📅 정시 brief — midday

📌 핵심 요약

• NY 직전 종가: SPX 7,599.96 (5일 +80.84 / +1.07%, 사상 최고) / NASDAQ 27,086.81 (5일 +430.63) / DOW 51,078.88 (5일 +617.20) — AI·반도체 주도 (NVDA +6.26% / MSFT +2.28% / SOXX 5일 +6.44%), Mag7 양극화 (META -5.07%·AMZN -3.47%·TSLA -4.57% 약세)
• NY 매크로: US10Y 4.47% (5일 -0.02, caution 구간) / DXY 99.16 약세 / WTI $92.47 (이란 충격 후 $100 되돌림) / gold $4,514.80 / USD/KRW 1,512.90 야간 종가
• 장 후반 view: 유지 [국면: 변동성 확대] — NVDA 강세 spillover가 한국 반도체에 현실화(삼성전자 +3.7%), 외인 매도·환율 1,510원대 잔존과 상쇄, 신규 트리거 없어 방어 유지
• cash 9% 유지 (직전 morning 9%, carry) — NVDA spillover 강세에도 외인 5일 -7.02조·환율 잔존으로 격상·격하 모두 보류
• 한국 장중 반도체·자동차 강세 — 삼성전자 362,000 (+3.7%) / SK하이닉스 (+0.6%) / 현대차 771,000 (+2.8%) 거래대금 상위 견인, 삼성전기 -7.8% MLCC 단독 약세
• 바이오 대형 딜 릴레이 — 한미약품 릴리 2조 / 오스코텍 1조 기술이전 / 올릭스 로레알 1,108억 3자배정 유상증자 확정, 섹터 투자심리 견인
• 테마 IT 대표주 +7.03% / 인터넷 대표주 +6.45% / 통신 +2.52%(SKT +9.4%) 강세, 서울고속버스터미널 재개발 +9.70% 신규 급등
• NY 야간 → 한국 후반장 함의: NVDA +6.26% + SOXX 5일 +6.44% → SK하이닉스·삼성전자 강세 확인 / US10Y 4.47% → 채권 약세지만 growth DCF 압력 일부 완화 / 환율 1,512원 → 외인 매도 부담 잔존
• 🔴 Bear 트리거 2건 사실상 발동 잔존: 외인 5일-7.02조 (-3조 임계 2배+) + 환율 1,512.90 (1,480 임계 초과) — bullbear_watcher 동기

📊 시장 분석

• SPX 7,599.96 (5일 +80.84 / +1.07%) — AI 어닝 모멘텀 사상 최고
• NASDAQ 27,086.81 (5일 +430.63) — QQQ 5일 +3.51% 빅테크 견인
• US10Y 4.47% (5일 -0.02) — 4.2~4.5% caution 구간
• WTI $92.47 (5일 +3.79) — 이란 협상중단 충격 후 $100 되돌림
• USD/KRW 1,512.90 (어제 야간 종가) — 1,510원대 고착
• 삼성전자 362,000 (+3.7%) — 거래대금 1위, 반도체 장중 견인

🇺🇸 미국 시장 (NY 시간외 carry 압축)

• NY 시간외 carry: SPX 7,599.96 (5일 +80.84) + 미국 선물 ES 7,608.5 (+0.17%)·NQ 30,522.5 (+0.39%)·YM 51,106 (+0.06%) 강세 잔존
• XLK 5일 +8.52% / SOXX 5일 +6.44% / SMH 5일 +5.46% — 반도체·테크 1M +20%대 가속, NVDA +6.26%·MSFT +2.28% 단독 견인
• META -5.07%·AMZN -3.47%·TSLA -4.57% 소비·플랫폼·EV 차익실현 — Mag7 내부 양극화 명확

🌐 NY 매크로

• US10Y 4.47% (5일 -0.02) / US30Y 4.99% (5일 -0.04) / US3MO 3.62% — 장기물 횡보, 단기물 미세 상승
• VIX 측정 불능 (FRED 결손)
• DXY 99.16 (5일 -0.05) — 약세, UBS Haefele '고액자산가 달러 감축' 동조
• WTI $92.47 / gold $4,514.80 (5일 +67.30) — 안전자산 강세 동반
• USD/KRW 1,512.90 (06/02 03:51 야간 종가, 이란 위험회피)
• 금리-주식 영향 — US10Y·US30Y 동반 미세 하락 + 4.2~4.5% caution 구간 잔존, growth·tech DCF 압력 부분 완화.

