📊 raki research
2026-05-29 15:29 KST

📅 정시 brief — closing

KOSPI 8,467 +3.45%·KOSDAQ +3.74% 동반 급등으로 MSCI 리밸런싱 패시브 유입과 IT·인터넷·자동차 cluster 폭발이 강세 추세를 재확인하는 자리로 판단된다.

다만 지수 +3.45%에도 상승·하락 종목수가 사실상 동수(A-D 0.50)이고 외인 5일 -4.92조 매도 사이클이 잔존, mega-cap 쏠림 단서가 양립한다.

비중 확대는 외인 일별 순매수 전환과 breadth 회복 동시 확인 후가 적정한 자리로 보인다.

📌 핵심 요약

  • NY 시간외 carry: SPX 7,520 사상 최고 (5일 +87.39) — XLK·SOXX 반도체 견인, MSFT +3.47% 강세
  • NY 매크로: US10Y 4.48% (5일 -9bp) / VIX 16.29 안정 / WTI $97.63 (이란 종전) / 환율 직전 1,494~1,503원
  • 익일 view: 유지 [국면: 강세 추세] — KOSPI +3.45% 급등 + MSCI 패시브 정착, 외인 매도·breadth 약세 양립으로 확대는 보류
  • cash 7% 유지 (직전 midday 7% 대비 변동 없음, carry)
  • KOSPI 8,467 +3.45%·KOSDAQ 1,340 +3.74% 동반 강세 — 전기전자·통신·유통·운수장비 cluster 견인
  • 삼성전기 +15.1% 코스피 4위 등극 — AI용 MLCC 가격 상승 기대, 200만원 돌파 신고가
  • 외인 매수 전환 단서 — 삼성전자우 +4,067억·현대차 +2,283억·NAVER +1,758억 당일 순매수 상위
  • NY 사상최고 + SOXX 1개월 +29.81% → 한국 마감 강세 spillover 동조, US10Y 하락 → 채권 강세 동행
  • 🔴 Bear 외인 매도 사실상 발동 carry (전일 단일-3.6조) — 단 당일 일부 빅캡 외인 순매수로 완화 방향

📊 시장 분석

  • SPX 7,520.36 (5일 +87.39 / +1.18%) — 사상 최고, 어닝 견인 랠리
  • VIX 16.29 (5일 -1.15) — 위험회피 완화, 안정 구간
  • US10Y 4.48% (5일 -0.09) — 장기금리 5일 하락
  • WTI $97.63 (5일 -$14.46) — 이란 종전 급락, $100 하회
  • USD/KRW 직전 1,494~1,503원 — 원화 강세 방향
  • KOSPI 8,467.45 (+3.45%) — MSCI 패시브 + cluster 강세 급등

KOSPI fwd PER·Fed Model 별도 4 bullet:

  • KOSPI fwd PER 9.46배 (실측, top-down, Top 200 cover 94.9%) — 한지영 추정 7.0배 reference
  • earnings yield 10.57% vs KTB 3y 3.544% = Fed Model spread +7.03%p
  • 미국 spread ~1.07%p 대비 6.6배 우위 — Yardeni framework 한국 매수 신호
  • KOSPI PBR 1.3배 (단말) — Taiwan 2.68 / India 3.71 대비 2.1·2.9배 디스카운트 (김학균)

🇺🇸 미국 시장 (NY 시간외 carry 압축)

  • NY 시간외 carry: SPX 7,520 사상최고 + 선물 ES 7,586 (+0.06%)·NQ 30,305 (-0.01%)·YM 50,770 (+0.05%) 보합 안정 — XLK 5일 +5.48%·SOXX 5일 +9.45% 반도체 주도, NVDA 5일 -4.13% 단독 차익실현

🌐 NY 매크로

  • US10Y 4.48% (5일 -0.09 / 1개월 +0.13 / 3개월 +0.44) — 하락 단조, 추세상 상승 잔존
  • US2Y 4.00% (5일 -0.04) / US30Y 5.01% (5일 -0.10)
  • T10Y-T2Y 0.46 (5일 -0.03) — 장·단기 spread 축소 (flattening)
  • VIX 16.29 (5일 -1.15) — 안정
  • DXY 119.29 (1개월 +0.69) — 달러 강세 / gold $4,535
  • USD/KRW 직전 1,494~1,503원 — 원화 강세 방향

