — NY 반도체 SOXX -10.44%(-3% 임계 3배 초과) + US30Y 5% 돌파 + 환율 야간 1,560원 동시, 지난주 누적 조건 2건 충족
  • cash 17% → 21% (직전 weekly 17% 대비 +4%p, NY 반도체 -3%+ 발동분 +2%p + US30Y 5% 돌파 발동분 +2%p)
  • 한국 6/5 마감: KOSPI 8,160.59 (-5.54%) / KOSDAQ 1,297.02 (-5.98%) 검은금요일 매도 사이드카 — 외인 6/5 단일 -2.82조, 5일 누계 -16.11조, 전기전자 -7.23%·유통 -9.05% 붕괴
  • 한국 6/5 fact: 외인 매도 forced crowding 98.1% (삼성 -10.1조 + SK하이닉스 -5.70조 = 시장 외인 5일 -16.11조의 98.1%), KOSPI 상승 256 / 하락 661 (A-D ratio 0.28 매도 사이클)
  • 젠슨 황 7개월만 방한 — SK·LG·네이버 총수 삼소회동 + 엔비디아 한국 AI기술센터 설립 채용 착수(서울 유력, 피지컬AI), AI 협력 호재이나 반도체 매크로 충격에 단발 흡수
  • NY 야간 → 한국 함의: SOXX -10.44%·NVDA -6.20% → 월요일 삼성전자·SK하이닉스 갭하락 직격 / US30Y 5% → 한국 국고채 3년 3.882%(2년7개월래 최고) 추가 상승압 / 환율 1,560원 → 외인 매도 가속 risk
  • 🔴 Bear 사실상 발동: 환율 야간 1,560원(임계 1,480 대비+80원 초과) + KOSPI 6/5 -5.54%(임계 -5% 통과) + 외인 6/5 -2.82조(임계 -3조 근접) — bullbear_watcher 동기 트리거 3종 점등

📊 시장 분석

  • SPY 737.96 (1일 -2.53% / 5일 -2.45%) — S&P500 대형주 약세
  • QQQ 705.06 (1일 -4.80% / 5일 -4.50%) — 나스닥100 반도체 직격
  • SOXX 539.77 (1일 -10.44% / 5일 -5.15%) — 반도체 rout, 브로드컴 가이던스 충격
  • US30Y 5.0% 돌파 (yonhap 야간) — 장기금리 비농업 호조에 급등
  • gold 4,347 (5일 -128, -3%) — 연준 금리인상 기대에 안전자산 반납
  • USD/KRW 야간 1,560원 (17년래 최고) — 강달러 + 반도체 공포 전이
  • KOSPI 8,160.59 (-5.54%) — 검은금요일 매도 사이드카

🇺🇸 미국 시장 (NY 시간외 carry)

  • NY 시간외 carry: 6/5 종가 SPY -2.53% / QQQ -4.80% / DIA -1.32% + 미국 선물 ES 7,421 (-2.37%)·NQ 29,186 (-4.27%)·YM 51,026 (-1.25%) — 반도체 약세 야간 잔존, NQ 단독 -4%대 jitter
  • Mag7 일제 약세: NVDA 205.1 (-6.20%)·META 593 (-5.51%)·TSLA 391 (-6.56%)·AMZN 246 (-3.06%)·MSFT 416.67 (-2.66%) — AAPL -1.25%·GOOGL -0.98%만 상대 방어
  • 섹터 양극화: XLK -6.53%(테크)·XLY -2.00%(임의소비) 약세 vs XLF +0.25%(금융)·XLV +0.67%(헬스케어)·XLE -1.83% 혼조 — risk-off rotation 명확, 방어·가치로 자금 회피
  • 텔레그램 NY 야간 fact: 코스피 야간선물 -7.33%·마이크론테크 -12%·반도체 ETF -9.73% (TVM, 6/5 18:48)

🌐 NY 매크로 (금리·환율)