단 US10Y 4.5%+ 재돌파 시 risk-off 전환 warning

🇰🇷 한국 시장 장중 (900~현재)

• 거래대금 상위 라이브: 삼성전자 362,000 (+3.7%) / SK하이닉스 2,376,000 (+0.6%) / 삼성전자우 238,500 (+4.2%) / 현대차 771,000 (+2.8%) / LG에너지솔루션 459,000 (+0.9%) — 반도체·자동차 강세
• 삼성전기 1,848,000 (-7.8%) MLCC 단독 급락 / HD현대중공업 (-1.0%) 조선 약세
• 변동률 1위 크라우드웍스 +16.79% (AI) / 조이시티 +7.03%
• 외인 5일 누계 -70,245억 (매도 사이클 지속) / 기관 5일 +64,627억 (흡수) — 외인 06/01 일별 -18,058억 단일 매도 확대, 기관 +33,529억 흡수
• KOSPI 상대강도 5일 +8.45% / 1M +22.19% — SPX 대비 5일 +6.76%p outperform 지속 (yahoo 기준)

narrative — NY는 SPX 사상 최고 + NVDA·MSFT AI 인프라 2종 단독 견인의 risk-on 편중이나 Mag7 내부는 META·AMZN·TSLA 약세로 양극화가 심화 중.

이 강세가 한국 후반장에 현실화돼 삼성전자 +3.7%·SK하이닉스·현대차가 거래대금 상위에서 강세를 주도, 모닝 brief에서 가설로 둔 'NVDA 갭상승 spillover'가 fact로 확인됐다. US10Y 4.47% 횡보는 growth DCF 압력을 부분 완화하나 4.2~4.5% caution 구간 잔존으로 추세 전환은 아니다.

한국 native driver는 반도체 강세 + 한미·오스코텍·올릭스 바이오 대형 딜 릴레이로 투자심리를 끌어올리는 한편, 삼성전기 -7.8% MLCC 단독 급락과 한화에어로 대전공장 폭발·루마니아 수주 실패는 종목별 하방 변수다.

외인 5일 -7.02조 매도 사이클과 환율 1,512원 고착이 강세를 상쇄하는 구조로, 후반장은 반도체·바이오 강세가 외인 수급 부담을 어디까지 압도하느냐가 잔여장 방향을 가른다.

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist (선제 매수 후보)

필터: (B14 SUE/PEAD positive 이상 OR DART 분기 EPS YoY ≥ +25%) AND (1주 < -5% OR 1개월 < -10%). pb-market 매치 82종 중 1개월 낙폭 상위:

알멕 (354,320) — 1주 -31.11% / 1M -36.25% · DART +152.2% — 2차전지 소재, 낙폭 과대 mean-reversion 후보

태웅 (44,490) — 1주 -17.80% / 1M -35.94% · DART +182.7% — 풍력·단조 부품, 실적 모멘텀 unbroken

아이지넷 (462,980) — 1주 -12.68% / 1M -35.42% · DART +1190.9% — 인슈어테크, EPS 급증

덕산하이메탈 (77,360) — 1주 -32.90% / 1M -35.02% · DART +96.6% — 반도체 소재, 슈퍼사이클 연동

동국제강 (460,860) — 1주 -14.37% / 1M -33.40% · DART +155.1% — 철강, 일본 반덤핑 조사 노이즈 주의

대우건설 (47,040) — 1주 -20.71% / 1M -33.29% · DART +247.8% — 건설, 업종 약세 동조 낙폭

세진중공업 (75,580) — 1주 -18.17% / 1M -31.63% · DART +345.5% — 조선 기자재

펄어비스 (263,750) — 1주 -6.31% / 1M -28.18% · B14 strong_positive — 게임, 붉은사막 모멘텀

부광약품 (3,000) — 1주 -10.13% / 1M -25.63% · DART +489.7% — 제약, 바이오 딜 모멘텀 연동 가능

디어유 (376,300) — 1주 -9.11% / 1M -25.74% · DART +214.6% — 엔터 플랫폼 → mean-reversion 매수 후보 watchlist (매수 권유 아님). 진입 전 catalyst 검증·position sizing은 정훈님 별도 판단