🇰🇷 한국 시장 당일 마감

  • KOSPI 8,467.45 (+3.45%) / KOSDAQ 1,340.95 (+3.74%) — 양시장 동반 급등 (오후 자료 기준, 마감 종가 데이터 갱신 대기)
  • 외인 5일 누계 -4.92조 / 기관 +2.73조 — 기관 흡수 우위
  • 외인 일별: 5/22 -1.45조 / 5/26 +4,768억 / 5/27 -3,481억 / 5/28 -3.6조
  • 강세 섹터: 전기전자 +4.11% (1개월 +50.44%) / 통신 +4.48% / 유통 +4.65% / 운수장비 +3.49%
  • 약세 섹터: 의료정밀 -3.80% / 철강금속 -1.38% / 증권 -0.75%
  • 외인 매수 상위: 삼성전자우 +4,067억 / 현대차 +2,283억 / NAVER +1,758억
  • 한국 마감은 KOSPI +3.45%·KOSDAQ +3.74% 동반 급등이나 상승·하락 종목수 동수(A-D 0.50)로 강세와 쏠림이 양립하는 양극화 구도다.

전기전자(1개월 +50.44%)·통신·유통·운수장비가 cluster로 견인한 반면 의료정밀·철강금속·기계는 일제 약세로 분기됐고, 삼성전기 +15.1%·LG전자 +18%대·NAVER +13.9%·현대차 +7.1% 등 mega-cap·테마 대장이 지수를 끌어올린 구조로 보인다.

외인은 5일 -4.92조 매도 사이클 잔존이나 당일은 삼성전자우·현대차·NAVER를 순매수 상위로 흡수하며 액티브 매도가 일부 완화되는 흐름이다. fwd PER 9.46배·Fed Model spread +7.03%p·미국 대비 6.6배 우위는 valuation 매력을 재확인하나, 52주 신고가 다발 + 텔레그램 센티 +62 낙관은 Marks pendulum 후반 단서로 양립한다.

익일은 외인 일별 순매수 전환 + NY 야간 반도체 흐름 + breadth 회복 3변수가 개장 갭을 결정하는 자리로 판단된다.

narrative — 미국 시장은 SPX·NASDAQ·DOW 3대 지수 동반 사상 최고에 SOXX 1개월 +29.81% 반도체 강세가 더해지며 한국 마감 강세에 spillover로 전이됐다. NY 매크로는 US10Y 5일 -9bp 하락 + 원화 강세 방향으로 한국 채권 강세·외인 환부담 완화를 가리킨다.

오늘 한국 마감의 결정적 동력은 MSCI 반기 리밸런싱 발효로, 패시브 자금 유입이 전기전자·통신·운수장비 대형주에 강력한 수급 backstop을 제공하며 외인의 4개월 연속 순매도 기조를 당일 일부 종목에서 순매수로 되돌렸다.

다만 지수 +3.45%에도 A-D ratio 0.50 동수 구도는 상승이 mega-cap에 쏠린 narrow rally 단서로, Yardeni breadth panel 기준 bearish cross-check가 성립한다.

외인 5일 매도 측 top2(SK하이닉스·삼성전자) 집중도 88.8%는 forced crowding 후반 단계로 잔존하며, MSCI 패시브가 소진된 이후 액티브 매도 재개 risk가 양립한다.

셰브런 CEO의 6~7월 유가 상승 경고와 반도체 초과이익 분배를 둘러싼 노동부·산업부 부처 이견은 익일 변동성 요인으로 남는다.

종합하면 강세 추세를 재확인하는 흐름이나, 외인 일별 순매수 정상화와 breadth 확산 여부가 강세 지속력을 결정하는 변수로 판단된다.

🎯 View · Action · 트리거

🔥 익일 view: 유지 [국면: 강세 추세 / Pendulum: 낙관 후반 → 행복(euphoria) 진입 초입 / Reflexivity: ③ Successful Test → ④ Far-from-equilibrium 전이 구간] — score 7/10 (KOSPI 5일 +8% 강세·VIX 안정·텔레그램 +62 가점, 외인 5일 매도·A-D 0.50 차감)

💵 cash 7% 유지 (직전 midday 7% 대비 변동 없음, carry — MSCI 패시브 강세 vs 외인 매도·breadth 약세 양립으로 적극 확대 보류)

🎬 행동 가이드

  • 익일 갭상승 (+0.5~+1.5% 시): cash 7% 유지, 추격 매수 보류 — 신고가 다발·euphoria 단서, 차익실현 risk.