  • US10Y 4.54% (5일 +0.07) — 4.5%+ 재돌파, risk-off 구간 진입
  • US2Y 4.08% (5일 +0.08) — 단기금리 동반 상승
  • US30Y 5.0% 돌파 / T10Y2Y 0.42 (5일 -0.04) — 장단 spread 축소
  • VIX 15.40 (6/4 기준) — 반도체 rout 반영 전 수치, 야간 NQ -4.27%로 급등 추정
  • DXY 118.88 — 강달러 잔존
  • USD/KRW 야간 1,560원 돌파 (현물은 6/8 월요일 confirm 대기, 직전 영업일 종가 1,539원)

🇰🇷 한국 시장 6/5 마감 carry

  • KOSPI 8,160.59 (-5.54%) / KOSDAQ 1,297.02 (-5.98%) — 양시장 매도 사이드카 동반 붕괴
  • 외인 6/5 단일 -2.82조 / 기관 6/5 -1.35조 — 외인·기관 동반 매도 첫날, 5일 외인 -16.11조·기관 +6.48조(기관 흡수 5일 지속하다 6/5 동반 매도 전환)
  • 섹터: 전기전자 -7.23%·유통 -9.05%·기계 -4.53% 붕괴 vs 음식료 +0.62·은행/통신 방어
  • 외인 매수 단독 종목 협소: 삼성전자우 +1,907억·신한지주 +499억(+7.4%)·HMM +68억 — 금융·방어로만 매수 회피

한국 시장 종합 — 6/5 검은금요일은 매도 사이드카 panic 단계, KOSPI -5.54%·KOSDAQ -5.98% 양시장 동반 붕괴에 상승 256 / 하락 661(A-D 0.28)로 매도 사이클 cue 확정.

외인 6/5 단일 -2.82조 + 5일 -16.11조로 삼성전자(-10.1조)·SK하이닉스(-5.70조) top2가 시장 외인 매도의 98.1%를 차지하는 forced crowding 후반 단계, 반도체 단일 종목 쏠림 청산이 지수 붕괴를 주도.

다만 6/5 마감은 NY 6/5 반도체 rout(SOXX -10.44%)을 일부만 선반영한 수준 — 월요일 개장은 NQ -4.27%·코스피 야간선물 -7.33%·환율 1,560원의 추가 충격을 흡수해야 함.

젠슨 황 방한·엔비디아 AI기술센터 설립 호재가 narrative 측면 완충이나, 브로드컴 가이던스 미스발 반도체 이익 컨센 하향 + US30Y 5%발 외인 자금 이탈 압력 양대 매크로 충격이 월요일 갭하락 방향을 결정. narrative 종결: 익일(월) 개장은 NY 6/5 반도체 충격·환율 1,560원 현물 confirm 여부·외인 일별 매도 지속 3변수가 갭 폭을 결정, 기본 방향은 갭하락.

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist (선제 매수 후보)

mean-reversion 매수 후보 watchlist — 진입 전 catalyst 검증·position sizing은 정훈님 별도 판단.

현재 검은금요일 + NY 야간 추가 충격으로 낙폭 과대주는 falling knife 구간, 외인 일별 순매수 전환 확인 전 분할 보류 권고.

대한전선 (1,440) — 1주 -16.42% / 1M -42.27% · DART EPS YoY +63.9% — 전선·HVDC 수혜주, AI 데이터센터 전력망 catalyst 2.

덕산테코피아 (317,330) — 1주 -20.53% / 1M -41.50% · DART EPS YoY +84.9% — 반도체 소재, 반도체 rout 동조 과락 3.

레이 (228,670) — 1주 -18.90% / 1M -38.14% · DART EPS YoY +105.2% — 덴탈 이미징, 실적 모멘텀 unbroken 4.

한화투자증권 (3,530) — 1주 -3.71% / 1M -36.29% · DART EPS YoY +127.8% — 증권 실적 급증, 금리 급등 역풍 단기 5.

미래에셋증권 (6,800) — 1주 -9.03% / 1M -32.70% · DART EPS YoY +73.5% — 대형 증권, US30Y 5% 금리 충격 단기 과락 6. HD현대일렉트릭 (267,260) — 1주 -8.69% / 1M -31.17% · DART EPS YoY +46.1% — 전력기기, AI 전력 catalyst unbroken 7.