🎯 View · Action · 트리거

🔥 장 후반 view: 유지 [국면: 변동성 확대] — NVDA 강세 spillover가 한국 반도체에 현실화(삼성전자 +3.7%)됐으나 외인 5일 -7.02조·환율 1,512원 Bear 2건 잔존과 상쇄, 신규 트리거 없어 방어 스탠스 유지

💵 cash 9% 유지 (직전 morning 9%, carry) — NVDA spillover 강세에도 외인 매도·환율 악화 잔존으로 격하 보류.

추가 조건: 환율 1,520원 돌파 시 cash +2%p / 외인 06/02 일별 -2조+ 시 cash +2%p 누적 / WTI $100 재돌파+정착 시 cash +2%p

🎬 행동 가이드

• 후반장 강세 (+1% 가속): cash 9% 유지, 추격 매수 보류 — 반도체(삼성전자·SK하이닉스) 외인 06/02 일별 순매수 전환 확인 시에만 분할 진입 검토
• 후반장 약세 (-1% 약화): cash 9% 유지, 환율 1,520원 돌파 동반 시 cash +2%p 격상 — 이란/호르무즈 재격화 헤드라인 모니터
• 막판 횡보 (±0.5%): cash 9% 유지 + 바이오 딜 모멘텀(한미·오스코텍·올릭스) 종목 단위 관찰, 삼성전기 MLCC 약세·한화에어로 사고 종목 회피
• 동결 — 항공·해운(유가 피해) 회피 유지 / 정유·에너지(유가 수혜·WTI 되돌림) 중립 전환

🎯 Bull/Bear 트리거

• 🔴 Bear ① 외인 순매도-3조 [🔴 사실상 발동] — 5일 누계 -7.02조, 임계 2배+ 초과 (bullbear_watcher 동기)
• 🔴 Bear ② 환율 1,480 돌파 [🔴 사실상 발동] — 1,512.90 야간 종가, 임계 초과 잔존 (bullbear_watcher 동기)
• ⚠️ Bear ③ WTI $100 [⚠️ 임박, 거리 정량] — 현재 $92.47 / $100 임계 -$7.53 거리,이란 충격 후 되돌림으로 임박 격하 (bullbear_watcher 동기)
• 🔵 Bear ④ US10Y 5% [🔵 미발동] — 4.47%, -0.53%p 거리 (bullbear_watcher 동기)
• 🔵 Bear ⑤ KOSPI -5% [🔵 미발동, 측정 대기] — 장중 반도체·자동차 강세, 지수 피드 갱신 대기 (bullbear_watcher 동기)
• 🔵 Bull ① 외인 +3조 [🔵 미발동] — 매도 사이클 지속 (bullbear_watcher 동기)
• 🔵 Bull ② KOSPI +5% [🔵 미발동, 측정 대기] (bullbear_watcher 동기)
• 현 시점 발동 fact: Bear 외인 매도(-7.02조) + 환율(1,512.90) 사실상 발동 2건 — cash 9% 유지의 핵심 근거. WTI $100은 $92.47 되돌림으로 임박 격하. Until 외인 06/02 일별 순매수 전환 또는 환율 1,500원 하향 안정까지 cash 9% 유지

🕐 주중 카운트다운: 6/2 한·아프리카 외교장관 회의 / 6/5 미국 5월 고용(NFP) / 6/5 젠슨 황 방한(LG·현대차 회동, 로봇 섹터)

📂 데이터 (직원 5명 종합)

[🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 701]