외인 일별 순매수 전환 확인 후 자동차·인터넷 cluster 선별 진입

  • 익일 갭하락 (-1~-2% 시): cash 7% 유지, 외인 추가 -1조 또는 환율 1,510원 재상승 시 cash +2%p 격상. forced crowding 88.8% 되밀림 경계
  • 익일 baseline 횡보 (±0.5% 시): cash 7% 유지 + 현대차·NAVER 외인 동반 매수 종목 분할 진입 후보, breadth 회복(A-D 0.60+) 확인 시 cash 6% 복원 검토
  • 동결 watch — 이익모멘텀 unbroken 하락 종목 (펄어비스 1개월 -28.55% B14 strong / 카카오게임즈 EPS +410% 1개월 -23% / HD건설기계 EPS +306% 1개월 -22%) 분할 진입 후보군

🎯 종목 Top 1·2픽

  • Top pick 1 — 현대차 (4 source cross: 거래대금 Top6 +7.1% / 외인 매수 +2,283억 / 텔레그램 현대차그룹 +58 강함 / 자동차 ETF +8.74%): 진입 725,000원 ±2% 조정 시 분할, 1차 target 800,000(+10%), stop-loss 675,000(-7%). Sizing cash 7% 中 1.5%. BD·아틀라스 로봇 밸류 재평가 + 한투 목표 71만원 상향
  • Top pick 2 — NAVER (3 source cross: 외인 매수 +1,758억 / 인터넷 대표주 +10.60% 테마 대장 / 젠슨황 방한 회동 기대): 진입 233,500원 ±2% 조정 시 분할, 1차 target 262,000(+12%), stop-loss 216,000(-7%). Sizing cash 7% 中 1.0%

🎯 Bull/Bear 트리거

  • 🔴 Bear 외인-3조: [🔴 사실상 발동] — 전일 단일 -3.6조 carry, 5일 누계 -4.92조 — 단 당일 빅캡 일부 순매수로 완화 방향 — bullbear_watcher 동기
  • 🔵 Bear 환율 1,480원: [⚠️ 임박, 거리 정량] — 직전 측정 1,494~1,503원 / 임계 1,480원-14~23원 거리, 종전 합의로 원화 강세 방향 (임박 약화) — bullbear_watcher 동기
  • 🔵 Bear WTI $100: [🔵 미발동] — $97.63 (5일 -$14.46), 단 셰브런 CEO 6~7월 상승 경고 — bullbear_watcher 동기
  • 🔵 Bear VIX 30: [🔵 미발동] — 16.29 안정 — bullbear_watcher 동기
  • 🔵 Bear US10Y 5%: [🔵 미발동] — 4.48% (5일 -9bp) — bullbear_watcher 동기
  • 🔵 Bear KOSPI -5%: [🔵 미발동] — KOSPI +3.45% 강세 — bullbear_watcher 동기
  • 🔵 Bull 외인 +3조: [🔵 미발동, 측정 대기] — 5일 -4.92조, 당일 빅캡 순매수 전환 단서나 마감 일별 갱신 대기 — bullbear_watcher 동기
  • 🟢 Bull KOSPI+5%: [⚠️ 임박, 거리 정량] — 현재+3.45% / 임계 +5% -1.55%p 거리 — bullbear_watcher 동기
  • 현 시점 발동 fact: 외인 -3조 사실상 발동 (전일 단일 -3.6조 carry) — cash 7% 유지의 핵심 근거. Until 외인 일별 순매수 전환 + breadth 회복(A-D 0.60+) 동시 발동까지 cash 7% 유지, 충족 시 자동차·인터넷 cluster overweight 검토.

단일 충족은 보류

🕐 주중 카운트다운: 6월초 NVIDIA 젠슨황 방한 (HBM·피지컬AI) / 6/1 노동부 반도체 초과이익 배분 토론회 / 6월 국고채 15조 발행 / 반도체 초과이익 분배 부처 이견 (노동부 분배 vs 산업부 투자)

📂 데이터 (직원 5명 종합)

🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api

  • US10Y 4.48% (5일 -0.09 / 1개월 +0.13 / 3개월 +0.44) — 하락 단조, 추세상 상승 잔존
  • US2Y 4.00% (5일 -0.04) — 단기 동반 하락
  • US30Y 5.01% (5일 -0.10) — 초장기 하락
  • T10Y-T2Y 0.46 (5일 -0.03) — flattening (spread 축소)
  • VIX 16.29 (5일 -1.15) — 안정
  • DXY 119.29 (1개월 +0.69) — 달러 강세
  • WTI $97.63 (5일 -$14.46) — 이란 종전 급락 / gold $4,535 (yahoo fallback)
  • HY spread 2.71 (5일 -0.09) — 신용 spread 축소, risk-on 확인
  • 금리-주식 영향 — US10Y·US30Y 동반 하락 (5일 -0.09·-0.10) → DCF 할인율 완화로 growth·tech 긍정, Fed Model spread +7.03%p 한국 Yardeni 매수 시그널 강화.