고려아연 (10,130) — 1주 -7.33% / 1M -27.59% · DART EPS YoY +348.6% — 비철금속, 실적 서프 + 희토류 탈중국 narrative 8.

포스코퓨처엠 (3,670) — 1주 -12.18% / 1M -27.56% · DART EPS YoY +101.8% — 2차전지 소재, EU IAA 한국 2차전지 수혜 catalyst 9.

한화에어로 (12,450) — 1주 -12.58% / 1M -26.80% · B14 positive · DART EPS YoY +51.1% — 방산, 우주테크&방산 ETF +2.26% 단독 강세 동조 10.

펄어비스 (263,750) — 1주 -7.74% / 1M -25.96% · B14 strong_positive — 게임, 붉은사막 모멘텀, 매크로 무관 독립 catalyst

(전체 92종 매치 — 검은금요일·NY 야간 충격으로 광범위 낙폭, 상위 10종만 인용)

🎯 View · Action · 트리거

발화 사유: NY 야간 반도체 SOXX -10.44% (-3% 임계 3배 초과) + US30Y 5.0% 돌파 + 환율 야간 1,560원(17년래 최고) 동시 발동 — 지난주 weekly 누적 조건 'NY 야간 반도체 -3% 추가 약세 시 +2%p' + 'US10Y/US30Y 5% 단일 시 +2%p' 2건 충족.

🔥 익일 view: 축소 [국면: 변동성 확대] — 검은금요일 매도 사이드카 carry + NY 6/5 반도체 rout 추가 충격 + 환율 1,560원으로 Bear 사실상 발동 3종 점등

💵 cash 17% → 21% (직전 weekly 17% 대비 +4%p) — NY 야간 반도체 SOXX -10.44% 추가 약세 +2%p + US30Y 5.0% 돌파 +2%p 2건 동시 충족.

누적 조건 잔존: 환율 현물 1,560 돌파 confirm(월) 시 +2%p / 외인 6/8 일별 -3조 재발 시 +2%p / VIX 30 돌파 시 +2%p

🎬 행동 가이드

  • 야간 NY 약세 spillover (현 상황, SOXX -10.44%): cash 21% 유지 → 23%p 격상 준비, 삼성전자·SK하이닉스 추격 전면 자제, 월요일 갭하락 -3%+ 시에도 외인 일별 순매수 전환 2일 확인 전 분할 보류, 숏감마 하방 가속 경계
  • 야간 추가 악화 (월 개장 환율 현물 1,560 confirm + 외인 -3조 재발): cash 21% → 23%p 즉시 격상, 반도체·성장주 전면 회피, 방어주(은행·생명보험·음식료)만 잔존
  • 월요일 반발 매수 (NY 월 새벽 SOXX 반등 + 환율 1,540 하향): cash 21% 유지 → 방어주 rotation 관찰만, 반도체 반등은 환율 1,520 하향 + 외인 순매수 전환 동반 시에만 선별 검토
  • 동결: watchlist 낙폭 과대주는 falling knife 구간, 외인 일별 순매수 전환 확인 전 신규 진입 동결