• US10Y 4.47% (5일 -0.02 / 1M +0.00 / 3M +0.00) — 횡보, 4.2~4.5% caution 구간 (yahoo fallback)
• US30Y 4.99% (5일 -0.04) / US3MO 3.62% (5일 +0.04) — 장기물 횡보·단기물 미세 상승
• Yield curve — T10Y2Y 측정 불능(US2Y 결손), 곡선 판단 보류
• DXY 99.16 (5일 -0.05) 약세 / WTI $92.47 (5일 +3.79) / gold $4,514.80 (5일 +67.30)
• USD/KRW — ECOS 731Y001 최근치 1,503.5(05/22), 야간 호가 1,512.90으로 상승 (pb-news 인용)
• 금리-주식 영향 — US10Y·US30Y 동반 미세 하락 → DCF 할인율 소폭 완화, growth·tech 긍정.

단 4.5%+ 재돌파 시 risk-off warning

• 금리 관련 인사 발언: [neutral] Powell 취임 수락 연설(6/1) / [neutral] Bowman "실용적 통화정책 의사결정 framework"(5/29) — 명확한 금리 방향 시그널 미약
• 중앙은행: Powell 의장 취임(6/1) + Warsh 이사 취임(5/22), BOJ Ueda BOJ-IMES 컨퍼런스 개회사(5/27)

[📰 매체·SNS — pb-news 630]

• 한국: 국제유가 이란 협상중단에 WTI 장중 7%대 급등 후 되돌림 / 달러-원 1,512.90 마감 / 올릭스 1,108억 3자배정 유상증자 / 한화에어로 대전공장 폭발 7명 사상
• 한국: 일반회사채 넉달째 순상환 (기업 자금조달 여건 악화) / 주류소비 10분기째 감소
• 글로벌 IB sell-side view [IB 합의: bullish bias 우위, MS·BofA 버블 경계 이견]:
  • GS Kostin: S&P500 연말 target 8,000 상향 — 어닝 성장 강세 (5/27, Reuters)
  • MS Wilson: "랠리는 돌아왔으나 risk 상승 중" — 강세 속 경계 (5/27)
  • BofA Hartnett: "버블 이후 playbook" — bearish price action vs Q2 +15% 성장 outlook 사이 (5/27~6/1)
  • UBS Haefele: equity 랠리 broadening에 bullish (5/27) / 고액자산가 달러 감축 (5/28)
  • 한국 함의 — GS 8,000 target + SOXX 5일 +6.44% → MSCI Korea·SK하이닉스·삼성전자 벤치마크 강세 spillery, MS·BofA 버블 경계는 쏠림 risk로 작용
• X 매크로 9계정 본문 결손 (제목 only) — 매크로 시그널 추출 불가

[📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 900 (4h) + 805 deep-analysis (13h 야간 carry)]

• 4h 500건 / Tier1 266건 / 89개 채널
• Top 키워드 (13h 야간 윈도우): 올릭스 12회 / 바이오딜 9회 / AI투자 8회 / 이란·중동 7회 / 반도체 6회
• 종목 강도 (13h 야간): 올릭스 +88 최강도(약세장 무관 최상위) / 한미약품 +85 최강도 / 오스코텍 +80 최강도 / 삼성전자 +65 강함 / 마이크론 +60 강함 / 한화에어로 -42 약함(루마니아 IFV 패배+대전 폭발)
• [Tier1 원문 — views 8,061 / forwards 209 · 본 brief 최상위] "한미 2조 딜 / 오스코텍 1조 딜 / 올릭스 로레알 +@ 1400억 3자 배정 vs 젠슨 황 시구..." — 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 (06-01 야간). 선정 근거: views·forwards 절대값 최상위 + 바이오 대형 딜 fact 결정성
• [Tier1 원문 — 신한 엄민용] "올릭스(226,950) 로레알과 피를 섞다 — 탈모 공동연구 본계약 기대" — 바이오 딜 분석가 voice 단조

[🧠 시황애널리스트 view + Naver 리서치 — pb-telegram 900]