단 US10Y 4.2~4.5% caution 구간, 5.0% 재돌파 시 risk-off 전환 warning

  • [neutral] Jefferson: "Global Economic Developments and the U.S. Economy" — 금리 시그널 중립
  • [neutral] Cook: "The Opportunities and Risks AI Presents" — AI·금융안정 발언, 금리 직접 시그널 미약
  • 금리 관련 인사 발언: 위 2건 외 신규 hawkish/dovish 없음 (최근 24h)

📰 매체·SNS — pb-news

  • 반도체 초과이익 두고 노동장관 '분배' vs 산업장관 '투자' — 삼성전자 사태 계기 부처 이견 표면화
  • 재경부 "WGBI 편입 후 외국인 국고채 22.7조 순매수" — 채권 수급 개선
  • 국민연금 1분기 수익률 4.42%, 적립금 1,526조 돌파 — 대형주 구조적 수요
  • 셰브런 CEO "국제유가 6~7월 상승 압력 커질 것" — 정유·에너지주 수혜 가설
  • 국고채 3년물 장중 3.729% 일제 하락 — 채권시장 강세 지속
  • GS Kostin: S&P 500 연말 목표 8,000 상향 (earnings-fueled rally)
  • MS Wilson: S&P 8,300 제시하나 "rally narrow, risks rising" 경고
  • UBS Haefele: equity rally broadening out 강세 / BofA Hartnett: mega-IPO 버블 경고
  • [IB 이견: GS·UBS bullish vs MS·BofA narrow·버블 경고] — 강세 컨센 우위, 단 narrow rally 경고는 한국 A-D 0.50·외인 집중도 88.8%와 동조 risk
  • 한국 함의 — GS·UBS S&P 8,000·확산 강세 + SOXX 1개월 +29.81% → SK하이닉스·삼성전자 슈퍼사이클 narrative 지지

📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram (4h)

  • 4h 500건 윈도우 / 채널 127개 / 센티먼트 +62 (AI 메모리·반도체 초강세 낙관 우세, 코스닥 약세 경계 병존)
  • 종목 강도: SK하이닉스 +88 최강도 (본 분석 1위) / 삼성전자 +75 강함 / 삼성전기 +72 강함 / 한올바이오파마 +65 강함 / 현대차그룹 +58 강함 / 칩스앤미디어 +52 강함 / 케이카 -42 약함
  • Top 키워드 (4h 500건 중): SK하이닉스 9회 / 삼성전자 7회 / HBM 6회 / AI메모리 5회 / 삼성전기 4회
  • [Tier1 원문 — views 1,150 / forward 30 · 본 brief 상위] "SK하이닉스 (Buy, 목표가 3,800,000원 상향): 이제 마라톤 5km 지점, 2027년 HBM 판가 2배 이상" — KB 김동원 · 선정 근거: HBM 슈퍼사이클 목표가 상향 fact 결정성
  • [Tier1 원문 — views 936 / forward 30] "'2배 하이닉스 ETF' 글로벌 최대 상품 등극, 단일종목 ETF 규모 한 달 반 만에 2배 급증" · 선정 근거: 레버리지 쏠림 정량 결정성
  • 코스닥 120일선 조정·사이드카 발동 우려 언급 — 소형주 정화 과정, 투자심리 위축 경계

💹 시장 — pb-market (오후 자료)