🎯 Bull/Bear 트리거

  • Bear ① 외인 -3조 [🔴 사실상 발동] — 6/5 일별 -2.82조(weekly 1,800 cron -3.03조), 임계 -3조 근접·사실상 통과 — bullbear_watcher 동기
  • Bear ② 환율 1,480 [✅ 발동] — 야간 1,560원, 임계 +80원 초과(현물 confirm 월요일 대기) — bullbear_watcher 동기
  • Bear ⑥ KOSPI -5% [✅ 발동] — 6/5 -5.54%, 임계 통과 — bullbear_watcher 동기
  • Bear ⑤ US10Y 5% [🔵 미발동, 가능성 50%] — US10Y 4.54%, 단 US30Y는 5.0% 돌파(brief 고유 트리거 발동) — bullbear_watcher 동기(US10Y 기준)
  • Bear ④ WTI $100 [🔵 미발동, 측정 대기] — yonhap -2.7%, FRED parse error 1채널 — bullbear_watcher 동기
  • Bear ③ VIX 30 [⚠️ 임박] — 15.40(6/4) 측정, 야간 NQ-4.27%로 급등 추정, 월요일 확인 — bullbear_watcher 동기
  • Bull 외인 +3조 / KOSPI +5% [🔵 미발동] — 매도 사이클, 발동 거리 원거리 — bullbear_watcher 동기
  • 현 시점 발동 fact: Bear ② 환율 1,560 ✅ + ⑥ KOSPI -5.54% ✅ + ① 외인 -2.82조 🔴 사실상 — cash 21% 격상 결정 정합

🕐 주중 카운트다운

  • 6/8(월) 한국 개장 — 검은금요일 + NY 충격 갭하락 흡수 / 6/8 환율 현물 1,560 confirm / 6/10 미 5월 CPI(키움 4% 상회 전망) / FOMC 경계감

📂 데이터 (직원 5명 종합)

🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 501

  • US10Y 4.54% (5일 +0.07 / 1M +0.00 / 3M +0.00) — 횡보 후 4.5% 재돌파, yahoo fallback
  • US2Y 4.08% (5일 +0.08 / 1M +0.13 / 3M +0.57) — 상승 단조, 단기 압력
  • US30Y 4.99 (6/3 FRED) → 5.0% 돌파 (yonhap 야간 6/5) — 비농업 호조에 급등
  • T10Y2Y 0.42 (5일 -0.04 / 1M -0.08) — flattening, 장단 spread 축소
  • VIX 15.40 (5일 -0.34) — 6/4 기준, 반도체 rout 미반영
  • DXY 118.88 / gold 4,347 (5일 -128, -3%, yahoo fallback) / WTI parse error(yonhap -2.7%)
  • 금리-주식 영향 — US10Y 4.5% 재돌파 + US30Y 5% 돌파 → DCF 할인율 급등으로 반도체·성장주 직격(SOXX -10.44% 동조), DXY 강세 → USD/KRW 1,560원 → 외인 매도 가속. US10Y 4.5%+ risk-off 구간 진입, 5.0% 본격 risk-off 임박
  • 금리 관련 인사 발언: [neutral] Powell 수락 연설(6/1) / [neutral] Bowman 'Framework for Practical Monetary Policy'(5/29) — 비농업 호조발 금리 급등은 데이터 주도, 발언발 아님
  • ECOS USD/KRW 5/29 1,505.8 (FRED 1,503.96 6/3 vs ECOS 정합)

📰 매체·SNS — pb-news 500

  • yonhap: 환율 17년만 장중 1,560원 돌파, 금융위기 이후 최고(종합) — 미 반도체주 급락 공포 전이
  • yonhap: 미 깜짝 고용호조에 미국채금리 급등, 30년물 5.0% 돌파
  • yonhap: 국제유가 중동 긴장완화에 WTI 2.7%↓(미-이란) / 국제금값 연준 인상 기대에 3%↓
  • yonhap: 젠슨 황 SK·LG·네이버 총수와 삼소회동 + 엔비디아 한국 AI기술센터 설립 채용 착수(서울 유력)
  • yonhap: 환율 급등에 국고채 3년물 연 3.882% — 2년7개월래 최고 글로벌 IB sell-side view
  • GS Kostin: 코스피 목표 12,000 상향 + 대만 Buy 상향(6/3, Bloomberg) — 반도체 충격 직전 강세론, 단기 괴리
  • MS Wilson: S&P500 target 8,300 상향(어닝 호조, 6/3) — 반도체 rout과 시점 어긋남
  • BofA Hartnett: S&P500 신고가 종목 4%뿐 = 2000년 3월 echo 경고(6/3) — 집중도 risk 경고, 반도체 rout으로 사실상 적중
  • [IB 이견: GS·MS bullish(코스피 12,000·SP500 8,300) vs BofA Hartnett dot-com echo 경고] — 한국 함의: GS 코스피 12,000 강세론 vs 반도체 rout 현실 괴리, SK하이닉스·삼성전자 단기 IB 강세 target 신뢰도 시험대
  • BlackRock Fink: 유가 $150 시 글로벌 침체 경고(6/4) — 단 WTI -2.7%로 단기 무관

📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 505 (4h 359건 윈도우)

  • [Tier1 원문 — views 다수·본 brief 최상위] "코스피 야간선물 -7.33% 마이크론테크 -12% 엔비디아 -6.18% 반도체 ETF -9.73%" — TVM (6/5 18:47) · 선정 근거: NY 야간 반도체 rout 정량 결정성 최상
  • [Tier1 원문] "희토류 자석 탈중국 시대 열린다 — 미국 사우스캐롤라이나 1조8630억 투자" — 타점 읽어주는 여자 (6/5 18:54) · 선정 근거: 희토류 탈중국 narrative(고려아연 연결)
  • Top 키워드: 나스닥 급락 / 반도체 ETF / 코스피 야간선물 — 4h 359건 윈도우 중 NY 야간 충격 단조

🧠 시황애널리스트 view + Naver 리서치 — pb-telegram 505

  • 김경훈(탑다운, DAOL) — (6/5 14:14) "수요일까진 말을 아끼겠습니다" + "마진콜 명대사: 음악이 느려진다" 인용 — 경계·방어 stance 강력 시사
  • 이경민(대신) — (6/5 09:47) 브로드컴 실적 하향·반도체 투자심리 위축, 국내 반도체 차익실현 압력 확대 + 젠슨황 방한 삼소회동 기대
  • 7인 중 한지영·이그전·서상영·이재만/이경수 — 본 윈도우 발화 없음(직전 cycle carry)
  • [7인 이견: 김경훈 경계·방어 강세 경고 vs 이경민 반도체 차익실현·젠슨황 호재 양립] Naver 리서치 (24h)
  • [시황·KB증권] 6/5 모닝코멘트 — 브로드컴 AI 매출 부진으로 반도체주(필리지수 -2%대) 약세, 미-이란 휴전·다우/S&P500 상승은 6/4 기준
  • [투자·키움증권] 06/05 미 증시 브로드컴 급락 — 테크주 조정은 펀더멘털 악화 아닌 차익실현 해석
  • [경제·키움증권] Kiwoom Morning Letter — 코스피 -1.84% 8,639.41 마감(6/4), 외인 역대 2번째 -6.99조 순매도
  • [경제·IBK투자증권] 왜 원/달러 1,500원 이상에서 안 내려오나 — 중동 리스크 + 외국인 일평균 3조 매도가 금리차·경상흑자 설명변수 압도
  • → 7인 이견(김경훈 방어 vs 이경민 차익실현 양립) ↔ Naver 시황 반도체 약세 톤 일치 = 컨센 방어 우위, NY 6/5 rout 추가로 defensive carry 확정

💹 시장 — pb-market 505

  • KOSPI 8,160.59 (-5.54%) / KOSDAQ 1,297.02 (-5.98%) — 6/5 검은금요일 마감 실측
  • [외인 일별 5일] 5/29 -1.27조 / 6/1 -1.81조 / 6/2 -4.96조 / 6/4 -5.25조 / 6/5 -2.82조 — 5일 누계 -16.11조, 매도 5일 연속
  • [기관 일별 5일] 5/29 +1.87조 / 6/1 +3.35조 / 6/2 +1.22조 / 6/4 +1.40조 / 6/5 -1.35조 — 5일 +6.48조 흡수하다 6/5 동반 매도 전환
  • [외인 매수 단독 TOP] 삼성전자우 +1,907억 / 신한지주 +499억(+7.4%) / 대한전선 +225억 / 대우건설 +174억 / HMM +68억 — 광범위 약세 속 금융·방어만 매수
  • 섹터 약세: 유통 -9.05% / 전기전자 -7.23% / 기계 -4.53% / 의료정밀 -3.34% / 건설 -3.18%