• 7인 panel view (최근 12h):
  • 서상영 — NY 리뷰: MSCI 한국 ETF +5.28% 급등 / 필반도체 +1.06% / 엔비디아 +6.26% 베라 CPU 발표 강세 / 소프트웨어(세일즈포스 +9.68%) 젠슨황 발언 강세 → 강세 톤
  • 한지영(키움) — "6/2 내러티브와 쏠림": 나스닥 +0.4%·엔비디아 +6.3%·미10년 4.45%·달러원 1,51X — 쏠림 경계 중립
  • 김경훈(탑다운·DAOL) — 일본, 한·중·대만산 철강 반덤핑 조사 착수 / 통화정책 지연 우려, 6/5 고용 주목 — caution
  • 이경민(대신 FICC) — 이스라엘-헤즈볼라 휴전 트럼프 중재 주장, 지정학 완화 단서
  • 이그전(KB)·김경훈(바텀업)·이재만/이경수(하나) — 본 윈도우 발화 없음 (직전 cycle carry)
  • [7인 이견: 서상영·이경민 강세·완화 vs 한지영·김경훈 쏠림·통화정책 경계]
• Naver 리서치 4 카테고리 (24h):
  • [시황·신한투자증권] Daily Market Digest: AI·SW 중심 강세에 3대 지수 신고가 랠리 지속
  • [시황·메리츠증권] Mega IPO 주식물량 공급충격 점검 — SpaceX S-1 공시
  • [투자·SK증권] Factor Cube: 쏠림 시장에서 만약을 대비 — 반도체 AI CAPEX 지수 견인
  • [투자·신한투자증권] 참신한 자산전략(6월호): 쏠림은 부담, 병목은 추세
  • [산업·유진투자증권] 6/5 젠슨황 방한 LG·현대차 회동 → 로봇 섹터 관심 재확대 (작년 깐부치킨 회동 T+1 한국피아이엠 +30% 선례)
  • [경제·신한투자증권] 전쟁 리스크 일부 반영 — 4월 산업활동 생산·소비·투자 모두 감소
• cross-check → 7인 이견(강세 모멘텀 vs 쏠림 경계) ↔ Naver 시황 강세 톤(신한 신고가) + 투자 쏠림 경계(SK Factor·신한 참신한자산전략) 병존 = 컨센 '강세 추종 속 쏠림 경계' 단조, defensive cash carry 정합

[💹 시장 — pb-market 900]

• 거래대금 Top 10 라이브: 삼성전자 +3.7% / SK하이닉스 +0.6% / 삼성전자우 +4.2% / SK스퀘어 +1.4% / 현대차 +2.8% / 삼성전기 -7.8% / LG에너지솔루션 +0.9% / 삼성생명 +1.7% / HD현대중공업 -1.0%
• 외인·기관 일별 누계 (시장 단위):
  • 05/27: 외인 -3,481억 / 기관 +16,252억 (기관 흡수)
  • 05/28: 외인 -35,979억 / 기관 -3,844억 (동반 매도)
  • 05/29: 외인 -12,727억 / 기관 +18,690억 (기관 흡수)
  • 06/01: 외인 -18,058억 / 기관 +33,529억 (외인 매도 확대, 기관 대규모 흡수)
  • [누계 5일] 외인 -70,245억 (-7.02조) / 기관 +64,627억
• KOSPI breadth: 상한가 0 / 하한가 0 — 지수 피드 갱신 대기로 A-D ratio 신뢰도 제한

[🔥 테마 흐름 — pb-themes 930]

• 서울고속버스터미널 재개발 +9.70% [신규] — 동양고속 +22.4%·천일고속 +19.6% 재개발 수혜 모멘텀
• IT 대표주 +7.03% — 삼성전자 +3.4%·LG디스플레이 +3.2%, 반도체 강세 동조
• 인터넷 대표주 +6.45% — 카카오·NAVER 모멘텀
• 통신 +2.52% — SK텔레콤 +9.4% 단독 급등 견인
• 제습기 +2.45% — 삼성전자·코웨이 동조 (계절 모멘텀)
• 생명보험 +2.35% [신규] / 부동산 보유 자산주 +1.53% [신규] / 2차전지(나트륨이온) +1.02% [신규]
• 약세: MLCC·스페이스X·스마트카·우주항공·퓨리오사AI 모두 +0.00% (피드 갱신 대기)