  • KOSPI 8,467.45 (+3.45%) / KOSDAQ 1,340.95 (+3.74%) — 양시장 동반 급등
  • KOSPI breadth: 전체 950종목 — 상승 458 (48.2%) / 하락 458 (48.2%) / 보합 34, A-D ratio 0.50 / 상한가 1 / 하한가 0 — 지수 +3.45% 대비 동수 = narrow rally / mega-cap 쏠림 (Yardeni breadth bearish cross-check)
  • 외인 그룹 [누계 5일 -4.92조]: 5/22 -1.45조 / 5/26 +4,768억 / 5/27 -3,481억 / 5/28 -3.6조
  • 기관 그룹 [누계 5일 +2.73조]: 5/22 +2,197억 / 5/26 +1.27조 / 5/27 +1.63조 / 5/28 -3,844억
  • 외인 매수 TOP5: 삼성전자우 +4,067억 / 현대차 +2,283억 / NAVER +1,758억 / LG씨엔에스 +1,140억 / 한온시스템 +375억
  • 기관 매수 TOP5: NAVER +658억 / 현대차 +1,029억 / 삼성생명 흡수 / 카카오뱅크 / LG디스플레이 — 외인·기관 동조 매수 (현대차·NAVER 교집합)
  • 외인 매도 측 top2: SK하이닉스 -2.30조 + 삼성전자 -2.07조 = -4.37조 / 시장 외인 5일 -4.92조 = 88.8% 집중도 — forced crowding 후반 단계 (외인 매도 사이클)

🔥 테마 흐름 — pb-themes

🕐 시간대별 흐름 + 테마 회전 (종일 4 tick)

  • 09:00 — 국민성장펀드 8천억 투자 발표로 퓨리오사AI 점화, NY 사상최고 carry로 IT 대표주·MLCC 강세 개장
  • 11:00 — 인터넷·IT 대형주 강세 가속 (NAVER·삼성에스디에스), 통신·반도체 대표주·반도체 기판 [신규] 회전 가세
  • 13:00 — 자동차 대표주·휴머노이드 회전, MSCI 패시브 유입 기대 대형주 지지 굳어짐
  • 15:00 — IT 대표주 +12.10%·인터넷 +10.60% 대장 굳히며 KOSPI +3.45% 마감 가속, 두나무·제습기·피지컬AI [신규] 진입
  • 종일 회전 패턴: 퓨리오사AI·국산 AI반도체 (09:00 점화) → 인터넷·IT 대형주 가속 + 통신·반도체 [신규] (11:00 회전 1차) → 자동차·휴머노이드 (13:00 회전 2차) → IT·인터넷 대장 굳힘 + 두나무·제습기 [신규] (15:00 회전 3차). 테마 cluster 3회 회전 + 대형주 단조 강세 마감

📈 종목·테마·수급

💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유

📊 외인·기관 수급 추세 (5일)

  • 외인 그룹 [누계 5일 -4.92조]: 5/22 -1.45조 / 5/26 +4,768억 / 5/27 -3,481억 / 5/28 -3.6조 (매도 가속 마감)
  • 기관 그룹 [누계 5일 +2.73조]: 5/22 +2,197억 / 5/26 +1.27조 / 5/27 +1.63조 / 5/28 -3,844억 (마지막날 매도 전환)
  • forced crowding: SK하이닉스 -2.30조 + 삼성전자 -2.07조 = -4.37조 / 시장 외인 5일 -4.92조 = 88.8% 집중도 — 후반 단계 (외인 매도 사이클)
  • 단 당일은 삼성전자우·현대차·NAVER 외인 순매수 상위 — 빅캡 일부 매수 전환 단서

📈 ETF 자금 흐름

  • 강세: 피지컬AI +12.45% / 자동차 +8.74% (SOL 자동차TOP3 +11.60%) / AI인프라 네트워크 +8.23% / 레버리지(KOSPI200) +7.80% / 휴머노이드(한국) +7.39% / 로봇·AI +6.38%
  • 시장 KOSPI200 +3.79% (KODEX 200 +3.77%) — 패시브 강세 흡수
  • 약세: 인버스(2X) -6.59% / 인버스 -3.76% / 코스닥150 -2.28% / 헬스케어·바이오 -2.23% / AI반도체소부장 -3.31%
  • 자금 이동 패턴: 레버리지 +7.80% 강세 베팅 + 자동차·피지컬AI·로봇 cluster 폭발 ↔ 인버스 -6.59%·코스닥150 -2.28% 약세, KODEX 200 +3.77% 패시브 흡수 — 강세 risk-on 베팅 단조이나 반도체 ETF +0.65% 혼조(KODEX 반도체 +0.06%)로 빅캡 반도체 부진 양립

📋 주요 공시 — HIGH 분리 (DART, 200건 中 HIGH 18건)