🔥 테마 흐름 — pb-themes 505

  • 생명보험 +3.42% — 동양생명 +1.8% 등 방어주 회피 자금, 금리 급등 수혜
  • MLCC(적층세라믹콘덴서) +2.54% — 한켐 +29.9% 상한가·삼성전기 +2.4%, 기판 모멘텀(삼성전기 미래에셋 ' 기판도 깐부다' 리포트)
  • 은행 +2.39% — 신한지주 +7.4%·제주은행 +6.8%·KB금융 +4.5%, 금리 급등 + 외인 매수 회피처
  • 통신 +1.16% / 정유 +1.10% — 방어·내수 상대 강세
  • 손해보험 +0.91% [신규] — 금리 상승 보험 수혜 동조
  • 약세 전환 테마: 온디바이스 AI·CXL·LED장비 등 AI 하위테마 +0.00% 정체 — 반도체 rout 동조 위축

📈 종목·테마·수급

🔥 모멘텀 강한 테마 — 종목 % 상세

💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유

  • 삼성전자 329,000 (-6.4%) — 외인 매도 집중, NY 반도체 rout 직격
  • SK하이닉스 2,070,000 (-9.9%) — 반도체 최대 낙폭, 브로드컴 가이던스 충격
  • SK스퀘어 1,258,000 (-7.6%) / 삼성물산 460,500 (-13.9%) — 대형 지주·물산 급락
  • 현대차 700,000 (+0.0%) / 삼성전기 1,757,000 (+2.4%) / HD현대중공업 664,000 (+2.0%) — 자동차·기판·조선 상대 방어
  • 교차 분석 — 거래대금·텔레그램 교집합: 삼성전자·SK하이닉스(돈과 공포 일치, 강한 매도 신호) / 거래대금만: 삼성물산·SK스퀘어(기관 청산, SNS 무관심) / 텔레그램만: 마이크론·반도체 ETF(NY 야간 rumor 단계)

📊 외인·기관 수급 추세

  • [외인 누계 5일] -16.11조 — 5일 연속 순매도, 6/2~6/4 -4~5조대 정점 후 6/5 -2.82조 둔화
  • [기관 누계 5일] +6.48조 — 5일 흡수하다 6/5 -1.35조 동반 매도 전환(흡수 한계 신호)
  • forced crowding: 삼성전자 5일 -10.10조 + SK하이닉스 5일 -5.70조 = -15.80조 = 시장 외인 5일 -16.11조 대비 98.1% 집중도 — forced crowding 후반 단계, 반도체 top2 청산이 지수 붕괴 주도

📈 ETF 자금 흐름

  • 인버스 강세: KODEX 200선물인버스2X +11.39% / KODEX 인버스 +5.84% — 약세 베팅 가속, 거래대금 인버스 합산 1.6조
  • 레버리지 붕괴: KODEX 레버리지 -11.85% / KODEX 200 -5.55% — 강세 베팅 청산
  • 반도체 -4.78%(KODEX 반도체 -6.61%) / 휴머노이드 -5.48% / 로봇·AI -4.36% — AI·반도체 테마 일제 약세
  • 은행 +3.10%(KODEX 은행 +3.91%) / 미국 S&P500 +0.84% — 방어·해외만 강세
  • 자금 이동 패턴: 인버스·레버리지 반전(KODEX 인버스2X +11.39% vs 레버리지 -11.85%)으로 약세 베팅 전면 전환, 반도체·로봇·휴머노이드 -4~5% 동반 청산 ↔ 은행·미국 ETF 회피처, 한국 native 매도 risk-off 명확

📋 주요 공시 — HIGH 분리

  • 전체 200건 — HIGH 24건 / MEDIUM 68건
  • [HIGH] 진흥기업 — 단일판매·공급계약체결
  • [HIGH] 달바글로벌 — 자기주식취득신탁계약 체결·해지 정정
  • [HIGH] 태영건설·티와이홀딩스 — 단일판매·공급계약체결
  • [HIGH] 블루산업개발 — 전환사채권 발행결정 / 소프트센(코스닥) — 유상증자(홍콩 3자배정 22억)
  • [HIGH] 한솔테크닉스·한솔홀딩스 — 유상증자 신주발행가액 정정