[🕐 시간대별 흐름 + 테마 회전]

• 09:00 — 삼성전자 +3.7%·SK하이닉스 반도체 강세 개장, NVDA +6.26% spillover 현실화
• 11:00 — IT 대표주·인터넷 대표주 테마 강세 확산 + 통신(SKT +9.4%) 진입, 서울고속버스터미널 재개발 [신규] 급등 / 삼성전기 -7.8% MLCC 단독 약세 이탈
• 종일 회전 패턴(장중 2 tick): 반도체 단독 견인(09:00) → IT·인터넷·통신 + 재개발 테마 회전 확산(11:00). 바이오 딜 모멘텀 종목 단위 잔존, 외인 매도 사이클이 강세 폭 제한

📈 종목·테마·수급

[🔥 모멘텀 강한 테마 — 종목 % 상세]

• IT 대표주 +7.03% — 삼성전자 +3.4% / LG디스플레이 +3.2% / SK하이닉스 / 삼성SDI
• 통신 +2.52% — SK텔레콤 +9.4% / KT +1.5% / LG유플러스
• 서울고속버스터미널 재개발 +9.70% — 동양고속 +22.4% / 천일고속 +19.6% / 신세계 +0.8%
• 제습기 +2.45% — 삼성전자 +3.4% / 코웨이 +2.7%

[💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유]

• 삼성전자 (+3.7%) — 반도체 강세 + 바이낸스 선물 상장 모멘텀
• SK하이닉스 (+0.6%) — HBM 사이클, NVDA spillover
• 삼성전자우 (+4.2%) — 보통주 강세 동조
• 현대차 (+2.8%) — 자동차 강세, 6/5 젠슨황 회동 기대
• 삼성전기 (-7.8%) — MLCC 단독 급락
• LG에너지솔루션 (+0.9%) — 2차전지 반등
• 교차 분석 — 거래대금+텔레그램 교집합(돈·감정 일치): 삼성전자(+65 강함) / 거래대금만(기관 수급): 현대차·LG에너지솔루션 / 텔레그램만(rumor 검증 필요): 올릭스·한미약품·오스코텍 바이오 딜

[📊 외인·기관 수급 추세]

• 외인 [누계 5일] -70,245억 — 매도 사이클, 06/01 일별 -18,058억으로 확대
• 기관 [누계 5일] +64,627억 — 5일 중 4일 순매수 흡수, 06/01 +33,529억 대규모
• 종목별 5일: SK하이닉스 외인 -45,004억 / 기관 +31,766억 (외인 집중 매도) · 삼성전자 외인 -20,004억 / 기관 +29,784억
• forced crowding: 외인 매도 top2 SK하이닉스 -45,004억 + 삼성전자 -20,004억 = -65,008억 / 시장 외인 5일 -70,245억 = 93% 집중도 — forced crowding 후반 단계, 반도체 2종에 외인 매도 압축

[📈 ETF 자금 흐름]

• 지수 피드 갱신 대기로 ETF 등락률 +0.00% 다수 — 3M 수익률 carry로만 자금 추세 판단:
• 강세 누적: KODEX 레버리지 3M +102.64% / RISE 네트워크인프라 3M +149.48%(AI 인프라) / TIGER 미국필반도체 3M +67.08% / KODEX 반도체 3M +57.08% — 반도체·AI 인프라·레버리지 자금 집중
• 약세 누적: 헬스케어/바이오 ETF 3M -19~-25% / KODEX 인버스2X 3M -68.07% — 바이오 ETF 약세(단 당일 개별 딜 모멘텀과 분리)
• 자금 이동 패턴: 반도체·AI 인프라·레버리지 3M 강세 누적 = 강세 베팅 지속, 인버스 약세 = 하방 베팅 청산.