  • [HIGH] DS단석·휴니드테크놀러지스·동부건설 [단일판매ㆍ공급계약체결] — 수주 모멘텀
  • [HIGH] 제테마 [투자판단관련주요경영사항] — 더톡신주100단위 중국 임상시험 결과
  • [HIGH] 에이프로젠·에이프로젠바이오로직스 [유상증자 발행결과] — 자금조달
  • [HIGH] 엑셈·디지털대성 [자기주식 취득·처분결정] — 주주환원·수급
  • [HIGH] 한화오션·대우건설 [단일판매ㆍ공급계약체결] — 조선·건설 수주

🎲 시나리오 (익일 09:00~15:30 KST + 익일 NY 시간외 carry, D+1)

  • Base 50% — KOSPI 8,300~8,600 (±2%), 기대 +0.5% (D+1) 핵심 가정: MSCI 패시브 정착 + IT·자동차 cluster 강세 이어짐, 외인 액티브 매도 완화 ↔ 🎯 Bull/Bear 트리거 모두 미발동 (외인 매도 사실상 발동분은 전일 carry 반영 완료)

  • Bull 30% — KOSPI 8,650~8,900 (+2~5%), 기대 +3.5% (D+1) 핵심 가정: 외인 일별 순매수 전환 + NY 야간 SOXX 강세 spillover + breadth 확산(A-D 0.60+) ↔ 🎯 Bull 외인 +3조 또는 KOSPI +5% 충족

  • Bear 20% — KOSPI 8,000~8,250 (-2~4%), 기대 -3.0% (D+1) 핵심 가정: MSCI 패시브 소진 후 외인 -3.6조 재현 + forced crowding 88.8% 되밀림 + A-D 0.50 mega-cap 쏠림 붕괴 ↔ 🎯 Bear 외인 -3조 추가 또는 환율 1,510원 재상승 발동

  • 종합 기대 수익률 (확률 가중): +0.7% (D+1)

  • 시나리오 MDD (Bear 발현 시): -4% (D+1 max)

  • R/R ratio = 기대 / |MDD| = 0.7 / 4 = 0.18 — 비대칭 매우 큼 (Bear risk 강한 우위, defensive 유지)

  • 〈🔻 양극화 시나리오 (Base 우위, 양 끝 비중 동시)〉 — Base 50% + Bull 30% + Bear 20%

  • → View·Action 정합 cross-check: R/R 0.18 + 외인 매도 사실상 발동 carry → cash 7% 유지 정합 ✅ (강세 momentum vs forced crowding·breadth 약세 양립으로 적극 확대 보류, defensive 유지로 비대칭 risk 방어)

🔧 메타

자체 점검: 4/5 정상 (pb-market 마감 cron 미도착 — manual trigger 15:29, 오후 자료 1,431 기준 lookback)

  • pb-market: ⚠️ cron stale — 마감(1,530) 외인 5/29 일별·종가 데이터 미도착 (15:29 manual trigger, 16:15 자동 cron 회귀 시 갱신), 오후 자료(1,431) 기준
  • pb-public-api: ⚠️ 데이터 결손 — FRED ndx·gold yahoo fallback, IG spread 미수신, DXY·USD/KRW·WTI 5/22~5/26 cutoff (환율 야간 1,494는 매체 단독) Bull/Bear watcher: 🔴 사실상 발동 1건 carry (외인 -3조 / 전일 단일 -3.6조) / 🔵 미발동 7건 잔존 (환율 1,480·WTI $100·VIX 30·US10Y 5%·KOSPI -5%·외인 +3조·KOSPI +5% 임박) 다음 검증: 1,615 cron (pb-market 마감 외인 5/29 일별·종가) / 1,605 cron (pb-telegram 4h deep-analysis) / 1,530 cron (pb-themes 4번째)

오늘의 한 줄 — KOSPI +3.45% cluster 강세로 추세 재확인했으나 A-D 0.50 narrow rally·외인 매도 집중도 88.8%는 후반 단계 cue, cash 7% 유지로 외인 전환·breadth 회복 동시 발동 대기. ※ 본 brief는 정훈님 1인 의사결정 보조용 정량 분석으로, 매수·매도 권유가 아닙니다.

장기 미해결 3건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md escalation: Pending 3건 (② KIS 가격 sub-channel reload / ④ FRED single-source 변동성 / ⑫ X 매크로 9계정 결손 격상 후보) / Resolved 이관 3건 — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md