🎲 시나리오 (익일 09:00~15:30 KST + 익일 NY 시간외 carry, D+1)

  • Bear 55% — KOSPI 7,750~7,950 (-2.5~-5%), 기대 -3.5% (D+1) 핵심 가정: NY 6/5 반도체 rout 본격 흡수 + 환율 현물 1,560 confirm + 외인 6/8 일별 -3조 재발 ↔ 🎯 Bear ②⑥ 발동 carry + ① 사실상 발동, NY 야간 추가 충격 미흡수분

  • Base 35% — KOSPI 8,050~8,200 (±1.5%), 기대 -0.5% (D+1) 핵심 가정: 검은금요일 자체 과매도 반발 + NY 월 새벽 SOXX 안정 + 젠슨황 방한 호재 완충, 환율 1,540 회귀 ↔ 🎯 Bear 사실상 발동분 carry 반영 완료, 추가 트리거 미발동

  • Bull 10% — KOSPI 8,300~8,450 (+2~3.5%), 기대 +2.5% (D+1) 핵심 가정: NY 월 새벽 반도체 V반등 + 환율 1,520 하향 + 외인 순매수 전환 — 가능성 낮음 ↔ 🎯 Bull 외인 +3조 또는 KOSPI +5% 트리거 충족 필요(원거리)

  • 종합 기대 수익률 (확률 가중): -1.7% (D+1)

  • 시나리오 MDD (Bear 발현 시): -5% (D+1 max)

  • R/R = 기대 / |MDD| = -1.7 / 5 = -0.34 → 비대칭 큼 (Bear risk 우위)

  • 〈🔻 binary 분기 (Bear 우위, 양 끝 시나리오 비중)〉 — Bear 55% + Base 35%, NY 야간 추가 충격 흡수 여부가 분기점

  • → View·Action 정합 cross-check: R/R -0.34 + Bear 사실상 발동 3종(환율·KOSPI·외인) → cash 21% 격상 결정 정합 ✅. 음수 기대·Bear risk 우위에 '축소' 전망 정합, 추가 축소는 환율 현물 1,560 confirm·외인 6/8 -3조·VIX 30 단일 시

🔧 메타

자체 점검: 4/5 정상 (pb-news 글로벌 매체 1년+ 데이터 지연 + alpha-pulse-news RSS 결손)

  • pb-news: ⚠️ 1년+ 지연 + 결손 — 글로벌 매체 WSJ markets·economy 2025-01 DeepSeek 1년+ stale, X 매크로 9 계정 제목 결손 잔존(NY 야간 감성 측정 불능). Yahoo ETF 24건·yonhap 야간 6건으로 NY 6/5 fact 보강
  • pb-market: ⚠️ 데이터 결손 — alpha-pulse-news 0건 5회 연속 회귀(RSS 뉴스 본문만, DART·KIS 정상), KIS 지수 가격 정상 회귀 확인(KOSPI -5.54% 6/5 마감 실측)
  • pb-public-api: ⚠️ 측정 불능 — FRED wti parse error 1채널, us10y·ndx·gold yahoo fallback 적용
  • pb-telegram: ⚠️ single-source 변동성 — tier1 직전 191 → 26건 (≥70% 감소), 단 NY 야간 반도체 fact(TVM) 결정성 정상 Bull/Bear watcher: 🔴 사실상 발동 3건 carry (KOSPI -5.54%·환율 1,560·외인 -2.82조) / 🔵 미발동·임박 5건 (VIX 30 임박·US10Y 5%·WTI $100·외인 +3조·KOSPI +5%) 다음 검증: 6/8(월) 900 cron (pb-market 현물 환율 1,560 confirm·외인 6/8 일별) / 930 cron (pb-themes) / NY 월 새벽 SOXX·반도체 회복 여부

장기 미해결 6건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md