당일 등락은 피드 갱신 후 재확인

[📋 주요 공시 — HIGH 분리 (DART direct)]

• 전체 200건 — HIGH 18건 / MEDIUM 32건
• [HIGH] 올릭스 [유상증자결정] — 1,108억 3자배정, 로레알 투자 (바이오 딜 핵심)
• [HIGH] GS건설 [투자판단관련주요경영사항] / 계룡건설 [단일판매·공급계약]
• [HIGH] 선익시스템·지엔씨에너지 [단일판매·공급계약] / 엣지파운드리 [전환사채발행] / 바이오포트 [자기주식취득]
• [HIGH] 갤럭시아에스엠 [타법인주식및출자증권양수결정]
• risk monitor: 다산솔루에타·올릭스 유상증자(희석) / 한화에어로 생산중단·중대재해(대전 폭발)

🎲 시나리오 (잔여장 현재~15:30 KST, D+0 half-day)

• Base 55% — 반도체·바이오 강세 vs 외인 매도 상쇄, 횡보~소폭 강세, 기대 +0.3% (D+0) 핵심 가정: NVDA spillover 강세 유지 + 외인 06/02 일별 매도 횡보, 환율 1,510원대 고착 ↔ 🎯 Bull/Bear 트리거 추가 발동 없음 (Bear 2건 사실상 발동 carry 반영 완료)

• Bull 30% — NVDA spillover + 바이오 딜 모멘텀 가속, 외인 매도 진정, 기대 +1.8% (D+0) 핵심 가정: 외인 06/02 일별 순매수 전환 + 반도체 강세 폭 확대 + 한미·오스코텍·올릭스 모멘텀 확산 ↔ 🎯 Bull 트리거 ①(외인 +3조)·②(KOSPI +5%) 방향 전환 단서

• Bear 15% — 이란/호르무즈 재격화 또는 환율 1,520원 돌파, 기대 -2.0% (D+0) 핵심 가정: 유가 재급등 + 환율 1,520 돌파 + 외인 매도 -2조+ 가속 ↔ 🎯 Bear 트리거 ③(WTI $100) 재발동 또는 환율 1,520 신규 돌파

• 종합 기대 수익률 (확률 가중): +0.41% (D+0 half-day)

• 시나리오 MDD (Bear 발현 시): -2.0% (D+0 max)

• R/R ratio = 기대 / |MDD| = 0.41 / 2.0 = 0.21 → 비대칭 큼 (Bear risk 우위, defensive 유지)

• 〈🔻 양극화 시나리오 (Base 우위, 양 끝 비중 동시)〉 — Base 55% + Bull 30% + Bear 15%

• → View·Action 정합 cross-check: R/R 0.21 + Bear 2건 사실상 발동 carry → cash 9% 유지 결정 정합 ✅ (강세 흐름이나 Bear risk 우위·near-zero 비대칭으로 격상·격하 보류, 유지 전망 정합)

🔧 메타

자체 점검: 5/5 가동 (전 직원 보고 수신, 일부 채널 degraded)

• pb-market: ⚠️ 데이터 지연 — KIS 지수·섹터·investor_top 피드 +0.00% stale (kis-investor-top 0건 3회 연속, sub-channel reload 패턴). 거래대금·수급 5일·DART·watchlist는 정상
• pb-public-api: ⚠️ 데이터 결손 — FRED 9/16 채널(임계 14+, 2회 연속), Yahoo fallback 적용.

측정 불능 4채널: US2Y·DFF·VIX·HY/IG spread

• pb-news: ⚠️ 1년+ 지연 — 글로벌 매체 WSJ 2025-01 회귀 잔존 / X 매크로 9계정 본문 결손 Bull/Bear watcher: 🔴 사실상 발동 2건 carry (외인 -3조·환율 1,480) / ⚠️ 임박 1건 (WTI $100) / 🔵 미발동 5건 (KOSPI ±5%·VIX 30·US10Y 5%·외인 +3조) 다음 검증: 1,130 cron (pb-themes) / 1,205 cron (pb-telegram deep-analysis) / 1300대 KIS 지수 피드 갱신 측정 / 1,530 마감 cron (pb-market 외인 06/02 일별 확정)

장기 미해결 5건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md